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BMTC Group Inc. Interim / Quarterly Report 2021
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Interim / Quarterly Report
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RAPPORT TRIMESTRIEL 31 octobre 2020
Avis relatif à l'examen des états financiers intermédiaires consolidés
Les états financiers intermédiaires consolidés pour les périodes terminées les 31 octobre 2020 et 2019 n'ont pas fait l'objet d'un examen par l'auditeur de la société.
CONSEIL D'ADMINISTRATION RENSEIGNEMENTS DIVERS
YVES DES GROSEILLERS AUDITEURS Président du conseil de la société
MARIE-BERTHE DES GROSEILLERS CONSEILLERS JURIDIQUES
de la société (« Fasken »)
Administrateur principal de la société et Michèle Des Groseillers administrateur de sociétés [email protected]
LUCIEN BOUCHARD**/*** BANQUIERS
Davies Ward Phillips & Vineberg
CHARLES DES GROSEILLERS
Associée et vice-présidente
Vice-président exécutif, chef de la direction des affaires juridiques BOURSE (société gestion de placement) le numéro CUSIP 05561N208.
TONY FIONDA*/*** SIÈGE SOCIAL
Premier vice-président 8500, Place Marien (société d'investissement) Tél. : (514) 648-5757
PricewaterhouseCoopers LLP/s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Présidente et chef de la direction Fasken Martineau DuMoulin s.e.n.c.r.l., s.r.l.
ANDRÉ BÉRARD*/** SECRÉTAIRE CORPORATIVE
Associé, Banque Nationale du Canada et Desjardins
s.e.n.c.r.l., s.r.l. (cabinet d'avocats) REGISTRAIRE ET AGENT DE TRANSFERT
Service aux investisseurs Computershare. Vice-président, détenir vos titres sous forme d'« inscription en A. Bélanger (Détail) ltée compte », sans qu'un certificat de titres physique (société d'investissement) ne soit émis pour en attester la propriété. Vos titres sont plutôt détenus à votre nom et inscrits ANNE-MARIE LECLAIR** de façon électronique dans nos registres, qui LG2 Computershare. Si vous êtes un porteur inscrit (agence de création publicitaire) de parts et que vous voulez convertir vos titres physiques en titres en inscription directe, allez à GABRIEL CASTIGLIO*/*** www.computershare.com/centredesinvestisseurscanada. sont tenus par notre agent de transfert, Le système d'inscription directe vous permet de
et secrétaire corporatif Les actions ordinaires de BMTC sont cotées à la Fiera Capital Bourse de Toronto sous le sigle GBT.TO et sous
Remstar Capital Inc. Montréal-Est (Québec) H1B 5W8
- * Membre du comité d'audit
- ** Membre du comité des ressources humaines et de régie d'entreprise
- *** Membre du comité de placement
Groupe BMTC Inc.
Groupe BMTC Inc. (la « société ») est une société par actions constituée conformément à l'article 140 de la Loi sur les sociétés par actions (Québec). Ses actions ordinaires sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto.
Par l'intermédiaire de sa filiale Ameublements Tanguay inc. et de ses deux divisions, Brault & Martineau et EconoMax, la société gère et exploite un des plus importants réseaux de vente au détail de meubles et d'appareils électroménagers et électroniques au Québec.
FAITS SAILLANTS
Des périodes de neuf mois terminées les 31 octobre 2020 et 2019
(Non audités et en milliers de dollars, sauf les montants par action)
| 31 octobre 2020$ | 31 octobre 2019$ | |
|---|---|---|
| Exploitation | ||
| Produits des activités ordinaires | 470 770 | 548 689 |
| Résultat net | 27 927 | 20 674 |
| Situation financière | ||
| Encaisse, découvert bancaire et placements | 208 673 | 129 070 |
| Actif total | 466 314 | 404 605 |
| Capitaux propres | 238 661 | 255 950 |
| Données relatives aux actions | ||
| Résultat net par action de base | 0,82 | 0,60 |
| Valeur comptable | 7,03 | 7,49 |
| Cours de l'action | ||
| Haut de la période | 10,26 | 15,68 |
| Bas de la période | 5,69 | 9,89 |
| Nombre d'actions en circulation | ||
| Actions ordinaires | 33 964 700 | 34 188 500 |
Rapport de la direction*
Avertissement en ce qui concerne les déclarations prospectives
Le présent rapport trimestriel de la direction contient certaines déclarations prospectives à l'égard de la société. Ces déclarations prospectives se reconnaissent à l'emploi de termes et d'expressions comme « s'attendre à », « anticiper », « planifier », « croire », « estimer », « avoir l'intention de », « viser », « projeter », « prévoir » ainsi que des formes négatives de ces termes et d'autres expressions semblables, y compris les renvois à des hypothèses.
Les déclarations prospectives sont, de par leur nature, assujetties à des risques et incertitudes qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent grandement de ceux envisagés dans ces déclarations prospectives. Les résultats qui y sont présentés peuvent donc différer sensiblement des résultats réels pour diverses raisons, que la société a identifiées à la rubrique « Description narrative de l'activité - Facteurs de risque » de la notice annuelle 2020, ainsi que d'autres risques expliqués en détail de temps à autre dans les documents d'information de la société.
Le lecteur est prié de noter que les facteurs auxquels nous nous référons ci-dessus ne comprennent pas tous les facteurs susceptibles d'avoir une incidence sur les déclarations prospectives de la société. Le lecteur est également prié d'examiner attentivement ces facteurs, ainsi que d'autres facteurs, et de ne pas se fier indûment aux déclarations prospectives.
Lorsqu'elle a fait des déclarations prospectives dans le présent rapport trimestriel de la direction, la société a fait un certain nombre d'hypothèses. La société considère que les hypothèses sur lesquelles s'appuient ces déclarations prospectives sont raisonnables.
Ces déclarations reflètent les attentes actuelles concernant des événements et le rendement d'exploitation futurs, elles ne sont pertinentes qu'à la date de publication du présent rapport trimestriel de la direction et représentent les attentes de la société à cette date. La société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser toute déclaration prospective, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autrement, à l'exception de ce qui est exigé par la loi.
Mesure de rendement non conforme aux Normes internationales d'information financière (IFRS)
La société présente le résultat net ajusté, lequel reflète l'inclusion ou l'exclusion de certains montants qui sont considérées comme non représentatives de la performance organisationnelle et financière de la société. La direction est d'avis que cette mesure est utile dans l'analyse de la performance opérationnelle de la société et plus appropriée pour fournir de l'information additionnelle.
Le résultat net ajusté et les produits d'activités ordinaires comparables ne sont pas des mesures du rendement conforme aux Normes internationales d'information financière (IFRS), n'ont pas de sens normalisé prescrit par les normes IFRS et, par conséquent, il est peu probable que l'on puisse comparer les normes IFRS avec des mesures du même type présentées par d'autres sociétés. Ces mesures de rendement ne doivent pas être considérées isolément ou comme substitut aux autres mesures de performance calculées selon les normes IFRS, mais plutôt comme renseignements complémentaires.
La société présente, à la rubrique « Résultats » du présent rapport de gestion, un tableau faisant état du rapprochement du résultat net avec le résultat net ajusté.
* L'information financière est exprimée en dollars canadiens et est établie conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS).
Résultats*
Pour la période de neuf mois terminée le 31 octobre 2020, le produit des activités ordinaires de la société a diminué de 77 919 000 $, passant à 470 770 000 $, par rapport aux 548 689 000 $ inscrits pour la période correspondante de 2019, soit une diminution de 14,2 %. Pour la période de neuf mois terminée le 31 octobre 2020, la société a enregistré un résultat net de 27 927 000 $, comparativement à 20 674 000 $ inscrits pour la période correspondante de 2019. Le résultat net par action de base est passé de 0,60 $ à 0,82 $ au 31 octobre 2020.
La variation du résultat net est de 7 340 000 $ ou de 0,22 $ par action de base pour la période de neuf mois terminée le 31 octobre 2020 et s'explique comme suit:
| (non audités et en milliers de $) | ||||
|---|---|---|---|---|
| 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | |||
| Résultat net | 27 927 | 20 674 | ||
| Variation du coût des options (nette d'impôts) | - | (87) | ||
| Résultat net ajusté | 27 927 | 20 587 | ||
| Moins : résultat net ajusté de la période de 2019 | 20 587 | |||
| Variation | 7 340 |
Cette variation des résultats ajustés et nets d'impôts se répartit comme suit par trimestre :
| Augmentation(diminution)commercial | Augmentation(diminution)investissements | Augmentation(diminution)résultat net ajusté | |
|---|---|---|---|
| Au 30 avril 2020 | 784 | (9 695) | (8 911) |
| Au 31 juillet 2020 | 1 707 | 4 416 | 6 123 |
| Au 31 octobre 2020 | 11 744 | (1 616) | 10 128 |
| Total | 14 235 | (6 895) | 7 340 |
(non audités et en milliers de $)
Malgré la baisse importante des ventes durant la premier semestre 2020, suite à la fermeture temporaire des points ventes due à la COVID-19, la société a réussi à améliorer ses résultats commerciaux pour la période de neuf mois terminée le 31 octobre 2020 de 19 056 000 $ ou 14 235 000 $ nets d'impôts.
* Au 1 février 2019, la société a appliqué la norme IFRS 16 de manière rétrospective, sans retraiter l'information comparative comme permis par la norme.
Informations financières annuelles
(en milliers de $, sauf les données par action)
| 31 janvier 2020 | 31 janvier 2019 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| Produits des activités ordinaires | 720 169 | 742 474 |
| Résultat net | 36 034 | 45 165 |
| Actif total | 382 040 | 367 624 |
| Résultat net par action | ||
| de base | 1,05 | 1,29 |
| dilué | 1,05 | 1,29 |
| Dividendes par action | 0,28 | 0,28 |
Situation financière et dividendes
L'encaisse, nette du découvert bancaire et des placements a augmenté de 84 688 000 $ au cours de la période de neuf mois terminée le 31 octobre 2020. Les investissements consistent principalement en des acceptations bancaires, des obligations gouvernementales et corporatives et ordinaires qui, à la fin de la période, avaient une valeur au marché de 208 673 000 $ (incluant l'encaisse).
Au 31 octobre 2020, le fonds de roulement était déficitaire de 28 715 000 $, soit une augmentation de 9 248 000 $ par rapport au 31 janvier 2020. Les capitaux propres de la société ont augmenté, passant de 216 624 000 $ au 31 janvier 2020 à 238 661 000 $ au 31 octobre 2020. Au 31 octobre 2020, la valeur comptable d'une action atteignait quant à elle 7,03 $, comparativement à 6,35 $ au 31 janvier 2020.
Le nombre d'actions en circulation a fait l'objet de changements au cours de la période de neuf mois terminé le 31 octobre 2020, en raison du programme de rachat d'actions mis sur pied le 15 avril 2019 et renouvelé le 15 avril 2020. Conséquemment, 123 300 actions ordinaires ont été rachetées par la société puis annulées. À la suite de ces changements, la société comptait, au 31 octobre 2020, 33 964 700 actions ordinaires en circulation.
Au cours de la période terminée le 31 octobre 2020, aucune option n'a été octroyée. Le 1er avril 2020, les options visant 197 100 actions ordinaires ont expiré et ont été radiées sans exercices puisqu'ils étaient hors cours. Au 1er avril 2020, le cours de clôture des actions ordinaires de la société était de 5,97 $. La société peut encore attribuer aux termes du Régime un total de 5 710 864 options, ce qui représentant 16,8 % des actions émises et en circulation de la société.
Un dividende déterminé semestriel de 0,15 $ par action a été déclaré aux détenteurs d'actions ordinaires inscrits au registre de la société à la fermeture des affaires le 21 décembre 2020, payable le 4 janvier 2021.
Régimes de retraite de la société
La charge de retraite pour l'ensemble des régimes pour les périodes de trois mois et neuf mois terminées le 31 octobre 2020 s'élève à 1 817 000 $ et 4 668 000 $ (comparativement à 1 734 000 $ et 6 136 000 $ pour les périodes de trois mois et neuf mois terminées le 31 octobre 2019).
Les cotisations versées par la société pour l'ensemble des régimes pour les périodes de trois mois et neuf mois terminées le 31 octobre 2020 s'élèvent à 1 472 000 $ et 3 633 000$ (comparativement à 1 404 000 $ et 5 146 000 $ pour les périodes de trois mois et neuf mois terminées le 31 octobre 2019).
