Boldt — Interim / Quarterly Report 2006

Mar 13, 2007

INMOBILIARIA MELINCUE S.A. (en formación)

Composición del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora

Memoria

Informe del auditor

Estados contables al 31 de octubre de 2006

Estado de situación patrimonial

Estado de resultados

Estado de evolución del patrimonio neto

Estado de flujo de efectivo

Notas a los estados contables

Anexo I – Evolución de bienes de uso

Informe de la Comisión Fiscalizadora

INMOBILIARIA MELINCUE S.A. (en formación)

Directorio

Presidente

Antonio Eduardo Tabanelli

Vicepresidente

Pablo Güell López

Directores Suplentes

Antonio Angel Tabanelli

Luis Federico Kenny

Comisión Fiscalizadora

Síndicos Titulares

Francisco Enrique Cavallero

Guillermo Enrique Gabella

Jorge Luis Silvestri

Síndicos Suplentes

Osvaldo Norberto Siciliano

Diego Carlos Maañón

Enrique Jorge Cánepa

Memoria

(Información no examinada y no cubierta por el informe del auditor)

Señores accionistas de

Inmobiliaria Melincué S.A. (en formación)

De conformidad con las normas legales y estatutarias vigentes, el Directorio somete a consideración de la Asamblea de Accionistas esta Memoria, el Estado de Situación Patrimonial, el Estado de Resultados, el Estado de Evolución del Patrimonio Neto, el Estado de Flujo de Efectivo, Notas y Anexo I e Informe de la Comisión Fiscalizadora, correspondientes al 1er. ejercicio económico irregular de dos meses y veintiocho días finalizado el 31 de octubre de 2006.

Consideraciones generales

Argentina ha finalizado el año 2006 con indicadores económicos muy positivos. Se observa un fuerte incremento del PBI, aumento de la inversión, disminución de la desocupación, superávit fiscal primario e incremento en las exportaciones sostenidas por un tipo de cambio alto del dólar. Entendemos que en el año 2007 seguirá con signos de buen nivel de actividad y crecimiento lo que permitirá un inicio de nuestras actividades económicas en un contexto fuertemente favorable.

Nos encontramos al cierre de este ejercicio económico en plena etapa de construcción del edificio que será sede de la actividad en la Comuna de Melincué, Departamento de General López, Provincia de Santa Fe. Las empresas constructoras elegidas para el desarrollo de la obra fueron Caputo S.A. y TECSA S.A., quienes han formado una UTE para este emprendimiento. Si bien por condiciones del pliego de licitación contamos con 18 meses para la puesta en marcha de la explotación del negocio, a partir de la firma del decreto que ratifique la adjudicación, proyectamos que la explotación comience antes de que se cumpla el mencionado plazo

Resultado del ejercicio

El presente ejercicio no arroja resultado alguno en razón de no haber iniciado aún la Sociedad la explotación del negocio.

Saludamos a los señores accionistas con nuestra mayor consideración.

Ciudad de Santa Fe, 9 de marzo de 2007.

EL DIRECTORIO

INFORME DEL AUDITOR

A los señores Directores y Accionistas de

Inmobiliaria Melincué S.A. (en formación)

Ituzaingó 1357 – Ciudad de Santa Fe

PCIA. DE SANTA FE

En mi carácter de Contador Público independiente informo sobre la auditoría que he realizado sobre los estados contables de Inmobiliaria Melincué S.A. (en formación) (la “Sociedad”) detallados en el apartado I. siguiente. Los estados citados constituyen una información preparada y emitida por el Directorio de la Sociedad en ejercicio de sus funciones exclusivas. Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre dichos estados contables, basado en mi examen de auditoría con el alcance que menciono en el párrafo II.

I. Estados contables auditados

a. Estado de Situación Patrimonial al 31 de octubre de 2006 cuyas cifras resumidas son:

Rubros	$
Activo	4,456,186.69
Pasivo	4,416,186.69
Patrimonio Neto	40,000.00

b. Estado de Resultados por el ejercicio irregular de dos meses y veintiocho días finalizado el 31 de octubre de 2006, que no arroja resultado alguno por carecer de movimiento.

c. Estado de Evolución del Patrimonio Neto por el ejercicio irregular de dos meses y veintiocho días finalizado el 31 de octubre de 2006.

d. Estado de Flujo de Efectivo por el ejercicio irregular de dos meses y veintiocho días finalizado el 31 de octubre de 2006.

e. Notas y Anexo I a los estados contables arriba mencionados.

II. Alcance de la auditoría

He realizado mi examen de acuerdo con normas de auditoría vigentes en la República Argentina. Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado razonable de seguridad acerca de la inexistencia de manifestaciones no veraces y errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, la evidencia respaldatoria de la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Dirección de la Sociedad y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Considero que mi auditoría brinda una base razonable para fundamentar mi opinión.

