Biotage

Interim / Quarterly Report • Aug 17, 2012

Delårsrapport januari-juni 2012

17 augusti 2012

Delårsrapport för perioden januari - juni 2012

Andra kvartalet april-juni 2012

• Koncernens nettoomsättning under det andra kvartalet 2012 ökade med 24 procent till 122,3 MSEK (98,6). Till jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 15 procent
• Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 12,9 MSEK (1,8)
• Resultat efter skatt uppgick till 13,2 MSEK (2,4)
• Resultat per aktie uppgick till 0,18 SEK (0,03)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 15,2 MSEK (15,1)
• Nettokassan den 30 juni uppgick till 158,3 MSEK jämfört med 179,4 MSEK den 31 mars
• Utdelning till aktieägarna har i maj månad skett med 29,3 MSEK (19,9)
• Efter beslut vid årsstämman den 27 april att dra in samtliga aktier som återköpts under tidigare återköpsprogram uppgår antalet aktier i Biotage till 73 255 705. Biotage har vid rapportperiodens utgång inget innehav av egna aktier

Första halvåret januari-juni 2012

• Koncernens nettoomsättning under det första halvåret 2012 ökade med 18 procent till 241,9 MSEK (205,8). Till jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 11 procent
• Rörelseresultatet för sexmånadersperioden uppgick till 21,5 MSEK (4,4)
• Resultat efter skatt uppgick till 21,0 MSEK (3,9)
• Resultat per aktie uppgick till 0,29 SEK (0,05)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 32,4 MSEK (62,0)
• Nettokassan den 30 juni uppgick till 158,3 MSEK jämfört med 198,4 MSEK den 31 december 2011

Koncernens resultatutveckling i sammandrag

Belopp i MSEK	Kvartal 2	Kvartal 2	1:a halvåret	1:a halvåret	Helår
	2012	2011	2012	2011	2011
Nettoomsättning	122,3	98,6	241,9	205,8	428,4
Kostnad sålda varor	-51,9	-40,7	-103,2	-85,0	-182,1
Bruttoresultat	70,4	57,9	138,7	120,9	246,3
Rörelsens kostnader	-57,5	-56,1	-117,3	-116,5	-221,2
Rörelseresultat	12,9	1,8	21,5	4,4	25,1
Finansiella poster	0,6	0,8	1,4	1,2	2,9
Resultat före skatt	13,5	2,6	22,9	5,5	28,0
Skatt	-0,3	-0,2	-1,6	-0,9	-2,0
Rapportperiodens resultat för
kvarvarande verksamhet	13,2	2,4	21,3	4,6	25,9
Rapportperiodens resultat för
avvecklad verksamhet	-	-	-0,3	-0,8	6,5
Periodens resultat	13,2	2,4	21,0	3,9	32,5

Kommentar av VD Torben Jörgensen

Det är med tillfredsställelse jag konstaterar att vi under det första halvåret uppnått Biotages mål på 10 procents försäljningstillväxt och att vi närmar oss lönsamhetsmålet på 10 procents rörelsemarginal. Den kraftiga förbättringen under det andra kvartalet beror till del på att vi jämför med relativt svaga siffror för motsvarande kvartal föregående år.

Trots att vi är verksamma i en mycket konkurrensutsatt marknad har vi lyckats öka försäljningen och behålla våra genomsnittliga försäljningspriser. Detta tillsammans med god kostnadskontroll utgör grunden till det väsentligt förbättrade rörelseresultatet. Bruttomarginalen minskar något under kvartalet bland annat på grund av de satsningar vi gör på tillväxtmarknader som Kina och Latinamerika.

Den amerikanska marknaden är fortsatt den största enskilda marknaden för Biotage med 38 procent av kvartalets försäljning. Försäljningen i EU-området ökar sin relativa andel och uppgår till 31 procent för kvartalet. Japan utgör 20 procent, Kina utgör fem procent och övriga världen sex procent av den globala nettoomsättningen. Vi har haft en god försäljningsutveckling i samtliga regioner.

Produktområdesvis fortsätter reningsprodukterna att utvecklas väl. Det gör även Sample Prepprodukterna inom analytisk kemi. De traditionella syntesprodukterna uppvisar en svagare försäljningsökning medan produkterna inom peptidsyntes visar stadig tillväxt. Evaporeringsprodukterna har inte levt upp till våra förväntningar under kvartalet med minskade försäljningssiffror.

