Boldt — Interim / Quarterly Report 2003

Jul 3, 2003

s.e. casa de moneda – boldt s.a. union transitoria de empresas

Estados contables intermedios al 30 de abril de 2003

INFORME DE REVISION LIMITADA

A los Señores Participantes de

S.E. Casa de Moneda - Boldt S.A.

Unión Transitoria de Empresas

(en disolución)

1. Hemos efectuado una revisión limitada del estado de situación patrimonial adjunto de S.E. Casa de Moneda – Boldt S.A. Unión Transitoria de Empresas (U.T.E.) en disolución, al 30 de abril de 2003 y los correspondientes estados de resultados y de evolución del patrimonio neto por el período de seis meses finalizado en esa fecha. Dichos estados contables son responsabilidad de los Representantes Legales de la mencionada U.T.E.

2. Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de la Resolución Técnica N° 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas aplicables a la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios. De acuerdo con dichas normas, una revisión limitada consiste principalmente en aplicar procedimientos analíticos a la información contable y en efectuar indagaciones a los responsables de las cuestiones contables y financieras. El alcance de una revisión es sustancialmente menor al de una auditoría de estados contables, cuyo objetivo es la expresión de una opinión sobre los estados contables tomados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos tal opinión.

3. Tal como se indica la Nota 3.I. a los estados contables adjuntos y de acuerdo con las normas del organismo de control societario, la Sociedad no ha reconocido contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda originados a partir del 1° de marzo de 2003, lo que es requerido por las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina. De haberse reconocido los efectos de dichas variaciones el patrimonio neto de la Sociedad al 30 de abril de 2003 no hubiera experimentado variaciones y la pérdida por el período de seis meses terminado en dicha fecha hubiera disminuido en aproximadamente 81.000.

4. 2 -

5. Basados en nuestra revisión, excepto por la falta de reconocimiento de los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda a partir del 1° de marzo de 2003 descripta en el párrafo 3., no hemos tomado conocimiento de ninguna modificación significativa que deba efectuarse a los estados contables mencionados en el párrafo 1. para que los mismos estén presentados de conformidad con las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina.

6. Como se describe en Nota 10 a los estados contables mencionados en el primer párrafo, la U.T.E. ha cumplido con el objeto para la cual fue constituida en el presente período. Los activos remanentes de la cancelación de los pasivos, serán distribuidos a los socios integrantes de la U.T.E. en las proporciones en que participa cada uno de ellos en la misma.

7. En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

a) Los estados contables mencionados en el primer párrafo surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.

b) Al 30 de abril de 2003 no surge de los registros contables de la U.T.E. deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al régimen de jubilaciones y pensiones.

Buenos Aires

6 de junio de 2003 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

VICTOR A. BRESLER

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 95 - F° 109

• 1 -

S.E. CASA DE MONEDA - BOLDT S.A.

UniOn Transitoria de Empresas

Aristóbulo del Valle 1257, Capital Federal

EJERCICIO ECONOMICO N° 3 INICIADO EL 1 DE NOVIEMBRE DE 2002

ESTADOS CONTABLES AL 30 de abril de 2003

(2° TRIMESTRE)

Domicilio legal: Aristóbulo del Valle 1257, Capital Federal

Actividad principal: Impresión y Captura de Cuestionarios Censales

Fecha de inscripción en el Registro Público de Comercio: 2 de marzo de 2001

Número de registro en la Inspección General de Justicia (I.G.J.): 1.692.777

Fecha de vencimiento del contrato: una vez cumplido el objetivo detallado en la cláusula segunda del contrato, y hasta la total extinción de las obligaciones y responsabilidades derivadas del mismo (Nota 1)

Participaciones de las partes - Nota 2

• 2 -

S.E. CASA DE MONEDA - BOLDT S.A.

UniOn Transitoria de Empresas

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL Al 30 de abril de 2003

(en disolución)

(Cifras en Pesos - Nota 3.I.)