Opérations entre parties liées
La société est liée par des baux auprès d'une société contrôlée par des dirigeants, échéant en décembre 2024, pour lesquels une obligation locative totalisant 2 279 000 $ est inscrite au 31 octobre 2020.
Au 1er février 2019, lors de l'implantation IFRS 16, un actif au titre de droit d'utilisation et une obligation locative d'une somme de 3 123 000 $, a été comptabilisé en lien avec des baux engagés auprès de Gestion Maurice Tanguay. Pour la période de neuf mois terminée le 31 octobre 2020, un amortissement de 396 000 $ relatif au droit d'utilisation ainsi qu'une charge d'intérêts de 77 000 $ a été comptabilisée aux résultats consolidés en lien avec ces baux.
Engagements
Paiements dus par période (non audités et en milliers de $)
| Valeur | Flux trésorerie | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Comptable | Contractuels | Moins 1 an | 2-5 ans | Plus 5 ans | |
| Obligations locatives 16 277 | 18 045 | 4 414 | 11 492 | 2 139 |
Méthodes comptables et estimations comptables
Les méthodes comptables servant à la préparation des états financiers consolidés sont décrites à la note 3 des états financiers consolidés.
L'International Accounting Standards Board (IASB) a publié IFRS – 16 Contrats de location , qui est entrée en vigueur pour l'exercice du 31 janvier 2020 a eu des incidences sur les états financiers consolidés de la société. De plus amples renseignements sont présentés à la note 3.1 des états financiers consolidés.
Les principales estimations portent sur les provisions sur les stocks et les remises de fournisseurs à recevoir. Des provisions de stocks sont prises pour les produits désuets ou endommagés ainsi que pour ceux dont la rotation est lente. Elles sont basées sur l'historique de plusieurs années et sur l'état des inventaires. Quant aux remises des fournisseurs, une estimation raisonnable des sommes à recevoir est établie sur la foi des ententes conclues avec les fournisseurs. Les remises relatives aux marchandises invendues sont déduites de la valeur des stocks en date de présentation des états financiers consolidés.
Instruments financiers
La société est une entreprise œuvrant dans le commerce de détail dans ses 32 points de vente au Québec. Une partie importante de ses ventes se réalise en fournissant aux clients des solutions de financement offertes par des tiers fournisseurs de crédit. Le coût de financement de ces ventes est assumé par la société et inscrit dans ses dépenses au fur et à mesure que les ventes sont réalisées. La société n'assume aucun risque de crédit en marge de celles-ci. La société possède un fonds de roulement essentiellement composé de comptes clients et autres débiteurs, de stocks et d'encaisse, alors que son passif à court terme inclut des comptes fournisseurs, les dépôts de clients, le passif lié aux avantages du personnel, le découvert bancaire, les obligations locatives et la dette en vertu du régime d'options d'achat d'actions. L'état des flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles montre annuellement les fluctuations de chaque élément constituant son fonds de roulement. La société possède des liquidités excédentaires qui sont investies sous forme de placements.
La société comptabilise ses placements à la juste valeur, comme l'indiquent la note 3 et la note 7 des états financiers intermédiaires consolidés non audités au 31 octobre 2020. La société n'a aucune couverture de change quant à ses placements américains et assume 100 % de toute fluctuation de la valeur du marché de tels placements. De plus, la société assume les risques de variation de taux d'intérêt sur ses placements à revenu fixe, de même que toute variation de la valeur du marché des actions détenues dans des sociétés ouvertes.
La société est propriétaire de la presque totalité de ses magasins et entrepôts, de telle sorte que ses engagements en vertu de contrats de location et ses obligations locatives sont relativement peu significatifs eu égard à l'importance de ses activités, comme le dénotent les notes 9 et 10 des états financiers intermédiaires consolidés non audités au 31 octobre 2020. La société n'a recours à aucun contrat de change ou autres produits dérivés.
Résultats trimestriels *
(non audités et en milliers de $, sauf les données par action)
| 30 avril2020 | 30 avril2019 | 31 juillet2020 | 31 juillet2019 | |
|---|---|---|---|---|
| $ | $ | $ | $ | |
| Produits des activités ordinaires | 100 445 | 150 310 | 175 973 | 215 067 |
| Résultat net | (12 427) | (3 455) | 19 579 | 13 480 |
| Résultat net par action | ||||
| de basedilué | (0,36)(0,36) | (0,10)(0,10) | 0,570,57 | 0,390,39 |
| 31 octobre2020 | 31 octobre2019 | 31 janvier2020 | 31 janvier2019 | |
| $ | $ | $ | $ | |
| Produits des activités ordinaires | 194 352 | 183 312 | 171 480 | 174 634 |
| Résultat net | 20 775 | 10 649 | 15 360 | 11 813 |
| Résultat net par action | ||||
| de base | 0,61 | 0,31 | 0,45 | 0,34 |
| dilué | 0,61 | 0,31 | 0,45 | 0,34 |
* Les données comparatives relatives aux produits des activités ordinaires ont été retraitées suite à une modification de présentation.
Pour la période de trois mois terminée le 31 octobre 2020, le produit des activités ordinaires de la société a augmenté de 11 040 000 $, passant à 194 352 000 $, par rapport aux 183 312 000 $ pour la période de trois mois terminée le 31 octobre 2019, soit une augmentation de 6 %. Pour la période de trois mois terminée le 31 octobre 2020, le résultat net s'est chiffré à 20 775 000 $, comparativement à 10 649 000 $ pour la période correspondante de 2019. Le résultat net par action de base s'est chiffré à 0,61 $ pour la période de trois mois terminée le 31 octobre 2020, comparativement à 0,31 $ pour la période correspondante de 2019.
La variation du résultat net est de 10 128 000 $ ou de 0,30 $ par action de base pour la période de trois mois terminée le 31 octobre 2020 et s'explique comme suit:
| (non audités et en milliers de $) | |||
|---|---|---|---|
| 31 oct. 2020 | 31 oct. 2019 | ||
| Résultat net | 20 775 | 10 649 | |
| Variation du coût des options (nette d'impôts) | - | (2) | |
| Résultat net ajusté | 20 775 | 10 647 | |
| Moins : résultat net ajusté de la période de 2019 | 10 647 | ||
| Variation | 10 128 |
Exploitation
BMTC Inc.
La société poursuit le processus de refonte complète de ses sites Web, et la première phase de l'implantation d'une plateforme de commerce électronique distincte pour les bannières Brault & Martineau et EconoMax est terminée et fonctionnelle. Les processus d'implantation se poursuivront au cours de 2020 pour les phases subséquentes de refonte des systèmes pour la bannière Ameublements Tanguay. La société continue de passer en revue tous ses systèmes informatiques afin de les rendre plus performants face au virage du commerce électronique ainsi que de standardiser ses systèmes pour toutes ses bannières. À la suite à cette évaluation, la société a décidé d'investir dans ses systèmes informatiques existants et de les améliorer. Leur intégration et leur implantation sont en cours et se poursuivront sur une période de 3 à 5 ans.
Division Brault & Martineau
Le 6 novembre 2019, la société a procédé à la vente du magasin de Kirkland. Lors de cette même transaction, la société a fait l'acquisition d'un terrain le long de l'autoroute 40 dans la ville de Kirkland. La construction du nouveau magasin Brault & Martineau d'environ 80 000 pieds carrés a remplacé le magasin actuel de Kirkland. Sur ce même terrain, la société a également construit un magasin EconoMax d'environ 50 000 pieds carrés qui a remplacé l'EconoMax de Côte-Vertu. L'ouverture des 2 nouveaux magasins a eu lieu le 27 octobre 2020 et la fermeture des anciens magasins a eu lieu au même moment.
La société poursuit le processus de révision de ses sites et magasins actuels pour les modifier ou, dans certains cas, pour les reconstruire à l'image de ce nouveau prototype. Le nouveau magasin de Kirkland est le deuxième magasin de la bannière Brault & Martineau à être modifié. La société anticipe dans les années à venir des coûts importants reliés à la modification et l'amélioration de son réseau actuel.
Risques et tendances
La société est une entreprise œuvrant dans le commerce de détail. Elle est, de ce fait, tributaire de plusieurs facteurs de risque tels que les suivants :
-
Vulnérabilité à la conjoncture économique
-
Dépendance vis-à-vis du personnel clé
-
Risques liés au portefeuille de placements
-
Fournisseurs de crédit pour le financement des ventes aux clients
-
Relations de travail avec les employés dont certains sont syndiqués
-
Soutien de la rentabilité et de la gestion de la croissance
-
Vive concurrence dans le secteur du commerce de détail
-
Efficacité des programmes de commercialisation
-
Capacité d'adaptation aux nouvelles tendances des consommateurs
-
Force de rétention d'un personnel qualifié
Elle est, de plus, dépendante de ses systèmes d'information, de ses activités de distribution et de ses fournisseurs.
Depuis un certain nombre d'années, on assiste à une présence accrue de concurrents importants exerçant leurs activités à l'échelle nationale et à l'échelle internationale. De même, on constate que le coût moyen unitaire des articles vendus diminue, forçant la société à innover par la vente de produits nouveaux.
La majorité des ventes est réalisée en utilisant le financement offert par les fournisseurs de crédit. Une hausse marquée des taux d'intérêt ou un resserrement des conditions accordées pourraient avoir un impact important sur les ventes de l'entreprise et les charges d'intérêt en découlant. Rien ne garantit que la société puisse continuer d'offrir des solutions de financement aussi avantageuses à ses clients qui lui permettraient de maintenir les taux de rendement actuels.
Il est impossible d'isoler et de mesurer l'importance de chacun des risques auxquels la société est exposée. Elle a toujours su s'adapter à pareils changements dans le passé et maintenir et accroître sa part du marché, notamment par des campagnes de publicité agressives.
Analyse de la direction et perspectives d'avenir de la société
Le 11 mars 2020, l'Organisation mondiale de la Santé a confirmé que le COVID-19 avait le statut de pandémie. La société a commencé à ressentir l'impact financier de la COVID-19 dans les premières semaines du mois de mars 2020 avec une baisse de l'achalandage en magasin et par conséquent, une baisse du volume des ventes. Suite à la montée rapide de la COVID-19 dans la province de Québec, notre priorité en ces temps difficiles demeure en tout temps la santé et sécurité de nos employés et de nos clients. Afin de protéger la société québécoise et empêcher la propagation de la COVID-19 en favorisant les initiatives de distanciation sociale recommandées par les deux paliers gouvernementaux, la société a fait le choix le 18 mars 2020, de fermer temporairement ses magasins de tout son réseau de vente soit la bannière Ameublements Tanguay dans la région de Québec et les bannières Brault & Martineau et EconoMax dans la région de Montréal. Quelques jours plus tard, soit le 23 mars 2020, le gouvernement du Québec a annoncé pour ces mêmes raisons la fermeture complète des commerces au détail non essentiel.
Afin de pallier aux effets dévastateurs de la COVID-19 et d'assurer la santé financière à court et à long terme, la société a décidé de préserver ses opérations à un strict minimum, tout en conservant une présence dans notre marché, et en contrôlant la position de ses liquidités. Voici une série d'actions entreprises par la société afin d'assurer le maintien de ses objectifs durant cette crise :
• Suite à la fermeture de ses magasins le 18 mars 2020, la société a fait des mises pieds temporaires d'environ 75% de son personnel dont la grande majorité provient de nos points de vente.
• Notre service en ligne et notre livraison à la grandeur du Québec ont été maintenus afin d'assurer à la population mise en confinement, durant cette période, de pouvoir compter sur des biens essentiels tout en assurant une sécurité tel que prescrit par le gouvernement. Nous avons modifié notre service de livraison afin d'offrir un service sans contact à notre clientèle, et de, livrer leur marchandise en toute sécurité.
• Durant cette période de fermeture, la société a préparé et mis en place les protocoles et les processus en succursale pour l'ensemble de son réseau de ventes afin de respecter et d'assurer les mesures nécessaires pour protéger la santé et assurer la sécurité de nos employés et de notre clientèle lors de la réouverture de nos établissements. Ces nouvelles pratiques de ventes et expériences clients seront en vigueur jusqu'à la fin de cette pandémie.
• La société a également procédé à des améliorations technologiques et opérationnelles au niveau de son réseau de ventes. Ces modifications permettront à contribuer à réduire les coûts fixes et contribuer aux initiatives d'économie de coûts.
• La société a appliqué pour la Subvention salariale d'urgence du Canada due à la baisse de plus de 30% de son chiffre d'affaires durant la période de référence.
Durant la période de neuf mois terminée le 31 octobre 2020, la société a enregistré de bons résultats opérationnels, malgré les répercussions financières négatives de la COVID-19.
