AI assistant
Boldt Audit Report / Information 2018
68455_rns_2019-01-09_f5680f79-ed27-485c-b6f4-2a678245da37.pdf
Audit Report / Information
Open in viewerOpens in your device viewer
KPMG
Manteo S.A.
Informe dirigido al Directorio referente a la Auditoría de los Estados Financieros por el ejercicio anual terminado el 31 de octubre de 2018
KPMG
21 de diciembre de 2018
Este informe contiene 25 páginas
© 2018 KPMG Sociedad Civil, sociedad civil uruguaya y firma miembro de la red de firmas miembro independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative ("KPMG International"), una entidad suiza. Derechos reservados.
KPMG
Contenido
Dictamen de los Auditores Independientes 3
Estado de situación financiera al 31 de octubre de 2018 6
Estado de resultados por el ejercicio anual terminado el 31 de octubre de 2018 7
Estado del resultado integral por el ejercicio anual terminado el 31 de octubre de 2018 8
Estado de cambios en el patrimonio por el ejercicio anual terminado el 31 de octubre de 2018 9
Estado de flujos de efectivo por el ejercicio anual terminado el 31 de octubre de 2018 10
Notas a los estados financieros al 31 de octubre de 2018 11
KPMG
KPMG S.C.
Circunvalación Dr. Enrique Tarigo (ex Plaza de Cagancha) 1335 Piso 7
11.100 Montevideo - Uruguay
Teléfono: 598 2902 4546
Telefax: 598 2902 1337
Dictamen de los Auditores Independientes
Señores del Directorio de
Manteo S.A.
Opinión calificada
Hemos auditado los estados financieros de Manteo S.A. ("la Sociedad"), los que comprenden el estado de situación financiera al 31 de octubre de 2018, los estados de resultados, del resultado integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el ejercicio anual terminado en esa fecha, sus notas, que contienen un resumen de las políticas contables significativas aplicadas y otras notas explicativas.
En nuestra opinión, excepto por el efecto de los asuntos descriptos en el párrafo de Bases para una opinión calificada, los estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de la Sociedad al 31 de octubre de 2018, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el ejercicio anual terminado en esa fecha de acuerdo con normas contables adecuadas en Uruguay.
Bases para una opinión calificada
La Sociedad no ha contabilizado el deterioro de sus propiedades, planta y equipo de acuerdo con lo requerido por las normas contables adecuadas en Uruguay al 31 de octubre de 2018 ni al 31 de octubre de 2017, lo que provocó que calificáramos nuestra opinión de auditoría sobre los estados financieros relativos al 31 de octubre de 2017. El deterioro de las propiedades, planta y equipo de la Sociedad, determinado a través del valor actual de sus flujos de fondos proyectados, asciende a $ 96.000.000 al 31 de octubre de 2018 y a $ 101.000.000 al 31 de octubre de 2017. Consecuentemente, el costo de los bienes vendidos y servicios prestados debería verse disminuido en $ 5.000.000 al 31 de octubre de 2018 y aumentado en $ 5.261.000 al 31 de octubre de 2017, el resultado del ejercicio debería verse incrementado en $ 5.000.000 al 31 de octubre de 2018 y disminuido en $ 5.261.000 al 31 de octubre de 2017, las propiedades, planta y equipo deberían verse disminuidas en $ 96.000.000 al 31 de octubre de 2018 y $ 101.000.000 al 31 de octubre de 2017 y las pérdidas acumuladas deberían verse incrementadas en $ 96.000.000 al 31 de octubre de 2018 y $ 101.000.000 al 31 de octubre de 2017.
Realizamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Nuestras responsabilidades bajo estas normas se describen más detalladamente en la sección Responsabilidad del Auditor por la Auditoría de los estados financieros en este informe. Somos independientes de la Sociedad de acuerdo con las disposiciones del Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del
KPMG S.C., sociedad civil uruguaya y firme miembro de la red de firmas independientes de KPMG afiliadas a KPMG International Cooperative ("KPMG International"), una entidad suiza.
KPMG
Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores que son relevantes para nuestra auditoría de los estados financieros, y hemos cumplido integralmente las demás responsabilidades éticas que corresponden con dicho código. Creemos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión calificada.
Incertidumbre material relacionada con negocio en marcha
Llamamos la atención sobre la Nota 20 de los estados financieros que indica que la Sociedad ha incurrido en pérdidas netas por $ 25.321.723 en el ejercicio anual terminado el 31 de octubre de 2018 (sin considerar la pérdida adicional por deterioro indicada en el párrafo Bases para una opinión calificada) y que, a esa fecha, presenta capital de trabajo negativo por $ 62.893.159. Estos eventos o condiciones indican que existe una incertidumbre material que puede arrojar una duda sustancial sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como un negocio en marcha. Nuestra opinión no se modifica con respecto a este asunto.
Responsabilidad de la Dirección en relación a los estados financieros
La Dirección es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con normas contables adecuadas en Uruguay, y del control interno que la administración determinó necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de errores significativos, ya sea debido a fraude o a error.
En la preparación de los estados financieros, la Dirección es responsable de evaluar la capacidad que tiene la Sociedad para continuar como un negocio en marcha, revelando, cuando sea aplicable, asuntos relacionados con la continuidad de la misma y la utilización de la hipótesis de negocio en marcha a menos que la Dirección intente liquidar la Sociedad, discontinuar sus operaciones, o no tenga una alternativa más realista que hacerlo.
La Dirección es responsable de supervisar el proceso de preparación de los estados financieros de la Sociedad.
Responsabilidad del Auditor por la Auditoría de los estados financieros
Nuestros objetivos consisten en obtener una seguridad razonable acerca de que los estados financieros en su conjunto están libres de errores significativos, ya sea debido a fraude o a error, y emitir un dictamen de auditoría que incluya nuestra opinión. Una seguridad razonable constituye un alto nivel de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría siempre detectará un error significativo cuando exista. Los errores pueden surgir debido a fraudes o a errores, y se consideran significativos si, individualmente o de forma agregada, puede razonablemente esperarse que influyan en las decisiones económicas tomadas por los usuarios sobre la base de estos estados financieros.
Como parte de una auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría, nosotros aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante el proceso de auditoría. Asimismo:
- Identificamos y evaluamos el riesgo de que existan errores significativos en los estados financieros, ya sea debido a fraude o a error, diseñamos y realizamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para fundamentar la base de nuestra opinión. El riesgo de no detectar un error significativo resultante de un fraude es mayor que el resultante de un error, dado que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones intencionales, manifestaciones intencionalmente incorrectas o apartamientos del control interno.
KPMG
- Obtenemos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el propósito de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Sociedad.
- Evaluamos lo adecuado de las políticas contables adoptadas, la razonabilidad de las estimaciones contables y las revelaciones relacionadas realizadas por la Dirección.
