Boldt — Annual Report 2010

Jan 11, 2011

MANTEO S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31.10.2010 y 31.10.2009
(ajustados por inflación y expresados en pesos al 31.10.2010)
ACTIVO			31/10/2010			31/10/2009
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBILIDADES			19.621.238			579.007,00
CAJA MN		3.000			5.805
CAJA ME		0
BANCOS MN		1.508.789			0
BANCOS ME		18.109.449			573.202
INVERSIONES TEMPORARIAS			2.918.228			718.711
VALORES EN GARANTÍA Nota 3.1		2.918.228			718.711
OTROS CRÉDITOS			48.227.155			1.226.894
DGI	Nota 3.2	23.899.710			741.809
ANTICIPOS PROVEEDORES MN Nota 3.3		19.657.598
ANTICIPOS PROVEEDORES ME Nota 3.3		4.669.847			485.085
TOTAL ACTIVO CORRIENTE			70.766.621			2.524.612
ACTIVO NO CORRIENTE
BINES DE USO
VALORES ORIGINALES AJUSTADOS		135.551.629	135.358.606		19.629.875	19.530.301
menos AMORTIZ. ACUMULADA		(193.023)			(99.574)
INTANGIBLES		77.622	77.622			0
menos AMORTIZ. ACUMULADA
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE			135.436.229			19.530.301
TOTAL ACTIVO			206.202.849			22.054.913
CUENTAS DE ORDEN Y CONTINGENCIAS		Nota 6	300.000.000			300.000.000
ACCIONES A EMITIR		109.314.162			278.853.962
ACCIONES EMITIDAS		190.685.838			21.146.038

MANTEO S.A.
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 31.10.2010 y 31.10.2009
(ajustados por inflación y expresados en pesos al 31.10.2010)
PASIVO Y PATRIMONIO				31/10/2010			31/10/2009
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
DEUDAS COMERCIALES				18.752.853			0
ACREEDORES VARIOS MN		14.936.399				0
ACREEDORES VARIOS ME		3.734.208				0
ACREEDORES POR IMPORTACIONES		82.247				0
DEUDAS DIVERSAS				624.345			66.672
BPS Y REMUNERACIONES A PAGAR		23.770				0
PROVISIONES			31.371			0
ACREEDORES FISCALES Nota 3.4		569.204				39.918
VARIOS						26.754
TOTAL PASIVO CORRIENTE				19.377.198			66.672
TOTAL PASIVO				19.377.198			66.672
PATRIMONIO
CAPITAL				190.685.838			21.181.087
CAPITAL INTEGRADO		190.685.838				21.146.038
CAPITAL SUSCRIPTO		109.314.162				278.853.962
SUSCRIPTORES DE ACCIONES		(109.314.162)				(278.853.962)
PRIMAS DE EMISIÓN						35.049
AJUSTES AL PATRIMONIO				10.651.319			3.819.475
AJUSTES AL PATRIMONIO		10.651.319				3.819.475
RESULTADOS ACUMULADOS				(14.511.507)			(3.012.321)
DE EJERC. ANTERIORES		(3.012.321)				(1.486.682)
DEL EJERCICIO			(11.499.186)			(1.525.639)
TOTAL PATRIMONIO				186.825.651			21.988.242
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO				206.202.849			22.054.913
CUENTAS DE ORDEN Y CONTINGENCIAS		Nota 6		300.000.000			300.000.000
CAPITAL AUTORIZADO		300.000.000				300.000.000

