Boldt — Interim / Quarterly Report 2008

Jun 11, 2008

CASINO MELINCUE S.A.

Composición del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora

Informe de Revisión Limitada del Auditor

Estados contables intermedios al 30 de abril de 2008

Estado de situación patrimonial

Estado de resultados

Estado de evolución del patrimonio neto

Estado de flujo de efectivo

Notas a los Estados Contables

Anexo I – Evolución de bienes de uso

Anexo II – Evolución de activos intangibles

Anexo III – Activos y pasivos en moneda extranjera

Anexo IV – Información requerida por el art. 64 inc. b) de la Ley Nº 19550

Informe de la Comisión Fiscalizadora

CASINO MELINCUE S.A.

Directorio

Presidente

Antonio Eduardo Tabanelli

Vicepresidente

Pablo Güell López

Directores Suplentes

Antonio Angel Tabanelli

Luis Federico Kenny

Comisión Fiscalizadora

Síndicos Titulares

Martín Augusto Tamini

Federico Carlos Henry

Francisco Enrique Cavallero

Síndicos Suplentes

Augusto Guillermo Piñero

Diego Carlos Maañon

Osvaldo Norberto Siciliano

INFORME DE REVISION LIMITADA

DE ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS

A los señores Directores y Accionistas de

Casino Melincué S.A.

Ituzaingo 1357 -Ciudad de Santa Fe

PCIA. DE SANTA FE

I. En mi carácter de Contador Público independiente he efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial adjunto de Casino Melincué S.A. (“la Sociedad”)al 30 de abril de 2008, y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo efectivo por el período de seis meses terminado en esa fecha, presentados en forma comparativa con igual período del ejercicio anterior y, en el caso del estado de situación patrimonial, con el ejercicio terminado el 31 de octubre de 2007. La preparación de dichos estados contables es responsabilidad de la Dirección de la Sociedad. La información resumida de los estados contables al 30 de abril de 2008 se presenta a continuación:

Rubros	$
Activo total	48,479,249.61
Pasivo total	29,639,903.18
Patrimonio Neto	18,839,346.43

Ganancia del período	1,716,223.95

II. Mi revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica No. 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto no expreso tal opinión.

III. Con relación al estado de situación patrimonial de la Sociedad al 31 de octubre de 2007 y a los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo al 30 de abril de 2007, presentados a efectos comparativos: a) he emitido una opinión favorable sin salvedades con fecha 7 de enero de 2008 respecto de los estados contables al 31 de octubre de 2007 y b) he emitido un informe de revisión limitada sin salvedades con fecha 7 de agosto de 2007 respecto de los estados contables al 30 de abril de 2007.

IV. Basado en mi revisión, no he tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables de Casino Melincué S.A. mencionados en el párrafo I. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes.

V. Información especial requerida por disposiciones legales

En cumplimiento de disposiciones vigentes y con relación a Casino Melincué S.A., informo que:

• Los estados contables mencionados en el párrafo I. surgen de registros contables de la Sociedad llevados en sus aspectos formales, de acuerdo con normas legales vigentes, considerando lo mencionado en Nota 9 a dichos estados contables.
• Al 30 de abril de 2008 la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino la Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $205,264.94, no siendo exigible a dicha fecha.
• Al 30 de abril de 2008 la deuda devengada en concepto de impuesto sobre los ingresos brutos a favor de la Administración Provincial de Impuestos de la Provincia de Santa Fe, que surge de los registros contables de la Sociedad ascendía a $127,808.00, no siendo exigible a esa fecha.

Santa Fe, 21 de mayo de 2008.

León Enrique Straschnoy
Contador Público (UBA)
CPCESF Matrícula No. 15501

DOMICILIO LEGAL

Ituzaingo 1357, Ciudad de Santa Fe – Pcia. de Santa Fe

EJERCICIOS ECONOMICOS Nos. 3 Y 2

INICIADOS EL 1 DE NOVIEMBRE DE 2007 Y 2006

ESTADOS CONTABLES AL 30 DE ABRIL DE 2008 Y 31 DE OCTUBRE DE 2007

Y POR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 30 DE ABRIL DE 2008 Y 2007

(Expresados en pesos – Ver Nota 3.2.)

ACTIVIDAD PRINCIPAL

Equipamiento, operación y explotación de un casino con mesas de juego y máquinas tragamonedas y sala de bingo en la Comuna de Melincué, Provincia de Santa Fe.

Explotación de espacios destinados a publicidad, la administración del casino, su mantenimiento, la limpieza de los edificios y espacios externos, la prestación de servicios complementarios de vigilancia, la explotación de áreas rentables a crearse y la reparación de inmuebles e instalaciones .

FECHA DE INSCRIPCION EN EL REGISTRO PUBLICO DE COMERCIO

• Del estatuto: 9 de febrero de 2007.
• De las modificaciones: 9 de febrero de 2007 y 14 de agosto de 2007

FECHA EN QUE SE CUMPLE EL PLAZO DE DURACION DE LA SOCIEDAD: 8 de febrero de 2047.