- Concluimos sobre la adecuada utilización por parte de la Dirección de la hipótesis de negocio en marcha y, de acuerdo con la evidencia de auditoría obtenida, si existe una incertidumbre material relacionada con eventos o condiciones que puedan arrojar dudas significativas sobre la capacidad de la Sociedad para continuar como un negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre material, deberemos hacer énfasis en nuestro dictamen de auditoría sobre las revelaciones relacionadas en los estados financieros o, si tales revelaciones son inadecuadas, modificar nuestra opinión. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro dictamen de auditoría. Sin embargo, eventos o condiciones futuras pueden ser causa de que la Sociedad deje de ser un negocio en marcha.
- Evaluamos la presentación general, la estructura y el contenido de los estados financieros, incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros representan las transacciones y eventos subyacentes de un modo que se logre una representación fiel de los mismos.
Nos comunicamos con la Dirección en relación, entre otros asuntos, al alcance y la oportunidad de los procedimientos de auditoría y los hallazgos significativos de auditoría, incluidas, en caso de haberlas, las deficiencias significativas en el sistema de control interno que identificamos en el transcurso de nuestra auditoría.
Montevideo, 21 de diciembre de 2018
CJ. y P.P.U. N° 64.031
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Estado de situación financiera al 31 de octubre de 2018
(en pesos uruguayos)
| Nota | Oct-18 | Oct-17 | |
|---|---|---|---|
| ACTIVO | |||
| Activo Corriente | |||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 4 | 10.079.700 | 16.467.031 |
| Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | 5 | 15.054.158 | 14.749.855 |
| Inventarios | 6 | 1.624.266 | 1.494.507 |
| Total Activo Corriente | 26.758.124 | 32.711.393 | |
| Activo No Corriente | |||
| Propiedades, planta y equipo | 7 | 366.772.311 | 381.921.265 |
| Activos intangibles | 8 | 557.100 | 577.600 |
| Total Activo No Corriente | 367.329.411 | 382.498.865 | |
| TOTAL ACTIVO | 394.087.535 | 415.210.258 | |
| PASIVO | |||
| Pasivo Corriente | |||
| Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar | 9 | 45.441.063 | 49.163.993 |
| Préstamos y obligaciones | 10 | 44.210.220 | 38.756.941 |
| Total Pasivo Corriente | 89.651.283 | 87.920.934 | |
| Pasivo No Corriente | |||
| Préstamos y obligaciones | 10 | 121.618.601 | 119.149.950 |
| Total Pasivo No Corriente | 121.618.601 | 119.149.950 | |
| TOTAL PASIVO | 211.269.884 | 207.070.884 | |
| PATRIMONIO | 16 | ||
| Aportes de propietarios | 338.174.066 | 294.701.966 | |
| Aportes a capitalizar | - | 43.472.100 | |
| Resultados acumulados | (130.034.692) | (85.763.132) | |
| Resultado del ejercicio | (25.321.723) | (44.271.560) | |
| TOTAL PATRIMONIO | 182.817.651 | 208.139.374 | |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO | 394.087.535 | 415.210.258 |
Las notas 1 a 20 que se adjuntan forman parte integral de los estados financieros.
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Estado de resultados por el ejercicio anual terminado el 31 de octubre de 2018
(en pesos uruguayos)
| Nota | Oct-18 | Oct-17 | |
|---|---|---|---|
| Ingresos operativos | 11 | 125.409.941 | 113.250.006 |
| Costo de los bienes vendidos y servicios prestados | 12 | (95.547.217) | (100.344.282) |
| RESULTADO BRUTO | 29.862.724 | 12.905.724 | |
| Gastos de Administración y Ventas | |||
| Publicidad y marketing | (8.485.617) | (10.324.078) | |
| Retribuciones y cargas sociales | (6.253.529) | (11.168.504) | |
| Servicios de terceros | (5.181.589) | (6.949.135) | |
| Amortizaciones y depreciaciones | (1.054.466) | (1.459.960) | |
| Honorarios | (2.770.973) | (3.656.808) | |
| Energía eléctrica | (2.139.126) | (2.055.247) | |
| Telefonía | (101.972) | (211.653) | |
| Viáticos y movilidad | (870.405) | (198.995) | |
| Mantenimiento | (645.235) | (1.102.824) | |
| Seguros | (1.555.081) | (1.729.035) | |
| Otros gastos | (5.341.394) | (3.650.785) | |
| (34.399.387) | (42.507.024) | ||
| RESULTADO OPERATIVO | (4.536.663) | (29.601.300) | |
| Resultados Financieros | |||
| Costos financieros | 14 | (20.655.262) | (14.391.334) |
| (20.655.262) | (14.391.334) | ||
| Impuesto a la Renta | (129.798) | (278.926) | |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | (25.321.723) | (44.271.560) |
Las notas 1 a 20 que se adjuntan forman parte integral de los estados financieros.
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Estado del resultado integral por el ejercicio anual terminado el 31 de octubre de 2018
(en pesos uruguayos)
| Oct-18 | Oct-17 | |
|---|---|---|
| RESULTADO DEL EJERCICIO | (25.321.723) | (44.271.560) |
| Otro resultado integral | ||
| Items que nunca serán reclasificados a resultados | - | - |
| Items que son o pueden ser reclasificados a resultados | - | - |
| Otros resultados integrales del ejercicio netos de impuesto a la renta | - | - |
| TOTAL RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO | (25.321.723) | (44.271.560) |
Las notas 1 a 20 que se adjuntan forman parte integral de los estados financieros.
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Estado de cambios en el patrimonio por el ejercicio anual terminado el 31 de octubre de 2018
(en pesos uruguayos)
| Capital | Aportes a capitalizar | Resultados acumulados | Total | |
|---|---|---|---|---|
| Saldo al 31 de octubre de 2016 | 295.355.965 | - | (85.763.132) | 209.592.833 |
| Ajuste al capital aportado el 1/8/2016 (Nota 16) | (653.999) | - | - | (653.999) |
| Aportes de propietarios (Nota 16) | - | 43.472.100 | - | 43.472.100 |
| Resultado del ejercicio | - | - | (44.271.560) | (44.271.560) |
| Saldo al 31 de octubre de 2017 | 294.701.966 | 43.472.100 | (130.034.692) | 208.139.374 |
| Capitalización de aportes (Nota 16) | 43.472.100 | (43.472.100) | - | - |
| Resultado del ejercicio | - | - | (25.321.723) | (25.321.723) |
| Saldo al 31 de octubre de 2018 | 338.174.066 | - | (155.356.415) | 182.817.651 |
Las notas 1 a 20 que se adjuntan forman parte integral de los estados financieros.
