Quarterly Report • Nov 7, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLARI
| İÇİNDEKİLER | Sayfa No |
|---|---|
| Konsolide Finansal Durum Tablosu | 1-2 |
| Konsolide Kar Veya Zarar Tablosu |
3 |
| Konsolide Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu |
4 |
| Konsolide Özkaynaklar Değişim Tablosu | 5 |
| Konsolide Nakit Akış Tablosu | 6 |
| Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Notlar | 7-72 |
| Not 1 – Grup'un Organizasyonu ve Faaliyet Konusu Not 2 – Finansal Tabloların Sunumuna İlişkin Esaslar 12-40 Not 3 – Nakit Ve Nakit Benzerleri |
7-12 41 |
| Not 4 – İlişkili Taraflar Açıklamaları 41-42 Not 5 – Finansal Yatırımlar Not 6 – Finansal Borçlanmalar 43-44 |
42 |
| Not 7 – Ticari Alacaklar ve Borçlar 44-45 Not 8 – Diğer Alacaklar ve Borçlar Not 9 – Stoklar |
45 46 |
| Not 10 – Peşin Ödenmiş Giderler ve Ertelenmiş Gelirler Not 11 – Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller |
46 46 |
| Not 12 – Maddi Duran Varlıklar Not 13 – Maddi Olmayan Duran Varlıklar Not 14 – Şerefiye |
47 48 48 |
| Not 15 – Karşılıklar, Koşullu Varlık ve Borçlar Not 16 – Çalışanlara Sağlanan Faydalar Not 17 – Diğer Varlık ve Yükümlülükler |
49-52 52 52 |
| Not 18 - Sermaye, Yedekler ve Diğer Özkaynak Kalemleri 53-54 Not 19 – Hasılat ve Satışların Maliyeti Not 20 - Faaliyet Giderleri |
55 56 |
| Not 21 – Niteliklerine Göre Giderler Not 22 - Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler ve Giderler |
56 57 |
| Not 23 – Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler ve Giderler Not 24 - Finansman Gelirleri ve Giderleri Not 25 – Kiralama İşlemleri |
57 58 58-59 |
| Not 26 – Gelir Vergileri (Ertelenmiş Vergi Varlık ve Yükümlülükleri Dahil) 59-62 Not 27 – Hisse Başına Kazanç/ (Kayıp) Not 28 - Finansal Araçlardan Kaynaklanan Risklerin Niteliği ve Düzeyi |
63 63-70 |
| Not 29 – Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar Not 30 – Parasal Kazanç/ Kayıp Not 31 – Raporlama Döneminden Sonraki Olaylar |
71 72 72 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Yeniden Düzenlenmiş(*) Yeniden Düzenlenmiş(*)
| Sınırlı Denetim'den Geçmemiş |
Bağımsız Denetim'den Geçmiş |
Bağımsız Denetim'den Geçmiş |
||
|---|---|---|---|---|
| Dipnot | Cari Dönem 30.09.2025 |
Önceki Dönem 31.12.2024 |
Önceki Dönem 1 Ocak 2024 |
|
| VARLIKLAR Dönen Varlıklar |
||||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 3 | 57.893.174 | 123.635.004 | 266.539.597 |
| Finansal Yatırımlar Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Finansal |
24.398.940 | 25.085.918 | - | |
| Varlıklar | 5 | 24.398.940 | 25.085.918 | - |
| Ticari Alacaklar | 192.873.075 | 228.389.011 | 451.490.839 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 7 | 192.873.075 | 228.389.011 | 451.490.839 |
| Diğer Alacaklar | 50.414.611 | 41.191.549 | 40.410.563 | |
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar |
4-8 8 |
43.958.704 6.455.907 |
31.046.438 10.145.111 |
28.814.338 11.596.225 |
| Stoklar Peşin Ödenmiş Giderler |
9 10 |
320.690.676 297.828.317 |
478.571.076 379.773.673 |
589.658.130 443.192.301 |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Peşin Ödenmiş Giderler | 297.828.317 | 379.773.673 | 443.192.301 | |
| Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar | 26 | 5.248.235 | 6.727.812 | 5.150.879 |
| Diğer Dönen Varlıklar TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR |
17 | 20.077.259 969.424.287 |
132.857.217 1.416.231.260 |
278.680.230 2.075.122.539 |
| Duran Varlıklar | ||||
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar | 29 | 428.650.571 | 400.022.304 | 509.413.640 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 11 | 22.445.667 | 22.445.667 | 60.296.998 |
| Maddi Duran Varlıklar | 12 | 7.709.660.309 | 7.824.201.677 | 8.375.036.933 |
| Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 539.427.820 | 579.101.358 | 518.319.213 | |
| Şerefiye | 14 | 70.073.532 | 70.073.532 | 70.073.532 |
| Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar | 13 | 469.354.288 | 509.027.826 | 448.245.681 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 25 | 185.577.753 | 238.563.476 | 211.858.456 |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 26 | 594.326.621 | 1.259.657.890 | 2.238.544.913 |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 9.480.088.741 | 10.323.992.372 | 11.913.470.153 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 10.449.513.028 | 11.740.223.632 | 13.988.592.692 |
(*) Yeniden düzenleme ile ilgili detaylar Not 2'de açıklanmıştır
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetim'den Geçmemiş |
Yeniden Düzenlenmiş(*) Bağımsız Denetim'den Geçmiş |
Yeniden Düzenlenmiş(*) Bağımsız Denetim'den Geçmiş |
||
|---|---|---|---|---|
| Dipnot | Cari Dönem 30.09.2025 |
Önceki Dönem 31.12.2024 |
Önceki Dönem 1 Ocak 2024 |
|
| KAYNAKLAR | ||||
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | ||||
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 169.052.800 | 715.884.531 | 504.629.354 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar | 169.052.800 | 715.884.531 | 504.629.354 | |
| Banka Kredileri | 6 | 169.052.800 | 715.884.531 | 504.629.354 |
| Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları | 1.189.047.819 | 710.804.470 | 1.158.823.124 | |
| İlişkili Olmayan Taraflardan Kısa Vadeli Borçlanmalar | 1.189.047.819 | 710.804.470 | 1.158.823.124 | |
| Banka Kredileri | 6 | 1.066.405.324 | 655.668.023 | 1.076.574.844 |
| Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar | 6 | 37.373.739 | 36.909.019 | 58.425.606 |
| Kiralama işlemlerinden borçlar | 25 | 85.268.756 | 18.227.428 | 23.822.674 |
| Ticari Borçlar | 530.191.555 | 475.797.132 | 1.031.020.641 | |
| -İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 7 | 530.191.555 | 475.797.132 | 1.031.020.641 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 16 | 52.921.091 | 45.595.074 | 56.946.502 |
| Diğer Borçlar | 152.668.099 | 196.525.692 | 116.700.858 | |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 4-8 | 131.428.707 | 168.787.418 | 98.517.238 |
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 8 | 21.239.392 | 27.738.274 | 18.183.620 |
| Ertelenmiş Gelirler | 10 | 7.215.722 | 8.444.363 | 8.129.430 |
| Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü | 26 | 1.963.893 | 5.209.313 | 635.091 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 21.324.522 | 25.539.492 | 28.313.208 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar | 15 | 15.781.388 | 13.216.769 | 13.106.516 |
| Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 15 | 5.543.134 | 12.322.723 | 15.206.692 |
| TOPLAM KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 2.124.385.501 | 2.183.800.067 | 2.905.198.208 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | ||||
| Uzun Vadeli Borçlanmalar İlişkili Olmayan Taraflardan Uzun Vadeli Borçlanmalar |
3.705.795.673 3.705.795.673 |
3.531.235.790 3.531.235.790 |
3.987.388.500 3.987.388.500 |
|
| Banka Kredileri Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar |
6 6 |
3.582.206.070 75.484.375 |
3.375.537.122 80.554.366 |
3.875.754.179 22.463.387 |
| Kiralama işlemlerinden borçlar | 25 | 48.105.228 | 75.144.302 | 89.170.934 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 19.051.666 | 28.149.475 | 19.586.176 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 15 | 19.051.666 | 28.149.475 | 19.586.176 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 26 | 253.108.938 | 939.706.835 | 1.912.903.233 |
| TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 3.977.956.277 | 4.499.092.100 | 5.919.877.909 | |
| ÖZKAYNAKLAR | ||||
| Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar | 4.347.171.250 | 5.057.331.465 | 5.141.614.725 | |
| Ödenmiş Sermaye | 18 | 500.000.000 | 500.000.000 | 500.000.000 |
| Sermaye düzeltmesi farkları | 18 | 2.807.808.245 | 2.807.808.245 | 2.807.808.245 |
| Paylara ilişkin primler | 18 | 190.922.726 | 190.922.726 | 190.922.726 |
| Geri alınmış paylar (-) | 18 | (16.940.770) | (16.940.770) | (16.940.770) |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı | ||||
| Gelirler veya Giderler | (20.799.159) | (28.054.027) | (8.439.276) | |
| 'Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı |
18 | (20.799.159) | (28.054.027) | (8.439.276) |
| Gelirler veya Giderler | (1.912.715.324) | (1.877.216.546) | (1.758.904.994) | |
| Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları | 18 | (1.912.715.324) | (1.877.216.546) | (1.758.904.994) |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 18 | 52.398.997 | 52.398.997 | 52.398.997 |
| Ortak Kontrole Tabi Teşebbüs ve İşletmeleri İçeren Birleşmelerin Etkisi | (58.284.906) | (58.284.906) | (58.284.906) | |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | 18 | 3.486.697.746 | 3.433.054.703 | 1.710.592.663 |
| Net Dönem Karı/Zararı | 27 | (681.916.305) | 53.643.043 | 1.722.462.040 |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar TOPLAM ÖZKAYNAKLAR TOPLAM KAYNAKLAR |
- 4.347.171.250 10.449.513.028 |
- 5.057.331.465 11.740.223.632 |
21.901.850 5.163.516.575 13.988.592.692 |
(*) Yeniden düzenleme ile ilgili detaylar Not 2'de açıklanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Sınırlı Denetim'den Geçmemiş |
Yeniden Düzenlenmiş(*) Sınırlı Denetim'den Geçmemiş |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş |
Yeniden Düzenlenmiş(*) Sınırlı Denetimden Geçmemiş |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Cari | Önceki | Cari | Önceki | ||
| Dönem | Dönem | Dönem | Dönem | ||
| Dipnot | 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|
| KAR VEYA ZARAR KISMI | |||||
| Hasılat | 19 | 2.135.335.560 | 2.590.031.433 | 679.046.282 | 778.610.848 |
| Satışların Maliyeti (-) | 19 | (2.048.396.400) | (2.460.341.426) | (663.691.823) | (774.601.549) |
| BRÜT KAR/ZARAR | 86.939.160 | 129.690.007 | 15.354.459 | 4.009.299 | |
| Genel Yönetim Giderleri (-) | 20 | (460.318.795) | (506.864.917) | (148.202.826) | (134.151.007) |
| Pazarlama Giderleri (-) | 20 | (3.723.736) | (7.163.872) | (1.088.505) | (3.022.544) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 22 | 42.790.769 | 168.452.024 | 10.078.404 | 82.240.452 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 22 | (54.596.679) | (135.885.856) | (29.393.884) | (62.622.455) |
| ESAS FAALİYET KARI/ZARARI | (388.909.281) | (351.772.614) | (153.252.352) | (113.546.255) | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 23 | 18.987.458 | 316.448.491 | 1.200.963 | 70.232.353 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) | 23 | (1.756.291) | (767.897) | (29.362) | (766.356) |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından (Zararlarından) Paylar FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET |
29 | 28.628.267 | (26.109.732) | 19.435.465 | 39.949.721 |
| KÂRI/ZARARI | (343.049.847) | (62.201.752) | (132.645.286) | (4.130.537) | |
| Finansman Gelirleri | 24 | 16.079.255 | 57.215.181 | 7.145.781 | 11.091.388 |
| Finansman Giderleri (-) | 24 | (1.243.227.217) | (999.087.458) | (379.302.928) | (333.381.942) |
| Parasal kazanç / kayıp SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ |
30 | 878.115.607 | 1.275.982.848 | 366.905.370 | 271.761.222 |
| ÖNCESİ KARI/ZARARI | (692.082.202) | 271.908.819 | (137.897.063) | (54.659.869) | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri | 10.165.897 | (75.728.732) | 9.153.467 | 106.424.042 | |
| Dönem Vergi Gideri/Geliri | 26 | (1.963.893) | (1.708.524) | (1.963.893) | 1.906.798 |
| Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM |
26 | 12.129.790 | (74.020.208) | 11.117.360 | 104.517.244 |
| KARI/ZARARI | (681.916.305) | 196.180.087 | (128.743.596) | 51.764.173 | |
| DÖNEM KARI/ZARARI | (681.916.305) | 196.180.087 | (128.743.596) | 51.764.173 | |
| Dönem Karı/Zararının Dağılımı | |||||
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | - | (5.222.620) | - | (11.058.463) | |
| Ana Ortaklık Payları | (681.916.305) | 201.402.707 | (128.743.596) | 62.822.636 | |
| Pay Başına Kazanç | (681.916.305) | 201.402.707 | (128.743.596) | 62.822.636 | |
| Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç | 27 | (1,36) | 0,40 | (0,26) | 0,13 |
(*) Yeniden düzenleme ile ilgili detaylar Not 2'de açıklanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Yeniden Düzenlenmiş(*) |
Yeniden Düzenlenmiş(*) |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sınırlı Denetim'den Geçmemiş |
Sınırlı Denetim'den Geçmemiş |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş |
||
| Cari | Önceki | Cari | Önceki | ||
| Dönem | Dönem | Dönem | Dönem | ||
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | ||
| Dipnot | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| KAR VEYA ZARAR KISMI | |||||
| DÖNEM KARI/ZARARI | (681.916.305) | 196.180.087 | (128.743.596) | 51.764.173 | |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR: | |||||
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar |
7.254.868 | (15.487.068) | 801.921 | (7.088.590) | |
| -Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları (Kayıpları) |
15 | 9.673.157 | (20.649.424) | 1.069.228 | (9.451.453) |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler |
(2.418.289) | 5.162.356 | (267.307) | 2.362.863 | |
| -Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | 26 | (2.418.289) | 5.162.356 | (267.307) | 2.362.863 |
| Kar veya Zarar Olarak Yeniden | |||||
| Sınıflandırılacaklar | (35.498.778) | (127.939.035) | 18.635.563 | (29.838.007) | |
| -Nakit Akış Riskinden Korunma Kazançları/Kayıpları -Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak |
18 | (47.053.905) | (170.585.380) | 25.125.216 | (39.784.009) |
| Diğer Kapsamlı Gelire İlişkin Vergiler | 11.555.127 | 42.646.345 | (6.489.653) | 9.946.002 | |
| -Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri | 26 | 11.555.127 | 42.646.345 | (6.489.653) | 9.946.002 |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR | (28.243.910) | (143.426.103) | 19.437.484 | (36.926.597) | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR | (710.160.215) | 52.753.984 | (109.306.112) | 14.837.576 | |
| - | - | ||||
| Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı | (710.160.215) | 52.753.984 | (109.306.112) | 14.837.576 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | - | (5.222.620) | - | (11.058.463) | |
| Ana Ortaklık Payları | (710.160.215) | 57.976.604 | (109.306.112) | 25.896.039 |
(*) Yeniden düzenleme ile ilgili detaylar Not 2'de açıklanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve |
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler ve |
||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ortak Kontrole | Giderler | Giderler | Birikmiş Karlar | ||||||||||
| Ödenmiş | Sermaye Düzeltme |
Pay İhraç Primleri / |
Geri Alınmış |
Tabi Teşebbüs veya İşletmeleri İçeren Birleşmelerin |
Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kazanç / |
Riskten Korunma Kazanç / |
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış |
Geçmiş Yıllar Kar / |
Net Dönem | Ana Ortaklığa Ait |
Kontrol Gücü Olmayan |
||
| Sermaye | Farkları | İskontoları | Paylar | Etkisi | Kayıplar | Kayıpları | Yedekler | Zararları | Karı / Zararı | Özkaynaklar | Paylar | Özkaynaklar | |
| 01.01.2024 itibarıyla önceden raporlanan bakiyeler |
500.000.000 2.807.808.245 190.922.726 (11.469.832) | (58.284.906) | (8.439.276) | (1.758.904.994) | 35.458.225 1.727.533.435 | 1.716.991.102 5.141.614.725 | 21.901.850 5.163.516.575 | ||||||
| Hatalara ilişkin düzeltmeler (*) | - | - | - | (5.470.938) | - | - | - | 16.940.772 | (16.940.772) | 5.470.938 | - | - | - |
| ÖNCEKİ DÖNEM 01.01.2024 itibariyle yeniden düzenlenmiş bakiyeler (Dönem Başı) Transferler |
- | 500.000.000 2.807.808.245 190.922.726 (16.940.770) - |
- | - | (58.284.906) - |
(8.439.276) - |
(1.758.904.994) - |
52.398.997 1.710.592.663 | - 1.722.462.040 (1.722.462.040) | 1.722.462.040 5.141.614.725 - |
- | 21.901.850 5.163.516.575 - |
|
| Toplam Kapsamlı Gelir | - | - | - | - | - | (15.487.068) | (127.939.035) | - | - | 201.402.707 | 57.976.604 | (5.222.620) | 52.753.984 |
| Dönem Karı (Zararı) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 201.402.707 | 201.402.707 | (5.222.620) | 196.180.087 |
| Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) 30.09.2024 itibariyle yeniden düzenlenmiş |
- | - | - | - | - | (15.487.068) | (127.939.035) | - | - | - (143.426.103) | - (143.426.103) | ||
| bakiyeler (Dönem Sonu) | 500.000.000 2.807.808.245 190.922.726 (16.940.770) | (58.284.906) | (23.926.344) | (1.886.844.029) | 52.398.997 3.433.054.703 | 201.402.707 5.199.591.329 | 16.679.230 5.216.270.559 | ||||||
| 01.01.2024 itibarıyla önceden raporlanan bakiyeler |
500.000.000 2.807.808.245 190.922.726 (11.469.832) | (58.284.906) | (28.054.027) | (1.877.216.546) | 52.398.997 3.433.054.703 | 53.643.043 5.062.802.403 | 11.650.110 5.074.452.513 | ||||||
| Hatalara ilişkin düzeltmeler (*) CARİ DÖNEM |
- | - | - | (5.470.938) | - | - | - | - | - | - | (5.470.938) (11.650.110) | (17.121.048) | |
| 01.01.2025 itibariyle bakiyeler (Dönem Başı) | 500.000.000 2.807.808.245 190.922.726 (16.940.770) | (58.284.906) | (28.054.027) | (1.877.216.546) | 52.398.997 3.433.054.703 | 53.643.043 5.057.331.465 | - 5.057.331.465 | ||||||
| Transferler | - | - | - | - | - | - | - | 53.643.043 | (53.643.043) | - | - | - | |
| Toplam Kapsamlı Gelir | - | - | - | - | - | 7.254.868 | (35.498.778) | - | - | (681.916.305) (710.160.215) | - (710.160.215) | ||
| Dönem Karı (Zararı) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (681.916.305) (681.916.305) | - (681.916.305) | ||
| Diğer Kapsamlı Gelir (Gider) 30.09.2025 itibariyle bakiyeler (Dönem |
- | - | - | - | - | 7.254.868 | (35.498.778) | - | - | - | (28.243.910) | - | (28.243.910) |
| Sonu) | 500.000.000 2.807.808.245 190.922.726 (16.940.770) | (58.284.906) | (20.799.159) | (1.912.715.324) | 52.398.997 3.486.697.746 | (681.916.305) 4.347.171.250 | - 4.347.171.250 |
(*) Yeniden düzenleme ile ilgili detaylar Not 2'de açıklanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Yeniden | |||
|---|---|---|---|
| Sınırlı | Düzenlenmiş(*) Sınırlı |
||
| Denetim'den | Denetim'den | ||
| Geçmemiş | Geçmemiş | ||
| Cari | Önceki | ||
| Dönem | Dönem | ||
| 01.01 | 01.01 | ||
| Dipnot | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| A. İŞLETME FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI | 559.307.547 | 408.087.673 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı / (Zararı) | (681.916.305) | 196.180.087 | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Karı / (Zararı) Mutabakatı ile İlgili Düzeltmeler | 855.306.698 | 278.307.236 | |
| Amortisman ve İtfa Gideri ile İlgili Düzeltmeler | 12-13 | 672.658.142 | 679.108.934 |
| Değer Düşüklüğü/İptali ile İlgili Düzeltmeler | 977.677 | 2.500.648 | |
| Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 22 | 977.677 | 2.500.648 |
| Karşılıklar Ile Ilgili Düzeltmeler | 9.974.644 | 13.820.982 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 15 | 13.987.680 | 11.203.827 |
| Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 15 | (4.013.036) | 2.617.155 |
| Vergi Gideri/Geliri ile İlgili Düzeltmeler | 26 | (10.165.897) | 75.728.732 |
| Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Karlarından/Zararlarından Payları | 29 | (28.628.267) | 26.953.818 |
| Faiz Gelirleri ve Giderleri ile İlgili Düzeltmeler | 24 | 342.825.517 | 489.127.575 |
| Gerçekleşmemiş yabancı para çevirim farkları ile ilgili düzeltmeler | 787.661.493 | 426.550.900 | |
| Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları (Kazançları) ile İlgili Düzeltmeler | 23 | (4.398.940) | - |
| Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) ile İlgili Düzeltmeler | 23 | (12.832.227) | 25.996 |
| Bağlı Ortaklıkların veya Müşterek Faaliyetlerin Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) ile İlgili Düzeltmeler |
23 | - | (208.283.365) |
| Parasal Pozisyon Kazanç ve Kayıplarıyla İlgili Düzeltmeler | (902.765.444) | (1.227.226.984) | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler | 394.555.116 | (43.016.432) | |
| Stoklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 9 | 157.880.400 | 86.697.795 |
| Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 7 | 34.538.259 | 165.816.153 |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 4-8 | (9.223.062) | 4.444.998 |
| Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Azalış (Artış) | 10 | 81.945.356 | 68.885.405 |
| Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 7 | 54.394.423 | (722.103.749) |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki azalış (artış) | 16 | 7.326.017 | (1.305.092) |
| Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler | 4-8 | (43.857.593) | 108.048.219 |
| Ertelenmiş Gelirlerdeki (Müşteri Sözleşmelerinden Doğan Yükümlülüklerin Dışında Kalanlar) Artış (Azalış) |
10 | (1.228.641) | 139.862.353 |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları |
17 | 112.779.957 (8.637.962) |
106.637.486 (23.383.218) |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler | 15 | (4.908.226) | (18.653.862) |
| Vergi Ödemeleri/İadeleri B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI |
26 | (3.729.736) (421.237.959) |
(4.729.356) (298.922.968) |
| Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Kaybı Sonucunu Doğuracak Satışlara İlişkin Nakit Girişleri | - | 430.667.649 | |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri | 12-13 | 43.716.564 | - |
| Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları | 12-13 | (464.954.523) | (729.590.617) |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | (181.388.751) | (108.600.608) | |
| Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Çıkışları |
6 6 |
1.277.866.900 (1.034.867.278) |
1.923.135.718 (1.458.843.498) |
| Finansal Kiralama Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları | 25 | (75.252.369) | (115.026.868) |
| Alınan Faiz | 24 | 11.822.611 | 21.138.842 |
| Ödenen Faiz | 24 | (360.958.615) | (479.004.802) |
| YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C) |
(43.319.163) | 564.097 | |
| D. YABANCI PARA ÇEVİRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ |
- | - | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ (A+B+C+D) | (43.319.163) | 564.097 | |
| E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 3 | 123.635.004 | 266.539.597 |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNE İLİŞKİN ENFLASYON ETKİSİ | 3 | (25.065.762) | (54.038.228) |
| DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ (A+B+C+D+E) | 3 | 55.250.079 | 213.065.466 |
(*) Yeniden düzenleme ile ilgili detaylar Not 2'de açıklanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Biotrend Çevre ve Enerji Yatırımları A.Ş. ("Şirket" ya da "Biotrend") 5 Mayıs 2017 yılında kurulmuş olup ana faaliyet konusu biyokütle kaynaklarından; fermantasyon, gazlaştırma, yakma teknolojilerini kullanarak enerji üretimi yapılması ve katı atık depolama alanlarının işletimi, bu alanlarda mekanik ayırma tesisi, ATY(atıktan türetilmiş yakıt) hazırlama tesisi, sızıntı suyu arıtma tesisi, biyolojik işlem (kompost, biyometanizasyon) tesisi, LFG (Landfill Gas) Enerji üretim santrallerinin kurulum ve işletimi işlerini gerçekleştirmekle birlikte bu alanlarda mühendislik, taahhüt ve danışmanlık hizmetleri de sunmaktır.
