BNP Paribas — Capital/Financing Update 2013

Dec 16, 2013

FINAL TERMS

dated 16 December 2013

BNP PARIBAS

(incorporated in France)

(as Issuer)

Issue of EUR 2,550,000,000 Floating Rate Notes due 16 December 2014

Series 16349

under the €90.000.000.000 Euro Medium Term Note Programme (the Programme)

Dealer: BNP Paribas UK Limited

PART A - CONTRACTUAL TERMS

Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions (the "Conditions") set forth under the section entitled "Terms and Conditions of the Notes" in the Base Prospectus dated 3 June 2013. This document constitutes the Final Terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive, and must be read in conjunction with the Base Prospectus dated 3 June 2013 which received visa no 13-258 from the Autorité des marchés financiers ("AMF") on 3 June 2013 and the Supplements to the Base Prospectus dated 8 August 2013, 2 October 2013, 5 November 2013, 19 November 2013 and 6 December 2013 which together constitute a base prospectus for the purposes of the Prospectus Directive (the "Base Prospectus"). Full information on the Issuer and the offer of the Notes is only available on the basis of the combination of these Final Terms, the Base Prospectus and the Supplements to the base Prospectus. A summary of the Notes (which comprises the Summary in the Base Prospectus as amended to reflect the provisions of these Final Terms) is annexed to these Final Terms. The Base Prospectus, the Supplements to the Base Prospectus and these Final Terms are available for viewing at, and copies may be obtained from the Principal Paying Agent and will be available on the AMF website (www.amf-france.org).

1.	Issuer:		BNP Paribas
2.	(i)	Series Number:	16349
	(ii)	Tranche Number:
3.		Specified Currency:	Euro (EUR)
4.		Aggregate Nominal Amount:
	(i)	Series:	EUR 2,550,000,000
	(ii)	Tranche:	EUR 2,550,000,000
5.		Issue Price of Tranche:	99.98 per cent. of the Aggregate Nominal Amount
6.		Minimum Trading Size:	Not applicable
7.	(i)	Specified Denominations:	EUR 1,000
	(i)	Calculation Amount:	EUR 1,000

$\mathbf{1}$

8.	Issue	Date and Interest Commencement Date:	16 December 2013
9.		Maturity Date:	Interest Payment Date falling in or nearest to December 2014
10.		Form of Notes:	Bearer
11.		Interest Basis:	3-month Euribor + 0.21 per cent Floating Rate (further particulars specified below)
12.		Redemption/Payment Basis:	Redemption at par
13.		Change of Interest Basis or Redemption/Payment Basis:	Not applicable
14.		Put/Call Options:	Not applicable
15.		Exchange Rate	Not applicable
16.		Status of the Notes:	Senior
17.		Knock-in Event:	Not applicable
18.		Knock-out Event:	Not applicable
19.		Method of distribution:	Non-syndicated
20.	Interest:		Applicable
	(i)	Interest Periods:	As per Conditions
	(ii)	Interest Period End Dates:	16 March, 16 June, 16 September and 16 December in each year commencing on 16 March 2014 to but excluding the Maturity Date
	(iii)	Business Day Convention for Interest Period End Dates:	Modified Following
	(iv)	Interest Payment Dates:	16 March, 16 June, 16 September and 16 December in each year commencing on 16 March 2014 to but including the Maturity Date
	(V)	Business Day Convention for Interest Payment Dates:	Modified Following
	(vi)	Party responsible for calculating the Rate of Interest and Interest Amounts (if not the Calculation Agent):	Not applicable
	(vii)	Margin(s):	$+0.21$ per cent
	(viii)	Minimum Interest Rate:	Not applicable
	(ix)	Maximum Interest Rate:	Not applicable
	(x)	Day Count Fraction:	Actual/360 (adjusted)
	(xi)	Determination Dates:	Not Applicable
	(xii)	Accrual to Redemption:	Not applicable
	(xiii)	Rate of Interest:	Floating Rate
21.		Fixed Rate Provisions:	Not applicable

$\overline{c}$

22.		Floating Rate Provisions:	Applicable
	(i)	Manner in which the Rate of Interest and Interest Amount is to be determined:	Screen Rate Determination
	(ii)	Screen Rate Determination:
		- Reference Rate:	3-month EURIBOR
		- Interest Determination Date(s)	Second Business Day prior to the start of each Interest Period
		- Specified Time:	11:00 am Brussels time
		- Relevant Screen Page:	Reuters page EURIBOR01
23.		Zero Coupon Provisions:	Not applicable
24.		Index Linked Interest Provisions:	Not applicable
25.		Share Linked Interest Provisions:	Not applicable
26.		Inflation Linked Interest Provisions:	Not applicable
27.	Commodity Linked Interest Not applicable Provisions:
28.		Fund Linked Interest Provisions:	Not applicable
29.	ETI Linked Interest Provisions: Not applicable
30.	Foreign Exchange (FX) Rate Linked Interest Provisions:		Not applicable
31.	Underlying Interest Rate Linked Interest Provisions:		Not applicable
32.	Additional Business Centre(s) Not applicable (Condition 3(b) of the Terms and Conditions of the English Law Notes or Condition 3(b) of the Terms and Conditions of the French Law Notes, as the case may be):
33.		Final Redemption:	Calculation Amount x 100 per cent.
34.	Final Payout:		Not applicable
35.		Automatic Early Redemption:	Not applicable
36.		Issuer Call Option:	Not applicable
37.		Noteholder Put Option:	Not applicable
38.	Aggregation:		Not applicable
39.		Index Linked Redemption Amount:	Not applicable
40.		Share Linked Redemption Amount:	Not applicable
41.	Amount:	Inflation Linked Redemption	Not applicable
42.	Commodity Linked Redemption Not applicable Amount:

$\overline{\mathbf{3}}$

43.	Fund Linked Redemption Amount:		Not applicable
44.		Credit Linked Notes:	Not applicable
45.		ETI Linked Redemption Amount:	Not applicable
46.	Foreign Exchange (FX) Rate Linked Redemption Amount:		Not applicable
47.		Underlying Interest Rate Linked Redemption Amount:	Not applicable
48.		Early Redemption Amount:	Calculation Amount x 100 per cent.
49.	Delivery:	Provisions applicable to Physical	Not applicable
50.		Variation of Settlement:
	(i)	Issuer's option to vary settlement:	The Issuer does not have the option to vary settlement in respect of the Notes.
	(ii)	Variation of Settlement of Physical Delivery Notes:	Not applicable
51.		Form of Notes:	Bearer Notes:
		New Global Note:	Yes
			Temporary Bearer Global Note exchangeable for a Permanent Bearer Global Note which is exchangeable for definitive Bearer Notes only upon an Exchange Event.
52.	Financial Centre(s) or other special relating provisions to Payment for Days the purposes οf Condition 4(a):		TARGET2
53.	Talons for future Coupons or Receipts to be attached to definitive Notes (and dates on which such Talons mature):		No.
54.	Details relating to Partly Paid Not applicable Notes: amount of each payment comprising the Issue Price and date on which each payment is to be made and, if different from those specified in the Temporary Global Note, consequences of failure to pay, including any right of the Issuer to forfeit the Notes and interest due on late payment:
55.	Details	relating to Notes redeemable in instalments: amount of each instalment, date on which each payment is to be made:	Not applicable
56.		Redenomination, renominalisation and reconventioning provisions:	Not applicable
57.	Notes):	Masse (Condition 12 of the Terms and Conditions of the French Law	Not applicable

