Share Issue/Capital Change • Oct 28, 2022
Share Issue/Capital Change
Open in ViewerOpens in native device viewer
Naamloze vennootschap
Generaal de Wittelaan 11B 2800 Mechelen België
Ingeschreven in het register van rechtspersonen BTW BE 0505.640.808 (RPR Antwerpen, afdeling Mechelen) ____________________________________________________
___________________________________________________
Dit verslag is opgesteld door de raad van bestuur van Biocartis Group NV (de "Vennootschap") overeenkomstig artikelen 7:180, 7:191 en, voor zoveel als nodig en toepasselijk, artikel 7:193 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen van 23 maart 2019 (zoals gewijzigd van tijd tot tijd) (het "Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen").
Dit verslag heeft betrekking op het voorstel van de raad van bestuur aan de buitengewone algemene aandeelhoudersvergadering van de Vennootschap (de "BAV") ter bevestiging, goedkeuring en (voor zover van toepassing) bekrachtiging van (i) de voorgestelde wijzigingen aan de voorwaarden van de uitstaande 4,00% niet gewaarborgde converteerbare obligaties van de Vennootschap die werden uitgegeven in 2019 (de "Bestaande Converteerbare Obligaties") met betrekking tot het recht van de houders van de Bestaande Converteerbare Obligaties om dergelijke obligaties (met inbegrip van de opgelopen interesten) te converteren voor aandelen van de Vennootschap en de voorgestelde verplichte conversie van een deel van dergelijke obligaties, voor zover dergelijke wijzigingen worden goedgekeurd door de houders van de Bestaande Converteerbare Obligaties, en om, in het belang van de Vennootschap, het wettelijk voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders van de Vennootschap en, voor zoveel als nodig, van de houders van uitstaande inschrijvingsrechten (aandelenopties) en andere converteerbare obligaties van de Vennootschap, in verband met dergelijke conversies op te heffen, en (ii) de uitgifte van nieuwe 4,50% junior gewaarborgde (second lien) converteerbare obligaties (de "Nieuwe Converteerbare Obligaties"), het voorgestelde recht van de houders van Nieuwe Converteerbare Obligaties om dergelijke obligaties te converteren voor aandelen van de Vennootschap, de voorgestelde verplichte conversie van een deel van dergelijke obligaties, en om, in het belang van de Vennootschap, het wettelijke voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders van de Vennootschap en, voor zoveel als nodig, van de houders van uitstaande inschrijvingsrechten (aandelenopties) en andere converteerbare obligaties van de Vennootschap, op te heffen in verband met dergelijke uitgifte, met inbegrip van, voor zoveel als nodig en toepasselijk, ten voordele van de Kredietgevers in verband met de Backstop Verbintenis voor Nieuwe Converteerbare Obligaties (zoals hierna gedefinieerd).
Naar de hierboven vermelde voorstellen met betrekking tot de Bestaande Converteerbare Obligaties en de Nieuwe Converteerbare Obligaties wordt in dit verslag gezamenlijk verwezen als de "Transacties".
Het is de bedoeling dat de Transacties plaatsvinden in het kader van (i) de 'Kredietovereenkomst', die op 1 september 2022 werd overeengekomen door en tussen de Vennootschap (als kredietnemer), Biocartis NV (als garant), Biocartis US Inc. (als garant), bepaalde fondsen en rekeningen beheerd of geadviseerd door Highbridge Capital Management LLC ("Highbridge"), en bepaalde fondsen beheerd of geadviseerd door Whitebox Advisors LLC (gezamenlijk, "Whitebox", en samen met Highbridge, de "Kredietgevers") (als de kredietgevers), Global Loan Agency Services Limited (als de faciliteitsagent (facility agent)), GLAS Trust Corporation Limited (als de zekerheidsagent (security agent)) en Conv-Ex Advisors Limited (als berekeningsagent (calculation agent)) (zoals gewijzigd van tijd tot tijd) (de "Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst"), (ii) de 'Overeenkomst inzake Koop en Verkoop', die op 1 september 2022 werd overeengekomen door en tussen de Vennootschap en de Kredietgevers (zoals gewijzigd van tijd tot tijd) (de "Terugkoopovereenkomst"), (iii) de 'Overeenkomst inzake Inschrijving, Steun en Omruiling', die op 1 september 2022 werd overeengekomen door en tussen de Vennootschap, Biocartis NV en de Kredietgevers (zoals gewijzigd van tijd tot tijd) (de "Omruil Overeenkomst voor Backstoppers", en samen met de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst en de Terugkoopovereenkomst, de "Overeenkomsten"), en (iv) de 'Inschrijvings-, Ondersteunings- en Ruilovereenkomst', die krachtens de Omruil Overeenkomst voor Backstoppers zal worden overeengekomen door en tussen de Vennootschap, de Kredietgevers, en bepaalde houders van Bestaande Converteerbare Obligaties (zoals hieronder gedefinieerd) (de "Omruil Overeenkomst voor Niet-Backstoppers"), en maakt deel uit van een allesomvattende herkapitalisatieoperatie zoals hieronder samengevat in paragraaf 2.1.
Overeenkomstig artikel 7:180 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen, geeft de raad van bestuur in dit verslag een rechtvaardiging van de voorgestelde Transacties, met in het bijzonder een rechtvaardiging van de voorgestelde conversieprijs van de gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligaties en de Nieuwe Converteerbare Obligaties, en een beschrijving van de gevolgen van de voorgestelde Transacties voor de vermogens- en lidmaatschapsrechten van de aandeelhouders van de Vennootschap.
Overeenkomstig artikel 7:191 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen geeft de raad van bestuur in dit verslag ook een rechtvaardiging van de voorgestelde opheffing van het wettelijk voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders en, voor zoveel als nodig, van de bestaande houders van inschrijvingsrechten (aandelenopties) en andere converteerbare obligaties, en een beschrijving van de gevolgen van de voorgestelde Transacties voor de vermogens- en lidmaatschapsrechten van de aandeelhouders van de Vennootschap.
Met betrekking tot de uitgifte van bepaalde Nieuwe Converteerbare Obligaties ten voordele van de Kredietgevers, voor zoveel als nodig en toepasselijk, overeenkomstig artikel 7:193 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen, wordt bij de rechtvaardiging van de voorgestelde uitgifte van Nieuwe Converteerbare Obligaties en de voorgestelde conversieprijs van de Nieuwe Converteerbare Obligaties (in het licht van het vennootschapsbelang) in het bijzonder rekening gehouden met de financiële situatie van de Vennootschap, de identiteit van de Kredietgevers en de aard en de omvang van de inbreng van de Kredietgevers.
Dit verslag dient samen gelezen te worden met het verslag opgesteld overeenkomstig artikelen 7:180, 7:191 en, voor zoveel als nodig en toepasselijk, artikel 7:193 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen door de commissaris van de Vennootschap, Deloitte Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d'Entreprises BV/SRL, een besloten vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Belgisch recht, met maatschappelijke zetel te Gateway Building, Luchthaven Brussel Nationaal 1 J, 1930 Zaventem, België, vertegenwoordigd door de heer Nico Houthaeve, bedrijfsrevisor, waarvan het verslag aan dit verslag is gehecht.
Op 1 september 2022 hebben de Vennootschap en de Kredietgevers de Overeenkomsten gesloten in het kader van een alomvattende herkapitalisatieoperatie, die uit de volgende stappen bestaat (de "Herkapitalisatie Transacties"):
De voormelde leningsfaciliteit is onder voorbehoud van verschillende opschortende voorwaarden en (behalve voor bepaalde verplichte opnemingen) leningen kunnen alleen worden opgenomen als aan bepaalde gebruiksvoorwaarden is voldaan. Zij geniet ook van bepaalde garanties en zekerheden zowel op de aandelen als op de activa van de Vennootschap en bepaalde van haar dochtervennootschappen (op heden, enkel Biocartis US Inc. en Biocartis NV).
De leningen hebben een variabele interest van EURIBOR 3 maanden (met een ondergrens van 1,5%) vermeerderd met een marge van 8,75%. Indien bepaalde overeengekomen termijnen niet worden nageleefd of indien de Herkapitalisatie Transacties niet voltooid zijn tegen 15 december 2022, zal de marge worden verhoogd tot 10,50% per jaar.
De Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst bepaalt dat de Kredietgevers kunnen eisen dat enige uitstaande vorderingen die door de Vennootschap verschuldigd zouden kunnen zijn onder de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst (hetzij als hoofdsom, interest, aflossingsbedrag of anderszins) (de "Senior Gewaarborgde Lening Schuldvorderingen"), worden vereffend tegen de uitgifte van nieuwe aandelen van de Vennootschap (door middel van een inbreng in natura) tegen een uitgifteprijs die gelijk is aan de volume gewogen gemiddelde aandelenkoers van de Vennootschap op de handelsdag onmiddellijk voorafgaand aan de datum waarop de kennisgeving van de desbetreffende inbreng in natura door de Vennootschap wordt ontvangen, verminderd met een korting van 10%, op voorwaarde dat de uitgifteprijs niet lager is dan een bodemprijs (floor price) bepaald op 20% boven de laagste prijs waartegen aandelen moeten worden uitgegeven in het kader van de kapitaalverhoging die de Vennootschap verplicht is door te voeren (zie verder in paragraaf 2.1(e) hieronder) (onder voorbehoud van bepaalde aanpassingen), met dien verstande echter dat indien de voormelde kapitaalverhoging niet doorgaat, de desbetreffende bodemprijs EUR 1,00 zal bedragen. In voorkomend geval zal bij de inbreng in natura ook rekening worden gehouden met bepaalde aflossingsbedragen en
interesten. Er is ook bepaald dat de Vennootschap onder bepaalde omstandigheden kan opteren om de Senior Gewaarborgde Lening Schuldvorderingen terug te betalen door die Senior Gewaarborgde Lening Schuldvorderingen te vereffenen in nieuwe aandelen (door middel van een inbreng in natura). De voormelde conversie-eigenschappen zullen ter goedkeuring worden voorgelegd aan de BAV.
De raad van bestuur merkt op dat indien de in paragrafen 2.1(b), 2.1(c), 2.1(d), 2.1(e) en 2.1(g) hieronder vermelde transacties plaatsgevonden hebben, de leningen onder de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst zullen vervallen op 9 augustus 2026. Indien dergelijke transacties niet hebben plaatsgevonden, vervallen de leningen onder de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst op 15 maart 2023, worden de geldelijke verbintenissen van de Kredietgevers verminderd en de Kredietgevers zullen automatisch al hun participaties in de Bestaande Converteerbare Obligaties en/of Nieuwe Converteerbare Obligaties omruilen voor leningen onder de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst, waarbij die schuld blijft uitstaan onder en krachtens de voorwaarden van de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst.
Voor verdere informatie over de inbreng in natura van de Senior Gewaarborgde Lening Schuldvorderingen wordt verwezen naar het betrokken verslag opgemaakt door de raad van bestuur overeenkomstig artikelen 7:197 en 7:191 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen (dat ook zal worden voorgelegd aan de BAV).
Op 1 september 2022 hadden de houders van meer dan 65% van de Bestaande Converteerbare Obligaties zich reeds verbonden om voor voormelde wijzigingen te stemmen, en de Vennootschap heeft sindsdien bijkomende steun ontvangen. Op 26 september 2022 heeft de Vennootschap aangekondigd dat zij het wijzigingsproces heeft opgestart.
De wijziging van bepaalde conversiemogelijkheden van de Bestaande Converteerbare Obligaties (onder de voorwaarde dat de wijziging van de bepalingen van de Bestaande Converteerbare Obligaties worden goedgekeurd door de houders van de Bestaande Converteerbare Obligaties (voor of na de BAV)) zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de BAV, en is het onderwerp van dit verslag van de raad van bestuur. Voor verdere informatie over de voormelde conversiemogelijkheden wordt verwezen naar paragraaf 2.3.A hieronder.
(c) Terugkoop van de Bestaande Converteerbare Obligaties: Op het vroegste van (i) de voltooiing van de hierboven vermelde wijziging en herformulering van de voorwaarden van de Bestaande Converteerbare Obligaties, en (ii) 15 oktober 2022, zal de Vennootschap in principe een deel van de Bestaande Converteerbare Obligaties die door de Kredietgevers worden aangehouden voor een hoofdsom van EUR 13.736.000,00 terugkopen (samen met de betaling in geld van de opgelopen en niet betaalde interesten op de teruggekochte obligaties). De hierboven vermelde leningsfaciliteit zal worden gebruikt ter financiering van dergelijke terugkooptransactie. De voormelde terugkoop gebeurt a pari. Echter, onder bepaalde voorwaarden zullen de Kredietgevers vervolgens (zodra alle Herkapitalisatie Transacties zijn voltooid) een bedrag van EUR 2.914.000,00 van hun Nieuwe Converteerbare Obligaties aan de Vennootschap leveren voor een onmiddellijke annulering, hetgeen effectief resulteert in een terugkoop door de Vennootschap voor een totaal van EUR 16.650.000,00 aan Bestaande Converteerbare Obligaties die door de Kredietgevers worden aangehouden tegen een korting van 17,5%.
(d) Omruiling van Bestaande Converteerbare Obligaties voor Nieuwe Converteerbare Obligaties: Na voltooiing van de hierboven vermelde wijziging en herformulering van de voorwaarden van de Bestaande Converteerbare Obligaties, zullen de houders van (gewijzigde) Bestaande Converteerbare Obligaties de mogelijkheid worden geboden om hun Bestaande Converteerbare Obligaties om te ruilen tegen nieuwe 4,50% junior gewaarborgde (second lien) converteerbare obligaties met vervaldatum in 2026 (de "Nieuwe Converteerbare Obligaties") in een verhouding van 1:1 (samen met een bedrag in geld gelijk aan de opgelopen en niet betaalde interest met betrekking tot de omgeruilde Bestaande Converteerbare Obligaties) (de "Obligatie Omruiling"), op voorwaarde dat dergelijke houders zich verbinden om een pro rata investering te doen in de Vennootschap door in geld in te schrijven op hun pro rata deel van de EUR 25.000.000,00 Nieuwe Converteerbare Obligaties die zullen worden aangeboden door de Vennootschap wanneer de Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht is voltooid (de "Nieuwe Uitgifte in Geld") (zie ook paragraaf 2.3.B hieronder). Onmiddellijk na de levering van de Bestaande Converteerbare Obligaties aan de Vennootschap, zal de Vennootschap de betrokken NBB-SSS instelling instrueren om de desbetreffende Bestaande Converteerbare Obligaties volledig te annuleren.
Elke Nieuwe Converteerbare Obligatie kan worden geconverteerd in nieuwe en/of bestaande aandelen van de Vennootschap op basis van een conversieprijs per aandeel die (i) in geval van een vrijwillige conversie gelijk is aan 150% van de laagste prijs waartegen op aandelen werd ingeschreven tijdens de voorgenomen Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht, of (ii) in geval van de verplichte conversie waarnaar hierna wordt verwezen in paragraaf 2.1(g) gelijk is aan EUR 12,8913. De conversieprijs is onder voorbehoud van de gebruikelijke aanpassingen, onder meer met betrekking tot bepaalde uitkeringen van de Vennootschap met betrekking tot de aandelen van de Vennootschap. Het maximaal aantal nieuwe aandelen van de Vennootschap dat zal worden uitgegeven bij de conversie van één Nieuwe Converteerbare Obligatie zal worden berekend als de breuk, (i) waarvan de teller de som is van (x) de hoofdsom van de Nieuwe Converteerbare Obligatie, (y) de opgelopen en niet betaalde interesten op dergelijke Nieuwe Converteerbare Obligaties (na aftrek van enige vereiste belastingaftrek) , en (z) uitsluitend in geval van een conversie in het kader van een controlewijziging, een bepaalde terugbetalingsprijs, en (ii) waarvan de noemer de op dat ogenblik toepasselijke conversieprijs zal zijn.
De conversiemogelijkheden van de Nieuwe Converteerbare Obligaties zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de BAV (onder de voorwaarde dat de raad van bestuur de Nieuwe Converteerbare Obligaties heeft uitgegeven (hetzij in het kader van de Obligatie Omruiling, hetzij in het kader van de Nieuwe Uitgifte in Geld)). Voor verdere informatie wordt verwezen naar paragraaf 2.3.B van dit verslag.
(e) Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht: De Overeenkomsten bepalen dat de Vennootschap een uitgifte van nieuwe aandelen moet lanceren en voltooien voor een totaal brutobedrag van niet minder dan EUR 25.000.000,00, in het kader van een kapitaalverhoging. In het licht hiervan is de Vennootschap momenteel van plan om over te gaan tot een kapitaalverhoging in geld voor een totaal bedraag tot EUR 30.000.000,00 (en in elk geval niet minder dan EUR 25.000.000,00, met het oog op de vereiste zoals uiteengezet in de Overeenkomsten met de Kredietgevers) (met inbegrip van uitgiftepremie, in voorkomend geval), met extralegale voorkeurrechten die worden toegekend aan elk van de bestaande aandeelhouders van de Vennootschap (die de houders ervan het recht geven in te schrijven op een bepaald aantal nieuwe aandelen van de Vennootschap) (de "Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht"). De raad van bestuur merkt op dat de definitieve voorwaarden van de Aandelenuitgifte met
Voorkeurrecht nog moeten worden vastgesteld, maar dat de Vennootschap reeds bindende overeenkomsten heeft ontvangen om in te schrijven voor nieuwe aandelen in de Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht (onder voorbehoud van een aantal gebruikelijke en transactiespecifieke voorwaarden) voor een bedrag van EUR 25.000.000,00.
Voor verdere informatie over de Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht wordt verwezen naar het desbetreffende verslag opgemaakt door de raad van bestuur overeenkomstig de artikelen 7:180, 7:191 en, voor zoveel als nodig en toepasselijk, artikel 7:193 van het Belgische Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen (dat ook aan de BAV zal worden voorgelegd).
conversiemogelijkheden van de Nieuwe Converteerbare Obligaties, en de Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht.
(j) Uitgifte van nieuwe aandelen bij inbreng van backstop toezegginsvergoeding schuldvorderingen: Als vergoeding voor het verstrekken van de Backstop Verbintenis voor Nieuwe Converteerbare Obligaties (zoals gedefinieerd in paragraaf (h) hierboven) en het aangaan van de verbintenissen uiteengezet in de Omruil Overeenkomst voor Backstoppers, zijn de Kredietgevers gerechtigd geworden op een backstop toezeggingsvergoeding (voor een bedrag van EUR 1.000.000,00), waarbij elke Kredietgever recht heeft op een deel van dergelijke backstop toezeggingsvergoeding. De backstop toezeggingsvergoeding moest vereffend worden door de Vennootschap door middel van een (onherroepelijke) uitgifte van 810.734 nieuwe aandelen aan de Kredietgevers tegen een uitgifteprijs per aandeel van ongeveer EUR 1,23345, (wat overeenstemt met de volume gewogen gemiddelde aandelenkoers van de Vennootschap op Euronext Brussels op de datum van de Omruil Overeenkomst voor Backstoppers (zijnde 1 september 2022), verminderd met een korting van 10%), als vergoeding voor de inbreng in natura door de Kredietgevers van hun respectievelijke schuldvorderingen ten aanzien van de Vennootschap met betrekking tot de betaling aan de Kredietgevers van hun betrokken deel van de backstop toezeggingsvergoeding zoals voormeld tegen de uitgifte van de betrokken nieuwe aandelen. De voormelde 810.734 aandelen werden uitgegeven op 6 september 2022 in het kader van het toegestaan kapitaal van de Vennootschap.
De Vennootschap heeft het voornemen de verschillende transacties te voltooien tegen het einde van het jaar. De raad van bestuur merkt op dat indien niet alle hierboven vermelde stappen voltooid zijn tegen 15 december 2022, tenzij de Kredietgevers er afstand van doen, de Vennootschap alle Nieuwe Converteerbare Obligaties waarop de Kredietgevers hebben ingeschreven zal moeten terugkopen (met inbegrip van alle opgelopen maar niet betaalde interesten daarop) (met dien verstande dat de Vennootschap de haar toegekende leningsfaciliteit voor dergelijk doel kan gebruiken, waardoor dergelijke obligaties feitelijk "opgetrokken" ("uptiering") worden tot senior gewaarborgde (first lien) termijnleningen), evenals enige Bestaande Converteerbare Obligaties die nog worden aangehouden door de Kredietgevers (in voorkomend geval). Bovendien, indien de aandeelhouders de voorgestelde besluiten op de BAV niet goedkeuren, zullen de voorgenomen transacties niet volledig worden voltooid, zal de Vennootschap niet worden geherkapitaliseerd, zullen diverse vergoedingen en kosten moeten worden betaald aan de Kredietgevers en hun raadgevers, zullen bepaalde bepalingen van de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst inwerking treden (zijnde de verhoogde interestvoeten, de anticipatie van de vervaldatum en bepaalde verbintenissen tot terugkoop van de obligaties die door de Kredietgevers aangehouden worden) en zal de Vennootschap alternatieve regelingen moeten overwegen, die mogelijk niet tijdig of helemaal niet beschikbaar zullen zijn.
De raad van bestuur merkt ook op dat de Herkapitalisatie Transacties het hoogtepunt zijn van een uitgebreide herziening door de Vennootschap van een waaier aan financieringsopties om hun werkkapitaal en hun continuïteit (going concern) te ondersteunen, en met inachtneming van de nakende vervaldatum van de Bestaande Converteerbare Obligaties, en in overeenstemming is met haar strategie om te blijven investeren in de activiteiten van de Vennootschap met behoud van een gepaste financiële positie en financiële flexibiliteit.
De Kredietgevers zijn Highbridge Tactical Credit Master Fund, L.P., Highbridge Convertible Dislocation Fund L.P., Whitebox Relative Value Partners, LP, Whitebox GT Fund, LP, Whitebox Multi-Strategy Partners, LP, en Pandora Select Partners, LP.
Highbridge en Whitebox zijn bestaande investeerders in de Vennootschap, die samen een bepaald aantal van de Bestaande Converteerbare Obligaties aanhouden, voordat deze zullen worden teruggekocht in het kader van de Terugkoopovereenkomst (zoals hierboven beschreven).
Highbridge, opgericht in 1992, is een internationale alternatieve beleggingsgroep die kredieten volatiliteitsoplossingen aanbiedt in een waaier van liquiditeiten en beleggingsprofielen, met name in hedgefondsen, investeringsvehikels en co-investeringen. In 2004 is Highbridge een strategisch partnerschap aangegaan met J.P. Morgan. Het hoofdkantoor van Highbridge is gevestigd in New York, met een researchafdeling in Londen.
Whitebox, opgericht in 1999, is een multi-strategische alternatieve vermogensbeheerder die streeft naar het genereren van optimale risico gewogen rendementen voor een gediversifieerde basis van openbare instellingen, private entiteiten en gekwalificeerde individuen. Whitebox belegt in verschillende activaklassen, geografische gebieden en markten via hedgefondsen en institutionele rekeningen die zij adviseren. Whitebox heeft kantoren in Minneapolis, Austin, New York, Londen en Sydney.
De voorgestelde transacties maken deel uit van de ruimere Herkapitalisatie Transacties.
Zoals hierboven vermeld, heeft de Vennootschap, zoals beoogd in de Overeenkomsten, ingestemd met de wijziging en herformulering van de voorwaarden van de Bestaande Converteerbare Obligaties (zoals hierboven samengevat in paragraaf 2.1(b)).
De voorwaarden van de gewijzigde en geherformuleerde Bestaande Converteerbare Obligaties (de "Gewijzigde Bestaande CO Voorwaarden") worden uiteengezet in Bijlage A bij dit verslag. De voorgestelde hoofdkenmerken, rekening houdend met de voorgestelde wijzigingen, kunnen ter informatie als volgt worden samengevat:
dividenden of andere uitkeringen door de Vennootschap in verband met de aandelen van de Vennootschap. Het maximaal aantal nieuwe aandelen van de Vennootschap dat moet worden uitgegeven bij de conversie van één gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligatie zal worden berekend als de breuk, (i) waarvan de teller de hoofdsom van de gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligatie is, en (ii) waarvan de noemer de dan toepasselijke conversieprijs is. Dit is hetzelfde als voorafgaand aan de wijziging. De uitgifte van nieuwe aandelen en Nieuwe Converteerbare Obligaties (of de conversie van de Nieuwe Converteerbare Obligaties) in verband met de Herkapitalisatie Transacties zal echter geen aanpassing teweegbrengen.
De nieuwe conversiemogelijkheden van de gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligaties (met name bestaande uit de conversies van gekapitaliseerde interesten en de conversie na de initiële vervaldatum in 2024) zullen ter goedkeuring worden voorgelegd aan de BAV (voor zoveel als nodig) (onder de voorwaarde dat de Gewijzigde Bestaande CO Voorwaarden worden goedgekeurd door de houders van de Bestaande Converteerbare Obligaties (voorafgaand aan of na de BAV)).
Zoals beoogd door de Overeenkomsten, na voltooiing van de hierboven vermelde wijziging en herformulering van de voorwaarden van de Bestaande Converteerbare Obligaties, zal aan houders van gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligaties (in het kader van de Obligatie Omruiling) de mogelijkheid worden geboden om hun gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligaties om te ruilen voor nieuwe 4,50% junior gewaarborgde (second lien) converteerbare obligaties met vervaldatum in 2026 (zijnde de Nieuwe Converteerbare Obligaties) aan een 1:1 verhouding (samen met een bedrag in geld gelijk aan de opgelopen en niet betaalde interesten met betrekking tot de omgeruilde Bestaande Converteerbare Obligaties), op voorwaarde dat dergelijke houders zich verbinden om een pro rata investering te doen in de Vennootschap door in geld in te schrijven op hun pro rata deel van de EUR 25.000.000,00 Nieuwe Converteerbare Obligaties die zullen worden aangeboden door de Vennootschap wanneer de Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht is voltooid. Onmiddellijk na de levering van de Bestaande Converteerbare Obligaties aan de Vennootschap, zal de Vennootschap de relevante NBB-SSS instelling instrueren om de desbetreffende Bestaande Converteerbare Obligaties volledig te annuleren.
De Obligatie Omruiling staat enkel open voor houders van gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligaties, en op voorwaarde dat een conversie plaatsvindt in Nieuwe Converteerbare Obligaties voor ten minste EUR 100.000,00. De Nieuwe Converteerbare Obligaties zullen niet worden aangeboden via een openbaar aanbieding in België of andere jurisdicties buiten België.
De voorgestelde voorwaarden van de Nieuwe Converteerbare Obligaties (de "Nieuwe CO Voorwaarden") worden uiteengezet in Bijlage B bij dit verslag. De voorgestelde hoofdkenmerken kunnen ter informatie als volgt worden samengevat:
Nieuwe Converteerbare Obligaties zullen van gelijke rang en zonder onderlinge voorrang zijn.
worden berekend als de breuk, (i) waarvan de teller de som is van (x) de hoofdsom van de Nieuwe Converteerbare Obligatie, (y) de opgelopen en niet betaalde interesten op die Nieuwe Converteerbare Obligatie (na aftrek van enige vereiste belastingaftrek), en (z) uitsluitend in geval van een conversie in het kader van een controlewijziging, een bepaalde terugbetalingsprijs, en (ii) waarvan de noemer de dan geldende conversieprijs is.
De conversiemogelijkheden van de Nieuwe Converteerbare Obligaties zullen ter goedkeuring worden voorgelegd aan de BAV (en onder de voorwaarde dat de Nieuwe Converteerbare Obligaties werden uitgegeven door de raad van bestuur (hetzij in het kader van de Obligatie Omruiling, hetzij in het kader van de Nieuwe Uitgifte in Geld)).
Voor de volledigheid wordt opgemerkt dat sommige bepalingen van de Nieuwe CO Voorwaarden ter goedkeuring zullen worden voorgelegd aan de BAV overeenkomstig de bepalingen van artikel 7:151 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen. Voor verdere informatie over dit vereiste kan worden verwezen naar de Nieuwe CO Voorwaarden.
Zoals hierboven uiteengezet, zal na de voltooiing van de Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht en de goedkeuring door de BAV van de Herkapitalisatie Transacties, zoals voorzien in de Gewijzigde Bestaande CO Voorwaarden, wordt 10% van de hoofdsom van de Bestaande Converteerbare Obligaties die overblijven na de Obligatie Omruiling verplicht geconverteerd in nieuwe of bestaande gewone aandelen van de Vennootschap tegen de bestaande conversieprijs van EUR 12,8913 per aandeel.
Tien werkdagen na de voltooiing van de Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht en de goedkeuring door de BAV van de Herkapitalisatie Transacties, zoals voorzien in de Nieuwe CO Voorwaarden, wordt ook 10% van de hoofdsom van de Nieuwe Converteerbare Obligaties uitgegeven in het kader van de Obligatie Omruiling verplicht geconverteerd in nieuwe of bestaande gewone aandelen van de Vennootschap tegen een overeengekomen conversieprijs van EUR 12,8913 per aandeel.
De raad van bestuur merkt op dat de verplichte conversie van de Nieuwe Converteerbare Obligaties noodzakelijk is aangezien de omruiling van gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligaties in Nieuwe Converteerbare Obligaties eerder plaatsvindt dan de verplichte conversie van de Bestaande Converteerbare Obligaties. Dit laatste is de reden waarom de verplichte conversie van de Nieuwe Converteerbare Obligaties enkel betrekking heeft op de Nieuwe Converteerbare Obligaties uitgegeven in het kader van de Obligatie Omruiling en niet op het gedeelte van de Nieuwe Converteerbare Obligaties waarop in geld werd ingeschreven in het kader van de Nieuwe Uitgifte in Geld.
Na de aankondiging van de voltooiing van de Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht en de goedkeuring door de BAV van de Herkapitalisatie Transacties, zullen de houders van Bestaande Converteerbare Obligaties die hun Bestaande Converteerbare Obligaties hebben omgeruild voor Nieuwe Converteerbare Obligaties in het kader van de Obligatie Omruiling inschrijven op hun pro rata deel van de EUR 25.000.000,00 bijkomend uit te geven Nieuwe Converteerbare Obligaties (zijnde de Nieuwe Uitgifte in Geld). De Kredietgevers hebben zich ertoe verbonden in te schrijven op elk deel van de EUR 25.000.000,00 Nieuwe Converteerbare Obligaties waarop niet in geld zal worden ingeschreven door andere houders van Bestaande Converteerbare Obligaties in het kader van de Nieuwe Uitgifte in Geld (krachtens de Backstop Verbintenis voor Nieuwe Converteerbare Obligaties overeengekomen in de Omruil Overeenkomst voor Backstoppers). Als vergoeding voor het verstrekken van deze Backstop Verbintenis voor Nieuwe Converteerbare Obligaties en het aangaan van de verbintenissen in de Omruil Overeenkomst voor Backstoppers, hadden de Kredietgevers recht op een backstop toezeggingsvergoeding (voor een bedrag van EUR 1.000.000,00). De backstop toezeggingsvergoeding is op 6 september 2022 door de Vennootschap voldaan door de (onherroepelijke) uitgifte van 810.734 nieuwe aandelen aan de Kredietgevers (zie ook paragraaf 2.1(j) hierboven).
De voorgestelde Transacties zijn deel van ruimere Herkapitalisatie Transacties.
De raad van bestuur is van mening dat de Herkapitalisatie Transacties in het beste belang zijn van de Vennootschap aangezien, indien voltooid, de Herkapitalisatie Transacties de Vennootschap in staat zullen stellen om haar balans te versterken (middels de nieuwe leningsfaciliteit, de inschrijving op nieuwe aandelen door de Kredietgevers in het kader van de inbreng in natura van bepaalde schuldvorderingen, de Nieuwe Uitgifte in Geld en de Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht), haar financieringsbronnen te diversifiëren (middels de nieuwe leningsfaciliteit en de uitgifte van de Nieuwe Converteerbare Obligaties), een deel van haar bestaande schuld te verminderen (middels het converteerbare karakter van de leningsfaciliteit en de inbreng in natura van bepaalde schuldvorderingen, de terugkoop van Bestaande Converteerbare Obligaties, de Obligatie Omruiling en de verplichte conversie van de Bestaande Converteerbare Obligaties en Nieuwe Converteerbare Obligaties) (met dien verstande dat nieuwe schuldfinanciering wordt verkregen) en proactief haar korte tot middellange termijn terugbetalingsverplichtingen te beheren (middels de verlenging van de vervaldatum van de Bestaande Converteerbare Obligaties), en proactief haar kapitaalstructuur te optimaliseren.
De activiteiten van de Vennootschap zijn kapitaalintensief en vereisen bijkomende financiering. In het bijzonder en zonder afbreuk te doen aan de overeengekomen verplichte opnames van de nieuwe leningsfaciliteit in verband met de terugkoop door de Vennootschap van een deel van de Bestaande Converteerbare Obligaties aangehouden door de Kredietgevers, zal de Vennootschap de netto-opbrengst van de Herkapitalisatie Transacties (met inbegrip van de Transacties) ook gebruiken om haar werkkapitaal te financieren, en voor algemene behoeften van de Vennootschap. Dit gebruik van de netto-opbrengst van de Herkapitalisatie Transacties vertegenwoordigt de intenties van de Vennootschap op basis van haar huidige commerciële plannen en huidige commerciële omstandigheden, die in de toekomst kunnen wijzigen afhankelijk van de evolutie van haar commerciële plannen en commerciële omstandigheden.
De raad van bestuur merkt ook op dat andere financieringsbronnen werden overwogen om de kaspositie van de Vennootschap te versterken, zoals, onder meer, een versnelde orderboek procedure (accelerated book building process) door middel van een private plaatsing bij een grote groep van professionele, institutionele en gekwalificeerde investeerders. Dergelijke financiering bleek echter niet beschikbaar te zijn tegen voor de Vennootschap aanvaardbare voorwaarden of tijdsbestekken. Indien de Vennootschap niet in staat is bijkomende middelen te verwerven om haar werkkapitaal te verhogen, zal de Vennootschap andere maatregelen moeten nemen om haar continuïteit te verzekeren.
Het feit dat de Kredietgevers bereid zijn deel te nemen aan de Herkapitalisatie Transacties kan worden gezien als een verdere bevestiging van de strategie en de activiteiten van de Vennootschap.
Met betrekking tot de voorgestelde Transacties die het voorwerp uitmaken van dit verslag, merkt de raad van bestuur op dat de Bestaande Converteerbare Obligaties momenteel worden verhandeld tegen minder dan 50% van hun nominale waarde. Bovendien is de conversieprijs van de Bestaande Converteerbare Obligaties vastgesteld op EUR 12,8913 per nieuw aandeel, terwijl de aandelenkoers de afgelopen drie maanden schommelde tussen EUR 2.045 en EUR 0.948. In deze omstandigheden zijn de Bestaande Converteerbare Obligaties minder interessant geworden voor investeerders (met inbegrip van de Kredietgevers), aangezien de conversieoptie niet langer aantrekkelijk is geworden. Bijgevolg valt een volledige terugbetaling in geld te verwachten in 2024 van het totale bedrag van de uitstaande Bestaande Converteerbare Obligaties (voor een bedrag van EUR 135.000.000,00) (indien de Herkapitalisatie Transacties niet zouden plaatsvinden).
In deze context zijn de Vennootschap en de Kredietgevers overeengekomen om een herstructurering van de obligatieschuld van de Vennootschap voor te stellen door (x) de voorwaarden van de Bestaande Converteerbare Obligaties te wijzigen (in het bijzonder door de nakende terugbetalingsverplichtingen naar de toekomst vooruit te schuiven), en (y) deze obligaties om te ruilen tegen nieuw uitgegeven effecten met gewijzigde voorwaarden (in het bijzonder met een geschiktere conversieprijs en een hogere interestvoet). Met name:
Aangezien bovenstaande overwegingen relevant zijn voor de Vennootschap en de Kredietgevers, maar ook voor alle andere houders van Bestaande Converteerbare Obligaties, heeft de Vennootschap besloten de Obligatie Omruiling open te stellen voor alle houders van Bestaande Converteerbare Obligaties, op voorwaarde dat zij deelnemen aan de Nieuwe Uitgifte in Geld.
De raad van bestuur merkt op dat ter gelegenheid van de (vrijwillige of verplichte) conversie van de Bestaande Converteerbare Obligaties en de Nieuwe Converteerbare Obligatie in aandelen, de aandeelhouders van de Vennootschap, de houders van inschrijvingsrechten van de Vennootschap alsook de houders van converteerbare obligaties, geen voorkeurrecht zullen hebben om in te schrijven op deze kapitaalverhoging. Niettemin, zoals vermeld, zal deze conversiemethode de Vennootschap in staat stellen om haar middelen te vrijwaren voor haar activiteiten in plaats van deze te gebruiken voor betaling aan de betrokken obligatiehouders.
Ten slotte, zoals hierboven vermeld, merkt de raad van bestuur op dat, indien de aandeelhouders de voorgestelde besluiten op de BAV niet goedkeuren, of indien de Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht niet succesvol is, de voorgenomen transacties niet volledig zullen worden voltooid, de Vennootschap niet zal worden geherkapitaliseerd, diverse vergoedingen en kosten aan de Kredietgevers en hun raadgevers zullen moeten worden betaald, bepaalde bepalingen van de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst inwerking zullen treden (zijnde de verhoogde interestvoeten, de anticipatie van de vervaldatum en bepaalde verbintenissen tot terugkoop van de obligaties die door de Kredietgevers aangehouden worden) en zal de Vennootschap alternatieve regelingen moeten overwegen, die mogelijk niet tijdig of helemaal niet beschikbaar zullen zijn.
Om al deze redenen is de raad van bestuur van de Vennootschap van mening dat de Herkapitalisatie Transacties (met inbegrip van de voorgestelde Transacties) in het beste belang zijn van de Vennootschap, haar aandeelhouders en andere belanghebbenden.
De initiële conversieprijs van de Bestaande Converteerbare Obligaties (zijnde EUR 12,8913) zal niet veranderen in het kader van de voorgestelde wijziging en herformulering van de Bestaande Converteerbare Obligaties en zal evenmin veranderen als gevolg van de Herkapitalisatie Transacties. Aangezien deze conversieprijs aanzienlijk hoger is dan de huidige aandelenprijs van de Vennootschap, is het onwaarschijnlijk dat de houders van de Bestaande Converteerbare Obligaties hun effecten vrijwillig in aandelen zullen converteren.
De initiële conversieprijs van de Nieuwe Converteerbare Obligaties is vastgesteld door middel van onafhankelijke besprekingen (at arm's length discussions) met de Kredietgevers. In geval van vrijwillige conversie is de conversieprijs gelijk aan 150% van de laagste prijs waartegen tijdens de beoogde Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht op aandelen zal worden ingeschreven. Als zodanig is de conversieprijs niet aanzienlijk hoger dan de huidige aandelenprijs van de Vennootschap, maar houdt ze nog steeds een premie in ten opzichte van de uitgifteprijs van de aandelen waarop in de Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht wordt ingeschreven, hetgeen voordelig is voor de Vennootschap (zoals hierboven beschreven in paragraaf 3).
De raad van bestuur merkt op dat de aandelen die worden uitgegeven in het kader van de verplichte conversie van de Bestaande Converteerbare Obligaties en de Nieuwe Converteerbare Obligaties zullen worden uitgegeven tegen een conversieprijs van EUR 12,8913, wat aanzienlijk hoger is dan de huidige aandelenprijs van de Vennootschap, en dus gunstig is voor de Vennootschap en haar aandeelhouders (aangezien dit de eigen vermogenspositie van de Vennootschap zal versterken, zowel vanuit financieel als boekhoudkundig oogpunt, zij het met enige verwatering voor de bestaande aandeelhouders).
Ten slotte weegt de verwatering ten gevolge van de uitgifte van de aandelen bij de conversie van de gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligaties en de Bestaande Converteerbare Obligaties niet op tegen de risico's en nadelen indien de Vennootschap niet in staat zou zijn nieuwe middelen aan te trekken om haar werkkapitaal en continuïteit (going concern) te ondersteunen, en tegen de voordelen van de Herkapitalisatie Transacties (met inbegrip van de voorgestelde Transacties), zoals vermeld in de paragraaf 3 hierboven.
Tevens dient te worden opgemerkt dat de Vennootschap zich het recht voorbehouden heeft om bepaalde transacties betreffende het kapitaal of soortgelijke transacties te verrichten. In dat geval kan het echter nodig zijn dat de conversieprijs wordt aangepast en verlaagd op basis van specifieke formules die zijn opgenomen in gebruikelijke beschermingsmechanismen tegen verwatering in de euromarkt en die zijn opgenomen in de Gewijzigde Bestaande CO Voorwaarden en de Nieuwe CO Voorwaarden. Deze formules zijn in detail beschreven in de definitieve Gewijzigde Bestaande CO Voorwaarden en de Nieuwe CO Voorwaarden. Bijvoorbeeld, een dividenduitkering of een kapitaalverhoging met uitgifte van nieuwe aandelen kan resulteren in een neerwaartse aanpassing van de conversieprijs zoals verder beschreven in de Gewijzigde Bestaande CO Voorwaarden en de Nieuwe CO Voorwaarden. Deze aanpassingsmechanismen zijn gebruikelijk voor effecten van het type van de obligaties.
In het kader van de Transacties dient het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders van de Vennootschap en, voor zoveel als nodig, van de houders van uitstaande inschrijvingsrechten (aandelenopties) en andere converteerbare obligaties van de Vennootschap, in het belang van de Vennootschap, te worden opgeheven in verband met (x) de conversiemogelijkheden van de gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligaties (en de uitoefening of implementatie daarvan ten voordele van de relevante houders van de Bestaande Converteerbare Obligaties), en (y) de conversiemogelijkheden van de Nieuwe Converteerbare Obligaties (en de uitoefening of implementatie daarvan) en in verband met de uitgifte van de Nieuwe Converteerbare Obligaties (voor de doeleinden van, respectievelijk, de Obligatie Omruiling en de Nieuwe Uitgifte in Geld), met inbegrip van, voor zoveel als nodig en toepasselijk overeenkomstig artikel 7:193 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen, ten voordele van de Kredietgevers om de Vennootschap toe te laten eventuele Nieuwe Converteerbare Obligaties te plaatsen bij de Kredietgevers voor zover op dergelijke Nieuwe Converteerbare Obligaties niet in geld werd ingeschreven door andere investeerders in de Nieuwe Uitgifte in Geld (zijnde de Backstop Verbintenis voor Nieuwe Converteerbare Obligaties).
In de eerste plaats is de boven vermelde opheffing van het wettelijke voorkeurrecht noodzakelijk om de uitvoering van de Transacties, zoals hierboven bedoeld en zoals voorzien in de Overeenkomsten, mogelijk te maken.
Ten tweede maken de Transacties deel uit van de ruimere Herkapitalisatie Transacties, die de Vennootschap in staat stellen een aanzienlijk bedrag aan middelen op te halen om haar activiteiten verder te financieren. Deze activiteiten vereisen verdere investeringen en financiering, en indien de Transacties succesvol zijn, zou de Vennootschap de netto-opbrengst van de Nieuwe Uitgifte in Geld kunnen gebruiken voor deze activiteiten en dit zou afbreuk kunnen doen aan haar continuïteit (going concern).
Ten derde stellen de Transacties de Vennootschap in staat haar terugbetalingsverplichtingen op korte tot middellange termijn proactief te beheren (door de verlenging van de vervaldatum van de Bestaande Converteerbare Obligaties), en haar kapitaalstructuur proactief te optimaliseren.
Bovendien zal de conversie, in voorkomend geval, van de Bestaande Converteerbare Obligaties en de Nieuwe Converteerbare Obligaties de Vennootschap in staat stellen haar eigen vermogen te versterken, zowel vanuit financieel als boekhoudkundig oogpunt, wat op zijn beurt ook de liquiditeit zou kunnen verbeteren van de aandelen van de Vennootschap zoals zij verhandeld worden op Euronext Brussel (zij het met enige verwatering voor de bestaande aandeelhouders).
Tot slot merkt de raad van bestuur op dat de Bestaande Converteerbare Obligaties en de Nieuwe Converteerbare Obligaties een financieringsinstrument zijn dat bedoeld is voor institutionele of professionele investeerders, en minder geschikt zijn voor particuliere investeerders. Hoewel de Bestaande Converteerbare Obligaties door de Nationale Bank van België (de "NBB") worden aanvaard, en de Nieuwe Converteerbare Obligaties naar verwachting zullen worden aanvaard, voor vereffening (clearing) via het door de NBB beheerde effectenvereffeningssysteem (het "NBB-SSS"), is hun circulatie beperkt tot X-rekeningen in het NBB-SSS.
Om alle bovenstaande redenen is de raad van bestuur van mening dat de voorgenomen transacties, zelfs met opheffing van het voorkeurrecht, in het belang zijn van zowel de Vennootschap als de bestaande aandeelhouders en houders van inschrijvingsrechten en converteerbare obligaties, aangezien dit de Vennootschap in staat kan stellen om de nieuwe middelen aan te trekken die nodig zijn om haar strategie verder uit te voeren en haar continuïteit (going concern) te ondersteunen.
De volgende paragrafen geven een overzicht van enkele financiële gevolgen van de voorgestelde Transacties. Volledigheidshalve worden hier ook de financiële gevolgen van de andere elementen van de Herkapitalisatie Transacties vermeld.
Voor verdere informatie met betrekking tot de financiële gevolgen van de voorgestelde Transacties wordt tevens verwezen naar het verslag opgemaakt overeenkomstig artikelen 7:180, 7:191 en, voor zoveel als nodig en toepasselijk, artikel 7:193 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen door de commissaris van de Vennootschap, Deloitte Bedrijfsrevisoren/Réviseurs d'Entreprises BV/SRL in verband met de Transacties.
Voor verdere informatie over de bepaling van het aantal uit te geven nieuwe aandelen in het kader van de conversie van de Bestaande Converteerbare Obligaties en de Nieuwe Converteerbare Obligaties en de toepasselijke conversieprijs, wordt verwezen naar de paragrafen 2.1 en 2.3 van dit verslag.
De werkelijke financiële gevolgen die voortvloeien uit de uitgifte van de nieuwe aandelen in het kader van de Herkapitalisatie Transacties kunnen nog niet met zekerheid worden bepaald, aangezien het aantal nieuwe aandelen dat kan worden uitgegeven in het kader van de Herkapitalisatie Transacties en, in het bijzonder, de toepasselijke uitgifteprijs van de (onderliggende) nieuwe aandelen afhankelijk zijn van bepaalde voorwaarden en parameters, zoals: de opname van de leningen onder de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst zoals hierboven beschreven, of er een inbreng in natura van de Senior Gewaarborgde Lening Schuldvorderingen zal plaatsvinden, en de toepasselijke marktprijs op dat ogenblik, of er een Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht zal plaatsvinden en de omvang en de uitgifteprijs van dergelijke Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht, en of er al dan niet een (verplichte of vrijwillige) conversie van de Bestaande Converteerbare Obligaties of de Nieuwe Converteerbare Obligaties zal plaatsvinden.
Dienovereenkomstig, is de bespreking hierin van de financiële gevolgen van de overwogen Herkapitalisatie Transacties voor bestaande aandeelhouders louter illustratief en hypothetisch, en is zij gebaseerd op louter indicatieve financiële parameters (waar van toepassing). Het werkelijke aantal uit te geven nieuwe aandelen in het kader van de Herkapitalisatie Transactie, en de toepasselijke uitgifteprijs kunnen aanzienlijk verschillen van de hypothetische waarden gebruikt in dit verslag.
Onder voorbehoud van het voorgaande werden ter illustratie van enkele financiële gevolgen van de voorgenomen Herkapitalisatie Transacties (met inbegrip van de voorgestelde Transacties), en met name de verwatering voor de aandeelhouders, de volgende parameters en veronderstellingen gehanteerd:
(a) Huidig kapitaal: Op de datum van dit verslag bedraagt het kapitaal van de Vennootschap EUR 583.563,97 vertegenwoordigd door 58.356.397 aandelen zonder nominale waarde, die elk eenzelfde fractie van het kapitaal vertegenwoordigen, zijnde EUR 0,01. Het kapitaal is volledig en onvoorwaardelijk geplaatst en volgestort.
Voor de volledigheid zal de raad van bestuur aan de BAV voorstellen de boekhoudkundige verliezen van de Vennootschap op niet-geconsolideerde basis voor een bedrag van EUR 43.974.595,37 aan te zuiveren, door middel van een kapitaalverhoging van de Vennootschap door incorporatie van uitgiftepremies voor hetzelfde bedrag, onmiddellijk gevolgd door een kapitaalvermindering voor hetzelfde bedrag om de geleden verliezen te compenseren. Deze verrichting zal over het geheel genomen geen impact hebben op het bedrag van het kapitaal van de Vennootschap, het aantal uitstaande aandelen of het uitstaande bedrag van het (niet-geconsolideerde) eigen vermogen van de Vennootschap.
De 2013 Aandelenopties, de 2015 Aandelenopties, de 2018 Aandelenopties, de 2020 Aandelenopties en de 2020B Aandelenopties worden hierna gezamenlijk aangeduid als de "Aandelenopties". Wanneer in dit verslag wordt verwezen naar "uitstaande" Aandelenopties, wordt hiermee respectievelijk verwezen naar Aandelenopties die nog niet zijn toegekend maar nog kunnen worden toegekend en (afhankelijk van de voorwaarden van dergelijke Aandelenopties) nog niet zijn vervallen, en Aandelenopties die al wel zijn toegekend en (afhankelijk van de voorwaarden van dergelijke Aandelenopties) nog niet zijn uitgeoefend en nog niet zijn vervallen. Met het oog op de berekeningen van het scenario inzake volledige verwatering hieronder, wordt verondersteld dat alle 2.250.021 bestaande Aandelenopties werden toegekend, onvoorwaardelijk zijn geworden, onmiddellijk uitoefenbaar zijn (ongeacht hun voorwaarden), en volledig uitgeoefend zijn voorafgaand aan de voltooiing van de Herkapitalisatie Transacties.
Zoals overeengekomen in de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst, is de marge met betrekking tot elke opgenomen lening gelijk aan 8,75%, behalve in bepaalde specifieke omstandigheden waarin de marge zal worden verhoogd tot 10,50% per jaar (zie paragraaf 2.1(a) hierboven).
Bijgevolg zou, op basis van de hierboven uiteengezette veronderstellingen, een totaal maximumbedrag van afgerond EUR 41.624.609,28 converteerbaar zijn in aandelen in het kader van de inbreng in natura van de Senior Gewaarborgde Lening Schuldvorderingen (het "Senior Gewaarborgde Lening Conversiebedrag"). Zoals hierboven vermeld, wordt met het oog op de simulatie van een maximaal verwaterend scenario aangenomen dat het volledige Senior Gewaarborgde Lening Conversiebedrag wordt vereffend middels de uitgifte van aandelen (door middel van een inbreng in natura van de Senior Gewaarborgde Lening Schuldvorderingen). Eventuele fracties van aandelen zullen naar beneden worden afgerond (zoals overeengekomen in de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst).
Voor alle duidelijkheid, indien een onder de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst opgenomen lening voorafgaand aan de vervaldatum van de leningsfaciliteit wordt vereffend (door middel van een inbreng in natura), zal een aflossingsbedrag verschuldigd zijn. Dit is niet het geval in het geval van een afwikkeling op de vervaldatum. Voor de doeleinden van de onderstaande simulaties wordt geen rekening gehouden met een aflossingsbedrag.
De vraag of nieuwe aandelen zullen worden uitgegeven onder de Senior Gewaarborgde (First Lien) Leningsovereenkomst in verband met de inbreng in natura van de Senior Gewaarborgde Lening Schuldvorderingen zal afhangen van een nog te nemen besluit door de Vennootschap om leningen op te nemen onder de leningsfaciliteit, en een nog te nemen besluit door de Kredietgevers of (in voorkomend geval) de Vennootschap om de Senior Gewaarborgde Lening Schuldvorderingen in te brengen.
die gebruikt worden ter simulatie van de Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht, als gevolg waarvan 56.399.812 nieuwe aandelen (tegen een uitgifteprijs van EUR 0,53), 40.733.197 nieuwe aandelen (tegen een uitgifteprijs van EUR 0,74), en 34.914.169 nieuwe aandelen (tegen een uitgifteprijs van EUR 0,86).
De hypothetische bespreking hierboven moet worden gelezen in het licht van het feit dat, aangezien de kapitaalverhoging zal worden gestructureerd als een aandelenuitgifte met voorkeurrecht, de bestaande aandeelhouders verwatering zullen kunnen voorkomen door in te schrijven op hun pro rata recht op de nieuwe aandelen, of de onmiddellijke financiële impact van de uitgifte van de nieuwe aandelen op dat ogenblik zullen kunnen neutraliseren door het geheel of een deel van hun voorkeurrechten op Euronext Brussel te verkopen. In de veronderstelling dat de prijszetting van de inschrijvingsrechten op de secundaire markt gelijk is aan hun theoretische waarde, zou de opbrengst van de verkoop van de inschrijvingsrechten (voorafgaand aan transactiekosten of belastingen) normaal gezien de financiële verwateringseffecten van de uitgifte compenseren voor die aandeelhouders die niet inschrijven en beslissen om in plaats daarvan hun inschrijvingsrechten te verkopen. Er kan echter niet worden gegarandeerd dat aandeelhouders in de praktijk in staat zullen zijn hun preferente recht te verhandelen tegen een prijs die gelijk is aan de theoretische waarde. 1
(f) Bestaande Converteerbare Obligaties: Op 30 april 2019 heeft de Vennootschap 1.500 senior niet gewaarborgde converteerbare obligaties uitgegeven met vervaldatum in 2024, voor een totaal nominaal bedrag van EUR 150.000.000,00, waarbij elke converteerbare obligatie is uitgegeven in gedematerialiseerde vorm met een nominale waarde van EUR 100.000,00 (de Bestaande Converteerbare Obligaties). 150 Bestaande Converteerbare Obligaties zijn geconverteerd op 14 december 2021. Bijgevolg staan er op de datum van dit verslag nog 1.350 Bestaande Converteerbare Obligaties uit (zijnde een totaal nominaal bedrag van EUR 135.000.000,00). De Bestaande Converteerbare Obligaties dragen een coupon van 4,00% per jaar, halfjaarlijks achtergesteld betaalbaar, en krachtens de voorgenomen wijziging en herformulering converteerbaar in (nieuwe of bestaande) gewone aandelen van de Vennootschap tegen een oorspronkelijke conversieprijs van EUR 12,8913 (welke prijs onderhevig is aan gebruikelijke mogelijke aanpassingen, zoals opgenomen in de voorwaarden van de Bestaande Converteerbare Obligaties). Op de datum van dit verslag is de conversieprijs niet het voorwerp geweest van aanpassingen.
$$\mathsf{TERSP} = \frac{(\mathsf{S} \times \mathsf{P}) \ast (\mathsf{S} \mathsf{n} \times \mathsf{P} \mathsf{n})}{\mathsf{S} \ast \mathsf{S} \mathsf{n}}$$
$$\frac{\partial \mathbf{S}}{\partial \mathbf{S}} \times (\mathbf{u} \mathbf{d} - \mathbf{d} \mathbf{S} \mathbf{E} \mathbf{L}) = \nabla \mathbf{f}$$
waarbij de factoren "S", "Sn" en "Pn" dezelfde betekenis hebben als in de hierboven vermelde TERP-formule.
1 Theoretisch zou de waarde van het voorkeurrecht van de aandeelhouders bepaald kunnen worden als het verschil tussen de theoretische exrechtenprijs (ex-rights price) van de aandelen van de Vennootschap en de inschrijvingsprijs van de uit te geven nieuwe aandelen, vermenigvuldigd met de toepasselijke verhouding van het aantal uit te geven nieuwe aandelen ten opzichte van het aantal bestaande aandelen voorafgaand aan de voltooiing van de aanbieding. De theoretische ex-rechtenprijs (ex-rights price) of "TERP" wordt bepaald als de theoretische prijs van de aandelen van de Vennootschap na de voltooiing van de aandelenuitgifte met voorkeurrecht. Hij kan worden bepaald (op een per-aandeel-basis) als het resultaat van de volgende formule:
waarbij de factor "S" staat voor het aantal uitstaande aandelen voorafgaand aan de lancering van de aanbieding, "P" staat voor de beurskoers van de aandelen van de Vennootschap (per aandeel) voorafgaand aan de lancering van de aanbieding en voorafgaand aan de afscheiding van het voorkeurrecht van de aandelen (zijnde voorafgaand aan de verhandeling van ex-rechten), "Sn" staat voor het maximum aantal nieuwe aandelen dat kan worden uitgegeven in het kader van de aandelenuitgifte met voorkeurrecht, en "Pn" staat voor de uitgifteprijs van de nieuwe aandelen die kunnen worden uitgegeven in het kader van het aandelenuitgifte met voorkeurrecht.
Op basis van het voorgaande kan de theoretische waarde ("TV") van het preferente inschrijvingsrecht van de aandeelhouders worden bepaald als het resultaat van de volgende formule
Zoals hierboven vermeld en zoals in de Overeenkomsten is bepaald:
Voor de doeleinden van onderstaande simulaties wordt aangenomen dat:
De raad van bestuur merkt op dat voor de doeleinden van de simulaties (om een maximaal verwaterend scenario te simuleren), verondersteld wordt dat geen van de houders van Bestaande Converteerbare Obligaties hun Bestaande Converteerbare Obligaties hebben omgeruild voor Nieuwe Converteerbare Obligaties (zoals beschreven in paragraaf 2.1(c) hierboven).
Er dient te worden opgemerkt dat bij de conversie van de Bestaande Converteerbare Obligaties, de Vennootschap ook bestaande aandelen kan leveren (voor zover beschikbaar op dat ogenblik) aan de relevante houders van Bestaande Converteerbare Obligaties, in plaats van uit te geven nieuwe aandelen. Om de gevolgen van de verwatering hieronder te illustreren, wordt verondersteld dat enkel nieuwe aandelen worden uitgegeven bij de conversie van de Bestaande Converteerbare Obligaties. Indien bestaande aandelen zouden worden geleverd, zouden de gevolgen anders zijn.
Er dient ook te worden opgemerkt dat de voorwaarden van de Bestaande Converteerbare Obligaties anti-verwateringsmechanismen (anti-dilution mechanisms) bevatten op grond waarvan de oorspronkelijke conversieprijs van de Bestaande Converteerbare Obligaties neerwaarts zal worden aangepast op basis van specifieke formules in het kader van bepaalde kapitaaltransacties of gelijkaardige transacties. In geval van een aanpassing van de oorspronkelijke conversieprijs van de overblijvende Bestaande Converteerbare Obligaties, zal het aantal aandelen dat kan worden uitgegeven bij conversie van de overblijvende Bestaande Converteerbare Obligaties proportioneel worden verhoogd. Voor de doeleinden van de onderstaande simulaties
wordt aangenomen dat dergelijke aanpassingen niet zullen worden teweeggebracht door enige van de Herkapitalisatie Transacties. Dit is overeenkomstig de voorgestelde wijziging en herformulering van de Bestaande Converteerbare Obligaties.