Vi har under det andra kvartalet färdigställt pilotskaleanläggningen i Lund och fortsatt att arbeta med våra projekt inom rening och separation i produktionsskala.

Under kvartalet har vi lanserat endast en ny produktlinje och det specifikt för den japanska marknaden. Produktlanseringarna som genomfördes under årets första kvartal har varit framgångsrika. Nya produktlanseringar kommer att ske under det tredje kvartalet och då inom såväl instrument som förbrukningsvaror. Vi följer vår strategi att öka den relativa andelen försäljning som utgörs av förbrukningsvaror. Service och förbrukningsvaror utgör under andra kvartalet 58,8 procent av den totala försäljningen, att jämföra med 57,4 procent för 2011.

Biotage har fortsatt en stark finansiell ställning med en nettokassa vid halvårsskiftet på 158 MSEK vilket ger oss handlingsfrihet avseende förvärv, återköp av aktier och utdelning.

Koncernens resultat, ekonomiska ställning och kassaflöde

Andra kvartalet april-juni 2012

Koncernens nettoomsättning ökade med 24 procent och uppgick till 122,3 MSEK jämfört med 98,6 MSEK för motsvarande period 2011. Till jämförbara valutakurser har nettoomsättningen ökat med 15 procent. USA var den största enskilda marknaden med 38 procent av nettoomsättningen. EUområdet stod för 31 procent, Japan 20 procent, Kina fem procent och övriga världen sex procent av nettoomsättningen.

Koncernens bruttomarginal var 57,6 procent (58,7). Bruttomarginalen påverkas av den totala försäljningens fördelning mellan såväl produktgrupper som enskilda produkter med olika bruttovinstbidrag, andelen direktförsäljning respektive försäljning genom distributörer, den geografiska fördelningen av omsättningen på olika marknader och valutakurseffekter.

Rörelsekostnaderna uppgick till 57,5 MSEK (56,1). Avskrivningar av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten har till följd av ändrade redovisningsmässiga bedömningar av produktlivscykler för Biotages produkter reducerats med 3,2 MSEK jämfört med tidigare tillämpade bedömningar. Denna positiva resultateffekt har dock motverkats av att rörelsekostnaderna för perioden belastats med nedskrivningar om 2,7 MSEK avseende balanserade utvecklingskostnader och 0,5 MSEK avseende lager.

Rörelseresultatet uppgick till 12,9 MSEK (1,8) med en rörelsemarginal på 10,5 procent (1,8). Finansnettot uppgick till 0,6 MSEK (0,8). Resultatet efter skatt uppgick till 13,2 MSEK (2,4).

Investeringarna uppgick till 8,5 MSEK (12,5) och avskrivningarna till 5,4 MSEK (9,6). 5,7 MSEK (7,3) av investeringarna utgjordes av balanserade utgifter för utvecklingsarbete och 2,3 MSEK (5,8) av avskrivningarna utgjordes av avskrivningar på balanserade utgifter för utvecklingsarbeten.

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 15,2 MSEK (15,1). Under perioden har minskningar av leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder gett ett medelsutflöde med -9,8 MSEK (2,3). En ökning av varulagret reducerade kassaflödet med -0,2 MSEK (4,4). Minskningar av kundfordringar respektive övriga kortfristiga fordringar medförde positiva kassaflödeseffekter om 3,5 MSEK (-0,1) respektive 2,4 MSEK (-2,1).

Första halvåret januari-juni 2012

Koncernens nettoomsättning ökade med 18 procent och uppgick under första halvåret 2012 till 241,9 MSEK (205,8). Till jämförbara valutakurser har nettoomsättningen ökat med 11 procent. USA var den största enskilda marknaden med 37 procent av nettoomsättningen. EU-området stod för 31 procent, Japan 20 procent, Kina sex procent och övriga världen sex procent av nettoomsättningen.

Koncernens bruttomarginal var 57,4 procent (58,7). Variationer i produktmix, försäljningskanaler och den geografiska sammansättningen av försäljningen påverkar detta lönsamhetsmått.

