Boldt — Interim / Quarterly Report 2005

Mar 14, 2005

TRILENIUM S.A.

Estados contables intermedios

al 31 de enero de 2005

TRILENIUM S.A.

INDICE

Composición del Directorio y de la Comisión Fiscalizadora

Estados contables intermedios al 31 de enero de 2005 presentados en forma comparativa

Estados contables básicos

Estado de situación patrimonial intermedio

Estado de resultados intermedio

Estado de evolución del patrimonio neto intermedio

Estado de flujo de efectivo intermedio

Información complementaria

Notas 1 a 15

Anexos A, B, D, E, F, G y H

Informe de revisión limitada de estados contables

Informe de la Comisión Fiscalizadora

TRILENIUM S.A.

Composición del Directorio

Designado por la Asamblea General Ordinaria del 21 de marzo de 2003 (por el lapso de dos ejercicios)

Presidente: Antonio Eduardo Tabanelli

Vicepresidente: Jorge Oscar Morón

Directores titulares: Antonio Angel Tabanelli

Luis Santiago Galli

Directores suplentes: Guillermo José Eumann

Matías María Brea

Mario Fernando Rodríguez Traverso

Santiago Marfot

Composición de la Comisión Fiscalizadora

Designada por la Asamblea General Ordinaria del 30 de junio de 2004

Síndicos titulares: Carlos Jorge Schulz

Jorge Eduardo Dietl

Ricardo De Lellis

Síndicos suplentes: Julián Martin

Jorge Asiain

Claudio Norberto Bercholc

TRILENIUM S.A.

Estados contables intermedios por el período comprendido entre el 1° de noviembre de 2004 y el 31 de enero de 2005 correspondientes al ejercicio económico N° 8 presentados en forma comparativa con el ejercicio anterior o con igual período del ejercicio anterior

Expresados en pesos

Domicilio legal: Aristóbulo del Valle 1257 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Prestación de servicios de procesamiento para terceros, explotación de salas de espectáculos, gastronomía y afines

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio del estatuto: 7 de diciembre de 1998

Fecha de inscripción de la última modificación del estatuto: 3 de enero de 2001

Número de inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

Fecha en que se cumple el plazo de duración de la Sociedad: 7 de diciembre de 2097

Información sobre las Sociedades controlantes:

Denominación: Boldt S.A. Domicilio legal: Aristóbulo del Valle 1257 - 2° Piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires Actividad principal: Servicios especializados en el procesamiento de especies valoradas, tanto en la gráfica de impresiones de seguridad y técnicas específicas relacionadas, como en sistemas de computación y de comunicaciones. Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 50,00% Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 50,00%

Denominación: Sociedad Comercial del Plata S.A. Domicilio legal: Reconquista 1088 - 9° piso - Ciudad Autónoma de Buenos Aires Actividad principal: Inversión en valores mobiliarios Participación de la sociedad controlante sobre el patrimonio: 50,00% Porcentaje de votos de la sociedad controlante: 50,00%

Composición del capital (Nota 6):

Cantidad		Tipo, valor nominal y N° de votos Que otorga cada una		Suscripto, integrado e inscripto
				$
32.600.000		Ordinarias nominativas no endosables de valor nominal $ 1,00 y con derecho a un voto por acción		32.600.000

Véase nuestro informe de fecha:

4 de marzo de 2005

FINSTERBUSCH PICKENHAYN SIBILLE

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

Jorge Eduardo Dietl

Socio

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CIX Fº 57

Síndico - Por Delegación

Comisión Fiscalizadora

TRILENIUM S.A.

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL INTERMEDIO

al 31 de enero de 2005 comparativo con el ejercicio anterior (en pesos)

	31/01/05	31/10/04			31/01/05	31/10/04
ACTIVO				PASIVO
ACTIVO CORRIENTE				PASIVO CORRIENTE
				Deudas
Caja y bancos (Nota 3.1)	1.771.591	9.248.327		Comerciales (Nota 3.4.1)	3.855.215	3.893.563
Inversiones temporarias (Anexo D y Notas 2.3.4)	20.897.797	14.125.091		Préstamos (Notas 3.5.1, 8, 9 y 10)	4.668.552	6.426.627
Créditos por ventas (Nota 3.2)	12.094.304	6.104.692		Remuneraciones y cargas sociales (Nota 3.6)	849.456	1.163.385
Otros créditos (Nota 3.3.1)	2.601.431	2.231.626		Cargas fiscales (Notas 3.7.1 y 2.3.9)	9.950.053	7.766.432
Bienes de cambio (Nota 2.3.5)	323.698	264.199		Otros pasivos (Nota 3.8)	132.419	262.086
Total del activo corriente	37.688.821	31.973.935		Total deudas	19.455.691	19.512.093
				Previsiones (Anexo E y Nota 2.3.8)	235.000	250.000
				Total del pasivo corriente	19.690.695	19.762.093
ACTIVO NO CORRIENTE				PASIVO NO CORRIENTE
Otros créditos (Nota 3.3.2.)	611.297	584.194		Deudas
Bienes de uso (Anexo A y Nota 2.3.6)	68.491.999	71.174.218		Cargas fiscales (Notas 3.7.2 y 2.3.9)	2.173.467	2.390.071
Activos intangibles (Anexo B y Nota 2.3.7)	13.651.009	14.891.481		Préstamos (Notas 3.5.2, 8, 9 y 10)	138.993	555.974
Total del activo no corriente	82.754.305	86.649.893		Total del pasivo no corriente	2.312.460	2.946.045
				Total del pasivo	22.003.155	22.708.138
				PATRIMONIO NETO (según estado respectivo)	98.439.971	95.915.690
Total del activo	120.443.126	118.623.828		Total	120.443.126	118.623.828

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha:

4 de marzo de 2005

FINSTERBUSCH PICKENHAYN SIBILLE

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

Jorge Eduardo Dietl Antonio Eduardo Tabanelli

Socio Presidente

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CIX Fº 57

Síndico - Por Delegación

Comisión Fiscalizadora

TRILENIUM S.A.

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

ESTADO DE RESULTADOS INTERMEDIO

Por el período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2005 comparativo con igual período del ejercicio anterior

(en pesos)

	Período finalizado el
	31/01/05	31/01/04
Ingresos por servicios (Nota 4.1)	17.552.911	15.808.960
Costo de los servicios prestados (Anexo F)	( 9.056.156)	( 8.874.831)
Ganancia bruta	8.496.755	6.934.129
Gastos de comercialización (Anexo H)	( 1.780.721)	( 1.529.925)
Gastos de administración (Anexo H)	( 1.604.330)	( 1.393.472)
Resultados financieros (Nota 4.2)
Generados por activos	( 63.904)	120.335
Generados por pasivos	( 226.982)	( 501.201)
Otros ingresos (egresos) (Nota 4.3)	( 16.932)	( 122.669)
Ganancia antes de impuestos	4.803.886	3.507.197
Impuesto a las ganancias (Nota 2.3.9)	( 2.279.605)	( 1.884.206)
Ganancia del período	2.524.281	1.622.991

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha:

4 de marzo de 2005

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Jorge Eduardo Dietl Antonio Eduardo Tabanelli

Socio Presidente

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CIX Fº 57

Síndico - Por Delegación

Comisión Fiscalizadora

TRILENIUM S.A.

