Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 19, 2016
Annual / Quarterly Financial Statement
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Ria Grant Thornton S.p.A. Corso Vercelli 40 20145 Milano
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Italy
Agli azionisti della Bioera S.p.A.
Abbiamo svolto la revisione co S.p.A., costituito dalla situazione patrimoniale economico, dal conto economico complessivo, netto, dal rendiconto finanziario per l'esercizio chiuso a tale data, da una sintesi dei principi contabili significativi e dalle altre note esplicative. contabile dell'allegato bilancio d'esercizio della Società Bioera , patrimoniale-finanziaria al 31 dicembre 2015, dal conto al dal prospetto delle variaz netto, dal rendiconto per redazione che fornisca
Gli amministratori sono responsabili una rappresentazione veritiera e corretta in conformità gli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/05. i per la redazione del bilancio d'esercizio una gli Financial Standards imere un sulla base della
E' nostra la responsabilità di espr revisione contabile. Abbiamo svolto la revisione contabile in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) elaborati ai sensi dell'art. 11, comma 3, del D.Lgs. 39/10. Tali principi richiedono il rispetto di principi etici, nonché la pianificazione e lo svolgimento della revisione contabile al fine di acquisire una ragionev d'esercizio non contenga errori significativi. ll'art. esprimere un giudizio sul bilancio d'esercizio ragionevole sicurezza che il bila revisione contabile. svolto ai direvisione comma Tali richiedono rispetto di nonché e ole sicurezza bilancio
La revisione contabile comporta lo svolgimento di procedure volte ad acquisire elementi probativi a supporto degli importi e delle infor procedure scelte dipendono dal giudizio professionale del revisore, inclusa la valutazione dei rischi di errori significativi nel bila non intenzionali. Nel interno relativo alla redazione del bilancio d'esercizio rappresentazione veritiera e corretta al fine di definire procedure di revisione appropriate alle circostanze, e non per La revisione contabile comprende altresì la valutazione dell'appropriatezza dei principi contabili adottati, della ragionevolezza delle stime contabili effettuate dagli amministratori, nonché la valutazione de informazioni contenuti nel bilancio d'esercizio bilancio d'esercizio dovuti a frodi o a comportamenti o eventi . Nell'effettuare tali valutazioni del rischio, il revisore considera il controllo vo dell'impresa che fornisca una esprimere un giudizio sull'efficacia del controllo interno dell'impresa. della presentazione del bilancio d'esercizio nel suo complesso. and each member obligate, are or omissions.ntabile variazioni del patrimonio La lo elementi mazioni d'esercizio. Le procedure professionale la dovuti hio, revisore rappresentazione e un sull'efficacia interno La la contabili dagli nel Riteniamo di acquisito cui il
Riteniamo di aver acquisito elementi probativi sufficienti ed appropriati su cui basare il nostro giudizio.
Società di revisione ed organizzazione contabile
Sede Legale: Corso Vercelli n.40 - 20145 Milano Registro dei revisori legali n.157902 , già iscritta all'Albo Speciale delle società di revisione tenuto dalla CONSO Capitale Sociale: € 1.832.610,00 interamente versato Uffici:Ancona-Bari-Bologna-Firenze-Genova - Iscrizione al registro delle imprese di Milano Codice Fiscale e P.IVA n.02342440399 - R.E.A. 1965420 CONSOB al n. 49 Genova-Milano-Napoli-Padova-Palermo-Perugia-Pescara-Pordenone-Rimini-Roma-Torino-Trento R.E.A. provide and/or refers to one or more member firms, as the context requires.
Grant Thornton refers to the brand under which the Grant Thornton member firms provide assurance, tax and advisory services to their clients and/or Ria Grant Thornton spa is a member firm of Gr Services are delivered by the member firms. Grant Thornton International Ltd (GTIL). GTIL and the member firms are not a worldwide partnership. GTIL and each member firm is a separate legal entity. GTIL does not provide services to clients. GTIL and its member firms are not agents of, and do not obligate, one another and are not liable for one another's acts or omissions.
A nostro giudizio, il bilancio d'esercizio della situazione patrimoniale e finanziaria della Società Bioera S.p.A. del risultato economico e dei flussi di cassa per l'esercizio chiuso al tale data, in conformità agli International Financial Reporting Standards adottati dall'Unione Europea nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/05. fornisce una rappresentazione veritiera e corretta one onal veritiera al 31 dicembre 2015, del risultato economico e chiuso data, Reporting
Abbiamo svolto le procedure indicate nel principio di revisione (SA Italia esprimere, come richiesto dalle sulla gestione e delle informazioni della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari indicate nell'art. 123 compete agli amminis al 31 dicembre 2015 relazione sul governo societario e gli assetti proprietari sopra richiamate sono coerent bilancio d'esercizio della Bioera norme di legge, un giudizio sulla coerenza della relazione 123-bis, comma 4 del D.Lgs. 58/98, la cui responsabilità te amministratori della Bioera S.p.A., con il bilancio d'esercizio della Bioera 2015. A nostro giudizio la relazione sulla gestione e le informazioni della S.p.A. al 31 dicembre 2015. Abbiamo le (SA Italia) n. 720B al fine di un giudizio sulla gestione societario e bis, D.Lgs. la della Bioera S.p.A. . informazioni relazione sul coerenti con il
19 aprile 2016
Ria Grant Thornton S.p.A.
Carla Angiolina Baccelli Socio
| (euro) | note | 31.12.2015 | di cui parti correlate |
31.12.2014 | di cui parti correlate |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Attività materiali | 1 | 1.303.364 | 350.927 | |||
| Attività immateriali | 2 | 821 | 2.792 | |||
| Partecipazioni | 3 | 11.656.026 | 11.543.041 | |||
| Attività finanziarie disponibili per la vendita | 4 | 631.462 | 919.160 | |||
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie non correnti | 10 | 1.473.425 | 1.473.425 | 808.200 | 808.200 | |
| Crediti e altre attività non correnti | 5 | 61.544 | 79.094 | |||
| Imposte anticipate | 6 | 1.841.601 | 2.731.882 | |||
| Attività non correnti | 16.968.243 | 16.435.096 | ||||
| Crediti commerciali | 7 | 87.527 | 81.061 | 17.945 | 7.625 | |
| Altre attività e crediti diversi correnti | 8 | 179.432 | 153.420 | 297.781 | 246.282 | |
| Crediti tributari | 9 | 237.588 | 628 | |||
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti | 10 | 557.639 | 557.639 | 1.782.714 | 1.782.714 | |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 11 | 108.213 | 436.173 | |||
| Attività correnti | 1.170.399 | 2.535.241 | ||||
| TOTALE ATTIVITA' | 18.138.642 | 18.970.337 | ||||
| Capitale | 13.000.000 | 13.000.000 | ||||
| Riserve | 725.155 | 2.716.268 | ||||
| Utili/(Perdite) a nuovo e dell'esercizio | (54.100) | (1.998.577) | ||||
| Patrimonio netto | 12 | 13.671.055 | 13.717.691 | |||
| Debiti finanziari e altre passività finanziarie non correnti | 14 | ‐ | 2.108.207 | |||
| Benefici per i dipendenti ‐ TFR | 13 | 62.809 | 56.073 | |||
| Passività non correnti | 62.809 | 2.164.280 | ||||
| Debiti finanziari e altre passività finanziarie correnti | 14 | 2.158.875 | 872.625 | |||
| Debiti commerciali | 15 | 1.220.365 | 71.549 | 961.087 | 49.360 | |
| Fondi correnti | 16 | 396.328 | 1.018.631 | |||
| Debiti tributari | 17 | 132.939 | 67.772 | |||
| Altre passività e debiti diversi correnti | 18 | 496.271 | 125.529 | 168.251 | 84.260 | |
| Passività correnti | 4.404.778 | 3.088.366 | ||||
| TOTALE PATRIMONIO E PASSIVITA' | 18.138.642 | 18.970.337 |
| (euro) | note | 2015 | di cui parti correlate: |
2014 | di cui parti correlate: |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi | 19 | 3.791.441 | 3.115.441 | 938.239 | 827.444 | |
| Altri ricavi operativi | 20 | 392.793 | 263.892 | 41.125 | ||
| Ricavi | 4.184.234 | 1.202.131 | ||||
| Costi perservizi e prestazioni | 21 | (2.597.228) | (559.500) | (2.361.284) | (98.383) | |
| Costi del personale | 22 | (438.303) | (499.686) | |||
| Altri costi operativi | 23 | (628.307) | (2.497.708) | |||
| Margine operativo lordo | 520.396 | (4.156.547) | ||||
| Ammortamenti | 1,2 | (34.518) | (42.190) | |||
| Risultato operativo | 485.878 | (4.198.737) | ||||
| Proventi/(Oneri) finanziari netti | 24 | (108.913) | (6.386) | 150.845 | 66.468 | |
| Risultato ante imposte | 376.965 | (4.047.892) | ||||
| Imposte sul reddito | 25 | (155.819) 821.020 | 2.056.779 | 913.300 | ||
| Risultato netto | 221.146 | (1.991.113) |
| (euro) | note | 2015 | di cui parti 2014 correlate: |
di cui parti correlate: |
|---|---|---|---|---|
| Risultato netto | 221.146 | (1.991.113) | ||
| Componenti del risultato complessivo | ||||
| ‐ riclassificabili in periodi successivi nel risultato dell'esercizio | (268.473) | (94.780) | ||
| ‐ non riclassificabili in periodi successivi nel risultato dell'esercizio | 690 | (9.874) | ||
| Altre componenti di conto economico complessivo | (267.783) | (104.654) | ||
| CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO | (46.637) | (2.095.767) |
| (euro) | note | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|
| Risultato netto dell'esercizio | 221.146 | (1.991.113) | |
| Altre componenti del conto economico complessivo | (267.783) | (104.654) | |
| Ammortamento attività materiali | 1 | 32.547 | 24.255 |
| Ammortamento attività immateriali | 2 | 1.971 | 17.935 |
| Perdite di valore di attività materiali e immateriali | 1 | 65.838 | ‐ |
| Plusvalenze da alienazione partecipazioni | ‐ | (87.794) | |
| Perdite di valore di partecipazioni | 3,4 | 548.897 | 2.012.190 |
| Accantonamenti e trasferimenti ai fondi (incluso TFR) | 13,16 | 50.855 | 33.733 |
| Rilasci di fondi per rischi e oneri | 16,20 | (283.017) | (176.565) |
| Interessi passivi verso istituti finanziari | 24,14 | 22.298 | 38.834 |
| Altri oneri/(proventi) finanziari netti | 78.965 | (193.055) | |
| Imposte sul reddito | 6 | 890.281 | (1.183.175) |
| Flusso di circolante derivante dalla gestione corrente | 1.361.998 | (1.609.409) | |
| Aumento crediti commerciali | 7 | (69.582) | (11.695) |
| Aumento debiti commerciali | 15 | 259.278 | 204.493 |
| Variazione netta altre attività/passività | 292.126 | (18.684) | |
| Utilizzi fondi (incluso TFR) | 13,16 | (383.917) | (10.849) |
| Interessi passivi netti verso istituti finanziari pagati | 14 | (30.013) | (43.698) |
| Altri oneri/(proventi) finanziari netti (pagati)/incassati | (5.740) | 193.055 | |
| Flusso monetario da attività operative | 1.424.150 | (1.296.787) | |
| Investimenti in attività materiali | 1 | (240.822) | (240.277) |
| Investimenti in attività immateriali | 2 | ‐ | (8.000) |
| Investimenti in partecipazioni | 3 | (14.184) | (190.412) |
| Disinvestimento in attività finanziarie disponibili per la vendita | ‐ | 1.499.762 | |
| Flusso di cassa da attività detenute per la negoziazione | ‐ | 807.447 | |
| Flusso monetario da attività di investimento | (255.006) | 1.868.520 | |
| Rimborso finanziamenti a medio‐lungo | 14 | (843.283) | (843.284) |
| Altre variazioni dei debiti finanziari correnti | 14 | 29.041 | 3.483 |
| Incremento di crediti finanziari (correnti e non) | (682.863) | (831.338) | |
| Distribuzione dividendi | ‐ | (360.002) | |
| Arrotondamento all'unità di euro | 1 | ‐ | |
| Flusso monetario da attività di finanziamento | (1.497.104) | (2.031.141) | |
| FLUSSO DI DISPONIBILITA' LIQUIDE DELL'ESERCIZIO | (327.960) | (1.459.408) | |
| Disponibilità liquide iniziali | 11 | 436.173 | 1.895.581 |
| Flusso di disponibilità liquide dell'esercizio | (327.960) | (1.459.408) | |
| DISPONIBILITA' LIQUIDE FINALI | 11 | 108.213 | 436.173 |
| (euro) | capitale sociale emesso |
riserva legale |
utili/(perdite) a nuovo e dell'esercizio |
patrimonio netto |
|---|---|---|---|---|
| Saldo al 1 gennaio 2015 | 13.000.000 | 2.716.268 | (1.998.577) | 13.717.691 |
| Delibera Assemblea degli Azionisti del 25 maggio 2015 | (1.991.113) | 1.991.113 | ‐ | |
| Arrotondamento all'unità di euro | 1 | 1 | ||
| Conto economico complessivo | (46.637) | (46.637) | ||
| Saldo al 31 dicembre 2015 | 13.000.000 | 725.155 | (54.100) | 13.671.055 |
| (euro) | capitale sociale emesso |
riserva legale |
utili/(perdite) portati a nuovo e dell'esercizio |
patrimonio netto |
| Saldo al 1 gennaio 2014 | 13.000.000 | 2.716.268 | 457.192 | 16.173.460 |
| Distribuzione dividendi | (360.002) | (360.002) | ||
| Conto economico complessivo | (2.095.767) | (2.095.767) |
Bioera S.p.A. è una società con personalità giuridica organizzata secondo l'ordinamento della Repubblica Italiana. La Società opera quale holding di partecipazioni. La sede legale della Società è a Milano (Italia), via Palestro 6.
La principale controllata è Ki Group S.p.A. (società quotata sul mercato AIM‐Italia, organizzato e gestito da Borsa Italiana) attiva, anche per il tramite delle proprie controllate, nel settore della produzione, distribuzione, commercializzazione e vendita al dettaglio di prodotti biologici e naturali per la salute e il benessere.
Bioera detiene inoltre: (i) una partecipazione del 40% in Visibilia S.r.l., concessionaria pubblicitaria attiva nella raccolta e gestione della pubblicità su quotidiani, emittenti televisive e radiofoniche private, periodici e web, nonché controllante Visibilia Editore S.p.A. (società quotata sul mercato AIM‐Italia, organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.) a capo di un gruppo indipendente attivo nel settore della pubblicazione di periodici e altre opere editoriali e proprietaria delle testate Ville&Giardini, Ciak e PC Professional; (ii) indirettamente, una partecipazione del 30% in Unopiù S.p.A., azienda leader nell'arredamento per esterni, presente in Italia e nei principali paesi europei attraverso una rete di negozi gestiti direttamente e/o in franchising, che vanta un portafoglio di prodotti articolato in tre linee di business ‐ strutture, arredo, complementi ‐ in grado di proporre una collezione di arredi e strutture di copertura per l'outdoor ampiamente diversificata per tipologie, stili e materiali, con un'offerta basata su qualità e design made in Italy; (iii) ulteriori differenti partecipazioni di minoranza, sia direttamente che indirettamente attraverso la propria controllata Bioera Start Up Italia S.r.l..
Si segnala che Bioera S.p.A. è quotata sul MTA gestito da Borsa Italiana S.p.A. e che, in qualità di capogruppo, ha predisposto il bilancio consolidato del Gruppo Bioera al 31 dicembre 2015.
La pubblicazione del bilancio di Bioera S.p.A. per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2015 è stata autorizzata con delibera del Consiglio di Amministrazione del 4 aprile 2016.
Si segnala, ai sensi del paragrafo 17 dello IAS 10, che gli azionisti della Società hanno il potere di rettificare il bilancio dopo la sua pubblicazione.
Il bilancio di Bioera S.p.A. al 31 dicembre 2015 è stato redatto in conformità agli International Financial Reporting Standards (IFRS) adottati dall'Unione Europea a tale data, nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell'art. 9 del D.Lgs. n. 38/2005.
Il bilancio di esercizio è composto dalla situazione patrimoniale‐finanziaria, dal conto economico, dal conto economico complessivo, dal rendiconto finanziario, dal prospetto dei movimenti del patrimonio netto e dalla nota illustrativa.
In particolare:
Con riferimento alla delibera CONSOB n. 15519 del 27 luglio 2006 in merito agli schemi di bilancio, si segnala che sono state inserite delle apposite sezioni atte a rappresentare i rapporti significativi con parti correlate, nonché delle apposite voci di conto economico al fine di evidenziare, laddove esistenti, le operazioni significative non ricorrenti effettuate nel normale svolgimento dell'attività.
Tutti i valori esposti nei prospetti contabili sono espressi in euro, mentre i valori esposti nelle note illustrative, laddove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di euro.
Il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2015 è stato predisposto nel presupposto della continuità aziendale. Gli Amministratori, infatti, hanno valutato che, pur in presenza di un difficile contesto economico e finanziario, non sussistono significative incertezze (come definite dallo IAS 1 § 25) sulla continuità aziendale.
Gli Amministratori ritengono che i flussi economico‐finanziari previsti nei piani aziendali delle società del Gruppo, seppur soggetti all'incertezza dovuta alla natura previsionale degli stessi, siano ragionevoli e realizzabili nel prevedibile futuro e siano tali da permettere la gestione dell'attività in un equilibrio patrimoniale e finanziario proprio della continuità aziendale.
Si ritiene pertanto che quanto sopra descritto sia adeguato a mitigare il rischio di liquidità nel futuro prevedibile.
I principi contabili ed i criteri di valutazione adottati nella redazione del bilancio sono coerenti con quelli utilizzati per la redazione del bilancio dell'esercizio precedente, ad eccezione di quanto esposto nel paragrafo successivo.
In data 13 giugno 2014, con Regolamento n. 634/2014, la Commissione Europea ha omologato l'interpretazione IFRIC 21 ‐ Tributi, pubblicata dallo IASB in data 20 maggio 2013. Tale interpretazione fornisce chiarimenti sul momento di rilevazione di una passività collegata a tributi (diversi dalle imposte sul reddito) imposti da un ente governativo per un'impresa che deve pagare tali tributi. Il principio affronta sia le passività per i tributi che rientrano nel campo di applicazione dello IAS 37 ‐ Accantonamenti, passività e attività potenziali, sia quelle per i tributi il cui timing ed importo sono certi. L'adozione di tale nuova interpretazione non ha comportato effetti sul bilancio della Società.
In data 18 dicembre 2014, con Regolamento n. 1361/2014, la Commissione Europea ha omologato alcuni miglioramenti ai principi contabili internazionali. Di seguito vengono citate le principali modifiche:
rientri nell'ambito dello IAS 40 occorre far riferimento alle specifiche indicazioni dello IAS 40.
