BioPorto — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 4, 2016

Delårsrapport

1. halvår 2016 for BioPorto koncernen

2. august 2016

Meddelelse nr. 16

BIOPORTO

BioPorto A/S CVR DK-17500317

---

Højdepunkter

Ny proces for amerikansk godkendelse af The NGAL Test™ iværksat efter afslag

BioPorto modtog i maj 2016 besked om, at de amerikanske sundhedsmyndigheder, FDA, havde afvist selskabets registreringsansøgning af The NGAL Test™ baseret på, at de præsenterede kliniske data efter FDA's opfattelse ikke i tilstrækkeligt omfang understøttede en godkendelse af testen, specielt for milde tilfælde af akut nyreskade.

Umiddelbart efter afslaget indledte BioPorto dialog med FDA om de forhold der førte til afvisning af den oprindelige ansøgning, idet FDA-godkendelse er af stor betydning for, at BioPorto kan kommercialisere The NGAL Test™ til klinisk rutinemæssig anvendelse i USA. Den positive dialog førte i juli 2016 til beslutningen om at genansøge om godkendelse af The NGAL Test™ – forventeligt på baggrund af nye kliniske data, der kan føre til endelig godkendelse inden for 18-24 måneder. Den nye ansøgningsproces forventes at medføre omkostninger på DKK 3 mio. i 2016, mens de endelige omkostninger for hele processen endnu ikke kan estimeres.

De europæiske patentmyndigheder (EPO) har i 2. kvartal kendt BioPortos NGAL former-patent gyldigt i en indsigelsessag. Efter udgangen af 2. kvartal har EPO i en indsigelsessag mod BioPortos NGAL eksklusionspatent kendt patentet er ugyldigt. Afgørelsen bliver anket af BioPorto. Selskabet vurderer, at porteføljen af patenter udgør en tilstrækkelig og tilfredsstillende dækning på NGAL området uagtet sagen om eksklusionspatentets udfald.

Omsætning og resultat

BioPortos omsætning er i 2. kvartal realiseret med DKK 4,7 mio. mod DKK 5,8 mio. i 2. kvartal 2015.

Trods en stigning i salget af The NGAL Test™ i kvartalet fra DKK 0,6 mio. til DKK 1,0 mio., er den samlede omsætning reduceret som følge af lavere salg af antistoffer efter et meget stærkt 1. kvartal 2016 – delvist som følge af ændrede indregningsprincipper for et forskningssamarbejde på antistofsiden, således at indtægten i 2016 indtægtsføres løbende, mens den i 2015 blev indtægtsført på én gang. Ændringen betyder, at indtægten i 1. halvår 2016 er DKK 0,5 mio. lavere sammenlignet med samme periode 2015.

BioPortos primære driftsresultat (EBIT) udgjorde DKK -13,2 mio. i 1. halvår 2016 mod DKK -8,5 mio. i samme periode sidste år. Kapacitetsomkostningerne er øget i forbindelse med etablering og drift af det nye amerikanske datterselskab og ansættelse af en COO og CFO ved årets start. I 1. halvår 2016 er EBIT endvidere negativt påvirket af ikke-likviditetspåvirkende omkostninger på DKK 1,2 mio. i forbindelse med udgiftsførelse af warrantprogram til direktion og ledende medarbejdere.

Forventninger til 2016

BioPorto præciserer forventningen om omsætning i 2016 fra i niveauet DKK 23-26 mio. til DKK 23-25 mio., svarende til en vækst på 13-23%.

Som følge af omkostninger anslået til DKK 3 mio. forbundet med genansøgningen hos FDA er forventningen til EBIT for 2016 justeret fra et underskud i niveauet DKK 16-18 mio., til et underskud i niveauet DKK 19-21 mio. Resultat efter skat er ligeledes justeret fra et underskud på DKK 14,5-16,5 mio. til et underskud på DKK 17-19 mio.

