Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

Sign up Log in

BNP Paribas Capital/Financing Update 2019

Mar 25, 2019

1158_rns_2019-03-25_d418a196-9f16-48ec-a4c3-c306ff567eb3.pdf

Capital/Financing Update

Open in viewer

Opens in your device viewer

FINAL TERMS FOR CERTIFICATES

FINAL TERMS DATED 12 NOVEMBER 2018

BNP Paribas

(incorporated in France) (as Issuer)

Legal entity identifier (LEI): R0MUWSFPU8MPRO8K5P83

Up to 5,000 SEK "BNP Paribas SA Green Bond" Certificates relating to Basket of Shares due 10 January 2024

ISIN Code: SE0011870567

under the Note, Warrant and Certificate Programme of BNP Paribas Issuance B.V., BNP Paribas and BNP Paribas Fortis Funding

BNP Paribas Arbitrage S.N.C.

(as Manager)

The Securities are offered to the public in Sweden from 12 November 2018 to 14 December 2018

Any person making or intending to make an offer of the Securities may only do so:

  • (i) in those Non-exempt Offer Jurisdictions mentioned in Paragraph 47 of Part A below, provided such person is a Manager or an Authorised Offeror (as such term is defined in the Base Prospectus) and that the offer is made during the Offer Period specified in that paragraph and that any conditions relevant to the use of the Base Prospectus are complied with; or
  • (ii) otherwise in circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Manager to publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or to supplement a prospectus pursuant to Article 16 of the Prospectus Directive, in each case, in relation to such offer.

None of the Issuer, the Guarantor or any Manager has authorised, nor do they authorise, the making of any offer of Securities in any other circumstances.

Investors should note that if a supplement to or an updated version of the Base Prospectus referred to below is published at any time during the Offer Period (as defined below), such supplement or updated base prospectus, as the case may be, will be published and made available in accordance with the arrangements applied to the original publication of these Final Terms. Any investors who have indicated acceptances of the Offer (as defined below) prior to the date of publication of such supplement or updated version of the Base Prospectus, as the case may be, (the "Publication Date") have the right within two working days of the Publication Date to withdraw their acceptances.

PART A – CONTRACTUAL TERMS

Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth in the Base Prospectus dated 5 June 2018, each Supplements to the Base Prospectus published and approved on or before the date of these Final Terms(copies of which are available as described below) and any other Supplement to the Base Prospectus which may have been published and approved before the issue of any additional amount of Securities (the "Supplements")(provided that to the extent any such Supplement (i) is published and approved after the date of these Final Terms and (ii) provides for any change to the Conditions of the Securities such changes shall have no effect with respect to the Conditions of the Securities to which these Final Terms relate) which together constitute a base prospectus for the purposes of Directive 2003/71/EC (the "Prospectus Directive") (the "Base Prospectus"). This document constitutes the Final Terms of the Securities described herein for the purpose of Article 5.4 of the Prospectus Directive and must be read in conjunction with the Base Prospectus. Full information on BNP Paribas (the "Issuer") and the offer of the Securities is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus. A summary of the Securities (which comprises the Summary in the Base Prospectus as amended to reflect the provisions of these Final Terms) is annexed to these Final Terms. The Base Prospectus and any Supplements to the Base Prospectus and these Final Terms are available for viewing at http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0011870567 and copies may be obtained free of charge at the specified offices of the Security Agents. The Base Prospectus, these Final Terms and the Supplements to the Base Prospects will also be available on the AMF website www.amf-france.org.

References herein to numbered Conditions are to the terms and conditions of the relevant series of Securities and words and expressions defined in such terms and conditions shall bear the same meaning in these Final Terms in so far as they relate to such series of Securities, save as where otherwise expressly provided.

These Final Terms relate to the series of Securities as set out in "Specific Provisions for each Series" below. References herein to "Securities" shall be deemed to be references to the relevant Securities that are the subject of these Final Terms and references to "Security" shall be construed accordingly.

SPECIFIC PROVISIONS FOR EACH SERIES

SERIES
NUMBER		 NO. OF
SECURITIES
ISSUED		 NO OF
SECURITIES		 ISIN COMMON
CODE		 ISSUE PRICE
PER SECURITY		 REDEMPTION
DATE
EM3188BAR Up to 5,000 Up to 5,000 SE0011870567 190214826 100% of the Notional
Amount		 10 January 2024

GENERAL PROVISIONS

The following terms apply to each series of Securities:

1. Issuer: BNP Paribas.
2. Guarantor: Not applicable.
3. Trade Date: 20 December 2018.
4. Issue Date: 10 January 2019.
5. Consolidation: Not applicable
6. Type of Securities: (a)
Certificates
(b)
The Securities are Share Securities.
The provisions of Annex 3 (Additional Terms and Conditions for
Share Securities) shall apply.
Unwind Costs: Applicable.
7. Form of Securities: Swedish Dematerialised Securities
8. Business Day Centre(s): The applicable Business Day Centre for the purposes of the
definition of "Business Day" in Condition 1 is TARGET2 and
Stockholm.
9. Settlement: Settlement will be by way of cash payment (Cash Settled
Securities)
10. Rounding
Convention
for
Cash
Settlement Amount:		 Not applicable
11. Variation of Settlement:
(a)
Issuer's option to vary
settlement:		 The Issuer does not have the option to vary settlement in respect of
the Securities.
12. Final Payout
SPS Payout: Sum Securities
A
B


Constant Percentage 1

PW
Additional
Final Payout

a
a,b
a 1


b 1

Where

Constant Percentage 1 means 90%

A means 1

B means 2

Payout FX Conversion : applicable

Additional Final Payout means each Final Payout specified as such in the applicable Final Terms for the relevant Sum Securities and if Payout FX Conversion is specified as applicable in the applicable Final Terms, converted into the Payout Currency at the Payout FX Value

Payout FX Value means, in respect of a Payout Currency (a) the Payout FX Closing Price Value divided by (b) the Payout FX Strike Closing Price Value

Payout FX Closing Price Value means the rate of exchange between the currencies (including any rates of exchange pursuant to which the relevant rate of exchange is derived) and determined from the source(s) and at the time, in each case specified in the applicable Final Terms for such Payout Currency on the Payout FX Rate Date

Payout FX Strike Closing Price Value means (i) the rate of exchange between the currencies (including any rates of exchange pursuant to which the relevant rate of exchange is derived) and determined from the source(s) and at the time, in each case specified in the applicable Final Terms on the Payout FX Rate Strike Date

Payout Currency : SEK

rate of exchange :

The USD/SEK exchange rate expressed as the amount of SEK per one USD published on Bloombergs page WMCO at approximately 17 :00 p.m. Central European time

Payout FX Rate Date : One Business Day following the Redemption Valuation Date

Payout FX Rate Strike Date : One Business Day preceding the Strike Date

Where :

Additional Final Payout Weighting (PW1) means 1

Additional Final Payout (with a =1 and b= 1) means SPS Fixed Percentage Securities

SPS Fixed Percentage Securities

Constant Percentage 1

Where

Constant Percentage 1 means a percentage expected to be about 100 per cent but which will not be less than 80 per cent as determined by the Issuer on the Trade Date after the end of the Offer Period. Notice of the rate will be published in the same manner as the publication of these Final Terms and be available by accessing the following link : http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0011870567

Additional Final Payout (with a =1 and b= 2) means Driver Securities

Driver Securities

Where :

Global Floor Percentage means 0%

K means 9

Floor Percentage means -100%

Strike Percentage means 100 %

Modified Value (k) means :

(i) if the Final Redemption Value(k) is one of the nfixed greatest values in the basket of Underlying References:

Driver Percentage; or

(ii) otherwise:

Final Redemption Value(k)

Driver Percentage means 140 %

Nfixed means 3

Final Redemption Value(k): Average Underlying Reference Value.

Strike Price Closing Value: Applicable.

Average Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference and a SPS Valuation Period, the arithmetic average of the Underlying Reference Value for such Underlying Reference for all the SPS Valuation Dates in such SPS Valuation Period

Underlying Reference Value means in respect of an Underlying Reference and a SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date (ii) divided by the relevant Underlying Reference Strike Price

For the avoidance of doubt, when determining (i) above the SPS Valuation Date shall never refer to the Strike Date.

Underlying Reference Closing Price Value means in respect of a SPS Valuation Date, the Closing Price in respect of such day.

Underlying Reference Strike Price means, in respect of an Underlying Reference, the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying Reference on the Strike Date

Underlying Reference is as set out in § 26(a);

SPS Valuation Period means the SPS Redemption Valuation Period

SPS Redemption Valuation Period means the period form and including 28 December 2022 to and including 28 September 2023

SPS Valuation Date means the SPS Redemption Valuation Date or the Strike Date, as applicable.

SPS Redemption Valuation Date means the Averaging Date.

Aggregation: Not applicable.

  1. Relevant Asset(s): Not applicable.
14. Entitlement: Not applicable.
15. Exchange Rate Not applicable.
16. Settlement Currency: The settlement currency for the payment of the Cash Settlement
Amount is Swedish Krona ("SEK").
17. Syndication: The Securities will be distributed on a non-syndicated basis.
18. Minimum Trading Size: Not applicable.
19. Principal Security Agent: The Swedish Security Agent as indicated in § 5 of Part B - "Other
Information".
20. Registrar: Not applicable.
21. Calculation Agent: BNP Paribas Arbitrage S.N.C.
160-162 boulevard MacDonald, 75019 Paris, France.
22. Governing law: English law.
23. Masse provisions (Condition 9.4): Not applicable.
PRODUCT SPECIFIC PROVISIONS
24. Hybrid Securities Not applicable.
25. Index Securities: Not applicable.
26. Share Securities/ETI Share Securities: Applicable.
Share Securities: Applicable

(a) Share(s)Share Company/ Basket Company/GDR/ADR/ETI.Int erest/ Basket of ETI Interests: An ordinary share, or, if so indicated in the table below in the column Share Company, another share type in the share capital of the relevant Share Company (each an "Underlying Referencek").

Underlying Referencek
k Share Company Bloomberg
Code		 ISIN Code Share Currency Exchange
1 Geberit AG GEBN SE CH0030170408 CHF SIX Swiss Ex
2 American Water Works
Co Inc		 AWK UN US0304201033 USD New York
3 Veolia Environnment SA VIE FP FR0000124141 EUR EN Paris
4 Suez SEV FP FR0010613471 EUR EN Paris
5 A2A SpA A2A IM IT0001233417 EUR BrsaItaliana
6 Umicore SA UMI BB BE0974320526 EUR EN Brussels
7 Xylem IncNY XYL UN US98419M1009 USD New York
8 Ecolab Inc ECL UN US2788651006 USD New York
9 Danaher DHR UN US2358511028 USD New York

(b) Relative Performance Basket: Not applicable.

(c) Share/ ETI Interest Currency: As set out in §26(a).

(d) ISIN of Share(s)/ETI Interest(s): As set out in §26(a).

(e) Exchange(s): As set out in §26(a).
(f) Related Exchange(s): All Exchanges.
(g) Exchange Business Day: Per Share Basis.
(h) Scheduled Trading Day: Per Share Basis.
(i) Weighting: Not applicable.
(j) Settlement Price: Not applicable.
(k) Specified Maximum Days of
Disruption:		 Eight (8) Scheduled Trading Days
(l) Valuation Time: The Scheduled Closing Time as defined in Condition 1.
(m) Redemption on Occurrence of Delayed Redemption on Occurrence of an Extraordinary Event:
an Extraordinary Event: Not applicable.
(n) Share/ETI Interest Correction
Period:		 As per Conditions
(o) Dividend Payment: Not applicable
(p) Listing Change: Applicable.
(q) Listing Suspension: Applicable.
(r) Illiquidity: Applicable.
(s) Tender Offer: Applicable
(t) CSR Event: Applicable
(u) Hedging Liquidity Event: Not applicable
27. ETI Securities Not applicable.
28. Debt Securities: Not applicable.
29. Commodity Securities: Not applicable.
30. Inflation Index Securities: Not applicable.
31. Currency Securities: Not applicable.
32. Fund Securities: Not applicable.
33. Futures Securities: Not applicable.
34. Credit Security Provisions: Not applicable.
35. Underlying Interest Rate Securities: Not applicable.
36. Preference Share Certificates: Not applicable.
37. OET Certificates: Not applicable.
38. Force Illegality (Security Condition 7.1) and
Majeure
(Security
Condition		 Illegality : redemption in accordance with Security Condition
7.1(d).
7.2): Force Majeure: redemption in accordance with Security Condition
7.2(b)
39. Additional Disruption
Events
and		 (a) Additional Disruption Events: Applicable
Optional Additional Disruption Events: (b) The following Optional Additional Disruption Events apply to
the Securities:
Administrator/Benchmark Event
Insolvency Filing

Failure to Deliver due to Illiquidity

(c) Redemption:

Delayed Redemption on Occurrence of an Additional Disruption Event and/or Optional Additional Disruption Event: Not applicable.

  1. Knock-in Event: Not applicable.

    1. Knock-out Event: Not applicable.
  3. 42. EXERCISE, VALUATION AND REDEMPTION.
(a) Notional
Amount
of
each
Certificate:		 SEK 10,000.
(b) Partly Paid Certificates: The Certificates are not Partly Paid Certificates.
(c) Interest: Not applicable.
(d) Instalment Certificates: Not applicable.
(e) Issuer Call Option: Not applicable.
(f) Holder Put Option: Not applicable.
(g) Automatic Early Redemption: Not applicable
(h) Renouncement Notice Cut-off
Time		 Not applicable
(i) Strike Date: 28 December 2018.
(j) Strike Price: Not applicable.
(k) Redemption Valuation Date 28 December 2023.
(l) Averaging: Averaging applies to the Securities.
The Averaging Dates are: 28 December 2022 (n = 1), 30 January
2023 (n = 2), 28 February 2023 (n = 3), 28 March 2023 (n = 4), 28
April 2023 (n = 5), 30 May 2023 (n = 6), 28 June 2023 (n = 7), 28
July 2023 (n = 8), 28 August 2023 (n = 9), 28 September 2023 (n
= 10), 30 October 2023 (n = 11), 28 November 2023 (n = 12) and
28 December 2023 (n = 13).
In the event that an Averaging Date is a Disrupted Day
Postponement will apply.
(m) Observation Dates: Not applicable.
(n) Observation Period: Not applicable.
(o) Settlement Business Day: Not applicable.
(p) Cut-off Date: Not applicable.
(q) Identification information of
Holders as provided by
Condition 29:		 Not applicable.
DISTRIBUTION AND U.S. SALES ELIGIBILITY
43. U.S. Selling Restrictions: Not applicable - the Securities may not be legally or beneficially
owned by or transferred to any U.S. person at any time.
44. Additional U.S. Federal income tax
considerations:		 The Securities are not Specified Securities for the purpose of
Section 871(m) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986.
45. Registered broker/dealer: Not applicable.
46. TEFRA C or TEFRA Not Applicable: Not Applicable
47. Non exempt Offer: Applicable.
(i) Non-Exempt Offer
Jurisdictions:		 Sweden.
(ii) Offer Period: 12 November 2018 until and including 14 December 2018.
(iii)
(iv)
(v)		 Financial
intermediaries
specific
granted
consent to use the
Base Prospectus in
accordance
with
the Conditions in it:
General Consent
Authorised
Other
Offeror Terms:		 Strukturinvest Fondkomission (FK) A.B.
Stora Badhusgatan 18-20
411 21 Göteborg
Sweden
Not applicable.
Not applicable.
48. Prohibition of Sales to EEA
Retail Investors:
Selling Restriction:
(a)
(b)
Legend:		 Not applicable
Not applicable
49. Collateral Security Conditions: Not applicable
50. Notional Value Repack Securities: Not applicable

PART B – OTHER INFORMATION

1. Listing and Admission to trading

Application will be made to list the Securities and to admit the Securities for trading on the Official List of NASDAQ OMX Stockholm.

2. Ratings

The Securities have not been rated.

3. Interests of Natural and Legal Persons Involved in the Offer

Save as discussed in the "Potential Conflicts of Interest" paragraph in the "Risk Factors" in the Base Prospectus, so far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Securities has an interest material to the offer.

