Quarterly Report • Oct 27, 2010
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Delårsrapport 1 januari – 30 september 2010
(Siffror inom parantes avser motsvarande period föregående år)
Delårsperioden 1 januari – 30 september 2010
"…. Nestlé har kommit igång med sin lansering i 19 länder och tagit stora leveranser av kulturer till modermjölksersättningsprodukter med Reuteri. Nestlé håller därmed på att bli en av våra största kunder. För övrigt framträder tydligt den bild som vi sett tidigare i år, nämligen att försäljningen av probiotiska droppar och tabletter i Europa går mycket bra men försäljningen i Japan har ännu inte kommit igång i någon större utsträckning efter förändringen av vår affärsmodell där" säger Peter Rothschild, VD BioGaia.
1) Merparten av bolagets försäljning sker i utländsk valuta, främst EUR. Vid oförändrade valutakurser skulle försäljningen varit 15,5 miljoner högre och rörelseresultatet skulle ha varit 10,5 miljoner kronor högre under delårsperioden. 2) I juni 2009 tidigarelades leveranser motsvarande 5,4 miljoner kronor vilket gjorde att omsättningen och resultatet tredje kvartalet föregående år var lägre än normalt.
1 av 14
BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på Lactobacillus reuteri (Reuteri) som har probiotiska, hälsofrämjande effekter. Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på OMX Nordiska börs i Stockholm, listan för mindre bolag. www.biogaia.se
1 januari – 30 september 2010
Siffror inom parentes avser motsvarande period föregående år.
Styrelsen och verkställande direktören för BioGaia AB (publ.) får härmed avge delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2010. En kortfattad beskrivning av bolagets verksamhet återfinns på sida 14.
Under tredje kvartalet har våra kunder och underleverantörer i Europa lägre aktivitet på grund av semestrar och försäljningen brukar därför vara något lägre under denna period. I år har denna skillnad jämnats ut något eftersom vår relativt nya kund Nestlé har kommit igång med sin lansering i 19 länder och tagit stora leveranser av kulturer till modermjölksersättnings-produkter med Reuteri. Nestlé håller därmed på att bli en av våra största kunder. För övrigt framträder tydligt den bild som vi sett tidigare i år, nämligen att försäljningen av probiotiska droppar och tabletter i Europa går mycket bra men försäljningen i Japan har ännu inte kommit igång i någon större utsträckning efter förändringen av vår affärsmodell där.
Det är fantastiskt att se hur tillväxten fortsätter i mer mogna länder såsom Finland och Italien samt hur nya länder såsom Tyskland och Frankrike utvecklar sig väl. Därutöver fortsätter framgångarna i ett antal länder med låga befolkningstal eller inkomstnivåer, såsom Ukraina, Slovakien och Bulgarien,
I Japan lanserade Nippon Access våra munhälsoprodukter via tandläkare under kvartalet, men någon signifikant försäljning väntas inte komma igång förrän nästa år då även våra övriga produkter kommer att lanseras. Det har varit en lång resa för att etablera oss i Japan, men nu är vi äntligen i lanseringsfasen.
Avtalet som vi nyligen gjorde med SCA är mycket spännande eftersom det öppnar upp nya vägar både när det gäller distribution och nya produkter. Resultaten av ett sådant samarbete kommer naturligtvis inte med en gång, men påverkar starkt våra möjligheter att lansera innovativa produkter med hög kundnytta.
BioGaias affärsmodell bygger på att våra distributörer informerar om våra kliniska studier till läkare och annan sjukvårdspersonal som sedan rekommenderar produkterna till sina patienter. Resultaten från de kliniska studierna är därför BioGaias bästa marknadsföringsmaterial.
Det finns idag 75 studier med Lactobacillus reuteri som är genomförda på sammanlagt ca 5000 människor. Detta betyder att vår familj av mjölksyrabakteriestammar är en av de bäst studerade i världen.
Jag får många frågor hur EFSA-reglerna (European Food Safety Authority) avseende användningen av närings- och hälsopåståenden för livsmedel inom EU påverkar BioGaia och det finns därför behov av att vara lite tydligare med BioGaias situation och vår "regulatoriska" strategi.
EFSA-reglerna är till för livsmedel som minskar risken för friska människor att bli sjuka. Till exempel att lägre intag av kolesterol minskar risken för hjärtoch kärlsjukdomar eller ett livsmedels förmåga att förbättra immunförsvaret. När det gäller BioGaias produkter rekommenderas dessa till patienter av läkare eller annan sjukvårdspersonal inte för att minska risken för att bli sjuka utan för att personen i fråga är i mer eller mindre akut behov av produktens probiotiska effekt. För de flesta av BioGaias produkter är således EFSA-reglerna inte tillämpliga och eftersom våra produkter rekommenderas av sjukvårdspersonal har vi heller inte behov av att göra hälsopåståenden i vårt marknadsföringsmaterial som ju är fallet om man marknadsför en yoghurt eller dryck direkt till konsument.
För framtida produkter där det är fråga om att minska risken för sjukdom kommer vi att söka godkännande av hälsopåståenden hos EFSA där vi finner detta vara möjligt baserat på våra forskningsresultat och där marknadsföringsmaterialet behöver innehålla ett sådant påstående. Redan i dag gör vi en bedömning med våra partners om möjligheten att registrera våra produkter inom befintliga regelverk som "Food for Special Medical Purposes" i Sverige kallat "SärNär", naturläkemedel eller andra registreringsklasser beroende på vilken typ av produkt det är fråga om.
I Turkiet, Hong Kong och Canada är våra produkter registrerade inom en läkemedelsklass (ungefär naturläkemedel).
Koncernens omsättning uppgick till 173,3 (151,2) miljoner kronor vilket är en ökning med 15 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Merparten av bolagets försäljning sker i EUR. EURkursen har varit lägre januari – september 2010 jämfört med motsvarande period 2009. Om EURkursen varit densamma skulle försäljningen varit 15,5 miljoner högre. Rensat för valutaeffekten var försäljningsökningen 25 procent. Valutaförändringarna minskar både intäkter och kostnader. Rörelseresultatet skulle ha varit 10,5 miljoner kronor högre vid oförändrade valutakurser.