Peter Mørch Eriksen, CEO udtaler: "Vi har i 2. kvartal haft anledning til at genoverveje strategien for NGAL med fokus på USA, og jeg er meget tilfreds med den opbakning, vi har fået fra særligt amerikanske specialister på området og efterspørgslen fra hospitaler og klinikker. NGAL er fortsat en meget vigtig biomarkør, som forventes at forbedre nyreskadediagnostikken markant. Selvfølgelig er vi skuffede over, at FDA ikke kunne godkende ansøgningen i denne omgang, men vi har et klart billede af, hvad der skal til for at få en godkendelse. Arbejdet er i gang, vi har fået nye kræfter på centrale poster og US organisationen er med til at sikre vigtige input i den nye proces."

Investormøde

I forbindelse med offentliggørelsen af delårsrapporten for 1. halvår 2016 afholder BioPorto investormøde torsdag d. 4. august 2016 kl. 15.00 på selskabets adresse, Tuborg Havnevej 15 st., 2900 Hellerup.

Tilmelding modtages på investor@bioporto.com.

Delårsrapport BioPorto, 1. halvår 2016

---

Hoved- og nøgletal

	2016	2015	2016	2015	2015
	2.kvartal DKK tusinde	2. kvartal DKK tusinde	6.måneder DKK tusinde	6.måneder DKK tusinde	12 måneder DKK tusinde
Nettoomsætning	4.653	5.804	9.836	9.933	20.383
Resultat af ordinær drift (EBIT)	(7.712)	(4.038)	(13.158)	(8.465)	(12.759)
Resultat af finansielle poster	(10)	2	(103)	(58)	(255)
Ordinært resultat før skat	(7.722)	(4.036)	(13.261)	(8.523)	(13.014)
Periodens resultat	(7.078)	(3.191)	(12.163)	(7.168)	(10.732)
Periodens totalindkomst	(7.066)	(3.191)	(12.115)	(7.168)	(10.732)
Langfristede aktiver	1.883	1.546	1.883	1.546	1.676
Kortfristede aktiver	36.510	29.242	36.510	29.242	47.317
Aktiver i alt	38.393	30.788	38.393	30.788	48.993
Aktiekapital	129.599	117.874	129.599	117.874	129.599
Egenkapital	33.424	21.518	33.424	21.518	44.485
Langfristede forpligtelser	52	75	52	75	64
Kortfristede forpligtelser	4.917	9.195	4.917	9.195	4.444
Passiver i alt	38.393	30.788	38.393	30.788	48.993
Pengestrøm fra driften	(5.583)	(3.825)	(10.284)	(7.234)	(16.574)
Pengestrøm fra investering, netto	(29)	(197)	(516)	(230)	(517)
Heraf investering i mat. anlægsaktiver	0	(50)	(157)	(50)	(50)
Pengestrøm fra finansiering	(5)	(5)	(11)	(9)	26.511
Pengestrøm i alt	(5.617)	(4.026)	(10.811)	(7.473)	9.420
Omsætningsvækst	-20%	29%	-1%	8%	9%
Bruttomargin	76%	78%	76%	73%	76%
Overskudsgrad	-166%	-70%	-134%	-85%	-63%
Egenkapitalandel (soliditet)	87%	70%	87%	70%	91%
Egenkapitalforrentning	Negativ	Negativ	Negativ	Negativ	Negativ
Gennemsnitligt antal ansatte	26	23	26	24	22
Gennemsnit antal aktier (1.000 stk.)	129.599	117.874	129.599	117.874	121.652
Resultat pr. aktie (EPS), DKK	(0,05)	(0,03)	(0,09)	(0,06)	(0,09)
Indre værdi, ultimo pr. aktie, DKK	0,26	0,18	0,26	0,18	0,34
Børskurs, ultimo perioden, DKK	2,31	2,57	2,31	2,57	4,82

Delårsrapport BioPorto, 1.halvår 2016

---

Ledelsesberetning

Genansøgning om godkendelse af The NGAL Test™ hos FDA efter afvisning

BioPorto har besluttet at genansøge om godkendelse af selskabets nyreskadetest, The NGAL Test™, hos de amerikanske sundhedsmyndigheder, FDA. Beslutningen kommer i forlængelse af en positiv dialog med FDA om de forhold, der førte til afvisning af selskabets tidligere ansøgning, se selskabsmeddelelse nr. 13 af 28. maj 2016.