De raad van bestuur merkt op dat de veronderstellingen met betrekking tot de gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligaties en de Nieuwe Converteerbare Obligaties tot doel hebben de maximale verwaterende gevolgen te illustreren van de conversies van de gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligaties en de Nieuwe Converteerbare Obligaties, telkens op een op zichzelf staande basis, maar dat dergelijke veronderstelde conversies nooit gelijktijdig kunnen plaatsvinden als gevolg van de Obligatie Omruiling. Elke gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligatie die wordt omgeruild in Nieuwe Converteerbare Obligaties in het kader van de Obligatie Omruiling zal worden geannuleerd en kan dus niet worden omgezet in nieuwe aandelen. Met andere woorden, de werkelijke financiële gevolgen in verband met de conversies van de gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligaties en de Nieuwe Converteerbare Obligaties zullen naar verwachting minder verwaterend zijn dan wat in dit verslag is gesimuleerd.
(g) Nieuwe Converteerbare Obligaties: In het kader van de overwogen Herkapitalisatie Transacties, overweegt de Vennootschap om junior gewaarborgde (Second Lien) converteerbare obligaties uit te geven met vervaldatum in 2026, voor een totaalbedrag in hoofdsom van EUR 150.000.000,00 (de Nieuwe Converteerbare Obligaties). Na de verplichte conversie van Bestaande en Nieuwe Converteerbare Obligaties, en na inkoop van de Bestaande en Nieuwe Converteerbare Obligaties van de Kredietgevers, zouden de Nieuwe Converteerbare Obligaties een maximaal bedrag in hoofdsom van EUR 131.515.000 vertegenwoordigen. De Nieuwe Converteerbare Obligaties dragen een coupon van 4,50% per jaar, halfjaarlijks achtergesteld betaalbaar, en zijn, vanaf de voltooiing van de Herkapitalisatie Transacties, converteerbaar in (nieuwe of bestaande) gewone aandelen van de Vennootschap tegen een conversieprijs die (i) in geval van een vrijwillige conversie gelijk is aan 150% van de laagste prijs waartegen op aandelen werd ingeschreven tijdens de voorgenomen Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht , of (ii) in geval van de verplichte conversie waarnaar hierboven wordt verwezen in paragraaf 2.1(g) gelijk is aan EUR 12,8913 (welke conversieprijs onderhevig is aan gebruikelijke mogelijke aanpassingen, zoals opgenomen in de voorwaarden van de Nieuwe Converteerbare Obligaties).
Zoals beschreven in de paragraaf 2.1 hierboven, zouden de houders van Bestaande Converteerbare Obligaties onder bepaalde omstandigheden kunnen beslissen om hun Bestaande Converteerbare Obligaties om te ruilen voor Nieuwe Converteerbare Obligaties. Echter, zoals hierboven vermeld, wordt voor de doeleinden van de onderstaande simulaties aangenomen dat geen van de Bestaande Converteerbare Obligaties zullen worden omgeruild voor Nieuwe Converteerbare Obligaties.
Om de maximaal verwaterende gevolgen hieronder te illustreren, wordt ervan uitgegaan dat:
van de Kredietgevers terug te kopen (voor een bedrag van EUR 2.914.000,00), (zie paragraaf 2.1(c) van dit verslag), zodat Nieuwe Converteerbare Obligaties voor een maximaal bedrag in hoofdsom van EUR 118.350.000 uitstaan;
De raad van bestuur merkt op dat de coupon van de Nieuwe Converteerbare Obligaties, in vergelijking met de coupon van de gewijzigde Bestaande Converteerbare Obligaties, enkel betaalbaar is in geld (en niet in natura), behalve met betrekking tot niet betaalde interesten op Nieuwe Converteerbare Obligaties die zijn aangegroeid in de periode tussen de meest recente interestbetalingsdatum en de conversiedatum. Voor de doeleinden van de onderstaande simulaties wordt verondersteld dat dergelijke interesten op Nieuwe Converteerbare Obligaties niet betaalbaar of converteerbaar zijn.
Er dient te worden opgemerkt dat bij de conversie van de Nieuwe Converteerbare Obligaties, de Vennootschap ook bestaande aandelen kan leveren (voor zover beschikbaar op dat ogenblik) aan de relevante houders van Nieuwe Converteerbare Obligaties, in plaats van uit te geven nieuwe aandelen. Om de gevolgen van de verwatering hieronder te illustreren, wordt verondersteld dat enkel nieuwe aandelen worden uitgegeven bij de conversie van de Nieuwe Converteerbare Obligaties. Indien bestaande aandelen zouden worden geleverd, zouden de effecten anders zijn.
Er dient ook te worden opgemerkt dat de voorwaarden van de Nieuwe Converteerbare Obligaties anti-verwateringsmechanismen (anti-dilution mechanisms) bevatten krachtens dewelke de oorspronkelijke conversieprijs van de Nieuwe Converteerbare Obligaties neerwaarts zal worden aangepast op basis van specifieke formules in het kader van bepaalde kapitaaltransacties of gelijkaardige transacties. In geval van een aanpassing van de oorspronkelijke conversieprijs van de Nieuwe Converteerbare Obligaties, het aantal aandelen dat kan worden uitgegeven bij conversie van de Nieuwe Converteerbare Obligaties, zal het aantal aandelen dat kan worden uitgegeven bij conversie van de Nieuwe Converteerbare Obligaties proportioneel worden verhoogd. Voor de doeleinden van de onderstaande simulaties wordt aangenomen dat dergelijke aanpassingen niet zullen worden teweeggebracht door enige van de Herkapitalisatie Transacties.
De raad van bestuur merkt tenslotte op dat de vraag of de Aandelenopties werkelijk zullen worden uitgeoefend, dan wel of de (gewijzigde) Bestaande Converteerbare Obligaties of de Nieuwe Converteerbare Obligaties werkelijk zullen worden geconverteerd (buiten het geval van een verplichte conversie), uiteindelijk zal afhangen van de beslissing van de respectieve houders van de relevante effecten. In het bijzonder zou de houder van dergelijke effecten een meerwaarde kunnen realiseren op het ogenblik van de uitoefening of de conversie indien de aandelenkoers van de Vennootschap op dat ogenblik hoger is dan de relevante uitoefen- of conversieprijs, en indien de onderliggende aandelen tegen die prijs op de markt kunnen worden verkocht.
Elk aandeel in de Vennootschap vertegenwoordigt momenteel een gelijk deel van het kapitaal van de Vennootschap en geeft recht op één stem in functie van het kapitaal dat het vertegenwoordigt. De uitgifte van de nieuwe aandelen in het kader van de Herkapitalisatie Transacties zal leiden tot een verwatering van de bestaande aandeelhouders van de Vennootschap en van het relatieve stemrecht van elk aandeel in de Vennootschap.
De verwatering met betrekking tot het stemrecht geldt mutatis mutandis ook voor de deelname van elk aandeel in de winst en de liquidatieopbrengst en voor andere aan de aandelen van de Vennootschap verbonden rechten, zoals het wettelijke voorkeurrecht in geval van een kapitaalverhoging in geld door uitgifte van nieuwe aandelen of in geval van uitgifte van nieuwe inschrijvingsrechten of converteerbare obligaties.
In het bijzonder, voorafgaand aan de Herkapitalisatie Transacties (en voorafgaand aan de uitgifte van nieuwe aandelen krachtens de uitstaande Aandelenopties), deelt elk aandeel van de Vennootschap in gelijke mate in de winst en de liquidatieopbrengst van de Vennootschap en heeft elke aandeelhouder een wettelijk voorkeurrecht in geval van een kapitaalverhoging in geld of in geval van de uitgifte van nieuwe inschrijvingsrechten of converteerbare obligaties. In geval van de uitgifte van nieuwe aandelen in het kader van de Herkapitalisatie Transacties, zullen de uit te geven nieuwe aandelen dezelfde rechten en voordelen hebben als, en in alle opzichten van gelijke rang zijn met, de bestaande en uitstaande aandelen van de Vennootschap op het ogenblik van hun uitgifte en levering en zullen ze recht hebben op dividenden en andere uitkeringen met betrekking tot dewelke de desbetreffende registratiedatum of vervaldatum valt op of na de datum van levering of uitgifte van de nieuwe aandelen. Als gevolg en in de mate dat de nieuwe aandelen zullen worden uitgegeven, zal de deelname van de bestaande aandelen in de winst en de liquidatieopbrengst van de Vennootschap, en het wettelijke voorkeurrecht van hun houder in geval van een kapitaalverhoging in geld, proportioneel verwateren.
Een soortgelijke verwatering doet zich voor bij de uitoefening van de uitstaande Aandelenopties.
Zonder afbreuk te doen aan de methodologische voorbehouden beschreven in paragraaf 6.1 wordt de evolutie van het kapitaal en van het aantal aandelen met stemrecht van de Vennootschap als gevolg van de voorgestelde Herkapitalisatie Transacties hieronder gesimuleerd in een scenario voorafgaand aan de verwatering door uitstaande Aandelenopties, alsook in een scenario na verwatering door uitstaande Aandelenopties
| Herkapitalisatie Transacties | |||
|---|---|---|---|
| Uitgifteprijs van |
Uitgifteprijs van |
Uitgifteprijs van |
|
| 0,64(1) EUR |
0,88(1) EUR |
1,03(1) EUR |
|
| Voorafgaand aan uitoefening van uitstaande Aandelenopties en na de Herkapitalisatie Transacties |
|||
| (A) Uitstaande aandelen (B) Nieuwe aandelen uit te geven bij |
58.356.397 | 58.356.397 | 58.356.397 |
| inbreng van Senior Gewaarborgde Lening Schuldvorderingen in natura (C) Nieuwe aandelen uit te geven bij de conversie van de Bestaande |
65.211.670 | 47.097.318 | 40.369.129 |
| Converteerbare Obligaties (D) Nieuwe aandelen uit te geven bij de conversie van de Nieuwe Converteerbare |
11.485.870 | 11.485.870 | 11.485.870 |
| Obligaties (E) Nieuwe aandelen uit te geven in het kader van de Aandelenuitgifte met |
165.749.644 | 119.963.093 | 102.956.659 |
| Voorkeurrecht (F) Totaal aantal uitstaande aandelen na |
56.399.812 | 40.733.197 | 34.914.169 |
| (B), (C), (D), (E), (G) Verwatering |
357.203.393 83,66% |
277.635.875 78,98% |
248.082.224 76,48% |
| Na uitoefening van de uitstaande Aandelenopties maar voorafgaand aan |
|||
| de Herkapitalisatie Transacties (A) Uitstaande aandelen |
58.356.397 | 58.356.397 | 58.356.397 |
| (B) Nieuwe aandelen uit te geven bij uitoefening van de 2013 Aandelenopties (C) Nieuwe aandelen uit te geven bij |
150.896 | 150.896 | 150.896 |
| uitoefening van de 2015 Aandelenopties (D) Nieuwe aandelen uit te geven bij |
140.064 | 140.064 | 140.064 |
| uitoefening van de 2018 Aandelenopties (E) Nieuwe aandelen uit te geven bij |
471.836 | 471.836 | 471.836 |
| uitoefening van de 2020 Aandelenopties (F) Nieuwe aandelen uit te geven bij |
627.225 | 627.225 | 627.225 |
| uitoefening van de 2020B Aandelenopties (G) Totaal aantal Nieuwe aandelen uit te |
860.000 | 860.000 | 860.000 |
| geven onder (B), (C), (D), (E) en (F) (H) Totaal aantal uitstaande aandelen na |
2.250.021 | 2.250.021 | 2.250.021 |
| (B), (C), (D), (E), en (F) (I) Verwatering |
60.606.418 3,71% |
60.606.418 3,71% |
60.606.418 3,71% |
| Na uitoefening van uitstaande Aandelenopties en na de |
|||
| Herkapitalisatie Transacties (A) Uitstaande aandelen (B) Uitstaande aandelen na uitoefening |
58.356.397 | 58.356.397 | 58.356.397 |
| van uitstaande Aandelenopties (C) Nieuwe aandelen uit te geven in het |
60.606.418 | 60.606.418 | 60.606.418 |
| kader van de Herkapitalisatie Transacties | 298.846.996 | 219.279.478 | 189.725.827 |
| Herkapitalisatie Transacties | |||
|---|---|---|---|
| Uitgifteprijs van 0,64(1) EUR |
Uitgifteprijs van 0,88(1) EUR |
Uitgifteprijs van 1,03(1) EUR |
|
| (D) Totaal aantal uitstaande aandelen na (B) en (C) (E) Verwatering |
359.453.414 83,77% |
279.885.896 79,15% |
250.332.245 76,69% |
| ____ |
(1) Voor verdere informatie over de hypothetische uitgifteprijzen gebruikt in de bovenstaande tabel, zie paragraaf 6.1 De hypothetische uitgifteprijzen zijn niet relevant voor (i) de conversie van de Bestaande Converteerbare Obligaties (aangezien deze zullen worden geconverteerd tegen een conversieprijs van EUR 12,8913), en (ii) de verplichte conversie van de Nieuwe Converteerbare Obligaties (aangezien deze zullen worden geconverteerd tegen een conversieprijs van EUR 12,8913).
Onverminderd het methodologisch voorbehoud in paragraaf 6.1 geeft de onderstaande tabel de evolutie van het kapitaal weer. Het maximumbedrag van de kapitaalverhoging (met uitzondering van de uitgiftepremie) wordt berekend door de respectieve aantallen uit te geven nieuwe aandelen in het kader van de Herkapitalisatie Transacties, op basis van de hierna uiteengezette hypotheses, te vermenigvuldigen met de boekhoudkundige fractiewaarde van de aandelen van de Vennootschap, zijnde momenteel EUR 0,01 per aandeel.
| Herkapitalisatie Transacties | |||
|---|---|---|---|
| Uitgifteprijs | Uitgifteprijs | Uitgifteprijs | |
| van EUR 0,64(2) |
van EUR 0,88(2) |
van EUR 1,03(2) |
|
| Voorafgaand aan de Herkapitalisatie | |||
| Transacties | |||
| (A) Kapitaal (in EUR) |
583.563,97 | 583.563,97 | 583.563,97 |
| (B) Uitstaande aandelen |
58.356.397 | 58.356.397 | 58.356.397 |
| (C) Fractie waarde (in EUR) |
0,01 | 0,01 | 0,01 |
| De Herkapitalisatie Transacties |
|||
| (in EUR)(3) (A) Verhoging van het kapitaal |
|||
| 2,988,469.96 | 2,192,794.78 | 1,897,258.27 | |
| (B) Aantal nieuwe aandelen uit te geven in |
|||
| (in EUR)(4) de Herkapitalisatie Transacties |
|||
| 298.846.996 | 219.279.478 | 189.725.827 | |
| Na de Herkapitalisatie Transacties | |||
| (A) Kapitaal (in EUR) |
3.572.033,93 | 2.776.358,75 | 2.480.822,24 |
| (B) Uitstaande aandelen |
357.203.393 | 277.635.875 | 248.082.224 |
| (C) Fractie waarde (in EUR) (afgerond) |
0,01 | 0,01 | 0,01 |
Opmerkingen:
___________
(1) Deze simulatie houdt geen rekening met de uitoefening van uitstaande Aandelenopties.
(2) Voor verdere informatie over de hypothetische uitgifteprijzen gebruikt in de bovenstaande tabel, zie paragraaf 6.1. De hypothetische uitgifteprijzen zijn niet relevant voor (i) de conversie van de Bestaande Converteerbare Obligaties (aangezien deze zullen worden geconverteerd tegen een conversieprijs van EUR 12,8913), en (ii) de verplichte conversie van de Nieuwe Converteerbare Obligaties (aangezien deze zullen worden geconverteerd tegen een conversieprijs van EUR 12,8913).
De evolutie van het geconsolideerde boekhoudkundige eigen vermogen van de Vennootschap als gevolg van de Transactie wordt hieronder gesimuleerd. De simulatie is gebaseerd op de volgende elementen:
De simulatie houdt geen rekening met eventuele wijzigingen in het geconsolideerde boekhoudkundige eigen vermogen sinds, respectievelijk, 31 december 2021 en 30 juni 2022, met uitzondering evenwel van de uitgifte van 810,734 nieuwe aandelen aan de Kredietgevers aan een globale uitgiftewaarde van EUR 1,000,000 op 6 september 2022 (zie ook paragraaf 2.1(j)). Voor verdere informatie over de eigen vermogenspositie van de Vennootschap op 31 december 2021 en 30 juni 2022 wordt verwezen naar de jaarrekening en tussentijdse jaarrekening, die beschikbaar zijn op de website van de Vennootschap.
Op basis van de hierboven uiteengezette veronderstellingen zou, als gevolg van de Transactie, zonder rekening te houden met de Aandelenopties, en onder voorbehoud van wat bepaald is in opmerking (2) hieronder, het boekhoudkundig eigen vermogen van de Vennootschap op geconsolideerde basis, worden verhoogd zoals hieronder aangegeven:
| Herkapitalisatie Transacties | |||
|---|---|---|---|
| Uitgifteprijs van 0,64(1) EUR |
Uitgifteprijs 0,88(1) van EUR |
Uitgifteprijs 1,03(1) van EUR |
Geconsolideerd eigen vermogen voor FY21
| Herkapitalisatie Transacties | |||
|---|---|---|---|
| Uitgifteprijs van 0,64(1) EUR |
Uitgifteprijs 0,88(1) van EUR |
Uitgifteprijs 1,03(1) van EUR |
|
| (A) Eigen vermogen (in EUR) (afgerond ) -33.897.000,00 (B) Uitstaande aandelen (C) Eigen vermogen per aandeel (in |
57.545.663 | -33.897.000,00 57.545.663 |
-33.897.000,00 57.545.663 |
| EUR) (afgerond) | -0.59 | -0.59 | -0.59 |
| Herkapitalisatie Transacties Uitgifte van aandelen aan de Krediegevers op 6 september 2022 (A) Verhoging van het eigen (in EUR) (2) vermogen (B) Aantal nieuwe aandelen uit te geven |
1.000.000,00 810.734 |
1.000.000,00 810.734 |
1.000.000,00 810.734 |
| Inbreng in natura van Senior Gewaarborgde Lening Schuldvorderingen (A) Verhoging van het eigen (in EUR) (2) vermogen (B) Aantal nieuwe aandelen uit te |
41.624.608,96 | 41.624.609,65 | 41.624.608,91 |
| geven |
65.211.670 | 47.097.318 | 40.369.129 |
| Conversie van Bestaande Converteerbare Obligaties (A) Verhoging van het eigen (in EUR) (2) vermogen (B) Aantal nieuwe aandelen uit te geven |
148.067.815,92 11.485.870 |
148.067.815,92 11.485.870 |
148.067.815,92 11.485.870 |
| Conversie van Nieuwe |
|||
| Converteerbare Obligaties (A) Verhoging van het eigen (in EUR) (2) vermogen (B) Aantal nieuwe aandelen uit te geven |
118.350.000,00 165.749.644 |
118.350.000,00 119.963.093 |
118.350.000,00 102.956.659 |
| Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht (A) Verhoging van het eigen (in EUR) (2) vermogen (B) Aantal nieuwe aandelen uit te geven |
30.000.000,00 56.399.812 |
29.999.999,59 40.733.197 |
29.999.999,71 34.914.169 |
| Na de Herkapitalisatie Transacties (A) Eigen vermogen (in EUR) (afgerond) (B) Uitstaande aandelen (C) Eigen vermogen per aandeel (in |
305.145.424,88 357.203.393 |
305.145.425,16 277.635.875 |
305.145.424,55 248.082.224 |
| EUR) (afgerond) | 0,85 | 1,10 | 1,23 |
| Herkapitalisatie Transacties | ||||
|---|---|---|---|---|
| Uitgifteprijs van 0,64(1) EUR |
Uitgifteprijs 0,88(1) van EUR |
Uitgifteprijs 1,03(1) van EUR |
||
| Geconsolideerd eigen vermogen voor |
||||
| H1 22 (A) Eigen vermogen (in EUR) (afgerond ) -61.771.000,00 (B) Uitstaande aandelen |
57.545.663 | -61.771.000,00 57.545.663 |
-61.771.000,00 57.545.663 |
|
| (C) Eigen vermogen per aandeel (in EUR) (afgerond) |
-1,07 | -1,07 | -1,07 | |
| Herkapitalisatie Transacties Uitgifte van aandelen aan de Krediegevers op 6 september 2022 (A) Verhoging van het eigen |
||||
| (in EUR) (2) vermogen |
1.000.000,00 | 1.000.000,00 | 1.000.000,00 | |
| (B) Aantal nieuwe aandelen uit te geven |
810.734 | 810.734 | 810.734 | |
| Inbreng in natura van Senior Gewaarborgde Lening Schuldvorderingen |
||||
| (A) Verhoging van het eigen (in EUR) (2) vermogen |
41.624.608,96 | 41.624.609,65 | 41.624.608,91 | |
| (B) Aantal nieuwe aandelen uit te geven |
65.211.670 | 47.097.318 | 40.369.129 | |
| Conversie van Bestaande Converteerbare Obligaties (A) Verhoging van het eigen (in EUR) (2) vermogen (B) Aantal nieuwe aandelen uit te geven |
148.067.815,92 11.485.870 |
148.067.815,92 11.485.870 |
148.067.815,92 11.485.870 |
|
| Conversie van Nieuwe Converteerbare Obligaties (A) Verhoging van het eigen (in EUR) (2) vermogen (B) Aantal nieuwe aandelen uit te geven |
118.350.000,00 165.749.644 |
118.350.000,00 119.963.093 |
118.350.000,00 102.956.659 |
|
| Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht (A) Verhoging van het eigen (in EUR) (2) vermogen (B) Aantal nieuwe aandelen uit te geven |
30.000.000,00 56.399.812 |
29.999.999,59 40.733.197 |
29.999.999,71 34.914.169 |
|
| Na de Herkapitalisatie Transacties (A) Eigen vermogen (in EUR) (afgerond) (B) Uitstaande aandelen (C) Eigen vermogen per aandeel (in |
277.271.424,88 357.203.393 |
277.271.425,16 277.635.875 |
277.271.424,55 248.082.224 |
|
| EUR) (afgerond) | 0,78 | 1,00 | 1,12 |
____________
Uit de bovenstaande tabel blijkt dat de Herkapitalisatie Transacties, zuiver boekhoudkundig gezien, zouden leiden tot een verhoging van het bedrag dat elk aandeel vertegenwoordigt in het geconsolideerde boekhoudkundige eigen vermogen van de Vennootschap.
De ontwikkeling van de marktkapitalisatie als gevolg van de voorgestelde Herkapitalisatie Transacties wordt hieronder gesimuleerd.
Zonder afbreuk te doen aan de methodologische voorbehouden zoals beschreven in paragraaf 6.1 geeft de onderstaande tabel het gevolg weer van elk van de voorgestelde Herkapitalisatie Transacties, zonder rekening te houden met de Aandelenopties, op de marktkapitalisatie en de daaruit voortvloeiende financiële verwatering bij verschillende prijsniveaus.
Op 23 september 2022 bedroeg de marktkapitalisatie van de Vennootschap EUR 57.305.981,85 op basis van een beurskoers van EUR 0,982 per aandeel. In de veronderstelling dat, na de Herkapitalisatie Transacties, de marktkapitalisatie uitsluitend stijgt met de opgehaalde middelen op basis van de hierboven uiteengezette parameters, zou de nieuwe marktkapitalisatie afgerond respectievelijk EUR 1,11, EUR 1,42 en EUR 1,59 per aandeel bedragen. Dit zou een (theoretische) financiële verbetering (relutie) van respectievelijk 11,27%, 31,04% en 38,38%per aandeel betekenen.
| Herkapitalisatie Transacties | ||||
|---|---|---|---|---|
| Uitgifteprijs 0,64(1) van EUR |
Uitgifteprijs 0,88(1) van EUR |
Uitgifteprijs 1,03(1) van EUR |
||
| Voorafgaand aan de Herkapitalisatie Transacties(2) |
||||
| (A) Marktkapitalisatie (in EUR) (B) Uitstaande aandelen (C) Marktkapitalisatie per aandeel (in |
57.305.981,85 58.356.397 |
57.305.981,85 58.356.397 |
57.305.981,85 58.356.397 |
|
| EUR) |
0,98 | 0,98 | 0,98 |
| Herkapitalisatie Transacties | ||||
|---|---|---|---|---|
| Uitgifteprijs 0,64(1) van EUR |
Uitgifteprijs 0,88(1) van EUR |
Uitgifteprijs 1,03(1) van EUR |
||
| Inbreng in natura van Senior Gewaarborgde Lening |
||||
| Schuldvorderingen (A) Geconverteerd bedrag (in EUR) (B) Aantal nieuwe aandelen uit te |
41.624.609,28 | 41.624.609,28 | 41.624.609,28 | |
| geven |
65.211.670 | 47.097.318 | 40.369.129 | |
| Conversie van Bestaande Converteerbare Obligaties (A) Verhoging van het eigen |
||||
| vermogen (in EUR) (B) Aantal nieuwe aandelen uit te |
148.067.815,92 | 148.067.815,92 | 148.067.815,92 | |
| geven |
11.485.870 | 11.485.870 | 11.485.870 | |
| Conversie van Nieuwe Converteerbare Obligaties |
||||
| (A) Geconverteerd bedrag (in EUR) (B) Aantal nieuwe aandelen uit te |
118.350.000,00 | 118.350.000,00 | 118.350.000,00 | |
| geven |
165.749.644 | 119.963.093 | 102.956.659 | |
| Aandelenuitgifte met Voorkeurrecht (A) Opgehaald bedrag (in EUR) (B) Aantal nieuwe aandelen uit te |
30.000.000,00 | 29.999.999,59 | 29.999.999,71 | |
| geven |
56.399.812 | 40.733.197 | 34.914.169 | |
| Na de Herkapitalisatie Transacties(2) |
||||
| (A) Marktkapitalisatie (in EUR) (B) Uitstaande aandelen (C) Marktkapitalisatie per aandeel (in |
395.348.407,05 357.203.393 |
395.348.406,64 277.635.875 |
395.348.406,77 248.082.224 |
|
| EUR) (afgerond) | 1,11 | 1,42 | 1,59 | |
| Relutie (verbetering) | 11,27% | 31,04% | 38,38% |
Opmerkingen:
___________
Voor een verdere bespreking van de financiële gevolgen van de voorgestelde Transacties, verwijst de raad van bestuur naar het verslag dat in verband daarmee werd opgesteld door de commissaris van de Vennootschap.
***
Gedaan op 26 september 2022,
[handtekeningspagina volgt]
Voor de raad van bestuur,
[Getekend] [Getekend]
Door :____________________ Door :____________________
Bestuurder Bestuurder
De gewijzigde en geherformuleerde voorwaarden van de Bestaande Converteerbare Obligaties zijn zowel in een Nederlandse als een Engelse versie opgenomen als bijlage bij dit verslag. In geval van eventuele discrepanties tussen de Nederlandse en de Engelse versies, moet de Nederlandse versie van de bepalingen en voorwaarden worden geïnterpreteerd overeenkomstig de Engelse versie.
De uitgifte van de €150.000.000 4,00 procent. Converteerbare Obligaties die vervallen in 2024 (de "Oorspronkelijke Obligaties") werden goedgekeurd ingevolge een beslissing van de Raad van Bestuur van Biocartis Group NV (de "Emittent") met LEI-nummer 549300J4HOJL5KG8HY54, genomen op 30 april 2019. De herziening en wijziging van de bepalingen en voorwaarden van de Oorspronkelijke Obligaties (de Oorspronkelijke Obligaties, zoals geamendeerd, de "Obligaties") werd goedgekeurd ingevolge een beslissing van de Raad van Bestuur van de Emittent, genomen op [•] 2022 en goedgekeurd door een Buitengewoon Besluit van de Obligatiehouders op [•]. De Obligaties zijn uitgegeven onderworpen aan (i) de Paying and Conversion Agency Agreement (de "Agency Agreement"), gedateerd op of rond de Datum van Closing (zoals hieronder gedefinieerd), met betrekking tot de Obligaties afgesloten tussen de Emittent en Belfius Bank SA/NV (de "Paying and Conversion Agent" en "Domiciliary Agent", begrippen die elke opvolger als respectievelijk Paying and Conversion Agent of als Domiciliary Agent onder de Agency Agreement dekken) en (ii) de dienstenovereenkomst voor de uitgifte van vastrentende effecten (de "Clearing Services Agreement"), gedateerd op of rond de Datum van Closing tussen de Emittent, Belfius Bank NV en de Nationale Bank van België (de "NBB"). De Emittent heeft ook een calculation agency agreement (de "Calculation Agency Agreement") aangegaan, gedateerd of op rond de Datum van Closing (zoals hieronder gedefinieerd), met Conv-Ex Advisors Limited (de "Calculation Agent", een begrip dat iedere opvolger als calculation agent onder de Calculation Agency Agreement dekt), waarbij de Calculation Agent werd aangesteld om bepaalde berekeningen te maken met betrekking tot de Obligaties. De verklaringen in deze Voorwaarden omvatten samenvattingen van en zijn onderworpen aan de gedetailleerde bepalingen van de Agency Agreement en de Clearing Services Agreement.
Kopieën van de Agency Agreement, de Calculation Agency Agreement en de Clearing Services Agreement zijn beschikbaar tijdens normale werkuren ter inzage op het specifiek aangeduide kantoor van de Paying and Conversion Agent.
Begrippen met hoofdletter die in deze Bepalingen en Voorwaarden (de "Voorwaarden") worden gebruikt maar niet worden gedefinieerd, zullen de betekenis hebben die daaraan gegeven wordt in de Agency Agreement, tenzij de context anders vereist of tenzij anders vermeld.
De Obligaties worden uitgegeven in de vorm van gedematerialiseerde obligaties overeenkomstig het Wetboek van vennootschappen, zoals gewijzigd of vervangen (het "Wetboek van vennootschappen"). De Obligaties zullen worden vertegenwoordigd door inschrijvingen in de registers van het clearingsysteem van de NBB of enige rechtsopvolger daarvan (het "NBB-SSS"). De Obligaties kunnen door hun houders worden aangehouden via deelnemers aan het NBB-SSS, met inbegrip van Euroclear, Clearstream, en via financiële tussenpersonen die op hun beurt de Obligaties houden via Euroclear of Clearstream, of andere deelnemers aan het NBB-SSS. De Obligaties zijn aanvaard voor afwikkeling in het NBB-SSS en zijn bijgevolg onderworpen aan de toepasselijke regelgeving, met inbegrip van de wet van 6 augustus 1993 betreffende de transacties met bepaalde effecten, de Koninklijke Besluiten van 26 mei 1994 en 14 juni 1994 die deze wet uitvoeren en het Reglement van het NBB-SSS alsook haar bijlagen, zoals uitgevaardigd en gewijzigd door de NBB van tijd tot tijd (de wetten, Koninklijke Besluiten en reglementen zoals vermeld in deze Voorwaarden vormen samen de "Regels van het NBB-SSS"). De Obligaties worden overgedragen via overschrijving van rekening op rekening. De Obligaties kunnen niet worden omgezet in effecten aan toonder.
De Obligaties mogen alleen maar worden gehouden door en overgedragen aan rechthebbende beleggers waarnaar wordt verwezen in artikel 4 van het Koninklijk Besluit van 26 mei 1994 over de inhouding en de vergoeding van de roerende voorheffing overeenkomstig hoofdstuk I van de wet van 6 augustus 1993 betreffende de transacties met bepaalde effecten, die hun effecten houden op een vrijgestelde effectenrekening geopend bij een financiële instelling die een rechtstreekse of onrechtstreekse deelnemer is aan het NBB-SSS.
Betalingen van hoofdsom (daarin begrepen enige gekapitaliseerde interest overeenkomstig Voorwaarde 4) en andere onder de Obligaties verschuldigde bedragen zullen worden gedaan in overeenstemming met de Regels van het NBB-SSS door de NBB. Obligatiehouders hebben het recht om rechtstreeks van de Emittent de betaling te eisen die de Emittent heeft nagelaten te doen en om de rechten die zij hebben, met inbegrip van de uitoefening van Conversierechten (zoals hieronder gedefinieerd), stemrechten, het maken van verzoeken, het geven van toestemmingen en andere associatieve rechten, uit te oefenen (zoals gedefinieerd voor de toepassing van het Wetboek van vennootschappen) tegen de Emittent na voorlegging van een attest opgesteld door de NBB, Euroclear, Clearstream, of iedere andere deelnemer die de toelating heeft in België om gedematerialiseerde effectenrekeningen aan te houden, dat het belang van dergelijke houder in de Obligaties weergeeft (of het belang van de financiële instelling via dewelke de Obligaties van dergelijke houder worden gehouden bij de NBB, Euroclear, Clearstream, of een andere deelnemer, in welk geval een attest opgesteld door die financiële instelling ook vereist zal zijn).
Indien de Obligaties op eender welk ogenblik worden overgedragen aan een ander clearingsysteem dat niet of slechts gedeeltelijk afhangt van de NBB, zullen de bepalingen hierboven mutatis mutandis van toepassing zijn op dergelijk ander clearingsysteem en de opvolger.
De Obligaties hebben elk een denominatie gelijk aan de hoofdsom van €100.000 elk; op voorwaarde dat (x) de hoofdsom (en bijgevolg de denominatie) van elke Obligatie verhoogd kan worden met denominaties gelijk aan €0,01 in geval van kapitalisatie van interest overeenkomstig Voorwaarde 4 hiervan, en (y) de hoofdsom (en bijgevolg de denominatie) van elke Obligatie verlaagd kan worden met denominaties gelijk aan €0,01 in geval van een Verplichte Conversie overeenkomstig Voorwaarde 5(m). Volgend op de kapitalisatie van enige interest gekapitaliseerd in hoofdsom overeenkomstig Voorwaarde 4 hiervan of de vermindering van de hoofdsom ingevolge een Verplichte Conversie overeenkomstig Voorwaarde 5(m), zal de hoofdsom naar beneden afgerond worden naar de dichtste €0,01. Obligaties mogen alleen worden afgewikkeld in hoofdsommen die gelijk zijn aan die denominatie (zoals hetzelfde kan verhoogd of verlaagd worden van tijd tot tijd) en de integrale veelvouden die deze denominatie te boven gaan,
(b) Statuut
De Obligaties vormen senior, rechtstreekse, onvoorwaardelijke, niet-achtergestelde en niet-verzekerde verbintenissen van de Emittent in gelijkwaardige rang (pari passu) en, zonder enig onderling voorrecht, van een gelijke rang met alle andere huidige en toekomstige niet-verzekerde en niet-achtergestelde verbintenissen van de Emittent (andere dan ten opzichte van wettelijk bevoorrechte schuldeisers).
[Voorbehouden]
In deze Voorwaarden, tenzij anders bepaald:
"A&R Effectieve Datum" betekent de datum waarop de Vereiste Aandeelhoudersgoedkeuringen van de Emittent zijn bekomen.
"Bijkomende Gewone Aandelen" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 5(c).
"Leveringsdatum van Bijkomende Gewone Aandelen" betekent, in verband met de Bijkomende Gewone Aandelen die aan een Obligatiehouder geleverd moeten worden ten gevolge van een Retroactieve Aanpassing, de datum vanaf wanneer dergelijke houder recht heeft op alle rechten en aanspraken op dergelijke Bijkomende Gewone Aandelen, zoals omschreven in Voorwaarde 5(h) of 5(m), afhankelijk van de context.
"Obligatiehouder" betekent de houder van enige Obligatie.
"werkdag" betekent, met betrekking tot enige plaats, een dag (ander dan een zaterdag of zondag) (i) waarop het NBB-SSS werkt, (ii) waarop commerciële banken en buitenlandse valutamarkten op die plaats open zijn, en (iii) (indien een betaling in euro dient te gebeuren op deze dag) die een TARGET Werkdag is.
"Controlewijzigingsbesluiten" betekent een of meer besluiten die geldig zijn aangenomen door een algemene vergadering van de aandeelhouders van de Emittent die de bepalingen goedkeuren en bevestigen van Bepaling 23.18 (Change of Control) van de Senior Gewaarborgde Leningsovereenkomst en soortgelijke bepalingen, in overeenstemming met artikel 7:151 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen.
"Clearstream," betekent Clearstream Banking Frankfurt.
"Datum van Closing" betekent 9 mei 2019.
"Slotprijs" betekent, met betrekking tot een Gewoon Aandeel, Effect of, al naargelang het geval, een Spin-Off Effect, optie, warrant of enig ander recht of activa op enige verhandelingsdag, de slotprijs op de Relevante Beurs op zulke verhandelingsdag van een Gewoon Aandeel, Effect of, al naargelang het geval, zulk Spin-Off Effect, optie, warrant of een ander recht of activa zoals gepubliceerd door of afgeleid van Bloomberg pagina HP (of enige opvolgende ticker-pagina) (instelling Laatste Prijs, of een andere opvolgende instelling en gebruik makend van waarden die niet zijn aangepast voor eventuele gebeurtenissen die zich na een dergelijke verhandelingsdag voordoen; en voor alle duidelijkheid zullen alle waarden worden bepaald met alle aanpassingsinstellingen op de DPDF pagina, of enige opvolgende of gelijkaardige instelling, uitgeschakeld) met betrekking tot zulk Gewoon Aandeel, Effect, Spin-Off Effect, opties, warrants of andere rechten of activa met betrekking tot de Relevante Beurs daarvoor (allen zoals bepaald door de Calculation Agent) (en voor alle duidelijkheid is zulke Bloomberg pagina voor de Gewone Aandelen op de Datum van Closing BCART BB Equity HP), indien beschikbaar, of, in een dergelijk geval, van een andere bron zoals te goeder trouw wordt bepaald gepast te zijn door een Onafhankelijke Adviseur op dergelijke verhandelingsdag, met dien verstande dat,
"controle" betekent "controle" in de zin van het Wetboek van vennootschappen.
"Conversiedatum" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 5(h) of in Voorwaarde 5(m), naargelang de context.
"Conversiekennisgeving" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 5(h).
"Conversieperiode" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 5(a).
"Conversieperiode Startdatum" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 5(a).
"Conversieprijs" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 5(a).
"Conversierecht" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 5(a).
"Huidige Marktprijs" betekent, met betrekking tot een Gewoon Aandeel op een specifieke datum, het rekenkundig gemiddelde van de dagelijks Volume Gewogen Gemiddelde Prijs van een Gewoon Aandeel op elk
van de vijf opeenvolgende verhandelingsdagen eindigend op de verhandelingsdag onmiddellijk voorafgaand aan die datum, zoals bepaald door de Calculation Agent; met dien verstande dat:
bedrag dat gelijk is aan de Billijke Marktwaarde van zulk Dividend of recht per Gewoon Aandeel op de Ex-Datum met betrekking tot dergelijk Dividend of recht.
''Cut-off Datum" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 5(m)(v).
"verhandelingsdag" betekent, wanneer gebruikt met betrekking tot Gewone Aandelen, Effecten of Spin-Off Effecten, of opties, warrants of andere rechten of activa (in voorkomende geval), een dag waarop de Relevante Beurs open is voor handel en waarop zulke Gewone Aandelen, Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa (al naargelang het geval) kunnen worden verhandeld (andere dan een dag waarop dergelijke Relevante Beurs gepland heeft te sluiten of vroeger sluit dan diens normale sluitingsuur op een weekdag).
"Leveringsdatum" betekent, in verband met een Gewoon Aandeel te leveren aan een Obligatiehouder ten gevolge van de uitoefening van Conversierechten of in verband met de Verplichte Conversie, de datum vanaf wanneer dergelijke houder aanspraak kan maken op alle rechten en aanspraken op dergelijke Gewone Aandelen, zoals voorzien in Voorwaarde 5(h) of Voorwaarde 5(m), naargelang de context.
"Dividend" betekent enig dividend of enige uitkering aan Aandeelhouders (met inbegrip van een Spin-Off) van geld, activa of andere goederen, eender hoe beschreven en betaalbaar uit de agiorekening, winsten, reserves of elke andere kapitaal- of inkomstenvoorziening of rekening, en met inbegrip van een uitkering of betaling aan Aandeelhouders op het moment van of in verband met een kapitaalvermindering (en voor deze doeleinden omvat een uitkering van activa, zonder daartoe beperkt te zijn, een uitgifte van Gewone Aandelen of andere Effecten als volledig of gedeeltelijk volgestort door middel van een kapitalisatie van winsten of reserves), met dien verstande dat:
kapitalisatie van winst of reserves (met inbegrip van agiorekening of kapitaalaflossingsreserve), waarbij dergelijke uitgifte is of wordt uitgedrukt ter vervanging te zijn van een Dividend (al dan niet een Dividend in geld gelijk of het bedrag wordt aangekondigd) of een Dividend in geld werd aangekondigd dat moet worden voldaan door de uitgifte of levering van Gewone Aandelen of andere goederen of activa, of (y) elke uitgifte of levering van Gewone Aandelen door middel van kapitalisatie van winsten en reserves (met inbegrip van agiorekening of kapitaalaflossingsreserve) die moeten worden voldaan door betaling in cash, dan, zal in het geval van (x), de kapitalisatie of het Dividend in kwestie worden behandeld als een Dividend in geld van een bedrag gelijk aan de Huidige Marktprijs van dergelijke Gewone Aandelen of, in voorkomend geval, de Billijke Marktwaarde van die andere goederen of activa op de Ex-Datum met betrekking tot de relevante kapitalisatie op de Relevante Beurs of, indien later, de Dividendbepalingsdatum, en, in het geval van (y), zal de kapitalisatie in kwestie behandeld worden als een Dividend in cash ten belope van een bedrag gelijk aan de Billijke Marktwaarde van zulke bedragen in cash op de Ex-Datum met betrekking tot de relevante kapitalisatie (of, indien dit later is, de Dividendbepalingsdatum), behalve wanneer een uitgifte van Gewone Aandelen door middel van kapitalisatie van winsten of reserves wordt aangekondigd wanneer een dergelijke uitgifte is of naar verwachting zal plaatsvinden in plaats van een Dividend in cash (in omstandigheden waarin het bedrag in contanten wordt aangekondigd dat dit bedrag wordt aangekondigd) of een uitgifte van Gewone Aandelen door middel van betaling in cash, waarbij het aantal Gewone Aandelen dat zal worden uitgegeven of geleverd, of het bedrag van een dergelijke betaling in contanten zal worden vastgesteld op een datum of gedurende een periode na een dergelijke aankondiging en moet worden bepaald mits verwijzing naar een openbaar beschikbaar formule op basis van de slotprijs of de volume gewogen gemiddelde prijs of een soortgelijke of vergelijkbare prijsstelling benchmark van de Gewone Aandelen, zonder rekening te houden met enige korting of premie op dergelijke prijs of benchmark, dan zal een dergelijke kapitalisatie worden behandeld als een Dividend in geld voor een bedrag gelijk aan de Billijke Marktwaarde van dergelijk geldbedrag op dergelijke datum waarop dergelijk geldbedrag wordt aangekondigd of bepaald als hierboven uiteengezet.
ongeacht of er al dan niet een prijs per Gewoon Aandeel, een minimumprijs per Gewoon Aandeel of een prijsklasse of formule voor de bepaling daarvan wel of niet is aangekondigd op dat moment)),
in welk geval dergelijke aankoop, terugbetaling of wederinkoop geacht zal worden een Dividend te doen ontstaan in de Relevante Munteenheid in de mate dat de totale betaalde prijs (vóór uitgaven) met betrekking tot dergelijke door de Emittent, of al naargelang het geval door enige van zijn Dochtervennootschappen aangekochte, terugbetaalde of wederingekochte Gewone Aandelen (omgezet waar nodig in de Relevante Munteenheid zoals hierboven beschreven) hoger ligt dan het product van (i) 105 procent van die Huidige Marktprijs en (ii) het aantal Gewone Aandelen aldus aangekocht, terugbetaald of weder ingekocht;
en elke dergelijke bepaling zal te goeder trouw door de Calculation Agent worden gedaan, of, waar duidelijk voorzien, door een Onafhankelijke Adviseur, en, in elk geval, op bruto basis en zonder rekening te houden met belastingsvoorheffingen of -aftrek, en zonder rekening te houden met een eventueel verbonden belastingskrediet.
"Dividendbepalingsdatum" betekent voor doeleinden van de definitie van "Dividend" de datum waarop het aantal Gewone Aandelen of, in voorkomend geval, het bedrag van andere goederen of activa, die kunnen worden uitgegeven of geleverd is, of kan zijn, bepaald en wanneer bepaald mits verwijzing naar prijzen of waarden of dergelijke op of tijdens een bepaalde dag of tijdens een bepaalde periode, zal de Dividendbepalingsdatum geacht worden dergelijke dag of de laatste dag van dergelijke periode te zijn, naargelang het geval;
"EER Gereglementeerde Markt" betekent een markt zoals gedefinieerd in artikel 4.1(21) van Richtlijn 2014/65/EU van het Europees Parlement en de Raad betreffende markten voor financiële instrumenten en tot wijziging van Richtlijn 2002/92/EG en Richtlijn 2011/61/EU.
"Aanbod van Aandelenkapitaal" betekent enige publieke of private uitgifte of verkoop van volledig volgestorte gewone aandelen in de Emittent.
"Aandelenkapitaal": betekent, met betrekking tot eender welke entiteit, het door haar uitgegeven maatschappelijk kapitaal, met uitzondering van enig deel van dat kapitaal dat noch wat dividenden, noch wat kapitaal betreft, enig recht geeft om boven een bepaald bedrag deel te nemen in een uitkering.
"Euroclear" betekent Euroclear Bank SA/NV.
"Euronext Brussels" betekent de EER Gereglementeerde Markt van Euronext Brussels.
"Wanprestatie" betekent een wanprestatie zoals uiteengezet in Voorwaarde 9.
"Ex-Datum" betekent, met betrekking tot elk Dividend (met inbegrip van, maar niet beperkt tot, Spin-Off), kapitalisatie, herbestemming, herclassificatie, onderverdeling, consolidatie, uitgifte, toekenning, aanbieding of andere rechten, tenzij anders gedefinieerd in dit document, de eerste handelsdag waarop de Gewone Aandelen worden verhandeld exclusief het relevante Dividend kapitalisatie, herbestemming, herclassificatie, onderverdeling, consolidatie, uitgifte, toekenning, aanbieding of andere rechten op de Relevante Beurs (of, in geval van een Dividend dat een aankoop, terugbetaling of inkoop van Gewone Aandelen (of, in voorkomend geval, certificaten van Gewone Aandelen of andere certificaten van Gewone Aandelen) overeenkomstig paragraaf (c) (of, in voorkomend geval, paragraaf (d)) van de definitie van "Dividend", de datum waarop een dergelijke aankoop, terugbetaling of inkoop wordt uitgevoerd).
"Verwachte Verplichte Conversie Obligatiehouder Kennisgeving" heeft de betekenis voorzien in Voorwaarde 5(m)(v)
" Verplichte Conversie Obligatiehouder Kennisgeving" heeft de betekenis voorzien in Voorwaarde 5(m)(v)
"Verwachte Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie" heeft de betekenis voorzien in Voorwaarde 5(m)(v)
"Buitengewoon Besluit" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 12(a).
"Billijke Marktwaarde" betekent, op enig moment, (de "BMW-datum"):
in het geval van zowel (a) als (b) gedurende de periode van vijf opeenvolgende handelsdagen op de Relevante Beurs voor dergelijke Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa die aanvangen op een dergelijke BMW-datum (of, indien dit later is, de datum (de "Aangepaste BMW-datum"), die valt op de eerste van dergelijke handelsdagen waarop deze Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa openbaar worden verhandeld, met dien verstande dat, indien een dergelijke Aangepaste BMW-datum na de vijfde dag na de BMW-datum valt, de Billijke Marktwaarde van dergelijke Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa in plaats daarvan zal worden bepaald op grond van paragraaf (iv) hieronder, en dat een dergelijke Aangepaste BMW-datum niet geacht wordt van toepassing te zijn) of een dergelijke kortere periode als dergelijke Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa openbaar verhandeld worden, alles zoals te goeder trouw bepaald door de Calculation Agent;
(iv) in het geval van Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants, of andere rechten of activa die niet publiek verhandeld worden op een Relevante Beurs met voldoende liquiditeit (zoals voornoemd) of waar anders voorzien in paragraaf (iii) hierboven te worden bepaald krachtens deze paragraaf (iv), een bedrag gelijk aan de billijke marktwaarde van dergelijke Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa zoals bepaald te goeder trouw door een Onafhankelijke Adviseur, op basis van een algemeen aanvaarde marktwaarderingsmethode en rekening houdend met die factoren die hij passend acht, met inbegrip van de marktprijs per Gewoon Aandeel, de dividendopbrengst van een Gewoon Aandeel, de volatiliteit van zulke marktprijs, de geldende interestvoeten en de bepalingen van zulke Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants, of andere rechten of activa, met inbegrip van die bepalingen betreffende de eventuele vervaldatum en uitoefenprijs of iets dergelijks (zo die er is) ervan.
Deze bedragen zullen (indien niet uitgedrukt in de Relevante Munteenheid op de BMW-datum (of, in voorkomend geval, de Aangepaste BMW-datum)) worden omgerekend in de Relevante Munteenheid tegen de Geldende Wisselkoers op de BMW-datum (of, in voorkomend geval, de Aangepaste BMW-datum), een en ander zoals de Calculation Agent te goeder trouw bepaalt.
"Senior Gewaarborgde Leningsovereenkosmt" betekent de Facility Agreement, van [•] 2022 tussen de Emittent, de originele garantieverstrekkers daarin vernoemd, de oorspronkelijke leninggevers daarin vernoemd en [Global Loan Agency Services Limited] (als facility agent).
"Finale Vervaldatum" betekent 9 mei 2024, met dien verstande dat, op voorwaarde van en vanaf het zich voordoen van de Voltooiingsdatum voor Herkapitalisatie, de Finale Vervaldatum 9 november 2027 zal betekenen.
"Groep" betekent de Emittent en haar Dochtervennootschappen van tijd tot tijd (maar, voor zover relevant, exclusief Wondfo-Cartis Ltd., een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar het recht van Hong Kong met ondernemingsnummer 2767918 en met maatschappelijke zetel te Level 54 Hopewell Centre, 183 Queen's Road East, Won Choi, Hong Kong (de "Hong Kong Joint Venture")).
"Idylla Platform" betekent de Intellectuele Eigendom met betrekking tot het "Idylla"-toestel, de console en de cartridges.
"Onafhankelijke Adviseur" betekent een onafhankelijke financiële instelling met internationale bekendheid of een onafhankelijke financiële adviseur met geschikte deskundigheid, die door de Emittent aangesteld kan zijn en die (zonder beperking) de oorspronkelijke Calculation Agent kan zijn of, indien de Emittent in gebreke blijft om dergelijke aanstelling te doen en gedurende een redelijke termijn (zoals volledig discretionair bepaald bij een besluit van de Obligatiehouders) in gebreke blijft, aangesteld bij een besluit van de Obligatiehouders, in elk geval op kosten van de Emittent.
"Intellectuele Eigendom" betekent (a) alle rechten en belangen die nu of in de toekomst in enig deel van de wereld bestaan in of verband houden met geregistreerde en ongeregistreerde handelsmerken en dienstmerken, domeinnamen, octrooien, geregistreerde ontwerpen, gebruiksmodellen, handelsnamen, bedrijfsnamen, titels, geregistreerde of ongeregistreerde auteursrechten op gepubliceerde en niet-gepubliceerde werken, ongeregistreerde ontwerpen (b) het voordeel van alle toepassingen en rechten om dergelijke activa van de Emittent of enige van de Garanten (zoals gedefinieerd in de Senior Gewaarborgde Leningsovereenkomst) te gebruiken (die nu of in de toekomst kunnen bestaan).
"Interestbetaaldag" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 4(a).
"Verplichte Conversie" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 5(m).
"Verplichte Conversie Conversiebericht" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 5(m)(v).
"Nieuwe Junior Gewaarborgde Converteerbare Obligaties" betekent de tot €131.500.000 4,50 per cent junior gewaarborgde converteerbare obligaties uit te geven door de Emittent en die verschuldigd zal zijn op 9 november 2026.
"Datum van Optionele Terugbetaling" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 6(b).
"Bericht van Optionele Terugbetaling" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 6 (b).
"Gewone Aandelen" betekent de volledig volgestorte gewone aandelen in het kapitaal van de Emittent.
een "persoon" omvat elke natuurlijke persoon, rechtspersoon, vennootschap, firma, maatschap, joint venture, onderneming, vereniging, organisatie, trust, overheidsrechtelijke of administratieve instantie (in alle gevallen al of niet een afzonderlijke juridische entiteit zijnde).
"Geldende Wisselkoers" betekent met betrekking tot enig welk paar munteenheden op enige kalenderdag, de contante gemiddelde wisselkoers tussen de relevante munteenheden die geldt om 12u 's middags (Brusselse tijd) op die datum die verschijnt op of afgeleid wordt van Bloomberg Pagina BFIX (of enige opvolger daarvan) met betrekking tot dergelijk paar munteenheden, of indien zulke koers niet op die manier kan worden bepaald, de koers die geldt om 12u 's middags (Brusselse tijd) op de onmiddellijk voorafgaande dag waarop dergelijke koers aldus bepaald kan worden, alles zoals bepaald door de Calculation Agent, of indien die koers niet zo bepaald kan worden, de koers bepaald op elke andere manier die een Onafhankelijke Adviseur te goeder trouw geschikt acht.
"Herkapitalisatie" betekent:
"Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie" betekent de datum waarop de Herkapitalisatie is voltooid.
"Relevante Munteenheid" betekent, op gelijk welk moment, de munteenheid waarin de Gewone Aandelen zijn genoteerd of worden verhandeld op dat moment op de Relevante Beurs.
"Relevante Datum" betekent, met betrekking tot enige Obligatie, het latere tijdstip van:
"Relevante Beurs" betekent (i) in het geval van Gewone Aandelen, Euronext Brussels of, indien op het relevante ogenblik de Gewone Aandelen niet genoteerd en tot verhandeling toegelaten zijn op Euronext Brussels, de voornaamste beurs of effectenmarkt waarop de Gewone Aandelen dan genoteerd, tot verhandeling toegelaten of gequoteerd of aanvaard zijn voor verhandeling, en (ii) in het geval van Effecten (andere dan Gewone Aandelen), Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa, de belangrijkste beurs of effectenmarkt waarop zulke Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa zijn genoteerd, toegelaten tot verhandeling of gequoteerd of aanvaard voor verhandeling, waar "de belangrijkste beurs of effectenmarkt" betekent de beurs of effectenmarkt waarop deze Gewone Aandelen, Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa zijn genoteerd, tot de handel zijn toegelaten of genoteerd of worden verhandeld, met dien verstande dat indien deze Gewone Aandelen, Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa zijn genoteerd, tot de handel zijn toegelaten of genoteerd of worden verhandeld (al naar gelang van het geval) op meer dan een beurs of effectenmarkt op het desbetreffende moment, betekent "belangrijkste beurs of effectenmarkt" dat de beurs of effectenmarkt waarop deze Gewone Aandelen, Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa worden verhandeld zoals bepaald door de Calculation Agent (indien de Calculation Agent vaststelt dat hij in staat is om dit te bepalen) of (in elk ander geval) door een Onafhankelijk Adviseur op basis van de beurs of effectenmarkt met het hoogste gemiddelde dagelijkse handelsvolume van deze Gewone Aandelen, Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa.
"Retroactieve Aanpassing" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 5(c).
"Vereiste Aanbod van Aandelenkapitaal" betekent een Aanbod van Aandelenkapitaal door de Emittent ten gevolge waarvan de Emittent een bruto opbrengst van niet minder dan het bedrag vereist door de leninggevers onder de Senior Gewaarborgde Leningsovereenkomst ontvangt.
"Vereiste Aandeelhoudersgoedkeuringen van de Emittent" betekent de goedkeuring door een buitengewone of bijzondere (naargelang het geval) algemene vergadering van aandeelhouders van de Emittent van (i) de uitgifte van Nieuwe Junior Gewaarborgde Converteerbare Obligaties en de gewone aandelen uit te geven bij conversie daarvan, (ii) de uitgifte van de gewone aandelen bij uitoefening van de conversie modaliteiten uiteengezet in de Senior Gewaarborgde Leningsovereenkomst, (iii) de Controlewijzigingsbesluiten en (iv) de uitgifte van gewone aandelen (en de daaruit volgende kapitaalverhoging van de Emittent) als gevolg van de uitgifte van conversie rechten (a) na de aanvankelijke vervaldatum van 9 mei 2024 van de Obligaties, en (b) in verband met de vervallen interest die wordt gekapitaliseerd en toegevoegd wordt aan de hoofdsom van de Obligaties.
"Effecten" betekent enig effecten, met inbegrip van, doch niet beperkt tot, Gewone Aandelen en enige andere aandelen in het kapitaal van de Emittent, of opties, warrants of andere rechten om in te schrijven op aandelen in het kapitaal van de Emittent, of aandelen in het kapitaal van de Emittent aan te kopen of te verwerven.
"Aandeelhouders" betekent de houders van Gewone Aandelen.
"Aandelen Vereffeningsagent" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarde 5(m)(vi).
"Specifieke Datum" heeft de betekenis zoals omschreven in Voorwaarden 5(b)(iv), (vi), (vii) en (viii).
"Spin-Off" betekent:
"Spin-Off Effecten" betekent maatschappelijk kapitaal van een entiteit, ander dan de Emittent, of opties, warrants of andere rechten om in te schrijven op maatschappelijk kapitaal of om aandelen aan te kopen, van een entiteit, ander dan de Emittent.
"Dochtervennootschap" betekent, met betrekking tot enige entiteit, een vennootschap:
"TARGET Werkdag" betekent een dag (ander dan een zaterdag of zondag) waarop het TARGET Systeem operationeel is voor de vereffening van betalingen in euro.
"TARGET 2 Systeem" betekent het Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer (TARGET 2) systeem dat gebruik maakt van een enkelvoudig gedeeld platform en welke werd gelanceerd op 19 november 2007, of elke opvolger daarvan.
"Volume Gewogen Gemiddelde Prijs" betekent, met betrekking tot een Gewoon Aandeel, Effect of, al naargelang het geval, een Spin-Off Effect, optie, warrant of ander recht of activa op eender welke verhandelingsdag, de volume gewogen gemiddelde prijs van zulk Gewoon Aandeel, Effect of, al naargelang het geval, een Spin-Off Effect, optie, warrant, ander recht of activa op de Relevante Beurs op die verhandelingsdag zoals gepubliceerd door of afgeleid van Bloomberg pagina HP (of enige opvolgende pagina of instelling) (gebruikmakend van de instelling "Weighted Average Line", of een andere opvolgende instelling en gebruik makend van waarden die niet zijn aangepast voor eventuele gebeurtenissen die zich na een dergelijke verhandelingsdag voordoen; en voor alle duidelijkheid zullen alle waarden worden bepaald met alle aanpassingsinstellingen op de DPDF pagina, of enige opvolgende of gelijkaardige instelling, uitgeschakeld) met betrekking tot dergelijke Gewone Aandelen, Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa met betrekking tot de Relevante Beurs daarvoor (en voor alle duidelijkheid, dergelijke Bloomberg pagina voor de Gewone Aandelen op de Datum van Closing is BCART BB Equity HP), of, indien zulke Bloomberg pagina niet beschikbaar is, elke andere bron die een Onafhankelijke Adviseur te goeder trouw passend acht op die verhandelingsdag, met dien verstande dat
en de Volume Gewogen Gemiddelde Prijs zoals hierboven bepaald op of zoals op een handelsdag, zal, indien niet in de Relevante Munteenheid, worden omgezet in de Relevante Munteenheid tegen de Relevante Wisselkoers op die handelsdag.