NUMERO DE INSCRIPCION EN LA INSPECCION GENERAL DE PERSONAS JURIDICAS: 3135

NUMERO DE CUIT: 30-70975372-6

INFORMACION SOBRE LA SOCIEDAD CONTROLANTE

• Denominación: BOLDT S.A.
• Domicilio legal: Aristóbulo del Valle 1257 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires
• Actividad principal: Holding, negocios de los casinos y máquinas electrónicas de azar, impresión de documentación referente a la identificación de personas y/o bienes; construcción y obras de ingeniería, de entretenimiento, hotelería y afines; de gestión y conservación de catastros; guarda de automóviles y rodados; gastronomía; explotación y/o comercialización de inmuebles e inmobiliaria
• Participación de la Sociedad Controlante sobre el patrimonio: 60 %
• Porcentaje de votos de la Sociedad Controlante: 60%

COMPOSICION DEL CAPITAL (Nota 5)	Capital Suscripto	Capital Integrado
Acciones ordinarias de v/n $ 100.- con derecho a un voto cada una.	17,000,000.00	17,000,000.00

ACTIVO	30/04/08	31/10/07
Activo corriente
Caja y bancos (Nota 4.1.)	1,830,580.98	2,395,903.08
Créditos fiscales (Nota 4.2.)	60,529.96	51,589.31
Otros créditos (Nota 4.3.)	14,586,923.12	11,939,124.82
Bienes de cambio (Nota 4.4.)	73,870.26	121,647.01
Total del activo corriente	16,551,904.32	14,508,264.22
Activo no corriente
Créditos fiscales (Nota 4.2.)	250,216.82	153,000.00
Bienes de uso (Anexo I)	24,828,502.53	25,996,564.51
Activos intangibles (Anexo II)	6,848,625.94	5,893,620.46
Total del activo no corriente	31,927,345.29	32,043,184.97
Total del activo	48,479,249.61	46,551,449.19
PASIVO
Pasivo corriente
Cuentas a pagar (Nota 4.5.)	7,098,316.50	11,407,877.36
Deudas bancarias (Nota 4.6.)	8,945,672.89	3,149,598.88
Remuneraciones y Cargas Sociales (Nota 4.7.)	833,645.07	594,304.73
Cargas fiscales (Nota 4.8.)	661,349.44	339,319.28
Otros pasivos (Nota 4.9.)	565,572.34	394,857.06
Total del pasivo corriente	18,104,556.24	15,885,957.31
Pasivo no corriente
Cuentas a pagar (Nota 4.5.)	544,930.35	1,476,073.40
Deudas bancarias (Nota 4.6.)	10,000,000.00	12,000,000.00
Otros pasivos (Nota 4.9.)	990,416.59	66,296.00
Total del pasivo no corriente	11,535,346.94	13,542,369.40
Total del pasivo	29,639,903.18	29,428,326.71
PATRIMONIO NETO
Según estado correspondiente	18,839,346.43	17,123,122.48
Total	48,479,249.61	46,551,449.19

Las notas 1 a 12 y los anexos I a IV que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

	30/04/08	30/04/07
Ingresos por ventas netos (Nota 4.10.)	15,045,821.20	-
Gastos de explotación (Anexo IV)	(5,927,643.88)	-
Ganancia bruta	9,118,177.32	-
Gastos de comercialización (Anexo IV)	(3,258,179.30)	-
Gastos de administración (Anexo IV)	(874,447.91)	-
Otros gastos (Anexo IV)	(498,040.75)	-
Resultados financieros y por tenencia (Nota 4.11.)	(1,876,780.18)	-
Otros ingresos y egresos	29,615.36
Ganancia antes de impuesto a las ganancias	2,640,344.54	-
Impuesto a las ganancias (Nota 7)	(924,120.59)	-
Ganancia del período	1,716,223.95	-

Las notas 1 a 12 y los anexos I a IV que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

	Aportes de los propietarios	Resultados acumulados			Total del patrimonio neto 30/04/08	Total del patrimonio neto 30/04/07
Detalle	Capital Suscripto	Ganancias reservadas	Resultados no asignados	Total
	Reserva Legal
Saldos al inicio del ejercicio	17,000,000.00	-	123,122.48	123,122.48	17,123,122.48	7,500,000.00
Aumento de Capital (1)						9,500,000.00
Destinado a Reserva Legal (2)	-	6,156.12	(6,156.12)	-	-
Ganancia del período	-	-	1.716,223.95	1.716,223.95	1.716,223.95	-
Saldos al cierre del período	17,000,000.00	6,156.12	1,833,190.31	1,839,346.43	18,839,346.43	17,000,000.00

(1) Dispuesto por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 26/03/07

(2) Aprobado por Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria del 17/01/08

Las notas 1 a 12 y los anexos I a IV que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

	30/04/08	30/04/07
Variaciones del efectivo
- Efectivo al inicio del ejercicio	2,395,903.08	1,954.26
- Efectivo al cierre del período	1,830,580.98	34,037.10
(Disminución) Aumento neto del efectivo	(565,322.10)	32,082.84
Flujo de efectivo generado (utilizado) por las operaciones
Actividades operativas
- Ganancia del período	1,716,223.95	-
Ajustes para conciliar la ganancia neta del período con el flujo de efectivo utilizado por las operaciones
- Depreciación de bienes de uso	1,652,101.03	-
- Amortización de activos intangibles	733,182.57	-
- Intereses perdidos	1,757,419.97	-
- Impuesto a las ganancias devengado en el período	924,120.59	-
- Valor residual disminución de bienes de uso	638,668.30	-
Cambios en activos y pasivos
- Créditos fiscales	(106,157.47)	(65,618.55)
- Otros créditos	(2,356.77)	(12,195.00)
- Bienes de cambio	47,776.75	-
- Activos intangibles	(1,688,188.05)	(330,559.00)
- Cuentas a pagar	(5,288,884.87)	(9,919.68)
- Remuneraciones y cargas sociales	239,340.34	44,489.64
- Cargas fiscales	322,030.16	1,700.70
- Otros pasivos	170,076.71	45,296.46
- Pago de intereses	(2,032,333.08)	-
Flujo neto de efectivo utilizado por las actividades operativas	(916,979.87)	(326,805.43)
Actividades de inversión
- Bienes de uso	(1,122,707.35)	(444,053.58)
Flujo neto de efectivo utilizado por las actividades de inversión	(1,122,707.35)	(444,053,58)
Actividades de financiación
- Deudas bancarias-neto	4,119,168.08	-
- Integración del capital	-	1,877,869.30
- Variación neta con sociedad controlante y partes relacionadas	(2,644,802.96)	(1,074,927.45)
Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación	1,474,365.12	802,941.85
(Disminución) Aumento neto del efectivo	(565,322.10)	32,082.84

Las notas 1 a 12 y los anexos I a IV que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Nota 1 – CONSTITUCIÓN Y DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO

1.1. Constitución

Casino Melincué S.A. (“la Sociedad”), se constituyó el 3 de agosto de 2006.