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO INTERMEDIO

Por el período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2005 comparativo con igual período del ejercicio anterior

			Resultados acumulados		Total del patrimonio neto
	Aportes de los propietarios		Ganancias reservadas		Período finalizado el

	Capital suscripto	Ajuste de   capital	Total	Reserva    legal	Resultados no   asignados	Total	31/01/05	31/01/04
Saldos al inicio del ejercicio según estados contables del ejercicio anterior	32.600.000	39.063.401	71.663.401	1.172.815	23.079.474	24.252.289	95.915.690	90.082.230
Ganancia del período según el estado de resultados	-	-	-	-	2.524.281	2.524.281	2.524.281	1.622.991
Saldos al cierre del período	32.600.000	39.063.401	71.663.401	1.172.815	25.603.755	26.776.570	98.439.971	91.705.221

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha:

4 de marzo de 2005

FINSTERBUSCH PICKENHAYN SIBILLE

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

Jorge Eduardo Dietl Antonio Eduardo Tabanelli

Socio Presidente

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CIX Fº 57

Síndico - Por Delegación

Comisión Fiscalizadora

TRILENIUM S.A.

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO INTERMEDIO

Correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2005 comparativo con igual período del ejercicio anterior (en pesos)

	Período finalizado el
	31/01/05		31/01/04
VARIACIONES DEL EFECTIVO
Efectivo al inicio del ejercicio	23.373.418		8.962.908
Efectivo al cierre del período (Nota 2.3.11)	22.669.388		12.618.114
(Disminución) / Aumento neto del efectivo	( 704.030)		3.655.206
CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO
Actividades operativas
Ganancia del período	2.524.281		1.622.991
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo
proveniente de las actividades operativas
Depreciación de bienes de uso y activos intangibles	4.075.463		4.436.008
(Disminución) en previsiones	( 15.000)		-
Bajas de bienes de uso	-		5.831
Cambios en activos y pasivos operativos
(Aumento) en créditos por ventas	( 5.989.612)		( 461.253)
(Aumento) en otros créditos	( 396.908)		( 281.330)
(Aumento) / Disminución en bienes de cambio	( 59.499)		7.505
(Disminución) en deudas comerciales	( 38.348)		( 1.134.955)
(Disminución) en remuneraciones y cargas sociales	( 313.929)		( 219.272)
Aumento en cargas fiscales	1.967.017		3.488.803
(Disminución)/Aumento en otros pasivos	( 129.667)		232.625
Flujo neto de efectivo generado en las actividades operativas	1.623.798		7.696.953
Actividades de inversión
Pagos por compras de bienes de uso	( 152.772)		( 602.875)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de inversión	( 152.772)		( 602.875)
Actividades de financiación
Pagos de préstamos	( 2.175.056)		( 3.438.872)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación	( 2.175.056)		( 3.438.872)
(Disminución) / Aumento neto del efectivo	( 704.030)		3.655.206

Las notas y anexos que se acompañan forman parte integrante de estos estados contables.

Véase nuestro informe de fecha:

4 de marzo de 2005

FINSTERBUSCH PICKENHAYN SIBILLE

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

Jorge Eduardo Dietl Antonio Eduardo Tabanelli

Socio Presidente

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CIX Fº 57

Síndico - Por Delegación

Comisión Fiscalizadora

Nota 1 - DESCRIPCION DEL NEGOCIO

En virtud del contrato celebrado el 29 de enero de 1999 por Boldt S.A. y Tren de la Costa S.A. (ahora denominada Parque de la Costa S.A.) con el Instituto Provincial de Loterías y Casinos de la Provincia de Buenos Aires, la Sociedad construyó un edificio en el Partido de Tigre, frente a la estación Delta del Tren de la Costa, destinado a la instalación de una sala de juegos o casinos, habiendo cedido el uso de la misma por un período de 10 años al mencionado Instituto, que es el plazo de duración del contrato con el citado Instituto.

El espacio actualmente cedido posee 77 mesas de juego y 1.805 máquinas electrónicas de juegos de azar.

Trilenium S.A. tiene a su cargo la implementación y el mantenimiento del servicio de procesamiento de los archivos de datos de las máquinas electrónicas de azar y a su exclusivo cargo y beneficio la de los servicios de bar, confitería, restaurante, playa de estacionamiento y demás servicios de entretenimientos autorizados por el mencionado Instituto.

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS

Los estados contables al 31 de enero de 2005 han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de la ley de sociedades comerciales, las normas de la Comisión Nacional de Valores (CNV), y teniendo en cuenta las normas contables profesionales vigentes en la República Argentina.

Las normas contables más relevantes aplicadas por la Sociedad han sido las siguientes:

2.1) Unidad de medida

Las normas contables profesionales establecen que la información contable debe ser presentada en moneda homogénea cuando exista un contexto de inestabilidad monetaria en el país.

La profesión contable consideró que durante el período comprendido entre el 1° de septiembre de 1995 y el 31 de diciembre de 2001 la moneda argentina era estable y, en consecuencia, no se requería ajuste por inflación para las transacciones efectuadas en dicho período.

El 16 de julio de 2002 el Poder Ejecutivo Nacional (PEN) dictó el Decreto 1269/2002, estableciendo que los estados contables debían reflejar las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda como consecuencia de la crisis económica e inestabilidad monetaria que atravesaba el país. Con fecha 20 de marzo de 2003 emite el Decreto 664/2003, decidiendo suspender el ajuste por inflación a partir del 1° de marzo de 2003.

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.1) Unidad de medida (cont.)

La Resolución MD 41/2003 del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, considera que la reexpresión de estados contables en moneda homogénea debe continuar siendo aplicada hasta el 30 de septiembre de 2003.

La Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores (CNV) establece que el procedimiento de ajuste por inflación debe ser suspendido a partir del 1 de marzo de 2003.

La información contable se presenta según lo requerido por las normas legales vigentes y, en tal sentido, los estados contables principales se han ajustado por inflación hasta el 28 de febrero de 2003 únicamente.

La Sociedad no expone los estados contables ajustados en moneda constante del 30 de septiembre de 2003, debido a que la variación del IPIM en el período comprendido entre el 1° de marzo de 2003 y el 30 de septiembre de 2003 fue una deflación de 2,18% y su efecto sobre los estados contables no es significativo.

A fin de dar cumplimiento a las normas contables vigentes se informa que el efecto en resultados no asignados de reexpresar la información contable al 30 de septiembre de 2003 es $ 230.887 (pérdida).

A los efectos de la reexpresión de la información contable en moneda homogénea, se ha seguido la metodología establecida por la Resolución Técnica N° 6, modificada por las Resoluciones Técnicas N° 17 y 19 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), y se han utilizado coeficientes de ajuste derivados del Indice de Precios Internos Mayoristas (IPIM).

