Blue River Resources Ltd. — Capital/Financing Update 2021

Jun 24, 2021

Billets à coupon remboursables par anticipation liés à un indice de banques canadiennes RA de 5 % TD, série 922 échéant le 26 juin 2028 (capital non protégé)

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Exposition à l’indice Solactive Equal Weight Canada Banks 5% AR Index		Coupon potentiel de 7,152 % par année (payé mensuellement)		Clause de remboursement automatique semestriel de 110 % du niveau d’ouverture		Seuil : 80 % du niveau d’ouverture

Principales dispositions du placement

Les billets à coupon remboursables par anticipation liés à un indice de banques canadiennes RA de 5 % TD, série 922 (les « billets ») offrent aux investisseurs une occasion de recevoir des coupons et un paiement à l’échéance liés au rendement de l’élément sous-jacent décrit ci-dessous.

Émetteur : La Banque Toronto-Dominion.	Émetteur : La Banque Toronto-Dominion.
Date d’émission : Le 29 juin 2021.
Date d’échéance : Le 26 juin 2028.
Élément sous-jacent : L’élément sous-jacent est composé de la ou des composantes suivantes : Indice Solactive Equal Weight Canada Banks 5% AR Index Les niveaux de clôture n’illustrent que le rendement de l’élément sous-jacent, qui cherche à suivre le rendement total brut d’un indice cible, l’indice Solactive Equal Weight Canada Banks Index, minoré d’un facteur de rendement ajusté de 5 % par année. Le rendement de l’élément sous-jacent est inclus dans les niveaux de clôture. Rien ne garantit que le rendement de l’élément sous-jacent sera maintenu à un niveau égal ou supérieur aux niveaux actuels ou historiques.
Devise : Le dollar canadien.
Clause de remboursement automatique : La Banque remboursera automatiquement les billets si le niveau de clôture à une date d’évaluation est supérieur ou égal au niveau de remboursement automatique. Si la Banque rembourse automatiquement les billets, le paiement de rachat à l’échéance sera versé à la date de remboursement automatique applicable, les billets seront rachetés et les porteurs de billets n’auront plus le droit de recevoir quelque paiement subséquent à l’égard des billets. La première date de remboursement automatique est le 24 décembre 2021.
Dates de remboursement automatique : 24 décembre 2021, 24 juin 2022, 28 décembre 2022, 26 juin 2023, 28 décembre 2023, 26 juin 2024, 27 décembre 2024, 25 juin 2025, 24 décembre 2025, 24 juin 2026, 24 décembre 2026, 24 juin 2027, 24 décembre 2027 et 26 juin 2028 (laquelle est également la date d’échéance).
	Période de vente Date du résumé à l’intention des investisseurs 23 juin 2021 au 25 juin 2021 23 juin 2021

Un coupon, le cas échéant, n’est payable que si le rendement de l’élément sous-jacent à la date d’évaluation applicable est supérieur ou égal au seuil du paiement. Si le niveau final est inférieur au seuil et que la Banque n’a pas remboursé automatiquement les billets, l’investisseur recevra un montant moindre que le capital à l’échéance. Le capital des billets n’est pas protégé et les investisseurs pourraient perdre la quasi-totalité de leur investissement dans les billets. Les billets ne se veulent pas une solution de rechange aux instruments à revenu fixe ou du marché monétaire. Voir « OPPORTUNITÉ DU PLACEMENT ».

Le présent document doit être lu conjointement avec le prospectus préalable de base simplifié de La Banque Toronto-Dominion (la « Banque ») daté du 15 juillet 2020 (le « prospectus ») et le supplément de fixation du prix pour les billets daté du 23 juin 2021 (le « supplément de fixation du prix »), qui contiennent des renseignements importants au sujet des billets. Le prospectus contenant de l’information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l’autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces et de chacun des territoires du Canada. Un exemplaire du prospectus, de toutes ses modifications et de tout supplément de fixation du prix qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé de lire le prospectus, toutes ses modifications et le supplément de fixation du prix pour obtenir de l’information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d’investissement. Les billets ne sont pas des dépôts assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada.

~~Veuillez communiquer avec votre professionnel en placement pour obtenir de plus amples renseignements~~