Le modifiche si applicano dal 1 gennaio 2015. L'adozione di tali miglioramenti non ha avuto effetti sul bilancio della Società.
Come richiesto dallo IAS 8 (Principi contabili, cambiamenti nelle stime contabili ed errori) di seguito sono indicati i possibili impatti dei nuovi principi o delle nuove interpretazioni, omologati dall'Unione Europea, sul bilancio separato. Tali principi non sono stati applicati in via anticipata da Bioera S.p.A..
In data 17 dicembre 2014, con Regolamento n. 28/2015, la Commissione Europea ha omologato alcuni miglioramenti ai principi contabili internazionali. Di seguito vengono citate le principali modifiche:
dell'IFRS 13, e le conseguenti modifiche allo IAS 39 e all'IFRS 9, resta valida la possibilità di contabilizzare i crediti e debiti commerciali correnti senza rilevare gli effetti di un'attualizzazione, qualora tali effetti risultino non materiali.
Le modifiche si applicano a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1 febbraio 2015 o da data successiva. E' consentita un'applicazione anticipata. L'adozione di tali miglioramenti non avrà effetto sul bilancio della Società.
In data 17 dicembre 2014, con Regolamento n. 29/2015, la Commissione Europea ha omologato l'emendamento al principio contabile IAS 19 Defined benefit plans: employee contributions che propone di presentare le contribuzioni (relative solo al servizio prestato dal dipendente nell'esercizio) effettuate dai dipendenti o terze parti ai piani a benefici definiti a riduzione del service cost dell'esercizio in cui viene pagato tale contributo. La necessità di tale proposta è sorta con l'introduzione del nuovo IAS 19 (2011), ove si ritiene che tali contribuzioni siano da interpretare come parte di un post‐employment benefit, piuttosto che di un beneficio di breve periodo e, pertanto, che tale contribuzione debba essere spalmata sugli anni di servizio del dipendente.
Le modifiche si applicano al più tardi a partire dagli esercizi che hanno inizio dal 1 febbraio 2015 o da data successiva. L'adozione di tale emendamento non avrà effetti sul bilancio della Società.
In data 23 novembre 2015, con Regolamento n. 2113/2015, la Commissione Europea ha omologato l'emendamento ai principi contabili IAS 16 Property, plant and equipment e IAS 41 Agriculture che richiede di contabilizzare gli alberi da frutto che daranno vita a raccolti annuali secondo i requisiti dello IAS 16 (piuttosto che dello IAS 41). Ciò significa che tali attività devono essere valutate al costo invece che al fair value al netto dei costi di vendita (è tuttavia consentito l'utilizzo del revaluation method proposto dallo IAS 16). I cambiamenti proposti sono ristretti agli alberi utilizzati per produrre stagionalmente frutti e non per essere venduti come living plants oppure soggetti ad un raccolto come prodotti agricoli. Tali alberi rientreranno nello scope dello IAS 16 anche durante la fase di maturazione biologica, vale a dire fino a che non saranno in grado di generare prodotti agricoli.
Le modifiche si applicano a partire dal 1 gennaio 2016, ma è consentita un'applicazione anticipata. L'applicazione di tale emendamento non avrà effetti sul bilancio della Società.
In data 24 novembre 2015, con Regolamento n. 2173/2015, la Commissione Europea ha omologato l'emendamento al principio contabile IFRS 11 Joint arrangements: accounting for acquisitions of interests in joint operations che riguarda la contabilizzazione dell'acquisizione di interessenze in una joint operation la cui attività costituisca un business nell'accezione prevista dall'IFRS 3. Le modifiche richiedono che per queste fattispecie si applichino i principi riportati dall'IFRS 3 relativi alla rilevazione degli effetti di una business combination.
Le modifiche si applicano a partire dal 1 gennaio 2016, ma è consentita un'applicazione anticipata. L'adozione di tale emendamento non avrà effetti sul bilancio della Società.
In data 2 dicembre 2015, con Regolamento n. 2231/2015, la Commissione Europea ha omologato alcuni emendamenti allo IAS 16 Property, plant and equipment e allo IAS 38 Intangible assets: clarification of acceptable methods of depreciation and amortisation. Le modifiche allo IAS 16 stabiliscono che i criteri di ammortamento determinati in base ai ricavi non sono appropriati in quanto, secondo l'emendamento, i ricavi generati da un'attività che include l'utilizzo dell'attività oggetto di ammortamento generalmente riflettono fattori diversi dal solo consumo dei benefici economici dell'attività stessa, requisito che viene, invece, richiesto per l'ammortamento. Le modifiche allo IAS 38 introducono una presunzione relativa, secondo cui un criterio di ammortamento basato sui ricavi è considerato di norma inappropriato per le medesime ragioni stabilite dalle modifiche introdotte dallo IAS 16. Nel caso delle attività intangibili questa presunzione può essere peraltro superata, ma solamente in limitate e specifiche circostanze.
Le modifiche si applicano a partire dal 1 gennaio 2016, ma è consentita un'applicazione anticipata. L'adozione di tali emendamenti non avrà effetti sul bilancio della Società.
In data 15 dicembre 2015, con Regolamento n. 2343/2015, la Commissione Europea ha omologato alcuni miglioramenti ai principi contabili internazionali. Di seguito vengono citate le principali modifiche:
‐ IFRS 5 Non‐current assets held for sale and discontinued operations. La modifica al principio introduce linee guida specifiche nel caso in cui un'entità riclassifichi un'attività (o un disposal group) dalla categoria held‐for‐sale alla categoria held‐for‐distribution (o viceversa), o quando vengano meno i requisiti di classificazione di un'attività come held‐ for‐distribution. Le modifiche definiscono che (i) per tali riclassifiche restano validi i medesimi criteri di classificazione e valutazione; (ii) le attività che non rispettano più i criteri di classificazione previsti per l'held‐for‐distribution dovrebbero essere trattate allo stesso modo di un'attività che cessi di essere classificata come held‐for‐sale;
Le modifiche si applicano dal 1 gennaio 2016, ma è consentita un'applicazione anticipata. L'adozione di tali miglioramenti non avrà effetti sul bilancio della Società.
In data 18 dicembre 2015, con regolamento n. 2406/2015, la Commissione Europea ha omologato l'emendamento allo IAS 1 Disclosure initiative. L'obiettivo delle modifiche è di fornire chiarimenti in merito ad elementi di informativa che possono essere percepiti come impedimenti ad una chiara ed intellegibile redazione dei bilanci. Le modifiche apportate sono le seguenti:
essere presentata in aggregato in una singola voce, a sua volta suddivisa tra componenti suscettibili di future riclassifiche a conto economico o meno;
‐ note illustrative: si chiarisce che le entità godono di flessibilità nel definire la struttura delle note illustrative e si fornisce una linea guida su come impostare un ordine sistematico delle note stesse, ad esempio: (i) dando preminenza a quelle che sono maggiormente rilevanti ai fini della comprensione della posizione patrimoniale e finanziaria (per esempio raggruppando informazioni su particolari attività); (ii) raggruppando elementi misurati secondo lo stesso criterio (ad esempio attività misurate al fair value); (iii) seguendo l'ordine degli elementi presentati nei prospetti.
Le modifiche introdotte dal documento devono essere applicate a partire dagli esercizi che avranno inizio dal 1 gennaio 2016, ma è consentita un'applicazione anticipata. Si ritiene che l'adozione di tale emendamento non avrà effetti significativi sulle aggregazioni di informazioni attualmente utilizzate nel bilancio della Società.
In data 18 dicembre 2015, con regolamento n. 2441/2015, la Commissione Europea ha omologato l'emendamento allo IAS 27 Equity method in separate financial statements. Il documento introduce l'opzione di utilizzare nel bilancio separato di un'entità il metodo del patrimonio netto per la valutazione delle partecipazioni in società controllate, in società a controllo congiunto e in società collegate. Di conseguenza, a seguito dell'introduzione del cambiamento, un'entità potrà rilevare tali partecipazioni alternativamente:
Le modifiche si applicano a partire dal 1 gennaio 2016 ma è consentita un'applicazione anticipata. L'adozione di tale emendamento non avrà alcun effetto sul bilancio della Società in quanto la stessa valuta le proprie partecipazioni al costo,
Alla data del presente bilancio gli organi competenti non hanno ancora concluso il processo di omologazione necessario per l'adozione degli emendamenti e dei principi sotto descritti.
Il 30 gennaio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio "IFRS 14 Regulatory deferral accounts" che consente solo a coloro che adottano gli IFRS per la prima volta di continuare a rilevare gli importi relativi alle attività soggette a tariffe regolamentate ("rate regulation activities") secondo i precedenti principi contabili adottati. Al fine di migliorare la comparabilità con le entità che già applicano gli IFRS e che non rilevano tali importi, lo standard richiede che l'effetto della rate regulation debba essere presentato separatamente dalle altre voci. Il principio si applica a partire dal 1 gennaio 2016 ma è consentita un'applicazione anticipata.
Il 28 maggio 2014 lo IASB ha pubblicato il principio "IFRS 15 Revenue from contracts with customers" che sostituirà i principi IAS 18 Revenue e IAS 11 Construction contracts, nonché le interpretazioni IFRIC 13 Customer loyalty programmes, IFRIC 15 Agreements for the construction of real estate, IFRIC 18 Transfers of assets from customers e SIC‐31 Revenues: barter transactions involving advertising services. Il nuovo modello di riconoscimento dei ricavi di applicherà a tutti i contratti stipulati con i clienti ad eccezione di quelli che rientrano nell'ambito di applicazione di altri principi IAS/IFRS come i leasing, i contratti d'assicurazione e gli strumenti finanziari. I passaggi fondamentali per la contabilizzazione dei ricavi secondo il nuovo modello sono:
Il principio si applica a partire dal 1 gennaio 2018 ma è consentita un'applicazione anticipata.
Il 24 luglio 2014 lo IASB ha pubblicato la versione finale dell'IFRS 9 ‐ Strumenti finanziari. Il documento accoglie i risultati delle fasi relative a "classificazione e valutazione", "impairment" e "hedge accounting" del progetto dello IASB volto alla sostituzione dello IAS 39. Il nuovo principio, che sostituisce le precedenti versioni dell'IFRS 9, deve essere applicato dai bilanci che inizino il 1 gennaio 2018 o successivamente. A seguito della crisi finanziaria del 2008, su istanza delle principali istituzioni finanziarie e politiche, lo IASB ha iniziato il progetto volto alla sostituzione dell'IFRS 9 ed ha proceduto per fasi. Nel 2009 lo IASB ha pubblicato la prima versione dell'IFRS 9 che trattava unicamente la "classificazione e valutazione" delle attività finanziarie; successivamente, nel 2010, sono stati pubblicati i criteri relativi alla classificazione e valutazione delle passività finanziarie e alla derecognition (quest'ultima tematica è stata trasposta inalterata dallo IAS 39). Nel 2013 l'IFRS 9 è stato modificato per includere il modello generale di hedge accounting. A seguito della pubblicazione attuale, che ricomprende anche l'"impairment", l'IFRS 9 è da considerarsi completato ad eccezione dei criteri riguardanti i macro hedging, sui quali lo IASB ha intrapreso un progetto autonomo. Il principio introduce dei nuovi criteri per la classificazione e valutazione delle attività e passività finanziarie. In particolare, per le attività finanziarie, il nuovo principio utilizza un unico approccio basato sulle modalità di gestione degli strumenti finanziari e sulle caratteristiche dei flussi di cassa contrattuali delle attività finanziarie stesse al fine di determinarne il criterio di valutazione, sostituendo le diverse regole previste dallo IAS 39. Per le passività finanziarie, invece, la principale modifica avvenuta riguarda il trattamento contabile delle variazioni di fair value di una passività finanziaria designata come passività finanziaria designata al fair value attraverso il conto economico, nel caso in cui queste variazioni siano dovute alla variazione del merito creditizio dell'emittente della passività stessa. Secondo il nuovo principio tali variazioni devono essere rilevate nel prospetto delle "altre componenti di conto economico complessivo" e non più nel conto economico. Con riferimento al modello di "impairment", il nuovo principio richiede che la stima delle perdite su crediti venga effettuata sulla base del modello delle expected losses (e non sul modello delle incurred losses) utilizzando informazioni supportabili, disponibili senza oneri o sforzi irragionevoli, che includano dati storici, attuali e prospettici. Il principio prevede che tale impairment model si applichi a tutti gli strumenti finanziari, ossia alle attività finanziarie valutate al costo ammortizzato, a quelle valutate al fair value through other comprehensive income, ai crediti derivanti da contratti di affitto e ai crediti commerciali. Infine, il principio introduce un nuovo modello di hedge accounting allo scopo di adeguare i requisiti previsti dall'attuale IAS 39 che talvolta sono stati considerati troppo stringenti e non idonei a riflettere le politiche di risk management della società. Le principali novità del documento riguardano:
In data 11 settembre 2014 lo IASB ha pubblicato l'emendamento all'IFRS 10 e IAS 28 Sales or contribution of assets between an investor and its associate or joint venture. Il documento è stato pubblicato al fine di risolvere l'attuale conflitto tra lo IAS 28 e l'IFRS 10. Secondo quanto previsto dallo IAS 28, l'utile o la perdita risultante dalla cessione o conferimento di un non‐monetary asset ad una joint‐venture o ad una collegata in cambio di una quota nel capitale di quest'ultima è limitato alla quota detenuta nella joint‐venture o nella collegata dagli altri investitori estranei alla transazione. Al contrario, il principio IFRS 10 prevede la rilevazione dell'intero utile o perdita nel caso di perdita del controllo di una società controllata, anche se l'entità continua a detenere una quota non di controllo nella stessa, includendo in tale fattispecie anche la cessione o conferimento di una società controllata ad una joint‐venture o ad una collegata. Le modifiche introdotte prevedono che in una cessione/conferimento di un'attività o di una società controllata ad una joint‐venture o collegata, la misura dell'utile o della perdita da rilevare nel bilancio della cedente/conferente dipenda dal fatto che le attività o la società controllata cedute/conferite costituiscano o meno un business, nell'accezione prevista dal principio IFRS 3. Nel caso in cui le attività o la società controllata cedute/conferite rappresentino un business, l'entità deve rilevare l'utile o la perdita sull'intera quota in precedenza detenuta; mentre, in caso contrario, la quota di utile o perdita relativa alla quota ancora detenuta dall'entità deve essere eliminata. Le modifiche si applicano a partire dal 1 gennaio 2016 ma è consentita un'applicazione anticipata.
In data 18 dicembre 2014 lo IASB ha pubblicato il documento "Investment entities: applying the consolidation exception (amendments to IFRS 10, IFRS 12 and IAS 28)", contenente modifiche relative a tematiche emerse a seguito dell'applicazione della consolidation exception concesse alle entità d'investimento. Le modifiche introdotte dal documento devono essere applicate a partire dagli esercizi che avranno inizio il 1 gennaio 2016 o da data successiva e ne è comunque concessa l'adozione anticipata.
In data 13 gennaio 2016 lo IASB ha pubblicato il principio IFRS 16 Leases che è destinato a sostituire il principio IAS 17 Leases, nonché le interpretazioni IFRIC 4 Determining whether an arrangement contains a lease, SIC‐15 Operating leases: incentives e SIC‐27 Evaluating the substance of transactions involving the legal form of a lease. Il nuovo principio fornisce una nuova definizione di lease ed introduce un criterio basato sul controllo (right of use) di un bene per distinguere i contratti di leasing dai contratti per servizi, individuando quali discriminanti: l'identificazione del bene, il diritto di sostituzione dello stesso, il diritto ad ottenere sostanzialmente tutti i benefici economici rinvenienti dall'uso del bene e il diritto di dirigere l'uso del bene sottostante il contratto. Il principio stabilisce un modello unico di riconoscimento e valutazione dei contratti di leasing per il locatario (lessee) che prevede l'iscrizione del bene oggetto di lease anche operativo nell'attivo con contropartita un debito finanziario, fornendo inoltre la possibilità di non riconoscere come leasing i contratti che hanno ad oggetto i "low‐value assets" e i leasing con una durata del contratto pari o inferiore ai dodici mesi. Al contrario, lo standard non comprende modifiche significative per i locatori.
Il principio si applica a partire dal 1 gennaio 2019, ma è consentita un'applicazione anticipata solo per le società che hanno applicato in via anticipata l'IFRS 15 Revenue from contracts with customers.
La redazione dei prospetti contabili richiede l'effettuazione di stime ed assunzioni da parte del management che hanno effetto sui valori delle attività e delle passività di bilancio e sull'informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data di riferimento; pertanto, i risultati che verranno in seguito conseguiti potrebbero differire da tali stime.
In particolare le stime vengono utilizzate per rilevare gli accantonamenti per rischi su crediti, per ammortamenti, svalutazioni, benefici ai dipendenti, imposte ed altri accantonamenti a fondi. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi a conto economico nel periodo in cui avviene la revisione di stima.
Le partecipazioni in imprese controllate e collegate, per le quali le stime sono utilizzate in maniera rilevante al fine di determinare eventuali svalutazioni e ripristini di valore o variazioni del fair value, sono state attentamente analizzate da parte del management della Società per individuare possibili elementi di impairment, anche alla luce del complesso scenario economico e finanziario mondiale. Dal test di impairment è emersa la necessità di svalutare le partecipazioni nelle controllate Bioera RE S.r.l. per Euro 0,2 milioni e Bioera Start Up Italia S.r.l. per Euro 0,1 milioni, mentre la stima del fair value al 31 dicembre 2015 delle attività finanziarie disponibili per la vendita ha comportato la rilevazione di un onere netto per Euro 0,3 milioni rilevato tra le altre componenti del conto economico complessivo al netto del relativo effetto fiscale.
Al 31 dicembre 2015 il bilancio della Società evidenzia imposte anticipate relative a perdite fiscali riportabili a nuovo per Euro 0,6 milioni. In considerazione dell'adesione di Bioera S.p.A. al Consolidato Fiscale Nazionale assieme alle controllate Ki Group S.p.A., La Fonte della Vita S.r.l., Organic Oils Italia S.r.l., Bioera RE S.r.l., Bioera Outdoor Holding S.r.l. e Bioera Start Up Italia S.r.l., nell'effettuare l'iscrizione e la valutazione della recuperabilità di tali imposte anticipate sono stati presi in considerazione i budget ed i piani delle società del Gruppo, per i quali gli Amministratori ritengono che i redditi imponibili che si genereranno nei prossimi esercizi siano ragionevolmente realizzabili e tali da permettere la recuperabilità di tali valori. Non è tuttavia possibile escludere a priori che un ulteriore inasprimento della crisi finanziaria ed economica ancora in atto potrebbe mettere in discussione i tempi e le modalità previste nei piani aziendali per la recuperabilità di tali poste di bilancio. Le circostanze e gli eventi che potrebbero determinare tale eventualità saranno costantemente monitorate dal management della Società.