1.2. Descripción del negocio

La Sociedad tiene por finalidad el equipamiento, operación y explotación de un casino con mesas juego y máquinas tragamonedas y sala de bingo y la explotación de locales comerciales, playas de estacionamiento y espacios destinados a publicidad, la administración del casino, su mantenimiento, la limpieza de los edificios y espacios externos, la prestación de servicios complementarios de vigilancia, la explotación de áreas rentables a crearse y la reparación de inmuebles e instalaciones.

1.3. Contrato de Concesión

Con fecha 7 de agosto de 2006, se celebró un “Contrato de Concesión” entre la Caja de Asistencia Social- Lotería de la Provincia de Santa Fe (CAS), en su carácter de Concedente, y Casino Melincué S.A., adjudicataria de la Licitación Pública Nacional e Internacional para la instalación y explotación de un Casino en la Comuna de Melincué, Pcia. de Santa Fe, en su carácter de Concesionario para la explotación del Casino. La duración de la Concesión fue establecida en 30 años contados a partir del día siguiente a aquel en que se notifique a Casino Melincué S.A. el Decreto del Poder Ejecutivo que aprueba el Contrato de Concesión, lo cual ocurrió el 4 de abril de 2007.

La Concesión comprende :

1. La construcción, equipamiento y explotación del Casino en el Área de Planificación Estratégica Ambiental del Humedal de la Laguna de Melincué.
2. La explotación de locales comerciales, playas de estacionamiento y espacios destinados a publicidad.
3. La administración del Casino.
4. El mantenimiento total del Casino.
5. La limpieza de los edificios y espacios externos.
6. La prestación de servicios complementarios, tales como gastronomía y cafetería.
7. El servicio de vigilancia.
8. La explotación de otras áreas rentables a crearse, complementarias del Casino.
9. La reparación de inmuebles e instalaciones.

Como contraprestación se ha establecido un Canon determinado en parte sobre valores fijos y además variables en función de importes del resultado del juego que a partir del inicio del tercer año de operaciones del Casino es ajustable anualmente sobre la base de ciertas condiciones.

La Sociedad tendrá como actividad principal la explotación de todos los servicios mencionados en el punto 1.2. anterior.

• 1. Fusión de sociedades

Con fecha 10 de noviembre de 2007, se acordó celebrar el Compromiso Previo de Fusión, cuyas principales cláusulas y condiciones son las siguientes:

Nota 1 – CONSTITUCIÓN Y DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO (Cont.)

1.4. Fusión de sociedades (Cont.)

1. Casino Melincué S.A. e Inmobiliaria Melincué S.A. (“en adelante Casino e Inmobiliaria, respectivamente”) se fusionarán con efecto al 1 de noviembre de 2007. Casino como sociedad incorporante, absorberá la totalidad de los activos, pasivos, patrimonio neto, bienes registrables, derechos y obligaciones, inclusive el derecho a la denominación de Inmobiliaria, según sus estados contables al 31 de octubre de 2007.
2. Casino será la sociedad incorporante y por lo tanto la continuadora y sucesora de la sociedad incorporada Inmobiliaria, que será en consecuencia disuelta sin liquidarse, tal como fue aprobado por las respectivas Asambleas Extraordinarias de ambas sociedades con fecha 17 de enero de 2008, sujeto a la condición de que se obtenga la correspondiente aprobación de las autoridades pertinentes.
3. La fusión comprende todas las actividades, patentes, marcas, créditos, muebles, inmuebles, intangibles, derechos y obligaciones de la sociedad incorporada a la fecha de la fusión, así como los que resulten o se incorporen a la misma como resultado de actos realizados con posterioridad a la fusión. En consecuencia, Casino, como sociedad absorbente, continuará todas las actividades comerciales desarrolladas por la absorbida.
4. Con motivo de la fusión, Casino aumentará su capital en la suma de 16,000,000, resultando por tanto un aumento de la suma de 17,000,000 a la suma de 33,000,000. Como consecuencia de ello, Casino emitirá 160.000 acciones ordinarias, nominativas no endosables, de valor nominal 100 cada una, y con derecho a un voto por acción. Las 160.000 acciones serán entregadas en canje a los accionistas de Inmobiliaria a razón de 1 acción de Casino por cada acción de Inmobiliaria, actualmente en circulación. El Acuerdo Definitivo de Fusión dejará constancia acerca de si existen accionistas que hayan ejercido el derecho de receso.
5. La fecha efectiva de la presente fusión será el 1 de noviembre de 2007, fecha a la cual se retrotraen todos los efectos de la misma. A partir de dicha fecha, y hasta la disolución final de Inmobiliaria, todas las operaciones de Inmobiliaria serán consideradas como realizadas por cuenta y orden de Casino, quien asume como propias dichas operaciones, aún en aquellos actos en los que fuera conveniente, necesario o requerido por la ley, que Inmobiliaria actuara bajo su propio nombre. Las ganancias, pérdidas y demás consecuencias de todos los actos mencionados más arriba corresponderán a Casino exclusivamente. El primer balance que Casino cierre con posterioridad a la aprobación y registración de la fusión, incluirá (para el período correspondiente) todas las operaciones que correspondan a Inmobiliaria, después del 31 de octubre de 2007. Todos los poderes otorgados por Inmobiliaria hasta el presente se mantienen en vigencia.

Nota 2 – EVOLUCION DE LAS OPERACIONES DEL NEGOCIO

• 1. Comienzo de operaciones

La Sociedad inició la explotación del negocio a fin de septiembre de 2007.