Dates de coupon :	26 juillet 2021, 25 août 2021, 24 septembre 2021, 26 octobre 2021, 24 novembre 2021, 24 décembre 2021, 26 janvier 2022, 24 février 2022, 24 mars 2022, 26 avril 2022, 26 mai 2022, 24 juin 2022, 26 juillet 2022, 24 août 2022, 26 septembre 2022, 26 octobre 2022, 24 novembre 2022, 28 décembre 2022, 25 janvier 2023, 24 février 2023, 24 mars 2023, 26 avril 2023, 25 mai 2023, 26 juin 2023, 26 juillet 2023, 24 août 2023, 26 septembre 2023, 25 octobre 2023, 24 novembre 2023, 28 décembre 2023, 24 janvier 2024, 26 février 2024, 26 mars 2024, 24 avril 2024, 27 mai 2024, 26 juin 2024, 24 juillet 2024, 26 août 2024, 25 septembre 2024, 24 octobre 2024, 26 novembre 2024, 27 décembre 2024, 24 janvier 2025, 25 février 2025, 26 mars 2025, 25 avril 2025, 26 mai 2025, 25 juin 2025, 24 juillet 2025, 26 août 2025, 24 septembre 2025, 24 octobre 2025, 26 novembre 2025, 24 décembre 2025, 26 janvier 2026, 25 février 2026, 25 mars 2026, 24 avril 2026, 26 mai 2026, 24 juin 2026, 24 juillet 2026, 26 août 2026, 24 septembre 2026, 26 octobre 2026, 25 novembre 2026, 24 décembre 2026, 26 janvier 2027, 24 février 2027, 24 mars 2027, 26 avril 2027, 27 mai 2027, 24 juin 2027, 26 juillet 2027, 25 août 2027, 24 septembre 2027, 26 octobre 2027, 24 novembre 2027, 24 décembre 2027, 26 janvier 2028, 25 février 2028, 24 mars 2028, 26 avril 2028, 25 mai 2028 et 26 juin 2028 (laquelle est également la date d’échéance).
Dates d’évaluation :	Pour ce qui est de la clause de remboursement automatique, les 20 décembre 2021, 20 juin 2022, 20 décembre 2022, 20 juin 2023, 20 décembre 2023, 20 juin 2024, 19 décembre 2024, 19 juin 2025, 18 décembre 2025, 18 juin 2026, 18 décembre 2026, 18 juin 2027, 20 décembre 2027 et 20 juin 2028. Pour ce qui est des coupons, les 20 juillet 2021, 19 août 2021, 20 septembre 2021, 20 octobre 2021, 18 novembre 2021, 20 décembre 2021, 20 janvier 2022, 17 février 2022, 18 mars 2022, 20 avril 2022, 19 mai 2022, 20 juin 2022, 20 juillet 2022, 18 août 2022, 20 septembre 2022, 20 octobre 2022, 18 novembre 2022, 20 décembre 2022, 19 janvier 2023, 17 février 2023, 20 mars 2023, 20 avril 2023, 18 mai 2023, 20 juin 2023, 20 juillet 2023, 18 août 2023, 20 septembre 2023, 19 octobre 2023, 20 novembre 2023, 20 décembre 2023, 18 janvier 2024, 20 février 2024, 20 mars 2024, 18 avril 2024, 21 mai 2024, 20 juin 2024, 18 juillet 2024, 20 août 2024, 19 septembre 2024, 18 octobre 2024, 20 novembre 2024, 19 décembre 2024, 20 janvier 2025, 19 février 2025, 20 mars 2025, 21 avril 2025, 20 mai 2025, 19 juin 2025, 18 juillet 2025, 20 août 2025, 18 septembre 2025, 20 octobre 2025, 20 novembre 2025, 18 décembre 2025, 20 janvier 2026, 19 février 2026, 19 mars 2026, 20 avril 2026, 20 mai 2026, 18 juin 2026, 20 juillet 2026, 20 août 2026, 18 septembre 2026, 20 octobre 2026, 19 novembre 2026, 18 décembre 2026, 20 janvier 2027, 18 février 2027, 18 mars 2027, 20 avril 2027, 20 mai 2027, 18 juin 2027, 20 juillet 2027, 19 août 2027, 20 septembre 2027, 20 octobre 2027, 18 novembre 2027, 20 décembre 2027, 20 janvier 2028, 18 février 2028, 20 mars 2028, 20 avril 2028, 18 mai 2028 et 20 juin 2028.
Coupon :	Les porteurs de billets pourraient recevoir un coupon à chaque date de coupon, sauf si la Banque rembourse automatiquement les billets avant la date d’évaluation applicable. L’agent chargé du calcul calculera le coupon pour la date de coupon pertinente conformément à la formule applicable suivante : i) si le rendement de l’élément sous-jacent applicable est égal ou supérieur au seuil du paiement : Coupon = capital x taux de paiement; ou ii) si le rendement de l’élément sous-jacent applicable est inférieur au seuil du paiement : Coupon = 0 $.
Seuil du paiement :	-20 %
Taux de paiement :	0,596 % En supposant que la Banque ne rembourse pas automatiquement les billets et que le rendement de l’élément sous-jacent applicable est égal ou supérieur au seuil du paiement à chaque date d’évaluation d’une année donnée, le taux de paiement annuel effectif serait de 7,152 % pour cette année.
Paiement de rachat à l’échéance :	Si la Banque rembourse automatiquement les billets, les porteurs de billets recevront le paiement de rachat à l’échéance à la date de remboursement automatique applicable, en plus de quelque coupon payable à cette date. Si la Banque ne rembourse pas automatiquement les billets, les porteurs de billets recevront le paiement de rachat à l’échéance à la date d’échéance, en plus de quelque coupon payable à cette date. Le porteur de billets ne peut pas choisir de recevoir le paiement de rachat à l’échéance avant la date d’échéance. L’agent chargé du calcul calculera le paiement de rachat à l’échéance conformément à la formule applicable suivante : i) si le niveau de clôture à une date d’évaluation est supérieur ou égal au niveau de remboursement automatique, la Banque remboursera automatiquement les billets et le paiement de rachat à l’échéance correspondra à ce qui suit : Capital; ii) si la Banque ne rembourse pas automatiquement les billets et que le niveau final est supérieur ou égal au seuil, le paiement de rachat à l’échéance correspondra à ce qui suit :

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Capital ; ou

• iii) si la Banque n’a pas remboursé automatiquement les billets et que le niveau final est inférieur au seuil, le paiement de rachat à l’échéance correspondra au montant le plus élevé de ce qui suit :

• a) Capital x (1 + rendement de l’élément sous-jacent); ou b) 1 $ par billet .

Le paiement de rachat à l’échéance sera inférieur au capital si la Banque ne rembourse pas automatiquement les billets et que le niveau final est inférieur au seuil.

	Capital; ou iii) si la Banque n’a pas remboursé automatiquement les billets et que le niveau final est inférieur au seuil, le paiement de rachat à l’échéance correspondra au montant le plus élevé de ce qui suit : a) Capital x (1 + rendement de l’élément sous-jacent); ou b) 1 $ par billet. Le paiement de rachat à l’échéance sera inférieur au capital si la Banque ne rembourse pas automatiquement les billets et que le niveau final est inférieur au seuil.
Niveau de remboursement automatique :	110 % du niveau d’ouverture.
Seuil :	80 % du niveau d’ouverture. Le capital d’un investisseur est protégé jusqu’à l’échéance à moins que le niveau final soit inférieur à 80 % du niveau d’ouverture.
Frais :	Une commission de vente correspondant à 2,50 % du capital de chaque billet vendu sera versée aux représentants, y compris les représentants embauchés par les placeurs pour compte dont les clients souscrivent des billets. La commission de vente est incluse dans le prix d’émission des billets.
Admissibilité :	REER, FERR, REEE, REEI, CELI et RPDB.
Marché secondaire :	Les billets ne seront pas inscrits à la cote d’une bourse. VMTDI prévoit, dans des conditions de marché normales, tenir un marché secondaire pour la négociation des billets, mais n’est aucunement tenue de le faire et, le cas échéant, elle se réserve le droit d’y mettre fin à sa seule appréciation, sans avis aux porteurs de billets. Les porteurs de billets qui choisissent de vendre leurs billets à VMTDI avant l’échéance pourraient devoir payer des frais de négociation anticipée pouvant aller jusqu’à 4,00 $ par billet initialement et atteignant zéro après 180 jours (voir le tableau ci-après).