FDA-godkendelse er af stor betydning for, at BioPorto kan realisere en kommercialisering i stor skala af The NGAL Test™ til rutinebrug i USA. FDA afviste den tidligere ansøgning på baggrund af, at de præsenterede kliniske data ikke i tilstrækkelig grad understøttede en godkendelse af testen, specielt for milde tilfælde af akut nyreskade. Selskabet forventer at basere genansøgningen på nye kliniske data, som indsamles snarest muligt. Omkostninger forbundet med genansøgningen forventes i 2016 at beløbe sig til DKK 3 mio., mens de fulde omkostninger til genansøgningsprocessen endnu ikke kan estimeres.

Det indledende arbejde med protokollen skal føre til en såkaldt pre-submission til FDA, som danner udgangspunkt for en drøftelse forud for igangsættelse af kliniske studier og udarbejdelse af den endelige ansøgning. I denne proces vil BioPorto inddrage specialister og konsulenter og sideløbende afdække hvilke sites, der skal udvælges til at gennemføre de kliniske forsøg. Det indledende arbejde ventes udført, så kliniske forsøg kan påbegyndes i 2017. Omfanget og designet af de kliniske forsøg udgør den væsentligste faktor i estimatet af de fulde omkostninger for genansøgningen, og vil derfor blive fastlagt i de kommende måneder.

Til at lede processen har BioPorto i juli 2016 ansat Elisabeth Erhardtsen som VP Clinical and Regulatory Affairs. Elisabeth Erhardtsen har 23 års international erfaring fra klinisk og regulatorisk arbejde hos Novo Nordisk, Baxter og Bayer. Elisabeths track record er primært relateret til FDA og omfatter fra tiden hos Novo Nordisk ansvar for godkendelsen af NovoSeven i USA, mens hun hos Bayer var ansvarlig for indsendelse af et nyt Faktor IX produkt til FDA.

US enhed fokuserer på salg til forskningsbrug og udgør et vigtigt element i ny FDA ansøgning

BioPortos amerikanske forretningsbase forventes bibeholdt. Indtil en FDA godkendelse af The NGAL Test™ kan opnås vil salgsindsatsen være rettet mod etablerede kontakter og opbygning af nye relationer, som på det nuværende grundlag kan anvende testen til forskningsbrug og klinisk afprøvning. US organisationen skal endvidere sikre viden, kontakter og fremdrift i relation til genansøgningen hos FDA, og dermed fortsætte det vigtige arbejde, som er udført allerede i den afklarende fase. Endelig overvejes det pt., hvordan organisationen kan understøtte salgsindsatsen af BioPortos øvrige produktportefølje.

Stigende efterspørgsel efter The NGAL Test™ i Sydkorea

Samarbejdet med den lokale distributør om implementeringen af The NGAL Test™ i Sydkorea fortsætter med godt momentum, og der er i 2. kvartal 2016 som ventet indgået en ny ordre. Samarbejdet går målrettet på at få implementeret the NGAL Test™ og udvidet brugen, fx fra enkelte specialiserede afdelinger til en mere generel anvendelse.

Nye afgørelser fra EPO vedrørende patenter påvirker ikke BioPortos IP position

De europæiske patentmyndigheder (EPO) har i 2. kvartal 2016 truffet afgørelse i indsigelsessagen mod BioPortos NGAL former-patent nr. EP 2215481, og har afgjort, at patentet er gyldigt.

Efter udgangen af 2. kvartal 2016 har EPO endvidere i en anden indsigelsessag, mod BioPortos NGAL eksklusionspatent nr. EP 2064553, afgjort at patentet er ugyldigt. BioPorto vil anke afgørelsen, og patentet vil være gyldigt under ankesagen. BioPortos europæiske NGAL patentportefølje omfatter, udover ovennævnte patenter, selskabets udstedte NGAL ratiopatent og NGAL traumepatent, samt en NGAL cut-off patentansøgning. Selskabet vurderer, at porteføljen af patenter udgør en tilstrækkelig og tilfredsstillende dækning på NGAL området uagtet sagen om eksklusionspatentets udfald. For en beskrivelse af selskabets udstedte patenter, ansøgninger og indsigelsessager henvises til selskabets årsrapport.

