Biotage

Earnings Release • Feb 10, 2011

Bokslutskommuniké

januari-december 2010

10 februari 2011

Fjärde kvartalet 2010

• Nettoomsättningen ökade med 17 procent till 116,1 MSEK (99,5). Till jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 23 procent och till jämförbara valutakurser, exklusive under året förvärvad verksamhet, var omsättningen oförändrad.
• Rörelseresultatet exklusive goodwillnedskrivning uppgick till 8,6 MSEK (3,6).
• Tilläggsköpeskilling från Qiagen för det under 2008 avyttrade affärsområdet Biosystems har erhållits med 15,0 MSEK (23,4).
• Goodwill har skrivits ned med 444,5 MSEK i huvudsak relaterat till förvärven av Personal Chemistry och Biotage, pga bedömd större risk för fortsatt svag försäljningsutveckling till läkemedelsindustrin.
• Resultat efter skatt exklusive goodwillnedskrivning uppgick till 19,7 MSEK (28,1).
• Resultat per aktie exklusive goodwillnedskrivning uppgick till 0,25 SEK (0,32) och inklusive goodwillnedskrivning till -5,33 SEK (0,32).
• Nettokassan per den 31 december 2010 uppgick till 172,7 MSEK.
• Under kvartalet har 107 020 egna aktier förvärvats. Totalt innehar Biotage på balansdagen den 31 december 8 848 632 antal aktier förvärvade för 64,3 MSEK d.v.s. till en snittkurs om 7,27 SEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 12,1 MSEK (18,4).

Helåret 2010

• Nettoomsättningen ökade med 9 procent till 428,9 MSEK (394,1). Till jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 16 procent och till jämförbara valutakurser, exklusive under året förvärvad verksamhet, var ökningen för helåret 3 procent.
• Rörelseresultatet exklusive goodwillnedskrivning uppgick till 25,7 MSEK (-10,1).
• Resultat efter skatt exklusive goodwillnedskrivning uppgick till 34,2 MSEK (13,5).
• Resultat per aktie exklusive goodwillnedskrivning uppgick till 0,41 SEK (0,15) och inklusive goodwillnedskrivning till -4,91 SEK (0,15).
• Utdelning till aktieägarna har skett med 17,3 MSEK.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 57,6 MSEK (36,2).
• MIP Technologies AB förvärvades per den 30 april 2010.
• Produktlinjerna RapidTrace® och TurboVap® med tillhörande tillgångar förvärvades per den 25 maj 2010 från Caliper Life Sciences, Inc..
• Föreslagen utdelning 0,25 SEK (0,20).

Koncernens resultatutveckling i sammandrag

Belopp i MSEK	Kvartal 4	Kvartal 4	Helår	Helår
	2010	2009	2010	2009
Nettoomsättning	116,1	99,5	428,9	394,1
Kostnad sålda varor	-44,4	-45,6	-172,7	-169,0
Bruttoresultat	71,6	53,9	256,3	225,1
Rörelsens kostnader	-507,5	-50,3	-675,0	-235,2
Rörelseresultat	-435,9	3,6	-418,8	-10,1
Finansiella poster	0,2	0,7	0,2	1,1
Resultat före skatt	-435,7	4,2	-418,5	-9,0
Skatt	-4,1	0,5	-6,7	-0,8
Rapportperiodens resultat för
kvarvarande verksamhet	-439,8	4,7	-425,3	-9,8
Rapportperiodens resultat för
avvecklad verksamhet	15,0	23,4	15,0	23,3
Periodens resultat	-424,8	28,1	-410,2	13,5

Kommentar av vd Torben Jörgensen

Året har inneburit betydande förändringar för Biotage. Under andra kvartalet genomfördes två förvärv med avsikt att stärka Biotages produkterbjudande inom befintliga och närbesläktade marknadsområden. Dessa är nu helt integrerade i Biotage produktportfölj och säljkår. Genom förvärven minskar successivt beroendet av läkemedelssektorn och bearbetningen av närliggande områden såsom livsmedel, jordbruk, rättsmedicin och miljö underlättas.

Den 30 april förvärvades MIP Technologies AB. Arbetet fortsätter nu med att utveckla MIP Technologies sortiment av analytiska produkter. MIP bedriver också ett antal partnerprojekt bl.a. vad gäller att i produktionsskala avlägsna föroreningar i livsmedel.

Den 25 maj förvärvades produktlinjerna RapidTrace® och TurboVap® med tillhörande tillgångar från Caliper Life Sciences, Inc.. Det är glädjande att konstatera att försäljningen av de förvärvade produktlinjerna har utvecklats väl och uppgick till 18,0 MSEK under fjärde kvartalet. Förvärvet har öppnat dörren till flera tusen befintliga kunder av förbrukningvaror inom de nya målområdena.

Under det fjärde kvartalet utvecklades försäljningen tillfredsställande och vi uppnådde en ökning på 17 procent till 116,1 MSEK. Till jämförbara valutakurser ökade försäljningen med 23 procent. Den förstärkning av den svenska kronan som har skett under kvartalet har dock påverkat oss negativt då endast en marginell andel av intäkterna faktureras i svenska kronor.

För helåret har försäljningen ökat med nio procent till 428,9 MSEK och till jämförbara valutakurser med 16 procent.

Vi har för 2010 erhållit en tilläggsköpeskilling på 15,0 MSEK för det under 2008 till Qiagen avyttrade affärsområdet Biosystems. Försäljningen av Biosystems produkter har utvecklats positivt genom

Qiagens kraftigt ökade marknads- och försäljningsinsatser. Biotage har hittills erhållit drygt 5,9 MUSD av de maximalt 7,0 MUSD, vilka kan erhållas som tilläggsköpeskilling t.o.m. 2012.

