Biotage

Quarterly Report • Apr 27, 2023

Biotage AB (publ)

Delårsrapport januari – mars 2023

HumanKind Unlimited

En stabil kärnaffär

Januari–mars

• » Nettoomsättningen uppgick till 361 MSEK (386), en minskning med 6,4 procent och organiskt* en minskning med 12,8 procent.
• » Rörelseresultatet uppgick till 54 MSEK (96) och justerat* till 71 MSEK (101).
• » Rörelsemarginalen uppgick till 14,8 procent (24,9) och justerat till 19,8 procent (26,3).
• » EBITA* uppgick till 61 MSEK (103), och justerat till 79 MSEK (108).
• » EBITA-marginalen* uppgick till 16,9 procent (26,7) och justerat till 21,8 procent (28,1).
• » Resultat efter skatt uppgick till 43 MSEK (71).
• » Resultat per aktie var 0,65 SEK (1,08) före och efter utspädning.
• » Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 11 MSEK (57).
• » Nettokassa* per den 31 mars var 188 MSEK (199).
• » 15 februari meddelades om förvärv av Astrea Group Holdings Company Ltd. ("Astrea").
• » 9 mars meddelades att Lars Bäckman, Chief Legal Officer, kommer att gå i pension och lämnar Biotage i september 2023.

*Se definitioner sid 16-17

Finansiell översikt

	Kvartalet		Helåret
Belopp i MSEK	450 Q1 2023	Q1 2022	jan-dec 2022
Nettoomsättning	400 361	386	1 566
Förändring, %	-6,4% 350	37,0%	27,1%
varav:	300
- Organisk, %	-12,8%	21,9%	11,4%
- valuta, %	250 6,4%	10,2%	12,7%
- förvärv/avyttringar, %	200 -	4,9%	3,1%
Bruttoresultat	220 150	241	948
Bruttomarginal, %	60,9%	62,5%	60,6%
Rörelseresultat (EBIT)	100 54	96	327
Rörelsemarginal (EBIT), %	50 14,8%	24,9%	20,9%
Justerat rörelseresultat (EBIT)	71 -	101	362
Justerad rörelsemarginal (EBIT), %	19,8%	Q1 26,3% Q2	Q3 Q4 23,1% Q1
EBITA	61	103 2021	356
EBITA-marginal, %	16,9%	26,7%	Sales Q 22,7%
Justerad EBITA	79	108	391
Justerad EBITA-marginal, %	21,8%	28,1%	25,0%
Periodens resultat	43	71	268
Resultat per aktie, SEK, efter utspädning	0,65	1,08	4,04
Kassaflöde från löpande verksamheten	11	57	341

Nettoomsättning, MSEK EBITA margin kv 19,9% 23,7% 14,0% 23,1% 10,7% 24,1% 20,9% 29,0% 21,4% 23,1% 19,5% 26,7% 25,2% 26,0% 12,7%

Summa Just EBITA 56 082 66 977 40 508 64 101 27 193 63 166 62 212 81 728 64 868 73 135 75 736 108 346 104 752 109 510 68 594 Adj EBITA margin Adj EBITA margin kv 19,9% 22,8% 14,0% 23,1% 10,7% 24,1% 20,8% 29,1% 21,4% 23,1% 22,2% 28,1% 26,5% 27,3% 17,9%

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

2021 2022 2023 Nettoomsättning kv Nettoomsättning R12M

EBITA kv 56 082 66 977 40 508 64 101 27 193 63 166 62 212 81 728 64 868 70 635 66 620 103 131 99 605 104 340 48 734

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

2021 2022 2023 Sales Q Sales LTM

Justerad EBITA, MSEK

Summa Just EBITA 56 082 66 977 40 508 64 101 27 193 63 166 62 212 81 728 64 868 73 135 75 736 108 346 104 752 109 510 68 594 Adj EBITA margin Adj EBITA margin kv 19,9% 22,8% 14,0% 23,1% 10,7% 24,1% 20,8% 29,1% 21,4% 23,1% 22,2% 28,1% 26,5% 27,3% 17,9%

EBITA kv 56 082 66 977 40 508 64 101 27 193 63 166 62 212 81 728 64 868 70 635 66 620 103 131 99 605 104 340 48 734 EBITA margin kv 19,9% 23,7% 14,0% 23,1% 10,7% 24,1% 20,9% 29,0% 21,4% 23,1% 19,5% 26,7% 25,2% 26,0% 12,7%

-

20

-

20

40

60

80

100

120

40

60

80

100

120

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

2021 2022 2023 Just. EBITA kv Just. EBITA R12M

2021 2022 2023 Adj. EBITA Q Adj. EBITA LTM

Fördelning av nettoomsättning

Q1 2022

Q1 2022

Americas EMEA APAC

Americas EMEA APAC

Q1 2023

Q1 2023

Growth

Q1 2022

Growth

Q1 2022

Americas EMEA APAC

Americas EMEA APAC

Kvartal system och eftermarknad

47%

38%

Q1 2022

28%

34%

386

+10%

Growth

Americas EMEA APAC

+15%

-6%

-21%

-11%

-21%

-6%

45%

Q1 2022

Q1 2023

47%

44%

38%

47%

45%

39%

Q1 2022

Americas EMEA APAC

30%

31%

1 336

46%

45%

+28%

+10%

Growth

Americas EMEA APAC

Growth

+7%

-11%

+8%

41%

14%

27%

16%

40%

28%

43%

Q1 2022

Q1 2023

Q1 2022

Q1 2022

Q1 2023

System Service

System Service

12%

13%

27%

27%

28%

41%

40%

28%

1 336

29%

34%

1 541

386

386

361

System Service

13%

27%

40%

28%

361

386

Kvartal system och eftermarknad

Kvartal geografisk marknad

Kvartal produktområde Produktområden Kundfokusområden

Biologics & Advanced Therapeutics

1

48%

50%

47%

4% 11%

26%

4% 8%

2%

361

Q1 2023

Q1 2022

4% 11%

4% 14%

26%

21% 4% 7%

3% 8%

1 541

386

Biologics & Advanced Therapeutics

1

1

47%

-19%

Growth

+18%

41%

16%

43%

361

-13%

50%

Growth

Q1 2022

+15%

Scale Up Analytical Testing Diagnostics

386

+25%

-6%

+97%

1 336

+28%

21% 4%

+15% +10% +12%

23% 2% 7%

+6%

4% 14%

-31%

+15% +10% +12%

21% 4% 7%

-6%

Kvartal produktområde

386

Q1 2023

48%

-19%

47%

+9%

+13%

Growth

+37%

+13%

+15%

-13%

50%

51%

Growth

Q1 2022

Growth

Scale Up Analytical Testing Diagnostics

Scale Up Analytical Testing Diagnostics

+55%

-31%

4% 14%

7%Q1 2022

+6%

3% 14%

-10%

Q1 2023

Q1 2023

Growth

Water & Environmental Testing

Water & Environmental Testing

Diagnostics

Diagnostics

4% 11%

+18%

4% 11%

26%

0%

4% 8%

26%

3% 8%

361

1 541

-6%

4% 11%

26%

4% 8%

0%

-6%

361

Kvartal produktområde

Kvartal system och eftermarknad

White

1

1

1

1

* Se definitioner sid 16-17

Delårsrapport januari – mars 2023 | 4

2

2

VD har ordet

Biotages underliggande affär fortsätter att utvecklas väl, även om resultatet för det första kvartalet 2023 inte blev tillfredsställande. Det var i huvudsak fortsatt svagare försäljning till vår största kontraktstillverkningskund i Kina, men även en i övrigt inbromsande försäljning i Kina, samt minskad försäljning inom Scale Up, som spelade in.