58.		Governing law:	English law
	DISTRIBUTION
59.	(i)	If syndicated, names of Managers and underwriting commitments (specifying Lead Manager):	Not applicable
	(ii)	Stabilising Manager (if $any)$ :	Not applicable
60.		Total commission and concession:	$0.02$ per cent.
61.		U.S. Selling Restrictions:	Reg. S Compliance Category 2; TEFRA D
62.		Non exempt Offer:	Not applicable

RESPONSIBILITY

The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms. Signed on behalf of the Issuer:

By: $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$ $\mathbb{R}$

PART B - OTHER INFORMATION

$\mathbf{1}$ . Listing and Admission to trading

(i)	Listing:	Application has been made by the Issuer (or on its behalf) for the Notes to be listed on Euronext Paris with effect from the Issue Date.
(ii)	Admission to trading:	Application has been made by the Issuer (or on its behalf) for the Notes to be admitted to trading on Euronext Paris and listed on Euronext Paris with effect from the Issue Date.
(iii)	Estimate of total expenses admission related to to trading:	EUR 1.600

$2.$ Ratings

Ratings:

The Notes to be issued are expected to be rated:

A+ by Standard & Poor's Rating Services ("S&P")

A2 by Moody's Investors Service Ltd ("Moody's")

A+ by Fitch Ratings Ltd ("Fitch")

As defined by S&P, an A+ rating means that the Issuer's capacity to meet its financial commitment under the Notes is very strong.

Obligations rated A2 by Moody's are judged to be of high quality and are subject to very low credit risk.

As defined by Fitch an A+ rating denotes a very low expectation of credit risk. It indicates a very strong capacity for timely payment of financial commitments. Such capacity is not significantly vulnerable to foreseeable events.

$3.$ Interests of Natural and Legal Persons Involved in the Issue

Save for any fees payable to the Dealers, so far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Notes has an interest material to the offer.

Reasons for the Offer, Estimated Net Proceeds and Total Expenses 4.

$(i)$ Reasons for the offer: See "Use of Proceeds" wording in the Base Prospectus

Not applicable

• $(ii)$ Estimated net proceeds: EUR 2,548,980,000
• Estimated total expenses: EUR 1.600 $(iii)$

5. Fixed Rate Notes only - Yield

Indication of yield:

6. Floating Rate Notes only - Historic Interest Rates

Details of historic EURIBOR rates can be obtained from Reuters.

Performance of Index/ Share/ Commodity/ Inflation/ Foreign Exchange Rate/ Fund/ 7. Reference Entity/ Entities/ ETI Interest/ Underlying Interest Rate and Other Information concerning the Underlying Reference

Not applicable

8. OPERATIONAL INFORMATION

$(i)$ ISIN Code:

(ii)	Common Code:	100326361
(iii)	Any clearing system(s) other than Euroclear and Clearstream, Luxembourg approved by the Issuer and the Principal Paying Agent and the relevant identification $number(s)$ :	Not applicable
(iv)	Delivery:	Delivery against payment
(v)	Additional Paying Agent(s) (if $any)$ :	Not applicable
(vi)	Intended to be held in a manner which would allow Eurosystem eligibility:	Yes. Note that the designation "yes" simply means that the Notes are intended upon issue to be deposited with one of the ICSDs as common safe-keeper and does not necessarily mean that the Notes will be recognised as eligible collateral for Eurosystem monetary policy and intra day credit operations by the Eurosystem either upon issue or at any or all times during their life. Such recognition will depend upon the ECB being satisfied that Eurosystem eligibility criteria have been met.
(vii)	Name and address of Registration Agent:	Not applicable.
	Public Offers	Not applicable
Placing and Underwriting		Not applicable

$10.$ Placing and Underwriting

9.

$\mathcal{L}$

$\overline{7}$

$\epsilon$ .

$\sim 10^7$ m $^{-1}$ and $\sim 10^7$ m $^{-1}$

ANNEX

Summary of the Notes

Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These Elements are numbered in Sections $A - E$ (A.1 – E.7). This Summary contains all the Elements required to be included in a summary for this type of Notes and Issuer. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements. Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of Notes, Issuer, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a short description of the Element should be included in the summary explaining why it is not applicable.

Section A - Introduction and warnings

.
Karacharakanan temasin minatronoof eelakuksia aktivaan maana maana kalendaria kalendari

A.1 Warning that the should summary be read as an introduction and provision to as claims of BNPP dated 3 June 2013. $\bullet$ Final Terms. $\bullet$ Final Terms before the legal proceedings are initiated. the Notes. A.2 Consent as to use Not applicable	Element	Title
			This summary should be read as an introduction to the Base Prospectus and the applicable Final Terms. In this summary, unless otherwise specified and except as used in the first paragraph of Element D.3, "Base Prospectus" means the Base Prospectus of BNPP dated 3 June 2013 as supplemented from time to time. In the first paragraph of Element D.3, "Base Prospectus" means the Base Prospectus
			Any decision to invest in any Notes should be based on a consideration of the Base Prospectus as a whole, including any documents incorporated by reference and the applicable
			Where a claim relating to information contained in the Base Prospectus and the applicable Final Terms is brought before a court in a Member State of the European Economic Area, the plaintiff may, under the national legislation of the Member State where the claim is brought, be required to bear the costs of translating the Base Prospectus and the applicable
			No civil liability will attach to the Issuer in any such Member State solely on the basis of this summary, including any translation hereof, unless it is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the Base Prospectus and the applicable Final Terms or, following the implementation of the relevant provisions of Directive 2010/73/EU in the relevant Member State, it does not provide, when read together with the other parts of the Base Prospectus and the applicable Final Terms, key information (as defined in Article 2.1(s) of the Prospectus Directive) in order to aid investors when considering whether to invest in
the Base Prospectus, period of validity and other conditions

