Black Sea Property AS

AGM Information • Jun 18, 2019

In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

MINUTES FROM ORDINARY		PROTOKOLL
			FRA ORDINÆR
	GENERAL MEETING		GENERALFORSAMLING
	IN
	SEA PROPERTY BLACK		SEA PROPERTY BLACK
	914 892 (org.no 902)		914 (org.no 892 902)
	"Company") (the		("Selskapet")
June 12.00 at the held 2019 hours (CEST) 18 of Advokatfirmaet Offices CLP DA, Sommerrogata 13-15, 0255 Oslo			avholdt juni 2019 kl. 12.00 lokalene til 18. Advokatfirmaet 13-15, Sommerrogata CLP DA, 0255 Oslo
The	following was the at	Det	slik forel
Agenda			Dagsorden
	meeting recording Opening of the and of participating and represented the shareholders		av generalforsamlingen ved pning avfortegnelse styreleder og opptak over møtende aksjeeiere
	of chairman meeting and Election of the co-sign minutes one person to the		av Valg møteleder og til person medundertegne protokollen
	Approval summoning meeting of of the and agenda the		av Godkjennelse innkalling og dagsorden status Orientering ved styreleder om
	status from the chairman Briefing on		av forslag Godkjennelse styrets til
	Approval annual accounts and the of the		for 2018 og rsregnskap rsberetning
	directors' financial reportfor year the		Styrevalg
	2018		Fastsettelse av honorar tildeling til styret
	Election Board members of		av opsjoner
	Determination ofremuneration to the		av Godkjenne/se revisors godtgjørelse
	grant Board options of		Forslag konvertering om kapitalforhøyelse
	auditor's Approval of the fee		av obligasjonsln
	capital Proposalfor share increase	10	Forslag aksjespleis om kapitalforhøyelse og
	conversion of bond loan	11	gi styretfullmakt Forslag til om forhøye
10	Proposalfor share capital increase and		aksjekapitalen ved nytegning av aksjer
	share consolidation
11	Proposal authorize Board to to the new increase share capital issuing the by

shares

OPENING OF THE MEETING AND RECORDING OF THE PARTICIPATING AND REPRESENTED SHAREHOLDERS

The general meeting was opened by Chairman Egil Melkevik on behalf of the board of directors.

It was taken attendance of the shareholders present in person or by proxy.

The list of voting shares present is enclosed to these minutes as Appendix 1.

ELECTION OF CHAIRMAN OF THE MEETING AND ONE PERSON TO CO- SIGN THE MINUTES

Egil Melkevik was unanimously elected as chairman of the meeting.

Tom Ivar Iversen was unanimously elected to co-sign the minutes.

APPROVAL OF SUMMONING OF THE MEETING AND THE AGENDA

The chairman of the meeting referred to the agenda in the notice. The notice and the board's proposed agenda were unanimously approved.

The chairman of the meeting thereafter declared the general meeting as lawfully set.

BRIEFING ON STATUS FROM THE CHAIRMAN

The chairman of the meeting gave presentation on the Company's recent and current activities and the status on development of the Aheloy Beach Resort.

PNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRELEDER OG OPPTAK AV FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

Generalforsamlingen ble pnet av styreleder Egil Melkevik vegne av styret.

Det ble foretatt opptak av fortegnelse over møtende aksjeeiere representert ved deltakelse eller fullmakt.

Fortegnelsen er vedlagt denne protokollen som Vedle 1.

VALG AV MØTELEDER OG EN PERSON TIL MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN

Egil Melkevik ble enstemmig valgt til møteleder.

Tom Ivar Iversen ble enstemmig valgt til medundertegne protokollen.

GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Møteleder refererte innkallingen med dagsorden. Innkallingen og styrets forslag til dagsorden ble enstemmig godkjent.

Møteleder erklærte deretter generalforsamlingen for lovlig satt.

ORIENTERING OM STATUS VED STYRELEDER

Møteleder redegjorde for Selskapets nværende og nylige aktiviteter og status utviklingen av Aheloy Beach Resort.

APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND THE DIRECTORS' REPORT FOR THE FINANCIAL YEAR 2018

Morten Øvland presented the annual accounts and the report for the financial year 2018.