III. Dictamen

En mi opinión, los estados contables mencionados en el párrafo I. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos la situación patrimonial de Inmobiliaria Melincué S.A. (en formación) al 31 de octubre de 2006, los resultados de sus operaciones y en el flujo de efectivo por el ejercicio irregular de dos meses y veintiocho días finalizado en esa fecha, de acuerdo con normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Santa Fe.

IV. Información especial requerida por disposiciones legales

A efectos de dar cumplimiento a disposiciones vigentes en la materia informo:

• Los estados contables concuerdan con los registros contables de la Sociedad llevados de acuerdo con normas legales, considerando lo mencionado en Nota 10 a los estados contables mencionados en el párrafo I.
• Al 31 de octubre de 2006 no surge deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino la Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones, según los registros contables de la Sociedad.
• Al 31 de octubre de 2006 no surge deuda devengada a favor de lo Administración Provincial de Impuestos de la Provincia de Santa Fe en concepto de impuesto sobre los ingresos brutos, según los registros contables de la Sociedad.

Ciudad de Santa Fe, 9 de marzo de 2007.

Dr. Ricardo Alberto Mansilla
Contador Público (UNL)
CPCESF Matr. No. 5846 Ley No. 8738

	Firmado a efectos de su identificación con
	mi informe del 9 de marzo de 2007
Francisco Enrique Cavallero	Dr. Ricardo Alberto Mansilla	Antonio Eduardo Tabanelli
Por Comisión Fiscalizadora	Contador Público (UNL)	Presidente
	CPCDPDF Matr. No. 5846 Ley No. 8738

ACTIVO
Activo corriente
Bancos (Nota 5.1.)	8,683.69
Créditos fiscales (Nota 5.2.)	642,483.81
Otros créditos (Nota 5.3.)	84,165.24
Total del activo corriente	735,332.74
Activo no corriente
Activos Intangibles (Nota 5.4.)	195,663.61
Bienes de uso (Anexo I)	3,525,190.34
Total del activo no corriente	3,720,853.95
Total del activo	4,456,186.69
PASIVO
Pasivo corriente
Cuentas a pagar (Nota 5.5.)	2,829,802.81
Cargas fiscales (Nota 5.6.)	6,130.89
Otros pasivos (Nota 5.7.)	58,325.22
Total del pasivo corriente	2,894,258.92
Pasivo no corriente
Otros pasivos (Nota 5.7.)	1,521,927.77
Total del pasivo no corriente	1,521,927.77
Subtotal	4,416,186.69
PATRIMONIO NETO
Según estado correspondiente	40,000.00
Total	4,456,186.69

Las notas 1 a 10 y el anexo I que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

	Aportes de los propietarios
Detalle	Capital suscripto			Resultados	Total del
	Acciones en	Acciones a	Total	no	patrimonio
	circulación	emitir		asignados	neto
Saldos al inicio del ejercicio	0.00	40,000.00	40,000.00	0.00	40,000.00
Saldos al cierre del ejercicio	0.00	40,000.00	40,000.00	0.00	40,000.00

Las notas 1 a 10 y anexo I que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Variaciones del efectivo
- Efectivo al inicio del ejercicio	-
- Efectivo al cierre del ejercicio	8,683.69
Aumento neto del efectivo	8,683.69
Flujo de efectivo generado (utilizado) por las operaciones
Actividades operativas
- Ganancia (Pérdida) del ejercicio	-
Cambios en activos y pasivos
- Créditos fiscales	(642,483.81)
- Otros créditos	(84,165.24)
- Activos intangibles	(195,663.61)
- Cuentas por pagar	2,829,802.81
- Cargas fiscales	6,130,89
- Otros pasivos	30,322.60
Subtotal	1,943,943.64
Aumento de activos que no generan uso de efectivo
- Saldo pendiente de integración de accionistas	40,000.00
Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas	1,983,943.64
Actividades de inversión
- Obras en curso	(3,525,190.34)
Flujo neto de efectivo (utilizado) por las actividades de inversión	(3,525,190.34)
Actividades de financiación
- Anticipos de fondos de accionistas	1,549,930.39
Flujo neto de efectivo generado por las actividades de financiación	1,549,930.39
Aumento neto del efectivo	8,683.69

Las notas 1 a 10 y anexo I que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

	Detalle	Corriente	No corriente
5.1.	Bancos
	BBVA Banco Francés cta. cte.	8,683.69	-
		8,683.69	-

Nota 5 – COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS (Cont.)