Försäljningen av BioGaias insatsprodukter i Europa stod för största delen av försäljningsökningen jämfört med motsvarande period föregående år. Detta beror främst på stora leveranser av kulturer till Nestlé. Slutförsäljningen av Nestlés produkter sker dock även utanför Europa – se under lanseringar nedan. Även under fjärde kvartalet räknar BioGaia med att stora leveranser kommer att ske till Nestlé. I framtiden kan dock Nestlé komma att tillverka kulturen själva och BioGaia kommer i så fall att erhålla royalty från Nestlé istället för intäkter för kulturleveranser. Detta kommer innebära lägre omsättning men högre bruttomarginal än idag.
Även försäljningen av konsumentfärdiga produkter i Europa ökade betydligt.
Försäljningen i Japan och Kina minskade kraftigt jämfört med motsvarande period föregående år vilket främst beror på att den försäljning som tidigare skedde i Japan via detaljhandeln nu har avslutats som följd av beslutet att distribuera företagets produkter via Nippon Access, vilka lanserade dentalprodukter i slutet av juli. Vidare skedde under delårsperioden inga leveranser till BioGaias tablettdistributör Erina i Japan och inga sugrörsleveranser till Yili i Kina. Erina har lagt beställning för leverans i kvartal 4.
Av de konsumentfärdiga produkterna såldes 37 (32) procent under varumärket BioGaia.
BioGaia har lämnat in en stämningsansökan i USA mot en av bolagets tidigare licenstagare Natures Way. Avtalet med Natures Way gick ut augusti 2007, men bolaget har trots uppmaningar att upphöra fortsatt att använda Reuteri i sin marknadsföring och i sina produkter.
Bruttoresultatet uppgick till 115,5 (99,5) miljoner, kronor, vilket är en förbättring med 16 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år.
Försäljningskostnaderna ökade med 6,9 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år vilket beror på ökade personalkostnader, delvis beroende på kostnader av engångskaraktär (2,0 miljoner kronor), ökade kostnader i Japan om 2,5 miljoner kronor vilket också till stor del är av engångskaraktär samt ökade marknadsföringsinsatser. Totalt uppgick kostnaderna i Japan till 12,0 (9,5) miljoner kronor för
Forsknings- och utvecklingskostnaderna uppgick till 22,1 (20,0) miljoner kronor vilket utgör 16 (17) procent av totala rörelsekostnader och 13 (13) procent av omsättningen. Avskrivningar ingående i forsknings- och utvecklingskostnader uppgick till 1,1 (2.2) miljoner kronor. Investeringar i balanserade utgifter för utvecklingsarbeten uppgick till 0 (0) miljoner kronor.
delårsperioden.
Rörelseresultatet uppgick till 40,1 (36,4) miljoner kronor vilket är 3,7 miljoner (10%) bättre än motsvarande period föregående år. Rensat för valutaeffekter (se ovan under Försäljningen) var rörelseresultatsökningen 39%.
Vinst före skatt uppgick till 51,1 (42,6) miljoner kronor vilket är 8,5 miljoner kronor bättre än motsvarande period föregående år. I finansnettot ingår en orealiserad kursvinst på 7,2 (5,5) miljoner kronor avseende valutaterminer i EUR. Bolaget har per 30 september 2010 tecknade valutaterminer på 13,1 miljoner EUR till en genomsnittskurs på 9,79 kronor. Valutaterminer uppgående till 2,4 miljoner EUR förfaller under 2010, 8,0 miljoner EUR 2011 och resterande del på 2,7 miljoner EUR 2012. Den verkliga kursförlusten eller kursvinsten beror på valutakursen på valutaterminernas förfallodagar. Är EUR-kursen på förfallodagen lägre/högre än kursen den 30 september 2010 (9,17)
kommer en valutavinst/valutaförlust redovisas i framtiden.
Vinst efter skatt uppgick till 34,3 (29,3) miljoner kronor vilket är 5,0 miljoner kronor bättre än motsvarande period föregående år. I resultatet ingår en bokförd skattekostnad avseende förändring av uppskjuten skattefordran om 4,1 miljoner kronor och en faktisk skattekostnad om 12,7 miljoner kronor till följd av att bolagets tidigare ackumulerade underskottsavdrag i de svenska bolagen nu är förbrukade.
Vinst per aktie uppgick till 1,99 (1,70) kronor.
Inlösen av teckningsoptioner den 31 augusti 2010 ledde till att antalet aktier ökade med 60 400 B-aktier varvid antalet B-aktier därefter uppgår till 16 530 294 med oförändrat antal A-aktier, dvs 740 668. Det totala antalet aktier uppgår därmed till 17 270 962 aktier vilket motsvarar 23 936 974 röster.
I juni 2007 genomfördes det optionsprogram som beslutats på årsstämman samma år. Totalt tecknade personalen 128 950 teckningsoptioner. Varje teckningsoption gav innehavaren rätt att teckna en B-aktie för 76,70 kronor under perioden 15 maj 2010 – 31 augusti 2010. Totalt utnyttjades 63 400 teckningsoptioner under perioden. I och med att detta optionsprogram nu är avslutat har BioGaia inga pågående optionsprogram.
Koncernens likvida medel uppgick per den 30 september 2010 till 125,7 (87,5) miljoner kronor.
Kassaflödet uppgick till 25,8 (29,7) miljoner kronor vilket är en minskning med 3,9 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -20,9 (-6,9) miljoner kronor vilket beror på att utdelning utbetalats om 25,8 (6,9) miljoner kronor samtidigt som bolaget tillförts 4,9 miljoner kronor i samband med nyemission vid inlösen av teckningsoptioner.
