Interim / Quarterly Report • Nov 5, 2025
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 OCAK - 30 EYLÜL 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR
| İÇİNDEKİLERSAYFA | ||
|---|---|---|
| ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU |
1-2 | |
| ÖZET KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU | 3 | |
| ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU |
4 | |
| ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU |
5 | |
| ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR | 6-37 | |
| NOT 1 | GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU | 6 |
| NOT 2 | KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR | 6-11 |
| NOT 3 | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 11-12 |
| NOT 4 | FİNANSAL BORÇLAR | 12 |
| NOT 5 | TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR | 13 |
| NOT 6 | DİĞER ALACAK VE BORÇLAR | 13-14 |
| NOT 7 | STOKLAR | 14 |
| NOT 8 | PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER (MÜŞTERİ SÖZLEŞMELERİNDEN | |
| DOĞAN YÜKÜMLÜLÜKLERİN DIŞINDA KALANLAR) | 14 | |
| NOT 9 | MADDİ DURAN VARLIKLAR VE KULLANIM HAKKI VARLIKLARI | 15-18 |
| NOT 10 | MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR | 19-20 |
| NOT 11 | KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR, TAAHHÜTLER | 21-23 |
| NOT 12 | ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR | 23-24 |
| NOT 13 | DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER | 24 |
| NOT 14 | SERMAYE,YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ | 25-26 |
| NOT 15 | HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ | 26 |
| NOT 16 | GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ | 26 |
| NOT 17 | NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER | 27 |
| NOT 18 | ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER | 28 |
| NOT 19 | YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER | 28 |
| NOT 20 | FİNANSMAN GİDERLERİ | 29 |
| NOT 21 | GELİR VERGİLERİ (ERTELENMİŞ VERGİ,VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ DAHİL) | 29-30 |
| NOT 22 | PAY BAŞINA KAZANÇ | 31 |
| NOT 23 | NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/(KAYIPLARI)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR | 31 |
| NOT 24 | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI | 32-36 |
| NOT 25 | FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ | 37 |
| NOT 26 | RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR | 37 |
| DİĞER BİLGİLER | ||
| EK-1 | TAMAMLAYICI DİĞER BİLGİLER | 38 |
| Cari Dönem | Geçmiş Dönem | ||
|---|---|---|---|
| Dipnot | 30 Eylül | 31 Aralık | |
| Varlıklar | Referansi | 2025 | 2024 |
| Dönen varlıklar | 6.061.215.918 | 7.412.433.878 | |
| Nakit ve nakit benzerleri | 3 | 580.913.485 | 1.090.450.013 |
| Ticari alacaklar | 1.412.533.909 | 1.791.431.166 | |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 5, 24 | 32.480.782 | 68.337.617 |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 5 | 1.380.053.127 | 1.723.093.549 |
| Diğer alacaklar | 27.799.281 | 29.197.068 | |
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 6, 24 | - | 11.590.063 |
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 6 | 27.799.281 | 17.607.005 |
| Stoklar | 7 | 3.822.361.735 | 4.095.652.454 |
| Peşin ödenmiş giderler | 8 | 113.115.339 | 140.229.211 |
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar | 21 | 6.873.262 | 4.137.183 |
| Diğer dönen varlıklar | 97.618.907 | 261.336.783 | |
| Duran varlıklar | 6.607.852.572 | 7.124.077.973 | |
| Diğer alacaklar | 25.277.073 | 20.851.416 | |
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 6 | 25.277.073 | 20.851.416 |
| Maddi duran varlıklar | 9 | 2.645.253.929 | 3.063.861.680 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 9 | 3.349.103.135 | 3.415.645.683 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 10 | 517.449.921 | 561.780.515 |
| Peşin ödenmiş giderler | 8 | 414.250 | 6.308.787 |
| Ertelenmiş vergi varlığı | 21 | 70.354.264 | 55.629.892 |
| Toplam varlıklar | 12.669.068.490 | 14.536.511.851 |
| , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , | Dipnot | Cari Dönem | Geçmiş Dönem |
|---|---|---|---|
| Kaynaklar | Referansi | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Kısa vadeli yükümlülükler | 10.433.103.047 | 11.294.419.998 | |
| Kısa vadeli borçlanmalar | 710.448.444 | 676.026.660 | |
| İlişkili taraflara kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler | 4 | 11.030.105 | 9.179.513 |
| İlişkili olmayan taraflara kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler | 4 | 699.418.339 | 666.847.147 |
| Ticari borçlar | 8.973.925.314 | 9.861.058.612 | |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | 5, 24 | 3.191.219.402 | 3.551.782.585 |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 5 | 5.782.705.912 | 6.309.276.027 |
| Diğer borçlar | 13.918.166 | 7.283.318 | |
| İlişkili taraflara diğer borçlar | 6, 24 | 12.838.198 | 5.644.331 |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 6 | 1.079.968 | 1.638.987 |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar | 12 | 109.337.305 | 161.862.115 |
| Ertelenmiş gelirler (müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin dışında kalanlar | 8 | 82.054.343 | 59.256.772 |
| Kısa vadeli karşılıklar | 512.784.234 | 465.910.383 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar | 12 | 163.043.043 | 242.788.336 |
| Diğer kısa vadeli karşılıklar | 11 | 349.741.191 | 223.122.047 |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 30.635.241 | 63.022.138 | |
| İlişkili olmayan taraflara diğer kısa vadeli yükümlülükler | 13 | 30.635.241 | 63.022.138 |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | 1.977.385.304 | 1.992.226.908 | |
| Uzun Vadeli Borçlanmalar | 1.190.719.383 | 1.218.696.988 | |
| llişkili taraflara kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler | 4 | 38.161.057 | 32.329.235 |
| İlişkili olmayan taraflara kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler | 4 | 1.152.558.326 | 1.186.367.753 |
| Diğer borçlar | 24.987.509 | 29.169.769 | |
| lişkili taraflara diğer borçlar | 6 | 24.987.509 | 29.169.769 |
| Uzun vadeli karşılıklar | 3 | 242.613.168 | 262.055.083 |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar | 12 | ||
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 21 | 242.613.168 | 262.055.083 |
| Ertelenmiş yelirler (müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin dışında kalanlar | 494.472.884 | 482.305.068 | |
| 8 | 24.592.360 | 1 240 964 045 | |
| Özkaynaklar | 258.580.139 | 1.249.864.945 | |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | 14 | 302.591.699 | 1.257.928.106 |
| Ödenmiş sermaye | 80.476.074 | 80.476.074 | |
| Sermaye düzeltme farkları | 14 | 1.102.565.862 | 1.102.565.862 |
| Geri alınmış paylar | 14 | (147.922.486) | (147.922.486) |
| Paylara ilişkin primler | 14 | 1.444.316.652 | 1.444.316.652 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak | |||
| birikmiş diğer kapsamlı giderler | (449.223.672) | (319.284.944) | |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları | 14 | (449.223.672) | (319.284.944) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 14 | 250.294.482 | 250.294.482 |
| Ortak kontrole tabi teşebbüs veya işletmeleri içeren birleşme etkisi | 652.948.823 | 652.948.823 | |
| Geçmiş yıllar (zararları)/ karları | 14 | (1.805.466.357) | 302.397.913 |
| Net dönem zararı (-) | 14 | (825.397.679) | (2.107.864.270) |
| Kontrol gücü olmayan paylar | (44.011.560) | (8.063.161) | |
| Toplam kaynaklar | 12.669.068.490 | 14.536.511.851 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
| Cari Dönem | Geçmiş Dönem | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 O cak- | 1 Temmuz- | ||
| Dipnot | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| Kar veya zarar kısmı | referansı | 2025 | 2025 | 2024 | 2024 |
| Hasılat | 15 | 28.759.927.015 | 9.385.135.956 | 36.251.980.515 | 11.698.709.620 |
| Satışların maliyeti (-) | 15 | (23.978.923.856) | (7.775.367.541) | (31.605.356.372) | (10.084.342.788) |
| Brüt kar | - | 4.781.003.159 | 1.609.768.415 | 4.646.624.143 | 1.614.366.832 |
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) | 16, 17 | (3.862.072.571) | (1.148.682.166) | (4.715.282.865) | (1.483.418.313) |
| Genel yönetim giderleri (-) | 16, 17 | (898.755.958) | (278.501.837) | (1.183.823.115) | (392.711.755) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 18 | 755.099.222 | 122.200.425 | 1.177.285.769 | 345.303.579 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | 18 | (2.396.864.357) | (655.074.506) | (2.810.901.702) | (874.657.937) |
| Esas faaliyet zararı (-) | - | (1.621.590.505) | (350.289.669) | (2.886.097.770) | (791.117.594) |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 19 | 137.680.258 | 40.510.832 | 382.009.027 | 111.773.672 |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) | 19 | (24.308.651) | (4.693.249) | (20.773.883) | (1.729.412) |
| Finansman gideri öncesi faaliyet zararı (-) | - | (1.508.218.898) | (314.472.086) | (2.524.862.626) | (681.073.334) |
| Finansman giderleri (-) | 20 | (1.234.144.791) | (373.337.283) | (1.372.707.097) | (463.539.812) |
| Parasal kazanç | 23 | 1.928.588.383 | 598.568.868 | 2.509.190.493 | 801.736.327 |
| Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi (zararı) | (813.775.306) | (89.240.501) | (1.388.379.230) | (342.876.819) | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi gideri (-) | (44.709.870) | 38.905.055 | 77.584.617 | (70.469.834) | |
| Dönem vergi gideri (-) | 21 | - | - | - | - |
| Ertelenmiş vergi gideri (-) | 21 | (44.709.870) | 38.905.055 | 77.584.617 | (70.469.834) |
| Net dönem zararı (-) | - | (858.485.176) | (50.335.446) | (1.310.794.613) | (413.346.653) |
| Net dönem zararı dağılımı (-) | |||||
| Kontrol gücü olmayan paylar | (33.087.497) | (6.194.668) | (26.158.266) | (10.474.743) | |
| Ana ortaklık payları | 22 | (825.397.679) | (44.140.778) | (1.284.636.347) | (402.871.910) |
| Pay başına kayıp (TL) | 22 | (10,256) | (0,548) | (15,963) | (5,006) |
| Diğer kapsamlı gider | (132.799.630) | (32.250.646) | (92.804.843) | (52.488.133) | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak aktüeryal kayıp | 12 | (180.066.056) | (43.000.864) | (124.080.474) | (69.900.851) |
| Diğer kapsamlı gidere ilişkin ertelenmiş vergi geliri | 21 | 47.266.426 | 10.750.218 | 31.275.631 | 17.412.718 |
| Toplam diğer kapsamlı gider (-) | - | (991.284.806) | (82.586.092) | (1.403.599.456) | (465.834.786) |
| Toplam diğer kapsamlı gider (-) | |||||
| Kontrol gücü olmayan paylar | (35.948.399) | (7.373.503) | (26.158.266) | (10.474.742) | |
| Ana ortaklık payları | (955.336.407) | (75.212.589) | (1.377.441.190) | (455.360.044) |
| sınıflandırılm diğer kapsa |
rarda yeniden ayacak birikmiş mlı gelirler ve lerler |
Birikm | iş karlar | _ | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dipnot referansi |
Ödenmiş sermaye |
Sermaye Düzeltme Farkları |
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
Geri alınmış şirket payları |
Paylara İlişkin Primler |
Ortak Kontrole tabi işletmelerin birleşmelerin etkisi |
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları |
Geçmiş yıllar karları/ (zararları) |
Net dönem karı / (zararı) |
Ana ortaklığı ait özkaynaklar toplamı |
Kontrol gücü olmayan paylar |
Toplam özkaynaklar |
|
| 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla bakiye | 80.476.074 | 1.102.565.862 | 250.294.482 | (147.922.486) | 1.444.316.652 | 652.948.823 | (146.729.986) | 175.737.726 | 126.660.187 | 3.538.347.334 | 26.351.726 | 3.564.699.060 | |
| Transferler | 14 | - | - | - | - | - | - | - | 126.660.187 | (126.660.187) | - | - | - |
| Kontrol gücü olmayan pay sahipleri ile yapılan işlemler |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (1.039.085) | (1.039.085) | |
| Toplam kapsamlı gelir | 14 | - | - | - | - | - | - | (92.804.843) | - | (1.284.636.347) | (1.377.441.190) | (26.158.266) | (1.403.599.456) |
| 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla bakiy | e | 80.476.074 | 1.102.565.862 | 250.294.482 | (147.922.486) | 1.444.316.652 | 652.948.823 | (239.534.829) | 302.397.913 | (1.284.636.347) | 2.160.906.144 | (845.625) | 2.160.060.519 |
| 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla bakiye | : | 80.476.074 | 1.102.565.862 | 250.294.482 | (147.922.486) | 1.444.316.652 | 652.948.823 | (319.284.944) | 302.397.913 | (2.107.864.270) | 1.257.928.106 | (8.063.161) | 1.249.864.945 |
| Transferler | 14 | - | - | - | - | - | - | - | (2.107.864.270) | - | - | ||
| Toplam kapsamlı gider | 14 | - | - | - | - | - | - | (129.938.728) | - | (825.397.679) | (955.336.407) | (35.948.399) | (991.284.806) |
