Biotest AG — Interim / Quarterly Report 2005

Aug 5, 2005

Quartalsbericht zum 30. Juni 2005

Biotest Aktiengesellschaft, Dreieich

Erfolgreiche Geschäftsentwicklung: Umsatz + 4 % / EBIT + 27 % / Jahresüberschuss 4,5 Mio. €

Unternehmen

Die Biotest AG hat am 30. Juni 2005 zwei Übernahmeverträge zur Erhöhung ihres Grundkapitals um 2,92 Mio. € auf 23,4 Mio. € durch Ausgabe von 1.139.150 neuen Stammaktien abgeschlos sen. Das Unternehmen wird damit in einem ersten Schritt das genehmigte Kapital im Volumen von 10,24 Mio. € unter Aus schluss des Bezugsrechts der Aktionäre zu 28,5 % ausnutzen.

570.000 neue Stammaktien werden von einem inländischen Finanz in vestor gegen eine Bareinlage von 10,01 Mio. € übernommen. Weitere 569.150 neue Stammaktien wird die Familie Dr. Schleussner durch die Umwandlung eines Gesellschafter darlehens in Höhe von 10 Mio. € übernehmen. Sie wird mit 57,8 % weiterhin die Mehrheit der stimmberechtigten Aktien halten. Der Ausgabebe trag wurde mit einem Abschlag von 5 % auf den durchschnitt lichen Börsenkurs der zurückliegenden fünf Handelstage fest gesetzt. Der Ausgabebetrag entspricht damit der gesetzlichen Vorschrift in § 186 Abs. 3 Aktiengesetz.

Die Eintragung der Durch führung der Erhöhung des Grundkapitals im Handelsregister ist derzeit noch nicht erfolgt.

Mit der Ka pitalerhöhung wird eine maß gebliche Verbesserung der Finanzierungsstruktur der Gesell schaft erreicht sowie eine stabile Finanzierung des Innovations- und Wachstumskurses abgesichert.

Auf der Hauptversammlung am 20. 05. 2005 wurde Herr Dr. Thorlef Spickschen als Aktionärsvertreter in den Aufsichts rat der Biotest AG gewählt. Im Anschluss an die Versam mlung wurde der 64-jährige Diplom-Kaufmann vom Auf sichtsrat zum Vorsitzenden gewählt. Der bisherige Vorsitzende Werner Spinner hatte sein Amt mit Abschluss der Hauptver sammlung niedergelegt, da er seine Aufgabe mit dem erfolg reichen Abschluss der Restrukturierungsphase des Unter nehmens als beendet ansah. Genau wie Herr Spinner kann auch Thorlef Spickschen langjährige Erfahrung in der pharma zeutischen Industrie vorweisen. Er war in führenden Manage mentpositionen bei Eli Lilly und Boehringer Mannheim und zuletzt als Vorstandsvorsitzender bei der damals noch zur BASF gehörenden Knoll AG tätig. Heute ist er Mitglied in Beratungs- und Aufsichtsgremien mehrerer internationaler Pharma- und Biotech-Unternehmen. Damit ist gewährleistet, dass die erfolg reiche Tätigkeit von Werner Spinner kontinuierlich und konse quent fortgeführt werden kann.

Guter Umsatzzuwachs mit 4 % gegenüber Vorjahr

Die Umsätze lagen im ersten Halbjahr mit 115,2 Mio. € um 3,9 % über den Erlösen des Vorjahreszeitraumes.

Ausschlaggebend war das gute Pharma-Geschäft im zweiten Quartal, das um 18,9 % über dem entsprechenden Vorjahresquartal lag.

Die einzelnen Segmente entwickelten sich in den Quartalen wie folgt:

	Q2/2005	Q2/2004	Q1/2005	Q1/2004
Segment	Mio. €	Mio. €	Mio. €	Mio. €
Pharma	40,1	33,7	36,7	38,8
Diagnostik	19,3	19,1	19,1	19,3
Biotest Gruppe	59,4	52,8	55,8	58,1

Das Segment Pharma übertraf mit einem Umsatzerlös von 76,8 Mio. € im ersten Halbjahr den Vorjahresumsatz um 5,9 %; das zweite Quartal lag mit 40,1 Mio. € um 18,9 % über dem Vorjahresquartal.