The general meeting made the following resolution, with votes cast as set out in Apgendix

The annual accounts and the directors' report for the financial year 2018for Black Sea Property AS, including the consolidated accounts for the group, are approved.

ELECTION OF BOARD MEMBERS

The chairman of the meeting presented the Board's proposal for election of board members.

The general meeting made the following resolution, with votes cast aS set out in Appendix

Selskapets styre skal best av:

Egil Redse Melkevik, styrets leder Erik Sture Larre, styremedlem Kre Rødningen, styremedlem Hans Fredrik Gulseth, styremedlem

Styremedlemmene velges for en valgperiode frem til ordinær generalforsamling 2021.

GODKJENNELSE AV STYRETS FORSLAG TIL RSREGNSKAP oe RSBERETNING FOR 2018

Morten Øvland presenterte Styrets forslag til rsregnskap og rsberetningen for 2018.

Generalforsamlingen traff følgende vedtak med den stemmefordeling som fremgr av Vedlegg 2:

rsregnskapet og rsberetningen for regnskapsret 2018 for Black Sea Property AS, herunder konsernregnskapet, godkjennes.

STYREVALG

Møteleder redegjorde for styrets forslag om valg av nye styremedlemmer.

Generalforsamlingen traff følgende vedtak med den Stemmefordeling som fremgr av Vedlegg 2:

The Board of Directors of the Company shall consist of:

Egil Redse Melkevik, chairman Erik Sture Larre, director Kre Rødningen, director Hans Fredrik Gulseth, director

The members of the Board of Directors are electedfor term until the ordinary general meeting in 2021.

DETERMINATION OF REMUNERATION TO THE BOARD OF DIRECTORS GRANT OF OPTIONS

The chairman of the meeting gave an account for the Board's proposal on remuneration to the members of the Board of Directors and referred to the background for the proposal, as described in the notice for the general meeting. The proposal was discussed in the general meeting.

The general meeting made the following resolution, with votes cast as set out in Appendix

The current directors are granted total of 8,250,000 options as set out below:

• Egil Melkevik, 3,000, 000 options;
• Hans Gulseth, 3,000, 000 options;
• Kre Rødningen, 1,500,000 options; and
• Erik Sture Larre, 750,000 options.

The options are grantedfree of Charge and are already vested. Each option gives right to require issuance of one share in the Company.

The strike price for the options is NOK 0.01 per share to be issued. The strike price shall be adjusted according/y upon share splits or share consolidations, and otherwise in accordance with ordinary principles.

The options may be transferred to holding company controlled by the option holder. The options may not be transferred in other circumstances.

The options may be exercised at any time during the periodfrom 18 June 2019 to 18 June 2021.

As compensation for travels on behalf of the Company, each Board member shall be entitled to cash payment of NOK 2,500 per

FASTSETTELSE AV HONORAR TIL STYRET TILDELING AV OPSJONER

Møteleder redegjorde for styrets forslag til fastsettelse av honorar til styret og viste til bakgrunnen for forslaget, slik angitt innkallingen til generalforsamlingen. Forslaget ble diskutert generalforsamlingen.

Generalforsamlingen traff følgende vedtak med den stemmefordeling som fremgr av Vedlegg 2:

Selskapets styremedlemmer tildeles totalt 250 000 opsjoner som angitt nedenfor:

• Egil Melkevik, 000 000 opsjoner;
• Hans Gulseth, 000 000 opsjoner;
• Kre Rødningen, 500 000 opsjoner; og
• Erik Sture Larre, 750 000 opsjoner.

Opsjonene tildeles vederlagsfritt og anses allerede opptjent. Hver opsjon gir rett til utstedelse av en aksje iselskapet.

Utøvelseskurs for Opsjonene er NOK 0,01 per aksje som utstedes. Utøvelseskursen skal justeres tilsvarende ved aksjesplitt eller -sp/eis og ellers samsvar med alminnelige prinsipper.

Opsjonene kan overdras til holdingselskap kontrollert av opsjonsinnehaveren. Opsjonene kan for øvrig ikke overdras.

Opsjonene kan utøves nr som helst perioden fra 18. juni 2019 til og med 18. juni 2021.