Kassaflödet från den löpande verksamheten, före förändring av rörelsekapital, uppgick till 41,9 (40,0).
Koncernens egna kapital uppgick till 174,3 (154,3) miljoner kronor. Koncernens soliditet uppgick till 82 (90) procent.
Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till 0,4 (2,5) miljoner kronor.
Moderbolagets omsättning uppgick till 173,3 (146,3) miljoner kronor och resultatet före skatt uppgick till 52,0 (42,6) miljoner kronor. I resultatet ingår en nedskrivning av fordran på dotterbolaget i Japan på 13,3 (9,6) miljoner kronor. Resultat efter skatt uppgick till 36,2 (28,8) miljoner kronor. Kassaflödet i moderbolaget uppgick till 26,4 (30,7) miljoner kronor. I kassaflöde från investeringsverksamheten ingår ett lån till dotterbolaget i Japan på 11,2 (8,7) miljoner kronor.
Omsättningen under tredje kvartalet uppgick till 48,9 (38,7) miljoner kronor, en förbättring med 10,2 miljoner kronor (26%) jämfört med motsvarande period föregående år. Rensat för valutaeffekter (se ovan under Finansiell utveckling under januari september 2010) ökade omsättningen med 37%. I juni 2009 tidigarelades leveranser motsvarande 5,4 miljoner kronor vilket gjorde att omsättningen och resultatet tredje kvartalet föregående år var lägre än normalt. Rensat för både valutaeffekter och tidigarelagda leveranser 2009 ökade omsättningen med 20% i kvartalet.
Insatsprodukter i Europa stod för största delen av försäljningsökningen. För kommentarer se ovan under Finansiell utveckling under januari - september 2010.
Jämfört med andra kvartalet minskade omsättningen med 17 miljoner kronor (26%).
Omsättningsminskningen jämfört med föregående kvartal beror främst på att semesterperioden i Europa inträffar under tredje kvartalet vilket gör att BioGaias kunder och leverantörer har lägre aktivitet.
Försäljningen varierar mellan kvartalen. För en mer rättvisande bild redovisas rullande 12 månaders resultaträkning nedan.
Bruttoresultatet uppgick till 32,1 (26,6) miljoner kronor, en förbättring med 5,5 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Jämfört med föregående kvartal minskade bruttoresultatet med 12,0 miljoner kronor.
Försäljningskostnaderna under tredje kvartalet var 2,9 miljoner högre än motsvarande period föregående år främst beroende på ökade kostnader i Japan samt till viss del ökade marknadsföringsinsatser. Kostnaderna i Japan uppgick till 4,8 (2,8) miljoner kronor under kvartalet.
Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick till 8,6 (6,4) miljoner kronor vilket är 2,2 miljoner kronor (34%) bättre än motsvarande period föregående år. Rensat för valutaeffekter och tidigarelagda leveranser (se ovan) ökade omsättningen i tredje kvartalet med 13% jämfört med motsvarande period föregående år. Jämfört med andra kvartalet var rörelseresultatet 8,8 miljoner kronor sämre.
Vinst före skatt uppgick till 12,9 (11,3) miljoner kronor under tredje kvartalet vilket är en förbättring med 1,6 miljoner kronor. I finansnettot ingår en orealiserad kursvinst på 2,8 (4,7) miljoner kronor avseende valutaterminer i EUR (för mer information – se ovan).
Vinst efter skatt uppgick till 8,0 (7,7) miljoner kronor för tredje kvartalet vilket är en förbättring med 0,3
miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år och en minskning med 6,1 miljoner kronor jämfört med andra kvartalet.
Kassaflödet för tredje kvartalet uppgick till 16,5 (18,8) miljoner kronor. Kassaflöde före förändringar i rörelsekapital uppgick till 9,4 (8,0) miljoner kronor.
| Distributör/licenstagare | Produkt | Land |
|---|---|---|
| Delta Medical | Droppar | Vitryssland, Armenien, Georgien och Azerbadjan |
| Nestlé | Modersmjölksersättning med Reuteri |
Grekland, Rumänien, Baltikum, Polen, Marocko, Sydafrika, Chile, Panama, Costa Rica, Guatemala och Peru |
| Nippon Access | Dentalprodukt (sugtabletter) |
Japan |
| Thebe | Tabletter (ny smak) | Sydafrika |
I studien, som publicerades i Journal of Pediatrics, ingick 44 spädbarn med bekräftad kronisk förstoppning. I studien, som pågick under 8 veckor, mättes tre olika parametrar och Reuterigruppen var bättre avseende två av parametrarna, antal tarmtömningar per vecka och avföringens konsistens, varav den förstnämnda signifikant. Resultaten från studien visar återigen den positiva effekten av Reuteri på spädbarns tarmfunktion.
Inlösen av teckningsoptioner den 31 augusti ledde till att BioGaias aktiekapital ökade med 60 400 kronor och uppgår därmed till 17 270 962 kronor. Antalet aktier ökade med 60 400 B-aktier varvid antalet Baktier därefter uppgår till 16 530 294 med oförändrat antal A-aktier, dvs 740 668. Det totala antalet aktier motsvarar därmed 23 936 974 röster.
Lösenpriset för aktien var 76,70 vilket innebär att bolaget tillfördes 4 632 680 kronor. I och med att detta optionsprogram nu är avslutat har BioGaia inga pågående optionsprogram.