• 1. Capital de trabajo

La Sociedad posee un capital de trabajo negativo al 30 de abril de 2008, originado básicamente por compromisos asumidos con relación al inicio de la explotación del negocio, parte de los cuales van a ser refinanciados. Asimismo la Dirección se compromete a efectuar todas las gestiones necesarias para la cancelación de las deudas a su vencimiento con el producido de las operaciones habituales o a realizar los cambios necesarios en su estructura de financiamiento.

Nota 3 – BASES DE PREPARACION Y PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

3.1. Normas contables profesionales aplicadas y uso de estimaciones

Los presentes estados contables han sido preparados de conformidad con las normas contables profesionales establecidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de las Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.).

La preparación de estados contables de acuerdo con dichas normas requiere la consideración por parte de la Dirección de la Sociedad de estimaciones y supuestos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados, como así también los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados finales podrían diferir de estos estimados.

A los efectos de la comparabilidad de las cifras del presente período con las de igual período del ejercicio anterior, es necesario tener en cuenta la fecha de inicio de explotación del negocio indicada en Nota 2.1.

3.2. Reexpresión en moneda homogénea

Las normas contables profesionales establecen que los estados contables deben reexpresarse en moneda homogénea. En un contexto de estabilidad monetaria, la moneda nominal es utilizada como moneda homogénea y, en un contexto de inflación/deflación, los estados contables deben expresarse en moneda de poder adquisitivo de la fecha a la cual corresponden dando reconocimiento contable a las variaciones en el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos, de acuerdo con el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica (“R.T.”) No. 6 de la F.A.C.P.C.E.

Los presentes estados contables no reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, ya que las mismas no deben reflejarse después del 28 de febrero de 2003 de acuerdo con el Decreto No. 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional. Las Normas Contables Profesionales establecen que la discontinuación en la aplicación del método de reexpresión establecido en la R.T. No. 6 debió efectuarse a partir del 1º de octubre de 2003.

3.3. Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados en la confección de los presentes estados contables fueron los siguientes:

a) Caja y bancos

En moneda nacional: se han expresado por su valor nominal.

En moneda extranjera: se convirtieron a pesos de acuerdo con los tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio para la liquidación de estas operaciones. El detalle respectivo se expone en el Anexo III. Las diferencias de cotización fueron imputadas a resultados desde el inicio de la explotación del negocio.

b) Otros créditos, cuentas a pagar y otros pasivos

En moneda nacional: se han valuado a su medición contable obtenida de transacciones para operaciones de contado. Esta medición no difiere significativamente de su valor nominal.

Los anticipos de fondos de accionistas se valuaron a su importe nominal.

Nota 3 – BASES DE PREPARACION Y PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (Cont.)

3.3. Criterios de valuación (Cont.)

b) Otros créditos, cuentas a pagar y otros pasivos (Cont.)

En moneda extranjera: se convirtieron a pesos de acuerdo con los tipos de cambio vigentes al cierre del ejercicio para la liquidación de estas operaciones. El detalle respectivo se expone en el Anexo III. Las diferencias de cotización fueron imputadas a resultados desde el inicio de la explotación del negocio.

c) Bienes de cambio

La mercadería de reventa ha sido valuada a su costo de reposición al cierre del período. Dicho costo no supera el valor recuperable a esa fecha.

d) Bienes de Uso

Los bienes de uso han sido valuados a su costo de adquisición. Las depreciaciones son calculadas y registradas por el método de la línea recta en función de la vida útil estimada de los bienes a partir del inicio de la explotación del negocio.

El valor de los bienes de uso, considerados en su conjunto, no excede su valor recuperable determinado por el Directorio de la Sociedad.

e) Activos intangibles

Las aplicaciones informáticas, los gastos preoperativos y las marcas y patentes han sido valuados a sus costos de adquisición. Las amortizaciones son calculadas y registradas por el método de la línea recta a partir del inicio de la explotación del negocio.

El desarrollo de nuevos servicios ha sido valuado a su costo de adquisición. La amortización es calculada y registrada por el método de la línea recta, una vez concluido dicho desarrollo.

El Directorio de la Sociedad considera que el valor registrado de los activos intangibles no excede su valor recuperable, estimado en base a la información disponible a la fecha de emisión de estos estados contables.

f) Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta

La Sociedad registra el impuesto a las ganancias aplicando el método del impuesto diferido siguiendo el procedimiento establecido por la Resolución Técnica No. 17 de la F.A.C.P.C.E. que consiste en el diferimiento del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable e impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de los mismos (ver exposiciones adicionales en Nota 7). Adicionalmente, determina el impuesto a la ganancia mínima presunta aplicando la tasa vigente del 1% sobre los activos computables al cierre del período/ejercicio. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada ejercicio coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.

Nota 3 – BASES DE PREPARACION Y PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES (Cont.)

3.3. Criterios de valuación (Cont.)

f) Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta (Cont.)

Al cierre del presente período se ha activado el impuesto a la ganancia mínima presunta de acuerdo con normas vigentes.

g) Cuentas del patrimonio neto

Se encuentran expresadas a su valor nominal.