La baisse des produits des activités ordinaires de la société durant cette période a été enregistrée durant le premier semestre de 2020, et ont par le fait même entièrement été causés par les fermetures temporaires des magasins physiques. Plus précisément, au cours du premier trimestre de 2020, l'ensemble des 32 points de vente de la société a été fermé pour une période de 43 jours consécutifs, ne laissant que les ventes en ligne opérationnelles, résultant dans une diminution de 52 029 000 $ des produits des activités ordinaires. Durant le deuxième trimestre de 2020, la société a eu un total de 15 points de vente fermés pour une période de 25 jours consécutifs, tandis que les 17 autres points de vente ont été fermés pour les cinq premiers jours du trimestre, laissant ainsi que les ventes en ligne opérationnelles. Les produits d'activités ordinaires découlant de la fermeture durant le deuxième trimestre ont entraîné une baisse de 25 465 000 $.
Les ventes en ligne de la société durant la période de fermeture des magasins, soit du 19 mars au 3 mai 2020, ont connu une importante augmentation. Malgré cette augmentation importante, les ventes en ligne n'ont compensé que partiellement les ventes en succursale pour la période correspondante de 2019.
Au cours du deuxième trimestre de 2020, la société a pu rouvrir l'ensemble de ses 32 points de vente et, afin d'atténuer la perte de produits des activités ordinaires durant cette fermeture, la société a aligné de façon proactive sa structure de coûts en conséquence. La société compte maintenir ces mesures prises tout au long de l'année financière afin de protéger la viabilité de la société et de préserver ses liquidités en cette période d'incertitude économique. La direction est d'avis que grâce à ces nouvelles mesures, la société sera en mesure de produire des résultats opérationnels positifs.
Les ventes dans les succursales ont connu une importante hausse dans les jours qui ont suivi leur réouverture selon les différentes régions du Québec, le 4 mai, 25 mai et 1er juin dernier, soit entre 45% et 80% comparativement à la période correspondante de 2019. Cette augmentation a connu un ralentissement par contre au cours des semaines qui ont suivi la réouverture pour se stabiliser à des résultats en hausse d'environ 4,5 % comparativement à la période correspondante de 2019. De plus, durant cette période, les ventes en ligne ont maintenu une hausse significative malgré la réouverture graduelle des points de vente comparativement à la période correspondante de 2019.
Malgré un contexte qui demeure difficile pour de nombreux détaillants au Québec, la société a réussi à enregistrer une augmentation de 6 % de ses produits d'activités ordinaires au cours du 3e trimestre de 2020 comparativement à la période correspondante de 2019. La société a continué à mettre l'accent sur le commerce en ligne qui a connu une augmentation record depuis le début de la pandémie, et ce, en poursuivant activement l'amélioration de ses plateformes numériques, son initiative de clavardage en direct avec les clients en ligne et le perfectionnement de son département de ventes téléphoniques pour l'ensemble des bannières du Groupe BMTC Inc.
La direction est également d'avis que les plateformes numériques des bannières sont essentielles afin de permettre d'une part à la société d'augmenter des parts de marché et également permettre aux clients de débuter en ligne leur expérience de magasinage pour ensuite la compléter en succursale avec l'aide de nos conseillers et conseillères à la vente.
L'augmentation importante des produits d'activités ordinaires s'explique en partie par les améliorations de la mise en marché et les mesures stratégiques, le vaste réseau de succursale et la force des plateformes numériques des bannières, ce qui a permis à la société d'augmenter ses parts de marchés au Québec. Par contre, la direction est consciente que cette augmentation provient en partie également du fait qu'elle a bénéficié d'un transfert des dépenses des consommateurs liés aux restrictions imposées par les différents paliers du gouvernement dû à la COVID-19, plus précisément les restrictions liées aux voyages, la fermeture des restaurants et toutes les formes de divertissement culturel et sportif.
Les nouvelles mesures liées à la COVID-19 que la société a dû mettre en place dans ses magasins et dans ses centres de distributions et l'effet des fermetures et des réouvertures de nos points de vente ont eu un impact important sur les coûts opérationnels de la société au cours des derniers neuf mois. Malgré ces coûts additionnels, la société a réussi à améliorer ses résultats commerciaux d'environ 19 370 000 $ ou 14 235 000 $ après impôts.
Au cours du 3e trimestre 2020, la société a également réussi à améliorer de façon significative son résultat net, soit une augmentation de 95 % comparativement à la période correspondante de 2019. Cette augmentation a été possible grâce aux améliorations technologiques et l'attention constante mise sur l'efficacité opérationnelle. La société a également bénéficié des subventions salariales d'urgence du Canada suite à la baisse de son chiffre d'affaires de plus de 30% lors du 1er et 2 trimestres de 2020.
Au 31 octobre 2020, l'encaisse bancaire et les investissements avaient une valeur au marché de 208 673 000 $. La situation financière de la société lui permettra de traverser cette période d'incertitude avec plus de facilité. De plus, la société est propriétaire de la quasi-totalité de son réseau de vente et de ces centres de distribution ce qui réduit la pression sur ses liquidités.
Suite à l'augmentation des ventes depuis la réouverture graduelle des succursales, la société a pu rappeler environ 75 % de son personnel de ventes. La société doit respecter les règles de distanciation sociale ainsi que le nombre maximum de personnes permises dans un établissement commercial dut aux normes établies par le gouvernement provincial face à la COVID-19, limitant ainsi le nombre de personnels possible dans une succursale.
Le rappel au travail des employés mis à pied temporairement se fait selon l'évolution de la situation et par le fait même, la société a travaillé activement afin de favoriser un rappel au travail aussitôt que possible et selon les besoins opérationnels.
Finalement, depuis la mi-juin la société éprouve des difficultés au niveau de ses approvisionnements. Plusieurs fournisseurs, qui eux aussi ont été affectés par les conséquences de la COVID-19, éprouvent des difficultés à honorer et livrer les commandes. Ce problème semble être généralisé dans notre industrie et n'est pas unique à la société. Il est donc possible que ceci puisse avoir un impact négatif sur les résultats futurs, alors que la société a des commandes en main qui risque de ne pas être livrées due à la pénurie de marchandise.
Dans cette nouvelle économie, les entreprises ont procédé à des restructurations ainsi que des améliorations technologiques et opérationnelles afin de réduire leurs coûts, résultant dans une augmentation importante du taux de chômage. De plus, la hausse du coût de la vie et le niveau élevé de l'endettement des Québécois sont également des facteurs qui pourraient freiner les dépenses de consommation dans un avenir rapproché.
Il est difficile de prédire le niveau de confiance futur des consommateurs et son éventuel impact sur les ventes du Groupe BMTC Inc., par contre la direction demeure confiante que, grâce à sa gestion efficace durant cette crise, au leadership qu'elle exerce sur le marché et à la solidité de sa structure financière, la société pourra émerger encore plus forte de cette période d'incertitude même dans un marché plus difficile et maintenir ses objectifs qui consistent à accroître ses parts de marché au Québec et sa rentabilité.
Nous aimerions profiter de cette occasion pour remercier tous ceux qui travaillent jour et nuit et qui demeurent profondément dédiés à réduire la propagation de la COVID-19 et à soigner ceux qui en sont atteints. Nos pensées accompagnent également tous ceux et celles qui sont affectés de près ou de loin par le virus.
Contrôles et procédures de communication de l'information et contrôle interne à l'égard de l'information financière
La direction de la société a évalué, au 31 janvier 2020, l'efficacité de la conception et du fonctionnement de ses contrôles et procédures de communication de l'information et de son contrôle interne à l'égard de l'information financière, comme ils sont définis dans le Règlement 52-109 sur l'attestation de l'information présentée dans les documents annuels et intermédiaires des émetteurs. L'évaluation a été effectuée sous la supervision du président du conseil d'administration, de la présidente et chef de la direction et de la chef des finances. Selon cette évaluation, le président du conseil d'administration, la présidente et chef de la direction et la chef des finances ont conclu que les contrôles et procédures de communication de l'information et le contrôle interne à l'égard de l'information financière de la société étaient efficaces en date du 31 janvier 2020.
Au cours de la période commençant le 1 er août 2020 et se terminant le 31 octobre 2020, aucune modification n'a été apportée au contrôle interne à l'égard de l'information financière de la société qui ait eu, ou soit raisonnablement susceptible d'avoir, une incidence importante sur le contrôle interne à l'égard de l'information financière de la société.
Information additionnelle
Ce rapport trimestriel de la direction présente une analyse des résultats d'exploitation, de la situation financière et des flux de trésorerie consolidés de la société et de sa filiale pour la période terminée le 31 octobre 2020. Des renseignements additionnels au sujet de la société sont disponibles sur le site du Groupe BMTC Inc., à l'adresse www.bmtc.ca, ainsi que sur le site de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com.
Ce rapport trimestriel de la direction vise à faciliter la compréhension et l'évaluation des tendances et des changements importants ainsi que des risques et des incertitudes associées aux résultats d'exploitation et à la situation financière de la société.
(s) Marie-Berthe Des Groseillers
Marie-Berthe Des Groseillers Présidente et chef de la direction Le 10 décembre 2020
Groupe BMTC Inc.
États consolidés du résultat net
Pour les périodes de trois mois et neuf mois terminées les 31 octobre 2020 et 2019 (Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
| Notes | 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 3 mois | 9 mois | 3 mois | 9 mois | ||
| $ | $ | $ | $ | ||
| Produits des activités ordinaires | 194 352 | 470 770 | 183 312 | 548 689 | |
| Coût des produits vendus | (116 138) | (286 378) | (109 957) | (337 201) | |
| Marge brute | 78 214 | 184 392 | 73 355 | 211 488 | |
| Autres produits | 5 | 12 | (7) | 19 | |
| Frais commerciaux | (42 475) | (116 389) | (50 541) | (154 933) | |
| Charges administratives | (7 683) | (25 418) | (10 655) | (32 862) | |
| Résultat opérationnel | 28 061 | 42 597 | 12 152 | 23 712 | |
| Gains (pertes) sur sorties d'immobilisationsPlus-value (moins-value) réalisée et non réalisée | 8 | 8 | 34 | (17) | (17) |
| sur les actifs à la juste valeur | 14 | (771) | (6 500) | 1 399 | 1 648 |
| Produits de placement | 4 | 961 | 2 426 | 652 | 2 174 |
| Résultat net avant impôt sur le résultat | 28 259 | 38 557 | 14 186 | 27 517 | |
| Recouvrement (charge) d'impôt sur le résultat | 5 | (7 484) | (10 630) | (3 537) | (6 843) |
| Résultat net et résultat global | 20 775 | 27 927 | 10 649 | 20 674 | |
| Résultat net par action | 15 | ||||
| Résultat de base et dilué | 0,61 | 0,82 | 0,31 | 0,60 | |
États consolidés des variations des capitaux propres Groupe BMTC Inc.