--- ------- --- attached
-----------------------------------

Section B - Issuer

Element Title
B.1	Legal and commercial name of the Issuer	BNP Paribas ("BNPP" or the "Bank" or the "Issuer").
B.2	Domicile/ legal form/ legislation/ country of incorporation	BNPP was incorporated in France as a société anonyme under French law and licensed as a bank, having its head office at 16, boulevard des Italiens - 75009 Paris, France.
B.4b	Trend information	Macroeconomic Conditions: The Bank's results of operations are affected by the macroeconomic and market environment. Given the nature of its business, the Bank is particularly susceptible to macroeconomic and market conditions in Europe, which have experienced disruptions in recent years.
		While global economic conditions generally improved over the course of 2012, growth prospects diverge for advanced and developing economies in 2013 and going forward. In the Euro-zone, sovereign spreads came down in 2012 from historically high levels, although uncertainty remains over the solvability of certain sovereigns and the extent to which E.U. member states are willing to provide additional financing.
		Legislation and Regulations Applicable to Financial Institutions: The Bank is affected by legislation and regulations applicable to global financial institutions, which are undergoing significant change in the wake of the global financial crisis. New measures that have been proposed and adopted include more stringent capital and liquidity requirements, taxes on financial transactions, restrictions and taxes on employee compensation, limits on commercial banking activities, restrictions of types of financial products, increased internal control and transparency requirements, more stringent business conduct rules, mandatory reporting and clearing of derivative transactions, requirements to mitigate risks relating to OTC derivatives and the creation of new and strengthened regulatory bodies. New or proposed measures that affect or will affect the Bank include the Basel 3 and CRD4 prudential frameworks, the related requirements announced by the EBA, the designation of the Bank as a systemically important financial institution by the FSB, the French banking law, the E.U. Liikanen proposal and the Federal Reserve's proposed framework for the regulation of foreign banks.
B.5	Description of the Group	BNPP is a European leading provider of banking and financial services and has four domestic retail banking markets in Europe, namely in Belgium, France, Italy and Luxembourg. It is present in 78 countries and has almost 190,000 employees, including over 145,000 in Europe. BNPP is the parent

, which is a simple parameter of the state $\mu$

$\alpha$ , and $\alpha$ , $\beta$ , $\alpha$ , $\beta$

ù.

والمتهامين والتهاب والمتعارف والمتعارف والمتعاقلين والمتعارف والمتعارف والمتعلقة

		company of the BNP Paribas Group (the "BNPP Group").
B.9	Profit forecast or estimate	Not applicable, the Issuer has not made a profit forecast or estimate.
B.10	Audit report qualifications		historical financial information included in the Base Prospectus.	Not applicable, there are no qualifications in any audit report on the
B.12	Selected historical key financial information:
			Comparative Annual Financial Data - In millions of EUR
			31/12/2011	31/12/2012
	Revenues		42,384	39,072
	Cost of risk		(6, 797)	(3,941)
	Net income, Group share		6,050	6,564
	Common Equity Tier 1 Ratio (Basel (2.5)		9.6%	11.8%
	Tier 1 Ratio	11.6%		13.6%
	Total consolidated balance sheet Consolidated loans and receivables due from customers Consolidated items due to customers		1,965,283
			665,834	630,520
			546,284	539,513
		75,370 Shareholders' equity (Group share)		85,444
	millions of EUR	Comparative Interim Financial Data for the six month period ended 30 June 2013 - In
			30/06/2012	30/06/2013
	Revenues		19,984	19,972
	Cost of risk Net income, Group share Common Equity Tier 1 Ratio (Basel 2.5)		(1,798)	(2,087)
			4,719	3,347
			10.9%	12.2%
	Tier 1 Ratio		12.7%	13.6%
	Total consolidated balance sheet		1,969,943	1,861,338
	Consolidated Ioans and receivables due from customers		657,441	623,587

	Consolidated items due to customers		535,359	554,198
	Shareholders' equity (Group share)		81,721	86,136
	- In millions of EUR			Comparative Interim Financial Data for the three month period ended 30 September 2013
			30/09/2012	30/09/2013
	Revenues		9,693	9,287
	Cost of risk		(944)	(892)
	Net income, Group share		1,326	1,358
			31/12/2012	30/09/2013
	Common Equity Tier 1 Ratio (Basel (2.5)		11.8%	12.6%
	Tier 1 Ratio		13.6%	13.8%
	Total consolidated balance sheet		1,907,200	1,855,621
	Consolidated loans and receivables due from customers		630,520	610,987
	Consolidated items due to customers		539,513	552,547
	Shareholders' equity (Group share)		85,444	86,644
	Statements of no significant or material adverse change There has been no significant change in the financial or trading position of the BNPP Group
	BNPP or the BNPP Group since 31 December 2012.			since 30 September 2013 and there has been no material adverse change in the prospects of
B.13	Events impacting the Issuer's solvency		of the Issuer's solvency since 31 December 2012.	Not applicable, to the best of the Issuer's knowledge, there have not been any recent events which are to a material extent relevant to the evaluation
B.14	Dependence upon other group members of the BNPP Group. entities		Subject to the following paragraph, BNPP is not dependent upon other
				In April 2004, BNPP began outsourcing IT Infrastructure Management Services to the "BNP Paribas Partners for Innovation" (BP 2 I) joint venture set up with IBM France at the end of 2003. BP 2 I provides IT Infrastructure Management Services for BNPP and several BNPP subsidiaries in France, Switzerland, and Italy. In mid-December 2011 BNPP renewed its agreement with IBM France for a period lasting until end-2017. At the end of 2012, the parties entered into an agreement to gradually extend this arrangement to BNP Paribas Fortis as from 2013. BP 2 I is 50/50-owned by BNPP and IBM France: IBM France is responsible for daily operations, with

		a strong commitment of BNPP as a significant shareholder. See also Element B.5 above.
B.15	Principal	BNP Paribas holds key positions in its three activities:
	activities	Retail Banking, which includes:
		a set of Domestic Markets, comprising:
		French Retail Banking (FRB),
		BNL bancacommerciale (BNL bc), Italian retail banking,
		Belgian Retail Banking (BRB),
		Other Domestic Markets activities, including Luxembourg Retail Banking (LRB);
		International Retail Banking, comprising:
		Europe-Mediterranean,
		BancWest;
		Personal Finance;
		Investment Solutions; and
		Corporate and Investment Banking (CIB).
B.16	Controlling shareholders	None of the existing shareholders controls, either directly or indirectly, the Issuer. The main shareholders are Société Fédérale de Participations et d'Investissement (SFPI) a public-interest société anonyme (public limited company) acting on behalf of the Belgian government holding 10.3% of the share capital as at 30 June 2013; AXA holding 2.9% of the share capital as at 30 June 2013 and Grand Duchy of Luxembourg holding 1.0% of the share capital as at 30 June 2013. To BNPP's knowledge, no shareholder other than SFPI owns more than 5% of its capital or voting rights.
B.17	Solicited credit ratings	BNPP's long term credit ratings are A+ with a negative outlook (Standard & Poor's Credit Market Services France SAS), A2 with a stable outlook (Moody's Investors Service Ltd.) and A+ with a stable outlook (Fitch France S.A.S.). The Notes are expected to be rated as follows: A+ by Standard & Poor's Credit Market Services France SAS ("S&P") A2 by Moody's Investors Service Ltd. ("Moody's")
		A+ by Fitch Ratings Ltd ("Fitch") A security rating is not a recommendation to buy, sell or hold securities and may be subject to suspension, reduction or withdrawal at any time by the assigning rating agency.