Nota 4 – COMPOSICION DE RUBROS

La composición de los rubros de los estados de situación patrimonial y de resultados es la siguiente:

	Detalle	30/04/08	31/10/07
4.1.	Caja y bancos
	Caja
	En moneda nacional	750,349.05	600,952.76
	En moneda extranjera (Anexo III)	156,398.25	103,949.08
	Fondo Fijo	15,000.00	9,000.00
	Bancos	508,742.05	1,621,991.65
	Depósitos en tránsito	400,091.63	60,009.59
		1,830,580.98	2,395,903.08
4.2.	Créditos fiscales
	Corriente
	Impuesto a los créditos bancarios	36,465.49	43,719.29
	Saldo a favor Impuesto al valor agregado	9,392.86	7,870.02
	Diversos	14,671.61	-
		60,529.96	51,589.31
	No corriente
	Impuesto a la ganancia mínima presunta	250,216.82	153,000.00
		250,216.82	153,000.00
4.3.	Otros créditos
	Anticipos a rendir	-	70,500.00
	Créditos con partes relacionadas (Nota 8)	14,369,107.67	11,723,666.14
	Anticipos honorarios a directores	-	2,500.00
	Seguros a devengar	45,732.33	114,227.00
	Gastos a devengar	38,322.32	-
	Diversos
	En moneda nacional	-	28,231.68
	En moneda extranjera (Anexo III)	133,760.80	-
		14,586,923.12	11,939,124.82
4.4.	Bienes de cambio
	Mercadería de reventa	73,870.26	121,647.01
		73,870.26	121,647.01

Nota 4 – COMPOSICION DE RUBROS (Cont.)

	Detalle	30/04/08	31/10/07
4.5.	Cuentas a pagar
	Corriente
	Proveedores
	En moneda nacional (1)	561,234.38	3,071,483.79
	En moneda extranjera(3) (Nota 8 y Anexo III)	6,166,759.35	6,042,130.10
	Provisión facturas a recibir
	En moneda nacional	367,132.77	1,090,471.53
	En moneda extranjera (Nota 8 y Anexo III)	3,190.00	1,203,791.94
		7,098,316.50	11,407,877.36
	No Corriente
	Proveedores en cuenta corriente
	En moneda nacional (3)	53,779.50	-
	En moneda extranjera(4) (Anexo III)	491.150.85	1,476,073.40
	(1)Neto de intereses a devengar por 13,658.19 (2)Neto de intereses a devengar por 181.009,36 y por 317,669.96 (3)Neto de intereses a devengar por 5,275.41 (4)Neto de intereses a devengar por 11,244.89 y por 60,594.73	544,930.35	1,476,073.40
4.6.	Deudas bancarias
	Corriente
	Descubierto en cuenta corriente	6,945,672.89	2,693,352.30
	Préstamo bancario	2,000,000.00	456,246.58
		8,945,672.89	3,149,598.88
	No corriente
	Préstamo bancario	10,000,000.00	12,000,000.00
		10,000,000.00	12,000,000.00
4.7.	Remuneraciones y cargas sociales
	Sueldos a pagar	13,792.68	2,357.00
	Cargas sociales a pagar	259,036.89	128,643.49
	Provisión para SAC y vacaciones	473,271.78	349,999.02
	Propinas a pagar	62,416.09	101,074.33
	Diversas	25,127.63	12,230.89
		833,645.07	594,304.73
4.8.	Cargas fiscales
	Retenciones impuestos varios a depositar	36,865.10	14,313.22
	Impuesto a la ganancia mínima presunta	87,198.91	153,000.00
	Ingresos brutos a pagar	127,808.00	73,038.00
	Derecho de registro de inspección	173,181.56	98,968.06
	Otros impuestos a pagar	236,295.87	-
		661,349.44	339,319.28
4.9.	Otros pasivos
	Corriente
	Deudas con partes relacionadas (Nota 8)	27,931.23	27,292.66
	Canon Lotería de Santa Fe a pagar	520,996.22	352,795.01
	Provisión honorarios directores	-	2,500.00
	Diversos	16,644.89	12,269.39
		565,572.34	394,857.06

Nota 4 – COMPOSICION DE RUBROS (Cont.)

	Detalle	30/04/08	31/10/07
4.9.	Otros pasivos
	No corriente
	Pasivo por impuesto diferido (Nota 7)	990,416.59	66,296.00
		990,416.59	66,296.00
4.10.	Ingresos por ventas netos	30/04/08	30/04/07
	Ingresos por juegos	17,713,544.32	-
	Canon Lotería de Santa Fe	(2,667,723.12)	-
		15,045,821.20	-
4.11.	Resultados financieros y por tenencia
	Intereses perdidos	1,757,419.97	-
	Diferencia de cambio	119,360.21	-
		1,876,780.18	-

Nota 5 – CAPITAL SOCIAL

El capital social suscripto asciende a 17,000,000.00. El aumento de capital por 9,500,000.00 fue inscripto en el Registro Público de Comercio el 14 de agosto de 2007.

Nota 6 – PLAZOS DE VENCIMIENTO DE CREDITOS Y DEUDAS

Los plazos de vencimiento de créditos y deudas son los siguientes:

Detalle	30/04/08	31/10/07
Créditos fiscales
A vencer
Hasta tres meses	45,858.35	-
De tres a seis meses	-	43,719.29
De nueve a doce meses	14,671.61	-
A más de un año	250,216.82	153,000.00
Sin plazo establecido	-	7,870.02
Otros créditos
A vencer
Hasta tres meses	49,871.69	61,174.80
De tres a seis meses	34,182.96	105,226.95
De seis a nueve meses	-	32,943.11
De nueve a doce meses	-	16,113.83
Sin plazo establecido	14,502,868.47	11,723,666.13

Nota 6 – PLAZOS DE VENCIMIENTO DE CREDITOS Y DEUDAS (Cont.)

