Boldt — Audit Report / Information 2011

Jan 9, 2012

Contenido

Naranpark S.A.

Informe dirigido al Directorio referente
a la Auditoría de los Estados Contables
por el ejercicio anual terminado el
31 de octubre de 2011

KPMG

23 de diciembre de 2011

Este Informe contiene 15 páginas

Dictamen de los Auditores Independientes 3

Estado de Situación Patrimonial al 31 de octubre de 2011 5

Estado de Resultados por el ejercicio anual terminado
el 31 de octubre de 2011 6

Estado de Origen y Aplicación de Fondos por el ejercicio anual
terminado el 31 de octubre de 2011 7

Estado de Evolución del Patrimonio por el ejercicio anual
terminado el 31 de octubre de 2011 8

Anexo: Cuadro de Bienes de Uso y Amortizaciones
por el ejercicio anual terminado el 31 de octubre de 2011 9

Notas a los Estados Contables al 31 de octubre de 2011 10

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Dictamen de los Auditores Independientes

Señores del Directorio de

Naranpark S.A.

Hemos auditado los estados contables adjuntos de Naranpark S.A., los que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de octubre de 2011, los correspondientes estados de resultados, de origen y aplicación de fondos y de evolución del patrimonio por el ejercicio anual terminado en esa fecha, sus notas, que contienen un resumen de las políticas contables significativas aplicadas y otras notas explicativas, y anexo.

Responsabilidad de la Dirección sobre los estados contables

La Dirección es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados contables de acuerdo con normas contables simplificadas en Uruguay, y del control interno que la administración determinó necesario para permitir la preparación de estados contables libres de errores significativos, debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados contables con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados contables están libres de errores significativos.

Una auditoría implica realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca de los importes y las revelaciones en los estados contables. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados contables, ya sea por fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de riesgos, el auditor considera lo relevante del control interno para la preparación y presentación razonable de los estados contables de la entidad, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no para expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables efectuadas por la Dirección, así como evaluar la presentación general de los estados contables en su conjunto.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para sustentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los referidos estados contables presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial de Naranpark S.A. al 31 de octubre de 2011, los resultados de sus operaciones y el origen y aplicación de fondos por el ejercicio anual terminado en esa fecha, de acuerdo con normas contables simplificadas en Uruguay.

Otros asuntos que no afectan nuestra opinión

Los estados contables de Naranpark S.A. al 31 de octubre de 2010 y por el ejercicio anual terminado en esa fecha fueron auditados por otro auditor cuyo dictamen de fecha 22 de diciembre de 2010 expresó una opinión no calificada.

Montevideo, 23 de diciembre de 2011

KPMG

Cr. Alvaro Scarpelli

Socio

C.J. y P.P.U. 46.892

Notas a los Estados Contables al 31 de octubre de 2011

(en pesos uruguayos)

Nota 1 - Información básica sobre la empresa

Naranpark S.A. (“la Sociedad”) es una sociedad anónima cerrada domiciliada en la República Oriental del Uruguay.

La Sociedad fue constituida para realizar un proyecto de inversión en el sector turístico.

Por resolución del Banco de Seguros del estado de fecha 25 de febrero de 2010 se adjudicó el objeto de la Licitación Pública N° 1031 cuyo objeto fue “La venta del hotel propiedad del Banco de Seguros del Estado sito en el departamento de Salto con destino hotel cuatro estrellas con sala de convenciones, a la empresa a integrarse por el Consorcio Boldt S.A., ICM S.A. y Naranpark S.A.”. Posteriormente, bajo ciertas condiciones, se autorizó a que fuera Naranpark S.A. la titular de los derechos adjudicatarios.

Durante el ejercicio anterior, la Sociedad comenzó la construcción del Complejo Turístico, el que se espera que esté terminado para mediados de 2012. ­

Nota 2 - Bases de preparación de los estados contables

2.1 Bases de preparación

De acuerdo con los Decretos 135/009 y 65/010, la Sociedad es un emisor de estados contables de menor importancia. Consecuentemente los estados contables se han preparado de acuerdo con las “normas contables simplificadas” establecidas en los Decretos 103/991, 65/010, 135/009 y 37/010.

El Decreto 103/991 de fecha 27 de febrero de 1991 establece los aspectos de presentación de estados contables uniformes para las sociedades comerciales.