Section C - Notes

Element	Title
C.1	Type and class of Notes/ ISIN	The Notes are issued in Series. The Series Number of the Notes is 16349. The Tranche number is 1.
		The ISIN is: XS1003263610.
		The Common Code is: 100326361.
		The Notes are cash settled Notes.
C.2	Currency	The currency of this Series of Notes is euro (EUR).
C.5	Restrictions on free transferability	The Notes will be freely transferable, subject to the offering and selling restrictions in Subscription and Sale in the Base Prospectus and under the Prospectus Directive and the laws of any jurisdiction in which the relevant Notes are offered or sold.
C.8	Rights attaching to the Notes	Notes issued under the Programme will have terms and conditions relating to, among other matters:
		Status and Subordination
		The Notes are Senior Notes.
		Senior Notes constitute direct, unconditional, unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer and rank and will rank pari passu among themselves and at least pari passu with all other direct, unconditional, unsecured and unsubordinated indebtedness of the Issuer (save for statutorily preferred exceptions).
		Negative pledge
		The terms of the Notes will not contain a negative pledge provision.
		Events of Default
		The terms of the Senior Notes will contain events of default including non- payment, non-performance or non-observance of the Issuer's obligations in respect of the Notes and the insolvency or winding up of the Issuer.
		Meetings
		The terms of the Notes will contain provisions for calling meetings of holders of such Notes to consider matters affecting their interests generally. These provisions permit defined majorities to bind all holders, including holders who did not attend and vote at the relevant meeting and holders who voted in a manner contrary to the majority.
		Taxation
		All payments in respect of Notes will be made without deduction for or on account of withholding taxes imposed by France or any political subdivision

		or any authority thereof or therein having power to tax or any other jurisdiction or any political subdivision thereof or therein to which BNPP becomes subject in respect of the Notes, unless such deduction or withholding is required by law. In the event that any such deduction is made, the Issuer will, save in certain limited circumstances, be required to pay additional amounts to cover the amounts so deducted. Payments will be subject in all cases to (i) any fiscal or other laws and regulations applicable thereto in the place of payment, but without prejudice to the provisions of Condition 6 of the Terms and Conditions of the English Law Notes, (ii) any withholding or deduction required pursuant to an agreement described in Section 1471(b) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986 (the "Code") or otherwise imposed pursuant to Sections 1471 through 1474 of the Code, any regulations or agreements thereunder, any official interpretations thereof, or (without prejudice to the provisions of Condition 6 of the Terms and Conditions of the English Law Notes) any law implementing an intergovernmental approach thereto, and (iii) any withholding or deduction required pursuant to Section 871(m) of the Code.
		Governing law
		This Series of Notes is governed by English law.
C.9	Interest/ Redemption	Interest interest from 16 December 2013 (the Interest The Notes pay Commencement Date) at floating rates calculated by reference to 3-month EURIBOR plus a margin of 0.21 per cent. per annum. Interest will be paid quarterly in arrear on 16 March, 16 June, 16 September and 16 December in each year subject to adjustment for non-business days. The first interest payment will be made on 16 March 2014. Redemption Unless previously redeemed or cancelled, each Note will be redeemed on 16 December 2014 at par. Representative of Noteholders No representative of the Noteholders has been appointed by the Issuer.
		Please also refer to item C.8 above for rights attaching to the Notes.
C.10	Derivative component in the interest payment	Not applicable
C.11	Admission to Trading	Application has been made by the Issuer (or on its behalf) for the Notes to be admitted to trading on Euronext Paris.
C.15	How the value	Not applicable. The Notes are not derivative securities.

$\hat{\mathcal{A}}$

	of the price Underlying
C.19	Final reference	Not applicable, there is no final reference price of the Underlying.
C.18	Return on derivative securities	Not applicable. The Notes are not derivative securities.
C.17	Settlement Procedure	This Series of Notes is cash settled. The Issuer does not have the option to vary settlement.
C.16	assets Maturity	Not applicable. The Notes are not derivative securities.
	of the investment in derivative securities is affected by the value of the underlying

Section D - Risks

Element	Title
D.2	Key risks regarding the Issuer		There are certain factors that may affect the Issuer's ability to fulfil its obligations under the Notes issued under the Programme. Twelve main categories of risk are inherent in BNPP's activities:
		1.	Credit Risk;
		2.	Counterparty Risk;
		3.	Securitisation;
		4.	Market Risk;
		5.	Operational Risk;
		6.	Compliance and Reputation Risk;
		7.	Concentration Risk;
			Asset-liability management Risk;
		9.	Breakeven Risk;
		10.	Strategy Risk;
		11.	Liquidity and refinancing Risk;

$\bar{z}$ , $\bar{z}$

Carlos Carlos

الفلاذة والواري

	12. Insurance subscription Risk.
	Difficult market and economic conditions could have a material adverse effect on the operating environment for financial institutions and hence on BNPP's financial condition, results of operations and cost of risk.
	Legislative action and regulatory measures taken in response to the global financial crisis may materially impact BNPP and the financial and economic environment in which it operates.
	BNPP's access to and cost of funding could be adversely affected by a resurgence of the Euro-zone sovereign debt crisis, worsening economic conditions, further rating downgrades or other factors.
	A substantial increase in new provisions or a shortfall in the level of previously recorded provisions could adversely affect BNPP's results of operations and financial condition.
	BNPP may incur significant losses on its trading and investment activities due to market fluctuations and volatility.
	BNPP may generate lower revenues from brokerage and other commission and fee-based businesses during market downturns.
	Protracted market declines can reduce liquidity in the markets, making it harder to sell assets and possibly leading to material losses.
	Significant interest rate changes could adversely affect BNPP's revenues or profitability.
	The soundness and conduct of other financial institutions and market participants could adversely affect BNPP.
	BNPP's competitive position could be harmed if its reputation is damaged.
	An interruption in or a breach of BNPP's information systems may result in lost business and other losses.
	Unforeseen external events can interrupt BNPP's operations and cause substantial losses and additional costs.
	BNPP is subject to extensive and evolving regulatory regimes in the countries and regions in which it operates.
	Notwithstanding BNPP's risk management policies, procedures and methods, it could still be exposed to unidentified or unanticipated risks, which could lead to material losses.
	BNPP's hedging strategies may not prevent losses.
	BNPP may experience difficulties integrating acquired companies and may be unable to realise the benefits expected from its acquisitions.
	Intense competition, especially in France where it has the largest single