2.2) Criterios de exposición

Los estados contables se presentan de acuerdo con los criterios de exposición establecidos por las Resoluciones Técnicas Nº 8 y 9 modificadas por las Resoluciones Técnicas N° 19, 20 y 21 de la FACPCE.

A los efectos de la presentación comparativa, se efectuaron las reclasificaciones necesarias sobre los estados contables del período/ejercicio anterior para exponerlas sobre bases uniformes. La modificación de la información comparativa, no implica cambio en las decisiones tomadas en base a ella.

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3) Criterios de valuación

Los principales criterios de valuación seguidos en la confección de los estados contables se detallan a continuación:

2.3.1) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos por la venta de servicios se reconocen en el estado de resultados en proporción al porcentaje de cumplimiento de la transacción a la fecha de cierre. El porcentaje de cumplimiento se valúa en función al trabajo realizado.

2.3.2) Componentes financieros implícitos

No han sido segregados los componentes financieros implícitos dado que en función de los actuales plazos de cobro y pago los mismos no son significativos.

2.3.3) Moneda extranjera

Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera y detallados en el Anexo G, se valuaron en pesos argentinos utilizando los tipos de cambio vigentes al cierre del período/ejercicio.

Las diferencias de cambio resultantes han sido imputadas a la línea resultados financieros generados por activos o por pasivos, según corresponda, del estado de resultados.

2.3.4) Inversiones temporarias

Fondo común de inversión: a su valor de cotización al cierre del ejercicio.

Plazo fijo: fue valuado en pesos argentinos utilizando el tipo de cambio vigente al cierre del período/ejercicio aplicable para su liquidación según las disposiciones cambiarias vigentes a dicha fecha más los intereses devengados.

Caja de ahorro: a su valor de origen más intereses devengados al cierre del período/ejercicio.

Títulos: a su valor de cotización al cierre del período/ejercicio.

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3) Criterios de valuación (cont.)

2.3.5) Bienes de cambio

Bienes de gastronomía y bienes para merchandising: a su costo de reposición.

El valor de los bienes de cambio no excede el valor recuperable de los mismos.

2.3.6) Bienes de uso

Se han valuado al costo de adquisición reexpresado según lo establecido en Nota 2.1. neto de las depreciaciones acumuladas correspondientes. El costo de adquisición incluye todas las erogaciones necesarias para poner los bienes en condiciones de ser utilizados económicamente.

Las depreciaciones se calcularon aplicando tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al término de la vida útil estimada o al término de la duración del contrato indicado en Nota 1, lo que ocurra primero.

El Directorio de la Sociedad considera que el valor residual registrado de los bienes de uso, considerados por grupos homogéneos de bienes, no excede el valor de uso estimado en base a la información disponible a la fecha de emisión de los estados contables.

2.3.7) Activos intangibles

Se han valuado a su costo original reexpresado según lo establecido en Nota 2.1.

Gastos de organización y puesta en marcha: corresponden a los costos incurridos durante la organización y puesta en marcha del proyecto, netos de las depreciaciones acumuladas correspondientes.

Las depreciaciones se calcularon por el método de la línea recta, aplicando originalmente una tasa anual suficiente para extinguir los valores al término de la duración del contrato con la Lotería. El valor residual al 31 de octubre de 2002, se amortiza en cinco años, a partir del ejercicio iniciado el 1° de noviembre de 2003.

El Directorio de la Sociedad considera que el valor residual de los activos intangibles no supera su valor recuperable.

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3) Criterios de valuación (cont.)

2.3.8) Previsiones

Para juicios: constituida en base a la estimación de riesgos efectuada por la empresa.

2.3.9) Impuesto a las ganancias

La Sociedad aplica el método de lo diferido para reconocer los efectos contables del impuesto a las ganancias. En base a dicho método, se reconoce como activo o pasivo por impuesto diferido el efecto fiscal futuro de las diferencias temporarias derivadas de las diferencias entre la valuación contable e impositiva de activos y pasivos.

El activo por impuesto diferido es reconocido contablemente únicamente en la medida de su recuperabilidad.

El detalle de los principales componentes del activo y pasivo por impuesto diferido es el siguiente:

	Estados contables por el período/ejercicio       cerrado el
	31/01/05	31/10/04
Activos por impuesto diferido
Bienes de uso	611.297	584.194
Deudas comerciales	130.824	149.513
Remuneraciones y cargas fiscales	67.039	-
Otros pasivos	262.500	266.000
Previsiones	87.500	87.500
Total activo por impuesto diferido (Notas 3.3.1 y 3.3.2)	1.159.160	1.087.207
Pasivos por impuesto diferido
Activos intangibles	2.173.467	2.390.071
Total pasivo por impuesto diferido (Nota 3.7.2)	2.173.467	2.390.071

El cargo por impuesto a las ganancias incluye tanto la provisión contable determinada sobre bases fiscales (impuesto corriente), como las variaciones de los saldos de las cuentas de impuesto diferido. El desglose del mismo es el siguiente:

Impuesto corriente	2.568.162	( 638.652)
Impuesto diferido	( 288.557)	2.522.858
Total impuesto sobre resultado ordinario	2.279.605	1.884.206

Nota 2 - NORMAS CONTABLES APLICADAS (cont.)

2.3) Criterios de valuación (cont.)

2.3.9) Impuesto a las ganancias (cont.)

La conciliación entre el cargo por impuesto a las ganancias del período/ejercicio y el que resulta de aplicar la tasa impositiva vigente sobre el resultado contable antes del impuesto, es la siguiente:

Resultado del período/ejercicio antes de impuesto	4.803.886	3.507.197
Tasa del impuesto vigente	35%	35%
Resultado del ejercicio a la tasa del impuesto	1.681.360	1.227.519
Diferencias permanentes a la tasa del impuesto
Gastos no deducibles	598.245	656.687
Subtotal diferencias permanentes a la tasa del impuesto	598.245	656.687
Total cargo a resultados por impuesto a las ganancias	2.279.605	1.884.206

El saldo registrado como impuesto diferido activo no supera su valor recuperable.

2.3.10) Uso de estimaciones

La preparación de estados contables de acuerdo con las normas contables profesionales requiere que la Dirección de la Sociedad realice estimaciones a la fecha de los estados contables acerca del valor de ciertos activos y pasivos, incluyendo aquellos de naturaleza contingente, como así también de las cifras informadas de ciertos ingresos y gastos generados durante el ejercicio. El valor real final de las transacciones y de los rubros afectados por estas estimaciones puede diferir de los montos estimados.

