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BNP Paribas Capital/Financing Update 2014

Jan 6, 2014

1158_rns_2014-01-06_746ae8f5-92c3-4f76-b19b-409aa735f448.pdf

Capital/Financing Update

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AMENDED and RESTATED FINAL TERMS dated 25 February 2014

BNP PARIBAS

(incorporated in France) (the Issuer)

Issue of EUR 30,000,000 Index Linked Notes relating to the EURO STOXX 50® Index due 30 April 2024

Series 16369

$('ADAMA T37")$

under the 90,000,000,000 Euro Medium Note Programme

(the Programme)

Dealer: BNP Paribas UK Limited

The Notes are offered to the public in France from 6 January 2014 to 31 March 2014

Any person making or intending to make an offer of the Notes may only do so:

a) in those Public Offer Jurisdictions mentioned in Paragraph 62 of Part A below, provided such person is of a kind specified in that paragraph and that the offer is made during the Offer Period specified in that paragraph; or

b) otherwise in circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Dealer to publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or to supplement a prospectus pursuant to Article 16 of the Prospectus Directive, in each case, in relation to such offer.

Neither the Issuer nor any Dealer has authorised, nor do they authorise, the making of any offer of Notes in any other circumstances.

The expression "Prospectus Directive" means Directive 2003/71/EC (and amendments thereto, including the 2010 PD Amending Directive, to the extent implemented in the Relevant Member State) and includes any relevant implementing measure in the Relevant Member State and the expression "2010 PD Amending Directive" means Directive 2010/73/EU.

Investors should note that if a supplement to or an updated version of the Base Prospectus referred to below is published at any time during the Offer Period (as defined below), such supplement or updated base prospectus as the case may be, will be published and made available in accordance with the arrangements applied to the original publication of these Final Terms. Any investors who have indicated acceptances of the Offer (as defined below) prior to the date of approval of such supplement or updated version of the Base Prospectus, as the case may be (the "Publication Date"), have the right within two working days of the Publication Date to withdraw their acceptances.

PART A - CONTRACTUAL TERMS

Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions set forth under the sections entitled "Terms and Conditions of the French Law Notes", "Annex 1 - Additional Terms and Conditions for Payouts" and "Annex 2 - Additional Terms and Conditions for Index Linked Notes" in the Base Prospectus dated 3 June 2013 which received visa number 13-258 from the Autorité des marchés financiers ("AMF") on 3 June 2013 and the Supplements to the Base Prospectus dated 8 August 2013, 2 October 2013, 5 November 2013, 15 November 2013, 6 December 2013 and 19 February 2014 (the "Supplements") which together constitute a base prospectus for the purposes of Directive 2003/71/EC (the "Prospectus Directive") (the "Base Prospectus"). This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive, and must be read in conjunction with the Base Prospectus. Full information on the Issuer and the offer of the Notes is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus. The Base Prospectus, these Final Terms and the Supplements (in each case, together with any documents incorporated therein by reference) are available for viewing at, and copies may be obtained from, BNP Paribas Securities Services, Luxembourg Branch (in its capacity as Principal Paying Agent), 33, rue de Gasperich, Howald-Hesperange, L-2085 Luxembourg and (save in respect for the Final Terms) on the Issuer's website (www.invest.bnpparibas.com). The Base Prospectus, these Final Terms and the Supplements will also be available on the AMF website (www.amf-france.org). A copy of these Final Terms, the Base Prospectus and the Supplements will be sent free of charge by the Issuer to any investor requesting such documents. A summary of the Notes (which comprises the Summary in the Base Prospectus as amended to reflect the provisions of these Final Terms) is annexed to the Final Terms.

$\mathbf{1}$ . Issuer:

BNP Paribas
2. (i) Series Number: 16369
(ii) Tranche Number: 1
3. Specified Currency: Euro ("EUR")
4. Aggregate Nominal Amount:
(i) Series: EUR 30,000,000
(ii) Tranche EUR 30,000,000
5. Issue Price of Tranche: 100 per cent. of the Aggregate Nominal Amount
6. Minimum Trading Size: EUR 1,000
7. (i) Specified Denominations: EUR 1,000
(ii) Calculation Amount: EUR 1,000
8. Issue
Date
and
Commencement Date:		 Interest 6 January 2014
9. Maturity Date: 30 April 2024 or if that is not a Business Day the
immediately succeeding Business Day
10. Form of Notes: Bearer
11. Interest Basis: Index Linked Interest
(further particulars specified below)
Coupon Switch: Not applicable
12. Redemption/Payment Basis: Index Linked Redemption

$\bar{z}$

$\overline{2}$

Payout Switch: Not applicable
Payout Switch Election: Not applicable
13. Change of
Interest
Basis
Redemption /Payment Basis:		 or Not applicable
14. Put/Call Options: Not applicable
15. Exchange Rate: Not applicable
16. Status of the Notes: Senior
17. Knock-in Event: Applicable
If SPS Knock-in Valuation is specified as applicable,
if the Knock-in Value is less than the Knock-in Level
on the Knock-in Determination Day
(i) SPS Knock-in Valuation: Applicable
Strike Price Closing Value: applicable
Closing Level as set out in item 34 below
Knock-in Value means the Underlying Reference
Value
SPS Valuation Date means, in respect of these
Knock-in provisions, the Knock-in Determination
Day
Strike Date as set out in item $39(v)$ below
Underlying Reference is as set out in item 39(i)
below
Underlying Reference Closing Price Value means,
in respect of a SPS Valuation Date, the Closing Level
in respect of such day.
Underlying Reference Strike Price means, in
respect of an Underlying Reference, the Underlying
Reference Closing Price Value for such Underlying
Reference on the Strike Date.

Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference and a SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date (ii) divided by the relevant Underlying Reference Strike Price.

(ii) Level: Not applicable
(iii) Knock-in
Range Level:		 Level/Knock-in 60%
(iv) Knock-in
Date:		 Period Beginning Not applicable
(v) Knock-in Period
Date Day Convention:		 Beginning Not applicable
(vi) Knock-in Determination Period: Not applicable
(vii) Knock-in
$Day(s)$ :		 Determination The Redemption Valuation Date as specified in item
39(vii) below
(viii) Knock-in Period Ending Date: Not applicable
(ix) Knock-in Period Ending Date
Day Convention:		 Not applicable
(x) Knock-in Valuation Time: Not applicable
(xi) Knock-in Observation Price: Not applicable
(xii) Distruption Consequences: Applicable
Knock-out Event: Not applicable
Method of distribution: Non-syndicated
Interest: Applicable
(i) Interest Period(s): Not applicable
(ii) Interest Period End
$Date(s)$ :		 Not applicable
(iii) Business Day
Convention for Interest
Period End Date(s):		 Not applicable
(iv) Interest Payment
$Date(s)$ :		 to $n=37$ ) Each Interest Payment Date n (with n being from $n=1$
$n=1$ 16 April 2015
$n=2$ 14 July 2015
$n=3$ 14 October 2015
n=4 18 January 2016
$n=5$ 14 April 2016
  1. 19.

20.

n=6 14 July 2016

$n=7$ 14 October 2016
n=8 16 January 2017
n=9 18 April 2017
n=10 14 July 2017
n=11 16 October 2017
$n=12$ 16 January 2018
$n=13$ 17 April 2018
n=14 16 July 2018
n=15 15 October 2018
n=16 16 January 2019
n=17 15 April 2019
n=18 15 July 2019
n=19 14 October 2019
$n=20$ 16 January 2020
$n=21$ 14 April 2020
$n=22$ 14 July 2020
$n=23$ 14 October 2020
$n=24$ 18 January 2021
$n=25$ 16 April 2021
$n=26$ 14 July 2021
$n=27$ 14 October 2021
$n = 28$ 17 January 2022
n=29 14 April 2022
n=30 14 July 2022
n=31 14 October 2022
n=32 16 January 2023
n=33 14 April 2023
n=34 14 July 2023
$n=35$ 16 October 2023
$n=36$ 16 January 2024
n=37 16 April 2024
Business Day
Convention for Interest
Payment Date(s):		 Following

Party responsible for $(vi)$ calculating the Rate(s) of Interest and Interest Amount(s) (if not the Calculation Agent):

$(v)$

BNP Paribas Arbitrage S.N.C. (the "Calculation Agent")

All determination in respect of the Notes shall be made by the Calculation Agent in its sole and absolute discretion acting in good faith and in a commercially reasonable manner and shall be binding on the Noteholders in the absence of manifest error

(vii) $Margin(s)$ : Not applicable
(viii) Minimum Interest
Rate:		 Not applicable
(ix) Maximum Interest
Rate:		 Not applicable
(x) Day Count Fraction: Not applicable
(xi) Determination Dates: Not applicable
(xii) Accrual to Redemption: Applicable
(xiii) Rate of Interest: Linked Interest
Digital Coupon applicable

1) If the Digital Coupon Condition is satisfied in respect of the SPS Coupon Valuation Date (i):

Rate (i)

2) If the Digital Coupon Condition is not satisfied in respect of the SPS Coupon Valuation Date (i):

Zero

Where

Barrier Level: 101%

DC Barrier Value means the Underlying Reference Value

Digital Coupon Condition means that the DC Barrier Value for the relevant SPS Coupon Valuation Date is equal to or greater than the Barrier Level

Rate (i) means $1.50$ per cent. * (i+3)

with (i) being $i = 1$ to 37 and representing the relevant SPS Valuation Date on which the Digital Coupon Condition is satisfied

SPS Coupon Valuation Date means each Settlement Price Date

Settlement Price Date means each Valuation Date

Valuation Date means the relevant Interest Valuation
Date
SPS Valuation Date means, in respect of these Linked
Interest provisions, each SPS Coupon Valuation Date
Strike Date is as set out in item $24(v)$ below
Strike Price Closing Value: applicable
Underlying Reference is as set out in item 24(i)
below
Underlying Reference Closing Price Value means, in
respect of a SPS Valuation Date, the Closing Level in
respect of such day.
Underlying Reference Strike Price means, in respect
of an Underlying Reference, the Underlying Reference
Closing Price Value for such Underlying Reference on
the Strike Date
Underlying Reference Value means, in respect of an
Underlying Reference and a SPS Valuation Date, (i)
the Underlying Reference Closing Price Value for such
Underlying Reference in respect of such SPS
Valuation Date (ii) divided by the relevant Underlying
Reference Strike Price.
Closing Level is set out in item 34 below
21. Fixed Rate Provisions: Not applicable
22. Floating Rate Provisions: Not applicable
23. Zero Coupon Provisions: Not applicable
24. Index Linked Interest Provisions: Applicable
(i) Index/Basket of Indices: The "Index" or the "Underlying Reference" is the
EURO STOXX 50® Index
The Index is a Composite Index.
(ii) Index Currency: EUR
(iii) Screen Page: Bloomberg Code: SX5E Index
(iv) Averaging: Averaging does not apply to the Notes.
(v) Strike Date: 31 March 2014
(vi) Interest Valuation Date(s): Each Automatic Early Redemption Valuation Date $n=1$
to $n=36$ as set out in item $35(x)$ below and the
Redemption Valuation Date $n=37$ as set out in item
$39(vii)$ below
(vii) Observation Date(s): Not applicable
(viii) Observation Period: Not applicable
(ix) Specified Maximum Days of
Disruption:		 eight $(8)$ Specified Maximum Days of Disruption will be equal to
(x) Exchange Business Day: Single Index Basis
(xi) Scheduled Trading Day: Single Index Basis
(xii) Exchange(s) and Index Sponsor: a) the relevant Exchange is as set out in the
Conditions; and
b) the relevant Index Sponsor is Stoxx Limited
(xiii) Related Exchange: All Exchanges
(xiv) Weighting: Not applicable
(xv) Interest Valuation Time: Scheduled Closing Time
(xvi) Index Correction Period: As per Conditions
(xvii) Optional Additional Disruption
Events:		 a) The following Optional Additional Disruption
Event apply:
Not applicable
b) Delayed Redemption on the Occurrence of
Additional Disruption Event and/or Optional
Additional Disruption Event: Not applicable
(xix) Delayed Redemption on the
Occurrence of Index
Adjustment Event:		 Not applicable
(xx) Additional provisions applicable to
Custom Indices:		 Not applicable
25. Share Linked Interest Provisions: Not applicable
26. Inflation Linked Interest Provisions: Not applicable
27. Commodity Linked Interest Provisions: Not applicable
28. Fund Linked Interest Provisions: Not applicable
29. ETI Linked Interest Provisions: Not applicable
30. Foreign Exchange (FX) Rate Linked
Interest Provisions:		 Not applicable
31. Underlying
Linked
Rate
Interest
Interest Provisions:		 Not applicable
32. Additional
Business
Centre(s)
(Conditions 3(b) of the Terms and
Conditions of the English Law Notes or
Condition 3(b) of the Terms and
Conditions of the French Law Notes, as
the case may be:		 TARGET2
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION

Final Redemption: Final Payout $33.$

$\hat{\mathcal{A}}$

Auto-Callable Products

Autocall Standard Notes:

Calculation Amount multiplied by:

(A) If FR Barrier Value is greater than or equal to the Final Redemption Condition Level:

$100\% + FR$ Exit Rate: or

(B) If FR Barrier Value is less than the Final Redemption Condition Level and no Knock-in Event has occurred:

100% + Coupon Airbag Percentage; or

(C) If FR Barrier Value is less than the Final Redemption Condition Level and a Knock-in Event has occurred;

Min (100%, Final Redemption Value)

Where:

Closing Level means, in respect of the Underlying Reference and a Scheduled Trading Day, the official closing level of such Underlying Reference on such day as determined by the Calculation Agent, subject as provided in Index Linked Notes Condition 2 (Adjustments to an Index)

Coupon Airbag Percentage means 0 per cent.