MANTEO S.A.
ESTADO DE RESULTADOS POR LOS PERÍODOS
01.11.09 - 31.10.10 Y 01.11.08 - 31.10.09
(ajustados por inflación y expresados en pesos al 31.10.2010)
			01.11.09 - 31.10.10			01.11.08 - 31.10.09
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS				(6.038.994)			(1.168.286)
GASTOS ADMINISTRACIÓN Y VENTAS		(5.614.937)				(1.031.716)
REMUNERACIONES Y CARGAS SOCIALES		(208.778)
AMORTIZACIONES			(93.450)			(99.574)
GASTOS GENERALES		(121.830)				(36.997)
RESULTADOS DIVERSOS				(896.772)			(292.881)
IMPUESTO AL PATRIMONIO		(888.065)				(284.153)
ICOSA			(8.708)			(8.729)
RESULTADOS FINANCIEROS				(624.972)			(49.153)
INTERESES			14.198
GASTOS Y COMISIONES BCRIAS
MULTAS Y RECARGOS
IVA COSTO
DIFERENCIAS DE CBIO NETA		(639.170)				(49.153)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA				(7.560.739)			(1.510.321)
Impuesto a la Renta
RESULTADO DEL EJERCICIO				(7.560.739)			(1.510.321)
RDM				(3.938.447)			(15.318)
RESULTADO NETO DE RDM				(11.499.186)			(1.525.639)

MANTEO S.A.
ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO
DEL EJERCICIO 01.11.2008 - 31.10.2009 / 01.11.2009 - 31.10.2010
( ajustado por inflación a pesos 31.10.2010 )
		APORTES A	AJUSTES AL		RESULTADOS	PATRIMONIO
	CAPITAL	CAPITALIZAR	PATRIMONIO	RESERVAS	ACUMULADOS	TOTAL
SALDOS INICIALES 01/11/2008
ACCIONES EN CIRCULACION	1.500.000					1.500.000
ACCIONES SUSCRIPTAS						0
COMPROMISOS DE SUSCRIPCIÓN						0
ADELANTOS IRREVOCABLES		16.093.822				16.093.822
RESULTADOS ACUMULADOS					(2.071.989)	(2.071.989)
REEXPRESIONES CONTABLES			4.146.802			4.146.802
SUB TOTAL	1.500.000	16.093.822	4.146.802	0	(2.071.989)	19.668.635
DEL EJERCICIO
ACCIONES SUSCRIPTAS	278.853.962					278.853.962
COMPROMISOS DE SUSCRIPCIÓN	-278.853.962					-278.853.962
CAPITALIZACIONES	19.646.038	(16.093.822)		0		3.552.216
PRIMAS DE EMISIÓN	35.049				(35.049)	0
REEXPRESIONES CONTABLES			(327.327)		620.356	293.030
RESULTADOS DEL EJERCICIO					(1.525.639)	(1.525.639)
SUB TOTAL	19.681.087	(16.093.822)	(327.327)	0	(940.332)	2.319.607
SALDOS FINALES 31/10/2009
ACCIONES EN CIRCULACION	21.146.038					21.146.038
ACCIONES SUSCRIPTAS	278.853.962					278.853.962
COMPROMISOS DE SUSCRIPCIÓN	-278.853.962					-278.853.962
PRIMAS DE EMISIÓN	35.049					35.049
RESULTADOS ACUMULADOS					(3.012.321)	(3.012.321)
REEXPRESIONES CONTABLES			3.819.475			3.819.475
TOTAL EJERCICIO 2008 2009	21.181.087	0	3.819.475	0	(3.012.321)	21.988.242
DEL EJERCICIO
ACCIONES SUSCRIPTAS	-169.539.800					-169.539.800
COMPROMISOS DE SUSCRIPCIÓN	169.539.800					169.539.800
CAPITALIZACIONES	169.539.800					169.539.800
PRIMAS DE EMISIÓN	(35.049)					(35.049)
REEXPRESIONES CONTABLES			6.831.844			6.831.844
RESULTADOS DEL EJERCICIO					(11.499.186)	(11.499.186)
SUB TOTAL	169.504.751	0	6.831.844	0	(11.499.186)	164.837.409
SALDOS FINALES 31/10/2010
ACCIONES EN CIRCULACION	190.685.838					190.685.838
ACCIONES SUSCRIPTAS	109.314.162
COMPROMISOS DE SUSCRIPCIÓN	-109.314.162
RESULTADOS ACUMULADOS					(14.511.507)	(14.511.507)
REEXPRESIONES CONTABLES			10.651.319			10.651.319
TOTAL EJERCICIO 2009 2010	190.685.838	0	10.651.319	0	(14.511.507)	186.825.651