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Estado de flujos de efectivo por el ejercicio anual terminado el 31 de octubre de 2018
(en pesos uruguayos)
| Oct-18 | Oct-17 | |
|---|---|---|
| ACTIVIDADES DE OPERACIÓN | ||
| Resultado del ejercicio | (25.321.723) | (44.271.560) |
| Ajustes por: | ||
| Impuesto a la renta | 129.798 | 278.926 |
| Costos financieros | 9.347.560 | 8.127.887 |
| Depreciaciones y amortizaciones | 16.197.581 | 15.366.173 |
| Diferencia de cambio de deudas financieras | 9.566.106 | 533.358 |
| Resultado operativo después de ajustes | 9.919.322 | (19.965.216) |
| (Aumento) / Disminución de deudores com y otras ctas por cobrar | (304.303) | 5.445.237 |
| (Aumento) / Disminución de inventarios | (129.759) | (313.592) |
| Aumento / (Disminución) de acreed. comerciales y otras ctas por pagar | (3.722.930) | 19.197.362 |
| Efectivo generado por / (usado en) operaciones | 5.762.330 | 4.363.791 |
| Intereses pagados | (9.373.145) | (9.218.641) |
| Impuesto a la renta pagado | (129.798) | (278.926) |
| Flujos netos de efectivo por actividades de operación | (3.740.613) | (5.133.776) |
| ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | ||
| Adquisiciones de propiedades, planta y equipo y activos intangibles | (1.028.127) | (11.487.488) |
| Flujos netos de efectivo por actividades de inversión | (1.028.127) | (11.487.488) |
| ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | ||
| Ingresos por nuevos préstamos y obligaciones | 5.051.800 | 15.081.712 |
| Pagos de préstamos y obligaciones | (6.670.391) | (35.019.463) |
| Aportes de propietarios en efectivo | - | 43.472.100 |
| Flujos netos de efectivo por actividades de financiación | (1.618.591) | 23.534.349 |
| Incremento / (Disminución) neto de efectivo y equivalentes | (6.387.331) | 6.913.085 |
| Efectivo y equivalentes al inicio del ejercicio | 16.467.031 | 9.553.946 |
| EFFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO | 10.079.700 | 16.467.031 |
Las notas 1 a 20 que se adjuntan forman parte integral de los estados financieros.
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Notas a los estados financieros al 31 de octubre de 2018
(en pesos uruguayos)
Nota 1 - Información básica sobre la empresa
Manteo S.A. (“la Sociedad”) es una sociedad anónima cerrada domiciliada en la República Oriental del Uruguay.
La Sociedad fue constituida para realizar un proyecto de inversión en el sector turístico.
Por resolución del Poder Ejecutivo de fecha 10 de agosto de 2009 se adjudicó el objeto de la Licitación Pública Internacional N° 01/08 para la Concesión de la Explotación de un Hotel y Casino en la ciudad de Rivera, a la empresa a integrarse por el Consorcio Boldt S.A., ICM S.A. y Manteo S.A.. Posteriormente, bajo ciertas condiciones, se autorizó a que fuera Manteo S.A. la titular de los derechos adjudicatarios.
Por Contrato de Concesión de fecha 18 de junio de 2010, el Ministerio de Turismo y Deporte dio en concesión a Manteo S.A. el inmueble padrón número 5534 ubicado en la ciudad de Rivera por el plazo de 30 años contados a partir del primer día hábil del mes inmediato siguiente a la fecha de recepción de conformidad de las obras destinadas a la habilitación del Hotel-Casino Rivera.
Con fecha 8 de julio de 2010, la Sociedad da en arrendamiento al Ministerio de Economía y Finanzas – Dirección General de Casinos el inmueble padrón número 5534 y todos los bienes muebles, incorporales e instalaciones, incluido el equipamiento de juego, por el plazo de 15 años. Adicionalmente, la Sociedad, en su calidad de propietaria del inmueble padrón número 1515 de la ciudad de Rivera, lo da en arrendamiento al Ministerio de Economía y Finanzas – Dirección General de Casinos, junto con los bienes muebles, incorporales e instalaciones, incluido el equipamiento de juego, por el plazo de 15 años.
El complejo turístico comenzó su operativa en octubre de 2011.
Por resolución N°73.713 del Ministerio de Economía y Finanzas, de fecha 28 de junio de 2011, se declaró promovida la actividad del proyecto de inversión presentado por Manteo S.A. tendiente al reciclaje y ampliación del Hotel y casino Rivera y su adaptación a 4 estrellas, por un monto de U1 228.381.364, de los cuales U1 222.139.716 se considera inversión elegible. Por este motivo, Manteo S.A. goza, entre otras, de la exoneración del pago del IRAE por U1 172.602.559 por un plazo de 22 años.
Con fecha 19 de noviembre de 2014 el Ministerio de Economía y Finanzas y el Ministerio de Deportes se manifiestan respecto de la gestión promovida por la Dirección General de Casinos para la autorización de la venta del 50% de acciones de Manteo S.A. a Invergaming Grup S.L.. El presidente de la República Oriental del Uruguay resolvió su aprobación condicionada a la constitución de Invergaming como fiador conjunto con los restantes fiadores originales.
Nota 2 - Bases de preparación de los estados financieros
2.1 Bases de preparación
Los estados financieros se han preparado de acuerdo con normas contables adecuadas en Uruguay, siguiendo lo establecido en los Decretos 291/014, 372/015 y 408/016.
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
El Decreto 291/014 de fecha 14 de octubre de 2014 establece la obligatoriedad de la aplicación de la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Empresas, emitida en el 2009 por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board), traducidas al idioma español a la fecha de publicación del mencionado decreto, tal como se encuentran publicadas en la página web de la Auditoría Interna de la Nación. Además se podrá optar como alternativa por el método de revaluación previsto en la Norma Internacional de Contabilidad 16 – Propiedad, Planta y Equipo y por la capitalización de préstamos previsto en la Norma Internacional de Contabilidad 23 – Costos por Préstamos. Además el mencionado Decreto establece que el Estado de Cambios en el Patrimonio es de presentación obligatoria. Este nuevo marco normativo, junto con las modificaciones incluidas en el párrafo siguiente se denominan normas contables adecuadas en Uruguay.
El Decreto 372/015 de fecha 30 de diciembre de 2015 establece aspectos relativos a la aplicación de la Norma Internacional de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Empresas por primera vez y a su vez sustituye algunos artículos de los Decretos 291/014 y 538/009. Se podrá optar como alternativa por el método de revaluación previsto en la Norma Internacional de Contabilidad 38 – Activos Intangibles. Se establece que a los efectos del tratamiento contable del impuesto a las ganancias se deberá aplicar obligatoriamente las disposiciones de la Norma Internacional de Contabilidad 12 – Impuesto a las ganancias. En cuanto a la transición a la NIIF para PYMES se permite optar entre la Sección 35 de dicha norma y una solución simplificada.
El Decreto 408/016 del 26 de diciembre de 2016, publicado en el Diario Oficial el 5 de enero de 2017, aprobó que los emisores de estados financieros comprendidos en las disposiciones del Decreto 291/014 y sus modificaciones posteriores, deberán aplicar las normas de presentación de los estados financieros definidas en los marcos normativos que les corresponda, derogándose los Decretos 103/991 y 37/010, y estableciéndose ciertos criterios específicos de presentación.
Las políticas contables aplicadas en el ejercicio anual terminado al 31 de octubre de 2018 y al 31 de octubre de 2017 fueron consistentes.