Türkiye genelinde atıktan enerji faaliyetleri kapsamında biyogaz ve biyokütle santralleri ve entegre atık yönetimi faaliyetleri kapsamında, mekanik ayırma tesisleri, atık su ve sızıntı suyu arıtma tesisleri, ATY ve kompost tesisleri, anaerobik fermantasyon üniteleri, düzenli depolama sahaları ve biyokütle tesislerine yönelik yakıt hazırlama ve tedarik tesisleri yatırımları bulunan Biotrend'in, yatırımları devam edenlerle birlikte, 8 entegre atık yönetimi ve enerji üretimi tesisi, 6 enerji üretimi tesisi (2'si yakma teknolojisi) 1 katı yakıt hazırlama, 1 sera ve 1 endüstriyel ATY olmak üzere toplam 17 adet tesisi bulunmaktadır.
Şirket ve bağlı ortaklıkları hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır. Grup firmaları Türkiye'de tescil edilmiştir.
Biotrend'in ana ortağı Doğanlar Yatırım Holding A.Ş.'dir.
Grup'un merkezi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul adresindedir.
Şirket, Sermaye Piyasası Kurulu'na ("SPK") kayıtlıdır ve hisseleri 28 Nisan 2021 tarihinden itibaren Borsa İstanbul A.Ş.'de ("BİST") BIOEN ismiyle işlem görmektedir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in halka açıklık oranı %39,56'dır (31 Aralık 2024: %37,76).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Biotrend personel sayısı 68 kişi (31 Aralık 2024: 79) olup Grup bünyesinde istihdam edilen personel sayısı 707 kişidir (31 Aralık 2024: 717).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkları ("Bağlı Ortaklıklar") ve iştirakleri ("İştirakler"), faaliyette bulunduğu ülkeler ve temel faaliyet konuları sektörler bazında aşağıda belirtilmiştir:
Şirket'in bağlı ortaklıklarının detayı aşağıda verilmektedir:
Doğustar 17 Ekim 2017 tarihinde satın alınmıştır. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimi'dir. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur. Malatya'da 2 adet ve 1 adet Bursa İnegöl'de üretim tesisi bulunmaktadır.
Nov Enerji 17 Ekim 2017 tarihinde satın alınmıştır. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur. Sivas'ta üretim tesisi bulunmaktadır.
Novtek 17 Ekim 2017 tarihinde satın alınmıştır. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur. Bursa İnegöl ve Hatay İskenderun'da üretim tesisleri bulunmaktadır.
Mersin Elektrik 17 Ekim 2017 tarihinde satın alınmıştır. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur. Üretim tesisi Çanakkale Ezine'de bulunmaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Yılbatu 17 Ekim 2017 tarihinde satın alınmıştır. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Remzi Oğuz Arık Mah. Atatürk Bulvarı No:211/22 Çankaya/Ankara'dır. Üretim tesisi yatırım aşamasında olup İzmir Menderes'de bulunmaktadır.
İlda 16 Ekim 2018 tarihinde satın alınmıştır. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur. Üretim tesisi bulunmamakta olup Landfıll (Balıkesir) şirketinin %50'sine sahiptir.
Ulubey 15 Mayıs 2018 tarihinde satın alınmıştır. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur. Üretim tesisi Aydın Çine'de bulunmaktadır.
İzmir Novtek 30 Mayıs 2018 tarihinde kurulmuştur. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur. İzmir- Harmandalı'da üretim tesisi bulunmaktadır.
Uşak 6 Temmuz 2018 tarihinde kurulmuştur. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur. Uşak Ovademirler'de üretim tesisi bulunmaktadır.
Biyomek 16 Nisan 2019 tarihinde satın alınmıştır. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Remzi Oğuz Arık Mah. Atatürk Bulvarı No:211/22 Çankaya/Ankara'dır. Aydın Çine'de üretim tesisi bulunmaktadır.
İzmir Doğu Star 18 Eylül 2019 tarihinde kurulmuştur. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur. İzmir-Bergama'da üretim tesisi bulunmaktadır.
Karya 1 Temmuz 2020 tarihinde satın alınmıştır. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur. Üretim tesisi bulunmamaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Bağlı ortaklıklar: (devamı)
Ulutek 19 Mart 2014 tarihinde kurulmuştur. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur. Şirket 17.05.2022 tarihinde Biotrend Çevre ve Enerji Yatırımları A.Ş.'ye devrolmuştur.
Biotrend Uluslararası 30 Haziran 2022 tarihinde kurulmuştur. Ana faaliyet konusu yurt dışı elektrik enerjisi üretim tesislerine yatırım yapmaktır. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur.
Doğan Kent Elektrik 16 Kasım 2022 tarihinde satın alınmıştır. Ana faaliyet konusu komisyoncular ve acenteler hariç kullanıcılara yönelik elektrik ticareti yapmaktır. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur.
Biotrend İleri Dönüşüm 9 Aralık 2022 tarihinde kurulmuştur. Ana faaliyet konusu İleri dönüşüm teknolojileri ile plastik atıkların geri kazanımı ve iç tüketim amaçlı yenilenebilir enerji santralleri kurulumudur. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Bağlı ortaklıklar: (devamı)
| Bağlı ortaklıklar | Ana faaliyeti | Tesis | Lisans Gücü | Kurulu Güç | Toplam Kurulu Güç |
|---|---|---|---|---|---|
| Elektrik enerjisi üretimi | Malatya Lisanssız | - | 2,464 MWm / 2,400 Mwe | ||
| Elektrik enerjisi üretimi | Malatya-1 (Lisanslı) | 2,464 MWm / 2,400 MWe | 2,464 MWm / 2,400 Mwe | ||
| Doğu Star Elektrik Üretim A.Ş. | Elektrik enerjisi üretimi | Malatya-2 (Lisanslı) | 4,359 MWm / 4,242 MWe | 2,906 MWm / 2,828 Mwe | |
| Elektrik enerjisi üretimi | İnegöl-2 Biyogaz | 14,51 MWm / 14,14 MWe | 8,706 MWm / 8,484 Mwe | 16,540 MWm / 16,1 MWe | |
| Nov Enerji Elektrik Üretim A.Ş. | Elektrik enerjisi üretimi | Sivas Çöp Gaz | 2,902 MWm /2,826 MWe | 2,902 MWm /2,826 MWe | 2,902 MWm /2,826 MWe |
| Elektrik enerjisi üretimi | İskenderun Çöp Gaz | 4,353 MWm / 4,239 MWe | 4,353 MWm / 4,239 MWe | ||
| Novtek Enerji Elektrik Üretim A.Ş. | Elektrik enerjisi üretimi | İnegöl Çöp Gaz | 2,464 MWm / 2,400 MWe | 2,464 MWm / 2,400 MWe | 6,817 MWm / 6,639 MWe |
| Mersin Elektrik Üretim ve Enerji Yatırımları A.Ş. | Elektrik enerjisi üretimi | Ezine Biyokütle | 31,058 MWm / 30,00 MWe |
19,213 MWm / 18,782 MWe |
19,213 MWm / 18,782 Mwe |
| 24,667 MWm/ | |||||
| Yılbatu Elektrik Üretim A.Ş. | Elektrik enerjisi üretimi | Menderes Biyogaz | 24,038 MWe | ||
| İlda Elektrik Üretim A.Ş. | Elektrik enerjisi üretimi | Landfıll % 50 Ortağı | |||
| Ulubey Elektrik Üretim Ve Enerji Yatırımları A.Ş. | Elektrik enerjisi üretimi | Çine Yakıt Hazırlama | |||
| İzmir Novtek Enerji Elektrik Üretim A.Ş. | Elektrik enerjisi üretimi | İzmir Harmandalı Çöp Gaz | 40,716 MWm /39,690 MWe |
33,176 MWm /32,340 MWe |
33,176 MWm /32,340 Mwe |
| Uşak Yenılenebılır Enerjı Elektrık Üretım A. Ş. | Elektrik enerjisi üretimi | Uşak Çöp Gaz | 5,655 MWm /5,498 MWe | 4,200 MWm /4,084 Mwe | 4,200 MWm /4,084 MWe |
| Biyomek Elektrik Enerjisi Üretimi San. Ve Tic. A.Ş. | Elektrik enerjisi üretimi | Çine Biyokütle Enr. Sant. | 14,20 MWm / 13,60 MWe | 14,20 MWm / 13,60 MWe | 14,20 MWm / 13,60 MWe |
| İzmir Doğu Star Elektrik Üretim A.Ş. | Elektrik enerjisi üretimi | İzmir Bergama Çöp Gaz | 10,157 MWm / 9,898 MWe |
8,706 MWm /8,484 MWe | 8,706 MWm /8,484 MWe |
| Karya Yenılenebılır Kaynaklar Elektrık Üret.San.Tıc.Ltd.Stı. | Elektrik enerjisi üretimi | Ankara | |||
| Ulutek Elektrik Üretim ve Enerji Yatırımları A.Ş. | Elektrik enerjisi üretimi | ||||
| Biotrend Enerji Uluslararası Yatırım A.Ş. | Yurt dışı elektrik enerjisi üretim tesislerine yatırım yapmak |
||||
| Doğan Kent Elektrik Enerjisi Toptan Satış A.Ş. | Elektrik ticareti | ||||
| Biotrend İleri Dönüşüm ve Yenilenebilir Enerji Teknolojileri Sanayi A.Ş. |
İleri dönüşüm teknolojileri ile plastik atıkların geri kazanımı ve iç tüketim amaçlı yenilenebilir enerji santralleri kurulumu |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Şirket 16 Ekim 2018 tarihinde satın alınmıştır. Ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretimidir. Merkez adresi Remzi Oğuz Arık Mah. Atatürk Bulvarı No:211/22 Çankaya/Ankara'dır. Üretim tesisi Balıkesir'dedir.
Maven Tarım 16 Ocak 2019 tarihinde satın alınmıştır. Ana faaliyet konusu dikim için sebze fidesi, meyve fidanı vb. yetiştirilmesidir. Merkez adresi Kavacık Mah. Ertürk Sk. No: 3/1 İç Kapı No: 1 Beykoz/İstanbul'dur. Üretim tesisi Sivas'tadır.
| İştirak | Ana faaliyeti | Satın alım tarihi |
Lisans Gücü | Kurulu Güç | Toplam Kurulu Güç |
Tesis |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11,608 | ||||||
| Landfıll Enerji | Elektrik enerjisi | 14,51 MWm / | 11,608 MWm / | MWm / | Balıkesir | |
| A.Ş. | üretimi | 16.10.2018 | 14,14 MWe | 11,312 MWe | 11,312 MWe | Çöp Gaz |
| Sivas Sera | ||||||
| Tarım, Seracılık | Kurulumu | |||||
| Maven Tarım | ve Hayvancılık | 15.01.2019 | İşletimi | - | - | - |
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca SPK tarafından kabul edilen ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS"ler) uygun olarak hazırlanmıştır. TFRS'ler; KGK tarafından Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS"), Türkiye Finansal Raporlama Standartları, TMS Yorumları ve TFRS Yorumları adlarıyla yayımlanan Standart ve Yorumları içermektedir.
Konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 15 Nisan 2019 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak SPK'nın finansal tablo ve dipnot formatları esas alınarak sunulmuştur.
İşletmeler, TMS 34 standardına uygun olarak ara dönem finansal tablolarını tam set veya özet olarak hazırlamakta serbesttirler. Grup, bu çerçevede, ara dönemlerde konsolide finansal tablolarını tam set olarak hazırlamayı tercih etmiştir.
Ara dönem konsolide finansal tabloların onaylanması:
Ara dönem konsolide finansal tablolar Şirket Yönetim Kurulu tarafından 07 Kasım 2025 tarihinde onaylanmıştır. Bu ara dönem konsolide finansal tabloları Şirket Genel Kurulu'nun değiştirme, ilgili düzenleyici kurumların ise değiştirilmesini talep etme hakkı bulunmaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Bu finansal tablolar "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardına göre, parasal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülen varlık ve yükümlülükler hariç, raporlama tarihindeki enflasyonun Türk Lira'sı üzerindeki etkilerine göre düzeltilmiş tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.
Bu konsolide finansal tablolar, Şirket'in ve bağlı ortaklıklarının geçerli para birimi olan Türk Lirası ("TL") cinsinden sunulmuştur. TL olarak sunulan bütün finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe tam TL olarak gösterilmiştir.
KGK 23 Kasım 2023 tarihinde yapmış olduğu "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama ile BOBİ FRS Bölüm 25 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama'nın Uygulanması Hakkında Duyuru" ile TFRS uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren raporlama dönemlerine ait finansal tablolarının "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardında yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini açıklamıştır.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. Sonuç olarak geçerli para birimi TL olan işletmelerin finansal tabloları, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla Türk Lirası'nın genel satın alma gücündeki değişimlere göre TMS 29'a göre düzeltilir.
TFRS, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu olan bir işletmenin finansal tablolarının, ister tarihi maliyet ister cari maliyet yaklaşımına göre hazırlanmış olsun, TMS 29 gerekliliklerine göre yeniden düzenlenmesini ve para biriminin yer aldığı ekonomide her zaman yüksek enflasyon olduğu varsayımıyla geriye dönük olarak uygulanmasını gerektirir. TMS 29'daki temel ilke, yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimiyle raporlama yapan bir işletmenin finansal tablolarının, raporlama tarihindeki cari ölçüm birimi cinsinden raporlanması gerekliliğidir. Önceki dönem için karşılaştırmalı rakamlar, aynı cari ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Dönem | Endeks | Düzeltme katsayısı |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
3.367,22 | 1,00000 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 |
| 30 Eylül 2024 |
2.526,16 | 1,33294 |
| 31 Aralık 2023 | 1.859,38 | 1,44379 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Yukarıda belirtilen düzeltmeler için uygulanmış olan ana prosedürler aşağıdaki gibidir:
İlişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un konsolide durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Konsolide finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem konsolide finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.
Grup yönetimi, 30 Eylül 2025 tarihli konsolide finansal tablolarını düzenlerken, 31 Aralık 2024 ve 31 Aralık 2023 (1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla konsolide finansal durum tablosunun elde edildiği) tarihli konsolide finansal tablolarında aşağıdaki detayları açıklanan hataları tespit etmiştir.
Grup söz konusu hataların etkilerini TMS 8 "Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar" uyarınca, her bir konsolide finansal tablo kalemi bazında geriye dönük olarak muhasebeleştirmiş ve 31 Aralık 2024 ve 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla konsolide finansal durum tabloları ile 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren konsolide kar veya zarar tablosunu ve konsolide diğer kapsamlı gelir tablosunu ve 30 Eylül 2024 tarihinde sonra eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait konsolide kar veya zarar tablosunu ve konsolide diğer kapsamlı gelir tablosunu yeniden düzenlemiştir.
Bu düzeltmelerin her bir konsolide finansal tablo kalemi bazında tutarları aşağıdaki tabloda sunulmuştur.
i) Konsolide finansal durum tablosunda düzeltmelerin etkisi
| Düzeltmelerin etkisi | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Açıklama | Daha önce | Yeniden | Yeniden | ||
| 1 Ocak 2024 | referansı | raporlanan | Düzeltmeler | sınıflandırmalar | düzenlenmiş |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | a | 325.641.680 | 1.912.903.233 | 2.238.544.913 | |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | a | 1.912.903.233 | 1.912.903.233 | ||
| Geri Alınmış Paylar (-) | b | (11.469.832) | (5.470.938) | (16.940.770) | |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış | |||||
| Yedekler | c | 35.458.226 | 16.940.771 | 52.398.997 | |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | c | 1.727.533.434 | (16.940.771) | 1.710.592.663 | |
| Net Dönem Karı/Zararı | b | 1.716.991.102 | 5.470.938 | 1.722.462.040 |
| Düzeltmelerin etkisi | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Açıklama | Daha önce | Yeniden | Yeniden | ||
| 31 Aralık 2024 | referansı | raporlanan | Düzeltmeler | sınıflandırmalar | düzenlenmiş |
| Finansal Yatırımlar | d | 25.085.918 | 25.085.918 | ||
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | a | 319.951.055 | 939.706.835 | 1.259.657.890 | |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | a | 939.706.835 | 939.706.835 | ||
| Geri Alınmış Paylar (-) | b | (11.469.832) | (5.470.938) | (16.940.770) | |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış | |||||
| Yedekler | c | 35.458.226 | 16.940.771 | 52.398.997 | |
| Geçmiş Yıllar Karları/Zararları | b,c,e,f | 3.336.889.291 | 113.106.183 | (16.940.771) | 3.433.054.703 |
| Net Dönem Karı/Zararı | d,e,f | 123.667.991 | (70.024.948) | 53.643.043 | |
| Kontrol Gücü Olmayan Paylar | e | 12.524.379 | (12.524.379) |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Açıklama referansı
Konsolide finansal tabloların yeniden düzenlenmesi (Devamı)
ii) Konsolide kar veya zarar tablosunda düzeltmelerin etkisi
1 Ocak 2024 – 30 Eylül 2024
Yatırım Faaliyetlerinden
Dönem Karı/Zararının
Dağılımı
| Gelirler | g | 316.448.491 | 316.448.491 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) |
g | 1.373.911.317 | (97.928.469) | 1.275.982.848 | |
| Dönem Karı/Zararının Dağılımı Ana Ortaklık Payları |
g | 299.331.176 | (97.928.469) | 201.402.707 | |
| Düzeltmelerin etkisi | |||||
| 1 Temmuz 2024 – |
|||||
| Açıklama | Daha önce | Yeniden | Yeniden | ||
| 30 Eylül 2024 |
referansı | raporlanan | Düzeltmeler | sınıflandırmalar | düzenlenmiş |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Net Parasal Pozisyon Kazançları |
g | 118.848.600 | (48.616.247) | 70.232.353 |
Daha önce
raporlanan Düzeltmeler
Düzeltmelerin etkisi
sınıflandırmalar
Yeniden
Yeniden düzenlenmiş
Ana Ortaklık Payları g 95.716.787 (32.894.151) -- 62.822.636
30 Eylül 2024 tarihinde sona eren dokuz aylık ara hesap dönemine ait konsolide nakit akış tablosu hazırlanırken yukarıdaki sınıflamalar ve düzeltmeler dikkate alınmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Konsolide finansal tabloların yeniden düzenlenmesi (Devamı)
Konsolide finansal tablo kalemleri bazında yukarıda sunulan yeniden düzenlemelere ilişkin açıklamalar aşağıdaki gibidir:
a. TMS 12 Gelir Vergileri standardı uyarınca konsolide finansal tablolarda, ancak ve ancak konsolidasyona tabi tutulmuş işletmelerin yasal olarak tek bir net ödeme alma veya net ödeme yapma hakları varsa ve işletmeler ya net tutar üzerinden ödeme veya tahsilat yapacak ya da tahsilatı ve ödemeyi ayrı ayrı ancak aynı anda yapacaklarsa, grup içindeki bir işletmenin dönem vergi varlığı diğer bir işletmenin dönem vergi borcu ile mahsup edilir.