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Exemples de calcul

Les exemples suivants ne sont donnés qu’à titre indicatif. Les niveaux utilisés dans les exemples ne sont pas des estimations ni des prévisions du niveau de clôture aux dates applicables. Ni la Banque ni aucun des placeurs pour compte ne prévoient ni ne garantissent un gain ou un rendement particulier sur les billets. Les exemples suivants supposent un investissement initial de 100 000,00 $ (1 000 billets), que les billets seront détenus jusqu’à l’échéance ou jusqu’au rachat et que les niveaux de clôture suivent le chemin indiqué dans les graphiques ci-dessous :

Exemple 1 : Le niveau de clôture à chaque date d’évaluation est inférieur au niveau de remboursement automatique, le rendement de l’élément sous-jacent à chaque date d’évaluation est inférieur au seuil du paiement et le niveau final est inférieur au seuil.

Juin-21 Déc.-21 Juin-22 Déc.-22 Juin-23 Déc.-23 Juin-24 Déc.-24 Juin-25 Déc.-25 Juin-26 Déc.-26 Juin-27 Déc.-27 Juin-28 Seuil du paiement Seuil Niveau de remboursement automatique Date d’évaluation Niveau de clôture	Date d’évaluation Niveau de clôture Rendement de l’élément sous-jacent Coupon Niveau et clause de remboursement automatique Paiement de rachat à l’échéance
	0 188,03 206,83
	1 78,56 -58,21943 % 0,00 $ S.O.
	2 78,71 -58,13966 % 0,00 $ S.O.
	3 79,53 -57,70356 % 0,00 $ S.O.
	4 80,41 -57,23555 % 0,00 $ S.O.
	5 77,70 -58,67681 % 0,00 $ S.O.
	6 76,53 -59,29905 % 0,00 $ NON
	7 76,09 -59,53305 % 0,00 $ S.O.
	8 77,08 -59,00654 % 0,00 $ S.O.
	9 77,26 -58,91081 % 0,00 $ S.O.
	10 79,04 -57,96415 % 0,00 $ S.O. 11 80,20 -57,34723 % 0,00 $ S.O.
	12 80,00 -57,45360% 0,00 $ NON 13 74,33 -60,46907 % 0,00 $ S.O.
	14 74,62 -60,31484 % 0,00 $ S.O. 15 69,29 -63,14950 % 0,00 $ S.O.
	16 75,54 -59,82556 % 0,00 $ S.O.
	17 76,45 -59,34159 % 0,00 $ S.O.
	18 73,96 -60,66585 % 0,00 $ NON
	19 78,28 -58,36835 % 0,00 $ S.O.
	20 73,20 -61,07004 % 0,00 $ S.O.
	21 74,89 -60,17125 % 0,00 $ S.O.
	22 75,49 -59,85215 % 0,00 $ S.O.
	23 72,54 -61,42105 % 0,00 $ S.O.
	24 77,43 -58,82040 % 0,00 $ NON
	25 58,35 -68,96772 % 0,00 $ S.O.
	26 59,64 -68,28166 % 0,00 $ S.O.
	27 57,73 -69,29745 % 0,00 $ S.O.
	28 58,16 -69,06877 % 0,00 $ S.O.
	29 54,74 -70,88762 % 0,00 $ S.O.
	30 44,81 -76,16870 % 0,00 $ NON
	31 44,76 -76,19529 % 0,00 $ S.O.
	32 45,66 -75,71664 % 0,00 $ S.O.
	33 47,15 -74,92421 % 0,00 $ S.O.
	34 47,60 -74,68489 % 0,00 $ S.O.
	35 52,07 -72,30761 % 0,00 $ S.O.
	36 49,43 -73,71164 % 0,00 $ NON
	37 49,15 -73,86055 % 0,00 $ S.O.
	38 55,97 -70,23347 % 0,00 $ S.O.
	39 57,29 -69,53146 % 0,00 $ S.O.
	40 57,27 -69,54209 % 0,00 $ S.O.
	41 61,67 -67,20204 % 0,00 $ S.O.
	42 65,45 -65,19172 % 0,00 $ NON
	43 67,35 -64,18125 % 0,00 $ S.O.
	44 71,29 -62,08584 % 0,00 $ S.O.
	45 56,41 -69,99947 % 0,00 $ S.O.
	46 58,92 -68,66457 % 0,00 $ S.O.
	47 59,03 -68,60607 % 0,00 $ S.O.
	48 59,65 -68,27634 % 0,00 $ NON
	49 70,36 -62,58044 % 0,00 $ S.O.
	50 67,98 -63,84619 % 0,00 $ S.O.
	51 66,97 -64,38334 % 0,00 $ S.O.
	52 66,58 -64,59076 % 0,00 $ S.O.
	53 67,44 -64,13338 % 0,00 $ S.O.
	54 67,60 -64,04829 % 0,00 $ NON
	55 55,33 -70,57384 % 0,00 $ S.O.
	56 56,14 -70,14306 % 0,00 $ S.O.
	57 56,00 -70,21752 % 0,00 $ S.O.
	58 52,03 -72,32888 % 0,00 $ S.O.
	59 52,23 -72,22252 % 0,00 $ S.O.
	60 48,50 -74,20624 % 0,00 $ NON
	61 75,54 -59,82556 % 0,00 $ S.O.
	62 76,45 -59,34159 % 0,00 $ S.O.
	63 73,96 -60,66585 % 0,00 $ S.O.
	64 78,28 -58,36835 % 0,00 $ S.O.
	65 73,20 -61,07004 % 0,00 $ S.O.
	66 74,89 -60,17125 % 0,00 $ NON
	67 75,49 -59,85215 % 0,00 $ S.O.
	68 72,54 -61,42105 % 0,00 $ S.O.
	69 77,43 -58,82040 % 0,00 $ S.O.
	70 77,80 -58,62362 % 0,00 $ S.O.
	71 79,52 -57,70888 % 0,00 $ S.O.
	72 76,97 -59,06504 % 0,00 $ NON
	73 77,55 -58,75658 % 0,00 $ S.O.
	74 72,98 -61,18704 % 0,00 $ S.O.
	75 59,75 -68,22316 % 0,00 $ S.O.
	76 59,68 -68,26038 % 0,00 $ S.O.
	77 60,88 -67,62219 % 0,00 $ S.O.
	78 62,87 -66,56385 % 0,00 $ NON
	79 63,47 -66,24475 % 0,00 $ S.O.
	80 69,42 -63,08036 % 0,00 $ S.O.
	81 65,90 -64,95240 % 0,00 $ S.O.
	82 65,53 -65,14918 % 0,00 $ S.O.
	83 74,63 -60,30953 % 0,00 $ S.O.
	84 76,39 -59,37350 % 0,00 $ NON 40 626,50 $
	Total des coupons : 0,00 $
	Total(coupons etpaiement de rachat à l’échéance) : 40 626,50 $
	Taux de rendement composé annuel : -12,08 %