"€" en "euro" en "EUR" betekent de munteenheid ingevoerd bij aanvang van de derde fase van de Europese economische en monetaire unie krachtens het Verdrag tot oprichting van de Europese Gemeenschap, zoals gewijzigd.
Verwijzingen naar enige wet of regelgeving of enige bepaling uit een wet of regelgeving wordt geacht ook te verwijzen naar elke wettelijke wijziging of vervanging daarvan of elk wettelijk instrument, beschikking of regulering ter uitvoering daarvan of van dergelijke wijziging of vervanging.
Verwijzingen naar enige uitgifte of aanbod of toekenning aan Aandeelhouders of bestaande Aandeelhouders "als een klasse" of "via rechten" worden beschouwd als zijnde verwijzingen naar een uitgifte of aanbod of toekenning aan alle of wezenlijk alle Aandeelhouders of bestaande Aandeelhouders, al naargelang het geval, andere dan Aandeelhouders of bestaande Aandeelhouders, al naargelang het geval, voor dewelke beslist wordt, om redenen van de wetgeving van enig territorium of van vereisten van enig erkend regelgevend orgaan of enige andere beurs of effectenmarkt in eender welk territorium of in verband met fractionele rechten, geen dergelijke uitgifte of aanbod of toekenning te doen.
Bij elke berekening of bepaling van de Slotprijs, Huidige Marktprijs of Volume Gewogen Gemiddelde Prijs, zullen zulke aanpassingen (zo die er zijn) worden doorgevoerd die de Calculation Agent of een Onafhankelijk Adviseur te goeder trouw passend acht om enige consolidatie of onderverdeling van de Gewone Aandelen of enige uitgifte van Gewone Aandelen door middel van kapitalisatie van winsten of reserves of een andere gelijke of gelijkaardige gebeurtenis weer te geven.
Enkel voor de doeleinden van Voorwaarden 5(a), (b), (c), (h) and (i), zullen (i) verwijzingen naar de "uitgifte" van Gewone Aandelen of naar Gewone Aandelen die "uitgegeven" worden, ook de overdracht en/of levering van Gewone Aandelen omvatten, ongeacht of die nieuw uitgegeven en toegewezen zijn of voordien reeds bestaand waren of gehouden werden (in kas) door of in naam van de Emittent of enige van haar Dochtervennootschappen, en (ii) Gewone Aandelen gehouden door of in naam van de Emittent of enige van haar respectieve Dochtervennootschappen (en die, in het geval van Voorwaarde 5(b)(iv) en 5(b)(vi), niet in aanmerking komen voor het relevante recht of enige andere aanspraak) niet beschouwd of behandeld worden als "in uitgifte" of "uitgegeven" of gerechtigd te zijn om het relevante Dividend, recht of enige andere aanspraak te ontvangen.
Titels en onderverdelingen dienen uitsluitend ter verwijzing en doen geen afbreuk aan de opbouw van deze Voorwaarden.
Verwijzingen in deze Voorwaarden naar de notering op Euronext Brussels (of dergelijke of soortgelijke verwijzingen) moeten worden geïnterpreteerd als zijnde ook verwijzingen naar een toelating tot de handel op Euronext Brussels, en vice versa.
De Obligaties dragen interest vanaf (en met inbegrip van) de Interestbetaaldag onmiddellijk voorafgaand aan de A&R Effectieve Datum aan een interestvoet van 4,00 procent per jaar berekend onder verwijzing naar de hoofdsom ervan en halfjaarlijks achteraf betaalbaar in gelijke aflossingen op 9 mei en 9 november van elk jaar (elk een "Interestbetaaldatum") in natura door kapitalisatie en door toevoeging aan de hoofdsom van de Obligaties, waarbij de eerste betaling van interest die betaalbaar is in natura volgend op de A&R Effectieve Datum zal worden gedaan op 9 november 2022. Na gekapitaliseerd te zijn en
toegevoegd te zijn aan de op dat ogenblik in totaal uitstaande hoofdsom van de Obligaties zal de interest die betaalbaar is in natura behandeld worden als hoofdsom van dergelijke Obligaties voor alle doeleinden en zal daarop interest gedragen worden overeenkomstig deze Voorwaarde 4.
Het bedrag van de in natura te betalen interest met betrekking tot enige periode die korter is dan een Interestperiode, zal berekend worden op basis van het effectieve aantal dagen in de relevante periode vanaf (en met inbegrip van) de eerste dag van deze periode tot (en met uitsluiting van) de laatste dag van deze periode gedeeld door het product van het effectieve aantal dagen vanaf (en met inbegrip van) de onmiddellijk voorafgaande Interestbetaaldatum (of, indien er geen is, de Datum van Closing) tot (maar met uitsluiting van) de volgende Interestbetaaldatum en het aantal Interestperiodes die normaal eindigen in enig jaar.
De berekening van het bedrag van de gekapitaliseerde interest in overeenstemming met deze Voorwaarde 4 onder Voorwaarden 5(a) en 5(m) zal gebeuren door de Calculation Agent.
"Interestperiode" betekent de periode beginnend op (en met inbegrip van) de Datum van Closing en eindigend op (maar met uitsluiting van) de eerste Interestbetaaldatum en elke opeenvolgende periode beginnend op (en met inbegrip van) een Interestbetaaldatum en eindigend op (maar met uitsluiting van) de eerstvolgende Interestbetaaldatum.
(b) Interestaangroei
Elke Obligatie zal ophouden interest te dragen (i) wanneer het Conversierecht uitgeoefend is door een Obligatiehouder, vanaf de Interestbetaaldatum onmiddellijk voorafgaand aan de relevante Conversiedatum of, indien er geen is, de Datum van Closing en (ii) wanneer de Obligatie terugbetaald is overeenkomstig Voorwaarde 6 of Voorwaarde 9, vanaf de vervaldatum voor terugbetaling of terugkoop ervan, tenzij de betaling van de hoofdsom ten onrechte ingehouden of geweigerd werd, in welk geval de interest zal blijven aangroeien aan de interestvoet bepaald in Voorwaarde 4(a) (zowel voor als na vonnis) tot, maar met uitsluiting van, de Relevante Datum. Om enige twijfel te vermijden, in geval van Verplichte Conversie, en enkel met betrekking tot het deel van dergelijke Obligatie dat moet worden geconverteerd ingevolge de Verplichte Conversie, zal een Obligatie ophouden interest te dragen vanaf de Interestbetaaldatum die voorafgaat aan de Verplichte Conversie Datum.
Onderworpen en zoals voorzien in deze Voorwaarden, zal elke Obligatie de houder ervan het recht geven om dergelijke Obligatie te converteren in nieuwe en of bestaande Gewone Aandelen zoals bepaald door de Emittent, gecrediteerd als volledig volstort (een "Conversierecht").
Het aantal Gewone Aandelen dat moet worden uitgegeven of overgedragen en afgegeven bij uitoefening van een Conversierecht zal worden bepaald door de Calculation Agent door de hoofdsom van zulke te converteren Obligaties (daarin begrepen enige gekapitaliseerde interest overeenkomstig Voorwaarde 4)te delen door de conversieprijs (de "Conversieprijs") die geldt op de relevante Conversiedatum.
De initiële Conversieprijs bedraagt €12,8913 per Gewoon Aandeel. De Conversieprijs is onderworpen aan aanpassingen in de omstandigheden beschreven in Voorwaarde 5(b).
Een Obligatiehouder kan het Conversierecht met betrekking tot een Obligatie uitoefenen door een geldig ingevuld Conversiebericht af te geven bij het specifiek aangeduid kantoor van enige Paying and Conversion Agent en de terug te betalen Obligatie over te dragen naar een effectenrekening aangeduid door de Paying and Conversion Agent overeenkomstig Voorwaarde 5(h) waarna de Emittent
(onderworpen zoals voorzien in deze Voorwaarden) zal overgaan tot de levering aan of op instructie van de relevante Obligatiehouder, van Gewone Aandelen, gecrediteerd als volledig volstort zoals voorzien in deze Voorwaarde 5.
Onder voorbehoud van en zoals omschreven in deze Voorwaarden kan het Conversierecht met betrekking tot een Obligatie uitgeoefend worden, naar keuze van de houder ervan, op elk ogenblik, onder voorbehoud van alle toepasselijke fiscale of andere wetten of regelgeving en zoals hierna bepaald, vanaf de vroegste van: (i) 1 december 2019, (ii) de datum waarop de Obligaties zijn toegelaten tot de verhandeling op een EER Gereglementeerde Markt, en (iii) de datum van het optreden van een Wanprestatie (de vroegste gebeurtenis die zich voordoet van (i) tot (iii) is de "Conversieperiode Aanvangsdatum") tot de sluitingstijd van de kantooruren te Brussel op 29 april 2024 (indien de Finale Vervaldatum 9 mei 2024 is) of 29 oktober 2027 (indien de Finale Vervaldatum 9 november 2027 is) (beide dagen inbegrepen) valt of, indien de Obligatie zal worden terugbetaald overeenkomstig Voorwaarde 6(b) vóór de Finale Vervaldatum, dan tot (en met inbegrip van) de sluitingstijd van de kantooruren te Brussel op de datum die tien kalenderdagen valt voor terugbetaling daarvan is vastgelegd overeenkomstig Voorwaarde 6(b) tenzij er geen terugbetaling plaatsvindt met betrekking tot deze Obligatie op die datum die voor terugbetaling vastgelegd is, in welk geval het Conversierecht zal worden verlengd tot (en met inbegrip van) de sluitingstijd van de kantooruren te Brussel op de datum waarop het volledige bedrag van zulke betaling beschikbaar wordt voor betaling en naar behoren overeenkomstig Voorwaarde 13 kennisgegeven werd van zulke beschikbaarheid of, indien vroeger, de Finale Vervaldatum of, indien de Finale Vervaldatum geen dag is die een TARGET Werkdag of werkdag in Brussel is, de onmiddellijk voorafgaande dag die een TARGET Werkdag en een werkdag in Brussel; met dien verstande dat, in elk geval, indien dergelijke finale datum voor de uitoefening van Conversierechten geen werkdag is in Brussel, dan eindigt de periode voor de uitoefening van de Conversierechten door de Obligatiehouders op de werkdag onmiddellijk daaraan voorafgaand in Brussel.
Een Obligatiehouder die het Conversierecht uitoefent op of vóór de 41e dag na de Datum van Amendering, als een voorafgaande voorwaarde aan de ontvangst van Gewone Aandelen, in het Conversiebericht onder andere moeten verklaren dat hij, of indien hij een makelaar/handelaar is die optreedt in naam en voor rekening van een cliënt, deze cliënt:
De periode tijdens dewelke Conversierechten kunnen worden uitgeoefend (overeenkomstig de bepalingen hieronder) door een Obligatiehouder wordt de "Conversieperiode" genoemd.
Conversierechten kunnen enkel worden uitgeoefend voor het geheel van de hoofdsom (daarin begrepen enige gekapitaliseerde interest overeenkomstig Voorwaarde 4) van een Obligatie.
Breukdelen van Gewone Aandelen zullen niet worden uitgegeven of overgedragen en geleverd bij conversie of krachtens Voorwaarde 5(c) en, tenzij wanneer een individuele aanspraak minder dan €10 zou bedragen, zal een betaling in geld gelijk aan het product (naar beneden afgerond naar het dichtste gehele veelvoud van €0,01) van enig zulk breukdeel en de Volume Gewogen Gemiddelde Prijs van een Gewoon Aandeel op de relevante Conversiedatum (zoals bepaald door de Calculation Agent) worden gedaan door de Emittent met betrekking tot zulk breukdeel en de Emittent zal de betaling van het relevante bedrag aan de relevante Obligatiehouder uitvoeren niet later dan vijf TARGET Werkdagen na de relevante Conversiedatum door middel van een overschrijving naar een rekening in euro van de houder bij een bank met toegang tot het TARGET 2 Systeem, in overeenstemming met de instructies vervat in het relevante Conversiebericht. Maar indien het Conversierecht met betrekking tot meer dan één Obligatie wordt uitgeoefend op een gegeven moment zodat Gewone Aandelen moeten worden uitgegeven of overgedragen en geleverd aan dezelfde persoon, dan zal het aantal in dit verband uit te geven Gewone Aandelen, en enig breukdeel van een Gewoon Aandeel, berekend worden door de Calculation Agent op basis van de totale hoofdsom (daarin begrepen enige gekapitaliseerde interest overeenkomstig Voorwaarde 4) van zulke Obligaties die op die manier geconverteerd werden.
De Emittent zal bewerkstelligen dat de uit te geven of over te dragen en af te leveren Gewone Aandelen bij de uitoefening van de Conversierechten worden uitgegeven of overgedragen en afgeleverd aan de Obligatiehouder die het relevante Conversiebericht vervolledigt of diens gevolmachtigde. Zulke Gewone Aandelen zullen uitgegeven of overgedragen en afgeleverd op de relevante Conversiedatum. Enige Bijkomende Gewone Aandelen uit te geven of over te dragen en af te leveren overeenkomstig Voorwaarde 5(c) worden geacht te zijn uitgegeven of overgedragen en afgeleverd op de relevante Leveringsdatum van Bijkomende Gewone Aandelen.
(b) Aanpassing van Conversieprijs
Wanneer een van de gebeurtenissen, hieronder beschreven (maar waarvan de uitgifte van enige Effecten (of the uitoefening of conversie van dergelijke Effecten) in het kader van de Herkapitalisatie uitdrukkelijk wordt uitgesloten), voorvalt, dient de Conversieprijs als volgt door de Calculation Agent te worden aangepast:
(i) Indien en telkens er een consolidatie, herclassificatie, herziening of onderverdeling plaatsvindt in verband met de Gewone Aandelen die het aantal Gewone Aandelen in uitgifte wijzigt, zal de Conversieprijs worden aangepast door de Conversieprijs die onmiddellijk voor dergelijke consolidatie, herclassificatie of onderverdeling van toepassing was te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
A
B
waarbij:
Dergelijke aanpassing treedt in werking op de datum waarop de consolidatie, herclassificatie, herziening of onderverdeling, al naargelang het geval, in werking treedt.
(ii) Indien en telkens de Emittent enige Gewone Aandelen als volledig volgestort uitgeeft aan de Aandeelhouders door middel van kapitalisatie van winsten of reserves (met inbegrip van enige uitgiftepremie of onbeschikbare reserve) andere dan wanneer enige uitgifte van Gewone Aandelen overeenkomstig paragraaf (a) van de definitie "Dividend" wordt beschouwd als zijnde een Dividend in geld, dan zal de Conversieprijs aangepast worden door de Conversieprijs die onmiddellijk voorafgaand aan dergelijke uitgifte van toepassing was te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
A
B
waarbij:
A het totale aantal Gewone Aandelen in uitgifte is onmiddellijk voorafgaand aan zulke uitgifte; en
B het totale aantal Gewone Aandelen in uitgifte is onmiddellijk na dergelijke uitgifte.
Dergelijke aanpassing treedt in werking op de datum van uitgifte van dergelijke Gewone Aandelen.
(iii) (A) Indien en telkens de Emittent een Dividend verklaart, aankondigt, betaalt of maakt aan Aandeelhouders, zal de Conversieprijs worden aangepast door de Conversieprijs die onmiddellijk voorafgaand aan de Effectieve Datum van toepassing was te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
A− B A
waarbij:
Dergelijke aanpassing treedt in werking op de Effectieve Datum.
Voor de doeleinden van deze subparagraaf 5(b)(iii)(A), betekent "Effectieve Datum" de datum die de latere is van (i) de Ex-Datum met betrekking tot het relevante Dividend, en (ii) de eerste datum waarop de Billijke Marktwaarde van het relevante Dividend kan worden vastgesteld zoals hierin bepaald; en
Conversieprijs aangepast worden door de Conversieprijs die onmiddellijk voorafgaand aan de Effectieve Datum van toepassing was, te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
A+ B A+ C
waarbij:
met dien verstande dat indien op zulke Ex-Datum, zulk aantal Gewone Aandelen moet bepaald worden door verwijzing naar de toepassing van een formule of andere variabele of het zich voordoen van enige gebeurtenis op een daaropvolgend tijdstip, dan zal voor doeleinden van deze subparagraaf (b)(iv), "C" bepaald worden door de toepassing van dergelijke formule of variabele of alsof de relevante gebeurtenis zich voordoet of heeft voorgedaan op zulke Ex-Datum en alsof zulke conversie, omruiling, inschrijving, aankoop of verwerving is gebeurd op zulke Ex-Datum.
Dergelijke aanpassing treedt in werking op de Effectieve Datum.
Voor de doeleinden van deze subparagraaf 5(b)(iv), betekent "Effectieve Datum" de datum die de latere is van (i) de Ex-Datum met betrekking tot de relevante uitgifte of toekenning, en (ii) de eerste datum waarop de aangepaste Conversie Prijs in staat is om te worden bepaald overeenkomstig deze paragraaf (b)(iv).
(v) Indien en telkens de Emittent of een Dochtervennootschap van de Emittent of (op instructie of verzoek of krachtens een overeenkomst met de Emittent of een Dochtervennootschap van de Emittent) enige andere vennootschap, persoon of entiteit (behalve in de omstandigheden die onderworpen zijn aan paragraaf (b)(iv) en behalve wanneer een dergelijke uitgifte wordt vastgesteld als zijnde een Dividend in contanten overeenkomstig paragraaf (a) van de definitie "Dividend") enige Effecten (andere dan Gewone Aandelen of opties, warrants of andere rechten om in te schrijven op Gewone Aandelen of om Gewone Aandelen aan te kopen of Effecten waarvan de voorwaarden (rechtstreeks of onrechtstreeks) rechten inhouden op conversie in, of omruiling van of inschrijving voor, of rechten om op een andere wijze Gewone Aandelen te verwerven) uitgeeft aan Aandeelhouders als een klasse via rechten of aan Aandeelhouders als een klasse via rechten enige opties, warrants of andere rechten toekent om in te schrijven op of over te gaan tot aankoop van enige Effecten (andere dan Gewone Aandelen of opties, warrants of andere rechten om in te schrijven op of over te gaan tot aankoop van Gewone Aandelen or andere dan Gewone Aandelen of opties, warrants of andere rechten om in te schrijven op Gewone Aandelen of om enige Gewone Aandelen aan te kopen of enige Effecten waarvan de voorwaarden (rechtstreeks of onrechtstreeks) rechten inhouden op conversie in, of omruiling van of inschrijving voor, of rechten om op een andere wijze Gewone Aandelen te verwerven), zal de Conversieprijs worden aangepast door de Conversieprijs die onmiddellijk voorafgaand aan de Effectieve Datum van toepassing was te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
$$\frac{\mathbf{A} - \mathbf{B}}{\mathbf{c}}$$
waarbij:
Dergelijke aanpassing treedt in werking op de Effectieve Datum.
Voor de doeleinden van deze subparagraaf 5(b)(v), betekent "Effectieve Datum" de datum die de latere is van (i) de Ex-Datum met betrekking tot de relevante uitgifte of toekenning, en (ii) de eerste datum waarop de aangepaste Conversie Prijs in staat is om te worden bepaald overeenkomstig deze paragraaf (b)(iv).
(vi) Indien en telkens de Emittent enige Gewone Aandelen (andere dan Gewone Aandelen uitgegeven bij conversie van de Obligaties of bij de uitoefening van enige rechten om te converteren in, of om te ruilen in of in te schrijven op of om over te gaan tot aankoop van Gewone Aandelen en andere dan waar is bepaald dat het een Dividend in geld uitmaakt krachtens paragraaf (a) van de definitie van "Dividend") uitsluitend voor geld of zonder enige vergoeding uitgeeft (anders dan zoals vermeld in subparagraaf (b)(iv) hierboven) of indien en telkens de Emittent of een Dochtervennootschap van de Emittent of (op instructie of verzoek of krachtens een overeenkomst met de Emittent of een Dochtervennootschap van de Emittent) enige andere vennootschap, persoon of entiteit (anders dan zoals vermeld in subparagraaf (b)(iv) hierboven) uitsluitend voor geld of zonder enige vergoeding opties toekent of uitgeeft, of warrants of andere rechten om in te schrijven op Gewone Aandelen of Gewone Aandelen aan te kopen of anderszins te verwerven (andere dan Obligaties), in elk geval voor een prijs per Gewoon Aandeel (waar toepasselijk, gebaseerd op zulk nummer van Gewone Aandelen zoals bepaald krachtens de definitie van "C" en de bepaling hieronder) die minder dan 95 procent bedraagt van de Huidige Marktprijs per Gewoon Aandeel op de datum van de eerste publieke aankondiging van de bepalingen van zulke uitgifte of toekenning, zal de Conversieprijs worden aangepast door de Conversieprijs die onmiddellijk voorafgaand aan de Effectieve Datum van toepassing was te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
A+ B A+ C
waarbij:
C het aantal uit te geven Gewone Aandelen is ingevolge zulke uitgifte van zulke Gewone Aandelen of, al naargelang het geval, het maximum aantal Gewone Aandelen dat kan worden uitgegeven bij de uitoefening van zulke opties, warrants of rechten berekend op de uitgiftedatum van zulke opties, warrants of rechten;
met dien verstande dat indien op de datum van de eerste publieke aankondiging van de voorwaarden van zulke uitgifte of toekenning van zulke opties, warrants of rechten (zoals gebruikt in deze subparagraaf (b)(vi), de "Specifieke Datum") zulk aantal Gewone Aandelen moet bepaald worden door verwijzing naar de toepassing van een formule of andere variabele of het zich voordoen van enige gebeurtenis op een daaropvolgend tijdstip, dan zal voor doeleinden van deze subparagraaf (b)(vi), "C" bepaald worden door de toepassing van dergelijke formule of variabele of alsof de relevante gebeurtenis zich voordoet of heeft voorgedaan op de Specifieke Datum en alsof zulke conversie, omruiling, inschrijving, aankoop of verwerving is gebeurd op de Specifieke Datum.
Dergelijke aanpassing treedt in werking op de Effectieve Datum.
Voor de toepassing van deze sub-paragraaf 5(b)(vi) betekent "Effectieve Datum" de datum die de laatste is van (i) de datum van uitgifte van dergelijke Gewone Aandelen of, in voorkomend geval, de uitgifte of toekenning van dergelijke opties, warrants of rechten en (ii) de eerste datum waarop de aangepaste Conversieprijs kan worden bepaald in overeenstemming met dit lid (b)(vi).
(vii) Indien en telkens de Emittent of enige Dochtervennootschap van de Emittent of (op aanwijzing of verzoek van of ingevolge enige afspraken met de Emittent of enige Dochtervennootschap van de Emittent) enige andere vennootschap, persoon of entiteit (andere dan zoals vermeld in subparagrafen (b)(iv), (b)(v) of (b)(vi) hierboven) uitsluitend voor geld of zonder enige vergoeding enige Effecten (andere dan de Obligaties en anders dan wanneer zulke uitgifte van Effecten een cash Dividend uitmaakt krachtens paragraaf (a) van de definitie van "Dividend") uitgeeft die krachtens hun uitgiftevoorwaarden (rechtstreeks of onrechtstreeks) het recht dragen te converteren in, of om te ruilen in of in te schrijven op nieuwe Gewone Aandelen (of dergelijke rechten toekent met betrekking tot bestaande Effecten aldus uitgegeven) of Effecten die krachtens hun voorwaarden kunnen worden geherkwalificeerd als Gewone Aandelen, en de vergoeding per Gewoon Aandeel (gebaseerd, in voorkomend geval, op het aantal Gewone Aandelen zoals bepaald overeenkomstig de definitie van "C" en de onderstaande bepaling) te ontvangen bij conversie, omruiling, inschrijving of herkwalificatie minder dan 95 procent bedraagt van de Huidige Marktprijs per Gewoon Aandeel op de datum van de eerste publieke aankondiging van de uitgiftevoorwaarden van dergelijke Effecten (of de bepalingen van dergelijke toekenning), zal de Conversieprijs aangepast worden door de Conversieprijs die onmiddellijk voorafgaand aan dergelijke uitgifte of toekenning van toepassing was, te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
A+ B A+ C
waarbij:
A het aantal Gewone Aandelen in uitgifte op de datum van de eerste publieke aankondiging van de bepalingen van de uitgifte van zulke Effecten (of de bepalingen van zulke toekenning) (maar wanneer de relevante Effecten het recht dragen om te converteren in, of het recht om om te ruilen in of in te schrijven op, aankoop van, of rechten om anderszins te verkrijgen, Gewone Aandelen die werden uitgegeven, aangekocht of verworven door de Emittent of enige Dochtervennootschap van de Emittent (of op aanwijzing of verzoek van of ingevolge enige afspraken met de Emittent of enige Dochtervennootschap van de Emittent) voor de doeleinden
van of in verband met zulke uitgifte, is dit bedrag te verminderen met het aantal Gewone Aandelen aldus uitgegeven, aangekocht of verworven);
met dien verstande dat indien op de datum van de eerste publieke aankondiging van de voorwaarden van de uitgifte van zulke Effecten (of de uitgiftevoorwaarden van zulke Effecten (of de voorwaarden van zulke toekenning) (zoals gebruikt in deze subparagraaf (b)(vii)), de "Specifieke Datum") het aantal Gewone Aandelen vastgesteld moet worden onder verwijzing naar de toepassing van een formule of andere variabele functie of het voorvallen van enige gebeurtenis op een later tijdstip (welk tijdstip kan zijn wanneer dergelijke Effecten worden geconverteerd of omgeruild of wanneer inschrijvingsrechten uitgeoefend worden of, al naargelang het geval, deze Effecten geherkwalificeerd worden of op elk ander tijdstip dat kan worden voorzien), dan zal voor de doeleinden van deze subparagraaf (b)(vii), "C" worden bepaald door de toepassing van dergelijke formule of variabele functie of alsof de relevante gebeurtenis voorvalt of was voorgevallen op de Specifieke Datum en alsof zulke conversie, omruiling, inschrijving, aankoop of verwerving of, al naargelang het geval, herkwalificatie had plaatsgevonden op de Specifieke Datum.
Dergelijke aanpassing treedt in werking op de Effectieve Datum.
Voor de doeleinden van deze sub-paragraaf (b)(vii) betekent "Effectieve Datum" de datum die de laatste is van (i) de datum van uitgifte van dergelijke Effecten of, in voorkomend geval, de uitgifte of toekenning van dergelijke rechten en (ii) de eerste datum waarop de aangepaste Conversieprijs kan worden bepaald in overeenstemming met dit lid (b)(vii).
(viii) Indien en telkens er zich enige wijziging voordoet van de rechten om te converteren, om te ruilen, in te schrijven, aan te kopen of te verwerven verbonden aan zulke Effecten (andere dan de Obligaties) waarvan de uitgiftevoorwaarden (rechtstreeks of onrechtstreeks) rechten inhoudt van conversie in, of omruiling of inschrijving voor of het recht om aan te kopen of om op een andere wijze Gewone Aandelen te verwerven (andere dan in overeenstemming met de voorwaarden (met inbegrip van de voorwaarden betreffende aanpassingen) van toepassing op dergelijke Effecten bij de uitgifte) zodat na dergelijke wijziging de vergoeding per te ontvangen Gewoon Aandeel bij conversie, omruiling, inschrijving, aankoop of verwerving (gebaseerd, in voorkomend geval, op het aantal Gewone Aandelen zoals bepaald overeenkomstig de definitie van "C" en de onderstaande bepaling), verminderd is en minder dan 95 procent bedraagt van de Huidige Marktprijs per Gewoon Aandeel op de datum van de eerste publieke aankondiging van de voorwaarden voor dergelijke wijziging, zal de Conversieprijs aangepast worden door de Conversieprijs die onmiddellijk voorafgaand aan de Effectieve Datum van toepassing was, te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
A+ B A+ C
met dien verstande dat indien op het ogenblik van dergelijke wijziging (zoals gebruikt in deze subparagraaf (b)(viii), de "Specifieke Datum") zulk aantal Gewone Aandelen bepaald moet worden onder verwijzing naar de toepassing van een formule of andere variabele functie of het voorvallen van enige gebeurtenis op een later tijdstip (welk tijdstip kan zijn wanneer dergelijke Effecten geconverteerd of omgeruild worden of rechten tot inschrijving, aankoop of verwerving worden uitgeoefend of op elk ander tijdstip dat kan worden voorzien), dan zal, voor de doeleinden van deze subparagraaf (b)(viii), "C" worden bepaald door de toepassing van dergelijke formule of variabele functie of alsof de relevante gebeurtenis voorvalt of was voorgevallen op de Specifieke Datum en alsof zulke conversie, omruiling, inschrijving, aankoop of verwerving had plaatsgevonden op de Specifieke Datum.
Dergelijke aanpassing treedt in werking op de Effectieve Datum.
Voor de doeleinden van deze subparagraaf (b)(viii) betekent "Effectieve Datum" de laatste van (i) de datum van de wijziging van de aan dergelijke Effecten verbonden rechten tot conversie, omruiling, inschrijving, aankoop of verwerving of (ii) de eerste datum waarop de aangepaste Conversieprijs kan worden bepaald in overeenstemming met deze subparagraaf (b)(viii).
(ix) Indien en telkens de Emittent of enige Dochtervennootschap van de Emittent of (op aanwijzing of verzoek van of krachtens enige afspraken met de Emittent of enige Dochtervennootschap van de Emittent) enige andere vennootschap, persoon of entiteit enige Gewone Aandelen of Effecten aanbiedt in verband waarmee Aandeelhouders als een klasse gerechtigd zijn deel te nemen in afspraken waarbij dergelijke Gewone Aandelen of Effecten door hen kunnen worden verworven (behalve wanneer de Conversieprijs dient te worden aangepast onder de subparagrafen (b)(ii), (b)(iii), (b)(iv), (b)(v), (b)(vi) or (b)(vii) hierboven of (b)(x) hierna (of aldus zou dienen aangepast te worden indien de relevante uitgifte of toekenning minder dan 95 procent bedroeg van de Huidige Marktprijs per Gewoon Aandeel op de relevante verhandelingsdag)), zal de Conversieprijs aangepast worden door de Conversieprijs die onmiddellijk voorafgaand aan de Effectieve Datum van toepassing was, te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
$$\frac{\mathbf{A} - \mathbf{B}}{\mathbf{A}}$$
waarbij:
Dergelijke aanpassing treedt in werking op de Effectieve Datum.
Voor de doeleinden van deze subparagraaf 5(b)(ix), betekent "Effectieve Datum" de latere van (i) de Ex-Datum met betrekking tot het relevante aanbod en (ii) de eerste datum waarop de aangepaste Conversieprijs in staat is om bepaald te kunnen worden in overeenstemming met deze paragraaf (b)(ix).
[voorbehouden]
(x) Indien de Emittent (na overleg met de Calculation Agent) bepaalt dat een aanpassing aan de Conversieprijs moet worden gemaakt (of dat er bepaald moet worden of een aanpassing moet worden gemaakt) als gevolg van één of meer omstandigheden die niet hierboven in deze Voorwaarde 5(b) zijn vermeld (zelfs indien de relevante omstandigheid specifiek werd uitgesloten van de werking van de subparagrafen (b)(i) tot (x) hierboven), zal de Emittent, op eigen kosten en handelend in redelijkheid, een Onafhankelijke Adviseur vragen om dit te bepalen in overleg met de Calculation Agent, indien anders, zo spoedig mogelijk bepalen welke aanpassing (indien van toepassing) aan de Conversieprijs billijk en redelijk is om daarmee rekening te houden en de datum waarop een dergelijke aanpassing (indien van toepassing) van kracht zou moeten worden en bij een dergelijke vaststelling zal een dergelijke aanpassing (indien van toepassing) worden gemaakt en van kracht worden in overeenstemming met een dergelijke vaststelling, met dien verstande dat een aanpassing alleen zal worden gedaan ingevolge deze paragraaf (b)(xi) indien de Onafhankelijke Adviseur wordt verzocht een dergelijke vaststelling te doen niet meer dan 21 dagen na de datum waarop de relevante omstandigheid zich voordoet en indien de aanpassing zou resulteren in een verlaging van de Conversieprijs.
Niettegenstaande de voorgaande bepalingen:
(a) wanneer de gebeurtenissen of omstandigheden die aanleiding geven tot enige aanpassing ingevolge deze Voorwaarde 5(b) reeds geleid hebben of zullen leiden tot een aanpassing van de Conversieprijs of wanneer de gebeurtenissen of omstandigheden die aanleiding geven tot enige aanpassing ontstaan krachtens enige andere gebeurtenis of omstandigheid die reeds aanleiding hebben gegeven of zullen geven tot een aanpassing van de Conversieprijs of wanneer meer dan één gebeurtenis die aanleiding geeft tot een aanpassing van de Conversieprijs plaatsvindt binnen een dermate korte periode dat, volgens de redelijke mening van de Emittent, na raadpleging van de Calculation Agent, een wijziging aan de werking van de bepalingen betreffende de aanpassing vereist is om tot het beoogde resultaat te komen, zal dergelijke wijziging aan de werking van de bepalingen betreffende de aanpassing doorgevoerd worden zoals die kunnen geadviseerd worden door een Onafhankelijke Adviseur die dit naar zijn mening gepast acht om tot het beoogde resultaat te komen;
Voor de doeleinden van enige berekening van de te ontvangen vergoeding of prijs ingevolge subparagrafen (b)(iv), (b)(vi), (b)(vii) en (b)(viii), zijn de volgende bepalingen van toepassing:
(c) indien de vergoeding of prijs bepaald volgens (a) en (b) hierboven (of enig onderdeel daarvan) wordt uitgedrukt in een andere munteenheid dan de Relevante Munteenheid (anders dan in omstandigheden waarin zulke vergoeding ook is uitgedrukt in de Relevante Munteenheid, in welk geval zulke vergoeding zal behandeld worden als zijnde uitgedrukt in de Relevante Munteenheid in een bedrag gelijk aan het bedrag van zulke vergoeding wanneer uitgedrukt in de Relevante Munteenheid), zal het door de Calculation Agent omgezet worden in de Relevante Munteenheid aan de Geldende Wisselkoers op de relevante Ex-Datum (in het geval van paragraaf (a) hierboven of voor doeleinden van paragraaf (b)(iv)) of de relevante datum van de eerste publieke aankondiging (voor doeleinden van paragraaf (b)(vi), (b)(vii) of (b)(viii));
(d) bij de bepaling van de vergoeding of prijs overeenkomstig het bovenstaande mag geen aftrek gebeuren voor enige commissies of erelonen (hoe ook omschreven) of voor enige uitgaven betaald of opgelopen voor het onderschrijven, plaatsen of beheren van de uitgifte van de relevante Gewone Aandelen of Effecten of opties, warrants of rechten, of anderszins in verband daarmee;
Indien de Leveringsdatum met betrekking tot de conversie van een Obligatie na de registratiedatum valt met betrekking tot een consolidatie, herclassificatie of onderverdeling zoals vermeld in Voorwaarde 5(b)(i), of na de registratiedatum of andere vervaldatum valt voor de vestiging van een recht op zulke uitgifte, uitkering, toekenning of aanbod (al naargelang het geval) zoals vermeld in Voorwaarde 5(b)(ii), (iii), (iv), (v) en (ix), of na de datum van de eerste publieke aankondiging van de bepalingen van zulke uitgifte of toekenning zoals vermeld in Voorwaarde 5(b)(vi) en (vii) of van de bepalingen van een wijziging zoals vermeld in Voorwaarde 5(b)(viii), in elk geval in omstandigheden waarin de relevante Conversiedatum valt vooraleer de relevante aanpassing van de Conversieprijs in werking treedt onder Voorwaarde 5(b) (dergelijke aanpassing, een "Retroactieve Aanpassing") zoals bepaald door de Calculation Agent, dan zal de Emittent (op voorwaarde dat de relevante aanpassing in werking treedt) bewerkstelligen dat aan de converterende Obligatiehouder, overeenkomstig de instructies vervat in het Conversiebericht (in geval van een conversie van enige Obligatie volgend op het overmaken van een Conversiebericht) of overeenkomstig de instructies vervat in het Verplichte Conversie Conversiebericht (in geval van Verplichte Conversie), zulk bijkomend aantal Gewone Aandelen (zo die er zouden zijn) zoals bepaald door de Calculation Agent of een Onafhankelijke Adviseur (de "Bijkomende Gewone Aandelen") wordt uitgegeven of overgedragen en afgeleverd als, samen met de bij conversie van de relevante Obligatie uitgegeven of over te dragen en af te leveren Gewone Aandelen, gelijk is aan het aantal Gewone Aandelen dat zou moeten zijn uitgegeven of overgedragen en afgeleverd bij conversie van zulke Obligatie indien de relevante aanpassing van de Conversieprijs was gebeurd en in werking was getreden onmiddellijk voorafgaand aan de relevante Conversiedatum, alles zoals bepaald door de Calculation Agent of een Onafhankelijke Adviseur, met dien verstande dat in het geval van paragraaf 5(b)(ii), (iii), (iv), (v) of (ix), de relevante Obligatiehouder het recht zal hebben om de relevante Gewone Aandelen, Dividenden of Effecten met betrekking tot de uit te geven of af te leveren Gewone Aandelen te ontvangen, dan zal geen dergelijke Retroactieve Aanpassing gedaan worden in verband met de relevante gebeurtenis en zal de relevante Obligatiehouder niet het recht hebben om Bijkomende Gewone Aandelen in verband daarmee te ontvangen.
Aanpassingen aan de Conversieprijs zullen worden berekend door de Calculation Agent op verzoek van de Emittent, en/of, voor zover gespecifieerd in deze Voorwaarden, te goeder trouw door een Onafhankelijke Adviseur. Aanpassingen aan de Conversieprijs berekend door de Calculation Agent of, indien van toepassing, door een Onafhankelijke Adviseur en alle andere vaststellingen door de Calculation Agent of, indien van toepassing, een Onafhankelijke Adviseur, of een advies van een Onafhankelijke Adviseur overeenkomstig deze Voorwaarden zullen in elk geval te goeder trouw zijn gemaakt en zullen definitief en bindend zijn (in de afwezigheid van een manifeste fout) voor de Emittent, de Obligatiehouders, de Calculation Agent (indien die er is) en de Paying and Conversion Agents. De Calculation Agent kan, op (redelijke) kosten van de Emittent, over iedere materie (met inbegrip van, maar niet beperkt tot, iedere juridische kwestie), iedere juridische of andere professionele adviseur raadplegen en zal daarop kunnen vertrouwen, en zal niet aansprakelijk zijn en zal geen aansprakelijkheid oplopen tegenover de Obligatiehouders of de Paying and Conversion Agents met betrekking tot iets dat hij te goeder trouw heeft gedaan, of nagelaten heeft te doen, met betrekking tot die kwestie in overeenstemming met de mening van die adviseur.
De Calculation Agent zal uitsluitend handelen als een agent van en uitsluitend op aanvraag van de Emittent, en overeenkomstig deze Voorwaarden. Noch de Calculation Agent (handelend in die hoedanigheid) noch enige Onafhankelijke Adviseur aangesteld in verband met de Obligaties (handelend in die hoedanigheid), zal hierbij enige verplichtingen op zich nemen tegenover of een tussenpersoonof trustrelatie met, en zij zullen niet aansprakelijk zijn en zullen geen aansprakelijkheid oplopen tegenover de Obligatiehouders of de Paying and Conversion Agents met betrekking tot iets dat zij te goeder trouw hebben gedaan, of nagelaten hebben te doen, in overeenstemming met deze Voorwaarden.
Indien na overleg met de Calculation Agent enige twijfel rijst over het al of niet moeten aanpassen van de Conversieprijs of over de passende aanpassing van de Conversieprijs, en na beraadslaging tussen de Emittent en een Onafhankelijke Adviseur, zal een schriftelijk advies van zulke Onafhankelijke Adviseur daaromtrent beslissend en bindend zijn voor de Emittent, de Paying and Conversion Agents en de Obligatiehouders, behoudens in geval van manifeste vergissing.
Geen aanpassing van de Conversieprijs zal gedaan worden wanneer Gewone Aandelen of andere Effecten (met inbegrip van rechten, warrants en opties) worden uitgegeven, aangeboden, uitgeoefend, toegewezen, aangekocht, bestemd, gewijzigd of toegekend aan, of ten voordele van, werknemers, voormalige werknemers, onafhankelijke dienstverleners die op een meer dan halftijdse basis diensten verlenen, of voormalige onafhankelijke dienstverleners die op een meer dan halftijdse basis diensten verleenden (met inbegrip van bestuurders die een uitvoerend mandaat uitoefenen of vroeger uitoefenden of de persoonlijke management vennootschap van elke dergelijke persoon) of hun echtgenotes/n of familieleden, in elk van deze gevallen, van de Emittent of enige van zijn Dochtervennootschappen of verbonden vennootschap of aan een trustee of trustees om aangehouden te worden ten voordele van elk zulke persoon, in elk geval krachtens enig aandelen- of optieplan of krachtens enig dividendherinvesteringsplan of gelijkaardig plan of regeling.
Wanneer na enige aanpassing de resulterende Conversieprijs geen integraal veelvoud van €0,0001 is, zal die afgerond worden naar beneden tot op het dichtstbijzijnde gehele veelvoud van €0,0001. Geen aanpassing van de Conversieprijs zal gebeuren indien dergelijke aanpassing (indien toepasselijk, afgerond naar beneden) minder dan één procent zou bedragen van de dan geldende Conversieprijs. Enige aanpassing die niet moet worden doorgevoerd en/of enig bedrag waarmee de Conversieprijs naar beneden afgerond werd, zal overgedragen worden en in rekening gebracht bij elke latere aanpassing, en zulke latere aanpassing zal geschieden vanuit het uitgangspunt dat de aanpassing die niet moet worden uitgevoerd, werd doorgevoerd op het relevante ogenblik en/of, al naargelang het geval, dat het relevante afronden naar beneden niet had plaatsgevonden.
De Emittent zal de Obligatiehouders overeenkomstig Voorwaarde 13 in kennis stellen van enige aanpassing van de Conversieprijs.
De Emittent verbindt zich ertoe geen handeling te stellen, en zal bewerkstelligen dat geen handeling gesteld zal worden die zou resulteren in een aanpassing van de Conversieprijs tot onder de nominale waarde of de fractiewaarde van het Gewone Aandeel of tot onder een minimum niveau toegestaan onder toepasselijke wet- of regelgeving.
Conversierechten kunnen worden uitgeoefend door een Obligatiehouder tijdens de Conversieperiode door afgifte op het specifiek aangeduid kantoor van de Calculation Agent of enige Paying and Conversion Agent, tijdens diens normale kantooruren, samen met een naar behoren ingevulde en ondertekende kennisgeving van conversie (een "Conversiebericht") in de vorm (op dit ogenblik in omloop) te verkrijgen bij enige Paying and Conversion Agent, en door levering aan de Paying and Conversion Agent door middel van overdracht van de te converteren Obligaties naar de effectenrekening aangeduid door zulke Paying and Conversion Agent. Conversierechten zullen in elk geval uitgeoefend worden met inachtname van alle toepasselijke fiscale of andere wetten of regulering van toepassing in België.
De Calculation Agent zal de Emittent en de Paying and Conversion Agent zo snel mogelijk na ontvangst van het Conversiebericht maar niet later dan op de derde Verhandelingsdag vóór de Leveringsdatum in kennis stellen van het aantal Gewone Aandelen dat de Emittent zal leveren ter voldoening van het relevante Conversierecht, in overeenstemming met Voorwaarde 5(a).
Indien zulke levering gedaan wordt buiten de normale kantooruren of op een dag die geen werkdag is Brussel, zal zulke levering voor alle doeleinden van deze Voorwaarden geacht worden te zijn gedaan op de eerstvolgende werkdag in Brussel.
Elke vaststelling of een Conversiebericht naar behoren werd ingevuld en correct werd afgegeven wordt gedaan door de relevante Paying and Conversion Agent en zal, behoudens ingeval van manifeste vergissing, beslissend en bindend zijn voor de Emittent, de Paying and Conversion Agents en de relevante Obligatiehouder.
Een Conversiebericht is, eens afgegeven, onherroepelijk.
De conversiedatum met betrekking tot een Obligatie (de "Conversiedatum") zal de werkdag in Brussel zijn onmiddellijk volgend op de datum van de levering van de relevante Obligatie en het Conversiebericht zoals omschreven in deze Voorwaarde 5(h) en, indien toepasselijk, de uitvoering van enige betaling, die, zoals hieronder omschreven, moet worden gedaan.
Een Obligatiehouder die zijn Conversierechten uitoefent moet onmiddellijk aan de betrokken overheden alle kapitaal-, zegel-, uitgifte-, registratie- en overdrachtsrechten en -heffingen betalen die voortvloeien uit de uitoefening van de Conversierechten (andere dan enige kapitaal-, zegel-, uitgifte-, registratie- en overdrachtsrechten en -heffingen betaalbaar in België, of in enige ander rechtsgebied waarin de Emittent kan gevestigd zijn, op dat tijdstip, met betrekking tot de uitgifte of overdracht en levering van Gewone Aandelen bij dergelijke uitoefening (met inbegrip van enige Bijkomende Gewone Aandelen), die zullen betaald worden door de Emittent). Indien de Emittent er niet in zal slagen om enige kapitaal- , zegel-, uitgifte-, registratie-en overdrachtsrechten en -heffingen te betalen waarvoor zij verantwoordelijk is zoals hierboven omschreven, zal de relevante houder het recht hebben om dezelfde en de Emittent aan te bieden en te betalen, als een afzonderlijke en afgescheiden bepaling, convenanten om elke Obligatiehouder terug te betalen en te vergoeden met betrekking tot enige betaling daarvan en boetes die in verband daarmee betaalbaar zijn.
Zulke Obligatiehouder moet ook alle belastingen (zo die er zijn) betalen die hem worden opgelegd en voortvloeien uit enige vervreemding of vermeende vervreemding van een Obligatie of belang daarin in verband met zijn uitoefening van de Conversierechten.
Na de levering van een volledig ingevuld en ondertekend Conversiebericht, zal de Emittent op of voorafgaand aan de Leveringsdatum bewerkstelligen dat al deze Gewone Aandelen ter voldoening van het relevante Conversierecht worden gecrediteerd op de effectenrekening van de relevante Obligatiehouder(s), zoals gespecificeerd in het relevante Conversiebericht.
De Leveringsdatum met betrekking tot een Obligatie is (i) de laatste verhandelingsdag van de kalendermaand waarin het relevante Conversiebericht werd geleverd aan de Paying and Conversion Agent, indien het relevante Conversiebericht wordt geleverd op of vóór de 15de kalenderdag van de kalendermaand, of (ii) de laatste verhandelingsdag van de kalendermaand onmiddellijk volgend op de kalendermaand waarin het relevante Conversiebericht werd geleverd, indien het Conversiebericht is geleverd aan de Paying and Conversion Agent vanaf de 16de dag tot en met inbegrip van de laatste kalenderdag van enige kalendermaand.
De Leveringsdatum van Bijkomende Gewone Aandelen met betrekking tot de Bijkomende Gewone Aandelen is (i) de laatste verhandelingsdag van de kalendermaand waarin de relevante Retroactieve Aanpassing plaatsvindt, indien dergelijke Retroactieve Aanpassing plaatsvindt op of vóór de 15de kalenderdag van de kalendermaand, (ii) de laatste verhandelingsdag van de kalendermaand onmiddellijk volgend op de kalendermaand waarin de relevante Retroactieve Aanpassing plaatsvindt, indien dergelijke Retroactieve Aanpassing plaatsvindt vanaf de 16de kalenderdag tot en met inbegrip van de laatste kalenderdag van enige kalendermaand, of (iii) de datum van uitgifte van Gewone Aandelen, indien de Retroactieve Aanpassing het gevolg is van de uitgifte van Gewone Aandelen.
Niettegenstaande het voorgaande, kan de Emittent bewerkstelligen dat de levering van Gewone Aandelen en/of Bijkomende Gewone Aandelen plaatsvindt vóór de relevante Leveringsdatum en/of de relevante Leveringsdatum van Bijkomende Gewone Aandelen, naargelang het geval, op voorwaarde dat alle Obligatiehouders die op geldige wijze een Conversiebericht hebben ingediend in de daarvoor geldende termijnen hierin vermeld, gelijk worden behandeld.
voorafgaand aan de Conversiedatum met betrekking tot zulke Obligaties (of, indien deze Conversiedatum voor de eerste Interestbetaaldatum valt, sinds de Datum van Closing).
(j) Aankoop of Terugbetaling van Gewone Aandelen
De Emittent of enige Dochtervennootschap van de Emittent kan bepaalde rechten uitoefenen die het van tijd tot tijd geniet om aandelen van de Emittent (met inbegrip van Gewone Aandelen) of depotbewijzen ("depository receipt") of andere bewijzen of certificaten die deze aandelen vertegenwoordigen aan te kopen, terug te betalen of weder in te kopen, zonder de toestemming van de Obligatiehouders.
(k) Geen Toezichtsplicht
Noch de Paying and Conversion Agent, noch de Calculation Agent is gehouden om toe te zien of enige gebeurtenis of omstandigheid zich heeft voorgedaan of bestaat die een aanpassing kan vereisen van de Conversieprijs en zal niet verantwoordelijk zijn of aansprakelijk tegenover iemand voor enig verlies dat voortkomt uit enige nalatigheid om zulks te doen, noch zal de Paying and Conversion Agent, noch de Calculation Agent verantwoordelijk of aansprakelijk zijn tegenover iemand (anders dan, in het geval van de Calculation Agent, tegenover de Emittent strikt in overeenstemming met de relevante bepalingen van de Calculation Agency Agreement) voor enige bepaling of er al dan niet een aanpassing van de Conversieprijs vereist is of moet worden gedaan noch met betrekking tot de bepaling of berekening van enige dergelijke aanpassing.
(l) Consolidatie, Concentratie of Fusie
Onverminderd Voorwaarde 5(b)(x), in het geval van een consolidatie, concentratie of fusie van de Emittent met enige andere vennootschap (ander dan een consolidatie, concentratie of fusie waarbij de Emittent de overblijvende vennootschap is), of in het geval van een verkoop of overdracht van alle, of wezenlijk alle, activa van de Emittent, zal de Emittent dadelijk kennis geven van dergelijke gebeurtenis aan de Obligatiehouders overeenkomstig 13 en zal zulke stappen ondernemen die vereist worden om ervoor te zorgen dat elke dan uitstaande Obligatie (gedurende de periode waarin Conversierechten kunnen worden uitgeoefend of waarin de Verplichte Conversie kan plaatsvinden) converteerbaar zal zijn in de klasse en het aantal aandelen en andere Effecten en goederen die men ontvangt bij een dergelijke consolidatie, concentratie, fusie, verkoop of overdracht door een houder van het aantal Gewone Aandelen dat had moeten worden uitgegeven of overgedragen en afgeleverd bij de uitoefening van de Conversierechten onmiddellijk voorafgaand aan zulke consolidatie, concentratie, fusie, verkoop of overdracht. De bovenstaande bepalingen van deze Voorwaarde 5(l) zullen mutatis mutandis van toepassing zijn op elke latere consolidatie, concentratie, fusie, verkoop of overdracht.
Gewone Aandelen dat de Emittent zal leveren ter voldoening van zijn verplichtingen onder de Verplichte Conversie, in overeenstemming met deze Voorwaarde 5(m).
De hoofdsom van de uitstaande Obligaties zal automatisch worden verminderd om aangepast te zijn aan de Verplichte Conversie op de datum waarop alle Gewone Aandelen en Bijkomende Gewone Aandelen werden uitgegeven en overgedragen en afgeleverd aan de Obligatiehouders (en, desgevallend, de uitgifte, overdracht en levering aan de Aandelen Vereffeningsagent overeenkomstig sub-paragraaf (vi). Elke Obligatiehouder geeft op onherroepelijke wijze toestemming aan en verzoekt de Paying and Conversion Agent om deze aanpassing uit te voeren.
(ii) Breukdelen van Gewone Aandelen zullen niet worden uitgegeven of overgedragen en geleverd bij conversie overeenkomstig de Verplichte Conversie en, tenzij wanneer een individuele aanspraak minder dan €10 zou bedragen, zal een betaling in geld gelijk aan het product (naar beneden afgerond naar het dichtste gehele veelvoud van €0,01) van enig zulk breukdeel en de Volume Gewogen Gemiddelde Prijs van een Gewoon Aandeel op de Conversiedatum (zoals bepaald door de Calculation Agent) worden gedaan door de Emittent met betrekking tot zulk breukdeel en de Emittent zal de betaling van het relevante bedrag aan de relevante Obligatiehouder uitvoeren niet later dan vijf TARGET Werkdagen na de Leveringsdatum, en desgevallend de Leveringsdatum van Bijkomende Gewone Aandelen door middel van een overschrijving naar een rekening in euro van de houder bij een bank met toegang tot het TARGET 2 Systeem, in overeenstemming met de instructies vervat in het Verplichte Conversie Conversiebericht (zoals hierna gedefinieerd). Indien Gewone Aandelen met betrekking tot meer dan één Obligatie moeten worden uitgegeven of overgedragen en geleverd aan dezelfde persoon, dan zal het aantal in dit verband uit te geven Gewone Aandelen, en enig breukdeel van een Gewoon Aandeel, berekend worden door de Calculation Agent op basis van de totale hoofdsom (daarin begrepen enige gekapitaliseerde interest overeenkomstig Voorwaarde 4) van zulke Obligaties die op die manier geconverteerd werden.
Indien Gewone Aandelen of, desgevallend, Bijkomende Gewone Aandelen geleverd dienen te worden aan de Aandelen Vereffeningsagent overeenkomst sub-paragraaf (vi) hieronder, zal het aantal Gewone Aandelen en, desgevallend, Bijkomende Gewone Aandelen worden berekend op basis van de totaal hoofdsom van de Obligaties waarvoor aldus een levering dient te worden gemaakt.
(iii) De Emittent zal bewerkstelligen dat de uit te geven of over te dragen en af te leveren Gewone Aandelen ten gevolge van de Verplichte Conversie worden uitgegeven of overgedragen en afgeleverd aan de Obligatiehouder overeenkomstig de instructies in het Verplichte Conversie Conversiebericht. Zulke Gewone Aandelen zullen uitgegeven of overgedragen en afgeleverd op of voor de Leveringsdatum. Enige Bijkomende Gewone Aandelen uit te geven of over te dragen en af te leveren overeenkomstig Voorwaarde 5(c) worden geacht te zijn uitgegeven of overgedragen en afgeleverd op de relevante Leveringsdatum van Bijkomende Gewone Aandelen.
De Leveringsdatum met betrekking tot een Obligatie onderworpen aan Verplichte Conversie is (i) de laatste verhandelingsdag van de kalendermaand waarin de Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie zich voordoet, indien de Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie zich voordoet op of vóór de 15de kalenderdag van de kalendermaand, of (ii) de laatste verhandelingsdag van de kalendermaand onmiddellijk volgend op de kalendermaand waarin de Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie zich voordoet, indien de Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie zich voordoet vanaf de 16de dag tot en met inbegrip van de laatste kalenderdag van enige kalendermaand; met dien verstande dat indien de Leveringsdatum een datum is die minder dan 41 dagen na de Datum van Amendering valt, elke Obligatiehouder als een voorafgaande voorwaarde aan de ontvangst van Gewone Aandelen, aan de Paying and Conversion Agent zal moeten verklaren onder andere dat hij, of indien hij een makelaar/handelaar is die optreedt in naam en voor rekening van een cliënt, deze cliënt:
(x) bij de conversie, de uiteindelijke gerechtigde zal worden van de Gewone Aandelen; en
(y) zich buiten de Verenigde Staten bevindt (in de zin van Regulation S onder de Amerikaanse Securities Act van 1933, zoals gewijzigd).
De Leveringsdatum van Bijkomende Gewone Aandelen met betrekking tot de Bijkomende Gewone Aandelen is (i) de laatste verhandelingsdag van de kalendermaand waarin de relevante Retroactieve Aanpassing plaatsvindt, indien dergelijke Retroactieve Aanpassing plaatsvindt op of vóór de 15de kalenderdag van de kalendermaand, (ii) de laatste verhandelingsdag van de kalendermaand onmiddellijk volgend op de kalendermaand waarin de relevante Retroactieve Aanpassing plaatsvindt, indien dergelijke Retroactieve Aanpassing plaatsvindt vanaf de 16de kalenderdag tot en met inbegrip van de laatste kalenderdag van enige kalendermaand, of (iii) de datum van uitgifte van Gewone Aandelen, indien de Retroactieve Aanpassing het gevolg is van de uitgifte van Gewone Aandelen; met dien verstande dat indien de Leveringsdatum van Bijkomende Gewone Aandelen een datum is die minder dan 41 dagen na de Datum van Amendering valt, elke Obligatiehouder als een voorafgaande voorwaarde aan de ontvangst van Bijkomende Gewone Aandelen, aan de Paying and Conversion Agent zal moeten verklaren onder andere dat hij, of indien hij een makelaar/handelaar is die optreedt in naam en voor rekening van een cliënt, deze cliënt:
(x) bij de conversie, de uiteindelijke gerechtigde zal worden van de Gewone Aandelen; en
(y) zich buiten de Verenigde Staten bevindt (in de zin van Regulation S onder de Amerikaanse Securities Act van 1933, zoals gewijzigd).
Niettegenstaande het voorgaande, kan de Emittent bewerkstelligen dat de levering van Gewone Aandelen en/of Bijkomende Gewone Aandelen plaatsvindt vóór de relevante Leveringsdatum en/of de relevante Leveringsdatum van Bijkomende Gewone Aandelen, naargelang het geval, op voorwaarde dat alle Obligatiehouders gelijk worden behandeld.
(iv) Obligatiehouders moeten onmiddellijk aan de betrokken overheden (of in geval van vereffening overeenkomstig sub-paragraaf (vi) hieronder, door middel van aftrek van de netto opbrengst van de verkoop of van bedragen beschikbaar voor de Aandelen Vereffeningsagent voor dat doel) alle kapitaal-, zegel-, uitgifte-, registratie- en overdrachtsrechten en -heffingen betalen die voortvloeien uit de Verplichte Conversie (andere dan enige kapitaal-, zegel-, uitgifte-, registratie- en overdrachtsrechten en -heffingen betaalbaar in België, of in enige ander rechtsgebied waarin de Emittent kan gevestigd zijn, op dat tijdstip, met betrekking tot de uitgifte of overdracht en levering van Gewone Aandelen bij dergelijke uitoefening (met inbegrip van enige Bijkomende Gewone Aandelen), die zullen betaald worden door de Emittent). Indien de Emittent er niet in zal slagen om enige kapitaal-, zegel-, uitgifte-, registratie-en overdrachtsrechten en -heffingen te betalen waarvoor zij verantwoordelijk is zoals hierboven omschreven, zal de relevante houder het recht hebben om dezelfde te betalen en de Emittent, als een afzonderlijke en afgescheiden bepaling, verbindt zich er toe om elke Obligatiehouder terug te betalen en te vergoeden met betrekking tot enige betaling daarvan en boetes die in verband daarmee betaalbaar zijn.
Zulke Obligatiehouder (of de Aandelen Vereffeningsagent (desgevallend)) moet ook alle belastingen (zo die er zijn) betalen (in geval van de Aandelen Vereffeningsagent, door middel van aftrek van de netto opbrengst van de verkoop of van bedragen beschikbaar voor de Aandelen Vereffeningsagent voor dat doel) die hem worden opgelegd en voortvloeien uit enige vervreemding of vermeende vervreemding van een Obligatie of belang daarin in verband met de Verplichte Conversie.