Bu çerçevede, Grup yönetimi konsolidasyona dahil olan bağlı ortaklıklara ilişkin ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüklerini bağlı ortaklık bazında net gösterimi yapmak amacıyla daha önce 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla ertelenmiş vergi varlığından mahsup edilmiş 939.706.835 TL'lik ertelenmiş vergi yükümlülüğünü ertelenmiş vergi varlığından ertelenmiş vergi yükümlülüğü hesabına sınıflandırmıştır (1 Ocak 2024: 1.912.903.23 TL).
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Aşağıda açıklanan muhasebe politikaları, konsolide finansal tablolarda sunulan tüm dönemlerde ve Grup'un tüm şirketleri tarafından tutarlı bir şekilde uygulanmıştır.
Bağlı ortaklıklar, Grup tarafından kontrol edilen işletmelerdir. Grup yatırım yapılan bir işletmeyi değişken getirilerine maruz kaldığı ya da bu değişken getiriler üzerınde hak sahibi olduğu ve bu getirileri yatırım yapılan işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkanına sahip olduğu durumda yatırım yapılan işletmeyi kontrol etmektedir. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları kontrolün başladığı ve kontrolün sona erdiği tarihe kadar konsolide finansal tablolara dahil edilmektedir.
Aşağıdaki tablo 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla bağlı ortaklıkları ve bu ortaklıkların sermaye yapısını göstermektedir:
| Grup'un sermayedeki pay oranı (%) | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bağlı ortaklıklar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |||||
| Doğu Star | %100 | %100 | |||||
| Nov Enerji | %100 | %100 | |||||
| Novtek | %100 | %100 | |||||
| Mersin | %100 | %100 | |||||
| Yılbatu | %100 | %100 | |||||
| İlda | %100 | %100 | |||||
| Ulubey | %100 | %100 | |||||
| İzmir Novtek | %100 | %100 | |||||
| Uşak | %100 | %100 | |||||
| Biyomek | %100 | %100 | |||||
| İzmir Doğu Star. | %100 | %100 | |||||
| Karya | %100 | %100 | |||||
| Ulutek | %100 | %100 | |||||
| Biotrend Uluslararası | %100 | %100 | |||||
| Biotrend İleri Dönüşüm | %100 | %100 | |||||
| Doğankent | %100 | %100 | |||||
| Maven Tarım | %50 | %50 |
Grup, Serenti Enerji A.Ş.'nin paylarının tamamının devri amacıyla Mana Enerji Sanayi Ticaret A.Ş. ile Hisse Devir Sözleşmesi imzalanmış ve pay devirleri 5 Nisan 2024 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır.
MD Biyokütle Enerji Üretim A.Ş.'nin paylarının tamamının devri amacıyla Mana Enerji Sanayi Ticaret A.Ş. ile Hisse Devir Sözleşmesi imzalanmış ve pay devirleri 5 Nisan 2024 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır.
Biotrend Ayvacık Yenilenebilir Enerji Elektrik Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin paylarının tamamının devri amacıyla Demiroğlu Turizm Seyahat İnşaat Eğitim Hizmetleri Ticaret ve Sanayi Limited Şirketi ile Hisse Devir Sözleşmesi imzalanmış ve pay devri 20 Eylül 2024 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Kontrol gücü olmayan paylar, bağlı ortaklığın satın alınma tarihindeki net varlık değerinin oransal tutarı üzerinden ölçülmektedir.
Grup'un bağlı ortaklıklardaki paylarında kontrol kaybıyla sonuçlanmayan değişiklikler, özkaynağa ilişkin işlem olarak muhasebeleştirilir.
Grup, bağlı ortaklık üzerindeki kontrolünü kaybetmesi durumunda, bağlı ortaklığın varlık ve yükümlülüklerini, kontrol gücü olmayan paylarını ve bağlı ortaklıkla ilgili diğer özkaynaklar altındaki tutarları kayıtlarından çıkarır. Bundan kaynaklanan kazanç veya kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir. Önceki bağlı ortaklığında kalan paylar kontrolün kaybedildiği gün itibarıyla gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür.
Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardaki paylar iştirak ve iş ortaklıklarındaki payları içerir.
İştirakler, Grup'un işletmenin finansal ve faaliyet politikaları üzerinde tek başına ya da müşterek kontrol yetkisine sahip bulunmamakla birlikte önemli etkiye sahip olduğu işletmelerdir. İş ortaklığı, Grup'un anlaşmaya ilişkin varlıklar üzerinde haklara ve borçlara ilişkin yükümlülüklere sahip olmasından ziyade anlaşmanın net varlıkları üzerinde haklara sahip olmasından dolayı ortak kontrole sahip olduğu anlaşmalardır.
İştirakler ve iş ortaklığı, özkaynak yöntemi ile muhasebeleştirilir. İlk olarak, yatırım maliyeti işlem maliyetlerini de içeren maliyet değeri ile kaydedilir. İlk kayıtlara alınmasından sonraki dönemde, konsolide finansal tablolar, önemli etkisinin veya müşterek kontrolün bittiği tarihe kadar, Grup'un özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirindeki payını içerir.
Aşağıdaki tablo 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla iştirakleri ve sermaye yapılarını göstermektedir:
| Grup'un sermayedeki pay oranı (%) | |||
|---|---|---|---|
| İştirak | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| Landfill | %50 | %50 | |
| Maven Tarım (*) |
%50 | %50 |
(*) 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla kontrol gücü diğer hakim ortağa geçmiş olup Grup yönetimi iştiraki üzerinde önemli etkiye sahip olduğunu değerlendirmekte olup, kontrolün kaybedildiği ve önemli etkini başladığı tarih olan 31 Aralık 2024 gününden başlamak üzere söz konusu iştiraki özkaynak yöntemi ile konsolidasyona dahil etmektedir.
Konsolide finansal tabloların hazırlanması aşamasında grup içi bakiyeler, işlemler ve grup içi işlemlerden kaynaklanan gerçekleşmemiş gelirler ve giderler karşılıklı olarak silinmektedir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar ile yapılan işlemlerden kaynaklanan gerçekleşmemiş gelirler, Grup'un yatırımdaki payı oranında yatırımdan silinmektedir. Herhangi bir değer düşüklüğü söz konusu değil ise gerçekleşmemiş zararlar da gerçekleşmemiş gelirlerle aynı şekilde silinmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Nakit ve nakit benzerleri, eldeki nakit, banka mevduatları ile tutarı belirli, nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip, değerindeki değişim riski önemsiz olan ve vadesi üç aydan daha kısa olan yatırımları içermektedir.
Stoklar, endekslenmiş maliyetin ya da net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenmektedir. Stok maliyetleri "hareketli ortalama maliyet" kullanılarak belirlenmektedir. Stokların maliyeti; tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Net gerçekleştirilebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşan tahmini satış fiyatından tahmini tamamlanma maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için yüklenilmesi gereken tahmini maliyetlerin toplamının indirilmesiyle elde edilir.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller ilk kayıtlara alındığında maliyeti ile ölçülür ve sonrasında gerçeğe uygun değerinden ölçülerek ilgili değişimler gerçekleştiği dönemde kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Yatırım amaçlı bir gayrimenkulün satılması durumunda oluşan tüm kazanç veya zararlar (net satıştan elde edilen bedel ile ilgili kalemin defter değeri arasındaki fark olarak hesaplanır), kar veya zararda muhasebeleştirilir. Daha önce maddi duran varlık olarak sınıflanmış yatırım amaçlı gayrimenkuller satıldığında varsa yeniden değerleme değer artış yedeğinde olan ilgili tutarlar, geçmiş yıllar karlarına transfer edilir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde edilen kira gelirleri doğrusal yöntemle kira dönemi boyunca esas faaliyetlerden diğer gelirler içerisinde muhasebeleştirilir. Alınan kira teşvikleri toplam kira gelirinin ayrılmaz bir parçası olarak kira dönemi boyunca muhasebeleştirilir.
Grup'un, yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri Grup'tan bağımsız bir değerleme şirketi olan Lal Gayrimenkul Değerleme ve Müşavirlik A.Ş. ("LAL") tarafından belirlenmiştir. 28 Şubat 2025 tarihli değerleme raporlarına göre ilgili gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri hesaplanmıştır. Gayrimenkullerin yeniden değerleme çalışması sonucu oluşan değerleme farkları konsolide finansal tablolarda geçmiş dönemden itibaren gelir tablosuna yansıtılmıştır.
Maddi duran varlıklar, borçlanma maliyetlerini de içeren maliyet değerlerinden, birikmiş amortisman ve her türlü değer düşüklüğü karşılığı düşülerek ölçülürler.
Maddi duran varlıkları oluşturan parçalar farklı yararlı ömürlere sahip olduğunda bunlar maddi duran varlığın ayrı kısımları (önemli parçaları) olarak muhasebeleştirilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kar veya zarar, net defter değeri ile tahsil edilen tutarların karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde "yatırım faaliyetlerinden gelirler/giderler" hesabı altında gösterilir.
Sonradan yapılan harcamalar sadece bu harcamalar sonucunda ileride oluşacak ekonomik faydaların Grup'a aktarılmasının mümkün olduğu durumlarda aktifleştirilebilir.
Maddi duran varlık kalemleri, hali hazırda kullanılabilir oldukları veya Grup tarafından inşa edilen varlıklar için bu varlıkların tamamlandığı ve kullanıma hazır hale geldikleri gün itibarıyla amortismana tabi tutulurlar. Amortisman, maddi duran varlık kalemlerinin maliyetlerinden tahmini kalıntı değerlerinin düşülmesinden sonra, bu kalemlerin tahmini yararlı ömürleri boyunca doğrusal yöntem ile hesaplanmaktadır. Amortisman, başka bir varlığın defter değerine dahil edilmediği sürece, genellikle kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Kiralanan varlıklar, Şirket kiralanan varlığın mülkiyetini kiralama sonunda makul bir kesinlikte üzerine almayacaksa, varlığın kiralama süresi ile yararlı ömürden kısa olanı üzerinden amortismana tabi tutulur. Arazi amortismana tabi değildir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Cari ve karşılaştırmalı dönemlerde önemli maddi duran varlık kalemlerinin tahmin edilen yararlı ömürler aşağıdaki gibidir:
| Binalar | 10-50 yıl |
|---|---|
| Makine, tesis ve cihazlar | 10-20 yıl |
| Taşıt araçları |
4-5 yıl |
| Döşeme ve demirbaşlar | 3-10 yıl |
Amortisman yöntemleri, yararlı ömürler ve kalıntı değerler her raporlama tarihi itibarıyla gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.
Grup tarafından satın alınmış ve belirli bir yararlı ömre sahip diğer maddi olmayan duran varlıklar maliyetlerinden birikmiş itfa payları ve varsa birikmiş değer düşüklükleri çıkarılarak ölçülür. Maddi olmayan duran varlıklar EPDK lisans hakları ve yazılım haklarından oluşmaktadır.
Sonradan oluşan maliyetler, yalnızca ilişkili oldukları maddi olmayan duran varlıkların gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı bir etkiye sahipse aktifleştirilir. Diğer tüm harcamalar, içsel olarak üretilen şerefiye ve ticari markalar da dahil olmak üzere oluştukları zaman kar veya zararda muhasebeleştirilir.
İtfa payları, maddi olmayan duran varlık kalemlerinin maliyetlerinden tahmini kalıntı değerlerinin düşülmesinden sonra, bu kalemlerin tahmini yararlı ömürleri boyunca doğrusal yöntem ile hesaplanmaktadır ve genellikle kar veya zararda muhasebeleştirilir. Şerefiye amortismana tabi değildir.
Tahmin edilen yararlı ömürler aşağıdaki gibidir:
İtfa yöntemleri, yararlı ömürler ve kalıntı değerler her raporlama tarihi itibarıyla gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.
Her raporlama döneminde, Grup herhangi bir değer düşüklüğü belirtisi olup olmadığını belirlemek için finansal olmayan varlıklarının (, yatırım amaçlı gayrimenkuller, stoklar ve ertelenmiş vergi varlıkları hariç) defter değerlerini gözden geçirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Şerefiye, yıllık olarak değer düşüklüğü testine tabi tutulur.
Değer düşüklüğü testi için, varlıklar, sürekli kullanımdan, diğer varlıkların veya NYB'ların nakit girişlerinden bağımsız olarak, nakit girişi oluşturan en küçük varlık grubuna göre gruplanır. Bir işletme birleşmesinden doğan şerefiye, birleşme sinerjisinden faydalanması beklenen NYB'lere veya NYB gruplarına tahsis edilir.
Bir varlığın veya NYB'lerin geri kazanılabilir tutarı, kullanımdaki değerinden yüksek olanı ve GUD'i daha düşük maliyetlerle satılmasıdır. Kullanım değeri, paranın zaman değeri ve varlığa veya NYB'ye özgü risklerin mevcut piyasa değerlendirmelerini yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirilen tahmini gelecekteki nakit akışlarına dayanmaktadır. Bir varlığın veya NYB'nin geri kazanılabilir tutarının defter değerinden düşük olması durumunda, söz konusu varlığın veya NYB'nin defter değeri geri kazanılabilir tutarına indirgenir.
Değer düşüklüğü zararları kar veya zararda muhasebeleştirilir. Önce, NYB'ye dağıtılmış olan herhangi bir şerefiyenin defter değerini azaltacak ve daha sonra NYB'deki diğer varlıkların defter değerleri oranında azaltılarak dağıtılır. Şerefiyeye ilişkin olarak muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı iptal edilmez. Diğer varlıklar için değer düşüklüğü zararı, ancak değer düşüklüğünün tespit edilmemesi durumunda, değer düşüklüğü veya itfa payları düşüldükten sonra, varlığın defter değerinin, belirlenmiş olan defter değerinin üzerine çıkmaması durumunda tersine çevrilir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Krediler, ilk olarak, oluşan işlem maliyetleri düşüldükten sonra gerçeğe uygun değerinden kayda alınır. Borçlanmalar sonradan itfa edilmiş maliyet bedeli üzerinden ölçülür. Gelirler (işlem maliyetleri düşüldüğünde) ile itfa miktarı arasındaki fark, etkin faiz yöntemi kullanılarak borçlanma dönemi boyunca kâr veya zararda muhasebeleştirilir.
Kredilerden kaynaklanan finansman maliyetleri, özellikli varlıkların edinimi veya inşası ile ilişkili ise, özellikli varlıkların maliyet değerine dahil edilirler. Nitelikli varlıklar, amaçlandığı gibi kullanıma veya satışa sunulması uzun zaman gerektiren varlıkları ifade eder. Diğer borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemlerde kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilir.
Grup, ticari alacakları ve borçlanma araçlarını oluştukları tarihte kayıtlarına almaktadır. Grup bütün diğer finansal varlık ve yükümlülükleri sadece ve sadece, ilgili finansal aracın sözleşmeye bağlı koşullarına taraf olduğu işlem tarihinde muhasebeleştirmektedir.
Gerçeğe uygun değer (GUD) değişimleri kar veya zarara yansıtılanlar dışındaki finansal varlıkların (önemli bir finansman bileşenine sahip olmayan ticari alacaklar haricinde) ve finansal yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de GUD'e ilave edilerek ölçülür. Önemli bir finansman bileşenine sahip olmayan ticari alacaklar, ilk muhasebeleştirmede işlem bedeli üzerinden ölçülür.
İlk defa finansal tablolara alınırken, bir finansal araç belirtilen şekilde sınıflandırılır; itfa edilmiş maliyetinden ölçülenler; GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülenler- borçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülenler- özkaynak araçlarına yapılan yatırımlar veya GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülenler.
Finansal araçlar ilk muhasebeleştirilmelerini müteakip, Grup finansal varlıkların yönetimi için kullandığı işletme modelini değiştirmediği sürece yeniden sınıflandırılmaz.
Finansal varlıklar, Grup, finansal varlıkları yönetmek için işletme modelini değiştirmediği sürece ilk muhasebeleştirilmesinden sonra yeniden sınıflandırılmaz. Bu durumda, etkilenen tüm finansal varlıklar, işletme modelindeki değişikliği izleyen ilk raporlama döneminin ilk gününde yeniden sınıflandırılır.
Bir finansal varlık, aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılmaması durumunda itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülür:
Bir borçlanma aracı, aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılmaması durumunda GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Finansal araçlar (Devamı)
Yukarıda belirtilen itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmeyen tüm finansal varlıklar GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülür. Bunlar, tüm türev finansal varlıkları da içermektedir. Finansal varlıkların ilk defa finansal tablolara alınması sırasında, finansal varlıkların farklı şekilde ölçümünden ve bunlara ilişkin kazanç veya kayıpların farklı şekilde finansal tablolara alınmasından kaynaklanacak bir muhasebe uyumsuzluğunu ortadan kaldırması veya önemli ölçüde azaltması şartıyla bir finansal varlığın geri dönülemez bir şekilde GUD değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak tanımlanabilir.
Grup, iş modelinin varlıkların yönetilme şeklini ve yönetime sağlanan bilgiyi en iyi şekilde yansıtması amacıyla bir finansal varlığın portföy düzeyinde elde tutulma amacını değerlendirmektedir. Ele alınan bilgiler şunları içerir:
Finansal varlıkların finansal durum tablosu dışı bırakılmaya uygun olmayan işlemlerde üçüncü taraflara devredilmesi, Grup'un varlıklarını finansal tablolarında sürekli olarak muhasebeleştirmesiyle tutarlı olarak bu amaçla satış olarak kabul edilmez.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Finansal araçlar (Devamı)
Finansal varlıklar – Sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerini içeren sözleşmeye bağlı nakit akışları olup olmadığının değerlendirilmesi
Bu değerlendirme amacıyla, anapara, finansal varlığın ilk defa finansal tablolara alınması sırasındaki GUD'idir. Faiz; paranın zaman değeri, belirli bir zaman dilimine ilişkin anapara bakiyesine ait kredi riski, diğer temel borç verme risk ve maliyetleri (örneğin, likidite riski ve yönetim maliyetleri) ile kar marjından oluşur.
Sözleşmeye bağlı nakit akışlarının sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerini içeren sözleşmeye bağlı nakit akışları olup olmadığının değerlendirilmesinde, Grup sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alır. Bu değerlendirme, finansal varlığın bu koşulu yerine getirmeyecek şekilde sözleşmeye bağlı nakit akışlarının zamanlamasını veya tutarını değiştiren sözleşme şartlarını içerip içermediğinin değerlendirilmesini gerektirir. Bu değerlendirmeyi yaparken, Grup aşağıdakiler dikkate alır:
Erken ödeme özelliği, sözleşmenin vadesinden önce sonlandırıldığı durumlarda makul bir bedel içeren peşin ödenen tutarları büyük ölçüde anaparanın ve anapara bakiyesine ilişkin faizlerin ödenmemiş tutarını yansıtıyorsa sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemeleri kriteriyle tutarlıdır.
Ayrıca, (i) finansal varlık sözleşmeye bağlı nominal değeri üzerinden primli veya iskontolu olarak alınmışsa, (ii) sözleşmenin vadesinden önce sonlandırıldığı durumlarda makul bir ek bedel ödemesini içeren peşin ödenen tutarlar büyük ölçüde sözleşmeye bağlı nominal değeri ve tahakkuk eden (ancak ödenmemiş) faizi yansıtıyorsa ve (iii) ilk muhasebeleştirmede erken ödeme özelliğinin GUD'inin önemsiz olması durumunda, bu kritere uygun olduğu kabul edilir.
Finansal varlıklar – Sonraki ölçümden kaynaklanan kazanç veya kayıplar
| GUD farkı kar/zarara yansıtılarak ölçülen finansal varlıklar |
Bu varlıklar sonraki ölçümlerinde GUD'leri üzerinden ölçülür. Herhangi bir faiz veya temettü geliri dahil olmak üzere, bunlarla ilgili net kazançlar ve kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir. |
|---|---|
| İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar |
Bu varlıklar sonraki ölçümlerinde etkin faiz yöntemi kullanılarak itfa edilmiş maliyetinden ölçülür. İtfa edilmiş maliyetleri varsa değer düşüklüğü zararları tutarı kadar azaltılır. Faiz gelirleri yabancı para kazanç ve kayıpları ve değer düşüklükleri kar veya zararda muhasebeleştirilir. Bunların finansal durum tablosu dışı bırakılmasından kaynaklanan kazanç veya kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir. |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Finansal yükümlülükler itfa edilmiş maliyetinden ölçülen ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılan olarak sınıflandırılır.
Bir finansal yükümlülük, alım satım amaçlı elde tutulan tanımını karşılaması durumunda GUD farkı kar veya zarara yansıtılan olarak sınıflandırılır. Finansal yükümlülük, türev araç olması ya da ilk kez kayda alınması sırasında bu şekilde tanımlanması durumunda alım satım amaçlı elde tutulan finansal yükümlülük olarak sınıflandırılır. GUD'i kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlükler, GUD'leri ile ölçülürler ve faiz giderleri de dahil olmak üzere, net kazanç ve kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir. Diğer finansal yükümlülükler, ilk kayıtlara alınmalarını takiben gelecekteki anapara ve faiz nakit akışlarının etkin faiz oranları ile itfa edilmiş maliyet değerleri üzerinden değer düşüklükleri indirilerek ölçülür. Faiz giderleri ve kur fakları kar veya zararda muhasebeleştirilir. Bu yükümlülükler kayıtlardan çıkarılmasıyla oluşan kazanç veya kayıplar, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Grup, finansal varlıklarla ilgili nakit akışlarına ilişkin sözleşmeden doğan hakların süresi dolduğunda veya bu finansal varlığın mülkiyetinden kaynaklanan bütün risk ve getirilerinin sahipliğini önemli ölçüde devrettiğinde veya bu finansal varlığın mülkiyetinden kaynaklanan bütün risk ve yararları ne önemli ölçüde devretmiş ne de önemli ölçüde elinde bulundurmakta olması durumunda, ilgili finansal varlık üzerinde kontrol sahibi olmaya devam etmiyorsa söz konusu finansal varlığı kayıtlarından çıkarır.
Grup, bir finansal varlığın mülkiyetinden kaynaklanan bütün risk ve yararları önemli ölçüde elinde bulundurmaya devam etmesi durumunda, ilgili finansal varlığı finansal durum tablosuna kayıtlara almaya devam eder.