I slutet av september tecknade BioGaia ett samarbetsavtal med SCA. Avtalet syftar till att ta fram nya hälsoinriktade produkter med hjälp av BioGaias probiotiska bakterier och applikationsteknologier och SCAs kompetens avseende hygienprodukter. Avsikten är att ta fram produkter speciellt anpassade till BioGaias respektive SCAs distributionsnät. Områden som är aktuella är intimprodukter och produkter för äldre.
| Distributör/licenstagare | Produkt | Land |
|---|---|---|
| Eczacibasi | Tabletter och droppar | Turkiet |
| Ewopharma | Tabletter och Droppar | Serbien |
| Ferring | Droppar | Israel |
| InfectoPharm | Droppar | Tyskland |
| Nestlé | Modersmjölksersättning med Reuteri |
Belgien, Australien, Mexico, Tyskland, Italien, Spanien och Portugal |
| Noos och Italchimichi | ORS-produkt med Reuteri |
Italien |
| Pharma Nord | Droppar och tabletter | Danmark |
| Verman | Tabletter (ny smak) | Finland |
| Verman | Tabletter och droppar | Ryssland |
Tiden mellan kontrakt och lansering varierar mellan olika länder bland annat beroende på att registreringsarbetet tar olika lång tid. Produkterna registreras vanligtvis som kosttillskott och i vissa fall som läkemedel.
Efter en längre tids försök med provförsäljningar genom olika distributionskanaler och samtal med olika möjliga distributörer i Japan tecknade BioGaia i februari ett avtal med en av japans största grossister, Nippon Access, dotterbolag till det stora handelshuset Itochu. Förutom livsmedelsdistribution genom Nippon Access Group hanterar Itochu även distribution av läkemedel till apotek via två olika dotterbolag. Avtalet täcker livsmedelsprodukter och välling med Reuteri och BioGaias huvudprodukter såsom droppar, sugtabletter för oralhälsa och Life Top Straw. Försäljningen kommer att ske via BioGaias dotterbolag i Japan vilket även kommer att stödja Access Groups marknadsföring av produkterna genom utbildning av läkare, säljare och marknadsförare och deltagande i förhandlingar med företag som är intresserade att sälja produkter med Reuteri. Genom avtalet är det företagets förhoppning att BioGaias produkter kommer att lanseras i stor skala på den japanska marknaden genom ett flertal olika distributionskanaler som varit svåra att nå genom den tidigare affärsmodellen. Lanseringen påbörjades under tredje kvartalet.
Avtalet påverkar inte de existerande distributörerna för övriga produkter i Japan, Erina, Chichiyasu och Earth Biochemical.
I mars tecknade BioGaia avtal med Ferring Pharmaceuticals avseende försäljning av BioGaias Probiotiska droppar och tabletter i Argentina under BioGaias eget varumärke. Lansering är beräknad till första halvåret 2011.
Samtidigt som avtalet med Ferring Pharmaceuticals för Argentina undertecknades avslutades avtalet för Egypten. Detta avtal slöts 2008 men på grund av registreringssvårigheter har inga produkter lanserats. Därför valde BioGaia att avsluta samarbetet med Ferring för Egypten.
I slutet av mars tecknade BioGaia avtal med det indonesiska läkemedelsbolaget Interbat avseende försäljning av BioGaias Probiotiska droppar i Indonesien under BioGaias varumärke. Lansering är planerad till första kvartalet 2011.
I början av juni tecknade BioGaia avtal med läkemedels- och bioteknikföretaget Asia United (Kina) Medical Co. Limited avseende exklusiva rättigheter att sälja BioGaias Probiotiska droppar i folkrepubliken Kina.
Lansering av produkten är beräknad till slutet på 2011 efter den nödvändiga lokala registreringen som Asia United kommer att sköta. Dropparna kommer att säljas under BioGaias varumärke.
Studien som publicerades i Journal of Perintology visade att spädbarn som fick tillägg av L. reuteri Protectis hade signifikant färre symptom i magtarmkanalen jämfört med dem som fått tillägg av L. rhamnosus (LGG) och de i kontrollgruppen. Även tiden på sjukhus minskade signifikant bland dem som fick L. reuteri Protectis. LGG används i många av BioGaias konkurrerande produkter.
På ESPGHAN i Istanbul i juni presenterade doktor Savino, från Turins universitet i Italien, en ny studie som bekräftar att skriktiden hos spädbarn med kolik minskar vid intag av BioGaias Probiotiska droppar. Efter bara en veckas intag minskade skriktiden med 74% bland spädbarnen som fick Reuteri jämfört med 38% i placebogruppen. I slutet av studien, efter 21 dagar, konstaterades en signifikant skillnad mellan de två grupperna. Studien publicerades i Journal of Pedriatics i augusti.
Antalet anställda i koncernen uppgick per 30 september 2010 till 45 (44) personer.
Publicering av kliniska studieresultat är en framgångsfaktor för BioGaia. "The International Committee of Medical Journal Editors" har initierat en policy där man kräver anmälan av en planerad studie till ett godkänt register av kliniska studier innan man sätter igång rekrytering av patienter. Detta har nu blivit ett krav för publicering av studieresultat i stora medicinska tidskrifter. "ClinicalTrials.gov" är ett register av kliniska studier hanterat av "U.S National Institutes of Health" och BioGaia uppmanar alla läkare som arbetar med BioGaias produkter att registrera sina studier på denna websida. Många av studierna registreras vid en tidig tidpunkt vilket innebär att en del registrerade studier inte kommer genomföras som planerat.
BioGaia tar därför inte ansvar för att registrerade studier genomförs eller blir framgångsrikt rapporterade i registret eller i en vetenskaplig tidskrift. När kliniska studieresultat blir tillgängliga kommer BioGaia att rapportera dessa genom pressmeddelanden.
Den tidigare valda affärsmodellen i Japan visade sig inte vara framgångsrik. Åtgärder är nu vidtagna för att byta affärsmodell (se ovan). Per balansdagen finns tillgångar avseende det japanska bolaget upptagna till 4,5 miljoner kronor. Bolaget bedömer inte att det finns något nedskrivningsbehov av dessa tillgångar.
Andelar i intresseföretag (TwoPac AB) och fordran på intressebolag uppgår sammanlagt till 14,9 miljoner kronor i koncernen och moderbolaget. TwoPacs vinst uppgick till 1,1 miljoner kronor 2009 och till 2,2 miljoner första januari – september 2010. TwoPac har tidigare redovisat förlust men sedan 2009 redovisas vinst. Bolaget bedömer därför att något nedskrivningsbehov ej föreligger på balansdagen.