Final Redemption Condition means if FR Barrier Value is equal to or greater than the Final Redemption Condition Level on the SPS FR Barrier Valuation Date

Final Redemption Condition Level means 101%

Final Redemption Value means the Underlying Reference Value

FR Barrier Value means, in respect of a SPS FR Barrier Valuation Date, the Underlying Reference Value

FR Exit Rate means FR Rate

FR Rate means 0%

Settlement Price Date means the Redemption Valuation Date as set out in item 39(vii) below

SPS FR Barrier Valuation Date means the Settlement Price Date

Strike Price Closing Value: applicable Underlying Reference is as set out in item 39(i) below Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of a SPS Valuation Date, the Closing Level in respect of such day Underlying Reference Strike Price means, in respect of an Underlying Reference, the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying Reference on the Strike Date Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference and a SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date (ii) divided by the relevant Underlying Reference Strike Price 35. Automatic Early Redemption: Applicable (i) Automatic Early Redemption Standard Automatic Early Redemption Event: If on any Automatic Early Redemption Valuation Date the SPS AER Value is greater than or equal to the Automatic Early Redemption Level Where: SPS AER Value means the Underlying Reference Value (as defined in item 34 above) (ii) Automatic Early Redemption Official close Valuation Time: (iii) Automatic Early Redemption SPS Automatic Early Redemption Payout Payout: NA x (AER Redemption Percentage + AER Exit Rate) (iv) Automatic Early Redemption Each Automatic Early Redemption Date n (with n=1 to $Date(s)$ : $n=36$ $n=1$ 28 April 2015 28 July 2015 $n=2$ 28 October 2015 $n=3$ 28 January 2016 $n=4$

Date, as applicable.

SPS Valuation Date means, in respect of these Final Payout provisions, the SPS FR Barrier Valuation Date, the Knock-in Determination Day or the Redemption Valuation

$n=5$ 28 April 2016
$n=6$ 28 July 2016
$n=7$ 28 October 2016
$n=8$ 30 January 2017
$n=9$ 28 April 2017
n=10 28 July 2017
n=11 30 October 2017
n=12 29 January 2018
n=13 30 April 2018
n=14 30 July 2018
n=15 29 October 2018
n=16 28 January 2019
n=17 30 April 2019
n=18 30 July 2019
n=19 29 October 2019
n=20 28 January 2020
n=21 28 April 2020
n=22 28 July 2020
n=23 28 October 2020
n=24 28 January 2021
n=25 28 April 2021
n=26 28 July 2021
n=27 28 October 2021
$n=28$ 28 January 2022
n=29 28 April 2022
n=30 28 July 2022
n=31 28 October 2022
n=32 30 January 2023
n=33 28 April 2023
n=34 28 July 2023
n=35 30 October 2023
n=36 29 January 2024
Level: (v) Automatic Early Redemption 101%
Where:
AER Redemption Percentage means 100%

Closing Level is as set out in item 34 above

NA means Calculation Amount SPS AER Valuation: Applicable SPS Valuation Date means, in respect of these Automatic Early Redemption provisions, each Automatic Early Redemption Valuation Date n as set out in item $35(x)$ helow Strike Price Closing Value: Applicable Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of a SPS Valuation Date, the Closing Level in respect of such day Underlying Reference is as set out in item 39(i) below Underlying Reference Strike Price is as set out in item 34 above Underlying Reference Value is as set out in item 34 above (vi) Automatic Early Redemption Not applicable Percentage: Not applicable (vii) Automatic Early Redemption Percentage Up: (viii) Automatic Early Redemption Not applicable Percentage Down: (ix) AER Exit Rate: AER Rate With AER Rate being 0% Each Automatic Early Redemption Valuation Date n (with (x) Automatic Early Redemption n being from $n=1$ to $n=36$ ) Valuation Date(s)/Period(s): $n=1$ 31 March 2015 30 June 2015 $n=2$ 30 September 2015 $n=3$ 04 January 2016 $n=4$ $n=5$ 31 March 2016 30 June 2016 $n=6$ 30 September 2016 $n=7$ $n=8$ 02 January 2017 31 March 2017 $n=9$

  • $n=10$ 30 June 2017
  • n=11 02 October 2017
$n=12$ 02 January 2018
n=13 03 April 2018
n=14 02 July 2018
$n=15$ 01 October 2018
$n=16$ 02 January 2019
n=17 01 April 2019
n=18 01 July 2019
$n=19$ 30 September 2019
n=20 02 January 2020
n=21 31 March 2020
n=22 30 June 2020
$n=23$ 30 September 2020
n=24 04 January 2021
n=25 31 March 2021
n=26 30 June 2021
$n=27$ 30 September 2021
n=28 03 January 2022
n=29 31 March 2022
n=30 30 June 2022
$n=31$ 30 September 2022
$n=32$ 02 January 2023
n=33 31 March 2023
n=34 30 June 2023
n=35 02 October 2023
n=36 02 January 2024
(xi) Observation Price Source: Not applicable
(xii) Underlying Reference Level: Not applicable
36. Issuer Call Option: Not applicable
37. Noteholder Put Option: Not applicable
38. Aggregation: Applicable
39. Index Linked Redemption Amount:
Index/Basket of Indices:
(i)		 The "Index" or the "Underlying Reference" is the EURO
STOXX 50® Index
The Index is a Composite Index.
Index Currency:
(ii)		 EUR
(iii) Screen Page: Bloomberg Code: SX5E Index
(iv)
Disruption:		 Specified Maximum Days of $eighth$ (8) Specified Maximum Days of Disruption will be equal to
(v) Strike Date: 31 March 2014
(vi) Averaging: Not applicable
(vii) Redemption Valuation Date: 2 April 2024
(viii) Observation Date(s): Not applicable
(ix) Observation Period: Not applicable
(x) Exchange Business Day: Single Index Basis
$(x_i)$ Scheduled Trading Day: Single Index Basis
(xii)
Sponsor:		 Exchange(s) and Index (a) The relevant Exchange is as set out in
the Conditions; and
(b) The relevant Index Sponsor is Stoxx
Limited
(xiii) Related Exchange: All Exchanges
(xiv) Weighting: Not applicable
(xv) Valuation Time: Scheduled Closing Time
(xvi) Index Correction Period: As per Conditions
(xvii) Optional Additional
Disruption Events:		 apply: a) The following Optional Additional Disruption Event
- Increased Cost of Hedging
Trade Date: 4 December 2013
Event: Not applicable b) Delayed Redemption on the Occurrence of Additional
Disruption Event and/or Optional Additional Disruption
Event: (xviii) Delayed Redemption of the
Occurrence of Index Adjustment		 Not applicable
(xix) Additional provisions
applicable to Custom Indices:		 Not applicable
Share Linked Redemption Amount: Not applicable
Amount: Inflation Linked Redemption Not applicable
Amount: Commodity Linked Redemption Not applicable
Fund Linked Redemption Amount: Not applicable
Credit Linked Notes: Not applicable
  1. $41.$

$42.$

  1. 44.
45. ETI Linked Redemption Amount: Not applicable
46. Foreign Exchange (FX) Rate Linked
Redemption Amount:		 Not applicable
47. Underlying Interest Rate Linked
Redemption Amount:		 Not applicable
48. Early Redemption Amount:
Early Redemption Amount(s): Market Value less Costs
49. Provisions applicable to Physical
Delivery:		 Not applicable
50. Variation of Settlement:
(i) Issuer's option to vary settlement: The Issuer does not have the option to vary settlement in
respect of the Notes.
Variation
Settlement
(ii)
of
of
Physical Delivery Notes:		 Not applicable
51. Form of the Notes: Dematerialised Notes
Bearer dematerialised form (au porteur)
New Global Note: No
52. Financial Centre(s) or other special
proviisons relating to Payment Days
for the purposes of Condition 4(a):		 TARGET2
53. future
Talons
for
Coupons
or
Receipts to be attached to definitive
Notes (and dates on which such
Talons mature):		 Not applicable
54. Details relating to Party Paid Notes: Not applicable
55. Details relating to Notes redeemable
instalments:
amount of each
in
instalment, date
which each
on
payment is to be made:		 Not applicable
56. Redomination, renominalisation and
reconventioning provisions:		 Not applicable
57. Masse (Condition 12 of the Terms
and Conditions of the French Law		 The representant is:
Notes): Jean-Marcel François
4, rue des Cures

$\Delta \sim 10^4$

77400 Thorigny-sur-Marnes

The Representative receives no remuneration.

58. Governing law: French law
59. If syndicated, names of Managers: Not applicable
60. Total commission and concession: Not applicable
61. U.S. Selling Restrictions: Reg. S Compliance Category 2; TEFRA not applicable
62. Non exempt Offer: Applicable
See further Paragraph 7 of Part B below.		 An offer of the Notes may be made by the Dealer, and
BNP Paribas (the "Initial Authorised Offerors") together
with any financial intermediaries granted General
Consent, being persons to whom the issuer has given
consent, (the "Authorised Offerors") other than pursuant
to Article 3(2) of the Prospectus Directive in France (the
"Public Offer Jurisdiction") during the period from 6
January 2014 until 31 March 2014 (the "Offer Period").
General Consent: Applicable
Other Conditions to
consent: Not Applicable

Responsibility

The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms.

$\ddot{\phantom{0}}$

Signed on behalf of the Issuer:

Acchor $By: \mathcal{M}$

Duly authorised

PART B-OTHER INFORMATION

1. Listing and Admission to trading

(i) Listing and admission to trading: Application has been made by the Issuer for the Notes
to be listed on Euronext Paris with effect from the Issue
Date
(ii) Admission to trading: Application has been made by the Issuer for the Notes
to be admitted to trading on Euronext Paris with effect
from the Issue Date.
(iii) Estimate of total expenses related
to admission to trading:		 EUR 3,000

2. Ratings

The Notes have not been rated.

3. Interests of Natural and Legal Persons Involved in the Issue/Offer

"Save as discussed in the "Potential Conflicts of Interest" paragraph in the "Risk Factors" in the Base Prospectus, so far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Notes has an interest material to the offer."

$\overline{\mathbf{4}}$ . Reasons for the Offer, Estimated Net Proceeds and Total Expenses

  • Reasons for the offer: See "Use of Proceeds" wording in Base Prospectus. $(i)$
  • $(ii)$ Estimated net proceeds: EUR 30,000,000
  • $(iii)$ Estimated total expenses: See item 1(iii) above
  • Performance of Index/ Share/ Commodity/ Inflation/ Foreign 5. Exchange Rate/ Fund/ Reference Entity/ Entities/ ETI Interest/ Formula, Explanation of Effect on Value of Investment and Associated Risks and Other Information concerning the Underlying
Index Page Website

EURO STOXX 50® Index

www.stoxx.com

Bloomberg SX5E

Screen

INDEX DISCLAIMER

EuroStoxx50

STOXX and its licensors (the "Licensors") have no relationship to BNP PARIBAS, other than the licensing of the EuroStoxx50® and the related trademarks for use in connection with the Notes.

STOXX and its Licensors do not:

• Sponsor, endorse, sell or promote the Notes.

• Recommend that any person invest in the Notes or any other securities.

• Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of Notes.

• Have any responsibility or liability for the administration, management or marketing of the Notes.

• Consider the needs of the Notes or the owners of the Notes in determining, composing or calculating the EuroStoxx50® or have any obligation to do so.

STOXX and its Licensors will not have any liability in connection with the Notes. Specifically,

· STOXX and its Licensors do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about:

• The results to be obtained by the Notes, the owner of the Notes or any other person in connection with the use of

the EuroStoxx50® and the data included in the EuroStoxx50®;

• The accuracy or completeness of the EuroStoxx50® and its data;

• The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the EuroStoxx50® and its data;

• STOXX and its Licensors will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the EuroStoxx50® or its data:

• Under no circumstances will STOXX or its Licensors be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or its Licensors knows that they might occur.

The licensing agreement between BNP PARIBAS and STOXX is solely for their benefit and not for the benefit of the owners of the Notes or any other third parties.

General disclaimer

Neither the Issuer nor the Guarantor shall have any liability for any act or failure to act by an Index Sponsor in connection with the calculation, adjustment or maintenance of an Index. Except as disclosed prior to the Issue Date, neither the Issuer, the Guarantor nor their affiliates has any affiliation with or control over the computation, composition or dissemination of an Index. Although the Calculation Agent will obtain information concerning an Index from publicly available sources it believes reliable, it will not independently verify this information. Accordingly, no representation, warranty or undertaking (express or implied) is made and no responsibility is accepted by the Issuer, the Guarantor, their affiliates or the Calculation Agent as to the accuracy, completeness and timeliness of information concerning an Index.

6. OPERATIONAL INFORMATION

(i) ISIN Code: FR0011665546
(ii) Common Code: 100783193
(iii) Any clearing system(s) other than
Euroclear France, Euroclear and
Clearstream, Luxembourg approved
by the Issuer and the Principal Paying
Agent and the relevant identification
$number(s)$ :		 Not applicable
(iv) Delivery: Delivery against payment
(v) Additional Paying Agent(s) (if any): Not applicable
(vi) Intended to be held in a manner which
would allow Eurosystem eligibility:		 Yes. Note that the designation "yes" simply means
that the Notes are intended upon issue to be
deposited with one of the ICSDs as common safe-
keeper and does not necessarily mean that the Notes
will be recognised as eligible collateral for
Eurosystem monetary policy and intra day credit
operations by the Eurosystem either upon issue or at

any or all times during their life. Such recognition will depend upon the ECB being satisfied that

Eurosystem eligibility criteria have been met.