gRAD testen under løbende opgradering i samspil med kunder

Siden lanceringen af gRAD i 2015 har BioPorto ført dialog med en række kunder i forskellige segmenter med det formål at få tilbagemeldinger om brug af testen. Testen har et bredt anvendelsesområde, hvilket åbner for en række tilpasninger alt efter kundernes behov. Det væsentligste udviklingsområde er aflæsning af testens resultat (kvantificering), og Bioporto arbejder med løsninger i to spor, som vil dække langt størstedelen af kundernes behov. Det ene er en software løsning, som aktuelt afprøves af udvalgte brugere, det andet er at definere et eller flere apparater til aflæsning (readere) allerede i markedet, som fungerer optimalt med gRAD testen. Andre udviklingsmuligheder omfatter test matricer, altså hvilke væsker testen kan måle i, og det fysiske design af testen. Johns Hopkins Bloomberg School of Public Health, som har gode erfaring med gRAD testen, fremhæver fleksibilitet og hurtighed som fordele i deres udvikling af egne tests baseret på gRAD teknologien. Testen har endnu kun få faste brugere, og det er BioPortos forventning at kunne nå ud til en større kundegruppe, når den kan tilbydes med færdige løsninger for kvantificering.

Warrantprogram til understøttelse af selskabets langsigtede mål

Bestyrelsen har etableret et warrantprogram og udstedt i alt 6.368.696 stk. warrants til BioPortos direktion og visse nøglemedarbejdere. Programmet skal understøtte selskabets langsigtede mål og etablere en resultatbaseret aflønning, der afspejler selskabets og aktionærernes interesse. Hver warrant giver modtageren ret til at tegne en aktie i Selskabet. Udnyttelseskursen er fastsat til kr. 4,58 pr. aktie. Warrants vil først kunne udnyttes efter 8. april 2018 og i en periode frem til 7. april 2021.

Delårsrapport BioPorto, 1. halvår 2016

---

Regnskabsberetning

Omsætning

BioPortos omsætning er i 2. kvartal realiseret med DKK 4,7 mio. mod DKK 5,8 mio. i 2. kvartal 2015.

Trods en stigning i salget af The NGAL Test™ i kvartalet fra DKK 0,6 mio. til DKK 1,0 mio., er den samlede omsætning reduceret som følge af lavere salg af antistoffer efter et meget stærkt 1. kvartal 2016 – delvist som følge af ændrede indregningsprincipper for et forskningssamarbejde på antistofsiden, således at indtægten i 2016 indtægtsføres løbende, mens den i 2015 blev indtægtsført på én gang. Ændringen betyder, at indtægten i 1. halvår 2016 er DKK 0,5 mio. lavere sammenlignet med samme periode i 2015. For hele året forventes indtægten fra forskningssamarbejdet at blive lidt højere end i 2015, og vil dermed få en positiv indvirkning på væksten i 2. halvår 2016.

Omsætningen i 1. halvår blev DKK 9,8 mio., hvilket er på niveau med sidste år. Justeret for ændringen i indtægtsførelsesprincippet fra det omtalte forskningssamarbejde på DKK 0,5 mio., steg salget i 1. halvår 2016 med 5%.

NGAL produktporteføljen omsatte i 1. halvår 2016 for DKK 3,2 mio. mod DKK 2,8 mio. i 2015. Heraf udgjorde omsætningen på The NGAL Test™ DKK 1,8 mio. sammenlignet med DKK 1,3 mio. året før. Salget af MBL kits, antistoffer og øvrige produkter og licenser er på niveau med 2015 (justeret for ændring i omtalte princip for indtægtsførelse).

Figur 1. Omsætning per kvartal (DKKm)

Figur 2. Omsætning løbende 12 måneder (DKKm)

Driftsomkostninger og -resultat

Produktionsomkostningerne var i 1. halvår 2016 DKK 2,4 mio., og bruttoresultatet er dermed realiseret med DKK 7,4 mio., svarende til en bruttomarginal på 76%. Dette er en forbedring i forhold til samme periode i 2015, hvor bruttomarginalen var 73%.

Kapacitetsomkostningerne i 1. halvår 2016 udgør DKK 20,6 mio. mod DKK 15,7 mio. kr. sidste år. Stigningen i omkostningerne skyldes overvejende omkostninger forbundet med etablering og drift af det nye amerikanske datterselskab samt ansættelse af en COO og CFO per 1. januar 2016. I 1. halvår 2016 er EBIT endvidere negativt påvirket af ikke-likviditetspåvirkende omkostninger på DKK 1,2 mio. i forbindelse med udgiftsførelse af warrantprogram til direktion og ledende medarbejdere.