Som kompensasjon for reiser vegne av selskapet skal hvert styremedlem motta NOK 500 kontantfra Selskapet per reisedøgn. Slik kompensasjon beta/es etterskuddsvis.

travel day. Such compensation shall be paid in arrears.

APPROVAL OF THE AUDITOR'S FEE

The chairman of the meeting referred to the Company's auditing costs in 2018, as set out in the notes to the annual accounts for 2018.

The general meeting made the following resolution, with votes cast as set out in Appendix

The auditor's fee for 2018 is approved per invoice, as further specified in the annual report.

FORSLAG OM KAPITALFORHØYELSE KONVERTERING AV OBLIGASJONSLN

The chairman of the meeting gave an account for the board's proposal and referred to the background for the proposal, as described in the notice for the general meeting.

The chairman of the meeting further referred to the statement from the Board of Directors pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-2, cf. section 2-6, and the auditor's statement regarding the statement from the Board of Directors.

The general meeting made the following resolution, with votes cast as set out in Appendix

• (i) The Company's share capital is increased with NOK 712,699.12 through issuance of 71,269,912 new shares, each with par value of NOK 0.01.
• (ii) The new shares are subscribed ata price of NOK 0.20 per share.

GODKJENNELSE AV REVISORS GODTGJØRELSE

Møteleder redegjorde for Selskapets revisjonskostnader 2018, slik angitt notene til rsregnskapet for 2018.

Generalforsamlingen traff følgende vedtak med den stemmefordeling som fremgr av Vedlegg 2:

Revisors godtgjørelse for 2018 godkjennes etter regning, som nærmere spesifisert rsrapporten.

PROPOSAL FOR SHARE CAPITAL INCREASE CONVERSION OF BOND LOAN

Møteleder redegjorde for styrets forslag og viste til begrunnelsen bak forslaget, slik angitt innkallingen til generalforsamlingen.

Møteleder viste videre til styrets redegjørelse henhold til aksjeloven 10-2, jf. 2-6, og revisors uttalelse vedrørende styrets redegjørelse.

Generalforsamlingen traff følgende vedtak med den stemmefordeling som fremgr av Vedlegg 2:

• (i) Selskapets aksjekapital økes med NOK 712 699,12 ved utstedelse av 71 269 912 nye aksjer, hver plydende NOK 0,01.
• (ii) Aksjene tegnes til kurs NOK 0,20 per aksje.
• (iii) Aksjene tildeles til de investorer og med de beløp som fremgr av Vedlegg til
• (iii) The new shares are allocated to the investors and with the amounts set out in Aggendix to the minutes.
• (iv) Subscription of the new shares shall take place in the minutes of the general meeting.
• (v) Sett/ementfor the new shares shall be through set-off, as set out in Aggendix to the minutes. The amounts usedfor set off are total of NOK 14,253,982.35. Such set-offshall be deemed to have taken place from the time of subscription of the new shares.
• (vi) The new shares shall rank pari passu with the existing shares and carry full shareholder rights in the Company, including the right to dividends, from the date ofregistration of the share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• (vii) Section of the Company's articles of association is amended according/y.
• (viii) The estimated expenses related to the share capital increase are NOK 50,000.

protokollen.

• (iV) Tegning av de nye aksjene skal skje protokollen.
• (V) Oppgjørfor de nye aksjene skal skje ved motregning, slik nærmere angitti Vedlegg til protokollen. Beløpene som nyttes til motregning utgjør til sammen NOK 14 253 982,35. Slik motregning skal anses ha funnet stedfra det tidspunktet da de nye aksjene er tegnet.
• (vi) De nye aksjene vil være likestilte iethvert henseende med de eksisterende aksjene og gifulle aksjeeierrettigheter Selskapet, inkludert rett til utbytte, fra datoen for registrering av kapitalforhøyelsen Foretaksregisteret.
• (vii) Vedtektenes endres isamsvar med ovenstende.
• (viii) De ans/tte utgiftene ved kapitalforhøyelsen utgjør NOK 50 000.