La Banque ne rembourse pas automatiquement les billets étant donné que le niveau de clôture à chaque date d’évaluation est inférieur au niveau de remboursement automatique. Le porteur de billets ne reçoit pas de coupon étant donné que le rendement de l’élément sous-jacent à chaque date d’évaluation est inférieur au seuil du paiement. Étant donné que le niveau final est inférieur au seuil, le paiement de rachat à l’échéance correspondrait à :

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Paiement de rachat à l’échéance = capital x ( 1 + rendement de l’élément sous-jacent ) = 100 000,00 $ x (1 – 59,37350 %) = 40 626,50 $

Dans cet exemple, le porteur de billets recevrait le paiement de rachat à l’échéance de 40 626,50 $ à la date d’échéance, et le taux de rendement composé annuel des billets est d’environ -12,08 %. Dans cet exemple, le porteur de billets ne recevrait aucun coupon et le paiement de rachat à l’échéance serait moindre que le montant initialement investi dans les billets.

Exemple 2 : Le niveau de clôture à chaque date d’évaluation est inférieur au niveau de remboursement automatique, le rendement de l’élément sous-jacent pour cinquante-deux des dates d’évaluation est supérieur au seuil du paiement et le niveau final est supérieur au seuil.

Seuil du paiement Seuil Niveau de remboursement automatique Date d’évaluation Niveau de clôture Juin-21 Déc.-21 Juin-22 Déc.-22 Juin-23 Déc.-23 Juin-24 Déc.-24 Juin-25 Déc.-25 Juin-26 Déc.-26 Juin-27 Déc.-27 Juin-28	Date d’évaluation Niveau de clôture Rendement de l’élément sous- jacent Coupon Niveau et clause de remboursement automatique Paiement de rachat à l’échéance
	0 188,03 206,83
	1 176,76 -5,99372 % 596,00 $ S.O.
	2 177,10 -5,81290 % 596,00 $ S.O.
	3 178,94 -4,83433 % 596,00 $ S.O.
	4 180,93 -3,77599 % 596,00 $ S.O.
	5 174,82 -7,02547 % 596,00 $ S.O.
	6 172,20 -8,41887 % 596,00 $ NON
	7 123,64 -34,24454 % 0,00 $ S.O.
	8 125,25 -33,38829 % 0,00 $ S.O.
	9 125,55 -33,22874 % 0,00 $ S.O.
	10 128,44 -31,69175 % 0,00 $ S.O.
	11 130,32 -30,69191 % 0,00 $ S.O.
	12 130,00 -30,86210 % 0,00 $ NON 13 16725 -1105143 % 59600 $ S.O.
	, , , 14 167,90 -10,70574 % 596,00 $ S.O.
	15 155,91 -17,08238 % 596,00 $ S.O.
	16 169,96 -9,61017 % 596,00 $ S.O.
	17 172,02 -8,51460 % 596,00 $ S.O.
	18 166,42 -11,49285 % 596,00 $ NON
	19 176,12 -6,33410 % 596,00 $ S.O.
	20 164,70 -12,40759 % 596,00 $ S.O.
	21 168,50 -10,38664 % 596,00 $ S.O.
	22 169,86 -9,66335 % 596,00 $ S.O.
	23 163,22 -13,19470 % 596,00 $ S.O.
	24 174,21 -7,34989 % 596,00 $ NON
	25 155,59 -17,25257 % 596,00 $ S.O.
	26 159,03 -15,42307 % 596,00 $ S.O.
	27 153,94 -18,13009 % 596,00 $ S.O.
	28 155,10 -17,51316 % 596,00 $ S.O.
	29 145,97 -22,36877 % 0,00 $ S.O.
	30 119,50 -36,44631 % 0,00 $ NON
	31 119,35 -36,52609 % 0,00 $ S.O.
	32 121,76 -35,24438 % 0,00 $ S.O.
	33 125,74 -33,12769 % 0,00 $ S.O.
	34 126,94 -32,48950 % 0,00 $ S.O.
	35 138,85 -26,15540 % 0,00 $ S.O.
	36 131,81 -29,89948 % 0,00 $ NON
	37 131,06 -30,29836 % 0,00 $ S.O.
	38 149,26 -20,61905 % 0,00 $ S.O.
	39 152,78 -18,74701 % 596,00 $ S.O.
	40 152,71 -18,78424 % 596,00 $ S.O.
	41 164,46 -12,53523 % 596,00 $ S.O.
	42 174,52 -7,18502 % 596,00 $ NON
	43 190,83 1,48912 % 596,00 $ S.O.
	44 181,99 -3,21225 % 596,00 $ S.O.
	45 159,83 -14,99761 % 596,00 $ S.O.
	46 166,94 -11,21630 % 596,00 $ S.O.
	47 167,26 -11,04611 % 596,00 $ S.O.
	48 169,00 -10,12073 % 596,00 $ NON
	49 140,72 -25,16088 % 0,00 $ S.O.
	50 135,97 -27,68707 % 0,00 $ S.O.
	51 133,93 -28,77200 % 0,00 $ S.O.
	52 133,15 -29,18683 % 0,00 $ S.O.
	53 134,88 -28,26677 % 0,00 $ S.O.
	54 135,21 -28,09126 % 0,00 $ NON
	55 158,08 -15,92831 % 596,00 $ S.O.
	56 160,39 -14,69978 % 596,00 $ S.O.
	57 160,00 -14,90720 % 596,00 $ S.O.
	58 148,66 -20,93815 % 0,00 $ S.O.
	59 149,24 -20,62969 % 0,00 $ S.O.
	60 138,58 -26,29899 % 0,00 $ NON
	61 169,96 -9,61017 % 596,00 $ S.O.
	62 172,02 -8,51460 % 596,00 $ S.O.
	63 166,42 -11,49285 % 596,00 $ S.O.
	64 176,12 -6,33410 % 596,00 $ S.O.
	65 164,70 -12,40759 % 596,00 $ S.O.
	66 168,50 -10,38664 % 596,00 $ NON
	67 169,86 -9,66335 % 596,00 $ S.O.
	68 163,22 -13,19470 % 596,00 $ S.O.
	69 174,21 -7,34989 % 596,00 $ S.O.
	70 175,04 -6,90847 % 596,00 $ S.O.
	71 178,91 -4,85029% 596,00 $ S.O.
	72 173,18 -7,89768 % 596,00 $ NON
	73 174,49 -7,20098 % 596,00 $ S.O.
	74 164,21 -12,66819 % 596,00 $ S.O.
	75 134,43 -28,50609 % 0,00 $ S.O.
	76 134,27 -28,59118 % 0,00 $ S.O.
	77 136,98 -27,14992 % 0,00 $ S.O.
	78 141,45 -24,77264% 0,00 $ NON
	79 142,81 -24,04935 % 0,00 $ S.O.
	80 156,20 -16,92815 % 596,00 $ S.O.
	81 148,28 -21,14024 % 0,00 $ S.O.
	82 147,44 -21,58698 % 0,00 $ S.O.
	83 167,92 -10,69510 % 596,00 $ S.O.
	84 171,87 -8,59437 % 596,00 $ NON 100 000,00 $
	Total des coupons : 30 992,00 $
	Total(coupons etpaiement de rachat à l’échéance) : 130 992,00 $
	Taux de rendement composé annuel : 4,54 %