7. Public Offers Applicable
(i) Offer Period: See paragraph 62 above.
(ii) Offer Price: 100 per cent.
(iii) Conditions to which the offer is subject: Offers of the Notes are conditional on their issue and
on any additional conditions set out in the standard
terms of business of the Authorised Offerors, notified
to investors by such relevant Authorised Offerors.
The Issuer reserves the right to withdraw the offer
and cancel the issuance of the Notes for any reason,
in accordance with the Authorised Offerors at any
time on or prior to the Issue Date. For the avoidance
of doubt, if any application has been made by a
potential investor and the Issuer exercises such a
right, each such potential investor shall not be
entitled to subscribe or otherwise acquire the Notes.
(iv) Description of the application process: Application to subscribe for the Notes can be made
in France at the offices of the relevant Authorised
Offeror. The distribution of the Notes will be carried
out in accordance with Authorised Offeror's usual
procedures notified to investors by such Authorised
Offeror.
Prospective investors will not be required to enter
into any contractual arrangements directly with the
Issuer in relation to the subscription for the Notes
(v) Details of the minimum and/or maximum
amount of application:		 The minimum amount of application is the Specified
Denomination.
The maximum amount of application of Notes will
be subject only to availability at the time of the
application.
There are no pre-identified allotment criteria. The
Authorised Offerors will adopt allotment criteria that
ensure equal treatment of prospective investors. All
of the Notes requested through the Authorised
Offerors during the Offer Period will be assigned up
to the maximum amount of the Offer.
In the event that during the Offer Period the requests
exceed the total amount of the offer destined to
prospective investors the Issuer, in accordance with
the Authorised Offerors, will proceed to early
terminate the Offer Period and will immediately
suspend the acceptance of further requests.
(vi) Description of possibility to reduce
subscriptions and manner for refunding excess
amount paid by applicants:		 Not applicable
(vii) Details of the method and time limits for
paying up and delivering the Notes:		 The Notes will be issued on the Issue Date against
payment to the Issuer of the net subscription moneys.
Investors will be notified by the relevant Authorised

$\frac{1}{2} \frac{1}{2} \frac{1}{2}$

Offeror of their allocations of Notes and the settlement arrangements in respect thereof. (viii) Manner and date in which results of the Not applicable offers are to be made public: (ix) Procedure for exercise of any right of preemption, negotiability of subscription rights and treatment of subscription rights not Not applicable exercised: (x) Process for notification to applicants of the Not applicable amount allotted and the indication whether No dealings in the Notes on a regulated market for dealing may begin before notification is made: the purposes of the Markets in Financial Instruments Directive 2004/39/EC may take place prior to the Issue Date. (xi) Amount of any expenses and taxes There are no expenses or taxes charged to the specifically charged to the subscriber or subscriber or purchaser that the Issuer is aware of. purchaser: 8. Placing and Underwriting (i) Name and address of the co-ordinator(s) of the global offer and of single parts of the offer: Details of the Authorised Offerors are available from the Manager upon request. (ii) Name and address of any paying agents and depository agents in each country (in addition Not applicable to the Principal Paying Agent): (iii) Entities agreeing to underwrite the issue on No underwriting commitment is undertaken by the a firm commitment basis, and entities agreeing Authorised Offerors. to place the issue without a firm commitment or under "best efforts" arrangements:

(iv) When the underwriting agreement has been or will be reached:

Not applicable

ANNEX

Summary of the Notes

ISSUE SPECIFIC SUMMARY

Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These Elements are numbered in Sections $A - E(A.1 - E.7)$ . This Summary contains all the Elements required to be included in a summary for this type of Notes and Issuer. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements. Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of Notes, Issuer, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a short description of the Element should be included in the summary explaining why it is not applicable.

Element Title
A.1 Warning that the
summary should
be read as an
introduction and
provision as to
claims		 This summary should be read as an introduction to the Base
Prospectus and the applicable Final Terms. In this summary,
unless otherwise specified and except as used in the first
paragraph of Element D.3, "Base Prospectus" means the Base
Prospectus of BNPP dated 3 June 2013 as supplemented from
time to time. In the first paragraph of Element D.3, "Base
Prospectus" means the Base Prospectus of BNPP dated 3 June
2013.
Any decision to invest in any Notes should be based on a
consideration of the Base Prospectus as a whole, including any
documents incorporated by reference and the applicable Final
Terms.
Where a claim relating to information contained in the Base
Prospectus and the applicable Final Terms is brought before a
court in a Member State of the European Economic Area, the
plaintiff may, under the national legislation of the Member State
where the claim is brought, be required to bear the costs of
translating the Base Prospectus and the applicable Final Terms
before the legal proceedings are initiated.
No civil liability will attach to the Issuer in any such Member
State solely on the basis of this summary, including any
translation hereof, unless it is misleading, inaccurate or
inconsistent when read together with the other parts of the Base
Prospectus and the applicable Final Terms or, following the
relevant provisions of Directive
of the
implementation
2010/73/EU in the relevant Member State, it does not provide,
when read together with the other parts of the Base Prospectus
and the applicable Final Terms, key information (as defined in
Article 2.1(s) of the Prospectus Directive) in order to aid
investors when considering whether to invest in the Notes.
A.2 Consent as to use
the Base		 Consent: Subject to the conditions set out below, the Issuer consents
to the use of the Base Prospectus in connection with a Non-exempt

Section A - Introduction and warnings

Prospectus, period
of validity and
other conditions
attached		 Offer of Notes by the Dealer, BNP Paribas and Barclays, and each
financial intermediary whose name is published on the Issuer's
website
(https://rates-
globalmarkets.bnpparibas.com/gm/Public/LegalDocs.aspx)
and identified as an Authorised Offeror in respect of the relevant Non-
exempt Offer (the "Authorised Offerors").
Offer period: The Issuer's consent referred to above is given for Non-
exempt Offers of Notes during the period 6 January 2014 until 31 March
2014 (the "Offer Period").
Conditions to consent: The conditions to the Issuer's consent (in addition to
the conditions referred to above) are that such consent (a) is only valid
during the Offer Period and (b) only extends to the use of the Base
Prospectus to make Non-exempt Offers of the relevant Tranche of Notes in
France.
AN INVESTOR INTENDING TO ACQUIRE OR ACQUIRING ANY
NOTES IN A NON-EXEMPT OFFER FROM AN AUTHORISED
OFFEROR WILL DO SO, AND OFFERS AND SALES OF SUCH
NOTES TO AN INVESTOR BY SUCH AUTHORISED OFFEROR
WILL BE MADE, IN ACCORDANCE WITH ANY TERMS AND
OTHER
ARRANGEMENTS
IN
PLACE
BETWEEN
SUCH
AUTHORISED OFFEROR AND SUCH INVESTOR INCLUDING AS
ALLOCATIONS
TO
PRICE,
AND
SETTLEMENT
ARRANGEMENTS.
THE INVESTOR MUST LOOK TO THE
AUTHORISED OFFEROR AT THE TIME OF SUCH OFFER FOR
PROVISION
OF
SUCH
INFORMATION
THE
AND
THE
AUTHORISED OFFEROR WILL BE RESPONSIBLE FOR SUCH
INFORMATION.

Section B - Issuer

Element Title
B.1 Legal and
commercial
name of the
Issuer		 BNP Paribas ("BNPP" or the "Bank" or the "Issuer").
B.2 Domicile/ legal
form/
legislation/
country of
incorporation		 BNPP was incorporated in France as a société anonyme under
French law and licensed as a bank, having its head office at 16,
boulevard des Italiens - 75009 Paris, France.

$\mathcal{L}^{\mathcal{L}}$

B.4b Trend
information		 Macroeconomic Conditions: The Bank's results of operations are
affected by the macroeconomic and market environment. Given the
nature of its business, the Bank is particularly susceptible to
macroeconomic and market conditions in Europe, which have
experienced disruptions in recent years.
While global economic conditions generally improved over the course
of 2012, growth prospects diverge for advanced and developing
economies in 2013 and going forward. In the Euro-zone, sovereign
spreads came down in 2012 from historically high levels, although
uncertainty remains over the solvability of certain sovereigns and the
extent to which E.U. member states are willing to provide additional
financing.
Legislation and Regulations Applicable to Financial Institutions:
The Bank is affected by legislation and regulations applicable to global
financial institutions, which are undergoing significant change in the
wake of the global financial crisis. New measures that have been
proposed and adopted include more stringent capital and liquidity
requirements, taxes on financial transactions, restrictions and taxes on
employee compensation, limits on commercial banking activities,
restrictions of types of financial products, increased internal control
and transparency requirements, more stringent business conduct
rules, mandatory reporting and clearing of derivative transactions,
requirements to mitigate risks relating to OTC derivatives and the
creation of new and strengthened regulatory bodies. New or proposed
measures that affect or will affect the Bank include the Basel 3 and
CRD4 prudential frameworks, the related requirements announced by
the EBA, the designation of the Bank as a systemically important
financial institution by the FSB, the French banking law, the E.U.
Liikanen proposal and the Federal Reserve's proposed framework for
the regulation of foreign banks.
B.5 Description of
the Group		 BNPP is a European leading provider of banking and financial
services and has four domestic retail banking markets in Europe,
namely in Belgium, France, Italy and Luxembourg. It is present in 78
countries and has almost 190,000 employees, including over 145,000
in Europe. BNPP is the parent company of the BNP Paribas Group
(the "BNPP Group").
B.9 Profit forecast
or estimate		 Not applicable, the Issuer has not made a profit forecast or estimate.
B.10 Audit report
qualifications		 Not applicable, there are no qualifications in any audit report on the
historical financial information included in the Base Prospectus.
B.12 Selected historical key financial information:
Comparative Annual Financial Data - In millions of EUR

$\hat{\boldsymbol{\beta}}$

31/12/2012 31/12/2013 (unaudited)
Revenues 39,072 38,822
Cost of risk (3,941) (4,054)
Net income, Group share 6,564 4,832
Common Equity Tier 1 Ratio
(Basel 2.5)		 11.7% 11.7%
Tier 1 Ratio 13.6% 12.8%
Total consolidated balance sheet 1,907,200 1,800,139
Consolidated loans and
receivables due from customers		 630,520 617,161
Consolidated items due to
customers		 539,513 557,903
Shareholders' equity (Group
share)		 85,444 87,591

Comparative Interim Financial Data for the six month period ended 30 June 2013 -In millions of EUR

30/06/2012 30/06/2013
Revenues 19,984 19,972
Cost of risk $(1,798)$ . (2,087)
Net income, Group share 4,719 3,347
Common Equity Tier 1 Ratio
(Basel 2.5)		 10.9% 12.2%
Tier 1 Ratio 12.7% 13.6%
Total consolidated balance sheet 1,969,943 1,861,338
Consolidated loans and
receivables due from customers		 657,441 623,587
Consolidated items due to
customers		 535,359 554,198
Shareholders' equity (Group
share)		 81,721 86,136
Comparative Interim Financial Data for the three month period ended 30 September
2013 - In millions of EUR
Revenues 9,693 9,287
Cost of risk (944) (892)
Net income, Group share 1,326 1,358
31/12/2012 30/09/2013
Common Equity Tier 1 Ratio
(Basel 2.5)		 11.8% 12.6%
Tier 1 Ratio 13.6% 13.8%
Total consolidated balance sheet 1,907,200 1,855,621
Consolidated loans and
receivables due from customers
Consolidated items due to
customers		 630,520 610,987
539,513 552,547
Shareholders' equity (Group
share)		 85,444 86,644
Statements of no significant or material adverse change
There has been no material adverse change in the prospects of the Issuer or the BNPP There has been no significant change in the financial or trading position of the BNPP
Group since 30 September 2013. However, the Bank has recorded in its financial
statements for the fourth quarter of 2013 a provision of EUR 798 million related to the
restrospective review of US dollar payments involving parties to US economic sanctions.
B.13 Events
impacting the
Issuer's
solvency		 Group since 31 December 2012.
Not applicable, to the best of the Issuer's knowledge, there have not
been any recent events which are to a material extent relevant to the
evaluation of the Issuer's solvency since 30 September 2013.
B.14 Dependence
upon other
group entities		 Subject to the following paragraph, BNPP is not dependent upon other
members of the BNPP Group.
In April 2004, BNPP began outsourcing IT Infrastructure Management
Services to the "BNP Paribas Partners for Innovation" (BP 2 I) joint
venture set up with IBM France at the end of 2003. BP 2 l provides IT
Infrastructure Management Services for BNPP and several BNPP
subsidiaries in France, Switzerland, and Italy. In mid-December 2011
BNPP renewed its agreement with IBM France for a period lasting
until end-2017. At the end of 2012, the parties entered into an
agreement to gradually extend this arrangement to BNP Paribas Fortis
as from 2013. BP 2 I is 50/50-owned by BNPP and IBM France; IBM
France is responsible for daily operations, with a strong commitment
of BNPP as a significant shareholder. See also Element B.5 above.
B.15 Principal BNP Paribas holds key positions in its three activities:
activities · Retail Banking, which includes:
• a set of Domestic Markets, comprising:
French Retail Banking (FRB),
BNL bancacommerciale (BNL bc), Italian retail
banking,
Belgian Retail Banking (BRB),
Other Domestic Markets activities, including
Luxembourg Retail Banking (LRB);
• International Retail Banking, comprising:
Europe-Mediterranean,
BancWest;
• Personal Finance;
• Investment Solutions; and
• Corporate and Investment Banking (CIB).
B.16 Controlling
shareholders		 None of the existing shareholders controls, either directly or indirectly,
The main shareholders are Société Fédérale de
the Issuer.
Participations et d'Investissement (SFPI) a public-interest société
anonyme (public limited company) acting on behalf of the Belgian
government holding 10.3% of the share capital as at 30 June 2013;
AXA holding 2.9% of the share capital as at 30 June 2013 and Grand
Duchy of Luxembourg holding 1.0% of the share capital as at 30 June
2013. To BNPP's knowledge, no shareholder other than SFPI owns
more than 5% of its capital or voting rights.
B.17 Solicited credit
ratings		 BNPP's long term credit ratings are A+ with a negative outlook
(Standard & Poor's Credit Market Services France SAS), A2 with a
stable outlook (Moody's Investors Service Ltd.) and A+ with a stable
outlook (Fitch France S.A.S.). The Notes have not been rated.
A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold
securities and may be subject to suspension, reduction or withdrawal
at any time by the assigning rating agency.