Detalle	30/04/08	31/10/07
Cuentas a pagar
A vencer
Hasta tres meses	1,883,205.36	5,488,984.16
De tres a seis meses	726,821.04	928,943.94
De seis a nueve meses	559,982.32	752,017.11
De nueve a doce meses	557,191.34	599,559.41
A más de un año	544,930.35	1,476,073.40
Sin plazo establecido	3,371,116.44	3,638,372.74
Deudas bancarias
A vencer
Hasta tres meses (1)	6,945,672.89	3,149,598.88
De seis a nueve meses (2)	2,000,000.00	-
A más de un año (2)	10,000,000.00	12,000,000.00
(1)La deuda por descubierto en la cta. cte. bancaria devenga intereses
(2)Devenga intereses: Ver Nota 11.1.
Remuneraciones y cargas sociales
A vencer
Hasta tres meses	629,467.74	594,304.74
De seis a nueve meses	79,448.24	-
Sin plazo establecido	124,729.09	-
Cargas fiscales
A vencer
Hasta tres meses	574,150.53	186,319.28
De tres a seis meses	-	153,000.00
De nueve a doce meses	87,198.91	-
Otros pasivos
A vencer
Hasta tres meses	520,996.22	380,087.67
De tres a seis meses	-	2,500.00
Sin plazo establecido	1,034,992.71	78,565.00

Nota 7 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y METODO DEL IMPUESTO DIFERIDO

Al 30 de abril de 2008, la Sociedad registra un pasivo por impuesto diferido neto calculado a la tasa del 35%, el cual está originado por diferencias temporarias y quebranto impositivo según el siguiente detalle:

Pasivo por impuesto diferido neto
Valuación de bienes de uso	846,417.92
Valuación de activos intangibles	1,610,389.92
Quebranto impositivo	(1,466,391.25)
Total pasivo por impuesto diferido neto	990,416.59

El cargo por impuesto a las ganancias al 30 de abril de 2008 surge del siguiente cálculo:

Ganancia del período antes del impuesto a las ganancias	2,640,344.54
Tasa de impuesto vigente	35%
Impuesto a las ganancias	924,120.59

A continuación se expone el detalle con el vencimiento correspondiente al quebranto impositivo acumulado al cierre del período:

Año de vencimiento	Importe
2012	1,466,391.25

Nota 8 – SALDOS CON ACCIONISTAS Y OTRAS PARTES RELACIONADAS

Los saldos con dichas sociedades son los siguientes:

Al 30/04/08

Sociedades	Otros créditos	Cuentas a pagar	Otros pasivos
Accionistas
Boldt S.A.
Compra de bienes y servicios	-	1,413,675.25	-
Subtotal	-	1,413,675.25	-

Nota 8 – SALDOS CON ACCIONISTAS Y OTRAS PARTES RELACIONADAS (Cont.)

Al 30/04/08 (Cont.)

Sociedades	Otros créditos	Cuentas a pagar	Otros pasivos
Accionistas
Inverama S.A.
Compra de bienes y servicios	-	2,447,839.59	-
Subtotal	-	2,447,839.59	-
Total Accionistas	-	3,861,514.84
Partes relacionadas
Inmobiliaria Melincué S.A.
Transferencias de fondos	14,369,107.67	-	-
Subtotal	14,369,107.67	-	-
Casino Puerto Santa Fe S.A.
Transferencias de fondos	-	-	27,931.23
Subtotal	-	-	27,931.23
Total Partes relacionadas	14,369,107.67	-	27,931.23

Al 31/10/07

Sociedades	Otros créditos	Cuentas a pagar	Otros pasivos
Accionistas
Boldt S.A.
Compra de bienes y servicios	-	1,034,021.60	-
Subtotal	-	1,034,021.60	-
Inverama S.A.
Compra de bienes y servicios	-	1,203,791.94	-
Subtotal	-	1,203,791.94	-
Total Accionistas	-	2,237,813.54	-
Partes relacionadas
Inmobiliaria Melincué S.A.
Transferencias de fondos	11,723,666.14	-	-
Subtotal	11,723,666.14	-	-

Nota 8 – SALDOS CON ACCIONISTAS Y OTRAS PARTES RELACIONADAS (Cont.)

Al 31/10/07 (Cont.)

Sociedades	Otros créditos	Cuentas a pagar	Otros pasivos
Casino Puerto Santa Fe S.A.
Transferencias de fondos	-	-	24,470.48
Subtotal	-	-	24,470.48
Nuevo Puerto Santa Fe S.A.
Transferencias de fondos	-	-	2,822,18
Subtotal	-	-	2,822,18
Total Partes relacionadas	11,723,666.14	-	27,292.66

Nota 9 – LIBROS RUBRICADOS

Con fecha 9 de febrero de 2007 la Sociedad fue inscripta en el Registro Público de Comercio siendo rubricados los libros contables y societarios el 19 de marzo de 2007, efectuándose luego la transcripción de las registraciones correspondientes.

NOTA 10 – RESTRICCIONES CONTRACTUALES Y LEGALES

• 1. Restricción contractual

De acuerdo con lo establecido por el Artículo decimotercero del Estatuto de la Sociedad, cualquier accionista podrá transferir libremente sus acciones a sociedades controladas, entendiéndose por tales sociedades, a aquellas respecto de las cuales el accionista tenga la titularidad de la mayoría del capital y de los votos y la potestad de dirigir sus actividades y negocios, siempre que el nuevo titular suscriba de conformidad el Estatuto y no se transgredan las cláusulas del Contrato de Concesión y la normativa aplicable.

• 1. Restricción Legal

La Sociedad deberá destinar el 5% de la ganancia del ejercicio al incremento de la Reserva Legal hasta alcanzar el 20% del capital total de acuerdo con lo requerido por la Ley Nº19550.

NOTA 11 – CONTRATOS RELEVANTES

• 1. Contrato de préstamo

El 10 de julio de 2007 el Directorio de la Sociedad aprobó la solicitud de un préstamo a Banco CMF S.A. (“el Banco”) por hasta la cifra de 12,000,000.00. El 31 de julio de 2007 la Sociedad suscribió el contrato de mutuo con el Banco por la cifra mencionada, cuyo desembolso se obtuvo a comienzos de agosto de 2007.

NOTA 11 – CONTRATOS RELEVANTES (Cont.)

11.1. Contrato de préstamo (Cont.)

Entre las principales cláusulas de dicho contrato se pueden citar:

1. Forma de devolución del préstamo: 6 cuotas de 2,000,000.00, cada una de ellas pagaderas en forma semestral y consecutiva a partir del 31 de enero de 2009.

b)Intereses compensatorios:i) para el primer servicio con vencimiento el día 31 de enero de 2008 se conviene una tasa de interés del 15,25% nominal anual; ii) luego las tasas serán variables en forma mensual, ya que la tasa nominal anual a aplicar sobre el capital será la “Tasa Badlar corregida por encajes” con más un “spread” fijo de 400 puntos básicos.