De Emittent zal (onder voorbehoud van het bepaalde in deze Voorwaarde 5(m)) bewerkstelligen dat de levering, zoals voorzien door deze Voorwaarde 5(m), aan of op aangeven van de relevante
Obligatiehouder (of aan de Aandelen Vereffeningsagent (desgevallend)), van Gewone Aandelen en (desgevallend) Bijkomende Gewone Aandelen, gecrediteerd als volledig volstort.
(v) Onverminderd de vereiste om de Verplichte Conversie Obligatiehouder Kennisgeving (zoals hieronder gedefinieerd) te bezorgen onder deze Voorwaarde 5(m)(v), op of voorafgaand aan de datum die drie (3) Werkdagen is voorafgaand aan de door de Emittent Verwachte Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie (de "Verwachte Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie"), zal de Emittent een kennisgeving bezorgen aan de Obligatiehouders (de "Verwachte Verplichte Conversie Obligatiehouder Kennisgeving"), waarin elke Obligatiehouder wordt geïnformeerd over de Verwachte Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie en waarin de Conversiedatum en de Datum van Closing (zoals hieronder gedefinieerd) worden vermeld, mocht de Herkapitalisatie worden uitgevoerd op de Verwachte Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie. De Emittent zal een nieuwe Verwachte Verplichte Conversie Obligatiehouder Kennisgeving doen aan de Obligatiehouders indien er wijzigingen zijn in de Verwachte Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie. Op de Werkdag onmiddellijk volgend op de Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie, zal de Emittent een kennisgeving bezorgen aan de Obligatiehouders (de "Verplichte Conversie Obligatiehouder Kennisgeving"), waarin elke Obligatiehouder in kennis wordt gesteld over de voltooiing van de Herkapitalisatie en waarin de Conversiedatum en de Cut-Off Datum (zoals hieronder gedefinieerd) worden vermeld. Gewone Aandelen die moeten worden uitgegeven ingevolge de Verplichte Conversie zullen worden uitgegeven in opdracht van elke Obligatiehouder die een Verplichte Conversie Obligatiehouder Kennisgeving ontvangt, op voorwaarde dat een geldige en ingevulde Verplichte Conversie Conversiebericht (zoals hieronder gedefinieerd) wordt ingediend. Teneinde de Gewone Aandelen uitgegeven or overgedragen ten gevolge van de Verplichte Conversie te ontvangen dient elke Obligatiehouder een naar behoren ingevulde en ondertekende kennisgeving (een "Verplichte Conversie Conversiebericht") in de vorm zoals te verkrijgen bij enige Paying and Conversion Agent, te bezorgen aan de door de Paying and Conversion Agent plaats op of voor de datum die vijf [5] Werkdagen in Brussel valt voorafgaand aan de Conversiedatum (de "Cut-off Datum"). Indien zulke levering gedaan wordt buiten de normale kantooruren of op een dag die geen werkdag is Brussel, zal zulke levering voor alle doeleinden van deze Voorwaarden geacht worden te zijn gedaan op de eerstvolgende werkdag in Brussel.
Een Verplichte Conversie Conversiebericht is eens afgegeven door een Obligatiehouder, onherroepelijk. Indien een Verplichte Conversie Conversiebericht niet naar behoren werd ingevuld of afgeleverd kan dergelijke kennisgeving behandeld worden als nietig en ongeldig en in dergelijke omstandigheden zal de Emittent gerechtigd zijn om de vereffening uit te voeren overeenkomstig subparagraaf (vi). Elke vaststelling of een Verplichte Conversie Conversiebericht naar behoren werd ingevuld en correct werd afgegeven wordt gedaan door de relevante Paying and Conversion Agent en zal, behoudens ingeval van manifeste vergissing, beslissend en bindend zijn voor de Emittent, de Paying and Conversion Agents en de relevante Obligatiehouder.
De Emittent zal niet verantwoordelijk of aansprakelijk zijn ten aanzien van enige persoon voor vertraging in de levering van Gewone Aandelen die optreden als gevolg van het niet bezorgen door een Obligatiehouder van alle informatie en details vereist in het Verplichte Conversie Conversiebericht.
(vi) Indien een Obligatiehouder geen naar behoren ingevuld of volledig Verplichte Conversie Conversiebericht heeft bezorgd aan de Paying and Conversion Agent op of voorafgaand aan de Cutoff Datum, dan zullen de betreffende Gewone Aandelen op de Leveringsdatum geleverd worden aan een onafhankelijke financiële instelling (de "Aandelen Vereffeningsagent") geselecteerd en aangesteld door de Emittent op of na de Cut-Off Datum op haar kosten. De Emittent zal bewerkstelligen dat al dergelijke Gewone Aandelen en, desgevallend, Bijkomende Gewone Aandelen, verkocht zullen worden door of voor rekening van de Aandelen Vereffeningsagent zo snel al praktisch mogelijk gebaseerd op advies van een Onafhankelijk Adviseur geselecteerd en aangesteld door de Emittent op haar kosten en (onder voorbehoud van de aftrek door de Aandelen Vereffeningsagent van enig bedrag dat betaalbaar is in verband met haar aansprakelijkheid voor belastingen en de betaling van enige kapitaal-, zegel-, uitgifte-, registratie- en overdrachtsrechten en -heffingen (voor zover toepasselijk) en enige kosten gemaakt door de Emittent (inclusief in verband met de aanstelling van een Onafhankelijk Adviseur en de Aandelen Vereffeningsagent) en/of door of voor rekening van de Aandelen Vereffeningsagent in verband met de verkoop)) dat de netto opbrengst van de verkoop (zo snel als praktisch mogelijk na dergelijke verkoop) pro rata verdeeld zal worden door of in opdracht van de Aandelen Vereffeningsagent aan de houders van de betrokken Obligaties in overeenstemming met Voorwaarde 7(a) of in dergelijke andere manier als ter kennis zal worden gegeven aan de Obligatiehouders.
Het bedrag van dergelijke netto opbrengst van de verkoop van de Obligaties dat betaalbaar is aan een Obligatiehouder zal (zonder afbreuk te doen aan deze sub-paragraaf (vi)) voor alle doeleinden geacht worden het volledige bedrag te zijn dat verschuldigd is door de Emittent met betrekking tot de Verplichte Conversie van de desbetreffende Obligaties.
De Aandelen Vereffeningsagent zal enkel handelen als agent van de Emittent. De Paying and Conversion Agent zal niet aansprakelijk zijn voor wat betreft de uitoefening of niet-uitoefening van enig recht of enige discretionaire bevoegdheid overeenkomstig deze sub-paragraaf (v) of voor wat betreft de selectie en aanstelling van de Aandelen Vereffeningsagent of de uitvoering van de Aandelen Vereffeningsagent van haar taken en verantwoordelijkheden. Noch de Paying and Conversion Agent noch de Emittent zal op enige wijze aansprakelijk zijn in verband met de verkoop van Gewone Aandelen of Bijkomende Gewone Aandelen, het weze voor de timing van een dergelijke verkoop of de prijs waaraan of de manier waarop dergelijke Gewone Aandelen of Bijkomende Gewone Aandelen verkocht worden, of de onmogelijkheid om enige Gewone Aandelen of Bijkomende Gewone Aandelen te verkopen of de wisselkoers waartegen eender welk bedrag wordt omgezet in euro of voor het tijdstip waarop enige distributie wordt gedaan of op enige andere wijze.
(vii) Gewone Aandelen (met inbegrip van Bijkomende Gewone Aandelen) uitgegeven of overgedragen en afgeleverd ten gevolge van de Verplichte Conversie zullen volledig volstort zijn en in alle aspecten van gelijkwaardige ("pari passu") rang zijn met de volledig volstorte Gewone Aandelen in uitgifte op de relevante Leveringsdatum of, in het geval van Bijkomende Gewone Aandelen, op de relevante Leveringsdatum van Bijkomende Gewone Aandelen, behalve in elk geval voor enig recht dat door dwingende bepalingen van toepasselijk recht uitgesloten is, behalve dat dergelijke Gewone Aandelen of, al naargelang het geval, Bijkomende Gewone Aandelen niet in aanmerking zullen komen voor (of, al naargelang het geval, de relevante houder geen recht zal hebben op) enige rechten, uitkeringen of betalingen waarvoor de registratiedatum of andere vervaldatum voor de vestiging van een recht valt vóór de relevante Leveringsdatum of, al naargelang het geval, de relevante Leveringsdatum van Bijkomende Gewone Aandelen. Geen betaling of aanpassing zal gedaan worden bij Verplicht Conversie voor enige interest die zou zijn aangegroeid op de relevante Obligaties sinds de laatste Interestbetaaldatum voorafgaand aan de Conversiedatum met betrekking tot zulke Obligaties.
Tenzij voordien reeds aangekocht en vernietigd, terugbetaald of geconverteerd zoals hierin voorzien, zullen de Obligaties worden terugbetaald aan hun hoofdsom (daarin begrepen enige gekapitaliseerde interest overeenkomstig Voorwaarde 4) op de Finale Vervaldatum. De Obligaties kunnen enkel voorafgaand aan de Finale Vervaldatum worden terugbetaald naar keuze van de Emittent overeenkomstig Voorwaarde 6(b).
Met voorafgaande kennisgeving van niet minder dan veertig (40), doch niet meer dan zestig (60) dagen (een "Bericht van Optionele Terugbetaling") aan de Paying and Conversion Agent en aan de Obligatiehouders overeenkomstig Voorwaarde 13, kan de Emittent alle, maar niet enkel sommige, Obligaties terugbetalen op de datum (de "Datum van Optionele Terugbetaling") nader bepaald in het Bericht van Optionele Terugbetaling aan hun hoofdsom (daarin begrepen enige gekapitaliseerde interest overeenkomstig Voorwaarde 4), samen met de vervallen, maar nog niet gekapitaliseerde interest tot op die datum, te allen tijde indien vóór de datum dat het relevante Bericht van Optionele Terugbetaling gegeven wordt, Conversierechten zullen zijn uitgeoefend en/of aankopen (en gerelateerde vernietigingen) en/of terugbetalingen zullen zijn uitgevoerd met betrekking tot meer dan 85 procent van de hoofdsom van de Obligaties die oorspronkelijk zijn uitgegeven.
De Emittent zal geen Bericht van Optionele Terugbetaling geven op enig moment tijdens een Aanbiedingsperiode of die een datum nader bepaalt voor de terugbetaling die valt in een Aanbiedingsperiode of de periode van 21 dagen volgend op het einde van een Aanbiedingsperiode (of het relevante bericht al dan niet werd gegeven voorafgaand aan of tijdens dergelijke Aanbiedingsperiode), en een dergelijk bericht zal ongeldig zijn en geen uitwerking hebben (al dan niet gegeven voorafgaand aan de relevante Aanbiedingsperiode) en de relevante terugbetaling zal niet gedaan worden.
Elk Bericht van Optionele Terugbetaling zal onherroepelijk zijn. Zulk bericht dient nader te bepalen (i) de Datum van Optionele Terugbetaling die een dag moet zijn die een werkdag in Brussel en een TARGET Werkdag is; (ii) de Conversieprijs, de totale hoofdsom van de uitstaande Obligaties en de Slotprijs van de Gewone Aandelen, in elk geval op de laatst bruikbare datum vóór de publicatie van het Bericht van Optionele Terugbetaling; en (iii) de laatste dag waarop de Conversierechten door de Obligatiehouders kunnen worden uitgeoefend.
"Aanbiedingsperiode" betekent enige periode die aanvangt op de datum van de eerste publieke aankondiging van een aanbod of aanbieding (op welke wijze ook beschreven) door een persoon of personen met betrekking tot alle of een meerderheid van de uitgegeven en uitstaande Gewone Aandelen en eindigend op de datum waarop de aanbieding niet langer openstaat voor aanvaarding of, indien vroeger, waarop deze aanbieding vervalt of eindigt.
Indien zich een Controlewijziging voordoet en de gehele uitstaande hoofdsom van alle schuld afgezekerd door enige activa van de Groep (ongeacht de rang van dergelijke zekerheid) niet volledig terugbetaald werd en niet zal worden voor de originele hoofdsom op de originele uitgiftedatum or voltooiingsdatum (zoals van toepassing) (door betaling in speciën of door conversie naar kapitaal overeenkomstig de bepalingen van het relevante instrument), zal de uitstaande hoofdsom van de Obligaties (daarin begrepen enige gekapitaliseerde interest overeenkomstig Voorwaarde 4) en enige aangegroeide en niet
gekapitaliseerde interest automatisch en onvoorwaardelijk geacht worden gelijk te zijn aan nul, en zullen de verbintenissen van de Emittent in het kader van de Obligaties geacht worden te zijn voldaan in hun geheel, zonder dat enige verdere handeling vereist is vanwege de Emittent of enige Obligatiehouder.
(e) [voorbehouden]
[Voorbehouden]
(f) Aankoop
Onder voorbehoud van enige vereisten (zo die er zijn) van enige beurs waarop de Obligaties toegelaten kunnen zijn voor notering en verhandeling op het relevante ogenblik en onder voorbehoud van naleving van de toepasselijke wetgeving en regelgeving, kan de Emittent of enige Dochtervennootschap van de Emittent te allen tijde Obligaties op de open markt of anderszins aankopen tegen elke prijs.
(g) Vernietiging
Alle Obligaties die terugbetaald worden of waarvoor de Conversierechten uitgeoefend werden, zullen worden vernietigd en kunnen niet meer worden heruitgegeven of herverkocht. Obligaties aangekocht door de Emittent of enige van zijn Dochtervennootschappen kunnen niet meer heruitgegeven of herverkocht worden.
(h) Meerdere Kennisgevingen
Indien meer dan één kennisgeving van terugbetaling wordt gegeven krachtens deze Voorwaarde 6, zal de eerste dergelijke afgegeven kennisgeving voorrang hebben.
(i) Kwijting
In geval de hoofdsom van alle Obligaties voldaan of vervuld werd in hun geheel, ofwel via conversie, terugbetaling of wederinkoop door de Emittent overeenkomstig Voorwaarden 6(a), 6(b) of (f), uitwissing overeenkomstig Voorwaarde 6(d), of ten gevolge van een beslissing door een bevoegde rechtbank (daarin begrepen maar niet beperkt tot een beslissing door een Engelse rechtbank), zullen alle verbintenissen van de Emittent ten opzichte van de Obligatiehouders op grond van de Obligaties, de Gewijzigde en Herziene Voorwaarden, de Agency Agreement, de Clearing Services Agreement en de Calculation Agency Agreement automatisch geacht worden te zijn vervuld en de Emittent wordt hiervoor in het geheel kwijting verleend voor alle doeleinden.
Onverminderd het Wetboek van vennootschappen, zal de betaling van (i) hoofdsom met betrekking tot de Obligaties (daarin begrepen enige gekapitaliseerde interest overeenkomstig Voorwaarde 4) en de betaling van aangegroeide en niet gekapitaliseerde interest betaalbaar bij een terugbetaling van de Obligaties en (ii)de netto-opbrengst van een verkoop onder Voorwaarde 5(m)(vi), gedaan worden via het NBB-SSS overeenkomstig de Regels van het NBB-SSS.
Tenzij anders opgedragen door de Paying and Conversion Agent, zal de NBB de rekening van de Paying and Conversion Agent bij de NBB debiteren voor betalingen die door de Emittent aan de obligatiehouders verschuldigd zijn in overeenstemming met de Regels van het NBB-SSS en zal verantwoordelijk zijn om ervoor te zorgen dat betalingen op de rekeningen van de relevante deelnemers in het NBB-SSS gecrediteerd worden.
De betalingsverplichtingen van de Emittent onder de Obligaties zullen voldaan zijn door betaling aan de NBB met betrekking tot elk aldus betaald bedrag.
(b) Betalingen onderworpen aan fiscale wetgeving
Alle betalingen met betrekking tot de Obligaties zijn in alle gevallen onderworpen aan (i) alle toepasselijke fiscale wetten en andere wetten en regelgevingen die van toepassing zijn in de plaats van betaling en (ii) aan elke voorheffing of aftrek vereist krachtens een overeenkomst beschreven in Section 1471(b) van de U.S. Internal Revenue Code van 1986, zoals gewijzigd (de "Code"), of anderszins opgelegd krachtens Sections 1471 tot 1474 van de Code en enige regelgevingen of overeenkomsten daaronder of officiële interpretaties daarvan ("FATCA") of een wet ter uitvoering van een intergouvernementele aanpak van FATCA.
(c) Paying and Conversion Agents, enz.
De oorspronkelijke Paying and Conversion Agents en hun oorspronkelijke specifiek aangeduide kantoren staan hieronder vermeld. Onder de Agency Agreement behoudt de Emittent zich het recht voor om te allen tijde de benoeming van elke Paying en Conversion Agent of Domiciliary Agent te wijzigen of te beëindigen en bijkomende of andere Paying and Conversion Agents aan te stellen, met dien verstande dat hij (i) een Paying and Conversion Agent en (ii) een Domiciliary Agent zal behouden die te allen tijde een deelnemer aan het NBB-SSS zal zijn. De kennisgeving van een wijziging in de Paying and Conversion Agents of hun specifiek aangeduide kantoren zal zo snel mogelijk door de Emittent worden gegeven aan de Obligatiehouders overeenkomstig Voorwaarde 13. Onder de Calculation Agency Agreement behoudt de Emittent zich ook het recht voor om te allen tijde de aanstelling van de Calculation Agent te wijzigen of te beëindigen, met dien verstande dat hij een Calculation Agent zal behouden die een financiële instelling met internationale bekendheid of een onafhankelijke financiële adviseur met geschikte deskundigheid is. De kennisgeving van een wijziging in de Calculation Agent zal zo snel mogelijk door de Emittent worden gegeven aan de Obligatiehouders overeenkomstig Voorwaarde 13.
Bij het uitvoeren van zijn taken onder deze Voorwaarden of de Agency Agreement, handelt de Paying and Conversion Agent uitsluitend als agent van de Emittent. De Paying and Conversion Agent neemt geen enkele verplichting, agentschapsrelatie of trust of andere verantwoordelijkheid op zich ten opzichte van de Obligatiehouders. Om enige twijfel te vermijden, is de Paying and Conversion Agent niet verantwoordelijk voor de dossiers die worden bijgehouden door de NBB-SSS met betrekking tot de Obligaties, noch voor de correcte uitvoering door de NBB-SSS of één van haar deelnemers of enig ander desbetreffend vereffeningssyteem van haar verplichtingen met betrekking tot de Obligaties of de Aandelen (naargelang het geval) in overeenstemming met hun respectieve regels en operationele procedures.
(d) Geen kosten
Geen van de Paying and Conversion Agents zal kosten of commissies maken of aanrekenen aan een Obligatiehouder in verband met een betaling of conversie met betrekking tot de Obligaties.
(e) Breukdelen
Indien bij het uitvoeren van betalingen aan Obligatiehouders de relevante betaling geen bedrag betreft dat een geheel veelvoud is van de kleinste eenheid van de relevante munteenheid waarin dergelijke betaling dient te geschieden, wordt dergelijke betaling afgerond naar beneden tot op de dichtste eenheid.
Alle betalingen gedaan door of in naam van de Emittent met betrekking tot de Obligaties zullen plaatsvinden vrij van enige beperking of voorwaarde en zullen plaatsvinden zonder aftrek of voorheffing van, of voor rekening van, enige huidige of toekomstige belastingen, heffingen, aanslagen of overheidskosten van eender welke aard opgelegd of geheven door of in naam van België of enige politieke subdivisie of enige overheid daarvan of daarin die de bevoegdheid heeft belastingen te heffen, zoals vereist door de wet. De Emittent zal niet gehouden zijn om enige bijkomende of aanvullende bedragen te betalen met betrekking tot dergelijke aftrek of voorheffing.
Indien een van de volgende situaties (elk een "Wanprestatie") zich voordoet en voortduurt, kan elke Obligatiehouder naar eigen goeddunken de Emittent in kennis stellen op zijn maatschappelijke zetel dat de Obligaties verschuldigd en terugbetaalbaar zijn en de Obligaties zullen daardoor onmiddellijk verschuldigd en terugbetaalbaar worden, voor hun hoofdsom (daarin begrepen enige gekapitaliseerde interest overeenkomstig Voorwaarde 4) samen met de eventuele vervallen en niet gekapitaliseerde interest tot op de datum van betaling:
mandataris benoemd wordt met betrekking tot de Emittent of met betrekking tot alle of vrijwel al haar inkomsten en activa, of er zich een gebeurtenis voordoet die onder de wetgeving van het rechtsgebied waar de Emittent is opgericht, een gelijkaardig effect heeft zoals een van de gebeurtenissen uiteengezet in deze paragraaf (f), behoudens, in elk geval, voor de doeleinden van (i) een niet-deficitaire vereffening of (ii) een fusie, splitsing, concentratie of gelijkaardige reorganisatie waarbij de Emittent zijn betrokken, met dien verstande dat deze transactie gebeurt op een niet-deficitaire basis, de overblijvende entiteit de Emittent is en ingeval van een reorganisatie van de Emittent, de overblijvende entiteit een volledige Dochtervennootschap van de Emittent is; of
(g) Onwettigheid: indien het voor de Emittent onwettig wordt om zijn verbintenissen onder de Obligaties na te komen.
(a) [voorbehouden]
Betalingsvorderingen tegen de Emittent met betrekking tot de Obligaties zullen verjaren en nietig worden tenzij ingesteld binnen de tien jaar vanaf de toepasselijke Relevante Datum met betrekking tot zulke betaling.
Vorderingen met betrekking tot alle andere bedragen die betaalbaar zijn met betrekking tot de Obligaties zullen verjaren en nietig worden tenzij ingesteld binnen de tien jaar na de vervaldatum van de betaling ervan.
bewerkstelligen van de uitwisseling, conversie of vervanging van de Obligaties voor, of de conversie van de Obligaties in aandelen, obligaties of andere verplichtingen of effecten van de Emittent of enige andere persoon of rechtspersoon opgericht of op te richten, (iv) het instemmen met een vermindering of annulering van het nominale bedrag van de Obligaties of een wijziging van de voorwaarden waaronder enige terugbetaling, vervanging of wijziging kan worden gedaan, (v) het wijzigen van de wijze van berekening van het bedrag van elke betaling met betrekking tot de Obligaties of de datum van een dergelijke betaling in omstandigheden die niet zijn voorzien in de Voorwaarden, (vi) het wijzigen van de munteenheid van enige bedragen die betaalbaar zijn met betrekking tot de Obligaties; (vii) het wijzigen van de bepalingen met betrekking tot het quorum vereist op een vergadering van de Obligatiehouders of de meerderheid vereist om een Buitengewoon Besluit aan te nemen ; (viii) het wijzigen van enig aspect van het Conversierecht of (ix) het wijzigen van deze bepaling mag enkel worden bekrachtigd door een Buitengewoon Besluit aangenomen op een vergadering van de Obligatiehouders waarop één of meer personen die ten minste 75%, of op een verdaagde vergadering, 25% van de totale hoofdsom van de uitstaande Obligaties houden of vertegenwoordigen een quorum vormen.
Besluiten die geldig genomen zijn door een vergadering van Obligatiehouders overeenkomstig deze Voorwaarden binden alle Obligatiehouders, ongeacht of zij aanwezig waren of niet op de vergadering waar dergelijk Besluit genomen werd en of zij vóór hebben gestemd of niet.
De Vergaderingbepalingen bepalen verder dat, zolang de Obligaties in gedematerialiseerde vorm zijn en afgewikkeld worden via NBB-SSS, met betrekking tot alle kwesties voorgesteld door de Emittent, de Emittent het recht zal hebben om, indien de voorwaarden van het door de Emittent voorgestelde besluit ter kennis werden gebracht van de Obligatiehouders via de relevante clearingsystemen als volgt voorzien in de Vergaderingbepalingen, zich te beroepen op de goedkeuring van een dergelijk besluit genomen bij wijze van elektronische toestemming die via de elektronische communicatiesystemen van het (de) relevante clearingsysteem(en)werden gecommuniceerd door of namens de houders van niet minder dan 75 procent in hoofdsom van de uitstaande Obligaties. Voor zover dergelijke elektronische toestemming niet wordt gevraagd, bepalen de Vergaderingbepalingen dat, indien toegestaan door de Emittent en voor zover toegestaan door de Belgische wetgeving, een schriftelijk besluit ondertekend door of namens houders van Obligaties van niet minder dan 75% van het totale nominale bedrag van de uitstaande Obligaties voor alle doeleinden even geldig en doeltreffend zal zijn als een Buitengewoon Besluit aangenomen op een geldig bijeengeroepen en gehouden vergadering van de Obligatiehouders, op voorwaarde dat de bepalingen van het voorgestelde besluit vooraf werden gemeld aan de Obligatiehouders via het relevante clearingsysteem(en). Dergelijk schriftelijk besluit kan worden opgenomen in één document of verschillende documenten in dezelfde vorm, die elk door of namens één of meerdere Obligatiehouders werden ondertekend.
(iii) Zolang niet kan worden afgeweken van de relevante bepalingen met betrekking tot de vergaderingen van obligatiehouders van het Wetboek van Vennootschappen van 7 mei 1999 (het "Bestaande Wetboek"), waar enige bepaling van de Vergaderingbepalingen in strijd zou zijn met de relevante bepalingen van het Bestaande Wetboek, zullen de dwingende bepalingen van het Bestaande Wetboek van toepassing zijn.
De bepalingen van deze Voorwaarden, de Agency Agreement, de Calculation Agency Agreement en enige overeenkomst die een aanvulling vormt op de Agency Agreement en de Calculation Agency Agreement kan worden gewijzigd zonder de toestemming van de Obligatiehouders, voor de doeleinden van (i) het maken van een wijziging van een formele, ondergeschikte of technische aard, (ii) het corrigeren van een kennelijke fout, (iii) voldoen aan dwingende wetsbepalingen of (iv) het maken van een andere wijziging op voorwaarde dat een dergelijke wijziging consistent is met deze Voorwaarden en niet wezenlijk afbreuk doet aan de belangen van de Obligatiehouders.
(a) Alle kennisgevingen met betrekking tot de Obligaties zullen geldig zijn indien bekendgemaakt door middel van het elektronisch communicatiesysteem van Bloomberg. Zolang de Obligaties worden gehouden door of namens het NBB-SSS, kunnen kennisgevingen aan de Obligatiehouders ook worden geleverd aan deelnemers aan het NBB-SSS voor verdere communicatie naar Obligatiehouders ter vervanging van een dergelijke bekendmaking. Een dergelijke kennisgeving wordt geacht te zijn gegeven aan de Obligatiehouders op de kalenderdag na de datum waarop de kennisgeving werd gegeven aan het NBB-SSS.
De Emittent zal een kopie van alle kennisgevingen gegeven aan de Obligatiehouders krachtens deze Voorwaarden gelijktijdig naar de Paying and Conversion Agent en de Calculation Agent sturen.
(b) De Emittent zal er ook voor zorgen dat alle kennisgevingen naar behoren worden bekendgemaakt op een wijze die in overeenstemming is met de regels en reglementen van enige andere beurs of andere relevante autoriteit waarop de Obligaties voorlopig zijn genoteerd en, in het geval van een oproeping voor een vergadering van de Obligatiehouders, in overeenstemming met het Wetboek van vennootschappen. Een dergelijke kennisgeving wordt geacht te zijn gegeven op de datum van dergelijke bekendmaking of, indien ze moet worden bekendgemaakt in meer dan één krant of op meer dan één manier, op de datum van de eerste bekendmaking in alle vereiste kranten of op elke gewenste manier. Indien bekendmaking zoals hierboven vermeld niet mogelijk is, zal de kennisgeving worden gegeven op zodanige andere wijze, en worden geacht te zijn gegeven op zulke datum, zoals, redelijk handelend, goedgekeurd door de Emittent.
[voorbehouden]
(a) Toepasselijk recht
Deze Voorwaarden, de Agency Agreement, de Calculation Agency Agreement; de Clearing Services Agreement en de Obligaties en enige niet-contractuele verbintenissen die daaruit voortvloeien of er verband mee houden worden beheerst door en zullen geïnterpreteerd worden overeenkomstig Belgisch recht.
(b) Bevoegdheid
De rechtbanken te Brussel, België (Nederlandstalige afdeling) en de rechtbanken van Engeland en Wales zijn op niet-exclusieve basis bevoegd om alle geschillen te beslechten die kunnen voortvloeien uit of verband kunnen houden met deze Voorwaarden en de Obligaties en dienovereenkomstig kunnen alle rechtsvorderingen of procedures die voortvloeien uit of verband houden met de Obligaties ("Hoofdprocedures") voor deze rechtbanken worden ingesteld. De Emittent heeft zich onherroepelijk onderworpen aan de bevoegdheid van deze rechtbanken en heeft afstand gedaan van enig bezwaar tegen Hoofdprocedures voor deze rechtbanken hetzij op grond van de plaats van vestiging of op grond dat de Hoofprocedures voor een minder geschikt forum gebracht worden. Deze onderwerping wordt gemaakt in het voordeel van elk van de houders van de Obligaties en stelt geen beperkingen aan hun recht om Hoofdprocedures te voeren voor elk ander bevoegd rechtscollege, noch zal het voeren van Hoofdprocedures in een of meer rechtsgebieden het aanspannen van een Hoofdprocedure verhinderen in enig ander rechtsgebied (zij het gelijktijdig of niet).
Onverminderd het voorgaande zullen de rechtbanken te Brussel, België (Nederlandstalige afdeling) exclusief bevoegd zijn voor aangelegenheden betreffende de geldigheid van besluiten van de Raad van Bestuur van de Emittent, of van de algemene vergadering van de aandeelhouders van de Emittent, of van de algemene vergadering van de Obligatiehouders.
The rechtbanken te Brussel, België (Nederlandstalige afdeling) zijn bevoegd om alle geschillen te beslechten die kunnen voortvloeien uit of verbanden houden met de Agency Agreement en de Calculation Agency Agreement en dienovereenkomstig kunnen alle rechtsvorderingen of procedures die voortvloeien uit of verband houden met deze overeenkomsten ("Bijkomstige Procedures") voor deze rechtbanken worden ingesteld. De Emittent heeft zich onherroepelijk onderworpen aan de bevoegdheid van de rechtbanken te Brussel, België (Nederlandstalige afdeling) wat betreft Bijkomstige Procedures.
De Emittent heeft op onherroepelijke wijze Law Debeture Corporate Services Limited op haar huidige zetel, momenteel te 8th floor, 100 Bishopsgate, London, EC2N 4AG, Verenigd Koninkrijk aangesteld als haar agent in Engeland en Wales teneinde service of process te ontvangen in het kader van enige Hoofdprocedures in Engeland. Niets hierin zal afbreuk doen aan het recht om te dagvaarden (serving of process) op enige andere wettelijk toegelaten manier.
2.2 Indien een van de bepalingen van deze Bijlage onwettig, ongeldig of niet-afdwingbaar zou zijn, zal dat geen invloed hebben op de wettigheid, geldigheid en afdwingbaarheid van de andere bepalingen van deze Bijlage.
op voorwaarde dat de bijzondere quorumbepalingen uit paragraaf 18 van toepassing zijn op elk Buitengewoon Besluit (een "Bijzonder Quorum Besluit") met het oog op paragraaf 3.6 of met het oog op het aanbrengen van een wijziging aan de Voorwaarden, de Obligaties of deze Bijlage die het volgende gevolg hebben (anders dan in overeenstemming met de Voorwaarden of overeenkomstig het toepasselijke recht):
Elke wijziging of afstand van enige van de Voorwaarden is altijd onderworpen aan de toestemming van de Emittent.
de Geblokkeerde Steminstructies zullen geldig zijn zolang de betreffende Obligaties in bezit zijn en geblokkeerd blijven. Tijdens de geldigheid ervan, zal de houder van een dergelijk Stemcertificaat of (in voorkomend geval) de volmachten vermeld in een dergelijke Steminstructie, voor alle doeleinden in verband met de desbetreffende vergadering, geacht worden de houder te zijn van de Obligaties waarop dergelijk Stemcertificaat of Geblokkeerde Steminstructie betrekking heeft.
15 De voorzitter van een vergadering zal de persoon zijn die de Emittent schriftelijk kan voordragen, maar indien een dergelijke voordracht niet wordt gedaan of indien de voorgedragen persoon niet aanwezig is binnen de 15 minuten na de vastgestelde tijd voor de vergadering, zullen de Obligatiehouders of agenten die aanwezig zijn één van hun aantal als voorzitter kiezen, bij gebreke waarvan de Emittent een voorzitter kan aanstellen. De voorzitter hoeft geen Obligatiehouder of agent te zijn. De voorzitter van een verdaagde vergadering hoeft niet dezelfde persoon te zijn als de voorzitter van de oorspronkelijke vergadering.
Niemand anders mag aanwezig zijn of spreken.
| Doel van de vergadering | Elke vergadering, behalve een | Vergadering die eerder werd verdaagd |
|---|---|---|
| vergadering die eerder werd | bij gebrek aan een quorum. | |
| verdaagd bij gebrek aan een | ||
| quorum. | ||
| Vereiste deel | Vereiste deel | |
| Om een bijzonder quorum besluit aan te | 75 procent. | 25 procent. |
| nemen | ||
| Om een Buitengewoon Besluit aan te | Een duidelijke meerderheid. | Geen minimumaandeel |
| nemen. | ||
| Om een Gewoon Besluit aan te nemen | 10 procent. | Geen minimumaandeel |
27 Een Buitengewoon Besluit en een Gewoon Besluit zijn bindend voor alle Obligaties, al dan niet aanwezig op de vergadering, en elk van hen is verplicht om er gevolg aan te geven. Het nemen van een dergelijk besluit is een sluitend bewijs dat de omstandigheden het nemen ervan rechtvaardigen. De Emittent zal de Obligatiehouders binnen veertien dagen in kennis stellen van het nemen van een Gewoon Besluit of Buitengewoon Besluit, maar het nalaten ervan zal de beslissing niet ongeldig maken.
Om elke twijfel uit te sluiten, mag een Elektronische Toestemming enkel worden gebruikt met betrekking tot een besluit voorgesteld door de Emittent dat dan niet onderworpen is aan een vergadering die geldig werd bijeengeroepen in overeenstemming met paragraaf 6 hierboven, tenzij die vergadering wordt of zal worden geannuleerd of ontbonden.
The following, subject to completion and further amendment, is the text of the Terms and Conditions of the Bonds, as amended and restated on [•] (the "Amendment and Restatement").
The issue of the €150,000,000 4.00 per cent. Convertible Bonds due 2024 (the "Original Bonds") was authorised by a resolution of the Board of Directors of Biocartis Group NV (the "Issuer") with LEI number 549300J4HOJL5KG8HY54, passed on 30 April 2019. The amendment and restatement of the terms and conditions of the Original Bonds (the Original Bonds, as amended, the "Bonds") was authorised by a resolution of the Board of Directors of the Issuer, passed on [•] 2022, and approved by an Extraordinary Resolution of the Bondholders on [•]. The Bonds are subject to (i) the Paying and Conversion Agency Agreement (the "Agency Agreement") dated on or about the Closing Date (as defined below) relating to the Bonds between the Issuer and Belfius Bank SA/NV (the "Paying and Conversion Agent" and "Domiciliary Agent", which expressions shall include any successor as Paying and Conversion Agent or Domiciliary Agent under the Agency Agreement, respectively) and (ii) the service contract for the issuance of fixed income securities (the "Clearing Services Agreement") dated on or about the Closing Date between the Issuer, Belfius Bank SA/NV and the National Bank of Belgium (the "NBB"). The Issuer also entered into a calculation agency agreement (the "Calculation Agency Agreement") dated on or about the Closing Date with Conv-Ex Advisors Limited (the "Calculation Agent", which expression shall include any successor as calculation agent under the Calculation Agency Agreement) whereby the Calculation Agent was appointed to make certain calculations in relation to the Bonds. The statements in these Conditions include summaries of, and are subject to, the detailed provisions of the Agency Agreement and the Clearing Services Agreement.
Copies of the Agency Agreement, the Calculation Agency Agreement and the Clearing Services Agreement are available for inspection during normal business hours by the Bondholders at the specified office of the Paying and Conversion Agent.
Capitalised terms used but not defined in these Terms and Conditions (the "Conditions") shall have the meanings attributed to them in the Agency Agreement unless the context otherwise requires or unless otherwise stated.
(i) Form, Denomination and Title
The Bonds are in dematerialised form in accordance with the Belgian Companies Code (Wetboek van vennootschappen/Code des sociétés), as amended or superseded (the "Belgian Companies Code"). The Bonds will be represented by book-entry in the records of the securities settlement system operated by the NBB or any successor thereto (the "NBB-SSS"). The Bonds can be held by their holders through participants in the NBB-SSS, including Euroclear, Clearstream and through financial intermediaries which in turn hold the Bonds through Euroclear or
Clearstream, or other participants in the NBB-SSS. The Bonds are accepted for settlement through the NBB-SSS and are accordingly subject to the applicable Belgian settlement regulations, including the Belgian Law of 6 August 1993 on transactions in certain securities, its implementing Belgian Royal Decrees of 26 May 1994 and 14 June 1994 and the rules of the NBB-SSS and its annexes, as issued or modified by the NBB from time to time (the laws, decrees and rules mentioned in these Conditions being referred to herein as the "NBB-SSS Regulations"). Title to the Bonds passes by account transfer. The holder of a Bond will not be entitled to exchange the Bonds in bearer form.
Bonds may be held only by, and transferred only to, eligible investors referred to in Article 4 of the Belgian Royal Decree of 26 May 1994 on the deduction and compensation of withholding tax in accordance with chapter I of the Belgian Law of 6 August 1993 in relation to transactions with certain securities, holding their securities in an exempt securities account that has been opened with a financial institution that is a direct or indirect participant in the NBB-SSS.
Payments of principal (including any capitalised interest in accordance with Condition 4) and other sums due under the Bonds will be made in accordance with the NBB-SSS Regulations through the NBB. Bondholders are entitled to claim directly against the Issuer any payment which the Issuer has failed to make and to exercise the rights they have, including exercising Conversion Rights (as defined below), voting rights, making requests, giving consents and other associative rights (as defined in the Belgian Companies Code) against the Issuer upon submission of an affidavit drawn up by the NBB, Euroclear, Clearstream or any other participant duly licensed in Belgium to keep dematerialised securities accounts showing such holder's position in the Bonds (or the position held by the financial institution through which such holder's Bonds are held with the NBB, Euroclear, Clearstream or such other participant, in which case an affidavit drawn up by that financial institution will also be required).
If at any time the Bonds are transferred to another clearing system not operated or not exclusively operated by the NBB, these provisions shall apply mutatis mutandis to such successor clearing system and successor.
The Bonds are denominated in principal amounts of €100,000 each; provided that (x) the principal amount (and hence, the denomination) of each Bond may be increased by denominations of €0.01 upon the capitalisation of interest in accordance with Condition 4 hereof, and (y) the principal amount (and hence, the denomination) of each Bond may be decreased by denominations of €0.01 following a Mandatory Conversion in accordance with Condition 5(m) hereof. Following the capitalisation of any interest capitalised to principal in accordance with Condition 4 hereof or the reduction of principal following a Mandatory Conversion in accordance with Condition 5(m) hereof, the principal shall be rounded down to the nearest €0.01. Bonds may only be settled in principal amounts equal to that denomination (as the same may be increased or decreased from time to time) and integral multiples in excess thereof.
(ii) Status
The Bonds constitute senior, direct, unconditional, unsubordinated and unsecured obligations of the Issuer ranking pari passu and rateably, without any preference among themselves, and equally with all other existing and future unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer (other than in respect of statutorily preferred creditors).
[Reserved]
In these Conditions, unless otherwise provided:
"Additional Ordinary Shares" has the meaning provided in Condition 5(c).
"Additional Ordinary Shares Delivery Date" means, in relation to the Additional Ordinary Shares to be delivered to a Bondholder following a Retroactive Adjustment, the date from which such holder is entitled to all rights and entitlements to such Additional Ordinary Shares, as provided in Condition 5(h) or 5(m), as the context may require.
"Amendment Date" means [•], 2022.
"A&R Effective Date" means the date on which the Required Issuer Shareholder Approvals are received.
"Bondholder" means the holder of any Bond.
"business day" means, in relation to any place, a day (other than a Saturday or Sunday) (i) on which the NBB-SSS is operating, (ii) on which commercial banks and foreign exchange markets are open for business in that place, and (iii) (if payment in euro is to be made on that day), which is a TARGET Business Day.
(a) an offer is made by any person to all (or substantially all) of the shareholders of the Issuer other than the offeror and/or any parties acting in concert (as defined in Article 3, paragraph 1, 5 of the Belgian Law of 1 April 2007 on public takeover bids, as amended) with the offeror, to acquire all or a majority of the issued ordinary share capital of the Issuer and (the period for such offer being closed, the definitive results of such offer having been announced and such offer having become unconditional in all respects) the offeror has acquired, or, following the publication of the results of such offer by the offeror, is entitled (such entitlement being unconditional and not being subject to any discretion of the offeror as to whether to exercise it or not) to acquire as a result of such offer, post-completion thereof, ordinary shares or other voting rights in the Issuer so that it has the right to cast
more than 50 per cent. of the votes which may ordinarily be cast on a poll at a general meeting of the shareholders of the Issuer, whereby the date on which the Change of Control shall be deemed to have occurred shall be the date of the publication of the offeror of the results of the relevant offer (and for the avoidance of doubt prior to any reopening of the offer in accordance with Article 42 of the Belgian Royal Decree of 27 April 2007 (as amended) on takeover bids);
"Change of Control Resolutions" means one or more resolutions duly adopted at a general meeting of the shareholders of the Issuer approving and confirming the provisions of Clause 23.18 (Change of Control) of the First Lien Facility Agreement and similar provisions in accordance with Article 7:151 of the Belgian Companies Code.
"Clearstream" means Clearstream Banking Frankfurt.
"Closing Date" means 9 May 2019.
"Closing Price" means, in respect of an Ordinary Share, Security or, as the case may be, a Spin-Off Security, option, warrant or other right or asset on any dealing day, the closing price on the Relevant Stock Exchange on such dealing day of such Ordinary Share, Security or, as the case may be, such Spin-Off Security, option, warrant, or other right or asset as published by or derived from Bloomberg page HP (or any successor ticker page) (setting 'Last Price', or any other successor setting and using values not adjusted for any event occurring after such dealing day; and for the avoidance of doubt, all values will be determined with all adjustment settings on the DPDF page, or any successor or similar setting, switched off) in respect of such Ordinary Share, Security, Spin-Off Security, option, warrant or other right or asset in respect of the Relevant Stock Exchange therefor (all as determined by the Calculation Agent) (and for the avoidance of doubt such Bloomberg page for the Ordinary Shares as at the Closing Date is BCART BB Equity HP),
if available or, in any other case, such other source as shall be determined in good faith to be appropriate by an Independent Adviser on such dealing day, provided that:
"control" means "control" within the meaning of the Belgian Companies Code.
"Conversion Date" has the meaning provided in Condition 5(h) or in Condition 5(m), as the context may require.
"Conversion Notice" has the meaning provided in Condition 5(h).
"Conversion Period" has the meaning provided in Condition 5(a).
"Conversion Period Commencement Date" has the meaning provided in Condition 5(a).
"Conversion Price" has the meaning provided in Condition 5(a).
"Conversion Right" has the meaning provided in Condition 5(a).
"Current Market Price" means, in respect of an Ordinary Share at a particular date, the arithmetic mean of the daily Volume Weighted Average Price of an Ordinary Share on each of the five consecutive dealing days ending on the dealing day immediately preceding such date, as determined by the Calculation Agent; provided that:
(a) for the purposes of determining the Current Market Price pursuant to Condition 5(b)(iv) or (vi) in circumstances where the relevant event relates to an issue of Ordinary Shares, if at any time during the said five-dealing-day period (which may be on each of such five dealing days) the Volume Weighted Average Price shall have been based on a price ex-Dividend (or ex- any other entitlement) and/or during some other part of that period (which may be on each of such five dealing days) the Volume Weighted Average Price shall have been based on a price cum-Dividend (or cum- any other entitlement), in any such case which has been declared or announced, then:
such Dividend or entitlement per Ordinary Share as at the Ex-Date in respect of such Dividend or entitlement.
"Cut-off Date" has the meaning set out in Condition 5(m)(v).
"dealing day" means, when used with respect to Ordinary Shares, Securities or Spin-Off Securities, or options, warrants or other rights or assets (as the case may be), a day on which the Relevant Stock Exchange is open for business and on which such Ordinary Shares, Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets (as the case may be) may be dealt in (other than a day on which the Relevant Stock Exchange is scheduled to or does close prior to its regular weekday closing time).
"Delivery Date" means, in relation to the Ordinary Shares to be delivered to a Bondholder following the exercise of Conversion Rights or in connection with the Mandatory Conversion, the date from which such holder is entitled to all rights and entitlements to such Ordinary Shares, as provided in Condition 5(h) or 5(m), as the context may require.
"Dividend" means any dividend or distribution to Shareholders (including a Spin-Off) whether of cash, assets or other property, and however described and whether payable out of share premium account, profits, retained earnings or any other capital or revenue reserve or account, and including a distribution or payment to Shareholders upon or in connection with a reduction of capital (and for these purposes a distribution of assets includes without limitation an issue of Ordinary Shares or other Securities credited as fully or partly paid up by way of capitalisation of profits or reserves), provided that:
to a publicly available formula based on the closing price or volume weighted average price or any like or similar pricing benchmark of the Ordinary Shares, without factoring in any discount or premium to such price or benchmark, then such Dividend shall be treated as a cash Dividend in an amount equal to the Fair Market Value of such cash amount on such date as such cash amount is determined as aforesaid; or
case of a purchase or redemption or buy back of Ordinary Shares by or on behalf of the Issuer or any of its Subsidiaries, the weighted average price per Ordinary Share (before expenses) on any one day (a "Specified Share Day") in respect of such purchases or redemptions or buy backs (translated, if not in the Relevant Currency, into the Relevant Currency at the Prevailing Rate on such day) exceeds by more than 5 per cent. the Current Market Price of an Ordinary Share:
in which case such purchase, redemption or buy back shall be deemed to constitute a Dividend in the Relevant Currency in an amount equal to the amount by which the aggregate price paid (before expenses) in respect of such Ordinary Shares purchased, redeemed or bought back by or on behalf of the Issuer or, as the case may be, any of its Subsidiaries (translated where appropriate into the Relevant Currency as provided above) exceeds the product of (i) 105 per cent. of such Current Market Price and (ii) the number of Ordinary Shares so purchased, redeemed or bought back;
a Dividend in cash in the amount of such Relevant Currency or, as the case may be, an amount in such Relevant Currency, and in any other case it shall be treated as a Dividend in cash or, as the case may be, an amount in cash in the currency in which it is payable by the Issuer,
and any such determination shall be made in good faith by the Calculation Agent or, where specifically provided, by an Independent Adviser, and, in either case, on a gross basis and disregarding any withholding or deduction required to be made for or on account of tax, and disregarding any associated tax credit.
"Dividend Determination Date" means for the purposes of the definition of "Dividend" the date on which the number of Ordinary Shares or, as the case may be, amount of other property or assets, which may be issued or delivered is, or is capable of being, determined, and where determined by reference to prices or values or the like on or during a particular day or during a particular period, the Dividend Determination Date shall be deemed to be such day or the last day of such period, as the case may be.
"EEA Regulated Market" means a market as defined by Article 4.1(21) of Directive 2014/65/EU of the European Parliament and of the Council on markets in financial instruments and amending Directive 2002/92/EC and Directive 2011/61/EU.
"Equity Offering" means any public or private issuance or sale of fully-paid up ordinary shares in the Issuer.
"equity share capital" means, in relation to any entity, its issued share capital excluding any part of that capital which, neither as respects dividends nor as respects capital, carries any right to participate beyond a specific amount in a distribution.
"Euroclear" means Euroclear Bank SA/NV.
"Euronext Brussels" means the EEA Regulated Market of Euronext Brussels.
"Event of Default" means an event of default set out in Condition 9.
"Ex-Date" means, in relation to any Dividend (including without limitation any Spin-Off), capitalisation, redesignation, reclassification, sub-division, consolidation, issue, grant, offer or other entitlement, unless otherwise defined herein, the first dealing day on which the Ordinary Shares are traded ex- the relevant Dividend, capitalisation, redesignation, reclassification, sub-division, consolidation, issue, grant, offer or other entitlement on the Relevant Stock Exchange (or, in the case of a Dividend which is a purchase, redemption or buy back of Ordinary Shares (or, as the case may be, any depositary or other receipts or certificates representing Ordinary Shares) pursuant to paragraph (c) (or, as the case may be, paragraph (d)) of the definition of "Dividend", the date on which such purchase, redemption or buy back is made).
"Expected Mandatory Conversion Bondholder Notification" has the meaning provided in Condition 5(m)(v).
"Expected Recapitalisation Transactions Completion Date" has the meaning provided in Condition 5(m)(v).
"Extraordinary Resolution" has the meaning set out in Condition 12(a).
"Fair Market Value" means, on any date (the "FMV Date"):
in the case of both (a) and (b) during the period of five consecutive dealing days on the Relevant Stock Exchange for such Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets commencing on such FMV Date (or, if later, the date (the "Adjusted FMV Date") which falls on the first such dealing day on which such Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets are publicly traded, provided that where such Adjusted FMV Date falls after the fifth day following the FMV Date, the Fair Market Value of such Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets shall instead be determined pursuant to paragraph (iv) below, and no such Adjusted FMV Date shall be deemed to apply) or such shorter period as such Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets are publicly traded, all as determined in good faith by the Calculation Agent;
(iv) in the case of Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets that are not publicly traded on a Relevant Stock Exchange of adequate liquidity (as aforesaid) or where otherwise provided in paragraph (iii) above to be determined pursuant to this paragraph (iv), an amount equal to the fair market value of such Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets as determined in good faith by an Independent Adviser, on the basis of a commonly accepted market valuation method and taking account of such factors as it considers
appropriate, including the market price per Ordinary Share, the dividend yield of an Ordinary Share, the volatility of such market price, prevailing interest rates and the terms of such Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets, and including the expiry date and exercise price or the like (if any) thereof.
Such amounts shall (if not expressed in the Relevant Currency on the FMV Date (or, as the case may be, the Adjusted FMV Date)) be translated into the Relevant Currency at the Prevailing Rate on the FMV Date (or, as the case may be, the Adjusted FMV Date), all as determined in good faith by the Calculation Agent.
"First Lien Facility Agreement" means the Facility Agreement, dated as of 1 September 2022, entered into by, among others, the Issuer, the original guarantors named therein, the original lenders named therein and Global Loan Agency Services Limited (as facility agent).
"Final Maturity Date" means 9 May 2024, provided that, subject to and upon the occurrence of the Recapitalisation Transactions Completion Date, the Final Maturity Date shall mean 9 November 2027.
"Group" means the Issuer and its Subsidiaries from time to time (but, to the extent relevant, excluding Wondfo-Cartis Ltd., a limited liability company incorporated under the laws of Hong-Kong with company number 2767918 and registered address Level 54 Hopewell Centre, 183 Queen's Road East, Won Choi, Hong Kong (the "Hong Kong Joint Venture")).
"Idylla Platform" means the Intellectual Property in respect of the "Idylla" instrument, console and cartridges.
"Independent Adviser" means an independent financial institution of international repute or an independent financial adviser with appropriate expertise, which may be appointed by the Issuer and which may be (without limitation) the initial Calculation Agent or, if the Issuer fails to make such appointment and such failure continues for a reasonable period (as determined by a resolution of the Bondholders in their sole discretion) appointed by a resolution of Bondholders, in each case at the expense of the Issuer.
"Intellectual Property" means (a) all rights and interests existing now or in the future in any part of the world in or relating to registered and unregistered trademarks and service marks, domain names, patents, registered designs, utility models, trade names, business names, titles, registered or unregistered copyrights in published and unpublished works, unregistered designs, inventions registered or unregistered, database rights, know-how, any other intellectual property rights and any applications for any of the foregoing and any goodwill therein and (b) the benefit of all applications and rights to use such assets of the Issuer or any of the Guarantors (as defined in the First Lien Facility Agreement) (which may now or in the future subsist).
"Interest Payment Date" has the meaning provided in Condition 4(a).
"Mandatory Conversion" has the meaning set out in Condition 5(m).
"Mandatory Conversion Investor Notice" has the meaning set out in Condition 5(m)(v).
"New Second Ranking Secured Convertible Bonds" means the up to €131,500,000 4.50 per cent. second ranking secured convertible bonds to be issued by the Issuer and which will be due on 9 November 2026.
"Optional Redemption Date" has the meaning provided in Condition 6(b).
"Optional Redemption Notice" has the meaning provided in Condition 6(b).
"Ordinary Shares" means fully paid ordinary shares in the capital of the Issuer.
a "person" includes any individual, company, corporation, firm, partnership, joint venture, undertaking, association, organisation, trust, state or agency of a state (in each case whether or not being a separate legal entity).
"Prevailing Rate" means in respect of any pair of currencies on any calendar day, the spot mid-rate of exchange between the relevant currencies prevailing as at 12 noon (Brussels time) on that date as appearing on or derived from Bloomberg page BFIX (or any successor thereto) in respect of such pair of currencies, or, if such a rate cannot be so determined, such rate prevailing as at 12 noon (Brussels time) on the immediately preceding day on which such rate can be so determined all as determined by the Calculation Agent, or if such rate cannot be so determined, the rate determined in such other manner as an Independent Adviser shall consider in good faith appropriate.
"Recapitalisation Transactions Completion Date" means the date on which all of the Recapitalisation Transactions are consummated.
"Relevant Currency" means, at any time, the currency in which the Ordinary Shares are quoted or dealt in at such time on the Relevant Stock Exchange.
"Relevant Date" means, in respect of any Bond, whichever is the later of:
such payment will be made, provided that such payment is in fact made as provided in these Conditions.
"Relevant Stock Exchange" means (i) in the case of Ordinary Shares, Euronext Brussels or, if at the relevant time the Ordinary Shares are not at that time listed and admitted to trading on Euronext Brussels, the principal stock exchange or securities market on which the Ordinary Shares are then listed, admitted to trading or quoted or dealt in and (ii) in the case of Securities (other than Ordinary Shares), Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets, the principal stock exchange or securities market on which such Securities (other than Ordinary Shares), Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets are then listed, admitted to trading or quoted or dealt in, where "principal stock exchange or securities market" shall mean the stock exchange or securities market on which such Ordinary Shares, Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets are listed, admitted to trading or quoted or dealt in, provided that if such Ordinary Shares, Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets are listed, admitted to trading or quoted or dealt in (as the case may be) on more than one stock exchange or securities market at the relevant time, then "principal stock exchange or securities market" shall mean that stock exchange or securities market on which such Ordinary Shares, Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets are then traded as determined by the Calculation Agent (if the Calculation Agent determines that it is able to make such determination) or (in any other case) by an Independent Adviser by reference to the stock exchange or securities market with the highest average daily trading volume in respect of such Ordinary Shares, Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets.
"Retroactive Adjustment" has the meaning provided in Condition 5(c).
"Required Issuer Equity Offering" means an Equity Offering by the Issuer pursuant to which the Issuer receives gross proceeds of not less than the amount required by the lenders under the First Lien Facility Agreement.
"Required Issuer Shareholder Approvals" means the approval by an extraordinary or special (as applicable) general meeting of the Issuer's shareholders of (i) the issuance of the New Second Ranking Secured Convertible Bonds and the ordinary shares issuable upon conversion thereof, (ii) the issuance of the ordinary shares upon exercise of the conversion options set out in the First Lien Facility Agreement; (iii) the Change of Control Resolutions and (iv) the issuance of ordinary shares (and the resulting increase of the share capital of the Issuer) as a result of the exercise of conversion rights (a) after the initial maturity date of 9 May 2024 of the Bonds; and (b) in relation to accruing interest that is capitalised and added to the principal amount of the Bonds.
"Securities" means any securities including, without limitation, Ordinary Shares and any other shares in the capital of the Issuer, or options, warrants or other rights to subscribe for or purchase or acquire Ordinary Shares or any other shares in the capital of the Issuer.
"Shareholders" means the holders of Ordinary Shares.
"Share Settlement Agent" has the meaning set out in Condition 5(m)(vi).
"Specified Date" has the meaning provided in Conditions 5(b)(vi), (vii) and (viii).
"Spin-Off Securities" means equity share capital of an entity other than the Issuer or options, warrants or other rights to subscribe for or purchase equity share capital of an entity other than the Issuer.
"Subsidiary" means, in relation to any company or corporation, a company or corporation:
"TARGET Business Day" means a day (other than a Saturday or Sunday) on which the TARGET 2 System is operating for the settlement of payments in euro.
"TARGET 2 System" means the Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer (TARGET 2) system which utilises a single shared platform and which was launched on 19 November 2007, or any successor thereto.
"Volume Weighted Average Price" means, in respect of an Ordinary Share, Security or, as the case may be, a Spin-Off Security, option, warrant or other right or asset on any dealing day, the volume-weighted average price on such dealing day on the Relevant Stock Exchange of such Ordinary Share, Security or, as the case may be, Spin-Off Security, option, warrant, or other right as published by or derived from Bloomberg page HP (or any successor page) (setting 'Weighted Average Line', or any other successor setting and using values not adjusted for any event occurring after such dealing day; and for the avoidance of doubt, all values will be determined with all adjustment settings on the DPDF Page, or
any successor or similar setting, switched off) in respect of such Ordinary Share, Security, Spin-Off Security, option, warrant or other right or asset in respect of the Relevant Stock Exchange therefor (and for the avoidance of doubt such Bloomberg page for the Ordinary Shares as at the Closing Date is BCART BB Equity HP), if any or, in any such case, such other source as shall be determined in good faith to be appropriate by an Independent Adviser on such dealing day, provided that:
and the Volume Weighted Average Price determined as aforesaid on or as at any dealing day shall, if not in the Relevant Currency, be translated into the Relevant Currency at the Prevailing Rate on such dealing day.
"€" and "euro" and "EUR" means the currency introduced at the start of the third stage of the European Economic and Monetary Union pursuant to the Treaty establishing the European Community, as amended.
References to any act or statute or any provision of any act or statute shall be deemed also to refer to any statutory modification or re-enactment thereof or any statutory instrument, order or regulation made thereunder or under such modification or re-enactment.
References to any issue or offer or grant to Shareholders or existing Shareholders "as a class" or "by way of rights" shall be taken to be references to an issue or offer or grant to all or substantially all Shareholders or existing Shareholders, as the case may be, other than Shareholders or existing Shareholders, as the case may be, to whom, by reason of the laws of any territory or requirements of any recognised regulatory body or any other stock exchange or securities market in any territory or in connection with fractional entitlements, it is determined not to make such issue or offer or grant.
In making any calculation or determination of Closing Price, Current Market Price or Volume Weighted Average Price, such adjustments (if any) shall be made as the Calculation Agent or an Independent Adviser considers in good faith appropriate to reflect any consolidation or sub-division of the Ordinary Shares or any issue of Ordinary Shares by way of capitalisation of profits or reserves, or any like or similar event.