| 30 Fylül 2025 tarihi itibarıyla bakiy | e | 80.476.074 | 1.102.565.862 | 250,294,482 | (147.922.486) | 1.444.316.652 | 652.948.823 | (449.223.672) | (1.805.466.357) | (825,397,679) | 302.591.699 | (44.011.560) | 258.580.139 |
| Cari Dönem | Geçmiş Dönem | ||
|---|---|---|---|
| Dipnot | 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
| referansı | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| A. İşletme faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları | 1.010.611.862 | 1.416.759.430 | |
| Dönem (zararı) | (858.485.176) | (1.310.794.613) | |
| Dönem (zararı) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | |||
| Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler | 9, 10 | 1.197.847.499 | 1.175.895.442 |
| Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler | 11, 12 | 235.899.662 | 240.758.722 |
| Beklenen kredi zarar karşılığı (iptali) ile ilgili düzeltmeler | 5 | 21.468.918 | 18.496.694 |
| Stok değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler | 7 | (11.112.566) | 21.736.932 |
| Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar ile yapılan düzeltmeler | 19 | 4.210.500 | - |
| Kar (zarar) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | (117.016.909) | (61.530.903) | |
| Faiz ve komisyon (gelirleri) ve giderleri ile ilgili düzeltmeler | 18, 19, 20 | 1.037.294.662 | 1.056.472.915 |
| Vergi geliri ile ilgili düzeltmeler | 21 | 44.709.870 | (77.584.617) |
| Parasal kayıp/(kazanç) ile ilgili düzeltmeler | (2.006.066.168) | (1.188.129.696) | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler | 1.755.685.766 | 1.838.369.660 | |
| Ticari alacaklardaki artış ile ilgili düzeltmeler | (133.563.491) | (382.198.611) | |
| Stoklardaki azalış ile ilgili düzeltmeler | 284.403.285 | (616.301.514) | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki azalış/(artış) ilgili düzeltmeler | 87.480.705 | 41.855.979 | |
| Peşin ödenmiş giderlerdeki azalış/(artış) ilgili düzeltmeler | 33.008.409 | 476.421.691 | |
| Ticari borçlardaki artış ile ilgili düzeltmeler | 1.343.069.864 | 1.974.624.128 | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış ile ilgili düzeltmeler | 141.286.994 | 343.967.987 | |
| Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları | 1.304.436.058 | 1.713.690.536 | |
| - Vergi ödemeleri / (iadeleri) | (2.736.079) | - | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler | 12 | (291.088.117) | (296.931.106) |
| B. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen nakit akışlar | 23.839.147 | 43.071.900 | |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışından kaynaklanan nakit girişleri | 9, 19 | 77.558.557 | 15.762.560 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından kaynaklanan nakit çıkışları | 9, 10 | (147.394.036) | (316.667.116) |
| Alınan faiz | 19 | 93.674.626 | 343.976.456 |
| C. Finansman faaliyetlerinde kullanılan nakit akışları | (1.322.909.761) | (1.714.547.268) | |
| Borçlanmadan kaynaklı nakit çıkış ve girişleri | 9.240.294 | (64.928.004) | |
| Kiralama yükümlülüklerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | 4 | (442.651.462) | (638.728.343) |
| Ödenen faiz ve komisyonlar | 4, 20 | (889.498.593) | (1.010.890.921) |
| D.Nakit ve nakit benzerleri üzerindeki parasal kayıp etkisi | (221.077.776) | (432.647.964) | |
| Nakit ve nakit benzerlerindeki net azalış (A+B+C+D) | 3 | (509.536.528) | (687.363.902) |
| E. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri | 3 | 1.090.450.013 | 1.639.128.321 |
| Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D+E) | 3 | 580.913.485 | 951.764.419 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş. ("Şirket"), 2001 yılında kurulmuş ve Türk Ticaret Kanunu hükümleri uyarınca İstanbul, Türkiye'de tescil edilmiştir. Sirket'in genel merkez adresi, Kusbakısı Cad. No.19 Altunizade -Üsküdar/İstanbul'dur.
Şirket'in ve bağlı ortaklıklarının ("Grup") ana faaliyet konusu, bakkal, market, büfe gibi perakende satış noktaları, yemek hizmeti veren işletmelere, kurumsal müşteriler, bireysel müşteriler, ticari vergi mükellefi gerçek ve tüzel kişilere hızlı tüketim ürünlerini toptan ve perakende satışıdır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in 73 ilde 169 adet mağazası bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 72 ilde 182 adet). 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 2.244 kişidir (31 Aralık 2024: 2.774). 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un mal tedariği iş ortaklığı sistemine dahil olan iş ortağı market sayısı 2.421'tir (31 Aralık 2024: 2.531).
Grup'un ana ortağı ve esas kontrolü elinde tutan taraf Yıldız Holding A.Ş.'dir. Yıldız Holding A.Ş. Ülker ailesi tarafından kontrol edilmektedir. Grup hisseleri 3 Şubat 2011 tarihinden itibaren Borsa İstanbul'da işlem görmektedir.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ortaklarının unvanları ve ortaklık payları aşağıdaki gibidir;
| Ortaklığın Unvanı (*) | (%) | 30 Eylül 2025 | (%) | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Yıldız Holding A.Ş. | 66,59 | 53.587.365 | 66,59 | 53.587.365 |
| Halka Açık | 33,41 | 26.888.709 | 33,41 | 26.888.709 |
| 100 | 80.476.074 | 100 | 80.476.074 |
(*) KAP'ta yayınlanan ortaklık yapısı ve Merkezi Kayıt Kuruluşu verilerine göre düzenlenmiştir
| Bagli Ortakliklar | Dogrudan ve dolaylı ( | etkin sahiplik oranlari % |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| g2mEKSPER Satış ve Dağıtım Hizmetleri A.Ş.(*) | 90 | 90 |
| SEÇ Marketçilik A.Ş. (**) | 90 | 90 |
(*) Grup, Yıldız Holding A.Ş.'nin %90 sahibi olduğu g2mEKSPER Satış ve Dağıtım Hizmetleri A.Ş.'nin tüm paylarını 29 Aralık 2023 tarihinde Yıldız Holding'e 37.080.880 TL değerinde sermaye ihracı yaparak satın almıştır.
Şirket ve bağlı ortaklığı hep birlikte Grup olarak anılacaktır.
Özet konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 5 Kasım 2025 tarihinde yayımlanması için yetki verilmistir.
Grup'un finansal tabloları, SPK'nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliği") hükümlerine uygun olarak, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan uluslararası standartlarla uyumlu olacak şekilde Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınarak hazırlanmıştır. TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'nda ("UFRS") meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.
(**) Bizim Toptan Satış Mağazaları A.Ş.'nin sermayesinin %90'ına sahip olduğu, 50.000 TL sermayeli SEÇ Marketçilik A.Ş. 19 Ağustos 2020 tarihinde tescil edilmis ve kurulus islemleri tamamlanmıstır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden SPK tarafından kabul edilen ve Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.
Ayrıca konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 4 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak SPK'nın finansal tablo ve dipnot formatları esas alınarak sunulmuştur.
Konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.
Grup, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi'ne istinaden 30 Eylül 2025 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Grup bu nedenle, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarını da 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı | Bileşik Enflasyon Oranı |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,33294 | %343 |
TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir. (Not 23)
Finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir.
Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.
Kâr veya zarar tablosundaki tüm kalemler raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Bu nedenle, tüm tutarlar aylık genel fiyat endeksindeki değişiklikler uygulanarak yeniden düzenlenmiştir.
Satılan stokların maliyeti, yeniden düzenlenmiş stok bakiyesi kullanılarak düzeltilmiştir.
Amortisman ve itfa giderleri, maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar ve kullanım hakkı varlıklarının yeniden düzenlenmiş bakiyeleri kullanılarak düzeltilmiştir.
Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
Geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir bağlı ortaklığın finansal tabloları, ana ortaklık tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolara dahil edilmeden önce genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Böyle bir bağlı ortaklığın yabancı bir bağlı ortaklık olması durumunda, yeniden düzenlenmiş finansal tabloları kapanış kurundan çevrilir. Raporlama dönemi sonları farklı olan finansal tabloların konsolide edilmesi durumunda, parasal ya da parasal olmayan tüm kalemler, konsolide finansal tabloların tarihinde geçerli olan ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.
Önceki raporlama dönemine ait ilgili tutarlar, karşılaştırmalı finansal tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
Grup'un konsolide finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi ile sunulmuştur. Grup'un finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Grup'un geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Bağlı ortaklıklar, Grup'un kontrolünün olduğu şirketlerdir. Grup'un kontrolü; bu şirketlerdeki değişken getirilere maruz kalma, bu getirilerde hak sahibi olma ve bunları yönlendirebilme gücü ile sağlanmaktadır. Bağlı ortaklıklar, kontrolün Grup'a geçtiği tarihten itibaren tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilirler. Kontrolün ortadan kalktığı tarih itibarıyla konsolidasyon kapsamından çıkarılırlar.
Grupiçi işlemlerden doğan bakiyeler ve grupiçi şirketlerle yapılan işlemlerden doğan gerçekleşmemiş kayıp ve kazançlar elimine edilir.
Grup'un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değişiklikler özkaynak işlemleri olarak muhasebeleştirilir. Grup'un payı ile kontrol gücü olmayan payların defter değerleri, bağlı ortaklık paylarındaki değişiklikleri yansıtmak amacıyla düzeltilir. Kontrol gücü olmayan payların düzeltildiği tutar ile alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, doğrudan özkaynaklarda Grup'un payı olarak muhasebeleştirilir.
Grup'un bir bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybetmesi durumunda, satış sonrasındaki kar/zarar, i) alınan satış bedeli ile kalan payın gerçeğe uygun değerlerinin toplamı ile ii) bağlı ortaklığın varlık (şerefiye dahil) ve yükümlülüklerinin ve kontrol gücü olmayan payların önceki defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır. Diğer kapsamlı gelir içinde bağlı ortaklık ile ilgili önceden muhasebeleştirilen ve özkaynakta toplanan tutarlar, Şirket'in ilgili varlıkları satmış olduğu varsayımı üzerine kullanılacak muhasebe yöntemine göre kayda alınır (Örneğin; konuyla ilgili TFRS standartları uyarınca, kar/(zarara) aktarılması ya da doğrudan geçmiş yıl karlarına transfer). Bağlı ortaklığın satışı sonrası kalan yatırımın kontrolünün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değeri, TFRS 9 Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçüm standardı kapsamında belirlenen başlangıç muhasebeleştirmesinde gerçeğe uygun değer olarak ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir iştirak ya da müşterek olarak kontrol edilen bir işletmedeki yatırımın başlangıç muhasebeleştirmesindeki maliyet bedeli olarak kabul edilir.
Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Grup ilgili dönemde muhasebe politikalarında herhangi bir değişiklik yapmamıştır.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup, ilgili dönemde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişiklik yapmamıştır.
2025 yılından itibaren geçerli olan değişiklikler ve yorumlar
TMS 21 (Değişiklikler) Takas Edilebilirliğin Bulunmaması
Bu değişiklikler, bir para biriminin ne zaman değiştirilebilir olduğunu ve olmadığında döviz kurunun nasıl belirleneceğini belirlemeye yönelik rehberlik içermektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2025 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un konsolide finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar
Grup henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:
TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri
TFRS 17 (Değişiklikler) Sigorta Sözleşmeleri ile TFRS 17 ile TFRS 9'un İlk Uygulaması –
Karşılaştırmalı Bilgiler
TFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümüne İlişkin Yapılan
Değişiklikler
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) Elektrik Alım Anlaşmalarına İlişkin Değişiklikler
TFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Olmayan Bağlı Ortaklıklar:
Açıklamalar
Yıllık İyileştirmeler TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler – Cilt 11
TFRS 17, sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeleri için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. Bu gereklilikler sigorta sözleşmelerinde tutarlı, ilkeye dayalı bir muhasebeleştirmeye ulaşmak için tasarlanmıştır. TFRS 17, sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 yıl daha ertelenmiş olup 1 Ocak 2026 itibarıyla TFRS 4 Sigorta Sözleşmelerinin yerini alacaktır.