En stabil kärnaffär

Mars blev kvartalets klart bästa månad, med bland annat rekordförsäljning i Americas. Vidare hade vi en sekventiellt positiv resultatutveckling med till exempel en justerad EBITA, OPEX och bruttomarginal som utvecklades bättre än under föregående kvartal. Vår eftermarknadsaffär stod för hela 59 procent av omsättningen där Service-affären utvecklades väl.

I det första kvartalet fanns det ljuspunkter och flera av våra affärsområden mår bra och utvecklas väl. I likhet med andra aktörer påverkades vi av marknadens fokus på kassaflöde och rörelsekapital. Utvecklingen tyder på att många kunder skjuter upp inköp till senare.

Vår europeiska Scale Up-affär med lipidrening kopplad till tillverkningen av mRNA-vacciner mot covid-19 har minskat mycket samtidigt som vi ser ett svagare CRO-segment på den kinesiska marknaden. Generellt har kunder också avvecklat lager och visat försiktighet kring kapitalinköp.

Självklart tar vi försämrad tillväxt och lönsamhet på största allvar. Vi arbetar med effektiviseringar och allokering av resurser på bästa vis. Samtidigt vill vi undvika att reagera förhastat. Under pandemin lärde vi oss värdet av att hitta en bra balans i responsen. På Biotage utgår vi från samma principer nu som då – vi tittar på hur vi bör agera för att på bästa sätt ta hand om vår verksamhet, våra kunder och våra anställda.

Tillsammans med ledningen i Kina arbetar vi hårt för att komplettera den sviktande kontraktstillverkningsmarknaden genom ökat fokus i andra

kundsegment. Vår största kontraktstillverkningskund i Kina har fortsatt lägre behov av våra produkter, vilket sannolikt kan tillskrivas förlorade uppdrag på deras sida med koppling till tidigare stora kundinvesteringar i Kina som hade med covid-19-pandemin att göra.

Att enskilda obalanser i marknaden kan slå hårt mot vår verksamhet, påvisar det kloka i vår strategi att växa in i nya attraktiva nischer och uppnå en större mix i vårt utbud av lösningar för våra kunder. Med förvärv som ATDBio och en lyckad integration växte området Diagnostics dubbelsiffrigt. Vi vänder oss till fler marknader och blir mindre sårbara. Nu fortlöper planeringen inför samgåendet med Astrea Bioseparations, givet godkännande av affären vid årsstämman den 27 april. I slutet av andra kvartalet påbörjas vårt globala kromatografisamarbete som kommer att ta båda organisationerna till nästa nivå.

Vår globala närvaro och diversifierade produktportfölj bidrar till att mildra effekterna av inbromsningen i Kina och lipidreningsaffären i EMEA. Americas och ASEAN uppvisade tvåsiffrig rapporterad tillväxt under kvartalet. Även vår verksamhet i Korea och alla distributionsaffärer växte under årets första kvartal.

Av våra kundfokusområden växte två av tre. White Tech hade ett svagare kvartal, medan Red Tech och Blue & Green Tech hade en positiv rapporterad tillväxt.

Fokuserar vi på enskilda produktområden så ser vi att inom Red Tech växte försäljningen tvåsiffrigt inom Diagnostics drivet av vår oligonukleotidaffär och Analytical Testing. Även Blue & Green Tech uppvisade dubbelsiffrig tillväxt inom Water & Environmental Testing. Försäljningen inom White Tech-områdena Small Molecules & Synthetic Therapeutics och Scale Up minskade, men inom Biologics & Advanced Therapeutics fortsatte tillväxten. Rensar vi bort lipidreningsdelen så förblev även vår underliggande Scale-Up-affär stark.

I linje med vår strategi tog vårt arbete kring digitalisering ytterligare ett kliv framåt genom lanseringen av nya mjukvarulösningar för Biotage® Selekt, vår världsledande plattform för rening av småmolekyler. Lösningarna har utvecklats i samarbete med våra kunder och möjliggör fjärrövervakning och fjärrstyrning respektive sammankoppling av flera system. Detta gör det möjligt att effektivisera arbetsflödena i labben som används för att utveckla nya läkemedel.

Ett annat viktigt fokus för oss är hållbarhet och under kvartalet har vi fått ett kvitto på att våra ansträngningar ger resultat i och med att vi klättrat från Medium risk till Low risk i Morningstar Sustainalytics globala ESG-riskrankning. Glädjande nog bär även våra ansträngningar att vara en jämställd arbetsgivare frukt, vilket tydliggörs av resultatet av 2022 års svenska lönekartläggning. Vårt jämställhetsindex ökade från 97,3 till 101,0 medan det svenska genomsnittet ligger på 95,8.

Framåt strävar vi efter att förstärka vår position inom läkemedelsutveckling i attraktiva nischer och modaliteter med högre volym, tillväxt och bruttomarginaler. Vi vill stärka vår återkommande försäljning och vårt erbjudande mot den kommersiella fasen. Ur detta perspektiv ser jag framtiden an med mer positiv tillförsikt än någonsin då vi snart hoppas kunna välkomna våra nya kollegor från Astrea Bioseparations.

Uppsala 27 april 2023

Tomas Blomquist VD och koncernchef

Försäljning, resultat, kassaflöde och finansiell ställning

Nettoomsättning och resultat

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 361 MSEK (386) vilket är en minskning med 6,4 procent och organiskt en minskning med 12,8 procent jämfört med första kvartalet föregående år. Americas utgjorde den största marknaden med 45 procent (38) av nettoomsättningen, EMEA stod för 27 procent (28) och APAC för 28 procent (34). Omsättningen utgjordes till 41 procent (47) av systemförsäljning och till 59 procent (53) av eftermarknadsprodukter (förbrukningsvaror och service).