2.3.11) Efectivo y equivalentes de efectivo

Efectivo y equivalentes de efectivo comprende los saldos de caja y bancos e inversiones de alta liquidez:

31/01/05     31/01/04

Caja y bancos	1.771.591	10.888.914
Inversiones temporarias	20.897.797	1.729.200
	22.669.388	12.618.114

Nota 3 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

31/01/05     31/10/04

3.1) Caja y bancos

Caja en moneda nacional	103.814	103.819
Caja en moneda extranjera (Anexo G y Nota 2.3.3)	6.190	6.290
Bancos	1.525.995	933.840
Cuenta remunerada	2.706	8.074.598
Recaudaciones a depositar	73.620	75.154
Tarjetas de crédito	54.789	49.619
Tickets	4.477	5.007
Total	1.771.591	9.248.327

3.2) Créditos por ventas

Comunes	12.094.304	6.104.692
Total	12.094.304	6.104.692

3.3) Otros créditos

3.3.1) Corrientes

Impuesto diferido (Nota 2.3.9)	547.863	503.013
Gastos a recuperar	429.727	207.026
Sociedades art. N° Ley N° 19.550 (Nota 5)	10.874	-
Gastos pagados por adelantado	206.449	284.091
Depósitos en garantía (Nota 13)	577.211	640.062
Anticipos a proveedores	593.749	503.724
Diversos	235.558	93.710
Total	2.601.431	2.231.626

3.3.2) No corrientes

Impuesto diferido (Nota 2.3.9)	611.297	584.194
Total	611.297	584.194

3.4) Deudas comerciales

3.4.1) Corrientes

Comunes en moneda nacional	3.223.748	2.849.403
Comunes en moneda extranjera (Anexo G y Nota 2.3.3)	310.680	649.664
Documentadas en moneda nacional	265.715	331.295
Sociedades art. N° 33 Ley N° 19550 (Nota 5)	55.072	63.201
Total	3.855.215	3.893.563

Nota 3 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL (cont.)

31/01/05     31/10/04

3.5) Préstamos

3.5.1) Corrientes

Bancarios (Notas 8, 9 y 10)	4.668.552	6.390.108
Adelantos en cuenta corriente	-	36.519
Total	4.668.552	6.426.627

3.5.2) No corrientes

Bancarios (Notas 8, 9 y 10)	138.993	555.974
Total	138.993	555.974

3.6) Remuneraciones y cargas sociales

Cargas sociales	284.532	245.373
Provisiones	248.884	518.012
Gratificaciones	316.040	400.000
Total	849.456	1.163.385

3.7) Cargas fiscales

3.7.1) Corrientes

Impuesto a las ganancias
Provisión de impuesto a las ganancias	12.283.241	9.715.079
Menos: Anticipos y retenciones de impuesto a las ganancias	( 3.653.217)	(2.986.690)
Impuesto al valor agregado	1.029.995	943.209
Ingresos brutos	258.127	57.595
Impuestos, tasas y contribuciones	23.963	27.745
Diversos	7.944	9.494
Total	9.950.053	7.766.432

3.7.2) No corrientes

Impuesto diferido (Nota 2.3.9)	2.173.467	2.390.071
Total	2.173.467	2.390.071

3.8) Otros pasivos

Sociedades art. N° 33 Ley N° 19.550 (Nota 5)	28.914	160.803
Diversos	103.505	101.283
Total	132.419	262.086

Nota 4 - COMPOSICION DE ALGUNOS RUBROS DEL ESTADO DE RESULTADOS

31/01/05     31/01/04

4.1) Ingresos por servicios

Ingresos correspondientes al procesamiento de los archivos de datos de las máquinas electrónicas de azar	14.640.337	13.264.786
Ingresos gastronomía	2.265.948	1.981.540
Ingresos estacionamiento	452.401	434.459
Diversos	194.225	128.175
Total	17.552.911	15.808.960

4.2) Resultados financieros

Generados por activos:
Intereses	168.910	158.596
Diferencias de cambio	( 232.814)	( 38.261)
	( 63.904)	120.335
Generados por pasivos:
Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER)	( 116.595)	( 121.681)
Intereses por préstamos	( 97.573)	( 257.464)
Intereses por proveedores	( 5.371)	( 39.762)
Diferencias de cambio	( 7.443)	( 82.294)
	( 226.982)	( 501.201)

4.3) Otros ingresos (egresos)

Comisiones por garantías	( 28.914)	( 105.477)
Diversos	11.982	( 17.192)
Total	( 16.932)	( 122.669)

Nota 5 - OPERACIONES Y SALDOS CON LAS SOCIEDADES CONTROLANTES (ART. N° 33 LEY N° 19.550)

31/01/05     31/01/04

OPERACIONES
Sociedades controlantes
Boldt S.A.
Ventas, servicios y otros	21.481	16.878
Comisiones	( 28.914)	( 105.477)
Recupero de gastos, tareas administrativas y otros
y servicio de monitoreo, control y administración de máquinas tragamonedas	(154.541)	( 157.543)
Sociedad Comercial del Plata S.A. / Parque de la Costa S.A.
Alquileres, consumo de agua y otros	-	( 41.928)

31/01/05     31/10/04

SALDOS
Sociedades controlantes
Boldt S.A.
Otros créditos	10.874	-
Deudas comerciales	(55.072)	( 63.201)
Otros pasivos	(28.914)	( 160.803)

No existen saldos pendientes con Sociedad Comercial del Plata S.A. al 31 de enero de 2005 ni al 31 de octubre de 2004.

Nota 6 - ESTADO DEL CAPITAL SOCIAL

Capital   $

Suscripto, emitido e integrado 32.600.000

El último aumento de capital por $ 3.560.000 de $ 29.040.000 a $ 32.600.000, inscripto en el Registro Público de Comercio el 6 de noviembre de 2001, fue aprobado en reunión del Directorio del 24 de abril de 2001, en base a lo resuelto por la Asamblea Ordinaria y Extraordinaria Unánime, celebrada el 29 de septiembre de 2000. Esta asamblea dispuso aumentar el capital de $ 29.040.000 a $ 39.040.000, delegando en el Directorio la oportunidad de la emisión de las acciones, que no podía ser posterior al 30 de junio de 2002. Habiendo transcurrido el plazo estipulado, el aumento de capital quedó limitado al importe indicado.

Nota 7 - PLAZOS, TASAS DE INTERES Y PAUTAS DE ACTUALIZACION DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS, DEUDAS Y PRESTAMOS

31/01/05     31/10/04

7.1) Colocaciones de fondos

a) Monto total de colocaciones de fondos a vencer
Hasta 3 meses	20.897.797	14.125.091
Total de colocaciones de fondos	20.897.797	14.125.091

Al 31 de enero de 2005 las colocaciones de fondos en moneda extranjera devengan intereses a la tasa promedio del 2% anual y las colocaciones de fondos en moneda nacional a la tasa del 4% anual.

Al 31 de octubre de 2004 las colocaciones de fondos en moneda extrajera devengan intereses a la tasa del 1,40% anual.

7.2) Créditos

a) Monto total de los créditos sin plazo	14.637	14.637
b) Monto total de los créditos a vencer
Hasta 3 meses	14.588.686	8.153.284
Entre 3 y 6 meses	54.686	85.546
Entre 6 y 9 meses	37.726	49.902
Entre 9 y 12 meses	-	32.949
Entre 1 y 2 años	611.297	584.194
	15.292.395	8.905.875
Total de créditos	15.307.032	8.920.512

Los créditos no tienen cláusulas de actualización y no devengan intereses al 31 de enero de 2005 ni al 31 de octubre de 2004.