La Banque ne rembourse pas automatiquement les billets étant donné que le niveau de clôture à chaque date d’évaluation est inférieur au niveau de remboursement automatique. Le porteur de billets reçoit un coupon à cinquante-deux dates de coupon étant donné que le rendement de l’élément sous-jacent aux dates d’évaluation pertinentes est supérieur ou égal au seuil du paiement. Aucun coupon n’est versé à l’égard des

Veuillez communiquer avec votre professionnel en placement pour obtenir de plus amples renseignements

dates de coupon restantes étant donné que le rendement de l’élément sous-jacent est inférieur au seuil du paiement aux dates d’évaluation pertinentes.

Coupons (Dates de coupon : comme il est indiqué dans le tableau ci-dessus) :

Capital x taux de paiement = 100 000,00 $ x 0,596 % = 596,00 $; ou Aucun coupon n’est payable

Étant donné que la Banque ne rembourse pas automatiquement les billets et que le niveau final est supérieur au seuil, le paiement de rachat à l’échéance correspondrait au capital.

Paiement de rachat à l’échéance = Capital = 100 000,00 $

Dans cet exemple, le porteur de billets recevrait des coupons totalisant 30 992,00 $ et le paiement de rachat à l’échéance de 100 000,00 $ à la date d’échéance. Dans cet exemple, le taux de rendement composé annuel des billets est d’environ 4,54 %, dans l’hypothèse où les coupons payés sont réinvestis à ce taux.

Veuillez communiquer avec votre professionnel en placement pour obtenir de plus amples renseignements

Exemple 3 : Le niveau de clôture à la date d’évaluation qui précède immédiatement la première date de remboursement automatique est supérieur au niveau de remboursement automatique.

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----- Start of picture text -----

Juin-21 Déc.-21 Juin-22 Déc.-22 Juin-23 Déc.-23 Juin-24 Déc.-24 Juin-25 Déc.-25 Juin-26 Déc.-26 Juin-27 Déc.-27 Juin-28
Niveau de clôture Date d’évaluation Niveau de remboursement Seuil Seuil du paiement
automatique
----- End of picture text -----

			Rendement de	Rendement de	Niveau et clause de
			l’élément sous-		remboursement	Paiement de rachat
	Date d’évaluation	Niveau de clôture	jacent	Coupon	automatique	à l’échéance
	0	188,03			206,83
	1	245,50	30,56427 %	596,00 $	S.O.
	2	245,98	30,81955 %	596,00 $	S.O.
	3	248,53	32,17572 %	596,00 $	S.O.
	4	251,29	33,64357 %	596,00 $	S.O.
	5	242,80	29,12833 %	596,00 $	S.O.
	6	239,16	27,19247 %	596,00 $	OUI	100 000,00 $
	7	‒	‒
	8	‒	‒
	9	‒	‒
	10	‒	‒
	11	‒	‒
	12	‒	‒
	13	‒	‒
	14	‒	‒
	15	‒	‒
	16	‒	‒
	17	‒	‒
	18	‒	‒
	19	‒	‒
	20	‒	‒
	21	‒	‒
	22	‒	‒
	23	‒	‒
	24	‒	‒
	25	‒	‒
	26	‒	‒
	27	‒	‒
	28	‒	‒
	29	‒	‒
	30	‒	‒
	31	‒	‒
	32	‒	‒
	33	‒	‒
	34	‒	‒
	35	‒	‒
	36	‒	‒
	37	‒	‒
	38	‒	‒
	39	‒	‒
	40	‒	‒
	41	‒	‒
	42	‒	‒
	43	‒	‒
	44	‒	‒
	45	‒	‒
	46	‒	‒
	47	‒	‒
	48	‒	‒
	49	‒	‒
	50	‒	‒
	51	‒	‒
	52	‒	‒
	53	‒	‒
	54	‒	‒
	55	‒	‒
	56	‒	‒
	57	‒	‒
	58	‒	‒
	59	‒	‒
	60	‒	‒
	61	‒	‒
	62	‒	‒
	63	‒	‒
	64	‒	‒
	65	‒	‒
	66	‒	‒
	67	‒	‒
	68	‒	‒
	69	‒	‒
	70	‒	‒
	71	‒	‒
	72	‒	‒
	73	‒	‒
	74	‒	‒
	75	‒	‒
	76	‒	‒
	77	‒	‒
	78	‒	‒
	79	‒	‒
	80	‒	‒
	81	‒	‒
	82	‒	‒
	83	‒	‒
	84	‒	‒
					Total des coupons :	3 576,00 $
			Total(coupons etpaiement de		rachat à l’échéance) :	103 576,00 $
				Taux de rendement composé annuel :		7,59 %

La Banque rembourse automatiquement les billets à la première date de remboursement automatique étant donné que le niveau de clôture à la date d’évaluation qui précède immédiatement la première date de remboursement automatique est supérieur au niveau de remboursement automatique. Le porteur de billets reçoit un coupon aux six premières dates de coupon étant donné que le rendement de l’élément sous-jacent aux dates d’évaluations pertinentes est supérieur au seuil du paiement.