Koncernens bruttomarginal för kvartalet minskade med 1,6 procentenheter till 60,9 procent (62,5).Bruttomarginalen påverkades negativt bland annat av försvagad försäljning hänförlig till lägre andel covid-19 relaterad försäljning inom Scale Up affären.

Rörelsekostnaderna för kvartalet uppgick till -166 MSEK (-145), en ökning med 21 MSEK. Försäljningskostnaderna ökade med 4 MSEK till -95 MSEK (-91). Administrationskostnaderna ökade med 13 MSEK till -44 MSEK (-31), där ökningen främst förklaras av transaktionskostnader om 13 MSEK kopplat till förvärvet av Astrea, se not 5. Kostnader för forskning och utveckling ökade med 3 MSEK till -28 MSEK (-25), vilket förklaras bland annat av högre avskrivningar och negativ valutapåverkan. Övriga rörelseposter om 1 MSEK (2) består framförallt av valutaeffekter på rörelserelaterade skulder och fordringar.

Rörelseresultatet för kvartalet minskade med 42 MSEK till 54 MSEK (96) och rörelsemarginalen minskade med 10,1 procentenheter till 14,8 procent (24,9). Justerat rörelseresultat, rörelseresultatet justerat för transaktionskostnader och kostnader relaterade till en tilläggsköpeskilling som avser ATDBio, Ltd, uppgick till 71 MSEK (101) och den justerade rörelsemarginalen uppgick till 19,8 procent (26,3) för kvartalet.

EBITA uppgick för kvartalet till 61 MSEK (103). Justerat EBITA uppgick till 79 MSEK (108) för kvartalet. Se vidare not 2.

Finansnettot för kvartalet uppgick till 2 MSEK (-4). En omvärdering av tilläggsköpeskillingen till säljarna av PhyNexus Inc påverkade positivt med 6 MSEK. I övrigt består posten av räntekostnader och valutaeffekter på omvärderingen av långfristiga koncernmellanhavanden.

Resultat efter skatt för kvartalet minskade med 28 MSEK till 43 MSEK (71). Redovisad skatt minskade till -13 MSEK (-21).

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet minskade med 46 MSEK till 11 MSEK (57), vilket till stor del förklaras av kassautflöden relaterade till betald skatt.

Investeringarna i kvartalet uppgick till 19 MSEK (14). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 5 MSEK (7) och är främst hänförlig till investeringar i produktionsanläggning i UK. Investeringarna i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 14 MSEK (7) för kvartalet, där Balanserade utgifter för utvecklingsarbete svarade för 13 MSEK (6).

De totala avskrivningarna för kvartalet uppgick till 26 MSEK (23) varav 4 MSEK (3) hänförliga till materiella anläggningstillgångar, 7 MSEK (6) till avskrivningar på nyttjanderättstillgångar, och 15 MSEK (14) till immateriella anläggningstillgångar. Av avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar svarade Balanserade utgifter för utvecklingsarbete för 7 MSEK (5).

Balansposter

Koncernens likvida medel uppgick per den 31 mars till 426 MSEK (441). Räntebärande skulder avsåg lån inom ramen för en kreditfacilitet 150 (150), leasingskuld om 69 MSEK (67), bedömd tilläggsköpeskilling relaterad till förvärvet av PhyNexus, Inc. 16 MSEK (22) och övriga finansiella skulder 3 MSEK (3). Nettokassan uppgick till 188 MSEK (199).

Koncernen redovisade per den 31 mars en total goodwill på 801 MSEK (794), som kommer av förvärv från 2010 och fråmåt. Förändringen beror på valutakursförändringar.

Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten uppgick till 143 MSEK (136) och andra immateriella anläggningstillgångar, i huvudsak identifierade övervärden kopplade till förvärv uppgick till 165 MSEK (172).

Det egna kapitalet per den 31 mars uppgick till 1 688 MSEK (1 637). Förändringen förklaras främst av nettoresultatet om 43 MSEK och valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag om 6 MSEK.

Personal

Koncernen hade 516 anställda (heltidsekvivalenter) den 31 mars jämfört med 496 året innan och 517 per den 31 december 2022.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Schweiz, Japan, Kina, Sydkorea, Indien och Singapore. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick för kvartalet till 2 MSEK (2). Rörelsekostnaderna uppgick till -7 MSEK (-8). Rörelseresultatet var -5 MSEK (-6).

Moderbolagets finansnetto under kvartalet var -4 MSEK (2), och avser till största delen räntekostnader och valutaeffekter på koncernmellanhavanden.

Redovisad skatt uppgick till 2 MSEK (1) för kvartalet. Resultat efter skatt uppgick till -7 MSEK (-3).

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under kvartalet till 0 MSEK (0). Moderbolagets likvida medel uppgick per den 31 mars till 15 MSEK (3).

Väsentliga händelser under rapportperioden

15 februari meddelades om förvärv av Astrea. Se vidare not 5.

9 mars meddelades att Lars Bäckman, Chief Legal Officer, kommer att gå i pension. Lars ingår i koncernledningen som ledande befattningshavare och kommer att lämna Biotage i september 2023.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Biotage är som internationell koncern exponerad för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de områden där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker.

Ingen avgörande förändring av väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer har skett under perioden jämfört med den redogörelse för Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma som finns i bolagets årsredovisning för 2022.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga transaktioner har ägt rum under perioden utöver transaktioner mellan dotterbolag och ersättningar till ledande befattningshavare för koncernen och moderbolaget. Omfattningen av dessa är i huvudsak samma som framgår av senaste årsredovisningen.

Framtidsinriktad information

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens nuvarande förväntningar.

Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår av denna framtidsinriktade information beroende på bland annat förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.

Revisionsgranskning

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Biotage finansiella mål

• » Genomsnittlig årlig organisk tillväxt 12 %, över en treårsperiod. Måluppfyllelse: 8,1 % per 31 mars 2023.
• » Genomsnittlig årlig rörelsemarginal, EBITA 25 %, över en treårsperiod. Måluppfyllelse: 21,5 % per 31 mars 2023.

Allmän information

Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen.

Siffror inom parentes anger utfall för motsvarande period föregående år med undantag för balansposter där siffror inom parentes anger 31 december föregående år. Om ej annat anges avses belopp i MSEK.

Kalendarium

Samtliga finansiella rapporter publiceras på www.biotage.com

Årsstämma 2022	27 april 2023
Delårsrapport januari-juni 2023	17 juli 2023
Delårsrapport januari-september 2023	25 oktober 2023
Bokslutskommuniké 2023	15 februari 2024

Delårsrapporten för Biotage AB (publ) har avgivits av bolagets VD och koncernchef Tomas Blomquist efter bemyndigande av styrelsen.