Pour les périodes de neuf mois terminées les 31 octobre 2020 et 2019
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
| Notes | Capital social | Résultatsnon distribués | Total descapitauxpropres | |
|---|---|---|---|---|
| Solde au 1 février 2020 | $2 697 | $213 927 | $216 624 | |
| Rachat d'actions | 11 | (8) | - | (8) |
| Prime au rachat d'actionsDividendes | 1118 | -- | (1 120)(4 762) | (1 120)(4 762) |
| Transactions avec les propriétaires | (8) | (5 882) | (5 890) | |
| Résultat net et résultat global | - | 27 927 | 27 927 | |
| Solde au 31 octobre 2020 | 11 | 2 689 | 235 972 | 238 661 |
| Notes | Capital social$ | Résultatsnon distribués$ | Total descapitauxpropres$ | |
|---|---|---|---|---|
| Solde au 1 février 2019 | 2 732 | 242 010 | 244 742 | |
| Rachat d'actions | 11 | (28) | - | (28) |
| Prime au rachat d'actions | 11 | - | (4 635) | (4 635) |
| Dividendes | 18 | - | (4 803) | (4 803) |
| Transactions avec les propriétaires | (28) | (9 438) | (9 466) | |
| Résultat net et résultat global | - | 20 674 | 20 674 | |
| Solde au 31 octobre 2019 | 11 | 2 704 | 253 246 | 255 950 |
Groupe BMTC Inc. États consolidés des flux de trésorerie
Pour les périodes de trois mois et neuf mois terminées les 31 octobre 2020 et 2019
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
| Notes | 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 3 mois | 9 mois | 3 mois | 9 mois | |||
| $ | $ | $ | $ | |||
| ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES | ||||||
| Résultat avant impôt sur les résultats | 28 259 | 38 557 | 14 186 | 27 517 | ||
| Ajustements | 6 | 2 397 | 13 194 | 965 | 4 981 | |
| Variation nette du fonds de roulement | 6 | (16 865) | 71 765 | (19 907) | 18 102 | |
| Impôt sur le résultat payé | (6 625) | (7 616) | (493) | (7 416) | ||
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 7 166 | 115 900 | (5 249) | 43 184 | ||
| ACTIVITÉS D'INVESTISSEMENT | ||||||
| Acquisition d'autres actifs financiers | (5 679) | (72 523) | (24 548) | (113 044) | ||
| Produit provenant de la cession d'autres actifs financiers | 5 169 | 49 991 | 24 028 | 96 175 | ||
| Acquisition d'immobilisations corporelles | 8 | (8 851) | (17 414) | (1 986) | (11 494) | |
| Produit provenant de sorties d'immobilisations corporelles | 90 | 126 | 32 | 32 | ||
| Intérêts reçus | 218 | 391 | 115 | 353 | ||
| Dividendes reçus | 743 | 2 035 | 537 | 1 821 | ||
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | (8 310) | (37 394) | (1 822) | (26 157) | ||
| ACTIVITÉS DE FINANCEMENT | ||||||
| Paiements liés au rachat d'actions | (389) | (1 128) | (1 112) | (4 663) | ||
| Intérêts payés | (177) | (540) | (194) | (614) | ||
| Remboursement d'obligations locatives | (983) | (2 971) | (1 031) | (3 060) | ||
| Dividendes | - | (4 762) | - | (4 803) | ||
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | (1 549) | (9 401) | (2 337) | (13 140) | ||
| Variation nette de la trésorerie | (2 693) | 69 105 | (9 408) | 3 887 | ||
| Encaisse (découvert bancaire) au début de la période | 64 286 | (7 512) | 10 224 | (3 071) | ||
| Encaisse (découvert bancaire) à la fin de la période | 61 593 | 61 593 | 816 | 816 |
Groupe BMTC Inc. États consolidés de la situation financière
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
| Notes | 31 oct. 2020 | 31 janv. 2020 | |
|---|---|---|---|
| ACTIF | $ | $ | |
| Courant | |||
| Encaisse | 61 593 | - | |
| Clients et autres débiteurs | 2 918 | 4 328 | |
| Actif d'impôt exigible | - | 745 | |
| StocksFrais payés d'avance | 77 1692 632 | 83 2351 422 | |
| Actif courant | 144 312 | 89 730 | |
| Non courant | |||
| Autres actifs financiersImmobilisations corporelles | 73-8 | 147 080161 876 | 131 497148 372 |
| Actif d'impôt différé | 5 | 13 046 | 12 441 |
| Actif non courant | 322 002 | 292 310 | |
| Total de l'actif | 466 314 | 382 040 | |
| PASSIF | |||
| Courant | |||
| Découvert bancaire | 10 | - | 7 512 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 12 | 166 343 | 97 739 |
| Obligations locatives | 3-9 | 3 810 | 3 946 |
| Passif d'impôt exigible | 2 874 | - | |
| Passif courant | 173 027 | 109 197 | |
| Non courant | |||
| Passif net au titre des prestations définies | 42 159 | 41 124 | |
| Obligations locatives | 3-9 | 12 467 | 15 095 |
| Passif non courant | 54 626 | 56 219 | |
| Total du passif | 227 653 | 165 416 | |
| CAPITAUX PROPRES | |||
| Capital social | 11 | 2 689 | 2 697 |
| Résultats non distribués | 235 972 | 213 927 | |
| Total des capitaux propres | 238 661 | 216 624 | |
| Total du passif et des capitaux propres | 466 314 | 382 040 |
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
1. STATUTS ET NATURE DES ACTIVITÉS
Groupe BMTC Inc. (ci-après « BMTC ») est une société régie par la Loi sur les sociétés par actions (Québec). Son siège social, qui est aussi son établissement d'affaires principal, est situé au 8500, Place Marien, Montréal-Est, Québec, H1B 5W8. Ses actions ordinaires sont cotées à la Bourse de Toronto. BMTC, par l'entremise de sa filiale Ameublements Tanguay inc. et de ses deux divisions Brault & Martineau et EconoMax (l'ensemble désigné comme la « société »), gère et exploite un réseau de vente au détail de meubles et d'appareils électroménagers et électroniques au Québec.
2. GÉNÉRALITÉS ET CONFORMITÉ AUX IFRS
Les présents états financiers intermédiaires consolidés non audités de la société ont été établis conformément à la norme internationale (IAS) 34 « Information financière intermédiaire » et ils ne comprennent pas toutes les informations devant être présentées dans les états financiers consolidés annuels.
Les états financiers intermédiaires consolidés non audités ont été établis selon la méthode du coût historique, sauf pour ce qui est de certains instruments financiers, et le passif en vertu de la rémunération fondée sur les actions qui sont établies à la juste valeur, et l'actif (ou le passif) net au titre des prestations définies qui est évalué à la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies moins la juste valeur des actifs des régimes, moins un ajustement pour tenir compte de l'application de la limite de l'actif le cas échéant.
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
Les méthodes comptables énoncées ci-après ont été appliquées d'une manière cohérente pour toutes les périodes présentées dans les états financiers intermédiaires consolidés non audités.
3.1 Modifications aux méthodes comptables
IFRS 16 – Contrats de location
IASB a publié IFRS 16, laquelle remplace IAS 17 – Contrats de location , IFRIC4 Déterminer si un accord contient un contrat de location , SIC 15 Avantages dans les contrats de location simple et SIC 27 Évaluation de la substance des transactions prenant la forme juridique d'un contrat de location .
Au 1 er février 2019, BMTC a appliqué la nouvelle norme IFRS 16 de manière rétrospective, sans retraiter l'information comparative, comme le permet la norme.
La société a enregistré une obligation locative pour les contrats auparavant classifiés comme contrats de location simple selon IAS 17, à la valeur actualisée des paiements de loyers à payer immédiatement avant la date d'implantation, au taux d'emprunt marginal de la société, soit 4,2 %. Les actifs au titre du droit d'utilisation correspondent, à la valeur de l'obligation locative, ajustée pour tenir compte de la décomptabilisation d'avantages incitatifs relatifs à un bail et de l'investissement net à recevoir relatif à un contrat de sous-location.
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
IFRS 16 supprime le classement à titre de location simple et impose aux preneurs de constater tous les contrats de location à l'état de la situation financière en comptabilisant un droit d'utilisation et une obligation locative. Une exemption est permise pour les contrats de location à court terme et pour les contrats de location pour lesquels l'actif sous-jacent à une faible valeur. De plus, IFRS 16 modifie la définition du contrat de location; établit les exigences de comptabilisation de l'actif et du passif, notamment sur les aspects complexes comme les composantes autres que de location, les paiements locatifs variables et les périodes optionnelles; modifie la comptabilisation des accords de cession-bail; conserve en grande partie l'approche d'IAS 17 pour la comptabilisation des contrats de location par le bailleur; et présente de nouvelles obligations d'information.
Un actif au titre du droit d'utilisation et une obligation locative sont comptabilisés, à la date où un actif loué est disponible. Les paiements de location sont répartis entre le passif et les charges d'intérêts. Les actifs au titre du droit d'utilisation sont classés avec les autres biens sous-jacents correspondants et amortis sur la plus courte période entre la durée d'utilité de l'actif et la durée du contrat de location.
Tableau récapitulatif des impacts de l'adoption d'IFRS 16 sur les états consolidés de la situation financière au 1er février 2019 :
| Solde au | Solde ajusté | ||
|---|---|---|---|
| 31 janvier | Ajustement | au 1er février | |
| 2019 | IFRS 16 | 2019 | |
| $ | $ | $ | |
| Immobilisations corporelles (incluant actifs au titre du droit d'utilisation) | 115 688 | 20 656 | 136 344 |
| Clients et autres débiteurs | 5 546 | 432 | 5 978 |
| Obligations locatives à court terme | - | 4 102 | 4 102 |
| Avantage incitatif relatif à un bail | 184 | (184) | - |
| Obligations locatives à long terme | - | 17 170 | 17 170 |
| Conciliation des obligations locatives au 1er février 2019 | Solde au 1er février 2019 |
|---|---|
| $ | |
| Engagements en vertu de contrats de location-exploitation au 31 janvier 2019 | 34 060 |
| Moins : ajustement pour paiements des frais variables relatifs aux taxes | |
| et frais d'entretien | (10 711) |
| 23 349 | |
| Taux marginal de l'emprunt de la société au 1er février 2019 | 4,2% |
| Obligation locative escomptée au 1er février 2019 | 21 272 |
| Dont la répartition est : | |
| Obligation locative à court terme | 4 102 |
| Obligation locative à long terme | 17 170 |
| 21 272 |
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
3.2 Principes de consolidation
Les états financiers intermédiaires consolidés non audités comprennent les comptes de BMTC, la société mère ultime et de sa filiale en propriété exclusive, Ameublements Tanguay Inc. Les méthodes comptables de sa filiale sont uniformes avec celles adoptées par BMTC.
Les soldes d'actif et de passif ainsi que les produits et les charges résultant des transactions intergroupes, y compris les profits latents et les pertes latentes sur les transactions réalisées entre les entités consolidées, sont éliminés lors de la préparation des états financiers intermédiaires consolidés
3.3 Conversion des monnaies étrangères
L'état consolidé non audité de la situation financière est présenté en dollars canadiens, monnaie qui est également la monnaie fonctionnelle de la société.
Les transactions en monnaies étrangères sont converties dans la monnaie fonctionnelle de la société aux cours de change en vigueur aux dates de transaction. Les actifs et passifs monétaires libellés en monnaies étrangères sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au cours de change en vigueur à la date de présentation de l'information financière. Les autres actifs financiers non monétaires libellés en monnaie étrangère qui sont évalués à la juste valeur sont convertis dans la monnaie fonctionnelle au taux de change en vigueur à la date à laquelle la juste valeur a été déterminée. Les profits et les pertes de change découlant du règlement de ces transactions et de la réévaluation des éléments monétaires à la date de présentation de l'information financière sont comptabilisés en résultats nets.
Pour les autres actifs financiers classés par la société comme étant à la JVRN, les plus-values réalisées et non réalisées comptabilisées directement en résultat net comprennent toute composante de change associée.
Les éléments non monétaires évalués au coût historique sont convertis aux taux de change en vigueur aux dates de transaction.
3.4 Information sectorielle
En conformité avec IFRS 8 Secteurs opérationnels, la société présente et divulgue l'information selon les informations examinées régulièrement par le président et le conseil d'administration dans le but de déterminer la performance. La société considère ses activités de vente au détail comme un seul secteur d'exploitation.
3.5 Comptabilisation des produits
Les produits tirés de la vente de marchandises sont évalués au montant de la contrepartie que la société s'attend à recevoir en échange de la marchandise et sont présentés aux états consolidés du résultat net et des autres éléments du résultat global, déduction faite des retours et des rabais prévus et excluant les taxes de vente. Ils sont comptabilisés lorsque le contrôle effectif des biens est transféré à l'acheteur, soit au moment de la livraison chez le client. Les données comparatives relatives aux produits des activités ordinaires ont été retraitées suite à une modification de présentation pour mieux refléter la nature des opérations.
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
Les montants reçus relatifs aux contrats de service prolongé sont comptabilisés au moment de la vente au montant net des coûts engagés par la société auprès des fournisseurs de services qui exécuteront les services requis par les clients de la société.
Les produits de placement sont comptabilisés sur la base de la comptabilité d'engagement, de la façon suivante :
- cours de l'exercice et sont calculés selon la méthode du taux d'intérêt effectif; Les intérêts sont comptabilisés d'après le nombre de jours de détention du placement au
- Les dividendes sur les placements en actions cotées sont comptabilisés au moment où le droit de recevoir le paiement est établi.
3.6 Impôt sur le résultat
La charge d'impôt sur le résultat correspond à la somme de l'impôt différé et de l'impôt exigible. Les impôts sont comptabilisés en résultat net, sauf s'ils se rapportent à des éléments présentés dans les autres éléments du résultat global ou directement dans les capitaux propres.
Les actifs ou les passifs d'impôt exigible comprennent les montants à payer aux autorités fiscales ou à recouvrer auprès de celles-ci pour la période en cours et la période de présentation de l'information financière antérieure, et qui n'ont pas été réglés à la date de clôture. L'impôt exigible est calculé sur le bénéfice imposable qui diffère du résultat dans les états financiers consolidés. Le calcul de l'impôt exigible est fondé sur les taux d'imposition et les réglementations fiscales qui ont été adoptées ou qui sont quasi adoptées à la fin de la période de présentation de l'information financière.