2.2 Bases de medición
Los presentes estados financieros se han preparado utilizando el principio de costo histórico.
2.3 Fecha de aprobación de los estados financieros
Los estados financieros de Manteo S.A. fueron aprobados por el Directorio el 20 de diciembre de 2018 quedando pendiente la aprobación por parte de la Asamblea de Accionistas.
2.4 Uso de estimaciones contables y juicios
La preparación de los estados financieros requiere por parte de la dirección de la empresa la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios y supuestos en el proceso de aplicación de las políticas contables que afectan a los importes de activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de la emisión de los presentes estados financieros, como así también los ingresos y gastos registrados en el ejercicio. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas.
A pesar de que las estimaciones realizadas por la dirección de la empresa se han calculado en función de la mejor información disponible al 31 de octubre de 2018, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en los estados financieros de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios, es reconocido en el ejercicio en que la estimación es modificada y en los ejercicios futuros afectados, o sea se registra en forma prospectiva.
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
En este sentido, la información relativa a las áreas más significativas en las que la Dirección de la empresa ha realizado estimaciones de incertidumbre y juicios críticos en la aplicación de políticas contables y que tienen un mayor efecto sobre el importe reconocido en los estados financieros son las amortizaciones, previsión por deudores incobrables y el cargo por impuesto a la renta, entre otras estimaciones.
2.5 Moneda funcional y de presentación
La moneda de presentación y la moneda funcional de los estados financieros de la Sociedad es el Peso Uruguayo, considerando que éste refleja la sustancia económica de los eventos y circunstancias relevantes para la Sociedad.
Transacciones, saldos y flujos en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la cotización vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera son convertidos a pesos uruguayos a la cotización vigente a la fecha de los estados financieros. Las diferencias de cambio resultantes figuran presentadas en el estado de resultados.
El siguiente es el detalle de las cotizaciones de las principales monedas extranjeras operadas por la empresa respecto al Peso Uruguayo, al promedio y cierre de los estados financieros:
| Promedio | Cierre | |||
|---|---|---|---|---|
| Oct-18 | Oct-17 | Oct-18 | Oct-17 | |
| Dólar Estadounidense | 30,180 | 28,632 | 32,827 | 29,176 |
| Unidad Indexada | 3,850 | 3,597 | 4,003 | 3,697 |
2.6 Instrumentos financieros
Instrumentos financieros no derivados
Los instrumentos financieros no derivados incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, préstamos y obligaciones.
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar y efectivo y equivalentes de efectivo
Estos activos financieros son reconocidos inicialmente al precio de la transacción más los costos directamente atribuibles a la transacción. Posteriormente al reconocimiento inicial, estos instrumentos financieros son valorizados al costo amortizado utilizando el método del interés efectivo. Las ventas se realizan en condiciones de crédito normales, y los importes de las cuentas por cobrar no generan intereses.
Al final de cada ejercicio sobre el que se informa, los importes en libros de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se revisan para determinar si existe alguna evidencia objetiva de que no vayan a ser recuperables. Si es así, se reconoce inmediatamente en resultados una pérdida por deterioro de valor.
El efectivo y equivalentes de efectivo incluye los saldos de disponibilidades e inversiones temporarias con vencimiento menor a tres meses si los hubiese. Los sobregiros bancarios que son reembolsables sin restricciones y que forman parte integral de la administración del efectivo de la Sociedad, se incluyen como componentes del efectivo para propósitos del estado de flujos de efectivo.
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, préstamos y obligaciones
Los pasivos financieros son reconocidos inicialmente al precio de la transacción más los costos directamente atribuibles a la transacción. Posteriormente al reconocimiento inicial, estos instrumentos financieros son valorizados al costo amortizado utilizando el método del interés efectivo.
Los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar son obligaciones basadas en condiciones de crédito normales y no tienen intereses.
Los préstamos y obligaciones son clasificados como pasivo corriente a no ser que la Sociedad tenga el derecho incondicional de diferir el pago del pasivo por más de 12 meses luego de la fecha cierre del ejercicio.
Los intereses perdidos son reconocidos sobre la base del método del interés efectivo y se incluyen en resultados financieros en el período en que se incurren.
2.7 Inventarios
Los inventarios están valuados al menor entre el costo y el precio de venta estimado menos los costos de terminación y venta.
El costo de ventas de los inventarios es calculado utilizando el costo promedio ponderado e incluye los costos de compra de los inventarios, costos de transformación y otros costos incurridos para darles su ubicación y condiciones actuales.
Los ajustes a valores netos de realización se incluyen en el Costo de los bienes vendidos y servicios prestados.
2.8 Propiedades, planta y equipo e intangibles
Valuación
Las propiedades, planta y equipo e intangibles figuran presentados a sus valores de adquisición, incluyendo los ajustes correspondientes a fin de computar las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 31 de octubre de 2011, los que fueron considerados como costos atribuidos al momento de la transición, menos la depreciación y amortización acumulada, y las pérdidas por deterioro cuando corresponde (Nota 2.9).
Costos posteriores
Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo, sólo se capitalizan aquellos costos incurridos que vayan a generar beneficios económicos futuros que se puedan calificar como probables y el importe de los mencionados costos se pueda valorar con fiabilidad.
Depreciaciones y Amortizaciones
Las depreciaciones y amortizaciones son cargadas a resultados utilizando porcentajes fijos sobre los valores antes referidos, calculados según la vida útil estimada para cada categoría, a partir del mes siguiente al de su incorporación. Los terrenos no son amortizados.
Las vidas útiles estimadas para cada categoría son las siguientes:
- Edificios y mejoras — plazo remanente de la concesión o 50 años
- Instalaciones y equipos — 5 años
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
- Muebles y útiles 10 años
- Maquinarias y herramientas 5 años
- Intangibles 5 años
Si existe algún indicio de que se ha producido un cambio significativo en la vida útil, valor residual y el método de depreciación de las propiedades, planta y equipo y activos intangibles, se revisan de forma prospectiva para reflejar las nuevas expectativas. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación contable.
2.9 Deterioro de propiedades, planta y equipo
En cada cierre de ejercicio, se revisan las propiedades, planta y equipo, para determinar si existen indicios de que esos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existen indicios de un posible deterioro de valor, se estima y compara el importe recuperable de cualquier activo afectado (o grupo de activos relacionados) con su importe en libros. Si el importe recuperable estimado es inferior, se reduce el importe en libros al importe recuperable estimado, y se reconoce una pérdida por deterioro del valor en resultados.
2.10 Reconocimiento de ingresos
Ventas de bienes
Los ingresos comprenden el valor razonable de la contraprestación recibida o a recibir por la venta de bienes en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Dicho valor razonable considera el importe de los descuentos comerciales, descuentos por pronto pago y rebajas por volumen de ventas que sean practicados por la Sociedad.