Uppsala den 27 april 2023

Tomas Blomquist Verkställande direktör och koncernchef

För vidare information

Tomas Blomquist, VD och Koncernchef tel: 0705 23 01 63

Maja Nilsson, Ekonomi- och finansdirektör tel: 0733 25 51 70

Denna information är sådan information som Biotage AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden.

Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 27 april 2023 kl. 14:00 CET.

Koncernens finansiella rapporter

Rapport över totalresultatet för koncernen

Belopp i MSEK	2023-01-01 2023-03-31	2022-01-01 2022-03-31	2022-01-01 2022-12-31
Nettoomsättning	361	386	1 566
Kostnad sålda varor	-141	-145	-618
Bruttoresultat	220	241	948
Försäljningskostnader	-95	-91	-379
Administrationskostnader	-44	-31	-150
Forsknings- och utvecklingskostnader	-28	-25	-109
Övriga rörelseposter	1	2	17
Summa rörelsens kostnader	-166	-145	-621
Rörelseresultat	54	96	327
Finansnetto	2	-4	21
Resultat före skatt	56	92	348
Inkomstskatt	-13	-21	-80
Periodens resultat	43	71	268

ÖVRIGT TOTALRESULTAT

Komponenter som kan komma att omklassificerats till årets resultat:
Växelkursdifferenser vid omräkning av utländska dotterföretag	6	10	84
Summa övrigt totalresultat	6	10	84
Summa totalresultat för perioden	49	81	352
Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare	43	71	268
Summa totalresultat för perioden hänförligt till moderföretagets aktieägare	49	81	352
Genomsnittligt antal utestående aktier	65 983 775	65 983 775	65 983 775
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning p g a utestående aktieprogram	66 180 790	66 184 670	66 184 324
Utestående antal stamaktier på balansdagen	65 983 775	65 983 775	65 983 775
Periodens resultat per aktie, SEK	0,65	1,08	4,06
Periodens resultat per aktie efter utspädning, SEK	0,65	1,08	4,04

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	2023-03-31	2022-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill	801	794
Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten	143	136
Andra immateriella tillgångar	165	172
Nyttjanderättstillgångar	68	66
Materiella anläggningstillgångar	98	96
Finansiella anläggningstillgångar	20	21
Uppskjuten skattefordran	34	23
Summa anläggningstillgångar	1 328	1 308
Omsättningstillgångar
Varulager	302	305
Kundfordringar	229	223
Andra fordringar	77	62
Likvida medel	426	441
Summa omsättningstillgångar	1 034	1 031
Summa tillgångar	2 362	2 339

Belopp i MSEK	2023-03-31	2022-12-31
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Kapital och reserver som kan hänföras till moderföretagets aktieägare
Aktiekapital	93	93
Reserver och övrigt tillskjutet kapital	322	315
Balanserat resultat	1 273	1 229
Summa eget kapital	1 688	1 637
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	150	150
Leasingskulder	46	42
Övriga finansiella skulder	12	17
Uppskjutna skatteskulder	86	71
Avsättningar	3	5
Summa långfristiga skulder	297	285
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	64	57
Leasingskulder	23	25
Övriga finansiella skulder	8	8
Övriga skulder	278	325
Avsättningar	4	3
Summa kortfristiga skulder	377	417
Summa eget kapital och skulder	2 362	2 339

Rapport över förändring i eget kapital för koncernen i sammandrag

		Övrigt tillskjutet	Omräknings	Balanserat	Summa eget
Belopp i MSEK	Aktiekapital	kapital	reserv	resultat	kapital
INGÅENDE BALANS 1 JANUARI 2022	92	266	-50	1 063	1 371
Förändringar i eget kapital under tiden 1 januari-31 december 2022
Summa totalresultat för perioden	-	-	84	268	352
Summa förändringar under perioden, exklusive transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	84	268	352
Transaktioner med moderbolagets ägare
Nyemission	1	-	-	-	1
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-102	-102
Aktierelaterade ersättningar	-	15	-	-	15
Återköpta egna aktier i moderbolaget	-	-	-	-0	-0
Utgående balans 31 december 2022	93	281	34	1 229	1 637
FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL UNDER TIDEN 1 JANUARI-31 MARS 2023
Summa totalresultat för perioden	-	-	6	43	49
Summa förändringar under perioden exklusive transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	6	43	49
Transaktioner med moderbolagets ägare
Aktierelaterade ersättningar	-	1	-	-	1
Utgående balans 31 mars 2023	93	282	40	1 273	1 688

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

Belopp i MSEK	2023-01-01 2023-03-31	2022-01-01 2022-03-31	2022-01-01 2022-12-31
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Resultat före skatt	56	92	348
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	23	28	84
	79	120	432
Betald skatt	-39	-15	-52
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	40	105	380
KASSAFLÖDE FRÅN FÖRÄNDRING AV RÖRELSEKAPITAL:
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	4	-4	-45
Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar	-22	-22	-45
Ökning(+)/minskning (-) av rörelseskulder	-11	-21	51
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital	-29	-48	-39
KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN	11	57	341
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-14	-7	-35
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-5	-7	-35
Förvärv/avyttring finansiella anläggningstillgångar	1	-1	-2
Förvärv av dotterföretag	-	-	-12
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-19	-14	-84
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Utdelning till aktieägare	-	-	-102
Upptagande av nya lån	-	-	150
Amorteringar på låneskulder	-7	-6	-180
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-7	-6	-133
Rapportperiodens kassaflöde	-16	37	124
Likvida medel vid periodens början	441	311	311
Kursdifferenser i likvida medel	0	2	7
Likvida medel vid rapportperiodens slut	426	349	441
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar och nedskrivningar	26	23	102
Omräkningsdifferenser	1	2	4
Värdejustering tilläggsköpeskilling	-6	-9	-28
Övriga poster	2	12	7
Summa	23	28	84

Resultaträkning för moderbolaget i sammandrag

Belopp i MSEK	2023-01-01 2023-03-31	2022-01-01 2022-03-31	2022-01-01 2022-12-31
Nettoomsättning	2	2	6
Administrationskostnader	-6	-7	-30
Forsknings- och utvecklingskostnader	-1	-1	-3
Övriga rörelseposter	-0	-	0
Rörelsens kostnader netto	-7	-8	-33
Rörelseresultat	-5	-6	-27
Resultat från finansiella investeringar
Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag	-	-	3
Resultat från andelar i koncernföretag	-	-	338
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	2	16	51
Räntekostnader och liknande resultatposter	-6	-14	-27
Erhållna koncernbidrag	-	-	36
Finansnetto	-4	2	401
Resultat efter finansiella poster	-9	-4	374
Bokslutsdispositioner	-	-	2
Inkomstskatt	2	1	-7
Rapportperiodens resultat	-7	-3	369
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Rapportperiodens resultat	-7	-3	369
Övrigt totalresultat:
Komponenter som kan komma att omklassificerats till årets resultat	-	-	-
Rapportperiodens totalresultat	-7	-3	369