Il bilancio è stato redatto in base al principio del costo ad eccezione delle attività finanziarie disponibili per la vendita e delle attività materiali costituite da opere d'arte, la cui valutazione è stata effettuata in base al fair value. Tale valore rappresenta il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un'attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione nel mercato principale (o più vantaggioso) alla data di valutazione, alle correnti condizioni di mercato, indipendentemente dal fatto che quel prezzo sia osservabile direttamente o che venga stimato utilizzando un'altra tecnica di valutazione.
Le attività materiali, iscrivibili in bilancio come attività se e solo se è probabile che i futuri benefici economici ad esse associati affluiranno all'impresa e se il loro costo può essere attendibilmente determinato, sono rilevate al costo storico e sono esposte in bilancio al netto del relativo fondo ammortamento e di eventuali perdite di valore.
In particolare il costo di un'attività materiale, acquistata da terzi o costruita in economia, è comprensivo degli oneri di diretta attribuzione ed include tutti i costi necessari alla messa in funzione del bene per l'uso per il quale è stato acquisito. Se il pagamento per l'acquisto del bene è differito oltre i normali termini di dilazione del credito, il suo costo è rappresentato dal prezzo per contanti equivalente.
Il valore iniziale del bene viene incrementato del valore attuale degli eventuali costi di smantellamento e rimozione del bene o di ripristino del sito in cui il bene è dislocato, allorquando esista un'obbligazione legale od implicita in tal senso. A fronte dell'onere capitalizzato verrà quindi rilevata una passività a titolo di fondo rischi.
Le spese di manutenzione e riparazione non vengono capitalizzate, ma rilevate nel conto economico dell'esercizio di competenza.
I costi sostenuti successivamente all'iscrizione iniziale ‐ migliorie, spese di ammodernamento o di ampliamento, ecc. ‐ sono iscritti nell'attivo se e solo se è probabile che i futuri benefici economici ad essi associati affluiranno all'impresa e se si sostanziano in attività identificabili o se riguardano spese finalizzate ad estendere la vita utile dei beni a cui si riferiscono oppure ad aumentarne la capacità produttiva o anche a migliorare la qualità dei prodotti da essi ottenuti. Qualora invece tali spese siano assimilabili ai costi di manutenzione verranno imputate a conto economico nel momento del sostenimento.
L'ammortamento, che inizia quando il bene diviene disponibile per l'uso, è calcolato a quote costanti in base alla vita utile stimata del bene. La vita utile generalmente attribuita alle varie categorie di beni è la seguente:
‐ altri beni: da 3 a 5 anni.
Le opere d'arte, avendo di norma una vita utile illimitata, non sono soggette ad ammortamento; la valutazione è effettuata al fair value alla chiusura di ciascun esercizio.
Il valore contabile delle immobilizzazioni materiali è sottoposto a verifica per rilevarne eventuali perdite di valore quando eventi o cambiamenti di situazione indicano che il valore di carico non può essere recuperato. Se esiste un'indicazione di questo tipo e nel caso in cui il valore di carico ecceda il valore presumibile di realizzo, le attività o le unità generatrici di flussi finanziari vengono svalutate fino a riflettere il loro valore di realizzo, che coincide con il maggiore tra il fair value del bene, al netto dei costi accessori di vendita, ed il suo valore d'uso. Nel definire il valore d'uso, i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto ante imposte che rifletta la stima corrente di mercato del costo del denaro rapportato al tempo ed ai rischi specifici dell'attività. Per un'attività che non generi flussi finanziari ampiamente indipendenti, il valore di realizzo è determinato in relazione all'unità generatrice di flussi finanziari cui tale attività appartiene. Le perdite di valore sono contabilizzate nel conto economico alla voce "perdita di valore delle attività materiali e immateriali".
Le attività immateriali, capitalizzabili solo se trattasi di attività identificabili che genereranno futuri benefici economici, sono inizialmente iscritte in bilancio al costo di acquisto, maggiorato di eventuali oneri accessori e di quei costi diretti necessari a predisporre l'attività al suo utilizzo. Tuttavia le attività acquisite attraverso operazioni di aggregazione di imprese sono iscritte al fair value alla data di acquisizione.
Le attività generate internamente non sono rilevate come attività immateriali.
Dopo la rilevazione iniziale, le attività immateriali sono iscritte in bilancio al costo al netto degli ammontari complessivi degli ammortamenti, calcolati a quote costanti sulla base della vita utile stimata dell'attività, e delle perdite per riduzione di valore accumulati. Tuttavia se un'attività immateriale è caratterizzata da una vita utile indefinita essa non viene ammortizzata, ma sottoposta periodicamente ad un'analisi di congruità al fine di rilevare eventuali perdite di valore.
La vita utile generalmente attribuita alle varie categorie di attività con vita utile definita è la seguente:
L'ammortamento inizia quando l'attività è disponibile all'uso, ossia quando è nella posizione e nella condizione necessaria perché sia in grado di operare nella maniera intesa dalla direzione aziendale.
Il valore contabile delle attività immateriali è sottoposto a verifica per rilevarne eventuali perdite di valore quando eventi o cambiamenti di situazione indicano che il valore di carico non può essere recuperato. Se esiste un'indicazione di questo tipo e nel caso in cui il valore ecceda il valore presumibile di realizzo, le attività vengono svalutate fino a riflettere il loro valore di realizzo. Tale valore coincide con il maggiore tra il fair value, al netto dei costi accessori di vendita, del bene ed il suo valore d'uso. Nel definire il valore d'uso, i flussi finanziari futuri attesi sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto ante imposte che rifletta la stima corrente di mercato del costo del denaro rapportato al tempo ed ai rischi specifici dell'attività. Per un'attività che non generi flussi finanziari ampiamente indipendenti, il valore di realizzo è determinato in relazione all'unità generatrice di flussi finanziari cui tale attività appartiene. Le perdite di valore sono contabilizzate nel conto economico alla voce "perdita di valore delle attività materiali e immateriali".
Perdite di valore ("impairment") delle attività materiali, immateriali e finanziarie
In corrispondenza di ogni bilancio d'esercizio si procede a rivedere il valore contabile delle proprie attività materiali, immateriali e finanziarie per verificare se vi siano indicazioni che queste attività abbiano subito riduzioni di valore. Il valore recuperabile viene determinato per ciascuna attività laddove possibile, ovvero si effettua la stima del valore recuperabile della unità generatrice di flussi finanziari cui l'attività fa riferimento. In particolare il valore recuperabile è il maggiore tra il fair value al netto dei costi di vendita ed il valore d'uso, dove per quest'ultimo i flussi di cassa sono stimati sulla base del valore attualizzato, ad un tasso specifico, dei flussi di cassa futuri riferibili all'attività ovvero all'unità generatrice di flussi finanziari cui appartiene.
Se l'ammontare recuperabile di un'attività (o di un'unità generatrice di flussi finanziari) è inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest'ultimo è ridotto al minor valore recuperabile. La perdita di valore è rilevata nel conto economico immediatamente.
Successivamente, se la perdita di valore di un'attività viene meno o si riduce, il valore contabile dell'attività è incrementato sino alla nuova stima del valore recuperabile (che non può eccedere il valore che sarebbe stato determinato se non fosse stata rilevata alcuna perdita per riduzione di valore). Il ripristino di una perdita di valore è iscritto immediatamente a conto economico.
La Società ha proceduto ad effettuare il test di impairment sulla partecipazione in Bioera RE S.r.l..
Le partecipazioni in società controllate sono contabilizzate al costo.
Secondo l'IFRS 10, una società viene considerata controllata quanto l'investitore è esposto a rendimenti variabili (o detiene diritti su tali rendimenti) derivanti dal proprio rapporto con la società e nel contempo ha la capacità di incidere su tali rendimenti, esercitando il proprio potere sulla società. Un investitore ha potere su un'entità oggetto di investimento quando detiene validi diritti che gli conferiscono la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti, ossia le attività che incidono in maniera significativa sui rendimenti dell'attività oggetto di investimento.
Una collegata è una società su cui la Società esercita un'influenza notevole, intesa quale potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata, senza averne il controllo o il controllo congiunto. Si suppone la presenza di influenza notevole laddove la Società possieda, direttamente o indirettamente, il 20% o una quota maggiore dei voti esercitabili nell'assemblea della partecipata, a meno che non possa essere chiaramente dimostrato il contrario.
Il valore contabile delle partecipazioni è sottoposto a verifica per rilevarne eventuali perdite di valore quando eventi o cambiamenti di situazione indicano che il valore di carico eccede il valore presumibile di realizzo: in tal caso le partecipazioni vengono svalutate fino a riflettere quest'ultimo valore che coincide con il maggiore tra il prezzo netto di vendita dell'attività ed il suo valore d'uso.
Le attività finanziarie sono inizialmente rilevate al costo ‐ maggiorato degli oneri accessori all'acquisto ‐ che rappresenta il fair value del corrispettivo pagato. Gli acquisti e le vendite di attività finanziarie sono rilevati alla data di negoziazione, vale a dire alla data in cui la Società ha assunto l'impegno di acquisto di tali attività. Successivamente all'iscrizione iniziale, le attività finanziarie sono valutate in relazione alla loro destinazione funzionale sulla base dello schema seguente.
Si tratta di attività finanziarie acquistate con lo scopo di ottenere un profitto dalle fluttuazioni a breve termine del prezzo. Dopo l'iniziale rilevazione, tali attività sono valutate al fair value con imputazione a conto economico dell'utile o della perdita relativa.
In caso di titoli diffusamente negoziati nei mercati regolamentati, il fair value è determinato con riferimento alla quotazione di borsa alla data di chiusura dell'esercizio. Per gli investimenti per i quali non è disponibile una quotazione di mercato, il fair value è determinato in base al valore corrente di mercato di un altro strumento finanziario sostanzialmente analogo oppure è calcolato in base ai flussi finanziari attesi dalle attività nette sottostanti l'investimento, scontati ad un tasso che rifletta il rischio di credito della controparte.
Sono attività finanziarie non derivate che prevedono pagamenti fissi o determinabili, con una scadenza fissa, che la Società ha la ferma intenzione e la capacità di mantenere fino alla scadenza.
Dopo l'iniziale rilevazione, tali attività sono valutate al costo ammortizzato, utilizzando il criterio del tasso effettivo di interesse, che rappresenta il tasso che attualizza esattamente i pagamenti o gli incassi futuri stimati lungo la vita attesa dello strumento finanziario. Il costo ammortizzato è calcolato tenendo conto di eventuali sconti o premi, che vanno ripartiti lungo l'intero periodo di tempo intercorrente fino alla scadenza.
Sono trattati contabilmente secondo quanto previsto per gli "investimenti posseduti fino a scadenza".
Accoglie le attività finanziarie non rientranti nelle categorie precedenti. Comprende ad esempio titoli rappresentativi del capitale di rischio acquistati senza l'intento di rivenderli nel breve termine (c.d. partecipazioni in altre imprese) o titoli di stato a lungo termine acquistati per essere mantenuti durevolmente nel patrimonio aziendale, ma senza la volontà di conservarli fino a scadenza.
Dopo l'iniziale rilevazione, tali attività sono valutate al fair value, secondo la metodologia descritta per le "attività finanziarie detenute per la negoziazione", con iscrizione degli utili o delle perdite tra le "altre componenti di conto economico complessivo", fintantoché esse non siano vendute o fino a che non si accerti che esse abbiano subito una perdita di valore: in questo caso gli utili o le perdite fino a quel momento accumulati a patrimonio netto sono imputati al conto economico.
Gli investimenti in strumenti rappresentativi del patrimonio netto che non hanno un prezzo di mercato quotato in un mercato attivo ed il cui fair value non può essere determinato in modo affidabile sono valutati al costo.
I crediti commerciali e gli altri crediti sono rilevati inizialmente al costo, ossia al fair value del corrispettivo ricevuto nel corso della transazione. Successivamente i crediti che hanno una scadenza prefissata sono valutati al costo ammortizzato, utilizzando il metodo dell'interesse effettivo, mentre i crediti senza scadenza fissa sono valutati al costo.
I crediti a breve termine, sui quali non è stata concordata la maturazione di interessi e la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, sono valutati al valore originario. Il fair value dei crediti a lungo termine è stabilito attualizzando i futuri flussi di cassa: lo sconto è contabilizzato come provento finanziario sulla durata del credito fino a scadenza.
I crediti sono esposti in bilancio al netto degli accantonamenti per perdita di valore. Tali accantonamenti vengono effettuati quando esiste un'indicazione oggettiva (quale, ad esempio la probabilità di insolvenza o significative difficoltà finanziarie del debitore) che la Società non sarà in grado di recuperare tutti gli importi dovuti in base alle condizioni di vendita originali. Il valore contabile del credito è ridotto mediante ricorso ad un apposito fondo. I crediti soggetti a perdita di valore sono stornati quando si verifica la loro irrecuperabilità.
Le disponibilità liquide comprendono il denaro in cassa ed i depositi bancari a vista e a breve termine, ossia con una scadenza originaria prevista non superiore a tre mesi.
I mezzi equivalenti rappresentano temporanee eccedenze di disponibilità liquide investite in strumenti finanziari caratterizzati da rendimenti più elevati rispetto ai depositi bancari a vista (es. titoli pubblici) e prontamente liquidabili. Non comprendono gli investimenti temporanei in strumenti di capitale a causa della volatilità e variabilità dei loro valori.
I debiti commerciali e gli altri debiti sono rilevati inizialmente al costo, ossia al fair value del corrispettivo pagato nel corso della transazione. Successivamente i debiti che hanno una scadenza prefissata sono valutati al costo ammortizzato, utilizzando il metodo dell'interesse effettivo, mentre i debiti senza scadenza fissa sono valutati al costo.
I debiti a breve termine, sui quali non è stata concordata la maturazione di interessi e la cui scadenza rientra nei normali termini commerciali, sono valutati al valore originario. Il fair value dei debiti a lungo termine è stabilito attualizzando i futuri flussi di cassa: lo sconto è contabilizzato come onere finanziario sulla durata del debito fino a scadenza.
I finanziamenti passivi sono rilevati inizialmente al costo, corrispondente al fair value del corrispettivo ricevuto, al netto degli oneri accessori di acquisizione del finanziamento.
Dopo la rilevazione iniziale, i finanziamenti sono valutati con il criterio del costo ammortizzato, utilizzando il metodo dell'interesse effettivo.
Le transazioni in valuta estera sono rilevate, inizialmente, al tasso di cambio in essere alla data dell'operazione. Le differenze cambio realizzate nel corso dell'esercizio, in occasione dell'incasso dei crediti e del pagamento dei debiti in valuta estera, sono iscritte a conto economico.
Alla chiusura dell'esercizio, le attività e le passività monetarie denominate in valuta estera ‐ costituite da denaro posseduto o da attività e passività da ricevere o pagare in ammontare di denaro fisso e determinabile ‐ sono riconvertite nella valuta funzionale di riferimento al tasso di cambio in essere alla data di chiusura del bilancio, registrando a conto economico l'eventuale differenza cambio rilevata.
Le poste non monetarie espresse in valuta estera sono convertite nella moneta funzionale utilizzando il tasso di cambio in vigore alla data dell'operazione, ovvero il cambio storico originario. Gli elementi non monetari iscritti al fair value sono invece convertiti utilizzando il tasso di cambio in essere alla data di determinazione di tale valore.
Gli accantonamenti a fondi per rischi e oneri, che accolgono passività di tempistica ed importo incerti, sono effettuati quando:
L'importo iscritto come accantonamento rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all'obbligazione esistente alla data di chiusura del bilancio. Se l'effetto dell'attualizzazione del valore del denaro è significativo, gli accantonamenti sono determinati attualizzando i flussi finanziari futuri attesi ad un tasso di sconto ante imposte che rifletta la valutazione corrente del mercato del costo del denaro in relazione al tempo e, se opportuno, ai rischi specifici delle passività. Quando viene effettuata l'attualizzazione, l'incremento dell'accantonamento dovuto al trascorrere del tempo è rilevato come onere finanziario.
Le passività potenziali non sono invece rilevate in bilancio.
I benefici successivi al rapporto di lavoro sono definiti sulla base di programmi che in funzione delle loro caratteristiche sono distinti in programmi a contributi definiti e programmi a benefici definiti.
Nei programmi a contributi definiti l'obbligazione dell'impresa è limitata al versamento dei contributi pattuiti con i dipendenti ed è determinata sulla base dei contributi dovuti alla fine dell'esercizio, ridotti degli eventuali importi già corrisposti.
Nei programmi a benefici definiti, l'importo contabilizzato come passività (o attività) netta è determinato attraverso l'utilizzo della tecnica attuariale del "metodo della proiezione unitaria del credito" ed è pari a: (a) il valore attuale dell'obbligazione a benefici definiti alla data di riferimento del bilancio; (b) più eventuali utili attuariali (meno eventuali perdite attuariali); (c) meno gli eventuali costi previdenziali relativi alle prestazioni di lavoro passate non ancora rilevate; (d) dedotto il fair value alla data di riferimento del bilancio delle attività a servizio del piano (se esistono) al di fuori delle quali le obbligazioni devono essere estinte direttamente. Gli utili e le perdite attuariali derivanti dalla rimisurazione delle attività e delle passività, a seguito di variazioni delle ipotesi attuariali finanziarie e/o demografiche, ed il rendimento delle attività a servizio del piano (esclusi gli importi compresi negli interessi netti) sono iscritti tra le "altre componenti di conto economico complessivo" e riflessi direttamente negli "utili/(perdite) portati a nuovo", senza successiva riclassificazione tra le voci del "risultato netto".
Nei programmi a benefici definiti, il costo rilevato nel "risultato netto" è pari alla somma algebrica dei seguenti elementi: (a) il costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro correnti; (b) gli interessi netti derivanti dall'incremento della passività conseguente al trascorrere del tempo; (c) il costo previdenziale relativo alle prestazioni di lavoro passate; (d) l'effetto di eventuali riduzioni o estinzioni del programma.
I contratti di leasing finanziario, che sostanzialmente trasferiscono alla Società tutti i rischi ed i benefici derivanti dalla proprietà del bene locato, comportano la rilevazione del valore del bene locato in contropartita di un debito finanziario verso il locatore per un importo pari al fair value del bene locato o, se minore, al valore attuale dei canoni di leasing, utilizzando per il calcolo il tasso di interesse implicito del contratto. I canoni di leasing sono ripartiti tra quota capitale e quota interessi in modo da ottenere l'applicazione di un tasso di interesse costante sul saldo residuo del debito (quota capitale). Gli oneri finanziari sono addebitati a conto economico.
Il bene locato viene poi ammortizzato secondo criteri analoghi a quelli utilizzati per i beni di proprietà.
I contratti di leasing nei quali invece il locatore conserva sostanzialmente tutti i rischi e i benefici tipici della proprietà sono classificati come leasing operativi. I pagamenti relativi a tali contratti vengono addebitati a conto economico.