Grup, bir finansal yükümlülük sadece ve sadece, ilgili yükümlülüğe ilişkin borç ortadan kalktığı veya iptal edildiği zaman finansal durum tablosundan çıkarır. Ayrıca, mevcut bir finansal yükümlülüğün koşullarında veya nakit akışlarında önemli bir değişiklik yapılması durumunda da Grup bir finansal yükümlülüğü finansal durum tablosundan çıkarır. Bunun yerine, değiştirilmiş şartlara dayanarak GUD'i üzerinden yeni bir finansal yükümlülük muhasebeleştirilmesini gerektirir.
Finansal yükümlülüğün kayıtlarından çıkartılmasında, defter değeri ile bu yükümlülüğe ilişkin olarak ödenen tutar (devredilen her türlü nakit dışı varlık veya üstlenilen her türlü yükümlülük de dâhil) arasındaki fark, kar veya zarar olarak finansal tablolara alınır.
Grup, finansal varlık ve yükümlülüklerini, sadece ve sadece netleştirme için yasal bir hakkı olduğunda ve işlemi net bazda gerçekleştirmek veya varlığın gerçekleşmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesini eş zamanlı yapma niyetinin bulunması durumunda netleştirmekte ve net tutarı finansal tablolarında göstermektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Türev araçlar ilk muhasebeleştirilmesinde, GUD'inden muhasebeleştirilir. Türev araçlar ilk muhasebeleştirilmelerini müteakip GUD'lerindeki değişimler kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Grup, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır. Kur riski ileride oluşacak ticari işlemlerin kayda alınan aktif ve pasifler arasındaki fark sebebiyle ortaya çıkmaktadır. Bu çerçevede Grup, bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi yolu ile oluşan doğal bir yöntemle kontrol etmektedir. Yönetim Grup'un döviz pozisyonunu analiz ederek takip etmekte gerekli hallerde önlem alınmasını sağlamaktadır.
Döviz kurlarındaki değişimlerden kaynaklanan kur farkı kar ve zararlarının Grup konsolide finansal tabloları üzerindeki etkisinin muhasebenin dönemsellik ilkesi kapsamında yansıtılmasını teminen; Grup TFRS 9 kapsamında Finansal Riskten Korunma Muhasebesi uygulamaktadır. Grup, döviz bazlı kredilerini gerçekleşme olasılığı yüksek tahmini ABD Doları cinsinden gelirleri nedeniyle maruz kalınan ABD Doları/TL spot kur riskine karşı korunma aracı olarak kullanmaktadır.
Bu çerçevede, Grup uygulamış olduğu finansal riskten korunma muhasebesi (nakit akış riskinden korunma) kapsamında gerçekleşme ihtimali yüksek görülen, YEKDEM teşviği kapsamında ABD Doları cinsinden yapılacak elektrik satışı beklentilerini riskten korunan kalem, yabancı para cinsinden kredi borcu ödemelerini ise riskten korunma aracı olarak belirlemiştir.
Nakit akış riskinden korunma modeli kapsamında TFRS 9 Finansal Araçlar standardı uyarınca uygulanan muhasebe ilkeleri aşağıda detaylandırılmıştır:
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Finansal araçlar ve sözleşme varlıkları
Grup aşağıda belirtilenler için beklenen kredi zararları (BKZ) için zarar karşılığı muhasebeleştirmektedir:
Grup aşağıdaki belirtilen, 12 aylık BKZ olarak ölçülen kalemler hariç olmak üzere, zarar karşılığını ömür boyu BKZ'lere eşit olan tutar üzerinde ölçer:
Grup, ticari alacaklar ve sözleşme varlıklarına ilişkin değer düşüklüğünün hesaplanmasında ömür boyu BKZ'leri seçmiştir.
Bir finansal varlığın kredi riskinin ilk muhasebeleştirilmesinden itibaren önemli ölçüde artmış olup olmadığının belirlenmesinde ve BKZ'lerinin tahmin edilmesinde, Şirket beklenen erken ödemelerin etkileri dahil beklenen kredi zararlarının tahminiyle ilgili olan ve aşırı maliyet veya çabaya katlanılmadan elde edilebilen makul ve desteklenebilir bilgiyi dikkate alır. Bu bilgiler, Şirket'in geçmiş kredi zararı tecrübelerini dayanan ve ileriye dönük bilgiler içeren nicel ve nitel bilgi ve analizleri içerir.
Grup, bir finansal varlık üzerindeki kredi riskinin, vadesinin 30 gün geçmesi durumunda önemli ölçüde arttığını varsaymaktadır.
Grup, bir finansal varlığı aşağıdaki durumlarda temerrüde düşmüş olarak dikkate alır.
Ömür boyu BKZ'lar finansal aracın beklenen ömrü boyunca gerçekleşmesi muhtemel tüm temerrüt durumlarından kaynaklanan beklenen kredi zararlarıdır.
12 aylık BKZ'lar raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde finansal araca ilişkin gerçekleşmesi muhtemel temerrüt durumlarından kaynaklanan beklenen kredi zararlarını temsil eden kısmıdır.
BKZ'larının ölçüleceği azami süre, Grup'un kredi riskine maruz kaldığı azami sözleşme süresidir.
BKZ'ler finansal aracın beklenen ömrü boyunca kredi zararlarının olasılıklarına göre ağırlıklandırılmış bir tahminidir. Diğer bir ifadeyle tüm nakit açıklarının bugünkü değeri üzerinden ölçülen kredi zararlarıdır (örneğin, sözleşmeye istinaden işletmeye yapılan nakit girişleri ile işletmenin tahsil etmeyi beklediği nakit akışları arasındaki farktır)
Nakit açığı, sözleşmeye göre işletmeye yapılması gereken nakit akışları ile işletmenin almayı beklediği nakit akışları arasındaki farktır. Beklenen kredi zararlarında ödemelerin tutarı ve zamanlaması dikkate alındığından, işletmenin ödemenin tamamını, sözleşmede belirlenen vadeden geç almayı beklemesi durumunda dahi bir kredi zararı oluşur.
BKZ'lar finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Kredi değer düşüklüğüne uğramış finansal varlıklar
Her raporlama dönemi sonunda, Şirket itfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıkların ve GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan borçlanma varlıkların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığını değerlendirir. Bir finansal varlığın gelecekteki tahmini nakit akışlarını olumsuz şekilde etkileyen bir veya birden fazla olay gerçekleştiğinde söz konusu finansal varlık kredi değer düşüklüğüne uğramıştır.
Bir finansal varlığın kredi değer düşüklüğüne uğradığının kanıtı aşağıdaki gözlemlenebilir verileri içerir:
İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklara ilişkin zarar karşılıkları, varlıkların brüt defter değerinden düşülür.
GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları için oluşan zarar karşılığı, finansal varlığın finansal durum tablosundaki defter değerini azaltmak yerine diğer kapsamlı gelire yansıtılır.
Ticari ve diğer alacaklara ait değer düşüklüğü zararları önemli tutarlarda olmaması sebebiyle konsolide kar veya zarar tablosunda ayrı bir kalem olarak gösterilmemiştir.
Bir finansal varlığın değerinin kısmen ya da tamamen geri kazanılmasına ilişkin makul beklentilerin bulunmaması durumunda işletme, finansal varlığın brüt defter değerini doğrudan düşürür. Kayıttan düşme, bir finansal tablo dışı bırakma sebebidir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur.
Grup aşağıda yer alan temel prensipler doğrultusunda hasılatı finansal tablolarına kaydetmektedir:
Grup aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda müşterisi ile yaptığı bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir:
Sözleşme başlangıcında Grup, müşteriyle yaptığı sözleşmede taahhüt ettiği hizmetleri değerlendirir ve müşteriye devretmek için verdiği her bir taahhüdü ayrı bir edim yükümlülüğü olarak tanımlar. Grup ayrıca, sözleşme başlangıcında, her bir edim yükümlülüğünü zamanla ya da zamanın belli bir anında yerine getirip getirmediğini belirler. Grup, işlem fiyatını tespit etmek için sözleşme hükümlerini ve ticari teamüllerini dikkate alır. İşlem fiyatı, Grup'un üçüncü şahıslar adına (örneğin bazı satış vergileri) tahsil edilen tutarlar hariç taahhüt ettiği mal veya hizmetleri müşteriye devretmesi karşılığında hak etmeyi beklediği bedeldir.
Şirket, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngördüğü için, taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi olmadığını değerlendirmektedir
TFRS 15 "Müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılat" standardı uyarınca Grup'un edim yükümlülükleri toptan elektrik satışı ve elektrik satışına dair yan hizmetlerden oluşmaktadır. Satılan elektrik, iletim hatları üzerinden müşteriye iletilmekte ve müşteri edimden sağlanan faydayı eş zamanlı olarak tüketmektedir. Elektrik satışı ve elektrik satışına dair yan hizmetlerden elde edilen hasılat teslimatın gerçekleştiği an muhasebeleştirilmektedir.
Grup, elektrik satışını bir performans yükümlülüğü olarak tanımlamıştır. Dolayısıyla, Grup, elektrik hizmetini müşteriye ileterek performans yükümlülüğünü yerine getirince geliri muhasebeleştirmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Yabancı para biriminde yapılan işlemler, Grup şirketlerinin geçerli para birimlerine işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan çevrilmiştir.
Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler raporlama dönemi sonundaki kurlardan geçerli para birimine çevrilmiştir. Gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen yabancı para, parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, gerçeğe uygun değerin yabancı para cinsinden tespit edildiği tarihteki kurdan geçerli para birimine çevrilir. Yeniden çevrimle oluşan yabancı para kur farkları genellikle kar veya zararda muhasebeleştirilir. Yabancı para cinsinden tarihi maliyetiyle ölçülen parasal olmayan kalemler, işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan çevrilmiştir.
Adi hisse senetleri
Özkaynak işlemlerinden kaynaklanan işlem maliyetleri ilgili özkaynak kaleminden indirim olarak muhasebeleştirilir. Özkaynağa dayalı finansal araç sahiplerine yapılan dağıtımlara ve özkaynak işlemlerinden kaynaklanan işlem maliyetlerine ilişkin gelir vergileri, TMS 12 Gelir Vergileri uyarınca muhasebeleştirilir.
Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç / (kayıp), net dönem karının / (zararının) raporlama dönemi boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesiyle bulunmaktadır. Türkiye'de şirketler sermayelerini hali hazırda bulunan hissedarlarına, geçmiş yıl kazançlarından ve enflasyon düzeltmesi farkları hesabından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile artırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunur.
Raporlama tarihi ile finansal tabloların yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Raporlama tarihinden sonraki olaylar ikiye ayrılmaktadır:
Raporlama tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olayların finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, Grup konsolide finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, Grup söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
Temettü borçları, kar dağıtımının bir unsuru olarak beyan edildiği dönemde yükümlülük olarak bireysel finansal tablolara yansıtılır.
Grup, sözleşmenin başlangıcında, sözleşmenin kiralama sözleşmesi olup olmadığını ya da kiralama işlemi içerip içermediğini değerlendirir. Sözleşmenin, bir bedel karşılığında tanımlanan varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli bir süre için devretmesi durumunda bu sözleşme, bir kiralama sözleşmesidir ya da bir kiralama işlemi içerir. Bir sözleşmenin tanımlanmış bir varlığın kullanımını kontrol etme hakkını sağlayıp sağlamadığını değerlendirmek için Grup, TFRS 16'daki kiralama tanımını kullanmaktadır.
Bu politika 1 Ocak 2019 tarihinde veya sonrasında yapılmış olan sözleşmelere uygulanır.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya kiralama bileşeni içeren sözleşmede değişiklik yapıldığı tarihte, Grup, kiralama bileşeninin nispi tek başına fiyatını ve kiralama niteliği taşımayan bileşenlerin toplam tek başına fiyatını esas alarak her bir kiralama bileşenine dağıtmaktadır.
Grup, kiralama niteliği taşımayan bileşenleri kiralama bileşenlerinden ayırmamayı, bunun yerine her bir kiralama bileşenini ve onunla ilişkili kiralama niteliği taşımayan bileşenleri tek bir kiralama bileşeni olarak muhasebeleştirmeyi tercih etmiştir.
Grup, kiralamanın fiilen başladığı tarihte finansal tablolarına kullanım hakkı varlığı ve kira yükümlülüğü yansıtmıştır. Kullanım hakkı varlığının maliyeti yükümlülüğünün ilk ölçüm tutarı, kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan tüm kira ödemelerinden alınan tüm kiralama teşviklerinin düşülmesiyle elde edilen tutar ile tüm başlangıçtaki doğrudan maliyetleri ve varlığın sökülmesi ve taşınmasıyla, yerleştirildiği alanın restore edilmesiyle ya da dayanak varlığın kiralamanın hüküm ve koşullarının gerektirdiği duruma getirilmesi için restore edilmesiyle ilgili olarak ileride katlanılması öngörülen tahmini maliyetlerden oluşmaktadır.
Kiralama işleminin, dayanak varlığın mülkiyetini kiralama süresi sonunda kiracıya devretmesi veya kullanım hakkı varlığı maliyetinin, kiracının bir satın alma opsiyonunu kullanacağını göstermesi durumunda, kullanım hakkı varlığı kiralamanın fiilen başladığı tarihten dayanak varlığın yararlı ömrünün sonuna kadar amortismana tabi tutulur. Diğer durumlarda kullanım hakkı varlığı, kiralamanın fiilen başladığı tarihten başlamak üzere, söz konusu varlığın yararlı ömrü veya kiralama süresinden kısa olanına göre amortismana tabi tutulur. Ek olarak, kullanım hakkı varlığının değeri periyodik olarak varsa değer düşüklüğü zararları da düşülmek suretiyle azaltılır ve kiralama yükümlülüğünün yeniden ölçümü doğrultusunda düzeltilir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçülür. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran kullanılarak iskonto edilir. Bu oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda, Şirket'in alternatif borçlanma faiz oranı kullanılır.
Grup, alternatif borçlanma faiz oranını, çeşitli dış finansman kaynaklarından kullanacağı borçlar için ödeyeceği faiz oranlarını dikkate alarak belirlemektedir ve kira şartlarını ve kiralanan varlığın türünü yansıtacak şekilde bazı düzeltmeler yapmaktadır.
Kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil edilen kira ödemeleri aşağıdakilerden oluşmaktadır:
Kira yükümlülüğü, kira ödemelerinin bir iskonto oranı ile indirgenmesiyle ölçülür. Gelecekteki kira ödemelerinin belirlenmesinde kullanılan bir endeks veya oranda meydana gelen bir değişiklik sonucunda bu ödemelerde bir değişiklik olması ve kalıntı değer taahhüdü kapsamında ödenmesi beklenen tutarlarda bir değişiklik olması durumlarında Grup yenileme, sonlandırma ve satın alma opsiyonlarını değerlendirir.
Kira yükümlülüğünün yeniden ölçülmesi durumunda, yeni bulunan borç tutarına göre kullanım hakkı varlığında bir düzeltme olarak konsolide finansal tablolara yansıtılır. Ancak, kullanım hakkı varlığının defter değerinin sıfıra inmiş olması ve kira yükümlülüğünün ölçümünde daha fazla azalmanın mevcut olması durumunda, kalan yeniden ölçüm tutarı kâr veya zarara yansıtılır.
Kiralama yükümlülüğü, sözleşmelerdeki uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları dikkate alınarak belirlenmektedir. Sözleşmelerde yer alan uzatma ve erken sonlandırma opsiyonlarının büyük kısmı Şirket ve kiralayan tarafından müştereken uygulanabilir opsiyonlardan oluşmaktadır. Şirket kiralama süresini, söz konusu uzatma ve erken sonlandırma opsiyonları ilgili sözleşmeye göre Şirket'in inisiyatifindeyse ve opsiyonların kullanımı makul derecede kesinse kiralama süresine dâhil ederek belirlemektedir. Eğer şartlarda önemli bir değişiklik olursa yapılan değerlendirme Grup tarafından gözden geçirilmektedir.
Kiralama süresi 12 ay ve daha kısa olan kısa vadeli kiralama sözleşmeleri ile Grup tarafından düşük değerli olarak belirlenen sözleşmeler, TFRS 16, "Kiralamalar" standardının tanıdığı istisna kapsamında değerlendirilmiş olup, bu sözleşmelere ilişkin ödemeler oluştukları dönemde gider olarak muhasebeleştirilmeye devam edilmektedir. Makul ölçüde benzer özelliklere sahip kiralamalardan oluşan bir portföye (benzer bir ekonomik ortamdaki benzer bir varlık sınıfı için geri kalan kiralama süresi benzer olan kiralamalar gibi) tek bir iskonto oranı uygulanmıştır.
Grup'un kiraya veren olarak faaliyetleri önemli bir tutar içermemektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Konsolide nakit akış tablosunda yer alan nakit ve nakit benzeri değerler, kasa ve bankalarda bulunan nakit ve orijinal vadesi 3 ay veya daha kısa vade vadeli yüksek likiditeye sahip yatırımlarla teminat niteliğindeki olmayan mevduatları içermektedir.
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları, Grup'un esas faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir.
Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Grup'un yatırım faaliyetlerinde (varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir.
Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Grup'un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığında, taraf Şirket ile ilişkili sayılır:
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Gelir vergisi gideri, dönem vergisi ve ertelenmiş vergi toplamından oluşur. Gelir vergisi işletme birleşmeleri veya doğrudan özkaynaklar veya diğer kapsamlı gelir ile ilişkilendirilenler dışında kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Dönem vergisi cari yılda vergiye konu kar veya zarar üzerinden beklenen vergi yükümlülüğü veya alacağıdır ve geçmiş yıllardaki vergi yükümlülükleri ile ilgili düzeltme kayıtlarını da içerir.
Raporlama dönemi sonu itibarıyla yürürlükte olan veya yürürlüğe girmesi kesine yakın olan vergi oranları dikkate alınarak hesaplanır. Dönem vergi yükümlülüğü aynı zamanda temettü dağıtım bildirimlerinden kaynaklanan vergi yükümlülüklerini de içerir.
Cari vergi varlığı ve yükümlülüğü mahsuplaştırılması sadece belirli şartlar sağlandığında yapılabilir
Ertelenmiş vergi, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan defter değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Aşağıdaki durumlarda meydana gelen geçici farklar için ertelenmiş vergi muhasebeleştirilmez:
Kullanılmamış geçmiş yıl mali zararları, vergi avantajları ve indirilebilir geçici farklar için ilerideki dönemde bunların mahsup edilmesine yeterli olacak tutarda vergilendirilebilir kar elde edileceğinin muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilir. Vergilendirilebilir kar Grup'taki her bir bağlı ortaklığa ait iş planlarına göre belirlenir. Ertelenmiş vergi varlıkları her raporlama tarihinde gözden geçirilir ve ileriki dönemde vergiye tabi kar elde etmesinin muhtemel olması halinde bu tutarlarla sınırlı olmak üzere önceden muhasebeleştirilmeyen ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilir.
Grup, ertelenmiş vergi borçlarını ve ertelenmiş vergi varlıklarını, varlıklarının defter değerlerini ne şekilde geri kazanacağı veya borçlarını ne şekilde ödeyeceği ile ilgili raporlama dönemi sonundaki beklentilerinin vergisel sonuçlarıyla tutarlı bir şekilde ölçer.
Bu doğrultuda, gerçeğe uygun değer yöntemi kullanılarak ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkuller için, söz konusu yatırım amaçlı gayrimenkulün defter değerinin satış yoluyla geri kazanılacağına ilişkin aksi ispat edilene kadar Grup'un geçerli bir varsayım bulunmaktadır.
Ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğü mahsuplaştırılması sadece belirli şartlar sağlandığında yapılabilir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Çalışanlara sağlanan kısa vadeli fayda yükümlülükler ilgili hizmet verildikçe giderleştirilir.
Çalışanlarının geçmiş hizmetleri sonucunda Grup'un yasal veya zımni kabulden doğan, ödemekle yükümlü olduğu ve bu yükümlülüğün güvenilir olarak tahmin edilebildiği durumlarda kısa vadeli nakit prim ve ikramiye kapsamında ödenmesi beklenen tutarlar için bir yükümlülük kaydedilir.
Türkiye'de geçerli İş Kanunu'na göre iş sözleşmesinin herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlar tarafından hak edilen fakat kullanılmayan yıllık izin sürelerine ait ücreti sözleşmenin sona erdiği tarihteki brüt ücreti ve sözleşmeye bağlı diğer menfaatlerin toplamı üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı tüm çalışanların hak ettikleri ancak raporlama tarihi itibarıyla henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır. Kullanılmamış izin haklarından doğan yükümlülükler hak kazanıldıkları dönemlerde tahakkuk edilir.
Türkiye'deki mevcut iş kanunu gereğince, Grup, çalışanların emeklilik, askerlik ya da ölüm gibi nedenlerden işten ayrılan 1 yılı doldurmuş çalışanlarına belirli miktarlarda ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı 30 gün bazında Grup'un çalışanlarının emekli olması durumunda gelecekteki tahmini muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değerini ifade etmektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanlar bu tür bir ödemeye tabi tutulacakmış gibi hesaplanmış olup konsolide finansal tablolarda tahakkuk esası ile yansıtılmıştır.
Kıdem tazminatı karşılığı, Hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminatı tavanına göre hesaplanmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kıdem tazminatı tavanı 53.919,68 TL tutarındadır (31 Aralık 2024: 46.655,43 TL, 30 Eylül 2024: 41.828,42 TL). Dipnot 15'te açıklandığı üzere, Grup yönetimi kıdem tazminatı karşılığı hesaplamasında bazı tahminler kullanmıştır.
Tüm aktüeryal kazanç ve kayıplar diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir.