Section C - Notes

∣ Element
l C.1 Type and
class of Notes/		 The Notes are issued in Series. The Series Number of the Notes is
16369. The Tranche number is 1.
ISIN The ISIN is: FR0011665546.
The Common Code is: 100783193.
The Notes are cash settled Notes.
C.2 Currency The currency of this Series of Notes is Euro (EUR).
C.5 Restrictions on
free
transferability		 The Notes will be freely transferable, subject to the offering and selling
restrictions in Subscription and Sale and under the Prospectus Directive
and the laws of any jurisdiction in which the relevant Notes are offered or
sold.
C.8 Rights
attaching to
the Notes		 Notes issued under the Programme will have terms and conditions
relating to, among other matters:
Status and Subordination
The Notes are Senior Notes.
Senior
Notes
constitute direct,
unconditional,
and
unsecured
unsubordinated obligations of the Issuer and rank and will rank pari
passu among themselves and at least pari passu with all other direct,
unconditional, unsecured and unsubordinated indebtedness of the
Issuer (save for statutorily preferred exceptions.
Negative pledge
The terms of the Notes will not contain a negative pledge provision.
Events of Default
The terms of the Senior Notes will contain events of default including
non-payment, non-performance or non-observance of the Issuer's
obligations in respect of the Notes and the insolvency or winding up of
the Issuer.
Meetings
The terms of the Notes will contain provisions for calling meetings of
holders of such Notes to consider matters affecting their interests
generally. These provisions permit defined majorities to bind all holders,
including holders who did not attend and vote at the relevant meeting
and holders who voted in a manner contrary to the majority.
The Noteholders will, in respect of all Tranches in any Series, be
grouped automatically for the defence of their common interests in a
masse (the "Masse").
will act in part through a
Masse
representative
(the
The
"Representative") and in part through a general meeting of the
Noteholders (the "General Meeting").
Taxation
All payments in respect of Notes will be made without deduction for or
on account of withholding taxes imposed by France or any political
subdivision or any authority thereof or therein having power to tax,
unless such deduction or withholding is required by law. In the event
that any such deduction is made, the Issuer will, save in certain limited
circumstances, be required to pay additional amounts to cover the
amounts so deducted.
Payments will be subject in all cases to (i) any fiscal or other laws and
regulations applicable thereto in the place of payment, but without
prejudice to the provisions of Condition 6 of the Terms and Conditions of
the English Law Notes and Condition 6 of the Terms and Conditions of
the French Law Notes, as the case may be, (ii) any withholding or
deduction required pursuant to an agreement described in Section
1471(b) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986 (the "Code") or
otherwise imposed pursuant to Sections 1471 through 1474 of the Code,
any regulations or agreements thereunder, any official interpretations
thereof, or (without prejudice to the provisions of Condition 6 of the
Terms and Conditions of the English Law Notes and Condition 6 of the
Terms and Conditions of the French Law Notes, as the case may be)
any law implementing an intergovernmental approach thereto, and (iii)
any withholding or deduction required pursuant to Section 871(m) of the
Code.
Governing law
This Series of Notes is governed by French law.
C.9 Interest/
Redemption		 Interest
The Notes bear conditional interest payable quarterly in arrears. The
Linked Interest will be determined by reference to an index:
EURO STOXX 50® Index (Bloomberg: SX5E Index),
the "Index" and the "Underlying Reference".
The first Interest Payment Date is 16 April 2015.
The Rate of Interest is Digital Coupon as set out in Element C.10.
Redemption
Unless previously redeemed or cancelled, each Note will be redeemed on the
Maturity Date as set out in Element C.18.
The Notes may be redeemed early for tax reasons at the Early
Redemption Amount calculated in accordance with the Conditions. The
Notes may also be redeemed early on occurrence of an Additional
Disruption Event, an Optional Addditional Disruption Event or an Index
Adjustment Event at an amount equal to the fair market value of each
Note less hedge costs.
Representative of Noteholders
In respect of the representation of the Noteholders, the Noteholders will, in
respect of all Tranches in any Series, be grouped automatically for the defence
of their common interests in a Masse and the provisions of the French Code de
commerce relating to the Masse shall apply.
The name and address of the Representative of the Masse is:
Jean-Marcel François
4, rue des Cures
77400 Thorigny-sur-Marnes
The Representative appointed in respect of the first Tranche of any Series of
Notes will be the representative of the single Masse of all Tranches in such
Series.
Please also refer to item C.8 above for rights attaching to the Notes.
C.10 Derivative
component in		 The Linked Interest payments will be determined by reference to the
Underlying Reference
the interest
payment		 Digital Coupon
1) If the Digital Coupon Condition is satisfied in respect of the SPS
Coupon Valuation Date (i):
Rate (i)
2) If the Digital Coupon Condition is not satisfied in respect of the
SPS Coupon Valuation Date (i):
Zero
Where
Barrier Level: 101 %
DC Barrier Value means the Underlying Reference Value
Digital Coupon Condition means that the DC Barrier Value for the
relevant SPS Coupon Valuation Date is equal to or greater than the
Barrier Level
Rate (i) means 1.50 per cent. $*(i=3)$
with (i) being $i = 1$ to 37 and representing the relevant SPS Valuation Date on
which the Digital Coupon Condition is satisfied
SPS Coupon Valuation Date means each Settlement Price Date
Settlement Price Date means each Valuation Date
SPS Valuation Date means, in respect of these Linked Interest Provisions,
each SPS Coupon Valuation Date
Valuation Date means the relevant Interest Valuation Date
with
Interest Valuation Date n (with $n=1$ to $n=37$ )
$n=1$ 31 March 2015
$n=2$ 30 June 2015
$n=3$ 30 September 2015
$n=4$ 04 January 2016
$n=5$ 31 March 2016
$n=6$ 30 June 2016
$n=7$ 30 September 2016
$n=8$ 02 January 2017
$n=9$ 31 March 2017
$n=10$ 30 June 2017
n=11 02 October 2017
n=12 02 January 2018
n=13 03 April 2018
n=14 02 July 2018
n=15 01 October 2018
$n=16$ 02 January 2019
n=17 01 April 2019
n=18 01 July 2019
n=19 30 September 2019
n=20 02 January 2020
n=21 31 March 2020
n=22 30 June 2020
n=23 30 September 2020
n=24 04 January 2021
n=25 31 March 2021
n=26 30 June 2021
$n=27$ 30 September 2021
n=28 03 January 2022
n=29 31 March 2022
n=30 30 June 2022
$n=31$ 30 September 2022

$\hat{\mathcal{A}}$

n=32 02 January 2023
n=33 31 March 2023
n=34 30 June 2023
n=35 02 October 2023
$n=36$ 02 January 2024
n=37 02 April 2024
, subject to adjustment
Strike Date means 31 March 2014
Strike Price Closing Value: applicable
Underlying Reference is as set out in item C.15 below
Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of a SPS
Valuation Date, the Closing Level in respect of such day.
Underlying Reference Strike Price means, in respect of an Underlying
Reference, the Underlying Reference Closing Price Value for such Underlying
Reference on the Strike Date
Underlying Reference Value means, in respect of an Underlying Reference
and a SPS Valuation Date, (i) the Underlying Reference Closing Price Value
for such Underlying Reference in respect of such SPS Valuation Date (ii)
divided by the relevant Underlying Reference Strike Price.
Closing Level is as set out in C.18 below.
Interest Payment Dates are:
$n=1$ 16 April 2015
n=2 14 July 2015
$n=3$ 14 October 2015
$n=4$ 18 January 2016
14 April 2016
$n=5$
14 July 2016
$n=6$
14 October 2016
$n=7$
16 January 2017
$n=8$
18 April 2017
$n=9$
$n=10$
14 July 2017
16 October 2017
$n=11$
16 January 2018
$n=12$
17 April 2018
$n=13$
n=14 16 July 2018
n=15 15 October 2018
n=16 16 January 2019
n=17 15 April 2019
n=19 14 October 2019
n=20 16 January 2020
n=21 14 April 2020
n=22 14 July 2020
n=23 14 October 2020
n=24 18 January 2021
n=25 16 April 2021
n=26 14 July 2021
n=27 14 October 2021
n=28 17 January 2022
n=29 14 April 2022
n=30 14 July 2022
n=31 14 October 2022
n=32 16 January 2023
n=33 14 April 2023
n=34 14 July 2023
n=35 16 October 2023
n=36 16 January 2024
n=37 16 April 2024
, subject to adjustment to non-business days.
Please also refer to item C.9 above
C.11 Admission to
Trading		 Application has been made by the Issuer (or on its behalf) for the Notes
to be admitted to trading on Euronext Paris.
C.15 How the value
of the
investment in
derivative
securities is
affected by the
value of the
underlying
assets		 The amount payable on redemption is calculated by reference to the
Euro Stoxx50 Index (the "Index" and the "Underlying Reference"). See
item C.9 above and C.18 below.
C.16 Maturity The Maturity Date of the Notes is 30 April 2024
C.17 Settlement
Procedure		 This Series of Notes is cash settled.
The Issuer does not have the option to vary settlement.
C.18 Return on See Element C.8 above for the rights attaching to the Notes.
derivative
securities		 Final Redemption
Unless previously redeemed or purchased and cancelled, each Security
will be redeemed by the Issuer on the Maturity Date at the Final
Redemption Amount equal to the Final Payout:
Autocall Standard Notes
The Final Payout is an amount equal to:
Calculation Amount multiplied by:
A) If FR Barrier Value is greater than or equal to the Final Redemption
Condition Level:
$100\%; or$
B) If FR Barrier Value is less than the Final Redemption Condition Level
and no Knock-in Event has occurred:
$100\%$ ; or
C) If FR Barrier Value is less than the Final Redemption Condition Level
and a Knock-in Event has occurred;
Min (100%, Final Redemption Value)
Where:
Calculation Amount means EUR 1,000
Final Redemption Condition means if FR Barrier Value is equal to or greater
than the Final Redemption Condition Level on the SPS FR Barrier Valuation
Date
Final Redemption Condition Level means 101%
Final Redemption Value means the Underlying Reference Value
FR Barrier Value means, in respect of a SPS FR Barrier Valuation Date, the
Underlying Reference Value
SPS FR Barrier Valuation Date means the Settlement Price Date
Index means Underlying Reference as set out in C.15
Index Sponsor is Stoxx Limited
Knock-in Event is applicable
Knock-in Event means that the Knock-in Value is less than the Knock-in Level
on the relevant Knock-in Determination Day
Knock-in Determination Day means the Valuation Date
Knock-in Level means 60% of the Underlying Reference Strike Price
Knock-in Value means the Underlying Reference Closing Price Value
Maturity Date means 30 April 2024
Redemption Valuation Date means 2 April 2024
Settlement Price Date means the Redemption Valuation Date
SPS Valuation Date means, the SPS FR Barrier Valuation Date, the
relevant Knock-in Determination Day, the Redemption Valuation Date or
the Automatic Early Redemption Valuation Date, as applicable.
Strike Price Closing Value: applicable
Underlying Reference as set out in C.15
Underlying Reference Closing Price Value means, in respect of a SPS
Valuation Date, the Closing Level in respect of such day
Underlying Reference Strike Price means the Underlying Reference
Closing Price Value for such Underlying Reference on the Strike Date
Valuation Date means the Redemption Valuation Date
Calculation Agent means BNP Paribas Arbitrage S.N.C.
Closing Level means, in respect of the Underlying Reference and a Scheduled
Trading Day, the official closing level of such Underlying Reference on such
day as determined by the Calculation Agent, subject as provided in Index
Linked Notes Condition 2 (Adjustments to an Index).
Scheduled Trading Day means any day on which the relevant Index
Sponsor is scheduled to publish the level of the Index and each
exchange or quotation system where trading has a material effect on the
overall market for futures or options contracts relating to such Index are
scheduled to be open for trading during their respective regular trading
session(s).
Description of Payout
The Payout comprises:

$\hat{\mathcal{A}}$

If the FR Barrier Value on the SPS FR Barrier Valuation Date is equal to or
greater than the Final Redemption Condition Level, 100 per cent;
If the FR Barrier Value on the SPS FR Barrier Valuation Date is less than the
Final Redemption Condition Level and no Knock-in Event has occurred, 100
per cent.;
If the FR Barrier Value on the SPS FR Barrier Valuation Date is less than the
Final Redemption Condition Level and a Knock-in Event has occurred, an
amount indexed to the value of the Underlying Reference.
Automatic Early Redemption
If on any Automatic Early Redemption Valuation Date an Automatic
Early Redemption Event occurs, the Notes will be redeemed early at the
Automatic Early Redemption Amount on the Automatic Early
Redemption Date.
The Automatic Early Redemption Amount in respect of each nominal
amount of Notes equal to the Calculation Amount will be equal to the
product of the Automatic Early Redemption Payout:
The "SPS Automatic Early Redemption Payout" is: NA x 100%
"Automatic Early Redemption Event" means on any Automatic Early
Redemption Valuation Date the SPS AER Value is equal to or greater
than the Automatic Early Redemption Level.
"Automatic Early Redemption Level" means 101%
"Automatic Early Redemption Date" means:
$n=1$ 28 April 2015
$n=2$ 28 July 2015
$n=3$ 28 October 2015
$n=4$ 28 January 2016
n=5 28 April 2016
$n=6$ 28 July 2016
$n=7$ 28 October 2016
$n=8$ 30 January 2017
$n=9$ 28 April 2017
n=10 28 July 2017
$n=11$ 30 October 2017
n=12 29 January 2018
n=13 30 April 2018
n=14 30 July 2018
n=15 29 October 2018
n=16 28 January 2019
n=17 30 April 2019
n=18 30 July 2019
n=19 29 October 2019
n=20 28 January 2020
n=21 28 April 2020
n=22 28 July 2020
n=23 28 October 2020
n=24 28 January 2021
n=25 28 April 2021
n=26 28 July 2021
n=27 28 October 2021
n=28 28 January 2022
n=29 28 April 2022
n=30 28 July 2022
n=31 28 October 2022
n=32 30 January 2023
n=33 28 April 2023
n=34 28 July 2023
n=35 30 October 2023
n=36 29 January 2024
, subject to adjustment.
"Automatic Early Redemption Valuation Date" means:
$n=1$ 31 March 2015
$n=2$ 30 June 2015
$n=3$ 30 September 2015
$n=4$ 04 January 2016
$n=5$ 31 March 2016
$n=6$ 30 June 2016
$n=7$ 30 September 2016
$n=8$ 02 January 2017
31 March 2017
$n=9$
$n=10$ 30 June 2017
$n=11$ 02 October 2017
n=12 02 January 2018
n=13 03 April 2018
n=14 02 July 2018
n=15 01 October 2018
n=16 02 January 2019
n=17 01 April 2019
n=18 01 July 2019
$n=19$ 30 September 2019
n=20 02 January 2020
n=21 31 March 2020
n=22 30 June 2020
$n=23$ 30 September 2020
n=24 04 January 2021
n=25 31 March 2021
n=26 30 June 2021
$n=27$ 30 September 2021
n=28 03 January 2022
n=29 31 March 2022
n=30 30 June 2022
$n=31$ 30 September 2022
n=32 02 January 2023
n=33 31 March 2023
n=34 30 June 2023
n=35 02 October 2023
n=36 02 January 2024
subject to adjustment.
NA means the Calculation Amount
SPS AER Value means the Underlying Reference Closing Price Value
AER Redemption Percentage means 100%
The above provisions are subject to adjustment as provided in the
conditions of the Notes to take into account events in relation to the
Underlying Reference or the Notes. This may lead to adjustments being
made to the Notes or in some cases the Securities being terminated early
at an early redemption amount.
C.19 Final reference
price
of the
Underlying		 The final reference price of the underlying will be determined in
accordance with the valuation mechanics set out in Element C.18 above
C.20 Underlying The Underlying Reference specified in Element C.15 above. Information
on the Underlying Reference can be obtained from the following
website: www.stoxx.com