7.3) Deudas

a) Monto total de deudas con plazo vencido
Hasta 3 meses	124.717	458.232
Más de 3 meses	76.735	76.732
	201.452	534.964
b) Monto total de las deudas sin plazo	901.650	937.650
c) Monto total de las deudas a vencer
Hasta 3 meses	13.524.391	4.438.193
Entre 3 y 6 meses	159.650	7.106.828
Entre 6 y 9 meses	-	67.831
Entre 1 y 2 años	2.173.467	2.390.071
	15.857.508	14.002.923
Total de deudas	16.960.610	15.475.537

Nota 7 - PLAZOS, TASAS DE INTERES Y PAUTAS DE ACTUALIZACION DE COLOCACIONES DE FONDOS, CREDITOS, DEUDAS Y PRESTAMOS (cont.)

7.3) Deudas (cont.)

Las deudas no poseen cláusulas de actualización y no devengan intereses, con excepción de las deudas comerciales con Atronic International GmbH por un capital de U$S 91.993 a la tasa del 8% anual al 31 de enero de 2005.

Las deudas no poseen cláusulas de actualización y no devengan intereses, con excepción de las deudas comerciales con Atronic International GmbH por un capital de U$S 162.774 a la tasa del 8% anual al 31 de octubre de 2004.

31/01/05     31/10/04

7.4) Préstamos

a) Monto total de los préstamos a vencer
	Hasta 3 meses	2.401.483	2.377.967
	Entre 3 y 6 meses	1.226.288	2.204.006
	Entre 6 y 9 meses	623.801	1.220.853
	Entre 9 y 12 meses	416.980	623.801
	Entre 1 y 2 años	138.993	555.974
		4.807.545	6.982.601
	Total de préstamos	4.807.545	6.982.601

Los préstamos devengan el CER más intereses al 31 de enero de 2005 y al 31 de octubre de 2004 a la tasa del 8,00% anual para los préstamos comunes y del 6% anual para el hipotecario.

Nota 8 - PRESTAMO CON GARANTIA PRENDARIA

La sociedad contrajo con fecha 2 de mayo de 2001, un préstamo sindicado con el Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (cedidos los derechos al Banco de Galicia Uruguay S.A. según escritura del 6 de diciembre de 2001 y acta de ratificación del 3 de enero de 2002) y el Banco Sudameris Argentina S.A., por U$S 13.000.000, distribuidos en U$S 10.000.000 y U$S 3.000.000, respectivamente, cuyos fondos se destinaron principalmente a la cancelación de un préstamo con garantía prendaria otorgado por Boldt S.A. por un capital original de U$S 20.000.000.

Nota 8 - PRESTAMO CON GARANTIA PRENDARIA (cont.)

Las condiciones originales del préstamo preveían que el mismo fuera devuelto y pagado en 42 cuotas mensuales, iguales y consecutivas, con un período de gracia de 6 meses contados a partir de la fecha de desembolso. Los intereses compensatorios, a la Tasa Encuesta Corregida incrementada en 675 puntos, debían ser pagados en 48 períodos mensuales y consecutivos a partir de la fecha de desembolso. El mismo podrá ser precancelado por Trilenium S.A., previa notificación con antelación de 15 días corridos.

Como consecuencia de las condiciones del préstamo Trilenium S.A. asumió los siguientes compromisos:

• Afectar los fondos a los fines definidos.

• Mantener al día el pago de sus impuestos, tasas, y contribuciones nacionales, provinciales y municipales y el pago de derechos, cánones y demás tributos, cargos o tasas que debieran abonarse con relación al Préstamo y sus garantías.

• No otorgar préstamos de ningún tipo, a favor de persona física o jurídica sin el consentimiento de la mayoría de bancos.

• No asumir obligaciones de ningún tipo que pudieren comprometer las asumidas bajo el préstamo.

• No ceder en propiedad o en usufructo o uso, ni dar en leasing, transferir o de cualquier modo enajenar de manera total o parcial todos o una parte sustancial de sus activos o de cualquier activo que fuere esencial para su normal desenvolvimiento.

• No hipotecar o gravar todos o parte sustancial de sus activos, o de cualquier activo que fuere esencial para su normal desenvolvimiento.

• No declarar dividendos en efectivo ni efectuar ninguna distribución de utilidades que no encuadren en las excepciones fijadas.

• No abonar a sus accionistas en conjunto, más de U$S 2.300.000 anuales, en concepto de pago por bienes o servicios efectivamente recibidos, ni celebrar contratos por montos que en forma individual, por contrato, superen la suma de U$S 300.000 anuales y que en su conjunto superen U$S 1.000.000 anuales, sin la autorización previa de la mayoría de bancos.

Nota 8 - PRESTAMO CON GARANTIA PRENDARIA (cont.)

• No pagar honorarios a directores y síndicos, en conjunto, por un monto que supere por todo concepto, la suma de U$S 400.000.

• No extinguir anticipadamente, ni permitir que se extinga anticipadamente o modifique el contrato de provisión con la Lotería.

• No celebrar contratos con terceros por un monto mayor a U$S 1.000.000 anuales cada uno sin la autorización previa de la mayoría de bancos.

• No fusionarse, escindirse, transformarse, ni adoptar cualquier otra forma de reorganización societaria, ni modificar sus estatutos, sin el previo y expreso consentimiento de la mayoría de bancos.

Por otro lado, se constituyó un contrato de cesión fiduciaria de fecha 27 de abril de 2001, a favor de Administraciones Fiduciarias S.A., según el cual Trilenium S.A. cederá en garantía a los bancos la totalidad de los derechos de cobro de toda suma adeudada por el Instituto Provincial de Lotería y Casinos de la Provincia de Buenos Aires bajo los artículos décimo octavo y décimo noveno del contrato celebrado el 26 de enero de 1999. Los derechos cedidos comprenden expresamente pero no se limitan a:

• Toda suma a ser pagada por el Instituto en virtud de los artículos mencionados.

• Cualquier suma de dinero que por cualquier motivo el Instituto adeude en relación a los artículos mencionados.

• Cualquier indemnización por incumplimiento de las obligaciones asumidas por el Instituto bajo el título segundo y los artículos mencionados.

• Todos los derechos y compensaciones que puedan corresponder ante un evento cualquiera de modificación, rescisión, cancelación, terminación anticipada.

• Toda otra suma de dinero, derecho, indemnización, acción o reclamo presente o futuro que pudiera corresponderle distinto a los enumerados.

Los compromisos antes detallados han sido cumplidos por la Sociedad en el período cerrado al 31 de enero de 2005 y el ejercicio cerrado el 31 de octubre de 2004.

La deuda al 31 de enero de 2005 asciende a $ 2.040.526, incluyendo la pesificación de la obligación a la relación 1 a 1, el cálculo del Coeficiente de Estabilización de Referencia - CER - y modificando la tasa de interés aplicada al 8,00% anual.