La Sociedad reconoce los ingresos cuando los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de los bienes han sido transferidos al comprador, es probable que se reciban beneficios económicos asociados con la transacción, los costos asociados y las posibles devoluciones de bienes pueden ser estimados con fiabilidad y la Sociedad no conserva para sí ninguna imputación en la gestión corriente de los bienes vendidos.
Prestación de servicios
Adicionalmente, los ingresos operativos incluyen el ingreso por los servicios prestados a terceros y son reconocidos en el estado del resultado integral en proporción al grado de terminación de la transacción a fecha de cierre del ejercicio.
2.11 Impuesto a la renta
El impuesto a la renta sobre los resultados del ejercicio comprende el impuesto corriente y el impuesto diferido. El impuesto a la renta es reconocido en resultados, excepto que esté relacionado con partidas reconocidas en Otros resultados integrales en cuyo caso se reconoce dentro de Otros resultados integrales.
El impuesto corriente es el impuesto a pagar calculado sobre el monto imponible fiscal del resultado del ejercicio, utilizando la tasa del impuesto a la renta vigente a la fecha de cierre de los estados financieros y considerando los ajustes por pérdidas fiscales en años anteriores.
El impuesto diferido es calculado utilizando el método del pasivo basado en el estado de situación financiera, determinado a partir de las diferencias temporarias entre los importes contables de activos y pasivos y los importes utilizados para fines fiscales. El importe de activo o pasivo diferido calculado, sin ser descontado, está basado en la forma esperada de realización o
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
liquidación de los importes contables de activos y pasivos, utilizando las tasas de impuestos vigentes a la fecha de los estados financieros.
Un activo por impuesto diferido es reconocido solamente hasta el importe que es probable que futuras ganancias imponibles estarán disponibles, contra las cuales el activo pueda ser utilizado. Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no es probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados.
2.12 Beneficios a los empleados
Beneficios a corto plazo
Las obligaciones por beneficios al personal a corto plazo son medidas en base no descontada y son reconocidas como gastos a medida que los servicios relacionados son prestados.
Se reconoce un pasivo por el monto que se espera pagar en efectivo a corto plazo o mediante planes de participación de los empleados en los resultados si la Sociedad tiene una obligación presente, legal o implícita, de pagar ese importe en consecuencia de servicios prestados por los empleados en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.
2.13 Definición de fondos
Para la preparación del estado de flujos de efectivo se definió fondos igual a efectivo y equivalentes de efectivo.
| Pesos Uruguayos | ||
|---|---|---|
| Oct-18 | Oct-17 | |
| Efectivo y equivalentes de efectivo del estado de situación financiera | ||
| Disponibilidades | 10.079.700 | 16.467.031 |
| Efectivo y equivalentes de efectivo del estado de flujo de efectivo | 10.079.700 | 16.467.031 |
Nota 3 - Instrumentos financieros
A continuación se presenta detalle de activos y pasivos financieros y su método de medición en los estados financieros:
| 31 de octubre de 2018 | Costo amortizado | Costo amortizado menos deterioro | Valor razonable | Total |
|---|---|---|---|---|
| Activos financieros | ||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 10.079.700 | - | - | 10.079.700 |
| Deudores comerciales y otras ctas por cobrar | - | 14.891.609 | - | 14.891.609 |
| 10.079.700 | 14.891.609 | - | 24.971.309 | |
| Costo amortizado | Valor razonable | Total | ||
| Pasivos financieros | ||||
| Acreedores comerciales y otras ctas por pagar | 43.822.824 | - | 43.822.824 | |
| Préstamos y obligaciones | 165.828.821 | - | 165.828.821 | |
| 209.651.645 | - | 209.651.645 |
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
| 31 de octubre de 2017 | Costo amortizado | Costo amortizado menos deterioro | Valor razonable | Total |
|---|---|---|---|---|
| Activos financieros | ||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 16.467.031 | - | - | 16.467.031 |
| Deudores comerciales y otras ctas por cobrar | - | 12.155.801 | - | 12.155.801 |
| 16.467.031 | 12.155.801 | - | 28.622.832 | |
| Costo amortizado | Valor razonable | Total | ||
| Pasivos financieros | ||||
| Acreedores comerciales y otras ctas por pagar | 47.063.375 | - | 47.063.375 | |
| Préstamos y obligaciones | 157.906.891 | - | 157.906.891 | |
| 204.970.266 | - | 204.970.266 |
Nota 4 - Efectivo y equivalentes de efectivo
El detalle del efectivo y equivalentes de efectivo es el siguiente:
| Oct-18 | Oct-17 | |
|---|---|---|
| Caja | 1.053.204 | 250.874 |
| Bancos | 9.026.496 | 16.216.157 |
| 10.079.700 | 16.467.031 |
Nota 5 - Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar
El detalle de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar es el siguiente:
| Corriente | Oct-18 | Oct-17 |
|---|---|---|
| Deudores por ventas | 10.261.564 | 9.016.977 |
| Partes relacionadas (Nota 15) | 876.922 | - |
| Créditos fiscales | - | 2.042.363 |
| Anticipos a proveedores | 162.549 | 551.691 |
| Depósitos en garantía | 5.363.139 | 4.770.647 |
| Diversos | 240.986 | 180.556 |
| 16.905.160 | 16.562.234 | |
| Menos: Previsión para deudores incobrables | (1.851.002) | (1.812.379) |
| 15.054.158 | 14.749.855 |
La Sociedad reconoció una pérdida por $ 71.345 ($ 533.358 al 31 de octubre de 2017) debido a clientes incobrables.