		concentration of its businesses, could adversely affect BNPP's revenues and profitability.
D.3	Key risks regarding the Notes	In addition to the risks relating to the Issuer (including the default risk) that may affect the Issuer's ability to fulfil its obligations under the Notes, there are certain factors which are material for the purposes of assessing the market risks associated with Notes issued under the Programme, including that the Notes are unsecured obligations, the trading market for Notes may be volatile and may be adversely impacted by many events, an active secondary market may never be established or may be illiquid and that this may adversely affect the value at which an investor may sell its Notes (investors may suffer a partial or total loss of the amount of their investment), the Notes may be redeemed in the case of illegality or impracticability and such cancellation or redemption may result in an investor not realising a return on an investment in the Notes, the meetings of Holders provisions permit defined majorities to bind all Holders, any judicial decision or change to an administrative practice or change to English law or French law, as applicable, after the date of the Base Prospectus could materially adversely impact the value of any Notes affected by it, a reduction in the rating, if any, accorded to outstanding debt securities of the Issuer by a credit rating agency could result in a reduction in the trading value of the Notes, certain conflicts of interest may arise (see Element E.4 below).
D.6	Risk warning	In the event of the insolvency of the Issuer or if it is otherwise unable or unwilling to repay the Notes when repayment falls due, an investor may lose all or part of his investment in the Notes.

Section E - Offer

Element	■ itle
E.2b	Reasons for the offer and use of proceeds	The net proceeds from the issue of the Notes will become part of the general funds of the Issuer. Such proceeds may be used to maintain positions in options or futures contracts or other hedging instruments.
E.3	Terms and conditions of the offer	The issue price of the Notes is 99.98 per cent. of their nominal amount.
E.4	Interest of natural and legal persons involved in the issue/offer	So far as the Issuer is aware, no person involved in the issue of the Notes has an interest material to the offer, including conflicting interests.

E.7	Expenses charged to the investor by the Issuer or an offeror	No expenses are being charged to an investor by the Issuer.
-----	-----------------------------------------------------------------------	-------------------------------------------------------------

RÉSUMÉ SPECIFIQUE A L'ÉMISSION

Les résumés sont établis sur la base des éléments d'informations (ci-après les "Eléments") présentés dans les sections $A$ à $E(A.1 \t{a} E.7)$ ci-dessous. Le présent résumé contient tous les Eléments requis pour ce type d'Obligations et d'Emetteur. Dans la mesure où certains Eléments ne sont pas requis, des écarts dans la numérotation des Eléments présentés peuvent être constatés. Par ailleurs, pour certains des Eléments requis pour ce type d'Obligations et d'Emetteur, il est possible qu'aucune information pertinente ne puisse être fournie au titre de cet Elément. Dans ce cas, une brève description de l'Elément concerné est présentée dans le Résumé et est accompagnée de la mention « Sans objet ».

Elément	Description de
	PElément
A.1	Avertissement général selon lequel le résumé doit être lu comme une introduction et disposition concernant les actions en	Le présent résumé doit être lu comme une introduction au Prospectus de Base et aux Conditions Définitives applicables. Dans ce résumé, sauf précision contraire et à l'exception de l'utilisation qui en est faite au premier paragraphe de l'Elément D.3, "Prospectus de Base" signifie le Prospectus de Base de BNPP, en date du 3 juin 2013 tel que modifié ou complété à tout moment par des suppléments. Au premier paragraphe de l'Elément D.3, "Prospectus de Base" signifie le Prospectus de Base de BNPP en date du 3 juin 2013.
	justice	Toute décision d'investir dans les Obligations concernées doit être fondée sur un examen exhaustif du Prospectus de Base dans son ensemble, y compris tous documents incorporés par référence et les Conditions Définitives applicables.
		concernant l'information Lorsqu'une action contenue dans -le- Prospectus de Base et les Conditions Définitives applicables est intentée devant un tribunal d'un Etat Membre de l'Espace Economique Européen, l'investisseur plaignant peut, selon la législation nationale de l'État Membre où l'action est intentée, avoir à supporter les frais de traduction de ce Prospectus de Base et des Conditions Définitives applicables avant le début de la procédure judiciaire.
		Aucune responsabilité civile ne sera recherchée auprès de l'Emetteur dans cet Etat Membre sur la seule base du présent résumé, y compris sa traduction, à moins que le contenu du résumé ne soit jugé trompeur, inexact ou contradictoire par rapport aux autres parties du Prospectus de Base et des Conditions Définitives applicables, ou, une fois les dispositions de la Directive 2010/73/UE transposées dans cet Etat Membre, à moins qu'il ne fournisse pas, lu en combinaison avec les autres parties du Prospectus de Base et des Conditions Définitives applicables, les informations clés (telles que définies à l'Article 2.1(s) de la Directive Prospectus) permettant d'aider les investisseurs lorsqu'ils envisagent d'investir dans ces Obligations.

Section A - Introduction et avertissements

	Elément Description de PBlément
A.2	Consentement à l'utilisation du Prospectus de Base, période de validité et autres conditions y afférentes	Sans objet.

Section B - Emetteur

BNP Paribas ("BNPP" ou la "Banque" ou l'"Emetteur").
BNPP a été constitué en France sous la forme d'une société anonyme de droit français et agréée en qualité de banque, dont le siège social est situé 16, boulevard des Italiens - 75009 Paris, France.
Conditions Macroéconomiques : l'environnement de marché et macroéconomique a un impact sur les résultats de la Banque. Compte tenu de la nature de son activité, la Banque est particulièrement sensible aux conditions de marché et macroéconomiques en Europe, qui ont connu des perturbations au cours des dernières années. Bien que les conditions économiques globales se soient améliorées au cours de l'année 2012, les prévisions de croissance sont divergentes pour les économies développées pour 2013 et les années à venir. Au sein de la zone Euro, les spreads des états ont diminué en 2012 par rapport à des niveaux historiquement élevés même si une incertitude persiste sur la solvabilité de certains états et sur la proportion dans laquelle les états membres de l'UE souhaitent accorder des financements complémentaires. Législation et Réglementations Applicables aux Institutions Financières : la législation et les réglementations applicables aux institutions financières ont un impact sur la Banque qui connaît une évolution significative dans le sillage de la crise financière globale. Les nouvelles mesures qui ont été proposées et adoptées comprennent des