TFRS 17'de uygulama maliyetlerini azaltmak, sonuçların açıklanmasını ve geçişi kolaylaştırmak amacıyla değişiklikler yapılmıştır.
Ayrıca, karşılaştırmalı bilgilere ilişkin değişiklik ile TFRS 7 ve TFRS 9'u aynı anda ilk uygulayan şirketlere finansal varlıklarına ilişkin karşılaştırmalı bilgileri sunarken o finansal varlığa daha önce TFRS 9'un sınıflandırma ve ölçüm gereklilikleri uygulanmış gibi sunmasına izin verilmektedir.
Değişiklikler TFRS 17 ilk uygulandığında uygulanacaktır.
TFRS uygulayan tüm işletmeler için finansal tablolarda bilgilerin sunumu ve açıklanması konusundaki gereklilikleri içermektedir. 1 Ocak 2027 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Değişiklikler, TFRS 9 Finansal Araçlar standardının sınıflandırma ve ölçüm gerekliliklerinin uygulama sonrası gözden geçirilmesi sırasında belirlenen konuları ele almaktadır. 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Değişiklikler, doğaya bağlı elektrik referanslı sözleşmeleri daha gerçeğe uygun bir şekilde yansıttığı görüşüyle, işletmelerin finansal tablolarına bu tür sözleşmelere ilişkin bilgileri dahil edebilmelerini sağlamayı amaçlamaktadır. 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
TFRS 19, uygun koşulları sağlayan bir bağlı ortaklığın, diğer TFRS Muhasebe Standartlarındaki açıklama gereklilikleri yerine uygulamasına izin verilen açıklama gerekliliklerini belirlemektedir. 1 Ocak 2027 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
Duyuru aşağıdaki değişiklikleri içermektedir:
Yıllık raporlama dönemleri 1 Ocak 2026 tarihinde veya sonrasında başlar.
Faaliyet bölümleri, Şirket'in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili organlara ve kişilere sunulan iç raporlama ve stratejik bölümler ile tutarlı olarak değerlendirilmektedir. Söz konusu bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının değerlendirilmesi amacıyla Şirket'in faaliyetlerine ilişkin stratejik karar almaya yetkili organlar ve kişiler, Şirket'in üst düzey yöneticileri olarak tanımlanmıştır. Şirket üst düzey yöneticileri Şirket'in tek bir alanda ve bölgede faaliyet göstermesini göz önünde bulundurarak, stratejik kararlarını Şirket'in tüm faaliyetlerini kapsayacak şekilde almaktadırlar. Bu nedenle, TRFS 8 "Faaliyet Bölümleri"ndeki ilgili hükümler doğrultusunda, Şirket'in tek bir raporlanabilecek faaliyet bölümü bulunmakta olup, finansal bilgiler faaliyet bölümlerine göre raporlanmamıştır.
Kiralama yükümlülüğü, sözleşmelerdeki uzatma ve sonlandırma opsiyonları dikkate alınarak belirlenmektedir. Kontratlarda yer alan uzatma opsiyonlarının büyük kısmı Grup ve kiralayan tarafından müştereken uygulanabilir opsiyonlardan oluşmaktadır. Erken sonlandırma opsiyonu ise Grup'un eline bulunmaktadır. Bu değerlendirmelerden dolayı Grup, kiralama süresini söz konusu uzatma ve erken sonlandırma opsiyonlarını değerlendirmiş ve kontratların sürelerine bir ekleme ya da çıkarma yapmadan kullanmıştır. İlgili kontrat süreleri her yıl sonunda Grup yönetimi tarafından değerlendirilmektedir.
Konsolide finansal tablolar, Grup'un önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır. Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kısa vadeli yükümlülükleri, kısa vadeli varlıklarını 4.371.887.129 TL tutarında aşmıştır. Grup'un 30 Eylül 2025 dönemine ilişkin faaliyet zararı ve net dönem zararı sırasıyla 1.621.590.505 TL ve 858.485.176 TL'dir.
Grup yönetimi, bütçe ve tahmin çalışmalarında satış artırıcı aksiyonların yanı sıra alınan tasarruf tedbirleri sayesinde hasılat ve esas faaliyet karındaki artışla birlikte net karlılıkta da artış beklemektedir. Bu nedenlerden dolayı, Grup yönetimi işletmenin sürekliliğine ve net işletme sermayesine yönelik bir risk öngörmemektedir.
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Kasa | 28.092.496 | 29.539.778 |
| Vadeli mevduatlar (*) | 55.080.215 | 798.228.507 |
| Vadesiz mevduatlar | 303.774.131 | 143.085.154 |
| Kredi kartı alacakları | 193.966.643 | 119.596.574 |
| Nakit ve nakit benzerleri | 580.913.485 | 1.090.450.013 |
(*) Vadeli mevduatların büyük çoğunluğu gecelik vadeye sahiptir. 2025 yılında alınan ortalama faiz oranı %42,76'dir (2024: %47,61).
Nakit ve nakit benzerleri üzerinden bloke mevduat bulunmamaktadır (2024: Bulunmamaktadır).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
Kredi kartı alacaklarının vade detayı 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 itibarıyla aşağıdaki gibidir;
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Bir ay içerisinde | 193.966.643 | 119.596.574 |
| Toplam | 193.966.643 | 119.596.574 |
| 4. FİNANSAL BORÇLAR |
||
| Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler | 30 Eylül | 31 Aralık |
| 2025 | 2024 | |
| Bir yıl içinde | 710.448.444 | 676.026.660 |
| Bir yıldan uzun | 1.190.719.383 | 1.218.696.988 |
| Kiralama yükümlülüğünün bugünkü değeri | 1.901.167.827 | 1.894.723.648 |
| İlişkili taraflara kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler | 30 Eylül | 31 Aralık |
| 2025 | 2024 | |
| Bir yıl içinde | 11.030.105 | 9.179.513 |
| Bir yıldan uzun | 38.161.057 | 32.329.235 |
| İlişkili taraflara kiralama yükümlülüğünün bugünkü değeri | 49.191.162 | 41.508.748 |
| 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2024 | |
| 1 Ocak itibarıyla faaliyet kiralaması | 1.894.723.648 | 1.783.858.679 |
| Dönem içi faaliyet kiralama net yükümlülük değişimi | 488.585.612 | 695.841.775 |
| Dönem içi faaliyet kiralama ödemesi | (442.651.462) | (638.728.343) |
| Dönem içi faiz gideri (Not 20) | 344.646.198 | 361.816.176 |
| Enflasyon etkisi | (384.136.169) | (361.659.411) |
| 1.901.167.827 | 1.841.128.876 |
TFRS 16 standartları kapsamında kiralamalar için kullanılan iskonto aralıkları aşağıdadır:
| 30 Eylül 2025 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Döviz cinsi | İskonto oran aralığı (%) | Kısa vadeli (%) | Uzun vadeli (%) | |||
| TL | 12,21-55 | 20-55 | 16,38-53,49 | |||
| AVRO | 6,53 | 6,53 | 6,53 |
| 31 Aralık 2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Döviz cinsi | İskonto oran aralığı (%) | Kısa vadeli (%) | Uzun vadeli (%) | ||
| TL | 12,21-55 | 20-55 | 16,38-53,49 | ||
| AVRO | 6,53 | 6,53 | 6,53 |
Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülük tutarı; TFRS 16 kapsamında kullanım hakkı ve kontrolü Grup'ta olan bina, mağaza, depo ve araç için sözleşme kapsamından gelecekte ödenecek kiralar üzerinden hesaplanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
| Kısa vadeli ticari alacaklar | 30 Eylül | 31 Aralık |
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Ticari alacaklar | 1.237.110.689 | 1.527.087.858 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 24) | 32.480.782 | 68.337.617 |
| Alacak senetleri | 212.574.237 | 283.798.516 |
| Beklenen kredi zarar karşılığı (-) | (69.631.799) | (87.792.825) |
| Toplam kısa vadeli ticari alacaklar | 1.412.533.909 | 1.791.431.166 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla mal satışı ile ilgili ortalama vade 12,1 gündür (2024: 13 gün)
Ticari alacaklar etkin faiz yöntemiyle iskonto edilerek gösterilmiştir. Ticari alacakların değerinin tespitinde etkin faiz oranı olarak %40,5 esas alınmıştır (31 Aralık 2024: %45).
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde beklenen kredi zarar karşılığı hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Beklenen kredi zarar karşılığı hareketleri | 30 Eylül | 30 Eylül |
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Açılış bakiyesi | (87.792.825) | (114.734.490) |
| Dönem gideri | (21.468.918) | (18.496.694) |
| Tahsilatlar | 23.512.364 | 15.484.084 |
| Parasal kazanç | 16.117.580 | 29.102.292 |
| Kapanış bakiyesi | (69.631.799) | (88.644.808) |
| Kısa vadeli ticari borçlar | 30 Eylül | 31 Aralık |
| 2025 | 2024 | |
| Ticari borçlar | 5.782.705.912 | 6.309.276.027 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 24) | 3.191.219.402 | 3.551.782.585 |
| Toplam kısa vadeli ticari borçlar | 8.973.925.314 | 9.861.058.612 |
Ticari borçlar etkin faiz yöntemiyle iskonto edilerek gösterilmiştir. Ticari alacakların değerinin tespitinde etkin faiz oranı olarak %40,5 esas alınmıştır (31 Aralık 2024: %45).
| Kısa vadeli diğer alacaklar | 30 Eylül | 31 Aralık |
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Sigortadan alacaklar | 19.605.077 | 8.947.593 |
| Personelden alacaklar | 8.194.204 | 8.659.412 |
| İlişkili taraflardan ticari olmayan alacaklar (Not 24a) | - | 11.590.063 |
| 27.799.281 | 29.197.068 | |
| Uzun vadeli diğer alacaklar | 30 Eylül | 31 Aralık |
| 2025 | 2024 | |
| Verilen depozito ve teminatlar | 25.277.073 | 20.851.416 |
| 25.277.073 | 20.851.416 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
| 6. DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devam) |
||
|---|---|---|
| Kısa vadeli diğer borçlar | 30 Eylül | 31 Aralık |
| 2025 | 2024 | |
| İlişkili taraflara ticari olmayan borçlar (Not 24b) | 12.838.198 | 5.644.331 |
| İlişkili olmayam taraflara ticari olmayan borçlar | 1.079.968 | 1.638.987 |
| 13.918.166 | 7.283.318 | |
| Uzun vadeli diğer borçlar | 30 Eylül | 31 Aralık |
| 2025 | 2024 | |
| İlişkili taraflara ticari olmayan borçlar (Not 24b) | 24.987.509 | 29.169.769 |
| 24.987.509 | 29.169.769 | |
| 7. STOKLAR |
||
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
| 2025 | 2024 | |
| Ticari mallar | 3.812.513.835 | 4.092.625.812 |
| Diğer stoklar | 53.547.257 | 57.838.565 |
| Stok değer düşüklüğü (-) | (43.699.357) | (54.811.923) |
| 3.822.361.735 | 4.095.652.454 | |
| 8. PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER |
||
| a) Peşin ödenmiş giderler |
||
| Kısa vadeli peşin ödenmiş giderler | 30 Eylül | 31 Aralık |
| 2025 | 2024 | |
| Stoklar için verilen sipariş avansları | 60.438.709 | 57.807.548 |
| Gelecek aylara ait kira giderleri | 31.019.886 | 18.953.709 |
| Gelecek aylara ait diğer giderler | 15.001.471 | 18.149.369 |
| Gelecek aylara ait sigorta giderleri | 6.655.273 | 45.318.585 |
| 113.115.339 | 140.229.211 | |
| Uzun vadeli peşin ödenmiş giderler | 30 Eylül | 31 Aralık |
| 2025 | 2024 | |
| Sabit kıymetler için verilen sipariş avansları | 414.250 | 6.308.787 |
| 414.250 | 6.308.787 | |
| b) Ertelenmiş gelirler (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar) |
||
| Kısa vadeli ertelenmiş gelirler | 30 Eylül | 31 Aralık |
| (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar) | 2025 | 2024 |
| Alınan sipariş avansları | 45.947.269 | 45.412.501 |
| Gelecek aylara ait gelirler | 36.107.074 | 13.844.271 |
| 82.054.343 | 59.256.772 | |
| Uzun vadeli ertelenmiş gelirler | 30 Eylül | 31 Aralık |
| (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar) | 2025 | 2024 |
| Gelecek yıllara ait gelirler | 24.592.360 | |
| 24.592.360 | - - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
a) Maddi duran varlıkların 1 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Tesis makine ve cihazlar | Taşıtlar | Döşeme ve demirbaşlar |
Özel maliyetler | Diğer maddi duran varlıklar ve yapılmakta olan yatırımlar |
Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet Değeri | ||||||
| 1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi | 43.908.280 | 63.350.145 | 4.016.017.512 | 3.715.055.254 | 805.706.043 | 8.644.037.234 |
| Alımlar | - | - | 39.535.531 | 64.294.353 | 11.951.434 | 115.781.318 |
| Çıkışlar | - | - | (21.469.217) | - | (76.289.657) | (97.758.874) |
| Transfer (*) | - | - | 30.103.102 | 32.423.548 | (62.526.650) | - |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi | 43.908.280 | 63.350.145 | 4.064.186.928 | 3.811.773.155 | 678.841.170 | 8.662.059.678 |
| Birikmiş Amortismanlar | ||||||
| 1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi | (38.272.725) | (63.092.768) | (2.983.866.873) | (2.091.383.976) | (403.559.212) | (5.580.175.554) |
| Dönem gideri | (332.899) | (70.128) | (188.832.323) | (214.056.610) | (49.328.052) | (452.620.012) |
| Çıkışlar | - | - | 14.434.659 | - | 1.555.158 | 15.989.817 |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi | (38.605.624) | (63.162.896) | (3.158.264.537) | (2.305.440.586) | (451.332.106) | (6.016.805.749) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla net defter değeri | 5.302.656 | 187.249 | 905.922.391 | 1.506.332.569 | 227.509.064 | 2.645.253.929 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla maddi ve maddi olmayan duran varlıkların amortisman ve itfa payları tutarının 423.529.491 TL'lik tutarı pazarlama, satış ve dağıtım giderlerine, 105.033.833 TL'lik tutarı genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir.