Section D - Risks

Element Title
D.2 Key risks
regarding the		 There are certain factors that may affect the Issuer's ability to fulfil its
obligations under the Notes issued under the Programme.
Issuer Twelve main categories of risk are inherent in BNPP's activities:
Credit Risk;
1.
2.
Counterparty Risk;
Securitisation;
3.
Market Risk;
4.
5.
Operational Risk;
6.
Compliance and Reputation Risk;
7.
Concentration Risk;
8.
Asset-liability management Risk;
9.
Breakeven Risk;
10.
Strategy Risk;
11.
Liquidity and refinancing Risk;
12.
Insurance subscription Risk.
Difficult market and economic conditions could have a material
adverse effect on the operating environment for financial institutions
and hence on BNPP's financial condition, results of operations and
cost of risk.
Legislative action and regulatory measures taken in response to the
global financial crisis may materially impact BNPP and the financial
and economic environment in which it operates.
BNPP's access to and cost of funding could be adversely affected by
a resurgence of the Euro-zone sovereign debt crisis, worsening
economic conditions, further rating downgrades or other factors.
A substantial increase in new provisions or a shortfall in the level of
previously recorded provisions could adversely affect BNPP's results
of operations and financial condition.
BNPP may incur significant losses on its trading and investment
activities due to market fluctuations and volatility.
BNPP may generate lower revenues from brokerage and other
commission and fee-based businesses during market downturns.
Protracted market declines can reduce liquidity in the markets, making
it harder to sell assets and possibly leading to material losses.
Significant interest rate changes could adversely affect BNPP's
revenues or profitability.
The soundness and conduct of other financial institutions and market
participants could adversely affect BNPP.
BNPP's competitive position could be harmed if its reputation is
damaged.
An interruption in or a breach of BNPP's information systems may
result in lost business and other losses.
Unforeseen external events can interrupt BNPP's operations and
cause substantial losses and additional costs.
BNPP is subject to extensive and evolving regulatory regimes in the
countries and regions in which it operates.
Notwithstanding BNPP's risk management policies, procedures and
methods, it could still be exposed to unidentified or unanticipated
risks, which could lead to material losses.
BNPP's hedging strategies may not prevent losses.
BNPP may experience difficulties integrating acquired companies and
may be unable to realise the benefits expected from its acquisitions.
Intense competition, especially in France where it has the largest
single concentration of its businesses, could adversely affect BNPP's
revenues and profitability.
In addition to the risks relating to the Issuer (including the default risk)
that may affect the Issuer's ability to fulfil its obligations under the
Notes, there are certain factors which are material for the purposes of
assessing the market risks associated with Notes issued under the
Programme, including that the Notes are unsecured obligations, the
trading market for Notes may be volatile and may be adversely
impacted by many events, an active secondary market may never be
established or may be illiquid and that this may adversely affect the
value at which an investor may sell its Notes, (investors may suffer a
partial or total loss of the amount of their investment), Notes may be
redeemed prior to maturity at the option of the Issuer which may limit
their market value, exposure to the Underlying Reference in many
cases will be achieved by the Issuer entering into hedging
arrangements and, in respect of Notes linked to an Underlying
Reference, potential investors are exposed to the performance of
these hedging arrangements and events that may affect the hedging
events may affect the value of the Notes, the Notes may have a
minimum trading amount and if, following the transfer of any Notes, a
Noteholder holds fewer Notes than the specified minimum trading
amount, such Noteholder will not be permitted to transfer their
remaining Notes prior to redemption without first purchasing enough
additional Notes in order to hold the minimum trading amount, the
occurrence of an additional disruption event may lead to an
adjustment to the Notes, or early redemption or may result in the
amount payable on scheduled redemption being different from the
amount expected to be paid at scheduled redemption and
consequently the occurrence of an additional disruption event and/or
optional additional disruption event may have an adverse effect on the
value of the Notes, the Notes may be redeemed in the case of
illegality or impracticability and such cancellation or redemption may
result in an investor not realising a return on an investment in the
Notes, the meetings of Holders provisions permit defined majorities to
bind all Holders, any judicial decision or change to an administrative
practice or change to English law or French law, as applicable, after
the date of the Base Prospectus could materially adversely impact the
value of any Notes affected by it, a reduction in the rating, if any,
accorded to outstanding debt securities of the Issuer by a credit rating
agency could result in a reduction in the trading value of the Notes,
certain conflicts of interest may arise (see Element E.4 below).
In addition, there are specific risks in relation to Notes which are
linked to an Underlying Reference and an investment in such Notes
will entail significant risks not associated with an investment in a
conventional debt security. Risk factors in relation to Underlying
Reference linked Notes include: exposure to one or more index,
adjustment events and market disruption or failure to open of an
exchange which may have an adverse effect on the value and liquidity
of the Notes; and the Issuer will not provide post-issuance information
in relation to the Underlying Reference.
In certain circumstances Noteholders may lose the entire value of
their investment.
D.6 Risk warning See Element D.3 above.
In the event of the insolvency of the Issuer or if it is otherwise unable
or unwilling to repay the Notes when repayment falls due, an investor
may lose all or part of his investment in the Notes.
In addition, investors may lose all or part of their investment in the
Notes as a result of the terms and conditions of the Notes.

Section E - Offer

Element Title
E.2b Reasons for the
offer and use of
proceeds		 The net proceeds from the issue of the Notes will become part of the
general funds of the Issuer. Such proceeds may be used to maintain
positions in options or futures contracts or other hedging instruments.
E.3 Terms and
conditions of the
offer		 This issue of Notes is being offered in a Non-Exempt Offer in France.
The issue price of the Notes is 100 per cent. of their nominal amount.
The minimum subscription amount is EUR 1,000 per investor.
E.4 Interest of natural
and legal
persons involved
in the issue/offer		 Other than as mentioned above, so far as the Issuer is aware, no
person involved in the issue of the Notes has an interest material to
the offer, including conflicting interests.
E.7 Expenses
charged to the
investor by the
Issuer or an
offeror		 No expenses are being charged to an investor by the Issuer.

RÉSUMÉ SPÉCIFIQUE À L'ÉMISSION

Les résumés sont établis sur la base des éléments d'informations (ci-après les "Éléments") présentés dans les sections A à E (A.1 à E.7) ci-dessous. Le présent résumé contient tous les Éléments requis pour ce type d'Obligations et d'Émetteur. Dans la mesure où certains Éléments ne sont pas requis, des écarts dans la numérotation des Éléments présentés peuvent être constatés. Par ailleurs, pour certains des Éléments requis pour ce type d'Obligations et d'Émetteur, il est possible qu'aucune information pertinente ne puisse être fournie au titre de cet Élément. Dans ce cas, une brève description de l'Élément concerné est présentée dans le Résumé et est accompagnée de la mention « Sans objet ».

Section A - Introduction et avertissements

Élément Description de
l'Élément
A.1 Avertissement
général selon
lequel le résumé
doit être lu
comme une
introduction et
disposition
concernant les
actions en		 Le présent résumé doit être lu comme une introduction au
Prospectus de Base et aux Conditions Définitives applicables.
Dans ce résumé, sauf précision contraire et à l'exception de
l'utilisation qui en est faite au premier paragraphe de l'Élément
D.3, "Prospectus de Base" signifie le Prospectus de Base de
BNPP, en date du 3 juin 2013 tel que modifié ou complété à tout
moment par des suppléments. Au premier paragraphe de
l'Élément D.3, "Prospectus de Base" signifie le Prospectus de
Base de BNPP en date du 3 juin 2013.
justice Toute décision d'investir dans les Obligations concernées doit être
fondée sur un examen exhaustif du Prospectus de Base dans son
ensemble, y compris tous documents incorporés par référence et
les Conditions Définitives applicables.
de la procédure judiciaire.
Lorsqu'une action concernant l'information contenue dans le
Prospectus de Base et les Conditions Définitives applicables
est intentée devant un tribunal d'un État Membre de l'Espace
Économique Européen, l'investisseur plaignant peut, selon la
législation nationale de l'État Membre où l'action est intentée,
avoir à supporter les frais de traduction de ce Prospectus de
Base et des Conditions Définitives applicables avant le début
Aucune responsabilité civile ne sera recherchée auprès de
l'Émetteur dans cet État Membre sur la seule base du présent
résumé, y compris sa traduction, à moins que le contenu du
résumé ne soit jugé trompeur, inexact ou contradictoire par
rapport aux autres parties du Prospectus de Base et des
Conditions Définitives applicables, ou, une fois les dispositions
de la Directive 2010/73/UE transposées dans cet État Membre, à
moins qu'il ne fournisse pas, lu en combinaison avec les autres
parties du Prospectus de Base et des Conditions Définitives
Élément Description de
l'Élément
applicables, les informations clés (telles que définies à l'Article
2.1(s) de la Directive Prospectus) permettant
d'aider
les
investisseurs
lorsqu'ils
envisagent
d'investir
dans
ces
Obligations.
A.2
Consentement à
l'utilisation du
Prospectus de
Base, période de
validité et autres
conditions y
afférentes		 Consentement : Sous réserve des conditions mentionnées ci-dessous,
l'Émetteur consent à l'utilisation du Prospectus de Base pour les besoins de la
présentation d'une Offre Non Exemptée d'Obligations par l'Offreur Agent
Placeur, BNP Paribas et Barclays et chaque intermédiaire financier dont le
nom est publié sur le site Internet de l'Émetteur
(https://rates-
globalmarkets.bnpparibas.com/gm/Public/LegalDocs.aspx)
et qui est identifié comme un Offreur Autorisé au titre de l'Offre Non
Exemptée concernée (les "Offreurs Autorisés").
Période d'Offre : Le consentement de l'Émetteur visé ci-dessus est donné
pour des Offres Non Exemptées d'Obligations pendant la période allant du
6 janvier 2014 jusqu'au 31 mars 2014 (la "Période d'Offre").
Conditions du consentement : Les conditions du consentement de l'Émetteur
(outre les conditions visées ci-dessus) sont telles que ce consentement (a)
n'est valable que pendant la Période d'Offre et (b) ne porte que sur
l'utilisation du Prospectus de Base pour faire des Offres Non Exemptées de la
Tranche d'Obligations concernée en France.
UN INVESTISSEUR QUI A L'INTENTION D'ACQUÉRIR OU QUI
OBLIGATIONS DANS
UNE
NON
ACOUIERT
DES
OFFRE
EXEMPTÉE AUPRÈS D'UN OFFREUR AUTORISÉ LE FERA, ET
LES OFFRES ET VENTES DE CES OBLIGATIONS À UN
INVESTISSEUR PAR CET OFFREUR AUTORISÉ SE FERONT
CONFORMÉMENT AUX CONDITIONS ET AUTRES MODALITÉS
AUTORISÉ
PLACE
ENTRE
CET
OFFREUR
ET
EN.
L'INVESTISSEUR EN QUESTION, NOTAMMENT EN CE QUI
CONCERNE LE PRIX, LES ALLOCATIONS ET LES CONDITIONS
DE RÈGLEMENT. L'INVESTISSEUR DEVRA S'ADRESSER À
L'OFFREUR AUTORISÉ AU MOMENT DE CETTE OFFRE POUR
QU'IL LUI FOURNISSE LES INFORMATIONS EN QUESTION ET
AUTORISÉ
SERA
L'OFFREUR
RESPONSABLE
DE
CES
INFORMATIONS.