L'impôt différé est comptabilisé selon la méthode du passif fiscal sur les différences temporaires entre la valeur comptable des actifs et des passifs et leurs bases fiscales. Toutefois, l'impôt différé n'est pas comptabilisé au moment de la comptabilisation initiale du goodwill ou d'un actif ou d'un passif, à moins que la transaction y donnant lieu ne soit un regroupement d'entreprises ou qu'elle n'ait une incidence sur le bénéfice imposable ou comptable.
Les actifs ou les passifs d'impôt différé sont calculés, sans actualisation, selon des taux d'imposition et les réglementations fiscales qui ont été adoptées ou qui sont quasi adoptées à la fin de la période de présentation de l'information financière, dont l'application est attendue sur la période au cours de laquelle les actifs ou les passifs d'impôt différé seront réglés. Les actifs d'impôt différé sont comptabilisés dans la mesure où il est probable qu'ils permettront de compenser un bénéfice imposable futur. Les passifs d'impôt différé sont toujours comptabilisés en entier.
Les variations des actifs ou des passifs d'impôt différé sont comptabilisées à titre de produit ou de charge d'impôt sur le résultat, sauf s'ils concernent des éléments qui ont été comptabilisés en autres éléments du résultat global ou directement en capitaux propres. Dans un tel cas, l'impôt différé correspondant est également comptabilisé en autres éléments du résultat global ou en capitaux propres, respectivement.
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
3.7 Stocks
Les stocks, qui consistent quasi exclusivement en produits finis destinés à la vente de détail, sont évalués au coût ou à la valeur nette de réalisation, selon le moins élevé des deux. Le coût est déterminé selon la méthode du coût moyen pondéré.
Le coût des stocks comprend les coûts d'acquisition et les autres coûts engagés pour apporter les stocks à l'endroit et dans l'état où ils se trouvent. La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le cours normal des activités, diminué des coûts estimés nécessaires pour réaliser la vente.
3.8 Remises des fournisseurs
Les contreparties en espèces reçues des fournisseurs constituent une réduction du prix des produits des fournisseurs et sont comptabilisées en réduction du coût des produits vendus et des stocks connexes, respectivement dans les états consolidés du résultat net et des autres éléments du résultat global et les états consolidés de la situation financière de la société.
La société comptabilise ces remises lorsqu'elles sont considérées comme probables et qu'elles peuvent faire l'objet d'une estimation raisonnable.
3.9 Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition diminué du cumul des amortissements et du cumul des pertes de valeur. Lorsque des composantes des immobilisations ont des durées d'utilité différentes, elles sont comptabilisées en tant qu'immobilisations distinctes. L'amortissement commence dès qu'une immobilisation est prête à être mise en service, et il est comptabilisé selon le mode linéaire selon les durées suivantes, de façon à amortir le coût diminué de la valeur résiduelle de l'immobilisation sur sa durée d'utilité estimative.
| Périodes | |
|---|---|
| Terrains | Non amortis |
| Stationnements | 20 ans |
| Bâtiments | De 2 à 50 ans |
| Enseignes | 5 ans |
| Améliorations locatives | De 2 à 5 ans |
| Matériel roulant | De 7 à 15 ans |
| Matériel informatique et logiciels | De 2 à 5 ans |
| Mobilier et équipement | 5 ans |
| Propriétés louées | De 1 à 10 ans |
| Matériel roulant loué | 5 ans |
Le mode d'amortissement, les durées d'utilité et les valeurs résiduelles sont réévalués annuellement.
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
3.10 Contrats de location, obligations locatives et actifs au titre du droit d'utilisation
La société enregistre un actif au titre du droit d'utilisation et une obligation locative à la date ou un actif loué devient disponible
Les actifs au titre du droit d'utilisation sont évalués au coût, soit le montant initial de l'obligation locative, des paiements de loyers versés à la date de début ou avant cette date, des frais directs initiaux engagés, des coûts de restauration, diminution faite des avantages incitatifs à la location reçu. La société présente ses actifs locatifs avec ses immobilisations corporelles à la note 8.
L'obligation locative correspond à la valeur actualisée des paiements de loyers actualisés au taux d'intérêt implicite du contrat de location ou au taux d'emprunt marginal de la société. Le taux d'emprunt marginal de la société correspond à son taux d'emprunt, établi selon sa cote de crédit, pour se procurer un bien de valeur et garantie similaires.
La société a choisi d'appliquer les dispositions d'exemptions relatives aux contrats de location à court terme et de faible valeur, et les frais connexes, comme ceux se rapportant à la maintenance et aux assurances, sont comptabilisés en charges au fur et à mesure qu'ils sont engagés.
Pour l'exercice terminé le 31 janvier 2019, la société appliquait IAS17 Contrats de location. En conséquence les contrats de location pour lesquels la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété de l'actif loué est conservée par le bailleur sont traités comme des contrats de location simple. Les paiements au titre de contrats de location simple sont comptabilisés en charges selon le mode linéaire pendant toute la durée du contrat de location.
3.11 Avantage incitatif relatif à un bail
Les paiements incitatifs versés par un bailleur relativement aux coûts d'aménagement des locaux sont comptabilisés et amortis sur la durée du bail en réduction de la charge locative, et le solde non amorti est présenté dans le passif non courant et ce, jusqu'au 31 janvier 2019, date de l'implantation IFRS 16.
3.12 Dépréciation des immobilisations corporelles
Aux fins d'évaluation de la dépréciation, les actifs sont regroupés aux niveaux les plus bas, générant des entrées de trésorerie largement indépendantes (unités génératrices de trésorerie). Par conséquent, certains actifs sont soumis individuellement à un test de dépréciation, tandis que d'autres sont testés au niveau de l'unité génératrice de trésorerie.
Les actifs individuels ou regroupés en unités génératrices de trésorerie sont soumis à un test de dépréciation lorsque des événements ou des changements de circonstances indiquent que leur valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable.
Une perte de valeur égale au montant par lequel la valeur comptable d'un actif ou d'une unité génératrice de trésorerie excède sa valeur recouvrable est comptabilisée. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur diminuée des coûts pour la vente et la valeur d'utilité.
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
3.13 Capitaux propres
Le capital social représente le montant reçu à l'émission. Ce montant est présenté déduction faite des produits d'émission initiale des actions ayant fait l'objet d'un rachat.
Les résultats non distribués comprennent l'ensemble des profits non distribués de l'exercice en cours et des exercices antérieurs, déduction faite du montant de la prime versée sur les rachats d'actions, des dividendes payés et des frais d'émission d'actions.
Les dividendes à verser aux actionnaires sont présentés à titre d'autres créditeurs lorsqu'ils ont été déclarés avant la date de présentation de l'information financière.
3.14 Rémunération fondée sur des actions
La société offre un régime de rémunération fondée sur des actions à certains dirigeants et administrateurs. Selon le régime, le titulaire d'une option peut choisir, en tout temps et à sa seule discrétion, de recevoir de la société un paiement en espèces égal au nombre d'actions à l'égard desquelles l'option est levée, multiplié par le montant par lequel la valeur de marché excède le prix d'exercice, ou de souscrire en totalité le nombre d'actions à l'égard desquelles l'option est levée. Les droits relatifs aux options sont acquis dès l'octroi, et la durée maximale des options est de 10 ans.
À l'attribution, ces options constituent des instruments financiers composés, dont la juste valeur est la somme des justes valeurs de la composante « dette » et de la composante « capitaux propres ». La société a d'abord évalué la juste valeur de la composante « dette », puis celle de la composante « capitaux propres ».
La société comptabilise la composante « dette », soit les droits à la plus-value, à la juste valeur selon le modèle Black-Scholes, et cette juste valeur est évaluée à chaque date de présentation de l'information financière. Une charge de rémunération correspondante est comptabilisée en résultat net dans le poste « Charges administratives ».
À l'attribution, la juste valeur de la composante « capitaux propres » a été évaluée à zéro. Donc, la juste valeur de l'instrument financier composé est identique à la juste valeur de la composante « dette ».
À la date du règlement, la société réévalue le passif à sa juste valeur. Si, lors du règlement, la société émet des instruments de capitaux propres plutôt que de le payer en trésorerie, le passif sera transféré en capitaux propres comme contrepartie des instruments de capitaux propres émis. Si, lors du règlement, la société paie en trésorerie plutôt que d'émettre des instruments de capitaux propres, ce paiement est appliqué au règlement intégral du passif.
3.15 Avantages postérieurs à l'emploi
La société offre des avantages postérieurs à l'emploi par l'entremise de régimes de retraite à prestations définies ainsi que de régimes de retraite à cotisations définies.
Les contributions aux régimes à cotisations définies sont comptabilisées en charges dans la période au cours de laquelle les services correspondants des membres du personnel sont rendus.
La société comptabilise ses obligations découlant des régimes de retraite à prestations définies ainsi que les coûts connexes, déduction faite des actifs des régimes, lorsque les services sont rendus. À cette fin, la société a adopté les méthodes comptables suivantes :
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
– Les obligations de la société au titre des régimes à prestations définies sont évaluées séparément pour chaque régime en estimant le montant des avantages futurs acquis par le personnel en échange des services rendus au cours de la période actuelle et des périodes antérieures. L'évaluation actuarielle des obligations au titre des prestations définies est fondée sur la méthode des unités de crédit projetées. Cette évaluation comprend la meilleure estimation de la direction concernant l'évolution future des niveaux de salaire, l'âge de départ à la retraite des salariés, le taux de mortalité et d'autres hypothèses actuarielles;
– Le taux d'actualisation pour les obligations au titre des prestations définies est déterminé par référence au taux de rendement du marché, à la date de clôture, des obligations d'entités de haute qualité, qui sont libellées dans la même monnaie que le paiement des prestations et ayant des échéances similaires à celles du passif lié à la retraite connexe;
– Les réévaluations, qui comprennent les gains et pertes actuariels relatifs aux obligations, le rendement des actifs du régime en excédent du revenu d'intérêt, de l'effet de la limite et de l'effet des exigences de financement minimal, sont comptabilisées dans les autres éléments du résultat global et immédiatement aux résultats non distribués sans reclassement ultérieur au résultat net;
– Le montant lié aux régimes à prestations définies présenté aux états consolidés de la situation financière correspond à l'écart entre la valeur actuelle des obligations au titre des prestations définies et la juste valeur des actifs des régimes à la date de clôture. Lorsqu'il existe un actif lié aux régimes à prestations définies, le montant comptabilisé au titre de cet actif ne peut pas excéder la valeur actualisée de tout avantage économique disponible sous forme de remboursement futur du régime ou de diminution des cotisations futures du régime. L'avantage économique disponible est calculé comme la différence entre la valeur présente des coûts de services courants de l'employeur sur une base comptable et des coûts de services courants de l'employeur sur une base de capitalisation. Cette valeur ne peut toutefois pas être négative. Toutes les exigences de financement minimal qui s'appliquent aux régimes de la société sont prises en compte pour calculer la valeur actuelle des avantages économiques;
– Un passif supplémentaire est comptabilisé, d'un montant équivalent à l'exigence de financement minimal pour les régimes à prestations définies sur une base actualisée lorsque la société n'a pas un droit inconditionnel aux surplus.
3.16 Provisions et passifs éventuels
Les provisions sont comptabilisées lorsque les obligations actuelles, résultant d'un événement passé, se traduiront probablement par une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques de la société et que les montants peuvent être estimés de manière fiable. L'échéance ou le montant de la sortie peuvent être incertains. Une obligation actuelle découle de la présence d'obligations juridiques ou implicites résultant d'événements passés, comme des garanties de produits accordées, des litiges ou des contrats.
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
L'évaluation des provisions correspond aux dépenses estimées nécessaires à l'extinction de l'obligation actuelle, en fonction des éléments probants les plus fiables disponibles à la date de clôture, incluant les risques et les incertitudes liés à l'obligation actuelle.
Les provisions sont revues à chaque date de clôture et ajustées pour refléter les meilleures estimations à cette date.
Lorsqu'une sortie possible de ressources représentatives d'avantages économiques résultant d'une obligation actuelle est considérée comme improbable ou de probabilité faible, aucun passif n'est comptabilisé.
3.17 Instruments financiers
Les actifs et les passifs financiers sont comptabilisés lorsque la société devient une partie aux dispositions contractuelles de l'instrument financier.