[REMAINING PART OF THE PAGE INTENTIONALLY LEFT BLANK]

[GJENSTENDE DEL AV SIDEN ER MED VILIE HOLDT BLANK]

The following subscription of shares was then made:

Egil Melkevik hereby subscribe for 71,269,912 shares in the Company by authorization from and on behalf of those investors listed in Appendix to the minutes, and on those terms as appears from the resolution by the general meeting above.

The share deposit is hereby settled through conversion of debt of in total NOK 14,253,982.35 that the Company owes to the investors set out in Appendix 3.

[SIGNATURE BLOCK INTENTIONALLY REMOVED]

Det ble deretter foretatt følgende aksjetegning:

Egil Melkevik tegner herved 71 269 912 aksjeri Selskapet etter fullmakt fra og vegne av de investorene angitt Vedlegg til protokollen, og de vilkr som fremgr av generalforsamlingens beslutning over.

Aksjeinnskuddet gjøres herved opp ved motregning av gjeld NOK 14 253 982,35 som Selskapet har til investorene angitt Vedlegg 3.

6; (x)

Egil Melkevik Etter fullmakt

[REMAINING PART OF THE PAGE INTENTIONALLY LEFT BLANK]

[GJENSTENDE DEL AV SIDEN ER MED VlLJE HOLDT BLANK]

10 PROPOSAL FOR SHARE CAPITAL INCREASE AND SHARE CONSOLIDATION

The chairman of the meeting gave an account for the board's proposal and referred to the background for the proposal, as described in the notice for the general meeting.

The general meeting made the following resolutions, with votes cast as set out in Aggendix 2:

10.1 Share capital increase by cash contribution

• (i) The Company's share capital is increased with NOK 0.05 through issuance of new shares, each with par value of NOK 0.01.
• (ii) The new shares are subscribed ata price of NOK 0.01 per share.
• (iii) The shares are subscribed by Hans Gulseth. The shareholders' preferentia/ rights to the new shares is waived.
• (iv) Subscription of the new shares shall take place in the minutes of the general meeting.
• (v) Sett/ementfor the new shares shall take place by cash payment to the Company's bank account 8601.60.42805 within 25 June 2019. The Company may dispose over the share deposits prior to registration of the share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• (vi) The new shares shall rank pari passu with the existing shares and carry full shareholder rights in the Company, including the right to dividends, from the date ofregistration of the share capital increase in the Norwegian Register of Business Enterprises.
• (vii) Section of the Company's articles of association is amended according/y.
• (viii) The estimated expenses related to the

10 KAPITALFORHØYELSE VED KONTANTINNSKUDD

Møteleder redegjorde for styrets forslag og viste til begrunnelsen bak forslaget, slik angitt innkallingen til generalforsamlingen.

Generalforsamlingen traff følgende vedtak med den stemmefordeling som fremgr av Vedlegg 2:

10.1 Kapitalforhøyelse ved kontantinnskudd

• Selskapets aksjekapital økes med NOK 0,05 ved utstedelse av nye aksjer, hver plydende NOK 0,01.
• (ii) Aksjene tegnes til kurs NOK 0,01 per aksje.
• (iii) Aksjene tegnes av Hans Gulseth. Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene fravikes sledes.
• (iV) Tegning av de nye aksjene skal skje protokollen.
• (V) Oppgjørfor de nye aksjene skal skje ved kontant innbetaling til Selskapet bankkonto 8601.60.42805 innen 25. juni 2019. Selskapet kan disponere over innskuddetfør registrering av kapitalforhøyelsen Foretaksregisteret.
• (Vi) De nye aksjene vil være likestilte ethvert henseende med de eksisterende aksjene og gifulle aksjeeierrettigheter Selskapet, inkludert rett til utbytte, fra datoen for registrering av kapitalforhøyelsen Foretaksregisteret.
• (vil) Vedtektenes endres samsvar med ovenstende.
• (viii) De ans/tte utgiftene ved kapitalforhøyelsen utgjør NOK 10 000.

share capital increase are NOK 10,000.

INTENTIONALLY LEFT BLANK] HOLDT BLANK]

[REMAINING PART OF THE PAGE [GJENSTENDE DEL AV SIDEN ER MED VIUE

The following subscription of shares was then made:

Hans Gulseth hereby subscribe for shares in the Company on those terms as appears from the resolution by the general meeting above.