4. Reasons for the Offer, Estimated Net Proceeds and Total Expenses

(a) Reasons for the offer: The net proceeds of the issue of the Securities will be allocated or reallocated from time to time to the financing and/or refinancing, in whole or in part, of Eligible Green Assets as defined below and further described in the BNP Paribas Green Bond Framework dated 30/04/2018 available on https://invest.bnpparibas.com/en/debts/seniorunsecured-green-bond-issues/green-bonds-framework, as may be amended from time to time by the Issuer (the "BNP Paribas Green Bond Framework").

Pending the allocation or reallocation, as the case may be, of the net proceeds of the Securities to Eligible Green Assets, the Issuer will invest the balance of the net proceeds, at its own discretion, in cash and/or cash equivalent and/or other liquid marketable instruments. The Issuer will use its best efforts to substitute any redeemed loans, any other form of financing that is no longer financed or refinanced by the net proceeds and/or any such loans or any other form of financing which cease to be Eligible Green Assets, as soon as practicable once an appropriate substitution option has been identified. The Issuer will monitor the use of the net proceeds of the Securities via its internal information systems.

For the avoidance of doubt, payment of principal and interest in respect of the Securities will be made from general funds of the Issuer and will not be directly or indirectly linked to the performance of Eligible Green Assets.

Eligible Green Assets means any existing, on-going and/or future loans or any other form of financing from Eligible Sectors selected by the Issuer, which meet the Eligibility Criteria, all in accordance with the BNP Paribas Green Bond Framework.

Eligible Sectors means the following sectors (all as more fully described in the BNP Paribas Green Bond Framework):

  • Renewable Energies
  • Energy Efficiency
  • Mass and Public Transportation
  • Water Management and Water Treatment
  • Recycling

For the avoidance of doubt, the following sectors are excluded from the BNP Paribas Green Bond Framework: defence and security, palm oil, wood pulp, nuclear power generation, coal-fired power generation, unconventional oil and gas, mining and tobacco.

Eligibility Criteria means the criteria with which any loan or any other form of financing should comply, at any time, in order to be considered as an Eligible Green Asset (as such criteria may be amended, from time to time, by the Issuer, subject to external review by third parties, as the case may be, as per the BNP Paribas Green Bond Framework). As part of the application of the Eligibility Criteria, the Issuer will assess the potential environmental, social and governance risks of the relevant assets, in line with its framework for managing such risks, including specific risk assessment tools and the Equator Principles. The selection of the Eligible Green Assets in accordance with the Eligibility Criteria will then be verified by external third parties, as per the BNP Paribas Green Bond Framework.

As long as any Securities are outstanding, the Issuer is expected to provide a report, at least annually, on (i) the Eligible Green Assets financed or refinanced by the net proceeds and their relevant environmental impact indicators,(ii) the allocation of the net proceeds of the Securities to Eligible Green Assets detailing the aggregate amount dedicated to each of the Eligible Sectors and (iii) the balance of unallocated cash and/or cash equivalent and/or other liquid marketable instruments still held by the Issuer, as further described in the BNP Paribas Green Bond Framework. The report will be published by the Issuer on https://invest.bnpparibas.com/en/green-bondissues.

Pursuant to the BNP Paribas Green Bond Framework a second party opinion has been obtained from an appropriate second party opinion provider and the Issuer has mandated an appropriate external independent auditor to provide an assurance report. The opinion and assurance report are available on https://invest.bnpparibas.com/en/green-bond-issues

(b) Estimated net proceeds: 100%.

(a) Estimated total expenses: Not applicable

5. Performance of Underlying/Formula/Other Variable and Other Information concerning the Underlying

See Base Prospectus for an explanation of effect on value of Investment and associated risks in investing in Securities

Information on each Share shall be available on the relevant website as set out below.

Past and further performances of each Share are available on the relevant Exchange website as set out in below and its volatility may be obtained from the Calculation Agent by emailing [email protected]

The Issuer does not intend to provide post-issuance information.

Place where information on the Underlying Share can be obtained: Geberit AG

Website: www.geberit.com

American Water Works Co Inc Website: www.amwater.com

Veolia Environnement SA Website:

www.veolia.com

Suez

Website: www.suez-environnement.com

A2A SpA Website: www.a2a.eu

Umicore SA Website: www.umicore.com

Xylem IncNY Website: www.xylem.com

Ecolab Inc Website: www.ecolab.com

Danaher Website: www.danaher.com

5. Operational Information

Relevant Clearing System(s): Euroclear Sweden AB.

If other than Euroclear Bank S.A./N.V., Clearstream Banking, société anonyme, Euroclear France include the relevant identification number and in the case of the Swedish Dematerialised Securities, the Swedish Security Agent:

Identification number(s): 5561128074 Swedish Security Agent:

Svenska Handelsbanken AB (publ)

Address: Blasieholmstorg 12

SE 106 70 Stockholm

Sweden

6. Terms and Conditions of the Public Offer

Offer Price: Issue Price.
Conditions to which the offer is subject: The Issuer reserves the right to modify the total nominal
amount of the Certificates
to
which investors can
subscribe, withdraw the offer of the Securities and cancel
the issuance of the Securities for any reason, in accordance
with the Distributor at any time on or prior to the Issue
Date. For the avoidance of doubt, if any application has
been made by a potential investor and the Issuer exercises
such a right, each such potential investor shall not be
entitled to subscribe or otherwise acquire the Securities.
Such an event will be notified to investors via the
following
link:
http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0011870567
The Issuer will in its sole discretion determine the final
amount of Securities issued up to a limit of up to 5,000
Securities. The final amount that are issued on the Issue
Date will be listed on the NASDAQ OMX Stockholm.
Securities will be allotted subject to availability in the
order of receipt of investors' applications.
The final
amount of the Securities issued will be determined by the
Issuer in light of prevailing market conditions, and
depending on the number of Securities which have been
agreed to be purchased as of the Issue Date.
Description of the application process: Application to subscribe for the Securities can be made in
Sweden through the Authorised Offeror. The distribution
activity will be carried out in accordance with the usual
procedures of the Authorised Offeror Prospective investors
will not be required to enter into any contractual
arrangements directly with the Issuer in relation to the
subscription for the Securities.
Details of the minimum and/or maximum
amount of application:		 Minimum subscription amount per investor: One (1)
Certificate.
Maximum subscription amount per investor: The number
of Securities issued as set out in SPECIFIC PROVISIONS
FOR EACH SERIES in Part A.
The maximum amount of application of Securities will be
subject only to availability at the time of the application.
There are no pre-identified allotment criteria.
The Authorised Offeror will adopt allotment criteria that
ensure equal treatment of prospective investors. All of the
Securities requested through the Authorised Offeror during
the Offer Period will be assigned up to the maximum
amount of the Offer.
In the event that during the Offer Period the requests
exceed the total amount of the offer destined to prospective
investors the Issuer, in accordance with the Authorised
Offeror, will proceed to early terminate the Offer Period
and will immediately suspend the acceptance of further
requests.
Description of possibility to reduce
subscriptions and manner for refunding
excess amount paid by applicants:		 Not applicable.

13

Details of the method and time limits for
paying up and delivering the Securities:		 The Securities will be issued on the Issue Date against
payment to the Issuer by the Authorised Offeror of the
gross subscription moneys.
The Securities are cleared through the clearing systems
and are due to be delivered through the Authorised Offeror
on or around the Issue Date.
Manner in and date on which results of the
offer are to be made public:		 Publication on the following link:
http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0011870567 on or around
the Issue Date.
Procedure for exercise of any right of pre
emption, negotiability of subscription
rights and treatment of subscription rights
not exercised:		 Not applicable.
Process for notification to applicants of the
amount allotted and indication whether
dealing may begin before notification is
made:		 In the case of over subscription, allotted amounts will be
notified to applicants by loading the following link:
http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0011870567 on or around
the Issue Date.
No dealing in the Securities may be done before any such
notification is made.
In all other cases, allotted amounts will be equal to the
amount of the application, and no further notification shall
be made.
In all cases, no dealing in the Securities may take place
prior to the Issue Date.
Amount of any expenses and taxes
specifically charges to the subscriber or
purchaser:		 The Issuer is not aware of any expenses and taxes
specifically charged to the subscriber.
8. Placing and Underwriting
Name(s) and address(es), to the extent
known to the issuer, of the places in the
various countries where the offer takes
place:		 The Authorised Offeror identified in Paragraph 47 of Part
A and identifiable from the Base Prospectus.
Name and address of the co-ordinator(s) of
the global offer and of single parts of the
offer:		 Not applicable.
Name and address of any paying agents
and depository agents in each country (in
addition to the Principal Paying Agent):		 Not applicable.
Entities agreeing to underwrite the issue on
a firm commitment basis, and entities
agreeing to place the issue without a firm
commitment or under "best efforts"
arrangements:		 Not applicable.
When the underwriting agreement has
been or will be reached:		 No underwriting commitment is undertaken by the
Authorised Offeror.

ISSUE SPECIFIC SUMMARY OF THE PROGRAMME IN RELATION TO THIS BASE PROSPECTUS

Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These Elements are numbered in Sections A – E (A.1 – E.7). This Summary contains all the Elements required to be included in a summary for this type of Securities and Issuer. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements. Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of Securities and Issuer, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a short description of the Element should be included in the summary explaining why it is not applicable.

Section A - Introduction and warnings

Element Title
A.1 Warning that the
summary should
be read as an
introduction and
provision as to
claims		 ●
This summary should be read as an introduction to the Base
Prospectus and the applicable Final Terms. In this summary,
unless otherwise specified and except as used in the first
paragraph of Element D.3, "Base Prospectus" means the Base
Prospectus of BNPP B.V. and BNPP dated 5 June 2018 as
supplemented from time to time under the Note, Warrant and
Certificate Programme of BNPP B.V., BNPP and BNP Paribas
Fortis Funding. In the first paragraph of Element D.3, "Base
Prospectus" means the Base Prospectus of BNPP B.V. and BNPP
dated 5 June 2018 under the Note, Warrant and Certificate
Programme of BNPP B.V., BNPP and BNP Paribas Fortis
Funding.
●
Any decision to invest in any Securities should be based on a
consideration of the Base Prospectus as a whole, including any
documents incorporated by reference and the applicable Final
Terms.
●
Where a claim relating to information contained in the Base
Prospectus and the applicable Final Terms is brought before a
court in a Member State of the European Economic Area, the
plaintiff may, under the national legislation of the Member State
where the claim is brought, be required to bear the costs of
translating the Base Prospectus and the applicable Final Terms
before the legal proceedings are initiated.
●
No civil liability will attach to the Issuer in any such Member
State solely on
the basis of this summary, including any
translation
hereof,
unless
it
is
misleading,
inaccurate
or
inconsistent when read together with the other parts of the Base
Prospectus and the applicable Final Terms or, following the
implementation
of
the
relevant
provisions
of
Directive
2010/73/EU in the relevant Member State, it does not provide,
when read together with the other parts of the Base Prospectus
and the applicable Final Terms, key information (as defined in
Article 2.1(s) of the Prospectus Directive)
in order to aid
investors when considering whether to invest in the Securities.
A.2 Consent as to use
the Base
Prospectus, period
of validity and		 Consent: Subject to the conditions set out below, the Issuer consents to the use
of the Base Prospectus in connection with a Non-exempt Offer of Securities by
the Managers and Strukturinvest Fondkomission (FK) A.B.
(each an
"Authorised Offeror").
Element Title
other conditions
attached		 Offer period: The Issuer's consent referred to above is given for Non-exempt
Offers of Securities from 12 November 2018 to 14 December 2018 (the "Offer
Period").
Conditions to consent: The conditions to the Issuer's consent are that such
consent (a) is only valid during the Offer Period; and (b) only extends to the use
of the Base Prospectus to make Non-exempt Offers of the relevant Tranche of
Securities in Sweden.
AN INVESTOR INTENDING TO PURCHASE OR PURCHASING ANY
SECURITIES IN A NON-EXEMPT OFFER FROM AN AUTHORISED
OFFEROR WILL DO SO, AND OFFERS AND SALES OF SUCH
SECURITIES TO AN INVESTOR BY SUCH AUTHORISED OFFEROR
WILL BE MADE, IN ACCORDANCE WITH THE TERMS AND
CONDITIONS
OF
THE
OFFER
IN
PLACE
BETWEEN
SUCH
AUTHORISED
OFFEROR
AND
SUCH
INVESTOR
INCLUDING
ARRANGEMENTS
IN
RELATION
TO
PRICE,
ALLOCATIONS,
EXPENSES AND SETTLEMENT.
THE RELEVANT INFORMATION
WILL BE PROVIDED BY THE AUTHORISED OFFEROR AT THE
TIME OF SUCH OFFER.