Les actifs et les passifs financiers sont initialement évalués à la juste valeur majorée des coûts de transaction, à l'exception des actifs et des passifs financiers comptabilisés à la juste valeur par le biais du résultat net (JVRN), qui sont initialement évalués à la juste valeur.
Les actifs financiers sont décomptabilisés lorsque les droits contractuels sur les flux de trésorerie liés à l'actif financier arrivent à expiration, ou lorsque l'actif financier et tous les risques et avantages importants sont transférés. Un passif financier est décomptabilisé en cas d'extinction, de résiliation, d'annulation ou d'expiration.
Aux fins de l'évaluation ultérieure, les actifs financiers de la société sont classés dans les catégories suivantes au moment de la comptabilisation initiale :
- Coût amorti;
- Actifs financiers à la JVRN;
Le tableau qui suit résume le classement et la méthode d'évaluation des instruments financiers :
| Poste | Classement |
|---|---|
| Encaisse | Coût amorti |
| Clients et autres débiteurs* | Coût amorti |
| Autres actifs financiers | JVRN |
| Découvert bancaire | Coût amorti |
| Fournisseurs et autres créditeurs* | Coût amorti |
* À l'exclusion des taxes à recevoir et à payer et des avantages du personnel à payer, qui ne sont pas des instruments financiers.
La catégorie détermine la méthode d'évaluation ultérieure et la comptabilisation des produits et des charges qui en résulteront soit en résultat net, soit en autres éléments du résultat global.
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
Tous les actifs financiers, à l'exception de ceux évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat net, sont soumis à un test de dépréciation au moins à chaque date de clôture. Les actifs financiers sont dépréciés lorsqu'il existe une indication objective de dépréciation d'un actif financier ou d'un groupe d'actifs financiers.
Tous les produits et charges se rapportant aux actifs financiers comptabilisés en résultat net sont présentés dans les plus-values réalisées et non réalisées sur les actifs financiers à la juste valeur ou les produits de placement, à l'exception de la perte de valeur sur créances clients, le cas échéant, qui est présentée dans les charges administratives.
Actifs financiers au coût amorti
Un actif financier doit être évalué au coût amorti si les deux conditions suivantes sont réunies : la détention de l'actif financier s'inscrit dans un modèle économique dont l'objectif est de détenir des actifs financiers afin d'en percevoir les flux de trésorerie contractuels, et les conditions contractuelles de l'actif financier donnent lieu, à des dates spécifiées, à des flux de trésorerie qui correspondent uniquement à des remboursements de capital et à des versements d'intérêts sur le capital restant dû.
La société comptabilise une correction de valeur pour pertes au titre des pertes de crédit attendues sur les actifs financiers évalués au coût amorti. Le montant des pertes de crédit attendues est mis à jour chaque date de clôture pour rendre compte des variations du risque de crédit depuis la comptabilisation initiale des instruments financiers respectifs.
La société comptabilise les pertes de crédit attendues pour la durée de vie des actifs financiers évalués au coût amorti. Les pertes de crédit attendues pour la durée de vie correspondent aux pertes de crédit attendues de la totalité des cas de défaillance dont un instrument financier peut faire l'objet au cours de sa durée de vie attendue. L'évaluation des pertes de crédit attendues reflète des informations raisonnables et justifiables sur des événements passés, des circonstances actuelles ainsi que des prévisions des événements et de la conjoncture économique, et elle tient compte des facteurs propres aux débiteurs, de l'état général de l'économie et d'une appréciation de l'orientation aussi bien actuelle que prévue des conditions ayant cours à la date de clôture, y compris la valeur temps de l'argent, s'il y a lieu.
Actifs financiers à la JVRN
Les placements présentés comme autres actifs financiers ont été classés comme étant à la JVRN étant donné qu'ils font partie d'un portefeuille qui fait l'objet de rapports à la direction et qui est évalué par celle-ci sur la base de la juste valeur. Par conséquent, les gains et les pertes réalisés et non réalisés sur ces actifs sont comptabilisés en résultat net. Les coûts de transaction liés aux actifs financiers détenus à des fins de transaction sont passés en charges au moment où ils sont engagés.
Passifs financiers au coût amorti
Les passifs financiers sont ultérieurement évalués au coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
3.18 Jugements, estimations et hypothèses
Lorsqu'elle prépare les états financiers consolidés, la direction pose un certain nombre de jugements, d'estimations et d'hypothèses quant à la comptabilisation et à l'évaluation des actifs, des passifs, des produits et des charges. Les résultats réels peuvent différer des jugements, des estimations et des hypothèses posés par la direction et ils seront rarement identiques aux résultats estimés. L'information sur les jugements, les estimations et les hypothèses significatifs qui ont la plus grande incidence sur la comptabilisation et l'évaluation des actifs, des passifs, des produits et des charges est présentée ci-après.
Évaluation des stocks
Un degré important de jugement est appliqué lors de l'estimation de l'effet de certains facteurs sur la valeur nette de réalisation des stocks, tels que la désuétude et les dommages. La quantité, l'âge et la condition des stocks sont mesurés et évalués régulièrement au cours de la période.
Retours et rabais estimatifs des fournisseurs
La société se base sur les achats réels durant la période, l'atteinte des prévisions d'achat de marchandises ainsi que sur les conditions contractuelles pour déterminer la probabilité et l'estimation de l'encaissement des retours et des rabais des fournisseurs.
Durée d'utilité des immobilisations corporelles
Chaque date de présentation de l'information financière, la direction examine les durées d'utilité des immobilisations corporelles en fonction de l'utilité prévue. Les résultats réels peuvent toutefois être différents en raison d'obsolescence technique, particulièrement en ce qui a trait au matériel informatique.
Juste valeur des instruments financiers
La direction utilise des techniques d'évaluation pour déterminer la juste valeur des instruments financiers pour lesquels des prix cotés du marché actif ne sont pas disponibles, c'est-à-dire pour les acceptations bancaires et les billets à escompte. Les valeurs comptables de ces instruments ainsi qu'une analyse de sensibilité aux variations de prix des autres actifs financiers sont présentées à la note 14. Lorsqu'elle applique une technique d'évaluation, la direction utilise au maximum des données observables ainsi que des estimations et des hypothèses qui sont, dans la mesure du possible, cohérentes avec les données qu'utiliseraient les intervenants sur le marché en établissant le prix de l'instrument. Lorsque les données applicables ne sont pas observables, la direction utilise la meilleure information disponible. Ces estimations peuvent différer des prix réels qui seraient atteints dans une transaction sans lien de dépendance.
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
Passif en vertu de la rémunération fondée sur des actions
Pour estimer les passifs et les charges liés à la rémunération fondée sur des actions, il faut sélectionner un modèle d'évaluation approprié et obtenir les données qui sont nécessaires pour le modèle d'évaluation choisi. La société a estimé la volatilité de ses propres actions ainsi que la durée de vie probable et la période d'exercice des options octroyées. Le modèle utilisé par la société est le modèle Black-Scholes. Se référer à la note 11 pour la valeur comptable et d'autres informations à l'égard du passif en vertu de la rémunération fondée sur des actions.
Provisions et passifs éventuels
Le jugement est utilisé afin de déterminer si un événement passé a engendré un passif qui devrait être comptabilisé aux états financiers consolidés ou s'il devrait être présenté comme un passif éventuel. Quantifier ces passifs implique jugements et estimations. Ces jugements sont basés sur plusieurs facteurs, tels que la nature de la réclamation ou du conflit, les procédures juridiques et le montant potentiel à payer, les conseils juridiques obtenus, l'expérience antérieure et la probabilité de la réalisation d'une perte. Se référer à la note 13 pour la valeur comptable et d'autres informations sur les provisions et passifs éventuels.
Coût et obligations des régimes de retraite à prestations définies
La direction procède à une estimation annuelle des obligations au titre des prestations définies avec le soutien d'actuaires indépendants; toutefois, le résultat réel peut différer en raison d'incertitudes liées à l'estimation. L'estimation des obligations au titre des prestations définies est fondée sur les taux standards d'inflation, l'évolution des taux de mortalité et des prévisions spécifiques de la société relativement aux futures augmentations de salaire. Il existe des incertitudes quant à l'estimation, en particulier, des hypothèses qui peuvent varier considérablement dans les évaluations futures des obligations de la société au titre des prestations définies.
4. INFORMATIONS ADDITIONNELLES SUR LES ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT NET
| 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | |||
|---|---|---|---|---|
| 3 mois | 9 mois | 3 mois | 9 mois | |
| Charges au titre des avantages du personnel | $ | $ | $ | $ |
| Salaires et traitements | 20 999 | 63 312 | 28 843 | 89 356 |
| Charges régimes de retraite à prestations définies | 1 419 | 3 726 | 1 389 | 5 051 |
| Charges régime de retraite à cotisations définies | 398 | 942 | 345 | 1 085 |
| Charges (recouvrement) relative à la | ||||
| rémunération fondée sur des actions (note 11) | - | - | (2) | (118) |
| Total des charges au titre des avantages du personnel | 22 816 | 67 980 | 30 575 | 95 374 |
Pour les périodes de trois mois et neuf mois terminées les 31 octobre 2020 et 2019
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
4. INFORMATIONS ADDITIONNELLES SUR LES ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT NET ET DES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (SUITE)
| 31 octobre 201931 octobre 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 3 mois | 9 mois | 3 mois | 9 mois | ||
| Autres éléments des produits et charges | $ | $ | $ | $ | |
| Amortissement des immobilisations corporelles | 2 386 | 7 130 | 2 477 | 7 178 | |
| (Gains) pertes sur cession d'actifs financiers | 313 | (449) | - | (122) | |
| 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | ||||
| 3 mois | 9 mois | 3 mois | 9 mois | ||
| Produits de placement | $ | $ | $ | $ | |
| Sur les actifs financiers à la JVRN | |||||
| Intérêts | 113 | 166 | 8 | 9 | |
| Dividendes | 743 | 2 035 | 537 | 1 821 | |
| Sur les actifs financiers classés au coût amorti | |||||
| Intérêts | 105 | 225 | 107 | 344 | |
| 961 | 2 426 | 652 | 2 174 |
5. IMPÔT SUR LE RÉSULTAT
La charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat net se détaille comme suit :
| 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | |||
|---|---|---|---|---|
| 3 mois | 9 mois | 3 mois | 9 mois | |
| Total de la charge (recouvrement) d'impôt | $ | $ | $ | $ |
| exigible de la période | 7 559 | 11 235 | 3 351 | 6 609 |
| Total de la charge (recouvrement) d'impôt différé* | (75) | (605) | 186 | 234 |
| 7 484 | 10 630 | 3 537 | 6 843 |
* En 2020 et 2019, le recouvrement ou la charge d'impôt différé comprend uniquement l'impact de la variation des écarts temporaires.