MANTEO S.A.
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DE FONDOS
(ajustado por inflación a pesos 31.10.2010)
Desde:	01/11/2009	01/11/2008
Hasta:	31/10/2010	31/10/2009
Nota 4
DEFINICION DE FONDOS :	FLUJO DE EFECTIVO	FLUJO DE EFECTIVO
	Ejercicio Actual	Ejercicio anterior
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES OPERATIVAS
Resultados del ejercicio	(11.499.186)	(1.525.639)
Ajustes
Amortizaciones y Diferencia de Cambio Neta	93.450	99.574
Ingresos no percibidos / gastos no pagados	0
Cambios en Activos y Pasivos
Créditos por ventas y Otros Créditos	(47.000.260)	(765.212)
Deudas Comerciales	18.752.854
Deudas Diversas	557.673	(137.495)
Mercaderias
TOTAL FONDOS PROVENIENTES DE OPERACIONES	(39.095.470)	(2.328.772)
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE INVERSIONES
Cobros por venta de Bienes de uso	349.620
Cobros por venta de Otros Activos	718.711
Pagos por compras de Otros Activos		(718.711)
Pagos por compras de Bienes de uso	(116.348.996)	(476.987)
Garantía COMAP	(2.918.228)
…………............................................
…………............................................
…………............................................
TOTAL FONDOS PROVENIENTES DE INVERSIONES	(118.198.893)	(1.195.698)
FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DEL FINANCIAMIENTO
Nuevas deudas no corrientes
Pago de deudas corrientes
Aportes de capital	176.336.595	3.845.246
Pagos de dividendos
Pagos por créditos de uso
…………............................................
…………............................................
…………............................................
…………............................................
TOTAL FONDOS PROVENIENTES DEL FINANCIAMIENTO	176.336.595	3.845.246
AUMENTO / DISMINUCION DEL FLUJO NETO DEL EFECTIVO	19.042.231	320.775
SALDO INICIAL DEL EFECTIVO	579.007	258.232
DIFERENCIA DE CAMBIO DEL EFECTIVO
SALDO FINAL DEL EFECTIVO	19.621.238	579.007

MANTEO S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES

EJERCICIO DESDE 01 DE NOVIEMBRE 2009 AL 31 DE OCTUBRE DE 2010.

NOTA 1 INFORMACION BASICA DE LA EMPRESA

1.1 Naturaleza Jurídica

MANTEO S.A. es una sociedad anónima cerrada con acciones al portador.

El día 22 de diciembre de 2009 en Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, se decide cambiar las acciones al portador a acciones nominativas. El trámite esta siendo realizado en la Auditoría Interna de la Nación, organismo que luego de culminado el mismo es quien autoriza el cambio de acciones al portador a nominativas.

1.2 Actividad Principal

Su giro principal es el de propietario de bienes inmuebles, pero fue constituida para realizar un Proyecto de Inversión en el sector Turístico

La sociedad ha iniciado la construcción del Complejo Turístico en la ciudad de Rivera (Uruguay)

NOTA 2 PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

Los estados contables se presentan en pesos uruguayos de acuerdo con normas contables adecuadas en el Uruguay.

Las principales políticas contables son las siguientes:

2.1 Bases contables de Presentación.

Los estados contables de Manteo S.A. al 31 de octubre del 2010 son presentados de acuerdo con las normas contables adecuadas en Uruguay que a la fecha son el Decreto 103/91, el decreto 162/04, el modificativo del decreto 162/04 que es el decreto 222/04 y el decreto 90/05.