Zuwächsen in Deutschland in Höhe von 4,4 Mio. € sowie im übrigen Europa in Höhe von 1,9 Mio. € standen Rückgänge im Mitt leren Osten in Höhe von 2,6 Mio. € gegenüber. Dabei verzeichneten die Gerinnungsfaktoren und Immunglobuline zweistel lige Zu wächse. In Deutschland konnten durch die Einführung von Intratect® Marktanteile im Immunglobulinmarkt gewon nen werden. Der Umsatz der Hyperimmunglobuline lag zwar unter dem durch Sonder faktoren beeinfl ussten Vorjahr. Den noch übertraf er unsere Erwartungen. Die Situation bei Hu man albumin ist auf Grund der weltweit niedrigen Preise weiterhin schwierig.

Wir sind dabei, unser Geschäft mit Faktor VIII in Russland deutlich auszuweiten, da die russische Regierung nun auch Mittel für die Versorgung von erwachsenen Hämophilen bereitstellt und sich das Marktvolumen damit erheblich vergrößert.

Der Ausbau der ersten Plasmapheresestation und des Test la bors bei unserem iranischen Joint Venture BioDarou schreitet zügig voran. Der Be ginn der Plasmasammlung im Iran ist für den Oktober vorgesehen.

Das Segment Diagnostik liegt mit 38,4 Mio. € auf Vorjahreshöhe. Mit Zuwächsen in Europa konnten Rückgänge in den anderen Regionen wieder kompensiert werden. Ebenfalls auf Vorjahresniveau lag der Umsatz in Deutschland mit 13,3 Mio. €. Der Bereich Hycon wuchs auf Grund der guten Entwicklung der Heipha-Produkte leicht mit 1 %. Infektions- und Transplantationsdiagnostika mussten Einbußen hinnehmen. Der Bereich Trans fusionsdiagnostik konnte nicht mehr an seine gute Ent wick lung des ersten Quartals anknüpfen und lag mit dem Umsatz im ersten Halbjahr 2 % unter dem Vorjahr. Weiter positiv ent wickelten sich die Handelswarenumsätze bei unseren Tochter gesellschaften.

Mit dem Vermarktungsbeginn unseres Blutgruppenvoll automaten TANGO Optimo in den USA im dritten Quartal er warten wir für dieses Segment deutlich höhere Umsätze in der zweiten Jahreshälfte 2005.

Im Segment Biotherapeutika (Monoklonale Antikörper) sind im ersten Halbjahr 2005 Forschungsaufwendungen in Höhe von 1,3 Mio. € für unsere Entwicklungsprojekte BT-061 zur Behandlung der Rheumatoiden Arthritis und der Psoriasis (Schuppenfl echte), BT-062 als Kandidat für einen neuen Therapieansatz bei Patienten mit Multiplem Myelom und BT-063 zur Behand lung des Systemischen Lupus Erythematodes und anderer Autoimmunkrankheiten ausgewiesen. Die Arbeiten schreiten planmäßig voran.

Die Produktion von weiterem Wirkstoff durch Lonza für die Fortsetzung der klinischen Prüfung von BT-061 wird um ca. drei Monate vorgezogen. Damit stehen GMP-konforme Produktionschargen des Materials aus der neuen Herstellungs anlage bereits im ersten Halbjahr 2006 zur Verfügung.

Im Juni wurde mit Boehringer Ingelheim eine Vereinbarung zur Evaluierung der Wirksamkeit von BT-061 bei allergischen Erkrankungen getroffen. Hierzu soll die Wirksamkeit von BT-061 in präklinischen Asthmamodellen untersucht werden. Die besonderen immunmodulatorischen Eigenschaften von BT-061 stellen die wissenschaftliche Basis für die Anwendung dieses Therapeutikums bei Patienten mit Autoimmun krank heiten, Asthma und allergischen Krankheiten dar.

Betriebsergebnis 27 % über Vorjahr

Das Betriebsergebnis (EBIT) lag im ersten Halbjahr mit 11,3 Mio. € um 2,4 Mio. € (= +27,0 %) über der Vorjahresperiode.

Das Bruttoergebnis vom Umsatz lag bedingt durch den Produkt mix des ersten Halbjahres mit 52,6 Mio. € um 0,7 Mio. € leicht unter Vorjahr.

Den höheren Umsätzen standen auch proportional höhere Kosten bei Marketing und Vertrieb gegenüber.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen/Erträge, die im Vorjahr noch durch Restrukturierungsaufwendungen belastet waren, weisen im Halbjahr einen Ertrag von 1,2 Mio. € auf. An passungen im Personalbereich dieses Jahres sind nicht mehr we sent lich und werden unter den zugehörigen Funktions kosten ausgewiesen.

Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme hat sich um 6,6 Mio. € oder 1,8 % gegenüber dem Bilanzstichtag zum 31.12.2004 vermindert, stieg aber mit 351,7 Mio. € um 3,7 Mio. € gegenüber dem ersten Quartal.