Les principaux éléments ayant eu pour effet d'entraîner des écarts entre le taux d'imposition effectif de la société et le taux d'imposition statutaire combinés se détaillent comme suit :
| 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | |||
|---|---|---|---|---|
| 3 mois | 9 mois | 3 mois | 9 mois | |
| $ | $ | $ | $ | |
| Charge (recouvrement) d'impôt sur le résultat selon les | ||||
| taux d'imposition de base combinée (fédéral et | ||||
| provincial 26,51 % en 2020 et 26,59 % en 2019) | 7 491 | 10 221 | 3 772 | 7 317 |
| Dividendes non imposables | (115) | (293) | (77) | (306) |
| Pertes (gains) en capital non imposables | 103 | 862 | (186) | (219) |
| Charges non déductibles | 9 | 24 | 27 | 74 |
| Autres | (4) | (184) | 1 | (23) |
| 7 484 | 10 630 | 3 537 | 6 843 |
Pour les périodes de trois mois et neuf mois terminées les 31 octobre 2020 et 2019
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
5. IMPÔT SUR LE RÉSULTAT (suite)
| Comptabilisé | ||||
|---|---|---|---|---|
| Solde au | en autres | Solde au | ||
| 1 février | Comptabilisé | éléments du | 31 octobre | |
| 2020 | en résultat net | résultat global | 2020 | |
| Montants comptabilisés | $ | $ | $ | $ |
| Plus-value ou (moins-value) nette non réalisée | ||||
| sur les autres actifs financiers | (390) | 992 | - | 602 |
| Passif net au titre des prestations définies | 10 957 | - | - | 10 957 |
| Immobilisations corporelles | 1 874 | (387) | - | 1 487 |
| 12 441 | 605 | - | 13 046 |
| Comptabilisé | ||||
|---|---|---|---|---|
| Solde au | en autres | Solde au | ||
| 1 février | Comptabilisé | éléments du | 31 janvier | |
| 2019 | en résultat net | résultat global | 2020 | |
| Montants comptabilisés | $ | $ | $ | $ |
| Plus-value ou (moins-value) nette non réalisée sur | ||||
| les autres actifs financiers | 171 | (561) | - | (390) |
| Passif (Actif) net au titre des prestations définies | (6 974) | (13) | 17 944 | 10 957 |
| Passif en vertu de la rémunération fondée sur les actions | 31 | (31) | - | - |
| Immobilisations corporelles | 1 774 | 100 | - | 1 874 |
| (4 998) | (505) | 17 944 | 12 441 |
6. AJUSTEMENTS DES FLUX DE TRÉSORERIE ET VARIATION NETTE DU FONDS DE ROULEMENT
Les ajustements se détaillent comme suit :
| 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | |||
|---|---|---|---|---|
| 3 mois | 9 mois | 3 mois | 9 mois | |
| $ | $ | $ | $ | |
| Amortissement des immobilisations corporelles | 2 386 | 7 130 | 2 477 | 7 178 |
| Excédent (déficit) des cotisations sur la charge | ||||
| des régimes à prestations définies | 345 | 1 035 | 330 | 990 |
| Produits de placement | (961) | (2 426) | (652) | (2 174) |
| Moins-value (plus-value) non réalisée sur les actifs | ||||
| financiers, à la juste valeur | 458 | 6 949 | (1 399) | (1 526) |
| Pertes (gains) sur cession d'actifs non financiers | (8) | (34) | 17 | 17 |
| Intérêts sur les obligations locatives | 177 | 540 | 194 | 614 |
| Écart entre la charge de rémunération fondée sur des | ||||
| actions et les paiements en espèces effectués | - | - | (2) | (118) |
| 2 397 | 13 194 | 965 | 4 981 | |
Pour les périodes de trois mois et neuf mois terminées les 31 octobre 2020 et 2019
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
6. ROULEMENT (suite) AJUSTEMENTS DES FLUX DE TRÉSORERIE ET VARIATION NETTE DU FONDS DE
La variation nette du fonds de roulement se détaille comme suit:
| 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | |||
|---|---|---|---|---|
| comme suit: | 3 mois | 9 mois | 3 mois | 9 mois |
| $ | $ | $ | $ | |
| Clients et autres débiteurs | 1 040 | 1 410 | 58 | 2 952 |
| Stocks | (17 774) | 6 066 | (5 599) | 6 135 |
| Frais payés d'avance | 694 | (1 210) | 2 061 | 1 393 |
| Fournisseurs et autres créditeurs, excluant | ||||
| les charges à payer pour les constructions en cours | (825) | 65 499 | (16 427) | 7 622 |
| (16 865) | 71 765 | (19 907) | 18 102 |
Au 1er février 2019, lors de l'implantation d'IFRS 16, un investissement net de 432 $ relatif à un contrat de sous-location a été comptabilisé dans les clients et autres débiteurs.
7. AUTRES ACTIFS FINANCIERS
| 31 octobre 2020 | ||
|---|---|---|
| Juste valeur | Coût | |
| À la JVRN | $ | $ |
| Acceptations bancaires et billets à escompte, de 0,30 % | ||
| à 0,50 %, échéant au plus tard en 2020 | 52 204 | 52 204 |
| Obligations gouvernementales et corporatives | 26 058 | 24 976 |
| Actions de sociétés canadiennes | 24 672 | 26 878 |
| Actions de sociétés américaines | 44 146 | 46 805 |
| Total à la JVRN | 147 080 | 150 863 |
| Total des autres actifs financiers | 147 080 | 150 863 |
| 31 janvier 2020 | ||
|---|---|---|
| Juste valeur | Coût | |
| À la JVRN | $ | $ |
| Acceptations bancaires et billets à escompte, de 1,40 % | ||
| à 1,35 %, échéant au plus tard en 2019 | 9 | 9 |
| Obligations gouvernementales et corporatives | 64 949 | 64 235 |
| Actions privilégiées | 5 160 | 5 049 |
| Actions de sociétés canadiennes | 25 996 | 24 344 |
| Actions de sociétés américaines | 35 383 | 34 152 |
| Total à la JVRN | 131 497 | 127 789 |
| Total des autres actifs financiers | 131 497 | 127 789 |
Groupe BMTC Inc.
Notes complémentaires
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
8. IMMOBILISATIONS CORPORELLES
| Matériel | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stationnements | Améliorations | Matériel | informatique | Mobilier et | Propriétés | Matériel | ||||
| Terrains | et bâtiments | Enseignes | locatives | roulant | et logiciels | équipement | louées (1) | roulant loué (1) | Total | |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |
| Valeur comptable brute | ||||||||||
| Solde au 1 février 2020 | 57 522 | 139 239 | 457 | 9 719 | 3 436 | 8 309 | 6 503 | 21 211 | 1 318 | 247 714 |
| Entrées | - | 20 152 | - | - | 30 | 154 | 183 | - | 207 | 20 726 |
| Sorties | (82) | (300) | - | - | (279) | (51) | - | - | - | (712) |
| Solde au 31 octobre 2020 | 57 440 | 159 091 | 457 | 9 719 | 3 187 | 8 412 | 6 686 | 21 211 | 1 525 | 267 728 |
| Amortissement et dépréciation | ||||||||||
| Solde au 1 février 2020 | - | 69 742 | 410 | 9 537 | 2 442 | 7 563 | 5 358 | 3 989 | 301 | 99 342 |
| Sorties | - | (300) | - | - | (269) | (51) | - | - | - | (620) |
| Amortissement | - | 3 318 | 13 | 34 | 171 | 313 | 248 | 2 794 | 239 | 7 130 |
| Solde au 31 octobre 2020 | - | 72 760 | 423 | 9 571 | 2 344 | 7 825 | 5 606 | 6 783 | 540 | 105 852 |
| Valeur comptable au 31 oct. 2020 | 57 440 | 86 331 | 34 | 148 | 843 | 587 | 1 080 | 14 428 | 985 | 161 876 |
| Valeur comptable brute | ||||||||||
| Solde au 1 février 2019 | 51 989 | 129 570 | 416 | 9 777 | 3 362 | 8 039 | 6 311 | 19 338 | 1 318 | 230 120 |
| Entrées | 8 170 | 14 681 | 41 | 229 | 160 | 521 | 266 | 1 873 | - | 25 941 |
| Sorties | (2 637) | (5 012) | - | (287) | (86) | (251) | (74) | - | - | (8 347) |
| Solde au 31 janvier 2020 | 57 522 | 139 239 | 457 | 9 719 | 3 436 | 8 309 | 6 503 | 21 211 | 1 318 | 247 714 |
| Amortissement et dépréciation | ||||||||||
| Solde au 1 février 2019 | - | 69 190 | 380 | 9 777 | 2 267 | 7 147 | 5 015 | - | - | 93 776 |
| Sorties | - | (3 749) | - | (286) | (77) | (251) | (29) | - | - | (4 392) |
| Amortissement | - | 4 301 | 30 | 46 | 252 | 667 | 372 | 3 989 | 301 | 9 958 |
| Solde au 31 janvier 2020 | - | 69 742 | 410 | 9 537 | 2 442 | 7 563 | 5 358 | 3 989 | 301 | 99 342 |
| Valeur comptable au 31 janv. 2020 | 57 522 | 69 497 | 47 | 182 | 994 | 746 | 1 145 | 17 222 | 1 017 | 148 372 |
La valeur comptable au 31 octobre 2020 inclut des immobilisations non amorties en cours de construction de 24 559 $, dont un montant de 4 716 $ est imputé aux charges à payer, et pour lesquelles la société a conclu, en date du 31 octobre 2020, des engagements de 1 183 $. Au cours de la période de neuf mois terminée le 31 octobre 2020, la société a disposé d'immobilisations pour un montant de 126 $, ce qui a occasionné un gain de 34 $.
La valeur comptable au 31 janvier 2020 inclut des immobilisations non amorties en cours de construction de 5 150 $, dont un montant de 1 611$ est imputé aux charges à payer, et pour lesquelles la société a conclu, en date du 31 janvier 2020, des engagements de 21 733 $. Au cours de l'exercice terminé le 31 janvier 2020, la société a disposé d'immobilisations pour un montant de 4 915 $ dont 4 695 $ en provenance d'un échange de terrain évalué à la juste valeur, ce qui a occasionné un gain de 997 $.
(1) Correspond à l'ajustement relatif aux actifs au titre du droit d'utilisation de 20 656 $ enregistré à la suite de l'implantation d'IFRS 16 (se référer à la note 3 pour plus d' informations).
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
9. OBLIGATIONS LOCATIVES
La société est liée en vertu de contrats de location pour des aires de magasin, d'entrepôt ainsi que pour du matériel roulant, pour lesquels une obligation locative est enregistrée. Le rapprochement des obligations locatives se détaille comme suit:
| 31 octobre 2020 | 31 janvier 2020 |
|---|---|
| 19 041 | - |
| 21 272 | |
| 207 | 1 873 |
| 797 | |
| (3 511) | (4 901) |
| 16 277 | 19 041 |
| -540 |
Les versements de capital à effectuer se détaillent comme suit :
| Moins de 1 an | De 1 an à 5 ans | Plus de 5 ans | Total | |
|---|---|---|---|---|
| $ | $ | $ | $ | |
| 31 octobre 2020 | 3 810 | 10 456 | 2 011 | 16 277 |
| 31 janvier 2020 | 3 946 | 12 396 | 2 699 | 19 041 |
La société est liée en vertu de contrats de location, pour lesquels des paiements additionnels pour les taxes et l'entretien, non pris en compte dans l'obligation locative, sont exigés. Au cours de la période de neuf mois terminée le 31 octobre 2020, une charge locative de 1 285 $ a été comptabilisée aux résultats, comparativement à 1 447 $ pour la période correspondante de 2019.
Pour les périodes terminées les 31 octobre 2020 et 2019 , il n'y avait aucun contrat de faible valeur ou à court terme, enregistré aux résultats.
(1) Se référer à la note 3 pour plus d'informations sur l'implantation de IFRS 16.
10. FACILITÉ DE CRÉDIT DISPONIBLE
La société dispose d'une facilité de crédit non garantie de 30 000 $, portant intérêt au taux de base et renouvelable le 30 juin 2021. La société est soumise à certaines clauses restrictives, pour la période close le 31 octobre 2020, la société n'a pas été en défaut.
11. CAPITAL SOCIAL
Autorisé
Nombre illimité d'actions ordinaires sans valeur nominale Privilégiées de premier rang, pouvant être émises en séries Privilégiées de deuxième rang, pouvant être émises en séries
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
11. CAPITAL SOCIAL (suite)
| 31 oct. 2020 | 31 janv. 2020 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| Émis et entièrement libéré | ||
| 33 964 700 actions ordinaires (34 088 000 au 31 janvier 2020) | 2 689 | 2 697 |
| 31 oct. 2020 | 31 janv. 2020 | |
| Actions ordinaires émises et entièrement libérées | ||
| Au début de l'exercice34 088 000 | 34 088 000 | 34 540 000 |
| Rachat d'actions(123 300) | (123 300) | (452 000) |
| Actions émises et entièrement libérées à la fin de l'exercice | 33 964 700 | 34 088 000 |
| Actions autorisées pour le régime d'options d'actions | 5 710 864 | 5 710 864 |
| Total des actions autorisées | 39 675 564 | 39 798 864 |
Au cours de la période terminée le 31 octobre 2020, la société a procédé au rachat de 123 300 actions pour une contrepartie totale en espèces de 1 128 $. La prime au rachat, d'un montant de 1120 $ pour les actions, a été imputée aux résultats non distribués.
Au cours l'exercice terminé le 31 janvier 2020, la société a procédé au rachat de 452 000 actions pour une contrepartie totale en espèces de 5 754 $. La prime au rachat, d'un montant de 5 719 $ pour les actions, a été imputée aux résultats non distribués.
Aucune filiale de la société ne détient d'actions de la société mère.
Régime de rémunération fondée sur des actions
La société a un régime de rémunération fondée sur des actions permettant de conférer à certains dirigeants et administrateurs le privilège de souscrire, selon certaines modalités, à un maximum de 10 729 106 actions ordinaires. Au 31 octobre 2020, un total de 5 710 864 actions ordinaires (5 710 864 actions ordinaires au 31 janvier 2020) demeurent autorisées en vue d'être émises dans le cadre du régime de rémunération fondée sur des actions de la société.