Según el decreto 162/04 los estados contables que corresponden a ejercicios que comiencen a partir del 19 de mayo de 2004, fecha de publicación del mismo, serán presentados cumpliendo con las Normas Internacionales de Contabilidad emitidas por el IASB vigentes a la fecha de publicación del mismo.

El decreto 90/05 clarifica cuales son las Normas Internacionales de Contabilidad vigentes a partir de la publicación del decreto 162/04.

Las Normas Contables Internacionales vigentes son las Normas traducidas al español y aprobadas al 19 de mayo de 2004 por la IASB o las Normas aprobadas por el IASC, publicadas por el Instituto Mexicano de Contadores, que a su vez deben estar en al página web de la Auditoría Interna de la Nación.

IASB (International Accounting Standards Board)

IASC(International Accounting Standards Committee)

2.2 Criterio de Valuación.

Los registros contables de MANTEO S.A. se mantienen en pesos uruguayos, moneda funcional de la sociedad, preparados a costos históricos y reexpresados según se explica en nota 2.3 para reflejar la variación del poder adquisitivo de la moneda. Las cuentas en moneda extranjera se expresan según se explica en la nota 2.4.

• 1. Corrección Monetaria

Los estados contables son preparados sobre la base de costos históricos corregidos para reflejar en forma integral los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda nacional sobre la situación patrimonial y los resultados de acuerdo con la evolución del Índice de Precios al Consumo (IPC) elaborado por el Instituto Nacional de Estadística

2.4 Moneda extranjera.

Los activos y pasivos en moneda extranjera son valuados a los tipos de cambio comprador de cierre del mercado interbancario y las diferencias de cambio han sido imputadas a resultados. El tipo de cambio utilizado fue el siguiente: US$ 1 = $ 20.009.

.

2.5 Bienes de Uso

Los bienes de uso y sus amortizaciones acumuladas se muestran a su costo de adquisición, más los gastos incurridos hasta poner el bien en funcionamiento, ajustados a moneda homogénea de cierre de ejercicio de acuerdo con la evolución del Índice de Precios al Consumo elaborado por el Instituto Nacional de Estadística, para reflejar los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda de acuerdo con lo expresado en el punto 2.3

Los bienes de uso se amortizan a partir del ejercicio siguiente de su incorporación.

Han sido activados los gastos por honorarios correspondientes a la Obra Civil del proyecto y los correspondientes a la elaboración del Proyecto de Inversión, que serán amortizados a partir de la fecha de finalizado el mismo, junto con la Obra Civil terminada.

Con respecto a algunos gastos activados correspondientes a la elaboración del Proyecto de Inversión ver explicación NOTA 8.

En el ejercicio finalizado al 31 de octubre de 2008 se incorporaron dos bienes inmuebles padrones 1.515 y 20.465 situados en la ciudad de Rivera (Uruguay)

En el rubro Obra en Construcción serán activados honorarios relacionados con la Obra Civil, servicios relacionados con la construcción de la Obra Civil y la Construcción de la Obra Civil que corresponden al inicio de la Obra del Hotel, Casino y Sala de Slots en la ciudad de Rivera(Uruguay), y a sus sucesivos avances. El rubro comenzará a ser amortizado a partir de la finalización de la Obra.

Las amortizaciones se calculan aplicando porcentajes constantes a lo largo de la vida útil del bien.

Las tasas anuales de amortización definidas de acuerdo a la vida útil estimada de cada bien son las siguientes:

Rubros Tasas anuales (%)

Inmuebles(Mejoras) 2

Inmuebles (Terreno) 0

Anteproyecto Obra Civil 2

Obra en Construcción. 2

Instalaciones y Equipos 10

Vehículos 10

2.6 Intangibles

Los bienes intangibles son ajustados a moneda homogénea de cierre de ejercicio de acuerdo con la evolución de Índice de Precios al Consumo elaborado por el Instituto Nacional de Estadística, para reflejar los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda de acuerdo con lo expresado en el punto 2.3.