Balansräkning för moderbolaget

Belopp i MSEK	2023-03-31	2022-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Patent- och licensrättigheter	13	13
Summa immateriella anläggningstillgångar	13	13
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	1 141	1 141
Fordringar hos koncernföretag	12	12
Övriga finansiella anläggningstillgångar	15	15
Summa finansiella anläggningstillgångar	1 168	1 168
Summa anläggningstillgångar	1 181	1 181
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	96	125
Övriga fordringar	6	5
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	24	17
Summa kortfristiga fordringar	126	147
Kassa och bank	15	3
Summa omsättningstillgångar	141	150
Summa tillgångar	1 322	1 331

Belopp i MSEK	2023-03-31	2022-12-31
EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	93	93
Summa bundet eget kapital	93	93
Fritt eget kapital
Övrigt tillskjutet kapital	258	258
Balanserat resultat	738	368
Rapportperiodens resultat	-7	369
Summa fritt eget kapital	989	995
Summa eget kapital	1 082	1 088
Obeskattade reserver	1	1
Långfristiga skulder
Skulder till kreditintstitut	150	150
Övriga långfristiga skulder	61	59
Summa långfristiga skulder	211	209
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	14	3
Aktuella skatteskulder	-	4
Övriga kortfristiga skulder	2	-
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	12	26
Summa kortfristiga skulder	28	33
Summa eget kapital och skulder	1 322	1 331

Nyckeltal

	2023	2022			2021
Belopp i MSEK	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
Nettoomsättning	361	384	401	395	386	341	305	303	281
Tillväxt i nettoomsättning, %	-6,4%	12,6%	31,2%	30,3%	37,0%	14,5%	16,3%	19,4%	1,4%
Organisk tillväxt, %	-12,8%	-0,8%	12,2%	14,4%	21,9%	10,0%	17,8%	32,1%	12,0%
Bruttovinst	220	227	241	240	241	212	183	182	177
Bruttovinstmarginal, %	60,9%	59,1%	60,1%	60,6%	62,5%	62,1%	60,0%	60,0%	63,1
Rörelseresultat	54	41	97	93	96	61	68	63	79
Rörelsemarginal, %	14,8%	10,8%	24,2%	23,4%	24,9%	18,0%	22,3%	20,6%	28,2%
Periodens resultat	43	74	65	57	71	46	53	46	60
Vinstmarginal, %	11,9%	19,2%	16,2%	14,5%	18,4%	13,4%	17,4%	15,1%	21,3%
Balansomslutning	2 362	2 339	2 306	2 158	2 056	1 992	1 503	1 407	1 576
Nettokassa(+)/nettoskuld(-)	188	199	135	67	103	61	244	161	190
Soliditet, %	71,5%	70,0%	69,3%	68,6%	70,8%	68,9%	72,5%	72,5%	68,7%
Operativt kassaflöde, SEK/aktie	0,16	1,49	1,47	1,25	0,86	1,57	1,37	1,41	1,04
Antal anställda vid periodbokslutet	516	517	510	493	496	497	478	469	462
Avkastning på eget kapital, %	15,2%	17,8%	17,8%	18,2%	17,0%	17,3%	19,6%	19,0%	17,1%
Avkastning på sysselsatt kapital, %	25,4%	26,0%	28,6%	28,1%	23,2%	23,0%	25,2%	26,4%	23,2%
Avkastning på totalt kapital, %	18,1%	21,0%	22,9%	22,6%	19,3%	18,9%	20,9%	22,0%	19,5%
Resultat, SEK/aktie	0,65	1,12	0,99	0,87	1,08	0,69	0,81	0,71	0,92
Resultat efter utspädning, SEK/aktie	0,65	1,11	0,98	0,87	1,08	0,69	0,81	0,70	0,92
Börskurs vid periodens slut, SEK/aktie	132,2	185,5	166,8	181	220,2	262,0	239,4	202,6	154,0
Eget kapital, SEK/aktie	25,58	24,81	24,23	22,44	22,05	20,83	16,71	15,64	16,60
Eget kapital efter utspädning, SEK/aktie	25,52	24,73	24,16	22,39	21,98	20,77	16,68	15,62	16,59
Vägt genomsnitt antal aktier i tusental	65 984	65 984	65 984	65 984	65 984	65 822	65 202	65 202	65 202
Vägt genomsnitt antal aktier efter utspädning i tusental	66 181	66 200	66 195	66 158	66 185	66 015	65 345	65 267	65 230
Totalt antal utestående aktier vid periodens slut i tusental	65 984	65 984	65 984	65 984	65 984	65 984	65 202	65 202	65 202

För nyckeltalsdefinitioner, se not 2 samt årsredovisningen för 2022, sid 105-107.

Noter

Not 1 Redovisningsprinciper

Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer. Koncernen och moderbolaget har tillämpat samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten som i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Ändrade och nya standarder och tolkningar från IASB respektive IFRS Interpretations Committee som trätt i kraft och gäller för räkenskapsåret 2023 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering. Inte heller ändringar i RFR2 som trätt i kraft och gäller från och med 1 januari 2023 har fått någon väsentlig påverkan på moderbolagets finansiella rapporter.

Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2022. Redogörelse för dessa lämnas på sidorna 65-79 i årsredovisningen. För balansposter avser siffror inom parentes värdet vid utgången av föregående verksamhetsår, 31 december 2022. För resultat- och kassaflödesposter avses motsvarande period föregående år.

Verkligt värde

Tilläggsköpeskilling

Biotage har en finansiell skuld avseende tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv som värderas till verkligt värde via resultatet. Tilläggsköpeskilling, hänförlig till förvärvet av PhyNexus, Inc., är baserad på avtalad fördelning av bruttovinst på relaterade produkter under perioden 2019 till 2023. Överenskommelsen med säljarna innefattar inget maximalt belopp.

Bolagets bästa bedömning av verkligt värde på bokslutsdagen framgår av nedan tabell. Beräkningar av verkligt värde är baserade på nivå 3 i hierarkin för verkligt värde, vilket innebär att verkligt värde har fastställts utifrån en värderingsmodell där väsentliga indata baseras på icke observerbara data. Värdering har skett baserat på förväntade framtida kassaflöden diskonterade med en marknadsmässig ränta.

En högre försäljning än beräknat med 10 procent under prognosperioden skulle innebära en högre avsättning om 15 procent.