BioPortos primære driftsresultat (EBIT) udgjorde herefter DKK -13,2 mio. i 1. halvår 2016 mod DKK -8,5 mio. i samme periode sidste år.

Resultat før og efter skat

De finansielle poster udgjorde i 1. halvår 2016 en nettoudgift på DKK 0,1 mio. Udgiften er overvejende valutakursreguleringer. Resultat før skat i 1. halvår 2016 er således realiseret med et underskud på DKK 13,3 mio. mod et underskud på DKK 8,5 mio. i 1. halvår 2015.

Efter indtægtsførelse af skat på DKK 1,1 mio. i perioden er periodens resultat efter skat realiseret med et underskud på DKK 12,2 mio. sammenlignet med et underskud på DKK 7,2 mio. sidste år.

Balance

Balancesummen udgør ultimo juni 2016 DKK 38,4 mio. Langsigtede aktiver er pr. 30. juni DKK 1,9 mio., hvilket er en stigning på DKK 0,2 mio. i forhold til 31. december 2015. Stigningen skyldes investering i nyt laboratorieudstyr samt fortsat udvikling af en ny USA-baseret antistof webshop.

Varebeholdninger og tilgodehavender er pr. 30. juni 2016 opgjort til DKK 12,5 mio., hvilket er på niveau med beløbet per 31. december 2015. Den likvide beholdning var ved udgangen af 2. kvartal 2016 DKK 24,1 mio.

Egenkapitalen er pr. 31. juni 2016 DKK 33,4 mio. mod DKK 44,5 mio. ved årets begyndelse. Forpligtelser er på balancedagen DKK 5,0 mio., og består væsentligst af leverandørgæld og anden gæld.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømme fra driftsaktivitet blev i 1. halvår 2016 realiseret med DKK -10,3 mio. (1. halvår 2015: DKK -7,2 mio.). Periodens investeringer udgjorde DKK 0,5 mio. og pengestrømme fra finansieringsaktivitet var DKK 0,0 mio. Periodens pengestrøm endte således på DKK -10,8 mio. mod DKK -7,5 mio. i perioden januar – juni 2015.

Væsentlige begivenheder efter periodens afslutning

Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder, som ikke er medtaget i denne delårsrapport.

Delårsrapport BioPorto, 1. halvår 2016

---

6
Delårsrapport BioPorto, 1. halvår 2016

Anvendt regnskabspraksis

Delårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis, som beskrevet i Årsrapporten 2015 samt følgende tilføjelser:

Omregning i fremmed valuta

Resultatopgørelsen for dattervirksomheder med en anden funktionel valuta end koncernens præsentationsvaluta omregnes til koncernens præsentationsvaluta ved årets vægtede gennemsnitlige valutakurs, og balanceposterne omregnes til valutakursen på balancedagen.

Kursdifferencer ved omregning af udenlandske dattervirksomheders egenkapital primo året og valutakursreguleringer, der opstår som følge af udenlandske dattervirksomheder resultatopgørelser bliver omregnet til gennemsnitlige valutakurser er vist som anden totalindkomst og valutakursreguleringer i egenkapitalen.

Fokus på genansøgning og salg

De ledelsesmæssige prioriteter for den resterende del af 2016 omfatter:

• Udarbejdelse af protokol for nye studier til grund for ny ansøgning for The NGAL Test™ hos FDA
• Salg af The NGAL Test™ til forskningsbrug i USA
• Etablering af advisory board i USA
• NGAL i fortsat vækst i Sydkorea og moderat vækst i det europæiske marked
• Udvide porteføljen af antistoffer

Forventninger til 2016

På baggrund af udviklingen i 2. kvartal 2016 præciserer BioPorto forventningen om omsætning i 2016 fra i niveauet DKK 23-26 mio. til DKK 23-25 mio., svarende til en vækst på 13-23%. Væksten vil primært blive drevet af en fokuseret indsats mod stigende salg af selskabets eksisterende produkter og af øget omsætning fra The NGAL Test™ til Sydkorea og til forskningsbrug i USA.