D lément	Description de l'Elément
			réglementation des banques étrangères.	sur les transactions financières, des restrictions et des taxes sur la rémunération des salariés, des limitations aux activités bancaires commerciales, des restrictions sur les types de produits financiers, des exigences accrues en matière de contrôle interne et de transparence, des règles de conduites des affaires plus strictes, un clearing et un reporting obligatoires des opérations sur instruments dérivés, des obligations de limiter les risques relatifs aux dérivés OTC et la création de nouvelles autorités réglementaires renforcées. Les nouvelles mesures adoptées ou en projet qui ont ou sont susceptibles d'avoir un impact sur la Banque comprennent les cadres prudentiels Bâle 3 et CRD4, les obligations corrélatives annoncées par l'EBA, la désignation de la Banque en tant qu'institution financière d'importance systémique par le FSB, la loi bancaire française, la proposition européenne Liikanen et la proposition de la Réserve Fédérale pour la
B.5	Description du Groupe	BNPP est un leader européen des services bancaires et financiers et possède quatre marchés domestiques de banque de détail en Europe: la Belgique, la France, l'Italie et le Luxembourg. Il est présent dans 78 pays et compte près de 190.000 collaborateurs, dont plus de 145.000 en Europe. BNPP est la société mère du Groupe BNP Paribas (le "Groupe BNPP").
B.9	Prévision ou estimation du bénéfice	Sans objet, l'Emetteur n'a réalisé aucune prévision ou estimation du bénéfice.
B.10	Réserves contenues dans le rapport d'audit	Sans objet, il n'existe aucune réserve dans le rapport d'audit sur les informations financières historiques contenues dans le Prospectus de Base.
B.12	Informations financières historiques clés sélectionnées :
			Données Financières Annuelles Comparées - En millions d'EUR
			31/12/2011	31/12/2012
	Produit Net Bancaire		42.384	39.072
	Coût du Risque		(6.797)	(3.941)
	Résultat Net, part du Groupe		6.050	6.564
	2.5)	Ratio Common Equity Tier 1 (Bâle	9,6%	11,8%
	Ratio Tier 1		11,6%	13,6%

$\overline{\mathbf{3}}$

Elément	Description de l'Elément
	Total du bilan consolidé	1.965.283	1.907.200
	Total des prêts et créances sur la clientèle	665.834	630.520
	Total des dettes envers la clientèle	546.284	539.513
	Capitaux Propres (part du Groupe)	75.370	85.444
	Données Financières Intermédiaires Comparées pour la période de 6 mois se terminant le 30 juin 2013 – En millions d'EUR
		30/06/2012	30/06/2013
	Produit Net Bancaire	19.984	19.972
	Coût du Risque	(1.798)	(2.087)
	Résultat Net, part du Groupe	4.719	3.347
	Ratio Common Equity Tier 1 (Bâle 2.5)	10,9%	12,2%
	Ratio Tier 1	12,7%	13,6%
	Total du bilan consolidé	1.969.943	1.861.338
	Total des prêts et créances sur la clientèle	657.441	623.587
	Total des dettes envers la clientèle	535.359	554.198
	Capitaux Propres (part du Groupe)	81.721	86.136
	Données Financières Intermédiaires Comparées pour la période de 3 mois se terminant le 30 septembre 2013 - En millions d'EUR
		30/09/2012	30/09/2013
	Produit Net Bancaire	9.693	9.287
	Coût du Risque	(944)	(892)
	Résultat Net, part du Groupe	1.326	1.358
		31/12/2012	30/09/2013
	Ratio Common Equity Tier 1 $(B\hat{a}le 2.5)$	11,8%	12,6%
	Ratio Tier 1	13,6%	13,8%

Elément	Description de PDfément
	Total du bilan consolidé		1,907.200	1.855.621
	Total des prêts et créances sur la clientèle		630.520	610.987
	Total des dettes envers la Clientèle		539.513	552.547
	Capitaux Propres (part du Groupe)		85.444	86.644
	Déclarations relatives à l'absence de changement significatif ou de changement défavorable significatif Il ne s'est produit aucun changement significatif dans la situation financière ou commerciale du Groupe BNPP depuis le 30 septembre 2013, et il ne s'est produit aucun changement défavorable significatif dans les perspectives de l'émetteur ou du Groupe BNPP depuis le 31 décembre 2012.
B.13	Evénements impactant la solvabilité de l'Emetteur	Sans objet, à la connaissance de l'Emetteur, il ne s'est produit aucun événement récent qui présente un intérêt significatif pour l'évaluation de sa solvabilité depuis le 31 décembre 2012.
B.14	Dépendance d'autres entités du groupe	Sous réserve du paragraphe suivant, l'Emetteur n'est pas dépendant des autres membres du Groupe BNPP. En avril 2004, BNPP a commencé l'externalisation des Services de Gestion des Infrastructures Informatiques (IT Infrastructure Management) vers "BNP Paribas Partners for Innovation" (BP 2 I), une joint-venture créée avec IBM France fin 2003. BP 2 I fournit des Services de Gestion des Infrastructures Informatiques pour BNPP et plusieurs filiales de BNPP en France, en Suisse et en Italie. Mi-décembre 2011, BNPP a renouvelé son accord avec IBM France pour une période allant jusqu'à fin 2017. Fin 2012, les parties ont conclu un accord visant à étendre progressivement ce dispositif à BNP Paribas Fortis à partir de 2013. BP 2 I est détenu à 50% par BNPP et à 50% par IBM France; IBM France est responsable des opérations quotidiennes, avec un fort engagement de BNP Paribas en tant qu'actionnaire significatif.
B.15	Principales activités	Voir également l'Elément B.5 ci-dessus. BNP Paribas détient des positions clés dans ses trois domaines d'activité: l'activité de Banque de Détail, qui regroupe : un ensemble de Marchés Domestiques, comprenant :

$\omega_{\rm{max}}$

Dionent.	Deseription de l'Elément
				la Banque de Détail en France (BDDF),
				BNL Banca Commerciale (BNL bc), la banque de détail en Italie,
				BRB, la banque de détail en Belgique,
				d'autres activités sur des Marchés Domestiques, y compris LRB, la banque de détail au Luxembourg;
				une activité International Retail Banking, comprenant :
				la région Europe-Méditerranée,
				BancWest;
				une activité Personal Finance;
				le pôle Investment Solutions;
				le pôle Banque de Financement et d'Investissement (Corporate and Investment Banking (CIB)).
B.16	Actionnaires de contrôle	Aucun des actionnaires existants ne contrôle BNPP, que ce soit directement ou indirectement. Les principaux actionnaires sont la Société Fédérale de Participations et d'Investissement (« SFPI »), société anonyme d'intérêt public agissant pour le compte du gouvernement belge, qui détient 10,3% du capital social au 30 juin 2013 ; AXA, qui détient 2,9% du capital social au 30 juin 2013 et le Grand-Duché de Luxembourg, qui détient 1,0% du capital social au 30 juin 2013. A la connaissance de BNPP, aucun actionnaire autre que SFPI ne détient plus de 5% de son capital ou de ses droits de vote.
B.17	Notations crédit sollicitées	de Les titres d'emprunt à long terme de BNPP sont notés A+ avec une perspective négative (Standard & Poor's Credit Market Services France SAS), A2 avec une perspective stable (Moody's Investors Service Ltd.) et A+ avec une perspective stable (Fitch France S.A.S.). Les Obligations devraient être notées comme suit:
		$(\&$ S&P »)		A+ par Standard & Poor's Credit Market Services France SAS
				A2 par Moody's Investors Service Ltd. (« Moody's »)
				A+ par Fitch France S.A.S (« Fitch »).
				Une notation n'est pas une recommandation d'achat, de vente ou de détention des titres concernés et peut être suspendue, réduite ou révoquée à tout moment par l'agence de notation qui l'a attribuée.