Section B - Émetteur

Élément Description
de l'Élément
B.1 Raison
sociale et
nom
commercial
de l'Émetteur		 BNP Paribas ("BNPP" ou la "Banque" ou l'"Émetteur").
B.2 Domicile/
forme
juridique/
législation/
pays de
constitution		 BNPP a été constitué en France sous la forme d'une société anonyme
de droit français et agréée en qualité de banque, dont le siège social est
situé 16, boulevard des Italiens - 75009 Paris, France.
B.4b Information
sur les
tendances		 Conditions Macroéconomiques : l'environnement de marché et
macroéconomique a un impact sur les résultats de la Banque. Compte
tenu de la nature de son activité, la Banque est particulièrement
sensible aux conditions de marché et macroéconomiques en Europe,
qui ont connu des perturbations au cours des dernières années.
Bien que les conditions économiques globales se soient améliorées au
cours de l'année 2012, les prévisions de croissance sont divergentes
pour les économies développées pour 2013 et les années à venir. Au
sein de la zone Euro, les spreads des états ont diminué en 2012 par
rapport à des niveaux historiquement élevés même si une incertitude
persiste sur la solvabilité de certains états et sur la proportion dans
laquelle les états membres de l'UE souhaitent accorder des
financements complémentaires.
Législation et Réglementations Applicables aux Institutions
Financières : la législation et les réglementations applicables aux
institutions financières ont un impact sur la Banque qui connaît une
évolution significative dans le sillage de la crise financière globale. Les
nouvelles mesures qui ont été proposées et adoptées comprennent
des exigences plus strictes en matière de capital et de liquidité, des
taxes sur les transactions financières, des restrictions et des taxes sur
la rémunération des salariés, des limitations aux activités bancaires
commerciales, des restrictions sur les types de produits financiers, des
exigences accrues en matière de contrôle interne et de transparence,
des règles de conduite des affaires plus strictes, un clearing et un
reporting obligatoires des opérations sur instruments dérivés, des
obligations de limiter les risques relatifs aux dérivés OTC et la création
de nouvelles autorités réglementaires renforcées. Les nouvelles
mesures adoptées ou en projet qui ont ou sont susceptibles d'avoir un
impact sur la Banque comprennent les cadres prudentiels Bâle 3 et
CRD4, les obligations corrélatives annoncées par l'EBA, la désignation
de la Banque en tant qu'institution financière d'importance systémique
Élément Description
de l'Élément
réglementation des banques étrangères. par le FSB, la loi bancaire française, la proposition européenne
Liikanen et la proposition de la Réserve Fédérale pour la
B.5 Description
du Groupe		 BNPP est un leader européen des services bancaires et financiers
et possède quatre marchés domestiques de banque de détail en
Europe : la Belgique, la France, l'Italie et le Luxembourg. Il est présent
dans 78 pays et compte près de 190.000 collaborateurs, dont plus de
145.000 en Europe. BNPP est la société mère du Groupe BNP Paribas
(le "Groupe BNPP").
B.9 Prévision ou
estimation du
bénéfice		 bénéfice. Sans objet, l'Émetteur n'a réalisé aucune prévision ou estimation du
B.10 Réserves
contenues
dans le
rapport
d'audit		 Sans objet, il n'existe aucune réserve dans le rapport d'audit sur les
informations financières historiques contenues dans le Prospectus de
Base.
B.12 Informations financières historiques clés sélectionnées :
Données Financières Annuelles Comparées - En millions d'EUR
31/12/2012 31/12/2013 (chiffres non
audités)
Produit Net Bancaire 39.072 38.822
Coût du Risque (3.941) (4.054)
Résultat Net, part du Groupe 6.564 4.832
Ratio Common Equity Tier 1 (Bâle
(2.5)		 11,7% 11,7%
Ratio Tier 1 13,6% 12,8%
Total du bilan consolidé 1.907.200 1.800,139
clientèle Total des prêts et créances sur la 630.520 617.161
Total des dettes envers la clientèle 539.513 557.903
Capitaux Propres (part du
Groupe)		 85.447 87.591
terminant le 30 juin 2013 - En millions d'EUR Données Financières Intermédiaires Comparées pour la période de 6 mois se
Élément Description
de l'Élément
30/06/2012 30/06/2013
Produit Net Bancaire 19.984 19.972
Coût du Risque (1.798) (2.087)
Résultat Net, part du Groupe 4.719 3.347
Ratio Common Equity Tier 1 (Bâle
(2.5)		 10,9% 12,2%
Ratio Tier 1 12,7% 13,6%
Total du bilan consolidé 1.969.943 1.861.338
Total des prêts et créances sur la
clientèle		 657.441 623.587
Total des dettes envers la clientèle 535.359 554.198
Capitaux
Propres
(part
du
Groupe)		 81.721 86.136
terminant le 30 septembre 2013 - En millions d'EUR 30/09/2012 30/09/2013
Produit Net Bancaire 9.693 9.287
Coût du Risque (944) (892)
Résultat Net, part du Groupe 1.326 1.358
31/12/2012 30/09/2013
Ratio Common Equity Tier 1
(Bâle 2.5)		 11,8% 12,6%
Ratio Tier 1 13,6%
13,8%
Total du bilan consolidé 1.907.200 1.855.621
Total des prêts et créances sur
la clientèle		 630.520 610.987
Total des dettes envers la
clientèle		 539.513 552.547
Élément Description
de l'Élément
défavorable significatif Déclarations relatives à l'absence de changement significatif ou de changement
Il ne s'est produit aucun changement significatif dans la situation financière ou
commerciale du Groupe BNPP depuis le 30 septembre 2013. Cependant, la Banque a
enregistré au cours du quatrième trimestre une provision de 798 M€ relative à des
paiements en dollar US concernant des pays soumis aux sanctions américaines.
Il ne s'est produit aucun changement défavorable significatif dans les perspectives de
l'émetteur ou du Groupe BNPP depuis le 31 décembre 2012.
B.13 Événements
impactant la
solvabilité de
l'Émetteur		 Sans objet, à la connaissance de l'Émetteur, il ne s'est produit aucun
événement récent qui présente un intérêt significatif pour l'évaluation
de sa solvabilité depuis le 30 septembre 2013.
B.14 Dépendance
d'autres
entités du
groupe		 Sous réserve du paragraphe suivant, l'Émetteur n'est pas dépendant
des autres membres du Groupe BNPP.
En avril 2004, BNPP a commencé l'externalisation des Services de
Informatiques
des
Infrastructures
(IT Infrastructure
Gestion
Management) vers "BNP Paribas Partners for Innovation" (BP 2 I), une
joint-venture créée avec IBM France fin 2003. BP 2 I fournit des
Services de Gestion des Infrastructures Informatiques pour BNPP et
plusieurs filiales de BNPP en France, en Suisse et en Italie. Mi-
décembre 2011, BNPP a renouvelé son accord avec IBM France pour
une période allant jusqu'à fin 2017. Fin 2012, les parties ont conclu un
accord visant à étendre progressivement ce dispositif à BNP Paribas
Fortis à partir de 2013. BP 2 l est détenu à 50% par BNPP et à 50% par
IBM France; IBM France est responsable des opérations
quotidiennes, avec un fort engagement de BNP Paribas en tant
qu'actionnaire significatif. Voir également l'Élément B.5 ci-dessus.
B.15 Principales
activités		 BNP Paribas détient des positions clés dans ses trois domaines
d'activité :
l'activité de Banque de Détail, qui regroupe :
un ensemble de Marchés Domestiques, comprenant :
la Banque de Détail en France (BDDF),
BNL Banca Commerciale (BNL bc), la banque
de détail en Italie,
BRB, la banque de détail en Belgique,
d'autres
activités
Marchés
des
sur
Élément Description
de l'Élément
détail au Luxembourg ;
une activité International Retail Banking, comprenant :
la région Europe-Méditerranée,
BancWest;
une activité Personal Finance;
le pôle Investment Solutions;
pôle Banque de Financement et d'Investissement
le.
(Corporate and Investment Banking (CIB)).
B.16 Actionnaires
de contrôle		 Aucun des actionnaires existants ne contrôle BNPP, que ce soit
directement ou indirectement. Les principaux actionnaires sont la
Société Fédérale de Participations et d'Investissement (« SFPI »),
société anonyme d'intérêt public agissant pour le compte du
gouvernement belge, qui détient 10,3% du capital social au 30 juin
2013 ; AXA, qui détient 2,9% du capital social au 30 juin 2013 et le
Grand-Duché de Luxembourg, qui détient 1,0% du capital social au
30 juin 2013. À la connaissance de BNPP, aucun actionnaire autre
que SFPI ne détient plus de 5% de son capital ou de ses droits de
vote.
B.17 Notations de
crédit
sollicitées		 Les titres d'emprunt à long terme de BNPP sont notés A+ avec une
perspective négative (Standard & Poor's Credit Market Services
France SAS), A2 avec une perspective stable (Moody's Investors
Service Ltd.) et A+ avec une perspective stable (Fitch France S.A.S.).
Les Obligations n'ont pas été notées.
Une notation n'est pas une recommandation d'achat, de vente ou de
détention des titres concernés et peut être suspendue, réduite ou
révoquée à tout moment par l'agence de notation qui l'a attribuée.

Section C - Valeurs Mobilières

Élément Description de
l'Élément
C.1 Nature et catégorie des
valeurs mobilières/
numéro d'identification
(code ISIN)		 Les Obligations sont émises en Souches. Le Numéro de
Souche des Obligations est 16369. Le numéro de Tranche est
Le code ISIN est : FR0011665546.
Le Code Commun est : 100783193.
Élément Description de
l'Élément
Les Obligations sont des Obligations à Règlement en
Espèces.
C.2 Devise La devise de cette Souche d'Obligations est l'euro (EUR).
C.5 Restrictions à la libre
négociabilité		 Les Obligations seront librement négociables, sous réserve
des restrictions d'offre et de vente prévues au paragraphe
Souscription et Vente, et par la Directive Prospectus et les lois
de toute juridiction dans laquelle les Obligations concernées
sont offertes ou vendues.
C.8 Droits s'attachant aux
Obligations		 Les Obligations émises dans le cadre du Programme seront
soumises à des modalités concernant, entre autres, les
questions suivantes :
Rang de Créance des Obligations et Subordination
Les Obligations sont des Obligations Senior.
Les Obligations Senior constituent des obligations directes,
inconditionnelles.
assorties
de sûretés
et
non
non
subordonnées de l'Émetteur et viennent et viendront au même
rang entre elles et pari passu au moins avec toutes les autres
dettes directes, inconditionnelles, non assorties de sûretés et
subordonnées de l'Émetteur (sous réserve des
non
exceptions relatives aux dettes privilégiées en vertu de la loi).
Maintien de l'Emprunt à son Rang
Les modalités des Obligations ne contiendront aucune clause
de maintien de l'emprunt à son rang.
Cas de Défaut
Les modalités des Obligations Senior prévoiront des cas de
défaut, y compris le défaut de paiement, le défaut d'exécution
ou le non-respect des obligations de l'Émetteur en vertu des
Obligations et l'insolvabilité ou la liquidation de l'Émetteur.
Assemblées Générales
Les modalités des Obligations contiendront des dispositions
relatives à la convocation d'assemblées générales des
Obligataires, afin d'examiner des questions affectant leurs
intérêts en général. Ces dispositions permettront à des
majorités définies de lier tous les obligataires, y compris ceux
qui n'ont pas assisté et voté à l'assemblée concernée et ceux
Élément Description de
l'Élément
qui ont voté d'une manière contraire à celle de la majorité.
Les Obligataires sont automatiquement regroupés en une
masse (la « Masse ») pour la défense de leurs intérêts
communs.
La Masse agira en partie par l'intermédiaire d'un représentant
(le « Représentant ») et en partie par l'intermédiaire d'une
assemblée
générale des Obligataires (« l'Assemblée
Générale).
Fiscalité
Tous les paiements relatifs aux Obligations seront effectués
libres de toute retenue à la source ou de tout prélèvement
libératoire au titre de tous impôts et taxes imposés par la
France, toute subdivision politique de celle-ci ou toute autre
autorité française ayant pouvoir de prélever l'impôt sauf si
cette retenue à la source ou ce prélèvement libératoire est
exigé(e) par la loi. Si une telle retenue à la source ou un tel
prélèvement libératoire est effectué, l'Émetteur sera tenu,
excepté dans certaines circonstances limitées, de payer des
montants additionnels pour couvrir les montants ainsi déduits.
Les paiements seront soumis dans tous les cas (i) aux lois et
réglementations fiscales ou autres qui leur sont applicables
dans le lieu de paiement, mais sans préjudice des dispositions
de la Modalité 6 des Modalités des Obligations de droit
anglais ou de la Modalité 6 des Modalités des Obligations de
droit français, le cas échéant, (ii) à toute retenue à la source
ou tout prélèvement libératoire devant être effectué en vertu
d'un accord de la nature décrite à la Section 1471(b) de l'U.S.
Internal Revenue Code (Code Général des Impôts des États-
Unis) de 1986 (le "Code"), ou qui est autrement imposé en
vertu des Sections 1471 à 1474 du Code, de toutes
réglementations ou conventions prises pour leur application,
de toutes leurs interprétations officielles ou (sans préjudice
des dispositions de la Modalité 6 des Modalités des
Obligations de droit anglais ou de la Modalité 6 des Modalités
des Obligations de droit français, le cas échéant) de toute loi
prise pour appliquer une approche intergouvernementale de
celles-ci, et (iii) à toute retenue à la source ou tout
prélèvement libératoire devant être effectué en vertu de la
Section 871(m) du Code.
Loi applicable
Cette Souche d'Obligations est soumise au droit français.
Élément Description de
l'Élément
C.9 Intérêts/
Remboursement		 Intérêts
Les Obligations portent intérêt conditionnel payable par
trimestre à terme échu. L'Intérêt Lié [Linked Interest] sera
déterminé en référence à un indice :
Indice EURO STOXX 50® (Bloomberg : indice SX5E),
l'"Indice" et le "Sous-Jacent de Référence".
La première Date de Paiement des Intérêts [Interest Payment
Date] sera le 16 avril 2015.
Le Taux d'Intérêt est calculé selon Coupon Digital [Digital
Coupon] comme prévu à l'Élément C.10.
Remboursement
A moins qu'elles n'aient fait l'objet d'un remboursement, d'un
rachat puis d'une annulation, chaque Obligation sera
remboursée à la Date de Maturité comme défini à l'Élément
C. 18.
Les Obligations peuvent être remboursées par anticipation
pour des raisons fiscales, pour le Montant de Remboursement
Anticipé calculé conformément aux Modalités. Les Obligations
peuvent également être remboursées par anticipation si un
Cas de Perturbation Additionnel, un Cas de Perturbation
Additionnel Optionnel ou un Cas d'Ajustement de l'Indice se
produit, pour un montant égal à la juste valeur de marché de
chaque Obligation après déduction des frais de couverture.
Représentant des Obligataires
Le représentant des Obligataires sera nommé, sur toutes les
Tranches de cette Souche. Les Obligataires
seront
automatiquement groupés pour la défense de leurs intérêts
communs dans une Masse et leurs dispositions du Code de
commerce français relatives à la Masse s'appliqueront.
Le nom et l'adresse du Représentant de la Masse sont :
Jean-Marcel François
4, rue des Cures
77400 Thorigny-sur-Marnes