Maddi duran varlıklar üzerinde herhangi bir ipotek veya kısıtlama bulunmamaktadır.
1 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 döneminde finansal kiralama yoluyla alınan maddi duran varlık alımı bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
a) Maddi duran varlıkların 1 Ocak 2024 – 30 Eylül 2024 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Döşeme ve | Diğer maddi duran | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tesis makine ve cihazlar | Taşıtlar | Demirbaşlar | Özel Maliyetler | varlıklar ve yapılmakta olan yatırımlar |
Toplam | |
| Maliyet Değeri | ||||||
| 1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi | 53.205.933 | 63.101.118 | 3.806.556.759 | 3.522.761.140 | 933.200.741 | 8.378.825.691 |
| Alımlar | 871 | 8.829.877 | 91.234.038 | 106.071.901 | 13.816.608 | 219.953.295 |
| Çıkışlar | - | - | (9.717.014) | (54.410.600) | (6.706.622) | (70.834.236) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi | 53.206.804 | 71.930.995 | 3.888.073.783 | 3.574.422.441 | 940.310.727 | 8.527.944.750 |
| Birikmiş Amortismanlar | ||||||
| 1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi | (47.113.219) | (63.055.190) | (2.735.506.664) | (1.875.532.350) | (340.060.156) | (5.061.267.579) |
| Dönem gideri | (346.119) | (4.325.294) | (183.156.797) | (222.340.447) | (49.298.557) | (459.467.214) |
| Çıkışlar | - | - | 6.491.036 | 49.066.278 | 2.785.103 | 58.342.417 |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi | (47.459.338) | (67.380.484) | (2.912.172.425) | (2.048.806.519) | (386.573.610) | (5.462.392.376) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla net defter değeri | 5.747.466 | 4.550.511 | 975.901.358 | 1.525.615.922 | 553.737.117 | 3.065.552.374 |
30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla maddi ve maddi olmayan duran varlıkların amortisman ve itfa payları tutarının 413.198.210 TL'lik tutarı pazarlama satış ve dağıtım giderlerine, 128.656.744 TL'lik tutarı genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir.
Maddi duran varlıklar üzerinde herhangi bir ipotek veya kısıtlama bulunmamaktadır.
| Ekonomik Omür | |
|---|---|
| Tesis makine ve cihazlar | 5 -15 yıl |
| Taşıtlar | 5 yıl |
| Döşeme ve Demirbaşlar | 2 - 50 yıl |
| Diğer maddi duran varlıklar | 2 - 7 yıl |
| Özel Maliyetler | 2 - 20 yıl |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
b) Kullanım hakkı varlıklarının 1 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Mağaza | Taşıtlar | Depolar | Bina | Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet Değeri | |||||
| 1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi | 4.386.545.970 | 504.186.806 | 429.171.458 | 624.719.154 | 5.944.623.388 |
| Girişler ve modifikasyon | 493.297.817 | 61.820.875 | 46.908.461 | 78.097.455 | 680.124.608 |
| Çıkışlar | (266.106.369) | (149.949.993) | - | (1.045.315) | (417.101.677) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi | 4.613.737.418 | 416.057.688 | 476.079.919 | 701.771.294 | 6.207.646.319 |
| Birikmiş Amortismanlar | |||||
| 1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi | (1.960.793.954) | (206.519.847) | (110.576.532) | (251.087.372) | (2.528.977.705) |
| Dönem gideri | (425.724.551) | (121.428.365) | (31.340.805) | (90.790.454) | (669.284.175) |
| Çıkışlar | 260.502.282 | 79.216.414 | - | - | 339.718.696 |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi | (2.126.016.223) | (248.731.798) | (141.917.337) | (341.877.826) | (2.858.543.184) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla net defter değeri | 2.487.721.195 | 167.325.890 | 334.162.582 | 359.893.468 | 3.349.103.135 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kullanım hakkı varlıklarının amortisman tutarının 626.883.296 TL'lik tutarı pazarlama satış ve dağıtım giderlerine, 42.400.879 TL'lik tutarı genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
b) Kullanım hakkı varlıklarının 1 Ocak 2024 – 30 Eylül 2024 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Mağaza | Taşıtlar | Depolar | Bina | Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet Değeri | |||||
| 1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi | 3.554.547.963 | 628.077.308 | 266.156.137 | 522.355.253 | 4.971.136.661 |
| Girişler ve modifikasyon | 827.556.983 | 105.892.108 | - | 41.225.977 | 974.675.068 |
| Çıkışlar | (56.279.438) | (178.089.215) | (10.791.942) | (63.286.704) | (308.447.299) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi | 4.325.825.508 | 555.880.201 | 255.364.195 | 500.294.526 | 5.637.364.430 |
| Birikmiş Amortismanlar | |||||
| 1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi | (1.498.874.535) | (209.431.196) | (75.472.505) | (199.489.433) | (1.983.267.669) |
| Dönem gideri | (378.384.091) | (154.316.247) | (23.875.943) | (77.464.207) | (634.040.488) |
| Çıkışlar | 19.276.325 | 118.436.776 | - | 61.582.856 | 199.295.957 |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi | (1.857.982.301) | (245.310.667) | (99.348.448) | (215.370.784) | (2.418.012.200) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla net defter değeri | 2.467.843.207 | 310.569.534 | 156.015.747 | 284.923.742 | 3.219.352.230 |
30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla kullanım hakkı varlıklarının amortisman tutarının 601.802.682 TL'lik tutarı pazarlama satış ve dağıtım giderlerine, 32.237.806 TL'lik tutarı genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
Maddi olmayan duran varlıkların 1 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Maliyet Değeri | Franchising hakları | Haklar | Toplam |
|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi | 369.872.338 | 1.097.745.375 | 1.467.617.713 |
| Alımlar | - | 31.612.718 | 31.612.718 |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi | 369.872.338 | 1.129.358.093 | 1.499.230.431 |
| Birikmiş İtfa Payları | |||
| 1 Ocak 2025 itibarıyla açılış bakiyesi | - | (905.837.198) | (905.837.198) |
| Dönem gideri | - | (75.943.312) | (75.943.312) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla kapanış bakiyesi | - | (981.780.510) | (981.780.510) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla net defter değeri | 369.872.338 | 147.577.583 | 517.449.921 |
Franchise haklarının kullanım ömürleri, Grup'a sağlaması muhtemel olan net nakit akışları, yapılabilecek analizler sonucu ne kadar süre ile kullanabileceği öngörülemediği için hesaplanamamaktadır. Bu nedenle, bu varlıklar amortismana tabi tutulmamaktadır fakat yıllık olarak değer düşüklüğü testi uygulanmaktadır.
Sınırsız ömre sahip franchise haklarının değer düşüklüğü tespiti çalışmasında indirgenmiş nakit akış yöntemi kullanılmıştır. İndirgenmiş nakit akış çalışmasında ilgili grup yönetimleri tarafından 5 yıllık iş planı hazırlanmış olup, değerlemede 2025 yılı için %39, 2026 yılı için %39, 2027 yılı için %39, 2028 yılı için %39 ve 2029 yılı için %39 iskonto oranı ile %10,7 büyüme oranı kullanılmıştır. İtfa giderlerinin tamamı genel yönetim giderlerine dahil edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
Maddi olmayan duran varlıkların 1 Ocak 2024 - 30 Eylül 2024 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Maliyet Değeri | Franchising hakları | Haklar | Toplam |
|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi | 369.872.338 | 914.930.148 | 1.284.802.486 |
| Alımlar | 4.660.114 | 92.053.707 | 96.713.821 |
| Çıkışlar | - | (3.325.218) | (3.325.218) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi | 374.532.452 | 1.003.658.637 | 1.378.191.089 |
| Birikmiş İtfa Payları | |||
| 1 Ocak 2024 itibarıyla açılış bakiyesi | - | (753.566.801) | (753.566.801) |
| Dönem gideri | - | (82.387.740) | (82.387.740) |
| Çıkışlar | - | 54.475 | 54.475 |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla kapanış bakiyesi | - | (835.900.066) | (835.900.066) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla net defter değeri | 374.532.452 | 167.758.571 | 542.291.023 |
Maddi olmayan duran varlık kalemleri doğrusal amortisman metoduyla faydalı ömür esasına uygun bir şekilde itfaya tabi tutulmuştur.