Section B - Issuer

Element Title
B.1 Legal and
commercial name
of the Issuer		 BNP Paribas ("BNPP" or the "Issuer").
B.2 Domicile/ legal
form/ legislation/
country of
incorporation		 The Issuer was incorporated in France as a société anonyme under French law
and licensed as a bank having its head office at 16, boulevard des Italiens -
75009 Paris, France.
B.4b Trend information Macroeconomic environment
Macroeconomic and market conditions affect BNPP's results. The nature of
BNPP's business makes it particularly sensitive to macroeconomic and market
conditions in Europe, which have been at times challenging and volatile in
recent years.
In 2017, global growth increased to about 3.5%, reflecting an improvement in
all geographic regions. In the large developed countries, this increase in activity
is leading to a tightening of, or a tapering of accommodating monetary policy.
However, with inflation levels still very moderate, the central banks are able to
manage this transition very gradually, without compromising the economic
outlook. The IMF expects worldwide growth to strengthen further in 2018 and
has revised its forecast from +3.6% to +3.7%: the slight slowing down expected
in the advanced economies should be more than offset by the forecast
improvement in the emerging economies (driven by the recovery in Latin
America and the Middle East, and despite the structural lower pace of economic
growth in China).
Element Title
In this context, the following two risk categories can be identified:
Risks of financial instability due to the conduct of monetary policies
Two risks should be emphasised: a sharp increase in interest rates and the
current very accommodating monetary policy being maintained for too long.
On the one hand, the continued tightening of monetary policy in the United
States (which started in 2015) and the less-accommodating monetary policy in
the euro zone (a planned reduction in assets purchases starting in January 2018)
involve risks of financial turbulence. The risk of an inadequately controlled rise
in long-term interest rates may in particular be emphasised, under the scenario
of an unexpected increase in inflation or an unanticipated tightening of monetary
policies. If this risk materialises, it could have negative consequences on the
asset markets, particularly those for which risk premiums are extremely low
compared to their historic average, following a decade of accommodating
monetary policies (credit to non-investment grade corporates or countries,
certain sectors of the equity markets, real estate, etc.)
On the other hand, despite the upturn since mid-2016, interest rates remain low,
which may continue to encourage excessive risk-taking among some players in
the financial market participants: increased lengthening maturities of financings
and assets held, less stringent credit policy for granting loans, and an increase in
leveraged financings. Some players of these participants (insurance companies,
pension funds, asset managers, etc.) entail have an increasingly systemic
dimension and in the event of market turbulence (linked for instance example to
a sudden sharp rise in interest rates and/or a sharp price correction) they may
decide could be brought to unwind large positions in an environment of
relatively weak market liquidity.
Systemic risks related to increased debt
Macroeconomically, the impact of a rate increase could be significant for
countries with high public and/or private debt-to-GDP. This is particularly the
case for the United States and certain European countries (in particular Greece,
Italy, and Portugal), which are posting public debt-to-GDP ratios often above
100% but also for emerging countries.
Between 2008 and 2017, the latter recorded a marked increase in their debt,
including foreign currency debt owed to foreign creditors. The private sector
was the main source of the increase in this debt, but also the public sector to a
lesser extent, particularly in Africa. These countries are particularly vulnerable
to the prospect of a tightening in monetary policies in the advanced economies.
Capital outflows could weigh on exchange rates, increase the costs of servicing
that debt, import inflation, and cause the emerging countries' central banks to
tighten their credit conditions. This would bring about a reduction in forecast
economic growth, possible downgrades of sovereign ratings, and an increase in
risks for the banks. While the exposure of the BNP Paribas Group to emerging
countries is limited, the vulnerability of these economies may generate
disruptions in the global financial system that could affect the Group and
potentially alter its results.
It should be noted that debt-related risk could materialise, not only in the event
of a sharp rise in interest rates, but also with any negative growth shocks.
Laws and regulations applicable to financial institutions
Element Title
Recent and future changes in the laws and regulations applicable to financial
institutions may have a significant impact on BNPP. Measures that were
recently adopted or which are (or whose application measures are) still in draft
format, that have or are likely to have an impact on BNPP notably include:
•
the structural reforms comprising the French banking law of 26 July
2013 requiring that banks create
subsidiaries for or segregate
"speculative" proprietary operations from their traditional retail
banking activities, the "Volcker rule" in the US which restricts
proprietary transactions, sponsorship and investment in private equity
funds and hedge funds by US and foreign banks, and upcoming
potential changes in Europe;
•
regulations governing capital: the Capital Requirements Directive IV
("CRD
4")/the
Capital
Requirements
Regulation
("CRR"),
the
international standard for total-loss absorbing capacity ("TLAC") and
BNPP's designation as a financial institution that is of systemic
importance by the Financial Stability Board;
•
the European Single Supervisory Mechanism and the ordinance of 6
November 2014;
•
the Directive of 16 April 2014 related to deposit guarantee systems and
its delegation and implementing Decrees, the Directive of 15 May 2014
establishing a Bank Recovery and Resolution framework, the Single
Resolution Mechanism establishing the Single Resolution Council and
the Single Resolution Fund;
•
the Final Rule by the US Federal Reserve imposing tighter prudential
rules on the US transactions of large foreign banks, notably the
obligation to create a separate intermediary holding company in the US
(capitalised and subject to regulation) to house their US subsidiaries;
•
the new rules for the regulation of over-the-counter derivative activities
pursuant to Title VII of the Dodd-Frank Wall Street Reform and
Consumer Protection Act, notably margin requirements for uncleared
derivative products and the derivatives of securities traded by swap
dealers, major swap participants, security-based swap dealers and
major security-based swap participants, and the rules of the US
Securities and Exchange Commission which require the registration of
banks and major swap participants active on derivatives markets as
well as transparency and reporting on derivative transactions;
•
the new Markets in Financial Instruments Directive ("MiFID") and
Markets in Financial Instruments Regulation ("MiFIR"), and European
regulations
governing
the
clearing
of
certain
over-the-counter
derivative products by centralised counterparties and the disclosure of
securities financing transactions to centralised bodies.
•
the General Data Protection Regulation ("GDPR") that became
effective on 25 May 2018, moving the European data confidentiality
environment forward and improving personal data protection within the
European Union. Businesses run the risk of severe penalties if they do
not comply with the standards set by the GDPR. This Regulation
applies to all banks providing services to European citizens; and
•
the finalisation of Basel 3 published by the Basel committee in
Element Title
December 2017, introducing a revision to the measurement of credit
risk, operational risk and credit valuation adjustment ("CVA") risk for
the calculation of risk-weighted assets. These measures are expected to
come into effect in January 2022 and will be subject to an output floor
(based on standardised approaches), which will be gradually applied as
of 2022 and reach its final level in 2027.
Moreover, in today's tougher regulatory context, the risk of non-compliance
with existing laws and regulations, in particular those relating to the protection
of the interests of customers, is a significant risk for the banking industry,
potentially resulting in significant losses and fines. In addition to its compliance
system, which specifically covers this type of risk, the BNP Paribas Group
places the interest of its customers, and more broadly that of its stakeholders, at
the heart of its values. The new Code of conduct adopted by the BNP Paribas
Group in 2016 sets out detailed values and rules of conduct in this area.
Cyber security and technology risk
BNPP's ability to do business is intrinsically tied to the fluidity of electronic
transactions as well as the protection and security of information and technology
assets.
The technological change is accelerating with the digital transformation and the
resulting increase in the number of communications circuits, proliferation in
data sources, growing process automation, and greater use of electronic banking
transactions.
The progress and acceleration of technological change are giving cybercriminals
new options for altering, stealing, and disclosing data. The number of attacks is
increasing, with a greater reach and sophistication in all sectors, including
financial services.
The outsourcing of a growing number of processes also exposes the Group to
structural cyber security and technology risks leading to the appearance of
potential attack vectors that cybercriminals can exploit.
Accordingly, the Group has set up a second line of defence within the Risk
Function with the creation of the Risk ORC ICT Team dedicated to managing
cyber security and technology risk. Thus, standards are regularly adapted to
support the Bank's digital evolution and innovation while managing existing
and emerging threats (such as cyber-crime, espionage, etc.).
B.5 Description of the
Group		 BNPP is a European leading provider of banking and financial services and has
four domestic retail banking markets in Europe, namely in France, Belgium,
Italy and Luxembourg. It is present in 74 countries and has more than 198,000
employees, including close to 150,000 in Europe. BNPP is the parent company
of the BNP Paribas Group (together, the "BNPP Group").
B.9 Profit forecast or
estimate		 Not applicable, as there are no profit forecasts or estimates made in respect of
the Issuer in the Prospectus to which this Summary relates.
B.10 Audit report
qualifications		 Not applicable, there are no qualifications in any audit report on the historical
financial information included in the Base Prospectus.
B.12 Selected historical key financial information:
Element
Title
Comparative Annual Financial Data - In millions of EUR
31/12/2017
(audited)		 31/12/2016
(audited)
Revenues 43,161 43,411
Cost of risk (2,907) (3,262)
Net income, Group share 7,759 7,702
31/12/2017 31/12/2016
Common equity Tier 1 ratio (Basel 3
fully loaded, CRD4)		 11.8% 11.5%
31/12/2017
(audited)		 31/12/2016
(audited)
Total consolidated balance sheet 1,960,252 2,076,959
Consolidated loans and receivables
due from customers		 727,675 712,233
765,953
Consolidated items due to customers 766,890
Shareholders' equity (Group share)
of EUR		 101,983
Comparative Interim Financial Data for the six-month period ended 30 June 2018 - In millions
1H18
(unaudited)		 (unaudited)
Revenues 22,004
Cost of risk (1,182)
Net income, Group share 3,960
30/06/2018 100,665
1H17
22,235
(1,254)
4,290
31/12/2017
Common equity Tier 1 Ratio (Basel 3
fully loaded, CRD4)		 11.5% 11.8%
30/06/2018 (unaudited)
Total consolidated balance sheet 2,234,485 31/12/2017 (audited)
Consolidated loans and receivables
due from customers		 747,799
Consolidated items due to customers 783,854 1,960,252
727,675
766,890
Element Title
published).
B.13 Events impacting
the Issuer's
solvency		 Not applicable, as at 9 August 2018 and to the best of the Issuer's knowledge,
there have not been any recent events which are to a material extent relevant to
the evaluation of the Issuer's solvency since 30 June 2018.
B.14 Dependence upon
other group entities		 Subject to the following paragraph, BNPP is not dependent upon other members
of the BNPP Group.
In April 2004, BNPP began outsourcing IT Infrastructure Management Services
to the BNP Paribas Partners for Innovation (BP²I) joint venture set up with IBM
France at the end of 2003. BP²I provides IT Infrastructure Management Services
for BNPP and several BNPP subsidiaries in France (including BNP Paribas
Personal Finance, BP2S, and BNP Paribas Cardif), Switzerland, and Italy. In
mid-December 2011 BNPP renewed its agreement with IBM France for a period
lasting until end-2017 and has subsequently renewed the agreement for a period
lasting until end-2021. At the end of 2012, the parties entered into an agreement
to gradually extend this arrangement to BNP Paribas Fortis as from 2013. The
Swiss subsidiary was closed on 31 December 2016.
BP²I is under the operational control of IBM France. BNP Paribas has a strong
influence over this entity, which is 50/50 owned with IBM France. The BNP
Paribas staff made available to BP²I make up half of that entity's permanent
staff, its buildings and processing centres are the property of the Group, and the
governance in place provides BNP Paribas with the contractual right to monitor
the entity and bring it back into the Group if necessary.
IBM Luxembourg is responsible for Infrastructure services and data production
for some of the BNP Paribas Luxembourg entities.
BancWest's data processing operations are outsourced to Fidelity Information
Services. Cofinoga France's data processing is outsourced to SDDC, a fully
owned IBM subsidiary. See also Element B.5 above.
B.15 Principal activities BNP Paribas holds key positions in its two main businesses:
●
Retail Banking and Services, which includes:
●
Domestic Markets, comprising:
●
French Retail Banking (FRB),
●
BNL banca commerciale (BNL bc), Italian retail banking,
●
Belgian Retail Banking (BRB),
●
Other Domestic Markets activities, including Luxembourg
Retail Banking (LRB);
●
International Financial Services, comprising:
●
Europe-Mediterranean,
●
BancWest,
●
Personal Finance,
Element Title
●
Insurance,
●
Wealth and Asset Management;
●
Corporate and Institutional Banking (CIB), which includes:
●
Corporate Banking,
●
Global Markets,
●
Securities Services.
B.16 Controlling
shareholders		 None of the existing shareholders controls, either directly or indirectly, BNPP.
As at 31 December 2017 the main shareholders were Société Fédérale de
Participations et d'Investissement ("SFPI") a public-interest société anonyme
(public limited company) acting on behalf of the Belgian government holding
7.7% of the share capital, BlackRock Inc. holding 5.1% of the share capital and
Grand Duchy of Luxembourg holding 1.0% of the share capital. To BNPP's
knowledge, no shareholder other than SFPI and BlackRock Inc. owns more than
5% of its capital or voting rights.
B.17 Solicited credit
ratings		 BNPP's long term credit ratings are A with a positive outlook (Standard &
Poor's Credit Market Services France SAS), Aa3 with a stable outlook (Moody's
Investors Service Ltd.) and A+ with a stable outlook (Fitch France S.A.S.) and
AA (low) with a stable outlook (DBRS Limited) and BNPP's short-term credit
ratings are A-1 (Standard & Poor's Credit Market Services France SAS), P-1
(Moody's Investors Service Ltd.), F1 (Fitch France S.A.S.) and R-1 (middle)
(DBRS Limited).
The Securities have not been expected to be rated.
A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities and may
be subject to suspension, reduction or withdrawal at any time by the assigning
rating agency.
B.18 Description of the
Guarantee		 Not applicable, the Securities are not guaranteed.

Section C – Securities

Element Title
C.1 Type and class of
Securities/ISIN		 The Securities are certificates ("Certificates") and are issued in Series.
The Series Number of the Securities is EM3188BAR. The Tranche Number is 1.
The ISIN is SE0011870567
The Common Code is 190214826
The Securities are governed by English Law.
The Securities are cash settled Securities.
C.2 Currency The currency of this Series of Securities is Swedish Krona (« SEK »).
C.5 Restrictions on free
transferability		 The Securities will be freely transferable, subject to the offering and selling
restrictions in the United States, the European Economic Area, Belgium, the Czech
Republic,
Denmark,
Finland,
France,
Germany,
Hungary,
Ireland,
Italy,
Luxembourg, Norway, Poland, Portugal, Romania, Spain, Sweden, the United
Kingdom, Japan and Australia and under the Prospectus Directive and the laws of
any jurisdiction in which the relevant Securities are offered or sold.
C.8 Rights attaching to
the Securities		 Securities issued under the Base Prospectus will have terms and conditions relating
to, among other matters:
Status
The Securities are unsubordinated and unsecured obligations of the Issuer and rank
pari passu among themselves. The term « unsubordinated obligations » refers to
senior preferred obligations which fall or are expressed to fall within the category of
obligations described in article L.613-30-3-I-3° of the French Code monétaire et
financier. Additionally, BNPP may not issue senior non-preferred securities pursuant
to the Base Prospectus.
Taxation
The Holder must pay all taxes, duties and/or expenses arising from redemption of the
Securities and/or the delivery or transfer of the Entitlement. The Issuer shall deduct
from amounts payable or assets deliverable to Holders certain taxes and expenses not
previously deducted from amounts paid or assets delivered to Holders, as the
Calculation Agent determines are attributable to the Securities.
Payments will be subject in all cases to (i) any fiscal or other laws and regulations
applicable thereto in the place of payment (ii) any withholding or deduction required
pursuant to an agreement described in Section 1471(b) of the U.S. Internal Revenue
Code of 1986 (the "Code") or otherwise imposed pursuant to Sections 1471 through
1474 of the Code, any regulations or agreements thereunder, any official
interpretations thereof, or any law implementing an intergovernmental approach
thereto, and (iii) any withholding or deduction required pursuant to Section 871(m)
of the Code.
Negative pledge
The terms of the Securities will not contain a negative pledge provision.
Events of Default
The terms of the Securities will not contain events of default.
Meetings
The terms of the Securities will contain provisions for calling meetings of holders of
such Securities to consider matters affecting their interests generally. These
provisions permit defined majorities to bind all holders, including holders who did
not attend and vote at the relevant meeting and holders who voted in a manner
contrary to the majority.
Governing law
The Securities, the English Law Agency Agreement (as amended or supplemented
from time to time and any non-contractual obligations arising out of or in connection
with the Securities, the English Law Agency Agreement (as amended or
supplemented from time to time) will be governed by and shall be construed in
accordance with English law.
Interest/ Interest
Redemption The Securities do not bear or pay interest.
Redemption
Unless previously redeemed, each Security will be redeemed on 7 December 2023 as
set out in Element C.18.
Representative of Holders
No representative of the Holders has been appointed by the Issuer.
Please also refer to item C.8 above for rights attaching to the Securities.
Derivative
component in the
interest payment		 Not applicable.
Admission to
Trading		 Application has been made by the Issuer (or on its behalf) for the Securities to be
admitted to trading on NASDAQ OMX Stockholm Ltd.
How the value of the
investment in the
derivative securities
is affected by the
value of the
underlying assets		 The amount payable on redemption is calculated by reference to the Underlying
Reference(s).See item C.9 above and C.18 below.
Maturity of the
derivative Securities		 The Redemption Date of the Securities is 10 January 2024.
Settlement This Series of Securities is cash settled.
Procedure The Issuer does not have the option to vary settlement.
See Element C.8 above for the rights attaching to the Securities.
securities Final Redemption
Unless previously redeemed or purchased and cancelled, each Security entitles its
holder to receive from the Issuer on the Redemption Date a Cash Settlement Amount
equal to the Final Payout.
Final Payouts
Structured Products Securities (SPS) Final Payouts
Sum Securities: fixed term products which have a return linked to the performance
of the Underlying Reference(s). The return calculation is the weighted sum of returns
determined using different payout formulae. There is a partial capital protection.
Sum Securities
B
A