Nota 9 - PRESTAMO CON GARANTIA HIPOTECARIA

Con fecha 14 de julio de 2000, la sociedad celebró un contrato de mutuo con garantía hipotecaria para la financiación de la adquisición de un lote de terreno y su posterior acondicionamiento y/o remodelación para ser explotado como playa de estacionamiento con el Banco CMF S.A. por
U$S 4.500.000 que, de acuerdo a los términos originales del contrato, debía cancelarse en un plazo de cinco años, con un año de gracia, mediante el pago a partir del 14 de agosto de 2001 de cuotas iguales y consecutivas más intereses.

La hipoteca en primer grado y primer lugar de privilegio se constituye sobre siete lotes donde se construyó la playa de estacionamiento.

Asimismo, se constituyó como garantía adicional un contrato de fideicomiso mediante el cual se transmite a Metro Holding S.A. la propiedad fiduciaria de la totalidad de los fondos provenientes de la cobranza y/o recaudación de la playa de estacionamiento. El beneficiario de dicho fideicomiso es Banco CMF S.A. quien recibirá los fondos resultantes de la cobranza de manos del fiduciario.

Con fecha 7 de marzo de 2003, las partes llegaron a un acuerdo de refinanciación de la suma total de $ 4.543.636 reconocida como “adeudada” del préstamo original a pagar en treinta y cinco cuotas mensuales y consecutivas, venciendo la primera el 7 de abril de 2003. Los importes a pagar estarán representados por una porción de capital actualizado por aplicación del CER más un interés del 6% nominal anual sobre saldos. Por otro lado, se mantienen todas las condiciones y la garantía hipotecaria estipulada en el préstamo original con las excepciones de las prórrogas y modificaciones establecidas en el acuerdo de refinanciación.

Al 31 de enero de 2005 la deuda asciende a $ 1.853.613, incluyendo el cálculo del Coeficiente de Estabilización de Referencia - CER - y los intereses devengados.

Nota 10 - PRESTAMO CON CESION FIDUCIARIA Y FIDEICOMISO

Con fecha 27 de octubre de 2000, la sociedad celebró un contrato de préstamo con el banco Sudameris Argentina S.A., para financiar capital de trabajo, completar el financiamiento del proyecto inicial y financiar las campañas publicitarias, sobre la base de que Boldt S.A. se constituyó en fiadora solidaria de las obligaciones que adquiera aquella.

El préstamo ascendía a la suma de U$S 4.000.000 a pagar, de acuerdo a los términos originales del contrato, en 48 cuotas a partir de diciembre de 2000, con una tasa de interés fija del 13%, habiendo sido dicho acuerdo renegociado en 35 cuotas a partir de noviembre de 2002. Al 31 de enero de 2005 la deuda asciende a $ 913.406, incluyendo el cálculo del Coeficiente de Estabilización de Referencia - CER - y la tasa de interés al 8,00% anual.

Nota 10 - PRESTAMO CON CESION FIDUCIARIA Y FIDEICOMISO (cont.)

Para garantizar las obligaciones asumidas bajo el contrato de préstamo, se ha constituido un contrato de cesión de derechos y fideicomiso en garantía de los derechos de cobro de la recaudación proveniente de la explotación del servicio de valet parking, a favor de La Caja de Ahorro S.A. Sociedad de Bolsa. El beneficiario de dicho fideicomiso es el Banco Sudameris Argentina S.A.

Nota 11 - BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Como consecuencia del préstamo sindicado otorgado por el Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (cedido al Banco de Galicia Uruguay S.A.) y el Banco Sudameris Argentina S.A., se generan las restricciones mencionadas en Nota 8.

Con motivo del préstamo con cesión fiduciaria y fideicomiso (Nota 10), la sociedad no podrá disponer, vender, ceder en propiedad, en garantía, fiduciariamente o en usufructo o uso, hipotecar o gravar de alguna manera, dar en leasing, transferir o, de cualquier otro modo enajenar, ya sea mediante una transacción o una serie de transacciones, una parte sustancial de sus activos actuales o futuros, sin conformidad del Banco.

Nota 12 - RESTRICCIONES PARA LA DISTRIBUCION DE UTILIDADES

De acuerdo con lo establecido por la Ley de Sociedades Comerciales, deberá transferirse a la reserva legal un cinco por ciento de las ganancias del ejercicio, hasta que la misma alcance el veinte por ciento del capital.

En relación al préstamo con garantía prendaria (Nota 8), la asamblea de accionistas no podrá aprobar dividendos que no encuadran en las excepciones fijadas por el préstamo sindicado y, por otro lado, deberá mantener una cuenta de Garantía en un fondo común de inversión, donde realiza los depósitos que retiene con el cobro de las cuotas por parte de Administraciones Fiduciarias S.A. equivalente a la cuota siguiente.

Asimismo, como consecuencia de la celebración del contrato de mutuo con el Banco CMF S.A. (Nota 9), la sociedad no podrá distribuir dividendos en efectivo sin la previa aprobación por escrito del banco.

Nota 13 - GARANTIAS OTORGADAS

Para garantizar el préstamo prendario (Nota 8), al 31 de enero de 2005 se afectó, como garantía, parte de las últimas cobranzas al Instituto de Loterías y Casinos de la Provincia de Buenos Aires por $ 536.739.

Nota 13 - GARANTIAS OTORGADAS (cont.)

Por otro lado, para garantizar el préstamo con cesión fiduciaria y fideicomiso (Nota 10), al 31 de enero de 2005 se afectó como garantía la recaudación del valet parking por $ 40.472.

Nota 14 - COMPROMISOS FUTUROS

Al 31 de enero de 2005, la Sociedad había asumido los siguientes compromisos futuros.

Proveedor	Compromiso	Corriente	No corriente
		$	$
Boldt S.A.	Sistema C.A.S.	485.000	460.000
The Capita Corp.	Arrendamiento aire acondicionado	413.090	-
Parque de la Costa S.A.	Locación predio valet parking	120.850	76.340

Nota 15 - HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL PERIODO

No existen acontecimientos u operaciones ocurridos entre la fecha de cierre del período y de la emisión de los presentes estados contables que puedan modificar significativamente la situación patrimonial y financiera de la sociedad a la fecha de cierre ni el resultado del presente período.

Véase nuestro informe de fecha:

4 de marzo de 2005

FINSTERBUSCH PICKENHAYN SIBILLE

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

Jorge Eduardo Dietl Antonio Eduardo Tabanelli

Socio Presidente

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CIX Fº 57

Síndico - Por Delegación

Comisión Fiscalizadora

ANEXO A

TRILENIUM S.A.