[SIGNATURE BLOCK INTENTIONALLY REMOVED]

[REMAINING PART OF THE PAGE INTENTIONALLY LEFT BLANK]

Det ble deretter foretatt følgende aksjetegning:

Hans Gulseth tegner herved aksjer Selskapet de Vilkr som fremgr av

gener/lforsamlingens beslutning over. k-Hans eth

[GJENSTENDE DEL AV SIDEN ER MED VlLlE HOLDT BLANK]

10.2 Share consolidation

• (i) Provided that the share capital increase as described in item 10.1 above is resolved, the Company's shares are consolidated in the ratio 25:1 so that 25 shares, each with par value of NOK 0.01, is consolidated into one new share with par value of NOK 0.25.
• (ii) The reverse share sp/it shall have effect in relation to trading in the Company's shares the second trading day following the share capital increase described in item 10.1 is registered with the Norwegian Register of Business Enterprises and the VPS.
• (iii) Section of the Company's articles of association is amended to read:

"The Company's share capital is NOK 2,295,135.00 divided into 9,180,540 shares, each with par value of NOK 0.25 ".

11 PROPOSAL TO AUTHORIZE THE BOARD TO INCREASE THE SHARE CAPITAL BY ISSUING NEW SHARES

The chairman of the meeting gave an account for the board's proposal and referred to the background for the proposal, as described in the notice for the general meeting.

The general meeting made the following resolutions, with votes cast as set out in Appendix 2:

1. The Board is hereby, in accordance with the Norwegian Private Limited Company Act §10-14 (1), authorized to increase the share capital of the Company with up to NOK 82,500 through issuance of up to 330,000 new shares with par value of NOK 0.25. The authorisation may be utilised on one or several occasions.

10.2 Aksjespleis

• (i) Forutsatt at kapitalforhøyelsen punkt 10.1 ovenfor vedtas, skal detforetas en spleis av Selskapets aksjer forholdet 25:1, slik at 25 aksjer, hver plydende NOK 0,01, spleises til en ny aksje med plydende verdi NOK 0,25.
• (ii) Aksjespleisen skal ha effekt med hensyn til handel iSelskapets aksjer andre handelsdag etter at kapitalforhøyelsen punkt 10.1 ovenfor er registrert Foretaksregisteret og VPS.
• (iii) Vedtektenes endres til lyde:

"Selskapets aksjekapital utgjør NOK 295 135,00 fordelt 180 540 aksjer, hver plydende NOK 0,25.

FORSLAG OM GI STYRET FULLMAKT TIL FORHØYE AKSJEKAPITALEN VED NYTEGNING AV AKSJER

Møteleder redegjorde for styrets forslag og viste til begrunnelsen bak forslaget, slik angitt innkallingen tilgeneralforsamlingen.

Generalforsamlingen traff følgende vedtak med den stemmefordeling som fremgr av Vedlegg 2:

1. Styret gis henhold til aksjeloven §10-14 (1) fullmakt til forhøye aksjekapitalen Selskapet med inntil NOK 82 500 ved utstedelse av inntil 330 000 nye aksjer plydende NOK 0.25. Innenfor denne rammen kan fullmakten benyttes flere gangen

2. 1. The subscription price per share shall be NOK 0.25. Other terms of subscription shall be determined by the Board.
3. 1. The authorization shall include capital increases through cash contribution, against contribution in kind or the right to subject the company to specific obligations and contribution through set off, cf. Norwegian Private Limited Company Act §10-14 (2) no. 4.
4. 1. The shareholders preferential right to subscribe for new shares pursuant to the Limited Company Act 10-4, may be deviated by the Board
5. 1. The authorisation does not include authorisation to resolve merger, in accordance with the Limited Company Act 13-5.
6. 1. The board of directors is given authorisation to change the articles of association regarding the size of the share capital in accordance with such share capital increases as decided by the board of directors under this authorisation.
7. 1. The authorisation is validfor two years following the date of this general meeting.
8. Tegningskurs per aksje skal være NOK 0,25. Øvrige tegningsvilkr fastsettes av styret.
9. Fullmakten skal omfatte kapitalforhøyelse ved kontantinnskudd, innskudd andre eiendeler enn penger eller rett til pdro Selskapet særlige plikter og innskudd ved motregning, jf. aksjeloven 10-14 (2) nr.
10. Aksjonærenes fortrinnsrett etter aksjeloven 10-4 kan fravikes av styret.
11. Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon, jf. aksjeloven 13-5
12. Styret gis fullmakt til endre vedtektenes angivelse av aksjekapitalens størrelse samsvar med de kapitalforhøyelser styret beslutter under denne fullmakten.
13. Fullmakten gjelder to fra datoen for denne generalforsamlingen.