Constant Percentage
1
PW
Additional
Final
Payout

a
a,b
a 1

b 1
Where
Constant Percentage 1 means 90 %
Return on derivative
A means 1
B means 2
Payout FX Conversion : applicable
Additional Final Payout means each Final Payout specified as such in the
applicable Final Terms for the relevant Sum Securities and if Payout FX Conversion
is specified as applicable in the applicable Final Terms, converted into the Payout
Currency at the Payout FX Value
Payout FX Value means, in respect of a Payout Currency (a) the Payout FX Closing
Price Value divided by (b) the Payout FX Strike Closing Price Value
Payout FX Closing Price Value means the rate of exchange between the currencies
(including any rates of exchange pursuant to which the relevant rate of exchange is
derived) and determined from the source(s) and at the time, in each case specified in
the applicable Final Terms for such Payout Currency on the Payout FX Rate Date
Payout FX Strike Closing Price Value means (i) the rate of exchange between the
currencies (including any rates of exchange pursuant to which the relevant rate of
exchange is derived) and determined from the source(s) and at the time, in each case
specified in the applicable Final Terms on the Payout FX Rate Strike Date
Payout Currency : SEK
rate of exchange :
The USD/SEK exchange rate expressed as the amount of SEK per one USD
published on Bloombergs page WMCO at approximately 17 p.m. Central European
time
Payout FX Rate Date One Business Day following the Redemption Valuation Date
Payout FX Rate Strike Date One Business Day preceding the Strike Date
Where :
Additional Final Payout Weighting (PW1) means 1
Additional Final Payout (with a =1 and b= 1) means SPS Fixed Percentage
Securities
SPS Fixed Percentage Securities
Constant Percentage 1
Where
Constant Percentage 1 means a percentage expected to be about 100 per cent but
which will not be less than 80 per cent as determined by the Issuer on the 20
December 2018 after the end of the Offer Period. Notice of the rate will be published
in the same manner as the publication of these Final Terms and be available by
accessing the following link : http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0011870567
Additional Final Payout (with a =1 and b= 2) means Driver Securities
Driver Securities
Where :
Global Floor Percentage means 0%
K means 9
Floor Percentage means -100%
Strike Percentage means 100 %
Modified Value (k) means :
(i) if the Final Redemption Value(k) is one of the 3 greatest values in the basket of
Underlying References:
Driver Percentage; or
(ii) otherwise:
Final Redemption Value(k)
Driver Percentage means 140 %
Final Redemption Value(k): Average Underlying Reference Value.
Strike Price Closing Value: Applicable.
Average Underlying Reference Value
means, in respect of an Underlying
Reference and a SPS Valuation Period, the arithmetic average of the Underlying
Reference Value for such Underlying Reference for all the SPS Valuation Dates in
such SPS Valuation Period
Underlying Reference Value means in respect of an Underlying Reference and a
SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value for such
Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date (ii) divided by the
relevant Underlying Reference Strike Price
For the avoidance of doubt, when determining (i) above the SPS Valuation Date
shall never refer to the Strike Date.
Underlying Reference Closing Price Value means in respect of a SPS Valuation
Date, the Closing Price in respect of such day.
Closing Price means the official closing price of the Underlying Reference on the
relevant day.
Underlying Reference Strike Price means, in respect of an Underlying Reference,
the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying Reference on the
Strike Date
Underlying Reference is as set out in § 26(a);
SPS Valuation Period means the SPS Redemption Valuation Period
SPS Redemption Valuation Period means the period form and including 28
December 2022 to and including 28 September 2023
SPS Valuation Date means the SPS Redemption Valuation Date or the Strike Date,
as applicable.
SPS Redemption Valuation Date means the Averaging Date.
Averaging Date are 28 December 2022 (n = 1), 30 January 2023 (n = 2), 28
February 2023 (n = 3), 28 March 2023 (n = 4), 28 April 2023 (n = 5), 30 May 2023
(n = 6), 28 June 2023 (n = 7), 28 July 2023 (n = 8), 28 August 2023 (n = 9), 28
September 2023 (n = 10), 30 October 2023 (n = 11), 28 November 2023 (n = 12) and
28 December 2023 (n = 13).
C.19 Final reference price
of the Underlying		 The final reference price of the underlying will be determined in accordance with the
valuation mechanics set out in Element C.18 above
C.20 Underlying The Underlying Reference specified in Element C.18 above is as follows.
Information on the Underlying Reference(s) can be obtained on the following
website(s):
Underlying Referencek
k Share Company Bloomberg Code ISIN Code Website
1 Geberit AG GEBN SE CH0030170408 www.geberit.com
2 American Water Works Co Inc AWK UN US0304201033 www.amwater.com
3 Veolia Environnement SA VIE FP FR0000124141 www.veolia.com
4 Suez SEV FP FR0010613471 www.suez
environnement.com
5 A2A SpA A2A IM IT0001233417 www.a2a.eu
6 Umicore SA UMI BB BE0974320526 www.umicore.com
7 Xylem IncNY XYL UN US98419M1009 www.xylem.com
8 Ecolab Inc ECL UN US2788651006 www.ecolab.com
9 Danaher DHR UN US2358511028 www.danaher.com

Section D – Risks

Element Title
D.2 Key risks regarding
the Issuer		 Prospective purchasers of the Securities should be experienced with respect to
options and options transactions and should understand the risks of transactions
involving the Securities. An investment in the Securities presents certain risks that
should be taken into account before any investment decision is made. Certain
risks may affect the Issuer's ability to fulfil its obligations under the Securities,
some of which are beyond its control. In particular, the Issuer is exposed to the
risks associated with its activities, as described below:
As defined in BNPP's 2017 Registration Document (in English) and Annual
Financial Report, eight main categories of risk are inherent in BNPP's activities:
1)
Credit Risk - Credit risk is the consequence resulting from the likelihood
that a borrower or counterparty will fail to meet its obligations in
accordance with agreed terms. The probability of default and the expected
recovery on the loan or receivable in the event of default are key
components of the credit quality assessment;
2)
Securitisation in the banking book - Securitisation means a transaction or
scheme, whereby the credit risk associated with an exposure or pool of
exposures is tranched, having the following characteristics:

payments made in the transaction or scheme are dependent upon
the performance of the exposure or pool of exposures;

the subordination of tranches determines the distribution of losses
during the life of the risk transfer.
Any commitment (including derivatives and liquidity lines) granted to a
securitisation operation must be treated as a securitisation exposure. Most
of these commitments are held in the prudential banking book;
3)
Counterparty Credit Risk - Counterparty credit risk is the translation of the
credit risk embedded in financial transactions, investments and/or
Element Title
settlement transactions between counterparties. Those transactions include
bilateral contracts such as over-the-counter ("OTC") derivatives contracts
as well as contracts settled through clearing houses. The amount of this
risk may vary over time in line with changing market parameters which
then impacts the replacement value of the relevant transactions.
Counterparty risk lies in the event that a counterparty
defaults on its
obligations to pay BNPP the full present value of the flows relating to a
transaction or a portfolio for which BNPP is a net receiver. Counterparty
credit risk is also linked to the replacement cost of a derivative or portfolio
in the event of counterparty default. Hence, it can be seen as a market risk
in case of default or a contingent risk.
4) Market Risk - Market risk is the risk of incurring a loss of value due to
adverse trends in market prices or parameters, whether directly observable
or not.
Observable market parameters include, but are not limited to, exchange
rates, prices of securities and commodities (whether listed or obtained by
reference to a similar asset), prices of derivatives, and other parameters that
can be directly inferred from them, such as interest rates, credit spreads,
volatilities and implied correlations or other similar parameters.
Non-observable factors are those based on working assumptions such as
parameters contained in models or based on statistical or economic
analyses, non-ascertainable in the market.
In fixed income trading books, credit instruments are valued on the basis of
bond yields and credit spreads, which represent market parameters in the
same way as interest rates or foreign exchange rates. The credit risk arising
on the issuer of the debt instrument is therefore a component of market risk
known as issuer risk.
Liquidity is an important component of market risk. In times of limited or
no liquidity, instruments or goods may not be tradable or may not be
tradable at their estimated value. This may arise, for example, due to low
transaction volumes, legal restrictions or a strong imbalance between
demand and supply for certain assets.
The market risk related to banking activities encompasses the interest rate
and foreign exchange risks stemming from banking intermediation
activities;
5) Liquidity Risk - Liquidity risk is the risk that BNPP will not be able to
honour its commitments or unwind or settle a position due to the market
environment or idiosyncratic factors (i.e. specific to BNP Paribas), within a
given timeframe and at a reasonable cost.
Liquidity risk reflects the risk of the BNPP Group being unable to fulfil
current or future foreseen or unforeseen cash or collateral requirements,
across all time horizons, from the short to the long term.
This risk may stem from the reduction in funding sources, draw down of
funding commitments, a reduction in the liquidity of certain assets, or an
increase in cash or collateral margin calls. It may be related to the bank
itself (reputation risk) or to external factors (risks in some markets).
The BNPP Group's liquidity risk is managed under a global liquidity policy
approved by the BNPP Group's ALM Committee. This policy is based on
management principles designed to apply both in normal conditions and in
Element Title
a liquidity crisis. The BNPP Group's liquidity position is assessed on the
basis of internal indicators and regulatory ratios.
6) Operational Risk - Operational risk is the risk of incurring a loss due to
inadequate or failed internal processes, or due to external events, whether
deliberate, accidental or natural occurrences. Management of operational
risk is based on an analysis of the "cause – event – effect" chain.
Internal processes giving rise to operational risk may involve employees
and/or IT systems. External events include, but are not limited to floods,
fire, earthquakes and terrorist attacks. Credit or market events such as
default or fluctuations in value do not fall within the scope of operational
risk.
Operational risk encompasses fraud, human resources risks, legal risks,
non-compliance risks, tax risks, information system risks, conduct risks
(risks related to the provision of inappropriate financial services), risk
related to failures in operating processes, including loan procedures or
model risks, as well as any potential financial implications resulting from
the management of reputation risks;
7) Compliance and Reputation Risk - Compliance risk is defined in French
regulations as the risk of legal, administrative or disciplinary sanctions, of
significant financial loss or reputational damage that a bank may suffer as a
result of failure to comply with national or European laws and regulations,
codes of conduct and standards of good practice applicable to banking and
financial activities, or instructions given by an executive body, particularly
in application of guidelines issued by a supervisory body.
By definition, this risk is a sub-category of operational risk. However, as
certain implications of compliance risk involve more than a purely
financial loss and may actually damage the institution's reputation, BNPP
treats compliance risk separately.
Reputation risk is the risk of damaging the trust placed in a corporation by
its
customers,
counterparties,
suppliers,
employees,
shareholders,
supervisors and any other stakeholder whose trust is an essential condition
for the corporation to carry out its day-to-day operations.
Reputation risk is primarily contingent on all the other risks borne by
BNPP, specifically the potential materialisation of a credit or market risk,
or an operational risk, as well as a violation of the Group's code of
conduct;
8) Insurance Risks - BNP Paribas Cardif is exposed to the following risks:
- underwriting risk: underwriting risk is the risk of a financial loss caused
by a sudden, unexpected increase in insurance claims. Depending on the
type of insurance business (life, non-life), this risk may be statistical,
macroeconomic or behavioural, or may be related to public health issues or
disasters;
- market risk: market risk is the risk of a financial loss arising from adverse
movements of financial markets. These adverse movements are notably
reflected in price fluctuations (foreign exchange rates, bonds, equities and
commodities, derivatives, real estate, etc.) and derived from fluctuations in
interest rates, credit spreads, volatilities and correlations;
- credit risk: credit risk is the risk of loss or adverse change in the financial
Element Title
situation resulting from fluctuations in the credit standing of issuers of
securities, counterparties and any debtors to which the BNP Paribas Cardif
group is exposed. Among the debtors, risks related to financial instruments
(including the banks in which the BNP Paribas Cardif group holds
deposits) and risks related to receivables generated by the underwriting
activities (premium collection, reinsurance recovering, etc.) are divided
into two categories: assets credit risk and liabilities credit risk;
- liquidity risk: liquidity risk is the risk of being unable to fulfil current or
future foreseen or unforeseen cash requirements coming from insurance
commitments to policyholders, because of an inability to sell assets in a
timely manner; and
- operational risk: operational risk is the risk of loss resulting from the
inadequacy or failure of internal processes, IT failures or external events,
whether accidental or natural. These external events mentioned in this
definition include those of human or natural origin.
Risks
This section summarises the principal risks that BNPP currently considers itself to
face. They are presented in the following categories: risks related to the
macroeconomic and market environment, regulatory risks and risks related to
BNPP, its strategy, management and operations.
(a)
Difficult market and economic conditions have in the past had and may
in the future have a material adverse effect on the operating environment
for financial institutions and hence on BNPP's financial condition,
results of operations and cost of risk.
(b)
The United Kingdom's referendum to leave the European Union may
lead to significant uncertainty, volatility and disruption in European and
broader financial and economic markets and hence may adversely affect
BNPP's operating environment.
(c)
Due to the geographic scope of its activities, BNPP may be vulnerable to
country or regional-specific political, macroeconomic and financial
environments or circumstances.
(d)
BNPP's access to and cost of funding could be adversely affected by a
resurgence of financial crises, worsening economic conditions, rating
downgrades, increases in credit spreads or other factors.
(e)
Downgrades in the credit ratings of France or of BNPP may increase
BNPP's borrowing cost.
(f)
Significant interest rate changes could adversely affect BNPP's revenues
or profitability.
(g)
The prolonged low interest rate environment carries inherent systemic
risks, and an exit from such environment also carries risks.
(h)
The soundness and conduct of other financial institutions and market
participants could adversely affect BNPP.
(i)
BNPP may incur significant losses on its trading and investment
activities due to market fluctuations and volatility.
(j)
BNPP may generate lower revenues from brokerage and other
commission and fee-based businesses during market downturns.
Element Title
(k)
Protracted market declines can reduce liquidity in the markets, making it
harder to sell assets and possibly leading to material losses.
(l)
Laws and regulations adopted in recent years, particularly in response to
the global financial crisis, as well as new legislative proposals, may
materially impact BNPP and the financial and economic environment in
which it operates.
(m) BNPP is subject to extensive and evolving regulatory regimes in the
jurisdictions in which it operates.
(n)
BNPP may incur substantial fines and other administrative and criminal
penalties for non-compliance with applicable laws and regulations, and
may also incur losses in related (or unrelated) litigation with private
parties.
(o)
There are risks related to the implementation of BNPP's strategic plans
and commitment to environmental responsibility.
(p)
BNPP may experience difficulties integrating acquired companies and
may be unable to realise the benefits expected from its acquisitions.
(q)
Intense competition by banking and non-banking operators could
adversely affect BNPP's revenues and profitability.
(r)
A substantial increase in new provisions or a shortfall in the level of
previously recorded provisions could adversely affect BNPP's results of
operations and financial condition.
(s)
BNPP's risk management policies, procedures and methods, may leave it
exposed to unidentified or unanticipated risks, which could lead to
material losses.
(t)
BNPP's hedging strategies may not prevent losses.
(u)
Adjustments to the carrying value of BNPP's securities and derivatives
portfolios and BNPP's own debt could have an impact on its net income
and shareholders' equity.
(v)
The expected changes in accounting principles relating to financial
instruments may have an impact on BNPP's balance sheet, income
statement and regulatory capital ratios and result in additional costs.
(w) BNPP's competitive position could be harmed if its reputation is
damaged.
(x)
An interruption in or a breach of BNPP's information systems may result
in material losses of client or customer information, damage to BNPP's
reputation and lead to financial losses.
(y)
Unforeseen external events may disrupt BNPP's operations and cause
substantial losses and additional costs.
D.3 Key risks regarding
the Securities		 In addition to the risks relating to the Issuer (including the default risk) that may
affect the Issuer's ability to fulfil its obligations under the Securities, there are
certain factors which are material for the purposes of assessing the risks
associated with Securities issued under the Base Prospectus, including:
Market Risks
-Securities are unsecured obligations,
Element Title
- the trading price of the Securities is affected by a number of factors including,
but not limited to, (in respect of Securities linked to an Underlying Reference) the
price of the relevant Underlying Reference(s), time to redemption and volatility
and such factors mean that the trading price of the Securities may be below the
Cash Settlement Amount or value of the Entitlement;
-exposure to the Underlying Reference in many cases will be achieved by the
relevant Issuer entering into hedging arrangements and, in respect of Securities
linked to an Underlying Reference, potential investors are exposed to the
performance of these hedging arrangements and events that may affect the
hedging arrangements and consequently the occurrence of any of these events
may affect the value of the Securities,
Holder Risks
- the meetings of Holders provisions permit defined majorities to bind all Holders;
- in certain circumstances Holders may lose the entire value of their investment;
Issuer Risks
-a reduction in the rating, if any, accorded to outstanding debt securities of the
Issuer or Guarantor (if applicable) by a credit rating agency could result in a
reduction in the trading value of the Securities,
-certain conflicts of interest may arise (see Element E.4 below),
Legal Risks
- the occurrence of an additional disruption event or optional additional disruption
event may lead to an adjustment to the Securities, early redemption or may result
in the amount payable on scheduled redemption being different from the amount
expected to be paid at scheduled redemption and consequently the occurrence of
an additional disruption event and/or optional additional disruption event may
have an adverse effect on the value or liquidity of the Securities;
- expenses and taxation may be payable in respect of the Securities;
- the Securities may be redeemed in the case of illegality or impracticability and
such cancellation or redemption may result in an investor not realising a return on
an investment in the Securities;
- any judicial decision or change to an administrative practice or change to
English law or French law, as applicable, after the date of the Base Prospectus
could materially adversely impact the value of any Securities affected by it;
- At the commencement of the offer period, the Constant Percentage 1 will not be
known but the Final Terms will specify a minimum and/or maximum price, rate,
level or percentage, as applicable, or an indicative range. Prospective investors are
required to make their decision to purchase the Securities on the basis of that
minimum and/or maximum price, rate, level or percentage, as applicable, or
indicative range prior to the Constant Percentage 1 which will apply to the
Securities being notified to them. Notice of the actual
price, rate, level or
percentage, as applicable, will be published in the same manner as the publication
of the Final Terms,
Secondary Market Risks
- the only means through which a Holder can realise value from the Security prior
to its Redemption Date is to sell it at its then market price in an available
secondary market and that there may be no secondary market for the Securities
(which could mean that an investor has to exercise or wait until redemption of the
Element Title
Securities to realise a greater value than its trading value);
Risks relating to Underlying Reference Asset(s)
In addition, there are specific risks in relation to Securities which are linked to an
Underlying Reference (including Hybrid Securities) and an investment in such
Securities will entail significant risks not associated with an investment in a
conventional debt security.
Risk factors in relation to Underlying Reference
linked Securities include:
exposure to one or more share, similar market risks to a direct equity investment,
global depositary receipt ("GDR") or American depositary receipt ("ADR"),
potential adjustment events or extraordinary events affecting shares and market
disruption or failure to open of an exchange which may have an adverse effect on
the value and liquidity of the Securities;
Risks relating to Specific types of products
The following risks are associated with SPS Products
Fixed Percentage Products
Investors receive a fixed return on the Securities. This payout
is used in
conjunction with another payout to provide investors with partial or total capital
protection
Driver Products
Investors may be exposed to a partial loss of their investment. The return on the
Securities depends on the performance of a basket of Underlying References. The
return is determined by reference to the average return of the basket, where the
performance of one or more of the best performing Underlying Reference(s) is set
at a fixed level.
D.6 Risk warning See Element D.3 above.
In the event of the insolvency of the Issuer or if it is otherwise unable or unwilling
to repay the Securities when repayment falls due, an investor may lose all or part
of his investment in the Securities.