Veuillez communiquer avec votre professionnel en placement pour obtenir de plus amples renseignements

Capital x taux de paiement = 100 000,00 $ x 0,596 % = 596,00 $

Coupons (Dates de coupon : comme il est indiqué dans le tableau ci-dessus) :

Étant donné que le niveau de clôture à la date d’évaluation qui précède immédiatement la première date de remboursement automatique est supérieur au niveau de remboursement automatique, le paiement de rachat à l’échéance serait calculé de la manière suivante :

Paiement de rachat à l’échéance = Capital = 100 000,00 $

Dans cet exemple, le porteur de billets recevrait des coupons totalisant 3 576,00 $ et le paiement de rachat à l’échéance de 100 000,00 $ à la première date de remboursement automatique. Dans cet exemple, le taux de rendement composé annuel des billets est d’environ 7,59 %, dans l’hypothèse où les coupons payés sont réinvestis à ce taux.

Veuillez communiquer avec votre professionnel en placement pour obtenir de plus amples renseignements

Exemple 4 : Le niveau de clôture à chaque date d’évaluation est inférieur au niveau de remboursement automatique, le rendement de l’élément sous-jacent à chaque date d’évaluation est supérieur au seuil du paiement et le niveau du final est supérieur au seuil.

Seuil du paiement Seuil Date d’évaluation Niveau de clôture Niveau de remboursement automatique Juin-21 Déc.-21 Juin-22 Déc.-22 Juin-23 Déc.-23 Juin-24 Déc.-24 Juin-25 Déc.-25 Juin-26 Déc.-26 Juin-27 Déc.-27 Juin-28	Date d’évaluation Niveau de clôture Rendement de l’élément sous- jacent Coupon Niveau et clause de remboursement automatique Paiement de rachat à l’échéance
	0 188,03 206,83
	1 176,76 -5,99372 % 596,00 $ S.O.
	2 177,10 -5,81290 % 596,00 $ S.O.
	3 178,94 -4,83433 % 596,00 $ S.O.
	4 180,93 -3,77599 % 596,00 $ S.O.
	5 174,82 -7,02547 % 596,00 $ S.O.
	6 172,20 -8,41887 % 596,00 $ NON
	7 171,20 -8,95070 % 596,00 $ S.O.
	8 173,42 -7,77004 % 596,00 $ S.O.
	9 173,84 -7,54667 % 596,00 $ S.O.
	10 177,84 -5,41935 % 596,00 $ S.O.
	11 180,44 -4,03659 % 596,00 $ S.O. 12 18000 427060 9600 NON
	, -, % 5, $ 13 167,25 -11,05143 % 596,00 $ S.O.
	14 167,90 -10,70574 % 596,00 $ S.O. 15 155,91 -17,08238 % 596,00 $ S.O.
	16 169,96 -9,61017 % 596,00 $ S.O.
	17 172,02 -8,51460 % 596,00 $ S.O.
	18 166,42 -11,49285 % 596,00 $ NON
	19 176,12 -6,33410 % 596,00 $ S.O.
	20 164,70 -12,40759 % 596,00 $ S.O.
	21 168,50 -10,38664 % 596,00 $ S.O.
	22 169,86 -9,66335 % 596,00 $ S.O.
	23 163,22 -13,19470 % 596,00 $ S.O.
	24 174,21 -7,34989 % 596,00 $ NON
	25 173,94 -7,49349 % 596,00 $ S.O.
	26 178,67 -4,97793 % 596,00 $ S.O.
	27 171,66 -8,70606 % 596,00 $ S.O.
	28 173,27 -7,84981 % 596,00 $ S.O.
	29 160,71 -14,52960 % 596,00 $ S.O.
	30 164,31 -12,61501 % 596,00 $ NON
	31 155,19 -17,46530 % 596,00 $ S.O.
	32 152,20 -19,05547 % 596,00 $ S.O.
	33 157,17 -16,41227 % 596,00 $ S.O.
	34 158,68 -15,60921 % 596,00 $ S.O.
	35 173,56 -7,69558 % 596,00 $ S.O.
	36 164,76 -12,37568 % 596,00 $ NON
	37 163,44 -13,07770 % 596,00 $ S.O.
	38 167,92 -10,69510 % 596,00 $ S.O.
	39 171,87 -8,59437 % 596,00 $ S.O.
	40 171,80 -8,63160 % 596,00 $ S.O.
	41 185,01 -1,60613 % 596,00 $ S.O.
	42 196,34 4,41951 % 596,00 $ NON
	43 192,05 2,13796 % 596,00 $ S.O.
	44 183,87 -2,21241 % 596,00 $ S.O.
	45 169,23 -9,99840 % 596,00 $ S.O.
	46 176,76 -5,99372 % 596,00 $ S.O.
	47 177,10 -5,81290 % 596,00 $ S.O.
	48 178,94 -4,83433 % 596,00 $ NON
	49 180,93 -3,77599 % 596,00 $ S.O.
	50 174,82 -7,02547 % 596,00 $ S.O.
	51 172,20 -8,41887 % 596,00 $ S.O.
	52 171,20 -8,95070 % 596,00 $ S.O.
	53 173,42 -7,77004 % 596,00 $ S.O.
	54 173,84 -7,54667 % 596,00 $ NON
	55 187,48 -0,29251 % 596,00 $ S.O.
	56 190,51 1,31894 % 596,00 $ S.O.
	57 187,00 -0,54778 % 596,00 $ S.O.
	58 195,12 3,77067 % 596,00 $ S.O.
	59 195,88 4,17487 % 596,00 $ S.O.
	60 181,89 -3,26544 % 596,00 $ NON
	61 169,96 -9,61017 % 596,00 $ S.O.
	62 172,02 -8,51460 % 596,00 $ S.O.
	63 166,42 -11,49285 % 596,00 $ S.O.
	64 176,12 -6,33410 % 596,00 $ S.O.
	65 164,70 -12,40759 % 596,00 $ S.O.
	66 168,50 -10,38664 % 596,00 $ NON
	67 169,86 -9,66335 % 596,00 $ S.O.
	68 163,22 -13,19470 % 596,00 $ S.O.
	69 174,21 -7,34989 % 596,00 $ S.O.
	70 175,04 -6,90847 % 596,00 $ S.O.
	71 178,91 -4,85029 % 596,00 $ S.O.
	72 173,18 -7,89768 % 596,00 $ NON
	73 183,57 -2,37196 % 596,00 $ S.O.
	74 181,58 -3,43030 % 596,00 $ S.O.
	75 156,84 -16,58778 % 596,00 $ S.O.
	76 156,65 -16,68883 % 596,00 $ S.O.
	77 159,81 -15,00824 % 596,00 $ S.O.
	78 165,03 -12,23209 % 596,00 $ NON
	79 152,81 -18,73105 % 596,00 $ S.O.
	80 156,20 -16,92815 % 596,00 $ S.O.
	81 158,28 -15,82194 % 596,00 $ S.O.
	82 160,44 -14,67319 % 596,00 $ S.O.
	83 167,92 -10,69510 % 596,00 $ S.O.
	84 171,87 -8,59437 % 596,00 $ NON 100 000,00 $
	Total des coupons : 50 064,00 $
	Total(coupons etpaiement de rachat à l’échéance) : 150 064,00 $
	Taux de rendement composé annuel : 7,40 %