Grup'u kontrol eden paydaşın kontrolündeki şirketlerin paylarının transferinden kaynaklanan işletme birleşmeleri sunulan en erken karşılaştırmalı dönemin başında gerçekleşmiş gibi, eğer daha sonra ise, ortak kontrolün sağlandığı tarihte muhasebeleştirilir. İktisap edilen varlıklar ve borçlar önceden Grup'un kontrolündeki paydaşlarının konsolide finansal tablolarında kaydedilen defter değerinden kaydedilirler. İktisap edilen şirketlerin özsermaye kalemleri sermayenin haricinde Grup'un özkaynaklarında aynı kalemlere eklenir ve ortaya çıkan kar ya da zarar özkaynaklarda muhasebeleştirilir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler:
Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ("UMSK") tarafından yayımlanmış fakat Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından henüz yayımlanmamış yeni ve güncellenmiş standartlar ve yorumlar
UMSK, 9 Nisan 2024 tarihinde UMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu standardının yerine geçecek olan UFRS 18 Finansal Tabloların Sunuluşu ve Açıklamaları standardını yayınlamıştır. UMS 1'de yer alan birçok hükmü değiştirmeden ileriye taşımaktadır.
UFRS 18'in amacı, bir işletmenin varlıklarını, yükümlülüklerini, özkaynaklarını, gelir ve giderlerini gerçeğe uygun bir şekilde yansıtan ilgili bilgileri sağlamaya yardımcı olmak için genel amaçlı finansal tablolardaki (finansal tablolar) bilgilerin sunumu ve açıklanmasına ilişkin gereklilikleri ortaya koymaktır.
UFRS 18, kar veya zarar tablosunun yapısını iyileştirmek için gelir ve giderler için üç tanımlı kategori (faaliyet, yatırım ve finansman) getirmekte ve tüm şirketlerin faaliyet karı da dahil olmak üzere yeni tanımlanmış alt toplamlar sunmasını gerektirmektedir.
UFRS 18, 1 Ocak 2027 tarihinde ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir ve geriye dönük olarak uygulanacaktır. Erken uygulamaya izin verilmektedir.
Grup, UFRS 18'in uygulanmasının konsolide finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir.
Finansal Araçların Sınıflandırma ve Ölçümüne İlişkin Değişiklikler - UFRS 9 Finansal Araçlar ve UFRS 7 Finansal Araçlar : Açıklamalar standartlarındaki değişiklikler
Değişiklikler, temel kredi riskleri veya maliyetlerindeki bir değişiklikle doğrudan ilgili olmayan koşullu özelliklere sahip finansal varlıkların sınıflandırılmasının netleştirilebilmesi için ek bir SPPI (yalnızca anapara ve faiz ödemesi) testi gerekliliği getirmektedir - örneğin, nakit akışlarının borçlunun kredi sözleşmesinde belirtilen bir ESG (çevresel, sosyal ve yönetişim) hedefini karşılayıp karşılamadığına bağlı olarak değiştiği durumlarda, bu koşullu finansal varlığın sınıflandırılması, SPPI testi ile yapılacaktır. SPPI testi, varlığın itfa edilmiş maliyeti ya da gereceğe uygun değerinden hangisi ile muhasebeleştirileceğini belirler.
Değişiklikler kapsamında, ESG ile bağlantılı özelliklere sahip olanlar da dahil olmak üzere belirli finansal varlıklar, nakit akışlarının böyle bir özelliği olmayan özdeş bir finansal varlıktan önemli ölçüde farklı olmaması koşuluyla SPPI kriterini artık karşılayabilir. Ancak şirketlerin bunu kanıtlamak için yargılama gerektirecek ek çalışmalar yapması gerekecektir.
Değişiklikler ayrıca, aşağıdaki belirli koşullu özelliklere sahip tüm finansal varlıklar ve finansal yükümlülükler için ek açıklamaları da içermektedir:
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: (Devamı)
Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ("UMSK") tarafından yayımlanmış fakat Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından henüz yayımlanmamış yeni ve güncellenmiş standartlar ve yorumlar (Devamı)
Finansal Araçların Sınıflandırma ve Ölçümüne İlişkin Değişiklikler - UFRS 9 Finansal Araçlar ve UFRS 7 Finansal Araçlar : Açıklamalar standartlarındaki değişiklikler (Devamı)
Ticari borcunu elektronik bir ödeme sistemi kullanarak kapatan bir şirket, genellikle ticari borcunu ödeme tarihinde kayıtlarından çıkarır. Değişiklikler, bu tür finansal yükümlülüklerin finansal tablo dışı bırakılmasına ilişkin bir istisna getirmektedir. Bu istisna, şirketin aşağıdaki kriterlerin tamamını karşılayan bir elektronik ödeme sistemi kullanması durumunda, ticari borcunu ödeme tarihinden önce finansal durum tablosu dışı bırakmasına izin vermektedir:
Sözleşmeye bağlı araçlar (CLI'ler) ve rücu edilemeyen özellikler
Değişiklikler, sözleşmeye bağlı araçların temel özelliklerini ve bu araçların rücu edilemeyen özelliklere sahip finansal varlıklardan nasıl farklılaştığını netleştirmektedir. Değişiklikler ayrıca, bir şirketin rücu edilemeyen özelliklere sahip finansal varlıklarını oluşturan nakit akışlarını değerlendirirken göz önünde bulundurması gereken faktörleri de belirlemiştir ('gözden geçirme' testi).
Özkaynağa dayalı finansal araçlara yapılan yatırımlara ilişkin açıklamalar
Değişiklikler, gerçeğe uygun değerinden ölçülen ve kazanç ya da kayıpları diğer kapsamlı gelirde (GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan) gösterilen özkaynak araçlarına yapılan yatırımlar için ek açıklamalar gerektirmektedir.
Değişiklikler, 1 Ocak 2026 tarihinde veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Şirketler, finansal varlıkların ve finansal yükümlülüklerin muhasebeleştirilmesi ve finansal durum tablosu dışı bırakılmasına ilişkin değişikliklerden ayrı olarak, bu değişiklikleri (ilgili açıklama gereklilikleri de dahil olmak üzere) erken uygulamayı seçebilirler.
UFRS 9 ve UFRS 7'de yapılan bu değişikliklerin konsolide finansal tabloları üzerindeki muhtemel etkilerini değerlendirmektedir.
UFRS Muhasebe Standartları'nı kullanan şirketlerin bağlı ortaklıkları, UFRS 19'un yayınlanmasının ardından açıklamalarını önemli ölçüde azaltabilir ve kullanıcıların ihtiyaçlarına daha fazla odaklanabilir.
Bir bağlı ortaklık, aşağıdaki kriterleri karşılıyorsa, konsolide, bireysel ya da münferit finansal tablolarında yeni standardı uygulamayı seçebilir:
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: (Devamı)
Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ("UMSK") tarafından yayımlanmış fakat Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından henüz yayımlanmamış yeni ve güncellenmiş standartlar ve yorumlar (Devamı)
UFRS 19'a göre azaltılmış açıklama standartlarını uygulayan bir bağlı ortaklık, UFRS'lerdeki tanıma, ölçme ve sunum gerekliliklerini tamamen yerine getirecektir ancak açıklamaları azaltacaktır ve UFRS Muhasebe Standartları'na uygunluk beyanında UFRS 19'u uyguladığını açık ve net bir şekilde belirtmesi gerekmektedir.
Değişiklikler 1 Ocak 2027 ve sonrasında başlayan yıllık hesap dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmektedir.
Grup, UFRS 19 uygulamasının, konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisinin olmasını beklenmemektedir.
Yıllık iyileştirmeler süreci, UFRS Muhasebe Standartlarının netliğini ve iç tutarlılığını iyileştirmeyi amaçlamaktadır. Temmuz 2024'te, UMSK 5 standarda küçük değişiklikler yapmak amacıyla "UFRS Muhasebe Standartlarına Yıllık İyileştirmeler—11. Değişiklik " başlıklı yayınını yayımlamıştır.
İşlem Fiyatı (UFRS 9: Finansal Araçlar'a Yapılan Değişiklikler) : UFRS 9'da yer alan ve özellikle UFRS 9'un bazı paragraflarında, UFRS 15'teki tanımıyla mutlaka tutarlı olmayan bir anlamda kullanılan 'İşlem fiyatı' terimi, 'UFRS 15 uygulayarak belirlenen tutar' ile değiştirecek şekilde güncellemiştir.
Kira Yükümlülüklerinin finansal tablo dışı bırakılması (UFRS 9: Finansal Araçlar'a Yapılan Değişiklikler) : Bir kira yükümlülüğünün finansal tablo dışı bırakması durumunda, bu işlem UFRS 9'a göre muhasebeleştirilir. Ancak, kiralamada değişiklik, UFRS 16'ya göre muhasebeleştirilir. UMSK'nin değişikliği ile, kira yükümlülüklerinin UFRS 9 kapsamında finansal tablo dışı bırakıldığında , defter değeri ile ödenen bedel arasındaki farkın kar veya zararda muhasebeleştirileceğini belirlemektedir.
Kira yükümlülüklerinin finansal tablo dışı bırakmasına ilişkin değişiklik, yalnızca değişikliğin ilk kez uygulandığı yıllık raporlama döneminin başlangıcından sonra sona erdirilen kira yükümlülüklerine uygulanır.
Değişiklikler, 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulamaya izin verilmiştir.
İlk Defa Uygulayıcılar İçin Korunma Muhasebesi (UFRS 1 Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Defa Uygulaması'na Yapılan Değişiklikler)
UFRS 1, şu amaçlarla değiştirilmiştir:
UFRS 1'de, UFRS 9'a "Diğer UFRS'lerin geriye dönük uygulanması istisnası" kısmında çapraz başvuru eklenmiştir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: (Devamı)
Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ("UMSK") tarafından yayımlanmış fakat Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından henüz yayımlanmamış yeni ve güncellenmiş standartlar ve yorumlar (Devamı)
Finansal Tablodan Çıkarma sırasında oluşan Kar veya Zararlar (UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar'a Yapılan Değişiklikler): UFRS 7'deki rehberliğin finansal tablodan çıkarma sırasında oluşan kayıp ve kazançların muhasebeleştirilmesine ilişkin, tüm gereklilikleri örneklemediğini açıklayan bir ifade eklenmiştir. Ayrıca, "gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan girdiler" ifadesi, UFRS 13 terminolojisiyle uyumlu olması için "gözlemlenemeyen girdiler" olarak düzeltilmiştir.
Gerçeğe Uygun Değer ile İşlem Fiyatı Arasındaki Ertelenmiş Farkın Açıklanması (UFRS 7 Finansal Araçlar: Açıklamalar'a Yapılan Değişiklikler): Mayıs 2011'de yayımlanan UFRS 13 sonrası düzeltilmeyen ifade, bu değişiklikle işlem fiyatının ilk tanımlama anında piyasa değerinden farklı olabileceği kavramını basitleştirip netleştirerek açıklamaktadır. Gerçeğe uygun değeri, aynı varlık veya yükümlülük için aktif bir piyasada alınıp satılan bir fiyatla (Seviye 1 girdi) veya yalnızca gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanan bir değerleme tekniğiyle desteklenmez. (Bu durumlarda sonraki dönemlerde fark, UFRS 9'a göre kar veya zararda tanınacaktır.)
Kredi Riski Açıklamaları: UFRS 7'nin atıfta bulunulan paragraflarındaki tüm gereklilikleri mutlaka örneklemediğini açıklamak için IG1 paragrafını değiştirerek netlik sağlamıştır.
Fiili Vekilin Belirlenmesi (UFRS 10 Konsolide Finansal Tablolar'a Yapılan Değişiklikler): Yatırımcının başka bir tarafın kendi adına hareket edip etmediğini belirlenmesi sırasında, yatırımcı faaliyetlerini yönlendiren tarafların, yatırımcının adına hareket etmesi için o tarafı yönlendirme yeteneğine sahip olduğunda, bir tarafın fiili vekil olarak hareket edip etmediğini belirlemek için daha az kesin bir dil kullanacak şekilde değiştirilmiştir, bu durumda değerlendirme gereklidir.
Daha önceki değişikliklerle "maliyet yöntemi" ifadesinin kaldırılması sonrası, UMS 7'deki ifade, "maliyet yöntemi"nden "maliyet üzerinden muhasebeleştirilen" şeklinde düzeltilmiştir.
Aralık 2024'te, UMSK doğal kaynaklardan üretilen elektriği konu edinen sözleşmelere, bazen yenilenebilir enerji tedarik antlaşmaları ("YETA'lar") denilen sözleşmelere UFRS 9'un uygulanmasındaki zorlukları ele almak amacıyla UFRS 9'u değiştirmiştir. Değişiklikler şunlara yönelik rehberlik içermektedir:
Bu değişiklikler, 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan raporlama dönemleri için geçerlidir. Erken uygulama izinlidir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar ve değişiklikler: (Devamı)
Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu ("UMSK") tarafından yayımlanmış fakat Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından henüz yayımlanmamış yeni ve güncellenmiş standartlar ve yorumlar (Devamı)
YETA'lar için Kendi için Kullanım Muafiyeti
Eğer YETA'lar aracılığıyla elektrik satın alırken UFRS 9 kapsamında kendi için kullanım muafiyeti uygulanmazsa, YETA'lar türev olarak kabul edilir ve gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zararda muhasebeleşirilen olarak ölçülür; bu da YETA'lar genellikle uzun vadeli sözleşmeler olduğundan, gelir tablosunda önemli dalgalanmalara yol açabilir.
Kendi için kullanım muafiyetinin YETA'lara uygulanabilmesi için, UFRS 9, şirketlerin sözleşmenin, şirketin beklenen alım veya kullanım gereksinimlerine uygun olup olmadığını değerlendirmelerini gerektirir – örneğin, şirketin satın alınan elektriği tüketeceğini beklemesi gibi. Elektriğin benzersiz özellikleri, depolanamaması ve kullanılmayan elektriğin kısa bir süre içinde piyasaya satılması gerekliliği ve bu satışların piyasa koşullarına göre gerçekleşmesi, kısa vadeli fiyat spekülasyonlarından değildir, bu da mevcut muafiyetin uygulanmasında bir netlik ihtiyacı doğurmuştur. Değişiklikler, şirketlerin, sözleşme dönemi boyunca net elektrik alıcısı olmaya devam etmeleri bekleniyorsa, YETA'lar için kendi için kullanım muafiyetini uygulamalarına izin verir.
Bu değişiklikler, önceki dönemlerin düzeltilmesini gerektirmeksizin, ilk uygulama raporlama döneminin başlangıcındaki durum ve koşullara dayanarak geriye dönük olarak uygulanır.
YETA'lar için Korunma Muhasebesi Gerekliliği
Sanal YETA'lar (fark sözleşmeleri) ile kendi için kullanım muafiyeti karşılamayan YETA'lar türev olarak muhasebeleştirilip gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zararda muhasebeleşirilen olarak ölçüldüğünden, UFRS 9'daki korunma muhasebesi gereklilikleri, YETA'lar için korunma muhasebesinin uygulanmasına izin verecek şekilde değiştirilmiştir. Bu değişiklik, kar veya zarar dalgalanmalarını azaltmayı amaçlamaktadır:
Bu değişiklikler, yalnızca ilk uygulama tarihinden sonra belirlenen yeni korunma işlemlerine ileriye yönelik olarak uygulanır. Ayrıca, şirketlerin mevcut bir korunma muhasebesi ilişkisini sonlandırmalarına, ve aynı korunma aracını (yani doğal kaynaklardan üretilen elektriği konu edinen sözleşmeleri) yeni bir korunma ilişkisinde belirlemesine ve değişikliklerin uygulanmasına olanak tanır.
Yeni uygulamaya konulmuş bu standart değişikliklerinin Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Yönetim konsolide finansal tabloları hazırlarken Grup'un muhasebe politikalarını uygulanmasını ve raporlanan varlıkların, yükümlülüklerin, gelir ve giderlerin miktarlarını etkileyen muhakeme, tahmin ve varsayımlarda bulunmuştur. Gerçek miktarlar tahmini miktarlardan değişiklik gösterebilir.
Tahminler ve ilgili varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Tahminlere yapılan değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilmektedir.
Konsolide finansal tablolarda kayıtlara alınan tutarlar üzerinde önemli etkisi olan tahmin ve varsayımlara ilişkin bilgiler aşağıda açıklanmıştır:
Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Grup'un gelecekte oluşacak karlardan indirilebilecek kullanılmamış mali zararlar ve diğer indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları, cari dönemlerde oluşan zararlar, kullanılmamış zararların ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler ve gerektiğinde kullanılabilecek vergi planlama stratejileri göz önünde bulundurulmuştur. Grup, yapılan çalışmalar neticesinde, ertelenmiş verginin geri kazanabileceğine ilişkin kanaat oluşması sebebiyle bağlı ortaklıklarındaki ertelenmiş vergi varlıklarını kayıtlara almıştır.
Maddi ve maddi olmayan varlıklar ile kullanım hakkı varlıkları tahmini faydalı ömürleri boyunca amortismana ve itfaya tabi tutulmuştur. Faydalı ömürler yönetimin en iyi tahminlerine dayanır, her raporlama döneminde gözden geçirilir ve gerekirse düzeltme yapılır.
Kıdem tazminatı karşılığı, personel devir hızı oranı geçmiş yıl tecrübeleri ve beklentiler doğrultusunda devir hızı hesaplanarak bilanço tarihindeki değerine indirgenmiştir.
Dava karşılıkları ayrılırken, ilgili davaların kaybedilme olasılığı ve kaybedildiği taktirde katlanılacak olan sonuçlar Grup hukuk müşavirlerinin görüşleri doğrultusunda değerlendirilmekte ve Grup Yönetimi elindeki verileri kullanarak karşılık ayrılmaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | - | - |
| Bankalar | 57.893.174 | 123.626.215 |
| - Vadesiz mevduat |
53.992.887 | 43.465.476 |
| - Vadeli mevduat (*) |
1.257.192 | 78.629.615 |
| - Blokeli mevduat |
2.643.095 | 1.531.124 |
| Diğer hazır değerler | - | 8.789 |
| Toplam nakit ve nakit benzerleri | 57.893.174 | 123.635.004 |
| Blokeli bakiyeler | (2.643.095) | (1.531.124) |
| Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzerleri | 55.250.079 | 122.103.880 |
(*) İlgili vadeli mevduat bakiyeleri gecelik hesaplardan oluşmakta olup faiz oranları TL mevduatlar için; %30 ve %41 USD mevduatlar için %1 'dir (31 Aralık 2024: Faiz oranları %40 - %48,25'tir).
Nakit ve nakit benzerlerindeki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Not 28'de açıklanmıştır.
Konsolide finansal tablolarda ortaklar, önemli yönetim personeli ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirak ve müştereken kontrol edilen ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir.
| İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Maven Tarım Seracılık ve Hayvancılık | 42.034.564 | 27.984.186 |
| Doğanlar Yatırım Holding A.Ş. | 1.418.216 | 1.989.647 |
| Landfill Enerji Sanayi Ticaret A.Ş. | 180.000 | 418.130 |
| Doğ-Yap İnşaat Tur. Enerji Üretim San. Ve Tic. A.Ş. | - | 258.273 |
| Diğer | 325.924 | 396.202 |
| Toplam | 43.958.704 | 31.046.438 |
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Doğanlar Yatırım Holding A.Ş. | 31.038.066 | 89.102.689 |
| Landfill Enerji Sanayi Ticaret A.Ş. | 85.796.588 | 76.239.955 |
| Doğanlar Mobilya Grubu İmalat ve Sanayi Ticaret A.Ş. | 4.173.135 | 3.343.158 |
| Doğ-Yap İnşaat Tur. Enerji Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 10.420.918 | 101.616 |
| Toplam | 131.428.707 | 168.787.418 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
b) Mal ve Hizmet Alımları/Satışları:
| 01.01 | 01.01 | |
|---|---|---|
| İlişkili Taraflarla Alışlar | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Doğanlar Yatırım Holding A.Ş. | 100.457.159 | 64.691.844 |
| Doğanlar Mobilya Grubu | 2.125.811 | 2.700.191 |
| Doğ-Yap İnşaat Tur. Enerji Üretim San. Ve Tic. A.Ş. | 13.933.540 | - |
| Landfill Enerji Sanayi Ticaret A.Ş. | 24.305.220 | 19.512.674 |
| 140.821.730 | 86.904.709 |
| 01.01 | 01.01 | |
|---|---|---|
| İlişkili Taraflara Satışlar | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Doğ-Yap İnşaat Tur. Enerji Üretim San. Ve Tic. A.Ş. | 847.235 | 5.573 |
| Doğanlar Yatırım Holding A.Ş. | 2.738.884 | 1.072.569 |
| Doğanlar Mobilya Grubu İmalat ve San. Tic. A.Ş. | 4.650 | 255.609 |
| Landfill Enerji Sanayi Ticaret A.Ş. | 1.974.031 | 1.479.574 |
| 5.564.800 | 2.813.325 |
c) Üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatlerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01 | 01.01 | |
|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatler | 24.028.081 | 21.354.992 |
| 24.028.081 | 21.354.992 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal yatırımlar aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer farkı kar/zarara yansıtılan finansal yatırımlar | ||
| Yatırım fonları | 24.398.940 | 25.085.918 |
| 24.398.940 | 25.085.918 |
Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen finansal yatırımların dönem içi hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak bakiyesi | 25.085.918 | |
| Gerçeğe uygun değer kazancı (Dipnot 23) | 4.398.940 | |
| Enflasyon etkisi | (5.085.918) | |
| 30 eylül bakiyesi |
24.398.940 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli borçlanmalar | ||
| TL Krediler | 22.462.616 | 55.690.035 |
| ABD Doları krediler | 146.590.184 | 614.108.028 |
| AVRO Krediler | 46.086.468 | |
| 169.052.800 | 715.884.531 | |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları | ||
| ABD Doları krediler | 892.003.400 | 490.448.791 |
| AVRO Krediler | 174.401.924 | 165.219.232 |
| TL Finansal kiralamalar | 3.465.946 | 8.414.893 |
| ABD Doları Finansal kiralamalar | 25.607.628 | 25.306.381 |
| AVRO Finansal kiralamalar | 8.300.165 | 3.187.745 |
| 1.103.779.063 | 692.577.042 | |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| Uzun vadeli borçlanmalar | ||
| ABD Doları krediler | 3.110.306.081 | 2.819.888.410 |
| AVRO Krediler | 471.899.989 | 555.648.712 |
| TL Finansal kiralamalar | 1.621.067 | 2.736.250 |
| AVRO Finansal Kiralamalar | 19.950.944 | |
| ABD Doları finansal kiralamalar | 53.912.364 | 77.818.116 |
| 3.657.690.445 | 3.456.091.488 | |
| Faiz oran bilgisi (%) | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| TL krediler | 2,5 - 56,00 |
3,00 - 56,00 |
| ABD Doları krediler | 7,00 - 13,30 |
6,00 - 8,75 |
| AVRO krediler | 3,25 - 7,00 |
2,05 - 7,00 |
| Kredilerinin vade dökümü aşağıdaki gibidir: | ||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| 0-3 ay | 211.195.328 | 213.012.930 |
| 3-12 ay | 1.024.262.796 | 1.158.539.624 |
| 1-5 yıl | 3.582.206.070 | 3.217.783.555 |
| 5 yıldan fazla | 157.753.567 | |
| 4.817.664.194 | 4.747.089.676 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Finansal kiralamaların vade dökümü aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| 0-3 ay | 9.666.058 | 11.112.698 |
| 3-12 ay | 27.707.681 | 25.796.321 |
| 1-5 yıl | 75.484.375 | 80.554.366 |
| 112.858.114 | 117.463.385 |
Finansal borçlar için verilen TRİK'ler Not 15'te açıklanmıştır.