Nota 6 - Inventarios
El detalle de los inventarios es el siguiente:
| Oct-18 | Oct-17 | |
|---|---|---|
| Corriente | ||
| Suministros | 1.624.266 | 1.494.507 |
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Nota 7 - Propiedades, planta y equipo
La evolución de los saldos de propiedades, planta y equipo es la siguiente:
| Terrenos | Edificios y mejoras | Instalaciones y equipos | Muebles y útiles | Maquinarias y herramientas | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Costo | ||||||
| Saldos al 1 de noviembre de 2016 | 13.549.593 | 426.612.854 | 91.652.314 | 34.721.965 | 56.586 | 566.593.312 |
| Altas | - | 292.252 | 9.758.367 | 709.386 | 103.082 | 10.863.087 |
| Bajas | - | - | - | - | - | - |
| Saldos al 31 de octubre de 2017 | 13.549.593 | 426.905.106 | 101.410.681 | 35.431.351 | 159.668 | 577.456.399 |
| Altas | - | 144.025 | 687.203 | 85.272 | 80.756 | 997.256 |
| Bajas | - | - | - | - | - | - |
| Saldos al 31 de octubre de 2018 | 13.549.593 | 427.049.131 | 102.097.884 | 35.516.623 | 240.424 | 578.453.655 |
| Depreciación y pérdida por deterioro | ||||||
| Saldos al 1 de noviembre de 2016 | - | 72.818.089 | 84.702.551 | 22.646.003 | 49.119 | 180.215.762 |
| Bajas | - | - | - | - | - | - |
| Depreciación | - | 9.442.803 | 3.246.655 | 2.622.177 | 7.737 | 15.319.372 |
| Saldos al 31 de octubre de 2017 | - | 82.260.892 | 87.949.206 | 25.268.180 | 56.856 | 195.535.134 |
| Bajas | - | - | - | - | - | - |
| Depreciación | - | 9.472.688 | 3.963.007 | 2.663.519 | 46.996 | 16.146.210 |
| Saldos al 31 de octubre de 2018 | - | 91.733.580 | 91.912.213 | 27.931.699 | 103.852 | 211.681.344 |
| Importes en libros | ||||||
| Al 31 de octubre de 2017 | 13.549.593 | 344.644.214 | 13.461.475 | 10.163.171 | 102.812 | 381.921.265 |
| Al 31 de octubre de 2018 | 13.549.593 | 335.315.551 | 10.185.671 | 7.584.924 | 136.572 | 366.772.311 |
Nota 8 - Activos intangibles
La evolución del saldo de activos intangibles es la siguiente:
| Software | Marcas | Total | |
|---|---|---|---|
| Costo | |||
| Saldos al 1 de noviembre de 2016 | 2.555.099 | 71.876 | 2.626.975 |
| Altas | 624.401 | - | 624.401 |
| Bajas | - | - | - |
| Saldos al 31 de octubre de 2017 | 3.179.500 | 71.876 | 3.251.376 |
| Altas | 30.871 | - | 30.871 |
| Bajas | - | - | - |
| Saldos al 31 de octubre de 2018 | 3.210.371 | 71.876 | 3.282.247 |
| Depreciación y pérdida por deterioro | |||
| Saldos al 1 de noviembre de 2016 | 2.555.099 | 71.876 | 2.626.975 |
| Bajas | - | - | - |
| Amortización | 46.801 | - | 46.801 |
| Saldos al 31 de octubre de 2017 | 2.601.900 | 71.876 | 2.673.776 |
| Bajas | - | - | - |
| Amortización | 51.371 | - | 51.371 |
| Saldos al 31 de octubre de 2018 | 2.653.271 | 71.876 | 2.725.147 |
| Importes en libros | |||
| Al 31 de octubre de 2017 | 577.600 | - | 577.600 |
| Al 31 de octubre de 2018 | 557.100 | - | 557.100 |
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Nota 9 - Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar
El detalle de los acreedores comerciales y otras cuentas por pagar es el siguiente:
| Oct-18 | Oct-17 | |
|---|---|---|
| Proveedores de plaza | 7.019.755 | 7.169.255 |
| Proveedores del exterior | 11.248.941 | 8.051.476 |
| Documentos a pagar | 630 | 8.000 |
| Partes relacionadas (Nota 15) | 1.207.054 | 5.640.658 |
| Retribuciones al personal | 10.486.709 | 15.102.663 |
| Acreedores por cargas sociales | 983.250 | 11.455 |
| Acreedores fiscales | 634.989 | 2.089.163 |
| Otras deudas | 13.859.735 | 11.091.323 |
| 45.441.063 | 49.163.993 |
Nota 10 - Préstamos y obligaciones
El detalle de los préstamos y obligaciones es el siguiente:
| Oct-18 | ||||
|---|---|---|---|---|
| UI | US$ | $ | Equivalente $ | |
| Corriente | ||||
| Préstamos bancarios | 1.845.858 | - | - | 7.387.880 |
| Partes relacionadas (Nota 15) | - | 172.282 | 31.166.839 | 36.822.340 |
| 1.845.858 | 172.282 | 31.166.839 | 44.210.220 | |
| No Corriente | ||||
| Préstamos bancarios | 30.385.659 | - | - | 121.618.601 |
| 30.385.659 | - | - | 121.618.601 | |
| Oct-17 | ||||
| UI | US$ | $ | Equivalente $ | |
| Corriente | ||||
| Préstamos bancarios | 1.732.749 | - | - | 6.405.453 |
| Partes relacionadas (Nota 15) | - | 162.282 | 27.616.749 | 32.351.488 |
| 1.732.749 | 162.282 | 27.616.749 | 38.756.941 | |
| No Corriente | ||||
| Préstamos bancarios | 32.231.517 | - | - | 119.149.950 |
| 32.231.517 | - | - | 119.149.950 |
Préstamos bancarios
El vencimiento del préstamo bancario es en setiembre de 2025 –amortizable en ocho años mediante el pago de 96 cuotas- y su tasa de interés efectiva anual es del 7,61%.
Los préstamos bancarios están garantizados por propiedades, planta y equipos de la Sociedad (Nota 17) y por fianza solidaria de Naranpark S.A. por US$ 6.000.000.
19
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Nota 11 - Ingresos operativos
Los ingresos por naturaleza han sido los siguientes:
| Oct-18 | Oct-17 | |
|---|---|---|
| Ingresos hotelería | 37.267.899 | 38.564.294 |
| Ingresos gastronomía | 23.505.588 | 19.944.926 |
| Ingresos casino | 64.636.454 | 54.740.786 |
| 125.409.941 | 113.250.006 |
Nota 12 - Costo de los bienes vendidos y servicios prestados
Los costos de los bienes vendidos y servicios prestados por naturaleza han sido los siguientes:
| Oct-18 | Oct-17 | |
|---|---|---|
| Consumos | 15.636.915 | 15.023.333 |
| Retribuciones al personal y sus cargas sociales | 39.643.731 | 49.383.081 |
| Amortizaciones y depreciaciones | 15.143.115 | 13.906.213 |
| Otros gastos | 25.123.456 | 22.031.655 |
| 95.547.217 | 100.344.282 |
Nota 13 - Gastos del personal
Los gastos del personal incurridos por la Sociedad han sido los siguientes:
| Oct-18 | Oct-17 | |
|---|---|---|
| Sueldos y jornales | 41.066.824 | 54.973.403 |
| Contribuciones a la seguridad social | 4.830.436 | 5.578.182 |
| 45.897.260 | 60.551.585 |
Nota 14 - Resultados financieros
El detalle de los resultados financieros es el siguiente:
| Oct-18 | Oct-17 | |
|---|---|---|
| Intereses perdidos | (9.347.560) | (8.127.887) |
| Diferencia de cambio | (11.307.702) | (6.263.447) |
| Costos financieros | (20.655.262) | (14.391.334) |
Nota 15 - Saldos y transacciones con partes relacionadas
15.1 Personal clave
Saldos con personal clave
No existen saldos con directores y personal clave de la gerencia al 31 de octubre de 2018 y al 31 de octubre de 2017 diferentes de los originados por remuneraciones.
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Compensación recibida por el personal clave
Los directores no percibieron remuneraciones en el presente ejercicio y el personal clave de gerencia percibió en el período terminado el 31 de octubre de 2018 únicamente beneficios de corto plazo por un monto de $ 1.542.821 ($ 0 al 31 de octubre de 2017).