$\hat{\beta}$ , i.e. $\hat{\beta}$ , $\hat{\beta}$ , and $\hat{\beta}$

Élément Description de
l'Élément
Le Représentant nommé pour la première Tranche de toute
Souche d'Obligations sera le représentant de la Masse unique
pour toutes les Tranches de cette Souche.
Concernant les droits attachés aux Obligations, veuillez
également vous référer à l'Élément C.8 ci-dessus.
C.10 Paiement des intérêts
liés à un ou plusieurs
instrument(s) dérivé(s)		 Les paiements des Intérêts Liés [Linked Interest] seront
déterminés en fonction du Sous-Jacent de Référence
Coupon Digital [Digital Coupon]
1) Si la Condition Coupon Digital [Digital Coupon
Condition] est satisfaite vis-à-vis de la Date d'Évaluation du
Coupon SPS [SPS Coupon Valuation Date] (i) :
Taux (i)
2) Si la Condition Digital Coupon [Digital Coupon
Condition] n'est pas satisfaite vis-à-vis de
la Date
d'Évaluation du Coupon SPS [SPS Coupon Valuation
Date] (i) :
Zéro
Où
Niveau Barrière [Barrier Level] : 101 %
Valeur Barrière Coupon Digital [DC Barrier Value] désigne
la Valeur du Sous-Jacent de Référence [Underlying
Reference Value]
Condition Coupon Digital [Digital Coupon Condition]
signifie que la Valeur Barrière Coupon Digital pour la Date
d'Évaluation du Coupon SPS est égale ou supérieure au
Niveau Barrière
Taux (i) signifie 1.50 %. $*(i=3)$
où (i) est i =1 à 37 et représente la Date d'Évaluation SPS pertinente
à laquelle la Condition Coupon Digital est satisfaite
Date d'Évaluation du Coupon SPS [SPS Coupon Valuation
Date] désigne chaque Date de Règlement [Settlement Price Date]
Élément Description de
l'Élément
Date de Règlement [Settlement Price Date] désigne chaque Date
d'Évaluation [Valuation Date]
Date d'Évaluation SPS [SPS Valuation Date] désigne, vis-à-vis de
ces Dispositions d'Intérêt Lié [Linked Interest Provisions], chaque
Date d'Évaluation du Coupon SPS
Date d'Évaluation [Valuation Date] désigne la Date d'Évaluation
des Intérêts pertinente
avec la
Date d'Évaluation des Intérêts [Interest Valuation Date] n (pour
$n=1$ à $n=37$ )
31 mars 2015
$n=1$
30 juin 2015
$n=2$
30 septembre 2015
$n=3$
4 janvier 2016
$n=4$
31 mars 2016
$n=5$
30 juin 2016
$n=6$
30 septembre 2016
$n=7$
2 janvier 2017
$n=8$
31 mars 2017
$n=9$
30 juin 2017
$n=10$
2 octobre 2017
$n=11$
2 janvier 2018
$n=12$
3 avril 2018
$n=13$
02 juillet 2018
$n=14$
01 octobre 2018
$n=15$
2 janvier 2019
$n=16$
1er avril 2019
$n=17$
01 juillet 2019
$n=18$
30 septembre 2019
$n=19$
$n=20$
2 janvier 2020
31 mars 2020
$n=21$
30 juin 2020
$n=22$
30 septembre 2020
$n=23$
4 janvier 2021
$n=24$
31 mars 2021
$n=25$
30 juin 2021
$n=26$
30 septembre 2021
$n=27$

$\hat{\theta}$ and $\hat{\theta}$ is a simple point of the set of the set of the set of $\hat{\theta}$ , and $\hat{\theta}$

Elément Description de
l'Elément
$n = 28$
03 janvier 2022
$n=29$
31 mars 2022
30 juin 2022
$n=30$
30 septembre 2022
$n=31$
2 janvier 2023
$n=32$
31 mars 2023
$n=33$
30 juin 2023
$n=34$
2 octobre 2023
$n=35$
2 janvier 2024
$n=36$
2 avril 2024
$n=37$
sous réserve d'ajustements
Date d'Exercice [Strike Date] désigne le 31 mars 2014
Valeur de Clôture du Prix d'Exercice [Strike Price Closing
Value] : applicable
Sous-Jacent de Référence [Underlying Reference] tel que défini
dans l'Élément C.15 ci-dessous
Valeur du Cours de Clôture du Sous-jacent de Référence
[Underlying Reference Closing Price Value] désigne, vis-à-vis de
la Date d'Evaluation SPS, le Niveau de Clôture par rapport à cette
date.
Prix d'Exercice du Sous-Jacent de Référence [Underlying
Reference Strike Price] désigne, vis-à-vis d'un Sous-Jacent de
Référence, la Valeur du Cours de Clôture du Sous-Jacent de
Référence pour ce Sous-Jacent de Référence à la Date d'Exercice
Valeur du Sous-Jacent de Référence [Underlying Reference
Value] désigne, vis-à-vis d'un Sous-Jacent de Référence et d'une
Date d'Évaluation SPS, (i) la Valeur du Cours de Clôture du Sous-
Jacent de Référence pour un tel Sous-Jacent de Référence vis-à-vis
de cette Date d'Évaluation SPS (ii) divisé par le Prix d'Exercice du
Sous-Jacent de Référence concerné.
Niveau de Clôture [Closing Level] défini à l'Élément C.18 ci-
dessous.
Les Dates de Paiement des Intérêts [Interest Payment
Dates] sont :
16 avril 2015
$n=1$
14 juillet 2015
$n=2$
14 octobre 2015
$n=3$
18 janvier 2016
$n=4$
14 avril 2016
$n=5$
14 juillet 2016
$n=6$
14 octobre 2016
$n=7$
Élément Description de
l'Élément
16 janvier 2017
$n=8$
18 avril 2017
$n=9$
14 juillet 2017
$n=10$
16 octobre 2017
$n=11$
16 janvier 2018
$n=12$
17 avril 2018
$n=13$
16 juillet 2018
$n=14$
15 octobre 2018
$n=15$
16 janvier 2019
$n=16$
15 avril 2019
$n=17$
15 juillet 2019
$n=18$
14 octobre 2019
$n=19$
16 janvier 2020
$n=20$
14 avril 2020
$n=21$
14 juillet 2020
$n = 22$
14 octobre 2020
$n = 23$
18 janvier 2021
$n = 24$
16 avril 2021
$n=25$
14 juillet 2021
$n=26$
14 octobre 2021
$n = 27$
17 janvier 2022
$n=28$
14 avril 2022
$n = 29$
14 juillet 2022
$n=30$
14 octobre 2022
$n=31$
16 janvier 2023
$n = 32$
14 avril 2023
$n = 33$
14 juillet 2023
$n = 34$
16 octobre 2023
$n = 35$
16 janvier 2024
$n=36$
16 avril 2024
$n=37$
sous réserve d'ajustements en fonction des jours non-
ouvrables.
Veuillez également vous référer à l'Élément C.9 ci-dessus
C.11 Admission à la Une demande d'admission des Obligations aux négociations
Élément Description de
l'Élément
Négociation sur Euronext Paris doit être faite par l'Émetteur (ou pour son
compte).
C.15 Description de l'impact
de la valeur du sous-
jacent sur la valeur de
l'investissement en titres
dérivés		 Le montant à payer en remboursement est calculé par
référence à l'indice Euro Stoxx 50 (l'"Indice" et le "Sous-
Jacent de Référence"). Voir l'Élément C.9 ci-dessous et
l'Élément C. 18 ci-dessous.
C.16 Échéance La Date de Maturité des Obligations est le 30 avril 2024.
C.17 Procédure de Règlement Cette Souche d'Obligations est remboursée en numéraire.
L'Émetteur ne dispose pas d'une option pour modifier les
modalités de règlement.
C.18 Produits des titres
dérivés		 Sur les droits s'attachant aux Obligations, voir l'Élément C.8
ci-dessus.
Remboursement Final
À moins qu'elle n'ait été préalablement remboursée, rachetée
et annulée, chaque Obligation sera remboursée par l'Émetteur
Date de Maturité à
hauteur du
Montant
la.
de
à
Remboursement Final égal au Montant à Payer Final :
Obligations Autocall Standard [Autocall Standard Notes]
Le « Montant à Payer Final » est un montant égal au :
Montant du Calcul multiplié par :
a) Si la Valeur Barrière de Remboursement Final [FR
Barrier Value] est supérieure ou égale au Niveau
de Condition de Remboursement Final [Final
Redemption Condition Level]:
100 % ; ou
b) Si la Valeur Barrière de Remboursement Final [FR
Barrier Value] est inférieure au Niveau de Condition
de Remboursement Final [Final Redemption
Condition Level] et qu'aucun Événement Knock-in
[Knock-in Event] n'a eu lieu :
100 %; ou
c) Si la Valeur Barrière de Remboursement Final [FR
Barrier Value] est inférieure au Niveau de Condition
Remboursement Final [Final
Redemption
de

$\bar{\mathcal{A}}$

Élément Description de
l'Élément
Condition Level] et qu'un Événement Knock-in
[Knock-in Event] a eu lieu :
Min (100 %, Valeur du Remboursement Final [Final
Redemption Value])
Où:
Montant du Calcul [Calculation Amount] désigne 1000 € ;
Condition de Remboursement Final [Final Redemption
Condition] signifie que la Valeur Barrière de Remboursement
Final est égale ou supérieure au Niveau de Condition de
Remboursement Final à la Date d'Évaluation du SPS Barrière
de Remboursement Final [SPS FR Barrier Valuation Date]
Niveau de Condition de Remboursement Final [Final
Redemption Condition Level] désigne 101%
Valeur du Remboursement Final [Final Redemption Value]
désigne la Valeur du Sous-Jacent de Référence [Underlying
Reference Value]
Valeur Barrière de Remboursement Final [FR Barrier
Value] désigne, vis-à-vis d'une Date d'Évaluation du SPS
Barrière de Remboursement Final [SPS FR Barrier Valuation
Date], la Valeur du Sous-Jacent de Référence [Underlying
Reference Value]
Date d'Évaluation du SPS Barrière de Remboursement
Final [SPS FR Barrier Valuation Date] désigne la Date de
Règlement [Settlement Price Date]
Indice [Index] désigne le Sous-Jacent de Référence tel que
décrit sous C.15.
Promoteur de l'Indice [Index Sponsor] désigne Stoxx
Limited.
Événement de Knock-in [Knock-in Event] est applicable
Evénement de Knock-in [Knock-in Event] signifie que la
Valeur Knock-in [Knock-in Value] est inférieure au Niveau du
Knock-in [Knock-in Level] au Jour de Détermination du Knock-
in [Knock-in Détermination Day]
Détermination
Knock-in
[Knock-in
Jour
de
du

$\hat{f}$ , where $\hat{f}$ is a set of the set of the set of the set of the set of $\hat{f}$

الساويات التطلب المتعارف المتعارف والتواصيل والمتحدث والمتعارف المتحدث المتحدث المتحدث والمستحدث

Élément Description de
l'Élément
Détermination Day] désigne la Date d'Évaluation [Valuation
Date]
Niveau de Knock-in [Knock-in Level] représente 60% du
Prix d'Exercice du Sous-Jacent de Référence [Underlying
Reference Strike Price]
Valeur Knock-in [Knock-in Value] désigne la Valeur au
Cours de Clôture du Sous-Jacent de Référence [Underlying
Reference Closing PriceValue]
Date de maturité [Maturity Date] désigne le 30 avril 2024
d'Évaluation du Remboursement
[Redemption
Date
Valuation Date] est le 2 avril 2024
Date de Règlement [Settlement Price Date] désigne la Date
d'Évaluation du Remboursement [Redemption Valuation Date]
Date d'Évaluation SPS [SPS Valuation Date] désigne la
Date d'Évaluation du SPS Barrière de Remboursement Final
[SPS FR Barrier Valuation Date], le Jour de Détermination du
Knock-in [Knock-in Détermination
Day]
la
Date
ou
d'Évaluation
du Remboursement Anticipé Automatique
[Automatic Early Redemption Valuation Date], selon le cas.
Valeur de Clôture du Prix d'Exercice [Strike Price Closing
Value] : applicable
Sous-Jacent de Référence [Underlying Reference] est
décrit dans l'élément C15.
Valeur au Cours de Clôture du Sous-Jacent de Référence
[Underlying Reference Closing Price Value] désigne à
l'égard d'une Date d'Évaluation SPS [SPS Valuation Date], le
Niveau de Clôture [Closing Level] à cette date
Élément Description de
l'Élément
Prix d'Exercice du Sous-Jacent de Référence [Underlying
Reference Strike Price] désigne à l'égard d'un Sous-Jacent
de Référence [Underlying Reference], la Valeur au Cours de
Clôture du Sous-Jacent de Référence [Underlying Reference
Closing Price Value] pour ce Sous-Jacent de Référence à la
Date d'Exercice [Strike Date]
Date d'Évaluation [Valuation Date] désigne
Date
la
d'Évaluation du Remboursement [Redemption
Valuation
Date].
Agent de Calcul [Calculation Agent] désigne BNP Paribas
Arbitrage S.N.C.
Niveau de Clôture [Closing Level] désigne, pour le Sous-
Jacent de Référence et un Jour de Négociation Programmé,
le niveau de clôture officiel dudit Sous-Jacent de Référence
ledit jour, tel que déterminé par l'Agent de Calcul, fourni
comme prévu dans la Condition 2 des Obligations Liées à
l'Indice (Ajustements d'un Indice).
Jour de Négociation Programmé [Scheduled Trading Day]
désigne un jour où le Promoteur de l'Indice doit publier le
niveau de l'Indice et chaque bourse ou système de cotation
sur lequel (laquelle) la négociation a un impact significatif
(selon l'avis de l'Agent de Calcul) sur le marché global des
contrats à terme ou d'options se rapportant audit Indice, doit
être ouvert(e) pour la négociation pendant sa séance de
négociation habituelle.
Description du Montant à Payer
Le Montant à Payer comprend :
Si la Valeur Barrière de Remboursement Final [FR Barrier Value] à
la Date d'Évaluation du SPS Barrière de Remboursement Final
[SPS FR Barrier Valuation Date] est supérieure ou égale au Niveau
de Condition de Remboursement Final [Final Redemption Condition
$Level$ :
$100\%$ ; ou
Si la Valeur Barrière de Remboursement Final [FR Barrier Value] à
la Date d'Évaluation du SPS Barrière de Remboursement Final
[SPS FR Barrier Valuation Date] est inférieure au Niveau de
Condition de Remboursement Final [Final Redemption Condition

. The contribution of the space of the space of the space $\mathcal{O}(\mathcal{O})$ , where $\mathcal{O}(\mathcal{O})$