	Detalle	Corriente	No corriente
5.2.	Créditos fiscales
	Impuesto a los débitos y créditos bancarios	1,959.12	-
	Impuesto a la ganancia mínima presunta	2,940.22	-
	Impuesto al valor agregado	637,584.47	-
		642,483.81	-
5.3.	Otros créditos
	Deudores varios	10,275.00	-
	Sociedad vinculada (Nota 9)	7,414.24	-
	Anticipos a rendir	26,476.00	-
	Accionistas (Nota 9)	40,000.00	-
		84,165.24	-
5.4.	Activos intangibles
	Gastos preoperativos	-	195,663.61
		-	195,663.61
5.5.	Cuentas a pagar
	Proveedores en cuenta corriente	2,829,802.81	-
		2,829,802.81	-
5.6.	Cargas fiscales
	Retenciones de impuesto a las ganancias	3,054.66	-
	Impuesto a la ganancia mínima presunta	2,940.22	-
	Otros	136.01	-
		6,130.89	-
5.7.	Otros pasivos
	Acreedores varios	30,322.60	-
	Anticipos de fondos de accionistas	28,002.62	1,521,927.77
		58,325.22	1,521,927.77

Detalle
Créditos fiscals
Sin plazo determinado	642,483.81
Otros créditos
A vencer hasta tres meses	44,165.24
A vencer de tres a seis meses	40,000.00
Cuentas a pagar
A vencer hasta tres meses	2,829,802.81
Cargas fiscals
A vencer hasta tres meses	3,190.67
A vencer de tres a seis meses	2,940.22
Otros pasivos
Sin plazo determinado	1,580,252.99

Sociedades	Otros créditos	Otros pasivos
- Boldt S.A.	24,000.00	1,545,927.77
- Inverama S.A.	16,000.00	4,002.62
- Casino Melincué S.A	7,414.24	-
	40,000.00	1,549,930.39

Nota 10 – LIBROS RUBRICADOS

Debido a que la Sociedad se encuentra en trámite de inscripción de su contrato social ante la Inspección General de Personas Jurídicas, los libros contables y societarios se encuentran en proceso de rúbrica y las correspondientes registraciones tendrán lugar en los mismos una vez que se complete dicho proceso.

	Valores al	Compras	Neto
Cuenta principal	inicio del	de
	ejercicio	ejercicio	Resultante
Terreno	0.00	288,030.00	288,030.00
Obras en curso	0.00	3,104,882.94	3,104,882.94
Anticipos a proveedores	0.00	132,277.40	132,277.40
Totales	0.00	3,525,190.34	3,525,190.34

RATIFICACIÓN DE FIRMAS IMPRESAS

Por la presente se ratifican las firmas que en facsímil obran en las fojas que anteceden, desde la página 1 hasta la página 14 cuyo contenido también se ratifica y que reemplazan las correspondientes firmas ológrafas colocadas en los originales de los estados básicos y demás documentación de la sociedad Inmobiliaria Melincué S.A. (en formación) correspondiente la ejercicio irregular de dos meses y veintiocho días finalizado el 31 de octubre de 2006.

Francisco Enrique Cavallero	Dr. Ricardo Alberto Mansilla	Antonio Eduardo Tabanelli
Por Comisión Fiscalizadora	Contador Público (UNL)	Presidente
	CPCESF Matr. No. 5846 Ley No. 8738

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los señores Accionistas de

Inmobiliaria Melincué S.A. (en formación)

Ituzaingó 1357 – Ciudad de Santa Fe

PCIA. DE SANTA FE

1. De acuerdo con lo dispuesto en el inciso 5 del artículo 294 de la Ley No. 19550, hemos examinado el estado de situación patrimonial de Inmobiliaria Melincué S.A. (en formación) al 31 de octubre de 2006, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, las notas 1 a 10 y el anexo I por el ejercicio irregular de dos meses y veintiocho días finalizado en esa fecha. La preparación de los documentos citados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es informar sobre dichos documentos basados en el trabajo que se menciona en los párrafos siguientes. Consideramos que nuestro trabajo proporciona una base razonable para fundamentar nuestro informe.
2. Nuestro examen se basó en la auditoría de los documentos arriba indicados efectuada por el Dr. Ricardo Alberto Mansilla y en verificar la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.
3. Dado que no es responsabilidad de los miembros de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, no hemos evaluado la gestión de las funciones de administración, comercialización y/o explotación, ni los criterios ni las decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio y de la Asamblea de Accionistas.
4. En nuestra opinión, basados en nuestro trabajo y en el informe del auditor de fecha 9 de marzo de 2007, los estados contables mencionados en el párrafo 1. presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de Inmobiliaria Melincué S.A. (en formación) al 31 de octubre de 2006, los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo por el ejercicio finalizado en esa fecha, de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Provincia de Santa Fe.

En cumplimiento de disposiciones legales vigentes, además informamos que:

1. El inventario se encuentra en proceso de trascripción al libro Inventario y Balances según se indica en Nota 10 a los estados contables.
2. Hemos revisado la Memoria del Directorio, sobre la cual nada tenemos que observar en materia de nuestra competencia.

Ciudad de Santa Fe, 9 de marzo de 2007.

Dr. Francisco Enrique Cavallero
Por Comisión Fiscalizadora