ACTIVO CORRIENTE
Caja y bancos (Nota 4.a)	528.707
Otros créditos (Nota 4.b)	1.360.671
Bienes de uso (Anexo I)	-
Activos intangibles (Anexo II)	-
	--------------
Total del activo corriente	1.889.378
	--------------
Total del activo	1.889.378
	========
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar (Nota 4.c)	128.496
Deudas fiscales	125
Otras deudas (Nota 4.d)	10.800
	--------------
Total del pasivo corriente	139.421
	--------------
Total del pasivo	139.421
	--------------
PATRIMONIO NETO (según estado respectivo)	1.749.957
	--------------
Total del pasivo y del patrimonio neto	1.889.378
	========

Las notas 1 a 11 y los Anexos I a III

que se acompañan son parte integrante de estos estados

• 3 -

S.E. CASA DE MONEDA - BOLDT S.A.

UniOn Transitoria de Empresas

ESTADO DE RESULTADOS

POR EL PERIODO DE SEIS MESES FINALIZADO EL 30 DE ABRIL DE 2003

(en disolución)

(Cifras en Pesos - Nota 3.I.)

Ventas netas	3.429.065
Costo de servicios (Anexo III)	(3.272.656)
	--------------
Ganancia bruta	156.409
Gastos de administración (Anexo III)	(131.894)
Resultados financieros y por tenencia (incluyendo el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda)	2.095
Otros ingresos y egresos (Nota 4.e)	(119.494)
	--------------
Pérdida del período	(92.884)
	=======

Las notas 1 a 11 y los Anexos I a III

que se acompañan son parte integrante de estos estados

• 4 -

S.E. CASA DE MONEDA - BOLDT S.A.

UniOn Transitoria de Empresas

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO

POR EL PERIODO DE SEIS MESES FINALIZADO EL 30 DE ABRIL DE 2003

(en disolución)

(Cifras en Pesos - Nota 3.I.)

	Aportes de los participantes
	Boldt S.A.				S.E. Casa de Moneda
	Fondo común operativo		Ajuste Fondo común operativo		Fondo común operativo		Ajuste Fondo común operativo		Total		Resultados no asignados		Total del Patrimonio neto
Saldos al inicio del ejercicio	2.879.746		3.400.537		1.619.857		1.919.138		9.819.278		(3.800.403)		6.018.875
Devoluciones del período	(1.225.516)		(1.447.146)		(688.118)		(815.254)		(4.176.034)		-		(4.176.034)
Pérdida del período	-		-		-		-		-		(92.884)		(92.884)
	--------------		--------------		--------------		--------------		--------------		--------------		--------------
Saldos al cierre del período	1.654.230		1.953.391		931.739		1.103.884		5.643.244		(3.893.287)		1.749.957
	========		========		========		========		========		========		========

Las notas 1 a 11 y los Anexos I a III

que se acompañan son parte integrante de estos estados

• 5 -

S.E. CASA DE MONEDA - BOLDT S.A.

UniOn Transitoria de Empresas

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES AL 30 DE NOVIEMBRE DE 2002

(Cifras en Pesos - Nota 3.I.)

1. OPERACIONES DE LA U.T.E.

El contrato de Unión Transitoria de Empresas entre S.E. Casa de Moneda y Boldt S.A. fue celebrado el 21 de febrero de 2001.

El objeto de la misma fue la realización de todos los trabajos y servicios de impresión y captura de cuestionarios censales, otros documentos y otros servicios a utilizar en el Censo Nacional de Población, Hogares y Viviendas del año 2001, requeridos por la Licitación Pública Número 1/2001, convocada por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) de la Secretaría de Programación Económica y Regional del Ministerio de Economía de la Nación.

Cada uno de los integrantes asumió funciones específicas dentro de la estructura operativa de la U.T.E. a fin de lograr un más eficiente desarrollo de las tareas.

1. PARTICIPACIONES SOCIETARIAS

De acuerdo con el contrato constitutivo, los porcentajes de participación de los socios han quedado definidos de la siguiente manera:

Boldt S.A.	64%
S.E. Casa de Moneda	36%

1. BASES DE PREPARACION Y PRESENTACION DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los estados contables de la U.T.E. han sido preparados de acuerdo con normas contables profesionales vigentes.

• 6 -

• Reexpresión a moneda constante

Los estados contables reconocen los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, siguiendo el método de reexpresión establecido por la Resolución Técnica (RT) N° 6 de la F.A.C.P.C.E. De acuerdo con el Decreto 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional y la Resolución General N° 4/2002 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.), la Sociedad discontinuó la aplicación de dicho método y, por lo tanto, no reconoció contablemente los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda originados a partir del 1° de marzo de 2003. Las normas contables profesionales mantienen vigente la aplicación de este método. Por lo tanto, de haberse reconocido los efectos de dichas variaciones, el patrimonio neto de la Sociedad al 30 de abril de 2003 no hubiera experimentado variaciones y la pérdida por el período de seis meses terminado en dicha fecha hubiera disminuido en aproximadamente 81.000.