La Banque ne rembourse pas automatiquement les billets étant donné que le niveau de clôture à chaque date d’évaluation est inférieur au niveau de remboursement automatique. Le porteur de billets reçoit un coupon à chaque date de coupon étant donné que le rendement de l’élément sous-jacent à chaque date d’évaluation est supérieur ou égal au seuil du paiement. Le niveau final est supérieur au seuil.

Coupons (Toutes les dates de coupon) :

Capital x taux de paiement = 100 000,00 $ x 0,596 % = 596,00 $

Étant donné que la Banque ne rembourse pas automatiquement les billets et que le niveau final est supérieur au seuil, le paiement de rachat à l’échéance correspondrait au capital.

Paiement de rachat à l’échéance = Capital = 100 000,00 $

Veuillez communiquer avec votre professionnel en placement pour obtenir de plus amples renseignements

Dans cet exemple, le porteur de billets recevrait des coupons totalisant 50 064,00 $ et le paiement de rachat à l’échéance de 100 000,00 $ à la date d’échéance. Dans cet exemple, le taux de rendement composé annuel des billets est d’environ 7,40 %, dans l’hypothèse où les coupons payés sont réinvestis à ce taux.

Facteurs de risque

Une personne devrait examiner attentivement toute l’information présentée dans le supplément de fixation du prix et dans le prospectus et, notamment, les facteurs de risque suivants énoncés ci-après et à la rubrique « FACTEURS DE RISQUE » dans le supplément de fixation du prix et dans le prospectus avant de prendre la décision de souscrire des billets :

• le capital des billets n’est pas protégé • le rendement de l’élément sous-jacent est touché par la capacité

• • la Banque pourrait rembourser automatiquement les billets des composantes de l’indice cible de verser des dividendes • le paiement de coupons est incertain • l’élément sous-jacent a un historique de rendement limité • les billets pourraient ne pas produire un rendement • les billets sont soumis au risque lié à la concentration • le rendement des billets pourrait être sensiblement différent du • aucune garantie quant à un marché secondaire rendement de l’élément sous-jacent • il peut exister des conflits d’intérêts à l’égard des billets

• • le rendement de l’élément sous-jacent tiendra compte d’un • des opérations de couverture peuvent avoir une incidence sur facteur de rendement ajusté l’élément sous-jacent

• • le rendement des billets est limité • un investissement dans les billets comporte des incidences • l’opportunité d’un placement dans les billets fiscales • les billets sont différents des placements classiques • des modifications à la législation ou aux pratiques administratives • un investissement dans les billets n’est pas un investissement peuvent avoir un effet défavorable sur les porteurs de billets dans l’élément sous-jacent ou toute composante de celui-ci • une enquête indépendante est nécessaire

• le rendement de l’élément sous-jacent est soumis aux facteurs de risque liés à certains titres de participation

Opportunité du placement

Les billets sont différents des titres d’emprunt et des titres à revenu fixe classiques en ce sens qu’ils peuvent ne pas offrir aux porteurs de billets un rendement ou une source de revenu fixe. La Banque peut rembourser (c.-à-d. racheter) automatiquement les billets avant la date d’échéance par suite de l’application de la clause de remboursement automatique et le rendement, le cas échéant, ne peut être calculé avant l’échéance ou le rachat. Le capital des billets n’est pas protégé . Les paiements sur les billets dépendent du rendement de l’élément sous-jacent à chaque date d’évaluation et, si la Banque ne rembourse pas automatiquement les billets, du fait que le niveau final est inférieur au seuil. Les billets peuvent afficher un rendement sensiblement inférieur au montant initialement investi par le porteur de billets. Les investisseurs peuvent donc perdre la quasi-totalité de leur investissement dans les billets. Un coupon, le cas échéant, n’est payable à une date de coupon donnée que si le rendement de l’élément sous-jacent à la date d’évaluation applicable est égal ou supérieur au seuil de paiement. Rien ne garantit que les billets produiront des paiements ou un rendement (sauf le remboursement minimum de 1 $ par billet). Les billets ne conviennent donc qu’aux investisseurs qui n’ont pas besoin d’un revenu à court terme et qui peuvent supporter de perdre la totalité de leur investissement (sauf le remboursement minimal de 1 $ par billet). Les billets s’adressent aux investisseurs qui ont un horizon de placement qui s’étale jusqu’à la date d’échéance, qui sont prêts à détenir les billets jusqu’à l’échéance, qui sont prêts à assumer le risque que la Banque remboursera automatiquement les billets avant la date d’échéance et qui sont prêts à assumer les risques d’un rendement lié au rendement de l’élément sous-jacent. Un investissement dans les billets ne convient pas à un investisseur qui a besoin d’une source de revenu ou de liquidités avant la date d’échéance. Voir « FACTEURS DE RISQUE – Opportunité d’un placement dans les billets ». Les souscripteurs éventuels devraient tenir compte d’autres risques associés au présent placement de billets. Voir « FACTEURS DE RISQUE » dans le supplément de fixation du prix et le prospectus.