Rörelsekostnaderna uppgick till 117,3 MSEK (116,5). Rörelseresultatet uppgick till 21,5 MSEK (4,4) med en rörelsemarginal på 8,9 procent (2,1). Samtidigt som rörelseresultatet för perioden påverkats positivt med 3,2 MSEK i minskade kostnader för avskrivning av balanserade utvecklingskostnader, har nedskrivningar om 2,7 MSEK avseende aktiverade utvecklingsprojekt och 0,5 MSEK avseende lager haft en negativ inverkan på det redovisade rörelseresultatet.

Finansnettot uppgick till 1,4 MSEK (1,2). Resultat efter skatt uppgick till 21,0 MSEK (3,9).

Investeringarna uppgick till 21,5 MSEK (22,0) och avskrivningarna till 14,6 MSEK (18,7). 13,0 MSEK (13,2) av investeringarna utgjordes av balanserade utgifter för utvecklingsarbete och 7,8 MSEK (11,1) av avskrivningarna utgjordes av avskrivningar på balanserade utgifter för utvecklingsarbeten.

Kassaflödet från den löpande verksamheten var 32,4 MSEK (62,0). Under perioden medförde en ökning av kundfordringarna en negativ kassaflödeseffekt om -5,5 MSEK (10,3). Även förändringarna av varulager respektive leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder gav negativa effekter på kassaflödet med -0,4 MSEK (7,6) respektive -7,9 MSEK (2,5), medan en minskning av övriga kortfristiga fordringar gav ett inflöde av medel med 1,7 MSEK (2,8).

Balansposter

Koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick per den 30 juni 2012 till 164,4 MSEK jämfört med 204,7 MSEK per den 31 december 2011. Koncernens räntebärande skulder uppgick vid rapportperiodens utgång till 6,1 MSEK jämfört med 6,3 MSEK per den 31 december 2011. Nettokassan per den 30 juni 2012 uppgick därmed till 158,3 MSEK jämfört med 198,4 per den 31 december 2011.

Koncernen redovisar per den 30 juni 2012 en total goodwill på 106,5 MSEK jämfört med 106,1 MSEK per 31 december 2011. Redovisad goodwill är hänförlig till de under 2010 gjorda förvärven av MIP Technologies AB och två produktlinjer från Caliper Life Sciences Inc. Årets förändring av redovisat värde beror på effekter av ändrade växelkurser.

Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgick till 113,0 MSEK (111,1), varav patent och licensrättigheter 45,5 MSEK (47,4) och balanserade utvecklingskostnader 67,5 MSEK (63,7).

Det egna kapitalet per den 30 juni 2012 uppgick till 536,5 MSEK jämfört med 563,9 MSEK per den 31 december 2011. Förändringen av eget kapital under första halvåret förklaras av periodens resultat, 21,0 MSEK, utdelning till aktieägarna -29,3 MSEK, genomförda återköp av bolagets egna aktier, -20,5 MSEK, samt kassaflödessäkringar och valutakurseffekter vid omräkning av utländska dotterbolag om 1,4 MSEK.

Avvecklad verksamhet

Resultat efter skatt för avvecklad verksamhet uppgick under första halvåret 2012 till -0,3 MSEK (-0,8) och avser valutaeffekter på tilläggsköpeskilling från Qiagen för det under 2008 avyttrade affärsområdet Biosystems.

Väsentliga händelser

Patenttvist i USA

Biotage har som tidigare offentliggjorts stämts för patentintrång i USA. Under perioden har Biotage givit in ansökningar till det amerikanska patentverket om ogiltigförklarande av samtliga patentkrav i de två amerikanska patent som är föremål för de senaste stämningsansökningarna. Biotage har begärt att domstolen vilandeförklarar målen om påstått patentintrång i avvaktan på utgången i omprövningsärendena vid det amerikanska patentverket. Denna begäran har beviljats av domstolen. Utöver detta finns det inget nytt att rapportera från dessa rättssaker. Biotages bedömning är att bolaget i sak har en stark ställning och att motparten saknar fog för påstått patentintrång.

Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång

Det finns inga andra väsentliga händelser att rapportera efter rapportperiodens utgång.

Personal

Koncernen hade 276 anställda den 30 juni 2012 jämfört med 270 vid årets ingång och 273 per den 31 mars 2012.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Japan och Kina. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick för andra kvartalet 2012 till 0,5 MSEK (0,6) och för halvårsperioden januari - juni till 1,1 MSEK (1,0).