Se resume a continuación la siguiente información patrimonial y de resultados, expresada en moneda homogénea de acuerdo con el método de la RT N° 6 de la F.A.C.P.C.E. y requerida por el C.P.C.E.C.A.B.A.

Activo corriente	1.889.378
Pasivo corriente	139.421
Patrimonio neto	1.749.957
Pérdida del período	12.127

1. Criterios de valuación
2. Caja y bancos, otros créditos y cuentas por pagar:

A su valor nominal.

• 1. Bienes de uso:

Han sido valuados a su costo de adquisición o construcción reexpresado de acuerdo con lo mencionado en la nota 3.I., neto de la depreciación acumulada al cierre del período. Debido a que en el presente período ha concluido la actividad principal del proyecto, la U.T.E. ha registrado el remanente final de la depreciación de sus bienes de uso. (Ver nota 11).

• 1. Activos intangibles:

Han sido valuados a su costo de adquisición reexpresado de acuerdo con lo mencionado en la nota 3.I., neto de las correspondientes amortizaciones acumuladas, las cuales se calculan empleando el método de la línea recta.

• 1. Otras deudas:

Debido a que en el presente período ha concluido la actividad principal del proyecto, la U.T.E. ha registrado una provisión para gastos, por los costos a incurrir estimados hasta la finalización de sus actividades.

• 7 -

• 1. Cuentas del patrimonio neto:

Las cuentas del patrimonio neto han sido reexpresadas de acuerdo con lo mencionado en la nota 3.I., excepto la cuenta Fondo común operativo que se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión se expone en la columna “Ajuste fondo común operativo”, de cada participante.

• 1. Cuentas de resultado:

Se computaron a su valor de origen al momento de su imputación, reexpresado de acuerdo con lo mencionado en la nota 3.I.

La registración de los ingresos y egresos del ejercicio ha sido efectuada de acuerdo con el grado de avance de las tareas para las que fue contratada la U.T.E. En el presente período se ha finalizado con la facturación al INDEC por el servicio brindado.

Bajo la denominación de “Resultados financieros y por tenencia (incluyendo el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda)” se exponen en forma conjunta ganancias y costos financieros nominales, así como el resultado por exposición al cambio en el poder adquisitivo de la moneda.

• 1. Uso de estimaciones:

La elaboración de los estados contables de acuerdo con las normas contables contempla el uso de estimaciones y premisas que afectan los estados contables. Los resultados finales podrán variar de dichas estimaciones.

1. COMPOSICION DE LOS PRINCIPALES RUBROS
2. Caja y bancos

Caja en pesos	38
Banco cuenta corriente Pesos	510.699
Banco cuenta corriente Lecop	17.743
Banco caja de ahorro Lecop	227
	-------------
	528.707
	=======

1. Otros créditos

Créditos fiscales	1.360.671
	---------------
	1.360.671
	========

• 8 -

• Cuentas por pagar

Proveedores en pesos	10.890
Deudas con integrantes de la U.T.E. - Nota 5	117.606
	-----------
	128.496
	======

1. Otras deudas

Provisión para gastos	10.800
	-----------
	10.800
	======

1. Otros ingresos y egresos

Multa INDEC	115.697
Varios	3.797
	-------------
	119.494
	=======

1. SALDOS Y OPERACIONES CON INTEGRANTES DE LA U.T.E.

Al 30 de abril de 2003 los saldos con los integrantes de la U.T.E. son los siguientes:

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar
S.E. Casa de Moneda	112.566
Boldt S.A.	5.040
	-----------
Total	117.606
	======

Las operaciones realizadas durante el período con los integrantes de la U.T.E. fueron las siguientes:

	Compra de
	servicios
Boldt S.A.	28.000

• 9 -

• PLAZOS DE VENCIMIENTO DE CREDITOS Y DEUDAS

1. Otros créditos
A vencer
Hasta 3 meses	40.652
	--------------
Sin plazo establecido	1.320.019
	--------------
Total	1.360.671
	========
1. Deudas
Vencido	15.930
	--------------
A vencer
Hasta 3 meses	10.925
	--------------
Sin plazo establecido	112.566
	--------------
Total	139.421
	========

1. IMPUESTO A LAS GANANCIAS

En virtud a su naturaleza jurídica, la U.T.E. no es sujeto de este impuesto, el que recae en cabeza de las sociedades participantes.