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

BIENES DE USO

al 31 de enero de 2005 comparativo con el ejercicio anterior (en pesos)

		Valores de origen								Depreciaciones									Neto resultante
	Valores al inicio del   ejercicio		Aumentos	Transfe-   rencias	Dismi- nuciones	Valores al cierre del período/   ejercicio			Acumuladas al inicio del ejercicio		Disminuciones	Del período/ejercicio			Acumuladas al cierre del período/   ejercicio
		Alí- cuota	Monto (Anexo H)
				31/01/05		31/10/04
												%
Terreno	14.698.329		-	-	-	14.698.329			-		-	-	-		-			14.698.329		14.698.329
Inmuebles	16.312.439		-	65.080	-	16.377.519			1.374.831		-	2	82.811		1.457.642			14.919.877		14.937.608
Infraestructura de servicios	44.891.226		-	-	-	44.891.226			20.264.998		-	(1)	1.211.126		21.476.124			23.415.102		24.626.228
Muebles y útiles e instalaciones	3.235.974		4.657	-	-	3.240.631			1.381.097		-	(1)	91.354		1.472.451			1.768.180		1.854.877
Luz y sonido casino	1.095.874		59.130	-	-	1.155.004			492.169		-	(1)	32.598		524.767			630.237		603.705
Computadores	2.083.831		47.460	-	-	2.131.291			1.937.963		-	33,33	19.825		1.957.788			173.503		145.868
Centro de cómputos casino	843.957		-	-	-	843.957			829.820		-	(2)	14.113		843.933			24		14.137
Rodados	166.112		-	-	-	166.112			158.967		-	20	7.145		166.112			-		7.145
Carteles	2.263.285		-	-	-	2.263.285			2.192.945		-	20	69.486		2.262.431			854		70.340
Equipamiento casino	1.942.341		-	-	-	1.942.341			873.630		-	(1)	52.559		926.189			1.016.152		1.068.711
Gastronomía casino	3.513.146		15.469	-	-	3.528.615			1.573.912		-	(1)	95.888		1.669.800			1.858.815		1.939.234
Equipamiento tragamonedas	26.882.058		-	-	-	26.882.058			15.990.427		-	(2)	1.144.936		17.135.363			9.746.695		10.891.631
Maquinarias, equipos y herramientas	455.555		-	-	-	455.555			188.174		-	(1)	13.150		201.324			254.231		267.381
Anticipos a proveedores	31.366		-	(21.366)	-	10.000			-		-	-	-		-			10.000		31.366
Obras en curso	17.658		26.056	(43.714)	-	-			-		-	-	-		-			-		17.658
Total al 31/01/05	118.433.151		152.772	-	-	118.585.923			47.258.933		-		2.834.991		50.093.924			68.491.999
Total al 31/10/04	117.501.674		940.982	-	9.505	118.433.151			34.509.244		3.674		12.753.363		47.258.933					71.174.218

1. En función de la duración del contrato.
2. En 60 meses.

Véase nuestro informe de fecha:

4 de marzo de 2005

FINSTERBUSCH PICKENHAYN SIBILLE

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

Jorge Eduardo Dietl Antonio Eduardo Tabanelli

Socio Presidente

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CIX Fº 57

Síndico - Por Delegación

Comisión Fiscalizadora

ANEXO B

TRILENIUM S.A.

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

ACTIVOS INTANGIBLES

al 31 de enero de 2005 comparativo con el ejercicio anterior (en pesos)

	Valores de origen		Depreciaciones		Neto resultante

			Valores al cierre del período/   ejercicio		Acumuladas al inicio  del ejercicio	Del período/ejercicio		Acumuladas al cierre del período/   ejercicio
	Valores al inicio del   ejercicio			Alícuota   %	Monto (Anexo H)
				31/01/05	31/10/04

Gastos de organización y
puesta en marcha	34.259.618		34.259.618		19.368.137	(1)	1.240.472	20.608.609		13.651.009	14.891.481
Total 31/01/05	34.259.618		34.259.618		19.368.137		1.240.472	20.608.609		13.651.009
Total 31/10/04	34.259.618		34.259.618		14.406.010		4.962.127	19.368.137			14.891.481

(1) Originalmente en función al plazo de duración del contrato comentado en Nota 1. El valor residual al 31 de octubre de 2002 se amortiza en cinco años (Nota 2.3.7).

Véase nuestro informe de fecha:

4 de marzo de 2005

FINSTERBUSCH PICKENHAYN SIBILLE

Reg. de Asoc. Prof. CPCECABA Tº 2 Fº 6

Jorge Eduardo Dietl Antonio Eduardo Tabanelli

Socio Presidente

Contador Público (U.B.A.)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº CIX Fº 57

Síndico - Por Delegación

Comisión Fiscalizadora

ANEXO D

TRILENIUM S.A.

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

OTRAS INVERSIONES

al 31 de enero de 2005 comparativo con el ejercicio anterior (en pesos)

Cuenta principal y características

		Valor de libros
		31/01/05	31/10/04
Inversiones corrientes
Fondo común de inversión - Patagonia - Sudameris S.A.		-	705.199
Plazo fijo en moneda nacional		7.642.132	-
Plazo fijo en moneda extranjera (Anexo G)		13.186.584	13.350.749
Caja de ahorro (Anexo G)		2.578	2.640
Títulos		66.503	66.503
Total		20.897.797	14.125.091

Véase nuestro informe de fecha:

4 de marzo de 2005

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ANEXO E

TRILENIUM S.A.

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

PREVISIONES

al 31 de enero de 2005 comparativo con el ejercicio anterior (en pesos)

Rubros	Saldos al comienzo del ejercicio	Aumentos	Disminu-   ciones	Saldos al cierre del período/   ejercicio

Incluidas en el pasivo

Corrientes

Para juicios	250.000	-	15.000 (1)	235.000
Totales 31/01/05	250.000	-	15.000	235.000
Totales 31/10/04	106.025	153.975	10.000	250.000

1. Corresponde a la utilización de la previsión

Véase nuestro informe de fecha:

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ANEXO F

TRILENIUM S.A.

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

COSTO DE LOS SERVICIOS PRESTADOS

Por el período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2005 comparativo con igual período del ejercicio

anterior (en pesos)

	31/01/05	31/01/04
Existencia al comienzo del ejercicio Bienes de gastronomía	264.199	190.333
Compras del período	1.421.294	1.058.244
Costo de los servicios (Anexo H)	7.694.361	7.809.082
Existencia al cierre del período
Bienes de gastronomía y merchandising	( 323.698)	( 182.828)
Costo de los servicios prestados	9.056.156	8.874.831

Véase nuestro informe de fecha:

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ANEXO G

TRILENIUM S.A.

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERA

al 31 de enero de 2005 comparativo con el ejercicio anterior

		31/01/05						31/10/04
Rubros	Clase y monto de la  moneda extranjera		Cambio  vigente		Monto en moneda local		Clase y monto de la  moneda extranjera		Monto en moneda local
			pesos		pesos				pesos
ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos
Caja	2.127		2,94		6.190		U$S 2.125		6.290
					6.190				6.290
Inversiones temporarias
Plazo fijo	4.531.472		2,94		13.186.584		U$S 4.510.388		13.350.749
Caja de ahorro	886		2,94		2.578		U$S 892		2.640
					13.189.162				13.353.389
Total activo					13.195.352				13.359.679
PASIVO CORRIENTE
Deudas comerciales
Comunes	105.674		2,94		310.680		U$S 217.279		649.664
Total pasivo corriente					310.680				649.664
Total pasivo					310.680				649.664

Véase nuestro informe de fecha:

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ANEXO H

TRILENIUM S.A.