I ricavi sono valutati al valore corrente del corrispettivo ricevuto o spettante. I ricavi sono riconosciuti nella misura in cui è probabile che i benefici economici siano conseguiti dalla Società ed il relativo importo possa essere determinato in modo attendibile.
Il ricavo è rilevato con riferimento allo stadio di completamento dell'operazione alla data di chiusura del bilancio. Quando il risultato della prestazione di servizi non può essere attendibilmente stimato, i ricavi devono essere rilevati solo nella misura in cui i costi rilevati saranno recuperabili.
Lo stadio di completamento è determinato attraverso la valutazione del lavoro svolto oppure attraverso la proporzione tra i costi sostenuti ed i costi totali stimati.
Sono rilevati per competenza con un criterio temporale, utilizzando il metodo dell'interesse effettivo.
Sono rilevati quando sorge il diritto degli azionisti a ricevere il pagamento.
Gli oneri finanziari direttamente imputabili all'acquisizione, costruzione o produzione di un bene materiale o immateriale, che richiede un rilevante periodo di tempo prima di essere disponibile per l'uso, vengono capitalizzati in quanto parte del costo del bene stesso.
Tutti gli altri oneri finanziari sono rilevati come costo di competenza dell'esercizio in cui essi sono sostenuti.
Sono rilevati a conto economico secondo il principio della competenza e si sostanziano in decrementi di benefici economici, che si manifestano sotto forma di flussi finanziari in uscita o di riduzione di valore di attività o di sostenimento di passività.
Le imposte correnti sono determinate sulla base di una realistica previsione degli oneri di imposta da assolvere, in applicazione della normativa fiscale vigente e sono esposte nella voce "debiti tributari", al netto degli acconti versati.
Qualora gli acconti versati e gli eventuali crediti risultanti da precedenti esercizi risultino superiori alle imposte dovute, il credito netto verso l'Erario viene iscritto nella voce "crediti tributari".
Sulle differenze temporanee esistenti tra i valori delle attività e delle passività iscritte a bilancio ed i relativi valori fiscali, la Società rileva imposte differite o anticipate.
In particolare per tutte le differenze temporanee imponibili viene rilevata contabilmente una passività fiscale differita, a meno che tale passività derivi dalla rilevazione iniziale dell'avviamento. Tale passività è esposta in bilancio alla voce "imposte differite". Per tutte le differenze temporanee deducibili, invece, viene rilevata un'attività fiscale differita (imposta anticipata) nella misura in cui è probabile che sarà realizzato reddito imponibile a fronte del quale potrà essere utilizzata la differenza temporanea deducibile. Anche in presenza di perdite fiscali o crediti di imposta riportati a nuovo viene rilevata un'attività fiscale differita nella misura in cui è probabile che sia disponibile un reddito imponibile futuro capiente. Tale attività è esposta in bilancio alla voce "imposte anticipate".
Il valore da riportare in bilancio per le imposte anticipate viene riesaminato ad ogni chiusura di esercizio e viene ridotto nella misura in cui non risulti più probabile che sufficienti utili fiscali possano rendersi disponibili in futuro in modo da permettere al credito di essere utilizzato.
Le attività e le passività fiscali differite devono essere calcolate con le aliquote fiscali che ci si attende saranno applicabili nell'esercizio in cui sarà realizzata l'attività o sarà estinta la passività, sulla base delle aliquote fiscali vigenti o di fatto vigenti alla data di chiusura del bilancio.
Le imposte correnti e differite sono rilevate a conto economico come onere o come provento dell'esercizio. Tuttavia le imposte correnti e quelle differite devono essere addebitate o accreditate direttamente a patrimonio netto o nel prospetto del conto economico complessivo se relative a poste di bilancio iscritte direttamente in tali voci.
La cancellazione di un'attività finanziaria avviene quando la Società non detiene più il controllo dei diritti contrattuali connessi all'attività e questo normalmente avviene quando i diritti specificati nel contratto sono esercitati o quando scadono o quando vengono trasferiti a terzi. Conseguentemente quando risulta che la Società ha mantenuto il controllo dei diritti contrattuali connessi all'attività, quest'ultima non può essere rimossa dal prospetto della situazione patrimoniale‐finanziaria. Questo si verifica essenzialmente:
Al contrario, se il cessionario ha la capacità di ottenere i benefici dell'attività trasferita, ossia è libero di vendere o di impegnare l'intero valore equo dell'attività trasferita, il cedente deve rimuovere l'attività dal suo prospetto della situazione patrimoniale‐finanziaria.
In caso di cessione, la differenza tra il valore contabile dell'attività trasferita e la sommatoria dei corrispettivi ricevuti e qualsiasi rettifica precedente che rifletta il fair value di quell'attività, che è stata accumulata nel patrimonio netto, viene inclusa nel conto economico dell'esercizio.
La composizione ed i movimenti di sintesi delle attività materiali sono descritti nelle tabelle sottostanti.
| 1 gen 2015 | acquisizioni / | capitalizzazioni ammortamenti | cessioni / dismissioni |
variazioni fair value |
31 dic 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Opere d'arte | 270 | 1.028 | (66) | 1.232 | ||
| Opere d'arte | 270 | 1.028 | ‐ | ‐ | (66) | 1.232 |
| Costo storico | 143 | 29 | 172 | |||
| Fondi ammortamento e svalutazione | (68) | (33) | (101) | |||
| Altri beni | 75 | 29 | (33) | ‐ | 71 | |
| Immobilizzazioni in corso | 6 | (6) | ‐ | |||
| Immobilizzazioni in corso | 6 | (6) | ‐ | ‐ | ‐ | |
| Costo storico | 419 | 1.051 | ‐ | (66) | 1.404 | |
| Fondi ammortamento e svalutazione | (68) | (33) | ‐ | ‐ | (101) | |
| Totale ‐ ATTIVITA' MATERIALI | 351 | 1.051 | (33) | ‐ | (66) | 1.303 |
| 1 gen 2014 | acquisizioni / | capitalizzazioni ammortamenti | cessioni / dismissioni |
variazioni 31 dic 2014 fair value |
||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Opere d'arte | 74 | 196 | 270 | |||
| Opere d'arte | 74 | 196 | ‐ | ‐ | 270 | |
| Costo storico | 105 | 38 | 143 | |||
| Fondi ammortamento e svalutazione | (44) | (24) | (68) | |||
| Altri beni | 61 | 38 | (24) | ‐ | 75 | |
| Immobilizzazioni in corso | 6 | 6 | ||||
| Immobilizzazioni in corso | ‐ | 6 | ‐ | ‐ | 6 | |
| Costo storico | 179 | 240 | ‐ | 419 | ||
| Fondi ammortamento e svalutazione | (44) | (24) | ‐ | (68) | ||
| Totale ‐ ATTIVITA' MATERIALI | 135 | 240 | (24) | ‐ | 351 |
La principale variazione dell'esercizio è da attribuire alla voce "opere d'arte" che risente dell'intervenuto trasferimento in capo alla Società di opere d'arte, per l'ammontare complessivo di Euro 810 migliaia, a titolo di datio in solutum a estinzione del credito vantato dalla Società nei confronti di Biofood Holding S.r.l. per Euro 741 migliaia, oltre interessi maturati e non pagati; il valore di stima delle opere oggetto di conferimento risulta definito mediante perizia da parte di due professionisti incaricati della valutazione, ciascuno selezionato per specifica competenza. Per maggiori informazioni riguardo a tale operazione, effettuata con parte correlata, si rimanda alla nota n. 30.
La valutazione delle opere d'arte ‐ valutate al fair value ‐ al 31 dicembre 2015 ha comportato la rilevazione di una variazione negativa di fair value di Euro 66 migliaia, rilevata tra le componenti di conto economico complessivo, al netto del relativo effetto fiscale.
Il valore residuo della voce "altri beni" include opere e migliorie su beni di terzi per Euro 23 migliaia ‐ valore netto contabile residuo dei costi sostenuti nell'esercizio 2011 per attività di progettazione, direzione lavori, ristrutturazione, realizzazione impianti e fornitura arredi per la sede sociale di Milano ‐, mobili, arredi e dotazioni da ufficio per Euro 12 migliaia, autovetture per Euro 36 migliaia; non si evidenziano beni in leasing finanziario.
Nel corso dell'esercizio non sono stati individuati indicatori di impairment di natura endogena ed esogena che facciano ritenere necessaria l'attivazione del test di impairment.
La composizione ed i movimenti di sintesi dell'esercizio delle attività immateriali sono descritti nelle tabelle sottostanti.
| 1 gen 2015 | acquisizioni / capitalizzazioni |
ammortamenti | cessioni / dismissioni 31 dic 2015 |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Costo storico | 85 | (57) | 28 | ||
| Fondi ammortamento e svalutazione | (85) | 57 | (28) | ||
| Concessioni, licenze e marchi | ‐ | ‐ | ‐ | ‐ | ‐ |
| Costo storico | 64 | 64 | |||
| Fondi ammortamento e svalutazione | (61) | (2) | (63) | ||
| Altre immobilizzazioni | 3 | ‐ | (2) | ‐ | 1 |
| Costo storico | 149 | ‐ | (57) | 92 | |
| Fondi ammortamento e svalutazione | (146) | (2) | 57 | (91) | |
| Totale ‐ ATTIVITA' IMMATERIALI | 3 | ‐ | (2) | ‐ | 1 |
| 1 gen 2014 | acquisizioni / capitalizzazioni |
ammortamenti | cessioni / dismissioni 31 dic 2014 |
||
|---|---|---|---|---|---|
| Costo storico | 77 | 8 | 85 | ||
| Fondi ammortamento e svalutazione | (77) | (8) | (85) | ||
| Concessioni, licenze e marchi | ‐ | 8 | (8) | ‐ | ‐ |
| Costo storico | 64 | 64 | |||
| Fondi ammortamento e svalutazione | (51) | (10) | (61) | ||
| Altre immobilizzazioni | 13 | ‐ | (10) | ‐ | 3 |
| Costo storico | 141 | 8 | ‐ | 149 | |
| Fondi ammortamento e svalutazione | (128) | (18) | ‐ | (146) | |
| Totale ‐ ATTIVITA' IMMATERIALI | 13 | 8 | (18) | ‐ | 3 |
La voce accoglie partecipazioni in imprese controllate assimilabili ad investimenti duraturi operati prevalentemente per motivi strategici.
La composizione e l'analisi dei movimenti delle partecipazioni sono descritte nella tabella sottostante.
| costo storico |
svalutazioni cumulate |
valore al 01.01.2015 |
acquisizioni / sottoscrizioni |
svalutazioni / estinzioni |
31.12.2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ki Group S.p.A. | 10.786 | 10.786 | 14 | 10.800 | ||
| Bioera RE S.r.l. | 3.168 | (2.431) | 737 | 180 | (198) | 719 |
| Bioera Start Up Italia S.r.l. | 50 | (40) | 10 | 180 | (63) | 127 |
| Bioera Outdoor Holding S.r.l. | 10 | 10 | 10 | |||
| Costo storico | 14.014 | 374 | 14.388 | |||
| Fondo svalutazione | (2.471) | (261) | (2.732) | |||
| Totale ‐ PARTECIPAZIONI | 11.543 | 374 | (261) | 11.656 |
Le "acquisizioni/sottoscrizioni" di periodo, pari a Euro 374 migliaia, si riferiscono alle seguenti operazioni:
La voce "svalutazioni/estinzioni" relativa alle società controllate accoglie rispettivamente:
La tabella sottostante mette in evidenza le principali informazioni relative alle società controllate con il relativo valore di carico (dati relativi ai bilanci al 31 dicembre 2015, approvati dai relativi organi amministrativi, redatti secondo principi contabili italiani):
| patrimonio netto ante risultato |
utile (perdita) dell'esercizio |
patrimonio netto totale |
quota di partecipazione % |
quota di patrimonio netto |
valore di carico |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ki Group S.p.A. ‐ Torino | 2.061 | 2.068 | 4.129 | 74,6% | 3.080 | 10.800 |
| capitale sociale: euro 558.880 | ||||||
| Bioera RE S.r.l. ‐ Perugia | 197 | (79) | 118 | 99,9% | 118 | 719 |
| capitale sociale: euro 10.000 | ||||||
| Bioera Start Up Italia S.r.l. ‐ Milano | 193 | (66) | 127 | 100,0% | 127 | 127 |
| capitale sociale: euro 10.000 | ||||||
| Bioera Outdoor Holding S.r.l. ‐ Milano | 10 | 24 | 34 | 100,0% | 34 | 10 |
| capitale sociale: euro 10.000 | ||||||
| 11.656 |
Il maggior valore di iscrizione della società Ki Group S.p.A. rispetto al patrimonio netto è riconducibile alla presenza di un avviamento riconosciuto al momento dell'acquisizione.
Con riferimento alla controllata Bioera RE S.r.l. si evidenzia che il maggior valore di iscrizione della partecipazione rispetto alla corrispondente frazione di patrimonio netto (Euro 601 migliaia) incorpora plusvalori latenti derivanti dal ramo d'azienda oggetto di affitto e dal fabbricato di proprietà.
Come previsto dallo IAS 36, la Società procede annualmente alla verifica dell'esistenza di eventuali perdite di valore di quelle partecipazioni il cui valore contabile di iscrizione in bilancio sia superiore al valore contabile dell'attivo netto delle partecipate (impairment test). Tale test è stato quindi effettuato in relazione alla controllata Bioera RE S.r.l. confrontando il valore contabile della partecipazione con il relativo valore recuperabile. La determinazione di tale valore è stata eseguita attraverso l'utilizzo del c.d. metodo "discounted cash flow" che stima il valore d'uso di un'attività sulla base della attualizzazione dei futuri flussi di cassa ad un appropriato tasso, coincidente con il costo medio ponderato del capitale (WACC).
Con riferimento alla partecipazione in Ki Group S.p.A., infatti, gli Amministratori hanno considerato la presenza di un prezzo di mercato, quotato in un mercato attivo, tale per cui la capitalizzazione di Borsa della controllata risulta ampiamente superiore al valore del patrimonio netto della stessa, nonché, proporzionalmente alla quota posseduta, al valore di iscrizione della partecipazione nel bilancio d'esercizio al 31 dicembre 2015. Dal 1 gennaio 2016 alla data del 1 aprile 2016, il prezzo medio ponderato della azioni Ki Group è stato pari a 2,82 euro ad azione, superiore al prezzo medio ponderato di carico del portafoglio detenuto dalla Società (euro 2,59 ad azione). Sulla base di ciò gli Amministratori non hanno ad oggi riscontrato l'esistenza di alcun indicatore di impairment e, pertanto, non hanno ritenuto necessario procedere all'effettuazione di un impairment test.
Di seguito vengono evidenziati i principali parametri utilizzati nella determinazione del valore recuperabile della partecipazione in Bioera RE S.r.l..
E' da segnalare comunque che la determinazione del valore recuperabile della partecipazione in oggetto richiede discrezionalità e uso di stime da parte del management, in particolare per quanto riguarda la determinazione del tasso di interesse (WACC) utilizzato per l'attualizzazione dei flussi di cassa attesi, anche alla luce dell'elevata erraticità e variabilità dei tassi di riferimento dei mercati finanziari, generata dall'attuale scenario economico e finanziario internazionale. Conseguentemente non è da escludere che la dinamica futura di vari fattori, tra cui l'evoluzione del difficile contesto economico e finanziario globale, potrebbe richiedere una svalutazione del valore della partecipazione. Le circostanze e gli eventi che potrebbero determinare tale eventualità saranno costantemente monitorati dal management dalla Società.
Per la proiezione dei flussi di cassa è stato considerato un arco temporale di 7 anni, corrispondente alla durata residua del contratto di affitto di ramo d'azienda in essere. Tale piano si basa su assunzioni ritenute dal management ragionevolmente realizzabili, come confermato dal fatto che ‐ ad eccezione degli impatti connessi a variabili esogene non controllabili ‐ i dati previsionali pregressi hanno avuto un sostanziale riscontro nella consuntivazione finale.
Quale terminal value è stato assunto il valore di mercato atteso del fabbricato di proprietà al termine del periodo di affitto (31 dicembre 2022).
Ai fini della stima del costo medio ponderato del capitale (WACC) sono state effettuate le seguenti ipotesi:
‐ costo del capitale proprio: 10,1%.
Ai fini del calcolo del costo dei mezzi propri si è utilizzato il Capital Asset Pricing Model.
Le principali ipotesi alla base dell'applicazione di tale modello sono le seguenti:
In particolare, in linea con i dettami delle linee guida emesse dall'Organismo Italiano di Valutazione, si è fatto riferimento ad un approccio "unconditional" che tende a riflettere il rischio paese nel tasso risk free con le seguenti ipotesi:
‐ risk free rate: assunto pari al tasso di un titolo governativo che rifletta il rischio paese (BTP decennale rilevato nell'asta del 28‐29 gennaio 2016);
Con riferimento ai pesi dei mezzi propri e del debito è stata utilizzata la struttura finanziaria media da piano con un'incidenza del peso dell'equity pari al 100%.
Sulla base delle suddette ipotesi è stato determinato il tasso WACC del 10,1%.
Sulla base dell'impairment test effettuato, basato sul piano aziendale 2016‐2022, gli Amministratori hanno riscontrato un'ulteriore perdita di valore rispetto a quanto rilevato in fase di redazione della situazione infrannuale al 30 giugno 2015, procedendo all'appostazione di una svalutazione complessiva di periodo di Euro 198 migliaia.
Come richiesto dalle linee guida per gli impairment redatte dall'O.I.V., la Società ha effettuato un'analisi di sensitività del valore recuperabile della partecipazione in Bioera RE S.r.l., analizzando l'effetto di una variazione del tasso di sconto utilizzato per attualizzare i flussi di cassa attesi; tale analisi è stata effettuata al fine di analizzare gli effetti di un'eventuale maggiore volatilità dei flussi attesi ed in particolare entro che limiti, in termini di tasso di sconto equivalente, il mancato realizzo delle azioni di piano possa inficiare le risultanze del test di impairment. In particolare, l'analisi di sensitività effettuata mantenendo inalterate le ipotesi sottostanti ai piani aziendali e variando il WACC, ha evidenziato che un aumento di 100 punti base nel tasso di sconto determinerebbe un eccesso del valore contabile della partecipazione in Bioera RE S.r.l. pari a Euro 67 migliaia rispetto allo scenario considerato.