1. GARANTIAS OTORGADAS

S.E. Casa de Moneda - Boldt S.A. - Unión Transitoria de Empresas ha contratado una póliza de seguro de caución a favor del INDEC - Dirección de Patrimonios y Suministros, como garantía de cumplimiento del contrato, por un monto total de 2.066.650, hasta la ejecución del contrato.

• 10 -

• ACONTECIMIENTOS ECONOMICOS SIGNIFICATIVOS RECIENTES

A partir de comienzos de diciembre de 2001, las autoridades nacionales implementaron diversas medidas de carácter monetario y de control de cambios, que comprendían principalmente la restricción a la libre disponibilidad de los fondos depositados en las entidades bancarias y la imposibilidad práctica de realizar transferencias de fondos al exterior, con excepciones vinculadas al comercio exterior y otras transacciones autorizadas, las cuales se encuentran en algunos casos sujetas a la previa aprobación del Banco Central de la República Argentina (“BCRA”). Posteriormente, el Gobierno declaró el incumplimiento del pago de los servicios de la deuda externa y, el 6 de enero de 2002, el Congreso Nacional sancionó la ley N° 25.561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario que implicó un profundo cambio del modelo económico vigente hasta ese momento y la modificación de la ley de convertibilidad vigente desde marzo de 1991, y que faculta al Poder Ejecutivo, entre otros aspectos, a sancionar medidas adicionales de carácter monetario, financiero y cambiario conducentes a superar la actual crisis económica en el mediano plazo.

El Decreto N° 71/2002 del Poder Ejecutivo y la Comunicación “A” 3425 y sus modificatorias, del Banco Central de la República Argentina ("BCRA"), establecieron un mercado de cambios “oficial", básicamente para exportaciones y ciertas importaciones y obligaciones financieras y otro “libre” para el resto de operaciones. La paridad del mercado “oficial” fue establecida en 1,40 pesos por dólar y la cotización del mercado "libre” al cierre del primer día de reapertura del mercado cambiario (11 de enero de 2002), que había estado suspendido desde el 23 de diciembre de 2001, osciló entre 1,60 y 1,70 pesos por cada dólar, tipo vendedor.

Posteriormente, se emitieron diversas normas, que introdujeron modificaciones adicionales a la nueva normativa vigente, entre las que cabe mencionar: la unificación del mercado cambiario en un mercado "libre", la pesificación de los depósitos en dólares mantenidos en instituciones financieras del país al tipo de cambio de 1,40 pesos por cada dólar, y de todas las obligaciones expresadas en dicha moneda, contraídas al 6 de enero de 2002 en el país, al tipo de cambio de 1 peso por cada dólar, la pesificación de todos los contratos privados celebrados a dicha fecha, la pesificación de las tarifas de los servicios públicos anteriormente pactadas en dólares y su posterior renegociación caso por caso, la autorización previa del BCRA para realizar ciertas transferencias al exterior por servicios de capital e intereses, la suspensión de los despidos sin justa causa que vencerá a principios del 2003 y la suspensión de las causales de disolución por pérdida del capital social y reducción obligatoria del mismo establecidas en la Ley de Sociedades Comerciales.

Los presentes estados contables contemplan los efectos derivados de las nuevas políticas económicas y cambiarias conocidas a la fecha de emisión de los mismos. Todas las estimaciones efectuadas por los Representantes Legales de la U.T.E. han sido efectuadas considerando dichas políticas. Los efectos de las medidas adicionales que sean implementadas por el Gobierno y de la instrumentación de aquellas adoptadas anteriormente, serán reconocidos contablemente en el momento en que los Representantes Legales de la U.T.E. tome conocimiento de las mismas.

• 11 -

• CUMPLIMIENTO DEL OBJETO DE LA U.T.E.