Ayrıca Grup'un finansal borçları üzerinde ortakların şahsi kefaletleri bulunmaktadır.
Şirket'in kredi yükümlülüklerinden doğan mali taahhütü bulunmamaktadır.
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla banka kredileri ve finansal kiralamalara ilişkin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 01.01 - |
01.01. - |
|
|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Açılış bakiyesi | 4.864.553.061 | 5.537.847.370 |
| Banka kredileri alımları | 1.277.866.900 | 1.835.656.017 |
| Finansal kiralama girişleri | 37.695.439 | 87.479.701 |
| Kur farkı (zararı)/karı | 787.661.493 | 426.550.900 |
| Enflasyon etkisi | (992.564.545) | (1.273.715.926) |
| Kredi faiz tahakkukları | (9.822.762) | 27.738.414 |
| Kredi geri ödemeleri | (1.034.867.278) | (1.458.843.498) |
| Kapanış bakiyesi | 4.930.522.308 | 5.182.712.978 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un i ticari alacakları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 192.873.075 | 228.389.011 |
| 192.873.075 | 228.389.011 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri, ilişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| İlişkili olmayan taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | 181.823.075 | 193.563.036 |
| Alınan çekler ve senetler | 11.050.000 | 34.825.975 |
| Tahsili şüpheli ticari alacaklar | 12.347.617 | 13.924.810 |
| 205.220.692 | 242.313.821 | |
| Şüpheli ticari alacaklar karşılığı (-) | (12.347.617) | (13.924.810) |
| Toplam ticari alacaklar | 192.873.075 | 228.389.011 |
Grup'un ticari alacakları, belediyelerle yapılan sözleşmeler sonrasında Elektrik Piyasası Yenilenebilir Enerji Kaynakları Destekleme Mekanizması (YEKDEM) kapsamına giren tesislerin alacaklarından oluşmakta olup, bu alacaklara ilişkin vade süreleri 7 ile 30 gün arasında değişmektedir (2024: 7 ile 30).
Grup alacaklarına ilişkin maruz kaldığı riskler ve risklerin düzeyi Not 28'de açıklanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Şüpheli alacak karşılığı hareket tablosu:
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı bakiye | 13.924.810 | 15.872.996 |
| Konsolidasyon etkisi | (55.054) | |
| Dönem /yıl içindeki karşılıktaki artış | 977.677 | 2.500.648 |
| Enflasyon etkisi | (2.554.870) | (4.029.004) |
| Toplam | 12.347.617 | 14.289.586 |
Grup'un ticari alacaklarına ilişkin kredi riski, kur riski ve değer düşüklüğüne ilişkin detaylar Dipnot 28'de açıklanmıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un kısa vadeli ticari borçları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 530.191.555 | 475.797.132 |
| 530.191.555 | 475.797.132 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, ilişkili olmayan taraflara ticari borçlar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflara kısa vadeli ticari borçlar | ||
| Satıcılar | 468.572.166 | 449.140.921 |
| Verilen çekler ve senetler | 61.619.389 | 26.656.211 |
| Toplam kısa vadeli ticari borçlar | 530.191.555 | 475.797.132 |
Ticari borçların ortalama vade süresi 60 gündür (2024: 60 gün).
Grup'un kısa vadeli ticari borçlarına ilişkin kur ve likidite riski Dipnot 28'de açıklanmıştır.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 4) | 43.958.704 | 31.046.438 |
| Verilen depozito ve teminatlar | 1.248.612 | 1.410.237 |
| Diğer alacaklar | 5.207.295 | 8.734.874 |
| 50.414.611 | 41.191.549 | |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| İlişkili taraflara diğer borçlar (Not 4) | 131.428.707 | 168.787.418 |
| Ödenecek vergi, resim ve harçlar | 21.239.392 | 9.868.385 |
| Yeniden yapılandırılmış vergi yükümlülükleri | - | 17.439.005 |
| Diğer borçlar | - | 430.884 |
| 152.668.099 | 196.525.692 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla stoklar aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Hammadde stokları (*) | 160.391.993 | 264.309.293 |
| Diğer stoklar (**) | 160.298.683 | 214.261.783 |
| 320.690.676 | 478.571.076 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli peşin ödenmiş giderler aşağıdaki gibidir:
| Peşin ödenmiş giderler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Verilen sipariş avansları (*) |
287.066.401 | 348.618.876 |
| Peşin ödenmiş giderler | 10.761.916 | 31.154.797 |
| 297.828.317 | 379.773.673 |
(*) İlgili tutarın büyük kısmı tesislerin revizyon, iyileştirme ve geliştirmeleri için tedarikçilere verilen avanslardan oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ertelenmiş gelirler aşağıdaki gibidir:
| Kısa vadeli ertelenmiş gelirler | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Alınan sipariş avansları | 6.246.237 | 1.719.253 |
| Gelecek aylara ait gelirler (*) | 969.485 | 6.725.110 |
| 7.215.722 | 8.444.363 |
(*) Gelecek aylara ait gelirler maaş promosyonlarından oluşmaktadır.
| 1.01.2025 | Giriş/(Çıkış) | 30.09.2025 | |
|---|---|---|---|
| Çanakkale arsalar | 22.445.667 | 22.445.667 | |
| Net defter değeri | 22.445.667 | 22.445.667 | |
| 1.01.2024 | Giriş/(Çıkış) | 30.09.2024 | |
| Çanakkale arsalar | 25.834.868 | 25.834.868 | |
| Sivas arsalar | 34.462.130 | 34.462.130 | |
| Net defter değeri | 60.296.998 | 60.296.998 |
Grup'un, yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri Grup'tan bağımsız bir değerleme şirketi olan Lal Gayrimenkul Değerleme ve Müşavirlik A.Ş. ("LAL") tarafından belirlenmiştir. 28 Şubat 2025 tarihli değerleme raporlarında ilgili gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri hesaplanmıştır. Grup'un sahip olduğu gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde "Pazar yaklaşımı" yöntemi kullanılmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle Grup'un ekspertiz değerlemesine tabi tuttuğu yatırım amaçlı gayrimenkuller ile söz konusu varlıklara ilişkin gerçeğe uygun değer hiyerarşisi Seviye 2 olup mevcut dönemde 1. Seviye ve 2. Seviye arasında herhangi bir geçiş olmamıştır.
Teminat, rehin, ipotek ve kefalet bilgisi Not 15'te açıklanmıştır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| MADDİ DURAN VARLIKLAR | NOT 12 – |
||||
|---|---|---|---|---|---|
| ----------------------- | ------------- | -- | -- | -- | -- |
| 1.01.2025 | Giriş | Çıkış | Transfer | 30.09.2025 | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet | |||||||
| Arsalar | 9.977.357 | - | - | - | 9.977.357 | ||
| Yer altı ve yer üstü düzenleri | 334.384.744 | - | - | - | 334.384.744 | ||
| Binalar | 1.107.694.159 | - | (24.834.685) | (429.688) | 1.082.429.786 | ||
| Makine, tesis ve cihazlar | 7.815.021.426 | 48.355.982 | (4.955.586) | - | 7.858.421.822 | ||
| Taşıt araçları | 275.433.389 | 2.416.838 | (5.135.901) | - | 272.714.326 | ||
| Döşeme ve demirbaşlar | 152.346.766 | 1.615.414 | - | - | 153.962.180 | ||
| Özel maliyetler | - | - | - | 429.688 | 429.688 | ||
| Yapılmakta olan yatırımlar | 367.083.699 | 412.473.334 | (6.185.280) | - | 773.371.753 | ||
| 10.061.941.540 | 464.861.568 | (41.111.452) | - | 10.485.691.656 | |||
| Birikmiş amortisman | |||||||
| Yer altı ve yer üstü düzenleri | 35.654.720 | 16.243.167 | - | - | 51.897.887 | ||
| Binalar | 78.688.484 | 27.852.489 | (3.683.812) | (121.746) | 102.735.415 | ||
| Makine, tesis ve cihazlar | 1.891.388.828 | 451.037.409 | (2.470.588) | - | 2.339.955.649 | ||
| Taşıt araçları | 152.916.708 | 37.048.588 | (4.072.715) | - | 185.892.581 | ||
| Döşeme ve demirbaşlar | 79.091.123 | 16.272.493 | - | - | 95.363.616 | ||
| Özel maliyetler | - | 64.453 | - | 121.746 | 186.199 | ||
| 2.237.739.863 | 548.518.599 | (10.227.115) | - | 2.776.031.347 | |||
| Net kayıtlı değer | 7.824.201.677 | 7.709.660.309 | |||||
| Konsolidasyon | |||||||
| 1.01.2024 | Giriş | Çıkış | Transfer | Çıkış Etkisi | 30.09.2024 | ||
| Maliyet | |||||||
| Arsalar | 9.977.357 | - | - | - | - | 9.977.357 | |
| Yer altı ve yer üstü düzenleri | 509.437.766 | - | - | - | (78.427.702) | 431.010.064 | |
| Binalar | 1.045.429.229 | 1.064.094 | - | - | (25.767.419) | 1.020.725.904 | |
| Makine, tesis ve cihazlar | 7.739.108.836 | 84.168.528 | - | 4.443.564 | (180.109.701) | 7.647.611.227 | |
| Taşıt araçları | 305.438.105 | 2.480.943 | - | - | (33.938.179) | 273.980.869 | |
| Döşeme ve demirbaşlar | 164.139.917 | 9.602.059 | (40.689) | - | (11.815.222) | 161.886.065 | |
| Yapılmakta Olan Yatırımlar | 153.660.944 | 562.456.183 | - | (4.443.564) | (176.318.840) | 535.354.723 | |
| 9.927.192.154 | 659.771.807 | (40.689) | - | (506.377.063) | 10.080.546.209 | ||
| Birikmiş amortisman | |||||||
| Yer altı ve yer üstü düzenleri | 22.318.753 | 21.994.911 | - | - | (6.792.027) | 37.521.637 | |
| Binalar | 48.613.630 | 23.602.599 | - | - | (1.829.727) | 70.386.502 | |
| Makine, tesis ve cihazlar | 1.311.695.843 | 452.194.711 | - | - | (20.103.368) | 1.743.787.186 | |
| Taşıt araçları | 111.552.723 | 38.528.587 | (14.693) | - | (10.897.365) | 139.169.252 | |
| Döşeme ve demirbaşlar | 57.974.272 | 17.813.265 | - | - | (2.235.330) | 73.552.207 | |
| 1.552.155.221 | 554.134.073 | (14.693) | - | (41.857.817) | 2.064.416.784 | ||
| Net kayıtlı değer | 8.375.036.933 | 8.016.129.425 |
Teminat, rehin, ipotek ve kefalet bilgisi Not 15'te açıklanmıştır.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklara ait amortisman giderlerinin 417.949.513 TL'si satışların maliyeti (2024: 422.228.282 TL) ve 130.569.086 TL'si genel yönetim giderleri (2024: 131.905.791 TL) altında muhasebeleştirilmiştir
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un finansal kiralama yoluyla iktisap etmiş olduğu maddi duran varlıklarının net defter değer 130.378.505 TL'dir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 1.01.2025 | Giriş | 30.09.2025 | ||
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Haklar | 883.303.391 | 92.955 | 883.396.346 | |
| 883.303.391 | 92.955 | 883.396.346 | ||
| Birikmiş amortisman | ||||
| Haklar | 374.275.565 | 39.766.493 | 414.042.058 | |
| 374.275.565 | 39.766.493 | 414.042.058 | ||
| Net kayıtlı değer | 509.027.826 | 469.354.288 | ||
| Konsolidasyon | ||||
| 1.01.2024 | Giriş | Çıkış | 30.09.2024 | |
| Maliyet | ||||
| Haklar | 781.241.975 | 69.818.810 | (167.240) | 850.893.545 |
| 781.241.975 | 69.818.810 | (167.240) | 850.893.545 | |
| Birikmiş amortisman | ||||
| Haklar | 332.996.294 | 29.297.794 | (159.069) | 362.135.019 |
| 332.996.294 | 29.297.794 | (159.069) | 362.135.019 | |
| Net kayıtlı değer | 448.245.681 | 488.758.526 |
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla maddi olmayan duran varlıklara ait itfa payı giderlerinin 21.038.249 TL'si satışların maliyeti (2024: 15.499.840 TL) ve 18.728.244 TL'si genel yönetim giderleri (2024: 13.797.954 TL) altında muhasebeleştirilmiştir.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Şerefiye | 70.073.532 | 70.073.532 |
| 70.073.532 | 70.073.532 |
Boğazköy Enerji Elektrik Üretim Ticaret Ltd. Şti, Doğu Star Elektrik Üretim A.Ş., Novtek Enerji Elektrik Üretim A.Ş. , Nov Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin ("Satın Alınan"), Biotrend Çevre ve Enerji Yatırımları A.Ş. ("Satın Alan") tarafından 17 Ekim 2017 tarihi itibarıyla satın alınması işlemi sonucunda, mülkiyetleri dolaylı olarak Satın Alan'a geçmiş olan maddi olmayan duran varlıklar'ın ("Söz Konusu Varlıklar") değerlerinin belirlenebilmesi için bağımsız bir kuruluş tarafından değerleme raporu hazırlanmıştır. Bu satın alma öncesinde satın alınanın hisselerinin tamamı Maven Enerji'nin ("Satıcı") elinde bulunmaktaydı.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Kısa vadeli borç karşılıkları | |||
|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | ------------------------------- |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| İzin karşılıkları | 15.781.388 | 13.216.769 |
| 15.781.388 | 13.216.769 |
| 01.01 | 01.01 | |
|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Dönem başı bakiye | 13.216.769 | 13.106.516 |
| Dönem içindeki karşılıktaki artış | 5.244.186 | 3.535.584 |
| Enflasyon etkisi | (2.679.567) | (2.657.214) |
| Toplam | 15.781.388 | 13.984.886 |
| Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Dava karşılığı | 5.543.134 | 12.322.723 |
| 5.543.134 | 12.322.723 |
| 01.01 | 01.01 |
|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| 12.322.723 | 15.206.692 |
| 467.437 | 2.784.120 |
| (166.965) | |
| (4.013.808) | |
| 5.543.134 | 13.810.039 |
| (4.480.473) (2.766.553) |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılıkları | 19.051.666 | 28.149.475 |
| 19.051.666 | 28.149.475 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanunu'nun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60. Maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır. Emeklilik öncesi hizmet şartları ile ilgili bazı geçiş karşılıkları, ilgili kanunun 23 Mayıs 2002 tarihinde değiştirilmesi ile kanundan çıkarılmıştır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Grup'un, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar, şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür.
Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
Kıdem tazminatı tavanı altı ayda bir revize edilmekte olup, Grup'un kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında 1 Temmuz 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 53.919,68 TL (1 Ocak 2024: 46.655,43 TL, bu tutar 31 Aralık 2024 satın alma gücü ile gösterilmiştir) tavan tutarı dikkate alınmıştır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü hesaplamasında kullanılan önemli tahminler iskonto oranı ve isteğe bağlı işten ayrılma olasılığıdır. Grup'un kıdem tazminatı karşılığının hesaplanmasında kullanmış olduğu iskonto oranları aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Yıllık iskonto oranı (%) | 4,19% | 3,37% |
Kıdem tazminatı karşılığının yıl içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 01.01 | 01.01 | |
|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Dönem başı bakiye | 28.149.475 | 19.586.176 |
| Faiz maliyeti | (4.908.226) | (18.653.862) |
| Cari hizmet maliyeti | 3.512.275 | 3.523.201 |
| Ödemeler | 8.743.494 | 7.668.243 |
| Aktüeryal (kazanç) /kayıp | (9.673.157) | 20.649.424 |
| Konsolidasyon etkisi | (290.808) | |
| Enflasyon etkisi | (6.772.195) | (5.371.120) |
| Toplam | 19.051.666 | 27.111.254 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Verilen TRİ'ler:
| A. Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | 30.09.2025 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| 13.865.141.137 | 14.878.340.417 | |
| B. Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
||
| C. Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
||
| D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| ii. B ve C maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine | ||
| Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
||
| Toplam | 13.865.141.137 | 14.878.340.417 |
| Cinsi Kime Verildiği |
30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Hisse Rehni Bankalara |
1.361.055.926 | 858.875.734 |
| Ticari İşletme Rehni Bankalara |
2.963.418.875 | 3.169.530.124 |
| Alacak Temliki Bankalara |
9.390.754.345 | 10.692.643.332 |
| Teminat Mektubu Tedarikçilere |
58.302.371 | 57.709.861 |
| Teminat Mektubu Belediyelere |
91.609.620 | 99.581.366 |
| Toplam | 13.865.141.137 | 14.878.340.417 |
| Cinsi Kime Verildiği |
30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Kefalet Bankalara |
9.141.099.634 | 10.148.345.250 |
| Toplam | 9.141.099.634 | 10.148.345.250 |
Alınan krediler için işletme rehni, hisse rehni, alacak temliği bulunmaktadır. Ayrıca Doğanlar Yatırım Holding A.Ş. ve tüm bağlı ortaklıkların kefaletleri bulunmaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un maddi duran varlıkları üzerinde rehin ve ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: Rehin ve ipotek bulunmamaktadır).
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un şirketlerinden Nov Enerji, Novtek Enerji, Doğustar, İzmir Doğustar, MD Biyokütle ve Mersin Elektrik hisselerinin tamamı TSKB'ye, Biyomek şirketinin hisselerinin tamamı Halkbankası'na, Uşak ve İzmir Novtek şirketlerinin hisselerinin tamamı Denizbank'a rehinlidir. Biotrend şirketinin hisselerinin 41.335.091 TL'si TSKB'ye, 33.117.713 TL'si Avrupa İmar ve Kalkınma Bankası'na rehin verilmiştir.
Şirket'in müşterilerinden aldığı teminatlar aşağıdaki gibidir;
| Türü | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Teminat mektubu | 416.574.348 | 487.704.047 |
| Teminat senedi | 11.332.902 | 15.144.276 |
| Teminat çeki | 139.648.083 | 151.018.319 |
| Toplam | 567.555.333 | 653.866.642 |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Personele ödenecek ücretler | 31.304.494 | 28.632.233 |
| Ödenecek sosyal güvenlik primleri | 21.616.597 | 16.962.841 |
| 52.921.091 | 45.595.074 |
| Diğer dönen varlıklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 19.548.714 | 89.425.815 |
| İş avansları | 172.119 | 4.448.398 |
| Diğer | 356.426 | 38.983.004 |
| 20.077.259 | 132.857.217 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un sermayesi 500.000.000 TL olup, her biri 1 TL itibari kıymette ve bir oy hakkına sahip tamamı nama yazılı 500.000.000 adet paya bölünmüştür (31 Aralık 2024: 500.000.000 adet). Grup'un ödenmiş sermayesinin 150.000.000 TL'den 500.000.000 TL'ye artırılmasına ilişkin başvuru Sermaye Piyasası Kurulu'nun 11.11.2021 tarih ve 59/1641 sayılı kararıyla onaylanmış ve Türkiye Ticaret Sicil gazetesinin 24.11.2021 tarih 10458 sayılı nüshası ile ilan edildikten sonra yürürlüğe girmiştir.
Şirket'in mevcut kayıtlı sermaye tavanı tutarının 625.000.000 TL'den 2.000.000.000 TL'ye çıkarılması ve kayıtlı sermaye tavanı geçerlilik süresinin 2025-2029 yılları arasında geçerli olacak şekilde uzatılması amacıyla, Şirket esas sözleşmesinin "Sermaye" başlıklı 6'ncı maddesinin tadil edilmesi hususu İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından 28.04.2025 tarihinde tescil edilerek 29.04.2025 tarih ve 11321 nolu Türkiye Ticaret Sicil Gazetesinde ilan edilmiştir.
Grup 28 Nisan 2021 tarihinde Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlamıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla şirketin halka açıklık oranı %39,56'dır (31 Aralık 2024: %37,76).