La posta include il valore di partecipazioni, né di controllo né di collegamento, possedute senza l'intento di rivenderle e/o effettuare trading e contabilizzate, in accordo con lo IAS 39, come "attività finanziarie available for sale".
| 1 gen 2015 | acquisizioni / sottoscrizioni |
cessioni / | dismissioni svalutazioni variazioni | fair value | 31 dic 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Essere Benessere S.p.A. in concordato preventivo | ‐ | ‐ | ||||
| Visibilia S.r.l. | 900 | (292) | 608 | |||
| International Bar Holding S.r.l. in liquidazione | 18 | 18 | ||||
| Medimarket S.r.l. | 1 | 4 | 5 | |||
| BioNature S.r.l. in liquidazione | ‐ | ‐ | ||||
| BioNature Services in liquidazione | ‐ | ‐ | ||||
| Totale ‐ ATTIVITA' FINANZIARIE DISPONIBILI PER LA VENDITA | 919 | ‐ | ‐ | ‐ | (288) | 631 |
Investimento in Visibilia S.r.l.
Ancorché: (i) l'investimento in Visibilia S.r.l. rappresenti una quota di partecipazione pari al 40,0% del capitale di quest'ultima, (ii) la Società abbia diritto ad una rappresentanza nel consiglio di amministrazione di Visibilia qualora costituito, e (iii) determinate deliberazioni non possano essere assunte dall'assemblea di Visibilia senza il voto favorevole della Società, gli Amministratori ritengono che la partecipazione non sia qualificabile come di "collegamento", in quanto la Società non esercita un'influenza significativa su Visibilia. La ragione di tale considerazione risiede nel fatto che la gestione operativa della partecipata è attualmente demandata ad un amministratore unico nominato dall'azionista di maggioranza assoluta di Visibilia (detenendone una quota di partecipazione pari al 54,0% del capitale sociale) e coincidente con lo stesso; tali considerazioni non muterebbero neanche nel caso in cui la Società chiedesse a Visibilia, avvalendosi del diritto previsto a proprio favore nell'accordo di investimento, di costituire un consiglio di amministrazione per la gestione della stessa: anche in tale circostanza, infatti, la gestione caratteristica e il controllo di Visibilia sarebbero riferiti all'attuale azionista di maggioranza che, ai sensi degli accordi attualmente in essere, avrebbe il diritto di nominare due amministratori su tre. Altresì, la Società non esercita alcuna influenza operativa su Visibilia, il cui business è talmente peculiare che tutta la gestione operativa è di assoluta ed esclusiva pertinenza dell'amministratore unico della stessa (nominato e coincidente con l'azionista di controllo), il quale, fatta eccezione per le limitate, sia per tipologia di attività che per importo di rilevanza, ipotesi in cui è necessario il preventivo consenso della Società, opera in assoluta autonomia per lo sviluppo del business e, soprattutto, per il conseguimento dei risultati economici della partecipata.
Con riferimento all'investimento in Visibilia S.r.l., tenuto conto del valore del titolo Visibilia Editore S.p.A. (società quotata sul mercato AIM‐Italia) al 31 dicembre 2015 e del fatto che Visibilia S.r.l. ne detiene, indirettamente, il 46,0% del capitale sociale costituendone per la stessa una significativa componente nella definizione dell'equity value, il fair value dell'investimento al 31 dicembre 2015 è stato rivisto, anche in considerazione del budget predisposto dalla stessa Visibilia per l'esercizio 2016 e dell'andamento del titolo Visibilia Editore, rilevando un onere di Euro 292 migliaia iscritto tra le componenti di conto economico complessivo al netto del relativo effetto fiscale.
| 31 dic 2015 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|
| Depositi cauzionali | 24 | 24 |
| Altri crediti ed attività non correnti | 38 | 55 |
| Totale ‐ CREDITI E ALTRE ATTIVITA' NON CORRENTI | 62 | 79 |
| 1 gen 2015 | passaggi a conto economico |
passaggi a conto economico complessivo |
variazioni di patrimonio netto |
31 dic 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Imposte anticipate | 2.732 | (975) | 85 | 1.842 | |
| Totale | 2.732 | (975) | 85 | ‐ | 1.842 |
La tabella sottostante dettaglia le differenze temporanee tra imponibile fiscale e reddito civilistico che hanno comportato la rilevazione di imposte anticipate.
| 31 dic 2015 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|
| Perdite fiscali | 630 | 927 |
| Accantonamenti a fondi tassati | 677 | 1.608 |
| Eccedenza rendimento nozionale (ACE) | 528 | 174 |
| Interessi passivi | ‐ | 22 |
| Altre | 7 | 1 |
| Totale ‐ IMPOSTE ANTICIPATE | 1.842 | 2.732 |
La voce "imposte anticipate" comprende Euro 630 migliaia relativi alle perdite fiscali degli anni 2011‐2015, al netto della parte utilizzata a fronte del contratto di consolidato fiscale in essere tra le principali società del Gruppo, Euro 677 migliaia relativi a fondi tassati e Euro 528 migliaia da ACE.
Bioera S.p.A. aderisce al Consolidato Fiscale Nazionale assieme alle controllate Ki Group S.p.A., La Fonte della Vita S.r.l., Organic Oils Italia S.r.l., Bioera RE S.r.l., Bioera Start Up Italia S.r.l. e Bioera Outdoor Holding S.r.l.. Nell'effettuare l'iscrizione e la valutazione della recuperabilità delle imposte anticipate, sono stati pertanto presi in considerazione i piani aziendali delle società del Gruppo. Sebbene questi ultimi presentino assunzioni e previsioni soggette all'incertezza connessa alla loro natura, gli Amministratori ritengono che i redditi imponibili previsti per i prossimi esercizi, ritenuti ragionevoli e realizzabili, siano tali da permettere l'iscrizione e la recuperabilità di tali valori.
Gli Amministratori, quindi, sebbene la Società sia in perdita fiscale ritengono sussistano evidenze convincenti che rendono probabile la disponibilità di redditi imponibili futuri, congiuntamente al principale indicatore di discontinuità rispetto al passato, rappresentato dall'imponibile fiscale positivo conseguito nel 2015 dal Gruppo. Tali elementi permettono di ritenere probabile la realizzazione dei redditi imponibili indicati nei succitati piani aziendali delle società del Gruppo, che quindi risultano sufficienti a consentire il conseguimento del beneficio relativo all'attività fiscale differita.
Si rileva inoltre che al 31 dicembre 2015 sono presenti imposte anticipate non stanziate a bilancio relativamente a perdite fiscali degli esercizi precedenti per un valore di Euro 1.303 migliaia. Tenuto conto di ciò si evidenzia che le perdite fiscali complessive al 31 dicembre 2015 ammontano a Euro 7.720 migliaia, in relazione alle quali sono state iscritte imposte anticipate solo per Euro 630 migliaia, corrispondenti a Euro 2.291 migliaia di perdite fiscali riportabili a nuovo.
Si segnala infine che a seguito della riduzione, a decorrenza dall'esercizio 2017, dell'aliquota fiscale dell'imposta sul reddito delle società italiane (IRES), dal 27,5% al 24,0%, si è provveduto a riallineare il valore delle imposte anticipate iscritte in bilancio che si prevede si riversino successivamente al 31 dicembre 2016. Infatti, in forza di quanto previsto dallo IAS 12 ‐ Imposte sul reddito, le attività e le passività fiscali differite devono essere calcolate alle aliquote fiscali che saranno applicabili nell'esercizio nel quale si prevede che le differenze temporanee tra il valore contabile e il valore fiscale di un'attività o una passività si riverseranno.
Tale riallineamento ha determinato la rilevazione di un componente negativo reddituale di Euro 77 migliaia, iscritto nella voce "imposte sul reddito" del conto economico.
Le imposte anticipate comprendono Euro 525 migliaia che verosimilmente si riverseranno oltre l'esercizio successivo.
| 31 dic 2015 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|
| Crediti verso clienti terzi | 91 | 149 |
| Crediti verso imprese controllate | 64 | 8 |
| Crediti verso imprese controllanti | 2 | ‐ |
| Crediti verso società correlate | 15 | ‐ |
| Fondo svalutazione crediti | (84) | (139) |
| Totale ‐ CREDITI COMMERCIALI | 88 | 18 |
I crediti commerciali sono non significativi.
In particolare i crediti verso clienti extra gruppo ammontano a Euro 91 migliaia e sono iscritti in bilancio per Euro 7 migliaia, al netto di un fondo svalutazione crediti pari a Euro 84 migliaia.
Per quanto riguarda l'ammontare dei crediti commerciali verso parti correlate si rimanda alla nota n. 30.
| 31 dic 2015 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|
| Anticipi a fornitori a debitori | ‐ | 2 |
| Crediti verso personale dipendente | 7 | 13 |
| Crediti diversi verso parti correlate | 153 | 246 |
| Altre attività e crediti diversi correnti | 19 | 37 |
| Totale ‐ ALTRE ATTIVITA' E CREDITI DIVERSI CORRENTI | 179 | 298 |
Per quanto riguarda l'ammontare dei crediti diversi verso parti correlate si rimanda alla nota n. 30.
| 31 dic 2015 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|
| Imposte dirette | 2 | 1 |
| Imposte indirette | 236 | ‐ |
| Totale ‐ CREDITI TRIBUTARI | 238 | 1 |
La voce "imposte indirette" si riferisce a crediti per I.V.A. già utilizzati in compensazione con il versamento di ritenute e contributi nel corso del primo trimestre 2016.
| 31 dic 2015 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|
| Crediti finanziari verso società controllate | 1.473 | 808 |
| Totale ‐ CREDITI FINANZIARI E ALTRE ATTIVITA' FINANZIARIE NON CORRENTI | 1.473 | 808 |
| 31 dic 2015 31 dic 2014 | ||
| Crediti finanziari verso società controllate | ‐ | 301 |
| Crediti finanziari verso società correlate | 558 | 1.482 |
La voce presenta una diminuzione di Euro 560 migliaia sostanzialmente determinatosi a seguito:
‐ della rinuncia a crediti verso società controllate per complessivi nominali Euro 360 migliaia;
‐ del rimborso di alcuni finanziamenti verso società controllate per nominali Euro 24 migliaia;
In particolare, la voce "crediti finanziari verso società controllate" si riferisce:
La recuperabilità dei crediti finanziari verso le società controllate è stata analizzata dagli Amministratori contestualmente alle verifiche effettuate sulla recuperabilità dei valori di carico iscritti in bilancio con riferimento alle imprese controllate da Bioera S.p.A..
La voce "crediti finanziari verso società correlate" si riferisce per Euro 492 migliaia all'importo iscritto a titolo di earn‐out ad esito del lodo arbitrale instaurato dalla Società contro Biofood Holding S.r.l. con riferimento all'intervenuta cessione, nel maggio 2011, di una quota di partecipazione in International Bar Holding S.r.l..
Nel corso del primo semestre 2015, la Società ha incassato l'importo complessivo di Euro 818 migliaia di cui alla dilazione di pagamento concessa a Biofood Holding con riferimento all'originaria cessione della quota di partecipazione in International Bar Holding mediante compensazione a titolo di datio in solutum di opere d'arte da parte del soggetto debitore.
Per maggiori informazioni relative all'operazione di cessione della quota di partecipazione in International Bar Holding, agli eventi successivi ed alle valutazioni degli Amministratori, si rimanda alla nota n. 30.
| 31 dic 2015 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|
| Depositi bancari a vista | 48 | 215 |
| Depositi bancari vincolati | 60 | 221 |
| Totale ‐ DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI | 108 | 436 |
I depositi bancari a vista sono remunerati ad un tasso variabile.
Le disponibilità liquide non sono gravate da vincoli che ne limitino il pieno utilizzo ad eccezione dell'importo complessivo di Euro 60 migliaia di cui al conto corrente vincolato a favore del Commissario Giudiziario incaricato di sovrintendere alla procedura di Concordato Preventivo della Società.
Il fair value delle disponibilità liquide coincide, al 31 dicembre 2015, con il valore contabile delle stesse.
Si segnala che ai fini del rendiconto finanziario la voce "disponibilità liquide" coincide con la rispettiva voce della situazione patrimoniale‐finanziaria.
Il capitale sociale della Società, interamente sottoscritto e versato, ammonta a Euro 13.000 migliaia ed è composto da n. 36.000.266 azioni ordinarie prive di valore nominale.
La voce "riserve", pari a Euro 725 migliaia, risulta composta unicamente dalla riserva legale.
In data 25 maggio 2015 l'assemblea degli Azionisti ha deliberato la copertura della perdita dell'esercizio 2014 pari a Euro 1.991 migliaia mediante utilizzo, per pari importo, della riserva legale.
Il decremento delle perdite a nuovo di Euro 47 migliaia evidenziato nel "prospetto delle variazioni di patrimonio netto" del 2015 si riferisce per Euro 221 migliaia all'utile dell'esercizio 2015, al netto di Euro 268 migliaia di componenti negative di conto economico complessivo iscritte tra i risultati portati a nuovo al netto del relativo effetto fiscale.
Il prospetto sottostante evidenzia, come previsto dall'art. 2427 del Codice Civile, la possibilità di utilizzazione, la distribuibilità e l'avvenuto utilizzo nei precedenti esercizi delle voci del patrimonio netto:
| Riepilogo delle utilizzazioni effettuate nel periodo 2013‐ 2015 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| composizione | importo | possibilità di utilizzazione |
quota disponibile |
per copertura perdite |
per altre ragioni |
| Capitale | 13.000 | ||||
| Riserva legale | 725 | B | 1.991 | ||
| Perdite portate a nuovo | (7) | 4.047 | |||
| Totale | 13.718 | ‐ | 1.991 | 4.047 | |
| Quota non distribuibile | ‐ | ||||
| Quota residua distribuibile | ‐ |
legenda: A‐ aumento di capitale, B‐ copertura perdite, C‐ distribuzione ai soci
Per una sintesi delle movimentazioni delle voci del periodo si rimanda al "prospetto dei movimenti di patrimonio netto" dell'esercizio 2015.
La tabella sottostante evidenzia la movimentazione del fondo TFR (trattamento di fine rapporto) classificabile, secondo lo IAS 19, tra i "post‐employment benefits" del tipo "piani a benefici definiti":
| Valore al 1 gennaio 2015 | 56 |
|---|---|
| Costo dei benefici per i dipendenti | 17 |
| Liquidazioni | (10) |
| Valore al 31 dicembre 2015 | 63 |
L'ammontare del costo del piano risulta così composto:
| Totale | 17 |
|---|---|
| Actuarial gains/losses | (1) |
| Interest cost | 1 |
| Current service cost | 17 |
Informazioni relative al piano TFR ‐ trattamento di fine rapporto
La voce "TFR" riflette l'obbligazione residua in capo alla Società relativa all'indennità da riconoscere ai dipendenti al momento della cessazione del rapporto di lavoro. In presenza di specifiche condizioni, tale indennità può essere parzialmente anticipata al dipendente nel corso della vita lavorativa. Si tratta di un piano a benefici definiti non finanziati (unfunded).
Le valutazioni attuariali, alla base della determinazione della passività, sono state effettuate utilizzando il metodo della proiezione unitaria del credito (projected unit credit method).
Le principali assunzioni usate nella determinazione delle obbligazioni derivanti dal piano pensionistico "TFR" della Società sono le seguenti:
In merito alla scelta del tasso di attualizzazione, si è deciso di prendere come indice di riferimento l'indice di benchmark iBoxx Corporate EUR con durata 10+ e rating AA.
Per il tasso di rotazione del personale sono state utilizzate probabilità di turnover coerenti con l'andamento storico del fenomeno.
Gli utili e le perdite attuariali derivanti dalla rimisurazione della passività sono rilevati tra le "altre componenti di conto economico complessivo" ed iscritti nel patrimonio netto della Società alla voce "utili/(perdite) portati a nuovo", mentre la componente finanziaria è inserita a conto economico tra gli oneri finanziari di periodo. Gli utili attuariali dell'esercizio, pari a Euro 1 migliaia, comprendono utili per Euro 3 migliaia determinati da variazioni nelle ipotesi finanziarie e perdite per Euro 2 migliaia dovute a variazioni nelle ipotesi demografiche.
A completamento della determinazione delle obbligazioni sono state effettuate analisi di sensitività, relative ad ipotesi di cambiamento del tasso di attualizzazione dell'obbligazione, da cui è emerso che un incremento del parametro di mezzo punto percentuale determinerebbe una diminuzione della passività pari a Euro 3 migliaia, mentre un decremento del tasso di mezzo punto percentuale determinerebbe un incremento della passività pari a Euro 3 migliaia.
La seguente tabella evidenzia la movimentazione dei debiti finanziari correnti e non correnti:
| Incrementi/(Decrementi) debiti finanziari verso altri finanziatori | 29 |
|---|---|
| Incrementi/(Decrementi) debiti finanziari verso banche | (851) |
La variazione dei debiti finanziari verso banche è riconducibile al rimborso delle rate del finanziamento a medio‐lungo termine in scadenza nel corso dell'esercizio.
La tabella sottostante evidenzia la composizione dei debiti finanziari, nonché l'esposizione debitoria della Società suddivisa per tipologia di rapporto e per scadenza:
| 31 dic 2015 | entro 12 mesi |
oltre 12 mesi |
oltre 5 anni | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Finanziamenti a medio‐lungo termine | 2.116 | 2.116 | |||
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | 43 | 43 | |||
| Totale ‐ DEBITI E ALTRE PASSIVITA' FINANZIARIE | 2.159 | 2.159 | ‐ | ‐ | |
| 31 dic 2014 | entro 12 mesi |
oltre 12 mesi |
oltre 5 anni | ||
| Conti correnti bancari | 1 | 1 | |||
| Finanziamenti a medio‐lungo termine | 2.966 | 858 | 2.108 | ||
| Debiti verso altri finanziatori | 14 | 14 |
Le caratteristiche dell'unico finanziamento a medio‐lungo termine concesso a Bioera S.p.A., il cui tasso medio di remunerazione nel corso dell'esercizio 2015 è stato pari allo 0,9%, sono riepilogate di seguito. I valori del debito residuo al 31 dicembre 2015 comprendono sia le quote a breve termine del finanziamento descritto per Euro 843 migliaia, sia le quote previste oltre l'esercizio successivo (Euro 1.265 migliaia) riclassificate nel bilancio tra le passività finanziarie correnti a seguito del mancato rispetto per due esercizi consecutivi dei covenants contrattualmente previsti, sia i ratei per interessi.
Finanziamento residuo di Euro 2.108 migliaia in quota capitale concesso da MPS Capital Services Banca per le Imprese S.p.A. e Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. ("MPS") in data 31 ottobre 2007 e riscadenziato in data 30 gennaio 2012, rimborsabile in rate semestrali posticipate costanti a partire dal mese di agosto 2013, salvo il caso che si verifichi un cambio di controllo in Biofood Italia S.r.l. o in Bioera. Il contratto di finanziamento prevede un tasso di interesse variabile, parametrato all'euribor a 6 mesi maggiorato di un margine pari allo 0,8%. A garanzia del finanziamento è costituito pegno su una quota pari, alla data odierna, al 24,0% del capitale sociale della controllata Ki Group S.p.A., nonché il rispetto di specifici requisiti patrimoniali ed economici consolidati (covenants), il cui venir meno per 2 esercizi consecutivi potrebbe determinare l'obbligo in capo alla Società di rimborso anticipato dello stesso.