Trots den ogynnsamma valutautvecklingen, främst under fjärde kvartalet, uppgick rörelseresultatet, exklusive tilläggsköpeskilling och exklusive goodwillnedskrivning, till 8,6 MSEK och för helåret till 25,7 MSEK.

Bolaget har sedan tredje kvartalet 2009 återköpt egna aktier och äger vid bokslutstillfället 10 procent av antalet utestående aktier. Därmed är återköpsbemyndigandet utnyttjat till fullo. Styrelsen har tidigare offentliggjort att styrelsen avser att föreslå kommande årsstämma att besluta om indragning av de återköpta aktierna.

De under 2010 gjorda förvärven är nu så väl integrerade i Biotage att arbetet med att finna ytterligare lämpliga kandidater för förvärv eller samarbetsavtal åter kan intensifieras.

Biotage har en fortsatt stark finansiell ställning med en nettokassa per den 31 december på 173 MSEK. Därtill kommer tilläggsköpeskillingen från Qiagen på 15 MSEK

Biotage har relativt sett ett stort eget kapital men också en stor goodwill-post, som till största delen uppkom vid förvärven av Personal Chemistry, Biotage, Argonaut och Separtis. Hänsyn tagen till senare års svaga utveckling för de stora läkemedelsbolagen, har osäkerheten ökat vad gäller försäljningsutvecklingen till denna kundgrupp, speciellt av instrument. Styrelsen har därför beslutat att värdera utvecklingen inom detta område som mer riskfyllt och därmed skriva ned bolagets goodwill med 444.5 MSEK.

Koncernens resultat, ekonomiska ställning och kassaflöde

Fjärde kvartalet 2010

Koncernens nettoomsättning uppgick till 116,1 MSEK jämfört med 99,5 MSEK för fjärde kvartalet 2009 vilket är en ökning med 17 procent. Till jämförbara valutakurser har försäljningen ökat med 23 procent.

EU-området var den största enskilda marknaden med 41 % av nettoomsättningen, USA stod för 39 % och övriga världen för 20 %.

Koncernens bruttomarginal var 61,7 % (54,1). Bruttovinstmarginalen har temporärt påverkats positivt av bland annat en förbättrad produktmix med ökad instrumentförsäljning av högmarginella instrument.

Rörelsekostnaderna uppgick till 63,1 MSEK (50,3). Ökningen av kostnaderna är i huvudsak relaterat till under året förvärvad verksamhet.

Rörelseresultatet exklusive goodwillnedskrivning uppgick till 8,6 MSEK (3,6).

Resultatet efter skatt exklusive goodwillnedskrivning redovisas till 19,7 MSEK (28,1).

Investeringarna uppgick till 12,8 MSEK (8,8), varav 5,7 MSEK (4,3) utgjordes av balanserade utgifter för utvecklingsarbete.

Avskrivningarna uppgick till 10,3 MSEK (10,9), varav 4,6 MSEK (4,3) utgjordes av avskrivningar på balanserade utgifter för utvecklingsarbete.

Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 12,1 MSEK (18,4).

Helåret 2010

Koncernens nettoomsättning uppgick till 428,9 MSEK jämfört med 394,1 MSEK för samma tid 2009 vilket är en ökning med 9 procent. Till jämförbara valutakurser har försäljningen ökat med 16 procent.

USA stod för 39 % av omsättningen, EU-området för 37 % och övriga världen för 24 %.

Koncernens bruttomarginal var 59,7 % (57,1). Förändringarna i bruttomarginal är i huvudsak hänförliga till en förbättrad produktmix med ökad instrumentförsäljning av högmarginella instrument.

Rörelsekostnaderna uppgick till 230,6 MSEK (235,2).

Rörelseresultatet exklusive goodwillnedskrivning uppgick till 25,7 MSEK (-10,1)

Resultatet efter skatt exklusive goodwillnedskrivning redovisas till 34,2 MSEK (13,5).

Investeringarna uppgick till 176,2 MSEK (40,0) varav 19,1 MSEK (22,1) är balanserade utgifter för utvecklingsarbete. Av investeringarna utgjorde 144,1 MSEK förvärv av företag och produktlinjer.

Avskrivningarna uppgick till 34,9 MSEK (35,3), varav 18,4 MSEK (16,7) utgjordes av avskrivningar på balanserade utgifter för utvecklingsarbete.

Kassaflödet från den löpande verksamheten blev 57,6 MSEK (36,2).

Balansposter

Koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick per den 31 december 2010 till 179,6 MSEK jämfört med 364,9 MSEK per den 31 december 2009. Koncernens räntebärande skulder uppgick till 6,8 MSEK jämfört med 37,7 MSEK per den 31 december 2009.

Koncernen redovisar per den 31 december en total goodwill på 104,8 (473,7) MSEK. Årets förändring är dels hänförlig till förvärven av MIP Technologies och Calipers produktlinjer, 103,2 MSEK, samt nedskrivning, - 444,5 MSEK och effekter av ändrade växelkurser, -27,6 MSEK.

Övriga immateriella anläggningstillgångar i form av patent och licensrättigheter uppgick till 50,6 MSEK (12,0) samt balanserade utvecklingskostnader till 57,5 MSEK (49,9).

Det egna kapitalet per 31 december uppgick till 567,9 MSEK jämfört med 1 089,0 MSEK per den 31 december 2009. Minskningen av eget kapital beror på årets resultat -410,2 MSEK, genomförda återköp av bolagets egna aktier, -54,2 MSEK, utdelning till aktieägarna, -17,3 MSEK samt effekter av ändrade växelkurser -39,4 MSEK.