La amortización es calculada linealmente, aplicando el porcentaje anual del 20%.

Los intangibles se amortizan a partir del ejercicio siguiente de su incorporación.

2.7 Concepto de Capital Utilizado

El resultado se ha determinado sobre la base de la variación que ha tenido durante el ejercicio el capital considerado exclusivamente como inversión en dinero.

No se ha realizado ninguna provisión especial para considerar la probable cobertura que podría merecer el mantenimiento de la capacidad operativa del capital, solamente se ha tratado de mantener la capacidad financiera del mismo.

2.8 Cuentas del patrimonio

El capital integrado se mantiene expresado a valores históricos y los resultados de ejercicios anteriores son corregidos a moneda homogénea de cierre de ejercicio de acuerdo con la evolución del IPC.

2.9 Determinación del resultado del ejercicio

Las cuentas del estado de resultados son actualizadas desde el momento de origen, en base a la evolución del IPC.

El resultado por exposición a la inflación derivado de la corrección monetaria integral de los estados contables para reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda, fue imputada a los resultados del ejercicio en la cuenta Resultado por Desvalorización Monetaria (RDM).

La Sociedad aplica el principio de lo devengado a los efectos del reconocimiento de los ingresos, e imputación de los egresos o costos incurridos.

2.10 Permanencia de criterios contables

Los criterios aplicados en la valuación de activos y pasivos, así como también en la determinación de los resultados del ejercicio, son coincidentes con los aplicados en el ejercicio anterior a excepción de la aplicación del ajuste integral aplicado para corregir los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda.

NOTA 3 INFORMACION REFERENTE A LOS ACTIVOS Y PASIVOS

3.1 Inversiones Temporarias.

Los bonos del tesoro fueron comprados como parte de los requisitos que Manteo S.A debe cumplir, para poder presentar ante la COMAP(Comisión de Aplicación) el pedido de exoneración de impuestos por la construcción y equipamiento del Complejo Turístico.

3.2 Otros Créditos (Créditos fiscales)

Los créditos fiscales corresponden al Iva Compras, Iva Importación e Anticipo de Iva a la Importación generado por la adquisición de bienes y servicios que todavía no ha sido compensado pues la Sociedad no tiene ingresos gravado por dicho impuesto y por anticipos de impuestos realizados por la empresa.

3.3 Anticipo a Proveedores

Son adelantos que se hacen a proveedores de servicios en moneda extranjera y nacional para la Construcción del Complejo Turístico.

Otras Deudas.

Son Acreedores fiscales al 31 de octubre de 2010, incluye los saldos anuales de Impuestos al Patrimonio e I.CO.S.A.

NOTA 4 - DETERMINACION DE FONDOS

Para la confección del Estado de Origen y Aplicación de Fondos se utiliza el concepto de “Fondos = Flujo de Efectivo”

Los períodos para comparar el EOAF son 01/11/2009 al 31/10/2010(actual) contra 01/11/2008 a 31/10/2009(anterior).

NOTA 5. PATRIMONIO

5.1 Capital Social

El Capital Integrado asciende a la suma de $190.685.838,27 y está representado por 190.685.838,27 acciones al portador de $ 1 cada una.

En el periodo del 01/11/2009 al 31/07/2010 los accionistas han integrado capital por un monto de

$ 169.539.800.

5.2 Ajustes al Patrimonio

Dentro del capítulo Ajustes al Patrimonio se encuentra el ajuste por reexpresión para reflejar la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda sobre la totalidad de los rubros patrimoniales.

NOTA 6. Cuentas de Orden y Contingencia.

La empresa ha adoptado una nueva forma de registrar contablemente estas cuentas.

Las cuentas de orden y contingencia en el lado activo se dividen en 2, Acciones a Emitir que representa la acciones que aún no han sido emitidas y Acciones Emitidas que representan las acciones emitidas y reflejan el total de capital integrado.