El Decreto 65/010 de fecha 19 de febrero de 2010 establece que constituyen emisores de estados contables de menor importancia relativa aquellas entidades que cumplan con todas y cada una de las siguientes condiciones: 1) No sean emisores de valores de oferta pública, 2) Sus ingresos operativos netos anuales no superen las UR 200.000, 3) Su endeudamiento total con entidades controladas por el Banco Central del Uruguay, en cualquier momento del ejercicio, no exceda al 5% de la Responsabilidad Patrimonial Básica para Bancos, 4) No sean sociedades con participación estatal (artículo 25 de la Ley N° 17.555, de 18 de setiembre de 2002) y 5) No sean controlantes de, o controladas por, entidades comprendidas en los numerales anteriores. Del Decreto también surge que las entidades que cumplan con todas las condiciones citadas anteriormente, no están obligadas a ajustar sus estados para reflejar las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda.

El Decreto 135/009 establece que los emisores de estados contables de menor importancia relativa pueden adoptar las “normas contables simplificadas” que son las siguientes Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards Board) vigentes y traducidas a idioma español al 7 de agosto de 2007, tal como se encuentran publicadas en la página web de la Auditoría Interna de la Nación:

NIC 1 – Presentación de Estados Financieros

NIC 2 – Inventarios

NIC 7 – Estados de Flujo de Efectivo

NIC 8 – Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores

NIC 10 – Hechos Ocurridos Después de la Fecha del Balance

NIC 16 – Propiedades, Planta y Equipo

NIC 18 – Ingresos Ordinarios

NIC 21 – Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera

NIC 27 – Estados Financieros Consolidados y Separados

NIC 28 – Inversiones en Asociadas

NIC 36 – Deterioro del Valor de los Activos

NIC 37 – Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes.

NIC 41 – Agricultura

NIFF 1 – Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera

El Decreto también establece que: a) los bienes de cambio podrán ser valuadas aplicando los criterios establecidos en la NIC 2 o al precio de la última compra, b) deberán reconocerse los pasivos por impuestos del ejercicio con cargo a resultados y c) serán de aplicación en lo pertinente, el Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de Estados Financieros aprobados por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.

El Decreto 37/010 de fecha 1 de febrero de 2010 establece que en aquellos casos en que las normas sobre presentación de estados contables previstas en el Decreto 103/99, su anexo y modelos, no sean compatibles o consagren soluciones contrarias a las establecidas en los demás decretos antes mencionados, primarán estas últimas.

2.3 Moneda funcional y de presentación

Los estados contables han sido presentados en Pesos Uruguayos que es la moneda funcional de la Sociedad, considerando que refleja la sustancia económica de los eventos y circunstancias relevantes para ésta.

2.4 Bases de medición

De acuerdo con lo establecido en el Decreto 65/010, la Sociedad optó por no ajustar sus estados para reflejar las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda. Consecuentemente los presentes estados contables se han preparado utilizando el principio de costo histórico.

2.5 Uso de estimaciones contables y juicios

La preparación de los estados contables requiere por parte de la dirección de la Sociedad la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios y supuestos en el proceso de aplicación de las políticas contables que afectan a los importes de activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de la emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y gastos registrados en el ejercicio. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas.

A pesar de que las estimaciones realizadas por la dirección de la Sociedad se han calculado en función de la mejor información disponible al 31 de octubre de 2011, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en los estados contables de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios son reconocidas en el ejercicio en que la estimación es modificada y en los ejercicios futuros afectados, o sea se registran en forma prospectiva.

En este sentido, la información relativa a las áreas más significativas en las que la Dirección de la Sociedad han realizado estimaciones de incertidumbre y juicios críticos en la aplicación de políticas contables y que tienen un mayor efecto sobre el importe reconocido en los estados contables son las amortizaciones y el cargo por impuesto a la renta entre otras estimaciones.

Nota 3 - Principales políticas y prácticas contables aplicadas

3.1 Moneda extranjera

Transacciones, saldos y flujos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la cotización vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera son convertidos a pesos uruguayos a la cotización vigente a la fecha de los estados contables. Las diferencias de cambio resultantes figuran presentadas en el Estado de Resultados.

El siguiente es el detalle de las cotizaciones de las principales monedas extranjeras operadas por la empresa respecto al Peso Uruguayo, al promedio y cierre de los estados contables:

3.2 Deterioro

Los valores contables de los activos de Naranpark S.A. son revisados a la fecha de cada estado contable para determinar si existe un indicativo de deterioro. Si algún indicativo de deterioro existiera, el monto recuperable del activo es estimado como el mayor del precio neto de venta o el valor de uso, reconociéndose una pérdida por deterioro en el Estado de Resultados cuando el valor contable del activo o su unidad generadora de efectivo exceden su monto recuperable.