11.2. Contrato de usufructo

Con fecha 30 de julio de 2007 el Directorio de Inmobiliaria Melincué S.A. le otorgó a la Sociedad el derecho de usufructo sobre una parcela de su terreno, por el término inicial de 20 años más una extensión de 10 años, para ser utilizada para la explotación del negocio y asentar el edificio del Casino.

NOTA 12 – ARRENDAMIENTOS

La Sociedad ha efectuado operaciones de arrendamiento financiero de bienes de uso que consecuentemente han sido registrados como compras financiadas. El detalle es el siguiente:

Bien arrendado	Fecha del acuerdo	Condiciones generales	Vencimiento de cuotas mínimas pendientes a valor nominal
Hasta un año	A mas de un año y hasta cinco
Máquinas tragamonedas	29/06/07	18 cuotas mensuales por 48,285 mas opción de compra por 28,949	531,139
Máquinas tragamonedas	15/07/07	23 cuotas mensuales por 131,193	1,574,320	262,387
Máquinas tragamonedas	15/09/07	36 cuotas mensuales por 9,435	245,311	94,350
Máquinas tragamonedas	31/01/08	anticipo por 67,932 y 24 cuotas mensuales por 5,661	147,186	56,610
Máquinas tragamonedas	31/01/08	anticipo por 57,645 y 25 cuotas de 5,230 más opción de compra por 1,475	130,901	59,055

Cuenta principal	Valores de origen
Al inicio del ejercicio	Aumentos	Diminucio-nes	Al cierre del período
Edificio	10,367,266.02	230,091.08	-	10,597,357.10
Máquinas tragamonedas	8,716,137.70	398,450,66	-	9,114,588.36
Mesas de juegos	1,894,143.80	108,431.32	(672,283.66)	1,330,291.46
Fichas de juego	741,678.59	96,208.44	-	837,887.03
Cartas de juego	131,431.05	79.03	-	131,510.08
Barajadores	453,568.49	-	-	453,568.49
Equipo de Bingo	261,624.26	-	-	261,624.26
Muebles y útiles	401,455.58	92,655.72	-	494,111.30
Instalaciones	1,330,475.78	104,672.77	-	1,435,148.55
Revestimientos, alfombras y cortinas	597,731.68	9,013.90	-	606,745.58
Equipos de computación y comunicación	1,108,997.40	60,792.26	-	1,169,789.66
Equipos varios	229,181.75	22,312.17	-	251,493.92
Totales	26,233,692.10	1,122,707.35	(672,283.66)	26,684,115.79

Cuenta principal	Depreciaciones acumuladas del ejercicio							Neto resultante al 30/04/08	Neto resultante al 31/10/07
Al inicio del ejercicio		Alí- cuota anual		Aumentos	Disminucio- nes	Al cierre del período
Edificio		17,278.78		2%	105,260.72		122,539.50	10,474,817.60	10,349,987,24
Máquinas tragamonedas		115,495.17		20%	901,067.66		1,016,562.83	8,098,025.53	8,600,642.53
Mesas de juegos		15,784.53		10%	91,284.19	(33,615.36)	73,453.36	1,256,838.10	1,878,359.27
Fichas de juego		6,180.65		10%	39,476.21		45,656.86	792,230.17	735,497.94
Cartas de juego		1,095.26		10%	6,648.32		7,743.58	123,766.50	130,335.79
Barajadores		7,559.47		20%	45,860.81		53,420.28	400,148.21	446,009.02
Equipo de Bingo		2,180.20		10%	13,226.56		15,406.76	246,217.50	259,444.06
Muebles y útiles		6,690.93		20%	46,280.08		52,971.01	441,140.29	394.764.65
Instalaciones		11,087.30		10%	67,262.94		78,350.24	1,356,798.31	1,319,388.48
Revestimientos, alfombras y cortinas		16,603.66		33%	101,730.40		118,334.06	488,411.52	581,128.02
Equipos de computación y comunicación		30,805.48		33%	194,472.28		225,277.76	944,511.90	1,078,191.92
Equipos varios		6,366.16		33%	39,530.86		45,897.02	205,596.90	222,815.59
Totales		237,127.59			1,652,101.03	(33,615.36)	1,855,613.26	24,828,502.53	25,996,564.51

Cuenta principal	Valores de origen
Al inicio del ejercicio	Aumentos	Disminucio- nes	Al cierre del período
Aplicaciones informáticas	1,292,774.62	127,213.43	-	1,419,988.05
Gastos preoperativos	4,711,514.14	183,857.40	-	4,895,371.54
Marcas y patentes	3,874.98	1,082.95	-	4,957.93
Desarrollo nuevos servicios	-	1,376,034.27	-	1,376,034.27
Totales	6,008,163.74	1,688,188.05	-	7,696,351.79

Cuenta principal	Depreciaciones acumuladas del ejercicio							Neto resultante al 30/04/08	Neto resultante al 31/10/07
Al inicio del ejercicio		Alí- cuota anual		Aumentos	Disminucio- nes	Al cierre del período
Aplicaciones informáticas		35,910.40		33%	234,368.49	-	270,278.89	1,149,709.16	1,256,864.21
Gastos preoperativos		78,525.24		20%	498,040.75	-	576,565.99	4,318,805.55	4,632,988.91
Marcas y patentes		107.64		33%	773,33	-	880.97	4,076.96	3,767.34
Desarrollo nuevos servicios		-		-	-	-	-	1,376,034.27	-
Totales		114,543.28			733,182.57	-	847,725.85	6,848,625.94	5,893,620.46