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Oran | Oran | |||
| (%) | Tutar | (%) | Tutar | |
| Doğanlar Yatırım Holding A.Ş. | 54,50 | 272.440.421 | 54,50 | 272.440.421 |
| European Bank For Reconstruction And Development | 5,91 | 29.574.693 | 5,91 | 29.574.693 |
| Halka açık kısım ve diğer | 39,59 | 197.984.886 | 39,59 | 197.984.886 |
| 100 | 500.000.000 | 100 | 500.000.000 |
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle yasal kayıtlara göre hazırlanmış enflasyon muhasebesine tabi tutulmuş finansal tablolardaki sermaye düzeltme farkları ve yasal yedeklerin TFRS^ler uyarınca hazırlanan konsolide finansal tablolardaki tutarları ile karşılaştırması aşağıdaki gibidir:
| Yasal kayıtlarında yer alan enflasyona göre düzeltilmiş tutarlar |
TFRS'ler uyarınca hazırlanan finansal tablolarda yer alan düzeltilmiş tutarlar |
Geçmiş Yıl Kar/(Zararlarında) takip edilen tutarlar |
|
|---|---|---|---|
| Sermaye düzeltmesi farkları | 1.499.394.763 | 2.807.808.245 | 1.308.413.482 |
| Paylara ilişkin primler | 200.946.529 | 190.922.726 | (10.023.803) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 20.243.553 | 52.398.997 | 32.155.444 |
| Toplam | 1.720.584.845 | 3.051.129.968 | 1.330.545.123 |
Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları çerçevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır.
Grup 2025 yılı içinde kâr payı ödemesi yapmamıştır (2024: Yoktur).
Grup'un 52.398.997 TL tutarında kardan ayrılan kısıtlanmış yedekleri bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 52.398.997 TL).
Grup, SPK'nın II-22.1 sayılı Geri Alınan Paylar Tebliği'nin 20. Maddesi uyarınca, 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, 16.940.770 TL'yi "Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler" hesabında takip etmektedir (31 Aralık 2024: 16.940.770 TL).
Grup'un 16.940.770 TL tutarında geri alınmış payları bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 16.940.770 TL).
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un 3.486.697.746 TL tutarında geçmiş yıl karı bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 3.433.054.703 TL).
Grup'un 20.799.159 TL tutarında tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 28.054.027 TL).
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Diğer Kapsamlı Gelir ve (Giderler) aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Nakit Akış Riskinden Korunma Kazanç /Kayıpları | (1.912.715.324) | (1.877.216.546) |
| Toplam | (1.912.715.324) | (1.877.216.546) |
Grup, yapmış olduğu anlaşmalar ve kurumsal bütçe kapsamında ileriki tarihlerde gerçekleştirmesi yüksek olasılıklı yabancı para satış tutarlarından kaynaklanan kur risklerine karşı aynı para biriminde borçlanarak bilanço üzerinde kur riskinden korunma sağlamaktadır.
Bu bağlamda, riskten korunma muhasebesine konu olan ve riskten korunma aracı olarak belirlenen yabancı para borçlanmaların geri ödemeleri, birbirine yakın tarihlerde gerçekleştirilecek ve riskten korunma muhasebesi kapsamında riskten korunan kalem olarak belirlenen yabancı para satış nakit akışlarıyla yapılmaktadır.
Grup, belirlemiş olduğu kur riski yönetim stratejisi kapsamında, gerçekleşme olasılığı yüksek tahmini işlem nakit akış riski kur riski bileşeninden korunma amacıyla riskten korunma muhasebesi uygulamakta ve riskten korunma aracı üzerinde oluşmuş, etkinliği matematiksel olarak TFRS 9'a uygun şekilde kanıtlanmış ve henüz gerçekleşmemiş döviz kuru dalgalanmalarını gelir tablosundan çekerek kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirerek daha sağlıklı gelir tablosu sunumunu amaçlamaktadır.
Grup, kurmuş olduğu riskten korunma muhasebesi kapsamında %100 etrafında riskten korunma rasyosu ve %70 ila %130 arasında riskten korunma etkinliği sürdürmeye özen göstermekte olup, 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle riskten korunma rasyosu %90 (31 Aralık 2024 - %92), riskten korunma etkinliği ise %88 (31 Aralık 2024 %87) olarak hesaplanmıştır.
Grup TFRS 9 kapsamında belirtilen uygulama yöntemlerinden muhasebe politikası olarak finansal riskten korunma muhasebesini (nakit akış riskinde korunma) uygulamasından kaynaklı olarak, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren ara hesap döneminde nakit akış riskinden korunmaya ilişkin diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirdiği tutar 47.053.905 TL'dir (30 Eylül 2024: 170.585.380 TL).
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| Paylara ilişkin primler / (iskontolar) | 270.217.461 | 270.217.461 |
| Halka arz işlemlerine ait giderler | (79.294.735) | (79.294.735) |
| 190.922.726 | 190.922.726 |
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kontrol gücü olmayan payları bulunmamaktadır (30 Eylül 2024: 5.222.620 TL)
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Satışlar | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Elektrik üretim ve toptan satış hasılatı | 2.148.118.617 | 2.613.420.246 | 687.434.449 | 774.740.266 | |
| Ayrıştırma gelirleri | 795.105 | 18.125.166 | (1.148.748) | 8.446.806 | |
| Atık bertaraf gelirleri | 32.892.547 | 15.004.627 | 7.242.570 | 4.450.460 | |
| Diğer | 12.614.328 | 29.573.694 | 3.316.837 | 14.879.967 | |
| Satışlardan indirimler ve iskontolar | (59.085.037) | (86.092.300) | (17.798.826) | (23.906.651) | |
| Toplam | 2.135.335.560 | 2.590.031.433 | 679.046.282 | 778.610.848 | |
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | ||
| Satışların maliyeti | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Satışların maliyeti | (2.048.396.400) | (2.460.341.426) | (663.691.823) | (774.601.549) | |
| (2.048.396.400) | (2.460.341.426) | (663.691.823) | (774.601.549) | ||
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | ||
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | ||
| Amortisman ve itfa payları giderleri | 484.384.561 | 472.354.039 | 164.920.385 | 188.867.989 | |
| Kira giderleri | 422.435.541 | 512.630.756 | 142.798.547 | 65.587.518 | |
| Personel giderleri | 394.471.150 | 426.224.894 | 119.804.891 | 126.199.738 | |
| Yakılan ürün maliyetleri | 313.879.008 | 468.024.112 | 97.932.463 | 200.508.900 | |
| Nakliye giderleri | 97.931.539 | 89.158.926 | 30.621.927 | 36.742.254 | |
| Sistem kullanım bedeli | 90.650.492 | 117.374.560 | 27.045.336 | 38.628.558 | |
| Akaryakıt ve yağ giderleri | 84.675.551 | 126.818.220 | 27.761.565 | 34.459.959 | |
| Bakım ve onarım giderleri | 38.043.185 | 43.213.467 | 14.003.910 | 14.837.659 | |
| Malzeme giderleri | 31.091.676 | 57.449.942 | 10.808.617 | 19.246.198 | |
| Elektrik giderleri | 27.212.699 | 39.481.433 | 8.591.340 | 13.049.327 | |
| Güvenlik hizmet giderleri | 25.423.542 | 34.631.312 | 8.290.150 | 10.346.824 | |
| Sigorta giderleri | 21.052.908 | 22.843.109 | 6.849.523 | 6.761.216 | |
| Araç giderleri | 8.531.751 | 16.378.712 | 2.902.245 | 4.950.073 | |
| Danışmanlık giderleri | 4.327.349 | 8.903.565 | (769.027) | 604.976 | |
| Diğer | 4.285.448 | 24.854.379 | 2.129.951 | 13.810.360 | |
| 2.048.396.400 | 2.460.341.426 | 663.691.823 | 774.601.549 |
(*) Kira giderleri TFRS 16 "Kiralamalar" standardı kapsamında, değişken kira yükümlülüklerine sahip olduğu için kapsam dışı bırakılan kira ödemelerinden oluşmaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| NOT 20 - |
FAALİYET GİDERLERİ |
|---|---|
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| Genel yönetim giderleri | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Amortisman gideri | 188.273.581 | 206.754.895 | 59.913.168 | 36.279.014 |
| Personel gideri | 148.321.707 | 162.844.335 | 46.598.862 | 49.939.761 |
| Danışmanlık giderleri | 59.884.432 | 68.734.061 | 20.484.478 | 31.059.635 |
| Seyahat, konaklama ve temsil giderleri | 27.498.373 | 24.193.820 | 7.533.869 | 6.407.588 |
| Araç giderleri | 13.354.880 | 18.537.064 | 5.550.834 | 4.287.020 |
| Vergi ve harçlar | 7.855.345 | 6.395.364 | 2.918.636 | 3.410.068 |
| Haberlesme giderleri | 1.157.398 | 1.002.170 | 575.997 | 341.660 |
| Diğer | 13.973.079 | 18.403.208 | 4.626.982 | 2.426.261 |
| 460.318.795 | 506.864.917 | 148.202.826 | 134.151.007 | |
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
| Pazarlama giderleri | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Reklam, ilan ve tanıtım giderleri | 3.697.774 | 6.860.306 | 1.089.202 | 2.924.932 |
| Diğer | 25.962 | 303.566 | (697) | 97.612 |
| 3.723.736 | 7.163.872 | 1.088.505 | 3.022.544 |
| Personel giderleri | 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Satışların maliyeti | 394.471.150 | 426.224.894 | 119.804.891 | 126.199.738 |
| Genel yönetim giderleri | 148.321.707 | 162.844.335 | 46.598.862 | 49.939.761 |
| 542.792.857 | 589.069.229 | 166.403.753 | 176.139.499 | |
| Amortisman giderleri | 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
| Satışların maliyeti | 484.384.561 | 472.354.039 | 164.920.385 | 188.867.989 |
| Genel yönetim giderleri | 188.273.581 | 206.754.895 | 59.913.168 | 36.279.014 |
| 672.658.142 | 679.108.934 | 224.833.553 | 225.147.003 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| Esas faaliyetlerden gelirler | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Kur farkı gelirleri | 27.454.927 | 76.833.366 | 5.518.779 | 19.875.395 |
| Konusu kalmayan dava karşılıkları | 4.480.473 | 166.965 | (336.232) | (15.328) |
| Diğer | 10.855.369 | 91.451.693 | 4.895.857 | 62.380.385 |
| 42.790.769 | 168.452.024 | 10.078.404 | 82.240.452 | |
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
| Esas faaliyetlerden giderler | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Kur farkı giderleri | (40.943.537) | (64.349.080) | (17.932.957) | (6.096.666) |
| Şüpheli alacak karşılığı | (977.677) | (2.500.648) | (253.310) | (2.362.233) |
| Dava karşılıkları | (467.437) | (2.784.120) | (253.297) | 87.829 |
| Diğer | (12.208.028) | (66.252.008) | (10.954.320) | (54.251.385) |
| (54.596.679) | (135.885.856) | (29.393.884) | (62.622.455) |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Hisse satış kazançları | - | 316.448.491 | - | 70.232.353 |
| Finansal yatırımların gerçeğe uygun değer | ||||
| karı (Not 5) | 4.398.940 | - | 1.200.963 | - |
| Sabit kıymet satış karları | 14.588.518 | - | - | - |
| 18.987.458 | 316.448.491 | 1.200.963 | 70.232.353 | |
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Sabit kıymet satış zararları | (1.756.291) | (25.996) | (29.362) | (24.455) |
| Yatırımların satışından kaynaklanan zararlar | - | (741.901) | - | (741.901) |
| (1.756.291) | (767.897) | (29.362) | (766.356) |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| Finansman gelirleri | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Kur farkı gelirleri | 4.256.644 | 36.076.339 | 3.498.689 | 1.403.748 |
| Faiz gelirleri | 11.822.611 | 21.138.842 | 3.647.092 | 9.687.640 |
| 16.079.255 | 57.215.181 | 7.145.781 | 11.091.388 |
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| Finansman giderleri | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Kur farkı giderleri | (816.612.770) | (476.686.840) | (237.154.509) | (184.515.757) |
| Faiz giderleri | (351.135.853) | (506.743.216) | (118.580.353) | (152.861.735) |
| Banka ve teminat mektubu komisyonları | (10.531.138) | (14.783.789) | (3.093.692) | (7.541.350) |
| Adat giderleri | (23.735.749) | (167.447) | (7.290.507) | 7.454.895 |
| Diğer | (41.211.707) | (706.166) | (13.183.867) | 4.082.005 |
| (1.243.227.217) | (999.087.458) | (379.302.928) | (333.381.942) |
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 1.01.2025 | Giriş | Çıkış | Transfer | 30.09.2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Elektrik Üretim Tesisi | 316.535.490 | 98.140.913 | (241.674.901) | 5.849.202 | 178.850.704 |
| Taşıtlar | 140.953.708 | 36.442.862 | (94.648.818) | (3.100.623) | 79.647.129 |
| Binalar | 33.259.884 | 9.527.548 | (2.748.579) | 40.038.853 | |
| 490.749.082 | 144.111.323 | (336.323.719) | 298.536.686 |
| Eksi: Birikmiş amortisman | 1.01.2025 | Giriş | Çıkış | Transfer | 30.09.2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Elektrik Üretim Tesisi | 119.813.780 | 56.060.012 | (129.048.950) | 12.117.769 | 58.942.611 |
| Taşıtlar | 104.075.958 | 17.164.705 | (94.550.773) | 4.807.305 | 31.497.195 |
| Binalar | 28.295.868 | 11.148.333 | - | (16.925.074) | 22.519.127 |
| 252.185.606 | 84.373.050 | (223.599.723) | - | 112.958.933 | |
| Net defter değeri | 238.563.476 | 185.577.753 |
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kullanım hakkı varlıklarından doğan dönem amortisman giderlerinin 45.461.252 TL'si satışların maliyeti (2024: 51.551.997 TL) ve 38.911.798 TL'si genel yönetim giderleri (2024: 44.125.070 TL) altında muhasebeleştirilmiştir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Konsolidasyon | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kullanım Hakkı Varlıkları | 1.01.2024 | Girişler | Çıkışlar | Çıkış Etkisi | 30.09.2024 |
| Elektrik Üretim Tesisi | 199.999.882 | 152.913.992 | (17.553.172) | (13.540.856) | 321.819.846 |
| Taşıtlar | 112.930.058 | 35.493.644 | - | (12.266.516) | 136.157.186 |
| Binalar | 37.455.200 | 30.305.011 | (34.500.329) | - | 33.259.882 |
| 350.385.140 | 218.712.647 | (52.053.501) | (25.807.372) | 491.236.914 | |
| Konsolidasyon | |||||
| Eksi : Birikmiş amortisman | 1.01.2024 | Girişler | Çıkışlar | Çıkış Etkisi | 30.09.2024 |
| Elektrik Üretim Tesisi | 36.099.353 | 66.350.613 | (2.592.505) | (739.523) | 99.117.938 |
| Taşıtlar | 77.332.056 | 21.175.953 | - | (768.775) | 97.739.234 |
| Binalar | 25.095.275 | 8.150.501 | (7.475.071) | - | 25.770.705 |
| 138.526.684 | 95.677.067 | (10.067.576) | (1.508.298) | 222.627.877 | |
| Net defter değeri | 211.858.456 | 268.609.037 | |||
| Kiralama işlemlerinden kaynaklanan yükümlülükler | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||
| Kısa Vadeli Kira Yükümlülüğü | 85.268.756 | 18.227.428 | |||
| Uzun Vadeli Kira Yükümlülüğü | 48.105.228 | 75.144.302 | |||
| 133.373.984 | 93.371.730 | ||||
| 01.01 | 01.01 | ||||
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | ||||
| Dönem başı bakiye | 93.371.730 | 112.993.608 | |||
| Kiralama yükümlülükleri girişleri | 144.111.323 | 218.712.647 | |||
| Kiralama yükümlülükleri çıkışları | (32.774.264) | (79.965.633) | |||
| Faiz giderleri | 22.847.743 | 23.356.193 | |||
| Kira ödemeleri | (75.252.369) | (115.026.868) | |||
| Enflasyon etkisi | (18.930.179) | (45.033.145) | |||
Toplam 133.373.984 115.036.802
Şirket ve Türkiye'de yerleşik bağlı ortaklıkları, Türkiye'de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın son günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir. Kurumların üçer aylık dönemlerde gerçekleşen mali kârları üzerinden cari oran ile geçici vergi hesaplayarak dönemi izleyen ikinci ayın 17'nci gününe kadar beyan edip 17'nci günün akşamına kadar ödemeleri gerekmektedir. Yıl içinde ödenen geçici vergiler, o yılın yıllık kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanan kurumlar vergisine mahsup edilmektedir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi diğer mali borçlara mahsup da edilebilmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Şirket ve Türkiye'de yerleşik bağlı ortaklıkları tarafından 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ertelenmiş vergi hesaplamasında kullanılan vergi oranı % 25'dir. (31 Aralık 2024: %25).
Vergi Usul Kanunu'nun geçici 33'üncü maddesine göre enflasyon düzeltmesine tabi tutulmasından kaynaklanan vergi etkileri ertelenmiş vergi hesaplamasına dahil edilmiştir.
Türkiye'de vergi mevzuatı, Şirket ve bağlı ortaklıklarının konsolide vergi beyannamesi doldurmasına izin vermemektedir. Bu yüzden finansal tablolara yansıtılan vergi karşılığı, şirket bazında ayrı ayrı hesaplanmıştır.
Kurumlar Vergisi Kanunu'na göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönemin kurumlar vergisi matrahından indirilebilir. Beyanlar ve ilgili muhasebe kayıtları vergi dairesince beş yıl içerisinde incelenebilmekte ve vergi hesapları revize edilebilmektedir.
Türkiye'de mukim anonim şirketlerden, kurumlar vergisi ve gelir vergisinden sorumlu olmayanlar ve muaf tutulanlar haricindekilere yapılanlarla Türkiye'de mukim olan ve olmayan gerçek kişilere ve Türkiye'de mukim olmayan tüzel kişilere yapılan temettü ödemeleri %10 gelir vergisine tabidir.
Türkiye'de mukim anonim şirketlerden yine Türkiye'de mukim anonim şirketlere yapılan temettü ödemeleri gelir vergisine tabi değildir. Ayrıca kârın dağıtılmaması veya sermayeye eklenmesi durumunda gelir vergisi hesaplanmamaktadır.
Kurumların tam mükellefiyete tabi bir başka kurumun sermayesine iştirakten elde ettikleri temettü kazançları kurumlar vergisinden istisnadır. Ayrıca, kurumların en az iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan iştirak hisseleri ile aynı süreyle sahip oldukları gayrimenkullerinin (taşınmazlarının) kurucu senetleri, intifa senetleri ve rüçhan haklarının satışından doğan kazançların %75'lik kısmı kurumlar vergisinden istisnadır. Bununla birlikte, 7061 sayılı kanunla yapılan değişiklikle bu oran taşınmazlar açısından %75'ten %50'ye indirilmiş ve 2018 yılından itibaren hazırlanacak vergi beyannamelerinde bu oran %50 olarak kullanılmaktadır. Ayrıca yapılan değişiklikle, 15 Temmuz 2023 itibarıyla; 5520 sayılı Kanunda taşınmaz satış kazançları için öngörülen %50 oranındaki vergi istisnası kaldırılmıştır. Bununla birlikte bu istisna 15 Temmuz 2023 tarihinden önce işletmelerin aktifinde yer alan taşınmazların satışlarında %25 olarak uygulanacaktır.
İstisnadan yararlanmak için söz konusu kazancın pasifte bir fon hesabında tutulması ve 5 yıl süre ile işletmeden çekilmemesi gerekmektedir. Satış bedelinin satışın yapıldığı yılı izleyen ikinci takvim yılı sonuna kadar tahsil edilmesi gerekir.
Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi idaresi ile mutabakat sağlama gibi bir uygulama yoktur. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dört ay içerisinde verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar, hesap dönemini takip eden beş yıl süresince vergi beyannamelerini ve bunlara temel olan muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve bulguları neticesinde yeniden tarhiyat yapabilirler.
Temettü dağıtımları üzerinde stopaj yükümlülüğü olup, bu stopaj yükümlülüğü temettünün nakden veya hesaben ödemesinin yapıldığı dönemde beyan edilir. Türkiye'de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri 22 Aralık 2021 tarihine kadar %15 oranında stopaja tabii idi. Ancak, 22 Aralık 2021 tarihli ve 31697 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe giren 4936 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı uyarınca 193 numaralı Gelir Vergisi Kanunu ile 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanununa göre %15 olan temettü stopaj oranı %10'a indirilmiştir.