Et udpræget omkostningsfokus vil slå igennem på kapacitetsomkostningerne i 2. halvår 2016, som dog også vil blive påvirket af anslåede omkostninger på DKK 3 mio. til genansøgningen hos FDA. Forventningen til EBIT for 2016 justeret fra et underskud i niveauet DKK 16-18 mio., til et underskud i niveauet DKK 19-21 mio. Resultat efter skat er ligeledes justeret fra et underskud på DKK 14,5-16,5 mio. til et underskud på DKK 17-19 mio.

Udsagn om fremtiden

Denne delårsrapport indeholder udtalelser vedrørende forventninger til den fremtidige udvikling, herunder især fremtidig omsætning og nettoresultat. Sådanne udsagn er usikre og forbundet med risici, idet mange faktorer, hvoraf en del vil være uden for BioPortos kontrol, kan medføre, at den faktiske udvikling afviger væsentligt fra de forventninger, som indeholdes i delårsrapporten.

For yderligere oplysninger:

Peter Mørch Eriksen, Adm. direktør
Christina Thomsen, Investor Relations Manager
Telefon: +45 4529 0000
E-mail: investor@bioporto.com

Om BioPorto

BioPorto Diagnostics A/S er et in-vitro diagnostisk selskab, som leverer en række diagnostiske tests og antistoffer til både klinisk og forskningsmæssigt brug. Selskabets banebrydende produktportefølje omfatter tests til sygdomme, til hvilke der ikke findes tilstrækkelige diagnostiske redskaber, såsom NGAL til akut nyreskade. BioPorto er beliggende i København og er noteret på Nasdaq København.

---

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 2016 til 30. juni 2016 for BioPorto koncernen.

Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsrapporter" som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.

Det er vores opfattelse at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 2016 til 30. juni 2016.

Det er endvidere vores opfattelse at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og af koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor.

Hellerup, den 4. august 2016

Direktion:

Peter Mørch Eriksen
Administrerende direktør

Bestyrelse:

Thomas Magnussen
Formand

Torben A. Nielsen
Næstformand

Jan Kuhlmann Andersen

Niels Christian Nielsen

Delårsrapport BioPorto, 1. halvår 2016

---

Resultat- og totalindkomstopgørelsen (sammendrag)

Resultatopgørelse

	2016	2015	2016	2015	2015
	2. kvartal DKK tusinde	2. kvartal DKK tusinde	6 måneder DKK tusinde	6 måneder DKK tusinde	12 måneder DKK tusinde
Nettoomsætning	4.653	5.804	9.836	9.933	20.383
Bruttoresultat	3.550	4.539	7.436	7.234	15.481
Resultat før finansielle poster (EBIT)	(7.712)	(4.038)	(13.158)	(8.465)	(12.759)
Resultat før skat	(7.722)	(4.036)	(13.261)	(8.523)	(13.014)
Periodens resultat	(7.078)	(3.191)	(12.163)	(7.168)	(10.732)
	DKK	DKK	DKK	DKK	DKK
Resultat / totalindkomst pr. aktie (EPS & DEPS)	(0,05)	(0,03)	(0,09)	(0,06)	(0,09)

Totalindkomstopgørelse

	2016	2015	2016	2015	2015
	2. kvartal DKK tusinde	2. kvartal DKK tusinde	6 måneder DKK tusinde	6 måneder DKK tusinde	12 måneder DKK tusinde
Periodens resultat	(7.078)	(3.191)	(12.163)	(7.168)	(10.732)
Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske datterselskaber	12	0	48	0	0
Periodens totalindkomst	(7.066)	(3.191)	(12.115)	(7.168)	(10.732)

Delårsrapport BioPorto, 1.halvår 2016

---

Balance

(sammendrag)

AKTIVER	2016	2015	2015
	30. juni	30. juni	31. december
	DKK tusinde	DKK tusinde	DKK tusinde
Langfristede aktiver
Materielle og immaterielle aktiver
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar	505	548	451
Rettigheder og software	668	334	559
Finansielle aktiver i alt	710	664	666
Langfristede aktiver i alt	1.883	1.546	1.676
Kortfristede aktiver
Varebeholdninger og tilgodehavender i alt	12.454	11.268	12.450
Likvide beholdninger	24.056	17.974	34.867
Kortfristede aktiver i alt	36.510	29.242	47.317
AKTIVER i alt	38.393	30.788	48.993