Andelar i och fordran på dotterbolaget CapAble uppgår i moderbolaget sammanlagt till 6,0 miljoner kronor. CapAble redovisade en förlust på 2,3 miljoner kronor för räkenskapsåret 2009 och en förlust på 1,5 miljoner kronor januari- september 2010. CapAble som ägs till 90,1 % av BioGaia AB startades i november 2008 för att låta tillverka och sälja den patenterade LifeTop Cap kapsylen. BioGaia gav ett villkorat aktieägartillskott till CapAble om 3 miljoner kronor under 2009. Bolaget bedömer att CapAble kommer att visa god lönsamhet vilket gör att något nedskrivningsbehov ej föreligger på balansdagen.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EGkommissionen för tillämpning inom EU.
Denna delårsrapport är upprättad för koncernen i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och Årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan, med de redovisningsprinciper som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen.
Per 1 januari 2010 har IAS 27 – Koncernredovisning och separata finansiella rapporter – ändringar och IFRS 3 Rörelseförvärv – ändringar trätt i kraft. Dessa kan få effekter för koncernen i framtiden.
BioGaias mål är att skapa en stark värdeökning och en bra avkastning för aktieägarna. Detta skall ske genom en ökad satsning på det egna varumärket, ökad omsättning från existerande och nya kunder samt en kontrollerad kostnadsnivå.
Det finansiella målet är en uthållig rörelsemarginal (rörelseresultat i förhållande till omsättning) på minst 30% under fortsatt stark tillväxt med ökade investeringar i forskning, produktutveckling och varumärkesuppbyggnad.
Ambitionen är att utdelning till aktieägarna skall uppgå till 30% av vinsten efter betald skatt.
Under de kommande 18 månaderna planeras lanseringar i ett flertal länder. Med en stark produktportfölj innehållande ett ökat antal innovativa produkter delvis under eget varumärke, lyckade kliniska prövningar och ett växande distributionsnät som täcker en stor del av de intressanta marknaderna ser framtiden för BioGaia positiv ut.
| Rapporter över totalresultat - Koncernen | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Belopp i tkr) | Jan-sept | Jan-sept | Juli-sept | Juli-sept | Jan-dec | Juli 09- |
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 | Jun 10 | |
| Nettoomsättning | 173 276 | 151 163 | 48 856 | 38 723 | 203 461 | 225 574 |
| Kostnad för sålda varor | -57 740 | -51 620 | -16 711 | -12 147 | -68 151 | -74 271 |
| Bruttoresultat | 115 536 | 99 543 | 32 145 | 26 576 | 135 310 | 151 303 |
| Övriga rörelseintäkter | - | 634 | - | - | 750 | 116 |
| Försäljningskostnader | -44 950 | -38 045 | -14 167 | -11 245 | -52 906 | -59 811 |
| Administrationskostnader | -6 841 | -6 324 | -1 819 | -1 718 | -8 996 | -9 513 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -22 071 | -19 952 | -6 935 | -6 334 | -27 000 | -29 119 |
| Övriga rörelsekostnader | -2 696 | - | -815 | -921 | - | -2 696 |
| Andelar i intresseföretags resultat | 1 100 | 500 | 215 | 50 | 590 | 1 190 |
| Rörelseresultat | 40 078 | 36 356 | 8 624 | 6 408 | 47 748 | 51 470 |
| Finansiella intäkter och kostnader | 10 975 | 6 268 | 4 280 | 4 902 | 5 365 | 10 072 |
| Resultat före skatt | 51 053 | 42 624 | 12 904 | 11 310 | 53 113 | 61 542 |
| Skatt | -16 772 | -13 340 | -4 905 | -3 640 | -17 068 | -20 500 |
| PERIODENS VINST | 34 281 | 29 284 | 7 999 | 7 670 | 36 045 | 41 042 |
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Omräkningsdifferenser vid omräkning av | ||||||
| utländska verksamheter | -132 | -490 | -544 | -236 | -464 | |
| Periodens totalresultat | 34 149 | 28 794 | 7 455 | 7 434 | 35 581 | |
| Periodens vinst hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 34 427 | 29 284 | 8 043 | 7 670 | 36 310 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -146 | - | -44 | - | -265 | |
| 34 281 | 29 284 | 7 999 | 7 670 | 36 045 | ||
| Periodens totalresultat hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 34 295 | 28 794 | 7 499 | 7 434 | 35 846 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -146 | - | -44 | - | -265 | |
| 34 149 | 28 794 | 7 455 | 7 434 | 35 581 | ||
| Vinst per aktie | ||||||
| Vinst per aktie (genomsnittligt antal aktier) (kr) | 1,99 | 1,70 | 0,46 | 0,45 | 2,11 | |
| Vinst per aktie efter utspädning (kr) | 1,99 | 1,69 | 0,46 | 0,44 | 2,09 | |
| Antal aktier (tusental) | 17 270 | 17 208 | 17 270 | 17 208 | 17 208 | |
| Genomsnittligt antal aktier (tusental) | 17 216 | 17 208 | 17 231 | 17 208 | 17 208 | |
| Antal utestående optioner (tusental) | - | 129 | - | 129 | 129 | |
| Antal utestående optioner som ger utspädningseffekt (tusental) |
- | 129 | - | 129 | 129 | |
| Antal aktier efter utspädning, tusental | 17 270 | 17 337 | 17 270 | 17 337 | 17 337 |
| BALANSRÄKNINGAR KONCERNEN | 30-sep | 31-dec | 30-sep |
|---|---|---|---|
| (Belopp i tkr) | 2010 | 2009 | 2009 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella tillgångar | 1 413 | 2 285 | 2 802 |