Ekonomik Ömür Haklar 2 - 15 yıl Franchising hakları Sınırsız
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
| Kısa vadeli borç karşılıkları | 30 Eylül | 31 Aralık |
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Dava karşılığı | 261.256.065 | 139.525.700 |
| Aktivite karşılığı (*) | 44.661.482 | 69.491.385 |
| Diğer karşılıklar | 43.823.644 | 14.104.962 |
| 349.741.191 | 223.122.047 |
(*) Aktivite karşılıkları Grup'un cari dönemde satışı desteklemek amacıyla düzenlediği para puan kampanya uygulamalarından oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerinde gerçekleşen dava karşılıkları hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Dava karşılığı hareketleri | 1 Ocak - | 1 Ocak - |
|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2024 | |
| Açılış bakiyesi | 139.525.700 | 100.196.466 |
| Dönem gideri | 159.881.923 | 16.892.445 |
| Parasal kazanç | (38.151.558) | (24.896.340) |
| Kapanış bakiyesi | 261.256.065 | 92.192.571 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
| Grup Tarafından Verilen Teminat, Rehin, İpotekler (TRİ'ler) | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı | TL | ABD Doları | TL Karşılığı | TL | ABD Doları | |
| A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - | - | - | - | - |
| B. Konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş | ||||||
| olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - | - | - | - | - |
| C.Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin | ||||||
| borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - | - | - | - | - |
| D. Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı | ||||||
| i.Ana ortak lehine verniş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı (*) | 787.049.092 | 370.068.807 | 10.028.000 | 835.321.150 | 391.562.747 | 10.028.000 |
| ii.B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri | , | |||||
| lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - | - | - | - | - |
| iii.C maddesi kapsamına girmeyen 3. Kişiler lehine vermiş | ||||||
| olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - | - | - | - | - |
| Toplam TR | 787.049.092 | 370.068.807 | 10.028.000 | 835.321.150 | 391.562.747 | 10.028.000 |
(*) 12 Nisan 2018 tarihinde muhtelif Türk bankaları ile imzalanan sendikasyon kredisi sözleşmesi ile Yıldız Holding A.Ş., kendi bünyesindeki ve grup şirketlerine ait olan kısa vadeli banka kredilerinin büyük bir bölümünü Yıldız Holding A.Ş. çatısı altında birleştirmiştir. Bu çerçevede Grup'un doğrudan bankalara karşı yükümlü olduğu gayri nakdi kredi borçları Yıldız Holding A.Ş. seviyesine taşınmış ve 8 Eylül 2018 tarihi itibarıyla Yıldız Holding A.Ş.'ye borç olarak takip edilmeye başlanmıştır. Grup'un bu kapsam dahilindeki toplam nakdi kredisi bulunmamakta, gayri nakdi kredisi ise 10.028.000 USD + 370.068.807 TL 'dir. Sendikasyon kredisi dolayısıyla Grup'un toplam borç yükünde herhangi bir artış olmamış; sadece gayri nakdi riskleri Yıldız Holding A.Ş. seviyesine çıkarılmıştır. Aynı zamanda Grup'un kendisine ilişkin olarak Yıldız Holding A.Ş.'ye devir edilen gayrinakdi kredi risk tutarı ile sınırlı olmak üzere, kredi kullanım tarihi itibarıyla Yıldız Holding A.Ş.'ye garantör olmuştur. Grup'un varlıkları (taşınmazları, maliki olduğu iştirak hisseleri vs.) üzerinde herhangi bir rehin yahut teminat tesis edilmemiştir. Sendikasyon kredisi sözleşme süresi boyunca garantörlük tutarındaki ödemelerin yapılması sonucunda garanti yükümlülükleri sona erecek olup sözleşmede Grup'un faaliyetlerini olumsuz yönde etkileyebilecek bir kısıtlama veya taahhüt söz konusu değildir. Yıldız Holding seviyesine çıkan ve Yıldız Holding kefaleti ile Grup adına 3. taraflara verilen teminat mektubu tutarı 787.049.092 TL'dir (31 Aralık 2024: 835.321.150 TL).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
30 Eylül 31 Aralık
2025 2024
109.337.305 161.862.115
Grup aleyhine açılan davalar:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| İcra davaları | 140.341.966 | 82.359.467 |
| Tazminat davaları | 120.914.099 | 57.166.233 |
| 261.256.065 | 139.525.700 | |
| 12. ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR VE ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARLA İLİŞKİLİ KARŞIKLAR |
||
| Kısa vadeli karşılıklar | 30 Eylül | 31 Aralık |
| 2025 | 2024 | |
| Kullanılmayan izin yükümlülüğü | 88.909.648 | 110.082.619 |
| Performans primi ve diğer sosyal haklar | 73.135.793 | 132.705.717 |
| Personel ayni yardım karşılığı | 997.602 | - |
| 163.043.043 | 242.788.336 | |
| 1 Ocak - 30 Eylül |
1 Ocak - 30 Eylül |
|
| 2025 | 2024 | |
| 1 Ocak itibarıyla karşılık | 110.082.619 | 83.383.288 |
| Dönem içinde hakedilen | 38.566.462 | 74.211.084 |
| Dönem içinde kullanılan | (39.162.793) | |
| Parasal (kayıp)/kazanç | ||
| Kullanılmamış izin yükümlülüğü | (20.576.640) | |
| 88.909.648 | 92.853.259 | |
| 1 Ocak - | (58.426.711) (6.314.402) 1 Ocak - |
|
| 30 Eylül | 30 Eylül | |
| Performans prim karşılığında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir: 1 Ocak itibarıyla karşılık |
2025 132.705.716 |
2024 189.169.603 |
Dönem içinde hakedilen 50.047.688 174.489.088 Dönem içinde ödenen (80.864.716) (144.108.549) Parasal kayıp (28.752.895) (63.103.709) Performans primi karşılığı 73.135.793 156.446.433
Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar 30 Eylül 31 Aralık
Personele borçlar 48.866.784 46.580.909 Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri 45.508.666 81.304.071 Personele ait ödenecek vergi ve fonlar 14.961.855 33.977.135
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
| 242.613.168 | 262.055.083 | |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı yükümlülüğü | 242.613.168 | 262.055.083 |
| 2025 | 2024 | |
| Uzun vadeli karşılıklar | 30 Eylül | 31 Aralık |
Grup, Türk İş Kanunu'na göre, en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak 25 yıllık çalışma hayatı ardından emekliye ayrılan (kadınlar için 58, erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı, aylık 53.919,68 TL tavanına tabidir (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL).
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Grup'un, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar, Grup'un yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla nominal değeri üzerinden, konsolide finansal tablolarda geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bilanço tarihindeki değeri tahmin edilerek hesaplanır. İlgili bilanço tarihlerindeki karşılıklar, yıllık %22,77 enflasyon ve %27,15 iskonto oranı varsayımlarına göre yaklaşık %3,57 (31 Aralık 2024: %3,57) olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır. Grup'un kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Temmuz 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 53.919,68 TL (1 Temmuz 2024: 41.828,42 TL) tavan tutarı dikkate alınmıştır. Kıdeme hak kazanma olasılığına ilişkin kullanılan oran %12 olarak dikkate alınmıştır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | ||
|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | ||
| 2025 | 2024 | ||
| 1 Ocak itibarıyla karşılık | 262.055.083 | 276.427.498 | |
| Hizmet maliyeti | 23.705.480 | 33.592.816 | |
| Faiz maliyeti | 43.604.281 | 34.360.066 | |
| Ödenen kıdem tazminatı yükümlülüğü | (210.223.401) | (152.822.557) | |
| Aktüeryal kayıp | 180.066.056 | 124.080.474 | |
| Parasal kayıp | (56.594.331) | (74.966.754) | |
| Kıdem tazminatı karşılığı | 242.613.168 | 240.671.543 |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 30 Eylül | 31 Aralık |
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Ödenecek vergi ve fonlar | 30.635.241 | 63.022.138 |
| 30.635.241 | 63.022.138 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
Şirket kayıtlı sermaye sistemine tabi olup, kayıtlı sermaye tavanı 200.000.000 TL' dir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerinde çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Ortaklığın Ünvanı (*) | Pay Tutarı | (%) | Pay Tutarı | (%) |
| Yıldız Holding A.Ş. | 53.587.365 | 66,59% | 53.587.365 | 66,59% |
| Halka Açık | 26.888.709 | 33,41% | 26.888.709 | 33,41% |
| Ödenmiş sermaye | 80.476.074 | 100% | 80.476.074 | 100% |
| Sermaye düzeltme farkları(**) | 1.102.565.862 | 1.102.565.862 | ||
| Düzeltilmiş sermaye | 1.183.041.936 | 1.183.041.936 |
(*) KAP'ta yayınlanan ortaklık yapısı ve Merkezi Kayıt Kuruluşu verilerine göre düzenlenmiştir
Grup'un sermayesi 1 TL nominal değerli 80.476.074 adet hisseden oluşmaktadır (31 Aralık 2024: 80.476.074 adet).
| 250.294.482 | 250.294.482 | |
|---|---|---|
| Yasal yedekler | 250.294.482 | 250.294.482 |
| 2025 | 2024 | |
| 30 Eylül | 31 Aralık |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla aktüeryal kayıp / (kazançların) tutarı eksi 449.223.672 TL'dir (31 Aralık 2024: eksi 319.284.944 TL).
Geçmiş yıllar karlarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Geçmiş yıllar karları | (1.287.018.897) | 338.555.634 |
| Olağanüstü yedekler | 101.359.524 | 127.134.833 |
| Sermaye ve yasal yedekler haricindeki | ||
| özkaynak kalemlerinin enflasyon düzeltme farkları | (619.806.984) | (163.292.554) |
| (1.805.466.357) | 302.397.913 |
(**) Sermaye düzeltme farkları, sermayeye yapılan nakit ve nakit benzeri ilavelerin KGK tarafından yayımlanmış TFRS'lere göre düzeltilmiş toplam tutarları ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
| TMS/TFRS Finansal | |||
|---|---|---|---|
| Vergi Usul Kanunu'na göre | Tablolarına göre hazırlanan | ||
| hazırlanmış finansal | finansal tablolarda yer alan | ||
| tablolarda yer alan enflasyona | enflasyona göre düzeltilmiş | Geçmiş yıl zararlarında | |
| 30 Eylül 2025 | göre düzeltilmiş tutarlar | tutarlar | izlenen farklar |
| Sermaye düzeltme farkları | 1.527.464.968 | 1.102.565.862 | 424.899.106 |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 285.141.237 | 250.294.482 | 34.846.755 |
| Geri alınmış paylar | (172.772.027) | (147.922.486) | (24.849.541) |
| Paylara ilişkin primler | 1.711.237.436 | 1.444.316.652 | 266.920.784 |
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Yurt içi satışlar | 31.917.876.687 | 10.259.020.881 | 39.958.945.224 | 12.933.749.862 |
| Sigara | 2.430.757.424 | 756.324.435 | 4.525.737.787 | 1.582.146.950 |
| Sigara Dışı | 29.487.119.263 | 9.502.696.446 | 35.433.207.437 | 11.351.602.912 |
| Yurt dışı satışlar | 55.147.626 | 16.931.619 | 53.693.474 | 21.842.075 |
| Satış iadeleri (-) | (260.475.814) | (89.988.980) | (308.550.373) | (100.018.828) |
| Satış iskontoları (-) | (2.952.621.484) | (800.827.564) | (3.452.107.810) | (1.156.863.489) |
| 28.759.927.015 | 9.385.135.956 | 36.251.980.515 | 11.698.709.620 |
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Sigara | (2.343.892.021) | (731.865.700) | (4.343.082.654) | (1.516.985.999) |
| Sigara Dışı | (21.635.031.835) | (7.043.501.841) | (27.262.273.718) | (8.567.356.789) |
| (23.978.923.856) | (7.775.367.541) | (31.605.356.372) | (10.084.342.788) |
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) | (3.862.072.571) | (1.148.682.166) | (4.715.282.865) | (1.483.418.313) |
| Genel yönetim giderleri (-) | (898.755.958) | (278.501.837) | (1.183.823.115) | (392.711.755) |
| (4.760.828.529) | (1.427.184.003) | (5.899.105.980) | (1.876.130.068) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
a) Pazarlama giderlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Personel giderleri | (1.764.380.997) | (485.005.837) | (2.346.256.880) | (719.116.074) |
| Amortisman giderleri (Not 9 - 10) | (1.050.412.787) | (333.051.367) | (1.015.000.892) | (351.048.797) |
| Lojistik giderleri | (491.468.300) | (147.162.628) | (461.642.728) | (66.960.259) |
| Diğer pazarlama ve satış giderleri | (205.678.225) | (53.248.463) | (325.636.639) | (140.991.345) |
| Genel giderler (elektrik, doğalgaz, su vb) | (186.559.090) | (76.983.561) | (221.641.911) | (90.302.860) |
| Reklam giderleri | (64.138.140) | (21.279.326) | (144.207.107) | (52.983.167) |
| Bakım onarım giderleri | (56.600.444) | (21.369.815) | (65.066.676) | (25.728.823) |
| Dışarıdan sağlanan hizmet giderleri | (42.834.588) | (10.581.169) | (135.830.032) | (36.286.988) |
| Pazarlama Giderleri Detayı | (3.862.072.571) | (1.148.682.166) | (4.715.282.865) | (1.483.418.313) |
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Personel giderleri | (340.239.085) | (92.241.633) | (472.125.068) | (182.219.763) |
| Bilgi işlem giderleri | (134.981.232) | (40.873.075) | (256.551.459) | (72.791.835) |
| Amortisman ve itfa payları giderleri (Not 9 - 10) | (147.434.712) | (60.424.348) | (160.894.550) | (53.683.710) |
| Danışmanlık giderleri | (115.932.706) | (36.634.706) | (112.690.686) | (25.319.377) |
| Dışarıdan sağlanan hizmet giderleri | (86.879.458) | (25.511.081) | (87.322.507) | (11.511.406) |
| Diğer genel yönetim giderleri | (43.323.710) | (11.765.926) | (65.551.219) | (35.944.223) |
| Müşavirlik giderleri | (26.840.271) | (9.989.039) | (24.542.838) | (10.203.941) |
| Seyahat giderleri | (3.124.784) | (1.062.029) | (4.144.788) | (1.037.500) |
| Genel Yönetim Giderleri Detayı | (898.755.958) | (278.501.837) | (1.183.823.115) | (392.711.755) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
a) Esas faaliyetlerden gelirlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Vadeli satışlara ilişkin faiz geliri | 463.783.258 | 143.757.366 | 722.240.879 | 283.950.922 |
| Ticari alacak ve borçlara ilişkin reeskont geliri | 230.972.674 | (43.990.222) | 151.680.397 | (198.244.938) |
| Diğer gelirler | 34.314.561 | 21.188.825 | 36.973.401 | 10.463.602 |
| Konusu kalmayan karşılık (Not 5) | 23.512.364 | 702.051 | 15.484.084 | 3.198.188 |
| Kambiyo karları | 2.516.365 | 542.405 | 250.907.008 | 245.935.805 |
| 755.099.222 | 122.200.425 | 1.177.285.769 | 345.303.579 |
b) Esas faaliyetlerden giderlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Vadeli alımlara ilişkin faiz gideri | (2.034.847.231) | (580.690.174) | (2.550.116.218) | (870.197.793) |
| Dava karşılık giderleri (Not 11) | (159.881.923) | (52.682.047) | (16.892.445) | (9.466.576) |
| Ticari alacak ve borçlara ilişkin reeskont gideri | (127.797.171) | 8.426.408 | (179.422.672) | 19.037.009 |
| Diğer giderler | (38.812.806) | (17.322.109) | (38.095.826) | (14.639.203) |
| Beklenen kredi zarar karşılığı gideri (Not 5) | (21.468.918) | (13.235.740) | (18.496.694) | 2.033.846 |
| Kambiyo zararları | (14.056.308) | 429.156 | (7.877.847) | (1.425.220) |
| (2.396.864.357) | (655.074.506) | (2.810.901.702) | (874.657.937) |
a) Yatırım faaliyetlerinden gelirlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Ticari olmayan alacağa ait faiz geliri | 93.674.626 | 11.168.370 | 343.645.022 | 101.447.590 |
| Diğer gelirler | 23.907.481 | 9.301.372 | 34.808.360 | 9.138.952 |
| Maddi duran varlık satış karı | 20.098.151 | 20.041.090 | 3.555.645 | 1.187.130 |
| 137.680.258 | 40.510.832 | 382.009.027 | 111.773.672 |
b) Yatırım faaliyetlerinden giderlerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir;
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Maddi duran varlık satış zararı | (24.308.651) | (4.693.249) | (20.773.883) | (1.729.412) |
| (24.308.651) | (4.693.249) | (20.773.883) | (1.729.412) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Banka faiz giderleri | (752.286.425) | (222.802.975) | (950.734.531) | (338.717.146) |
| Kiralama işlemleri finansman giderleri | (344.646.198) | (106.952.355) | (361.816.176) | (136.897.270) |
| Diğer finansman giderleri | (93.607.887) | (30.075.356) | (25.796.324) | 23.027.680 |
| Kıdem tazminatı faiz maliyeti (Not 12) | (43.604.281) | (13.506.597) | (34.360.066) | (10.953.076) |
| (1.234.144.791) | (373.337.283) | (1.372.707.097) | (463.539.812) |
Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları ve iştiraklerinin konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi karşılıkları, tam konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı hesaplanmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı, ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiye tabi olmayan gelirler düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır. 2025 yılında uygulanan efektif vergi oranı %25 (2024: %25)'tir.