Section C - Valeurs Mobilières

Blément	Description de l'Elément
C.1	Nature et catégorie des valeurs mobilières/ numéro d'identification (code ISIN)	Les Obligations sont émises en Souches. Le Numéro de Souche des Obligations est 16349. Le numéro de Tranche est 1. Le code ISIN est : XS1003263610. Le Code Commun est : 100326361. Les Obligations sont des Obligations à Règlement en Espèces.
C.2	Devise	La devise de cette Souche d'Obligations est l'euro (EUR).
C.5	Restrictions à la libre négociabilité	Les Obligations seront librement négociables, sous réserve des restrictions d'offre et de vente prévues au paragraphe Souscription et Vente, et par la Directive Prospectus et les lois de toute jurisdiction dans laquelle les Obligations concernées sont offertes ou vendues.
C.8	Droits s'attachant aux Obligations	Les Obligations émises dans le cadre du Programme seront soumises à des modalités concernant, entre autres, les questions suivantes :
		Rang de Créance des Obligations et Subordination
		Les Obligations sont des Obligations Senior.
		Les Obligations Senior constituent des obligations directes, inconditionnelles, non assorties de sûretés et non subordonnées de l'Emetteur et viennent et viendront au même rang entre elles et pari passu au moins avec toutes les autres dettes directes, inconditionnelles, non assorties de sûretés et non subordonnées de l'Emetteur (sous réserve des exceptions relatives aux dettes privilégiées en vertu de la loi).
		Maintien de l'Emprunt à son Rang
		Les modalités des Obligations ne contiendront aucune clause de maintien de l'emprunt à son rang.
		Cas de Défaut
		Les modalités des Obligations Senior prévoiront des cas de défaut, y compris le défaut de paiement, le défaut d'exécution ou le non-respect des obligations de l'Emetteur en vertu des Obligations et l'insolvabilité ou la liquidation de l'Emetteur.

a concert and

Elément Description de l'Elément
	Assemblées Générales
	Les modalités des Obligations contiendront des dispositions relatives à la convocation d'assemblées générales des Obligataires, afin d'examiner des questions affectant leurs intérêts en général. Ces dispositions permettront à des majorités définies de lier tous les obligataires, y compris ceux qui n'ont pas assisté et voté à l'assemblée concernée et ceux qui ont voté d'une manière contraire à celle de la majorité.
	Fiscalité
	Tous les paiements relatifs aux Obligations seront effectués libres de toute retenue à la source ou de tout prélèvement libératoire au titre de tous impôts et taxes imposés par la France, toute subdivision politique de celle-ci ou toute autre autorité française ayant pouvoir de prélever l'impôt sauf si cette retenue à la source ou ce prélèvement libératoire est exigé(e) par la loi. Si une telle retenue à la source ou un tel prélèvement libératoire est effectué, l'Emetteur sera tenu, excepté dans certaines circonstances limitées, de payer des montants additionnels pour couvrir les montants ainsi déduits.
	Les paiements seront soumis dans tous les cas (i) aux lois et réglementations fiscales ou autres qui leur sont applicables dans le lieu de paiement, mais sans préjudice des dispositions de la Modalité 6 des Modalités des Obligations de droit anglais ou de la Modalité 6 des Modalités des Obligations de droit français, le cas échéant, (ii) à toute retenue à la source ou tout prélèvement libératoire devant être effectué en vertu d'un accord de la nature décrite à la Section 1471(b) de l'U.S. Internal Revenue Code (Code Général des Impôts des Etats-Unis) de 1986 (le "Code"), ou qui est autrement imposé en vertu des Sections 1471 à 1474 du Code, de toutes réglementations ou conventions prises pour leur application, de toutes leurs interprétations officielles ou (sans préjudice des dispositions de la Modalité 6 des Modalités des Obligations de droit anglais ou de la Modalité 6 des Modalités des Obligations de droit français, le cas échéant) de appliquer toute loi prise approche pour une intergouvernementale de celles-ci, et (iii) à toute retenue à la source ou tout prélèvement libératoire devant être effectué en vertu de la Section 871(m) du Code.
	Loi applicable Cette Souche d'Obligations est soumise au droit Anglais.

Elément	Description de l'Elément
C.9	Intérêts/ Remboursement	Intérêts Les Obligations portent intérêt à compter de leur date d'émission à taux variable calculé par référence au taux 3 mois EURIBOR plus une marge de 0,21% par an. Les intérêts seront payés trimestriellement à terme échu les 16 mars, 16 juin, 16 septembre et 16 décembre de chaque année, soumis à des ajustements de jour de convention de jours ouvrés. La première date de paiement interviendra le 16 mars 2014.
		Remboursement A moins qu'elles n'aient fait l'objet d'un remboursement, d'un rachat puis d'une annulation, chaque Obligation sera remboursée le 16 décembre 2014.
		Représentant des Obligataires
		Aucun représentant des Obligataires n'a été.nommé par l'Emetteur. Concernant les droits attachés aux Obligations, veuillez également vous référer à l'Elément C.8 ci-dessus.
C.10	Paiement des intérêts liés à un ou plusieurs $instrument(s)$ dérivé $(s)$	Sans objet.
C.11	Admission à la Négociation	Une demande d'admission des Obligations aux négociations sur Euronext Paris doit être faite par l'Emetteur (ou pour son compte).
C.15	Description de l'impact de la valeur du sous- jacent sur la valeur de l'investissement	Sans objet. Les Obligations ne sont pas des instruments dérivés.
C.16	Echéance	Sans objet. Les Obligations ne sont pas des instruments dérivés.