	2023-03-31	2022-12-31
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, långfristig del	9	15
Tilläggsköpeskilling vid rörelseförvärv, kortfristig del	7	7
Summa	16	22

Ingående värde den 1 januari 2023	22
Värdejustering	-6
Omräkningsdifferens	-
Reglerat under året	-
Utgående värde den 31 mars 2023	16

Övriga finansiella anläggningstillgångar

Biotage har en finansiell tillgång i form av aktier i Chreto ApS, vilket har redovisats som finansiell tillgång värderade till verkligt värde. Innehavet har hänförts till nivå 2 i verkligt värde-hierarkin, mot bakgrund av att emissionskurser under fjärde kvartalet 2022 är observerbara marknadsdata. Innehavet har per 31 mars värderats till senast kända transaktionskurs, vilket är samma kurs som per 31 december 2022.

En beräkning av verkligt värde baserat på diskonterade framtida kassaflöden, där en diskonteringsränta som speglar motpartens kreditrisk utgör den mest väsentliga indatan, bedöms inte ge någon väsentlig skillnad jämfört med redovisat värde för övriga finansiella tillgångar och kortfristiga finansiella skulder som värderas till upplupet anskaffningsvärde. För dessa finansiella tillgångar och skulder anses därför det redovisade värdet vara en god approximation av det verkliga värdet. För ytterligare information om finansiella tillgångar och skulder samt klassificering se årsredovisning för 2022 not 20 och 21.

Prestationsbaserade aktieprogram

I enlighet med bolagsstämmans beslut har Biotage antagit långsiktiga incitamentsprogram i form av prestationsbaserade aktieprogram för anställda inom Biotage-koncernen ("LTIP 2020", "LTIP 2021" respektive "LTIP 2022"). Samtliga program omfattar VD, medlemmar i bolagets ledningsgrupp och andra nyckelpersoner, och innebär att sammanlagt högst 18 individer inom Biotagekoncernen ska kunna delta. För ytterligare information avseende programmen, se årsredovisningen 2022.

Förändringen av antalet prestationsaktier framgår av nedan tabell.

	LTIP	LTIP	LTIP
Antal prestationsaktier	2020	2021	2022
Ingående antal 1 januari 2023	127 819	151 599	168 926
Nytilldelade prestationsaktier	-	-	-
Förfallna prestationsaktier	-	-	-
Utgående antal 31 mars 2023	127 819		151 599 168 926

Omfattning och kostnader för programmen

Nio deltagare inklusive VD har tilldelats totalt 127 819 rättigheter till prestationsaktier i enlighet med LTIP 2020. Elva deltagare inklusive VD har tilldelats totalt 151 599 rättigheter till prestationsaktier i enlighet med LTIP 2021. 13 deltagare inklusive VD har tilldelats totalt 168 926 rättigheter till prestationsaktier i enlighet med LTIP 2022. Samtliga ledande befattningshavare omfattas av programmet. Programmen redovisas i enlighet med IFRS 2 vilket innebär att rättigheterna värderas per tilldelningsdagen till verkligt värde av tilldelade eget kapitalinstrument.

Omvärdering av antaganden i LTIP 2020 påverkade det första kvartalet 2023 med en minskad kostnad om 0,3 MSEK inkl. sociala avgifter. Den beräknade totala kostnaden för LTIP 2020 bedöms uppgå till maximalt 15 MSEK. Omvärderingen i LTIP 2021 minskade kostnaderna i det första kvartalet med 1,3 MSEK inkl. sociala avgifter. Den beräknade totala kostnaden för LTIP 2021 bedöms uppgå till maximalt 17 MSEK. Omvärderingen i LTIP 2022 minskade kostnaderna med 0,8 MSEK inkl. sociala avgifter. Den beräknade totala kostnaden för LTIP 2022 bedöms uppgå till maximalt 15 MSEK.

Effekter på viktiga nyckeltal och utspädning

För att säkra tilldelningen av ordinarie aktier i Biotage till deltagarna i LTIP 2020, 2021 och 2022, har Biotage emitterat C-aktier samt återköpt dessa. För ytterligare information om villkoren för C-aktierna se bilaga till respektive bolagsstämmoprotokoll på Biotages hemsida.

Vid maximal tilldelning under LTIP 2020 kommer 127 819 stamaktier att tilldelas deltagarna, samt att 40 161 stamaktier kommer att användas för att täcka eventuella sociala avgifter, vilket innebär en utspädningseffekt om cirka 0,26 procent av antalet stamaktier i bolaget. Vid maximal tilldelning under LTIP 2021 kommer 151 599 stamaktier att tilldelas deltagarna, samt att 47 130 stamaktier kommer att användas för att täcka eventuella sociala avgifter till följd av LTIP 2021, vilket innebär en utspädningseffekt om cirka 0,30 procent av antalet stamaktier i bolaget. Vid maximal tilldelning under LTIP 2022 kommer 196 183 stamaktier att tilldelas deltagarna, samt att 47 130 stamaktier kommer att användas för att täcka eventuella sociala avgifter till följd av LTIP 2022, vilket innebär en utspädningseffekt om cirka 0,37 procent av antalet stamaktier i bolaget.

Genomsnittligt antal aktier efter utspädning påverkas med bedömd tilldelning av aktier per 31 mars. Detta får dock ingen väsentlig effekt på resultatet per aktie.

Not 2 Nyckeltal och finansiella mått

För en sammanställning av definitioner av de nyckeltal och finansiella mått som redovisas i koncernens finansiella rapportering se Biotages årsredovisning för 2022 not 32.

Finansiella mått som inte definieras enligt IFRS

Biotage redovisar i denna rapport uppgifter som företagsledningen använder för att bedöma koncernens utveckling. Vissa av de finansiella mått som presenteras är inte definierade enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till intressenter och bolagets ledning då de bidrar till utvärderingen av relevanta trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. ESMA:s riktlinjer om "alternative performance measures" tillämpas vilket innebär utökade upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS. Nedan görs en avstämning på de finansiella mått som Biotage bedömer befogat.

Nettokassa/skuld

För att intressenter och företagsledningen ska kunna följa och analysera koncernens finansiella styrka redovisas uppgifter om koncernens nettokassa/ skuld som definieras som kassa reducerad med skulder till kreditinstitut samt leasingskuld.