For the purposes of Conditions 5(a), (b), (c), (h) and (i) only, (i) references to the "issue" of Ordinary Shares or Ordinary Shares being "issued" shall include the transfer and/or delivery of Ordinary Shares, whether newly issued and allotted or previously existing or held by (in treasury) or on behalf of the Issuer or any of its Subsidiaries and (ii) Ordinary Shares held by or on behalf of the Issuer or any of its Subsidiaries (and which, in the case of Condition 5(b)(iv) and 5(b)(vi), do not rank for the relevant right or other entitlement) shall not be considered as or treated as "in issue" or "issued" or entitled to receive the relevant Dividend, right or other entitlement.
Headings and sub-headings are for ease of reference only and shall not affect the construction of these Conditions.
References in these Conditions to listing on Euronext Brussels (or like or similar references) shall be construed as including an admission to trading on Euronext Brussels, and vice versa.
The Bonds bear interest from (and including) the Interest Payment Date immediately preceding the A&R Effective Date at the rate of 4.00 per cent. per annum calculated by reference to the principal amount thereof and payable in kind by being capitalised and added to the principal balance of the Bonds semi-annually in arrear in equal instalments on 9 May and 9 November in each year (each an "Interest Payment Date"), with the first payment of interest that is payable in kind following the A&R Effective Date being made on 9 November 2022. Upon being capitalised and added to the then aggregate outstanding principal amount of the Bonds, the interest that is payable in kind shall be treated as principal of such Bonds for all purposes and interest shall accrue thereon in accordance with this Condition 4.
The amount of interest payable in kind in respect of any period which is shorter than an Interest Period shall be calculated on the basis of the actual number of days in the relevant period from (and including) the first day of such period to (but excluding) the last day of such period divided by the product of the actual number of days from (and including) the immediately preceding Interest Payment Date (or, if none, the Closing Date) to (but excluding) the next Interest Payment Date and the number of Interest Periods normally ending in any year.
Calculation of the amount of capitalised interest in accordance with this Condition 4 under Conditions 5(a) and 5(m) shall be made by the Calculation Agent.
"Interest Period" means the period beginning on (and including) the Closing Date and ending on (but excluding) the first Interest Payment Date and each successive period beginning on (and including) an Interest Payment Date and ending on (but excluding) the next succeeding Interest Payment Date.
(b) Accrual of Interest
Each Bond will cease to bear interest (i) where the Conversion Right shall have been exercised by a Bondholder, from the Interest Payment Date immediately preceding the relevant Conversion Date or, if none, the Closing Date, and (ii) where such Bond is redeemed or repaid pursuant to Condition 6 or Condition 9, from the due date for redemption or repayment thereof unless payment of principal is improperly withheld or refused, in which event interest will continue to accrue at the rate specified in Condition 4(a) (both before and after judgment) up to, but excluding, the Relevant Date. For the avoidance of doubt, in case of Mandatory Conversion, and only in respect of the portion of such Bond to be converted pursuant to the Mandatory Conversion, a Bond shall cease to bear interest from the Interest Payment Date preceding the Mandatory Conversion Date.
Subject to and as provided in these Conditions, each Bond shall entitle the holder to convert such Bond into new and/or existing Ordinary Shares as determined by the Issuer, credited as fully paid (a "Conversion Right").
The number of Ordinary Shares to be issued or transferred and delivered on exercise of a Conversion Right shall be determined by the Calculation Agent by dividing the principal amount of the Bonds (including any capitalised interest in accordance with Condition 4) to be converted by the conversion price (the "Conversion Price") in effect on the relevant Conversion Date.
The initial Conversion Price is €12.8913 per Ordinary Share. The Conversion Price is subject to adjustment in the circumstances described in Condition 5(b).
A Bondholder may exercise the Conversion Right in respect of a Bond by delivering a duly completed Conversion Notice, to the specified office of any Paying and Conversion Agent and transferring the Bond to be redeemed to a securities account specified by the Paying and Conversion Agent in accordance with Condition 5(h) whereupon the Issuer shall (subject as provided in these Conditions) procure the delivery, to or as directed by the relevant Bondholder, of Ordinary Shares credited as paid up in full as provided in this Condition 5.
Subject to and as provided in these Conditions, the Conversion Right in respect of a Bond may be exercised, at the option of the holder thereof, at any time (subject to any applicable fiscal or other laws or regulations and as hereinafter provided) from the earliest of: (i) 1 December 2019, (ii) the date on which the Bonds are admitted to trading on an EEA Regulated Market, and (iii) the date of the occurrence of an Event of Default (the earliest to occur of (i) to (iii) being the "Conversion Period Commencement Date") to the close of business in Brussels on 29 April 2024 (if the Final Maturity Date is 9 May 2024), or 29 October 2027 (if the Final Maturity Date is 9 November 2027) (both days inclusive) or, if such Bond is to be redeemed pursuant to Condition 6(b) prior to the Final Maturity Date, then up to (and including) the close of business in Brussels on the date which falls ten calendar days before the date fixed for redemption thereof pursuant to Condition 6(b), unless there shall be a default in making payment in respect of such Bond on any such date fixed for redemption, in which event the Conversion Right shall extend up to (and including) the close of business in Brussels on the date on which the full amount of such payment becomes available for payment and notice of such availability has been duly given in accordance with Condition 13 or, if earlier, the Final Maturity Date or, if the Final Maturity Date is not a Brussels business day and a TARGET Business Day, the immediately preceding day which is a Brussels business day and a TARGET Business Day; provided that, in each case, if such final date for the exercise of Conversion Rights is not a business day in Brussels, then the period for exercise of Conversion Rights by Bondholders shall end on the immediately preceding business day in Brussels.
A Bondholder exercising the Conversion Right on or prior to the 41st day after the Amendment Date shall, as a pre-condition to receiving Ordinary Shares, be required to certify in the Conversion Notice, among other things that it or, if it is a brokerdealer acting on behalf of a customer, such customer:
(i) will, on conversion, become the beneficial owner of the Ordinary Shares; and
(ii) is located outside the United States (within the meaning of Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended).
The period during which Conversion Rights may (subject as provided below) be exercised by a Bondholder is referred to as the "Conversion Period".
Conversion Rights may only be exercised in respect of the whole of the principal amount (including any capitalised interest in accordance with Condition 4) of a Bond.
Fractions of Ordinary Shares will not be issued or transferred and delivered on conversion or pursuant to Condition 5(c) and, except where any individual entitlement would be less than €10, a cash payment equal to the product (rounded down to the nearest whole multiple of €0.01) of any such fraction and the Volume Weighted Average Price of an Ordinary Share on the relevant Conversion Date (as determined by the Calculation Agent) shall be made by the Issuer in respect of any such fraction and the Issuer shall make payment of the relevant amount to the relevant Bondholder not later than five TARGET Business Days following the relevant Conversion Date by transfer to a euro account maintained by the holder with a bank with access to the TARGET 2 System, in accordance with instructions contained in the relevant Conversion Notice. If the Conversion Right in respect of more than one Bond is exercised at any one time such that Ordinary Shares are to be issued or transferred and delivered to the same person, the number of such Ordinary Shares to be issued in respect thereof, and any fraction of an Ordinary Share, shall be calculated by the Calculation Agent on the basis of the aggregate principal amount (including any capitalised interest in accordance with Condition 4) of such Bonds being so converted.
The Issuer will procure that Ordinary Shares to be issued or transferred and delivered on exercise of Conversion Rights will be issued or transferred and delivered to the holder of the Bonds completing the relevant Conversion Notice or its nominee. Such Ordinary Shares will be issued or transferred and delivered on or before the relevant Delivery Date. Any Additional Ordinary Shares to be issued or transferred and delivered pursuant to Condition 5(c) will be deemed to be issued or transferred and delivered as of the relevant Additional Ordinary Shares Delivery Date.
(b) Adjustment of Conversion Price
Upon the happening of any of the events described below (but expressly excluding the issuance of any Securities (or the exercise or conversion of any such Securities) in connection with the Recapitalisation Transactions), the Conversion Price shall be adjusted by the Calculation Agent as follows:
(i) If and whenever there shall be a consolidation, reclassification, redesignation or subdivision in relation to the Ordinary Shares which alters the number of Ordinary Shares in issue, the Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Conversion Price in force immediately prior to such consolidation, reclassification, redesignation or subdivision by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A}}{\mathbf{B}}$$
where:
Such adjustment shall become effective on the date the consolidation, reclassification, redesignation or subdivision, as the case may be, takes effect.
(ii) If and whenever the Issuer shall issue any Ordinary Shares to Shareholders credited as fully paid by way of capitalisation of profits or reserves (including any amount of any share premium account or capital redemption reserve) other than where any such issue of Ordinary Shares is determined to constitute a cash Dividend pursuant to paragraph (a) of the definition of "Dividend", the Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Conversion Price in force immediately prior to such issue by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A}}{\mathbf{B}}$$
where:
Such adjustment shall become effective on the date of issue of such Ordinary Shares.
(iii)
(A) If and whenever the Issuer shall declare, announce, make or pay any Dividend to Shareholders, the Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Conversion Price in force immediately prior to the Effective Date by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A} - \mathbf{B}}{\mathbf{A}}$$
where:
or buy back, and treating as not being in issue any Ordinary Shares, or any Ordinary Shares represented by depositary or other receipts or certificates, purchased, redeemed or bought back).
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph 5(b)(iii)(A), "Effective Date" means the date which is the later of (i) the Ex-Date in respect of the relevant Dividend and (ii) the first date upon which the Fair Market Value of the relevant Dividend is capable of being determined as provided herein.
$$\frac{\mathbf{A} + \mathbf{B}}{\mathbf{A} + \mathbf{C}}$$
where:
right to otherwise acquire, Ordinary Shares, or for the options or warrants or other rights issued by way of rights and for the total number of Ordinary Shares deliverable on the exercise thereof, would purchase at such Current Market Price per Ordinary Share; and
C is the number of Ordinary Shares to be issued or, as the case may be, the maximum number of Ordinary Shares which may be issued upon exercise of such options, warrants or rights calculated as at the date of issue of such options, warrants or rights or upon conversion or exchange or exercise of rights of subscription or purchase or other rights of acquisition in respect thereof at the initial conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition price or rate;
provided that if on such Ex-Date such number of Ordinary Shares is to be determined by reference to the application of a formula or other variable feature or the occurrence of any event at some subsequent time, then for the purposes of this sub-paragraph (b)(iv), "C" shall be determined by the application of such formula or variable feature or as if the relevant event occurs or had occurred as at such Ex-Date and as if such conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition had taken place on such Ex-Date.
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph 5(b)(iv), the "Effective Date" means the date which is the later of (i) the Ex-Date in respect of the relevant issue or grant and (ii) the first date upon which the adjusted Conversion Price is capable of being determined in accordance with this sub-paragraph (b)(iv).
(v) If and whenever the Issuer or any Subsidiary of the Issuer or (at the direction or request or pursuant to any arrangements with the Issuer or any Subsidiary of the Issuer) any other company, person or entity shall (other than in the circumstances the subject of sub-paragraph (b)(iv) and other than where such issue is determined to constitute a cash Dividend pursuant to paragraph (a) of the definition "Dividend") issue any Securities (other than Ordinary Shares or options, warrants or other rights to subscribe for or purchase or otherwise acquire Ordinary Shares or Securities which by their terms carry (directly or indirectly) rights of conversion into, or exchange or subscription for, or rights to otherwise acquire, Ordinary Shares) to Shareholders as a class by way of rights or grant to Shareholders as a class by way of rights any options, warrants or other rights to subscribe for or purchase or otherwise acquire any Securities (other than Ordinary Shares or options, warrants or other rights to subscribe for or purchase or otherwise acquire any Ordinary Shares or any Securities which by their terms carry (directly or indirectly) rights of conversion into, or exchange or subscription for, or rights to otherwise acquire, Ordinary Shares), the Conversion Price
shall be adjusted by multiplying the Conversion Price in force immediately prior to the Effective Date by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A} - \mathbf{B}}{\mathbf{A}}$$
where:
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph 5(b)(v), "Effective Date" means the date which is the later of (i) the Ex-Date in respect of the relevant issue or grant and (ii) the first date upon which the adjusted Conversion Price is capable of being determined in accordance with this sub-paragraph (b)(v).
(vi) If and whenever the Issuer shall issue (otherwise than as mentioned in subparagraph (b)(iv) above) wholly for cash or for no consideration any Ordinary Shares (other than Ordinary Shares issued on conversion of the Bonds or on the exercise of any rights of conversion into, or exchange or subscription for or purchase of, or rights to otherwise acquire, Ordinary Shares and other than where it is determined to constitute a cash Dividend pursuant to paragraph (a) of the definition of "Dividend") or if and whenever the Issuer or any Subsidiary of the Issuer or (at the direction or request or pursuant to any arrangements with the Issuer or any Subsidiary of the Issuer) any other company, person or entity shall issue or grant (otherwise than as mentioned in sub-paragraph (b)(iv) above) wholly for cash or for no consideration any options, warrants or other rights to subscribe for or purchase or otherwise acquire any Ordinary Shares (other than the Bonds), in each case at a price per Ordinary Share (based, where appropriate, on such number of Ordinary Shares as is determined pursuant to the definitions of "C" and the proviso below) which is less than 95 per cent. of the Current Market Price per Ordinary Share on the date of the first public announcement of the terms of such issue or grant, the Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Conversion Price in force immediately prior to the Effective Date by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A} + \mathbf{B}}{\mathbf{A} + \mathbf{C}}$$
A + C
where:
provided that if on the date of first public announcement of the terms of such issue or grant (as used in this sub-paragraph (b)(vi), the "Specified Date") such number of Ordinary Shares is to be determined by reference to the application of a formula or other variable feature or the occurrence of any event at some subsequent time, then for the purposes of this subparagraph (b)(vi), "C" shall be determined by the application of such formula or variable feature or as if the relevant event occurs or had occurred as at the Specified Date and as if such conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition had taken place on the Specified Date.
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph 5(b)(vi), "Effective Date" means, the date which is the later of (i) the date of issue of such Ordinary Shares or, as the case may be, the issue or grant of such options, warrants or rights and (ii) the first date upon which the adjusted Conversion Price is capable of being determined in accordance with this sub-paragraph (b)(vi).
(vii) If and whenever the Issuer or any Subsidiary of the Issuer or (at the direction or request of or pursuant to any arrangements with the Issuer or any Subsidiary of the Issuer) any other company, person or entity shall (otherwise than as mentioned in sub-paragraphs (b)(iv), (b)(v) or (b)(vi) above) issue wholly for cash or for no consideration any Securities (other than the Bonds and other than where such issue of Securities is determined to constitute a cash Dividend pursuant to paragraph (a) of the definition of "Dividend") which by their terms of issue carry (directly or indirectly) rights of conversion into, or exchange or subscription for, purchase of, or rights to otherwise acquire, Ordinary Shares (or shall grant wholly for cash or for no consideration any such rights in respect of existing Securities so issued) or Securities which by their terms might be reclassified or redesignated as Ordinary Shares, and the consideration per Ordinary Share (based, where appropriate, on such number of Ordinary Shares as is determined pursuant to the definition of "C" and the proviso below) receivable upon conversion, exchange, subscription, purchase, acquisition, reclassification or redesignation is less than 95 per cent. of the Current Market Price per Ordinary Share on the date of the first public announcement of the terms of the issue of such Securities (or the terms of such grant), the Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Conversion Price in force immediately prior to the Effective Date by the following fraction:
A + B A + C
where:
provided that if on the date of first public announcement of the terms of the issue of such Securities (or the terms of such grant)) (as used in this subparagraph (b)(vii), the "Specified Date") such number of Ordinary Shares is to be determined by reference to the application of a formula or other variable feature or the occurrence of any event at some subsequent time (which may be when such Securities are converted or exchanged or rights of subscription, purchase or acquisition are exercised or, as the case may be, such Securities are reclassified or redesignated or at such other time as may be provided), then for the purposes of this sub-paragraph (b)(vii), "C" shall be determined by the application of such formula or variable feature or as if the relevant event occurs or had occurred as at the Specified Date and as if such conversion, exchange, subscription, purchase, acquisition, reclassification or, as the case may be, redesignation had taken place on the Specified Date.
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph (b)(vii), "Effective Date" means the date which is later of (i) the date of issue of such Securities or, as the case may be, the grant of such rights and (ii) the first date upon which the adjusted Conversion Price is capable of being determined in accordance with this sub-paragraph (b)(vii).
(viii) If and whenever there shall be any modification of the rights of conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition attaching to any Securities (other than the Bonds) which by their terms of issue carry (directly or indirectly) rights of conversion into, or exchange or subscription for, or the right to purchase or otherwise acquire, any Ordinary Shares (other than in accordance with the terms (including terms as to adjustment) applicable to such Securities upon issue) so that following such modification the consideration per Ordinary Share (based, where appropriate, on such number of Ordinary Shares as is determined pursuant to the definition of "C" and the proviso below) receivable upon conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition has been reduced and is less than 95 per cent. of the Current Market Price per Ordinary Share on the date of the first public announcement of the terms for such modification, the Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Conversion Price in force immediately prior to the Effective Date by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A} + \mathbf{B}}{\mathbf{A} + \mathbf{C}}$$
where:
A is the number of Ordinary Shares in issue on the date of first public announcement of the terms for such modification (but where the relevant Securities carry rights of conversion into or rights of exchange or subscription for, or purchase or acquisition of, Ordinary Shares which have been issued, purchased or acquired by the Issuer
or any Subsidiary of the Issuer (or at the direction or request or pursuant to any arrangements with the Issuer or any Subsidiary of the Issuer) for the purposes of or in connection with such Securities, less the number of such Ordinary Shares so issued, purchased or acquired;
provided that if on the date of first public announcement of the terms of such modification (as used in this sub-paragraph (b)(viii), the "Specified Date") such number of Ordinary Shares is to be determined by reference to the application of a formula or other variable feature or the occurrence of any event at some subsequent time (which may be when such Securities are converted or exchanged or rights of subscription, purchase or acquisition are exercised or at such other time as may be provided), then for the purposes of this sub-paragraph (b)(viii), "C" shall be determined by the application of such formula or variable feature or as if the relevant event occurs or had occurred as at the Specified Date and as if such conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition had taken place on the Specified Date.
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph (b)(viii), "Effective Date" means the later of (i) the date of modification of the rights of conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition attaching to such Securities and (ii) the first date upon which the adjusted Conversion Price is capable of being determined in accordance with this sub-paragraph (b)(viii).
(ix) If and whenever the Issuer or any Subsidiary of the Issuer or (at the direction or request of or pursuant to any arrangements with the Issuer or any Subsidiary of the Issuer) any other company, person or entity shall offer any Ordinary Shares or Securities in connection with which Shareholders as a class are entitled to participate in arrangements whereby such Ordinary Shares or Securities may be acquired by them (except where the Conversion Price falls to be adjusted under sub-paragraphs (b)(ii), (b)(iii), (b)(iv), (b)(v), (b)(vi) or (b)(vii) above or (b)(x) below (or, where applicable, would fall to be so adjusted if the relevant issue or grant was at less than 95 per cent. of the Current Market Price per Ordinary Share on the relevant day)), the Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Conversion Price in force immediately before the Effective Date by the following fraction:
$$\mathbf{A}$$
where:
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph 5(b)(ix), "Effective Date" means the later of (i) the Ex-Date in respect of the relevant offer and (ii) the first date upon which the adjusted Conversion Price is capable of being determined in accordance with this sub-paragraph (b)(ix).
(x) [Reserved]
Notwithstanding the foregoing provisions:
Agent (if different), to be in its opinion appropriate (i) to ensure that an adjustment to the Conversion Price or the economic effect thereof shall not be taken into account more than once and (ii) to ensure that the economic effect of a Dividend is not taken into account more than once; and
(c) other than pursuant to Condition 5(b)(i), no adjustment shall be made that would result in an increase to the Conversion Price.
For the purpose of any calculation of the consideration receivable or price pursuant to sub-paragraphs (b)(iv), (b)(vi), (b)(vii) and (b)(viii), the following provisions shall apply:
expressed in the Relevant Currency, in which case such consideration shall be treated as expressed in the Relevant Currency in an amount equal to the amount of such consideration when so expressed in the Relevant Currency), it shall be converted by the Calculation Agent into the Relevant Currency at the Prevailing Rate on the relevant Ex-Date (in the case of paragraph (a) above or for the purposes of sub-paragraph (b)(iv)) or the relevant date of first public announcement (for the purposes of sub-paragraph, (b)(vi), (b)(vii) or (b)(viii));
If the Delivery Date in relation to the conversion of any Bond shall be after the record date in respect of any consolidation, reclassification, redesignation or subdivision as is mentioned in Condition 5(b)(i), or after the record date or other due date for the establishment of entitlement for any such issue, distribution, grant or offer (as the case may be) as is mentioned in Condition 5(b)(ii), (iii), (iv), (v) and (ix), or after the date of the first public announcement of the terms of any such issue or grant as is mentioned in Condition 5(b)(vi) and (vii) or of the terms of any such modification as is mentioned in Condition 5(b)(viii), in any case in circumstances where the relevant Conversion Date falls before the relevant adjustment to the Conversion Price becomes effective under Condition 5(b) (such adjustment, a "Retroactive Adjustment") as determined by the Calculation Agent, then the Issuer shall (conditional upon the relevant adjustment becoming effective) procure that there shall be issued or transferred and delivered to the converting Bondholder, in accordance with the instructions contained in the Conversion Notice (in the case of a conversion of any Bond following delivery of a Conversion Notice) or in accordance with the instructions notified in the Mandatory Conversion Investor Notice by a Bondholder to the Paying and Conversion Agent (in the case of a Mandatory Conversion), such additional number of Ordinary Shares (if any) as
determined by the Calculation Agent or an Independent Adviser (the "Additional Ordinary Shares") as, together with the Ordinary Shares issued or to be transferred and delivered on conversion of the relevant Bond, is equal to the number of Ordinary Shares which would have been required to be issued or transferred and delivered on conversion of such Bond as if the relevant adjustment to the Conversion Price had been made and become effective immediately prior to the relevant Conversion Date, all as determined by the Calculation Agent or an Independent Adviser, provided that if in the case of sub-paragraph 5(b)(ii), (iii), (iv), (v) or (ix) the relevant Bondholder shall be entitled to receive the relevant Ordinary Shares, Dividends or Securities in respect of the Ordinary Shares to be issued or delivered to it, then no such Retroactive Adjustment shall be made in relation to the relevant event and the relevant Bondholder shall not be entitled to receive Additional Ordinary Shares in relation thereto.
Adjustments to the Conversion Price shall be calculated by the Calculation Agent upon request from the Issuer, and/or, to the extent so specified in these Conditions, in good faith by an Independent Adviser. Adjustments to the Conversion Price calculated by the Calculation Agent or, where applicable, an Independent Adviser and any other determinations made by the Calculation Agent or, where applicable, an Independent Adviser, or an opinion of an Independent Adviser, pursuant to these Conditions shall in each case be made in good faith and shall be final and binding (in the absence of manifest error) on the Issuer, the Bondholders, the Calculation Agent (if any) and the Paying and Conversion Agents. The Calculation Agent may consult, at the expense of the Issuer, on any matter (including, but not limited to, any legal matter), any legal or other professional adviser and it shall be able to rely upon, and it shall not be liable and shall incur no liability as against the Bondholders or the Paying and Conversion Agents in respect of anything done, or omitted to be done, relating to that matter in good faith in accordance with that adviser's opinion.
The Calculation Agent shall act solely upon the request from, and exclusively as agent of, the Issuer and in accordance with these Conditions. Neither the Calculation Agent (acting in such capacity) nor any Independent Adviser appointed in connection with the Bonds (acting in such capacity) will thereby assume any obligations towards or relationship of agency or trust with, and shall not be liable and shall incur no liability in respect of anything done, or omitted to be done in good faith, in accordance with these Conditions as against the Bondholders or the Paying and Conversion Agents.
If following consultation with the Calculation Agent any doubt shall arise as to whether an adjustment falls to be made to the Conversion Price or as to the appropriate adjustment to the Conversion Price, and following consultation between the Issuer and an Independent Adviser, a written opinion of such Independent Adviser in respect thereof shall be conclusive and binding on the Issuer, the Paying and Conversion Agents and the Bondholders, save in the case of manifest error.
No adjustment will be made to the Conversion Price where Ordinary Shares or other Securities (including rights, warrants and options) are issued, offered, exercised, allotted, purchased, appropriated, modified or granted to, or for the benefit of, employees, former employees, independent service providers providing services on a more than halftime basis, or former independent service providers providing services on a more than halftime basis (including, in each case, directors holding or formerly holding a mandate or executive office or the personal service company of any such person) or their spouses or relatives, in each case, of the Issuer or any of its Subsidiaries or any associated company or to a trustee or trustees to be held for the benefit of any such person, in any such case pursuant to any share or option scheme or pursuant to any dividend reinvestment plan or similar plan or scheme.
On any adjustment, the resultant Conversion Price, if not an integral multiple of €0.0001, shall be rounded down to the nearest whole multiple of €0.0001. No adjustment shall be made to the Conversion Price where such adjustment (rounded down if applicable) would be less than one per cent. of the Conversion Price then in effect. Any adjustment not required to be made and/or any amount by which the Conversion Price has been rounded down, shall be carried forward and taken into account in any subsequent adjustment, and such subsequent adjustment shall be made on the basis that the adjustment not required to be made had been made at the relevant time and/or, as the case may be, that the relevant rounding down had not been made.
Notice of any adjustments to the Conversion Price shall be given by the Issuer to Bondholders in accordance with Condition 13.
The Issuer undertakes that it shall not take any action, and shall procure that no action is taken, that would otherwise result in an adjustment to the Conversion Price to below the nominal value or fractional value of an Ordinary Share or any minimum level permitted by applicable laws or regulations.
(g) [Reserved]
[Reserved]
Conversion Rights may be exercised by a Bondholder during the Conversion Period by delivering to the specified office of the Calculation Agent and any Paying and Conversion Agent, during its usual business hours, a duly completed and signed notice of conversion (a "Conversion Notice") in the form (for the time being current) obtainable from any Paying and Conversion Agent, and by transferring to the Paying and Conversion Agent the Bonds to be converted to such securities account specified by such Paying and Conversion Agent. Conversion Rights shall be exercised subject in each case to any applicable fiscal or other laws or regulations applicable in Belgium.
The Calculation Agent shall notify the Issuer and the Paying and Conversion Agent as promptly as practicable following its receipt of the Conversion Notice but no later than on the third Trading Day before the Delivery Date of the number of Ordinary Shares which the Issuer shall deliver in satisfaction of the relevant Conversion Right, in accordance with Condition 5(a).
If such delivery is made after the end of normal business hours or on a day which is not a Brussels business day, such delivery shall be deemed for all purposes of these Conditions to have been made on the next following such Brussels business day.
Any determination as to whether a Conversion Notice has been duly completed and properly delivered shall be made by the relevant Paying and Conversion Agent and shall, save in the case of manifest error, be conclusive and binding on the Issuer, the Paying and Conversion Agents and the relevant Bondholder.
A Conversion Notice, once delivered by a Bondholder, shall be irrevocable.
The conversion date in respect of a Bond (the "Conversion Date") shall be the business day in Brussels immediately following the date of the delivery of the relevant Bond and the Conversion Notice as provided in this Condition 5(h) and, if applicable, the making of any payment to be made as provided in the next following paragraph.
A Bondholder exercising Conversion Rights must pay directly to the relevant authorities any capital, stamp, issue and registration and transfer taxes and duties arising on the exercise of Conversion Rights (other than any capital, stamp, issue, registration and transfer taxes and duties payable in Belgium, or in any other jurisdiction in which the Issuer may be domiciled or resident or to whose taxing jurisdiction it may be generally subject, in respect of the issue or transfer and delivery of any Ordinary Shares in respect of such exercise (including any Additional Ordinary Shares), which shall be paid by the Issuer). If the Issuer shall fail to pay any taxes and capital, stamp, issue and registration and transfer taxes and duties payable for which it is responsible as provided above, the relevant holder shall be entitled to tender and pay the same and the Issuer, as a separate and independent stipulation, covenants to reimburse and indemnify each Bondholder in respect of any payment thereof and any penalties payable in respect thereof.
Such Bondholder must also pay all, if any, taxes imposed on it and arising by reference to any disposal or deemed disposal of a Bond or interest therein in connection with the exercise of Conversion Rights by it.
Following delivery of a duly completed and signed Conversion Notice, the Issuer shall on or prior to the Delivery Date procure that all such Ordinary Shares to be delivered in satisfaction of the relevant Conversion Right be credited to such securities account of the relevant Bondholder(s) as is specified in the relevant Conversion Notice.
The Delivery Date in respect of a Bond shall be (i) the last dealing day of the calendar month in which the relevant Conversion Notice was delivered to the Paying and Conversion Agent, if the relevant Conversion Notice is delivered on or before the 15th calendar day of the calendar month, or (ii) the last dealing day of the calendar month immediately following the calendar month in which the relevant Conversion Notice was delivered, if the Conversion Notice is delivered to the Paying and Conversion Agent from the 16th day up to and including the last calendar day of any calendar month.
The Additional Ordinary Shares Delivery Date in respect of the Additional Ordinary Shares shall be (i) the last dealing day of the calendar month in which the relevant Retroactive Adjustment occurs, if such Retroactive Adjustment occurs on or before the 15th calendar day of the calendar month, (ii) the last dealing day of the calendar month immediately following the calendar month in which the relevant Retroactive Adjustment occurs, if such Retroactive Adjustment occurs from the 16st calendar day up to and including the last calendar day of any calendar month, or (iii) the date of issue of Ordinary Shares, if the Retroactive Adjustment results from the issue of Ordinary Shares.
Notwithstanding the foregoing, the Issuer may procure the delivery of Ordinary Shares and/or Additional Ordinary Shares before the relevant Delivery Date and/or the relevant Additional Ordinary Shares Delivery Date, as the case may be, provided that all Bondholders who have validly served Conversion Notices within the applicable time periods specified herein are treated equally.
to such Bonds (or, if such Conversion Date falls before the first Interest Payment Date, since the Closing Date).
The Issuer or any Subsidiary of the Issuer may exercise such rights as it may from time to time enjoy to purchase or redeem or buy back any shares of the Issuer (including Ordinary Shares) or any depositary or other receipts or certificates representing the same without the consent of the Bondholders.
Neither the Paying and Conversion Agent nor the Calculation Agent shall be under any duty to monitor whether any event or circumstance has happened or exists or may happen or exist and which requires or may require an adjustment to be made to the Conversion Price and will not be responsible or liable to any person for any loss arising from any failure by it to do so, nor shall the Paying and Conversion Agent or the Calculation Agent be responsible or liable to any person (other than in the case of the Calculation Agent, to the Issuer strictly in accordance with the relevant provisions of the Calculation Agency Agreement) for any determination of whether or not an adjustment to the Conversion Price is required or should be made nor as to the determination or calculation of any such adjustment.
Without prejudice to Condition 5(b)(x), in the case of any consolidation, amalgamation or merger of the Issuer with any other corporation (other than a consolidation, amalgamation or merger in which the Issuer is the continuing corporation), or in the case of any sale or transfer of all, or substantially all, of the assets of the Issuer, the Issuer will forthwith give notice thereof to the Bondholders in accordance with Condition 13 of such event and take such steps as shall be required to ensure that each Bond then outstanding will (during the period in which Conversion Rights may be exercised or during which a Mandatory Conversion may occur) be convertible into the class and amount of shares and other Securities and property receivable upon such consolidation, amalgamation, merger, sale or transfer by a holder of the number of Ordinary Shares which would have become liable to be issued or transferred and delivered upon exercise of Conversion Rights immediately prior to such consolidation, amalgamation, merger, sale or transfer. The above provisions of this Condition 5(l) will apply, mutatis mutandis to any subsequent consolidations, amalgamations, mergers, sales of transfers.
(i) On the date which is ten (10) Business Days after the Recapitalisation Transactions Completion Date (the "Conversion Date"), 10% of the principal amount of each Bond (such calculation of the principal amount including any interest capitalised in accordance with Condition 4) will be subject to a mandatory conversion into new and/or existing Ordinary Shares
as determined by the Issuer, credited as fully paid (the "Mandatory Conversion"). The number of Ordinary Shares to be issued or transferred and delivered following the Mandatory Conversion shall be determined by the Calculation Agent by dividing the principal amount of the Bonds (including any capitalised interest in accordance with Condition 4) to be converted by the Conversion Price in effect on the Conversion Date. The Calculation Agent shall notify the Issuer and the Paying and Conversion Agent as promptly as practicable following Recapitalisation Transactions Completion Date but no later than five (5) Business Days following the Cut-Off Date of the number of Ordinary Shares which the Issuer shall deliver in satisfaction of its obligations under the Mandatory Conversion, in accordance with this Condition 5(m).
The principal amount of the Bonds outstanding shall be automatically reduced to adjust for the Mandatory Conversion on the date that all Ordinary Shares and Additional Ordinary Shares have been issued or transferred and delivered to the Paying and Conversion Agent for delivery to the Bondholders (and, as the case may be, all Ordinary Shares and Additional Ordinary shares have been issued or transferred and delivered to the Share Settlement Agent in accordance with sub-paragraph (vi)). Each Bondholder irrevocably authorises and directs the Paying and Conversion Agent to give effect to this adjustment.
(ii) Fractions of Ordinary Shares will not be issued or transferred and delivered on conversion pursuant to the Mandatory Conversion and, except where any individual entitlement would be less than €10, a cash payment equal to the product (rounded down to the nearest whole multiple of €0.01) of any such fraction and the Volume Weighted Average Price of an Ordinary Share on the Conversion Date (as determined by the Calculation Agent) shall be made by the Issuer in respect of any such fraction and the Issuer shall make payment of the relevant amount to the relevant Bondholder not later than five TARGET Business Days following the Delivery Date and, as the case may be, the Additional Ordinary Shares Delivery Date, by transfer to a euro account maintained by the holder with a bank with access to the TARGET 2 System, in accordance with instructions contained in the Mandatory Conversion Investor Notice (as defined below). If Ordinary Shares in respect of more than one Bond are to be issued or transferred and delivered to the same person, the number of such Ordinary Shares to be issued in respect thereof, and any fraction of an Ordinary Share, shall be calculated by the Calculation Agent on the basis of the aggregate principal amount (including any capitalised interest in accordance with Condition 4) of such Bonds being so converted.
Where Ordinary Shares and, as the case may be, Additional Ordinary Shares, are to be delivered to the Share Settlement Agent pursuant to subparagraph (vi) below, the Ordinary Shares and, as the case may be, Additional Ordinary Shares, to be delivered shall be calculated on the basis
of the aggregate principal amount of Bonds in respect of which such delivery is to be made.
(iii) The Issuer will procure that Ordinary Shares to be issued or transferred and delivered following the Mandatory Conversion will be issued or transferred and delivered to the holder of the Bonds in accordance with the instructions in the Mandatory Conversion Investor Notice. Such Ordinary Shares will be issued or transferred and delivered on or before the Delivery Date. Any Additional Ordinary Shares to be issued or transferred and delivered pursuant to Condition 5(c) will be deemed to be issued or transferred and delivered as of the Additional Ordinary Shares Delivery Date.
The Delivery Date in respect of a Bond subject to a Mandatory Conversion shall be (i) the last dealing day of the calendar month in which the Recapitalisation Transactions Completion Date occurs, if the Recapitalisation Transactions Completion Date occurs on or before the 15th calendar day of the calendar month, or (ii) the last dealing day of the calendar month immediately following the calendar month in which the Recapitalisation Transactions Completion Date occurs if the Recapitalisation Transactions Completion Date occurs from the 16th day up to and including the last calendar day of any calendar month; provided that, if the Delivery Date is a date falling less than 41 days after the Amendment Date, each Bondholder shall, as a pre-condition to receiving Ordinary Shares, be required to certify to the Paying and Conversion Agent that, among other things that it or, if it is a broker-dealer acting on behalf of a customer, such customer:
(x) will, on conversion, become the beneficial owner of the Ordinary Shares; and
(y) is located outside the United States (within the meaning of Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended.
The Additional Ordinary Shares Delivery Date in respect of the Additional Ordinary Shares shall be (i) the last dealing day of the calendar month in which the relevant Retroactive Adjustment occurs, if such Retroactive Adjustment occurs on or before the 15th calendar day of the calendar month, (ii) the last dealing day of the calendar month immediately following the calendar month in which the relevant Retroactive Adjustment occurs, if such Retroactive Adjustment occurs from the 16th calendar day up to and including the last calendar day of any calendar month, or (iii) the date of issue of Ordinary Shares, if the Retroactive Adjustment results from the issue of Ordinary Shares; provided that, if the Additional Delivery Date is a date falling less than 41 days after the Amendment Date, each Bondholder shall, as a pre-condition to receiving Additional Ordinary Shares, be required to certify to the Paying and Conversion Agent that, among other
things that it or, if it is a broker-dealer acting on behalf of a customer, such customer:
(x) will, on conversion, become the beneficial owner of the Ordinary Shares; and
(y) is located outside the United States (within the meaning of Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended.
Notwithstanding the foregoing, the Issuer may procure the delivery of Ordinary Shares before the relevant Delivery Date and/or the relevant Additional Ordinary Shares Delivery Date provided that all Bondholders are treated equally.
(iv) Bondholders must pay directly to the relevant authorities (or in the case of settlement pursuant to sub-paragraph (vi) below, by means of deduction from the net proceeds of sale or from amount available to the Share Settlement Agent for that purpose) any capital, stamp, issue and registration and transfer taxes and duties arising as a result of the Mandatory Conversion (other than any capital, stamp, issue, registration and transfer taxes and duties payable in Belgium, or in any other jurisdiction in which the Issuer may be domiciled or resident or to whose taxing jurisdiction it may be generally subject, in respect of the issue or transfer and delivery of any Ordinary Shares (including any Additional Ordinary Shares) in respect of such exercise, which shall be paid by the Issuer). If the Issuer shall fail to pay any taxes and capital, stamp, issue and registration and transfer taxes and duties payable for which it is responsible as provided above, the relevant holder shall be entitled to tender and pay the same and the Issuer, as a separate and independent stipulation, covenants to reimburse and indemnify each Bondholder in respect of any payment thereof and any penalties payable in respect thereof.
Such Bondholder (or the Share Settlement Agent (as the case may be) must also pay (in the case of the Share Settlement Agent, by deduction from the net proceeds of sale or from amounts otherwise available to the Share Settlement Agent for that purpose) all, if any, taxes imposed on it and arising by reference to any disposal or deemed disposal of a Bond or interest therein in connection with Mandatory Conversion.
The Issuer shall (subject as provided in this Condition (m)) procure the delivery, as provided in this Condition (m), to or as directed by the relevant Bondholder (or to the Share Settlement Agent (as the case may be)), of Ordinary Shares and, as the case may be, Additional Ordinary Shares, credited as paid up in full.
(v) Without prejudice to the requirement to deliver the Mandatory Conversion Bondholder Notification (as defined below) under this Condition 5(m)(v), on or prior to the date which is three (3) Business Days before the Recapitalisation Transactions Completion Date expected by the Issuer (the "Expected Recapitalisation Transactions Completion Date"), the Issuer shall deliver a notice to the Bondholders (the "Expected Mandatory Conversion Bondholder Notification"), informing each Bondholder of the Expected Recapitalisation Transactions Completion Date and indicating the Conversion Date and the Cut-off Date (as defined below) should the Recapitalisation Transactions be consummated on the Expected Recapitalisation Transactions Completion Date. The Issuer shall deliver a new Expected Mandatory Conversion Bondholder Notification to the Bondholders should there be any changes to the Expected Recapitalisation Transaction Completion Date. On the Business Day immediately following the Recapitalisation Transactions Completion Date, the Issuer shall deliver a notice to the Bondholders (the Mandatory Conversion Bondholder Notification"), informing each Bondholder of the consummation of the Recapitalisation Transactions and indicating the Conversion Date and the Cut-Off Date (as defined below). Ordinary Shares to be issued pursuant to the Mandatory Conversion shall be issued to the order of each Bondholder receiving a Mandatory Conversion Bondholder Notification, subject to the delivery of a valid and completed Mandatory Conversion Investor Notice (as defined below). In order to obtain delivery of the Ordinary Shares issued or transferred following the Mandatory Conversion, each Bondholder shall deliver a duly completed and signed notice (the "Mandatory Conversion Investor Notice") in the form obtainable from the specified office of any Paying and Conversion Agent, to the specified office of any Paying and Conversion Agent on or before the date that is five (5) Brussels business days prior to the Conversion Date (the "Cut-Off Date"). If such delivery is made after the end of normal business hours or on a day which is not a Brussels business day, such delivery shall be deemed for all purposes of these Conditions to have been made on the next following Brussels business day.
A Mandatory Conversion Investor Notice, once delivered by a Bondholder, shall be irrevocable. Failure to properly complete and deliver a Mandatory Conversion Investor Notice may result in such notice being treated as null and void and in such circumstances the Issuer shall be entitled to effect settlement in accordance with sub-paragraph (vi). Any determination as to whether any Mandatory Conversion Investor Notice has been properly completed and delivered shall be made by the Paying and Conversion Agent in its sole and absolute discretion and shall, save in the case of manifest error, be conclusive and binding on the Issuer, the Paying and Conversion Agent and the relevant Bondholders.
Neither the Issuer shall be responsible or liable to any person for any delay in the delivery of Ordinary Shares arising as a result of a failure by the relevant Bondholder to supply all information and details as required by the relevant Mandatory Conversion Investor Notice.
(vi) In the event a Bondholder has failed to deliver a valid and complete Mandatory Conversion Investor Notice to the Paying and Conversion Agent on or before the Cut-off Date, then on the Delivery Date the relevant Ordinary Shares will be delivered to an independent financial institution (the "Share Settlement Agent") selected and appointed by the Issuer on or after the Cut-Off Date at its expense. The Issuer shall procure that all of such Ordinary Shares and, as the case may be, Additional Ordinary Shares, shall be sold by or on behalf of the Share Settlement Agent as soon as practicable based on advice from an Independent Adviser, selected and appointed by the Issuer at its expense and (subject to the deduction by or on behalf of the Share Settlement Agent of any amount which it determines to be payable in respect of its liability to taxation and the payment of any capital, stamp, issue, registration and/or transfer taxes and duties (if any) and any fees or costs incurred by the Issuer (including in respect of the appointment of the Independent Adviser and the Share Settlement Agent and/or by or on behalf of the Share Settlement Agent in connection with the sale thereof)) that the net proceeds of sale (as soon as practicable after such sale) shall be distributed rateably by or on behalf of the Share Settlement Agent to the holders of the relevant Bonds in accordance with Condition 7(a) or in such other manner as shall be notified to Bondholders.
The amount of such net proceeds of sale in respect of the Bonds payable to a holder shall (without prejudice to this sub-paragraph (vi)) be treated for all purposes as the full amount due from the Issuer in respect of the Mandatory Conversion of the relevant Bonds.
The Share Settlement Agent shall act solely as the agent of the Issuer. The Paying and Conversion Agent shall have no liability in respect of the exercise or non-exercise of any power or discretion pursuant to subparagraph (v) above or in respect of the selection and appointment of the Share Settlement Agent or the performance by the Share Settlement Agent of its duties and functions. The Paying and Conversion Agent nor the Issuer, shall have any liability in respect of any sale of any Ordinary Shares or Additional Ordinary Shares, whether for the timing of any such sale or the price at or manner in which such Ordinary Shares or Additional Ordinary Shares are sold, or any inability to sell any Ordinary Shares or Additional Ordinary Shares or the rate of exchange at which any amount is converted into euro or for the timing of any distribution or otherwise whatsoever.
(vii) Ordinary Shares (including any Additional Ordinary Shares) issued or transferred and delivered following the Mandatory Conversion will be fully paid and will in all respects rank pari passu with the fully paid Ordinary Shares in issue on the relevant Delivery Date or, in the case of Additional Ordinary Shares, on the relevant Additional Ordinary Shares Delivery Date, except in any such case for any right excluded by mandatory provisions of applicable law, except that such Ordinary Shares or, as the case may be, Additional Ordinary Shares will not rank for (or, as the case may be, the
relevant holder shall not be entitled to receive) any rights, distributions or payments the record date or other due date for the establishment of entitlement for which falls prior to the Delivery Date or, as the case may be, the Additional Ordinary Shares Delivery Date. No payment or adjustment shall be made on exercise of the Mandatory Conversion for any interest which otherwise would have accrued on the relevant Bonds since the last Interest Payment Date preceding the Conversion Date relating to such Bonds.
Unless previously purchased and cancelled, redeemed or converted as herein provided, the Bonds will be redeemed at their principal amount (including any capitalised interest in accordance with Condition 4) on the Final Maturity Date. The Bonds may only be redeemed at the option of the Issuer prior to the Final Maturity Date in accordance with Condition 6(b).
On giving not less than forty (40) nor more than sixty (60) days' notice (an "Optional Redemption Notice") to the Paying and Conversion Agent and to the Bondholders in accordance with Condition 13, the Issuer may redeem all but not only some of the Bonds on the date (the "Optional Redemption Date") specified in the Optional Redemption Notice at their principal amount (including any capitalised interest in accordance with Condition 4), together with accrued but uncapitalised interest to such date, at any time, if prior to the date the relevant Optional Redemption Notice is given, Conversion Rights shall have been exercised and/or purchases (and corresponding cancellations) and/or redemptions effected in respect of more than 85 per cent. in principal amount of the Bonds originally issued.
The Issuer shall not give an Optional Redemption Notice at any time during an Offer Period or which specifies a date for redemption falling in an Offer Period or the period of 21 days following the end of an Offer Period (whether or not the relevant notice was given prior to or during such Offer Period), and any such notice shall be invalid and of no effect (whether or not given prior to the relevant Offer Period) and the relevant redemption shall not be made.
Any Optional Redemption Notice shall be irrevocable. Any such notice shall specify (i) the Optional Redemption Date which shall be a day which is a Brussels business day and a TARGET Business Day, (ii) the Conversion Price, the aggregate principal amount of the Bonds outstanding and the Closing Price of the Ordinary Shares, in each case as at the latest practicable date prior to the publication of the Optional Redemption Notice and (iii) the last day on which Conversion Rights may be exercised by Bondholders
"Offer Period" means any period commencing on the date of the first public announcement of an offer or tender (howsoever described) by any person or persons in respect of all or a majority of the issued and outstanding Ordinary Shares and ending on the date that offer ceases to be open for acceptance or, if earlier, on which that offer lapses or terminates.
(d) Change of Control
If a Change of Control shall occur and the full outstanding principal amount of all indebtedness secured by any assets of the Group (irrespective of the priority of such security) has not yet been, and will not be, paid in full at its original principal amount as of its original issue date or closing date (as applicable) (whether by way of cash payment or by conversion to equity in accordance with the terms of the relevant instrument), the principal amount outstanding of the Bonds (including any capitalised interest in accordance with Condition 4) and any accrued and uncapitalised interest shall be automatically and unconditionally deemed to be zero, and the obligations of the Issuer under the Bonds shall be deemed to have been satisfied in their entirety, without any further action required from the Issuer or any Bondholder.
(e) [RESERVED]
(f) Purchase
Subject to the requirements (if any) of any stock exchange on which the Bonds may be admitted to listing and trading at the relevant time and subject to compliance with applicable laws and regulations, the Issuer or any Subsidiary of the Issuer may at any time purchase any Bonds in the open market or otherwise at any price.
(g) Cancellation
All Bonds which are redeemed or in respect of which Conversion Rights are exercised will be cancelled and may not be reissued or resold. Bonds purchased by the Issuer or any of its Subsidiaries may not be reissued or re-sold.
(h) Multiple Notices
If more than one notice of redemption is given pursuant to this Condition 6, the first of such notices to be given shall prevail.
(i) Discharge
In the event that the principal amount of all of the Bonds has been satisfied and/or discharged in their entirety, whether by way of conversion, redemption, or repurchase by the Issuer in accordance with Conditions 6(a), 6(b), or 6(f), cancellation as a result of Condition 6(d), or as a result of a judgment of a court of competent jurisdiction (including but not limited to a judgment of an English court), all obligations of the Issuer to the Bondholders under the Bonds, the Amended and Restated Terms and Conditions, the Agency Agreement, the Clearing Services Agreement, and the Calculation Agency Agreement shall be automatically deemed to have been satisfied and discharged in their entirety for all purposes.
Without prejudice to the Belgian Companies Code, payment of (i) principal in respect of the Bonds (including any capitalised interest in accordance with Condition 4) and payment of accrued and uncapitalised interest payable on a redemption of the Bonds and (ii) the net proceeds of sale under Condition 5(m)(vi), will be made through the NBB-SSS in accordance with the NBB-SSS Regulations.
Unless instructed otherwise by the Paying and Conversion Agent, the NBB will debit the account of the Paying and Conversion Agent with the NBB for payments due by the Issuer to the Bondholders in accordance with the NBB-SSS Regulations and will be responsible for ensuring that payments are credited to the accounts of the relevant participants with the NBB-SSS.
The payment obligations of the Issuer under the Bonds will be discharged by payment to the NBB in respect of each amount so paid.
All payments in respect of the Bonds are subject in all cases to (i) any applicable fiscal or other laws and regulations applicable thereto in the place of payment and (ii) any withholding or deduction required pursuant to an agreement described in Section 1471(b) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986, as amended (the "Code"), or otherwise imposed pursuant to Sections 1471 through 1474 of the Code and any regulations or agreements thereunder or official interpretations thereof ("FATCA") or any law implementing an intergovernmental approach to FATCA.
The initial Paying and Conversion Agents and their initial specified offices are listed below. The Issuer reserves the right under the Agency Agreement at any time to vary or terminate the appointment of any Paying and Conversion Agent or Domiciliary Agent and appoint additional or other Paying and Conversion Agents, provided that it will maintain (i) a Paying and Conversion Agent and (ii) a Domiciliary Agent which will at all times be a participant in the NBB-SSS. Notice of any change in the Paying and Conversion Agents or their specified offices will promptly be given by the Issuer to the Bondholders in accordance with Condition 13. The Issuer also reserves the right under the Calculation Agency Agreement at any time to vary or terminate the appointment of the Calculation Agent, provided
that it will maintain a Calculation Agent which shall be a financial institution of international repute or a financial adviser with appropriate expertise. Notice of any change in the Calculation Agent will promptly be given by the Issuer to the Bondholders in accordance with Condition 13.
In performing its duties under these Conditions or the Agency Agreement, the Paying and Conversion Agent acts solely as agent of the Issuer. The Paying and Conversion Agent does not assume any obligation, relationship of agency or trust or other responsibility towards the Bondholders. For the avoidance of doubt, the Paying and Conversion Agent is not responsible for the records held by the NBB-SSS in respect of the Bonds, nor for the proper performance by the NBB-SSS or any of its participants or any other relevant clearing system of its obligations in respect of the Bonds or the Shares (as applicable) in accordance with their respective rules and operating procedures.
(d) No Charges
None of the Paying and Conversion Agents shall make or impose on a Bondholder any charge or commission in relation to any payment or conversion in respect of the Bonds.
When making payments to Bondholders, if the relevant payment is not of an amount which is a whole multiple of the smallest unit of the relevant currency in which such payment is to be made, such payment will be rounded down to the nearest unit.
All payments made by or on behalf of the Issuer in respect of the Bonds will be made free from any restriction or condition and be made without deduction or withholding for, or on account of, any present or future taxes, duties, assessments or governmental charges of whatever nature imposed or levied by or on behalf of Belgium or any political subdivision or any authority thereof or therein having power to tax, unless deduction or withholding of such tax, duties, assessments or governmental charges is required to be made by law. The Issuer will not be required to pay any additional or further amounts in respect of such withholding or deduction.
If any of the following events (each an "Event of Default") occurs and is continuing, any Bondholder at its discretion may, give notice to the Issuer at its registered office that its Bonds are, and they shall accordingly immediately become, due and repayable at their principal amount (including any capitalised interest in accordance with Condition 4) together with accrued and uncapitalised interest (if any) to the date of payment:
[Reserved]
Claims against the Issuer for payment in respect of the Bonds shall be prescribed and become void unless made within ten years from the appropriate Relevant Date in respect of such payment.
Claims in respect of any other amounts payable in respect of the Bonds shall be prescribed and become void unless made within ten years following the due date for payment thereof.
Any modification or waiver of the Conditions of the Bonds proposed by the Issuer may be made if sanctioned by an Extraordinary Resolution. An "Extraordinary Resolution" means a resolution passed at a meeting of Bondholders duly convened and held in accordance with these Conditions and the Meeting Provisions by a majority of at least 75 per cent. of the votes cast, provided, however, that any such proposal (i) to amend the dates of maturity or redemption of the Bonds or date for payment of interest or interest amounts or to reduce the amount of principal or interest payable on any date in respect of the Bonds, (ii) to assent to an extension of an interest period, a reduction of the applicable interest rate or a modification of the conditions applicable to the payment or capitalisation of interest, (iii) to effect the exchange, conversion or substitution of the Bonds for, or the conversion of the Bonds into, shares, bonds or other obligations or securities of the Issuer or any other person or body corporate formed or to be formed, (iv) to assent to a reduction or cancellation of the nominal amount of the Bonds or a modification of the conditions under which any redemption, substitution or variation may be made, (v) to alter the method of calculating the amount of any payment in respect of the Bonds or the date for any such payment in circumstances not provided for in the Conditions, (vi) to change the currency of any amounts payable in respect of the Bonds, (vii) to modify the provisions concerning the quorum required at any meeting of Bondholders or the majority required to pass an Extraordinary Resolution, (viii) to change any aspect of the Conversion Right or (ix) to amend this proviso, may only be sanctioned by an Extraordinary Resolution passed at a meeting of Bondholders at which one or more persons holding or representing not less than 75 per cent. or, at an adjourned meeting, 25 per cent. of the aggregate principal amount of the outstanding Bonds form a quorum.
Resolutions duly passed by a meeting of Bondholders in accordance with these provisions shall be binding on all Bondholders, whether or not they are present at the meeting and whether or not they vote in favour of such a resolution.
The Meeting Provisions furthermore provide that, for so long as the Bonds are in dematerialised form and settled through the NBB-SSS, in respect of any matters proposed by the Issuer, the Issuer shall be entitled, where the terms of the resolution proposed by the Issuer have been notified to the Bondholders through the relevant clearing systems as provided in the Meeting Provisions, to rely upon approval of such resolution given by way of electronic consents communicated through the electronic communications systems of the relevant clearing system(s) by or on behalf of the holders of not less than 75 per cent. in principal amount of the Bonds outstanding. To the extent such electronic consent is not being sought, the Meeting Provisions provide that, if authorised by the Issuer and to the extent permitted by Belgian law, a resolution in writing signed by or on behalf of holders of Bonds of not less than 75 per cent. of the aggregate nominal amount of the outstanding Bonds shall for all purposes be as valid and effective as an Extraordinary Resolution passed at a meeting of Bondholders duly convened and held, provided that the terms of the proposed resolution shall have been notified in advance to the Bondholders through the relevant clearing system(s). Such a resolution in writing may be contained in one document or several documents in the same form, each signed by or on behalf of one or more Bondholders.
(iii) For so long as the relevant provisions relating to meetings of bondholders of the Belgian Companies Code of 7 May 1999 (the "Existing Code") cannot be derogated from, where any provision of the Meeting Provisions would conflict with the relevant provisions of the Existing Code, the mandatory provisions of the Existing Code will apply.
The provisions of these Conditions, the Agency Agreement, the Calculation Agency Agreement and any agreement supplemental to the Agency Agreement and the Calculation Agency Agreement may be amended without the consent of the Bondholders for the purpose of (i) making a modification of a formal, minor or technical nature, (ii) correcting a manifest error, (iii) complying with mandatory provisions of law or (iv) making another modification provided that such modification is consistent with these Conditions and not materially prejudicial to the interests of the Bondholders.
[Reserved]
(a) Governing law
These Conditions, the Agency Agreement, the Calculation Agency Agreement, the Clearing Services Agreement and the Bonds and any non-contractual obligations arising out of or in connection with them are governed by, and shall be construed in accordance with, Belgian law; provided that the obligations of the Issuer under these Conditions and the Bonds to pay the principal amount (including any
capitalised interest) and/or interest (including by way of capitalisation of interest into principal in accordance with Condition 4) of the Bonds on the Final Maturity Date, upon redemption in accordance with Condition 6, or following an Event of Default (and any non-contractual obligations arising out of them) shall be governed by, and shall be construed in accordance with, English law.
The courts of Brussels, Belgium (Dutch language division) and the courts of England and Wales are to have non-exclusive jurisdiction to settle any disputes which may arise out of or in connection with these Conditions and the Bonds and accordingly any legal action or proceedings arising out of or in connection with any Bonds ("Main Proceedings") may be brought in such courts. The Issuer irrevocably submits to the jurisdiction of such courts and has waived any objection to Main Proceedings in such courts whether on the ground of venue or on the ground that the Main Proceedings have been brought in an inconvenient forum. This submission is made for the benefit of each of the holders of the Bonds and shall not affect the right of any of them to take Main Proceedings in any other court of competent jurisdiction nor shall the taking of Main Proceedings in one or more jurisdictions preclude the taking of Main Proceedings in any other jurisdiction (whether concurrently or not).
Notwithstanding the foregoing, the Courts of Brussels, Belgium (Dutch language division) have exclusive jurisdiction over matters concerning the validity of decisions of the Board of Directors of the Issuer, or the general meeting of the shareholders of the Issuer, or the general meeting of Bondholders.
The Courts of Brussels, Belgium (Dutch language division) are to have jurisdiction to settle any disputes that may arise out of or in connection with the Agency Agreement and the Calculation Agency Agreement and accordingly any legal action or proceedings arising out of or in connection with these agreements ("Ancillary Proceedings") may be brought in such courts. The Issuer irrevocably submits to the jurisdiction of the courts of Brussels, Belgium (Dutch language division) with respect to any Ancillary Proceedings.
The Issuer has irrevocably appointed Law Debenture Corporate Services Limited at its registered office for the time being, currently at 8th Floor, 100 Bishopsgate, London, United Kingdom, EC2N 4AG as its agent in England and Wales to receive service of process in any Main Proceedings in England. Nothing herein shall affect the right to serve process in any other manner permitted by law.
3.7 to accept any security interests established in favour of the Bondholders or a modification to the nature or scope of any existing security interest or a modification to the release mechanics of any existing security interests,
provided that the special quorum provisions in paragraph 18 shall apply to any Extraordinary Resolution (a "special quorum resolution") for the purpose of subparagraph 3.6 or for the purpose of making a modification to the Conditions, the Bonds or this Schedule which would have the effect (other than in accordance with the Conditions or pursuant to applicable law):
Any modification or waiver of any of the Conditions shall always be subject to the consent of the Issuer.
15 The chairman of a meeting shall be such person as the Issuer may nominate in writing, but if no such nomination is made or if the person nominated is not present within 15 minutes after the time fixed for the meeting the Bondholders or agents present shall choose one of their number to be chairman, failing which the Issuer may appoint a chairman. The chairman need not be a Bondholder or agent. The chairman of an adjourned meeting need not be the same person as the chairman of the original meeting.