| Materiella tillgångar | 4 550 | 5 424 | 5 447 |
| Andelar i intressebolag | 10 541 | 9 441 | 9 351 |
| Långfristiga fordringar på intresseföretag | 4 400 | 4 400 | 4 400 |
| Uppskjuten skattefordran | - | 4 100 | 7 760 |
| Övriga långfristiga fordringar | 18 | 30 | 30 |
| Omsättningstillgångar exkl. likvida medel | 65 308 | 53 807 | 55 072 |
| Likvida medel | 125 713 | 100 327 | 87 460 |
| TOTALA TILLGÅNGAR | 211 943 | 179 814 | 172 322 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 174 632 | 161 284 | 154 232 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -313 | -166 | 99 |
| Totalt eget kapital | 174 319 | 161 118 | 154 331 |
| Icke räntebärande kortfristiga skulder | 37 624 | 18 696 | 17 991 |
| TOTALA SKULDER OCH | |||
| EGET KAPITAL | 211 943 | 179 814 | 172 322 |
| KASSAFLÖDESANALYSER KONCERNEN | Jan-sept | Jan-sept | Juli-sept | Juli-sept | Jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|
| (Belopp i tkr) | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 |
| Den löpande verksamheten | |||||
| Rörelseresultat | 40 078 | 36 356 | 8 624 | 6 408 | 47 748 |
| Avskrivningar | 2 051 | 3 195 | 561 | 1 132 | 4 144 |
| Andel i intresseföretags resultat | -1 100 | -500 | -215 | -50 | -590 |
| Övriga ej likviditetspåverkande poster | 394 | 242 | 93 | 231 | 208 |
| Erhållen och betald ränta | 483 | 741 | 349 | 263 | 1 126 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital |
41 906 | 40 034 | 9 412 | 7 984 | 52 636 |
| Förändringar i rörelsekapital | 5 090 | -22 | 2 490 | 11 390 | 654 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 46 996 | 40 012 | 11 902 | 19 374 | 53 290 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -314 | -3 479 | -6 | -607 | -3 881 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -20 948 | -6 883 | 4 633 | - | -6 883 |
| Periodens kassaflöde | 25 734 | 29 650 | 16 529 | 18 767 | 42 526 |
| Likvida medel vid periodens början | 100 327 | 58 127 | 109 422 | 68 964 | 58 127 |
| Kursdifferens i likvida medel | -348 | -317 | -238 | -271 | -326 |
| Likvida medel vid periodens slut | 125 713 | 87 460 | 125 713 | 87 460 | 100 327 |
| (Belopp i tkr) | Jan-sept | Jan-sept | Jan-dec |
|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2009 | |
| Vid årets början | 161 118 | 132 420 | 132 420 |
| Nyemission BioGaia (optionsprogram) | 4 863 | - | - |
| Utdelning | -25 811 | -6 883 | -6 883 |
| Periodens totalresultat | 34 149 | 28 794 | 35 581 |
| Vid periodens slut | 174 319 | 154 331 | 161 118 |
Koncernens verksamhet styrs och utvärderas baserat på följande segment:
Konsumentfärdiga produkter: Försäljning av tabletter, droppar och munhälsoprodukter mm
Insatsprodukter: Försäljning av kulturer som ingrediens i en licenstillverkares produkt, tex välling och mejeriprodukter, royaltyintäkter för användandet av Reuteri samt försäljning av LifeTop Straw och LifeTop Cap
Övriga produkter: Animal Health mm
| (Belopp i tkr) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter per segment | Jan-sept | Jan-sept | Juli-sept | Juli-sept | Jan-dec |
| 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 | |
| Konsumentfärdiga produkter | 120 970 | 111 250 | 31 095 | 27 376 | 147 673 |
| Insatsprodukter | 50 820 | 38 430 | 17 346 | 10 535 | 53 814 |
| Övriga produkter | 1 486 | 1 483 | 415 | 812 | 1 974 |
| 173 276 | 151 163 | 48 856 | 38 723 | 203 461 | |
| Jan-sept | Jan-sept | Juli-sept | Juli-sept | Jan-dec | |
| Bruttoresultat per segment | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 |
| Konsumentfärdiga produkter | 79 633 | 70 566 | 19 612 | 16 551 | 94 804 |
| Insatsprodukter | 34 566 | 27 747 | 12 146 | 9 377 | 38 816 |
| Övriga produkter | 1 337 | 1 230 | 387 | 648 | 1 690 |
| 115 536 | 99 543 | 32 145 | 26 576 | 135 310 |
| 30-sep | 30-sep | 31-dec | |
|---|---|---|---|
| Kundfordringar fördelade per segment | 2010 | 2009 | 2009 |
| Konsumentfärdiga produkter | 17 516 | 22 565 | 23 448 |
| Insatsprodukter | 14 182 | 8 171 | 4 929 |
| Övriga produkter | 31 | - | 344 |
| 31 729 | 30 736 | 28 721 |
| Intäkter fördelade per geografisk marknad | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Jan-sept | Jan-sept | Juli-sept | Juli-sept | Jan-dec | |||
| Omsättning | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 | ||
| Europa | 131 082 | 102 701 | 35 785 | 26 257 | 138 430 | ||
| USA och Canada | 11 664 | 8 724 | 2 868 | 2 306 | 14 571 | ||
| Asien | 15 155 | 29 500 | 5 430 | 6 739 | 37 386 | ||
| Övriga världen | 15 375 | 10 238 | 4 773 | 3 421 | 13 074 | ||
| 173 276 | 151 163 | 48 856 | 38 723 | 203 461 |
| RESULTATRÄKNINGAR MODERBOLAGET | Jan-sept | Jan-sept | Jan-dec |
|---|---|---|---|
| (Belopp i tkr) | 2010 | 2009 | 2009 |
| Nettoomsättning | 173 323 | 146 333 | 198 567 |
| Kostnad för sålda varor | -57 749 | -48 212 | -63 793 |
| Bruttoresultat | 115 574 | 98 121 | 134 774 |
| Försäljningskostnader | -31 491 | -26 899 | -38 870 |