Avvecklad verksamhet

Resultatet efter skatt för avvecklad verksamhet uppgick under fjärde kvartalet till 15,0 MSEK (23,4) och för helåret 2010 till 15,0 MSEK (23,3). För 2010 avser beloppet tilläggsköpeskilling från Qiagen och även i huvudsak för 2009.

Väsentliga händelser

Tilläggsköpeskilling för affärsområde Biosystems

Qiagen förvärvade i fjärde kvartalet 2008 tillgångarna och vissa skulder i affärsområde Biosystems samt Biotages aktier i Corbett (17,5%) för en initial köpeskilling om 53 MUSD. Förutsatt att vissa försäljningsmål skulle uppnås tillkom rätten att erhålla tilläggsköpeskillingar om sammantaget högst 7 MUSD att betalas ut till Biotage under perioden från Qiagens tillträde och fram till och med den 31 december 2012. Under fjärde kvartalet 2008 uppnådde Biotage målet för den första tilläggsköpeskillingen på 500 KUSD. För verksamhetsåret 2009 erhöll Biotage ytterligare 3 239 KUSD i tilläggsköpeskilling och för verksamhetsåret 2010 ytterligare 2 206 KUSD i tilläggsköpeskilling.

Totalt har således Biotage erhållit 5 945 KUSD, vilket innebär att ytterligare maximalt 1055 KUSD kan erhållas fram till och med 2012.

Beslut om återköp av egna aktier

Vid årsstämman den 27 april 2009, vilket förlängdes under 2010, bemyndigades styrelsen att längst intill nästa årsstämma fatta beslut om att förvärva och överlåta egna aktier, så att Biotages totala innehav av egna aktier uppgår till maximalt 10 procent av bolagets samtliga aktier. Syftet med återköpsprogrammet var att ge styrelsen möjlighet att anpassa och förbättra kapitalstrukturen för att därigenom skapa ökat värde för aktieägarna. Återköp av aktier har genomförts på Nasdaq OMX Nordiska Börs i Stockholm till ett pris inom det vid varje tillfälle registrerade kursintervallet. Under fjärde kvartalet 2010 återköptes 107 020 aktier till ett värde av 766 KSEK. Snittkurs vid återköp uppgick till 7,16 SEK.

Inga aktier har vidaresålts och bolaget äger per den 31 december 2010 8 848 632 egna aktier som förvärvats till ett sammanlagt belopp om 64,3 MSEK. Snittkursen uppgick till 7,27 SEK. Därmed är återköpsbemyndigandet utnyttjat till fullo . Styrelsen har tidigare offentliggjort att styrelsen avser att föreslå kommande årsstämma att besluta om indragning av de återköpta aktierna.

Patenttvist i USA

Biotage har som tidigare offentliggjorts tillsammans med de helägda dotterbolagen Biotage GB Ltd och Biotage LLC, stämts för patentintrång i USA Stämningsansökan har lämnats in av Scientific Plastic Products, Inc. och berör Biotages försäljning av produktlinjen SNAP i USA. Processen fortgår och för närvarande finns inte någon anledning att omvärdera Biotage initiala analys av sakfrågan.

Biotage har lämnat in en ansökan till det amerikanska patentverket med begäran om att ompröva giltigheten av samtliga patentkrav i berörda patent. Parallellt med detta har Biotage ingivit en begäran om att intrångsmålet vid domstolen skulle vilandeförklaras i avvaktan på utgången av omprövningsförfarandet. Domstolen har beviljat Biotage begäran. Det finns inga bestämda tidsramar för när det amerikanska patentverkets beslut i dessa ärenden kan förväntas, men bedömningen är dock att beslut kommer att tas under innevarande år. Biotage anser fortsatt att motparten saknar fog för påstått patentintrång.

Personal

Koncernen hade 272 anställda per 31 december 2010 jämfört med 245 anställda vid årets ingång. Ökningen av antalet anställda beror i huvudsak på personal från förvärvet av MIP Technologies AB i Lund samt övertagen personal från Caliper-förvärvet.

Moderbolaget

Koncernens moderbolag Biotage AB har helägda dotterbolag i Sverige, USA, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien och Japan. Moderbolaget svarar för koncernledning, strategisk affärsutveckling samt administrativa funktioner på koncernnivå och gentemot dotterföretag.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick för fjärde kvartalet till 1,5 MSEK (1,5). För helåret 2010 uppgick nettoomsättningen till 6,2 MSEK (6,1).

Resultat efter finansiella poster för fjärde kvartalet blev -289,6 MSEK (24,2). För helåret 2010 uppgick resultatet efter finansiella poster till -297,9 MSEK (43,1). Resultatet för såväl fjärde kvartalet som helåret 2010 har belastats med nedskrivningar på aktier i och fordringar på dotterföretag med 306,0 MSEK.

Moderbolagets investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick under fjärde kvartalet till 9,8 MSEK (0,1) och för helåret 2010 till 138,1 MSEK (0,9).

Moderbolagets likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick per 31 december 2010 till 106,6 och till 330,0 MSEK per 31 december 2009.

Risker och osäkerheter

Biotage är som internationell koncern exponerat för olika risker, vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de segment där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker.

Ingen avgörande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer har skett under perioden. En detaljerad redovisning av Biotages risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma återfinns i bolagets årsredovisning för 2009.

Läsare som önskar ta del av redovisade risker och osäkerheter i årsredovisningen för 2009 kan hämta denna från Biotage AB: s hemsida www.biotage.com eller rekvirera från bolaget under adress Biotage AB, Kungsgatan 76, 753 18 Uppsala eller info@biotage.com.