	2023-03-31	2022-12-31
Kassa	426	441
Skulder till kreditinstitut	-150	-150
Leasingrelaterade skulder	-69	-67
Övriga räntebärande skulder	-19	-25
Nettokassa (+)/skuld (-)	188	199

Alternativa resultatmått och justerade resultatmått

Biotage redovisar i denna rapport resultatmåttet EBIT, Earnings Before Interest and Taxes, som en alternativ benämning på rörelseresultat, samt EBITA, Earnings Before Interest, Amortization and Taxes. EBIT-marginalen är följaktligen en alternativ benämning på rörelsemarginalen vilken beräknas som rörelseresultatet dividerat med nettoomsättningen. Rörelseresultatet beräknas som nettoomsättningen minskat med kostnad såld vara och rörelsekostnader. EBITA beräknas som rörelseresultatet med återläggning av avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar. EBITA-marginalen är EBITA dividerat med nettoomsättningen.

För att underlätta för läsaren att bilda sig en uppfattning om underliggande verksamhet rensat för engångsposter relaterade till förvärv redovisar Biotage även justerade resultatmått i form av justerad EBIT och justerad EBITA. Resultatmåtten, hur de förhåller sig till varandra och effekten av justeringar framgår av nedan tabell.

	2023-01-01	2022-01-01	2022-01-01
EBITA	2023-03-31	2022-03-31	2022-12-31
Rörelseresultat	54	96	327
Justering för avskrivningar förvärvsrelaterade tillgångar	7	7	29
EBITA	61	103	356
	2023-01-01	2022-01-01	2022-01-01
Justerat EBIT	2023-03-31	2022-03-31	2022-12-31
EBIT	54	96	271
Justering för tilläggsköpeskilling	5	5	21
Justering för transaktionskostnader	13	-	15
Justerat EBIT	71	101	362
	2023-01-01	2022-01-01	2022-01-01
Justerat EBITA	2023-03-31	2022-03-31	2022-12-31
EBITA	61	103	356
Justering för tilläggsköpeskilling	5	5	21
Justering för transaktionskostnader	13	-	15
Justerat EBITA	79	108	391

Organisk tillväxt och tillväxt i jämförbara valutakurser

Eftersom den största delen av koncernens intäkter betalas i andra valutor än redovisningsvalutan SEK påverkas den redovisade omsättningen i relativt stor grad av valutakursförändringar mellan perioderna. Koncernens intäkter påverkas även av förvärv. För att intressenter och företagsledning ska kunna förstå den organiska tillväxten och analysera försäljningsutvecklingen rensat för valutakurspåverkan och förvärv redovisar bolaget uppgifter om försäljningsutvecklingen jämfört med jämförelseperioden till konstanta valutakurser och rensat för förvärv. Den aktuella periodens försäljning i respektive valuta räknas om till de valutakurser som användes i den rapporterade redovisningen för jämförelseperioden och justeras för förvärv. Den organiska tillväxten i procent är kvoten av organisk tillväxt och redovisad omsättning i jämförelseperioden.

	2023-01-01 2023-03-31		2022-01-01 2022-03-31
	MSEK	%	MSEK	%
Redovisad omsättning i jämförelseperioden	386		281
Redovisad omsättning i perioden	361		386
Redovisad förändring	-25	-6,4	104	37,0
Periodens omsättning, exkl förvärv	361		372
Förändring hänförlig till förvärv	-	-	14	4,9
Periodens omsättning till jämförelseperiodens valutakurser, exklusive förvärv	336		343
Förändring hänförlig till valuta	25	6,4	29	10,2
Periodens omsättning till jämförelseperiodens valutakurser,exklusive förvärv	336		343
Organisk tillväxt		-49 -12,8	62	21,9

Grafer över nettoomsättning och rörelseresultat

Biotage har valt att redovisa grafer över nettoomsättningen och justerat EBITA för rullande 12 månader (R12M) eftersom bolagets ledning även följer utvecklingen över tid på R12M-basis och anser att det ger kompletterande information till de kalenderindelade delårsdata som i övrigt redovisas i rapporten.

	2023-03-31			2022-03-31
	2023-01-01 2023-03-31	2022-04-01 2022-12-31	R12M	2022-01-01 2022-03-31	2021-04-01 2021-12-31	R12M
Nettoomsättning	361	1 180	1 541	386	951	1 337
Justerat EBITA	79	283	362	108	214	322
Omsättningstillväxt, %			15,3%			22,0%

Not 3 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser

I samband med förvärvet av ATDBio,Ltd. har det avtalats om en tillkommande köpeskilling om 5 miljoner GBP, som kan komma att utfalla under förutsättning av att vissa villkor är uppfyllda. Villkoren innebär att tilläggsköpeskillingen kostnadsförs över tid, och skuldförs till den del de är intjänade. Överskjutande del, 31 MSEK (35) per den 31 mars 2023, är en eventualförpliktelse.

Not 4 Intäkternas sammansättning

Enskilda försäljningsupplysningar kan avvika från tidigare delårsrapporter på grund av förändringar i kund- eller produktklassificeringar.

Fördelning på varor

och tjänster	Q1 2023	Q1 2022
Produkter	309	342
Tjänster	49	41
Övriga försäljningsintäkter	3	3
Summa försäljningsintäkter	361	386
Fördelning på försäljningskanaler	Q1 2023	Q1 2022
Direktförsäljning via egna försäljningskanaler	344	373
Försäljning via distributörer	17	13
Summa försäljningsintäkter	361	386

Tidpunkt för överföring av varor och tjänster	Q1 2023	Q1 2022
Varor överförda vid en tidpunkt	309	342
Tjänster överförda vid en tidpunkt	28	24
Servicekontrakt och andra tjänster överförda under en tidsperiod	24	20
Summa försäljningsintäkter	361	386

Fördelning av intäkter på system och

eftermarknadsprodukter	Q1 2023	Q1 2022
System	147	180
Service	57	48
Förbrukningsartiklar	157	157
Summa försäljningsintäkter	361	386

Fördelning av intäkter på kundfokusområden	Q1 2023	Q1 2022
White	225	270
Red	91	73
Blue & Green	45	42
Summa försäljningsintäkter	361	386

Fördelning på geografiska marknader och produktområden under kvartalet

	Americas		EMEA		APAC		Summa
	Q1 2023	Q1 2022	Q1 2023	Q1 2022	Q1 2023	Q1 2022	Q1 2023	Q1 2022
Small Molecules & Synthetic Therapeutics	62	61	37	37	72	97	170	195
Biologics & Advanced Therapeutics	13	12	2	1	0	1	15	14
Scale Up	16	15	16	32	5	8	38	55
Analytical Testing	50	41	27	25	17	16	94	82
Diagnostics	2	1	8	9	5	5	15	14
Water & Environmental Testing	20	18	6	5	3	3	29	26
Summa	163	148	96	108	102	130	361	386

Fördelningen avser försäljning per produktområde, till kunder belägna i ovan angivna geografiska marknader.