15.2 Saldos con partes relacionadas
Los saldos con partes relacionadas son los siguientes:
| Oct-18 | Oct-17 | |
|---|---|---|
| Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | ||
| Casino Puerto Santa Fe S.A. | 876.922 | - |
| Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar | ||
| ICM S.A. | 512.004 | 3.093.209 |
| Boldt S.A. | - | 866.002 |
| Invergaming Grup S.L. | - | 1.681.447 |
| Gran Casino Barcelona S.L.U. | 695.050 | - |
| 1.207.054 | 5.640.658 | |
| Préstamos y obligaciones | ||
| Naranpark S.A. | 31.495.109 | 27.616.749 |
| ICM S.A. | 5.327.231 | 4.734.739 |
| 36.822.340 | 32.351.488 |
15.3 Transacciones con partes relacionadas
Las transacciones con partes relacionadas fueron las siguientes:
| Oct-18 | Oct-17 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| $ | US$ | $ | US$ | € | |
| Compras de bienes y servicios | |||||
| Invergaming Grup S.L. | - | - | - | - | 347 |
| ICM S.A. | - | 38.575 | - | 41.736 | - |
| Casino Puerto Santa Fe S.A. | - | 26.713 | - | - | - |
| Boldt S.A. | - | 32.211 | - | 16.152 | - |
| - | 97.499 | - | 57.888 | 347 | |
| Préstamos recibidos | |||||
| Naranpark S.A. | 4.750.000 | 10.000 | 15.081.712 | - | - |
| 4.750.000 | 10.000 | 15.081.712 | - | - |
Nota 16 - Patrimonio
16.1 Capital
El capital contractual de la Sociedad al 31 de octubre de 2018 y al 31 de octubre de 2017 es de $ 800.000.000.
Al 31 de octubre de 2018 el capital integrado de la Sociedad asciende a $ 338.174.066,31 y está representado por 338.174.066 acciones nominativas endosables de $ 1 cada una y certificados provisorios por $ 0,31 ($ 294.701.966,31 al 31 de octubre de 2017 y está representado por 294.701.966 acciones nominativas endosables de $ 1 cada una y certificados provisorios por $ 0,31).
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Con fecha 1° de agosto de 2016, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas resuelve la capitalización de pasivos que los accionistas mantenían con la sociedad por $ 29.364.278.
Se resuelve también aprobar la capitalización de los aportes irrevocables de sus accionistas recibido el 23 de diciembre de 2015 por $ 29.854.001.
Con fecha 21 de diciembre de 2016, el directorio de la Sociedad aprueba la recepción de aportes irrevocables por parte de sus accionistas Boldt S.A. e Invergaming Grup S.L. por US$ 300.000 cada uno (total equivalente a $ 17.390.100).
Con fecha 11 de septiembre de 2017, el directorio de la Sociedad aprueba la recepción de aportes irrevocables por parte de sus accionistas por US$ 900.000 (equivalente a $ 26.082.000) los que corresponden US$ 450.000 a Invergaming Grup S.L., US$ 407.250 a Boldt S.A. y US$ 42.750 a Antonio Ángel Tabanelli, (de los cuales US$ 25.650 corresponden a integración propia y US$ 17.100 a aportación realizada a dicha fecha en nombre de Boldt S.A).
Con fecha 25 de octubre de 2017, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas rectifica el capital integrado en virtud de las observaciones realizadas por la Auditoría Interna de la Nación por diferencias en el tipo de cambio utilizado en la capitalización resulta el 1° de agosto de 2016 mencionada anteriormente. Luego de la rectificación del procedimiento numérico, el capital integrado asciende a $ 294.701.966,31.
Nota 17 - Garantías otorgadas
Al 31 de octubre de 2018 los inmuebles padrón 1.515 y 20.465 se encuentran hipotecados a favor del Banco de la República Oriental del Uruguay por un monto de US$ 1.700.000 y US$ 10.500.000 respectivamente (igual situación al 31 de octubre de 2017).
Adicionalmente Manteo S.A. cedió a favor del BROU los derechos por venta de bienes y servicios al Estado por US$ 10.450.000.
Manteo S.A. presenta un depósito en garantía ante el Ministerio de Turismo y Deporte por US$ 162.282 por el plazo del contrato de la concesión.
Nota 18 - Beneficios fiscales
Por Resolución original del Poder Ejecutivo de fecha 28 de junio de 2011 de expediente N° 73.713 y de acuerdo a lo establecido por el Decreto N° 455/007 del 26 de noviembre de 2007, por el Decreto N° 175/003 del 13 de mayo de 2003 referido a la Promoción de actividad para complejos turísticos, hoteles, apart-hoteles, hosterías, moteles y estancias turísticas construidas y a construirse y la Ley N° 16.906 del 7 de enero de 1998, se declaró promovida la actividad del proyecto que tiene como objetivo el reciclaje y ampliación del Hotel y Casino Rivera y su adaptación a 4 estrellas, con los siguientes beneficios para la Sociedad y la Resolución N° 76.928/13 por la primera ampliación del 19 de octubre de 2018 y considerando los beneficios del expediente N° 83.032 por la segunda ampliación presentada el 29 de junio de 2018 (de la cual aún no se ha publicado Resolución):
a) a los efectos del Impuesto al Patrimonio (IP), se consideran activos exentos los bienes que se incorporen con destino a la obra civil e infraestructura por el término de 11 años así como los predios asientos de la inversión de padrón N° 1.515 y N° 20.465; y los bienes muebles del activo fijo destinados a equipamiento por el término 5 años; en ambos casos a partir del ejercicio de su incorporación inclusive.
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
La estimación del Impuesto al Patrimonio el activo computado como exento (pero considerado gravado para el cálculo del pasivo) ascendió a $ 533.868.223 al 31 de octubre de 2018. Esta exoneración implicaría un menor pago de Impuesto al Patrimonio de $ 8.008.023 correspondiente al 1,5 % del activo exonerado.
b) exoneración del pago de Impuesto a las Rentas de las Actividades Económicas (IRAE) por un total de $ 417.069.213 (sin considerar la 2° ampliación sin Resolución), aplicable por un plazo de 22 años a partir del ejercicio comprendido entre el 1° de noviembre de 2014 y el 31 de octubre de 2015 inclusive.
Dado que la empresa no ha obtenido ganancia fiscal en el ejercicio culminado el 31 de octubre de 2018, no ha sido posible utilizar el beneficio de exoneración de IRAE. El beneficio fiscal utilizado por este concepto desde el 1° de noviembre de 2009 y hasta el 31 de octubre de 2018 asciende a $ 0.
A los efectos del control y seguimiento del proyecto, la Sociedad deberá presentar ante las autoridades competentes y dentro de los plazos reglamentados, sus estados financieros acompañados por informe de profesional habilitado y un documento en el que conste el cumplimiento de los resultados esperados por el proyecto que justificaron el otorgamiento de los beneficios. Entre otros, el compromiso asumido por la Sociedad comprende el de realizar una inversión por U1 222.139.716 y generar 112 puestos de trabajo al quinto año fiscal desde el comienzo de ejecución del proyecto. Según surge de la Declaración Jurada de cumplimiento en la ejecución de la inversión, objetivos e IRAE utilizado, la empresa cumplió con la inversión y con los objetivos sustanciales contemplando el margen de tolerancia del 30%.