Una pérdida por deterioro es revertida, hasta el monto que no exceda el valor contable que hubiera correspondido si no se hubiera reconocido el deterioro, cuando posteriormente se produce un aumento en la estimación del monto recuperable.

3.3 Disponibilidades

Las disponibilidades se presentan por su valor nominal.

3.4 Créditos

Los créditos están presentados a su costo menos cualquier pérdida por deterioro (Nota 3.2).

3.5 Bienes de uso

Valuación

Los bienes de uso están presentados a su costo de adquisición menos la amortización acumulada y deterioro, cuando corresponde (Nota 3.2).

Costos posteriores

Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo, sólo se capitalizan aquellos costos incurridos que vayan a generar beneficios económicos futuros que se puedan calificar como probables y el importe de los mencionados costos se pueda valorar con fiabilidad.

Amortizaciones

Las amortizaciones son cargadas al Estado de Resultados utilizando porcentajes fijos sobre los valores antes referidos, calculados según la vida útil estimada para cada categoría, a partir del mes siguiente al de su incorporación.

En el rubro Obras en curso se capitalizan aquellas partidas relacionadas con la construcción del Hotel y Sala de Slots en la ciudad de Salto. El rubro comenzará a ser amortizado a partir de la finalización de la obra. Los terrenos no son amortizados.

Las vidas útiles estimadas para cada categoría son las siguientes:

• Inmuebles (Mejoras) 50 años
• Vehículos 5 años
• Instalaciones y equipos 10 años

El total de amortizaciones de bienes de uso al 31 de octubre de 2011 por $ 223.636 se incluyó como gastos de administración y ventas (al 31 de octubre de 2010, $ 9.243 se incluyeron como gastos de administración y ventas).

3.6 Deudas comerciales y deudas diversas

Las deudas comerciales y deudas diversas están presentadas a su costo.

3.7 Impuesto a la renta

El impuesto corriente es el impuesto a pagar calculado sobre el monto imponible del resultado del ejercicio, determinado a base de la tasa del impuesto a la renta vigente a la fecha de los estados contables y considerando los ajustes por pérdidas fiscales en años anteriores.

3.8 Determinación del resultado

La sociedad aplicó el principio de lo devengado para la imputación de gastos.

La sociedad no tuvo ingresos operativos en el ejercicio anual finalizado el 31 de octubre de 2011.

La amortización de los bienes de uso es calculada de acuerdo con el criterio indicado en numeral 3.5 de esta nota.

Las diferencias de cambio fueron contabilizadas como se indica en el numeral 3.1 de esta nota.

3.9 Definición de fondos

Para la preparación del “Estado de Origen y Aplicación de Fondos” se definió fondos como disponibilidades.

Nota 4 - Otros créditos

El detalle de otros créditos es el siguiente:

Nota 5 - Deudas comerciales

El detalle de las deudas comerciales es el siguiente:

Nota 6 - Deudas diversas

El detalle de las deudas diversas es el siguiente:

Nota 7 - Impuesto a la renta

Para el período finalizado el 31 de octubre de 2011 no se ha devengado impuesto a la renta corriente, por haberse estimado pérdida fiscal.

Nota 8 - Instrumentos financieros

Como resultado del curso normal de las operaciones de Naranpark S.A. surgen exposiciones al riesgo de moneda.

8.1 Riesgo de moneda

Naranpark S.A. incurre en riesgos de moneda extranjera en compras denominadas en monedas diferentes al peso uruguayo. La moneda que origina principalmente este riesgo es el dólar estadounidense. Este riesgo es monitoreado de forma de mantener la exposición al mismo en niveles aceptables para la empresa.

El siguiente es el detalle de la exposición al riesgo de moneda:

8.2 Valor razonable

Los valores contables de activos y pasivos financieros no difieren significativamente de sus valores razonables.

Nota 9 - Partes relacionadas

9.1 Saldos con accionistas

Los saldos con partes relacionadas son los siguientes:

9.2 Compensaciones recibidas por el personal clave de la empresa

El personal clave de la empresa está compuesto por Directores de la misma los cuales no perciben remuneración.

Nota 10 - Patrimonio

10.1 Capital

El capital contractual de la Sociedad al 31 de octubre de 2011 es de $ 240.000.000.

Al 31 de octubre de 2011 el capital integrado de la Sociedad asciende a $ 142.316.998 y está representado por 142.316.998 acciones nominativas endosables de $ 1 cada una.

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