In ottemperanza alla comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006, di seguito si elencano le caratteristiche dei requisiti patrimoniali ed economici (covenants), basati sul bilancio consolidato del Gruppo Bioera:
‐ rapporto tra posizione finanziaria netta consolidata e patrimonio netto consolidato inferiore o uguale a 2;
‐ rapporto tra posizione finanziaria netta consolidata e EBITDA consolidato minore o uguale a 5.
Secondo quanto richiesto dalla Comunicazione CONSOB n. DEM/6064293/2006, del 28 luglio 2006, ed in conformità con la Raccomandazione dell'ESMA (European Security & Market Authority) ex‐ CESR (Committee of European Securities Regulators) del 10 febbraio 2005, si segnala che la posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2015 è la seguente:
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | |
|---|---|---|
| A. Cassa e banche attive | 108 436 | |
| B. Altre disponibilità liquide | ‐ ‐ | |
| C. Titoli detenuti per la negoziazione | ‐ ‐ | |
| D. Liquidità (A) + (B) + (C) | 108 436 | |
| E. Crediti finanziari correnti | 558 1.783 | |
| F. Debiti bancari correnti | ‐ | (1) |
| G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente | (2.116) | (858) |
| H. Altri debiti finanziari correnti | (43) | (14) |
| I. Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H) | (2.159) | (873) |
| J. Posizione finanziaria corrente netta (I) + (E) + (D) | (1.493) 1.346 | |
| K. Debiti bancari non correnti | ‐ | (2.108) |
| L. Obbligazioni emesse | ‐ ‐ | |
| M. Altri debiti non correnti | ‐ ‐ | |
| N. Indebitamento Finanziario non corrente (K) + (L) ‐ | (2.108) | |
| O. Posizione finanziaria netta (J) + (N) | (1.493) | (762) |
La posizione finanziaria netta presenta, rispetto all'esercizio 2014, un incremento dell'indebitamento di Euro 731 migliaia; tale incremento è stato determinato dai finanziamenti concessi alla controllata Bioera Outdoor Holding S.r.l. con riferimento all'operazione "Unopiù".
La voce di bilancio presenta un incremento di Euro 259 migliaia rispetto al valore del 31 dicembre 2014; la composizione della voce è illustrata nella tabella sottostante:
| 31 dic 2015 31 dic 2014 | ||
|---|---|---|
| Debiti verso fornitori terzi | 1.149 | 912 |
| Debiti verso società controllate | 66 | 37 |
| Debiti verso società controllanti | 5 | ‐ |
| Debiti verso parti correlate | ‐ | 12 |
| Totale ‐ DEBITI COMMERCIALI | 1.220 | 961 |
Per i debiti commerciali verso parti correlate si rimanda alla nota n. 30.
I debiti commerciali, esclusivamente verso fornitori Italia, hanno scadenza media contrattuale di circa 30 giorni.
I debiti commerciali esposti in bilancio sono esigibili entro l'esercizio successivo e non sono assistiti da garanzie reali.
La composizione e la movimentazione dei fondi correnti sono evidenziate nella tabella sottostante:
| 1 gen 2015 | accantonamenti | utilizzi | rilasci | 31 dic 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo rischi creditori contestati | 802 | (373) | (127) | 302 | |
| Fondo oneri Concordato Preventivo | 217 | (1) | (156) | 60 | |
| Altri fondi per rischi e oneri | ‐ | 34 | 34 | ||
| Totale ‐ FONDI | 1.019 | 34 | (374) | (283) | 396 |
I fondi correnti sono riferiti, per Euro 302 migliaia, al valore di debiti che la Società ritiene di non dover pagare e intende pertanto contestare ("fondo rischi creditori contestati"); durante la procedura di concordato preventivo, infatti, sono emerse una serie di pretese creditorie (per lo più da parte di professionisti e sindaci), inserite dal Commissario Giudiziale quali crediti privilegiati, che la Società intende contestare. Vi sono inoltre crediti vantati da studi associati per attività rese ante concordato ai quali il Commissario Giudiziale ha attribuito in via prudenziale natura privilegiata, ma che la Società, sulla scorta di orientamento giurisprudenziale consolidato, ritiene debbano considerarsi crediti chirografari, da pagarsi quindi con la falcidia concordataria; vi sono, infine, ulteriori crediti per fatture pervenute dopo la predisposizione della Relazione ex art. 172 L.F. che pure la Società intende contestare nell'an e nel quantum, oltre che con riguardo alla natura dei crediti stessi (chirografaria). Si tratterà di contenziosi attivi e/o passivi a seconda della scelta della Società di attendere l'iniziativa dei professionisti finalizzata al riconoscimento del credito ovvero assumere essa stessa l'iniziativa di fare accertare l'inesistenza del credito (ovvero la sua natura chirografaria), con possibili profili risarcitori con riguardo alle posizioni di alcuni.
In tutte le posizioni sopra richiamate, la Società confida di far valere il proprio buon diritto; ad ogni modo si osserva che trattasi di posizioni già considerate nell'ambito della procedura di concordato, per le quali risultano appostati fondi rischi capienti.
Per maggiori informazioni con riferimento ai contenziosi in essere al 31 dicembre 2015, si rimanda alla nota n. 29.
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | |
|---|---|---|
| Erario conto imposte indirette | ‐ | 18 |
| Erario conto ritenute | 133 | 50 |
| Totale ‐ DEBITI TRIBUTARI | 133 | 68 |
La composizione delle altre passività correnti è illustrata nella tabella sottostante:
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | |
|---|---|---|
| Debiti verso il personale | 38 | 46 |
| Debiti verso istituti di previdenza | 87 | 32 |
| Debiti verso altri | 245 | 6 |
| Debiti verso società controllate per consolidato fiscale | 126 | 84 |
| Totale ‐ ALTRE PASSIVITA' E DEBITI DIVERSI CORRENTI | 496 | 168 |
In particolare:
La composizione dei ricavi è descritta nella tabella sottostante:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Ricavi per servizi | 698 | 64 |
| Dividendi | 3.093 | 786 |
| Plusvalenze da cessione partecipazioni | $\qquad \qquad \blacksquare$ | 88 |
| Totale - RICAVI | 3.791 | 938 |
La voce pr stato deter resenta, ris rminato dal spetto all'es ll'incremen sercizio pre to di divide ecedente, u ndi e dei ric un incremen cavi per ser nto di Euro vizi. o 2.853 mig gliaia che è
In particola sostenuti d in forza de are, i ricavi dalla Societ ell'accordo d per servizi à con riferi di joint‐vent si riferiscon mento all'o ture sottosc no, per Eur operazione critto con gl o 664 migli "Unopiù", c li stessi. aia, al recu costi condiv pero di par visi con i co rte dei costi o‐investitori ii
Per quanto o riguarda l' 'ammontare e dei ricavi verso parti correlate s i rimanda a lla nota n. 3 30.
La compos sizione degl i altri ricavi operativi è è descritta n nella tabella sottostant e:
| 20 15 |
2 2014 |
|
|---|---|---|
| Rilascio di f fondi per risch hi e oneri |
283 | 176 |
| Altri proven nti |
110 | 88 |
| Totale ‐ ALT TRI RICAVI OP ERATIVI |
393 | 264 |
La compos sizione dei c costi per ser rvizi e prest tazioni è de scritta nella a tabella sot ttostante:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Emolumenti Consiglio di Amministrazione | 584 | 295 |
| Emolumenti Collegio Sindacale | 62 | 109 |
| Compensi revisione legale dei conti | 40 | 37 |
| Consulenze amministrative, fiscali e contabili | 156 | 96 |
| Consulenze legali e notarili | 411 | 410 |
| Altre consulenze | 569 | 560 |
| Spese viaggi e trasferte | 263 | 230 |
| Costi sede, affitti e utenze | 220 | 221 |
| Spese di rappresentanza e omaggi | 80 | 51 |
| Altri costi per servizi | 212 | 352 |
| Totale - COSTI PER SERVIZI E PRESTAZIONI | 2.597 | 2.361 |
La voce pr riconducib studio nel dell'Ammin "emolume resenta un bile ad un in corso dell' nistratore enti consiglio incremento cremento d 'anno (tra Delegato o di ammin o di Euro 2 dei costi rela cui il ricon con riferim istrazione") 236 migliaia ativi ai prog oscimento mento all' ). a rispetto a getti di inve di un bonu 'operazione ll'esercizio stimento re us di Euro e "Unopiù" 2014, esse ealizzati e/o 250 miglia ", iscritto enzialmente o oggetto di ia a favore alla voce eieeiee
Nella voce Euro 560 m e sono com migliaia (ved presi costi di nota n. 30 verso socie 0). età control late e altre e parti corre elate per u un totale di
La compos sizione dei c costi del per rsonale è de escritta nell la tabella so ottostante:
| 2015 | 2014 | ||
|---|---|---|---|
| Salari e stipendi | 304 | 354 | |
| Oneri sociali | 117 | 127 | |
| Benefici per i dipendenti | 17 | 19 | |
| Totale - COSTI DEL PERSONALE | 438 | 500 |
Si ricorda relativa ai componen che, come benefici pe nti di conto previsto d er i dipende economico dalle modifi nti è stata complessiv iche introd iscritta, al n vo". otte allo IA netto del re AS 19, la co elativo effet omponente tto fiscale, t e attuariale tra le "altre
La tabella s seguente ri porta il num mero dei dip pendenti rip partito per c categoria.
| media dell'esercizio 31.12.2015 |
al | al 31.12.2014 |
|
|---|---|---|---|
| Dirigenti | 2,0 | $\overline{2}$ | 2 |
| Quadri | 1,5 | $\overline{2}$ | |
| Impiegati | 1,0 | $\overline{2}$ | $\overline{\phantom{a}}$ |
| Totale | 4,5 |
La compos sizione della a voce "altri i costi opera ativi" è desc critta nella tabella sott tostante:
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Minusvalenze da partecipazioni | 310 | 2.018 |
| IVA indetraibile | 17 | 388 |
| Altri oneri diversi di gestione | 301 | 92 |
| Totale - ALTRI COSTI OPERATIVI | 628 | 2.498 |
Il decreme minusvalen dicembre 2 dell'investi ento della nze da par 2014 rileva imento in E voce rispet rtecipazioni va l'interve Essere Bene tto al valo . In partico enuta svalut ssere S.p.A. re dell'ese olare la vo tazione ‐ p .. rcizio prece ce "minusv er Euro 1.8 edente è d valenze da 800 migliaia da attribuir partecipaz a ‐ del valor re a minori ioni" al 31 re di carico i1o
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Interessi attivi su depositi bancari e da investimenti di liquidità | 16 | |
| Interessi attivi su finanziamenti verso controllate e correlate | 8 | 66 |
| Oneri su finanziamenti a medio-lungo termine | (22) | (39) |
| Altri proventi/(oneri) finanziari | (96) | 108 |
| Totale - PROVENTI FINANZIARI NETTI | (109) | 151 |
Per i prove enti finanzia ari verso pa rti correlate e, si rimand a alla nota n. 30.
La tabella s sottostante e evidenzia l la composiz zione delle i imposte sul reddito:
| 20 15 |
2 2014 |
|
|---|---|---|
| Proventi/(O Oneri) da cons solidato fiscal e |
821 | 913 |
| Rilevazione e imposte ant icipate |
(975) | 1.143 |
| Altre impos ste e tasse |
(2) | 1 |
| Totale ‐ IMP POSTE SUL RE EDDITO |
(156) | 2.057 |
La voce "ri e differite alla nota n levazione im alla nuova . 6. mposte ant aliquota IR icipate/diff RES (24%) in ferite" inclu n vigore da de il rialline l 2017. Per eamento de una maggi elle imposte iore analisi e anticipate si rimanda
La tabella s e le impos L'imponibi 377 miglia sottostante ste effettiv le relativo a ia. e illustra la r ve, tenuto alle imposte riconciliazio conto dell' e teoriche, one tra le im effetto del corrispond mposte teor le imposte ente al risu riche IRES e differite e ultato ante i ed IRAP (27, di quelle imposte, è ,5% e 3,9%) anticipate. pari a Euro ea).o
| IRES | IRAP | totale | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| imposte | % | imposte | % | imposte | % | |
| Imposte correnti teoriche | (104) | 27,5% | (15) | $-0,4%$ | (119) | $-2,9%$ |
| Variazioni permanenti in (aumento)/diminuzione | (6) | $-0,1%$ | (73) | $-1,8%$ | (79) | $-2,0%$ |
| Costi e ricavi non rilevanti ai fini IRAP | 99 | 2,4% | 99 | 2,4% | ||
| Benefici non riportabili | (46) | $-1,1%$ | (11) | $-0,3%$ | (57) | $-1,4%$ |
| Imposte effettive | (156) | $-3,8%$ | $\bf{0}$ | 0.0% | (156) | $-3,9%$ |
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Attività fina anziarie dispo onibili per la v vendita ‐ varia azioni di fair v value |
(288) | (131) |
| Immobilizz azioni materi iali ‐ variazion ne di fair valu e opere d'arte e |
(66) | ‐ |
| Effetto fisc ale |
85 | ‐ |
| component ti che saranno o successivam mente riclassifi icate a conto e economico |
(269) | (131) |
| Utile/(Perd dita) attuariale e relativa a pi iani a benefic ci definiti |
1 | (14) |
| Effetto fisc ale |
‐ | 4 |
| component ti che non sara anno successi ivamente ricla assificate a co onto economic co |
1 | (10) |
| Totale ‐ ALT TRE COMPON NENTI DI CONT TO ECONOMIC CO COMPLESS SIVO |
(268) | (141) |
Nel corso d dell'esercizi io 2015 Bioe era S.p.A. n on ha distri ibuito divid endi.
L'IFRS 13 richiede che le voci della situazione patrimoniale‐finanziaria che sono valutate al fair value siano classificate sulla base di una gerarchia di livelli che rifletta la significatività degli input utilizzati nella determinazione del fair value; si distinguono i seguenti livelli:
La seguente tabella evidenzia le attività e passività che sono valutate al fair value al 31 dicembre 2015, per livello gerarchico di valutazione del fair value.
| livello 1 | livello 2 | livello 3 | totale | |
|---|---|---|---|---|
| Opere d'arte | 1.232 | 1.232 | ||
| Attività finanziarie disponibili per la vendita | 631 | 631 |
Per quanto riguarda le tecniche di determinazione del fair value delle attività finanziarie disponibili per la vendita, inserite nel livello 3, si rimanda a quanto descritto alla nota n. 4.
Nel corso dell'esercizio 2015 non vi sono stati trasferimenti tra livelli.
Il valore contabile delle altre attività e passività (finanziarie, commerciali e diverse) della Società, a giudizio del management, rappresenta una ragionevole approssimazione del loro fair value.
Con riferimento ai decreti ingiuntivi notificati alla Società tra il 2010 ed il 2011 per asseriti diritti di credito in virtù di prestazioni professionali rese e mai pagate (stanziate all'interno del "fondo rischi creditori contestati", vedi nota n. 16), si segnala che:
Euro 354 migliaia da pagarsi in rate mensili di Euro 30 migliaia cadauna dal mese di agosto 2015;
‐ nel mese di febbraio 2015 è stato raggiunto un accordo transattivo con il dott. Paride Barani che ha previsto il pagamento, da parte della Società, della somma di Euro 19 migliaia, oltre accessori e spese; l'accordo è stato ad oggi perfezionato e la vertenza definita.
In data 24 gennaio 2014 l'assemblea degli Azionisti della Società ha deliberato di esprimersi in senso favorevole all'avvio di un'azione di responsabilità contro gli organi sociali (amministratori e sindaci) in carica sino alla data del 4 maggio 2010, nonché contro la società di revisione Mazars S.p.A.. Nella predisposizione dell'atto di citazione, all'esito degli approfondimenti svolti, si è scelto di delimitare con esattezza l'estensione delle condotte generatrici di responsabilità e dei relativi pregiudizi economici, che sono stati precisamente individuati, ciò al fine di evitare, da un lato, di coinvolgere nell'azione soggetti che non avessero effettivamente e concretamente concorso a causare il danno, e dall'altro, di connotare l'azione come una critica "a tappeto" dell'intera attività gestoria posta in essere dai precedenti amministratori, con inevitabile perdita di efficacia dell'azione stessa nella sua portata generale, soprattutto in considerazione del fatto che la prassi giurisprudenziale scoraggia la proposizione di azioni di tale tipo. Le voci di danno richieste sono state, al pari delle condotte contestate ‐ e per le stesse motivazioni ‐ precisamente individuate. La causa è rinviata al 12 aprile 2016. Allo stato non è dato di formulare giudizi prognostici precisi: pare solo opportuno rammentare che, in virtù degli impegni assunti con la proposta di Concordato Preventivo, tutte le somme che dovessero essere riconosciute a credito della Società (dedotte le spese) saranno destinate ai creditori chirografari per incrementare la percentuale di soddisfacimento del loro credito.
In data 16 giugno 2014 è stato depositato ricorso presso il Tribunale di Torino al fine di sentir dichiarato esecutivo il lodo reso in data 1 luglio 2013 dall'Arbitro Unico Prof. Avv. Paolo Montalenti nel procedimento insorto tra la Società e Biofood Holding S.r.l. all'esito del quale la Società è stata riconosciuta creditrice di una somma pari a Euro 819 migliaia, oltre interessi; per maggiori informazioni sui rischi di tale procedimento, si rimanda a quanto riportato alla nota n. 30.
Non si evidenziano significativi accadimenti nel corso dell'esercizio.
Con riferimento al contenzioso in essere tra la Società e la dott.ssa Francesca Cesari, si segnala che nel mese di maggio 2015 la stessa è stata definitivamente transata senza alcun onere aggiuntivo a carico della Società.
Non si evidenziano significativi accadimenti nel corso dell'esercizio.
La Società ha in essere contenziosi tributari a fronte dei seguenti atti:
Le controversie in essere traggono tutte origine da una verifica della Guardia di Finanza che ha condotto alla notifica, nel febbraio 2011, di un processo verbale di constatazione ("PVC") nel quale veniva sollevato un rilievo per la presunta elusività di un'operazione posta in essere nel periodo d'imposta 2005 ad esito della quale la Società:
Alla base delle contestazioni mosse dall'Agenzia delle Entrate vi sono le modalità attraverso le quali la Società avrebbe consentito ai fondi l'acquisizione della partecipazione al capitale sociale di International Bar Holding che, nella ricostruzione dell'Agenzia, sarebbero ispirate alla "logica del risparmio di imposta"; più in dettaglio, secondo quanto emerge dagli avvisi di accertamento, l'aumento di capitale riservato ai fondi avrebbe sotteso la volontà della Società di trasferire ai fondi medesimi una partecipazione in International Bar Holding senza però generare la plusvalenza che sarebbe emersa in ipotesi di vendita diretta e che sarebbe stata integralmente assoggettata a tassazione in quanto priva dei requisiti per beneficiare del regime di participation exemption.