Nota 19 - Análisis de deterioro de Propiedades, planta y equipo
Al 31 de octubre de 2018 la Sociedad realizó, de acuerdo con las bases contables descritas en Nota 2.9, pruebas de deterioro sobre el valor contabilizado en propiedades, planta y equipo, en relación con su respectivo valor recuperable.
El valor recuperable ha sido determinado a partir de proyecciones de flujos de efectivo basados en los supuestos elaborados por la Gerencia, para el período remanente de la concesión del casino y del hotel.
De acuerdo con las estimaciones realizadas, con los supuestos y bases expuestas, el valor contabilizado en propiedades, planta y equipo, excede su valor recuperable en $ 96.000.000.
La base sobre la que la Sociedad determina el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo es el criterio de valor en uso. El valor en uso equivale al valor presente neto de los flujos de efectivo futuros proyectados derivados de los activos operativos de dicha unidad.
El método de determinación del valor recuperable de las unidades generadoras de efectivo constituidas por la Sociedad y las hipótesis claves utilizadas en su cálculo se resumen seguidamente:
i) Proyección de los flujos de efectivo
La estimación de los flujos de efectivo futuros para la unidad generadora de efectivo se ha desarrollado utilizando un modelo de proyección que integra los indicadores operativos, financieros y macroeconómicos de mayor relevancia. Se proyectan flujo de fondos reales. El horizonte explícito de proyección utilizado ha sido el plazo de la concesión. A partir de entonces, se ha estimado un valor de recupero del capital de trabajo y de los inmuebles.
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
La tasa utilizada para descontar los flujos de efectivo corresponde al costo promedio ponderado del capital, real y en moneda local. El costo promedio ponderado del capital considera tanto el costo del capital propio como el costo del capital de terceros, ponderándolos de acuerdo con una estructura de capital objetivo definida. El costo del capital propio se determina considerando la prima por riesgo de mercado y el riesgo del país, incluido el riesgo cambiario.
ii) Hipótesis clave
Las hipótesis operativas más relevantes para las operaciones de Manteo S.A., son las relacionadas con la capacidad de juego instalada y plazo de concesión del Casino, el número de habitaciones, tarifa y tasa de ocupación del hotel y su plazo de concesión y el servicio gastronómico asociado. La evolución de estas variables determina una cierta variación de los ingresos durante el período de proyección. Del mismo modo, resultan relevantes otra serie de variables como la inversión en activo fijo y capital de trabajo.
A continuación se compara el Valor Actual obtenido con el valor contable de los Activos Fijos (menos intangibles) y el Capital de Trabajo.
| Miles de $ | |
|---|---|
| Valor contable Activo fijo | 366.772 |
| Capital de Trabajo | (18.683) |
| Valor actual | 252.286 |
| Deterioro | (95.803) |
| Deterioro redondeado | (96.000) |
Nota 20 - Continuidad de la empresa
La empresa ha incurrido en pérdidas netas por $ 25.321.723 en el ejercicio anual terminado el 31 de octubre de 2018, lo que significa una mejora del 42,80% respecto al ejercicio anterior, y presenta capital de trabajo negativo por $ 62.893.159.
Durante el primer semestre del ejercicio 2018 continuó evidenciándose el recupero de actividad económica a nivel regional, como consecuencia fundamentalmente de la mejora en la situación social y política de Brasil.
En términos de ingresos totales se ha tenido una suba del orden del 11% respecto al mismo período del ejercicio anterior. Dicha suba corresponde fundamentalmente a la mejora en la facturación de casino, donde los indicadores que determinan la facturación para el ejercicio 2019 han tenido una leve mejoría, por lo que continuará la suba en los ingresos por este concepto. Las demás unidades de negocio como gastronomía y hotel han tenido una tendencia creciente en ingresos.
Durante el ejercicio, se ha obtenido en Rivera un nivel de concurrencia de más de 315.000 personas en las salas de juego, estando un 5% por encima del público del año anterior, manteniendo una tendencia creciente en este indicador tan relevante para nuestra industria.
Con el fin de continuar con la mejora de la tendencia de nivel de juego y brindarle más opciones al público se procedió a la incorporación de nuevos slots de las marcas Bally; y como consecuencia de la nueva adquisición, se realizó un cambio en el "layout" de Sala Casino y Sala Sarandí, optimizando la integración visual de dichas salas. Por otra parte, se continúa promocionando nuestras salas de juego con el uso de la herramienta de Promotickets, en conjunto con la Dirección General de Casinos, obteniendo una buena efectividad de las promociones realizadas.
Manteo S.A.
Estados Financieros al 31 de octubre de 2018
Se ha continuado con la estrategia de posicionamiento del complejo como un centro de entretenimiento, hotelero y gastronómico de alta calidad logrando ser referente en la región, apuntalado principalmente por diferentes acciones comerciales llevadas a cabo en “Vivo Pub”.
Siguiendo esta línea, y acompañando la política de que el Pub de Casino persista como una referencia de entretenimiento en la ciudad, se realizó una ampliación del espacio del Pub y adecuación de barras; permitiendo esto brindar un mejor servicio al cliente y realizar distintas promociones de marketing a los efectos de atraer mayor cantidad de público.
En lo que refiere a Gastronomía, los ingresos del ejercicio estuvieron un 18% por encima de los ingresos del ejercicio anterior apoyados fundamentalmente en el crecimiento de la concurrencia de público y facturación del Pub Vivo ubicado en sala casino.
En lo que respecta a ingresos de Hotel, los mismos han tenido una disminución del orden del 3% pero logrando mantener el crecimiento en ocupación, la que se ubicó alrededor del 56% anual en el año, 2 puntos porcentuales por encima de la ocupación del ejercicio 2017.
A nivel de estructura organizacional se llevó a cabo sobre el cierre del ejercicio una adecuación de estructura de personal en varias áreas del Complejo.
El 28 de octubre de 2018 se llevó adelante la segunda vuelta de las elecciones presidenciales en Brasil, país vecino y socio estratégico, teniendo en cuenta que el 70% de la clientela de Manteo S.A. es de este origen, en las que resultó electo Jair Bolsonaro, quién asumirá la presidencia el 1 de enero de 2019, finalizando así con 13 años de políticas de izquierda del Partido de los Trabajadores, por lo que se espera que en Brasil disminuya la volatilidad cambiaria post elecciones y que la economía vuelva a crecer, aumentando la demanda de productos uruguayos, beneficiando tanto al público uruguayo como al brasileño que visita nuestro complejo.
Finalmente, cabe mencionar nuevamente, que los socios continuarán apoyando financieramente a la compañía, asegurando su solvencia financiera y plena capacidad de pago para afrontar las obligaciones contraídas.
25