12. FOURNISSEURS ET AUTRES CRÉDITEURS
Le tableau suivant présente une analyse des fournisseurs et autres créditeurs comptabilisés dans les états consolidés de la situation financière :
| 31 oct. 2020 | 31 janv. 2020 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| Comptes fournisseurs | 41 072 | 26 803 |
| Charges à payer | 25 325 | 12 002 |
| Charges à payer constructions en cours | 4 716 | 1 611 |
| Avantages du personnel | 12 705 | 15 928 |
| Dépôts de clients | 82 525 | 41 395 |
| 166 343 | 97 739 |
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
13. PROVISIONS ET PASSIFS ÉVENTUELS
La société fait l'objet de poursuites et de réclamations associées à ses activités courantes. La direction est d'avis que l'issue de ces litiges n'aura pas d'incidence significative sur la situation financière consolidée de la société.
14. INSTRUMENTS FINANCIERS
La valeur comptable des montants présentés dans les états consolidés de la situation financière se rapporte aux catégories d'actifs et de passifs suivantes :
| 31 octobre 2020 | 31 janvier 2020 | |
|---|---|---|
| Actifs financiers | $ | $ |
| Actifs financiers à la JVRN | ||
| Autres actifs financiers | 147 080 | 131 497 |
| Actifs financiers au coût amorti | ||
| Encaisse | 61 593 | - |
| Clients et autres débiteurs | 2 918 | 4 328 |
| 64 511 | 4 328 | |
| Passifs financiers | ||
| Passifs financiers au coût amorti | ||
| Découvert bancaire | - | 7 512 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | ||
| (excluent les avantages du personnel) | 153 638 | 81 811 |
| 153 638 | 89 323 |
Le tableau suivant présente les actifs financiers et les passifs financiers évalués à la juste valeur dans les états consolidés de la situation financière, et les instruments financiers évalués au coût amorti pour lesquels la juste valeur est présentée selon une hiérarchie des justes valeurs. Cette hiérarchie regroupe les actifs financiers et les passifs financiers en trois niveaux selon l'importance des données utilisées pour l'évaluation de la juste valeur des actifs financiers et des passifs financiers.
La hiérarchie des justes valeurs comporte les niveaux suivants :
Niveau 1 – Les prix (non rajustés) cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques;
Niveau 2 – Les données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observables pour l'actif ou le passif, directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des dérivés de prix);
Niveau 3 – Les données relatives à l'actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables (données non observables).
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
14. INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)
Le niveau de hiérarchie au sein duquel doit être classé l'actif financier ou le passif financier est déterminé d'après le niveau de données le plus bas qui sera significatif pour l'évaluation de la juste valeur. Les actifs financiers et les passifs financiers évalués à la juste valeur dans les états consolidés de la situation financière et les instruments financiers évalués au coût amorti pour lesquels la juste valeur est présentée sont regroupés selon la hiérarchie des justes valeurs, comme suit :
| 31 octobre 2020 | |||
|---|---|---|---|
| Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | |
| $ | $ | $ $ | |
| Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur | |||
| Acceptations bancaires, billets à escompte | 52 204 | ||
| Obligations gouvernementales et corporatives | 26 058 | ||
| Actions privilégiées | - | ||
| Actions de sociétés canadiennes | 24 672 | ||
| Actions de sociétés américaines | 44 146 |
| 31 janvier 2020 | |||
|---|---|---|---|
| Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | |
| $ | $ $ | $ $ | |
| Actifs financiers comptabilisés à la juste valeur | |||
| Acceptations bancaires, billets à escompte | 9 | ||
| Obligations gouvernementales et corporatives | 64 949 | ||
| Actions privilégiées | 5 160 | ||
| Actions de sociétés canadiennes | 25 996 | ||
| Actions de sociétés américaines | 35 383 |
Évaluation de la juste valeur
Les méthodes et les techniques d'évaluation utilisées pour évaluer la juste valeur sont les mêmes que celles utilisées lors de l'exercice précédent.
La juste valeur d'un instrument financier correspond généralement à la contrepartie pour laquelle l'instrument serait échangé dans le cadre d'une opération sans lien de dépendance conclue entre des parties compétentes, agissant en toute liberté dans des conditions de pleine concurrence.
L'existence de cotations publiées sur un marché actif constitue la meilleure indication de la juste valeur. La juste valeur des obligations et des actions est basée sur leur cours acheteur à la fin de l'exercice. Si le marché d'un titre n'est pas actif, la juste valeur est établie par une technique d'évaluation faisant le plus possible appel aux données observées sur les marchés.
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
14. INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)
| 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | |||
|---|---|---|---|---|
| 3 mois | 9 mois | 3 mois | 9 mois | |
| $ | $ | $ | $ | |
| Gains (pertes) sur actifs détenus à laclôture de la période de présentation | ||||
| de l'information financière | (458) | (6 949) | 1 399 | 1 526 |
| Gains (pertes) sur actifs non détenusà la clôture de la période de présentation | ||||
| de l'information financière | (313) | 449 | - | 122 |
| Plus-values (moins-values) réaliséeset non réalisées sur les actifs | ||||
| financiers, à la juste valeur | (771) | (6 500) | 1 399 | 1 648 |
Risques découlant des instruments financiers
La société gère les risques découlant des instruments financiers en étroite collaboration avec le conseil d'administration. Les objectifs poursuivis visent à assurer la disponibilité de quantités suffisantes de flux de trésorerie à court et à moyen terme de la société en réduisant l'exposition aux marchés des capitaux. Les instruments financiers à long terme sont gérés de manière à en tirer des rendements durables.
La société ne négocie pas activement d'actifs financiers à des fins spéculatives et ne vend pas d'options.
Risque de marché
Le risque de marché englobe plusieurs catégories de risques. La variation des facteurs de risque, tels que les taux d'intérêt et d'autres facteurs affectant tous les instruments financiers similaires négociés sur le marché, a une incidence sur la juste valeur des actifs financiers classés à la JVRN. Afin de minimiser les impacts du risque de marché, la société vise à s'assurer que le portefeuille des placements est diversifié quant au type de placements et quant aux placements individuels.
Sensibilité au risque de prix
Le tableau suivant illustre la sensibilité du résultat de l'exercice et des capitaux propres relativement aux variations des prix sur le marché, toutes autres choses étant égales par ailleurs. Il suppose une variation des prix cotés de ±5 % pour les périodes terminées le 31 octobre 2020 et 2019.
| 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | |
|---|---|---|
| Variation | $ | $ |
| Résultat de la période et capitaux propres | 4 115 | 5 559 |
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
14. INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)
Risque de change et sensibilité aux monnaies étrangères
La société est exposée au risque de change, car elle réalise une partie de ses achats de stocks en devises autres que la devise canadienne. Par ailleurs, elle détient des placements en actions de sociétés américaines en dollars américains.
La société ne conclut aucun contrat de change à terme pour réduire l'exposition au risque de change.
Les actifs et les passifs financiers libellés en monnaies étrangères qui exposent la société au risque de change sont présentés ci-après. Les montants présentés sont ceux divulgués aux gestionnaires principaux et ont été convertis en dollars canadiens au cours de clôture :
| 31 octobre 2020 | ||
|---|---|---|
| $ | $ | |
| Actions de sociétés américaines | 44 146 | 33 943 |
| Fournisseurs et autres créditeurs, en dollars américains | (3 201) | (3 780) |
| Total de l'exposition | 40 945 | 30 163 |
Le tableau suivant illustre la sensibilité du résultat de l'exercice et des capitaux propres relativement aux actifs et aux passifs financiers de la société et au cours de change du dollar américain par rapport au dollar canadien, toutes autres choses étant égales par ailleurs. Il suppose une variation du cours du dollar canadien par rapport au dollar américain de ±5 % pour les périodes terminées le 31 octobre 2020 et 2019.
| 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | |
|---|---|---|
| Variation | $ | $ |
| Résultat de l'exercice et capitaux propres | 1 797 | 1 333 |
Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu'une partie au contrat manque à l'une de ses obligations envers la société. La société est exposée à ce risque en raison de divers instruments financiers, par exemple, lorsqu'elle fait des dépôts ou qu'elle investit dans des obligations. L'exposition maximale de la société au risque de crédit est limitée à la valeur comptable de certains actifs financiers comptabilisés à la date de clôture, comme le résume le tableau suivant :
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
14. INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)
| 31 oct. 2020 | 31 janv. 2020 | |
|---|---|---|
| $ | $ | |
| Catégories d'actifs financiers – valeurs comptables | ||
| Encaisse | 61 593 | - |
| Clients et autres débiteurs | 2 918 | 4 328 |
| 64 511 | 4 328 |
La direction de la société estime que la qualité du crédit de tous les actifs financiers mentionnés cidessus qui ne sont pas dépréciés ou en souffrance, à la date de clôture, est bonne. Aucun des clients et autres débiteurs non dépréciés significatifs n'est en souffrance à la date de clôture.
Le risque de crédit à l'égard de l'encaisse, des acceptations bancaires et billets à escompte et des montants à recevoir sur cartes de crédit et de débit est considéré comme étant négligeable puisque les contreparties sont des banques réputées dont les notations externes de crédit sont excellentes.
Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque que la société ne soit pas en mesure d'honorer ses engagements. La société gère ses besoins de liquidités en effectuant un suivi des prévisions d'entrées et de sorties de trésorerie dans le cadre des activités quotidiennes. Les exigences de trésorerie nette sont comparées à l'encaisse, aux placements et aux facilités de crédit disponibles afin de déterminer s'ils seront suffisants pour la période considérée. Dans sa gestion du risque de liquidité, la société considère également les flux de trésorerie qu'elle prévoit tirer des ventes et de ses actifs financiers.
(Non audités et en milliers de dollars canadiens, sauf les données par action)
14. INSTRUMENTS FINANCIERS (suite)
Les paiements futurs à effectuer en vertu de ses obligations contractuelles sont répartis comme suit au :
| comptable | Flux | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| ValeurTrésorerie | 31 octobre 2020 | ||||
| $ | contractuels | Moins 1 an | De 2 à 5 ans | Plus 5 ans | |
| $ | $ | $ | $ | ||
| Fournisseurs et autrescréditeurs, excluant | |||||
| dépots de clients | 83 818 | 83 818 | 83 818 | - | - |
| Obligations locatives | 16 277 | 18 045 | 4 414 | 11 492 | 2 139 |
| 100 095 | 101 863 | 88 232 | 11 492 | 2 139 |
| Flux | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur | Trésorerie | 31 janvier 2020 | |||
| comptable | contractuels | Moins 1 an | De 2 à 5 ans | Plus 5 ans | |
| $ | $ | $ | $ | $ | |
| Fournisseurs et autrescréditeurs, excluant | |||||
| dépots de clients | 56 344 | 56 344 | 56 344 | - | - |
| Obligations locatives | 19 041 | 21 282 | 4 639 | 13 746 | 2 897 |
| 75 385 | 77 626 | 60 983 | 13 746 | 2 897 |
Gestion du capital
À l'égard de la gestion du capital, l'objectif de la société est de protéger ses actifs, tout en maximisant la croissance de ses activités et le rendement pour ses actionnaires. Outre l'adoption d'une philosophie conservatrice à l'égard de la protection de la situation financière, cet objectif est atteint grâce à une gestion prudente du capital généré par la croissance interne et à l'utilisation du capital lorsqu'il est nécessaire de financer des mesures de croissance. Le capital de la société correspond aux capitaux propres.
15. RÉSULTAT PAR ACTION ET DIVIDENDES
Le tableau suivant présente le calcul du résultat net de base par action :
| 31 octobre 2020 | 31 octobre 2019 | ||
|---|---|---|---|
| 3 mois | 9 mois | 3 mois | 9 mois |
| $ | $ | $ | $ |
| 20 775 | 27 927 | 10 649 | 20 674 |
| 34 047 582 | 34 425 594 | ||
| 0,60 | |||
| Moyenne pondérée des actions utiliséepour le calcul du résultat net de base0,61 | 0,82 | 0,31 |
16. ÉVÉNEMENT POSTÉRIEUR À LA DATE DE CLÔTURE
Le 11 mars 2020, l'Organisation mondiale de la Santé a confirmé que le COVID-19 avait le statut de pandémie. La société continue activement de surveiller l'évolution de la situation entourant la COVID-19. Pour le moment,les résultats financiers du premier et deuxième trimestre 2021 de la société ont ressenti l'impact de la COVID-19. Toutefois, la société n'est pas en mesure d'estimer l'impact potentiel futur sur ses activités.