*****

No other matters were at the agenda and the meeting was adjourned.

Ingen andre saker var agendaen og møtet ble hevet.

*****

'\ *i Egil Melkevik Chairman of the meeting om Ivar Iverse Co-signee

• Appendix 1: The list of voting shares
• Appendix 2: Voting overview
• Appendix 3: Overview of investors in Bond Conversion

Holding AS Larre E.	330,79 852	261 654 14
CL-Holding AS	161 105,59	805 528
Gulseth Holding AS	161 105,59	805 528
Hans Gulseth	227 884,60	139 423
Christinedal AS	319 545,50	728 597
Total Management AS	613 334,75	066 674
Janine AS	696 318,87	594 481
Muller Erik Arvid	803 540,83	704 017
Espemo Invest AS	128,38 033	165 642
AS Sundby Holding	344 648,27	723 241
Semeco AS	572 512,38	862 562
VK AS Invest	459 403,57	018 297
A-J AS Eiendom	573 426,52	867 133
Johan Molvær Dag	402 196,66	010 983
Bugge AS K.	402 143,15	716 010
Eigedomsinvest AS EFO	344 376,67	721 883
Rødningen Invest AS	286 980,10	434 901
Totalt	14 253 982,35	912 71 269

VPS GeneralMeeting

Totalt representert

ISIN:	SEA PROPERTY AS N00010755101 BLACK
Generalforsamlingsdato:	18.06.2019 12.00
dato: Dagens	18.06.2019

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt 19

"H"	aksjerTv.	kapital"
aksjer Total	158 243 583
egne aksjer selskapets
aksjer stemmeberettiget Totalt	583 158 243
aksjer ved egne Representert	44 039 397	27,83 °/o
aksjer Egne Sum	44 039 397	27,83
ved fullmakt Representert	44 652 857	28,22
stemmeinstruks Representert ved	900 114	0,07 °/o
fullmakter Sum	44 767 757	28,29 °/o
stemmeberettiget Totalt representert	807 154 88	56,12
AK av Totalt representert	88 807 154	56,12 °/o

Kontofører for selskapet: For selskapet:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE BLACK SEA PROPERTY AS

883%

VPS GeneralMeeting

Total Represented

ISIN:	AS SEA PROPERTY N00010755101 BLACK
meeting date: General	18/06/2019 12.00
Today:	18.06.2019

Number of persons with voting rights represented/attended 19

	shares of Number	"3/0 sc
Total shares	158,243,583
company shares of the own
voting rights Total shares with	158,243,583
shares Represented own by	44,039,397	27.83
shares own Sum	44,039,397	27.83
Represented proxy by	44,652,857	28.22 °/o
voting instruction Represented by	114,900	0.07
shares proxy Sum	44,767,757	28.29
with voting rights Total represented	88,807,154	56.12
share capital Total represented by	88,807,154	56.12 °/o

Registrar for the company: Signature company: NORDEA BANK ABP, FKIAL NORGE BLACK SEA PROPERTY AS

GDQU M`

Protokoll for generalforsamling BLACK SEA PROPERTY AS

ISIN: N99919 55191 BLAQK §EA PRQPERTY A§ Generalforsamlingsdato: 18.06.2019 12.00 Dagens dato: 18.06.2019