Resultat efter finansiella poster för andra kvartalet blev -1,6 MSEK (-2,6). För första halvåret blev resultatet efter finansiella poster – 6,4 MSEK (-4,6).

Moderbolagets investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under det andra kvartalet till 0,6 MSEK (0,7) och under första halvåret till 0,8 MSEK (0,7).

Moderbolagets likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick per den 30 juni till 58,2 MSEK och till 104,7 MSEK per den 31 december 2011. Minskningen av moderbolagets likvida medel förklaras främst av genomförd utdelning till bolagets aktieägare med 29,3 MSEK och återköp av egna aktier med 20,5 MSEK.

Risker och osäkerheter

Biotage är som internationell koncern exponerat för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de segment där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker.

Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. En detaljerad redovisning av Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma återfinns i bolagets årsredovisning för 2011. Läsare som önskar ta del av redovisade risker och osäkerheter i årsredovisningen för 2011 kan hämta denna från Biotage AB:s hemsida www.biotage.com eller rekvirera från bolaget under adress Biotage AB, Box 8, 751 03, Uppsala eller info@biotage.com.

Rapporttillfällen avseende 2012

Delårsrapport för det tredje kvartalet 2012 publiceras den 26 oktober 2012. Bokslutskommuniké för 2012 publiceras den 12 februari 2013. Delårsrapport för det första kvartalet 2013 publiceras den 25 april 2013. Årsstämma hålls den 25 april 2013.

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisor.

Försäkran

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ekonomiska ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Uppsala den 17 augusti 2012

Ove Mattsson Torben Jörgensen Styrelsens ordförande Verkställande direktör, koncernchef

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Nils-Olof Björk Thomas Eklund Per-Olof Eriksson

Karolina Lawitz Anders Walldov Nils Granlund

Styrelseledamot Styrelseledamot Arbetstagarrepresentant

För vidare information:

Torben Jörgensen, VD och koncernchef, tel: 0707-49 05 84 Erika Söderberg Johnson, Ekonomi- och finansdirektör, tel: 0730-50 80 56

Informationen är sådan som Biotage AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 17 augusti 2012 kl. 08.00.

Om Biotage

Biotage erbjuder lösningar, kunskap och erfarenhet inom analytisk kemi och läkemedelskemi. Kunderna består bland annat av de största läkemedels- och bioteknikbolagen i världen samt av ledande akademiska institutioner. Huvudkontoret ligger i Uppsala och företaget har kontor i USA, England, Kina och Japan. Biotage har cirka 270 anställda och omsatte 428,1 MSEK under 2011. Biotage är noterat på NASDAQ OMX Stockholm. Hemsida: www.biotage.com

Biotage AB (publ) Delårsrapport 2012-01-01 -- 2012-06-30 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN

	2012-04-01	2011-04-01	2012-01-01	2011-01-01	2011-01-01
Belopp i KSEK	2012-06-30	2011-06-30	2012-06-30	2011-06-30	2011-12-31
Nettoomsättning	122 287	98 628	241 866	205 826	428 408
Kostnad sålda varor	-51 889	-40 735	-103 151	-84 961	-182 127
Bruttoresultat	70 398	57 893	138 715	120 865	246 281
Försäljningskostnader	-36 831	-35 240	-72 246	-70 618	-140 824
Administrationskostnader	-12 744	-12 125	-25 679	-23 510	-46 198
Forsknings- och utvecklingskostnader	-11 179	-9 668	-19 572	-19 025	-34 900
Övriga rörelseposter	3 222	896	237	-3 357	718
Summa rörelsens kostnader	-57 532	-56 138	-117 261	-116 510	-221 205
Rörelseresultat	12 866	1 755	21 454	4 355	25 076
Finansnetto	625	803	1 438	1 188	2 911
Resultat före skatt	13 491	2 558	22 892	5 543	27 987
Inkomstskatt	-304	-178	-1 554	-908	-2 046
Periodens resultat
för kvarvarande verksamhet	13 187	2 380	21 338	4 636	25 941
Periodens resultat för avvecklad verksamhet	-	-	-288	-767	6 533
Periodens resultat	13 187	2 380	21 050	3 869	32 475
Övrigt totalresultat
Växelkursdifferenser vid omräkning av
utländska dotterföretag	10 078	1 292	1 361	-13 515	4 099
Kassaflödessäkringar	-3 250	-	6	-	-404
Summa övrigt totalresultat	6 828	1 292	1 367	-13 515	3 695
Summa totalresultat för perioden	20 015	3 671	22 416	-9 646	36 169