Section E - Offer

Eleme
nt		 Title
E.2b Reasons for the offer
and use of proceeds		 The net proceeds of the issue of the Securities will be allocated from time to time to the
financing and/or refinancing, in whole or in part, of eligible green assets (which means
any existing, on-going and/or future loans or any other form of financing from eligible
sectors, such as renewable energies, energy efficiency, mass and public transportation,
water management and water treatment, recycling, selected by the Issuer) and further
described in the BNP Paribas Green Bond Framework dated 30/04/2018 available on
https://invest.bnpparibas.com/en/debts/senior-unsecured-green-bond-issues/green
bonds-framework.
E.3 Terms and conditions
of the offer		 This issue of Securities is being offered in a Non-Exempt Offer in Sweden.
The issue price of the Securities is 100%.
Eleme
nt		 Title
E.4 Interest of natural and
legal persons involved
in the issue/offer		 Any Manager and its affiliates may also have engaged, and may in the future engage,
in investment banking and/or commercial banking transactions with, and may perform
other services for, the Issuer and their affiliates in the ordinary course of business.
Other than as mentioned above, so far as the Issuer is aware, no person involved in the
issue of the Securities has an interest material to the offer, including conflicting
interests.
E.7 Expenses charged to
the investor by the
Issuer		 No expenses are being charged to an investor by the Issuer.

EMISSIONSSPECIFIK PROGRAMSAMMANFATTNING HÄNFÖRLIG TILL DETTA GRUNDPROSPEKT

Sammanfattningen ställs upp efter informationskrav i form av ett antal "Punkter". Dessa Punkter är numrerade i Avsnitten A - E (A.1 - E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de Punkter som ska inkluderas i en sammanfattning för aktuell typ av Värdepapper, Emittent och Garant. Eftersom vissa Punkter inte behöver adresseras kan det finnas luckor i Punkternas numrering. Även om det krävs att en Punkt inkluderas i sammanfattningen för aktuell typ av Värdepapper, Emittent och Garant, är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande Punkten. I detta fall ska en kort beskrivning av Punkten samt en förklaring till varför Punkten inte är tillämplig inkluderas i sammanfattningen.

Section A - Introduktion och varningar

Punkt Rubrik
A.1 Varning för att denna
sammanfattning ska
läsas som en
introduktion och
bestämmelse om krav
Den här sammanfattningen ska läsas som en introduktion till
Grundprospektet och tillämpliga slutliga villkor.
I den här
sammanfattningen betyder, såvida inte något annat anges och
med undantag av användningen i första stycket i punkt D.3,
"grundprospektet" grundprospektet tillhörigt BNPP B.V. och
BNPP daterat den 5 juni 2018 med olika bilagor vid olika
tillfällen
enligt
Programmet
avseende
skuldebrev,
teckningsoptioner och certifikat för BNPP B.V., BNPP och BNP
Paribas Fortis Funding.
I första stycket i punkt D.3 betyder
"grundprospektet" grundprospektet
tillhörigt BNPP B.V. och
BNPP daterat den 5 juni 2018 med olika bilagor vid olika
tillfällen
enligt
Programmet
avseende
skuldebrev,
teckningsoptioner och certifikat för BNPP B.V., BNPP och BNP
Paribas Fortis Funding.

Varje beslut om att investera i Värdepapper ska ske med
beaktande av detta Grundprospekt i sin helhet, inklusive de
dokument
som
inkorporerats
genom
hänvisning
och
de
tillämpliga Slutliga Villkoren.

Om krav grundat på information i detta Grundprospekt och de
tillämpliga Slutliga Villkoren framställs vid domstol i en
Medlemsstat
inom
det
Europeiska
Ekonomiska
Samarbetsområdet kan käranden komma att vara skyldig att
bekosta översättningen av Grundprospektet och de tillämpliga
Slutliga Villkoren i enlighet med nationell lagstiftning i den
Medlemsstat
där
kravet
framställs
innan
de
rättsliga
förfarandena inleds.

Civilrättsligt ansvar kan inte åläggas Emittenten eller Garanten i
någon
sådan
Medlemsstat
endast
på
grundval
av
denna
sammanfattning, inklusive översättningar härav, såvida den inte
är missvisande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av
Grundprospektet och de tillämpliga Slutliga Villkoren eller, om
sammanfattningen som en konsekvens av implementeringen av
relevanta bestämmelser i Direktiv 2010/73/EU i den aktuella
Medlemsstaten, när den läses tillsammans med de andra delarna
av Grundprospektet och de tillämpliga Slutliga Villkoren brister i
tillhandahållandet av nyckelinformation (såsom definierat i
Artikel 2.1(s) i Prospektdirektivet) som ska hjälpa investerare
när de överväger att investera i Värdepapprena.
Punkt Rubrik
A.2 Samtycke till
användning av
Grundprospektet,
giltighetstid och andra
därmed hänförliga
villkor		 Samtycke: Med förbehåll för de villkor som anges nedan, samtycker Emittenten
till användningen av Grundprospektet i samband med ett Erbjudande till
Allmänheten
av
Värdepapper
från
Managers
och
Strukturinvest
Fondkomission (FK) A.B. (vardera en "Behörig Anbudsgivare").
Erbjudandeperiod: Emittentens samtycke som det hänvisas till ovan ges för
Erbjudanden till Allmänheten av Värdepapper från och med 12 november 2018
till 14 december 2018 ("Erbjudandeperioden").
Villkor för samtycke: Villkoren för Emittentens samtycke är att sådant samtycke
(a) endast är giltigt under Erbjudandeperioden; och (b) endast omfattar
användningen av Grundprospektet för att lämna Erbjudande till Allmänheten
avseende aktuell Tranch av Värdepapper i kungadömet Sverige.
EN
INVESTERARE
SOM
AVSER
ATT
KÖPA
ELLER
KÖPER
VÄRDEPAPPER INOM RAMEN FÖR ETT ERBJUDANDE TILL
ALLMÄNHETEN FRÅN EN BEHÖRIG ANBUDSGIVARE SKA GÖRA
SÅ,
OCH
ERBJUDANDEN
OCH
FÖRSÄLJNING
AV
SÅDANA
VÄRDEPAPPER TILL EN INVESTERARE AV EN SÅDAN BEHÖRIG
ANBUDSGIVARE SKA SKE I ENLIGHET MED DE VILLKOR OCH
BESTÄMMELSER SOM FINNS UTARBETADE MELLAN AKTUELL
BEHÖRIG
ANBUDSGIVARE
OCH
AKTUELL
INVESTERARE,
INKLUSIVE AVTAL AVSEENDE PRIS, TILLDELNING, KOSTNADER
OCH BETALNING. RELEVANT INFORMATION KOMMER ATT
LÄMNAS AV BEHÖRIG ANBUDSGIVARE VID TIDEN FÖR ETT
SÅDANT ERBJUDANDE.

Section B - Emittent och Garant

Punkt Rubrik
B.1 Emittentens Firma och
handelsbeteckning		 BNP Paribas ("BNPP" eller en "Emittent").
B.2 Säte/ bolagsform/
tillämplig lagstiftning/
inregistreringsland		 Emittenten är ett société anonyme inkorporerat i Frankrike under fransk rätt,
innehavande av banklicens och med säte på 16, boulevard des Italiens, 75009
Paris, Frankrike.
B.4b Information om
trender		 Makroekonomisk omgivning
Makroekonomiska villkor och marknadsvillkor påverkar BNPP:s resultat.
BNPP:s verksamhetstyp gör det särskilt känsligt för Europas marknadsvillkor
och makroekonomiska villkor, vilka ibland har varit utmanande och instabila
under senare år.
Under 2016 stabiliserade sig den globala tillväxten något över 3 procent, trots en
mycket lägre tillväxt i de utvecklade ekonomierna. Tre större övergångar
fortsätter att påverka de globala utsikterna: vikande ekonomisk tillväxt i Kina,
fluktuerande energipriser som steg 2016, och en andra åtstramning av
penningpolitiken i USA mot bakgrund av en motståndskraftig inhemsk
återhämtning. Lägg märke till att centralbankerna i många större utvecklade
länder fortsätter att bedriva en anpassad penningpolitik. IMF:s ekonomiska
Punkt Rubrik
prognoser för 20171
pekar på en återhämtning globalt men ingen betydande
förbättring av tillväxten i euroområdet och Japan, samt en dämpning i
Storbritannien.
Mot denna bakgrund kan två risker identifieras:
Ekonomisk instabilitet på grund av tillväxtländernas sårbarhet
Samtidigt
som
BNP
Paribas-koncernens
exponeringen
mot
tillväxtmarknadsländer är begränsad, kan dessa ekonomiers sårbarhet leda till
störningar i de globala finansiella systemen vilka kan påverka BNP Paribas
koncernen och potentiellt förändra koncernens resultat.
En bred ökning av valutaskulder i många av de tillväxtekonomier noterades
2016, vid en tid när skuldnivåerna (både i utländsk och i inhemsk valuta) redan
var höga. Den privata sektorn var den huvudsakliga källan till att denna skuld
ökade. Dessutom har utsikterna för en gradvis ökning av den amerikanska
styrräntan (den amerikanska centralbanken, Fed, höjde räntan för första gången i
december 2016) och ökad ekonomisk volatilitet som beror på oron för tillväxten
och en ökad geopolitisk risk på tillväxtmarknaderna bidragit till en skärpning av
de externa finansiella villkoren, till ökade utflöden av kapital, till ytterligare
försämringar av valutans värde på många tillväxtmarknader och ökade risker för
banker. Dessa faktorer kan leda till ytterligare nedgradering av staters
kreditbetyg.
Det finns fortfarande en risk för störningar på de globala marknaderna (ökade
riskpremier, erodering av förtroendet, minskad tillväxt, tillfälligt stopp eller
långsammare
normaliseringstakt
för
penningpolitiken,
fallande
likviditetsmarknader, problem med värdering av tillgångar, minskad tillgång på
krediter
och
oordnad
minskning)
som
skulle
kunna
påverka
alla
bankinstitutioner.
Systemiska risker hänförliga till ökad skuldsättning och marknadens likviditet.
Trots uppgången sedan mitten av 2016 fortsätter räntorna att vara låga, vilket
kan fortsätta att uppmuntra överdrivet risktagande bland vissa aktörer i
finanssystemet: ökade löptider för finansiering och innehavda tillgångar, mindre
stringent policy för beviljande av lån, ökade lånefinansiering.
Vissa aktörer (försäkringsbolag, pensionsfonder, förmögenhetsförvaltare etc.)
medför en ökad systemisk dimension och i händelse av marknadsturbulens (till
exempel knuten till plötsligt ökade räntor och/eller en skarp kurskorrigering)
kan de besluta att sälja stora innehav i en miljö med förhållandevis svag
marknadslikviditet.
Under de senare åren har det även skett en ökad skuldsättning (offentlig och
privat), både på utvecklade marknader och på tillväxtmarknader. Den risk som
uppstår kan antingen inträffa vid en kraftig räntehöjning eller till ytterligare en

1

Se särskilt: IMF – världsekonomiska utsikter, uppdaterad i januari 2017.