Número de Inscripción en la Inspección General de Justicia: 1.659.255

INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64, INC. b) DE LA LEY 19550

Por el período de tres meses finalizado el 31 de enero de 2005 comparativo con igual período del ejercicio anterior

(en pesos)

		Gastos de	Gastos de
	Costo de los	comercia-	adminis-	Total	Total
Rubro	servicios	lización	tración	31/01/2005	31/01/2004
Honorarios y retribuciones por servicios	2.333	3.469	180.537	186.339	92.975
Sueldos y jornales	1.634.772	77.650	431.412	2.143.834	1.713.389
Contribuciones sociales	386.233	18.137	122.987	527.357	420.782
Beneficios al personal	57.112	6.699	141.174	204.985	133.614
Depreciaciones de bienes de uso	2.703.517	-	131.474	2.834.991	3.195.326
Locación de bienes y servicios	29.637	-	3.139	32.776	461.591
Impuestos, tasas y contribuciones	27.769	841.467	171.227	1.040.463	1.019.002
Gastos de movilidad, viáticos
y representación	24.279	11.661	24.671	60.611	25.685
Gratificaciones e indemnizaciones	23.754	-	109.661	133.415	129.149
Gastos de conservación, mantenimiento
y limpieza	831.555	4.565	52.586	888.706	920.900
Fletes	2.963	80	3.595	6.638	11.312
Atenciones al público y espectáculos	240	160.928	13.343	174.511	170.078
Marketing y publicidad	388	630.767	800	631.955	516.424
Depreciaciones de activos intangibles	1.240.472	-	-	1.240.472	1.240.682
Luz, teléfonos y energía	274.354	2.707	28.184	305.245	239.099
Servicios de seguridad	129.248	-	-	129.248	58.998
Utiles de oficina	9.559	946	23.268	33.773	28.361
Gastos bancarios	-	-	60.368	60.368	57.254
Varios	316.176	21.645	105.904	443.725	297.858
Total al 31/01/2005	7.694.361	1.780.721	1.604.330	11.079.412
Total al 31/01/2004	7.809.082	1.529.925	1.393.472		10.732.479

Véase nuestro informe de fecha:

4 de marzo de 2005

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INFORME DE REVISION LIMITADA DE ESTADOS CONTABLES

Señores Directores de

TRILENIUM S.A.

Aristóbulo del Valle 1257

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial intermedio de TRILENIUM S.A. al 31 de enero de 2005, y de los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, las notas 1 a 15 y los anexos A, B, D, E, F, G y H por el período de tres meses terminado en esa fecha, presentados en forma comparativa con igual período del ejercicio anterior y, en el caso del estado de situación patrimonial y sus notas respectivas, con el del ejercicio finalizado el 31 de octubre de 2004. La preparación de los estados contables es responsabilidad del Directorio de la Sociedad.

Efectuamos nuestra revisión de acuerdo con las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. Dichas normas consisten principalmente en aplicar procedimientos analíticos a los datos contables y en efectuar indagaciones a los responsables de su elaboración. Debido a lo limitado de dichos procedimientos respecto de los aplicables en la revisión de estados contables anuales, no expresamos opinión sobre la situación patrimonial y financiera de la Sociedad al 31 de enero de 2005, ni sobre los resultados de las operaciones, las variaciones en el patrimonio neto y el flujo de efectivo por el período de tres meses terminado en esa fecha.

Con relación a los estados contables al 31 de octubre de 2004 hemos emitido una opinión favorable sin salvedades con fecha 16 de diciembre de 2004. Asimismo, respecto de los estados contables al 31 de enero de 2004 hemos emitido un informe de revisión limitada con fecha 10 de marzo de 2004 sin observaciones.

En base a la labor realizada, informamos que los estados contables al 31 de enero de 2005, mencionados en el primer párrafo, contemplan todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación a los mismos, no tenemos observaciones que formular.

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

a) los estados contables se ajustan a las disposiciones de la Ley de Sociedades y las normas sobre documentación contable de la Comisión Nacional de Valores, se encuentran asentados en el libro de Inventario y Balances, y surgen de las registraciones contables de la Sociedad llevadas, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes;

b) al 31 de enero de 2005, la deuda devengada a favor de la Administración Nacional de Seguridad Social, que surge de los registros contables, asciende a $ 190.275,79 no existiendo deuda exigible a dicha fecha.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 4 de marzo de 2005

FINSTERBUSCH PICKENHAYN SIBILLE

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Jorge Eduardo Dietl

Socio

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INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA

A los Señores Accionistas

TRILENIUM S.A.

Aristóbulo del Valle 1257

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De nuestra consideración:

De acuerdo con lo requerido por los incisos 1 y 2 del artículo N° 294 de la Ley de Sociedades Comerciales, hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial de TRILENIUM S.A. al 31 de enero de 2005, así como de los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, sus notas 1 a 15 y anexos A, B, D, E, F, G y H por el período de tres meses finalizado en esa fecha. La preparación de los documentos citados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad.

Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura contenidas en la Resolución Técnica Nro. 15 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que el examen se efectúe de conformidad con las normas de auditoría vigentes para la revisión limitada de períodos intermedios contempladas en la Resolución Técnica Nro. 7 de dicha Federación e incluye la verificación de la congruencia de los documentos revisados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. A tal fin, hemos tenido en cuenta el informe de la revisión limitada realizada por la firma Finsterbusch Pickenhayn Sibille en su carácter de auditores externos. Dicha revisión limitada consistió principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de esta revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.

Dado que no es responsabilidad de los miembros de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, no hemos evaluado la gestión de las funciones de administración, comercialización y/ o producción, ni los criterios y decisiones empresarias de las diversas áreas de la Sociedad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio de la Sociedad y de la Asamblea de Accionistas.

En base a la tarea realizada y teniendo en cuenta el informe de los auditores externos de fecha 4 de marzo de 2005, informamos que los estados contables mencionados en el primer párrafo consideran todos los hechos y circunstancias significativos que son de nuestro conocimiento y que, en relación a los mismos, no tenemos observaciones que formular.

Adicionalmente, informamos que los estados contables surgen de las registraciones contables de la Sociedad llevadas, en sus aspectos formales, de conformidad con las disposiciones legales vigentes.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 4 de marzo de 2005

Jorge Eduardo Dietl

Contador Público (U.B.A.)

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Síndico - Por Delegación

Comisión Fiscalizadora

Por la presente ratificamos las firmas que impresas obran en las fojas que anteceden, cuyo contenido también se ratifica y que reemplazan a las correspondientes firmas ológrafas, que han sido debidamente estampadas en los originales del estado de situación patrimonial, estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo, las Notas 1 a 15 y los Anexos A, B, D, E, F, G y H al 31 de enero de 2005 de TRILENIUM S.A.

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