La U.T.E. ha cumplido con el objeto para la cual fue constituida en el presente período. En tal sentido ha iniciado el proceso de disolución, por el cual se cancelarán los pasivos con los activos remanentes. Tal como se menciona en Nota 3.d), se ha registrado una provisión por los costos a incurrir estimados hasta la finalización de sus actividades.

Del total de los bienes de uso, se han transferido al INDEC aquellos que fueron comprados por requerimiento de la licitación. Los activos remanentes de la cancelación de los pasivos, serán distribuidos a los socios integrantes de la U.T.E. en las proporciones en que participa cada uno de ellos en la misma.

1. HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL PERIODO

Los bienes de uso remanentes al 30 de abril de 2003, han sido vendidos a los componentes de la U.T.E. con fecha 13 y 20 de mayo de 2003, por un monto total de 363.772, cuyo resultado fue registrado como ingreso a dicha fecha.

• 12 -

ANEXO I

S.E. CASA DE MONEDA - BOLDT S.A.

UniOn Transitoria de Empresas

BIENES DE USO

POR EL PERIODO DE SEIS MESES FINALIZADO EL 30 DE ABRIL DE 2003

(Cifras en Pesos - Nota 3.I.)

		Valor de origen
Cuenta principal		Valor al comienzo del ejercicio		Bajas		Valor al cierre del período
Mejoras sobre bienes de terceros		1.110.980		1.110.980		-
Muebles y útiles e Instalaciones		141.273		141.273		-
Computadoras		6.384.965		2.988.110		3.396.855
		--------------		--------------		--------------
Totales		7.637.218		4.240.363		3.396.855
		========		========		========

		Depreciaciones
Cuenta principal		Acumuladas al comienzo del ejercicio		Bajas		Del período		Acumuladas al cierre del período		Neto resultante
Mejoras sobre bienes de terceros		713.278		792.676		79.398		-		-
Muebles y útiles e Instalaciones		94.548		133.039		38.491		-		-
Computadoras		4.455.039		2.961.172		1.902.988		3.396.855		-
		--------------		--------------		--------------		--------------		--------------
Totales		5.262.865		3.886.887		2.020.877		3.396.855		-
		========		========		========		========		=======

• 13 -

ANEXO II

S.E. CASA DE MONEDA - BOLDT S.A.

UniOn Transitoria de Empresas

ACTIVOS INTANGIBLES

POR EL PERÍODO DE SEIS MESES FINALIZADO EL 30 DE ABRIL DE 2003

(Cifras en Pesos - Nota 3.I.)

		Valor de origen
Cuenta principal		Valor al comienzo del ejercicio		Valor al cierre del período
Gastos de organización		9.571		9.571
Gastos preoperativos		3.297		3.297
		----------		----------
Totales		12.868		12.868
		=====		=====

		Amortizaciones
Cuenta principal		Acumuladas al comienzo del ejercicio		Del período		Acumuladas al cierre del período		Neto resultante
Gastos de organización		8.374		1.197		9.571		-
Gastos preoperativos		2.885		412		3.297		-
		----------		-------		---------		---------
Totales		11.259		1.609		12.868		-
		=====		====		=====		=====

• 14 -

ANEXO III

S.E. CASA DE MONEDA - BOLDT S.A.

UniOn Transitoria de Empresas

INFORMACION REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. b) DE LA LEY N° 19.550

POR EL PERIODO DE SEIS MESES FINALIZADO EL 30 DE ABRIL DE 2003

(Cifras en Pesos - Nota 3.I.)

Concepto		Total		Costo de servicios		Gastos de administración
Depreciación de bienes de uso		2.020.877		2.020.877		-
Personal temporario y retribuciones		539.620		539.620		-
Cesión de bienes		353.475		353.475		-
Gastos de mantenimiento		183.887		183.887		-
Honorarios y retribución por servicios		78.361		-		78.361
Servicios contratados		55.223		55.223		-
Consumos de Operación		63.137		63.137		-
Servicio de comedor y transporte		30.675		30.675		-
Seguros		22.651		22.651		-
Impuestos, tasas y contribuciones		49.682		-		49.682
Gastos bancarios		2.242		-		2.242
Amortización de activos intangibles		1.609		-		1.609
Fletes y acarreos		1.168		1.168		-
Utiles menores		529		529		-
Varios		1.414		1.414		-
		---------------		---------------		---------------
Totales		3.404.550		3.272.656		131.894
		========		========		========