Black Sea Property AS

AGM Information • Jun 12, 2020

Unofficia/ office translation -in case of discrepancy between the English and Norwegian version, the Norwegian version shall prevail.

PROTOKOLL FOR

ORDINÆR GENERALFORSAMLING

BLACK SEA PROPERTY AS

(org. nr. 914 892 902)

("Selskapet")

MINUTES FROM

ORDINARY GENERAL MEETING

IN

BLACK SEA PROPERTY AS

(reg. no. 914 892 902)

(the "Company")

held on 12 June 2020 at pm CET at the offices of Advokatfirmaet CLP DA in Sommerrogata 13- 15, 0255 Oslo, Norway.

In accordance with the board of director's notice to the ordinary general meeting the following was at the

avholdt 12. juni 2020 kl. 14:00 CET lokalene til Advokatfirmaet CLP DA Sommerrogata 13-15, 0255 Oslo, Norge.

henhold til styrets innkalling til ordinær generalforsamling forel slik

Agenda

• Opening of the meeting and recording of the participating and represented shareholders
• Election of chairman of the meeting and one person to co-sign the minutes
• Approval of summoning of the meeting and the agenda
• Approval of the annual accounts and the directors' report for the financial year 2019
• Approval of the auditor's fee

Dagsorden

• pning av generalforsamlingen ved styreleder og opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere
• Valg av møteleder og person til medundertegne protokollen
• Godkjennelse av innkalling og dagsorden
• Godkjennelse av styrets forslag til rsregnskap og rsberetning for 2019
  • Godkjennelse av revisors godtgjørelse

*****

OPENING OF THE MEETING AND RECORDING OF THE PARTICIPATING AND REPRESENTED SHAREHOLDERS

The general meeting was opened by the chairman, Egil Melkevik, who participated through telephone conference.

It was taken attendance ofthe shareholders present. Present were shareholders as described in Appendix to these minutes, represented by attendance or by proxy. Of the total share capital, 2,888,986 shares and votes were thus represented, equivalent to 17.36 of the total share capital.

ELECTION OF CHAIRMAN OF THE MEETING AND ONE PERSON TO CO- SIGN THE MINUTES

Egil Melkevik was unanimously elected as chairman of the meeting. Per Asparheim Bugge was unanimously elected to co-sign the minutes.

APPROVAL OF SUMMONING OF THE MEETING AND THE AGENDA

The chairman of the meeting referred to the agenda in the notice. The notice and the proposed agenda were unanimously approved.

The chairman of the meeting thereafter declared the general meeting as Iawfully set.

APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND THE DIRECTORS' REPORT FOR THE FINANCIAL YEAR 2019

The chairman gave an account for the proposal. The general meeting thereafter made the following unanimous resolution:

PNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRELEDER OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

Generalforsamlingen ble pnet av styreleder, Egil Melkevik, som deltok gjennom telefonkonferanse.

Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjonærer. Til stede var aksjonærer som angitt iVedlegg til denne protokollen, representert personlig eller ved fullmakt. Av den samlede aksjekapitalen var dermed2 888 986 aksjer og stemmer representert, tilsvarende 17,36 av den samlede aksjekapital.

VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Egil Melkevik ble enstemmig valgt til møteleder. Per Asparheim Bugge ble enstemmig valgt til medundertegne protokollen sammen med møteleder.

GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Møteleder refererte innkallingen med dagsorden. Innkallingen og forslag til dagsorden ble enstemmig godkjent.

Møteleder erklærte deretter generalforsamlingen for lovlig satt.

GODKJENNELSE AV STYRETS FORSLAG TIL RSREGNSKAP OG RSBERETNING FOR 2019

Møteleder redegjorde for forslaget. Generalforsamlingen fattet deretter følgende enstemmige vedtak:

The annual accounts and the directors' report for the financial year 2019 for Black Sea Property AS, including the consolidated accounts for the group, are approved.

rsregnskapet og rsberetningen for regnskapsret 2019 for Black Sea Property AS, herunder konsernregnskapet, godkjennes.

APPROVAL OF THE AUDITOR'S FEE

The chairman gave an account for the proposal. The general meeting thereafter made the following unanimous resolution:

The auditor's fee for 2019 is approved per invoice, as further specified in the annual report.

*****

No other matters were at the agenda and the meeting was adjourned.

GODKJENNELSE AV REVISORS GODTGJØRELSE

Møteleder redegjorde for forslaget. Generalforsamlingen fattet deretter følgende enstemmige vedtak:

Revisors godtgjørelse for 2019 godkjennes etter regning, som nærmere spesifiserti rsrapporten.

*****

Ingen andre saker var agendaen og møtet ble hevet.

Oslo, 12 June 2020

lr W-E/Vi

Egil'Melkevik chairman/møteleder

Ømme» W».