Türkiye'de geçici vergi üçer aylık dönemler itibarıyla hesaplanmakta ve tahakkuk ettirilmektedir. 2025 hesap dönemi kurum kazançlarının geçici vergi dönemleri itibarıyla vergilendirilmesi aşamasında kurum kazançları üzerinden %25 oranında geçici vergi hesaplanmıştır (2024: %25). Zararlar, gelecek yıllarda oluşacak vergilendirilebilir kardan düşülmek üzere, maksimum 5 yıl taşınabilir. Ancak oluşan zararlar geriye dönük olarak, önceki yıllarda oluşan karlardan düşülemez.
Türkiye'de vergi değerlendirmesiyle ilgili kesin ve kati bir mutabakatlaşma prosedürü bulunmamaktadır. Şirketler ilgili yılın hesap kapama dönemini takip eden yıl 1 Ekim - 31 Ekim tarihleri arasında vergi beyannamelerini hazırlamaktadır. Vergi Dairesi tarafından bu beyannameler ve buna baz olan muhasebe kayıtları 5 yıl içerisinde incelenerek değiştirilebilir.
| Ertelenmiş vergi (varlığı)/yükümlülüğü | 1 Ocak - | 1 Ocak - |
|---|---|---|
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
| 2025 | 2024 | |
| Kiralama işlemlerinden kaynaklanan varlıklar ve yükümlülükler | 357.460.000 | 367.366.578 |
| Maddi ve maddi olmayan varlıkların değerleme, amortisman ve itfa farklılıkları | 349.887.481 | 303.038.944 |
| Ticari borç ve alacaklar reeskontu, net | 132.406.487 | 134.937.783 |
| VUK enflasyon düzeltmesi | (220.138.215) | (161.102.988) |
| Kıdem tazminatı yükümlülüğü | (60.653.292) | (65.513.771) |
| Dava karşılığı | (65.314.016) | (34.881.425) |
| Kullanılmamış izin yükümlülüğü | (22.227.412) | (27.520.655) |
| Stoklar | 753.458 | (23.819.054) |
| Performans primi ve diğer sosyal haklar | (10.949.507) | (23.429.624) |
| Beklenen kredi zarar karşılığı | (3.958.508) | (5.855.582) |
| Diğer | (33.147.856) | (36.545.030) |
| 424.118.620 | 426.675.176 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
| Ertelenmiş vergi (varlığı)/yükümlülüğü hareketleri | 1 Ocak - | 1 Ocak - |
|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2024 | |
| 1 Ocak itibarıyla açılış bakiyesi | 426.675.176 | 88.212.321 |
| Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen | 44.709.870 | (77.584.617) |
| Özkaynak altında muhasebeleştirilen | (47.266.426) | (31.275.631) |
| Kapanış bakiyesi | 424.118.620 | (20.647.927) |
| 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla vergi karşılıkları aşağıdaki gibidir: | ||
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
| 2025 | 2024 | |
| Cari dönem kurumlar vergisi karşılığı | - | - |
| Dönem karından peşin ödenen vergiler | (6.873.262) | (4.137.183) |
| Cari dönem vergisi (varlığı)/yükümlülüğü | (6.873.262) | (4.137.183) |
| 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla vergi giderleri aşağıdaki gibidir: | 1 Ocak - | 1 Ocak - |
| 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2024 | |
| Dönem vergi gideri | - | - |
| Ertelenmiş vergi gideri | (44.709.870) | 77.584.617 |
| Vergi gideri | (44.709.870) | 77.584.617 |
| Vergi karşılığı mutabakatı | 1 Ocak - | 1 Ocak - |
| 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2024 | |
| Vergi öncesi dönem zararı | (813.775.306) | (1.388.379.230) |
| Vergi gideri oranı | 25% | 25% |
| Hesaplanan vergi geliri/gideri | 203.443.827 | 347.094.808 |
| VUK enflasyon muhasebesi tebliği ile TMS/TFRS'ye göre hazırlanan | ||
| finansal tabloların farkından oluşan ertelenmiş vergi etkisi | (38.566.856) | 10.852.465 |
| Kanunen kabul edilmeyen giderler ve indirim/istisnalar | (81.219.482) | (92.594.915) |
| Üzerinden vergi hesaplanmayan geçici farklar | (127.555.541) | (198.336.738) |
| Diğer | (811.818) | 10.568.998 |
| Vergi gideri | (44.709.870) | 77.584.617 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 dönemlerinde Grup hisselerinin birim hisse başına kar hesaplamaları aşağıdaki gibidir:
| Pay başına zarar | 1 Ocak - | 1 Ocak - |
|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2024 | |
| Dönem boyunca mevcut hisselerin sayısı | 80.476.074 | 80.476.074 |
| Ana ortaklığa ait net dönem zararı/karı | (825.397.679) | (1.284.636.347) |
| Pay başına zarar/kar (TL) | (10,256) | (15,963) |
Grup'un Bağlı Ortaklıkları'nın konsolidasyon eliminasyon ve düzeltmeleri öncesi net parasal pozisyon kazanç ve (kayıplarına) ilişkin tutarlar aşağıdaki gibidir:
| Parasal olmayan kalemler | 30 Eylül 2025 |
|---|---|
| Finansal durum tablosu kalemleri | 454.948.244 |
| Stoklar | 89.917.285 |
| Peşin ödenmiş giderler (kısa) | (3.645.876) |
| Finansal yatırımlar (uzun) | 7.787.582 |
| Maddi duran varlıklar | 300.395.990 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 84.674.673 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 327.831.154 |
| Ertelenmiş vergi varlığı / yükümlülüğü | (85.895.906) |
| Ertelenmiş gelirler (müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin dışında kalanlar) | - |
| Ödenmiş sermaye | (583.455.266) |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları | 66.035.710 |
| Geri alınmış şirket payları | 29.989.797 |
| Paylara İlişkin Primler | (325.356.311) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | (51.801.671) |
| Geçmiş yıllar zararları | 598.471.083 |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | 1.510.605.584 |
| Hasılat | (2.481.600.188) |
| Satışların maliyeti (-) | 2.720.667.470 |
| Genel yönetim giderleri (-) | 246.599.110 |
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (-) | 796.445.009 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | (74.042.004) |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | 205.094.543 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | (12.764.584) |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) | 1.517.098 |
| Finansman giderleri (-) | 108.689.130 |
| Diğer kapsamlı gelir tablosu kalemleri | (36.965.445) |
| Kar veya (zararda) yeniden sınıflandırılmayacaklar | (36.965.445) |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları | (36.965.445) |
| Net parasal kazanç | 1.928.588.383 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
a) İlişkili taraflardan olan alacak tutarlarının ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
| 2025 | 2024 | |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 32.480.782 | 68.337.617 |
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar | - | 11.590.063 |
| 32.480.782 | 79.927.680 |
Ticari alacakların ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| İlişkili taraflarla olan bakiyeler | Ticari | Ticari Olmayan | Ticari | Ticari Olmayan | |
| Ana ortaklık: | |||||
| Yıldız Holding A.Ş. | 2.684 | - | - | 11.590.063 | |
| Diğer ilişkili taraflar: | |||||
| Donuk Fırın. Ür. San. ve Tic. A.Ş. | 20.394.977 | - | 6.861.066 | - | |
| Yeni Teközel Markalı Ürünler Dağıtım Hizmetleri A.Ş. | 2.876.930 | - | 34.459 | - | |
| Besler Gıda ve Kimya San. ve Tic. A.Ş. | 2.854.914 | - | 3.241.511 | - | |
| CCC Gıda San. ve Tic. A.Ş. | 1.691.229 | - | 1.918.552 | - | |
| Horizon Hızlı Tük. Ür. Paz. Sat. ve Tic. A.Ş. | 1.297.868 | - | 595.409 | - | |
| Pasifik Tüketim Ürünleri Satış ve Tic. A.Ş. | 1.294.361 | - | 12.016.365 | - | |
| Adapazarı Şeker Fabrikası A.Ş. | 1.227.554 | - | - | - | |
| Marsa Yağ San. ve Tic. A.Ş. | 338.392 | - | 420.522 | - | |
| İzsal Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. | 247.394 | - | - | - | |
| Northstar Araş. Gel. Marka Yön. ve Dan. A.Ş | 162.314 | - | 205.983 | - | |
| Dank Gıda San. ve Tic. A.Ş. | 73.707 | - | 709.892 | - | |
| Penta Teknoloji Ürünleri Dağıtım Tic. A.Ş. | 17.537 | - | 27.293 | - | |
| Aytaç Gıda Yatırım San. Tic. A.Ş. | 921 | - | 4.343.751 | - | |
| İhsaniye Danışmanlık ve Yönetim A.Ş. | - | - | 41.643 | - | |
| E Star Global E-Ticaret Satış ve Paz. A.Ş. | - | - | 47.617 | - | |
| Şok Marketler Ticaret A.Ş. | - | - | 37.848.950 | - | |
| Şükran Danışmanlık Ve Yönetim A.Ş. | - | - | 558 | - | |
| Melisa Danışmanlık ve Yönetim A.Ş. | - | - | 566 | - | |
| Sağlam İnşaat Taahhüt Tic. A.Ş. | - | - | 23.480 | - | |
| 32.480.782 | - | 68.337.617 | 11.590.063 |
İlişkili taraflardan olan ticari alacaklar genellikle satış işlemlerinden kaynaklanmaktadır ve yaklaşık vadeleri 30 ile 60 gün arasındadır. Ticari olmayan alacaklar, grup şirketlerine kullandırılan kredi niteliğinde paralar olup yıllık dönemlerde etkin piyasa faiz oranı ile adatlandırılmaktadır. Grup tarafından kullandırılan 2025 yılı içinde adatlandırmaya baz olan faiz oranı TL'de %44,63 – 43,86 aralığındadır (2024: TL %45,7 – 50,2).