Delårsrapport BioPorto, 1. halvår 2016

---

Balance

(sammendrag)

PASSIVER	2016	2015	2015
	30.juni
DKK tusinde	30.juni
DKK tusinde	31.december
DKK tusinde
Egenkapital
Aktiekapital	129.599	117.874	129.599
Aktiebaseret vederlag	1.538	648	568
Egne aktier	0	0	0
Overført resultat	(97.714)	(97.004)	(85.682)
Egenkapital i alt	33.424	21.518	44.485
Forpligtelser
Langfristede forpligtelser
Leasingforpligtelse	52	75	64
Langfristede forpligtelser i alt	52	75	64
Kortfristede forpligtelser
Kortfristet del af langsigtede forpligtelser	23	21	22
Leverandører af varer og tjenesteydelser	1.644	1.888	1.227
Anden gæld	3.250	7.286	3.195
Kortfristede forpligtelser i alt	4.917	9.195	4.444
Forpligtelser i alt	4.969	9.270	4.508
PASSIVER i alt	38.393	30.788	48.993

Delårsrapport BioPorto, 1.halvår 2016

---

Egenkapitalopgørelse

| | Aktiekapital
DKK tu-sinde | Egne aktier
DKK tu-sinde | Aktiebaseret vederlæggelse
DKK tu-sinde | Overført resultat
DKK tu-sinde | I alt
DKK tu-sinde |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Egenkapital
1. januar 2016 | 129.599 | 0 | 568 | (85.682) | 44.485 |
| Periodens total indkomst | 0 | 0 | 1.169 | (12.115) | (10.946) |
| Overført til årets resultat | | | (199) | 199 | 0 |
| Øvrige egenkapitalbevægelser | | | | (115) | (115) |
| Egenkapital
30. juni 2016 | 129.599 | 0 | 1.538 | (97.714) | 33.424 |
| | Aktiekapital
DKK tu-sinde | Egne aktier
DKK tu-sinde | Aktiebaseret vederlæggelse
DKK tu-sinde | Overført resultat
DKK tu-sinde | I alt
DKK tu-sinde |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Egenkapital
1. januar 2015 | 117.874 | 0 | 648 | (89.836) | 28.686 |
| Periodens resultat/
totalindkomst | 0 | 0 | 0 | (7.168) | (7.168) |
| Egenkapital
30. juni 2015 | 117.874 | 0 | 648 | (97.004) | 21.518 |

Delårsrapport BioPorto, 1. halvår 2016
11

---

Pengestrømsopgørelse

	2016	2015	2015
	6 måneder DKK tusinde	6 måneder DKK tusinde	12 måneder DKK tusinde
Resultat før finansielle poster	(13.158)	(8.465)	(12.759)
Af- og nedskrivninger	193	140	300
Warrants	1.169	0	0
Pengestrøm fra primær drift før driftskapital	(11.796)	(8.325)	(12.459)
Ændring i driftskapital	1.566	1.149	(6.012)
Pengestrøm fra primær drift	(10.230)	(7.176)	(18.471)
Finansielle indtægter, modtaget	89	115	308
Finansielle omkostninger, betalt	(143)	(173)	(564)
Skatterefusion	0	0	2.153
Pengestrøm fra driftsaktivitet	(10.284)	(7.234)	(16.574)
Køb af driftsmidler	(157)	(50)	(50)
Køb af rettigheder og software	(200)	(180)	(464)
Finansielle aktiver	(159)	0	(21)
Salg af driftsmidler	0	0	18
Pengestrøm fra investeringsaktivitet	(516)	(230)	(517)
Kapitalforhøjelser	0	0	26.531
Nedbringelse af leasingforpligtelse	(11)	(9)	(20)
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet	(11)	(9)	26.511
Periodens pengestrøm	(10.811)	(7.473)	9.420
Likvider primo	34.867	25.447	25.447
Likvider ultimo	24.056	17.974	34.867