Türkiye'de, transfer fiyatlandırması düzenlemeleri Kurumlar Vergisi Kanunu'nun "Transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı" başlıklı 13 üncü maddesinde belirtilmiştir. Transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı hakkındaki 18 Kasım 2007 tarihli tebliğ uygulama ile ilgili detayları düzenlemektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Vergi mükellefi, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Bu gibi transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı kurumlar vergisi için kanunen kabul edilmeyen gider olarak dikkate alınır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un dönem karı vergi yükümlülüğü 1.963.893 TL'dir. (31 Aralık 2024: 5.209.313 TL)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un cari dönem vergisiyle ilgili varlıkları 5.248.235 TL'dir (31 Aralık 2024: 6.727.812 TL)
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait vergi geliri/gideri aşağıdaki gibidir:
| 01.01 | 01.01 | |
|---|---|---|
| Vergi gideri/(geliri) | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Cari kurumlar vergisi | (1.963.893) | (1.708.524) |
| Ertelenmiş vergi (geliri) / gideri | 12.129.790 | (74.020.208) |
| 10.165.897 | (75.728.732) |
Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki vergi indirimine konu olmayan şerefiye ve muhasebeye ve vergiye konu olmayan ilk defa kayıtlara alınan varlık ve yükümlülük farkları hariç geçici farklar üzerinden hesaplanır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğüne atfolunan kalemler aşağıdakilerden oluşmaktadır:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kullanılabilir mali zarar | 557.550.204 | 590.612.047 |
| Dava karşılığı ile ilgili düzeltmeler | 1.385.784 | 3.080.681 |
| Kıdem tazminatı karşılığı ile ilgili düzeltmeler | 4.762.917 | 7.037.369 |
| İzin karşılığı ile ilgili düzeltmeler | 3.945.347 | 3.304.193 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkul değerlemesi | (4.828.177) | (4.814.008) |
| Kiralama işlemleriyle ilgili düzeltmeler | (13.050.895) | (36.362.937) |
| Peşin ödenmiş giderlerle ilgili düzeltmeler | (5.021.838) | (6.808.507) |
| Maddi / maddi olmayan varlık düzeltmeleri | (210.290.575) | (287.300.848) |
| Alacak hesapları ile ilgili düzeltmeler | 2.953.143 | 3.225.349 |
| Diğer | 3.811.773 | 47.977.716 |
| 341.217.683 | 319.951.055 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait ertelenmiş vergilerin dönem içindeki hareketi aşağıdaki gibidir:
| Hareket tablosu: | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
|---|---|---|
| 1 Ocak itibarıyla | 319.951.055 | 298.974.528 |
| Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen | ||
| ertelenmiş vergi gideri/(geliri) | 12.129.790 | (163.916.824) |
| Konsolidasyondan çıkış | (13.387.608) | |
| Özkaynak etkisi | 9.136.838 | 32.592.716 |
| 341.217.683 | 154.262.812 |
30 Eylül tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerinde raporlanan vergi geliri/(gideri), vergi öncesi kâr/(zarar) üzerinden yasal vergi oranı kullanılarak hesaplanan tutardan farklıdır. İlgili mutabakat dökümü aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem kârı/(zararı) | (681.916.305) | 196.180.087 |
| Toplam gelir vergisi (gideri)/geliri | 10.165.897 | (75.728.732) |
| Vergi öncesi kâr/(zarar) | (692.082.202) | 271.908.819 |
| Şirketin yasal vergi oranı ile hesaplanan vergi | 173.020.551 | (67.977.205) |
| Kanunen kabul edilmeyen giderler | (48.319.386) | (11.538.567) |
| Diğer indirim ve istisnalar | - | 11.180.414 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar | 7.157.067 | (6.527.433) |
| Enflasyon ve diğer etkiler | (121.692.335) | (865.941) |
| Dönem vergi geliri/(gideri) | 10.165.897 | (75.728.732) |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Dönem boyunca mevcut olan hisselerin | 500.000.000 | 500.000.000 | 500.000.000 | 500.000.000 |
| ortalama sayısı (tam değeri) | ||||
| Ana şirket hissedarlarına ait | ||||
| net dönem karı/(zararı) | (681.916.305) | 201.402.707 | (128.743.597) | 62.822.636 |
| Sürdürülen Faaliyetlerden Adi Pay Başına | ||||
| Kazanç/(Zarar) | (1,36) | 0,40 | (0,26) | 0,13 |
| Sürdürülen Faaliyetlerden Sulandırılmış | ||||
| Pay Başına Kazanç/(Zarar) | (1,36) | 0,40 | (0,26) | 0,13 |
Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dâhil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket'in toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket'in finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.
Kredi riski, nakit ve nakit benzeri değerlerden, bankalarda tutulan mevduatlardan ve tahsil edilmemiş alacakları kapsayan kredi riskine maruz kalan müşterilerden oluşmaktadır.
Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır.
Kredi riski tahsil edilmemiş alacakları kapsayan kredi riskine maruz kalan müşterilerden oluşmaktadır. Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Şirket yönetimi müşterilerinin kredibilitesini, finansal pozisyonlarını (vade riski, çek riski) göz önünde bulundurarak takip etmektedir. Şirket'in, mal ve hizmet satışlarının müşterilerine belirli kredi limitleriyle gerçekleştirmesi için benimsediği politikaları bulunmaktadır. Şirket, tahsilat probleminden kaynaklanan zararları belirleyebilmek için finansal varlıklarının durumunu sürekli takip etmektedir.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un kredi riskine maruz kaldığı finansal araçları ve tutarları aşağıdaki gibidir;
| Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | Bankalardaki | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | Diğer | İlişkili | Diğer | İlişkili | Mevduat |
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) (1) |
192.873.075 | - | 6.455.907 | 43.958.704 | 57.893.174 |
| Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | |||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış |
192.873.075 | - | 6.455.907 | 43.958.704 | 57.893.174 |
| varlıkların net defter değeri (4) | |||||
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | |||||
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri |
|||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | 12.347.617 | ||||
| - Değer düşüklüğü (-) | (12.347.617) | ||||
| D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar |
| Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | Bankalardaki | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 31.12.2024 | Diğer | İlişkili | Diğer | İlişkili | Mevduat |
| Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski | |||||
| (A+B+C+D) (1) | 228.389.011 | - | 10.145.111 | 31.046.438 | 123.626.215 |
| Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | |||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne | 228.389.011 | - | 10.145.111 | 31.046.438 | 123.626.215 |
| uğramamış finansal varlıkların net defter değeri (2) | |||||
| B. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış | |||||
| varlıkların net defter değeri (4) | |||||
| - Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı | |||||
| C. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların | |||||
| net defter değerleri | |||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) | 13.924.810 | ||||
| - Değer düşüklüğü (-) | (13.924.810) | ||||
| D. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Şirket, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır. Şirket'in banka kredileri mali açıdan kuvvetli muhtelif finansal kuruluşlar tarafından sağlanmaktadır.
Grup'un finansal yükümlülüklerinin vadelerine göre dağılımı aşağıdaki gibidir,
| 20 | $\alpha$ | ~ | ~~= |
|---|---|---|---|
| 30 | пч | – , , | 1/5 |
| 30.09.2025 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca nakit |
||||||
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter Değeri |
çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıl ve Üzeri (IV) |
| Türev Olmayan Finansal | ||||||
| Yükümlülükler | 5.746.755.946 | 5.746.755.946 | 927.043.571 | 1.113.916.702 | 3.705.795.673 | |
| Finansal borçlar | 4.930.522.308 | 4.930.522.308 | 220.861.386 | 1.051.970.477 | 3.657.690.445 | |
| Kiralama işlemlerinden borçlar | 133.373.984 | 133.373.984 | 23.322.531 | 61.946.225 | 48.105.228 | |
| Ticari borçlar | 530.191.555 | 530.191.555 | 530.191.555 | |||
| Diğer borçlar | 152.668.099 | 152.668.099 | 152.668.099 | |||
| 31.12.2024 | Sözleşme uyarınca nakit |
|||||
| Cärlesma uvammaa vadalar | Defter | çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV) |
3 aydan kısa | 3-12 ay arası (II) | 1-5 yıl arası (III) |
5 yıl ve |
| Sözleşme uyarınca vadeler | Değeri | (-1+11+111+1V) | (1) | (11) | (111) | Üzeri (IV) |
| Türev Olmayan Finansal | ||||||
| Yükümlülükler | 5.630.247.615 | 5.630.247.615 | 900.975.502 | 1.198.036.323 | 3.322.390.701 | 208.845.089 |
| Finansal borçlar | 4.864.553.061 | 4.864.553.061 | 224.406.327 | 1.184.055.246 | 3.298.337.921 | 157.753.567 |
| Kiralama işlemlerinden borçlar | 93.371.730 | 93.371.730 | 4.246.351 | 13.981.077 | 24.052.780 | 51.091.522 |
| Ticari borçlar | 475.797.132 | 475.797.132 | 475.797.132 | |||
| Diğer borçlar | 196.525.692 | 196.525.692 | 196.525.692 | |||
Piyasa riski faiz oranlarında, kurlarda ve diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Grup'u olumsuz etkileyecek değişimlerdir. İlgili araçlarda meydana gelen dalgalanmalar Grup'un gelir tablosu ve özkaynakları üzerinde değişime yol açmaktadır.
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un döviz cinsinden olan finansal araçları kur değişimlerinden dolayı kur riskine maruz kalmaktadır.
| Döviz pozisyonu tablosu | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| TL karşılığı | ||||||
| 30.09.2025 | (fonksiyonel para birimi |
ABD Doları |
EURO | CHF | GBP | |
| 1. | Ticari Alacaklar | 8.791.156 | 8.042 | 173.480 | - | - |
| 2a. | Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) | 20.597.639 | 493.079 | 2.557 | - | - |
| 2b. | Parasal olmayan finansal varlıklar | 128.422.594 | 156.565 | 2.500.812 | 125 | - |
| 3. | Diğer | - | - | - | - | - |
| 4. | Dönen Varlıklar (1+2+3) | 157.811.389 | 657.686 | 2.676.849 | 125 | - |
| 5. | Ticari alacaklar | - | - | - | - | - |
| 6a. | Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 6b. | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 7. | Diğer | - | - | - | - | - |
| 8. | Duran varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - | - |
| 9. | Toplam varlıklar (4+8) | 157.811.389 | 657.686 | 2.676.849 | 125 | - |
| 10. | Ticari borçlar | 121.743.480 | 121.205 | 2.384.393 | 4.822 | - |
| 11. Finansal yükümlülükler | 1.246.903.323 | 25.593.080 | 3.740.906 | - | - | |
| 12.a Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | |
| 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | |
| 13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 1.368.646.803 | 25.714.285 | 6.125.299 | 4.822 | - | |
| 14. Ticari borçlar | - | - | - | - | - | |
| 15. Finansal yükümlülükler | 3.656.069.393 | 76.096.602 | 10.070.864 | - | - | |
| 16a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | |
| 16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | |
| 17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) | 3.656.069.393 | 76.096.602 | 10.070.864 | - | - | |
| 18. Toplam yükümlülükler (13+17) | 5.024.716.196 | 101.810.887 | 16.196.163 | 4.822 | - | |
| Bilanço dışı döviz cinsinden türev araçların net varlık/(yükümlülük) | ||||||
| 19. | pozisyonu (19a-19b) | - | - | - | - | - |
| 19a. Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | - | |
| 19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | - | |
| 20. Net yabancı para varlık/(yükümlülük)pozisyonu(9+18+19) Parasal kalemler net yabancı para varlık |
(4.866.904.807) | (101.153.201) | (13.519.314) | (4.697) | - | |
| 21. | /(yükümlülük)pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe |
(4.995.327.401) | (101.309.766) | (16.020.126) | (4.822) | - |
| 22. | uygun değeri | - | - | - | - | - |
| 23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - | |
| 24. Döviz yükümlülüklerinin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - | |
| 25. İhracat | - | - | - | - | - | |
| 26. İthalat | - | - | - | - | - |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 1. | 31.12.2024 Ticari Alacaklar Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) Parasal olmayan finansal varlıklar Diğer |
TL karşılığı (fonksiyonel para birimi 27.719.323 40.233.014 195.639.767 |
ABD Doları 626.398 |
EURO - |
GBP | CHF |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - | - | |||||
| 2a. | 905.727 | 3.169 | 123 | - | ||
| 2b. | 2.570.254 | 1.767.316 | 1.000 | 8.416 | ||
| 3. | - | - | - | - | - | |
| 4. | Dönen Varlıklar (1+2+3) | 263.592.104 | 4.102.379 | 1.770.485 | 1.123 | 8.416 |
| 5. | Ticari alacaklar | - | - | - | - | - |
| 6a. | Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 6b. | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 7. | Diğer | - | - | - | - | - |
| 8. | Duran varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - | - |
| 9. | Toplam varlıklar (4+8) | 263.592.104 | 4.102.379 | 1.770.485 | 1.123 | 8.416 |
| 10. | Ticari borçlar | 142.643.457 | 1.041.872 | 2.089.209 | 277 | - |
| 11. Finansal yükümlülükler | 1.351.308.388 | 25.586.160 | 4.701.652 | - | - | |
| 12.a Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | |
| 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | |
| 13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 1.493.951.845 | 26.628.032 | 6.790.861 | 277 | - | |
| 14. Ticari borçlar | - | - | - | - | - | |
| 15. Finansal yükümlülükler | 3.466.359.032 | 65.587.956 | 12.104.156 | - | - | |
| 16a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | |
| 16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | |
| 17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) | 3.466.359.032 | 65.587.956 | 12.104.156 | - | - | |
| 18. Toplam yükümlülükler (13+17) | 4.960.310.877 | 92.215.988 | 18.895.017 | 277 | - | |
| Bilanço dışı döviz cinsinden türev araçların net | ||||||
| 19. | varlık/(yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin |
- | - | - | - | - |
| 19a. | tutarı | - | - | - | - | - |
| Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin | ||||||
| 19b. | tutarı | - | - | - | - | - |
| 20. Net yabancı para varlık/(yükümlülük)pozisyonu(9+18+19) Parasal kalemler net yabancı para varlık |
(4.696.718.773) | (88.113.609) | (17.124.532) | 846 | 8.416 | |
| 21. | /(yükümlülük)pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların toplam gerçeğe |
(4.892.358.540) | (90.683.863) | (18.891.848) | (154) | - |
| 22. | uygun değeri | - | - | - | - | - |
| 23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - | |
| 24. Döviz yükümlülüklerinin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - | |
| 25. İhracat | - | - | - | - | - | |
| 26. İthalat | - | - | - | - | - |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 01.01 30.09.2025 Dönemi İtibariyle | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kar / (Zarar) | Özkaynaklar | |||||
| Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | |||
| değer kazanması | değer kaybetmesi | değer kazanması | değer kaybetmesi | |||
| ABD Dolarının TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||||
| 1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü | (420.616.114) | 420.616.114 | (420.616.114) | 420.616.114 | ||
| 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 3-ABD Doları Net etki (1+2) | (420.616.114) | 420.616.114 | (420.616.114) | 420.616.114 | ||
| Euro'nun TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||||
| 4-Euro net varlık / yükümlülüğü | (66.050.480) | 66.050.480 | (66.050.480) | 66.050.480 | ||
| 5-Euro riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 6-Euro Net etki (4+5) | (66.050.480) | 66.050.480 | (66.050.480) | 66.050.480 | ||
| İngiliz Sterlini'nin TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||||
| 7-İngiliz Sterlini net varlık / yükümlülüğü | 685 | (685) | 685 | (685) | ||
| 8-İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 9-İngiliz Sterlini Net etki (7+8) | 685 | (685) | 685 | (685) | ||
| İsviçre Frankı'nın TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | ||||||
| 10-İsviçre Frankı net varlık / yükümlülüğü | (24.572) | 24.572 | (24.572) | 24.572 | ||
| 11-İsviçre Frankı riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 12-İsviçre Frankı Net etki (10+11) | (24.572) | 24.572 | (24.572) | 24.572 | ||
| TOPLAM (3+6+9+12) | (486.690.481) | 486.690.481 | (486.690.481) | 486.690.481 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| Kar / (Zarar) | Özkaynaklar | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | ||
| değer kazanması | değer kaybetmesi | değer kazanması | değer kaybetmesi | ||
| ABD Dolarının TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | |||||
| 1-ABD Doları net varlık / yükümlülüğü | (390.654.249) | 390.654.249 | (390.654.249) | 390.654.249 | |
| 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |
| 3-ABD Doları Net etki (1+2) | (390.654.249) | 390.654.249 | (390.654.249) | 390.654.249 | |
| Euro'nun TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | |||||
| 4-Euro net varlık / yükümlülüğü | (79.063.422) | 79.063.422 | (79.063.422) | 79.063.422 | |
| 5-Euro riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |
| 6-Euro Net etki (4+5) | (79.063.422) | 79.063.422 | (79.063.422) | 79.063.422 | |
| İngiliz Sterlini'nin TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | |||||
| 7-İngiliz Sterlini net varlık / yükümlülüğü | 4.684 | (4.684) | 4.684 | (4.684) | |
| 8-İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |
| 9-İngiliz Sterlini Net etki (7+8) | 4.684 | (4.684) | 4.684 | (4.684) | |
| İsviçre Frankı'nın TL karşısında % 10 değer kazanması / kaybetmesi halinde | |||||
| 10-İsviçre Frankı net varlık / yükümlülüğü | 41.110 | (41.110) | 41.110 | (41.110) | |
| 11-İsviçre Frankı riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |
| 12-İsviçre Frankı Net etki (10+11) | 41.110 | (41.110) | 41.110 | (41.110) | |
| TOPLAM (3+6+9+12) | (469.671.877) | 469.671.877 | (469.671.877) | 469.671.877 |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un değişken faiz oranlı banka kredilerinden dolayı faiz oranında meydana gelen değişikliklerden etkilenmekte ve faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Sabit faizli banka kredileri ile vadeli mevduat larında risk olmamakla beraber operasyonlarının devamı için gelecek dönemlerdeki krediler ve mevduatlar için ileride gerçekleşecek faiz oranlarından etkilenmektedir.
Faiz pozisyonu tablosu aşağıdaki gibidir;
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Sabit faizli finansal araçlar | ||
| Finansal varlıklar | 4.307.359 | 78.629.615 |
| Finansal borçlar | (3.590.778.387) | (3.002.752.484) |
| Değişken faizli finansal araçlar | ||
| Finansal varlıklar | 24.398.940 | 25.085.918 |
| Finansal borçlar | (1.339.743.921) | (1.861.800.577) |
Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup'un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirler, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.
Grup sermayeyi borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran net finansal borcun toplam sermayeye bölünmesi ile bulunur. Net finansal borç tutarı toplam yükümlülüklerden (finansal tablolarda görülebilen banka kredileri, finansal kiralama yükümlülükleri, diğer finansal borçlardan) nakit ve nakit benzeri değerlerin düşülmesiyle bulunur. Toplam özkaynaklar, bilançoda gösterilen özkaynaklara net borcun eklenmesiyle bulunur.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Finansal borçlar | 5.063.896.292 | 4.957.924.791 |
| Nakit ve nakit benzerleri | (57.893.174) | (123.635.004) |
| Net finansal borçlar (A) | 5.006.003.118 | 4.834.289.787 |
| Özkaynaklar | 4.347.171.250 | 5.057.331.465 |
| Özkaynaklar + net finansal borç (B) | 9.353.174.368 | 9.891.621.252 |
| Net finansal borç / (Özkaynaklar + net finansal borç) oranı (A / B) |
54% | 49% |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tutar | Oran | Tutar | Oran | |||
| Landfill | 396.006.025 | 50% | 359.708.688 | 50% | ||
| Maven Tarım | 32.644.546 | 50% | 40.313.616 | 50% | ||
| 428.650.571 | 400.022.304 | |||||
| 01.01 | 01.01 | |||||
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |||||
| 1 Ocak itibarıyla | 400.022.304 | 509.413.640 | ||||
| Kar / zararlarından paylar | 28.628.267 | (26.109.732) | ||||
| Konsolidasyondan giriş/çıkış | - | (83.281.604) | ||||
| 428.650.571 | 400.022.304 | |||||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |||||
| Toplam varlıklar | 1.066.145.896 | 1.329.830.016 | ||||
| Toplam yükümlülükler | (208.844.754) | (529.785.408) | ||||
| Net varlık | 857.301.142 | 800.044.608 | ||||
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |||||
| Toplam satış gelirleri | 236.546.266 | 371.233.464 | ||||
| Dönem karı/ (zararı) (net) | 57.256.534 | (52.219.464) |
(Aksi belirtilmedikçe tutarlar 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü ile Türk Lirası ("TL") olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 dönemi itibarıyla parasal kayıp / kazanç detayı aşağıdaki gibidir:
| 01.01- | 01.01- | 01.07- | 01.07- | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2024 | 30.06.2024 | |
| Finansal durum tablosu kalemleri | 739.934.879 | 308.119.788 | 281.048.946 | 117.606.896 |
| Stoklar | (2.853.273) | 19.082.120 | 12.760.017 | 10.298.883 |
| Peşin Ödenmiş Giderler (Kısa Vadeli) Müşteri Sözleşmelerinden Doğan |
(35.061.766) | (19.932.299) | 1.011.110 | (48.258.947) |
| Varlıklar Maddi Duran Varlıklar Ve Maddi |
(2.106.812) | (8.070.171) | 8.546.472 | (8.070.171) |
| Olmayan Duran Varlıklar | 1.499.516.355 | 2.000.554.928 | 441.405.065 | 537.627.290 |
| Ertelenmiş Gelirler | - | - | 3.632.440 | |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkul | 4.550.625 | 3.233.421 | 1.342.909 | 2.015.947 |
| Kullanım Hakkı Varlıkları Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen |
(57.012.959) | 102.263.278 | 14.331.536 | 4.685.099 |
| Yatırımlar | 81.100.500 | 390.561.847 | 23.933.110 | (417.848.418) |
| Peşin Ödenmiş Giderler (Uzun Vadeli) | - | - | - | - |
| Ertelenmiş Vergi Varlığı | 254.758.967 | (522.360.803) | 81.974.487 | (124.691.485) |
| Ödenmiş Sermaye | (670.624.870) | (835.250.439) | (197.904.312) | 322.200.033 |
| Paylara Ilişkin Primler | (38.707.663) | - | (11.422.799) | - |
| Geri Alınmış Paylar (-) Ortak Kontrole Tabi İşletme |
3.434.570 | - | 1.013.557 | - |
| Birleşmelerinin Etkisi Kar Veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer |
11.816.679 | - | 3.487.153 | - |
| Kapsamlı Gelirler (Giderler) | 28.054.027 | - | - | - |
| Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları | 380.586.781 | - | 112.312.814 | - |
| Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | (10.623.370) | - | (3.135.003) | - |
| Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları | (706.892.912) | (821.962.094) | (208.607.170) | (163.983.775) |
| Kâr veya Zarar Tablosu Kalemleri | 138.180.728 | 967.863.060 | - 85.856.424 |
- 154.154.326 |
| Hasılat | (213.408.578) | (317.004.121) | (135.124.684) | (179.911.681) |
| Satışların Maliyeti | 382.354.365 | 663.259.850 | 191.302.387 | 318.372.946 |
| Pazarlama Giderleri | 317.249 | 574.112 | 205.929 | 407.180 |
| Genel Yönetim Giderleri Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler |
40.050.937 | 47.520.892 | 21.891.275 | 23.539.860 |
| Giderler | 80.538.115 | 72.333.275 | 48.701.613 | 34.131.730 |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler | 17.047.652 | (29.759.866) | (2.891.581) | (185.342.688) |
| Finansman Gelir / Giderleri | 33.194.890 | 46.591.284 | 21.357.158 | 27.981.599 |
| Dönem Vergi Gelir / Gideri | (201.913.902) | 484.347.634 | (59.585.673) | 114.975.380 |
| NET PARASAL POZİSYON | ||||
| KAZANÇLARI (KAYIPLARI) | 878.115.607 | 1.275.982.848 | 366.905.370 | 271.761.222 |
Yoktur.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.