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN (fortsättning)

	2012-04-01	2011-04-01	2012-01-01	2011-01-01	2011-01-01
	2012-06-30	2011-06-30	2012-06-30	2011-06-30	2011-12-31
Periodens resultat hänförligt till:
- moderföretagets aktieägare:	13 187	2 380	21 050	3 869	32 475
Summa totalresultat för perioden hänförligt till:
- moderföretagets aktieägare:	20 015	3 671	22 416	-9 646	36 169
Genomsnittligt antal utestående aktier (*) Genomsnittligt antal utestående aktier efter	73 255 705	78 638 888	73 849 840	79 138 288	78 094 450
utspädning p g a utestående personaloptionsprogram	73 255 705	78 638 888	73 849 840	79 138 288	78 094 450
Utestående stamaktier på balansdagen (*)	73 255 705	78 638 888	73 255 705	79 637 688	79 637 688
Periodens resultat per aktie	0,18 kr	0,03 kr	0,29 kr	0,05 kr	0,42 kr
Periodens resultat per aktie efter utspädning	0,18 kr	0,03 kr	0,29 kr	0,05 kr	0,42 kr
Resultat per aktie avser:
Kvarvarande verksamhet	0,18 kr	0,03 kr	0,29 kr	0,06 kr	0,33 kr
Avvecklad verksamhet	0,00 kr	0,00 kr	0,00 kr	-0,01 kr	0,09 kr
Summa totalresultat per aktie	0,27 kr	0,05 kr	0,30 kr	-0,12 kr	0,46 kr
Periodens totalt resultat per aktie efter utspädning	0,27 kr	0,05 kr	0,30 kr	-0,12 kr	0,46 kr
(*) av utestående aktier finns i eget förvar
som ett resultat av pågående återköpsprogram	-	1 580 400	-	1 580 400	3 266 956
Genomsnittligt antal utestående aktier anges exklusive aktier i eget förvar.
Kvartalsöversikt för 2011 och 2012	2012	2012	2011	2011	2011	2011
Belopp i KSEK	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1
Nettoomsättning	122 287	119 579	116 031	106 551	98 628	107 198
Kostnad för sålda varor	-51 889	-51 262	-52 168	-44 999	-40 735	-44 226
Bruttovinst	70 398	68 317	63 863	61 552	57 893	62 972
Bruttomarginal	57,6%	57,1%	55,0%	57,8%	58,7%	58,7%
Rörelsekostnader	-57 532	-59 729	-54 057	-50 638	-56 138	-60 372
Rörelseresultat	12 866	8 588	9 806	10 915	1 755	2 600
Finansnetto	625	813	911	813	803	385
Resultat före skatt	13 491	9 401	10 717	11 727	2 558	2 985
Skatt	-304	-1 250	-854	-284	-178	-729
Rapportperiodens resultat för den kvarvarande
verksamheten	13 187	8 151	9 863	11 443	2 380	2 256
Rapportperiodens resultat för den avvecklade
verksamheten	-	-288	7 300	-	-	-767
Periodens resultat	13 187	7 863	17 163	11 443	2 380	1 489

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN

Belopp i KSEK	2012-06-30	2011-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	42 370	39 468
Goodwill	106 504	106 108
Övriga immateriella anläggningstillgångar	113 013	111 100
Finansiella anläggningstillgångar	2 370	2 286
Uppskjuten skattefordran	39 436	39 436
Summa anläggningstillgångar	303 692	298 399
Omsättningstillgångar
Varulager	90 390	89 694
Kundfordringar och andra fordringar	105 464	106 251
Likvida medel och likvida placeringar	164 364	204 711
Summa omsättningstillgångar	360 219	400 656
Summa tillgångar	663 911	699 054
Eget kapital och skulder
Kapital och reserver som kan hänföras till
moderföretagets aktieägare
Aktiekapital	89 372	89 194
Övrigt tillskjutet kapital	4 993	4 993
Reserver	-99 582	-100 949
Balanserat resultat	541 718	570 659
Summa eget kapital	536 501	563 897
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	5 647	5 850
Avsättningar av långfristig natur	25 834	28 228
Summa långfristiga skulder	31 481	34 078
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder och andra skulder	90 812	96 037
Skatteskulder	680	774
Skulder till kreditinstitut	451	442
Avsättningar av kortfristig natur	3 986	3 827
Summa kortfristiga skulder	95 929	101 079
Summa eget kapital och skulder	663 911	699 054