Rapporttillfällen under 2011

Rapport över första kvartalet 2011 publiceras i anslutning till årsstämman den 27 april 2011. Årsredovisning för 2010 kommer att distribueras i vecka 14 samt finnas tillgänglig på bolagets hemsida www.biotage.com.

Rapport över andra kvartalet 2011 publiceras den 17 augusti 2011 Rapport över tredje kvartalet 2011 publiceras den 26 oktober 2011.

Bokslutskommuniké för 2011 publiceras den 9 februari 2012.

Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av företagets revisor.

Uppsala den 10 februari 2011

Torben Jörgensen Verkställande direktör, koncernchef

För vidare information:

Torben Jörgensen, VD och koncernchef, tel: 0707-49 05 84, Mats-Olof Wallin, Ekonomi- och finansdirektör, tel: 0705-93 52 73

Informationen är sådan som Biotage AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 10 februari 2011 kl. 8.30.

Om Biotage

Biotage erbjuder lösningar, kunskap och erfarenhet inom analytisk kemi och läkemedelskemi. Kunderna består bland annat av de största läkemedels- och bioteknikbolagen i världen samt av ledande akademiska institutioner. Huvudkontoret ligger i Uppsala och företaget har kontor i USA, England och Japan. Biotage har 272 anställda och omsatte 428,9 MSEK under 2010. Biotage är noterat på NASDAQ OMX Nordiska börsen i Stockholm. Hemsida: www.biotage.com

Biotage AB (publ) Bokslutskommuniké 2010-01-01 -- 2010-12-31 RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN

	2010-10-01	2009-10-01	2010-01-01	2009-01-01
Belopp i KSEK	2010-12-31	2009-12-31	2010-12-31	2009-12-31
Nettoomsättning	116 093	99 519	428 926	394 123
Kostnad sålda varor	-44 447	-45 647	-172 662	-169 025
Bruttoresultat	71 646	53 872	256 263	225 098
Försäljningskostnader	-39 437	-31 670	-145 275	-132 297
Administrationskostnader	-12 390	-15 629	-45 949	-61 020
Forsknings- och utvecklingskostnader	-10 470	-9 611	-39 662	-34 130
Övriga rörelseposter	-445 218	3 445	-444 138	10 219
Omstruktureringskostnader	0	3 162	-	-17 993
Summa rörelsens kostnader	-507 515	-50 304	-675 024	-235 221
Rörelseresultat	-435 869	3 568	-418 760	-10 123
Finansnetto	186	680	236	1 124
Resultat före skatt	-435 683	4 248	-418 524	-8 999
Inkomstskatt	-4 093	454	-6 729	-818
Periodens resultat
för kvarvarande verksamhet	-439 776	4 702	-425 252	-9 817
Periodens resultat för avvecklad verksamhet	15 010	23 361	15 010	23 295
Periodens resultat	-424 766	28 063	-410 243	13 478
Övrigt totalresultat
Växelkursdifferenser vid omräkning av
utländska dotterföretag	2 833	9 557	-39 298	-22 467
Kassaflödessäkringar	-	-1 741	-	1 042
Summa övrigt totalresultat	2 833	7 816	-39 298	-21 425
Summa totalresultat för perioden	-421 933	35 879	-449 541	-7 948

Biotage AB (publ) Delårsrapport 2010-01-01 -- 2010-12-31

Rapportperiodens resultat för den kvarvarande

Rapportperiodens resultat för den avvecklade

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN (fortsättning)

	2010-10-01 2010-12-31	2009-10-01 2009-12-31	2010-01-01 2010-12-31	2009-01-01 2009-12-31
Periodens resultat hänförligt till:
- moderföretagets aktieägare:	-424 766	28 063	-410 243	13 478
Summa totalresultat för perioden hänförligt till:
- moderföretagets aktieägare:	-421 933	35 879	-449 541	-7 948
Genomsnittligt antal utestående aktier	79 659 128	87 649 029	83 527 613	88 262 934
Genomsnittligt antal utestående aktier efter
utspädning	79 659 128	87 649 029	83 527 613	88 262 934
Utestående stamaktier på balansdagen (*)	88 486 320	88 486 320	88 486 320	88 486 320
Periodens resultat per aktie	-5,33 kr	0,32 kr	-4,91 kr	0,15 kr
Periodens resultat per aktie efter utspädning	-5,33 kr	0,32 kr	-4,91 kr	0,15 kr
Summa totalresultat per aktie	-5,30 kr	0,41 kr	-5,38 kr	-0,09 kr
Periodens totalt resultat per aktie efter utspädning	-5,30 kr	0,41 kr	-5,38 kr	-0,09 kr
(*) av utestående aktier finns i eget förvar
som ett resultat av pågående återköpsprogram	8 848 632	1 578 109	8 848 632	1 578 109
Kvartalsöversikt för 2009 och 2010	2010	2010	2010	2010	2009	2009	2009	2009
Belopp i KSEK	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1
Nettoomsättning	116 093	109 467	103 502	99 863	99 519	90 602	104 411	99 591
Kostnad för sålda varor	-44 447	-44 531	-42 704	-40 982	-45 647	-39 426	-41 002	-42 951
Bruttovinst	71 646	64 937	60 799	58 881	53 872	51 176	63 410	56 641
Bruttomarginal	61,7%	59,3%	58,7%	59,0%	54,1%	56,5%	60,7%	56,9%
Rörelsekostnader	-507 515	-60 094	-53 166	-54 248	-50 304	-49 154	-57 435	-78 328
Rörelseresultat	-435 869	4 843	7 633	4 633	3 568	2 022	5 975	-21 687
Finansnetto	186	347	102	-399	680	-253	379	317
Resultat före skatt	-435 683	5 190	7 734	4 235	4 248	1 769	6 354	-21 370
Skatt	-4 093	-508	-1 104	-1 023	454	-385	-610	-277

verksamheten -439 776 4 682 6 630 3 211 4 702 1 384 5 744 -21 647

verksamheten 15 010 - - - 23 361 -152 -263 349 Periodens resultat -424 766 4 682 6 630 3 211 28 063 1 232 5 480 -21 298