Secondo l'Agenzia, quindi, la Società avrebbe dovuto vendere ai fondi l'intera partecipazione rappresentativa del 10,56% del capitale sociale in International Bar Holding, e non già vendere solo una parte consentendo per il residuo ai fondi di acquisire la partecipazione mediante la sottoscrizione di un aumento di capitale; conseguentemente, omettendo di considerare tutte le motivazioni economiche poste alla base dell'operazione oggetto di contestazione, l'Agenzia ha determinato la plusvalenza fiscalmente imponibile che sarebbe sorta in capo alla Società qualora la stessa, anziché consentire la sottoscrizione di un aumento di capitale sociale, avesse ceduto direttamente la propria partecipazione in International Bar Holding, valorizzando quest'ultima sulla base del valore di sottoscrizione dell'aumento di capitale sociale da parte dei fondi; tale plusvalenza è stata assoggettata sia ad IRES che ad IRAP.
La Società ha rappresentato che l'avviso di accertamento IRAP non risulta essere stato notificato, avendone acquisito conoscenza solo ad esito della notifica della cartella di pagamento e della successiva istanza di accesso ai documenti amministrativi con la quale è stata richiesta copia sia dell'avviso di accertamento da cui è scaturita la citata cartella sia di tutta la documentazione relativa alla notifica; dall'esame di tale documentazione non è stato possibile individuare con esattezza a chi sia stato consegnato il plico postale. Tuttavia, poiché la Suprema Corte ha statuito che "l'omessa indicazione da parte dell'agente postale del compimento delle formalità previste dall'art. 7 comma 4 induce a ritenere, salvo querela di falso, che tale agente abbia consegnato la copia dell'atto da notificare personalmente al destinatario e che quest'ultimo ha sottoscritto l'avviso di ricevimento, a nulla rilevando che manchi nell'avviso di ricevimento stesso l'ulteriore specificazione 'personalmente al destinatario'", la Società ha presentato querela di falso per evitare che si possa ritenere che il plico postale sia stato consegnato a persona abilitata a riceverlo per conto della stessa; la domanda di querela di falso è stata accolta, nel mese di gennaio 2014, da parte del Tribunale di Reggio Emilia.
Con riferimento all'avviso di accertamento IRES, in data 21 novembre 2011 la Società aveva presentato istanza di accertamento con adesione, ma nonostante gli sforzi profusi il tentativo di chiudere la vertenza in via conciliativa non ha avuto esito positivo; conseguentemente, la Società ha proposto ricorso dinanzi alla Commissione Tributaria di Reggio Emilia contestando l'avviso di accertamento IRES per:
Con sentenza del 25 gennaio 2013, la Commissione Tributaria di Reggio Emilia ha ritenuto legittimo l'avviso di accertamento IRES ed ha respinto il ricorso presentato dalla Società che ha pertanto proposto appello avanti la Commissione Tributaria Regionale dell'Emilia Romagna, e ad oggi non è ancora stata fissata l'udienza di trattazione del merito.
Con riferimento alla cartella di pagamento e all'avviso di accertamento IRAP, la Società ha:
oltre che per i motivi di doglianza espressi con il ricorso avverso l'avviso di accertamento IRES, anche per la violazione della disciplina IRAP ratione temporis vigente.
Con decreto depositato il 19 settembre 2012, il ricorso in esame è stato riunito con il ricorso avverso l'avviso di accertamento IRES e, con sentenza del 25 gennaio 2013, la Commissione Tributaria di Reggio Emilia ha ritenuto legittimo l'avviso di accertamento IRAP ed ha respinto il ricorso presentato dalla Società; la Società ha pertanto proposto appello avanti la Commissione Tributaria Regionale dell'Emilia Romagna.
La Commissione Tributaria Regionale dell'Emilia Romagna, in data 14 gennaio 2014, ha disposto la sospensione del processo ex art. 39 del D.Lgs. n. 546/1992 a seguito dell'accoglimento, da parte del Tribunale di Reggio Emilia, della domanda avente ad oggetto la querela di falso, proposta dalla Società relativamente alla firma apposta sull'avviso di ricevimento afferente la notifica a mezzo posta dell'atto presupposto rappresentato dall'avviso di accertamento; i Giudici di appello hanno confermato la sospensione del processo fino al definitivo passaggio in giudicato della querela di falso presentata e vinta dalla Società.
Avverso la citata cartella di pagamento IRAP, la Società ha altresì proposto ricorso nei confronti di Equitalia Nord S.p.A. dinanzi alla Commissione Tributaria Provinciale di Milano eccependo l'illegittimità della pretesa erariale in quanto:
Contestualmente al ricorso dinanzi alla Commissione Tributaria Provinciale di Milano, la Società ha altresì presentato istanza di sospensione della riscossione che è stata accordata; la Commissione Tributaria Provinciale di Milano, con ordinanza pronunciata il 14 febbraio 2014, ha nuovamente confermato la sospensione dell'esecuzione delle cartelle di pagamento sino alla sentenza definitiva relativa agli avvisi di accertamento, ragion per cui nessuna riscossione coattiva può, allo stato, essere avviata dall'Agenzia della Riscossione in danno della Società.
Con riferimento alla valutazione del rischio fiscale, la Società, considerati i pareri dei propri consulenti, pur tenendo conto della recente evoluzione della giurisprudenza in tema di elusione ed abuso del diritto, in particolare da parte della Corte di Cassazione, ritiene che sussistano validi motivi per ritenere illegittima la sentenza pronunciata dalla Commissione Tributaria Provinciale di Reggio Emilia lo scorso 25 gennaio 2013; per questi motivi, il rischio di soccombenza in un eventuale giudizio di secondo grado è ritenuto solo "possibile", e, pertanto, non sono stati appostati fondi per rischi e oneri a riguardo.
Al 31 dicembre la Società ha in essere impegni di carattere pluriennale per complessivi Euro 140 migliaia per l'impegno contrattuale relativo a fitti passivi; in particolare i canoni futuri dovuti sono così ripartiti:
Le garanzie ricevute dalla Società si riferiscono a pegno su una quota di partecipazione pari al 80,44% del capitale sociale di International Bar Holding S.r.l. e fidejussioni rilasciate dalla controllante Biofood Italia S.r.l. quali garanzie del credito vantato nei confronti di Biofood Holding S.r.l. derivante dalla cessione delle quote di partecipazione oggetto di pegno; per maggiori informazioni si rimanda a quanto riportato alla nota n. 30.
Le garanzie concesse in relazione ai finanziamenti bancari sono descritte nella nota n. 14.
Di seguito vengono illustrati i rapporti con le parti correlate della Società che comprendono:
Le seguenti tabelle evidenziano i valori economici e patrimoniali relativi ai rapporti con le diverse categorie di parti correlate per gli esercizi 2015 e 2014:
| 2015 | Biofood Holding s.r.l. |
società controllate |
società controllanti |
altre parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi ‐ servizi | 17 | 5 | ||
| Ricavi ‐ dividendi | 3.093 | |||
| Costi perservizi e prestazioni ‐ emolumenti amministratori | (526) | |||
| Costi perservizi e prestazioni ‐ altri costi perservizi e prestazioni | (31) | (3) | ||
| Proventi/(Oneri) finanziari netti | 8 | (14) | ||
| Imposte sul reddito ‐ proventi da consolidato fiscale | 821 |
| 2014 | Biofood Holding s.r.l. |
società controllate |
società controllanti |
altre parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| Ricavi ‐ servizi | 41 | |||
| Ricavi ‐ dividendi | 786 | |||
| Altri ricavi operativi | 41 | |||
| Costi perservizi e prestazioni ‐ altri costi perservizi e prestazioni | (36) | (62) | ||
| Proventi/(Oneri) finanziari netti | 66 | |||
| Imposte sul reddito ‐ proventi da consolidato fiscale | 913 |
| 31.12.2015 | Biofood Holding s.r.l. |
società controllate |
società controllanti |
altre parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| Crediti commerciali | 64 | 9 | 8 | |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie | 558 | 1.473 | ||
| Altre attività e crediti diversi | 153 | |||
| Debiti commerciali | (67) | (5) | ||
| Crediti/(Debiti) da consolidato fiscale | (126) |
| 31.12.2014 | Biofood Holding s.r.l. |
società controllate |
società controllanti |
altre parti correlate |
|---|---|---|---|---|
| Crediti commerciali | 8 | |||
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie | 1.472 | 1.119 | ||
| Altre attività e crediti diversi | 8 | 46 | 72 | 120 |
| Debiti commerciali | (37) | (12) | ||
| Crediti/(Debiti) da consolidato fiscale | (84) |
I rapporti con Biofood Holding S.r.l., società controllata dall'ing. Canio Giovanni Mazzaro, azionista di riferimento, amministratore delegato e direttore generale della Società, si limitano all'operazione di cessione, effettuata in data 3 maggio 2011, della partecipazione detenuta in International Bar Holding S.r.l. pari al 80,44% del capitale sociale di quest'ultima; per maggiori dettagli si rimanda a quanto riportato nel seguito.
I rapporti con società controllanti (Biofood Italia S.r.l. nello specifico), non inclusi nella tabella sopra riportata, si limitano alla fidejussione concessa a favore della Società a garanzia dell'eventuale obbligazione di Biofood Holding in caso di esito negativo per quest'ultima dell'impugnazione del lodo emesso in data 1 luglio 2013. Inoltre, gli emolumenti da corrispondere alla dott.ssa Santanchè e l'ing. Mazzaro per l'attività svolta quali componenti del consiglio di amministrazione della Società sono versati direttamente in favore di Biofood Italia in forza di accordo di reversibilità stipulato tra gli stessi e tale società (Euro 526 migliaia complessivi nell'esercizio 2015), iscritti alla voce "costi per servizi e prestazioni ‐ emolumenti amministratori" di cui alle tabelle soprariportate.
I restanti valori sopra esposti, dettagliati per società nelle tabelle seguenti, si riferiscono essenzialmente a rapporti di tipo commerciale, le cui transazioni sono effettuate a condizioni di mercato, crediti verso l'ing. Mazzaro per riaddebiti e/o anticipi note spese (Euro 150 migliaia al 31 dicembre 2015) e rapporti finanziari (concessione di finanziamenti) le cui caratteristiche sono state descritte nelle varie note illustrative alle voci di bilancio.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Ki Group S.p.A. | ‐ | 24 |
| Organic Food Retail S.r.l. | 17 | 17 |
| totale ‐ Ricavi ‐ servizi | 17 | 41 |
| Ki Group S.p.A. | 3.093 | 786 |
| totale ‐ Ricavi ‐ dividendi | 3.093 | 786 |
| Ki Group S.p.A. | ‐ | 10 |
| Organic Food Retail S.r.l. | ‐ | 31 |
| totale ‐ Altri ricavi operativi | ‐ | 41 |
| Ki Group S.p.A. | (31) | (28) |
| Organic Food Retail S.r.l. | ‐ | (8) |
| totale ‐ Costi perservizi e prestazioni | (31) | (36) |
| Ki Group S.p.A. | (14) | ‐ |
| totale ‐ Proventi/(Oneri) finanziari netti | (14) | ‐ |
| Ki Group S.p.A. | 1.097 | 963 |
| Bioera RE S.r.l. | (100) | (15) |
| Bioera Start Up Italia S.r.l. | (2) | (3) |
| La Fonte della Vita S.r.l. | 4 | 10 |
| Organic Oils Italia S.r.l. | (187) | (42) |
| Bioera Outdoor Holding S.r.l. | 9 | ‐ |
| totale ‐ Imposte sul reddito ‐ proventi da consolidato fiscale | 821 | 913 |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| Organic Food Retail S.r.l. | 62 | 8 |
| Ki Group S.p.A. | 2 | ‐ |
| totale ‐ Crediti commerciali | 64 | 8 |
| Bioera RE S.r.l. | 228 | 410 |
| Bioera Start Up Italia S.r.l. | 205 | 408 |
| Bioera Outdoor Holding S.r.l. | 1.040 | 301 |
| totale ‐ Crediti finanziari e altre attività finanziarie | 1.473 | 1.119 |
| Ki Group S.p.A. | ‐ | 14 |
| Organic Food Retail S.r.l. | ‐ | 32 |
| totale ‐ Altre attività e crediti diversi | ‐ | 46 |
| Ki Group S.p.A. | (67) | (32) |
| Organic Food Retail S.r.l. | ‐ | (1) |
| Bioera Start Up Italia S.r.l. | ‐ | (4) |
| totale ‐ Debiti commerciali | (67) | (37) |
| Ki Group S.p.A. | 38 | (96) |
| Bioera RE S.r.l. | (103) | (5) |
| Bioera Start Up Italia S.r.l. | (2) | (3) |
| La Fonte della Vita S.r.l. | 5 | 2 |
| Organic Oils Italia S.r.l. | (72) | 18 |
| Bioera Outdoor Holding S.r.l. 165 |
‐ | |
| 8 |
Per il commento ed il dettaglio della voce "crediti finanziari" si rimanda alla nota n. 10.
| 2015 | 2014 | |
|---|---|---|
| Palestro Consulting S.a.s. | 2 | ‐ |
| Ambrosiana Finanziaria S.r.l. | 3 | ‐ |
| totale ‐ Ricavi perservizi | 5 | ‐ |
| Visibilia S.r.l. | (3) | (23) |
| Studio legale Labruna Mazziotti Segni | ‐ | (39) |
| totale ‐ Costi perservizi e prestazioni | (3) | (62) |
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
| M Consulting S.a.s. di Rosa Polosa & C. | 58 | |
| Ing. Canio Giovanni Mazzaro | 150 | 62 |
| Dott. Michele Mario Mazzaro | 3 | |
| totale ‐ Altre attività e crediti diversi | 153 | 120 |
Biofood Holding S.r.l. in liquidazione (operazione International Bar Holding S.r.l.)
I rapporti con Biofood Holding S.r.l., società controllata dall'azionista di riferimento della Società, nonché Amministratore Delegato e Direttore Generale della stessa, si limitano all'operazione di cessione, avvenuta in data 3 maggio 2011, della partecipazione detenuta in International Bar Holding S.r.l., pari al 80,44% del capitale sociale di quest'ultima, in favore di Biofood Holding; il corrispettivo pattuito per tale cessione, pagabile entro maggio 2014, era stato pari al valore contabile al quale la stessa partecipazione era iscritta nel bilancio della Società chiuso al 31 dicembre 2010. L'operazione prevedeva altresì che l'eventuale plusvalore da cessione a terzi della partecipazione in International Bar Holding che Biofood Holding avesse eventualmente realizzato avrebbe dovuto essere retrocesso alla Società, al netto delle spese sostenute e di eventuali oneri fiscali. Per ulteriori informazioni, si rimanda al Documento Informativo depositato da Bioera S.p.A. in data 10 maggio 2011 ai sensi dell'art. 71 del Regolamento adottato con Delibera CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modificazioni ed integrazioni e dell'articolo 5 del "Regolamento recante disposizioni in materia di operazioni con parti correlate" adottato da CONSOB con Delibera n. 17221 del 12 marzo 2010, e successive modificazioni ed integrazioni.
Successivamente, nel mese di gennaio 2012 è stato siglato un accordo tra la Società e International Bar Holding, da un lato, e un soggetto terzo (GF Immobiliare S.r.l.), dall'altro, in forza del quale quest'ultima si era impegnata a versare a International Bar Holding una somma pari a Euro 2.200 migliaia a fronte del trasferimento, da parte di quest'ultima, di una quota pari al 30% del capitale sociale di General Fruit S.r.l., nonché della rinuncia, da parte della Società e di International Bar Holding, ad alcune azioni giudiziarie nelle more intraprese contro soggetti riconducibili alla stessa GF Immobiliare; rispetto a tale operazione, è insorta una controversia tra la Società e Biofood Holding, essenzialmente connessa all'eventuale insorgenza del diritto della Società al pagamento da parte di Biofood Holding della componente di prezzo variabile (earn‐out) prevista dal contratto di cessione del 3 maggio 2011. In data 17 luglio 2012 si è costituito, in forza di compromesso sottoscritto tra le parti, un organo arbitrale nella persona del Prof. Avv. Paolo Montalenti, al quale è stato affidato l'incarico di dirimere la controversia secondo arbitrato rituale, con espressa autorizzazione a decidere eventualmente secondo equità; in data 1 luglio 2013 è stato deciso il lodo e l'Organo Arbitrale ha ritenuto che, ai sensi del contratto del 3 maggio 2011, la Società avesse maturato il diritto al pagamento della somma di Euro 819 migliaia, oltre interessi e rivalutazione, a titolo di earn‐out.
In data 11 febbraio 2014, è quindi pervenuta alla Società, da parte di Biofood Holding, una prima proposta per la definizione della relativa complessiva esposizione debitoria, successivamente sostituita da una nuova proposta ricevuta in data 11 aprile 2014 in cui il debitore ipotizzava il saldo del credito di nominali Euro 741 migliaia (oltre interessi) scaturente dalla cessione della partecipazione attraverso la cessione, con relativa compensazione, di azioni della controllata Ki Group S.p.A. detenute da Biofood Italia S.r.l. (società controllante Bioera), previo accollo del relativo debito, ad una valorizzazione da stabilirsi dalla Società stessa, mentre in relazione al credito di nominali Euro 819 migliaia (oltre interessi) scaturente dall'arbitrato concluso nel luglio 2013 Biofood Holding segnalava l'esistenza di vizi del lodo idonei a motivare un'impugnazione e la propria intenzione a procedere in tal senso.
In data 30 aprile 2014, gli Amministratori della Società hanno quindi esaminato la proposta ricevuta e, ad esito dell'ottenimento di uno specifico parere da parte di un professionista indipendente appositamente incaricato e del parere rilasciato dal Collegio Sindacale quale Presidio equivalente al Comitato Parti Correlate, hanno deliberato di accettare la proposta presentata da Biofood Holding, determinando in Euro 6,0 il valore da attribuire a ciascuna azione Ki Group offerta come strumento di datio in solutum; il valore attribuito a ciascuna azione Ki Group era stato liberamente determinato dagli Amministratori all'interno del range, da Euro 5,8 a Euro 6,5, attestato quale "valore congruo" dal professionista indipendente. Per maggiori informazioni, si rimanda alla "Nota illustrativa relativa ad operazione di minore rilevanza con parte correlata" pubblicata da Bioera S.p.A. in data 14 giugno 2014.
In data 20 maggio 2014, Biofood Holding, Biofood Italia e la Società hanno quindi sottoscritto un contratto per il trasferimento ed il pagamento del debito pecuniario da eseguirsi mediante trasferimento di n. 132.759 azioni complessive (oltre interessi maturati e maturandi dal 1 giugno 2014 alla data di esecuzione) ma in data 3 marzo 2015 la Società ha ricevuto comunicazione da Biofood Holding con la quale la stessa dava atto del fatto che nonostante al tempo della sottoscrizione di detto impegno confidasse che si potesse prontamente adempiere all'obbligazione assunta, e nonostante i molti sforzi profusi, doveva purtroppo comunicare che, per via dei rapporti in essere con l'istituto di credito presso cui sono custodite le azioni Ki Group oggetto dell'impegno, il trasferimento di dette azioni alla Società non era stato ancora effettuato e non si riteneva più possibile darvi seguito nei termini convenuti.