No one else may attend or speak.
| Purpose of meeting | Any meeting except for a | Meeting previously |
|---|---|---|
| meeting previously |
adjourned through want | |
| adjourned through want | of a quorum | |
| of a quorum | ||
| Required proportion | Required proportion | |
| To pass a special quorum | 75 per cent. | 25 per cent. |
| resolution | ||
| To pass any Extraordinary | A clear majority. | No minimum proportion |
| Resolution | ||
| To pass an Ordinary |
10 per cent. | No minimum proportion |
| Resolution |
21 Each question submitted to a meeting shall be decided by a show of hands, unless a poll is (before, or on the declaration of the result of, the show of hands) demanded by the chairman, the Issuer or one or more persons representing 2 per cent. of the Bonds.
27 An Extraordinary Resolution and an Ordinary Resolution shall be binding on all the Bonds, whether or not present at the meeting, and each of them shall be bound to give effect to it accordingly. The passing of such a resolution shall be conclusive evidence that the circumstances justify its being passed. The Issuer shall give notice of the passing of an Ordinary Resolution or an Extraordinary Resolution to Bondholders within fourteen days but failure to do so shall not invalidate the resolution.
30 For so long as the Bonds are in dematerialised form and settled through the NBB-SSS, then in respect of any matters proposed by the Issuer:
For the avoidance of doubt, an Electronic Consent may only be used in relation to a resolution proposed by the Issuer which is not then the subject of a meeting that has been validly convened in accordance with paragraph 6 above, unless that meeting is or shall be cancelled or dissolved.
30.2 To the extent Electronic Consent is not being sought in accordance with paragraph 30.1, a resolution in writing signed by or on behalf of the holders of not less than 75 per cent. in nominal amount of the Bonds outstanding shall for all purposes be as valid and effective as an Extraordinary Resolution or an Ordinary
Resolution passed at a meeting of Bondholders duly convened and held, provided that the terms of the proposed resolution have been notified in advance to the Bondholders through the relevant clearing system(s). Such a resolution in writing may be contained in one document or several documents in the same form, each signed by or on behalf of one or more Bondholders. For the purpose of determining whether a resolution in writing has been validly passed, the Issuer shall be entitled to rely on consent or instructions given in writing directly to the Issuer (a) by accountholders in the clearing system(s) with entitlements to the Bonds or (b) where the accountholders hold any such entitlement on behalf of another person, on written consent from or written instruction by the person identified by that accountholder for whom such entitlement is held. For the purpose of establishing the entitlement to give any such consent or instruction, the Issuer shall be entitled to rely on any certificate or other document issued by, in the case of (a) above, the NBB-SSS, Euroclear, Clearstream or any other relevant alternative clearing system (the "relevant clearing system") and, in the case of (b) above, the relevant clearing system and the accountholder identified by the relevant clearing system for the purposes of (b) above. Any resolution passed in such manner shall be binding on all Bondholders, even if the relevant consent or instruction proves to be defective. Any such certificate or other document may comprise any form of statement or print out of electronic records provided by the relevant clearing system (including Euroclear's EUCLID or Clearstream's CreationOnline system) in accordance with its usual procedures and in which the accountholder of a particular principal or nominal amount of Bonds is clearly identified together with the amount of such holding. The Issuer shall not be liable to any person by reason of having accepted as valid or not having rejected any certificate or other document to such effect purporting to be issued by any such person and subsequently found to be forged or not authentic.
31 A Written Resolution or Electronic Consent shall take effect as an Extraordinary Resolution. A Written Resolution and/or Electronic Consent will be binding on all Bondholders whether or not they participated in such Written Resolution and/or Electronic Consent.
De voorwaarden van de Nieuwe Converteerbare Obligaties zijn zowel in een Nederlandse als een Engelse versie opgenomen als bijlage bij dit verslag. In geval van eventuele discrepanties tussen de Nederlandse en de Engelse versies, moet de Nederlandse versie van de bepalingen en voorwaarden worden geïnterpreteerd overeenkomstig de Engelse versie. Passages tussen vierkante haken zijn mogelijk nog niet finaal en kunnen mogelijk nog (op niet substantiële wijze) wijzigen.
Onder voorbehoud van vervollediging en wijziging, vormt wat hierna volgt de tekst van de Voorwaarden van de Obligaties.
De uitgifte van maximaal €131.500.000 4,5 % Junior (Second Ranking) Gewaarborgde Converteerbare Obligaties met vervaldatum 2024/2026 (de "Obligaties") werd toegestaan door besluiten van de raad van bestuur van Biocartis Group NV (de "Emittent" of "Topco") genomen op [datum], 2022. De Obligaties worden hoofdelijk (jointly and severally) gewaarborgd door de oorspronkelijke Garanten (zoals hieronder gedefinieerd), die goedgekeurd werden door besluiten van de raad van bestuur van elke oorspronkelijke Garant, genomen op of voorafgaand aan [datum]. De Obligaties hebben het voordeel van bepaalde zekerheden zoals uiteengezet in Voorwaarde 2(b) en zijn onder voorbehoud van de voorwaarden van de Overeenkomst tussen Schuldeisers (zoals hieronder gedefinieerd). De Obligaties worden opgericht door een Trustakte gedateerd [datum] (de "Trustakte") tussen de Emittent, de oorspronkelijke Garanten en GLAS Trustees Limited (de "Trustee", welke uitdrukking alle personen zal omvatten die van tijd tot tijd aangesteld worden als Trustee of Trustees onder de Trustakte) als Trustee en vertegenwoordiger (in de zin van artikel 7:63, §1 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen) voor de houders van de Obligaties. De verklaringen in deze Voorwaarden (de "Voorwaarden") omvatten samenvattingen van, en zijn onder voorbehoud van, de specifieke bepalingen van de Trustakte.
De Obligaties zijn uitgegeven met voorbehoud van (i) de Overeenkomst voor de Betalings- en Conversieagent gedateerd op of rond [datum] (de "Agency Overeenkomst") met betrekking tot de Obligaties afgesloten tussen de Emittent, de oorspronkelijke Garanten, de Trustee en Belfius Bank SA/NV (de "Betalings- en Conversieagent", welk uitdrukking elke opvolger als Betalings- en Conversieagent onder de Agency Overeenkomst zal omvatten), (ii) de dienstenovereenkomst voor de uitgifte van effecten met vaste interest (de "Overeenkomst voor Vereffeningsdiensten"), gedateerd op of rond de Datum van Eerste Afsluiting tussen de Emittent, Belfius Bank NV en de Nationale Bank van België (de "NBB"), en (iii) de Overeenkomst voor de Berekeningsagent (de "Overeenkomst voor de Berekeningsagent") gedateerd [datum], 2022 overeengekomen tussen de Emittent, de oorspronkelijke Garanten, de Trustee en Conv-Ex Advisors Limited (de "Berekeningsagent", een begrip dat iedere opvolger als berekeningsagent onder de Overeenkomst voor de Berekeningsagent dekt), waarbij de Berekeningsagent werd aangesteld om bepaalde berekeningen te maken met betrekking tot de Obligaties.
Kopieën van elk van de Trustakte, Overeenkomst tussen Schuldeisers (zoals hieronder gedefinieerd), de Agency Overeenkomst, de Overeenkomst voor Vereffeningsdiensten, de Overeenkomst voor de Berekeningsagent en de Statuten van de Emittent zijn beschikbaar tijdens normale werkuren ter inzage op de zetel van de Trustee (zijnde op de Datum van Eerste Afsluiting (zoals hieronder gedefinieerd) te 55 Ludgate Hill, Level 1 West, Londen, EC4M 7JW, Verenigd Koninkrijk), en op de aangegeven kantoren van elk van de Betalings- en Conversieagent en de Berekeningsagent. De Obligatiehouders (zoals hieronder gedefinieerd) hebben recht op het voordeel van, zijn gebonden door en worden geacht kennis te hebben van alle bepalingen van de Trustakte en worden geacht kennis te hebben van de bepalingen van de Overeenkomst tussen Schuldeisers, de Agency Overeenkomst, de Overeenkomst voor de Berekeningsagent, de Overeenkomst voor Vereffeningsdiensten en de statuten van de Emittent die op hen van toepassing zijn.
Begrippen met hoofdletter die in deze Voorwaarden worden gebruikt maar niet worden gedefinieerd, hebben de betekenis die daaraan in de Trustakte wordt gegeven, tenzij de context anders vereist of tenzij anders vermeld.
De Obligaties worden uitgegeven in de vorm van gedematerialiseerde obligaties overeenkomstig het Wetboek van vennootschappen en verenigingen, zoals gewijzigd of vervangen (het "Wetboek van vennootschappen en verenigingen"). De Obligaties zullen worden vertegenwoordigd door inschrijvingen in de registers van het vereffeningssyteem van de NBB of enige rechtsopvolger daarvan (het "NBB-SSS"). De Obligaties kunnen door hun houders worden aangehouden via deelnemers aan het NBB-SSS, met inbegrip van Euroclear, Clearstream, en via financiële tussenpersonen die op hun beurt de Obligaties houden via Euroclear of Clearstream, of andere deelnemers aan het NBB-SSS. De Obligaties zijn aanvaard voor afwikkeling in het NBB-SSS en zijn bijgevolg onder voorbehoud van de toepasselijke regelgeving, met inbegrip van de wet van 6 augustus 1993 betreffende de verrichtingen met bepaalde effecten, de Koninklijke Besluiten van 26 mei 1994 en 14 juni 1994 die deze wet uitvoeren en het Reglement van het NBB-SSS alsook haar bijlagen, zoals uitgevaardigd en gewijzigd door de NBB van tijd tot tijd (de wetten, Koninklijke Besluiten en reglementen zoals vermeld in deze Voorwaarden vormen samen de "Regels van het NBB-SSS"). De Obligaties worden overgedragen via overschrijving van rekening op rekening. De Obligaties kunnen niet worden geconverteerd in effecten aan toonder.
De Obligaties mogen (te allen tijde) alleen maar worden aangehouden door en overgedragen aan in aanmerking komende investeerders waarnaar wordt verwezen in artikel 4 van het Koninklijk Besluit van 26 mei 1994 over de inhouding en de vergoeding van de roerende voorheffing overeenkomstig hoofdstuk I van de wet van 6 augustus 1993 betreffende de verrichtingen met bepaalde effecten, die hun effecten (te allen tijde) aanhouden op een vrijgestelde effectenrekening geopend bij een een financiële instelling die een rechtstreekse of onrechtstreekse deelnemer is aan het NBB-SSS. Houders van Obligaties zijn niet gerechtigd de vorm van de Obligaties te converteren in een vorm aan toonder.
Betalingen van de hoofdsom, interest en andere onder de Obligaties verschuldigde bedragen zullen worden gedaan overeenkomstig de Regels van het NBB-SSS door de NBB. Obligatiehouders hebben het recht om rechtstreeks van de Emittent de betaling te eisen die de Emittent heeft nagelaten te doen en om de rechten die zij hebben, met inbegrip van de uitoefening van Conversierechten (zoals hieronder gedefinieerd), stemrechten, het maken van verzoeken, het geven van toestemmingen en andere associatieve rechten, uit te oefenen (zoals gedefinieerd voor de toepassing van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen) tegen de Emittent na voorlegging van een attest opgemaakt door de NBB, Euroclear, Clearstream, of iedere andere deelnemer die de toelating heeft in België om gedematerialiseerde effectenrekeningen aan te houden, dat het belang van dergelijke houder in de Obligaties weergeeft (of het belang van de financiële instelling via dewelke de Obligaties van dergelijke houder worden gehouden bij de NBB, Euroclear, Clearstream, of een andere deelnemer, in welk geval een attest opgemaakt door die financiële instelling ook vereist zal zijn).
Indien de Obligaties op eender welk ogenblik worden overgedragen aan een ander vereffeningssyteem dat niet of slechts gedeeltelijk afhangt van de NBB, zullen de bepalingen hierboven mutatis mutandis van toepassing zijn op dergelijk ander vereffeningssyteem en de opvolger.
De Obligaties zullen een nominale waarde (denominated) hebben van (a) in het geval van Obligaties uitgegeven op de Datum van Eerste Afsluiting, een hoofdsom van € 1.000 elk, met dien verstande dat de hoofdsom van elke Obligatie kan worden verminderd met coupures (denominations) van €0,01 ten gevolge van een Verplichte Conversie (zoals hieronder gedefinieerd) overeenkomstig Voorwaarde 6(b) hiervan, en (b) in het geval van Obligaties uitgegeven op de Datum van Tweede Afsluiting in coupures (denominations)van €900 elk, en, op verdere voorwaarde, dat elke eerste Obligatiehouder zal inschrijven op een minimum hoofdsom van € 100.000 van de Obligaties. Obligaties kunnen alleen worden vereffend in hoofdsommen gelijk aan die coupures en integrale veelvouden daarboven. Ongeacht de coupure van de Obligaties, mag Obligatiehouder op geen enkel ogenblik Obligaties aanhouden waarvan de hoofdsom, in totaal, lager is dan € 100.000, en moet zij ervoor zorgen dat zij dit ook niet zal doen.
(b) Titel
De titel van de Obligaties in gedematerialiseerde vorm zal overgaan door overschrijving op rekening. De titel van de Obligaties op naam zal overgaan door inschrijving in het register. De houder van enige Obligatie zal (behoudens indien anders vereist door de wet of zoals bevolen door een bevoegde rechtbank) behandeld worden als de absolute eigenaar voor alle doeleinden (ongeacht of de Obligatie al dan niet achterstallig is en ongeacht enige kennisgeving van eigendom, vertrouwen of enig belang in de Obligatie of de diefstal of het verlies ervan en niemand zal aansprakelijk zijn voor het aldus behandelen van de houder). Niettegenstaande iets anders in deze Voorwaarden, zijn houders van Obligaties niet gerechtigd om de vorm van de Obligaties te converteren in een vorm op naam of aan toonder.
(c) Statuut
De Obligaties vormen directe verbintenissen van de Emittent, gewaarborgd op de wijze bepaald in Voorwaarde 2(b) en achtergesteld aan de Senior Schulden (Senior Liabilities) overeenkomstig de voorwaarden van de Overeenkomst tussen Schuldeisers. Krachtens de Overeenkomst tussen Schuldeisers zijn de Obligaties in de praktijk achtergesteld aan de Senior Schulden met betrekking tot de uitwinning tegen activa die onder voorbehoud zijn van de Transactie Zekerheid. De Obligaties zijn van gelijke rang, zonder enige voorkeur onder elkaar.
(d) Waarborg
Elk van de oorspronkelijke Garanten heeft, op hoofdelijke basis en krachtens de Trustakte, onvoorwaardelijk en onherroepelijk de behoorlijke en stipte nakoming door de Emittent gewaarborgd van al haar betalings- en andere verbintenissen met betrekking tot de Trustakte en de Obligaties (de "Waarborg"). De verplichtingen van elke oorspronkelijke Garant onder de Trustakte vormen rechtstreekse, onvoorwaardelijke en gewaarborgde verbintenissen van die Garant en zijn achtergesteld aan de Senior Schulden (Senior Liabilities).
De oorspronkelijke Garanten zijn Biocartis NV en de VS Dochtervennootschap.
De Topco zal ervoor zorgen dat elke Belangrijke Dochtervennootschap (voor zover zij geen partij is bij de Trustakte of enige Aanvullende Trustakte of geen zekerheid heeft gesteld zoals hieronder beschreven) (i) een akte ter aanvulling van de Trustakte (een "Aanvullende Trustakte") opmaakt en aan de Trustee bezorgt krachtens dewelke zulk lid van de Groep de betaling van de Obligaties zal waarborgen en (ii) indien vereist door de Zekerheidsagent, redelijkerwijs handelend, zekerheid te verlenen over zijn activa, hetzij door een passend zekerheidsdocument uit te voeren onder de door de Zekerheidsagent goedgekeurde voorwaarden die een junior (second ranking) zekerheid verlenen over zijn activa met dezelfde of gelijkaardige reikwijdte als de Transactie Gedeelde Zekerheidsdocumenten (Transaction Zekerheidsdocumenten) en met dezelfde of gelijkaardige voorrang zoals uiteengezet in de Overeenkomst tussen Schuldeisers binnen het kortste van:
Elk lid van de Groep dat de Obligaties garandeert na de Eerste Cut-Off Datum bij de ondertekening van de toepasselijke Supplementaire Trustakte zal een "Garant" zijn.
De verbintenissen van de Emittent en de Garanten onder de Obligaties en de Trustakte worden ten voordele van de Zekerheidsagent ten voordele van zichzelf en als vertegenwoordiger van de Senior Kredietgevers en de Obligatiehouders gewaarborgd door:
in elk geval krachtens, en zoals meer in het bijzonder beschreven in, de Trustakte.
De hierboven gespecificeerde eigendom en documenten worden in deze Voorwaarden respectievelijk de "Gewaarborgde Eigendom" en de "Transactie Gedeelde Zekerheidsdocumenten" genoemd, en de daardoor gecreëerde Zekerheid wordt de "Transactie Zekerheid" genoemd.
Noch de Trustee, noch de Zekerheidsagent heeft enige verantwoordelijkheid voor de waarde van, noch voor enig verlies, waardevermindering of diefstal van, het geheel of een deel van de Transactie Zekerheid.
(c) Overeenkomst tussen Schuldeisers
Op of voorafgaand aan de Datum van Eerste Afsluiting, zal de Trustee namens de Obligatiehouders toetreden tot een overeenkomst tussen schuldeisers (de "Overeenkomst tussen Schuldeisers") overeengekomen tussen, onder meer, de Faciliteitsagent, de Zekerheidsagent, KBC, de Emittent en de Schuldenaren.
De Overeenkomst tussen Schuldeisers bepaalt onder meer (1) dat de Senior Schulden gelijke rang zullen nemen in recht en voorrang van betaling en zonder enige voorrangen onderling, (2) de Junior (Second Lien) Obligatie Schulden worden uitgesteld en achtergesteld ten aanzien van de "Senior Schulden (Senior Liabilities), (3) dat de Transactie Zekerheid voorrang hebben op de Senior Schulden (Senior Liabilities) boven de Junior (Second Lien) Obligatie Schulden, (4) de voorwaarden waaronder de betrokken partijen instemmen met de vrijgave van hun respectieve Zekerheden, en (5) de voorwaarden waaronder de betrokken partijen gerechtigd zijn hun respectieve rechten te doen gelden met betrekking tot de Gewaarborgde Eigendommen en de daardoor gedekte schuld.
In overeenstemming met de Overeenkomst tussen Schuldeisers zal de Zekerheidsagent, op de geschreven instructie van de Faciliteitsagent en de Trustee, de Transactie Zekerheid vrijgeven indien zij vaststelt dat:
De Overeenkomst tussen Schuldeisers zal bepalen dat alle ontvangen betalingen en alle bedragen die de Zekerheidsagent houdt met betrekking tot de Gewaarborgde Eigendom (met inbegrip van de netto-opbrengsten van elke Genoodzaakte Vervreemding en met uitzondering van de opbrengsten van een Non-Genoodzaakte Vervreemding) in de volgende volgorde zullen worden aangewend:
De Overeenkomst tussen Schuldeisers zal bepalen dat, indien opbrengsten van een Non-Genoodzaakte Vervreemding moeten worden aangewend voor verplichte vooruitbetaling van de Senior Schulden (Senior Liabilities) of Schulden verschuldigd door de Schuldenaren aan de Obligatiehouders onder de Obligaties, alle ontvangen betalingen en alle bedragen gehouden door de Zekerheidsagent uit opbrengsten van een Non-Genoodzaakte Vervreemding in de volgende volgorde zullen worden aangewend:
Onder voorbehoud van Overeenkomst tussen Schuldeisers zal de Zekerheidsagent in eerste instantie optreden als Zekerheidsagent onder de Overeenkomst tussen Schuldeisers en de Transactie Gedeelde Zekerheidsdocumenten. De Zekerheidsagent, handelend in die hoedanigheid, zal met betrekking tot de Zekerheid die verpand, afgestaan of toegekend zijn krachtens de Overeenkomst tussen Schuldeisers en de Zekerheidsdocumenten, de opdracht hebben die uiteengezet zijn in deze Voorwaarden, de Trustakte, de Overeenkomst tussen Schuldeisers en de Zekerheidsdocumenten. Onder bepaalde omstandigheden kan de Zekerheidsagent verbintenissen hebben onder de Overeenkomst tussen Schuldeisers en de Zekerheidsdocumenten die in strijd zijn met de belangen van de Obligatiehouders. De Zekerheidsagent zal niet verplicht zijn om enige rechten of bevoegdheden toegekend onder deze Voorwaarden, de Trustakte, de Overeenkomst tussen Schuldeisers of enige van de Zekerheidsdocumenten uit te oefenen ten voordele van de Obligatiehouders tenzij die Obligatiehouders aan de Zekerheidsagent een gevrijwaard, voorgefinancierd en/of zekerheid hebben aangeboden die redelijkerwijze voldoende is voor de Zekerheidsagent tegen enig verlies, aansprakelijkheid of uitgave. Bovendien zal elke houder van de Obligaties, door de Obligaties te aanvaarden, ermee instemmen ten voordele van de Zekerheidsagent dat zij als enige verantwoordelijk is voor zijn eigen onafhankelijke beoordeling van en onderzoek naar alle risico's die voortvloeien uit of verband houden met de Zekerheidsdocumenten en dat zij niet vertrouwd heeft op en op geen enkel ogenblik zal vertrouwen op de Zekerheidsagent met betrekking tot dergelijke risico's.
(d) Toepassing
Ingevolge de Trustakte en met inachtneming van de Overeenkomst tussen Schuldeisers zal de Trustee alle gelden die zij uit hoofde van de Transactie Documenten ontvangt (met inbegrip van bedragen die worden gerealiseerd bij de uitwinning van een Transactie Zekerheid) als volgt aanwenden:
In deze Voorwaarden, tenzij anders bepaald:
"Aanvaardbare Bank" betekent:
"Aanvullend Bedrag" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 9.
"Bijkomende Aandelen" betekent (i) in geval van Aandelen uitgegeven krachtens de aanpassing van de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie volgend op een Obligatiehouder Conversie Optie, dergelijke Aandelen uitgegeven krachtens paragraaf 5 (Aanpassingen met terugwerkende kracht) van bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie), en (ii) in het geval van Aandelen uitgegeven krachtens de aanpassing van de Verplichte Conversieprijs na een verplichte conversie, dergelijke uitgegeven Aandelen krachtens Voorwaarde 6(b), de betekenis toegekend aan "Bijkomende Gewone Aandelen" onder de bepalingen en voorwaarden van de Bestaande Converteerbare Obligaties.
"Leveringsdatum van Bijkomende Aandelen" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 6(b)(iii).
"Verbonden Entiteit" betekent, met betrekking tot een persoon, een Dochtervennootschap van die persoon of een Holding van die persoon of elke andere Dochtervennootschap van die Holding.
"Agency Overeenkomst" heeft de betekenis die daaraan in de preambule wordt gegeven.
"Jaarlijkse Jaarrekeningen": de jaarlijkse geauditeerde jaarrekeningen voor een Boekjaar, afgeleverd overeenkomstig de bepalingen van paragraaf 2(a) (Jaarrekening) van Bijlage 1 (Verbintenissen).
"Toe-eigening" betekent de toe-eigening (of een gelijkaardig proces) van de aandelen in het kapitaal van een lid van de Groep (andere dan de Emittent) door de Zekerheidsagent (of een Ontvanger (Receiver) of Gedelegeerde) die wordt uitgevoerd (voor zover toegestaan onder het relevante Zekerheidsdocument en de toepasselijke wetgeving) door de uitvoering van de Transactie Zekerheid.
"Statuten van de Emittent" betekent de Statuten van de Emittent, zoals van tijd tot tijd gewijzigd of vervangen.
"Beschikbaar Bedrag" betekent, op enig ogenblik en zonder dubbeltelling, €4.500.000 verminderd met (i) het totaalbedrag van de hoofdsom van de op dat ogenblik uitstaande Financiële Schulden die verschuldigd zijn door een lid van de Groep dat niet de Emittent of enige Garant(en) is aan de Emittent of enige Garant(en), verminderd met (ii) de Billijke Marktwaarde van Geld, Geldequivalenten en andere activa die sinds de datum van de Trustakte, door de Emittent of enige Garant(en) zijn ingebracht in enige lid van de Groep dat niet de Emittent of enige Garant(en) is of die als vergoeding betaald zijn geweest door de Emittent of enige Garant(en) aan enig lid van de Groep dat niet de Emittent of enige Garant(en) is met betrekking tot een Toegestane Uitgifte van Aandelen, verminder met (iii) de Billijke Marktwaarde van Geld, Geldequivalenten en andere activa die sinds de datum van de Trustakte, door de Emittent of enige Garant(en) zijn vervreemd aan enig lid van de Groep dat niet de Emittent of enige Garant(en) is, verminderd met de Billijke Marktwaarde van het totaal van enige vergoeding betaald aan de Emittent of enige Garant(en) door dergelijk lid van de Groep dat niet de Emittent of enige Garant(en) is met betrekking tot dergelijke activa, met dien verstande dat indien enig lid van de Groep een Garant wordt na de datum van de Trustakte, de Billijke Marktwaarde van de Geld, Geldequivalenten en andere activa die het Beschikbaar Bedrag vermindert krachtens paragrafen (ii) en (iii) geacht zal worden nul te zijn terwijl dergelijke entiteit een Garant is.
"Burgerlijk Wetboek" betekent het Belgische Oud Burgerlijk Wetboek/Ancien Code Civil zoals van tijd tot tijd gewijzigd en/of vervangen.
"Wetboek van vennootschappen en verenigingen" betekent het Wetboek van vennootschappen en verenigingen/Code des sociétés et des associations, zoals van tijd tot tijd gewijzigd of vervangen.
"Biocartis NV" betekent Biocartis NV, een naamloze vennootschap naar Belgisch recht, ingeschreven in het rechtspersonenregister (Antwerpen, afdeling Mechelen) onder ondernemingsnummer 0827.475.227 en met maatschappelijke zetel te Generaal de Wittelaan 11B, 2800 Mechelen, België.
"Kennisgeving van Obligatiehouderblok" heeft de betekenis voorzien in paragraaf 3(b) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie).
"Obligatiehouder" of "Houder" betekent:
"Optie Datum van de Obligatiehouder Conversie" heeft de betekenis zoals bepaald in paragraaf 2(b) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie).
"Obligatiehouder Conversie Optie" heeft de betekenis zoals bepaald in paragraaf 2(b) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie).
"Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie" betekent (i) 1,50 vermenigvuldigd met (ii) de laagste prijs per Aandeel waartegen Aandelen worden verkocht aan investeerders in de Vereiste Topco Aandelenuitgifte, en zoals aangepast overeenkomstig paragraaf 4 (Aanpassing van de Obligatiehouder Conversie Optie Prijs) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie), zoals bepaald door de Berekeningsagent overeenkomstig Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie).
"Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie" heeft de betekenis zoals bepaald in paragraaf 2(b) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie).
"Obligatiehouder Conversie Optieperiode" heeft de betekenis zoals bepaald in paragraaf 2(a) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie).
"Vereffeningsdatum van de Obligatiehouders Conversie" heeft de betekenis zoals bepaald in paragraaf 2(f) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie).
"Obligaties" heeft de betekenis die daaraan in de preambule wordt gegeven.
"Werkdag" betekent, met betrekking tot een plaats, een dag (anders dan een zaterdag of zondag) (i) waarop het NBB-SSS operationeel is, (ii) waarop commerciële banken en de buitenlandse deviezenmarkten in die plaats voor zaken geopend zijn, en (iii) (indien betaling in euro op die dag dient plaats te vinden), die een TARGETwerkdag is.
"Overeenkomst voor de Berekeningsagent" heeft de betekenis die daaraan in de preambule wordt gegeven.
"Berekeningsagent" heeft de betekenis die daaraan in de preambule wordt gegeven.
"Capacity Expansion Line" betekent één of meer (gewaarborgde of ongewaarborgde) financieringslijnen (in de vorm van investeringskrediet, leasing of anderszins, in om het even welke combinatie) ter financiering van het onderhoud, de vernieuwing, de uitbouw en/of de uitbreiding van de productiefaciliteiten van de Groep (met inbegrip van productiematrijzen en productielijnen).
"Geld" betekent:
(v) (in voorkomend geval) die andere effecten die als dusdanig schriftelijk zijn goedgekeurd door de Trustee (handelend in opdracht van de Obligatiehouders), die, in elk geval, een eindvervaldag hebben van niet meer dan twaalf (12) maanden of, indien ze een langere eindvervaldag hebben, converteerbaar zijn in Geld met een opzegtermijn van niet meer dan dertig (30) dagen.
"Controlewijzigingsperiode " betekent de periode die aanvangt bij het optreden van een Controlewijziging en eindigt 20 kalenderdagen na de Controlewijziging.
" Kennisgeving van Controlewijziging Put Gebeurtenis" heeft de betekenis voorzien in Voorwaarde 7(d).
"Besluiten inzake Controlewijziging" betekent een of meer besluiten die naar behoren zijn aangenomen op een algemene vergadering van de aandeelhouders van de Emittent ter goedkeuring en bevestiging van de bepalingen van Artikel 23.18 (Controlewijziging) van de Senior Faciliteitsovereenkomst (Senior Facilities Agreement) en gelijkaardige bepalingen overeenkomstig artikel 7:151 van het Wetboek van vennootschappen en verenigingen.
"Overeenkomst voor Vereffeningsdiensten" heeft de betekenis die daaraan in de preambule wordt gegeven.
"Clearstream" betekent Clearstream Banking Frankfurt.
"Slotkoers" betekent met betrekking tot een Aandeel, Effect of, in voorkomend geval, optie, warrant of ander recht of activa op een Verhandelingsdag, de slotkoers op de Beurs op die Verhandelingsdag zoals gepubliceerd door of afgeleid van Bloomberg pagina HP (of een opvolgende ticker pagina) (instelling 'Laatste koers', of een andere opvolgende instelling en met gebruikmaking van waarden die niet zijn aangepast voor gebeurtenissen die na die Verhandelingsdag plaatsvinden; en om twijfel te vermijden, alle waarden zullen worden bepaald met alle aanpassingsinstellingen op de DPDFpagina, of enige opvolger of gelijkaardige instelling, uitgeschakeld) met betrekking tot dergelijk Aandeel, Effect of, in voorkomend geval, optie, warrant of ander recht of activa met betrekking tot de Beurs daarvoor (alles zoals vastgesteld door de Berekeningsagent) (en om twijfel te vermijden is die Bloomberg-pagina voor de Aandelen per de datum van de Trustakte BCART BB Equity HP), indien beschikbaar, of, in elk ander geval, een andere bron die te goeder trouw geschikt zal worden geacht door een Onafhankelijke Raadgever die voor dit doel door de Emittent is aangesteld, met betrekking tot die Verhandelingsdag, op voorwaarde dat:
"Nakomingscertificaat" betekent een certificaat hoofdzakelijk in de vorm zoals uiteengezet in Bijlage [3] bij de Trustakte (Formulier Nakomingscertificaat).
"Voorwaarden" heeft de betekenis die daaraan in de preambule wordt gegeven.
"Conversiebedrag" betekent, met betrekking tot Obligaties die worden geconverteerd overeenkomstig Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie), de som van:
alles zoals berekend door de Berekeningsagent.
"Conversierecht" betekent het recht om de Obligatiehouder Conversie Optie uit te oefenen.
"Conversieaandelen" betekent die Aandelen die door de Emittent moeten worden uitgegeven bij de conversie van de Obligaties krachtens en overeenkomstig Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie).
"Schuldeisers" betekent de Primaire Schuldeisers en de Intra-Groep Kredietgevers.
"Herstelbedrag" heeft de betekenis voorzien in lid 1(d) van Bijlage 1 (Verbintenissen).
"Herstelrecht" heeft de betekenis voorzien in lid 1(d) van Bijlage 1 (Verbintenissen).
"Huidige Marktprijs" betekent, met betrekking tot een Aandeel op een bepaalde datum, het rekenkundig gemiddelde van de dagelijkse Volume Gewogen Gemiddelde Prijs van Aandelen op elk van de vijf opeenvolgende Verhandelingsdagen eindigend op de Verhandelingsdag onmiddellijk voorafgaand aan die datum, zoals te goeder trouw bepaald door de Berekeningsagent.
"Cut-Off Datum" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 6(b).
"Verhandelingsdag" betekent, wanneer gebruikt met betrekking tot Aandelen, Effecten of opties, warrants of andere rechten of activa (in voorkomend geval), een dag waarop de Beurs open is voor handel en waarop die Aandelen, Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa (in voorkomend geval) kunnen worden verhandeld (met uitzondering van een dag waarop de Beurs volgens de dienstregeling sluit of sluit voorafgaand aan de normale sluitingstijd op een weekdag).
"Schulddocument" betekent elk van de Overeenkomst tussen Schuldeisers, de Senior Faciliteit Financieringsdocumenten (Senior Facility Finance Documents), KBC Financieringsdocumenten, de Junior (Second Lien) Obligaties Finance Documenten, de Zekerheidsdocumenten, elke overeenkomst die de voorwaarden van de Intra-Groepsschulden vastlegt en elk ander document dat als dusdanig wordt aangeduid door de Zekerheidsagent en de Emittent, zoals deze documenten van tijd tot tijd kunnen worden gewijzigd, aangepast, aangevuld en/of geherformuleerd.
"Schuldenaar" betekent elk van de Emittent en de Garanten en elke persoon die een Schuldenaar wordt overeenkomstig de Overeenkomst tussen Schuldeisers.
"Wanprestatie" betekent een Wanprestatie of elke gebeurtenis of omstandigheid vermeld in Voorwaarde 10 die (met het verstrijken van een uitsteltermijn, het geven van een kennisgeving, het doen van enige vaststelling onder de Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocumenten of een combinatie van het voorgaande) een Wanprestatie zou zijn.
"Gedelegeerde" betekent elke gedelegeerde, agent, gevolmachtigde of medebegeleider aangesteld door de Zekerheidsagent.
"Afleveringsdatum" betekent, met betrekking tot de Aandelen die moeten geleverd worden aan een Obligatiehouder krachtens een Verplichte Conversie, de datum uiteengezet in Voorwaarde 6(b)(iii).
"Genoodzaakte Vervreemding" betekent de afstoting van een activa van een lid van de Groep dat:
"Noodsituatie" moet de betekenis hebben die daaraan wordt gegeven in de "Overeenkomst tussen Schuldeisers".
"Dividend" betekent elk dividend of elke uitkering aan Aandeelhouders (met inbegrip van een Spin-Off) hetzij in geld, in activa of in andere eigendommen, en ongeacht de omschrijving en ongeacht of betaalbaar uit uitgiftepremie reserves, winst, overgedragen winst of enige andere kapitaal- of inkomstenreserve of -rekening, en met inbegrip van een uitkering of betaling aan Aandeelhouders bij of in verband met een kapitaalvermindering (en voor deze doeleinden omvat een uitkering van activa zonder beperking een uitgifte van Aandelen of andere Effecten gecrediteerd als geheel of gedeeltelijk volgestort door middel van kapitalisatie van winst of reserves), op voorwaarde dat:
uitgifte van Aandelen of andere eigendommen of activa aan Aandeelhouders door middel van een kapitalisatie van winst of reserves (met inbegrip van enige uitgifte premie reserves of kapitaalaflossingsreserve) wordt aangekondigd die naar keuze van een Aandeelhouder of Aandeelhouders kan worden voldaan door de betaling van geld, dan zal het Dividend of de kapitalisatie in kwestie worden behandeld als een Dividend in geld voor een bedrag gelijk aan het hoogste van (i) de Billijke Marktwaarde (Fair Market Value) van dat bedrag in geld en (ii) de Actuele Marktprijs van die Aandelen of, in voorkomend geval, de Billijke Marktwaarde (Fair Market Value) van die andere eigendom of activa, in elk van die gevallen op de eerste datum waarop de Aandelen worden verhandeld ex het desbetreffende Dividend of de desbetreffende kapitalisatie op de Beurs (of, indien later, de Dividendbepalingsdatum), behalve wanneer een dividend in geld wordt aangekondigd dat naar keuze van een Aandeelhouder of Aandeelhouders kan worden voldaan door de uitgifte of levering van Aandelen of een uitgifte van Aandelen aan Aandeelhouders door middel van kapitalisatie van winst of reserves wordt aangekondigd die naar keuze van een Aandeelhouder of Aandeelhouders kan worden voldaan door betaling van geld, waarbij het aantal Aandelen die kunnen worden uitgegeven of geleverd of het bedrag van een dergelijke betaling in geld moet worden bepaald op een datum of tijdens een periode volgend op de laatste dag waarop een dergelijke keuze kan worden gemaakt zoals hierboven vermeld en moet worden bepaald aan de hand van een openbaar beschikbare formule op basis van de slotkoers of de volume gewogen gemiddelde aandelenkoers of enige gelijkaardige of vergelijkbare prijsbenchmark van de Aandelen, zonder rekening te houden met enige korting of premie ten aanzien van een dergelijke prijs of benchmark, dan zal een dergelijk Dividend of een dergelijke kapitalisatie worden behandeld als een Dividend in geld voor een bedrag dat gelijk is aan de Billijke Marktwaarde (Fair Market Value) van een dergelijk bedrag in geld op de datum waarop een dergelijk bedrag in geld wordt vastgesteld zoals hierboven vermeld, en dit alles zoals te goeder trouw vastgesteld door de Berekeningsagent; of
(2) (x) er zal enige uitgifte van Aandelen of andere eigendommen of activa aan Aandeelhouders plaatsvinden door middel van kapitalisatie van winst of reserves (met inbegrip van enige u uitgifte premie reserve of kapitaalaflossingsreserve) waarbij (anders dan in omstandigheden die onder voorbehoud zijn van Voorwaarde (1) hierboven) een dergelijke uitgifte plaatsvindt of wordt uitgedrukt als zijnde in plaats van een dividend (ongeacht of een dividend equivalent of bedrag in geld wordt aangekondigd) of een dividend in geld dat wordt aangekondigd en dat moet worden voldaan door de uitgifte of levering van Aandelen of andere eigendommen of activa of (y) enige uitgifte van Aandelen of andere eigendommen of activa door middel van kapitalisatie van winst of reserves (met inbegrip van een uitgifte premie reserve of een kapitaalaflossingsreserve) die moet worden voldaan door middel van betaling in geld (in het geval van elk van (x) en (y) hierboven anders dan in omstandigheden die onder voorbehoud zijn van Voorwaarde (1) hierboven), dan, in het geval van (x) zal de kapitalisatie of het dividend in kwestie worden behandeld als een dividend in geld voor een bedrag gelijk aan de Huidige Marktprijs van die Aandelen of, in voorkomend geval, de Billijke Marktwaarde (Fair Market Value) van die andere goederen of activa op de eerste datum waarop de Aandelen worden verhandeld ex de desbetreffende kapitalisatie of, in voorkomend geval, ex het relevante Dividend op de Beurs of, indien later, de Dividendbepalingsdatum, en in het geval van (y) wordt de kapitalisatie in kwestie behandeld als een dividend in geld voor een bedrag dat gelijk is aan de Billijke Marktwaarde (Fair Market Value) van dergelijk bedrag in geld op de eerste datum waarop de Aandelen worden verhandeld ex de desbetreffende kapitalisatie op de Beurs, behalve wanneer een dividend in geld wordt aangekondigd dat moet worden voldaan door de uitgifte of levering van Aandelen, waarbij het aantal uit te geven of te leveren Aandelen moet worden vastgesteld op een datum of tijdens een periode na een dergelijke aankondiging en moet worden bepaald aan de hand van een openbaar beschikbare formule op basis van de slotkoers of de volume gewogen gemiddelde koers of een soortgelijke of vergelijkbare prijsbenchmark van de Aandelen, zonder rekening te houden met enige korting of premie ten aanzien van een dergelijke prijs of benchmark, dan zal een dergelijk Dividend worden behandeld als een Dividend in geld voor een bedrag dat gelijk is aan de Billijke Marktwaarde (Fair Market Value) van een dergelijk bedrag in geld op de datum waarop een dergelijk bedrag in geld wordt vastgesteld zoals hierboven vermeld, dit alles zoals te goeder trouw bepaald door de Berekeningsagent;
daarvan al dan niet op dat ogenblik wordt aangekondigd), in welk geval een dergelijke aankoop of aflossing of wederinkoop geacht zal worden een Dividend te vormen in de Relevante Munteenheid voor een bedrag gelijk aan het bedrag waarmee de totale prijs betaald (voorafgaand aan kosten) met betrekking tot dergelijke Aandelen gekocht, afgelost of weder in gekocht wordt door of namens de Emittent of, in voorkomend geval, enige van haar Dochtervennootschappen (waar nodig omgerekend naar de Relevante Munteenheid zoals hierboven voorzien) de vermenigvuldiging te boven gaat van (i) 105 % van de Huidige Marktprijs van een Aandeel zoals hierboven bepaald en (ii) het aantal Aandelen dat aldus is gekocht, afgelost of weder in gekocht, dit alles zoals te goeder trouw bepaald door de Berekeningsagent;
"Dividendbepalingsdatum" betekent voor doeleinden van de definitie van "Dividend" de datum waarop het aantal Aandelen of, in voorkomend geval, het bedrag van andere goederen of activa, die kunnen worden uitgegeven of geleverd is, of kan zijn, bepaald en wanneer bepaald mits verwijzing naar prijzen of waarden of dergelijke op of tijdens een bepaalde dag of tijdens een bepaalde periode, zal de Dividendbepalingsdatum geacht worden dergelijke dag of de laatste dag van dergelijke periode te zijn, in voorkomend geval.
"Ingangsdatum betreffende een dergelijk Dividend of Recht" en "Ingangsdatum betreffende het desbetreffende Dividend" betekent de eerste datum waarop de Aandelen ex het desbetreffende dividend of, in voorkomend geval, ex het desbetreffende recht, op de Beurs worden verhandeld.
"Elektronische Toestemming" heeft de betekenis voorzien in Voorwaarde 12(b).
"Uitgifte van Aandelen" betekent enige publieke of private uitgifte of verkoop van volgestorte gewone aandelen in de Topco.
"Euroclear" betekent Euroclear Bank SA/NV.
"Euronext Brussels" betekent de gereglementeerde EER-markt van Euronext Brussels.
"Wanprestatie" betekent elke gebeurtenis of omstandigheid als zodanig vermeld in Voorwaarde 10.
"Ex-Datum" betekent, met betrekking tot elke kapitalisatie, herbestemming, herclassificatie, onderverdeling, consolidatie, uitgifte, toekenning, aanbieding of andere rechten, tenzij anders gedefinieerd in dit document, de eerste Verhandelingsdag waarop de Gewone Aandelen worden verhandeld exclusief de desbetreffende kapitalisatie, herbestemming, herclassificatie, onderverdeling, consolidatie, uitgifte, toekenning, aanbieding of andere rechten op de Beurs.
"Beurs" betekent (i) in het geval van Aandelen, Euronext Brussels, en (ii) in het geval van Effecten (andere dan Aandelen), opties, warrants of andere rechten of activa, de belangrijkste beurs of effectenmarkt waarop zulke Effecten (andere dan Aandelen), opties, warrants of andere rechten of activa zijn genoteerd, toegelaten tot verhandeling of gequoteerd of aanvaard voor verhandeling, waarbij "de belangrijkste beurs of effectenmarkt" betekent de beurs of effectenmarkt waarop deze Aandelen, Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa zijn genoteerd, tot de handel zijn toegelaten of genoteerd of worden verhandeld, met dien verstande dat indien deze Aandelen, Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa zijn genoteerd, tot de handel zijn toegelaten of genoteerd of worden verhandeld (al naar gelang van het geval) op meer dan een beurs of effectenmarkt op het desbetreffende ogenblik, betekent "belangrijkste beurs of effectenmarkt" dat de beurs of effectenmarkt waarop deze Aandelen, Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa worden verhandeld zoals vastgesteld door de Berekeningsagent (indien de Berekeningsagent vaststelt dat zij in staat is om dit te bepalen) of (in elk ander geval) door een Onafhankelijk Adviseur op basis van de beurs of effectenmarkt met het hoogste gemiddelde dagelijkse handelsvolume van deze Aandelen, Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa.
"Omruil Obligaties" betekent de Obligaties die worden uitgegeven in ruil voor Bestaande Converteerbare Obligaties krachtens de Inschrijvings- en Omruilovereenkomsten.
"Bestaande Converteerbare Obligaties" betekent de momenteel uitstaande €135.000.000 4,00 % niet gewaarborgde converteerbare obligaties (oorspronkelijk €150.000.000) uitgegeven door de Topco met vervaldatum 9 mei 2024, zoals van tijd tot tijd gewijzigd en geherformuleerd met inbegrip van krachtens het buitengewoon besluit van de houders van dergelijke obligaties gedateerd op [datum], 2022.
"Conversieprijs van de Bestaande Converteerbare Obligaties" betekent de "Conversieprijs" zoals gedefinieerd in de bepalingen en voorwaarden van de Bestaande Converteerbare Obligaties.
"Bestaande KBC Zekerheid" betekent de Zekerheid die wordt gecreëerd en/of gesteld in verband met de KBC Faciliteitsovereenkomst en de KBC Lease Overeenkomst krachtens de Bestaande KBC Zekerheidsdocumenten.
"Bestaande KBC Zekerheidsdocumenten" betekent elk van:
"Verwachte Kennisgeving van Verplicht Conversie van de Obligatiehouder" heeft de betekenis voorzien in Voorwaarde 6(b)(v).
"Verwachte Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie Transacties" heeft de betekenis voorzien in Voorwaarde 6(b)(v).
"Buitengewoon Besluit" betekent een besluit genomen op een Obligatiehoudersvergadering die behoorlijk werd samengeroepen en gehouden overeenkomstig deze Voorwaarden en de Trustakte, met inachtneming van het quorum en de stemvereisten uiteengezet in Voorwaarde 12(a).
"Faciliteitsagent" betekent de faciliteitsagent onder de Senior Faciliteitsovereenkomst (Senior Facilities Agreement), die oorspronkelijk Global Loan Agency Services Limited.
"Billijke Marktwaarde (Fair Market Value)" betekent, op een enige datum (de "FMV Datum"):
gemiddelde koersen van dergelijke Effecten of Spin-Off Effecten en (b) in het geval van andere Effecten (andere dan Aandelen of (in zoverre zij kapitaal vertegenwoordigen) andere Effecten of Spin-Off Effecten), opties, warrants of andere rechten of activa, de dagelijkse slotkoers van dergelijke Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa, in het geval van zowel (a) als (b) gedurende de periode van vijf Verhandelingsdagen op de Beurs voor dergelijke Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa vanaf een dergelijke FMV Datum (of, indien later, de datum (de "Aangepaste FMV Datum") die valt op de eerste Verhandelingsdag waarop dergelijke Effecten, Spin-Off-Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa openbaar worden verhandeld, op voorwaarde dat wanneer een dergelijke Aangepaste FMV Datum valt na de vijfde dag na de FMV Datum, de Billijke Marktwaarde van dergelijke Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa in plaats daarvan bepaald zal worden overeenkomstig paragraaf (iv) hieronder, en geen dergelijke Aangepaste FMV Datum van toepassing zal worden geacht) of een kortere periode waarin dergelijke Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa openbaar worden verhandeld, alles zoals te goeder trouw bepaald door de Berekeningsagent;
(iv) in geval van Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa die niet openbaar worden verhandeld op een Beurs met voldoende liquiditeit (zoals hierboven vermeld) of indien anders bepaald in paragraaf (iii) hierboven vast te stellen krachtens deze paragraaf (iv), een bedrag gelijk aan de Billijke Marktwaarde van dergelijke Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa zoals te goeder trouw vastgesteld door een onafhankelijk raadgever, op basis van een algemeen aanvaarde marktwaarderingsmethode en rekening houdend met factoren die zij (redelijk handelend) passend acht, met inbegrip van de marktprijs per aandeel, het dividendrendement van een aandeel, de volatiliteit van een dergelijke marktprijs, de geldende rentevoeten en de voorwaarden van dergelijke Effecten, Spin-Off Effecten, opties, warrants of andere rechten of activa, en met inbegrip van de vervaldatum en uitoefenprijs of dergelijke (waar toepasselijk) daarvan.
Dergelijke bedragen zullen (A) in het geval van (i) hierboven, worden omgerekend in de Relevante Munteenheid tegen de wisselkoers (waar toepasselijk) die werd gebruikt om het bedrag te bepalen dat betaalbaar is aan de Aandeelhouders die het Dividend in geld in de Relevante Munteenheid ontvingen, zullen ontvangen of gerechtigd zijn te ontvangen (met dien verstande dat indien een dergelijk Dividend in geld wordt gedeclareerd of betaald of betaalbaar is in een andere Munteenheid dan de Relevante Munteenheid, en indien het desbetreffende Dividend betaalbaar is naar keuze van de Emittent of een Aandeelhouder in een Munteenheid aanvullend op de Relevante Munteenheid, het desbetreffende Dividend zal worden behandeld als betaalbaar in de Relevante Munteenheid voor het bedrag betaalbaar in dergelijke Relevante Munteenheid); en (B) in elk ander geval, worden omgerekend in de Relevante Munteenheid (indien uitgedrukt in een andere Munteenheid dan de Relevante Munteenheid) tegen de Geldende Wisselkoers op de FMV Datum (of, in voorkomend geval, de Aangepaste FMV Datum), dit alles zoals te goeder trouw bepaald door de Berekeningsagent. Bovendien zal, in het geval van (i) en (ii) hierboven, de Billijke Marktwaarde (Fair Market Value) door de Berekeningsagent worden bepaald op een brutobasis en zonder rekening te houden met enige inhouding of aftrek die moet worden gemaakt voor of wegens belastingen, en zonder rekening te houden met enig daarmee verbonden belastingkrediet.
"FATCA" betekent:
"FATCA Aftrek" betekent een aftrek of inhouding op een betaling onder een Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocument die vereist is door de FATCA.
"Eindvervaldatum" betekent 9 mei 2024, met dien verstande dat, wanneer de Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie Transacties zich voordoet, de Eindvervaldatum 9 november 2026 zal betekenen.
"Finance Partijen" betekent de Trustee, de Zekerheidsagent, de Betalings- en Conversieagent, de Berekeningsagent en de Obligatiehouders van tijd tot tijd, en elk een "Finance Partij".
"Halfjaarlijkse Financiële Periode" betekent elke periode van zes (6) maanden eindigend op 30 juni en 31 december.
"Financiële Schuld" betekent elke schuld voor of met betrekking tot (in elk geval zonder dubbeltelling)
beperkt verhaal die gebruikelijk zijn voor het desbetreffende type van nonrecourse-overeenkomst);
"Financieel Kwartaal" betekent elk van de periodes van ongeveer 13 weken eindigend op 31 maart, 30 juni, 30 september en 31 december in elk Boekjaar.
"Jaarrekening" betekent de Jaarlijkse Jaarrekening of de Halfjaarlijkse Jaarrekening, in voorkomend geval.
"Boekjaar" betekent elke periode van twaalf (12) maanden eindigend op 31 december.
"Datum van Eerste Afsluiting" betekent [datum waarop het Omruil Aanbod wordt afgesloten].
"Eerste Testdatum": 31 december 2022.
"Groep" betekent Topco en haar Dochtervennootschappen van tijd tot tijd (maar, voor zover relevant, met uitsluiting van de Hong Kong Joint Venture, die, voor de doeleinden van de Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocumenten, niet zal worden beschouwd als een Dochtervennootschap van Topco).
"Waarborg" heeft de betekenis voorzien in Voorwaarde 1(d).
"Garanten" betekent enige oorsponkelijke Garant genoemd in deze Voorwaarden en enig ander lid van de Groep die de betaling van de Obligaties garandeert onder de Waarborgen; met dien verstande dat de Garant geen Persoon zal omvatten wiens Waarborg werd ontslagen overeenkomstig deze Voorwaarden en het Trustakte;
"Holding" betekent, met betrekking tot een vennootschap, elke andere vennootschap ten aanzien waarvan zij een Dochtervennootschap is.
"Hong Kong Joint Venture" betekent Wondfo-Cartis Ltd., een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid opgericht naar het recht van Hong-Kong met ondernemingsnummer 2767918 en geregistreerd adres Level 54 Hopewell Centre, 183 Queen's Road East, Won Choi, Hong Kong.
"Idylla Platform" betekent de Intellectuele Eigendom met betrekking tot het "Idylla" instrument, de console en de patronen.
"IFRS": internationale standaarden voor jaarrekeningen zoals goedgekeurd door de Europese Unie in de zin van IAS-Verordening 1606/2002, waar toepasselijk op de betrokken Jaarrekeningen.
"Oplopen" betekent uitgeven, creëren, overnemen, een garantie voor aangaan, oplopen of anderszins aansprakelijk voor worden; en het begrip "Opgelopen" heeft een betekenis die in overeenstemming is met het voorgaande en enige Schuld krachtens een doorlopend krediet of soortgelijke faciliteit zal alleen "Opgelopen" zijn op het ogenblik dat enige middelen in het kader daarvan worden geleend.
"Onafhankelijke Raadgever" betekent een onafhankelijke financiële instelling met een internationale reputatie of een onafhankelijk financieel raadgever met passende deskundigheid, die kan worden aangesteld door de Emittent en die (zonder beperking) de initiële Berekeningsagent kan zijn of, indien de Emittent nalaat een dergelijke aanstelling te doen en een dergelijke nalatigheid gedurende een redelijke periode voortduurt (zoals vastgesteld door de Trustee, handelend op instructie van de Obligatiehouders), aangesteld door de Trustee, in elk geval op kosten van de Emittent, op voorwaarde dat de Trustee niet verantwoordelijk is voor de benoeming en geen enkele verantwoordelijkheid of aansprakelijkheid draagt voor de verificatie van berekeningen, vaststellingen, verklaringen, adviezen of opinies die door een dergelijke Onafhankelijke Raadgever zijn gemaakt, gegeven of tot stand gekomen.
"Initiële Inschrijvings- en Omruilovereenkomst" betekent de inschrijvings-, ondersteunings- en omruilovereenkomst, gedateerd vanaf 1 september 2022, met betrekking tot de omruiling van Bestaande Converteerbare Obligaties voor de Omruil Obligaties en de inschrijving op de Nieuw Geld Obligaties door bepaalde houders van Bestaande Converteerbare Obligaties.
"Intellectuele Eigendom" betekent (a) alle rechten en belangen die nu of in de toekomst in enig deel van de wereld bestaan in of verband houden met geregistreerde en niet-geregistreerde handelsmerken en dienstmerken, domeinnamen, octrooien, geregistreerde ontwerpen, gebruiksmodellen, handelsnamen, handelsnamen, titels, geregistreerde of niet-geregistreerde auteursrechten op gepubliceerde en nietgepubliceerde werken, niet-geregistreerde ontwerpen, al dan niet geregistreerde uitvindingen, databankrechten, knowhow, enige andere intellectuele eigendomsrechten en enige toepassingen voor enige van het voorgaande en enige goodwill daarin en (b) het voordeel van alle toepassingen en rechten om dergelijke activa van elk van de Emittent en de Garanten te gebruiken (die nu kunnen bestaan of in de toekomst zullen bestaan).
"Interestbetalingsdatum" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 5(a).
"Interestperiode" heeft de betekenis zoals beschreven in Artikel 5(a).
"Overeenkomsten tussen Schuldeisers" heeft de betekenis voorzien in Voorwaarde 2(c).
"Intra-Groep Kredietgevers" betekent elk lid van de Groep (anders dan de Topco) die leningen beschikbaar heeft gemaakt aan, krediet toegekend aan of enige andere financiële regeling gemaakt heeft die een gelijkaardig effect heeft met een ander lid van de Groep en [die benoemd is als een Intra-Groep Kredietgever op de handtekeningspaginas of] die een partij wordt als Intra-Groep Kredietgever overeenkomstig de bepalingen van de Overeenkomst tussen Kredietgevers
"Emittent" heeft de betekenis die daaraan in de preambule wordt gegeven.
"Joint Venture" betekent elke entiteit die een joint venture aangaat, ongeacht of het daarbij gaat om een vennootschap, een firma zonder rechtspersoonlijkheid, een onderneming, een vereniging, een joint venture, een partnerschap of een andere entiteit (met inbegrip van de joint venture in Hongkong).
"KBC" betekent KBC Bank NV en/of KBC Lease Belgium NV, in voorkomend geval.
"KBC Faciliteitsovereenkomst" betekent de €17.000.000 gewaarborgde gemengde faciliteitovereenkomst zoals gewijzigd door een kredietbrief van 11 augustus 2022 en aangegaan tussen de Emittent en Biocartis NV als kredietnemers en KBC als kredietverstrekker, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, aangepast, aangevuld en/of geherformuleerd.
"KBC Financieringsdocumenten" betekent [elk van de "Financieringsdocumenten" zoals gedefinieerd in de [KBC Faciliteitsovereenkomst]].
"KBC Huurovereenkomst" betekent de gewaarborgde huurovereenkomst nummer BE3/226001-LF-O van 3 juni 2016 met betrekking tot activa met een totaal investeringsbedrag van €15.000.000 (met uitzondering van BTW) en gesloten tussen de Emittent en Biocartis NV als huurders en KBC als verhuurder, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, aangepast, aangevuld en/of geherformuleerd.
"KBC Schulden" betekent de Schulden die door de Emittent aan KBC verschuldigd zijn in het kader van de KBC Financieringsdocumenten.
"KBC Zekerheidsdocumenten" betekent elk document aangegaan door de Emittent of één van de Garanten dat de Transactie Zekerheid en de Bestaande KBC Zekerheid creëert of tot uitdrukking brengt, met inbegrip van maar niet beperkt tot de Transactie Zekerheidsdocumenten en de Bestaande KBC Zekerheidsdocumenten.
"Schulden" betekent alle huidige en toekomstige schulden en verbintenissen op elk ogenblik van een lid van de Schuldenaren tegenover enige Schuldeiser onder de Schulddocumenten of onder enige andere Intra-Group Lening, zowel actueel als voorwaardelijk en zowel alleen als gezamenlijk of als lastgever of borg of in enige andere hoedanigheid aangegaan, samen met enige van de volgende zaken die verband houden met of voortvloeien uit die aansprakelijkheden en verbintenissen:
en alle bedragen die in een van de bovenstaande bedragen zouden zijn begrepen, maar die in een insolventieprocedure of andere procedure zouden zijn kwijtgescholden, nietverwijtbaar, niet-afdwingbaar of niet-toegestaan.
"Liquiditeitsbedrag" betekent, op elke datum, de som van het totaalbedrag van het Geld en de Geldequivalenten van de Topco of enig lid van de Groep, met uitzondering van enige geldmiddelen van de Groep andere dan Topco die niet vrij beschikbaar zijn voor Topco (wegens beperkingen op de up-streaming of repatriëring van geldmiddelen krachtens toepasselijke lokale wetgeving of anderszins) voor gebruik met het oog op de terugbetaling van enige leningen onder de Obligaties, in elk geval waarover geen andere Zekerheid bestaat met betrekking tot die geldmiddelen behalve enige Zekerheid waarnaar wordt verwezen in paragrafen (i) tot (v) van de definitie van "Toegestane Zekerheid".
"Datum van Herstel" heeft de betekenis voorzien in paragraaf (d) van Bijlage 3 (Aflossingsprijs).
"Verplichte Conversie" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 6(b)(i).
"Verplichte Conversie Datum" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 6(b)(i).
"Kennisgeving van Verplichte Conversie door de Investeerder" heeft de betekenis die eraan wordt gegeven in Voorwaarde 6(b)(v).