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN

Belopp i KSEK	2010-12-31	2009-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	35 330	41 915
Goodwill (not 1)	104 791	473 661
Övriga immateriella anläggningstillgångar	108 064	61 970
Finansiella anläggningstillgångar	2 670	2 293
Uppskjuten skattefordran	39 436	42 570
Summa anläggningstillgångar	290 291	622 409
Omsättningstillgångar
Varulager	97 976	80 288
Kundfordringar och andra fordringar	125 587	121 228
Likvida medel och likvida placeringar	179 573	364 902
Summa omsättningstillgångar	403 135	566 417
Summa tillgångar i kvarvarande verksamhet	693 427	1 188 827
Anläggningstillgångar som innehas för försäljning	-	38 563
Summa tillgångar	693 427	1 227 390
Eget kapital och skulder
Kapital och reserver som kan hänföras till
moderföretagets aktieägare
Aktiekapital	88 486	88 486
Övrigt tillskjutet kapital	4 993	4 993
Reserver	-104 644	-65 345
Balanserat resultat	579 112	1 060 893
Summa eget kapital	567 948	1 089 027
Långfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	6 401	7 615
Avsättningar av långfristig natur	31 433	2 913
Summa långfristiga skulder	37 834	10 528
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder och andra skulder	82 180	92 615
Skatteskulder	2 636	1 746
Skulder till kreditinstitut	436	915
Avsättningar av kortfristig natur	2 393	3 356
Summa kortfristiga skulder	87 645	98 632
Summa eget kapital och skulder för
kvarvarande verksamhet	693 427	1 198 187
Skulder hänförliga till anl.tillgång som innhas för försäljning	-	29 203
Summa eget kapital och skulder	693 427	1 227 390

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN

	2010-10-01	2009-10-01	2010-01-01	2009-01-01
Belopp i KSEK	2010-12-31	2009-12-31	2010-12-31	2009-12-31
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster	-435 683	4 248	-418 524	-8 999
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	460 250	-3 326	487 207	34 470
	24 567	922	68 683	25 471
Betald skatt	-4 416	454	-7 052	-818
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	20 151	1 376	61 631	24 653
Kassaflöde från förändring av rörelsekapital:
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	4 020	14 580	-10 543	18 623
Ökning (-)/minskning (+) av kundfordringar	-9 173	-3 540	-3 248	-1 863
Ökning (-)/minskning (+) av övriga kortfristiga fordringar	-1 428	-19 277	2 676	-1 791
Ökning(+)/minskning (-) av övriga skulder	-1 511	25 480	-16 282	269
Kassaflöde från den löpande verksamheten
för kvarvarande verksamhet	12 059	18 618	34 234	39 892
Kassaflöde från den löpande verksamheten
för avvecklad verksamhet	-	-189	23 361	-3 644
Kassaflöde från den löpande verksamheten	12 059	18 430	57 595	36 248
Investeringsverksamheten
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-7 104	-4 345	-21 109	-23 042
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-5 698	-3 979	-10 333	-16 257
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar	-39	-493	-678	-659
Förvärv av företag och produktlinjer ( Not 2)	-	-	-144 116	-
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	0	-	39 884	-
Försäljning av finansiella anläggningstillgångar	39	-	183	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten
för kvarvarande verksamhet	-12 801	-8 817	-136 169	-39 958
Kassaflöde från investeringsverksamheten
för avvecklad verksamhet	-		-	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-12 801	-8 817	-136 169	-39 958
Finansieringsverksamheten
Utdelning till aktieägare	-	-	-17 303	-17 697
Återköp av egna aktier	-766	-9 021	-54 235	-10 120
Upptagna lån	-	-	-	-
Amorteringar på låneskulder	-535	-11 337	-31 402	-6 669
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
för kvarvarande verksamhet	-1 302	-20 358	-102 941	-34 486
Kassaflöde från finansieringsverksamheten
för avvecklad verksamhet	-	-	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-1 302	-20 358	-102 941	-34 486
Årets kassaflöde	-2 044	-10 745	-181 515	-38 197
Likvida medel och kortfritiga placeringar vid periodens början	182 348	374 459	364 902	404 991
Kursdifferenser i likvida medel	-731	1 189	-3 814	-1 892
Likvida medel och kortfritiga placeringar vid årets slut	179 573	364 902	179 573	364 902
Tilläggsupplysningar:
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet:
Avskrivningar och nedskrivningar	458 822	10 877	483 441	35 332
Övriga poster	1 428	-14 202	3 766	-862
Summa	460 250	-3 326	487 207	34 470
Erhållen ränta	693	1 045	1 028	3 367
Betald ränta	-507	-365	-791	-2 243