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
b) İlişkili taraflara olan borç tutarlarının ayrıntısı aşağıdaki gibidi
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
| 2025 | 2024 | |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | 3.191.219.402 | 3.551.782.585 |
| İlişkili taraflarda uzun vadeli diğer borçlar | 24.987.509 | 29.169.769 |
| İlişkili taraflarda kısa vadeli diğer borçlar | 12.838.198 | 5.644.331 |
| 3.229.045.109 | 3.586.596.685 |
| 30 Eylül | 31 Aralık | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2025 | 2024 | ||||
| İlişkili taraflarla olan bakiyeler | Ticari | Ticari Olmayan | Ticari | Ticari Olmayan | |
| Ana ortaklık: | |||||
| Yıldız Holding A.Ş. | 15.750.971 | 33.325.707 | 54.042.567 | 29.169.769 | |
| Diğer ilişkili taraflar: | |||||
| Horizon Hızlı Tüketim Ürün.Paz.Satış ve Dağıtım A.Ş. | 1.134.609.412 | - | 1.102.837.715 | - | |
| Ülker Bisküvi San. A.Ş. | 1.002.581.681 | 4.500.000 | 1.082.053.057 | 5.644.331 | |
| Besler Gıda ve Kimya San. ve Tic. A.Ş. | 433.717.210 | - | 535.095.614 | - | |
| Şok Marketler Ticaret A.Ş. | 252.642.214 | - | 276.342.010 | - | |
| Donuk Fırın. Ür. San. ve Tic. A.Ş. | 174.606.576 | - | 224.718.417 | - | |
| Yeni Teközel Markalı Ürünler Dağıtım Hizmetleri A.Ş. | 67.892.790 | - | 42.870.162 | - | |
| Polinas Plastik San. Tic. A.Ş. | 35.874.663 | - | 98.429.847 | - | |
| İzsal Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. | 29.738.692 | - | 90.118.078 | - | |
| Aytaç Gıda Yatırım San. Tic. A.Ş. | 16.417.770 | - | 15.256.525 | - | |
| Azmüsebat Çelik Sanayi ve Tic. A.Ş. | 9.414.301 | - | 3.399.555 | - | |
| CCC Gıda San. ve Tic. A.Ş. | 6.482.628 | - | 6.864.285 | - | |
| Sağlam İnşaat Taahhüt Tic. A.Ş. | 6.478.205 | - | 777.117 | - | |
| Pns Pendik Nişasta San.A.Ş. | 4.179.664 | - | 4.829.247 | - | |
| Marsa Yağ San. ve Tic. A.Ş. | 368.718 | - | 1.274.607 | - | |
| Çayırovası İnşaat Taahhüt Tic. A.Ş. | 305.367 | - | 354.153 | - | |
| Melisa Danışmanlık ve Yönetim A.Ş | 80.996 | - | - | - | |
| Pendik Marina Yat ve Çekek İşletmeciliği A.Ş. | 48.353 | - | 25.702 | - | |
| Dank Gıda San. Ve Tic. A.Ş. | 21.336 | - | 448.904 | - | |
| Besmar Gıda San. ve Tic. A.Ş. | 2.752 | - | 16.560 | - | |
| Penta Teknoloji Ürünleri Dağıtım Tic. A.Ş. | 4.521 | - | - | - | |
| Mevsim Taze Sebze Meyve Sanayi ve Tic. A.Ş. | 582 | - | 10.915.146 | - | |
| Adapazarı Şeker Fabrikası A.Ş. | - | - | 1.061.167 | - | |
| Northstar Araştırma Geliştirme Marka Yönetimi ve Danışmanlık A.Ş | - | - | 25.145 | - | |
| Mb Eurofresh Gıda San. Ve Tic.Ltd.Şti. | - | - | 27.005 | - | |
| 3.191.219.402 | 37.825.707 | 3.551.782.585 | 34.814.100 |
İlişkili taraflara olan ticari borçlar genellikle stok alım işlemlerinden kaynaklanmaktadır ve yaklaşık vadeleri 40 ile 115 gün arasındadır
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
Grup'un ilişkili taraflara olan satışları ciro primi, hizmet bedeli ve muhtelif mal satışlarından oluşmaktadır.
c) İlişkili taraflarla yapılan alış ve satış işlemlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - | 1 Temmuz- | 1 Ocak - | 1 Temmuz- | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |||||
| İlişkili taraflarla olan işlemler | Alışlar | Satışlar | Alışlar | Satışlar | Alışlar | Satışlar | Alışlar | Satışlar |
| Ana ortaklık | ||||||||
| Yıldız Holding A.Ş. | - | 1.048.016 | - | 602.129 | 5.898 | 941.548 | - | - |
| Diğer ilişkili taraflar | ||||||||
| Ülker Bisküvi San. A.Ş. | 2.013.370.166 | 44.181.220 | 541.039.298 | 9.983.791 1.663.055.510 | 38.411.063 | 192.038.352 | 694.611 | |
| Horizon Hızlı Tüketim A.Ş. | 1.511.621.531 | 60.962.808 | 126.215.674 | - | 2.264.418.939 | 175.546.432 | 255.726.955 | 35.648.633 |
| Besler Gıda ve Kimya San. ve Tic. A.Ş. | 814.794.432 | 12.673.771 | 262.282.321 | 1.030.581 | 979.566.830 | 13.312.600 | 2.924.770 | 3.003.198 |
| Donuk Fırıncılık Ürünleri San. ve Tic. A.Ş. | 679.718.650 | 13.029.633 | 290.594.985 | 3.275.433 | 865.917.790 | 57.610.392 | - | 31.957.168 |
| Şok Marketler Ticaret A.Ş. | 578.637.850 | 52.355.478 | 162.774.200 | 2.695.684 | 920.159.281 | 46.309.182 | 123.960.343 | 32.015.484 |
| Polinas Plastik San. Tic. A.Ş. | 142.587.697 | 54.479 | 10.887.065 | - | 267.021.036 | 1.687.791 | - | - |
| Yeni Teközel Markalı Ürün. Dağ. Hiz. A.Ş. | 90.980.326 | 15.398.585 | 27.004.618 | 3.124.902 | 209.080.183 | 26.510 | 15.437.300 | - |
| Aytaç Gıda Yatırım San. Tic. A.Ş. | 41.672.482 | 9.966.311 | 7.706.753 | - | 67.221.987 | 24.196.577 | - | - |
| Mevsim Taze Sebze Meyve San. ve Tic. A.Ş. | 29.553.591 | - | 6.022.176 | - | 12.700.164 | - | 2.093.229 | - |
| Azmüsebat Çelik San. Tic. A.Ş. | 18.752.091 | 3.225 | 1.405.755 | - | 2.467.397 | 82.009 | - | - |
| CCC Gıda San. ve Tic. A.Ş. | 13.567.868 | 8.399.313 | 6.276.941 | 1.748.302 | 9.961.431 | 8.639.834 | 2.282.345 | - |
| Sağlam İnşaat Taahhüt Tic. A.Ş. | 31.205 | 179 | 617 | 179 | - | 66.690 | - | 53.962 |
| Unmaş Unlu Mamuller San. ve Tic. A.Ş. | 19.002 | - | 19.002 | - | - | - | - | - |
| Pasifik Tüketim Ürünleri Satış ve Tic. A.Ş. | - | 9.465.393 | - | 6.122.337 | - | 16.628.012 | - | 15.582.955 |
| Marsa Yağ San. ve Tic. A.Ş. | - | 2.909.151 | - | 740.175 | - | 2.563.265 | - | 235.212 |
| Kerpe Gıda San. ve Tic. A.Ş. | - | 1.234.519 | - | 66.201 | - | 1.043.245 | - | - |
| Dank Gıda San. ve Tic. A.Ş. | - | 798.666 | - | 172.403 | 114.974 | 1.637.599 | - | - |
| Adapazarı Şeker Fabrikası A.Ş. | - | 445.677 | - | 23.899 | - | 470.836 | - | - |
| İzsal Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. | - | 1.842.453 | - | 1.590.793 | 537.732 | 1.001.309 | 461.691 | - |
| Melisa Danışmanlık ve Yönetim A.Ş. | - | 87.710 | - | 1.172 | - | 38.919 | - | 38.919 |
| E Star Global E Ticaret Satış ve Pazarlama A.Ş. | - | 165.241 | - | 160.353 | - | 504.912 | - | 504.912 |
| Önem Gıda San. ve Tic. A.Ş. | - | - | - | - | 407.611.050 | 6.663.433 | - | 1.458.111 |
| İhsaniye Danışmanlık ve Yönetim A.Ş. | - | - | - | - | - | 208.906 | - | - |
| Makina Takım Endüstrisi A.Ş. | - | - | - | - | - | 143.629 | - | - |
| Beta Marina Liman Yat ve Çekek İşl. A.Ş. | - | - | - | - | - | 129.359 | - | - |
| Pendik Turizm Marina Yat ve Çek. İşl. A.Ş. | - | - | - | - | - | 119.898 | - | - |
| Penta Teknoloji Ürünleri Dağıtım Tic.A.Ş. | - | - | - | - | - | 27.040 | - | - |
| Future Teknoloji Ticaret A.Ş. | - | - | - | - | - | 27.129 | - | 27.129 |
| İstanbul Gıda Dış Tic. A.Ş. | - | - | - | - | - | 13.128 | - | - |
| 5.935.306.891 | 235.021.828 | 1.442.229.405 | 31.338.334 | 7.669.840.202 | 398.051.247 | 594.924.985 | 121.220.294 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
d) İlişkili taraflara ödenen ve ilişkili taraflardan alınan faiz, kira ve benzeri bakiyelerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2025 | Kira Gideri | Hizmet Geliri | Hizmet Gideri | Finansman Gelirleri |
Finansman Giderleri |
|---|---|---|---|---|---|
| Ana Ortaklık | |||||
| Yıldız Holding A.Ş. | (216.480) | 1.047.869 | (125.727.403) | 43.316.204 | (18.436.936) |
| Diğer İlişkili Taraflar | |||||
| Marsa Yağ San. ve Tic. A.Ş. | (1.411.840) | - | (83.653) | - | - |
| Sağlam İnşaat Taahhüt Tic. A.Ş. | (240.746) | - | (24.917.322) | - | - |
| Pendik Turizm Marina Yat ve Çekek İşl. A.Ş. | (206.595) | - | - | - | - |
| Şok Marketler Ticaret A.Ş. | (84.685) | - | (3.213.463) | - | - |
| Beta Marina Liman Yat ve Çekek İşletmesi A.Ş. | (48.146) | - | - | - | - |
| Aytaç Gıda Yatırım San. Tic. A.Ş. | - | 1.259.613 | - | - | - |
| Sun Doğal Gıda ve Ambalaj Sanayi A.Ş. | - | 3.738.081 | - | - | - |
| Besler Gıda ve Kimya San. ve Tic. A.Ş. | - | 1.706.111 | - | - | - |
| İzsal Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. | - | - | (135.738.774) | - | - |
| Çayırovası İnş. Taah. Tic. A.Ş. | - | - | (812.832) | - | - |
| Polinas Plastik San. Tic. A.Ş. | - | 487.782 | (6.085) | - | - |
| Enfesler Gıda Pazarlama A.Ş | - | 33.318 | (97.684) | - | - |
| Donuk Fırın. Ür. San. ve Tic. A.Ş. | - | - | (45.607) | - | - |
| Horizon Hızlı Tük. Ür. Paz. Sat. ve Tic. A.Ş. | - | 44.853.011 | (70.449) | - | - |
| (2.208.492) | 53.125.785 | (290.713.272) | 43.316.204 | (18.436.936) |
| 1 Temmuz - 30 Eylül 2025 | Kira Gideri | Hizmet Geliri | Hizmet Gideri | Finansman Gelirleri |
Finansman Giderleri |
|---|---|---|---|---|---|
| Ana Ortaklık | |||||
| Yıldız Holding A.Ş. | (75.995) | 687 | (47.734.317) | 2.854.934 | (6.307.751) |
| Diğer İlişkili Taraflar | |||||
| Aytaç Gıda Yatırım San. Tic. A.Ş. | - | 1.259.613 | - | - | - |
| Marsa Yağ San. ve Tic. A.Ş. | (193.958) | - | (7.590) | - | - |
| Beta Marina Liman Yat ve Çekek İşletmesi A.Ş. | (48.145) | - | - | - | - |
| Sağlam İnşaat Taahhüt Tic. A.Ş. | (21.842) | - | (6.579.420) | - | - |
| Pendik Turizm Marina Yat ve Çekek İşl. A.Ş. | (13.787) | - | - | - | - |
| Şok Marketler Ticaret A.Ş. | (6.128) | - | (1.533.483) | - | - |
| Sun Doğal Gıda ve Ambalaj Sanayi A.Ş. | - | 24.944 | - | - | - |