Per Asparheim Bugge Co-signee/ medundertegner

Totalt representert

ISIN:	SEA AS N00010755101 BLACK PROPERTY
Generalforsamlingsdato: 12.06.2020	14.00
Dagens dato:	12.06.2020

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt

	;ml aksjer	kapital ;Æ
Total aksjer	16 643 148
selskapets egne aksjer
aksjer Totalt stemmeberettiget	16 643 148
Representert ved egne aksjer	859 155	0,94 °/o
Egne aksjer Sum	859 155	0,94
Representert ved fullmakt	001 214	6,02 °/o
Representert stemmelnstruks ved	731 895	10,41 °/o
fullmakter Sum	733 109	16,42
Totalt stemmeberettiget representert	888 968	17,36 °Io
Totalt representert av AK	888 968	17,36 °lo

Kontofører for selskapet: For selskapet:

NORDEA BANK ABP, FI /""? NO BLACK SEA PROP TY AS

Protocol for general meeting BLACK SEA PROPERTY AS

ISIN:	NO0010755101 BLACK SEA PROPERTY AS
General meeting date: 12/06/2020 14.00
Today:	12.06.2020

Shares class	FOR		Against Abstain Poll in			Poll not registered Represented shares with voting rights
Agenda item 2 Election of chairman of the meeting and one person to co-sign the minutes
Ordinær	2,888,968	0	0	2,888,968	0	2,888,968
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	17.36 %	0.00 %	0.00 %	17.36 %	0.00 %
Total	2,888,968	0	0	2,888,968	0	2,888,968
Agenda item 3 Approval of summoning of the meeting and the agenda
Ordinær	2,888,968	0	0	2,888,968	0	2,888,968
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	17.36 %	0.00 %	0.00 %	17.36 %	0.00 %
Total	2,888,968	O	0	2,888,968	O	2,888,968
Agenda item 4 Approval of the annual accounts and the directors' report for the financial year 2019
Ordinær	2,888,968	0	0	2,888,968	0	2,888,968
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	17.36 %	0.00 %	0.00 %	17.36 %	0.00 %
Total	2,888,968	O	0	2,888,968	0	2,888,968
Agenda item 5 Approval of the auditor's fee
Ordinær	2,888,968	0	0	2,888,968	0	2,888,968
votes cast in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %
representation of sc in %	100.00 %	0.00 %	0.00 %	100.00 %	0.00 %
total sc in %	17.36 %	0.00 %	0.00 %	17.36 %	0.00 %
Total	2,888,968	0	0	2,888,968	0	2,888,968

Registrar for the company:

Signature company:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE-

BLACK SEA PROPERTY AS

Share information

	Name Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights
Ordinær	16,643.148	0.25 4,160,787.00 Yes
Sum:

§ 5-17 Generally majority requirement
requires majority of the given votes

§ 5-18 Amendment to resolution
Requires two-thirds majority of the given votes
like the issued share capital represented/attended on the general meeting

Protokoll for generalforsamling BLACK SEA PROPERTY AS

ISIN:	SEA N00010755101 BLACK PROPERTY AS
Generalforsamlingsdato: 12.06.2020	14.00
Dagens dato:	12.06.2020

:Aksjeklasse	For	Mot	Avstr	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede aksjer representerte
Sak Valg av møteleder	og person		til medundertegne	protokollen
Ordinær	888 968			968 888		888 968
avgitte stemmer	100,00	0,00	'Yo 0,00
AK representert °/o	100,00	0,00	°/o 0,00	100,00 °/o	0,00 "lo
total AK l7/u	17,36	"lo 0,00	0,00	17,36	0,00 'Vo
Totalt	888 968			888 968		888 968
Sak Godkjennelse	av innkalling	dagsorden og
Ordinær	888 968			888 968		888 968
avgitte stemmer	100,00	0,00	0,00
AK representert	100,00	0,00	0,00	100,00	0,00 "lø
total AK	17,36	0,00	0,00	17,36	0,00
Totalt	888 968			968 888		968 888
Sak Godkjennelse	av styrets	forslag	til rsregnskap	og rsberetning	for 2019
Ordinær	888 968			888 968		888 968
avgitte stemmer	100,00	°/u 0,00	0,00 °/n
AK representert	100,00	0,00	0,00	100,00	0,00
total AK	17,36	0,00	0,00 I'In	17,36	0,00 l'lo
Totalt	888 968			888 968		888 968
Sak Godkjennelse	av revisors	godtgjørelse
Ordinær	888 968			888 968		968 888
avgitte stemmer	100,00	0,00	0,00
AK representert	100,00	0,00	0,00 °/n	100,00	0,00
total AK	17,36	0,00	°/o 0,00	17,36	0,00
Totalt	888 968			888 968		888 968

Kontofører for selskapet: For selskapet:

NORDEA BANK ABP, FILIAL (7; 0/7/

."V/W

Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer	Plydende	Aksjekapital	Stemmerett
Ordinær	643 148 16	0,25	160 787,00	Ja
Sum:

5-17 Alminnelig flertallskrav

krever flertall av de avgitte stemmer

5-18 Vedtektsendring

krever tilslutning fra minst to tredeler vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert generalforsamlingen