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL FÖR KONCERNEN

	Aktie-	Övrigt tillskjutet	Omräknings-	Säkrings-	Balanserat	Summa
Belopp i KSEK	kapital	kapital	reserv	reserv	resultat	eget kapital
Ingående balans 1 januari 2009	88 486	847 173	-42 878	-1 042	233 053	1 124 792
Förändringar i eget kapital under
tiden 1 januari - 30 september 2009
Summa totalresultat för perioden	-	-	-32 024	2 783	-14 585	-43 827
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	0	0	-32 024	2 783	-14 585	-43 827
Transaktioner med moderbolagets ägare
Utdelning till moderbolagets aktieägare					-17 697	-17 697
Återköpta egna aktier i moderbolaget (*)					-1 100	-1 100
Disposition enligt beslut vid extra bolagsstämma
registerat hos Bolagsverket 11 februari 2009	-	-842 180			842 180	0
Utgående balans 30 september 2009	88 486	4 993	-74 902	1 741	1 041 851	1 062 169
Förändringar i eget kapital under
tiden 1 oktober - 31 december 2009
Summa totalresultat för perioden	-	-	9 557	-1 741	28 063	35 879
Summa förändringar under 2009 exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	0	0	9 557	-1 741	28 063	35 879
Transaktioner med moderbolagets ägare
Återköpta egna aktier i moderbolaget (*)					-9 021	-9 021
Utgående balans 31 december 2009	88 486	4 993	-65 345	0	1 060 893	1 089 027
Förändringar i eget kapital under
tiden 1 januari - 30 september 2010
Summa totalresultat för januari-september 2010	-	-	-42 131	-	14 523	-27 608
Summa förändringar under perioden exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	0	0	-42 131	0	14 523	-27 608
Transaktioner med moderbolagets ägare
Utdelning till bolagets aktieägare					-17 303	-17 303
Återköpta egna aktier i moderbolaget (*)					-53 469	-53 469
Utgående balans 30 september 2010	88 486	4 993	-107 477	0	1 004 645	990 647
Förändringar i eget kapital under tiden 1 oktober - 31 december 2010
Summa totalresultat för perioden	-	-	2 833		-424 766	-421 933
Summa förändringar under 2010 exklusive
transaktioner med moderbolagets ägare	0	0	2 833	0	-424 766	-421 933
Transaktioner med moderbolagets ägare
Återköpta egna aktier i moderbolaget (*)					-766	-766
Utgående balans 31 december 2010	88 486	4 993	-104 644	0	579 112	567 948

(*): Återköpta aktier

Vid årsstämman den 27 april 2009 bemyndigades styrelsen att, längst intill nästa årsstämma fatta beslut om att förvärva

och överlåta egna aktier, så att Biotages totala innehav av egna aktier uppgår till maximalt tio procent av bolagets samtliga

aktier. Vid årsstämman den 29 april 2010 fönyades detta bemyndigande intill årsstämman 2011.

I enlighet med detta bemyndigande har bolaget under september 2009 till december 2010 totalt förvärvat 8 848 632 aktier till till en genomsnitlig förvärvskurs om 7:27 kronor.

Sida 12 av 20

Antalet återköpta aktier motsvarar 10,0 procent av antalet utgivna aktier. Någon försäljning av aktier har inte skett. Därmed är styrelsens bemyndigande att återköpa bolagets aktier till fullo i anspråktaget.

RESULTATRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

	2010-10-01	2009-10-01	2010-01-01	2009-01-01
Belopp i KSEK	2010-12-31	2009-12-31	2010-12-31	2009-12-31
Nettoomsättning	1 513	1 535	6 183	6 126
Administrationskostnader	-4 988	-4 499	-17 800	-19 652
Forsknings- och utvecklingskostnader	-272	-806	-2 215	-2 709
Övriga rörelseposter	14 534	24 913	9 590	28 102
Rörelsens kostnader netto	9 273	19 609	-10 425	5 742
Rörelseresultat	10 786	21 144	-4 242	11 867
Resultat från finansiella investeringar:
Ränteintäkter från fordringar på koncernföretag	5 789	2 934	14 343	15 226
Räntekostnader från skulder till koncernföretag	-461	-486	-1 868	-1 910
Resultat från andelar i koncernföretag	-306 041	-	-306 700	15 000
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	304	713	1 006	3 009
Räntekostnader och liknande resultatposter	-	-118	-456	-138
Finansnetto	-300 409	3 042	-293 675	31 187
Resultat efter finansiella poster	-289 623	24 186	-297 917	43 054
Inkomstskatt	-3 134	-	-3 134	-
Rapportperiodens resultat	-292 757	24 186	-301 051	43 054
MODERBOLAGETS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT
Raportperiodens resultat	-292 757	24 186	-301 051	43 054
Växelkursdifferenser vid omräkning av
fordringar på utländska dotterföretag	2 747	4 965	-23 024	-21 644
Rapportperiodens totalresultat	-290 010	29 151	-324 075	21 410

BALANSRÄKNINGAR FÖR MODERBOLAGET

Belopp i KSEK	2010-12-31	2009-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Patent- och licensrättigheter	5 574	6 196
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	413 833	557 090
Fordringar hos koncernföretag	133 026	179 583
Uppskjuten skattefordran	39 436	42 570
	586 295	779 243
Summa anläggningstillgångar	591 869	785 439
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar	-	-
Fordringar hos koncernföretag	87 788	62 565
Övriga fordringar	808	2 054
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	16 695 105 291	25 463 90 082
Kassa, bank och kortfristiga placeringar	106 619	330 038
Summa omsättningstillgångar	211 910	420 120
Summa tillgångar	803 779	1 205 559
Eget kapital, avsättningar och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	88 486	88 486
	88 486	88 486
Fritt eget kapital
Fond för verkligt värde Balanserat resultat	-46 928 833 833	-23 904 847 526
Rapportperiodens resultat	-301 051	43 054
	485 854	866 676
Summa eget kapital	574 341	955 164
Avsättningar	28 799	-
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	714	1 067
Skulder till koncernföretag	195 051	245 827
Övriga kortfristiga skulder	397	390
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	4 476 200 639	3 111 250 395
Summa eget kapital och skulder	803 779	1 205 559

Redovisningsprinciper

Biotages koncernredovisning baseras på International Financial Reporting Standards sådana de antagits av EU. Koncernens kvartalsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen. Kvartalsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapporterings rekommendation RFR 2.3 Redovisning i juridiska personer.