| Administrationskostnader | -6 778 | -6 265 | -8 918 |
| Forsknings och utvecklingskostnader | -22 207 | -20 227 | -27 278 |
| Övriga rörelseintäkter | - | 634 | 750 |
| Övriga rörelsekostnader | -2 696 | - | - |
| Rörelseresultat | 52 402 | 45 364 | 60 458 |
| Resultat från andelar i intresseföretag | 1 100 | - | 590 |
| Nedskrivning av fordran i dotterbolag | -13 342 | -9 650 | -13 446 |
| Finansnetto | 11 802 | 6 910 | 6 204 |
| Resultat före skatt | 51 962 | 42 624 | 53 806 |
| Skatt | -15 722 | -13 800 | -17 610 |
| PERIODENS RESULTAT | 36 240 | 28 824 | 36 196 |
| BALANSRÄKNINGAR MODERBOLAGET | 30-sep | 30-sep | 31-dec |
| 2010 | 2009 | 2009 | |
| TILLGÅNGAR | |||
| Immateriella tillgångar | 1 413 | 2 802 | 2 285 |
| Materiella tillgångar | 3 293 | 3 751 | 3 855 |
| Andelar i koncernföretag | 7 469 | 5 469 | 7 469 |
| Andelar i intressebolag | 10 541 | 8 851 | 9 441 |
| Andelar i intressebolag | 10 541 | 8 851 | 9 441 |
|---|---|---|---|
| Långfristiga fordringar på dotterbolag | 1 022 | 1 022 | 1 022 |
| Långfristiga fordringar på intresseföretag | 4 400 | 4 400 | 4 400 |
| Uppskjuten skattefordran | - | 6 860 | 3 050 |
| Omsättningstillgångar exkl. likvida medel | 62 642 | 51 500 | 50 912 |
| Likvida medel | 122 383 | 85 774 | 96 379 |
| TOTALA TILLGÅNGAR | 213 163 | 170 429 | 178 813 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 168 985 | 146 321 | 153 693 |
| Icke räntebärande kortfristiga skulder | 44 178 | 24 108 | 25 120 |
|---|---|---|---|
| TOTALA SKULDER OCH EGET KAPITAL | 213 163 | 170 429 | 178 813 |
| Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för moderbolaget | |||
| Företagsinteckningar | 2 000 | 2 000 | 2 000 |
| Ansvarsförbindelser | Inga | Inga | Inga |
| KASSAFLÖDESANALYSER MODERBOLAGET | Jan-sept | Jan-sept | Jan-dec |
|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2009 | |
| Den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | 52 402 | 45 364 | 60 458 |
| Avskrivningar | 1 811 | 2 977 | 3 792 |
| Övriga ej likviditetspåverkande poster | 374 | 242 | 208 |
| Erhållen och betald ränta | 484 | 738 | 1 121 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital | 55 071 | 49 321 | 65 579 |
| Förändringar i rörelsekapital | 3 788 | 901 | 1 144 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 58 859 | 50 222 | 66 723 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -11 555 | -12 616 | -18 546 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -20 948 | -6 883 | -6 883 |
| Periodens kassaflöde | 26 356 | 30 723 | 41 294 |
| Likvida medel vid periodens början | 96 379 | 55 293 | 55 293 |
| Kursdifferens på likvida medel | -352 | -242 | -208 |
| Likvida medel vid periodens slut | 122 383 | 85 774 | 96 379 |
| (Belopp i tkr) | Jan-sept | Jan-sept | Jan-dec |
|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2009 | |
| Vid årets början | 153 693 | 124 380 | 124 380 |
| Nyemission (Optionsprogram) | 4 863 | - | - |
| Utdelning | -25 811 | -6 883 | -6 883 |
| Periodens resultat | 36 240 | 28 824 | 36 196 |
| Vid periodens slut | 168 985 | 146 321 | 153 693 |
(Belopp i tkr)
Koncernen äger 50% av TwoPac AB och redovisar det som ett intresseföretag.
Följande transaktioner har skett med TwoPac AB.
| Jan-sept | Jan-sept | Jan-dec | |
|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2009 | |
| Ränteintäkter | 82 | 92 | 116 |
| Lämnat aktieägartillskott | - | 1 000 | 1 000 |
| Köp av varor | 12 480 | 9 626 | 13 052 |
Långfristiga fordringar TwoPac AB
| 30-sep | 30-sep | 31-dec | |
|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2009 | |
| Långfristiga fordringar TwoPac AB | 4 400 | 4 400 | 4 400 |
| Kortfristiga mellanhavande med närstående | |||
| Kortfristiga fordringar TwoPac AB | 31 | 26 | 24 |
| Kortfristiga skulder TwoPac AB | -1 081 | -620 | -704 |
| -1 050 | -594 | -680 |
Annwall & Rothschild Investment AB äger 740.668 A-aktier och 1.251.391 B-aktier vilket motsvarar 11,6 procent av kapitalet
och 36,3 procent av rösterna. Annwall & Rothschild Investment AB ägs av Peter Rothschild och Jan Annwall som är VD
respektive styrelseledamot i moderbolaget. Den transaktion som skett är utdelning med 1,50 kr per aktie. Inga övriga transaktioner
har ägt rum mellan BioGaia och Annwall & Rothschild Investment AB.
(Belopp i tkr)
Moderbolaget äger 100 % av aktierna i BioGaia Biologics Inc, USA , BioGaia Japan Inc samt i Tripac AB.
Moderbolaget äger 90,1 % av aktierna i CapAble AB.
Moderbolaget och Koncernen äger 50% av TwoPac AB och redovisar det som ett intresseföretag.
För transaktioner med intresseföretaget TwoPac AB - se ovan.
| Jan-sept | Jan-sept | Jan-dec | |
|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2009 | |
| Ränteintäkter | 804 | 625 | 818 |
| Lämnat lån | 11 174 | 8 695 | 12 223 |
| Försäljning av varor | 1 364 | 330 | 405 |
| Totalt | 13 342 | 9 650 | 13 446 |
Då osäkerhet råder om fordran på BioGaia Japan kommer att återbetalas inom en överskådlig framtid har reservering av fordran skett.