	Firmado a efectos de su identificación
	con mi informe del 21 de mayo de 2008
Francisco Enrique Cavallero	León Enrique Straschnoy	Antonio Eduardo Tabanelli
Por Comisión Fiscalizadora	Contador Público (UBA)	Presidente
	CPCESF Matrícula No. 15501

	Clase y Monto de la Moneda extranjera				Monto en pesos
Rubro	Cambio Vigente	30/04/08	31/10/07
Activo
Activo corriente
Caja y bancos
Caja	EU	253.00		5.01	1,267.53	3,877.28
	U$S	49,092.00		3.16	155,130.72	100,071.80
Otros créditos
Diversos	EU	17,080.00		5.01	85,570.80
	U$S	15,250.00		3.16	48.190.00
Total del activo					290,159.05	103,949.08
Pasivo
Pasivo corriente
Cuentas a pagar
Proveedores	EU	481,764.67		5.12	2,466,635.11	352,794.63
	U$S	1,159,913.55		3.19	3,700,124.24	5,689,335.47
Provisión facturas a recibir	EU	1,000.00		3.19	3,190.00	1,203,791.94
Pasivo no corriente
Cuentas a pagar
Proveedores	U$S	153,965.78		3.19	491,150.85	1,476,073,40
Total del Pasivo					6,661,100.20	8,721,995,44

	Firmado a efectos de su identificación
	con mi informe del 21 de mayo de 2008
Francisco Enrique Cavallero	León Enrique Straschnoy	Antonio Eduardo Tabanelli
Por Comisión Fiscalizadora	Contador Público (UBA)	Presidente
	CPCESF Matrícula No. 15501

Rubros	Gastos de explotación	Gastos de comercializa- ción	Gastos de administración	Otros gastos	Total
Sueldos y jornales	1,552,482.46		21,788.34		1,574,270.80
Cargas sociales	352,914.36		5,372.83		358,287.19
Honorarios y retribuciones por servicios	315,979.82		238,273.77		554,253.59
Alquileres	110,953.19				110,953.19
Seguros	77,173.17		8,574.80		85,747.97
Telefonía y comunicación	24,654.93		57,528.16		82,183.09
Suministros	76,637.51				76,637.51
Impuestos, tasas y contribuciones		1,538,210.74	216,345.05		1,754,555.79
Depreciación de bienes de uso	1,600,593.55	51,499.88	7.60		1,652,101.03
Amortización de activos intangibles	219,749.41	773.33	14,619.08	498,040.75	733,182.57
Servicios de comedor y refrigerios	338,759.50		4,754.33		343,513.83
Servicios de mantenimiento y reparación	41,918.66				41,918.66
Servicios de limpieza	350,278.58		38,919.84		389,198.42
Servicios de vigilancia	368,290.93				368,290.93
Fletes y acarreos	168,104.29		8,847.59		176,951.88
Publicidad, propaganda y promociones		1,667,695.35			1,667,695.35
Gastos de viáticos y alojamiento	231,452.47		99,193.91		330,646.38
Gastos y comisiones bancarias			115,316.32		115,316.32
Gastos varios	97,701.05		44,906.29		142,607.34
Totales	5,927,643.88	3,258,179.30	874,447.91	498,040.75	10,558,311.84

	Firmado a efectos de su identificación
	con mi informe del 21 de mayo de 2008
Francisco Enrique Cavallero	León Enrique Straschnoy	Antonio Eduardo Tabanelli
Por Comisión Fiscalizadora	Contador Público (UBA)	Presidente
	CPCESF Matrícula No. 15501

RATIFICACION DE FIRMAS IMPRESAS

Por la presente se ratifican las firmas que en facsímil obran en las fojas que anteceden, desde la página 1 hasta la página 21 cuyo contenido también se ratifica y que reemplazan las correspondientes firmas ológrafas colocadas en los originales de los estados básicos y demás documentación de la sociedad Casino Melincué S.A. correspondiente al período finalizado el 30 de abril de 2008.

Francisco Enrique Cavallero	León Enrique Straschnoy	Antonio Eduardo Tabanelli
Por Comisión Fiscalizadora	Contador Público (UBA)	Presidente
	CPCESF Matrícula No. 15501

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los señores Accionistas de

Casino Melincué S.A.

Ituzaingó 1357 – Ciudad de Santa Fe

PCIA. DE SANTA FE

1. De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 5 del artículo 294 de la Ley No. 19550, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial adjunto de Casino Melincué S.A. al 30 de abril de 2008, y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, las notas 1 a 12 y los anexos I a IV por el período de seis meses finalizado en esa fecha. La preparación de los documentos citados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas.
2. Nuestro trabajo se basó en la revisión limitada de los documentos arriba indicados efectuada por León Enrique Straschnoy de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios, y se circunscribió a la información significativa de los documentos revisados, y en verificar su congruencia con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
3. Dado que no es responsabilidad de los miembros de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, no hemos evaluado la gestión de las funciones de administración, comercialización y/o explotación, ni los criterios ni las decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio y de la Asamblea de Accionistas.
4. Basados en nuestra revisión y en el informe de revisión limitada del auditor de fecha 21 de mayo de 2008, informamos que no estamos en conocimiento de ninguna modificación significativa que podrían requerir los estados contables mencionados en el párrafo 1., para que los mismos estén presentados de conformidad con la Ley No. 19550 y con las normas contables profesionales vigentes.

En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, además informamos que:

1. Los estados contables adjuntos surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de acuerdo con normas legales vigentes, considerando lo mencionado en Nota 9 a dichos estados contables.
2. En ejercicio del control de legalidad que nos compete hemos aplicado durante el ejercicio los restantes procedimientos descriptos en el artículo 294 de la Ley No. 19550, que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo observaciones que formular.

Ciudad de Santa Fe, 21 de mayo de 2008.

Dr. Francisco Enrique Cavallero
Por Comisión Fiscalizadora