Punkt Rubrik
negativ tillväxtchock.
Lagar och bestämmelser tillämpliga för finansinstitut
Nyligen inträffade och framtida förändringar av lagar och andra förordningar
som tillämpas för finansinstitut kan på en betydande inverkan på BNPP.
Åtgärder som nyligen antogs eller vilka (eller vilkas tillämpningsåtgärder)
fortfarande är i utkastformat, som har eller sannolikt får en inverkan på BNPP
omfattar särskilt:
-
de strukturella reformer som omfattar den franska banklagen av den 26
juli 2013 som kräver att banker skapar dotterbolag för eller segregerar
"spekulativa" egna transaktioner från sin traditionella bankverksamhet,
"Volckerregeln" i USA som begränsar egna transaktioner, sponsorskap
och investeringar i privata aktiefonder och hedgefonder av USA och
utländska banker, och kommande potentiella förändringar i Europa;
-
förordningar
som
styr
kapital:
kapitalkravsdirektiv
IV
("CRD4")/kapitalkravförordningen
("CRR"),
den
internationella
standarden för total förlustreduceringskapacitet ("TLAC") och BNPP:s
utnämning som finansinstitut som är systemsikt viktig av rådet för
finansiell stabilitet (FSB),
-
mekanismen för den europeiska tillsynsnämnden och förordningen av
den 6 november 2014;
-
direktivet av den 16 april 2014 som rör insättningsgarantisystem och
dess delegations- och genomförandedekret, direktivet av den 15 maj
2014 som etablerar en ram för återhämtning och rekonstruktion av
banker,
en
gemensam
rekonstruktionsmekanism
som
etablerar
gemensamt rådsresolution och en gemensam resolutionsfond;
-
den definitiva bestämmelsen av USA:s centralbank som inför stramare
tillsynsregler för amerikanska transaktioner av stora utländska banker,
särskilt skyldigheten att skapa ett separat förmedlande holdingbolag i
USA (kapitaliserat och föremål för reglering) för att hantera sina
amerikanska dotterbolag;
-
de nya bestämmelserna för reglering av OTC-derivat enligt avdelning
VII i Dodd-Frank-lagen "Wall Street Reform and Consumer Protection
Act", särskilt marginalkraven för icke avräknade derivatprodukter och
derivat
på
värdepapper
som
omsätts
av
swaphandlare,
större
swapdeltagare,
värdepappersbaserade
swaphandlare
och
större
värdepappersbaserade swapdeltagare, och reglerna för den amerikanska
värdepappers- och fondbörskommissionen som kräver registrering av
banker och större swapdeltagare som är aktiva på derivatmarknader och
transparens och redovisning om derivattransaktioner;
-
det nya direktivet om marknader för finansiella instrument ("MiFID")
och förordningen om marknader för finansiella instrument ("MiFIR"),
Punkt Rubrik
och europeiska förordningar som styr avräkningen av vissa OTC
derivatprodukter
av
centraliserade
transaktioner för värdepappersfinansiering till centraliserade organ.		 motparter
och
yppandet
av
Med
dagens
tuffare
regelverk
är
dessutom
risken
för
att
inte
följa
bestämmelserna i befintliga lagar och förordningar, särskilt sådana som rör
skydd av kundernas intressen, betydande för bankbranschen, vilket kan leda till
omfattande förluster och böter. Utöver systemet för att följa lagar och regler,
vilket särskilt omfattar denna typ av risk, lägger BNP Paribas-koncernen
kundernas intressen, och mer brett intressenternas intresse, i centrum av
koncernens värden. Den nya uppförandekoden som antogs av koncernen 2016
anger detaljerade värden och regler för uppförandet i detta område.
Cyberrisk
Under de senaste åren har finansinstituten påverkats, särskilt när det gäller
storskaliga förändringar av uppgifter som äventyrar kvaliteten på ekonomisk
information. Denna risk finns kvar idag och BNPP, i likhet med andra banker,
har vidtagit åtgärder för att införa system som hanterar cyberattacker som skulle
kunna förstöra eller skada data och avgörande system och hämma en smidig
drift av verksamheten. Dessutom har lagstiftande och tillsynsrelaterade
myndigheter tagit initiativ för att främja informationsutbytet om cybersäkerhet
och cyberkriminalitet för att förbättra säkerheten i tekniska infrastrukturer och
etablera effektiva återhämtningsplaner efter en cyberincident.
B.5 Beskrivning av
Koncernen		 BNPP är en ledande europeisk leverantör av tjänster inom området bank och
finans och har fyra inhemska retail banking-marknader i Europa, nämligen
Frankrike, Belgien, Italien och Luxemburg. Koncernen finns idag i 74 länder
och har mer än 198 000 anställda, varav närmare 150 000 i Europa. BNPP är
moderbolag
i
BNP
Paribas-koncernen
(tillsammans
kallat
"BNPP
Koncernen").
B.9 Resultatprog-nos eller
estimat		 Ej tillämplig, då det inte föreligger några vinstprognoser eller skattningar vad
gäller emittenten i basprospektet för vilken denna sammanfattning gäller.
B.10 Anmärkningar i
revisionsbe-rättelsen		 Inte
tillämpligt,
det
finns
inte
några
anmärkningar
i
någon
av
revisionsberättelserna avseende den historiska finansiella information som är
inkluderad i Grundprospektet.
B.12 Utvald historisk finansiell nyckelinformation:
Jämförande årliga finansiella interimsdata - i miljoner euro
2017-12-31 2016-12-31
(reviderad) (reviderad)
Intäkter 43 161 43 411
Riskkostnad (2 907) (3 262)
Punkt Rubrik
Nettointäkt, koncernandel 7 759 7 702
2017-12-31 2016-12-31
Common equity Tier 1 ratio (Basel
3 fullt genomförd, CRD4)		 11,8% 11,5%
2017-12-31 2016-12-31
(reviderad) (reviderad)
Summa koncernbalansräkning 1 960 252 2 076 959
Konsoliderade lån och fordringar
som kunderna är skyldiga		 727 675 712 233
Konsoliderade poster som bolaget
är skyldigt kunderna		 766 890 765 953
Aktieägarnas
(koncernandel)		 aktiekapital 101 983 100 665
Jämförande interimistiska finansiella data för halvåret fram till och med den 30 juni 2018 – i
miljoner euro
1H18
(oreviderad)		 1H17
(oreviderad)
Intäkter 22 004 22 235
Riskkostnad (1 182) (1 254)
Nettointäkt, koncernandel 3 960 4 290
2018-06-30 2017-12-31
Common equity Tier 1 ratio (Basel
3 fullt genomförd, CRD4)		 11,5% 11,8%
2018-06-30
(oreviderad)		 2017-12-31
(reviderad)
Summa koncernbalansräkning 2 234 485 1 960 252
Konsoliderade lån och fordringar
som kunderna är skyldiga		 747 799 727 675
Konsoliderade poster som bolaget
är skyldigt kunderna		 783 854 766 890
Punkt Rubrik
(koncernandel)
reviderade årsbokslutet har publicerats). Uttalande om avsaknad av avsevärd eller väsentlig negativ förändring
Det har inte skett någon väsentlig förändring av de ekonomiska utsikterna eller rörelse för BNPP
koncernen sedan den 30 juni 2018 (som är sista datum för föregående redovisningsperiod för vilken det
B.13 Händelser med
inverkan på
Emittentens solvens		 Gäller inte längre sedan den 9 augusti 2018 och såvitt Emittenterna vet har det
inte skett några händelser nyligen vilka i väsentlig omfattning är av betydelse
för utvärderingen av Emittenternas solvens sedan den 30 juni 2018.
B.14 Beroende av andra
företag i koncernen		 Med förbehåll för stycket nedan är BNPP inte beroende av andra medlemmar av
BNPP-Koncernen.
I april 2004 börjad BNPP lägga ut IT-infrastrukturtjänster på entreprenad till
BNP Paribas Partners for Innovation (BP²I) ett samriskföretag som ingicks med
IBM France i slutet av 2003. BP²I levererar IT-infrastrukturtjänster till BNPP
och åtskilliga BNPP-dotterbolag i Frankrike (däribland BNP Paribas Personal
Finance, BP2S och BNP Paribas Cardif), Schweiz och Italien.
I mitten av
december 2011, förnyade BNPP avtalet med IBM France för en period fram till
slutet av 2017 och har följaktligen förnyat avtalet för en period som löper ut i
slutet av 2021. I slutet av 2012 ingick parterna ett avtal om att gradvis utöka
detta upplägg till BNP Paribas Fortis från och med 2013. Det schweiziska
dotterbolaget avvecklades den 31 december 2016.
BP²I:s är under IBM France operativa ledning. BNP Paribas har ett starkt
inflytande över bolaget som till hälften ägs av IBM France. De av BNP Paribas
anställda som gjorts tillgängliga för BP²I utgör hälften av det bolagets
permanenta personal, som tillsammans med dess lokaler och datacentraler tillhör
koncernen och den nuvarande ledningen ger BNP Paribas avtalsenlig rätt att
kontrollera bolaget och återföra det in i koncernen om nödvändigt.
IBM Luxembourg ansvarar för infrastrukturtjänster och dataproduktion för vissa
av BNP Paribas Luxemburgs enheter.
BancWests databehandlingstjänster är utlokaliserade till Fidelity Information
Services. Cofinoga Frances databehandlingstjänster är utlokaliserade till SDDC
som är ett helägt dotterbolag till IBM.
Se även Punkt B.5 ovan.
B.15 Huvudsaklig
verksamhet		 BNP Paribas har nyckelpositioner inom sina två verksamhetsområden:
●
Retail Banking and Services, vilket inkluderar:
●
nationella marknader, vilka inbegriper:
●
Fransk Retail Banking (FRB),
●
BNL banca commerciale (BNL bc), italiensk retail
Punkt Rubrik
banking,
●
Belgisk Retail Banking (BRB),
●
Andra
Domestika
Marknadsaktiviteter,
inklusive
luxemburgsk Retail Banking (LRB);
●
Internationell Retail Banking, bestående av:
●
Europa-Medelhavsområdet,
●
BancWest,
●
Privatekonomi,
●
Försäkring,
●
Förmögenhetsförvaltning och förvaltning av tillgångar.
●
Corporate and Institutional Banking (CIB), vilket inbegriper:
●
Affärsbanksverksamhet,
●
Globala marknader,
●
Värdepapperstjänster.
B.16 Majoritetsägare Ingen av de befintliga aktieägarna kontrollerar BNPP vare sig direkt eller
indirekt. Per den 31 december 2017 var huvudaktieägare är Société Fédérale de
Participations et d'Investissement ("SFPI") ett public-interest société anonyme
(publikt aktiebolag) som agerar på uppdrag av den belgiska regeringen och som
äger 7,7 procent av aktiekapitalet, BlackRock Inc. som innehar 5,1 procent av
aktiekapitalet och Storhertigdömet av Luxembourg som äger 1,0 procent av
aktiekapitalet. Såvitt BNPP vet äger ingen aktieägare, utöver SFPI och
BlackRock Inc. mer än 5 procent av aktiekapitalet eller rösträtterna.
B.17 Begärd kreditvärdig
hetsbedömning		 BNPP:s långfristiga kreditbetyg är A, med positiva utsikter (Standard & Poor's
Credit Market Services France SAS), Aa3 med stabila utsikter (Moody's France
SAS), A+ med stabila utsikter (Fitch France S.A.S. och) AA (låg) med stabila
utsikter (DBRS Limited) och BNPP:s kortfristiga kreditbetyg är A-1 (Standard
& Poor's Credit Market Services France SAS), P-1 (Moody's Investors Service
Ltd.), F1 (Fitch France S.A.S.) och R-1 (medel) (DBRS Limited).
Värdepapprena har inte blivit kreditvärderade.
Ett kreditbetyg är inte en rekommendation att köpa, sälja eller inneha
värdepapper och får när som helst upphävas, reduceras eller återtas av det
utgivande kreditvärderingsinstitutet.
Punkt Rubrik
B.18 Beskrivning av
Borgensförbindelsen		 Inte tillämpligt, värdepappren är inte garanterade.

Section C - Värdepapper

Punkt Rubrik
C.1 Typ och slag av
Värde-papper/ISIN		 Värdepapprena utgörs av certifikat ("certifikat"
eller "värdepapper") och
emitteras i Serier. Tranchnummer är 1
Värdepapprenas Identifikationsnummer är EM3188BAR.
ISIN-kod är SE0011870567
Common code är 190214826
Certifikat styrda av engelsk rätt.
Värdepapprena är kontantavräknade Värdepapper.
C.2 Valuta Valutan för denna Serie av Värdepapper är svenska kronor ("SEK").
C.5 Överlåtel
seinskränk-ningar		 Värdepapperen kommer att kunna överlåtas fritt, med förbehåll för erbjudande
och försäljningsrestriktioner i USA, Europeiska Ekonomiska Samarbetsområdet
(EES), Belgien, Tjeckien, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Ungern,
Irland, Italien, Luxemburg, Norge, Polen, Rumänien, Spanien, Sverige,
Storbritannien,
Japan
och
Australien
samt
i
Prospektdirektivet
och
i
lagstiftningen i de jurisdiktioner i vilka aktuella värdepapperen erbjuds eller
säljs.
C.8 Rättigheter knutna
till Värde-papprena		 Värdepapper emitterade inom ramen för detta grundprospekt kommer att lyda
under villkor för bland annat:
Status
Värdepapperen och (om tillämpligt) de därtill hänförliga kupongerna är icke
efterställda och icke säkerställda förpliktelser för Emittenten som sinsemellan
rankas pari passu. Termen "icke efterställda förpliktelser" refererar till äldre
preferensobligationer som hamnar eller som uppges hamna i den kategori
obligationer som beskrivs i artikel L.613-30-3– I-3 i den franska lagen Code
monétaire et financier. Dessutom kanske BNPP inte kan emittera äldre icke
preferensvärdepapper enligt detta basprospekt.
Beskattning
Innehavaren ska betala all skatt, tull, och/eller de utgifter som är hänförliga till
avräkning av värdepapperen och/eller leverans eller överföring av rättigheten.
Emittenten ska, från belopp som är förfallna till betalning eller tillgångar som är
levererbara, göra avdrag för skatt och utlägg som inte tidigare har dragits av från
belopp som har betalats eller tillgångar som har levererats till en Innehavare,
vilka beräkningsagenten anser vara hänförliga till värdepapperen.
Betalningar kommer i samtliga fall göras med förbehåll för (i) fiskala eller andra
tillämpliga lagar och avräkningar tillämpliga vid betalning, (ii) källskatt eller
avdrag som förutsätts med anledning av ett sådant avtal som finns beskrivet i
avsnitt 1471(b) av 1986 års amerikanska inkomstskattelag ("Lagen") eller som
Punkt Rubrik
på annat sätt påförts och som är hänförligt till avsnitt 1471-1474 i Lagen,
avräkning eller avtal därunder, officiella tolkningar av detta, eller lag som
implementerar en mellanstatlig syn på detta, och (iii) källskatt eller avdrag som
förutsätts med anledning av Avsnitt 871(m) i LagenDessutom, vid fastställande
av beloppet för innehållande eller avdrag vilket krävs enligt avsnitt 871.m i
lagen som rör belopp som ska betalas för värdepapper, ska emittenten har rätt att
innehålla
en
utbetalning
av
eventuell
"utdelningsmotsvarighet"
(enligt
definitionen i avsnitt 871.m i lagen) till en ränta på 30 procent.
Negative pledge
Värdepapprenas villkor kommer inte innehålla någon så kallad negative pledge
bestämmelse.
Uppsägningsgrunder
Villkoren
för
Värdepapprena
kommer
inte
innehålla
några
uppsägningsgrundande omständigheter.
Möten
Villkoren för Skuldebreven kommer innehålla bestämmelser för hur man ska
kalla till möten mellan innehavare av aktuella Värdepapper för att belysa frågor
som generellt sett påverkar deras intressen. Dessa bestämmelser ger angivna
majoriteter rätt att fatta beslut som binder alla innehavare, inklusive innehavare
som inte har närvarat eller röstat på aktuellt möte och även innehavare som
röstat mot majoriteten.
Tillämplig lag
Värdepapperen, det engelskrättsliga agentavtalet (med ändringar eller tillägg
från tid till annan), borgensförbindelserna i förhållande till värdepapperen samt
utomobligatoriska åtaganden som härrör från eller som är kopplade till det
engelskrättsliga agentavtalet (med ändringar eller tillägg från tid till annan) och
borgensförbindelserna i förhållande till värdepapperen kommer att vara styrda
av, och ska tolkas i enlighet med, engelsk rätt.
C.9 Ränta/Inlösen Ränta
Värdepapprena är inte räntebärande och ger inte rätt till räntebetalning.
Inlösen
Såvida inte tidigare inlöst eller uppsagt, kommer varje Värdepapper att lösas in
på Inlösendagen 10 januari 2024 är som anges i C.18.
Företrädare för Innehavare av Värdepapper
Emittenten har inte utsett någon företrädare för Innehavarna av Värdepapper.
Se även Punkt C.8 ovan angående de rättigheter som är hänförliga till
Värdepapprena.
C.10 Faktor hänförlig
till räntebetal-ning		 Inte tillämpligt.
C.11 Upptagande till
handel		 Ansökan
har gjorts av Emittenten (eller för dennes räkning) för att
Värdepapprena ska upptas till handel på NASDAQ OMX Stockholm Ltd.
Punkt Rubrik
C.15 Hur värdet av en
investering i
värdepapprena
påverkas av värdet
på de under
liggande
tillgångarna		 Beloppet som ska betalas vid inlösen är beräknat genom referens till de
Underliggande Referens(erna).
Se Punkt C.9 ovan och C.18 nedan.
C.16 Slutdag för de
härledda
Värdepapprena		 Värdepapprenas Inlösendag är såsom anges är 10 januari 2024.
C.17 Avvecklingsförfara
nde		 Dessa Serier av Värdepapper är kontantavräknade.
Emittenten har inte valmöjligheten att ändra sättet för avräkning.
C.18 Avkastning på
Värdepapprena		 Se Punkt C. 8 ovan angående de rättigheter som är kopplade till Värdepapprena.
Slutlig Inlösen
Såvida inte tidigare inlöst eller köpt och uppsagt, berättigar varje Värdepapper
dess innehavare att på Inlösendagen erhålla ett Kontantavräkningsbelopp från
Emittenten motsvarande:
Slutliga Utbetalningar
Slutliga utbetalningar för strukturerade värdepappersprodukter (SPS)
Summerade värdepapper: räntebärande produkter som har en avkastning
knuten
till
avkastningen
på
den
eller
de
underliggande
referenserna.
Beräkningen av avkastningen är den viktade summan av avkastning som
fastställts genom att använda olika utbetalningsformler. Det finns ett partiellt
skydd.
Summerade värdepapper
A
B