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN

	2012-04-01	2011-04-01	2012-01-01	2011-01-01	2011-01-01
Belopp i KSEK	2012-06-30	2011-06-30	2012-06-30	2011-06-30	2011-12-31
Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster	13 491	2 558	22 892	5 543	27 987
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	6 773	9 764	19 251	21 394	35 560
	20 264	12 322	42 144	26 938	63 547
Betald skatt	-934	-1 743	-4 702	-2 362	-3 979
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	19 330	10 578	37 442	24 575	59 568
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital:
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	-234	4 415	-354	7 581	9 992
Ökning (-)/minskning (+) av kundfordringar	3 485	-83	-5 476	10 341	8 191
Ökning (-)/minskning (+) av övriga kortfristiga fordringar	2 415	-2 101	1 678	2 821	3 951
Ökning(+)/minskning (-) av övriga skulder	-9 827	2 283	-7 929	2 458	13 104
Kassaflöde från den löpande verksamheten
för kvarvarande verksamhet	15 170	15 093	25 361	47 776	94 806
Kassaflöde från den löpande verksamheten
för avvecklad verksamhet	-	-	7 012	14 243	14 243
Kassaflöde från den löpande verksamheten	15 170	15 093	32 373	62 019	109 050
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-6 334	-7 739	-14 152	-14 957	-30 347
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-1 956	-2 742	-7 185	-4 972	-11 910
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-163	-	-205	-15	-269
Förvärv av företag och produktlinjer	-	-2 027	-	-2 027	-2 027
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	0	0	0	0	-
Försäljning av finansiella anläggningstillgångar	33	282	83	340	753
Kassaflöde från investeringsverksamheten
för kvarvarande verksamhet	-8 420	-12 225	-21 459	-21 631	-43 801
Kassaflöde från investeringsverksamheten
för avvecklad verksamhet	-	-	-	-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-8 420	-12 225	-21 459	-21 631	-43 801
Finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägare	-29 302	-19 909	-29 302	-19 909	-19 909
Återköp av egna aktier	-	-10 894	-20 511	-10 894	-20 311
Upptagna lån	-	-	-	-	-
Amorteringar på låneskulder	-166	-149	-323	-298	-629
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
för kvarvarande verksamhet	-29 468	-30 952	-50 136	-31 102	-40 849
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
för avvecklad verksamhet	-	-	-	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-29 468	-30 952	-50 136	-31 102	-40 849
Rapportperiodens kassaflöde	-22 719	-28 085	-39 222	9 286	24 399
Likvida medel och kortfritiga placeringar vid periodens början	185 527	213 595	204 711	179 573	179 573
Kursdifferenser i likvida medel	1 557	518	-1 125	-2 832	739
Likvida medel och kortfritiga placeringar vid rapportperiodens slut	164 364	186 027	164 364	186 027	204 711
Tilläggsupplysningar:
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Avskrivningar och nedskrivningar	5 415	9 611	14 581	18 671	35 983
Övriga poster	1 358	153	4 670	2 724	-423
Summa	6 773	9 764	19 251	21 394	35 560
Erhållen ränta	649	803	1 557	1 327	3 111
Betald ränta	-24	-	-119	-139	-200