| İzsal Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. | - | - | (34.309.088) | - | - |
| Çayırovası İnş. Taah. Tic. A.Ş. | - | - | (288.398) | - | - |
| Enfesler Gıda Pazarlama A.Ş | - | 33.316 | - | - | - |
| Donuk Fırın. Ür. San. ve Tic. A.Ş. | - | - | (19.834) | - | - |
| Besler Gıda ve Kimya San. ve Tic. A.Ş. | - | 1.706.111 | - | - | - |
| Polinas Plastik San. Tic. A.Ş. | - | 487.782 | (6.085) | - | - |
| Horizon Hızlı Tük. Ür. Paz. Sat. ve Tic. A.Ş. | - | 44.853.013 | (63.652) | - | - |
| (359.855) | 48.365.466 | (90.541.867) | 2.854.934 | (6.307.751) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
d) İlişkili taraflara ödenen ve ilişkili taraflardan alınan faiz, kira ve benzeri bakiyelerin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 30 Eylül 2024 | Kira Gideri | Hizmet Geliri | Hizmet Gideri | Finansman Gelirleri |
Finansman Giderleri |
|---|---|---|---|---|---|
| Ana Ortaklık | |||||
| Yıldız Holding A.Ş. | 290.567 | 1.528.203 | (174.069.085) | 277.459.073 | (14.512.903) |
| Diğer İlişkili Taraflar | |||||
| Çayırovası İnş. Taah. Tic. A.Ş. | (3.384.367) | - | - | - | - |
| Marsa Yağ San. ve Tic. A.Ş. | (1.905.080) | - | - | - | - |
| Pendik Turizm Marina Yat ve Çekek İşl. A.Ş. | (705.177) | - | - | - | - |
| Continental Confectionery CO US | (404.167) | - | - | - | - |
| Beta Marina Liman Yat ve Çekek İşletmesi A.Ş. | (121.420) | - | - | - | - |
| Şok Marketler Ticaret A.Ş. | (35.665) | - | (97.428) | - | - |
| İzsal Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. | - | - | (370.394.844) | 2.786 | (158.861) |
| Sağlam İnşaat Taahhüt Tic. A.Ş. | - | - | (30.413.813) | - | - |
| Penta Teknoloji Ürünleri Dağıtım Tic.A.Ş. | - | - | (938.549) | - | - |
| Donuk Fırın. Ür. San. ve Tic. A.Ş. | - | - | (68.039) | - | - |
| Dank Gıda San. ve Tic. A.Ş. | - | - | (68.829) | - | - |
| Kerevitaş Gıda San. ve Tic. A.Ş. | - | - | (40.283) | - | - |
| İhsaniye Danışmanlık ve Yönetim A.Ş. | - | - | (5.736) | - | - |
| Future Teknoloji Ticaret A.Ş. | - | - | - | 51.725 | - |
| Polinas Plastik San. Tic. A.Ş. | - | - | - | - | (43.274) |
| Horizon Hızlı Tük. Ür. Paz. Sat. ve Tic. A.Ş. | - | - | 2.761.164 | - | - |
| (6.265.309) | 1.528.203 | (573.335.442) | 277.513.584 | (14.715.038) |
| 1 Temmuz - 30 Eylül 2024 | Kira Gideri | Hizmet Geliri | Hizmet Gideri | Finansman Gelirleri |
Finansman Giderleri |
|---|---|---|---|---|---|
| Ana Ortaklık | |||||
| Yıldız Holding A.Ş. | 148.720 | 1.528.203 | (54.756.944) | 81.410.879 | (1.983.552) |
| Diğer İlişkili Taraflar | |||||
| Çayırovası İnş. Taah. Tic. A.Ş. | (860.885) | - | - | - | - |
| Marsa Yağ San. ve Tic. A.Ş. | (298.030) | - | - | - | - |
| Beta Marina Liman Yat ve Çekek İşletmesi A.Ş. | (22.544) | - | - | - | - |
| Pendik Turizm Marina Yat ve Çekek İşl. A.Ş. | (1.141) | - | - | - | - |
| Continental Confectionery CO US | (1.817) | - | - | - | - |
| Şok Marketler Ticaret A.Ş. | (161) | - | 815.421 | - | - |
| İzsal Gayrimenkul Geliştirme A.Ş. | - | - | (109.339.642) | (2.240) | (28.203) |
| Sağlam İnşaat Taahhüt Tic. A.Ş. | - | - | (9.276.065) | - | - |
| Penta Teknoloji Ürünleri Dağıtım Tic.A.Ş. | - | - | (2.924) | - | (43.274) |
| Besler Gıda ve Kimya San. ve Tic. A.Ş. | - | - | (40.283) | - | - |
| Donuk Fırın. Ür. San. ve Tic. A.Ş. | - | - | (20.287) | - | - |
| Horizon Hızlı Tük. Ür. Paz. Sat. ve Tic. A.Ş. | - | - | 2.836.923 | - | - |
| Dank Gıda San. ve Tic. A.Ş. | - | - | (68.829) | - | - |
| İhsaniye Danışmanlık ve Yönetim A.Ş. | - | - | (5.736) | - | - |
| Future Teknoloji Ticaret A.Ş. | - | - | - | (327.198) | - |
| (1.035.858) | 1.528.203 | (169.858.366) | 81.081.441 | (2.055.029) |
e) Yönetim Kurulu üyelerine ve üst düzey yönetim personeline sağlanan faydalar:
| 1 Ocak - | 1 Temmuz - | 1 Ocak - | 1 Temmuz - | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | 30 Eylül | |
| 2025 | 2025 | 2024 | 2024 | |
| Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar | 86.401.917 | 16.803.708 | 129.361.976 | 29.975.753 |
| 86.401.917 | 16.803.708 | 129.361.976 | 29.975.753 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
Yabancı para cinsinden işlemler, kur riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir.
Grup, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle, kur riskine maruzdur. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemler, kayda alınan aktif ve pasifler arasındaki fark sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Bu çerçevede, Grup, bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi yolu ile oluşan doğal bir yöntemle kontrol etmektedir. Yönetim, Grup'un döviz pozisyonunu analiz ederek takip etmekte gerekli hallerde önlem alınmasını sağlamaktadır.
Grup, başlıca ABD Doları ve Avro cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Grup'a finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Grup'un müşterileri gerçek tüketici seviyesindeki müşteriler olduğu için satışlardan doğan alacaklarının önemli bir kısmı kredi kartı slip alacaklarından oluşmaktadır ve Grup'un kredi kartı slip alacakları ile ilgili kredi riski bulunmamaktadır.
Grup'un yatırımları ile ilgili olarak vermiş olduğu avans, depozito, vs. nedeniyle doğan riskler, çeşitli bankalardan talep edilen teminat mektupları ile kontrol altında tutulmaktadır.
Grup, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve özkaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak karını artırmayı hedeflemektedir.
Grup'un sermaye yapısı 4. notta açıklanan finansal kiralamaları içeren borçlar, 24. notta açıklanan ilişkili taraflara diğer borçlar ve ilişkili taraflardan diğer alacaklar, 3. notta açıklanan nakit ve nakit benzerleri ve 14. notta açıklanan sermaye ve yedekleri içeren özkaynak kalemlerinden oluşmaktadır.
Üst yönetim endüstrideki diğer firmalarla tutarlı olmak üzere sermayeyi kaldıraç oranına göre inceler. Söz konusu rasyo net borcun toplam sermayeye bölünmesi ile hesaplanır. Net borç, hazır değerlerin toplam borç tutarından kısa ve uzun vadeli borçlanmalar ve Grup şirketleriyle olan diğer alacak / borç bakiyesi ve Grup dışı finansal borçlar toplamından oluşur) düşülmesiyle hesaplanır. Toplam sermaye, konsolide finansal durum tablosunda gösterildiği gibi özsermaye ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
| 30 Eylül | 31 Aralık | |
|---|---|---|
| 2025 | 2024 | |
| Toplam finansal ve ilişkili taraflara ticari olmayan diğer alacaklar ve borçlar | 1.938.993.534 | 1.929.537.750 |
| Eksi: nakit ve nakit benzerleri | (580.913.485) | (1.090.450.013) |
| Net borç | 1.358.080.049 | 839.087.737 |
| Toplam özsermaye | 258.580.139 | 1.249.864.945 |
| Net Borç ve özsermaye toplamı | 1.616.660.188 | 2.088.952.682 |
| Net borç/özsermaye oranı | 525,21% | 67,13% |
Bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir.)
TFRS tarafından zorunlu tutulmayan destekleyici bilgiler notu olarak, Grup yönetimi tarafından finansal performansının gösterilmesi için önemli olarak değerlendirilmiş ve Faiz, Amortisman, İtfa ve Vergi Öncesi Kar (FAVÖK) hesaplama tablosu aşağıda sunulmuştur. Grup FAVÖK tutarını, esas faaliyetlerden diğer gelir ve giderler öncesi faaliyet karına amortisman ve itfa payları giderlerini ekleyerek hesaplamıştır. FAVÖK, TFRS'ye tanımlanan bir performans ölçüsü değildir ve diğer şirketler ile karşılaştırılabilir olmayabilir. Ayrıca çalışmaya karşılaştırılabilir olması açısından TFRS 16 öncesi rakamlarda koyulmuştur.
| Cari Dönem | Geçmiş Dönem | ||
|---|---|---|---|
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | ||
| 30 Eylül | 30 Eylül | ||
| 2025 | 2024 | ||
| Net dönem (zararı) /karı (TFRS 16 Hariç) | (799.690.739) | (1.437.128.993) | |
| Net dönem (zararı)/ karı | (858.485.176) | (1.310.794.613) | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi (gideri)/geliri (TFRS 16 Hariç) | 3.574.445 | 150.792.213 | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi (gideri)/geliri | (44.709.870) | 77.584.617 | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi (zararı)/karı (TFRS 16 Hariç) | (803.265.184) | (1.587.921.206) | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi (zararı)/karı | (813.775.306) | (1.388.379.230) | |
| Finansman giderleri (-) (TFRS 16 Hariç) | (889.498.593) | (1.010.890.921) | |
| Finansman giderleri (-) | (1.234.144.791) | (1.372.707.097) | |
| Yatırım faaliyetlerinden net gelirler | 113.371.607 | 361.235.144 | |
| Amortisman gideri (-) (TFRS 16 Hariç) | (528.563.324) | (541.854.954) | |
| Amortisman gideri (-) | (1.197.847.499) | (1.175.895.442) | |
| Parasal Kazanç (TFRS 16 Haric) | 1.541.183.765 | 2.018.790.128 | |
| Parasal Kayıp/Kazanç | 1.928.588.383 | 2.509.190.493 | |
| Esas Faaliyetlerden Net Diğer Gelirler / (Giderler) (TFRS 16 Hariç) | (1.631.871.490) | (1.633.662.962) | |
| Esas Faaliyetlerden Net Diğer Gelirler / (Giderler) | (1.641.765.135) | (1.633.615.933) | |
| FAVÖK (TFRS 16 Hariç) | 592.112.851 | (781.537.641) | |
| FAVÖK | 1.218.022.129 | (76.586.395) |
Have a question? We'll get back to you promptly.