PWa
YtterligareSlutlig Utbetalning
Konstant Procent 1+
a b
,
a

1
b

1
Med:
Konstant Procent 1 betyder 90%
A betyder 1
B betyder 2
Utbetalning
FX-Värde
betyder,
avseende
en
utbetalningsvaluta
(a)
utbetalningsvalutans slutkurs dividerat med (b) värdet på utbetalningsvalutans
slutliga lösenkurs
Utbetalning vid slutkurs för FX-värde betyder växelkursen mellan valutorna
(inklusive eventuella växelkurser från vilka den relevanta växelkursen hämtas)
och som fastställs från källan eller källorna vid aktuell tidpunkt, i vart och ett av
fallen angivna i de tillämpliga slutliga villkoren för sådan utbetalningsvaluta på
kursdatumet för valutautbetalningen
Utbetalning vid slutlig lösenkurs för FX-värde betyder (i) växelkursen mellan
valutorna (inklusive eventuella växelkurser från vilka den relevanta växelkursen
hämtas) och som fastställs från källan eller källorna vid tidpunkten, i vart och ett
av fallen angivna i de tillämpliga slutliga villkoren på lösenkursdatumet för
Punkt Rubrik
valutautbetalningen
Utbetalningsvaluta: SEK
Växelkurs betyder USD / SEK växelkurs uttryckt som beloppet SEK per en
dollar, publicerad på Bloombergs sida WMCO klockan 17.00 Centraleuropeisk
tid
Utbetalnings FX Kursdag: En Affärsdag efter Inlösenvärderingsdagen
Utbetalnings FX Kurslösendag: En börsdag fore Lösendag
Med :
Ytterligare Slutlig Utbetalningsviktning (PW1) betyder 1
Ytterligare Slutlig Utbetalning (med a =1 och b= 1) betyder SPS värdepapper
med fast procentsats
SPS värdepapper med fast procentsats: produkter med fast tidsdram som har
en avkastningen som motsvarar en fast procentsats.
Konstant Procent 1
Med:
Konstant Procent 1 betyder en procentsats som förväntas bli cirka 100 procent
men som inte kommer att vara lägre än 80 procent som fastställs av Emittenten
den 20 december 2018 då Erbjudandeperioden är slut. Notifiering om den
faktiska satsen kommer att publiceras på samma sätt som de Slutliga Villkoren
publiceras
och
finnas
tillgängliga
via
följande
länk:
http://eqdpo.bnpparibas.com/SE0011870567
Ytterligare Slutlig Utbetalning (med a =1 och b= 2) betyder Driver
värdepapper
Driver-värdepapper : räntebärande produkter som har en avkastning knuten till
avkastningen på den eller de underliggande referenserna. Beräkningen av
avkastningen, som är föremål för en nedre gräns, fastställs genom referens till en
genomsnittlig avkastning från en korg, där avkastningsnivån på en eller flera av
den eller de bäst avkastande underliggande referenserna är fastställd till en fast
nivå.
Med:
Procentsats för globalt golvvärde betyder 0%
K betyder 9
Nedre Procent betyder -100%
Lösenprocent betyder 100 %
Modifierat värde(k) betyder :
(i) om det slutliga inlösenvärdet (k) är en de 3 högst värdena i korgen med
underliggande referenser:
Driver-procentsats, eller
(ii) annars:
Slutligt Inlösenvärde(k)
Punkt Rubrik
Driver-procentsats betyder 140 %
Slutligt Inlösenvärde(k): Genomsnittligt Underliggande Referensvärde
Lösenprisstängningsvärde: Tillämplig
Genomsnittligt
Underliggande
Referensvärde
betyder,
beträffande
en
Underliggande
Referens
och
en
SPS-Värderingsperiod,
det
aritmetiska
medeltalet av Underliggande Referensvärde för samtliga SPS-Värderingsdagar
under sådan SPS-Värderingsperiod.
Underliggande Referensvärde betyder, beträffande en Underliggande Referens
och en SPS-Värderingsdag, (a) (i) Underliggande Referens-Stängningsprisvärdet
för sådan Underliggande Referens beträffande sådan SPS-Värderingsdag (ii)
dividerat med aktuell Underliggande Referens-Optionskurs
För att undvika missförstånd, vid fastställande av (i) ovan, så skall SPS
Värderingsdag aldrig hänvisa till Lösendatum.
Underliggande Referensstängningsprisvärde betyder, beträffande ett SPS
Värderingsdatum, Stängningspriset beträffande sådan dag
Underliggande Referenslösenpris betyder, beträffande en Underliggande
Referens,
det
Underliggande
Referens-Stängningsprisvärdet
för
sådan
Underliggande Referens på Lösendagen
Underliggande Referens är som anges i C.20
Slutkurs betyder den officiella stängningskursen för den underliggande referens
på aktuell dag;
SPS-Värderingsperiod betyder SPS-Inlösenvärderingsperiod
SPS-Inlösenvärderingsperiod
betyder
alla
SPS-värderingsdatum
under
perioden från och med den 28 December 2022 fram till och med den 28
September 2023
SPS
Värderingsdatum
betyder
SPS
Inlösenvärderingsdatumet
eller
Lösendatum, såsom tillämpbart
SPS Inlösenvärderingsdatumet betyder Genomsnittsdatum
Genomsnittsdatum: 28 december 2022 (n = 1), 30 januari 2023 (n = 2), 28
februari 2023 (n = 3), 28 mars 2023 (n = 4), 28 april 2023 (n = 5), 30 maj 2023
(n = 6), 28 juni 2023 (n = 7), 28 juli 2023 (n = 8), 28 augusti 2023 (n = 9), 28
september 2023 (n = 10), 30 oktober 2023 (n = 11), 28 november 2023 (n = 12)
and 28 december 2023 (n = 13).
Lösendag: 28 december 2018
C.19 Slutpris
på
Underlig-gande		 Slutpris
på
underliggande
kommer
att
beräknas
i
enlighet
med
de
värderingsmekanismer som anges i Punkt C.18 ovan.
C.20 Underlig-gande
Referens		 De underliggande referenserna anges i punkt C.18 ovan enligt följande.
Information om den eller de underliggande referenserna kan erhållas på följande
webbplats(er):
Underliggande Referensk
k Aktiebolag Bloombergkod ISIN-kod Webbplats
1 Geberit AG GEBN SE CH0030170408 www.geberit.com
2 American Water Works Co
Inc		 AWK UN US0304201033 www.amwater.com
3 Veolia Environnement SA VIE FP FR0000124141 www.veolia.com
4 Suez SEV FP FR0010613471 www.suez
environnement.com
5 A2A SpA A2A IM IT0001233417 www.a2a.eu
6 Umicore SA UMI BB BE0974320526 www.umicore.com
7 Xylem IncNY XYL UN US98419M1009 www.xylem.com
8 Ecolab Inc ECL UN US2788651006 www.ecolab.com
9 Danaher DHR UN US2358511028 www.danaher.com

Section D - Risker

Punkt Rubrik
D.2 Huvudsakliga
riskfaktorer
beträffande
Emittenterna
och
Borgensmännen		 Blivande köpare av värdepapper som emitteras enligt detta grundprospekt ska
vara erfarna med avseende på optioner och optionstransaktioner och ska förstå
riskerna med transaktioner som har med värdepapperen att göra. En investering i
värdepapper medför vissa risker som ska beaktas innan ett investeringsbeslut
fattas. Vissa risker kan påverka Emittentens förmåga att uppfylla sina åtaganden
med avseende på värdepapperen, av vilket vissa är bortom dennes kontroll.
Emittenten, tillsammans med BNPP-koncernen, är särskilt exponerade för de
risker som är förknippade med deras verksamheter, enligt vad som anges nedan:
Enligt
definitionen
i
BNPP:s
registreringsdokument
(på
engelska)
och
årsredovisning från 2017, finns det åtta huvudsakliga riskkategorier inbyggda i
BNPP:s verksamheter:
(1)
Kreditrisk – Kreditrisk är följden av sannolikheten att en låntagare
eller en motpart misslyckas att uppfylla sina åtaganden i enlighet med
de överenskomna villkoren. Sannolikheten för obestånd och den
förväntade återvinningen på lånet eller fordringarna i händelse av
obestånd är viktiga delar av bedömningen av kreditkvalitet;
(2)
Värdepapperisering – Värdepapperisering betyder en transaktion eller
c
plan, varigenom den berörda kreditrisken för en exponering eller en
)
pool av exponeringar delas upp och har följande egenskaper:

betalningar gjorda inom ramen för transaktionen eller planen är
avhängiga av avkastningen på exponeringen eller poolen med
exponeringar;

underordningen av delmängderna fastställer fördelningen av
förluster under den riskfyllda transaktionens livslängd.
Ett åtagande (inklusive derivat och likviditetslinjer) som beviljats för
en värdepapperisering måste behandlas som en exponering mot en
värdepapperisering. De flesta av dessa åtaganden hålls i bankens
förvar;
Punkt Rubrik
(3)
Motpartskreditrisk – Motpartens kreditrisk är omräkningen av den
kreditrisk som är inbäddad i finansiella transaktioner, investeringar
och/eller
avvecklingstransaktioner
mellan
motparter.
transaktioner omfattar bilaterala avtal som till exempel OTC
derivatkontrakt
("OTC")
samt
när
kontrakt
görs
clearinginstitut. Riskbeloppet kan variera vid olika tidpunkter efter de
föränderliga
marknadsparametrarna,
som
då
återanskaffningsvärdet på de relevanta transaktionerna.		 Sådana
upp
via
påverkar
Motpartsrisken föreligger om en motpart inte kan uppfylla sina
skyldigheter att betala BNPP fullständigt nuvärde för de flöden som
rör en transaktion eller en portfölj för vilken BNPP är nettomottagare.
Motpartskreditrisken är även knuten till ersättningskostnaden för ett
derivat eller portfölj ifall en motpart brister i betalningsförmåga.
Följaktligen kan den betraktas som en marknadsrisk vid utebliven
betalning eller en villkorad risk,
(4)
Marknadsrisk – Marknadsrisk är risken att drabbas av en värdeförlust
d
på
)
grund
av
negativa
trender
på
marknadskurser
marknadsparametrar, vare sig det är direkt observerbart eller ej.		 eller
Observerbara marknadsparametrar omfattar, men är inte begränsade
till, växelkurser, kurser på värdepapper och råvaror (oavsett om de
noterade eller erhållna genom referens till en liknande tillgång),
derivatkurser och andra parametrar som direkt kan påverkas av dem,
som till exempel räntor, kreditspreadar, volatiliteter och antydda
korrelationer eller andra liknande parametrar.
Icke observerbara faktorer är de som baseras på arbetshypoteser som
till exempel parametrar i modeller eller baserade på statistiska eller
ekonomiska analyser, ej möjliga att utröna på marknaden.
Vid handel med räntebärande papper värderas kreditinstrument på
basis
av
obligationsavkastningen
och
kreditspreadar,
representerar marknadsparametrar på samma sätt som räntor eller
utländska valutakurser. Den kreditrisk som uppstår för emittenten av
skuldinstrument är därför en del av den marknadsrisk som kallas
emittentrisk.		 vilka
Likviditet är en viktig del av marknadsrisken. I tider av begränsad
eller obefintlig likviditet, kanske instrument eller produkter inte kan
omsättas till sitt beräknade värde. Detta kan till exempel uppstå på
grund av långa transaktionsvolymer, rättsliga begränsningar eller en
kraftig obalans mellan efterfrågan och tillgång på vissa tillgångar.
Marknadsrisken för bankverksamhet omfattar risken för förlust på
aktieinnehav och ränta och utländsk valutahandel, risker som å andra
sidan beror på bankers förmedlingsverksamhet;
(5)
Likviditetsrisk – Likviditetsrisk är risken att BNPP inte kommer att
e
kunna uppfylla sina åtaganden eller sälja eller göra upp om ett innehav
)
på grund av marknadsläget eller egna faktorer (dvs. särskilda för BNP
Paribas), inom en viss tidsram och till en rimlig kostnad.
Likviditetsrisken återspeglar BNPP-koncernens risk att inte kunna
uppfylla sina aktuella eller framtida förutsedda eller oförutsedda
kontant- eller säkerhetskrav, över alla tidshorisonter, både på kort och
Punkt Rubrik
lång sikt.
Denna risk kan härstamma från minskad finansiering, utnyttja
finansieringsåtaganden, en
minskning av likviditeten
för vissa
tillgångar
eller
en
ökning
av
kontanter
eller
indirekta
marginalsäkerhetskrav. Den
kan vara hänförlig till banken själv
(ryktesrisk) eller till externa faktorer (risker på vissa marknader).
BNPP-koncernens
likviditetsrisk
hanteras
enligt
en
global
likviditetspolicy som godkänts av BNPP-koncernens kommitté för
hantering av tillgångar och
skulder. Denna policy baseras på
hanteringsprinciper utformade för att tillämpas både under normala
villkor och vid en likviditetskris. BNPP-koncernens likviditetsposition
bedöms på basis av interna indikatorer och lagstadgade nyckeltal,
(6)
Operativ risk – Operativ risk är risken att ådra sig en förlust på grund
f
av inadekvata eller dåliga interna processer, eller på grund av externa
)
händelser, vare sig de sker avsiktligt, av en slump eller av naturliga
skäl. Hanteringen av den operativa risken baseras på en analys av
kedjan "orsak–verkan–följd".
Interna processer som ger upphov till en operativ risk kan ha att göra
med personal och/eller it-system. Externa händelser omfattar, men är
inte begränsade till, översvämningar, bränder, jordbävningar och
terroristattacker. Kredit- eller marknadshändelse som till exempel
obestånd eller fluktuationer i värde hör inte till definitionen för
operativ risk.
Operativ risk omfattar bedrägeri, personalrisker, juridiska risker, risk
med
regelöverträdelser,
skatterisker,
informationssystemrisker,
uppföranderisker
(risker
hänförliga
till
tillhandahållandet
av
otillbörliga
ekonomiska
tjänster),
risken
med
misslyckade
driftsprocesser,
däribland
lånemetoder
eller
modellrisker,
samt
potentiella ekonomiska implikationer som är en följd av hanteringen
av ryktesrisk,
(7)
Efterlevnads-
g
och ryktesrisk –
Efterlevnadsrisken definieras i de
franska bestämmelserna som risken för rättsliga, administrativa eller
)
disciplinära sanktioner, för väsentlig ekonomisk förlust eller skada på
företagets anseende som en bank kan drabbas av som en följd av att
inte kunna följa nationella eller europeiska lagar och förordningar,
uppförandekoder och standarder för god praxis tillämpliga för bank
och
finansverksamhet,
eller
instruktioner
som
givits
av
ett
verkställande organ, särskilt vid tillämpning av riktlinjer utfärdade av
en övervaktningsmyndighet.
Per definition är denna risk en underkategori till den operativa risken.
Då vissa implikationer för efterlevnad emellertid innebär mer än
endast ekonomisk förlust och faktiskt kan skada organisationens rykte,
behandlar BNPP efterlevnadsrisken separat.
Ryktesrisken är risken att få ett skadat förtroende för en organisation
bland kunder, motparter, leverantörer, anställda, aktieägare, chefer
och andra intressenter vars förtroende är ett väsentligt villkor för
företaget när det gäller att bedriva den dagliga verksamheten.
En ryktesrisk är främst avhängig av alla övriga risker som BNPP är
utsatt för, särskilt möjligheten att en kredit-
eller marknadsrisk
Punkt Rubrik
uppstår, eller en operativ risk, samt en överträdelse av koncernens
uppförandekod,
(8)
Försäkringsrisker
BNP Paribas Cardif är exponerat för följande
risker:

försäkringsrisk: risk med försäkringsverksamhet är
risken för ekonomisk förlust orsakad av en plötslig,
oväntad
ökning
av
försäkringsersättningar.
Beroende på typ av affärsförsäkring (livförsäkring,
icke-livförsäkring), kan denna risk vara statistisk,
makroekonomisk eller beteenderelaterad, eller kan
vara
hänförlig
till
frågor
om
det
allmänna
hälsotillståndet eller katastrofer,