Delårsrapport BioPorto, 1.halvår 2016

---

Segmenter

GEOGRAFISK FORDELING	2016	2015	2016	2015	2015
	2. kvartal DKK tusinde	2. kvartal DKK tusinde	6 måneder DKK tusinde	6 måneder DKK tusinde	12 måneder DKK tusinde
Danmark	502	1.224	868	1.449	1.783
Øvrige Europa	1.508	1.776	3.839	3.680	7.195
Nordamerika	1.734	2.192	3.727	3.724	7.634
Asien	836	303	1.175	714	2.448
Øvrige lande	73	309	227	366	1.323
Nettoomsætning	4.653	5.804	9.836	9.933	20.383
PRODUKTGRUPPER	2016	2015	2016	2015	2015
---	---	---	---	---	---
	2. kvartal DKK tusinde	2. kvartal DKK tusinde	6 måneder DKK tusinde	6 måneder DKK tusinde	12 måneder DKK tusinde
The NGAL test	950	550	1.826	1.302	3.747
ELISA Human NGAL kits	321	547	821	989	2.554
ELISA Animal NGAL kits	316	215	586	497	920
ELISA MBL kits	664	630	1.007	1.094	2.530
Antistoffer*	2.109	3.565	5.051	5.513	9.489
Øvrige produkter og licenser	292	297	544	538	1.143
Nettoomsætning	4.653	5.804	9.836	9.933	20.383

• Indeholder i 1. halvår 2016 offentlig innovationsstøtte på 566 DKK tusinde i forbindelse med udvikling og produktion af et nyt antistof (1. halvår 2015: 1075 DKK tusinde og 2015 (12 måneder): 1.075 DKK tusinde).

Delårsrapport BioPorto, 1. halvår 2016

---

Incitamentsordninger

ANTAL WARRANTS, STK.	Warrants program, 7.april 2011	Warrants program, 8.april 2016	Total antal warrants stk.
I alt 1. januar 2016	511.500	0	511.500
Tilgang i perioden	0	6.368.696	6.368.696
I alt 30. juni 2016	511.500	6.368.696	6.880.196
Bortfaldet pr. 1. januar 2016	297.000	0	297.000
Bortfaldet i perioden	75.000	0	75.000
Bortfaldet pr. 30. juni 2016	372.000	0	372.000
Udestående i alt 30. juni 2016	139.500	6.368.696	6.508.196
Som fordeles såldes
Direktion	0	1.188.696	1.188.696
Medarbejdere	139.500	5.180.000	5.319.500
Ialt	139.500	6.368.696	6.508.196
Gennemsnitlig udnyttelseskurs	7,86	4,58
Frist for udnyttelse	6.februar 2017	7.april 2021

Med det formål at motivere og fastholde direktion og ledende medarbejdere besluttede bestyrelsen d. 8. april 2016 at etablere et nyt warrantprogram og udstede i alt 6.368.696 stk. warrants til BioPortos direktion og visse medarbejdere.

Hver warrant giver modtageren ret til at tegne én aktie i Selskabet. Udnyttelseskursen er fastsat til kr. 4,58 pr. aktie. Warrants vil først kunne udnyttes efter 8. april 2018 og i en periode frem til 7. april 2021. Inden for udnyttelsesperioden kan warrants udnyttes inden for de almindelige handelsvinduer.

Til omkring halvdelen af de tildelte warrants er knyttet vilkår om helt eller delvist bortfald, hvis Selskabet ikke realiserer de forventninger til omsætning, der er udmeldt for regnskabsåret 2016 i Årsrapporten for 2015, og de som senere fastsættes for 2017. Programmet indeholder endvidere vilkår om claw-back i tilfælde af fejlagtige regnskabsoplysninger samt om fremrykket udnyttelse i tilfælde af bl.a. overtagelsestilbud, opløsning og virksomheds-overdragelse. Der er per 30.juni 2016 gjort en antagelse om forventet opfyldelse på 10% for den del af programmet, som er tilknyttet vilkår om bortfald i 2016 og 50% for den del af programmet, som er tilknyttet vilkår om bortfald i 2017.

De detaljerede vilkår for warrants findes i selskabets vedtægter, som kan findes på www.bioporto.com under Investor Relations > Governance > Company Articles.

14 Delårsrapport BioPorto, 1.halvår 2016