Incidences fiscales

Le présent sommaire est de nature générale seulement et ne se veut pas un conseil juridique ou fiscal à un porteur de billets en particulier, ni ne saurait être interprété comme tel. Le présent sommaire doit être lu conjointement avec le prospectus et le supplément de fixation du prix et est sous réserve des limites et réserves qui y sont énoncés. Les porteurs de billets devraient consulter leurs propres conseillers en fiscalité pour obtenir des conseils quant aux incidences fiscales d’un investissement dans les billets, compte tenu de leur situation particulière. Le montant intégral de chaque coupon, le cas échéant, devra généralement être inclus dans le revenu du porteur de billets en tant qu’intérêt au cours de l’année d’imposition du porteur de billets qui comprend la date de coupon applicable, sauf si ce montant a été par ailleurs inclus dans le calcul du revenu du porteur de billets pour l’année d’imposition ou une année d’imposition antérieure. Voir « CERTAINES INCIDENCES FISCALES FÉDÉRALES CANADIENNES » dans le supplément de fixation du prix pour de plus amples détails.

Les billets ne constituent pas des dépôts assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada .

Des événements perturbateurs du marché et des circonstances particulières peuvent avoir une incidence sur le paiement de coupons et/ou du paiement de rachat à l’échéance. Les souscripteurs éventuels devraient examiner attentivement tous les renseignements qui figurent dans le prospectus et dans le supplément de fixation du prix et, plus particulièrement, ils devraient tenir compte des facteurs de risque spécifiques liés aux billets indiqués à la rubrique « FACTEURS DE RISQUE » dans le supplément de fixation du prix et dans le prospectus.

VMTDI est une filiale en propriété exclusive de la Banque. La Banque peut donc être considérée comme un émetteur relié et un émetteur associé de VMTDI au sens de la législation en valeurs mobilières applicable dans le cadre du placement des billets.

Il n’existe aucun marché pour la négociation des billets. Ainsi, il pourrait être impossible pour les souscripteurs de revendre les billets, ce qui pourrait avoir une incidence sur le cours des billets sur le marché secondaire qui pourrait être établi pour leur négociation, ainsi que sur la transparence et la disponibilité de leur cours, de même que sur leur liquidité. Le porteur de billets qui vend un billet à

Veuillez communiquer avec votre professionnel en placement pour obtenir de plus amples renseignements

VMTDI avant la date d’échéance recevra un produit de la vente (qui peut être inférieur au capital du billet et au paiement de rachat à l’échéance qui aurait par ailleurs été payable si le billet était venu à échéance à ce moment) correspondant au cours acheteur du billet fourni par VMTDI, s’il y a lieu, calculé au moment de la vente, moins les frais de négociation anticipée applicables. Une vente de billets à VMTDI sur le marché secondaire dans les 180 jours de la date d’émission comportera des frais de négociation anticipée, déductibles du produit de la vente des billets et calculés comme suit :

	Frais de négociation anticipée	Frais de négociation anticipée
S’ils sont vendus entre	Par billet	% du capital
0 à 45jours de la date d’émission	4,00 $	4,00 %
46 à 90jours de la date d’émission	3,00 $	3,00 %
91 à 135jours de la date d’émission	2,00 $	2,00 %
136 à 180jours de la date d’émission	1,00 $	1,00 %
Par la suite	Néant	Néant

Le présent document, le prospectus et le supplément de fixation du prix ont été déposés auprès de l’autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces et de chacun des territoires du Canada. Il est possible d’obtenir des exemplaires du prospectus et du supplément de fixation du prix à l’adresse www.sedar.com, en communiquant avec votre professionnel en placement ou encore sur le site Web des produits structurés de VMTDI (www.tdstructurednotes.com).

Bien que les renseignements qui figurent aux présentes aient été obtenus de sources jugées fiables, aucune garantie ne peut être donnée quant à leur exactitude ou exhaustivité. Le présent document n’est donné qu’à titre d’information seulement et ne constitue pas une offre de vente ni une sollicitation d’achat des billets qui y sont décrits. Aucune autorité en valeurs mobilières ne s’est prononcée sur la qualité des titres offerts aux présentes; quiconque donne à entendre le contraire commet une infraction. Les billets n’ont pas été ni ne seront inscrits en vertu de la loi des États-Unis intitulée Securities Act of 1933 , en sa version modifiée, et, sous réserve de certaines exceptions, ils ne peuvent être offerts, vendus ni livrés, directement ou indirectement, aux États-Unis d’Amérique à des personnes des États-Unis ou pour le compte ou le bénéfice de personnes des États-Unis. La modification des hypothèses peut avoir un effet important sur les rendements décrits. Les données historiques sur le rendement ne sont pas représentatives des rendements futurs. La valeur des billets peut fluctuer et/ou être touchée de façon défavorable, notamment en fonction d’un certain nombre de facteurs, dont le rendement de l’élément sous-jacent. Les renseignements dans le présent document peuvent être modifiés sans avis. Les termes et expressions clés utilisés dans les présentes, mais qui n’y sont par ailleurs pas définis, s’entendent au sens du supplément de fixation du prix. Le numéraire est indiqué en dollars canadiens.

Le logo TD et les autres marques de commerce sont la propriété de La Banque Toronto-Dominion ou d’une filiale en propriété exclusive au Canada et/ou dans d’autres pays. L’indice Solactive Equal Weight Canada Banks 5% AR Index est détenu, calculé, administré et publié par Solactive AG, à titre d’administrateur (le « promoteur de l’indice ») en vertu du Règlement (UE) 2016/1011. La dénomination « Solactive » est une marque de commerce déposée de Solactive AG. Solactive AG est inscrite auprès de la Federal Financial Supervisory Authority d’Allemagne (« BaFin ») et est régie par celle-ci. L’indice Solactive Equal Weight Canada Banks 5% AR Index est utilisé par la Banque aux termes de licences. Les billets ne sont pas parrainés, recommandés, vendus ni promus par Solactive AG ou les membres de son groupe et ni Solactive AG ni les membres de son groupe ne formulent quelque déclaration quant à l’opportunité d’investir dans ces produits.

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