"Kennisgeving van Verplichte Conversie aan de Obligatiehouder" heeft de betekenis die eraan wordt gegeven in Voorwaarde 6(b)(v).
"Verplichte Conversieprijs" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 6(b).
"Belangrijk Nadelig Effect (Material Adverse Effect)" betekent een belangrijk nadelig effect (material adverse effect) op:
"Belangrijke Intellectuele Eigendom" betekent elke Intellectuele Eigendom dat noodzakelijk is voor de activiteiten van de Groep of dat van wezenlijk belang is voor de Groep in zijn geheel, of waarvan het verlies anderszins redelijkerwijs verwacht zou kunnen worden een Belangrijk Nadelig Effect te hebben op voorwaarde dat (i) elke Intellectuele Eigendom dat verband houdt met het Idylla Platform, en (ii) elke Intellectuele Eigendom dat noodzakelijk is voor de Groep om het Idylla Platform te produceren, te ontwikkelen, op de markt te brengen of te commercialiseren, zal worden beschouwd als Belangrijke Intellectuele Eigendom.
"Belangrijke Dochtervennootschap" betekent, te allen tijde:
Financiële Halfjaarperiode, berekend op een pro forma basis voor een dergelijke organisatie of acquisitie.
"Minimum Liquiditeiten Convenant" heeft de betekenis voorzien in paragraaf 1(a) van Bijlage 1 (Verbintenissen).
"Maand": een periode die begint op een dag in een kalendermaand en eindigt op de numeriek overeenkomstige dag in de volgende kalendermaand, met dien verstande dat:
De regels zijn alleen van toepassing op de laatste maand van een periode.
"Einddatum van de Maand" betekent de laatste Werkdag in Londen en Brussel van elke kalendermaand.
"Eindperiode van de Maand" betekent elke kalendermaand eindigend op een Einddatum van de Maand.
"Moody's" betekent Moody's Investors Service, Inc.
"NBB": de Nationale Bank van België.
"NBB-SSS" heeft de betekenis die eraan wordt gegeven in Voorwaarde 1(a).
"NBB-SSS Reglement" heeft de betekenis die eraan wordt gegeven in Voorwaarde 1(a).
"Nieuw Geld Obligaties" betekent de Obligaties waarop ingeschreven werd door de partijen bij de Inschrijvings- en Omruilovereenkomsten als vergoeding voor geld opbrengsten voor de Emittent krachtens de Inschrijvings- en Omruilovereenkomsten.
"Nieuwe Aandeelhoudersinjecties" betekent het totaalbedrag van de brutoopbrengsten in geld die door de Emittent worden ontvangen na de datum van de Trustakte met betrekking tot een Uitgifte van Aandelen.
"Non-Genoodzaakte Vervreemding" betekent een vervreemding van:
aan een persoon of personen buiten de Groep wanneer:
"OESO Land" betekent enige lidstaat (of enige staat of provincie daarvan) van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling.
"Aanbiedingsperiode" heeft de betekenis bepaald in Voorwaarde 7(c).
"Datum van Optionele Aflossing" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 7(b).
"Kennisgeving van de Optionele Aflossing" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 7(b).
"Initiële Jaarrekening" betekent de geauditeerde geconsolideerde en nietgeconsolideerde jaarrekening van Topco voor haar Boekjaar afgesloten op 31 december 2021.
"Betalings- en Conversieagent" heeft de betekenis die daaraan in de preambule wordt gegeven.
"Toegestane Vervreemding": elke verkoop, leasing, vergunning, overdracht, afstand of andere vervreemding:
"Toegestane Financiële Schuld" betekent Financiële Schuld:
Financiële Schuld"), de verstrekker van de Overtollige Financiële Schuld, partij is bij de Overeenkomst tussen Schuldeisers als een niet gewaarborgde chirografaire schuldeiser vanaf het moment dat hij deze Financiële Schuld verstrekt.; en/of
(xvii) gecreëerd of toegestaan om te bestaan met de toestemming van de Trustee (handelend op instructie van de Obligatiehouders).
"Toegestane Waarborg" betekent een garantie of garanties (in de vorm van een persoonlijke of zakelijke borgstelling, vrijwaring, obligatie, stand-by of documentaire kredietbrief of anderszins):
"Toegestane Leningen" betekent elke lening:
(i) elk handelskrediet door een lid van de Groep aan zijn afnemers tegen normale commerciële voorwaarden en in het kader van de normale uitoefening van zijn handelsactiviteiten, met inbegrip van, voor alle duidelijkheid, het aanvaarden, bij wijze van betaling aan leveranciers van inhoud (content providers), van schuldbewijzen (al dan niet aan aandelen gekoppeld) die door dergelijke leveranciers van inhoud (content providers) zijn uitgegeven;
verkoopregeling of regelingen met een gelijkaardig effect met betrekking tot aan een lid van de Groep geleverde goederen;
een "Persoon" omvat een natuurlijke persoon, vennootschap, firma, vennootschap onder firma, joint venture, onderneming, vereniging, organisatie, trust, staat of instantie van een staat (in elk geval ongeacht of deze een afzonderlijke juridische entiteit vormt of niet).
"Mogelijke Controlewijziging" heeft de betekenis voorzien in paragraaf 1(a) van Bijlage 2 (Equity Conversion).
"Geldende Wisselkoers" betekent, met betrekking tot enig paar van munteenheden op een kalenderdag, de contante middenkoers van de wisselkoers tussen de betrokken munteenheden die geldt om 12 uur 's middags (Brusselse tijd) op die datum, zoals vermeld op of afgeleid van Bloomberg-pagina "BFIX" (of elke vervolgpagina) met betrekking tot dat paar van munteenheden of, indien die koers niet kan worden bepaald door de Berekeningsagent, de koers die wordt bepaald op een andere manier die een Onafhankelijk Adviseur te goeder trouw passend acht.
"Primaire Schuldeiser" betekent de Senior Schuldeisers en de Junior (Second Lien) Obligaties Schuldeisers.
"Procedures" heeft de betekenis in Voorwaarde 17(b).
"Beschermde Partij" betekent een Finance Partij die onderworpen is of zal zijn aan enige aansprakelijkheid, of verplicht zal zijn tot enige betaling, voor of op grond van Belasting met betrekking tot een som ontvangen of te ontvangen (of enige som die voor de doeleinden van Belasting geacht wordt te zijn ontvangen of te ontvangen) onder een Financieringsdocument van de Junior (Second Lien) Obligaties.
"Indiener" heeft de betekenis voorzien Voorwaarde 12(b)(ii).
"Putdatum" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 7(d).
"Kennisgeving van Putuitoefening" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 7(d).
"Einddatum van het Kwartaal" betekent de laatste dag van elk Financieel Kwartaal.
"Einddatum van het Kwartaal" betekent elk Financieel Kwartaal eindigend op een Einddatum van het Kwartaal.
"Kwartaalverslag" heeft de betekenis voorzien in paragraaf 2(c) van Bijlage 1 (Verbintenissen).
(iii) de Vereiste Goedkeuring van de Topco Aandeelhouders.
"Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie Transacties" betekent de datum waarop alle Herkapitalisatie Transacties zijn voltooid.
"Ontvanger (Receiver)" betekent een curator of bewindvoerder en beheerder of administratief bewindvoerder van de betrokken persoon of het geheel of een deel van de Gewaarborgde Eigendom.
"Registratiedatum" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 8(c).
"Aflossingsprijs" heeft de betekenis zoals bepaald in Bijlage 3 (Aflossingsprijs).
"Aflossingsprijstabel" heeft de betekenis zoals bepaald in paragraaf (a)(iii) van Bijlage 3 (Aflossingsprijs).
"VGGP van de Aflossing" heeft de betekenis die wordt gegeven in paragraaf (a)(i) van Bijlage 3 (Aflossingsprijs).
"Register" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 4(a).
"Betrokken Vereffeningssysteem" heeft de betekenis zoals voorzien in Voorwaarde 12(a).
"Relevante Munteenheid" betekent op elk ogenblik de munteenheid waarin de Aandelen op dat ogenblik genoteerd, genoteerd of verhandeld worden op de Beurs.
"Relevante Datum" betekent, met betrekking tot een Obligatie, de datum die het laatst valt van:
"Relevante GAAP": met betrekking tot een Persoon, de algemeen aanvaarde boekhoudkundige beginselen en praktijken van haar jurisdictie van oprichting, met inbegrip van IFRS, indien wettelijk toegestaan.
"Relevant Jurisdictie" betekent, ten aanzien van een Persoon:
"Relevante Belastingjurisdicties" betekent België.
"Vereiste Voorstel" heeft de betekenis in Voorwaarde 12(b).
"Vereiste Uitgifte van de Topco Aandelen" betekent een uitgifte van aandelen door Topco op grond waarvan Topco een bruto-opbrengst ontvangt, voorafgaand aan kosten, uitgaven, commissies, vergoedingen en soortgelijke lasten, van niet minder dan het bedrag dat door de kredietverstrekkers onder de Senior Faciliteitsovereenkomst wordt vereist.
"Vereiste Goedkeuringen van Topco Aandeelhouders" betekent de goedkeuring door een buitengewone of bijzondere (waar toepasselijk) algemene vergadering van de Aandeelhouders van (i) de uitgifte van de Obligaties en de Aandelen die bij de conversie daarvan kunnen worden uitgegeven, (ii) de uitgifte van de Conversieaandelen bij uitoefening van de conversieopties die zijn opgenomen in de Senior Faciliteitsovereenkomst (Senior Facilities Agreement), (iii) de Controlewijziging Besluiten en (iv) de uitgifte van Aandelen (en de daaruit voortvloeiende verhoging van het kapitaal van Topco) als gevolg van de uitoefening van conversierechten (a) na de initiële vervaldatum van 9 mei 2024 van de Bestaande Converteerbare Obligaties; en (b) met betrekking tot de lopende interest die gekapitaliseerd wordt en toegevoegd wordt aan de hoofdsom van de Bestaande Converteerbare Obligaties.
"Aanpassing met Terugwerkende Kracht" heeft de betekenis als bedoeld in paragraaf 5 (Aanpassing met Terugwerkende Kracht) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie).
"S&P" betekent Standard & Poor's Financial Services LLC.
"Datum van Tweede Afsluiting" betekent de datum waarop de Nieuw Geld Obligaties worden uitgegeven krachtens de Inschrijvings- en Omruilovereenkomsten.
"Junior (Second Lien) Schuldfinanciering" betekent elke schuld aangegaan door een lid van de Groep die door de Emittent schriftelijk is meegedeeld aan de Zekerheidsagent als schuld die moet worden behandeld als Junior (Second Lien) Schuldfinanciering voor de doeleinden van de Overeenkomst tussen Schuldeisers op voorwaarde dat:
(2) de agent, Trustee of andere relevante vertegenwoordiger met betrekking tot die Junior (Second Lien) Schuldfinanciering ermee heeft ingestemd Partij te worden bij de Overeenkomst tussen Schuldeisers als een Junior (Second Lien) Obligaties Schuldeiser en Trustee namens de verstrekkers van die schuld door het ondertekenen en bezorgen aan de Zekerheidsagent van een Belofte tot Toetreding als Schuldeiser (Creditor Accession Undertaking) (zoals gedefinieerd in de Overeenkomst tussen Schuldeisers), in elk geval voor zover de betrokken persoon niet reeds partij is bij de Overeenkomst tussen Schuldeisers in die hoedanigheid.
"Junior (Second Lien) Obligaties Schuldeisers" betekent, met betrekking tot elke Junior (Second Lien) Schuldfinanciering, de Obligatiehouders en elke Junior (Second Lien) Obligaties Trustee (namens zichzelf en de Obligatiehouders die zij vertegenwoordigt) met betrekking tot die Junior (Second Lien) Schuldfinanciering van tijd tot tijd.
"Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocumenten" betekent met betrekking tot elke Junior (Second Lien) Schuldfinanciering, de Obligaties, de Trustakte, de Overeenkomst tussen Schuldeisers, de Transactie Gedeelde Zekerheidsdocumenten en elk ander document aangegaan in verband met de Obligaties (waarbij, voor het vermijden van twijfel, elk document uitsluit voor zover het rechten vastlegt van de initiële kopers van de Obligaties (in hun hoedanigheid van initiële kopers) ten aanzien van een lid van de Groep) en in elk geval aangeduid als een Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocument door de Emittent en de Trustee met betrekking tot die Junior (Second Lien) Obligaties Schuldfinanciering door schriftelijke kennisgeving aan elke Agent, zoals deze van tijd tot tijd kunnen worden gewijzigd, aangepast, aangevuld en/of geherformuleerd.
"Junior (Second Lien) Obligaties Schulden" betekent alle Passiva verschuldigd door de Schuldenaren aan de Junior (Second Lien) Schuldeisers onder of in verband met de Obligaties of de Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocumenten (in elk geval, hetzij alleen, hetzij gezamenlijk, hetzij gezamenlijk en hoofdelijk, met enige andere persoon, hetzij daadwerkelijk of voorwaardelijk, en hetzij als lastgever, borg of anderszins), met dien verstande dat de definitie van "Junior (Second Lien) Obligaties Schulden" niet de Junior (Second Lien) Obligaties Trustee Bedragen zal omvatten.
"Junior (Second Lien) Obligaties Trustee Bedragen" betekent, met betrekking tot een Trustee, bedragen met betrekking tot kosten en uitgaven (met inbegrip van juridische kosten en samen met enige toepasselijke BTW) betaalbaar aan die Trustee of enige raadgever, curator, gedelegeerde, advocaat, agent of aangestelde daarvan onder de betrokken Trustakte, enige bepalingen (met inbegrip van schadeloosstellingsbepalingen) voor kosten en uitgaven ten voordele van die Trustee of enige raadgever, curator, gedelegeerde, advocaat, agent of aangestelde daarvan vervat in de toepasselijke Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocumenten, alle vergoedingen voor diensten geleverd door die Trustee of enige raadgever, curator, gedelegeerde, gevolmachtigde, agent of aangestelde daarvan die betaalbaar zijn aan die Trustee of enige raadgever, curator, gedelegeerde, gevolmachtigde, agent of aangestelde daarvan die betaalbaar zijn aan die Junior (Second Lien) Obligaties agent of aangestelde daarvan krachtens de voorwaarden van de toepasselijke Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocumenten en alle contante kosten en uitgaven gemaakt door die Trustee of enige raadgever, curator, gedelegeerde, advocaat, agent of aangestelde daarvan bij het uitvoeren van zijn taken of het verlenen van enige dienst krachtens de voorwaarden van de toepasselijke Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocumenten, met inbegrip van, maar niet beperkt tot, (i) vergoeding voor de kosten en uitgaven van de inning door die Trustee van elk bedrag betaalbaar aan die Trustee ten voordele van de Junior (Second Lien) Obligaties Schuldeisers die houders zijn van de Obligaties met betrekking tot de toepasselijke Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocumenten en (ii) kosten en uitgaven van de raadgevers, curatoren, gedelegeerden, advocaten, agenten of aangestelden van die Junior (Second Lien) Obligaties Trustee (maar met uitzondering van (1) elke betaling met betrekking tot niet betaalde kosten en uitgaven in verband met een rechtsgeding dat door die Trustee of een raadgever, curator, gedelegeerde, lasthebber, agent of aangestelde namens die Trustee is aangespannen tegen een van de Senior Schuldeisers en (2) elke betaling gedaan, rechtstreeks of onrechtstreeks, op of met betrekking tot enige bedragen verschuldigd onder enige schuldbewijzen (notes) die een Junior (Second Lien) Schuldfinanciering vormen (met inbegrip van hoofdsom, interest, premie of enige andere bedragen aan enige van de Houders van de Obligaties met betrekking tot de toepasselijke Junior (Second Lien) Schuldfinanciering), al deze bedragen hierboven met inbegrip van BTW waar toepasselijk.
"Gewaarborgde Schulden" betekent alle Schulden en alle andere huidige en toekomstige schulden en verbintenissen die op enig ogenblik verschuldigd of aangegaan zijn door een lid van de Groep en door elke Schuldenaar aan een Gewaarborgde Partij onder de Schulddocumenten, zowel feitelijke als voorwaardelijke en ongeacht of zij alleen of gezamenlijk en als lastgever of borg of in enige andere hoedanigheid zijn aangegaan.
"Gewaarborgde Partijen" heeft de betekenis zoals bepaald in de Overeenkomst tussen Schuldeisers, en omvat de Zekerheidsagent, elke Ontvanger (Receiver) of Gedelegeerde en elk van KBC, de Senior Faciliteitsschuldeisers en de Obligatiehouders van tijd tot tijd.
"Gewaarborgde Eigendom" heeft de betekenis voorzien in Voorwaarde 2(b)
"Effecten" betekent enige effecten met inbegrip van, zonder beperking, Aandelen en enige andere aandelen in het kapitaal van de Emittent, opties, warrants of andere rechten om in te schrijven op Aandelen of andere aandelen in het kapitaal van de Emittent, of om Aandelen of andere aandelen in het kapitaal van de Emittent te kopen of te verwerven.
"Zekerheid": een hypotheek, last, pand, retentierecht of ander zakelijk zekerheidsrecht tot zekerheid van een verbintenis van een persoon, dan wel een andere overeenkomst of regeling met een gelijkaardig effect.
"Zekerheidsagent" betekent GLAS Trust Corporation Limited als trustee van de zekerheden en als zekerheidsagent voor de Gewaarborgde Partijen (met inbegrip van de rol als vertegenwoordiger van de Gewaarborgde Partijen overeenkomstig artikel 5 van de Belgische wet van 15 december 2004 betreffende financiële zekerheidsovereenkomsten en houdende diverse fiscale bepalingen ten aanzien van zakelijke zekerheidsovereenkomsten en leningen van financiële instrumenten en artikel 3 van Boek III, Titel XVII van het Burgerlijk Wetboek, en als vertegenwoordiger van de Obligatiehouders overeenkomstig artikel 7:63, §1 en §2 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen, waar toepasselijk).
Onder "Zekerheidsdocumenten" wordt verstaan
zoals die van tijd tot tijd kunnen worden gewijzigd, aangepast, aangevuld en/of geherformuleerd.
"Halfjaarlijkse Jaarrekening" betekent enige Jaarrekening voor een Halfjaarlijkse Financiële Periode die worden afgeleverd overeenkomstig de bepalingen van paragraaf 2(a) (Jaarrekening) van Bijlage 1 (Verbintenissen).
"Senior Schuldeisers" betekent de Senior Faciliteitsschuldeisers en KBC.
"Datum van Senior Kwijting (Senior Discharge Date)" betekent de eerste datum waarop alle Senior Schulden volledig en definitief zijn nagekomen tot voldoening van de Faciliteitsagent (in het geval van de Senior Faciliteitsschulden (Senior Facility Liabilities)) en KBC (in het geval van KBC Schulden), al dan niet als gevolg van een uitwinning, en de Senior Schuldeisers geen verdere verbintenis hebben om financiële tegemoetkomingen te verstrekken aan enige van de Schuldenaren onder de Schulddocumenten.
"Senior Faciliteit" heeft de betekenis die in de Senior Faciliteitsovereenkomst (Senior Facilities Agreement) aan het begrip "Facility" wordt gegeven.
"Senior Faciliteitsschuldeisers" betekent elke Faciliteitsagent en elke Senior Kredietgever.
"Senior Faciliteit Financieringsdocumenten" heeft de betekenis aan het begrip "Financieringsdocumenten" gegeven in de Senior Faciliteitsovereenkomst.
"Senior Faciliteitsovereenkomst" betekent de senior faciliteitsovereenkomst (senior facilities agreement) gesloten tussen de Emittent, de Schuldenaren, de Senior Faciliteitsschuldeisers en anderen gedateerd op 1 september 2022, zoals deze van tijd tot tijd kan worden gewijzigd, aangepast, aangevuld en/of geherformuleerd.
"Senior Schulden (Senior Liabilities)" betekent de Schulden verschuldigd door de Schuldenaren aan de Senior Faciliteitsschuldeisers onder de Senior Faciliteit Financieringsdocumenten (Senior Facility Finance Documents).
"Senior Kredietgever" betekent elke Kredietgever (zoals gedefinieerd in de Senior Faciliteitsovereenkomst (Senior Facilities Agreement)).
"Senior Schulden" betekent de Senior Faciliteitsschulden en de KBC Schulden.
"Aandelenvereffeningsagent" heeft de betekenis zoals bepaald in Voorwaarde 6(b).
"Aandeelhouders" betekent de houders van Aandelen.
"Aandelen" betekent volgestorte gewone aandelen in het kapitaal van de Emittent.
"SkylineDx Converteerbare Leningen" betekent de converteerbare leningovereenkomst van € 10.000.000 van 7 juni 2022 tussen SkylineDx Holding B.V. als kredietnemer en Topco als kredietverstrekker, zoals van tijd tot tijd gewijzigd en/of aangepast en geherformuleerd.
"Spin-Off" betekent:
"Spin-Off Effecten" betekent kapitaal van een andere entiteit dan de Emittent of opties, warrants of andere rechten om in te schrijven op kapitaal van een andere entiteit dan de Emittent of om kapitaal van een andere entiteit dan de Emittent te kopen.
"Inschrijvings- en Omruilovereenkomsten" betekent de Initiële Inschrijvings- en Omruilovereenkomst en de daaropvolgende Inschrijvings- en Omruilovereenkomst.
"Latere Inschrijvings- en Omruilovereenkomst" betekent de inschrijvings-, ondersteunings- en omruilovereenkomst overeen te komen tussen de Emittent en bepaalde ondersteunende partijen, met betrekking tot de omruiling van Bestaande Converteerbare Obligaties voor de Obligaties en de inschrijving op de Obligaties door bepaalde van de houders van Bestaande Converteerbare Obligaties.
"Dochtervennootschap" betekent, met betrekking tot een vennootschap, een vennootschap:
"Aanvullende Trustakte" heeft de betekenis voorzien in Voorwaarde 1(d).
"TARGET-werkdag": een dag (anders dan een zaterdag of zondag) waarop het TARGET 2-systeem operationeel is voor de afwikkeling van betalingen in euro.
"TARGET 2-systeem": het Trans European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer (TARGET 2)-systeem dat gebruik maakt van één gedeeld platform en dat op 19 november 2007 van start is gegaan, of enige opvolger daarvan.
"Belasting" betekent elke huidige of toekomstige belasting, heffing, impost, recht, inhouding of andere heffing of inhouding van soortgelijke aard (met inbegrip van backup inhouding) en elke boete of interest die betaalbaar is in verband met het niet of te laat betalen van een van deze; en "Belastingen" zal dienovereenkomstig worden geïnterpreteerd.
"Belastingaftrek" betekent een inhouding of aftrek voor of uit hoofde van een Belasting op een betaling uit hoofde van een Financieringsdocument van de Obligaties van het Junior (Second Lien), anders dan een FATCA-aftrek.
"Fiscale Vergoeding" heeft de betekenis voorzien in Voorwaarde 9.
"Topco" heeft de betekenis die daaraan in de preambule wordt gegeven.
"Verhandelingsdag" betekent een dag waarop (a) de handel in de Aandelen over het algemeen plaatsvindt op de Beurs, (ii) er geen VGGP Marktverstorende Gebeurtenis is, en (iii) een Slotkoers voor de Aandelen beschikbaar is op de Beurs.
"Transactie Documenten" betekent de Trustakte, de Agency Overeenkomst, de Overeenkomst voor de Vereffeningsdiensten, de Overeenkomst voor de Berekeningsagent, zoals die van tijd tot tijd kunnen worden gewijzigd, aangepast, aangevuld en/of geherformuleerd.
"Transactie Zekerheid" heeft de betekenis die eraan wordt gegeven in Voorwaarde 2(b).
"Transactie Zekerheidsdocumenten" heeft de betekenis die daaraan wordt gegeven in Voorwaarde 2(b).
"Treasury Transactie" betekent elke derivatentransactie aangegaan in verband met bescherming tegen of voordeel uit schommelingen in een koers of prijs.
"Triggerdatum" heeft de betekenis voorzien in paragraaf (c) van Bijlage 3 (Aflossingsprijs).
"Trustakte" heeft de betekenis die daaraan in de preambule wordt gegeven.
"Trustee" heeft de betekenis die daaraan in de preambule wordt gegeven.
"US Bankruptcy Code" betekent de US Bankruptcy Code (Titel 11 van de US Code), zoals gewijzigd.
"VS" betekent de Verenigde Staten van Amerika.
"VS Dochtervennootschap" betekent Biocartis US Inc., een vennootschap naar het recht van de staat Delaware met statutaire zetel te Corporation Trust Center, 1209 Orange St, Wilmington, DE, 19801.
"Volume Gewogen Gemiddelde Prijs (Value Weighted Average Price)" (of "VGGP") betekent, met betrekking tot een Aandeel, Effect of, in voorkomend geval, een , optie, warrant of ander recht of activa op eender welke Verhandelingsdag op de Beurs, de per Aandeel volume gewogen gemiddelde prijs van zulk Aandeel, Effect of, in voorkomend geval, een , optie, warrant, ander recht of activa op de Beurs op die Verhandelingsdag zoals gepubliceerd door of afgeleid van Bloomberg pagina HP (of enige opvolgende pagina of instelling) (gebruikmakend van de instelling "Weighted Average Line", of een andere opvolgende instelling en gebruik makend van waarden die niet zijn aangepast voor eventuele gebeurtenissen die zich na een dergelijke Verhandelingsdag voordoen; en voor alle duidelijkheid zullen alle waarden worden bepaald met alle aanpassingsinstellingen op de DPDF pagina, of enige opvolgende of gelijkaardige instelling, uitgeschakeld) met betrekking tot dergelijke Aandelen, Effecten of, in voorkomend geval, opties, warrants of andere rechten of activa op de Beurs (en voor alle duidelijkheid, dergelijke Bloomberg pagina voor de Aandelen op de datum van de Trustakte is BCART BB Equity HP), of, indien zulke Bloomberg pagina niet beschikbaar is, elke andere bron die een Onafhankelijke Raadgever weerhouden door de Topco voor dit doeleinde te goeder trouw passend acht op die Verhandelingsdag, met dien verstande dat:
(i) indien op een dergelijke Verhandelingsdag (de "Betrokken VGGP Verhandelingsdag") dergelijke prijs niet beschikbaar is of niet op een andere manier kan worden bepaald zoals hierboven bepaald, zal de Volume Gewogen Gemiddelde Prijs van dergelijk Aandeel, Effect of, in voorkomend geval, optie, warrant of ander recht of activa met betrekking tot dergelijke Verhandelingsdag de Volume Gewogen Gemiddelde Prijs zijn, bepaald zoals hierboven bepaald, op de onmiddellijk voorafgaande Verhandelingsdag waarop zij aldus kan worden bepaald, met dien verstande echter dat indien deze onmiddellijk voorafgaande Verhandelingsdag valt vóór de vijfde dag voorafgaand aan de betrokken VGGP Verhandelingsdag, de volume gewogen gemiddelde koers met betrekking tot deze Verhandelingsdag zal worden geacht niet te kunnen worden bepaald overeenkomstig deze bepaling (a); en
(ii) indien de volume gewogen gemiddelde prijs niet kan worden bepaald zoals hierboven vermeld, zal de volume gewogen gemiddelde prijs van een dergelijk Aandeel, Effect of, in voorkomend geval, optie, warrant of ander recht of activa te goeder trouw worden bepaald op de betreffende VGGP Verhandelingsdag door een onafhankelijke raadgever die voor dit doel door Topco is aangesteld, en
in elk geval zal de Volume Gewogen Gemiddelde Prijs bepaald zoals hierboven vermeld op of per een Verhandelingsdag, indien niet in de Relevante Munteenheid, worden geconverteerd in de Relevante Munteenheid tegen de Geldende Wisselkoers op die Verhandelingsdag.
"VGGP Markt Verstorende Gebeurtenis" betekent (a) een verzuim van de Beurs of de markt waarop de Aandelen genoteerd staan of toegelaten zijn tot de handel om te openen voor verhandeling tijdens de normale verhandelingsmomenten, of (b) het voorkomen of het bestaan voorafgaand aan 13.00 uur Brusselse tijd op een Verhandelingsdag van een opschorting of beperking opgelegd aan de verhandeling in de Aandelen gedurende meer dan één periode van een half uur in totaal tijdens de normale verhandelingsmomenten.
"VGGP aan het BCOCP Percentage" heeft de betekenis voorzien in paragraaf (a)(ii) van Bijlage 3 (Redemption Price).
"€", "euro" en "EUR": de munteenheid die bij de aanvang van de derde fase van de Europese Economische en Monetaire Unie is ingevoerd krachtens het Verdrag tot oprichting van de Europese Gemeenschap, zoals gewijzigd.
Verwijzingen naar wetten, decreten of bepalingen van wetten, decreten of bepalingen worden geacht tevens te verwijzen naar wettelijke bepalingen tot wijziging of herziening daarvan, of naar besluiten, decreten of bepalingen van wet- of regelgeving die krachtens deze wetten, decreten, bepalingen van wet- of regelgeving of dergelijke wijzigingen of herzieningen zijn vastgesteld.
Verwijzingen naar een overeenkomst of document gelden als verwijzingen naar die overeenkomst of dat document, zoals die van tijd tot tijd kunnen worden gewijzigd, aangepast, aangevuld en/of geherformuleerd.
Verwijzingen naar enige uitgifte of aanbod of toekenning aan Aandeelhouders of Bestaande Aandeelhouders "als een klasse" of "via rechten" worden beschouwd als zijnde verwijzingen naar een uitgifte of aanbod of toekenning aan alle of wezenlijk alle Aandeelhouders of Bestaande Aandeelhouders, in voorkomend geval, andere dan Aandeelhouders of Bestaande Aandeelhouders, in voorkomend geval, voor dewelke beslist wordt, om redenen van de wetgeving van enig territorium of van vereisten van enig erkend regelgevend orgaan of enige andere beurs of effectenmarkt in eender welk territorium of in verband met fractionele rechten, geen dergelijke uitgifte of aanbod of toekenning te doen.
Bij elke berekening of bepaling van de Slotprijs, Huidige Marktprijs of Volume Gewogen Gemiddelde Prijs, zullen zulke aanpassingen (zo die er zijn) worden doorgevoerd die de Berekeningsagent of een Onafhankelijk Adviseur te goeder trouw passend acht om enige consolidatie of onderverdeling van de Aandelen of enige uitgifte van Aandelen door middel van kapitalisatie van winsten of reserves of een andere gelijke of gelijkaardige gebeurtenis weer te geven.
Enkel voor de doeleinden van Bijlage 1 (Verbintenissen) en Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie) omvatten (i) verwijzingen naar de "uitgifte" van Aandelen of Aandelen die "uitgegeven" worden, de overdracht en/of levering van Aandelen, hetzij nieuw uitgegeven en toegewezen, hetzij voorheen bestaand en gehouden door of namens de Emittent of enig lid van de Groep, en (ii) Aandelen gehouden door of namens de Emittent of enig lid van de Groep (en die, in het geval van paragrafen 4(c) en 4(f) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie) niet in rang zijn voor het desbetreffende recht of andere aanspraak) zullen niet worden beschouwd of behandeld als "in uitgifte" of "uitgegeven" of gerechtigd tot ontvangst van het desbetreffende dividend, recht of andere aanspraak.
Verwijzingen in deze Voorwaarden naar notering op de Open Markt (Freiverkehr) van de effectenmarkt van Frankfurt (of soortgelijke of soortgelijke verwijzingen) moeten worden opgevat als een toelating tot de handel op de Open Markt (Freiverkehr) van de effectenmarkt van Frankfurt, en vice versa.
De Emittent zal een register (het "Register") laten bijhouden op (en enkel op) haar maatschappelijke zetel buiten het Verenigd Koninkrijk waarin zullen worden ingeschreven de naam en het adres van de NBB-SSS en het aantal en de gegevens van de Obligaties in gedematerialiseerde vorm, in elk geval overeenkomstig artikel 7:27 en volgende van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen.
Elke overdracht van Obligaties op naam zal kosteloos worden uitgevoerd op voorwaarde dat (i) de persoon die dergelijke aanvraag tot overdracht indient alle belastingen, rechten en andere overheidsheffingen in verband daarmee betaalt of doet betalen, (ii) de Emittent tevreden is met de eigendomsdocumenten en/of de identiteit van de persoon die de aanvraag indient en (iii) dergelijke redelijke voorschriften waarmee de Emittent van tijd tot tijd akkoord kan gaan met de Trustee (en zoals initieel uiteengezet in de Agency Overeenkomst).
De Emittent zal niet gehouden zijn de overdracht van enige Obligatie te registreren (i) gedurende de periode van 15 dagen eindigend op en met inbegrip van de dag onmiddellijk voorafgaand aan de Eindvervaldatum of enige vroegere datum vastgesteld voor de terugbetaling van de Obligaties overeenkomstig Voorwaarde 7(b), (ii) met betrekking tot dewelke een Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie werd afgeleverd overeenkomstig paragraaf 2(b) van Bijlalge 2 (Eigen Vermogen Conversie)Error! Reference source not found. (iii) met betrekking tot dewelke een Obligatiehouder zijn recht heeft uitgeoefend om de terugbetaling te eisen overeenkomstig Voorwaarde 7(d); of (iv) gedurende de periode van 15 dagen eindigend op (en met inbegrip van) elke Registratiedatum met betrekking tot enige betaling van interest op de Obligaties.
De Omruil Obligaties dragen interest vanaf (en met inbegrip van) de Datum van Eerste Afsluiting en de Nieuw Geld Obligaties dragen interest vanaf (en met inbegrip van) de Datum van Tweede Afsluiting, in elk geval, tegen een interestvoet van 4,5 % per jaar berekend op basis van de hoofdsom ervan. De interest op de Obligaties zal halfjaarlijks achteraf betaalbaar zijn in gelijke schijven op 15 maart en 15 september in elk jaar (elk een "Interestbetalingsdatum"), te beginnen met de Interestbetalingsdatum die valt op 15 maart 2023.
[Indien de interest moet worden berekend voor een periode die korter is dan een volledige Interestperiode (zoals hierna gedefinieerd), zal het relevante dagtellingsdeel worden bepaald op basis van een jaar van 360 dagen bestaande uit 12 maanden van elk 30 dagen en, in het geval van een onvolledige maand, het aantal verstreken dagen.]
"Interestperiode" betekent de periode die begint op (en met inbegrip van) de Datum van Eerste Afsluiting (met betrekking tot de Omruil Obligaties) of de Datum van Tweede Afsluiting (met betrekking tot de Nieuw Geld Obligaties) en eindigt op (maar met uitzondering van) de eerste Interestbetalingsdatum en elke opeenvolgende periode die begint op (en met inbegrip van) een Interestbetalingsdatum en eindigt op (maar met uitzondering van) de eerstvolgende Interestbetalingsdatum.
Zonder afbreuk te doen aan de verbintenissen van de Emittent om betalingen te doen bij de terugbetaling zoals voorzien in deze Voorwaarden, zal elke Obligatie ophouden interest te dragen indien dergelijke Obligatie wordt geconverteerd, afgelost of terugbetaald overeenkomstig Voorwaarde 6, Voorwaarde 7 of Voorwaarde 10, respectievelijk, vanaf de toepasselijke Datum van Verplichte Conversie, Optie Datum van de Obligatiehouder Conversie (met uitzondering in het geval van een conversie krachtens paragraaf 1 van Bijlage 2, in welk geval interest zal ophouden op te lopen vanaf de datum van de gebeurtenis van dergelijke Controlewijziging), of de vervaldatum voor de aflossing of terugbetaling ervan, zoals toepasselijk, behalve levering van de Aandelen bij conversie of de betaling van de hoofdsom ten onrechte wordt ingehouden of geweigerd, in welk geval interest verder zal blijven lopen aan de interestvoet vermeld in Voorwaarde 5(a) (zowel voor als na het vonnis) tot, maar met uitzondering van, de Relevante Datum.
Elke Obligatie zal converteerbaar zijn in volgestorte Aandelen naar keuze van de Obligatiehouders onder de voorwaarden en onder voorbehoud van de voorwaarden uiteengezet in Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie).
Datum"), zal de som van (A) 10% van de hoofdsom van elke Omruil Obligatie en (B) enige lopende maar niet betaalde interest op dergelijke 10% van de hoofdsom, onderworpen zijn aan een verplichte conversie in nieuwe en/of bestaande Aandelen zoals vastgesteld door de Emittent, gecrediteerd als volledig betaald (de "Verplichte Conversie"). Indien de Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie Transacties niet plaatsvindt, zal de Verplichte Conversie die door deze Voorwaarde 6(b) wordt voorzien niet plaatsvinden en zullen de bepalingen van deze Voorwaarde 6(b) zonder verder gevolg zijn. Het aantal Aandelen dat moet worden uitgegeven of overgedragen en geleverd naar aanleiding van de Verplichte Conversie zal door de Berekeningsagent worden bepaald door het breukdeel van (a) de hoofdsom (vermeerderd met enige opgelopen maar niet betaalde interest) van de te converteren Omruil Obligaties zoals bepaald hierboven en (b) de Conversieprijs van de Bestaande Converteerbare Obligaties van kracht op de Datum van Verplichte Conversie, die €12,8913 per Aandeel bedraagt vanaf de datum van de Trustakte, en onderhevig blijft aan aanpassing zoals beschreven in de bepalingen en voorwaarden van de Bestaande Converteerbare Obligaties (de "Verplichte Conversieprijs"), met het resulterende getal naar beneden afgerond tot het dichtstbijzijnde gehele aantal Aandelen).
De hoofdsom van de uitstaande Omruil Obligaties zal automatisch worden verminderd om zich aan te passen aan de Verplichte Conversie op de datum waarop alle Aandelen en Bijkomende Aandelen zijn uitgegeven of overgedragen en geleverd aan de Betalings- en Conversieagent voor levering aan de Obligatiehouders (en, in voorkomend geval, alle Aandelen en Bijkomende Aandelen zijn uitgegeven of overgedragen en geleverd aan de Aandelenvereffeningsagent overeenkomstig subparagraaf (vi)). Elke Obligatiehouder geeft onherroepelijk de toestemming en de instructie aan de Betalings- en Conversieagent (met betrekking tot gedematerialiseerde Omruil Obligaties) of aan de Emittent (met betrekking tot Omruil Obligaties op naam) om deze aanpassing uit te voeren.
(ii) Fracties van aandelen zullen niet worden uitgegeven of overgedragen en geleverd bij de conversie krachtens de Verplichte Conversie en, behoudens indien enige individuele aanspraak minder dan €10 zou bedragen, zal een betaling in geld gedaan worden door de Emittent gelijk aan het product (naar beneden afgerond tot het dichtstbijzijnde gehele veelvoud van €0.01) van een dergelijke fractie en de Volume Gewogen Gemiddelde Prijs van een Aandeel op de Verplichte Conversie Datum (zoals vastgesteld door de Berekeningsagent) met betrekking tot een dergelijke fractie en de Emittent zal het betrokken bedrag niet later dan vijf TARGET Werkdagen volgend op de Afleveringsdatum en, in voorkomend geval, de Leveringsdatum van de Bijkomende Aandelen, betalen aan de desbetreffende Obligatiehouder door overschrijving op een eurorekening aangehouden door de houder bij een bank die toegang heeft tot het TARGET 2-systeem, overeenkomstig de instructies vervat in de Kennisgeving van Verplichte Conversie door de Investeerder (zoals hierna gedefinieerd). Indien Aandelen met betrekking tot meer dan één Omruil Obligatie moeten worden uitgegeven of overgedragen en geleverd aan dezelfde persoon, zal het aantal van dergelijke Aandelen die met betrekking daartoe moeten worden uitgegeven, en elk geld betaalbaar in verband met enige fractie van een Aandeel, door de Berekeningsagent worden berekend op basis van het totaalbedrag van de hoofdsom (vermeerderd met enige opgelopen maar niet betaalde interest) van dergelijke Omruil Obligaties die aldus worden geconverteerd, onder voorbehoud dat de Trustee geen verantwoordelijkheid heeft voor enige dergelijke berekeningen.
Indien Aandelen en, in voorkomend geval, Bijkomende Aandelen, moeten worden geleverd aan de Aandelenvereffeningsagent overeenkomstig subparagraaf (vi) hieronder, worden de te leveren Aandelen en, in voorkomend geval, Bijkomende Aandelen berekend op basis van de totale hoofdsom van de Omruil Obligaties met betrekking waartoe dergelijke levering moet worden gedaan.
(iii) De Emittent zal ervoor zorgen dat Aandelen die moeten worden uitgegeven of overgedragen en geleverd naar aanleiding van de Verplichte Conversie, zullen worden uitgegeven of overgedragen en geleverd aan de houder van de Omruil Obligaties overeenkomstig de instructies aangegeven in de Kennisgeving van Verplichte Conversie door de Investeerder. Dergelijke Aandelen zullen worden uitgegeven of overgedragen en geleverd op een Verhandelingsdag dat zal zijn op of voorafgaand aan de Afleveringsdatum, die de tweede (2de) Verhandelingsdag zal zijn volgend op de Verplichte Conversie Datum. Enige Bijkomende Aandelen die moeten worden uitgegeven of overgedragen en geleverd, zullen worden geacht te zijn uitgegeven of overgedragen en geleverd vanaf tweede (2de) Verhandelingsdag volgend op de dag waarop de betrokken Aanpassing met Terugwerkende Kracht (zoals gedefinieerd in de voorwaarden van de Bestaande Converteerbare Obligaties) gebeurt (de "Leveringsdatum van Bijkomende Aandelen").
Met het oog op de levering van de relevante Aandelen in gedematerialiseerde vorm na de Verplichte Conversie, zal het voldoende zijn dat het betrokken Demat006-formulier naar behoren en geldig werd ingevuld en ingediend door de Emittent bij Euroclear of het Betalingsen Conversieagentschap, overeenkomstig de leveringsinstructies gegeven door de betrokken Obligatiehouder (in de Kennisgeving van Verplichte Conversie door de Investeerder), op de Afleveringsdatum (of de Leveringsdatum van de Bijkomende Aandelen), voor de levering van de betrokken Aandelen (of de Bijkomende Aandelen). Het naar behoren en geldig invullen en indienen van het Demat006-formulier overeenkomstig de leveringsinstructies gegeven door de betrokken Obligatiehouder zoals hierboven vermeld, zal gelden als betaling van de levering van de betrokken Aandelen (of de Bijkomende Aandelen), en de aldus geconverteerde hoofdsom zal voor alle doeleinden van de Trustakte worden beschouwd als terugbetaald door de Emittent. De Emittent is niet verantwoordelijk voor de daaropvolgende handelingen van Euroclear of het Betalings- en Conversieagentschap die nodig zijn om de betrokken Aandelen te crediteren op de effectenrekening van de relevante Obligatiehouder.
Niettegenstaande het voorgaande mag de Emittent de levering van Aandelen bewerkstelligen voorafgaand aan de desbetreffende Afleveringsdatum en/of de desbetreffende Leveringsdatum van Bijkomende Aandelen op voorwaarde dat alle Obligatiehouders gelijk worden behandeld.
(iv) Obligatiehouders moeten rechtstreeks aan de betrokken autoriteiten (of in geval van vereffening overeenkomstig onderstaande subparagraaf (vi), middels een inhouding op de netto-verkoopopbrengst of op de bedragen die voor dat doel ter beschikking staan van de Aandelenvereffeningsagent) alle kapitaal-, zegel-, emissie-, registratieen overdrachtsbelastingen en -rechten betalen die voortvloeien uit de Verplichte Conversie (met uitzondering van enige kapitaal-, zegel-, emissie-, registratie- en overdrachtsbelastingen en -rechten betaalbaar in België, of in enige andere jurisdictie waar de Emittent gedomicilieerd of verblijft of aan welk belastingjurisdictie zij in het algemeen onderworpen is, met betrekking tot de uitgifte of overdracht en levering van enige Aandelen (met inbegrip van enige Bijkomende Aandelen), die door de Emittent zullen worden betaald). Indien de Emittent nalaat enige verschuldigde belastingen en kapitaal-, zegel-, uitgifte-, registratie- en overdrachtsbelastingen en -rechten waarvoor zij verantwoordelijk is, zoals hierboven voorzien, te betalen, zal de betrokken houder gerechtigd zijn deze aan te bieden en te betalen en de Emittent verbindt zich ertoe, als een afzonderlijke en onafhankelijke verbintenis, om elke Obligatiehouder te vergoeden en schadeloos te stellen met betrekking tot enige betaling daarvan en enige boetes die in verband daarmee verschuldigd zijn.
Dergelijke Obligatiehouder (of de Aandelenvereffeningsagent (in voorkomend geval)) moet ook (in het geval van de Aandelenvereffeningsagent, door inhouding op de nettoverkoopopbrengst of op bedragen die anderszins voor dat doel ter beschikking staan van de Aandelenvereffeningsagent) alle, waar toepasselijk, belastingen betalen die hem worden opgelegd en die voortvloeien uit enige vervreemding of veronderstelde vervreemding van een Omruil Obligatie of interest daarin in verband met de Verplichte Conversie. Voor alle duidelijkheid, de Trustee, de Betalings- en Conversie Agent en de Berekeningsagent zijn niet verantwoordelijk voor het bepalen of een Obligatiehouder aansprakelijk is voor dergelijke belastingen of voor het berekenen of verifiëren van bedragen betaalbaar onder deze Voorwaarde.
Niettegenstaande enige andere bepaling in deze Voorwaarden zal de Emittent (binnen vijf (5) Werkdagen in Londen en Brussel na verzoek van de Trustee) aan een Beschermde Partij een bedrag betalen dat gelijk is aan het verlies, de aansprakelijkheid of de kosten waarvan die Beschermde Partij acht dat ze deze (rechtstreeks of onrechtstreeks) zal lijden of heeft geleden voor of per rekening van belastingen aan die Beschermde Partij als gevolg van een aanpassing van de Verplichte Conversieprijs.
De Emittent zal (onder voorbehoud van hetgeen in deze Voorwaarde 6(b) is voorzien) zorgen voor de levering, zoals voorzien in deze Voorwaarde 6(b), aan of zoals opgedragen door de betrokken Obligatiehouder (of aan de Aandelenvereffeningsagent (in voorkomend geval)), van Aandelen en, in voorkomend geval, Bijkomende Aandelen, gecrediteerd als volledig volgestort.
(v) Onverminderd de vereiste om de Kennisgeving van Verplichte Conversie aan de Obligatiehouder (zoals hieronder gedefinieerd) te bezorgen onder deze Voorwaarde 6(b)(v), op of vóór de datum die drie (3) Brusselse Werkdagen is vóór de door de Emittent verwachte Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie Transacties (de "Verwachte Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie Transacties"), zal de Emittent een kennisgeving bezorgen aan de Obligatiehouders en de Trustee (de "Verwachte Kennisgeving aan de Obligatiehouders van de Verplichte Conversie"), waarin elke Obligatiehouder op de hoogte wordt gebracht van de Verwachte Datum van Voltooiing van de Herkapitalisatie Transacties en waarin de Verplichte Conversie Datum en de Afsluitingsdatum (zoals hieronder gedefinieerd) worden vermeld, mochten de Herkapitalisatie Transacties worden uitgevoerd op de Verwachte Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie Transacties. De Emittent zal de Obligatiehouders en de Trustee een nieuwe Verwachte Kennisgeving aan de Obligatiehouders van de Verplichte Conversie bezorgen indien er wijzigingen zijn in de Verwachte Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie Transacties. Op de Brusselse Werkdag onmiddellijk volgend op de Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie Transacties, zal de Emittent een kennisgeving bezorgen aan de Obligatiehouders en de Trustee (de "Kennisgeving van Verplichte Conversie aan de Obligatiehouder"), waarin elke Obligatiehouder en de Trustee worden geïnformeerd over de voltooiing van de Herkapitalisatie Transacties en waarin de Verplichte Conversie Datum, de Cut-Off Datum (zoals hieronder gedefinieerd) en de laagste prijs per Aandeel worden vermeld waartegen Aandelen werden verkocht aan investeerders in het Vereiste Topco Aandelenuitgifte. Aandelen en Bijkomende Aandelen, waar toepasselijk, die moeten worden uitgegeven krachtens de Verplichte Conversie zullen worden uitgegeven aan elke Obligatiehouder die een Kennisgeving van Verplichte Conversie aan de Obligatiehouder ontvangt, op voorwaarde dat een geldige en ingevulde Kennisgeving van Verplichte Conversie door de Investeerder (zoals hieronder gedefinieerd) wordt ingediend. Om de levering te verkrijgen van de Aandelen of Bijkomende Aandelen, waar toepasselijk, uitgegeven of overgedragen krachtens de Verplichte Conversie, zal elke Obligatiehouder een behoorlijk ingevulde en ondertekende kennisgeving (de "Kennisgeving van Verplichte Conversie door de Investeerder") in de vorm verkrijgbaar bij het aangeduide kantoor van de Betalings- en Conversieagent, bezorgen aan het aangeduide kantoor van de Betalings- en Conversieagent op of voorafgaand aan de datum die vijf (5) Brusselse werkdagen valt na de Verplichte Conversie Datum (de "Cut-Off Datum"). Indien dergelijke levering plaatsvindt na het einde van de gebruikelijke kantooruren of op een dag die geen Verhandelingsdag is, wordt dergelijke levering voor alle doeleinden van deze Voorwaarden geacht te hebben plaatsgevonden op de eerstvolgende Verhandelingsdag.
Een Kennisgeving van Verplichte Conversie door de Investeerder is onherroepelijk zodra ze door een Obligatiehouder is gedaan. Het nalaten om een Verplichte Kennisgeving van Conversie door de Belegger behoorlijk in te vullen en af te leveren kan ertoe leiden dat deze kennisgeving als nietig en ongeldig wordt beschouwd en in dergelijke omstandigheden zal de Emittent het recht hebben om de vereffening uit te voeren overeenkomstig subparagraaf (vi). Enige vaststelling of enige Verplichte Kennisgeving van Conversie al dan niet behoorlijk werd ingevuld en afgeleverd door de Investeerder zal door de Betalings- en Conversieagent naar eigen en absoluut goeddunken beslist worden en zal, behoudens een manifeste vergissing, beslissend en bindend zijn voor de Emittent, de Berekeningsagent en de betrokken Obligatiehouders.
Noch de Emittent, noch de Betalings- en Conversieagent zal verantwoordelijk of aansprakelijk zijn ten aanzien van enige persoon voor enige vertraging in de levering van Aandelen ten gevolge van een verzuim door de betrokken Obligatiehouder om alle informatie en details te verstrekken zoals vereist door de desbetreffende Kennisgeving van Verplichte Conversie door de Investeerder.
(vi) Indien een Obligatiehouder er niet in geslaagd is om op of voorafgaand aan de Cut-Off Datum een geldige en volledige Kennisgeving van Verplichte Conversie door de Investeerder te bezorgen aan de Betalingsen Conversieagent, zullen de betrokken Aandelen op de Afleveringsdatum geleverd worden aan een onafhankelijke financiële instelling (de "Aandelenvereffeningsagent") geselecteerd en aangesteld door de Emittent op of na de Cut-Off Datum op haar kosten. De Emittent zal ervoor zorgen dat al die Aandelen en, in voorkomend geval, Bijkomende Aandelen, zo snel als praktisch mogelijk worden verkocht door of namens de Aandelenvereffeningsagent op basis van het advies van een Onafhankelijke Raadgever, geselecteerd en aangesteld door de Emittent op haar kosten en (onder voorbehoud van de aftrek van enig bedrag door of namens de Aandelenvereffeningsagent dat zij verschuldigd acht met betrekking tot zijn belastingplicht en de betaling van enig kapitaal, zegel-, emissie-, registratie- en/of overdrachtsbelastingen en -rechten (waar toepasselijk) en enige vergoedingen of kosten opgelopen door de Emittent (met inbegrip van kosten die betrekking hebben op de aanstelling van de Onafhankelijke Raadgever en de Aandelenvereffeningsagent en/of door of namens de Aandelenvereffeningsagent in verband met de verkoop daarvan)) dat de netto-verkoopopbrengst (zo snel als praktisch mogelijk volgend op dergelijke verkoop) door of namens de Aandelenvereffeningsagent evenredig zal verdeeld worden onder de betrokken Obligatiehouders overeenkomstig Voorwaarde 8(a) of op enige andere wijze waarvan de Obligatiehouders zal worden kennis gegeven.
Het bedrag van dergelijke netto-verkoopopbrengsten met betrekking tot de Omruil Obligaties betaalbaar aan een houder zal (zonder afbreuk te doen aan deze subparagraaf (vi)) voor alle doeleinden behandeld worden als het volledige bedrag verschuldigd door de Emittent met betrekking tot de Verplichte Conversie van de betrokken Omruil Obligaties.
De Betalings- en Conversieagent zal uitsluitend handelen als agent van de Emittent. De Betalings- en Conversieagent zal geen aansprakelijkheid dragen met betrekking tot het al dan niet uitoefenen van enige bevoegdheid of discretie overeenkomstig subparagraaf (v) of met betrekking tot de selectie en aanstelling van de Aandelenvereffeningsagent of de uitvoering door de Aandelenvereffeningsagent van zijn plichten en functies. Noch de Betalings- en Conversieagent, noch de Emittent zal enige aansprakelijkheid hebben met betrekking tot enige verkoop van enige Aandelen of Bijkomende Aandelen, hetzij voor het tijdstip van dergelijke verkoop, voor de prijs waartegen of de wijze waarop dergelijke Aandelen of Bijkomende Aandelen worden verkocht, voor het onvermogen om Aandelen of Bijkomende Aandelen te verkopen, voor de wisselkoers waartegen enig bedrag wordt geconverteerd in euro, of voor het tijdstip van enige uitkering of anderszins.
(vii) Aandelen (met inbegrip van enige Bijkomende Aandelen) uitgegeven of overgedragen en geleverd ten gevolge van de Verplichte Conversie zullen volledig volgestort zijn en in alle opzichten van gelijke rang zijn als de volledig volgestorte Aandelen die in omloop zijn op de betrokken Afleveringsdatum of, in het geval van Bijkomende Aandelen, op de betrokken Leveringsdatum van Bijkomende Aandelen, behoudens in elk geval voor enig recht dat is uitgesloten door dwingende bepalingen van het toepasselijke recht, tenzij dat dergelijke Aandelen of, in voorkomend geval, Bijkomende Aandelen niet in rang zullen treden voor (of, in voorkomend geval, de betrokken houder niet gerechtigd zal zijn tot het ontvangen van) enige rechten, uitkeringen of betalingen waarvan de registratiedatum of andere vervaldatum voor de vaststelling van de aanspraak daarop valt voorafgaand aan de Afleveringsdatum of, in voorkomend geval, de Leveringsdatum van Bijkomende Aandelen.
Tenzij eerder aangekocht en geannuleerd, afgelost of geconverteerd zoals hierin voorzien, zullen de Obligaties afgelost worden aan hun hoofdsom op de Eindvervaldatum.
De Obligaties kunnen enkel worden afgelost naar keuze van de Emittent voorafgaand aan de Eindvervaldatum overeenkomstig Voorwaarde 7(b) en mogen enkel afgelost worden door Obligatiehouders voorafgaand aan de Eindvervaldatum overeenkomstig Voorwaarde 7(d).
Onder voorbehoud van Voorwaarde 7(c), op of volgend op de datum die een jaar na de Datum van Eerste Afsluiting is, kan de Emittent ervoor opteren om alle maar niets slechts een deel van de Obligaties af te lossen met een kennisgeving van niet minder dan tien (10) en niet meer dan vijftien (15) Brusselse Werkdagen (een "Kennisgeving van Optionele Aflossing") zal worden gegeven aan de Trustee, de Betalings- en Conversieagent, de Berekeningsagent en de Obligatiehouders overeenkomstig Voorwaarde 15. De Obligaties worden afgelost op de datum vermeld in de Kennisgeving van Optionele Aflossing (de "Datum van Optionele Aflossing") tegen de toepasselijke Aflossingsprijs vastgesteld overeenkomstig overeenkomst met Bijlage 3 (Redemption Price), samen met de opgelopen en niet betaalde interest tot (maar met uitzondering van) de Datum van Optionele Aflossing.
Een Kennisgeving van Optionele Aflossing zal een verklaring bevatten die de Obligatiehouders informeert over hun recht om de Obligatiehouder Conversie Optie uit te oefenen krachtens en overeenkomstig Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie) voorafgaand aan dergelijke aflossing.
De Emittent zal geen Kennisgeving van Optionele Aflossing geven op enig ogenblik tijdens een Controlewijzigingsperiode of een Aanbiedingsperiode die een terugbetalingsdatum preciseert die valt tijdens een Controlewijzigingsperiode of een Aanbiedingsperiode of de periode van 21 dagen volgend op het einde van een Controlewijzigingsperiode of een Aanbiedingsperiode (ongeacht of de desbetreffende kennisgeving al dan niet werd gegeven voorafgaand aan of tijdens een dergelijke Controlewijzigingsperiode of Aanbiedingsperiode), en enige dergelijke kennisgeving zal ongeldig en zonder gevolg zijn (ongeacht of ze al dan niet werd gegeven voorafgaand aan de betrokken Controlewijzigingsperiode of Aanbiedingsperiode) en de betrokken aflossing zal niet worden gedaan.
Elke Kennisgeving van Optionele Aflossing zal onherroepelijk zijn. Dergelijk kennisgeving zal de volgende vermeldingen bevatten: (i) de Datum van Optionele Aflossing, die een Brusselse Werkdag zal zijn; (ii) de toepasselijke Aflossingsprijs en opgelopen en onbetaalde rente (iii) de toepasselijke Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie, het totaalbedrag van de uitstaande Obligaties en de Slotkoers van de Aandelen, in elk geval op de laatst mogelijke datum voorafgaand aan de publicatie van de Kennisgeving van Optionele Aflossing; en (iv) de laatste dag waarop Conversierechten kunnen worden uitgeoefend door Obligatiehouders.
"Aanbiedingsperiode" betekent elke periode die aanvangt op de datum van de eerste openbare aankondiging van een aanbieding of een offer (ongeacht de omschrijving) door een persoon of personen met betrekking tot alle of een meerderheid van de uitgegeven en uitstaande Aandelen en die eindigt op de datum waarop die aanbieding niet langer openstaat voor aanvaarding of, indien vroeger, waarop die aanbieding vervalt of eindigt.
Ingevolge het plaatsvinden van een Controlewijziging zal de houder van elke Obligatie gerechtigd zijn om van de Emittent te eisen de betrokken Obligatie af te lossen op de desbetreffende Putdatum voor de toepasselijke Aflossingsprijs vastgesteld overeenkomstig overeenkomst met Bijlage 3 (Redemption Price), samen met de opgelopen en niet betaalde interest tot (maar met uitzondering van) die datum. Om dergelijk recht uit te oefenen moet de houder van de betrokken Obligatie dergelijke Obligatie overschrijven naar de opgegeven rekening van de Betalings- en Conversieagent, samen met een naar behoren ingevulde en ondertekende kennisgeving van uitoefening in een formulier in de op dat ogenblik geldende vorm verkrijgbaar op het aangeduide kantoor van de Betalings- en Conversieagent (een "Kennisgeving van Putuitoefening"), op elk ogenblik gedurende de Controlewijzigingsperiode, in voorkomend geval. De "Putdatum" is de zevende (7de) Brusselse Werkdag na het verstrijken van de Controlewijzigingsperiode.