marknadsrisk: är risken för en ekonomisk förlust
som
beror
på
negativa
rörelser
på
finansmarknaderna.
Dessa
negativa
rörelser
återspeglas särskilt i kursfluktuationer (valutakurser,
obligations-
och
aktiekurser
samt
råvarupriser,
derivatkurser, fastighetspriser etc.) och härleds från
fluktuationer i räntor, kreditskillnader, ränteskillnad
mellan företags- och statsobligationer, volatiliteter
och korrelationer,

kredit: kreditrisk är risken för förlust eller en negativ
förändring av den ekonomiska situationen som
beror på fluktuationer på värdepappersemittenters,
motparters och gäldenärers kreditvärdighet mot
vilka BNP Paribas Cardif-koncernen är exponerad.
Bland gäldenärerna delas risker som rör finansiella
instrument (däribland banker där BNP Paribas
Cardif-koncernen har insatta medel) och risker som
rör
fordringar
som
genererats
av
försäkringsverksamhet
(premieinkassering,
återförsäkringsåtervinning
etc.)
delas
in
i
två
kategorier: kreditrisk för tillgångar och kreditrisk för
skulder,

likviditetsrisk: likviditetsrisk är risken att inte kunna
uppfylla nuvarande eller framtida förutsebara eller
oförutsebara
kontantkrav
som
beror
på
försäkringsåtaganden
till
försäkringstagarna,
på
grund av en oförmåga att sälja tillgångar vid rätt
tidpunkt och
operativ risk: operativ risk är risken för förlust på grund av brister
eller fel i interna processer, IT-fel eller externa händelser, oavsett om
de sker av en slump eller av naturliga skäl. De externa händelserna
Punkt Rubrik
omfattar de som uppstår på grund av den mänskliga faktorn eller har
ett naturligt ursprung.
– Risker
Detta avsnitt sammanfattar de huvudsakliga risker som BNPP för närvarande
bedömer sig stå inför. De presenteras i följande kategorier: risker som rör den
makroekonomiska omgivningen och marknadsmiljön, myndighetsrelaterade
risker och risker som rör BNPP, dess strategi, ledning och verksamhet.
(a)
Svåra marknadsvillkor och ekonomiska villkor har haft och kan fortsätta att
ha en väsentligt negativ inverkan på verksamhetsmiljön för finansiella
institutioner
och
således
på
BNPP:s
finansiella
ställning,
verksamhetsresultat och riskkostnader.
(b)
Folkomröstningen i Storbritannien att lämna EU kan leda till betydande
osäkerhet, volatilitet och störningar på de europeiska marknaderna och de
bredare
finansmarknaderna
och
kan
följaktligen
påverka
BNPP:s
verksamhetsmiljö negativt.
(c)
På grund av den geografiska omfattningen av BNPP:s verksamhet, kan
BNPP
vara
sårbart
för
lands-
eller
regionspecifika
politiska,
makroekonomiska och ekonomiska miljöer eller omständigheter.
(d)
BNPP:s tillgång till och kostnader för finansiering kan påverkas negativt av
fortsatt försämring av konomiska krisereuroområdets statsskuldskris, sämre
konjunkturläge,
sämre
kreditvärderingkreditnedvärdering,
utökade
kreditavkastningsskillnader eller andra faktorer.
(e)
Minskad kreditvärdering för Frankrike eller BNPP kan öka BNPP:s
lånekostnad.
(f)
Påtagliga
räntekursförändringar
kan
påverka
BNPP:s
intäkter
eller
lönsamhet negativt.
(g)
De utdragna lågräntemiljöerna medför inneboende systemrisker och att
lämna en sådan miljö medför också risker.
(h)
Andra finansiella instituts och marknadsaktörers soliditet och uppträdande
kan påverka BNPP negativt.
(i)
BNPP kan lida allvarliga förluster vid handels- och investeringsaktiviteter
till följd av marknadsfluktuationer och volatilitet.
(j)
BNPP kan generera lägre intäkter från mäkleri och andra courtage- och
avgiftsbaserade affärsområden under marknadsnedgångar.
(k)
Utdragna marknadsnedgångar kan minska marknadernas likviditet och göra
det svårare att sälja tillgångar och det kan möjligen leda till väsentliga
förluster.
(l)
Lagar och bestämmelser som antagits under senare år, särskilt som svar på
den globala finanskrisen kan väsentligen påverka BNPP och den finansiella
och ekonomiska miljö i vilken BNPP bedriver sin verksamhet.
(m) BNPP är föremål för omfattande och föränderliga myndighetskrav i de
jurisdiktioner där det verkar.
(n)
BNPP kan drabbas av betydande böter och andra administrativa och
straffbara påföljder för bristande efterlevnad av tillämpliga lagar och
Punkt Rubrik
förordningar, och kan även medföra förluster vid relaterad (eller orelaterad)
rättstvist med privata parter
(o)
Det finns vissa risker kopplade till genomförandet av BNPP:s strategiska
planer.
(p)
BNPP kan få svårigheter att integrera förvärvade företag och kan vara
oförmögen att dra nytta av de fördelar som förväntas av dess förvärv.
(q)
Intensiv konkurrens från andra banker och andra aktörer kan påverka
BNPP:s intäkter och lönsamhet negativt.
(r)
En väsentlig ökning i nya avsättningar, eller ett underskott i de
avsättningsnivåer som tidigare bokförts, skulle kunna påverka BNPP:s
verksamhetsresultat och finansiella ställning negativt.
(s)
BNPP:s policy för riskhantering, rutiner och metoder, kan göra att BNPP
exponeras mot oidentifierade eller oförutsedda risker, vilket kan leda till
väsentliga förluster.
(t)
BNPP:s hedgingstrategier kommer inte nödvändigtvis att förebygga
förluster.
(u)
Justering av bokfört värde för BNPP:s värdepappers- och derivatportfölj
och BNPP:s egen skuld kan ha en inverkan på sina nettointäkter och
aktieägarnas aktiekapital.
(v)
De förväntade förändringarna av de redovisningsprinciper som rör
finansiella instrument kan ha en inverkan på BNPP:s balansräkning och
lagstadgade kapitalmått och leder till ytterligare kostnader.
(w) BNPP:s konkurrensställning kan skadas om dess rykte kommer till skada.
(x)
En störning eller ett avbrott i BNPP:s informationssystem kan resultera i
väsentliga förluster av klient- eller kunddata, skada BNPP:s rykte och leda
till ekonomiska förluster.
(y)
Oförutsedda externa händelser kan i vissa fall störa BNPP:s verksamhet och
orsaka påtagliga förluster och tillkommande kostnader.
D.3 Huvud-sakliga
risker
avseende
Värdepapper		 Utöver de risker (inklusive risken för obestånd) som kan påverka Emittentens
förmåga att uppfylla sina åtaganden för värdepapperen eller borgensmannens
förmåga att uppfylla sina åtaganden enligt borgensförbindelsen, finns det vissa
faktorer som är väsentliga vid en bedömning av de risker som är förknippade
med värdepapper som emitterats i enlighet med detta grundprospekt, däribland:
Marknadsrisker
- värdepapperen (andra än de säkerställda värdepapperen) är icke säkerställda
obligationer;
- värdepapper med hävstång har en högre risknivå och närhelst det föreligger
förluster på sådana värdepapper kan de förlusterna bli högre än förluster på ett
liknande värdepapper som inte har hävstång;
- exponering mot den underliggande referensen kommer i många fall att uppnås
genom att ingå säkringsavtal och, när det gäller värdepapper knutna till en
underliggande referens, exponeras potentiella investerar mot avkastningen på
dessa säkringsavtal och händelser som kan påverka säkringsavtalen och
följaktligen att någon av dessa händelser inträffar, vilket kan påverka värdet på
värdepapperen,
- exponering mot Underliggande Referens kan i många fall åstadkommas genom
Punkt Rubrik
att aktuell Emittent ingår ett hedgingupplägg och, i förhållande till Värdepapper
kopplade till en Underliggande Referens är potentiella investerare exponerade
mot resultatet av dessa hedgingupplägg samt händelser som kan komma att
påverka hedgingupplägg och sålunda kan uppkomsten av sådana händelser
påverka Värdepapprenas värde,
Innehavarrisker
- möten som rör bestämmelser för innehavare kan tillåta fastställda majoriteter
att fatta bindande beslut för alla innehavare,
- under särskilda omständigheter kan innehavarna förlora hela värdet på sina
investeringar,
Risk med Emittent och borgensman
- en sänkt värdering som i förekommande fall medges utestående skuldebrev
från
Emittenten
eller
borgensmannen
(om
det
är
tillämpligt)
av
ett
kreditvärderingsinstitut kan leda till ett minskat handelsvärde på värdepapperen,
- vissa intressekonflikter kan uppstå (se punkt E.4 nedan).
Rättsliga risker
- förekomsten av ytterligare en störningshändelse eller potentiella ytterligare
störningshändelser kan komma att leda till en justering av värdepapperen, tidig
inlösen eller kan leda till att det belopp som ska betalas vid planerad inlösen är
annorlunda än det belopp som förväntas betalas vid planerad inlösen och
följaktligen kan uppkomsten av ytterligare en störningshändelse och/eller
potentiella
ytterligare
störningshändelse
få
en
negativ
inverkan
på
värdepapperens värde eller likviditet,
- kostnader och beskattning kan betalas för värdepapperen,
- värdepapperen kan lösas in i händelse av olaglighet eller ogenomförbarhet och
en sådan inlösen kan leda till att en investerare inte kan göra någon vinst på en
investering i värdepapperen,
- ett rättsbeslut eller en ändring av administrativ praxis eller en ändring av
engelsk
eller
fransk
lag,
efter
omständigheterna,
efter
datumet
för
grundprospektet kan påverka värdet på berörda värdepapper negativt,
- Vid början av erbjudandeperioden kommer den konstant procent 1 vara okända
men de Slutliga Villkoren kommer att ange en minimi- och/eller maximikurs,
ränta, procentsats, alltefter omständigheterna, eller ett indikativt intervall.
Potentiella investerare är tvungna att grunda sitt beslut att köpa Värdepapper
med beaktande av den minimi- och/eller maximikurs, ränta, procentsats, såsom
tillämpligt, eller det indikativa intervall innan de notifieras om den faktiska
konstant procent 1 som kommer att gälla för Värdepapperna. Notifiering om den
faktiska satsen, nivån eller procenten, såsom tillämpligt, kommer att publiceras
på samma sätt som de Slutliga Villkoren publiceras.
Sekundära marknadsrisker
- det enda sättet på vilket en innehavare kan realisera värde från värdepapperet
före inlösendatumet är att sälja det till den då gällande marknadskursen på en
tillgänglig
sekundärmarknad
och
att
det
då
kanske
inte
finns
någon
sekundärmarknad för värdepapperen (vilket kan innebära att en investerare
måste lösa in eller vänta till inlösen av värdepapperen för att realisera ett större
värde än handelsvärdet)
- BNP Paribas Arbitrage S.N.C. skyldigt att agera som marketmaker. Under
Punkt Rubrik
vissa omständigheter kommer BNP Paribas Arbitrage S.N.C. att sträva efter att
upprätthålla en andrahandsmarknad under Värdepapprens hela löptid enligt de
normala marknadsvillkor och kommer att lämna anbud och offertpriser.
Marginalen mellan anbud och offertpriser kan förändras under Värdepapprens
löptid. Under vissa perioder kan det emellertid vara svårt, opraktiskt eller
omöjligt för BNP Paribas Arbitrage S.N.C. att lämna anbud eller offertpriser och
under dessa perioder kan det också vara svårt, opraktiskt eller omöjligt att köpa
eller sälja dessa Värdepapper. Det kan exempelvis bero på ogynnsamma
marknadsvillkor, instabila priser eller stora kurssvängningar, att en stor marknad
stängs eller begränsas eller vid tekniska problem som avbrott eller störningar i
IT-system eller nätverk.
Risker som rör underliggande referens(er)
Det finns även specifika risker förknippade med Värdepapper kopplade till en
Underliggande Referens (inkluderande Hybridvärdepapper) och en investering i
sådana Värdepapper medför väsentliga risker som inte är förknippade med en
investering
i
konventionella
skuldsedlar.
Riskfaktorer
i
förhållande
till
Värdepapper kopplade till en Underliggande Referens inkluderar:
exponering mot en eller flera aktier, liknande marknadsrisker för en direkt
aktieinvestering,
globala
depositionsbevis
("GDR")
eller
amerikanska
depositionsbevis ("ADR"), potentiella justeringshändelser eller extraordinära
händelser som påverkar aktier och marknadsstörningar och ett misslyckat försök
till byte vilket kan inverka negativt på värdepappererens värde och likviditet;
Risker som rör specifika produkttyper
Följande risker är förbundna med SPS-produkter
Produkter med fasta procentsatserInvesterare erhåller en fast avkastning på
värdepapperen. Denna utbetalning kan användas i samband med minst en annan
utbetalning för att ge investerarna partiellt eller helt kapitalskydd.
Driver-produkte
Investerare
kan
exponeras
mot
en
partiell
förlust
av
sin
investering.
Avkastningen på värdepapperen beror på resultatet på en korg av underliggande
referenser. Avkastningen fastställs genom referens till en genomsnittlig
avkastning från en korg, där avkastningen på en eller flera av den eller de bäst
avkastande underliggande referenserna är fastställd till en fast nivå
D.6 Risk-varning Se Punkt D.3 ovan.
För det fall Emittenten blir insolvent eller i övrigt inte kan eller vill återbetala
Värdepapprena när dessa förfaller till betalning, kan en investerare komma att
förlora hela eller delar av investeringen i Värdepapprena.
Om Garanten inte kan eller vill infria sina åtaganden enligt Garantiåtagandet när
dessa ska infrias, kan en investerare komma att förlora hela eller delar av
investeringen i Värdepapprena.
Investerare kan även komma att förlora hela eller delar av investeringen i
Värdepapprena till följd av villkoren för dessa Värdepapper.

Section E - Erbjudande

Punkt Rubrik
Punkt Rubrik
E.2b Bakgrund
till
erbjudandet
och
användning
av
intäkter		 Nettot från emissionen av värdepappren kommer från tid till annan att tilldelas
finansiering och/eller refinansiering, helt eller delvis, av stödberättigande gröna
tillgångar (vilket innebär att alla befint-liga, pågående och/eller framtida lån
eller eventuell annan form av finansiering från berättigade sektorer, såsom
förnybar energi, energieffektivitet, massa och kollektivtrafik, vattenförvaltning
och vattenrening, återvinning, utvalda av emittenten) och vidare be-skrivs i BNP
Paribas
Green
Bond
Framework
av
den
30/04/2018
tillgänglig
på
https://invest.bnpparibas.com/en/debts/senior-unsecured-green-bond
issues/green-bonds-framework
E.3 Villkor
för
erbjudandet		 Detta utgivande av Värdepapper erbjuds i ett Erbjudande till Allmänheten i
kungadömet Sverige.
Teckningskursen för Värdepappren är 100 procent.
E.4 Intressen
och
intressekonflikter		 Sådan Manager och dess dotterbolag kan också ha varit verksam, och har rätt att
bli verksam, i investment- och/eller commercial banking-transaktioner med, och
får erbjuda annan service till, Emittenten och Borgensmannen (om någon) och
dess dotterbolag i den löpande verksamheten.
Utöver vad som angivits ovan, har såvitt Emittenten känner till ingen person
som varit involverad i utgivandet av Värdepapprena något väsentligt intresse i
förhållande till erbjudandet, inklusive intressekonflikter.
E.7 Kostnader
för
investeraren		 Inga kostnader debiteras en investerare av Emittenten.

More from BNP Paribas

Regulatory Filings 2026
May 27
Regulatory Filings 2026
May 27
Regulatory Filings 2026
May 26
Regulatory Filings 2026
May 26
Major Shareholding Notification 2026
May 22
Regulatory Filings 2026
May 22
Regulatory Filings 2026
May 22
Regulatory Filings 2026
May 21
Regulatory Filings 2026
May 21
Regulatory Filings 2026
May 20
View all filings →