La suma de estas dos cuentas asciende a la cifra de $ 300.000.000 que es el capital contractual de la empresa.

La cuenta de orden y contingencia del lado pasivo es Capital Autorizado, asciende a la cifra de $300.000.000 y refleja el capital contractual de la empresa.

NOTA 7. Impuesto diferido.

Dado que la empresa no ha comenzado sus actividades por lo que no se tiene certeza de la posibilidad de recuperar las ganancias por impuesto diferido, de acuerdo a lo dispuesto por la NIC 12 no se registra esta diferencia temporaria

NOTA 8- Gastos Activados.

La sociedad tomó como criterio activar los gastos en honorarios de los asesores(contadores, economistas y abogados) que hicieron el Proyecto de Inversión para la construcción del Hotel-Casino, que al 31/10/2010 asciende a $ 635.5138(ajustados por IPC) , los fundamentos dados por la sociedad es que estos gastos forman parte de la futura construcción a realizar, pues sin haber hecho el proyecto no se encararía la realización de la misma, punto que tiene validez real y fiscal.

La auditoría entiende que, los honorarios de arquitectos, agrimensores e ingenieros forman parte del costo de la obra civil, por tanto son activables, en tanto los honorarios de contadores, economistas y abogados podrían no ser directamente relacionados a la misma en cuyo caso deberían ser tratados como activos inmateriales regidos por la NIC 38.

De todas formas se concuerda que este no es un elemento material que altere la percepción ni el resultado del balance

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Cr. Pedro Etchegaray Albanell.

MANTEO S.A.
CUADRO DE AMORTIZACION DE BIENES DE USO AL 31.10.2009 (ajustado a pesos del 31.10.2010)
RUBRO	VALORES	ALTAS	BAJAS	TOTAL	AMORT. ACUM.	BAJAS	AMORT. DEL	AMORT.	VALOR
	AL INICIO				AL INICIO		EJERCICIO	ACUMULADA	NETO
INMUEBLES TERRENO	12.560.410			12.560.410				0	12.560.410
INMUEBLES MEJORAS	5.520.632			5.520.632			99.574	99.574	5.421.058
ANTE. OBRA CIVIL	461.099	433.676		894.775					894.775
PROYECTO DE INVERSION	610.746	24.767		635.513					635.513
INSTALACIONES Y EQUIPO		18.545		18.545				0	18.545
				0				0	0
SUBTOTAL	19.152.887	476.988	0	19.629.875	0	0	99.574	99.574	19.530.301
INTANGIBLES				0				0	0
TOTAL	19.152.887	476.988	0	19.629.875	0	0	99.574	99.574	19.530.301
CUADRO DE AMORTIZACION DE BIENES DE USO AL 31.10.2010 (ajustado a pesos del 31.10.2010)
RUBRO	VALORES	ALTAS	BAJAS	TOTAL	AMORT. ACUM.	BAJAS	AMORT. DEL	AMORT.	VALOR
	AL INICIO				AL INICIO		EJERCICIO	ACUMULADA	NETO
INMUEBLES TERRENO	12.560.410			12.560.410				0	12.560.410
INMUEBLES MEJORAS	5.520.632			5.520.632	99.574		93.450	193.023	5.327.609
ANTE. OBRA CIVIL	894.775		(349.620)	545.155				0	545.155
PROYECTO DE INVERSION	635.513			635.513				0	635.513
INSTALACIONES Y EQUIPO	18.545	74.268		92.813				0	92.813
OBRA EN CONSTRUCCION		114.883.926		114.883.926				0	114.883.926
VEHICULOS		1.313.180		1.313.180				0	1.313.180
SUBTOTAL	19.629.875	116.271.374	(349.620)	135.551.629	99.574	0	93.450	193.023	135.358.606
INTANGIBLES	0	77.622		77.622	0			0	77.622
TOTAL	19.629.875	116.348.997	(349.620)	135.629.252	99.574	0	93.450	193.023	135.436.229