De reviderade IFRS 3 Rörelseförvärv och IAS 27 Koncernredovisning och separata finansiella rapporter tillämpas för förvärv och transaktioner som skett den 1 januari 2010 eller senare. Ändringarna i dessa standarder innebär bland annat att transaktioner med minoritetsägare, varvid det bestämmande inflytandet kvarstår, skall redovisas som transaktioner mellan ägarna (inom eget kapital). Vidare har reglerna för redovisning av villkorad köpeskilling ändrats så att anskaffningsvärdet för ett rörelseförvärv redovisas vid en tidpunkt. Efterföljande justeringar av anskaffningsvärdet påverkar resultaträkningen. Förvärvsrelaterade kostnader får inte inkluderas i anskaffningsvärdet för ett rörelseförvärv utan redovisas som en kostnad i resultaträkningen. Ansatsen vid redovisning av successiva förvärv har ändrats, vilket medför att vid transaktionstidpunkten (då bestämmande inflytande erhålls) beräknas verkligt värde på tidigare ägd andel. Anskaffningskostnaden utgörs därmed av det verkliga värdet på tidigare ägd andel plus köpeskillingen för den nya förvärvade andelen. Eventuell värdeförändring avseende tidigare ägd andel redovisas som en vinst eller förlust i resultaträkningen.

De ändringar i RFR 2 Redovisning för juridiska personer som har trätt ikraft och gäller för räkenskapsåret 2010 har inneburit ändrade uppställningsformer för moderföretaget. Moderföretagets intäkter och kostnader som tidigare redovisades mot eget kapital och som inte avsåg transaktioner med ägarna presenteras nu i en rapport över totalresultat direkt efter moderföretagets resultaträkning. I moderföretagets rapport över förändringar i eget kapital presenteras poster i totalresultatet skiljt från transaktioner med ägarna

Vid upprättande av koncernens och moderbolagets bokslutskommuniké har i övrigt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder använts som vid upprättande av Biotages årsredovisning för 2009. Redogörelse för dessa lämnas på sidan 38-49 i denna årsredovisning.

Läsare som önskar ta del av redovisningsprinciper i årsredovisningen för 2009 är välkommen att hämta dessa från Biotage AB: s hemsida www.biotage.se eller rekvirera från bolaget under adress Biotage AB, Kungsgatan 76, 753 18 Uppsala eller info@biotage.com.

NOTER OCH TILLÄGGSUPPLYSNINGAR

not 1: Goodwill i koncernens balansräkning.		KSEK
Ingående balans per 1 januari 2010		473 661
Förändring av värdet på grund av ändrade växelkurser januari - mars 2010 Ingående balans vid rapportperiodens början 1 april 2010		-3 804 469 857
Förändring av värdet på grund av genomförda förvärv enligt nedan: MIP Technologies AB (aktier) Caliper Life Sciences (produktlinjer)	21 876 67 974	89 850
Förändring av värdet på grund av ändrade växelkurser april - juni 2010		15 781
Utgående balans per 30 juni 2010		575 488
Förändring av värdet på grund av genomförda förvärv enligt nedan samt på grund av reviderad öppningsbalansräkning på tillrädesdagen: MIP Technologies AB Caliper Life Sciences	13 799 -441	13 358
Förändring av värdet på grund av ändrade växelkurser juli - september 2010		-40 526
Utgående balans per 30 september 2010		548 320
Förändring av värdet på grund av genomförda förvärv enligt nedan samt på grund av reviderad öppningsbalansräkning på tillrädesdagen: MIP Technologies AB Caliper Life Sciences	0 -22	-22
Nedskrivning av goodwill i årsbokslutet 2010-12-31 Förändring av värdet på grund av ändrade växelkurser oktober - december 2010		-444 460 953
Utgående balans per 31 december 2010		104 791

Sammanfattning:
Årets förändring av redovisat värde på koncernens goodwill		-368 870
Förklaras av:
Förvärv av produktlinjer från Caliper Life Sciences Inc	67 511
Förvärv av samtliga aktier i MIP Technologies AB	35 675
Effekter av förändrade växelkurser	-27 596
Nedskrivning	-444 460
Summa förändring under 2010	-368 870

not 2:

Tilläggsupplysningar enligt IFRS 3 beträffande genomförda rörelseförvärv under rapportperioden.

Koncernen har under andra kvartalet 2010 dels förvärvat samtliga aktier det svenska företaget MIP Technologies AB samt dels två produktområden av det amerikanska företaget Caliper Life Life Sciences Inc.

Nedan kompletteras den lämnade informationen i delårsrapporten med de upplysningar av finansiell karaktär som förvärvare enligt upplysningskraven i IFRS 3 Rörelseförvärv har att presentera. Beloppen är slutligt fastställda i fråga om anskaffningsutgift vad gäller bedömd tilläggsköpeskilling övertagna värden på tillgångar, skulder och eventualförpliktelser.