Aksjeklasse	For	Mot	Avstr	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede aksjer representerte
Sak Valg møteleder av	person og	til medundertegne		protokollen
Ordinær	88 807 154			88 807 154		88 807 154
avgitte stemmer	100,00 °/o	0,00	D/o 0,00
representert AK	100,00	0,00	0,00	100,00 °/u	0,00
total AK	56,12	0,00	°/o 0,00	56,12 °/o	0,00
Totalt	88 807 154			88 807 154		88 807 154
Sak Godkjennelse	av innkalling	dagsorden og
Ordinær	88 807 154			88 807 154		807 88 154
avgitte stemmer	100,00 °/o	0,00	0,00 °/o
AK representert	100,00	0,00	0,00	100,00	0,00
total AK	56,12	0,00	0,00	56,12	0,00
Totalt	88 807 154			88 807 154		807 154 88
Sak Godkjennelse	av styrets	forslag	til rsregnskap	og rsberetning	for 2018
Ordinær	88 807 154			88 807 154		88 807 154
avgitte stemmer	100,00	0,00	0,00 "lo
representert AK	100,00	0,00	°/o 0,00 °/o	100,00 0/0	0,00 °/n
total AK	56,12	0,00	0,00 '7/0	56,12	0,00
Totalt	154 88 807			807 154 88		88 807 154
Sak Styrevalg
Ordinær	88 807 154			88 807 154		88 807 154
avgitte stemmer	100,00	0,00	0,00
representert AK °/o	100,00	0,00	0,00	100,00	0,00
total AK	56,12	0,00	0,00 °/o	56,12	0,00
Totalt	88 807 154			88 807 154		88 807 154
Sak Fastsettelse	av honorar	til styret	tildeling av	opsjoner
`Ordinær	254 88 692	900 114		88 807 154		88 807 154
avgitte stemmer	99,87	0,13	0,00
representert AK	99,87	0,13	°/n 0,00 °/o	100,00 °/o	0,00
total AK	56,05	0,07	°/o 0,00 °/o	56,12	0,00 °/o
Totalt	254 88 692	114 900		88 807 154		154 88 807
Sak Godkjennelse	av revisors	godtgjørelse
Ordinær	88 807 154			88 807 154		88 807 154
avgitte stemmer "lo	100,00 °/o	0,00	0,00
representert AK	100,00	0,00	°/o 0,00 u/o	100,00 °/o	0,00
total AK	56,12	0,00	°/o 0,00	56,12 °/o	0,00
:Totalt	154 88 807			88 807 154		807 154 88
Sak Forslag om	kapitalforhøyelse	konvertering	av	obligasjonsln
Ordinær	88 807 154			88 807 154		88 807 154
avgitte stemmer	100,00 °/o	0,00	0,00
AK representert "lo	100,00	0,00	°/n 0,00	100,00 °/o	0,00
total AK °/o	56,12	0,00	0,00 °/o	56,12	0,00
Totalt	88 807 154			88 807 154		88 807 154
Sak Forslag om 10	kapitalforhøyelse	og	aksjespleis
`Ordinær	88 807 154			807 88 154		88 807 154
avgitte stemmer	100,00	0,00	0,00
representert AK	100,00	0,00	°/o 0,00 °/o	100,00 °/o	0,00
total AK	56,12	0,00	°/o 0,00	56,12	0,00
Totalt	88 807 154			88 807 154		88 807 154
Sak Forslag 11 om	gi styret	fullmakt	til forhøye	aksjekapitalen	nytegning ved	aksjer av
Ordinær	88 807 154			88 807 154		88 807 154
avgitte stemmer	100,00	0,00	"lo 0,00	°/o
representert AK	100,00	0,00	0,00	100,00	0,00
total AK	56,12	0,00	°/o 0,00	56,12 °/o	0,00 0/i
'Totalt	88 807 154			88 807 154		807 154 88

Kontofører for selskapet:

For selskapet:

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE

Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer	Plydende	Aksjekapital Stemmerett
Ordinær	158 243 583	0,01	582 435,83	Ja
Sum:

5-17 Alminnelig flertallskrav

krever flertall av de avgitte stemmer

5-18 Vedtektsendring

krever tilslutning fra minst to tredeler vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert generalforsamlingen