	Elément Description de l'Elément
C.17	Procédure de Règlement	Cette Souche d'Obligations est remboursée en numéraire.
		L'Emetteur ne dispose pas d'une option pour modifier les modalités de règlement.
C.18	Produits des titres dérivés	Sans objet. Les Obligations ne sont pas des instruments dérivés.
C.19	Prix de Référence Final du Sous-Jacent	Sans objet. Il n'y a pas de prix de référence final du Sous- Jacent.
C.20	Sous-Jacent de Référence	Sans objet. Il n'y a pas de Sous-Jacent de Référence.

$\hat{\mathcal{A}}$

Section D - Risques

Blément	Description de l'Elément
D.2	Principaux risques propres à l'Emetteur	Il existe certains facteurs pouvant affecter la capacité de l'Emetteur à remplir ses engagements en vertu des Obligations émises dans le cadre du Programme.
1. Risque de Crédit;		Douze principaux risques sont inhérents aux activités de BNPP :
		2. Risque de Contrepartie;
3. Titrisation; 4. Risque de Marché;
	5. Risque Opérationnel;
6. Risque de Non Conformité et de Réputation;
		7. Risque de Concentration;
		8. Risque de gestion Actif-Passif;
9. Risque de Point Mort; 10. Risque de Stratégie;
	11. Risque de Liquidité et de Refinancement; 12. Risque d'Assurance. Des conditions macro-économiques et de marché difficiles

Elément Description de PElément
	pourraient dans le futur avoir un effet défavorable significatif sur les conditions dans lesquelles évoluent les établissements financiers et en conséquence sur la situation financière, les résultats et le coût du risque de BNPP.
	Des mesures législatives et réglementaires prises en réponse à la crise financière mondiale pourraient affecter sensiblement BNPP ainsi que l'environnement financier et économique dans lequel elle opère.
	L'accès au financement de BNPP et les conditions de ce financement pourraient être affectés de manière significative en cas de résurgence de la crise de la dette souveraine, de détérioration des conditions économiques, de nouvelles dégradations de notation ou d'autres facteurs.
	Toute augmentation substantielle des provisions ou tout engagement insuffisamment provisionné peut peser sur les résultats et la situation financière de BNPP.
	Les fluctuations de marché et la volatilité exposent BNPP au risque de pertes substantielles dans le cadre de ses activités de marché et d'investissement.
	Les revenus tirés par BNPP des activités de courtage et des générant des commissions sont potentiellement activités vulnérables à une baisse des marchés.
	Une baisse prolongée des marchés peut réduire la liquidité et rendre plus difficile la cession d'actifs. Une telle situation pourrait engendrer des pertes significatives.
	Toute variation significative des taux d'intérêt est susceptible de peser sur les revenus ou la rentabilité de BNPP.
	La solidité financière et le comportement des autres institutions financières et acteurs du marché pourraient avoir un effet défavorable sur BNPP.
	Tout préjudice porté à la réputation de BNPP pourrait nuire à sa compétitivité.
	Toute interruption ou défaillance des systèmes informatiques de BNPP peut entraîner un manque à gagner et engendrer des pertes.
	Des événements externes imprévus peuvent provoquer une interruption des activités de BNPP et entraîner des pertes substantielles ainsi que des coûts supplémentaires.
	BNPP est soumise à une réglementation importante et fluctuante dans les pays et régions où elle exerce ses activités.

Elément	Description de l'Elément
		Malgré les politiques, procédures et méthodes de gestion du risque mises en œuvre, BNPP peut être exposé à des risques non identifiés ou imprévus susceptibles d'occasionner des pertes significatives.
		Les stratégies de couverture mises en place par BNPP n'écartent pas tout risque de perte.
		BNPP pourrait connaître des difficultés relatives à l'intégration des sociétés acquises et pourrait ne pas réaliser les bénéfices attendus de ses acquisitions.
		Une intensification de la concurrence, en particulier en France, premier marché de BNPP, pourrait peser sur les revenus et la rentabilité.
D.3	Principaux risques propres aux Obligations	En complément des risques propres à l'Emetteur (y compris le risque de défaut) qui pourraient affecter la capacité de l'Emetteur à remplir ses obligations en vertu des Obligations, certains facteurs importants permettent d'évaluer les risques de marché liés aux Obligations émises dans le cadre du Programme, y compris le fait que les Obligations sont des obligations non assorties de sûretés, le marché des Obligations peut être volatile et peut être affecté par plusieurs événements, un marché secondaire actif peut ne jamais être établi ou être illiquide, ce qui peut affecter la valeur à laquelle un investisseur peut vendre ses Obligations (les investisseurs pourraient subir une perte partielle ou totale du montant de leur investissement); , les Obligations peuvent être remboursées en cas d'illégalité ou autre impossibilité pratique, et ce remboursement peut avoir pour conséquence qu'un investisseur ne réalise aucun retour sur son investissement dans les Obligations, les clauses relatives aux assemblées générales des Obligataires permettent à des majorités définies de lier tous les Obligataires, toute décision judiciaire, tout changement de la pratique administrative ou tout changement de la loi anglaise ou de la loi française, selon le cas, intervenant après la date du Prospectus de Base, pourrait avoir un impact défavorable significatif sur la valeur des Obligations ainsi affectées, une réduction de la notation (éventuelle) accordée aux titres d'emprunt en circulation de l'Emetteur par une agence de notation de crédit pourrait entraîner une réduction de la valeur de négociation des Obligations, certains conflits d'intérêts peuvent surgir (voir Elément E.4 ci-dessous).

	Elément Description de I'Elément
D.6	Avertissement sur les risques	En cas d'insolvabilité de l'Emetteur ou si ce dernier est autrement incapable de rembourser les Obligations ou n'est pas disposé à les rembourser à leur échéance, un investisseur peut perdre tout ou partie de son investissement dans les Obligations.

$\sim$ . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

$\left\langle \ldots \right\rangle$ , and $\left\langle \ldots \right\rangle$ , and $\left\langle \ldots \right\rangle$

المتابسين والتابين والمناور

لتستحب

Section E - Offre

Elément	Description de l'Elément
E.2b	Raisons de l'offre et utilisation du produit de celle-ci	Les produits nets de l'émission des Obligations feront partie des fonds généraux de l'Emetteur. Ces produits pourront être utilisés pour maintenir des positions sur des contrats d'options ou des contrats à terme ou d'autres instruments de couverture.
E.3	Modalités et conditions de l'offre	Le prix d'émission des Obligations correspond à 99,98 pour cent. de leur montant nominal.
E.4	Intérêt de personnes physiques et morales pouvant influer sur l'émission/l'offre	Outre ce qui est mentionné ci-dessus, à la connaissance de l'Emetteur, aucune personne impliquée dans l'émission des Obligations n'est intéressée de façon importante à l'offre, ce qui inclut les conflits d'intérêts.
E.7	Dépenses facturées à l'investisseur par l'Emetteur ou l'offreur	Aucune dépense ne sera mise à la charge d'un investisseur par l'Emetteur.