Der Tilgung von Finanz- und Leasingverbindlichkeiten sowie die Verringerung der Lieferantenverbindlichkeiten standen Ab fl üsse bei den liquiden Mitteln gegenüber. Auf der Aktiv seite erhöhten sich stichtagsbedingt die Forderungen aus Liefe rungen und Leistungen um 12,3 Mio. € insbesondere auf Grund der über durch schnittlich hohen Umsätze im Monat Juni.

Der Anstieg bei den sonstigen Rückstellungen resultiert aus unterjährigen Abgrenzungen.

Den im Plan liegenden Investitionen in Sachanlagen in Höhe von 6,3 Mio. € standen etwas geringere Abschreibungen in Höhe von 5,9 Mio. € gegenüber.

Der Cashfl ow aus laufender Geschäftstätigkeit betrug im ersten Halbjahr 4,9 Mio. € und hat sich damit gegenüber dem ersten Quartal (-4,2 Mio. €) deutlich verbessert. Zu dieser Ent wicklung trugen die weitere Erhöhung des operativen Cash fl ows sowie eine Verbesserung im Working Capital im zweiten Quartal bei. Im Vergleich zum ersten Halbjahr des Vorjahres hat sich auf Grund der überdurchschnittlich hohen Juni-Um sätze eine stichtagsbedingte leichte Abschwächung ergeben.

Zusammen mit der Tilgung von Finanzschulden in Höhe von 14 Mio. € und den Auszahlungen für Investitionen reduzierten sich die Finanzmittel gegenüber dem Bilanzstichtag um 15,9 Mio. €.

Die im Rahmen der Sicherheiten-Treuhand-Vereinbarung ("STV") erhaltenen Kredite sind durch eine Konsortialkreditver einbarung mit mehreren Banken mit Vertrag vom 27. Juli 2005 abgelöst worden. Mit der Vereinbarung wurde u. a. ein Teil der bisherigen kurzfristigen Kreditlinie in Höhe von 47,5 Mio. € in eine langfristige Finanzierung überführt. Mit Abschluss der Konsortialkredit ver ein barung wurde die STV ersetzt.

Personal

Die Anzahl der Mitarbeiter der Biotest Gruppe betrug am 30. 06. 2005 1.043 Vollzeitkräfte und lag damit um 34 über dem Stand zum Jahresende 2004. Wesentliche Aufstockungen sind bei unserer Tochtergesellschaft Plasma Service Europe infolge des Erwerbs der Plasmapheresestation Halle mit 19 Vollzeitkräften sowie im F&E-Bereich (inklusive Klinische Forschung und Arzneimittelzulassung) mit 9 Vollzeitkräften zu verzeichnen.

Ausblick

Das MR-Verfahren zur Zulassung von Intratect® in den europäischen Ländern außerhalb Deutschlands wurde im Juni planmäßig gestartet. Die Zulassung erwarten wir Ende des Jahres. Erste Umsätze können somit zu Beginn des nächsten Jahres realisiert werden. Für die subkutane Applikationsform von Hepatect, die zur Heimselbstbehandlung von Patienten geeig net ist, werden internationale Phase-III-Studien im Herbst beginnen.

Die Verbesserung der Umsatzsituation im ersten Halbjahr ver stärkt unsere Erwartung, in 2005 einen leicht höheren Umsatz als im vergangenen Geschäftsjahr erzielen zu können.

Für das Geschäftsjahr 2005 gehen wir weiterhin von einem zum Umsatz überproportionalen Anstieg des Betriebsergeb nisses aus. Dementsprechend wird auch das Ergebnis nach Steuern ansteigen.

Quartalsabschluss Biotest Gruppe zum 30. Juni 2005

Alle Angaben in Mio. Euro.

Bilanz

30.06.	31.12.	30.06.
2005	2004	2004
5,2	6,2	5,0
147,5	147,4	143,9
0,8	0,6	0,6
153,5	154,2	149,5
114,2	116,7	117,8
68,4	56,1	61,1
6,1	5,5	7,6
3,7	19,6	4,6
192,4	197,9	191,1
5,8	6,2	3,3
351,7	358,3	343,9

Passiva
Gezeichnetes Kapital	20,5	20,5	20,5
Kapitalrücklage	79,0	79,0	79,0
Gewinnrücklagen	5,9	1,5	2,6
Konzernjahresüberschuss	4,5	5,0	-0,4
Eigenkapital	109,9	106,0	101,7
Minderheitsanteile	1,9	1,9	1,8
Rückstellungen für Pensionen und
ähnliche Verpfl ichtungen	35,9	35,5	35,1
Steuerrückstellungen	2,0	1,2	1,8
Sonstige Rückstellungen	26,9	20,5	26,0
Rückstellungen	64,8	57,2	62,9
Finanzverbindlichkeiten	149,7	163,7	151,3
Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen	12,3	16,6	13,4
Sonstige Passiva	10,9	10,8	10,8
Verbindlichkeiten	172,9	191,1	175,5
Latente Steuerrückstellungen	2,2	2,1	2,0
Summe Passiva	351,7	358,3	343,9