Level] et qu'aucun Événement Knock-in [Knock-in Event] n'a eu
lieu :
$100\%$ ; ou
Si la Valeur Barrière de Remboursement Final [FR Barrier Value] à
la Date d'Évaluation du SPS Barrière de Remboursement Final
[SPS FR Barrier Valuation Date] est inférieure au Niveau de
Condition de Remboursement Final [Final Redemption Condition
Level] et qu'un Événement Knock-in [Knock-in Event] a eu lieu :
le minimum de 100 % et l'indexation sur la valeur du Sous-Jacent
de Référence
Remboursement Anticipé Automatique
Si, lors de toute Date d'Évaluation du Remboursement
Anticipé Automatique, il survient un Cas de Remboursement
Anticipé Automatique, les Titres seront remboursés par
anticipation pour le Montant de Remboursement Anticipé
Automatique à la Date de Remboursement
Anticipé
Automatique.
Le Montant de Remboursement Anticipé Automatique au titre
de chaque montant nominal d'Obligations égal au Montant du
Calcul sera égal au paiement du Remboursement Anticipé
Automatique SPS :
« Paiement du Remboursement Anticipé Automatique
SPS » [SPS Automatic Early Redemption Payout] est :
NA x 100%
Cas de Remboursement Anticipé Automatique [ Automatic
Early Redemption Event ] désigne la situation dans laquelle à
d'Évaluation
Date
du
Remboursement
la
Anticipé
Automatique [Automatic Early Redemption Valuation Date]
la Valeur de Remboursement Anticipé Automatique du SPS
[SPS AER d'Évaluation du Remboursement Value] est
supérieure ou égale au Niveau du Remboursement Anticipé
Automatique [Automatic Early Redemption Level]
Niveau
du Remboursement Anticipé Automatique]
Élément Description de
l'Élément
[Automatic Early Redemption Level] représente 101%
Date de Remboursement Anticipé Automatique [Automatic
Early Redemption Date] désigne :
28 avril 2015
$n=1$
28 juillet 2015
$n=2$
28 octobre 2015
$n=3$
28 janvier 2016
$n=4$
28 avril 2016
$n=5$
28 juillet 2016
$n=6$
28 octobre 2016
$n=7$
30 janvier 2017
$n=8$
28 avril 2017
$n=9$
28 juillet 2017
$n=10$
$n=11$ 30 octobre 2017
$n=12$ 29 janvier 2018
n=13 30 avril 2018
$n=14$ 30 juillet 2018
$n=15$ 29 octobre 2018
$n=16$ 28 janvier 2019
n=17 30 avril 2019
$n=18$ 30 juillet 2019
$n=19$ 29 octobre 2019
$n=20$ 28 janvier 2020
n=21 28 avril 2020
n=22 28 juillet 2020
n=23 28 octobre 2020
$n=24$ 28 janvier 2021
n=25 28 avril 2021
$n=26$ 28 juillet 2021
n=27 28 octobre 2021
n=28 28 janvier 2022
n=29 28 avril 2022
n=30 28 juillet 2022
n=31 28 octobre 2022
n=32 30 janvier 2023
n=33 28 avril 2023
Élément Description de
l'Élément
$n=34$ 28 juillet 2023
n=35 30 octobre 2023
$n=36$ 29 janvier 2024
, sous réserve d'ajustement.
Date de Valeur de Remboursement Anticipé Automatique
[Automatic Early Redemption Valuation Date ] désigne :
$n=1$ 31 mars 2015
$n=2$ 30 juin 2015
$n=3$ 30 septembre 2015
$n=4$ 4 janvier 2016
$n=5$ 31 mars 2016
$n=6$ 30 juin 2016
$n=7$ 30 septembre 2016
$n=8$ 2 janvier 2017
$n=9$ 31 mars 2017
n=10 30 juin 2017
$n=11$ 2 octobre 2017
$n=12$ 2 janvier 2018
$n=13$ 3 avril 2018
$n=14$ 02 juillet 2018
n=15 01 octobre 2018
$n=16$ 2 janvier 2019
$n=17$ 1er avril 2019
$n=18$ 01 juillet 2019
$n=19$ 30 septembre 2019
$n=20$ 2 janvier 2020
n=21 31 mars 2020
n=22 30 juin 2020
$n=23$ 30 septembre 2020
$n=24$ 4 janvier 2021
n=25 31 mars 2021
n=26 30 juin 2021
$n=27$ 30 septembre 2021
$n=28$ 03 janvier 2022
Élément Description de
l'Élément
31 mars 2022
$n=29$
30 juin 2022
$n=30$
30 septembre 2022
$n=31$
2 janvier 2023
$n=32$
31 mars 2023
$n=33$
30 juin 2023
$n=34$
2 octobre 2023
$n=35$
2 janvier 2024
$n=36$
, sous réserve d'ajustement.
NA désigne le Montant du Calcul
Valeur de Remboursement Anticipé Automatique du SPS
[SPS AER Value] désigne la Valeur au Cours de Clôture du
Sous-Jacent de Référence [Underlying Reference Closing
Price Value]
Pourcentage de Remboursement Anticipé Automatique
[AER Redemption Percentage] signifie 100%
Les dispositions ci-dessus peuvent être soumises à des
ajustements selon les stipulations des Modalités des
Obligations pour tenir compte d'événements affectant les
Sous-Jacents de Référence ou les Obligations. Ceci peut
conduire à des ajustements sur les Obligations ou, dans
certains cas, au remboursement anticipé des Obligations pour
un montant de remboursement anticipé.
C.19 Prix de Référence Final
du Sous-Jacent		 Le prix de référence final du Sous-Jacent est déterminé
conformément au mécanisme d'évaluation décrit à l'Élément
C. 18 ci-dessus.
C.20 Sous-Jacent de
Référence		 Le Sous-Jacent de Référence est spécifié dans l'Élément C.
15 ci-dessus. Des informations relatives au Sous-Jacent de
Référence peuvent être obtenues auprès de www.stoxx.com.

$\mathcal{O}(\mathcal{O}_\mathcal{O})$ is a set of the set of the set of the set of the set of the set of $\mathcal{O}(\mathcal{O})$

Section D - Risques

$\langle \cdot \rangle$

Élément Description de l'Élément

$\sim 10^7$

D.2 Principaux
risques propres
à l'Émetteur		 Il existe certains facteurs pouvant affecter la capacité de l'Emetteur à
remplir ses engagements en vertu des Obligations émises dans le cadre du
Programme.
Douze principaux risques sont inhérents aux activités de BNPP :
1. Risque de Crédit;
2. Risque de Contrepartie;
3. Titrisation;
4. Risque de marsé ;
5. Risque Opérationnel;
6. Risque de Non Conformité et de Réputation;
7. Risque de Concentration;
8. Risque de gestion Actif-Passif;
9. Risque de Point Mort;
10. Risque de Stratégie ;
11. Risque de Liquidité et de Refinancement;
12. Risque d'Assurance.
Des conditions macro-économiques et de marché difficiles pourraient
dans le futur avoir un effet défavorable significatif sur les conditions dans
lesquelles évoluent les établissements financiers et en conséquence sur
la situation financière, les résultats et le coût du risque de BNPP.
Des mesures législatives et réglementaires prises en réponse à la crise
financière mondiale pourraient affecter sensiblement BNPP ainsi que
l'environnement financier et économique dans lequel elle opère.
L'accès au financement de BNPP et les conditions de ce financement
pourraient être affectés de manière significative en cas de résurgence de
la crise de la dette souveraine, de détérioration des conditions
économiques, de nouvelles dégradations de notation ou d'autres facteurs.
Toute augmentation substantielle des provisions ou tout engagement
insuffisamment provisionné peut peser sur les résultats et la situation
financière de BNPP.
Les fluctuations de marché et la volatilité exposent BNPP au risque de
pertes substantielles dans le cadre de ses activités de marché et
d'investissement.
Les revenus tirés par BNPP des activités de courtage et des activités
générant des commissions sont potentiellement vulnérables à une baisse
des marchés.

$\langle \ldots \rangle$ , $\langle \ldots \rangle$

$\sim$ 10 $\mu$

Une baisse prolongée des marchés peut réduire la liquidité et rendre plus
difficile la cession d'actifs. Une telle situation pourrait engendrer des
pertes significatives.
Toute variation significative des taux d'intérêt est susceptible de peser sur
les revenus ou la rentabilité de BNPP.
La solidité financière et le comportement des autres institutions financières
et acteurs du marché pourraient avoir un effet défavorable sur BNPP.
Tout préjudice porté à la réputation de BNPP pourrait nuire à sa
compétitivité.
Toute interruption ou défaillance des systèmes informatiques de BNPP
peut entraîner un manque à gagner et engendrer des pertes.
Des événements externes imprévus peuvent provoquer une interruption
des activités de BNPP et entraîner des pertes substantielles ainsi que des
coûts supplémentaires.
BNPP est soumise à une réglementation importante et fluctuante dans les
pays et régions où elle exerce ses activités.
Malgré les politiques, procédures et méthodes de gestion du risque mises
en œuvre, BNPP peut être exposé à des risques non identifiés ou imprévus
susceptibles d'occasionner des pertes significatives.
Les stratégies de couverture mises en place par BNPP n'écartent pas tout
risque de perte.
BNPP
des
difficultés
pourrait
connaître
relatives
l'intégration
à
des sociétés acquises et pourrait ne pas réaliser les bénéfices attendus de
ses acquisitions.
Une intensification de la concurrence, en particulier en France, premier
marché de BNPP, pourrait peser sur les revenus et la rentabilité.
D.3 Principaux risques
propres aux
Obligations		 En complément des risques propres à l'Émetteur (y compris le risque de
défaut) qui pourraient affecter la capacité de l'Émetteur à remplir ses
obligations en vertu des Obligations, certains facteurs importants
permettent d'évaluer les risques de marché liés aux Obligations émises
dans le cadre du Programme, y compris le fait que les Obligations sont
des obligations non assorties de sûretés, le marché des Obligations peut
être volatile et peut être affecté par plusieurs événements, un marché
secondaire actif peut ne jamais être établi ou être illiquide, ce qui peut
affecter la valeur à laquelle un investisseur peut vendre ses Obligations
(les investisseurs pourraient subir une perte partielle ou totale du montant
de leur investissement; le cours de négociation des Obligations est
affecté par plusieurs facteurs, y compris, mais sans caractère limitatif, le
cours du ou des Sous-Jacents de Référence, la durée restant à courir
jusqu'à l'expiration ou jusqu'au remboursement et la volatilité, et ces
facteurs signifient que le cours de négociation des Obligations peut être
inférieur au Montant de Remboursement Final, dans de nombreux cas,
l'exposition au Sous-Jacent de Référence découlera du fait que
l'Émetteur conclut des accords de couverture et, en ce qui concerne les
Obligations indexées sur un Sous-Jacent de Référence, les investisseurs
potentiels sont exposés à la performance de ces accords de couverture et
aux événements pouvant affecter ces accords, et, par conséquent, la
survenance de l'un ou l'autre de ces événements peut affecter la valeur
des Obligations ; la survenance d'un cas de perturbation additionnel ou
d'un cas de perturbation additionnel optionnel peut conduire à un
ajustement des Obligations ou à un remboursement anticipé, ou peut
avoir pour conséquence que le montant payable à la date de
remboursement prévue soit différent de celui qui devrait être payé à ladite
date de remboursement prévue, de telle sorte que la survenance d'un cas
de perturbation additionnel et/ou d'un cas de perturbation additionnel
optionnel peut avoir un effet défavorable sur la valeur ou la liquidité des
Obligations, les Obligations peuvent être remboursées en cas d'illégalité
ou autre impossibilité pratique, et ce remboursement peut avoir pour
conséquence qu'un investisseur ne réalise aucun retour sur son
investissement dans les Obligations, les clauses relatives
aux
assemblées générales des Obligataires permettent à des majorités
définies de lier tous les Obligataires, toute décision judiciaire, tout
changement de la pratique administrative ou tout changement de la loi
anglaise ou de la loi française, selon le cas, intervenant après la date du
Prospectus de Base, pourrait avoir un impact défavorable significatif sur
la valeur des Obligations ainsi affectées, une réduction de la notation
(éventuelle) accordée aux titres d'emprunt en circulation de l'Émetteur par
une agence de notation de crédit pourrait entraîner une réduction de la
valeur de négociation des Obligations, certains conflits d'intérêts peuvent
surgir (voir Élément E.4 ci-dessous).
En outre, il existe des risques spécifiques liés aux Obligations qui sont
indexées sur un Sous-Jacent de Référence, et un investissement dans
ces Obligations entraînera des risques significatifs que ne comporte pas
un investissement dans un titre de créance conventionnel. Les facteurs
de risque liés aux Obligations indexées sur un Sous-Jacent de Référence
incluent : l'exposition à un ou plusieurs indices, un cas d'ajustement et de
perturbation du marché ou le défaut d'ouverture d'une bourse, qui
peuvent avoir un effet défavorable sur la valeur de la liquidité des
Obligations; et le fait que, sauf stipulation contraire des Conditions
Définitives applicables, l'Émetteur ne fournira pas d'informations post-
émission sur le Sous-Jacent de Référence.
Dans certaines circonstances, les Obligataires peuvent perdre la valeur
intégrale de leur investissement.
D.6 Avertissement sur
les risques		 Voir l'Élément D.3. ci-dessus. En cas d'insolvabilité de l'Émetteur ou si ce
dernier est autrement incapable de rembourser les Obligations ou n'est
pas disposé à les rembourser à leur échéance, un investisseur peut
perdre tout ou partie de son investissement dans les Obligations.
En outre, les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur
investissement dans les Obligations en conséquence de l'application des
modalités des Obligations.

Section E - Offre

Élément Description de l'Élément
E.2b Raisons de l'offre et
utilisation du produit de
celle-ci		 Les produits nets de l'émission des Obligations feront
partie des fonds généraux de l'Émetteur. Ces produits
pourront être utilisés pour maintenir des positions sur des
contrats d'options ou des contrats à terme ou d'autres
instruments de couverture.
E.3 Modalités et conditions de
l'offre		 Cette émission d'Obligations est proposée comme une
Offre Non Exemptée en France.
Le prix d'émission des Obligations correspond à 100 % de
leur montant nominal.
Le montant de souscription minimum est de 1000 $\epsilon$ par
investisseur.
E.4 Intérêt de personnes
physiques et morales
pouvant influer sur
l'émission/l'offre		 Outre ce qui est mentionné ci-dessus, à la connaissance
de l'Émetteur, aucune personne impliquée dans l'émission
des Obligations n'est intéressée de façon importante à
l'offre, ce qui inclut les conflits d'intérêts.
E.7 Dépenses facturées à
l'investisseur par l'Émetteur
ou l'offreur		 d'un
Aucune dépense ne sera mise à la charge
l'Émetteur.
L'Émetteur
investisseur
n'a
par
pas
connaissance de frais et de taxes qui seraient imposées en
particulier à l'investisseur par un Offreur Autorisé.

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