1. Sammanfattande information.		Caliper
	MIP	Life sciences
	Technologies AB	produktlinjer	Summa
	KSEK	KSEK	KSEK
Moderbolagets kontantutlägg	16 000	108 815	124 815
Kontantutlägg i dotterföretag	-130	19 431	19 301
Koncernens kontantutlägg	15 870	128 246	144 116
Förväntad tilläggsköpeskilling	28 799	-	28 799
Koncernens anskaffningsutgift	44 669	128 246	172 915
Övertagna tillgångar exkl likvida medel	13 626	22 845	36 472
Övertagna skulder & eventualförpliktelser	-4 633	-3 559	-8 191
Övertagna nettotillgångar	8 994	19 287	28 280
Koncernmässigt övervärde	35 675	108 959	144 635
vilket har fördelats enligt nedan:
Koncernmässig goodwill	35 675	67 511	103 186
Immateriella anläggningstillgångar	-	41 426	41 426
Materiella anläggningstillgångar	-	155	155
Varulager	-	-132	-132
Summa koncernmässigt övervärde	35 675	108 959	144 635
Kostnader som är direkt hänförliga
till förvärven har belastat koncernens
rörelseresultat för kvartal 3 2010			0
rörelseresultat för kvartal 2 2010 (från och med tillträdesdagen, se nedan)			2 009
rörelseresultat för kvartal 1 2010 (0 pga att tillträde skedde under kvartal 2 2010)			0

2. MIP Technologies AB.

Förvärvstidpunkt: Art av förvärv: Förvävad andel:		2010-04-30 Aktier i bolaget 100 procent
Total förvävsutgift: varav förväntad	KSEK	44 799
tilläggsköpeskilling:	KSEK	28 799

						Öppnings
	Enligt bolagets	Biotages-	Förväntad tilläggs-	Total	Justeringar	balans i koncernens
	balansräkning	medels-	köpe-	förvärvs-	enligt	balansräkning
Förvärvsanalys:	2010-04-30	tillskott	skilling	utgift	IFRS 3	2010-04-30
	KSEK	KSEK	KSEK	KSEK	KSEK	KSEK
Moderns kontantutlägg	2 885	13 115		16 000		16 000
Likvida medel i bolaget		-130		-130		-130
Delsumma i koncernens
rapport över kassaflöden 2010-09-30	2 885	12 985	0	15 870	0	15 870
Tilläggsköpeskilling			28 799	28 799		28 799
Summa anskaffningsutgift i koncernen	2 885	12 985	28 799	44 669	0	44 669
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	8 870			8 870		8 870
Koncernmässig goodwill				0	35 675	35 675
Materiella anläggningstillgångar	1 231			1 231		1 231
Varulager	1 573			1 573		1 573
Kortfristiga fordringar	1 922	31		1 953		1 953
Likvida medel		130		130		130
Summa tillgångar	13 595	161	0	13 756	35 675	49 432
Eget kapital och skulder
Långfristiga skulder	11 201	-10 035		1 166		1 166
Avsättningar				0	28 799	28 799
Kortfristiga skulder	5 845	-2 378		3 466		3 466
Eget kapital	-3 451	12 574	0	9 124	6 876	16 000
Summa eget kapital och skulder	13 595	161	0	13 756	35 675	49 432

3. Caliper Life Sciences Inc.

Förvärvstidpunkt: Art av förvärv: Förvävad andel:	2010-05-25 Två produktlinjer med dess nettotillgångar 100 procent
Total förvävsutgift: varav förväntad	KSEK	128 246	(KUSD 16 500)
tilläggsköpeskilling:	KSEK	0

Förvärvsanalys:	Övertagna balansposter 2010-05-25	Justeringar enligt IFRS 3	Öppnings balans i koncernens balansräkning 2010-05-25
	KSEK	KSEK	KSEK
Moderns kontantutlägg	108 815		108 815
Dotterföretaget Biotage LLC:s d:o	19 431		19 431
Summa anskaffningsutgift i koncernen	128 246	0	128 246
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar		41 426	41 426
Koncernmässig goodwill		67 511	67 511
Materiella anläggningstillgångar		155	155
Varulager	10 263	-132	10 131
Kortfristiga fordringar	12 582		12 582
Summa tillgångar	22 845	108 959	131 805
Eget kapital och skulder
Avsättningar	1 839		1 839
Kortfristiga skulder	1 719		1 719
Nettotillgångar	19 287	108 959	128 246
Summa eget kapital och skulder	22 845	108 959	131 805

4. De förvärvade enheternas inverkan på redovisat resultat i denna rapport

Nedanstående rörelseresultat har inte belastats med gemensamma kostnader för försäljning/marknadsföring och administration. De förvärvade rörelsernas särkostnader för försäljning och administration är emellertid medräknade i nedan redovisade rörelsekostnader

Avser perioden från tillträdesdag till 30 juni 2010:	Caliper
	MIP Technologies AB	Life sciences produktlinjer	Summa
Nettoomsättning	2 211	6 296	8 507
Rörelsekostnader	-4 348	-4 756	-9 104
Rörelseresultat	-2 137	1 540	-597

Avser perioden 1 juli - 30 september 2010:	Caliper
	MIP	Life sciences
	Technologies AB	produktlinjer	Summa
	KSEK	KSEK	KSEK
Nettoomsättning	1 821	17 358	19 179
Rörelsekostnader	-4 000	-8 360	-12 360
Rörelseresultat	-2 179	8 998	6 819

Avser perioden 1 oktober - 31 december 2010:	Caliper
	MIP	Life sciences
	Technologies AB	produktlinjer	Summa
	KSEK	KSEK	KSEK
Nettoomsättning	3 175	18 031	21 206
Rörelsekostnader	-3 374	-9 681	-13 055
Rörelseresultat	-200	8 350	8 150

Avser perioden från tillträdedag till 31 december 2010:	Caliper
	MIP	Life sciences
	Technologies AB	produktlinjer	Summa
	KSEK	KSEK	KSEK
Nettoomsättning	7 207	41 685	48 892
Rörelsekostnader	-11 722	-22 797	-34 519
Rörelseresultat	-4 515	18 888	14 373