Gewinn-und-Verlustrechnung

	Q2/2005		Q2/2004 1. Hj./2005 1. Hj./2004
Umsatzerlöse	59,4	52,8	115,2	110,9
Herstellungskosten	-31,5	-27,8	-62,6	-57,6
Bruttoergebnis vom Umsatz	27,9	25,0	52,6	53,3
Marketing- und Vertriebskosten	-14,0	-12,2	-25,4	-24,6
Verwaltungskosten	-4,5	-5,1	-9,1	-9,7
Forschungs- und
Entwicklungskosten	-4,4	-4,3	-8,0	-8,0
Sonstige betriebliche Erträge
(i. Vj.: Aufwendungen)	1,0	0,3	1,2	-2,1
Betriebsergebnis	6,0	3,7	11,3	8,9
Finanzergebnis	-2,7	-3,3	-5,2	-6,9
Ergebnis vor Steuern	3,3	0,4	6,1	2,0
Steuern	0,1	-0,9	-1,1	-2,0
Ergebnis nach Steuern	3,4	-0,5	5,0	0,0
Minderheitsanteile	-0,3	-0,1	-0,5	-0,4
Konzernjahresüberschuss
(i. Vj. : -fehlbetrag)	3,1	-0,6	4,5	-0,4
Ergebnis je Aktie (in Euro)	0,39	-0,08	0,56	-0,05

Eigenkapitalüberleitung

	1. Hj. 2005	1. Hj. 2004
Eigenkapital der Aktionäre
der Biotest AG (01.01.)	106,0	101,9
Dividende für das Vorjahr	-0,9	0,0
Konzerngewinn im 1. Halbjahr	4,5	-0,4
Währungseinfl uss der Periode	0,3	0,2
Eigenkapital der Aktionäre
der Biotest AG (30.06.)	109,9	101,7

Kapitalfl ussrechnung

	1. Hj. 2005	1. Hj. 2004
Cashfl ow aus Geschäftstätigkeit	4,9	9,3
Cashfl ow aus Investitionstätigkeit	-5,5	-5,6
Cashfl ow aus Finanzierungstätigkeit	-15,4	-11,3
Zahlungswirksame Veränderung der
fl üssigen Mittel	-16,0	-7,6
Wechselkursbedingte Veränderungen
der fl üssigen Mittel	0,1	0,1
Flüssige Mittel zum 01.01.	19,6	12,1
Flüssige Mittel zum 30.06.	3,7	4,6

Anhang

• 1. Der vorliegende Bericht der Biotest Gruppe für das erste Halbjahr 2005 entspricht dem International Accounting Standard Nr. 34.
• 1. Es werden dieselben Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie bei der Erstellung des Konzernabschlusses nach IFRS für das Geschäftsjahr 2004 angewandt.
• 1. Dieser Bericht ist nicht testiert.
• 1. Segmentberichterstattung
• 4.1 Umsatzerlöse

Segment	1. Hj. 2005	1. Hj. 2004
Pharma	76,8	72,5
Diagnostik	38,4	38,4
Biotest Gruppe	115,2	110,9

4.2 Betriebsergebnis
Geschäftsbereich	1. Hj. 2005	1. Hj. 2004
Pharma	12,1	9,5
Diagnostik	2,2	1,4
Corporate	-1,7	-1,5
Biotherapeutika
(Monoklonale Antikörper)	-1,3	-0,5
Biotest Gruppe	11,3	8,9

Im Rahmen seiner strategischen Neuausrichtung hat Biotest deshalb sein Manage ment Reporting um das Segment Biotherapeutika (Monoklonale Anti körper) erweitert und das Segment Corporate anders ausgewiesen. Die Vergleichszahlen des Vorjahres wurden entsprechend angepasst.

5. Mitarbeiter (Vollzeitkräfte)

	30.06.2005	31.12.2004
Vertrieb	316	309
Verwaltung	135	132
Produktion	488	472
Forschung und Entwicklung	104	96
Biotest Gruppe	1.043	1.009

Biotest AG

Landsteinerstr. 5 D-63303 Dreieich Postfach 10 20 40 D-63266 Dreieich

Tel. +49 (0) 6103 801-444 Fax +49 (0) 6103 801-880 Internet: www.biotest.de