Biotage AB (publ) Delårsrapport

2012-01-01 -- 2012-06-30

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN

	Aktie-	Övrigt tillskjutet	Omräknings-	Säkrings-	Balanserat	Summa
Belopp i KSEK	kapital	kapital	reserv	reserv	resultat	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2011	88 486	4 993	-104 643	0	579 112	567 948
Förändringar i eget kapital under
tiden 1 januari - 30 juni 2011
Summa totalresultat för januari-juni 2011	-	-	-13 515	-	3 869	-9 646
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	-	-	-13 515	-	3 869	-9 646
Transaktioner med moderbolagets ägare
Indragning av återköpta aktier (*)	-8 849	-	-	-	8 849	0
Fondemission (*)	9 557	-	-	-	-9 557	0
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-	-19 909	-19 909
Återköpta egna aktier i moderbolaget (*)	-	-	-	-	-10 894	-10 894
Utgående balans 30 juni 2011	89 194	4 993	-118 158	0	551 470	527 499
Förändringar i eget kapital under tiden 1 juli - 31 december 2011 Summa totalresultat för juli - december 2011 Summa förändringar under perioden exklusive transaktioner med moderbolagets ägare Transaktioner med moderbolagets ägare Återköpta egna aktier i moderbolaget (*) Utgående balans 31 december 2011	- - - 89 194	- - - 4 993	17 614 17 614 - -100 544	-404 -404 - -404	28 606 28 606 -9 417 570 658	45 816 45 816 -9 417 563 897
Förändringar i eget kapital under tiden 1 januari - 30 juni 2012 Summa totalresultat för januari-juni 2012	-	-	1 361	6	21 050	22 416
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	0	0	1 361	6	21 050	22 416
Transaktioner med moderbolagets ägare
Indragning av återköpta aktier (*)	-7 148	-	-	-	7 148	0
Fondemission (*)	7 326	-	-	-	-7 326	0
Utdelning till moderbolagets aktieägare		-	-	-	-29 302	-29 302
Återköpta egna aktier i moderbolaget (*)	-	-	-	-	-20 511	-20 511
Utgående balans 30 juni 2012	89 372	4 993	-99 184	-398	541 718	536 501

(*) Återköpta aktier, indragning av återköpta aktier samt fondemission.

Vid årsstämman den 27 april 2009 samt vid årsstämman den 29 april 2010 har styrelsen bemyndigats att återköpa bolagets aktier så att innehavet av egna aktier maximalt uppgår till tio procent av totalt antal utgivna aktier. Under tiden september 2009 till december 2010 återköpte därför bolaget totalt 8 848 632 aktier motsvarande 10,0 procent av bolagets totalt utgivna aktier. Vid årsstämman den 27 april 2011 beslöts om att de återköpta aktierna skulle dras in. Bolagets aktiekapital minskade som en följd av indragningen med 8 849 KSEK till 79 638 KSEK. Antalet aktier reducerades från 88 486 320 till 79 637 688 Vid årsstämman den 27 april 2011 beslöts även att bolaget ska genomföra en fondemission och därvid öka bolagets aktiekapital med 9 557 KSEK till 89 194 KSEK utan att utge några nya aktier.

Antalet aktier uppgick efter indragning av återköpta aktier samt fondemission till 79 637 688 med ett kvotvärde om 1,12 SEK Årsstämman den 27 april 2011 beslöt vidare att att bemyndiga styrelsen att genomföra ett nytt återköpsprogram omfattande maximalt tio procent av bolagets utestående aktier innebärande totalt 7 963 769 aktier. Vid tidpunkten för årsstäman den 26 april 2012 hade bolaget i enlighet med bemyndigandet återköpt 6 381 983 aktier till en genomnsittskurs om 6,40 SEK.

I enlighet med styrelsens förslag beslöt årsstämman 2012 om att de återköpta 6 381 983 aktierna skulle makuleras. Bolagets aktiekapital minskade därför med 7 148 KSEK. Samtidigt beslöts att bolagets aktiekapital skulle ökas med 7 326 KSEK genom en fondemission så att emissionsbeloppet överfördes från moderbolagets fria reserver. Efter genomförande av stämmans beslut är det registerade aktiekapitalet 89 371 960 SEK och antalet utestående aktier uppgår till 73 255 705 med ett kvotvärde om 1,22 SEK.

Årsstämman beslöt även att bemyndiga styrelsen att intill årsstämman 2013 fortsätta att låta bolaget återköpa aktier så att bolagets innehav av egna aktier maximalt uppgår till tio procent av antal registerade aktier.

På balansdagen den 30 juni 2012 hade emellertid ännu inga aktier återköpts.

Läsare som önskar ta del av de fullständiga besluten vid årsstämman den 26 april 2012 kan hämta årsstämmoprotokollet

från bolagets hemsida www.biotage.com eller rekvirera handlingarna från bolaget under adress

Biotage AB, Box 8, 751 03 Uppsala. På hemsidan finns även äldre beslut rörande bolagets aktier.

RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

	2012-04-01	2011-04-01	2012-01-01	2011-01-01	2011-01-01
Belopp i KSEK	2012-06-30	2011-06-30	2012-06-30	2011-06-30	2011-12-31
Nettoomsättning	537	568	1 067	1 039	2 098
Administrationskostnader	-5 969	-5 862	-11 955	-11 148	-23 384
Forsknings- och utvecklingskostnader	-337	-349	-561	-671	-1 283
Övriga rörelseposter	1 786	-472	-240	-980	6 319
Rörelsens kostnader netto	-4 519	-6 684	-12 755	-12 799	-18 348
Rörelseresultat	-3 982	-6 116	-11 689	-11 760	-16 251
Resultat från finansiella investeringar:
Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag	2 465	3 261	4 959	6 843	12 276
Räntekostnader från skulder till koncernföretag	-495	-468	-989	-917	-1 882
Resultat från andelar i koncernföretag					-9 284
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	461	689	1 290	1 208	2 768
Räntekostnader och liknande resultatposter	-1	-	-1	-	-
Erhållna koncernbidrag	-	-	-	-	19 245
Finansnetto	2 431	3 483	5 259	7 135	23 122
Resultat efter finansiella poster	-1 551	-2 633	-6 430	-4 625	6 871
Inkomstskatt	75	-	75	-	-
Rapportperiodens resultat	-1 476	-2 633	-6 355	-4 625	6 871
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Rapportperiodens resultat	-1 476	-2 633	-6 355	-4 625	6 871
Växelkursdifferenser vid omräkning av
fordringar på utländska dotterföretag	9 973	-2 648	301	-26 457	-6 305
Rapportperiodens totalresultat	8 496	-5 281	-6 054	-31 082	566

BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

Belopp i KSEK	2012-06-30	2011-12-31
Tillgångar Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Patent- och licensrättigheter	7 420	6 909
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	502 921	494 181
Fordringar hos koncernföretag	41 213	60 992
Uppskjuten skattefordran	39 436	39 436
	583 570	594 609
Summa anläggningstillgångar	590 990	601 519
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar hos koncernföretag	20 546	10 441
Övriga fordringar	982	1 035
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	647	8 089
	22 176	19 565
Kassa, bank och kortfristiga placeringar	58 248	104 684
Summa omsättningstillgångar	80 424	124 249
Summa tillgångar	671 414	725 767
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	89 372	89 194
	89 372	89 194
Fritt eget kapital
Fond för verkligt värde	-52 932	-53 233
Balanserat resultat	448 734	491 854
Rapportperiodens resultat	-6 355	6 871
	389 446	445 492
Summa eget kapital	478 818	534 686
Avsättningar	24 024	26 391
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	361	1 073
Skulder till koncernföretag	164 831	158 671
Övriga kortfristiga skulder	133	286
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	3 246	4 661
	168 571	164 690
Summa eget kapital och skulder	671 414	725 767
Ställda säkerheter	22 500	22 500
Ansvarsförbindelser	-	-

Redovisningsprinciper

Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning i juridiska personer.

Ändrade eller nya standarder, tolkningar samt uttalanden från normgivande organ för IFRS inom EU som trätt i kraft från 1 januari 2012 har inte haft någon inverkan på koncernens finansiella rapportering eftersom dessa inte varit relevanta för Biotage AB i nuvarande situation.

Biotage har från och med den 1 april 2012 ändrat bedömningen av nyttjandeperioder vid avskrivning av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten. Nyttjandeperioden har bedömts vara 7 år för utvecklingsarbeten hänförliga till instrument och förbrukningsartiklar, vilka tidigare skrivits av under en period om 3 respektive 5 år. Dessa anpassningar av nyttjandeperioderna i redovisningen görs för att bättre spegla ledningens bedömning av den ekonomiska livslängden för bolagets produkter, baserat på information som framkommit i genomförda analyser och i takt med ökad erfarenhet. Revideringen av nyttjandeperioderna utgör en ändrad bedömning som redovisas framåtriktat och därmed inte berör tidigare perioder.

Vid upprättande av koncernens och moderbolagets delårsrapporter har i övrigt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2011. Redogörelse för dessa lämnas på sidan 32-41 i denna årsredovisning.

Läsare som önskar ta del av redovisningsprinciper i årsredovisningen för 2011 är välkommen att hämta dessa från Biotage AB: s hemsida www.biotage.se eller rekvirera från bolaget under adress Biotage AB, Box 8, 751 03 Uppsala eller info@biotage.com.