Sempre nelle comunicazione del 3 marzo 2015, Biofood Holding rammentava che al momento la stessa non aveva (e non era prevedibile potesse avere in futuro) disponibilità in misura sufficiente per ristorare la Società e adempiere alle proprie obbligazioni pur non volendo mancare agli impegni assunti, né cagionare danni alla Società riconoscendo comunque la sussistenza del debito nei confronti della stessa al suo originale valore, aumentato degli interessi maturati; veniva quindi sottoposta una ulteriore proposta, volta a definire in via ultimativa la posizione ancora esistente, consistente nel trasferimento a titolo di datio in solutum di opere d'arte e la differenza tra il valore periziato delle opere d'arte e il residuo debito saldato immediatamente in denaro.
Nella riunione del 23 marzo 2015, ad esito del parere rilasciato dal Comitato per le Operazioni con Parti Correlate, gli Amministratori della Società hanno ritenuto di accettare la proposta presentata da Biofood Holding, che prevedeva quindi il trasferimento a titolo di datio in solutum di opere d'arte di proprietà della debitrice e il saldo della differenza tra il valore periziato delle opere d'arte ed il residuo debito immediatamente in denaro, a condizione che l'operazione stessa fosse integralmente gestita, in autonomia, da un amministratore indipendente della Società e fosse previsto un meccanismo automatico di liquidazione dei beni, senza la necessità di passare da una delibera del Consiglio di Amministrazione della Società, nel caso dovessero insorgere esigenze di natura finanziaria in capo alla Società stessa.
Il valore di stima totale delle opere oggetto di conferimento a titolo di dato in solutum per l'estinzione del credito vantato dalla Società nei confronti di Biofood Holding ammonta ad Euro 810 migliaia, così come desumibile dalle perizie dei due professionisti esterni incaricati della valutazione, ciascuno selezionato per specifica competenza. Alla data del 15 aprile 2015, data di conferimento a favore della Società delle opere e di sottoscrizione dell'atto di conferimento e del contratto avente ad oggetto il trasferimento a titolo di datio in solutum delle opere d'arte, la somma dovuta da Biofood Holding alla Società, comprensiva degli interessi, ammontava a Euro 818 migliaia; sulla base della proposta avanzata da Biofood Holding, pertanto, la differenza che la stessa ha riconosciuto alla Società a titolo di saldo è risultata pari a Euro 8 migliaia.
Con riferimento al credito scaturente dall'arbitrato concluso nel luglio 2013, in data 16 giugno 2014 è stata depositata presso il Tribunale di Torino istanza per la declaratoria di esecutorietà del lodo arbitrale deliberato in data 1 luglio 2013 al fine di sentirlo dichiarare esecutivo.
In data 21 luglio 2014 è stato notificato alla Società atto di citazione in appello nell'interesse di Biofood Holding, la quale ha proposto appello avverso il lodo arbitrale del luglio 2013 al fine di sentirlo dichiarare nullo, ai sensi e per gli effetti dell'art. 829, comma 3, Cod. Proc. Civ., per:
‐ manifesta violazione delle norme imperative e di ordine pubblico in tema di interpretazione secondo buona fede del contratto, segnatamente per non essere stato giudicato sulla base del tenore letterale e sostanziale della clausola in esame, pur essendo quest'ultima già di per sé ritenuta chiara ed unica circa la volontà negoziale ad essa sottesa;
‐ contrarietà alle norme di ordine pubblico economico poiché ci si troverebbe di fronte ad una norma che andrebbe a legittimare quanto vietato in tema di divieto di patto leonino, ossia l'aprioristica totale esclusione delle perdite.
In data 12 gennaio 2015 Biofood Holding significava alla Società la volontà di transigere la causa in oggetto alle seguenti condizioni:
All'udienza del 16 gennaio 2015, in accoglimento della domanda delle parti, la Corte d'Appello di Torino ha rinviato la causa all'udienza del 27 marzo 2015, quando è stata nuovamente rinviata al 10 luglio 2015 e quindi al 30 settembre 2016; in data 24 febbraio 2016 l'udienza fissata per la precisazione delle conclusioni è stata anticipata al 20 maggio 2016.
Gli Amministratori della Società non hanno, al momento, valutato nel merito la proposta ricevuta.
Considerato il parere dei propri legali che qualifica come probabile il rischio di soccombenza della Società atteso il fatto che la Corte d'Appello ha ritenuto di poter indagare nel merito l'appello proposto, sulla base di autonome valutazioni, nonché sulla scorta dell'ipotesi di transazione presentata da Biofood Holding, gli Amministratori hanno ritenuto di confermare la propria valutazione di recuperabilità di tale credito in un importo pari al 60% di quanto complessivamente accertato dall'Arbitro Unico.
Si segnala, infine, che Biofood Italia S.r.l. (soggetto controllante Bioera), si è costituita irrevocabilmente e incondizionatamente fidejussore, ai sensi e per gli effetti di cui agli artt. 1936 e ss. del Codice Civile, in favore della Società, a garanzia dell'eventuale obbligazione di Biofood Holding in caso di esito negativo per la stessa dell'impugnazione del lodo arbitrale.
I prospetti seguenti evidenziano i benefici economici dell'esercizio degli Amministratori, dei dirigenti con responsabilità strategiche e dei componenti del Collegio Sindacale (importi espressi in unità di Euro):
| nome e cognome | carica | periodo per cui è stata ricoperta la carica |
scadenza della carica | compensi fissi |
compensi per la partecipazione a compensi variabili non equity comitati |
benefici non monetari |
altri compensi |
TOTALE | fair value dei compensi equity |
indennità di fine carica o di cessazione del rapporto di lavoro |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| bonus e altri partecipazione | ||||||||||||
| incentivi | agli utili | |||||||||||
| Daniela Garnero Santanchè | Presidente | 01.01-31.12 approvazione bilancio 2016 | ||||||||||
| compensi nella società che redige il bilancio | 144,000 | 144,000 | ||||||||||
| compensi da controllate e collegate | 247.500 | 247.500 | ||||||||||
| totale | 391.500 | 391.500 | ||||||||||
| Davide Mantegazza | Vice-Presidente | 05.06-31.12 approvazione bilancio 2016 | ||||||||||
| Consigliere | 01.01-05.06 | |||||||||||
| compensi nella società che redige il bilancio | 11.250 | 3.000 | 14,250 | |||||||||
| compensi da controllate e collegate | 8,400 | 2.000 | 10,400 | |||||||||
| totale | 19,650 | 5,000 | 24,650 | |||||||||
| Canio Giovanni Mazzaro | Amministratore Delegato | 01.01-31.12 approvazione bilancio 2016 | ||||||||||
| Direttore Generale | 01.01-31.12 tempo indeterminato | |||||||||||
| compensi nella società che redige il bilancio | 209.000 | 250.000 | 3,200 | 462.200 | 17.066 | |||||||
| compensi da controllate e collegate | 72.360 | 74,769 | 147.129 | |||||||||
| totale | 281.360 | $\bullet$ | 250,000 | 77,969 | 609.329 | |||||||
| Davide Ariel Segre | Consigliere | 01.01-31.12 approvazione bilancio 2016 | ||||||||||
| compensi nella società che redige il bilancio compensi da controllate e collegate |
6.000 | 3.000 | 9,000 $\overline{\phantom{a}}$ |
|||||||||
| totale | 6,000 | 3,000 | 9,000 | |||||||||
| Michele Mario Mazzaro | Consigliere | 05.06-31.12 approvazione bilancio 2015 | ||||||||||
| compensi nella società che redige il bilancio | 3.433 | 572 | 4.005 | |||||||||
| compensi da controllate e collegate | 18.500 | 18.500 | ||||||||||
| totale | 21.933 | 572 | 22.505 | |||||||||
| Antonio Segni | Vice-Presidente | 01.01-05.06 | ||||||||||
| compensi nella società che redige il bilancio | 18,000 | 500 | 18.500 | |||||||||
| compensi da controllate e collegate | $\sim$ | |||||||||||
| totale | 18.000 | 500 | 18.500 |
Con riferim evidenzia (amministr componen carica di a Società; a complessiv attualment mento ai c che lo ste ratore deleg nte fissa tie mministrat titolo inform vamente m te vigenti e compensi c esso riveste gato) e di d ne conto si ore che de mativo è st maturata al non ancora corrisposti e il duplice dipendente ia della quo lla remuner ata indicata l 31 dicem a liquidata. all'Ing. Can e ruolo di della socie ota di emol razione ann a altresì la c mbre 2015 nio Giovann membro d età con man lumento di nua lorda d component in forza ni Mazzaro del consiglio nsione di "d competenz i cui alla ca e di trattam delle prev o da Bioera o di ammi direttore ge za dell'eser arica di diri mento di fin visioni gius a S.p.A., si inistrazione enerale". La rcizio per la gente della ne rapporto lavoristiche ieaaaoea,iopniee
Nel corso deliberato, l'assegnazi Euro 250 m con riferim della riunio , con il p ione di un migliaia, ten mento all'op one del 15 arere favo bonus a fa nuto conto perazione U maggio 20 revole del avore dell'a dell'elevat nopiù. 15, il Consi Collegio S amministrat a e comple iglio di Am Sindacale a tore delega essa attività ministrazion ai sensi de ato per l'im straordina ne di Bioer ell'art. 238 mporto com aria svolta d ra S.p.A. ha 89 cod.civ., mplessivo di dallo stesso
Si segnala S.p.A., allo comune d relazione c Unico della sito in com infine che i o stesso risu di Milano d con gli inve a controllat mune di Lon n virtù della ultano asse da utilizzars stitori finan ta Bioera R dra (Regno a carica di i egnate le d si anche pe nziari e di u E S.r.l. la d Unito). investor rel isponibilità er finalità un'auto azie isponibilità ator ricope ‐ a titolo g di busines endale, men ‐ sempre a rta presso l gratuito ‐ d s accomod ntre in qua a titolo grat la controllat di un immo dation e di lità di Amm tuito ‐ di un ta Ki Group obile sito in attività di ministratore n immobile
| nome e cognome | carica | periodo per cui è stata ricoperta la carica |
scadenza carica | compensi fissi |
compensi per la partecipazione a compensi variabli non equity comitati |
benefici non monetari |
altri compensi |
TOTALE | fair value dei compensi equity |
indennità di fine carica o di cessazione del rapporto di lavoro |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| bonus e altri partecipazione | ||||||||||||
| incentivi | agli utili | |||||||||||
| Massimo Gabelli | Presidente | 01.01-31.12 approvazione bilancio 2016 | ||||||||||
| compensi nella società che redige il bilancio | 31.200 | 31,200 | ||||||||||
| compensi da controllate e collegate | 3,900 | 3,900 | ||||||||||
| totale | 35.100 | $\overline{\phantom{a}}$ | 35.100 | |||||||||
| Emiliano Nitti | Sindaco Effettivo | 01.01-31.12 approvazione bilancio 2016 | ||||||||||
| compensi nella società che redige il bilancio | 15.600 | 15.600 | ||||||||||
| compensi da controllate e collegate | ٠ | $\sim$ | ||||||||||
| totale | 15,600 | 15.600 | ||||||||||
| Daniela Pasquarelli | Sindaco Effettivo | 01.01-31.12 approvazione bilancio 2016 | ||||||||||
| compensi nella società che redige il bilancio | 15,600 | 15,600 | ||||||||||
| compensi da controllate e collegate | 2.700 | 2.700 | ||||||||||
| totale | 18,300 | $\overline{\phantom{a}}$ | 18.300 | |||||||||
| Mario Cerliani | Sindaco Supplente | 01.01-31.12 approvazione bilancio 2016 | ||||||||||
| compensi nella società che redige il bilancio | ٠ | $\sim$ | ||||||||||
| compensi da controllate e collegate | 2.872 | 2.872 | ||||||||||
| totale | 2.872 | $\sim$ | $\alpha$ | ٠ | × | 2.872 |
Gli importi i sopra indic cati includo no eventua ali oneri e co ontributi int tegrativi, co ome previst ti per legge.
Si segnala l'approvaz che il Cons ione del bil siglio di Am ancio al 31 mministrazio dicembre 2 one e il Coll 2016. legio Sinda cale della S Società scad dranno con
Nell'eserciz io della sua a attività la So cietà è espo sta a rischi f inanziari e d i mercato ed d in particola are a:
La Società partecipate Società ha politiche a appropriat à opera co e in caso d a operato p l fine di min te politiche ome holdin di necessità per controll nimizzarne societarie d ng di parte à momenta are le varia i rischi attr di controllo ecipazioni, anee di liq abili finanzi raverso l'im e di portafo supportan quidità; in q arie prima piego di str oglio. do finanzia questo qua indicate at rumenti offe ariamente adro di rife ttivando le erti dal me le proprie erimento la opportune rcato o con neaeno,
La Società non ha stip pulato contr ratto deriva ati.
La Società 1,5 milioni non viene è caratteriz i; l'indebita coperto. zzata al 31 d mento, esc dicembre 2 lusivament 2015 da una e riconduci a posizione bile a finan finanziaria ziamenti a netta negat medio‐lung tiva di Euro go termine, Con riferim comporti, Euro 8 mig mento allo s al lordo de gliaia. stock del de elle tasse, u ebito al 31 un costo tra dicembre 2 ascurabile s 2015, si stim su base ann ma che una nua, appros a variazione ssimativam e di 50 bpts ente pari a s
| rating cre ggiose; è po |
editizio al fi ne olitica della |
di avere e accesso Società, qu uindi, |
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|---|---|---|---|
L'obiettivo credito ba continui co (sempre en la tipologia o della Socie ncario a co ontatti con ntro i limiti a del busine età è quello ndizioni eco n tutte le is previsti pe ess e le part o di garanti onomicame stituzioni fi er le società icolari situa re un valido ente vantag inanziarie a à quotate) a azioni di me o rating cre ggiose; è po al fine di c ad esse nec ercato prese editizio al fi olitica della omunicare cessarie per enti. ne di avere Società, qu tutte le in r meglio co e accesso al uindi, avere nformazioni mprendere
La tabella s sottostante e evidenzia l la massima esposizione e della Soci età al rischi io di credito o:
| 31.12.2015 | 31.12.2014 | |
|---|---|---|
| Crediti commerciali | 88 | 18 |
| Altre attività e crediti diversi (esclusi risconti) | 222 | 377 |
| Crediti tributari | 238 | 1 |
| Crediti finanziari e altre attività finanziarie | 2.031 | 2.591 |
| Disponibilità liquide (esclusa cassa) | 108 | 436 |
| TOTALE | 2.687 | 3.423 |
Si segnala che la Società ha ricevuto una fidejussione rilasciata dalla controllante Biofood Italia S.r.l. quale garanzia del credito vantato verso Biofood Holding S.r.l. derivante dalla cessione delle quote della società International Bar Holding S.r.l. oggetto di contenzioso (Euro 492 migliaia al 31 dicembre 2015, iscritti tra i "crediti finanziari e altre attività finanziarie" nella tabella sopra riportata.
Ai sensi della Comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso dell'esercizio 2015 non vi sono eventi ed operazioni significative non ricorrenti da segnalare.
Ai sensi della Comunicazione CONSOB del 28 luglio 2006, si precisa che nel corso del 2015 la Società non ha posto in essere operazioni atipiche e/o inusuali, ossia operazioni che per significatività, natura delle controparti, oggetto della transazione, modalità di determinazione del prezzo e tempistica dell'accadimento possano dare luogo a dubbi in ordine alla correttezza dell'informazione in bilancio, al conflitto di interesse, alla salvaguardia del patrimonio aziendale o alla tutela degli azionisti di minoranza.
Non si segnalano significativi eventi successivi al 31 dicembre 2015.
In data 22 marzo u.s. è stato elevato alla Società un Processo Verbale di Constatazione ("PVC") dall'Agenzia delle Entrate a seguito di una verifica fiscale avviata in data 13 gennaio 2016 ai fini delle imposte sui redditi, IVA e IRAP in relazione al periodo d'imposta 2012. A seguito di tale verifica, l'Ufficio ha ritenuto di non emettere rilievi sotto il profilo del controllo formale mentre sotto il profilo dei controlli sostanziali ha formalizzato rilievi per complessivi Euro 3,1 milioni tutti riguardanti unicamente l'IRES.
Premesso che il PVC rappresenta il documento conclusivo di un'indagine svolta e non costituisce, di per sé, una pretesa impositiva, gli Amministratori ritengono che i rilievi mossi dall'Ufficio nel PVC mostrino dei profili di criticità e certamente non possano ritenersi condivisibili prima facie. Per quanto sopra, la Società procederà a predisporre e presentare una memoria nel proprio interesse al fine di porre in evidenza all'Ufficio competente per l'emanazione dell'avviso di accertamento i profili di criticità del PVC.
Ai sensi dell'art. 2497‐bis, comma 4, del Codice Civile si precisa che la Società non è soggetta ad altrui attività di direzione e coordinamento.
Ai sensi dell'art. 149‐duodecies del Regolamento Emittenti CONSOB si allega una tabella riassuntiva dei corrispettivi della revisione contabile e di eventuali servizi diversi dalla revisione prestati dalla società Ria Grant Thornton S.p.A., cui è stato conferito l'incarico di effettuare la revisione contabile del bilancio della Società e del bilancio consolidato:
| tipologia di servizi | soggetto che ha erogato il servizio | destinatario | compensi |
|---|---|---|---|
| Revisione contabile | Ria Grant Thornton S.p.A. | Bioera S.p.A. | 40 |
| Servizi di attestazione | |||
| Servizi di consulenza fiscale | |||
| Altri servizi |
La voce "revisione contabile" include i corrispettivi per le verifiche periodiche previste dall'art. 155 comma 1 lettera a) del T.U.F.. Tale importo è comprensivo delle spese ma non dell'IVA.
La tabella sottostante evidenzia i corrispettivi della revisione contabile e di eventuali servizi diversi dalla revisione prestati dalla società Ria Grant Thornton S.p.A., e dalle società di revisione ad essa collegate, nei confronti delle società controllate di Bioera S.p.A:
| tipologia di servizi | soggetto che ha erogato il servizio | destinatario | compensi |
|---|---|---|---|
| Revisione contabile | Ria Grant Thornton S.p.A. | controllate | 107 |
| Servizi di attestazione | |||
| Servizi di consulenza fiscale | |||
| Altri servizi |
* * * * * * *
Per il Consiglio di Amministrazione
Dott.ssa Daniela Garnero Santanchè (Presidente)
Milano, 4 aprile 2016
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