Protocol for general meeting BLACK SEA PROPERTY AS

ISIN:	NQQQIQ755191	§EA BLAQK	PRQPERTY	A§
General meeting	date: 18/06/2019 12.00
Today:	18.06.2019
Shares class	FOR	Against	Abstain	Poll in	registered Poll not	Represented shares with voting rights
Agenda Election item	of chairman	of the	meeting and	one person	co-sign to the minutes
Ordinær	88,807,154			88,807,154		88,807, 154
votes cast in °/o	100.00	0.00	°/o 0.00
representation of sc in	100.00	0.00	0.00 '7/0	100.00 °/o	0.00
total sc in	56.12	0.00	0.00	56.12 '7/0	0.00 °/o
Total	88,807,154			88,807,154		88,807,154
Approval of Agenda item	summoning	of the	meeting	the agenda and
Ordinær	88,807,154			88,807,154		88,807,154
votes cast	100.00	0.00	0.00 °/n
in
of sc representation in	100.00	0.00	0.00 °/o	100.00	0.00 °/o
total sc in °/o	56.12	0.00	0.00 °/o	56.12 °/n	0.00 °/o
Total	88,807,154			88,807,154		88,807,154
Agenda item Approval of	the	annual accounts	the and	directors' report	the financial year for	2018
Ordinær	88,807,154			88,807,154		88,807,154
votes cast in	100.00	0.00	0.00
of sc representation in °/u	100.00	0.00	0.00	100.00 °/o	0.00
total sc in °/o	56.12 °/o	0.00	0.00	56.12	0.00 °/o
Total	88,807,154			88,807,154		88,307,154
Agenda Election item	of Board	members
Ordinær	88,807,154			88,807,154		88,807,154
votes cast in 0/0	100.00	0.00	0/0 0.00
representation of sc in	100.00	0.00	0/0 0.00	100.00	0.00 "lo
total sc in	56.12	0.00	0.00	56.12	0.00
Total	88,807,154			88,807,154		88,807,154
;Agenda item Determination		of remuneration	to the	grant of Board	options
Ordinær	88,692,254	114,900		88,807,154		88,807,154
cast votes in	99.87	0.13	0.00
representation of sc in	99.87	0.13	0.00	100.00	0.00 n/a
total sc in	56.05	0.07	0.00	56.12	0.00
Total	88,692,254	114,900		88,807,154		83,807, 154
Agenda Approval of item	auditor's the	fee
Ordinær	88,807,154			88,807,154		88,807,154
votes cast in	100.00	0.00	0.00
representation of sc in	100.00 °/a	0.00	0.00	100.00	0.00
total sc in	56.12	0.00	0.00 "lo	56.12	0100 °/o
Total	88,807,154			88,807,154		88,807,154
Agenda item Proposal for	share	capital increase		conversion of bond	Ioan
Ordinær	88,807,154			88,807,154		88,807, 54
votes cast in	100.00	0.00	0.00
representation of sc in	100.00	0.00	0.00	100.00	0.00
total sc in	56.12	0.00	°/o 0.00 °/o	56.12	0.00
Total	88,807,154			88,307,154		83,80 7,154
Agenda 10 Proposal for Item	share	capital increase	and	share	consolidation
Ordinær
cast votes	88,807,154 100.00	0.00	"lo	88,807,154		88,807, 54
in			0.00
of sc ;representation in °/a	100.00	0.00	°/o 0.00	100.00 °/o	0.00
total sc in °/o	56.12	0.00	°/o 0.00	56.12 °/o	0.00
Total	83,807,154			88,807,154		ss,ao7,1s4
Agenda 11 Proposal to authorize the share item Board to increase the capital by issuing new shares
Ordinær	88,807,154			88,807,154		88,807,154
votes cast in	100.00	0.00	0.00
representation of sc in	100.00	0.00	0.00	100.00	0.00
total sc in	56.12	0.00	0.00	56.12	0.00
Total	88,807,154			88,807,154		88,80 7,154

Registrar for the company:

Signature company:

BLACK SEA PROPERTY AS

NORDEA BANK ABP, FILIAL NORGE

VPS GeneralMeeting

8.2%

Share information

Name Total number of shares Nominal value Share capital Voting rights Ordlnær 158,243,583 0.01 1,582,435.83 Yes Sum:

5-17 Generally majority requirement

requires majority of the given votes

5-18 Amendment to resolution

Requires two-thirds majority of the given votes like the issued share capital represented/attended on the general meeting