Med övriga närstående bolag har inga väsentliga transaktioner skett.
| NYCKELTAL KONCERNEN 1) | Jan-sept | Jan-sept | Jan-Dec |
|---|---|---|---|
| 2010 | 2009 | 2009 | |
| Avkastning på | |||
| - genomsnittligt eget kapital | 20% | 20% | 25% |
| - genomsnittligt sysselsatt kapital | 30% | 30% | 36% |
| Sysselsatt kapital (tkr) | 174 319 | 154 331 | 161 118 |
| Antal aktier (tusental) | 17 270 | 17 208 | 17 208 |
| Genomsnittligt antal aktier (tusental) | 17 216 | 17 208 | 17 208 |
| Antal utestående optioner (tusental) | - | 129 | 129 |
| Genomsnittligt antal utestående optioner som ger utspädningseffekt (tusental) |
- | 129 | 129 |
| Antal aktier efter utspädning, tusental | 17 270 | 17 337 | 17 337 |
| Resultat per aktie (kr) | 1,99 | 1,70 | 2,11 |
| Resultat per aktie efter utspädning (kr) | 1,99 | 1,69 | 2,09 |
| Eget kapital per aktie (kr) | 10,11 | 8,96 | 9,37 |
| Eget kapital per aktie efter utspädning (kr) | 10,11 | 8,90 | 9,30 |
| Soliditet | 82% | 90% | 90% |
| Rörelsemarginal | 23% | 24% | 23% |
| Vinstmarginal | 29% | 28% | 26% |
| Medelantalet anställda | 45 | 43 | 43 |
1) Nyckeltalsdefinitioner överensstämmer med årsredovisningens definitioner.
| 11 februari 2011 | Bokslutskommuniké 2010 |
|---|---|
| 10 maj 2011 | Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2011 |
| 10 maj 2011 | Årsstämma kl 16:00 i Stockholm |
| De aktieägare som vill ha ett ärende behandlat på årsstämman måste anmäla det senast 25 mars | |
| 2011 till styrelsens ordförande, BioGaia AB, Box 3242, 103 64 STOCKHOLM, alternativt med e-post: | |
| [email protected] |
Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 27 oktober 2010
David Dangoor Jan Annwall Stefan Elving Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot
Thomas Flinck Inger Holmström Jörgen Thorball
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Paula Zeilon Peter Rothschild
Styrelseledamot Verkställande Direktör
Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.
Informationen i denna delårsrapport lämnades för offentliggörande den 27 oktober 2010, klockan 8.00.
BioGaia är ett bioteknikföretag som utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter med dokumenterade positiva hälsoeffekter. Produkterna är huvudsakligen baserade på olika stammar av mjölksyrabakterien Lactobacillus reuteri (Reuteri) som har hälsofrämjande effekter. BioGaia har även utvecklat unika leveranssystem, såsom sugrör och kapsyl med probiotika, som gör det möjligt att skapa probiotiska produkter med lång hållbarhet.
BioGaia har 45 anställda varav 18 i Stockholm, 20 i Lund, 2 i Raleigh, USA, 4 i Hiroshima, Japan och 1 i Shanghai, Kina.
Moderbolaget BioGaia ABs B-aktie är noterad på Nasdaq OMX Nordiska börs i Stockholm, listan för mindre bolag.
BioGaias omsättning består huvudsakligen av intäkter från försäljning av konsumentfärdiga produkter (tabletter, droppar och munhälsoprodukter) till distributörer men även intäkter från försäljning av insatsprodukter såsom Reuterikulturer, sugrör och kapsyler.
BioGaias produkter säljs genom nutritions-, livsmedels-, hälsokost- och läkemedelsföretag i ett 50-tal länder.
I Sverige säljs BioGaias produkter under varumärkena Semper Magdroppar och Vätskeersättning och Gum PerioBalance sugtabletter på Apoteket samt Semper fullkornsvälling och bröstmjölksersättning med aktiv kultur och Probiomax Maghälsotabletter i dagligvaruhandeln.
BioGaia har patentskydd på användningen av Reuteri och vissa leveranssystem på alla väsentliga marknader.
BioGaias licenstagare tillsätter Reuterikultur till sina produkter och säljer dessa under eget varumärke. På dessa produkter finns varumärket BioGaia med på förpackningen som licensgivare/patentinnehavare.
En del av BioGaias distributörer säljer konsumentfärdiga produkter under eget varumärke. På dessa produkter finns varumärket BioGaia med på konsumentförpackningen eftersom BioGaia både är tillverkare och licensgivare.
I slutet av 2005 lanserade BioGaia sitt eget konsumentvarumärke. I dagsläget har BioGaia ett antal distributörer som säljer BioGaias färdiga produkter under varumärket BioGaia på ett stort antal marknader. Det är en väsentlig del av BioGaias strategi att en allt större del av försäljningen skall ske under eget varumärke.
BioGaias forskning är fokuserad på olika probiotiska stammar för mag-tarmområdet, för immunförsvaret och för oral hälsa. Omfattande kliniska studier visar att BioGaias olika probiotiska produkter:
Senaste pressmeddelande från BioGaia: 2010-09-30 Antal aktier i BioGaia 2010-09-23 BioGaia och SCA tecknar samarbetsavtal 2010-09-02 Inlösen av teckningsoptioner
BioGaia AB Box 3242 103 64 STOCKHOLM Besöksadress: Kungsbroplan 3A, Stockholm Telefon: 08 555 293 00, Org. nr 556380-8723 www.biogaia.se
För vidare information: Peter Rothschild VD, BioGaia AB, tel 08-555 293 00 Margareta Hagman vVD, BioGaia AB, tel 08-555 293 00
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.