Not 5 Rörelseförvärv

Den 15 februari 2023 ingicks avtal om förvärv av 100% av aktierna och rösterna Astrea Group Holdings Company Limited ("Astrea") från Gamma Biosciences Newco Limited, samt från vissa minoritetsägare de aktier i Nanopareil, LLC ("Nanopareil", ett dotterbolag till Astrea, som inte redan ägdes av Astrea. Förvärvet är villkorat av årsstämmans godkännande den 27 april 2023.

Astrea stödjer läkemedelsutvecklare och tillverkare av läkemedel globalt för att nå ut till den globala marknaden för bioläkemedel med hög renhetsgrad och avancerade terapier. Astrea erbjuder kromatografihartser, absorbenter och kolonner samt nanofiberbaserade reningsteknologier för bioproduktion. Astrea har över 150 anställda globalt med produktionsanläggningar i Cambridge, Storbritannien, Isle of Man, Boston, USA och Joliette, Kanada.

Ur ett strategiskt perspektiv expanderar förvärvet Biotages kromatografiverksamhet till det mer snabbväxande och större segmentet för bioprocesser, samtidigt som det ökar exponeringen mot kunder inom biologiska läkemedel och avancerade terapier. Astrea stärker även Biotages finansiella profil genom dess attraktiva organiska tillväxttakt, högre bruttomarginaler och väsentlig exponering mot återkommande intäkter från förbrukningsvaror. Dessutom medför förvärvet en omfattande pipeline av nya produktlanseringar i närtid inom kromatografihartser, nanofiberbaserade membran och kolonner.

Den totala köpeskillingen för förvärvet av Astrea och Nanopareil (på kassa och skuldfri basis) att erläggas i samband med fullföljande av transaktionen,den 1 juni 2023, uppgår preliminärt till 215 MUSD, och kommer att erläggas i form av 13 954 103 nyemitterade stamaktier i Biotage (antal fastställt utifrån en överenskommen aktiekurs om 160 SEK per aktie och justeringar för kassa och skuld i samband med fullföljande av transaktionen). Vissa justeringar av köpeskillingen att erläggas vid fullföljande av transaktionen kan regleras kontant. Den totala köpeskillingen att erläggas i samband med fullföljande av transaktionen kommer att beräknas i samband med transaktionens fullföljande, vilket förväntas ske under det andra kvartalet 2023.

Någon preliminär fördelning av köpeskillingen mellan identifierbara nettotillgångar och goodwill har inte varit möjlig att genomföra, med hänsyn till att transaktionen beräknas fullföljas per 1 juni 2023. Förvärvet förväntas ge upphov till ett betydande belopp i goodwill.

Transaktionskostnader hänförliga till förvärvet uppgår till 13 MSEK per första kvartalet och ingår i administrationskostnaderna. Per 31 december 2022 uppgick transaktionskostnaderna till 15 MSEK.

Tilläggsköpeskilling

Under vissa villkor kan kontant tilläggsköpeskilling om upp till totalt 45 MUSD utgå till säljarna av Astrea och Nanopareil. Erläggande av tilläggsköpeskilling är villkorat av att Astrea och Nanopareil når vissa finansiella mål kopplade till intäkter och bruttovinst under 2023-2025.

Slutlig tilläggsköpeskilling beräknas under andra kvartalet 2023.

Maximalt odiskonterat belopp är 45 MUSD eller 465 MSEK, baserat på en USD/ SEK-växelkurs om 10,342 den 14 februari 2023.

Kort om Biotage

Biotage är ett globalt impact tech-bolag som tillhandahåller lösningar för effektivare läkemedelsutveckling och -tillverkning, analytisk testning samt vatten- och miljöanalys.

Gemensamt för allt vi erbjuder är att det bidrar till att på ett systematiskt, målmedvetet och hållbart sätt lösa samhällsproblem, lokalt och globalt. Vårt breda utbud av effektiva och högkvalitativa lösningar är av avgörande betydelse för att effektivisera våra kunders arbetsflöden, samtidigt som de bidrar till att minska deras miljöpåverkan. Biotage strävar ständigt efter att ytterligare minska behovet av lösningsmedel och att rationalisera användnigen av förbrukningsmaterial.

Våra kunder verkar i ett brett spektrum – från läkemedels-, bioteknik- och diagnostikindustri, kontraktsforskning och kontraktstillverkning till kliniska, forensiska och akademiska laboratorier samt organisationer som fokuserar på livsmedelssäkerhet, rent vatten och miljövård.

Biotage bidrar till hållbar vetenskap och vi strävar efter att göra världen hälsosammare, grönare och renare för mänskligheten, vilket vi fångar i mottot – HumanKind Unlimited.

Biotage har huvudkontor i Uppsala, Sverige, och över 500 anställda världen över. Koncernen hade en försäljning på 1 566 miljoner kronor 2022 och våra produkter säljs i mer än 80 länder. Biotages aktie (BIOT) är noterad på NASDAQ Stockholm, Large Cap.

Hemsida: www.biotage.com

Här finns vi

Biotage har direkt närvarov på 13 platser i åtta länder. Forskning och utveckling finns på fem av dessa och tillverkning på fem platser. Vår egen säljorganisation täcker in över 15 länder i Nordamerika, Europa och Asien. Genom vårt distributörsnätverk når vi ytterligare ett stort antal länder i Sydamerika, Europa, Afrika, Mellanöstern och övriga Asien.

Kundframgång

Biotages uppdrag är att hjälpa våra kunder att göra världen hälsosammare, grönare och renare. För att uppnå detta ger vi dem en bred uppsättning lösningar som sträcker sig från verktyg och tjänster för läkemedels- och diagnostikupptäckt och utveckling till produkter, metoder och applikationer för analytisk och klinisk testning samt miljö- och livsmedelstestning. Allt detta är i linje med vårt motto – HumanKind Unlimited.

Vår lösningsportfölj är mycket bred och det är även vår kundbas. Den täcker ett brett utbud av aktiviteter – inklusive läkemedels- och diagnostikindustrin, bioteknik, kontraktsforskning och -tillverkning, kliniska, kriminaltekniska och akademiska laboratorier samt organisationer som fokuserar på livsmedelssäkerhet, rent vatten och miljömässig hållbarhet. För att bättre möta varje kundgrupps behov har vi delat in dem i tre fokusområden: White Tech, Red Tech och Blue & Green Tech.

White Tech Pharma – CRO/CMO – Academia Drug Discovery and

Development

Red Tech Diagnostics – Clinical –

Forensic & Doping

Diagnostics & Analytical Testing

Blue & Green Tech

Environmental – Food – Agriculture

Water & Environmental Testing

HumanKind Unlimited

Biotage AB (publ)

Box 8 SE-751 03 Uppsala Besöksadress: Vimpelgatan 5 Telefon: +46 18 565900 Org.no.: 556539-3138 www.biotage.com