Geen van de Trustee, de Betalings- en Conversieagent en de Berekeningsagent zal verplicht zijn enige stappen te ondernemen om na te gaan of een Controlewijziging of enige gebeurtenis die kan leiden tot het optreden van een Controlewijziging heeft plaatsgevonden of kan plaatsvinden en geen van hen zal verantwoordelijk of aansprakelijk zijn jegens Obligatiehouders of enige andere persoon voor enig verlies dat voortvloeit uit enig verzuim van hen om dit te doen. Betaling met betrekking tot dergelijke Obligaties zal gebeuren door overschrijving op een eurorekening bij een bank met toegang tot het TARGET 2-systeem zoals gepreciseerd door de betrokken Obligatiehouder in de desbetreffende Kennisgeving van Putuitoefening.
Eens afgeleverd zal een Kennisgeving van Putuitoefening onherroepelijk zijn, en de Emittent zal alle Obligaties die het voorwerp uitmaken van Kennisgevingen van Putuitoefening afgeleverd zoals voormeld aflossen op de betrokken Putdatum.
Binnen de twee (2) Brusselse Werkdagen na het plaatsvinden van een Controlewijziging zal de Emittent de Obligatiehouders daarvan in kennis stellen overeenkomstig Voorwaarde 15 (een "Kennisgeving van Controlewijziging Put Gebeurtenis") en zal, gelijktijdig, een kopie van de Kennisgeving van Controlewijziging Put Gebeurtenis bezorgen aan de Trustee en de Betalings- en Conversieagent. De Kennisgeving van Controlewijziging Put Gebeurtenis zal een verklaring bevatten die de Obligatiehouders informeert over hun aanspraak om hun Conversierechten uit te oefenen zoals voorzien in deze Voorwaarden en hun aanspraak om hun rechten uit te oefenen om de aflossing van hun Obligaties te eisen overeenkomstig deze Voorwaarde 7(d) (in elk geval op voorwaarde dat de Besluiten inzake Controlewijziging werden goedgekeurd en neergelegd). De Kennisgeving van Controlewijziging Put Gebeurtenis zal eveneens vermelden:
(Redemption Price), de totale hoofdsom van de uitstaande Obligaties en enige opgelopen maar niet betaalde interest daarop, en de Slotkoers van de Aandelen, in elk geval op de laatst mogelijke datum voorafgaand aan de publicatie van de Kennisgeving van Controlewijziging Put Gebeurtenis;
Onder voorbehoud van (i) de vereisten (waar toepasselijk) van enige effectenmarkt waarop de Obligaties op het betrokken tijdstip kunnen worden genoteerd en verhandeld, (ii) de verbintenissen van de Emittent onder de Senior Faciliteit Financieringsdocumenten (Senior Facility Finance Documents), de Overeenkomst tussen Schuldeisers en de Trustakte en (iii) naleving van de toepasselijke wet- en regelgeving, mag de Emittent of enige Garant(en) of enig lid van de Groep op elk ogenblik Obligaties aankopen op de open markt of anderszins aan gelijk welke prijs. De aldus aangekochte Obligaties zullen, terwijl ze worden aangehouden door of namens de Emittent of enige Garant(en) of enig lid van de Groep, de houder niet het recht geven om te stemmen op enige vergadering van de Obligatiehouders of om anderszins enig stemrecht uit te oefenen in verband met dergelijke Obligaties, en zullen niet worden geacht uitstaand te zijn voor het berekenen van de quora op vergaderingen of voor het stemmen over enige Buitengewoon Besluit of voor de doeleinden van Voorwaarde 12(a).
(f) Annulering
Alle Obligaties die worden afgelost of ten aanzien waarvan de Obligatiehouder Conversie Optie worden uitgeoefend, zullen worden geannuleerd en mogen niet worden heruitgegeven of doorverkocht. De Emittent mag, naar eigen goeddunken, Obligaties annuleren die werden aangekocht door de Emittent terwijl ze door de Emittent worden aangehouden.
Indien meer dan één kennisgeving van aflossing wordt gedaan krachtens deze Voorwaarde 7 zal de eerste van deze kennisgevingen voorrang hebben, met dien verstande dat een kennisgeving overeenkomstig Voorwaarde 7(d) voorrang zal hebben op een kennisgeving overeenkomstig Voorwaarde 7(b) in omstandigheden waar de Putdatum valt voorafgaand aan de Optionele Terugbetalingsdatum.
In het geval dat de hoofdsom van alle Obligaties volledig is voldaan en/of gekweten, hetzij door conversie, hetzij door aflossing door de Emittent overeenkomstig de Voorwaarden 7(a), 7(b) of 7(d), hetzij door aankoop en annulering door de Emittent, of als gevolg van een vonnis van een bevoegde rechtbank (met inbegrip van maar niet beperkt tot een vonnis van een Engelse rechtbank), zullen alle verbintenissen van de Emittent ten aanzien van de Obligatiehouders onder de Obligaties, deze Voorwaarden, de Agency Overeenkomst, de Overeenkomst voor Vereffeningsdiensten, de Trustakte en de Overeenkomst voor de Berekeningsagent, automatisch geacht worden te zijn voldaan en gekweten in hun geheel voor alle doeleinden.
Betaling van (i) hoofdsom, interest en enige andere bedragen betaalbaar aan de Obligatiehouders bij aflossing onder Voorwaarde 7 met betrekking tot de Obligaties , en (ii) de netto-opbrengst van de verkoop krachtens Voorwaarde 6(b)(vi), zal gebeuren via de Betalingsen Conversieagent en de NBB-SSS (met betrekking tot de Obligaties in gedematerialiseerde vorm) of aan de personen vermeld in het Register op het einde van de werkdag (close of business) van de Registratiedatum (of in het geval van Voorwaarde 6(b)(vi) de datum die vijf (5) Brusselse Werkdagen voor de relevante Leveringsdatum valt) (in elk geval (met betrekking tot de Obligaties in geregistreerde vorm).
Betalingen van alle andere bedragen dan die voorzien in Voorwaarde 8(a) zullen gebeuren zoals voorzien in deze Voorwaarden.
"Registratiedatum" betekent de 15de dag, op de plaats van de zetel van het Register, voorafgaand aan de vervaldatum voor de desbetreffende betaling.
Met betrekking tot Obligaties in gedematerialiseerde vorm zal de NBB, tenzij anders geïnstrueerd door de Betalings- en Conversieagent, de rekening van de Betalings- en Conversieagent bij de NBB debiteren voor betalingen verschuldigd door de Emittent aan de Obligatiehouders overeenkomstig de NBB-SSS Reglementen en zal verantwoordelijk zijn voor het verzekeren dat betalingen worden gecrediteerd op de rekeningen van de betrokken deelnemers bij de NBB-SSS.
De betalingsverbintenissen van de Emittent onder de Obligaties in gedematerialiseerde vorm zullen worden voldaan door betaling aan de NBB ten belope van elk bedrag aldus betaald.
Alle betalingen betreffende de Obligaties zijn in alle gevallen onder voorbehoud van (i) alle toepasselijke fiscale of andere wet- en regelgeving die daarop van toepassing zijn op de plaats van betaling maar zonder afbreuk te doen aan Voorwaarde 9; en (ii) elke inhouding of aftrek die vereist is krachtens een overeenkomst beschreven in Sectie 1471(b) van de U.S. Internal Revenue Code van 1986, zoals gewijzigd, of anderszins opgelegd krachtens FATCA.
Obligatiehouders zullen geen recht hebben op enige interest of andere betaling voor enige vertraging na de vervaldatum in het ontvangen van het verschuldigde bedrag ten gevolge van het feit dat de vervaldatum geen Werkdag is in Brussel of een andere jurisdictie waar betalingen worden verwerkt of ontvangen.
De Emittent en enige Garant(en) behouden zich het recht voor onder de Agency Overeenkomst om op elk ogenblik, met de voorafgaande schriftelijke goedkeuring van de Trustee, de benoeming van enige Betalings- en Conversieagent te wijzigen of te beëindigen en bijkomende of andere Betalings- en Conversieagenten te benoemen, met dien verstande dat zij een Betalings- en Conversieagent zullen behouden die te allen tijde door de NBB gemachtigd zal zijn om op te treden als betaalagent in de NBB-SSS. Kennisgeving aan de Obligatiehouders van enige wijziging in de Betalings- en Conversieagent of hun aangeduide kantoren zal onmiddellijk door de Emittent worden gegeven overeenkomstig Voorwaarde 15.
De Emittent houdt zich tevens het recht voor om krachtens de Overeenkomst voor de Berekeningsagent de aanstelling van de Berekeningsagent te allen tijde te wijzigen of te beëindigen, met dien verstande dat zij een Berekeningsagent zal behouden die een financiële instelling met een internationale reputatie zal zijn of een financieel raadgever met gepaste deskundigheid.
Kennisgeving aan de Obligatiehouders van enige wijziging in de Berekeningsagent zal onmiddellijk door de Emittent worden gegeven overeenkomstig Voorwaarde 16.
Bij het uitvoeren van zijn taken onder deze Voorwaarden of de Agency Overeenkomst handelt de Betalings- en Conversieagent uitsluitend als agent van de Emittent. De Betalings- en Conversieagent neemt geen enkele verbintenis, relatie van agentschap of vertrouwen of andere verantwoordelijkheid op zich ten aanzien van de Obligatiehouders. Om enige twijfel te vermijden is de Betalings- en Conversieagent niet verantwoordelijk voor de administratie die wordt bijgehouden door de NBB-SSS met betrekking tot de Obligaties, noch voor de correcte uitvoering door de NBB-SSS of enige van haar deelnemers of enig ander Betrokken Vereffeningssysteem van haar verbintenissen met betrekking tot de Obligaties of de Aandelen (waar toepasselijk) overeenkomstig hun respectievelijke regels en gebruiksprocedures.
Geen van de Betalings- en Conversieagent en de Berekeningsagent zal kosten of commissies aanrekenen aan een Obligatiehouder met betrekking tot enige betaling, omruiling, overdracht of conversie met betrekking tot de Obligaties.
Wanneer betalingen aan Obligatiehouders worden gedaan, indien het bedrag van de desbetreffende betaling geen geheel veelvoud is van de kleinste eenheid van de betrokken Munteenheid waarin een dergelijke betaling moet gebeuren, wordt een dergelijke betaling naar beneden afgerond op de dichtstbijzijnde eenheid.
Alle betalingen door of namens de Emittent of enige Garant(en) met betrekking tot de Obligaties (inclusief onder enige Waarborg) zullen worden gedaan vrij van, en zonder aftrek of inhouding voor of uit hoofde van enige huidige of toekomstige belastingen, rechten, aanslagen of overheidsheffingen van welke aard ook opgelegd of geheven door of namens België of enig politiek onderdeel of enige autoriteit daarvan of daarin met fiscale bevoegdheid, tenzij aftrek of inhouding van dergelijke belastingen, rechten, aanslagen of overheidsheffingen bij wet verplicht is. Indien dergelijke inhouding of aftrek vereist is, zullen de Emittent of, in voorkomend geval de betrokken Garanten, zulke bijkomende bedragen betalen die zullen resulteren in het ontvangen door de Obligatiehouders van de bedragen die zij anders zouden hebben ontvangen indien dergelijke inhouding of aftrek niet vereist was geweest (de "Aanvullende Bedragen"), met dien verstande dat geen dergelijk Aanvullend Bedrag betaalbaar zal zijn (i) met betrekking tot interest op enige Obligatie aan een houder (of aan een derde namens een houder) die onderworpen is aan dergelijke belastingen, rechten, aanslagen of overheidsheffingen met betrekking tot dergelijke Obligatie omdat dergelijke houder enige band heeft met België anders dan enkel door het houden van de Obligatie of door het ontvangen van bedragen met betrekking tot de Obligatie of (ii) met betrekking tot rente op een Obligatie op naam, indien een dergelijke betaling aan de houder ervan zonder dergelijke inhouding of afhouding had kunnen worden verricht indien die Obligatie in gedematerialiseerde vorm was, die te allen tijde wordt aangehouden op een vrijgestelde effectenrekening die is geopend bij een financiële instelling die rechtstreeks of onrechtstreeks deelneemt aan de NBB-SSS overeenkomstig de Belgische wet van 6 augustus 1993 betreffende transacties met bepaalde effecten.
De Emittent zal (binnen vijf (5) Werkdagen in Londen en Brussel na verzoek van de Trustee) aan een Beschermde Partij een bedrag betalen dat gelijk is aan het verlies, de aansprakelijkheid of de kosten waarvan die Beschermde Partij acht dat ze deze (rechtstreeks of onrechtstreeks) zal lijden of heeft geleden voor of per rekening van Belastingen aan die Beschermde Partij met betrekking tot een Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocument (de "Fiscale Vergoeding"). De Fiscale Vergoeding is niet van toepassing:
Een Beschermde Partij die Fiscale Vergoeding vordert of voornemens is te vorderen, stelt de Emittent onmiddellijk in kennis van de gebeurtenis die aanleiding heeft gegeven of zal geven tot de vordering.
Verwijzingen in deze Voorwaarden naar hoofdsom en/of interest en/of enige andere bedragen betaalbaar met betrekking tot de Obligaties zullen geacht worden ook te verwijzen naar enige Aanvullende Bedragen die betaalbaar kunnen zijn onder deze Voorwaarde 9 of enige verbintenis of overeenkomst die in aanvulling daarop of ter vervanging daarvan wordt gegeven overeenkomstig de Trustakte.
Wanneer een inhouding of aftrek voor of wegens huidige of toekomstige belastingen, rechten, aanslagen of overheidsheffingen van welke aard ook wordt opgelegd of geheven door of namens het Verenigd Koninkrijk of enig politiek onderdeel of enige overheid daarvan of daarin met fiscale bevoegdheid, zal de uitsluiting in deze Voorwaarde 9 enkel van toepassing zijn indien de Obligaties werden toegelaten (zelfs indien ze dat niet langer blijven) tot de notering en verhandeling op een erkende effectenmarkt (zoals die term gedefinieerd is in Section 1005 van de Income Tax Act 2007).
Geen van de Trustee, de Paying and Conversion Agent en de Berekeningsagent zal verantwoordelijk zijn voor het betalen van enige belasting, rechten, heffingen, overheidslasten, inhouding of andere betaling waarnaar wordt verwezen in deze Voorwaarde 9 in verband met de Obligaties of voor het bepalen of dergelijke bedragen betaalbaar zijn of het bedrag ervan, en geen van hen zal verantwoordelijk of aansprakelijk zijn voor het niet betalen door de Emittent, enige Obligatiehouder of enige andere persoon van dergelijke belasting, rechten, lasten, aanslagen, overheidslasten, inhouding of andere betaling in enig rechtsgebied of verantwoordelijk zijn voor het verstrekken van enige kennisgeving of informatie met betrekking tot de Obligaties in verband met de betaling van dergelijke belasting, heffingen, belastingen, aanslagen, overheidslasten, inhouding of andere betalingen opgelegd door of in enig rechtsgebied, met inbegrip van maar niet beperkt tot enige kennisgeving of informatie aan de Trustee, de Betalings- en Conversieagent of de Berekeningsagent die de betaling van enige hoofdsom en premie of ander bedrag onder of met betrekking tot de Obligaties zou toestaan, mogelijk maken of vergemakkelijken zonder aftrek of inhouding voor of wegens enige belasting, heffingen, belastingen, aanslagen, overheidslasten, inhouding of andere betalingen opgelegd door of in enig rechtsgebied.
Indien een van de volgende gebeurtenissen (elk een "Wanprestatie") zich voordoet, en voortduurt, mag de Trustee naar eigen goeddunken, en indien de houders van ten minste een vijfde in hoofdsom van de dan uitstaande Obligaties hierom schriftelijk verzoeken, of indien hiertoe opdracht wordt gegeven door een Buitengewoon Besluit van de Obligatiehouders, (onder voorbehoud in elk geval van vrijwaring en/of zekerstelling en/of prefinanciering tot zijn voldoening), kennisgeving doen aan de Emittent dat de Obligaties opeisbaar en terugbetaalbaar zijn ten belope van de toepasselijke Aflossingsprijs vastgesteld overeenkomstig Bijlage 3 (Aflossingprijs) samen met de opgelopen interesten (zoals bepaald in de Trustakte), mits, bij het zich voordoen van een Wanprestatie overeenkomstig Voorwaarden 10(f)-(g), de Obligaties automatisch en zonder verdere actie of kennisgeving onmiddellijk opeisbaar en terugbetaalbaar worden tegen de toepasselijke Aflossingsprijs bepaald in overeenstemming met Bijlage 3 (Aflossingsprijs) samen met de aangegroeide interest (zoals bepaald in de Trustakte).
(a) Verzuim van betaling
De Emittent of enige Garant(en) verzuimt enige hoofdsom of interest verschuldigd met betrekking tot (enige van) de Obligaties te betalen, en dergelijk verzuim is niet hersteld binnen een periode van vijf (5) Werkdagen in Londen en Brussel na de vervaldatum ervan;
(b) Gebrek aan levering van Aandelen bij conversie
De Emittent slaagt er niet in Aandelen te leveren overeenkomstig deze Voorwaarden en in elk geval op de data vereist door deze Voorwaarden bij de uitoefening door een Obligatiehouder van zijn Conversierecht en dergelijke inbreuk wordt niet hersteld binnen zeven (7) dagen.
(c) Financieel convenant
Enige vereiste van paragraaf 1 (Financieel convenant) van Bijlage 1 (Verbintenissen) is niet voldaan.
(d) Wanprestatie van andere verbintenissen
De Emittent of enige Garant(en) die een of meer van haar andere verbintenissen (of enige bepaling die, zonder de bepalingen van toepasselijk recht, een verbintenis zou zijn) niet uitvoert of nakomt in de Obligaties of de Trustakte, waarvan het verzuim niet hersteld kan worden of, indien naar het oordeel van de Trustee herstel mogelijk is, niet is hersteld binnen vijftien (15) Werkdagen in Londen en Brussel na de vroegste van (i) de kennisgeving door de Trustee aan de Emittent of de toepasselijke Garant (en de Emittent) en (ii) de kennisname door de Emittent of de toepasselijke Garant (en de Emittent) van de niet-nakoming.
op voorwaarde dat geen Wanprestatie zal plaatsvinden onder deze Voorwaarde 10(e) indien het totaal bedrag van de Financiële Schuld onder paragrafen (i) tot (ii) hierboven minder bedraagt dan € 5.000.000 (of het equivalent daarvan in enige andere munteenheid of munteenheden).
enige Finance Partij in haar hoedanigheid als zodanig) omwille van werkelijke of verwachte financiële moeilijkheden met het oog op een afbetalingsplan van haar schulden.
Enige vennootschapshandeling, gerechtelijke procedure of andere formele procedure of formele stap wordt ondernomen in verband met:
enige analoge procedure of stap wordt ondernomen in enig rechtsgebied, met uitzondering, in elk geval, van enige handeling, procedure, procedure of stap die (i) het gevolg is van een lichtzinnig en vexatoir verzoekschrift en (ii) wordt opgeheven of verworpen binnen twintig (20) Werkdagen in Londen en Brussel na aanvang of, indien eerder, de datum waarop het verzoekschrift is bekendgemaakt.
(h) Schuldeiser's Procedure
Enige onteigening, beslaglegging, sekwestratie, uitwinning of executie (of enige analoge procedure in enige jurisdictie) treft enige actief of activa van enige van de Emittent en Garanten met een totale waarde van meer dan € 5.000.000 (of het equivalent daarvan in enige andere munteenheid) tenzij dergelijke onteigening, beslaglegging, sekwestratie, uitwinning of executie wordt opgeschort, afgewezen of kwijtgescholden binnen dertig (30) Werkdagen in Londen en Brussel.
Het wordt onwettig voor de Emittent of enige Garant(en) om haar verbintenissen onder de Obligaties na te komen.
Met betrekking tot een geval van Wanprestatie zal de Trustee het recht hebben te vertrouwen op elke vaststelling door Obligatiehouders dat een dergelijk geval van Wanprestatie zich heeft voorgedaan en voortduurt en zal niet verplicht zijn te controleren of een geval van Wanprestatie zich heeft voorgedaan.
Vorderingen tegen de Emittent en de Garanten voor betaling met betrekking tot de Obligaties zullen verjaren en nietig worden tenzij ze ingesteld worden binnen tien (10) jaar (in geval van hoofdsom) of vijf (5) jaar (in geval van interest) vanaf de toepasselijke Relevante Datum met betrekking tot dergelijke betaling.
Vorderingen met betrekking tot alle andere bedragen die betaalbaar zijn met betrekking tot de Obligaties zullen verjaren en nietig worden tenzij ze worden ingesteld binnen tien (10) jaar na de vervaldatum voor betaling daarvan.
De Trustakte bevat bepalingen voor het bijeenroepen van vergaderingen van Obligatiehouders om aangelegenheden te behandelen die hun belangen raken, met inbegrip van de bekrachtiging bij Buitengewoon Besluit van een wijziging van enige van deze Voorwaarden of enige bepalingen van de Trustakte, de Statuten van de Emittent of enig ander Transactie Document (in het geval van de Statuten van de Emittent, die de rechten verbonden aan de Aandelen zou wijzigen, intrekken of aanpassen). Een dergelijke vergadering kan worden bijeengeroepen door de Emittent of de Trustee en zal worden bijeengeroepen door de Emittent indien daarom schriftelijk is verzocht door Obligatiehouders die ten minste 10 % in hoofdsom houden van de Obligaties die op dat ogenblik uitstaan.
Het quorum voor elke vergadering die wordt bijeengeroepen om een Buitengewoon Besluit te bespreken zal één of meer personen zijn die een duidelijke meerderheid in hoofdsom houden of vertegenwoordigen van de Obligaties die op dat ogenblik uitstaand zijn, of op elke verdaagde vergadering één of meer personen die Obligatiehouders zijn of vertegenwoordigen ongeacht de hoofdsom van de Obligaties die aldus worden gehouden of vertegenwoordigd, tenzij de werkzaamheden van deze vergadering de overweging omvatten van voorstellen om, onder andere, (i) de Eindvervaldatum, of de data waarop interest of enig ander bedrag betaalbaar is met betrekking tot de Obligaties te wijzigen, (ii) de omstandigheden te wijzigen waarin de Emittent of Obligatiehouders het recht hebben om de Obligaties terug te betalen krachtens Voorwaarde 7(b) of (d), (iii) om de hoofdsom van, of interest op, of enige andere bedragen betaalbaar met betrekking tot de Obligaties te verminderen of te annuleren of om het bedrag betaalbaar bij de aflossing van de Obligaties te verminderen, (iv) om de berekeningsgrondslag van de interest betaalbaar met betrekking tot de Obligaties te wijzigen, (v) om de bepalingen met betrekking tot de Conversierechten te wijzigen of te annuleren, (vi) om de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie te verhogen (anders dan overeenkomstig deze Voorwaarden), (vii) om de munteenheid van de Obligaties of enige betaling met betrekking tot de Obligaties te wijzigen, (viii) om het toepasselijk recht van de Obligaties, de Trustakte, de Agency Overeenkomst, de Overeenkomst voor Vereffeningsdiensten of de Overeenkomst voor de Berekeningsagent te wijzigen, (ix) om de Statuten van de Emittent te wijzigen teneinde de rechten die aan de Aandelen zijn verbonden te wijzigen, af te schaffen of aan te passen, (x) om de bepalingen te wijzigen met betrekking tot het quorum dat vereist is op enige vergadering van Obligatiehouders of de meerderheid die vereist is om een Buitengewoon Besluit te nemen, (xi) om de Voorwaarden 1(d) of 2(b) te wijzigen, of (xii) om de bepalingen van Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocumenten te wijzigen met betrekking tot de rang van de Obligaties of de daaraan gerelateerde Transactie Zekerheid, of anderszins enige Zekerheid vrij te geven voor zover niet uitdrukkelijk overwogen in de Voorwaarden of de Transactie Documenten, in welk geval het vereiste quorum zal bestaan uit één of meer personen die ten minste 75 %, of in elke verdaagde vergadering ten minste één derde, in hoofdsom van de Obligaties houden of vertegenwoordigen voor het op dat ogenblik uitstaande bedrag. Om twijfel te vermijden zal elke wijziging of afstand van de Voorwaarden die van toepassing zijn op de Obligaties altijd onderworpen zijn aan de toestemming van de Emittent.
Elk Buitengewoon Besluit dat behoorlijk werd goedgekeurd door de Obligatiehouders zal bindend zijn voor alle Obligatiehouders (ongeacht of zij al dan niet aanwezig waren op enige vergadering waarop dergelijke besluit werd goedgekeurd en ongeacht of zij al dan niet over dergelijke besluit hebben gestemd).
De Trustakte bepaalt dat zolang de Obligaties in gedematerialiseerde vorm zijn en vereffend worden via de NBB-SSS, (i) een besluit genomen op een vergadering behoorlijk opgeroepen en gehouden door of namens de houder(s) van ten minste 75 % van het totaalbedrag van de hoofdsom van de Obligaties die in aanmerking komen om te stemmen op dergelijke vergadering, (ii) een schriftelijk besluit ondertekend door of namens de houders van ten minste 75 % van het totaalbedrag van de hoofdsom van de Obligaties die op dat ogenblik uitstaan of (iii) toestemmingen gegeven door middel van elektronische toestemmingen via NBB-SSS, Euroclear, Clearstream, Luxemburg of enig ander relevant alternatief vereffeningssysteem (het "Betrokken Vereffeningsyste(e)m(en)") (in een vorm die bevredigend is voor de Trustee) door of namens de houder(s) van ten minste 75 % van het totaalbedrag van de hoofdsom van de Obligaties die op dat ogenblik uitstaan, zal, in elk geval, gelden als een Buitengewoon Besluit van de Obligatiehouders, met dien verstande dat, in elk van (i), (ii) en (iii) hierboven, dergelijke drempel van 75 % automatisch en zonder verdere handeling van de Emittent, de Trustee of de Obligatiehouders zal worden verlaagd tot twee derde van het totaalbedrag van de hoofdsom van de Obligaties in het geval dat de voorgestelde handeling die moet worden goedgekeurd in het Buitengewoon Besluit hoofdzakelijk betrekking heeft op de vermindering van de hoofdsom van de Obligaties en/of de conversie van de Obligaties in Aandelen in verband met een Controlewijziging (en aanverwante aangelegenheden).
Zolang de Obligaties in gedematerialiseerde vorm zijn en vereffend worden via de NBB-SSS, dan met betrekking tot alle zaken voorgesteld door de Emittent, een Garant of de Trustee:
Indien de bepalingen van het besluit voorgesteld door de Emittent, de Garanten of de Trustee (in voorkomend geval) werden meegedeeld aan de Obligatiehouders via het (de) desbetreffende Vereffeningssyte(e)m(en) zoals bepaald in subparagrafen 0 en/of (ii) hieronder, zal elk van de Emittent, de Garanten en de Trustee gerechtigd zijn te vertrouwen op de goedkeuring van dergelijke beslissing gegeven door middel van elektronische toestemmingen meegedeeld via de elektronische communicatiesystemen van het (de) desbetreffende Vereffeningssyte(e)m(en) aan de Betalings- en Conversieagent of een andere gespecificeerde agent overeenkomstig hun werkingsregels en procedures door of namens de houders van niet minder dan 75 % van het totaalbedrag van de uitstaande Obligaties (het "Vereiste Percentage") ("Elektronische Instemming") tegen het einde van de Relevante Datum (zoals hieronder gedefinieerd) met dien verstande dat het Vereiste Percentage automatisch en zonder verdere handeling door de Emittent, de Trustee of de Obligatiehouders wordt verminderd tot twee derde van het totaalbedrag van de hoofdsom van de Obligaties in het geval dat de voorgestelde handeling die moet worden goedgekeurd in het Buitengewoon Besluit hoofdzakelijk betrekking heeft op de vermindering van de hoofdsom van de Obligaties en/of de conversie van de Obligaties in Aandelen in verband met een Controlewijziging (en aanverwante aangelegenheden). Elk besluit dat op die manier wordt genomen zal bindend zijn voor alle Obligatiehouders en zal van kracht worden als een Buitengewoon Besluit, zelfs indien de betrokken toestemming of instructie gebrekkig blijkt te zijn. Geen van de Emittent, de Garanten of de Trustee zal aansprakelijk of verantwoordelijk zijn tegenover wie dan ook voor dergelijk vertrouwen:
Conversieagent. Als alternatief kan de Indiener een bijkomende kennisgeving doen aan de Obligatiehouders dat het besluit opnieuw zal worden ingediend op een datum en voor een periode die met de Trustee zullen worden overeengekomen (tenzij de Trustee de Indiener is). Een dergelijke kennisgeving moet de Obligatiehouders informeren dat er onvoldoende toestemmingen werden ontvangen met betrekking tot het oorspronkelijke besluit en de informatie vermeld in subparagraaf 0 hierboven. In het kader van een dergelijke verdere kennisgeving zullen verwijzingen naar "Relevante Datum" dienovereenkomstig worden geïnterpreteerd.
Wanneer geen Elektronische Toestemming wordt gevraagd, zullen de Emittent, de Garanten en de Trustee, om te bepalen of een schriftelijke besluit geldig werd aangenomen, gerechtigd zijn te vertrouwen op de toestemming of instructies rechtstreeks schriftelijk gegeven aan de Emittent, de Garanten en/of de Trustee, in voorkomend geval, (x) door rekeninghouders in het (de) vereffeningssyte(e)m(en) met rechten op de Obligatie en/of (y), waar de rekeninghouders dergelijke rechten aanhouden namens een andere persoon, op schriftelijke toestemming van of schriftelijke instructie door de persoon geïdentificeerd door die rekeninghouder als de persoon voor wie dergelijke rechten worden aangehouden. Voor de vaststelling van het recht om dergelijke toestemming of instructie te geven zullen de Emittent, de Garanten en de Trustee gerechtigd zijn om zich te baseren op enig certificaat of ander document uitgegeven door, in geval van (x) hierboven, het Betrokken Vereffeningssyste(e)m(en) en, in geval van (y) hierboven, het Betrokken Vereffeningssysteem en de rekeninghouder geïdentificeerd door het Betrokken Vereffeningssysteem. Elk besluit dat op dergelijke wijze wordt genomen zal bindend zijn voor alle Obligatiehouders, zelfs indien de betrokken toestemming of instructie gebrekkig blijkt te zijn. Dergelijk certificaat of ander document kan elke vorm van verklaring of afdruk van elektronische gegevens bevatten die door het Betrokken Vereffeningssysteem (met inbegrip van NBB-SSS's WIROW, Euroclear's EUCLID of Clearstream, Luxemburg's Xact Web Portal) wordt verstrekt overeenkomstig haar gebruikelijke procedures en waarin de rekeninghouder van een bepaald bedrag in hoofdsom van de Obligaties duidelijk wordt geïdentificeerd samen met het bedrag van dergelijke participatie. Noch de Emittent, noch de Garanten, noch de Trustee zullen aansprakelijk zijn ten aanzien van enige persoon omwille van het als geldig aanvaarden of het niet verwerpen van enig certificaat of ander document van die strekking dat zou zijn uitgegeven door enige dergelijke persoon en waarvan achteraf wordt vastgesteld dat het vervalst of niet authentiek is.
Onder voorbehoud van schadeloosstelling, prefinanciering en/of zekerheidstelling tot haar tevredenheid, kan de Trustee zonder de toestemming van de Obligatiehouders instemmen met (i) enige wijziging van enige bepaling van de Trustakte, enige trustakte als aanvulling op de Trustakte, de Agency Overeenkomst, enige overeenkomst als aanvulling op de Agency Overeenkomst, de Overeenkomst voor Vereffeningsdiensten, enige overeenkomst als aanvulling op de Overeenkomst voor Vereffeningsdiensten, de Overeenkomst voor de Berekeningsagent, enige overeenkomst als aanvulling op de Overeenkomst voor de Berekeningsagent, de Overeenkomst tussen Schuldeisers, elke overeenkomst ter aanvulling van de Overeenkomst tussen Schuldeisers, de Obligaties of deze Voorwaarden of de Statuten van de Emittent die naar het oordeel van de Trustee van formele, minder belangrijke of technische aard is of gemaakt wordt om een kennelijke vergissing te herstellen of om te voldoen aan dwingende wetsbepalingen, en (ii) elke andere wijziging van de Trustakte, elke trustakte ter aanvulling van de Trustakte, de Agency Overeenkomst, elke overeenkomst ter aanvulling van de Agency Overeenkomst, de Overeenkomst voor Vereffeningsdiensten, elke overeenkomst ter aanvulling van de Overeenkomst voor Vereffeningsdiensten, de Overeenkomst voor de Berekeningsagent, elke overeenkomst ter aanvulling van de Overeenkomst voor de Berekeningsagent, de Overeenkomst tussen Schuldeisers, elke overeenkomst ter aanvulling van de Overeenkomst tussen Schuldeisers, de Obligaties of deze Voorwaarden of de Statuten van de Emittent (met uitzondering van deze vermeldt in de Trustakte), en elke verzaking of goedkeuring van een wanprestatie of mogelijke wanprestatie van een van de bepalingen van de Trustakte, elke trustakte ter aanvulling van de Trustakte, de Agency Overeenkomst, elke overeenkomst ter aanvulling van de Agency Overeenkomst, de Overeenkomst voor Vereffeningsdiensten, elke overeenkomst ter aanvulling van de Overeenkomst voor de Vereffeningsdiensten, de Overeenkomst voor de Berekeningsagent, elke overeenkomst ter aanvulling van de Overeenkomst voor de Berekeningsagent, de Overeenkomst tussen Schuldeisers, elke overeenkomst ter aanvulling van de Overeenkomst tussen Schuldeisers, de Obligaties of deze Voorwaarden of de Statuten van de Emittent die, naar het oordeel van de Trustee, niet wezenlijk nadelig is voor de belangen van de Obligatiehouders. Onder voorbehoud dat zij tot haar genoegen wordt vergoed, voorgefinancierd en/of verzekerd, mag de Trustee, zonder de toestemming van de Obligatiehouders, bepalen dat een Wanprestatie of Mogelijke Wanprestatie (zoals gedefinieerd in de Trustakte) niet als dusdanig moet worden beschouwd, op voorwaarde dat, naar het oordeel van de Trustee, de belangen van de Obligatiehouders hierdoor niet wezenlijk worden geschaad. Elke dergelijke wijziging, toelating, verzaking of vaststelling zal bindend zijn voor de Obligatiehouders en zal, indien de Trustee dit verlangt, onmiddellijk aan de Obligatiehouders worden meegedeeld overeenkomstig Voorwaarde 15.
In verband met de uitoefening van zijn functies (met inbegrip van, maar niet beperkt tot deze waarnaar verwezen wordt in deze Voorwaarde) zal de Trustee rekening houden met de belangen van de Obligatiehouders als een klasse, maar zal zij geen rekening houden met belangen die voortvloeien uit omstandigheden die eigen zijn aan individuele Obligatiehouders (ongeacht hun aantal) en, in het bijzonder, maar zonder beperking, zal zij geen rekening houden met de gevolgen van de uitoefening van zijn trusts, bevoegdheden of discretionaire bevoegdheden voor individuele Obligatiehouders als gevolg van het feit dat ze voor enig doeleinde gedomicilieerd of woonachtig zijn in, of anderszins verbonden zijn met, of onder de rechtsmacht vallen van, enig specifiek grondgebied, en de Trustee zal niet gerechtigd zijn te eisen, noch zal enige Obligatiehouder gerechtigd zijn enige schadeloosstelling of betaling te eisen van de Emittent of enige Garant(en) of enige andere persoon met betrekking tot enig fiscaal gevolg van enige dergelijke uitoefening voor individuele Obligatiehouders, behalve voor zover voorzien in deze Voorwaarden of de Trustakte.
Indien enige bepaling voor het bijeenroepen van vergaderingen van Obligatiehouders in strijd zou zijn met de desbetreffende dwingende bepalingen van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen zullen de dwingende bepalingen van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen van toepassing zijn.
De Trustee mag te allen tijde, naar eigen goeddunken en zonder voorafgaande kennisgeving, de procedures instellen, handelingen stellen of stappen ondernemen tegen de Emittent en/of enige Garant(en) die zij nodig acht om de bepalingen van de Trustakte, de Obligaties en/of de Overeenkomst tussen Schuldeisers af te dwingen (met dien verstande dat de Transactie Zekerheid enkel kan worden afgedwongen overeenkomstig de bepalingen van de Overeenkomst tussen Schuldeisers en de Zekerheidsdocumenten), maar zij zal niet gehouden zijn om enige procedures in te stellen of enige andere handelingen te stellen of stappen te ondernemen met betrekking tot de Trustakte of de Obligaties tenzij (i) zij daartoe werd geïnstrueerd door een Buitengewoon Besluit van de Obligatiehouders of daartoe schriftelijk werd verzocht door de houders van ten minste één vijfde in hoofdsom van de dan uitstaande Obligaties, en (ii) zij tot haar voldoening werd gevrijwaard en/of zeker gesteld en/of voorgefinancierd. Geen enkele Obligatiehouder zal het recht hebben om rechtstreeks een vordering in te stellen tegen de Emittent of enige Garant(en) tenzij de Trustee, na daartoe gehouden te zijn, nalaat zulks te doen binnen een redelijke termijn en het verzuim zal voortduren.
De Trustakte bevat bepalingen voor de vrijwaring van de Trustee en voor zijn ontheffing van verantwoordelijkheid, waaronder:
Voor zover het toepasselijk recht dit toestaat, stelt de Emittent de Trustee zo spoedig mogelijk in kennis van alle gebeurtenissen en omstandigheden die redelijkerwijs verwacht kunnen worden de conversie en/of aflossing uit hoofde van Voorwaarden 6 en/of 7 te triggeren
De Trustee mag zich zonder aansprakelijkheid jegens de Obligatiehouders baseren op een rapport, bevestiging of certificaat of opinie of enig advies van enige accountants, financiële raadgevers, financiële instelling of andere deskundige, al dan niet aan hem gericht en ongeacht of hun aansprakelijkheid in verband daarmee beperkt is (door de voorwaarden ervan of door enige opdrachtbrief (engagement letter) in verband daarmee die door de Trustee is aangegaan of op enige andere wijze) door verwijzing naar een monetair plafond (monetary cap), methodologie of anderszins. De Trustee mag een dergelijk rapport, opinie, bevestiging of certificaat of advies aanvaarden en zal gerechtigd zijn erop te vertrouwen, en een dergelijk rapport, opinie, bevestiging of certificaat of advies zal bindend zijn voor de Emittent, de Garanten, de Trustee en de Obligatiehouders.
Alle kennisgevingen met betrekking tot de Obligaties zullen geldig zijn indien zij via het elektronisch communicatiesysteem van Bloomberg zijn bekendgemaakt. Zolang de Obligaties worden aangehouden door of namens de NBB-SSS zullen kennisgevingen aan Obligatiehouders ook worden bezorgd aan de deelnemers in de NBB-SSS voor verdere berichtgeving aan Obligatiehouders in aanvulling op dergelijke bekendmaking. Dergelijke kennisgevingen zullen geacht worden te zijn gedaan aan Obligatiehouders op de kalenderdag na de datum waarop de bedoelde kennisgeving aan de NBB-SSS werd gedaan. De Emittent zal een kopie verzenden van alle kennisgevingen gegeven door haar aan de Obligatiehouders krachtens deze Voorwaarden gelijktijdig versturen naar de Betalings- en Conversieagent, de Trustee en de Berekeningsagent.
De Emittent zal er ook voor zorgen dat alle kennisgevingen behoorlijk worden bekendgemaakt (indien dergelijke bekendmaking vereist is) op een wijze die in overeenstemming is met de regels en voorschriften van enige effectenmarkt of andere betrokken autoriteit waarop de Obligaties op dit ogenblik zijn genoteerd en/of tot de verhandeling zijn toegelaten. Dergelijke kennisgeving zal geacht worden te zijn gedaan op de datum van dergelijke kennisgeving. Indien de bekendmaking zoals hierboven voorzien niet mogelijk is, zal de kennisgeving worden gedaan op een andere wijze, en zal deze geacht worden te zijn gedaan op dergelijke datum die de Trustee kan goedkeuren.
Niemand zal enig recht hebben om enige bepaling of voorwaarde van de Obligaties af te dwingen onder de Contracts (Rights of Third Parties) Act 1999 maar dit doet geen afbreuk aan enig recht of middel dat buiten deze wet bestaat of beschikbaar is.
De Trustakte, de Agency Overeenkomst, de Overeenkomst voor de Berekeningsagent en de Obligaties en alle niet-contractuele verbintenissen die daaruit voortvloeien of daarmee verband houden worden beheerst door en geïnterpreteerd overeenkomstig het Engelse recht. Niettegenstaande het voorgaande, (i) zullen de bepalingen betreffende vergaderingen van de Obligatiehouders onderworpen zijn aan de dwingende bepalingen van Belgisch recht inzake vergaderingen van obligatiehouders, en (ii) worden de bepalingen betreffende de Vereiste Goedkeuringen van Topco Aandeelhouders beheerst door, en worden geïnterpreteerd overeenkomstig het Belgisch recht.
De rechtbanken van Engeland zijn bevoegd om alle geschillen te beslechten die kunnen voortvloeien uit of verband houden met (en alle niet-contractuele verbintenissen die voortvloeien uit of verband houden met) de Trustakte of de Obligaties en dienovereenkomstig kunnen alle rechtsvorderingen of procedures die voortvloeien uit of verband houden met de Trustakte of de Obligaties ("Procedures") voor deze rechtbanken worden gebracht. De Emittent en enige Garant(en) hebben zich in de Trustakte onherroepelijk neergelegd bij de rechtsmacht van dergelijke rechtbanken en hebben verzaakt aan enige verweer om dergelijke Procedures bij deze rechtbanken voor te brengen, hetzij op grond van locatie, hetzij op grond van het feit dat de Procedures aanhangig zijn gemaakt in een "ongelegen forum" (inconvenient forum). Deze neerlegging bij de rechtsmacht gebeurt ten voordele van de Trustee en elk van de Obligatiehouders en zal geen enkele beperking inhouden van het recht van één van hen om een Procedure in te stellen voor enige andere bevoegde rechtbank, noch zal het voeren van een Procedure in één of meerdere jurisdicties het voeren van een Procedure in enige andere jurisdictie uitsluiten (al dan niet gelijktijdig). Niettegenstaande het voorgaande, zijn de Belgische rechtbanken exclusief bevoegd voor kwesties betreffende de geldigheid van beslissingen van de raad van bestuur van de Emittent en de algemene vergadering van Aandeelhouders van de Emittent, en indien bepalingen van dwingend Belgisch recht van toepassing zijn met betrekking tot vergaderingen van Obligatiehouders, aangelegenheden betreffende de geldigheid van vergaderingen van Obligatiehouders in verband met dergelijke bepalingen.
De Emittent en elk van de Garanten hebben onherroepelijk Law Debenture Corporate Services Limited met huidige zetel, op dit ogenblik, te 8ste Verdieping, 100 Bishopsgate, London, Verenigd Koninkrijk, EC2N 4AG aangeduid als haar agent in Engeland om betekeningen te ontvangen in enige Procedures in Engeland. Niets hierin of in de Trustakte doet afbreuk aan het recht om op enige andere wettelijk toegelaten wijze betekening te doen.
Herstelrecht en te bevestigen dat dergelijke Nieuwe Aandeelhoudersinjecties aldus zijn verstrekt; en
De verbintenissen in deze paragraaf 2 (Informatieverbintenissen) van deze Bijlage 1 (Verbintenissen) blijven van kracht vanaf de Datum van Eerste Afsluiting zolang er Obligaties uitstaan.
De Topco verstrekt aan de Trustee:
uiteen die vereist zijn volgens het formulier van het Nakomingscertificaat dat uiteengezet is in Bijlage [3] bij de Trustakte (Formulier Nakomingscertificaat).
(iii) Elk Nakomingscertificaat wordt ondertekend door de chief executive officer of de chief financial officer van Topco.
(i) De Emittent zal aan de Trustee, zodra deze beschikbaar wordt, maar in elk geval binnen de vijftien (15) dagen na het einde van elk Financieel Kwartaal, een kwartaalupdate bezorgen met een geconsolideerde kaspositie voor de Groep op de betrokken Einddatum van het Kwartaal die voldoende gedetailleerd is om het Liquiditeitsbedrag op die datum te berekenen ("Kwartaalverslag").
De Emittent zal aan de Trustee verstrekken:
De verbintenissen in deze paragraaf 3 (Algemene Verbintenissen) van deze Bijlage 1 (Verbintenissen) blijven van kracht vanaf de Datum van Eerste Afsluiting zolang er Obligaties uitstaan.
(i) De Emittent en enige Garant(en) zullen (en de Topco zal ervoor zorgen dat elk ander lid van de Groep dat zal doen) verzekeren dat alle Belangrijke Intellectuele Eigendom die uitsluitend ontwikkeld werd door of ten behoeve van een lid van de Groep, verworven (vested) wordt en blijft bij een lid van de Groep (en indien die uitsluitend ontwikkeld werd door of ten behoeve van de Emittent of enige Garant(en), verworven (vested) wordt en blijft bij de Emittent of enige Garant(en)), en, met betrekking tot de Belangrijke Intellectuele Eigendom die van tijd tot tijd eigendom is van enig lid van de Groep:
De Emittent en enige Garant(en) zullen ervoor zorgen dat hun betalingsverbintenissen onder de Financieringsdocumenten minstens van gelijke rang zijn als de schuldvorderingen van al haar andere niet door zekerheden gewaarborgde en niet achtergestelde schuldeisers met uitzondering van die schuldeisers wiens schuldvorderingen verplicht bevoorrecht zijn door wetten van algemene toepassing op vennootschappen.
(met betrekking tot (b) hierboven) in omstandigheden waarin de overeenkomst of verrichting voornamelijk wordt aangegaan als methode om Financiële Schulden aan te gaan of om de verwerving van een activa te financieren.
(iii) paragrafen 3(d)(ii)(a) en 3(d)(ii)(b) hierboven zijn niet van toepassing op een Zekerheid of (in voorkomend geval) een Quasi-Zekerheid, dat een Toegestane Zekerheid is.
Noch de Emittent noch enige Garant zal (en de Topco zal ervoor zorgen dat geen enkel ander lid van de Groep dat zal doen) één enkele verrichting of een reeks van verrichtingen aangaan (al dan niet in verband met elkaar) en al dan niet vrijwillig waarbij alle of een deel van hun respectieve activa worden verkocht, geleased, overgedragen, toegekend, verhuurd, in licentie geven, uitgeleend of anderszins vervreemd, anders dan door middel van een Toegestane Vervreemding.
Noch de Emittent noch enige Garant zal (en de Topco zal ervoor zorgen dat geen enkel lid van de Groep) enige verrichting aangaan met enige persoon dan op onafhankelijke basis (Arm's length basis) en tegen Billijke Marktwaarde (Fair Market Value).
Noch de Emittent noch enige Garant zal (en de Topco zal ervoor zorgen dat geen enkel ander lid van de Groep) enige andere Financiële Schuld dan Toegestane Financiële Schuld aangaan, creëren of toelaten voor te bestaan (subsist) of uit te laten staan (have outstanding).
Noch de Emittent noch enige Garant zal (en de Topco zal ervoor zorgen dat geen ander lid van de Groep dat zal doen):
in elk ander geval dan, of ten gevolge van, een Toegestane Verwerving.
Noch de Emittent noch enige Garant zal (en de Topco zal ervoor zorgen dat geen enkel ander lid van de Groep dat zal doen) leningen toestaan, kredieten verlenen of andere financiële faciliteiten verstrekken aan of ten voordele van enige persoon, met inbegrip van enige van hun aandeelhouders, anders dan enige Toegestane Lening.
De Emittent zal niet (en zal ervoor zorgen dat geen enkel ander lid van de Groep dat zal doen) zonder de toestemming van de Trustee:
enige andere betaling doen (in elk geval, anders dan een betaling die moet worden gedaan krachtens hun bepalingen vanaf de datum van dit document) of daartoe besluiten.
Noch de Emittent noch enige Garant zal (en de Topco zal ervoor zorgen dat geen enkel lid van de Groep) enige Treasury Transactie aangaan anders dan future (spot delivery) en forward (forward delivery) overeenkomsten betreffende buitenlandse deviezen of overeenkomsten betreffende schommelingen van enige interestvoet (contracts against fluctuation of any interest rate), in elk geval aangegaan in het kader van de normale bedrijfsactiviteiten (ordinary course of business) en niet voor speculatieve doeleinden met dien verstande dat:
voorwerp uitmaken, of die het voorwerp zullen uitmaken, van de Transactie Zekerheid.
(ii) In de mate dat dit gebruikelijk is in de Relevante Jurisdictie van de Emittent en enige Garant(en), zullen de Emittent en enige Garant(en) (en zal de Topco ervoor zorgen dat elk lid van de Groep) alle procedures ondernemen zoals redelijkerwijze vereist door de Trustee of de Zekerheidsagent om een notaris aan te stellen om een notariële akte te verlijden waarin elk betrokken lid van de Groep haar schuldbekentenis onder de Trustakte en/of enig ander Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocument erkent en zullen de Emittent en enige Garant(en) (en zal de Topco ervoor zorgen dat elk lid van de Groep) enig document, kennisgeving of attest verlijden dat vereist is in verband daarmee. Daarenboven zullen de Emittent en enige Garant(en), op verzoek van de Trustee of de Zekerheidsagent, onmiddellijk de Trustakte en enige andere Junior (Second Lien) Obligaties Financieringsdocumenten (samen met enige wijziging met betrekking daartoe) verheffen tot de status van een openbaar document in enige toepasselijke jurisdictie.
Om enige twijfel te voorkomen zijn de beschreven procedures in de voorgaande paragraaf op de datum van de Trustakte in geen van de Relevante Jurisdicties van enig lid van de Groep gebruikelijk.
De Topco zal ervoor zorgen dat elk lid van de Groep die niet de Emittent of enige Garant is en die een schuldeiser is of wordt met betrekking tot enige Financiële Schuld van de Emittent of enige Garant(en) toetreedt tot de Overeenkomst tussen Schuldeisers als een "Intra-Groep Kredietgever" of "Schuldenaar" (elk zoals gedefinieerd in de Overeenkomst tussen Schuldeisers) overeenkomstig de Overeenkomst tussen Schuldeisers.
Binnen de vijftien (15) Werkdagen in Londen en Brussel volgend op de goedkeuring van de Besluiten inzake Controlewijziging, zal de Topco bewijs verstrekken aan de Trustee dat een uittreksel van de Besluiten inzake Controlewijziging is neergelegd bij de griffie van de bevoegde ondernemingsrechtbank overeenkomstig artikel 7:151 van het Wetboek van Vennootschappen en Verenigingen.
(a) Onder voorbehoud van het plaatsvinden van de Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie Transacties en na de aankondiging van enige verkoop, leasing, overdracht, converyance, andere vervreemding, aanbieding of andere handeling in één of een reeks verbandhoudende verrichtingen op enig ogenblik tijdens de Obligatiehouder Conversie Optieperiode die naar redelijke verwachting kunnen resulteren in een Controlewijziging (dergelijk gebeurtenis, een "Mogelijke Controlewijziging"), zullen de Obligatiehouders het recht hebben om een Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie te bezorgen die voorwaardelijk is aan het zich voordoen van de Mogelijke Controlewijziging. Niettegenstaande paragraaf 3(a) hieronder, zal de Vereffeningsdatum van de Obligatiehouder Conversie voor dergelijke Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie de datum zijn van het zich voordoen van dergelijke Controlewijziging en de Obligatiehouder zal niet verplicht zijn om de te converteren Obligaties over te dragen naar een door de Betalings- en Conversieagent overeenkomstig de Agency Overeenkomst gepreciseerde effectenrekening tot op dergelijke datum. De Emittent zal de Obligatiehouders en de Trustee in kennis stellen van de datum waarop een dergelijke Controlewijziging zal plaatsvinden ten minste vijf (5) Brusselse Werkdagen voorafgaand aan die datum voor zover die valt binnen de paragrafen (i), (iii) of (iv) van de definitie van Controlewijziging.
(a) Onder voorbehoud van het plaatsvinden van de Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie Transacties, die vereist dat de Vereiste Goedkeuringen van Topco Aandeelhouders zijn verkregen, kan een Obligatiehouder op elk ogenblik vanaf de Verplichte Conversie Datum tot sluitingstijd op de datum die valt vijf (5) Brusselse Werkdagen voorafgaand aan de Eindvervaldatum of, indien dergelijke Obligatie moet worden afgelost overeenkomstig Voorwaarde 7(b) voor sluitingstijd op de datum die vijf (5) Brusselse Werkdagen voorafgaat aan de datum vastgesteld voor de aflossing ervan krachtens Voorwaarde 7(b) (de "Obligatiehouder Conversie Optieperiode"), vereisen dat enige van zijn uitstaande Obligaties moeten worden geconverteerd in Conversieaandelen (de "Obligatiehouder Conversie Optie") overeenkomstig de bepalingen van deze Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie).
(b) [Om een Obligatiehouder Conversie Optie uit te kunnen oefenen, moet een Obligatiehouder schriftelijk kennis geven in de vorm zoals uiteengezet in Bijlage 1 bij de Agency Overeenkomst (Een "Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie") voor [11.00] uur (Brusselse tijd) op een Brusselse Werkdag (de "Optie Datum van de Obligatiehouder Conversie") aan de Emittent, de Trustee en de Betalings- en Conversieagent van zijn uitoefening van de Obligatiehouder Conversie Optie. Elke kennisgeving die na [11.00] uur (Brusselse tijd) wordt gedaan wordt geacht te zijn afgeleverd op de volgende Brusselse Werkdag. De Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie is onherroepelijk en zal onder meer:
(i) de naam, geboortedatum en adres (natuurlijke personen) of naam, zetel en adres (rechtspersonen) en e-mailadres vermelden van de uitoefenende Obligatiehouder;
Indien de Obligatiehouder nalaat de verklaringen en verbintenissen uiteengezet in clausules (i) tot (vii) hierboven, zal de Emittent geen Aandelen leveren of enig bedrag in contanten met betrekking tot zo een Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie, en dergelijke kennisgeving zal worden geanuleerd.
(c) De uitoefening van de Obligatiehouders Conversie Optie vereist verder dat de Obligaties die moeten worden geconverteerd zullen worden geleverd aan de Betalings- en Conversieagent door overdracht van de Obligaties op de rekening van het Betalings- en Conversieagent [(girale overdracht of overdracht)] ten laatste om 15.00 uur (Brusselse tijd) op de Verhandelingsdag die onmiddellijk volgt op de Obligatiehouder Conversie Keuze Datum. Indien de Obligaties niet worden geleverd binnen deze termijn en in plaats daarvan worden geleverd tegen 15.00 uur (Brusselse tijd) op een navolgende Verhandelingsdag volgend op dergelijke deadline, zal dergelijk uitstel tot gevolg hebben dat automatisch uitstel van de Obligatiehouder Conversie Keuze Datum tot dergelijke Verhandelingsdag waarop dergelijke Obligaties worden geleverd, met dien verstande dat een dergelijk uitstel niet zal worden toegestaan indien het tot gevolg zou hebben dat de Obligatiehouder Conversie Keuze Datum wordt uitgesteld tot een datum na de Obligatiehouders Conversie Optie Periode.
(d) Wanneer voldaan is aan alle vereisten gespecificeerd in Sectie 2(b) en (c) van deze Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie) voor de uitoefening van de Obligatiehouder Conversie Optie, zal de Betalings- en Conversieagent nagaan of de totale hoofdsom van de Obligaties geleverd aan de Betalings- en Conversieagent hoger of lager is dan het totaalbedrag van de hoofdsom van de Obligaties vermeld in de Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie. Indien het totaalbedrag van de Obligaties vermeld in de Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie het totaalbedrag van de in werkelijkheid geleverde Obligaties overschrijdt, en zulks tekort niet is opgeheven op de uitgestelde Obligatiehouder Conversie Keuze Datum (indien toegestaan op grond van paragraaf 2(c), tweede zin, van deze Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie)), zal dergelijk Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie ongeldig geacht worden en zullen de Obligaties geleverd door dergelijke Obligatiehouder opnieuw worden geleverd aan de Obligatiehouder op zijn kosten. Indien het totaalbedrag van de Obligaties vermeld in de Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie lager is dan het totaalbedrag van de Obligaties in feite geleverd, zal de Betalings- en Conversieagent het totale bedrag van de Obligaties vaststellen op basis van de totale hoofdsom van de Obligaties vermeld in de Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie.
Obligaties geleverd boven het aantal Obligaties vermeld in de Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie of anderszins in verband met een mislukte poging de Obligatiehouder Conversie Optie uit te oefenen zullen opnieuw worden geleverd aan de Obligatiehouder op zijn kosten. De Betalings- en Conversieagent zal handelen in overeenstemming met de voorschriften van het Relevante Clearing System(en).
(e) In overeenstemming met sectie 7.3(b) van de Agency Agreement, zal de Betalings- en Conversieagent aan de Berekeningsagent elke Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie geven op de Obligatiehouder Conversie Keuze Datum, en de Berekeningsagent zal, in overleg met de Betalings- en Conversieagent en de Emittent indien nodig, onverwijld het aantal uit te geven Conversieaandelen bepalen. In het geval van de Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie werd ingediend door een Obligatiehoudersblok, zal de Emittent de Berekeningsagent onverwijld op de hoogte brengen van zijn uitstaande aandelenkapitaal op de Obligatiehouder Conversie Keuze Datum. De Berekeningsagent zal de Emittent, de Trustee en de Betalings- en Conversieagent zo snel als praktisch haalbaar is op de hoogte brengen, maar niet later dan de [Vereffeningsdatum van de Obligatiehouder Conversie] van het Conversie Bedrag en het aantal Conversieaandelen welke de kiezende Obligatiehouder gerechtigd is te verkrijgen, krachtens paragraaf 2(g) van deze bijlage 2, en de Emittent zal vervolgens the kiezende Obligatiehouder op de hoogte brengen van het aantal Conversieaandelen deze gerechtigd is te verkrijgen.
(f) Onder voorbehoud van paragraaf 2 (c) en 2 (g) van deze Bijlage 2, op de tweede (2de) Verhandelingsdag volgend op de Obligatiehouder Conversie Keuze Datum (de "Vereffeningsdatum van de Obligatiehouder Conversie"):
(i) Zal de Emittent Conversieaandelen leveren in gedematerialiseerde vorm in het aantal bepaald door de Berekeningsagent overeenkomstig paragraaf 2(g) van deze Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie) hieronder op de effectenrekening aangeduid in de Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie; en
(ii) voor het doel van de levering van de betrokken Conversieaandelen in gedematerialiseerde vorm krachtens deze Voorwaarden, zal het voldoende zijn dat het betrokken Demat006 Formulier naar behoren en geldig is voltooid en ingediend door de Emittent bij Euroclear of de Betalings- en Conversieagent, overeenkomstig de leveringsinstructies gegeven door de betrokken Obligatiehouder (in de Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie), op de Vereffeningsdatum van de Obligatiehouder Conversie, voor levering van de betrokken Conversieaandelen. Juiste en geldige invulling en indiening van het Demat006 Formulier overeenkomstig de leveringsinstructies gegeven door de betrokken Obligatiehouder als hierboven vermeld zal gekwalificeerd worden als afwikkeling van de betrokken Conversieaandelen en de hoofdsom die werd geconverteerd zal geacht terugbetaald te zijn door de Emittent voor al de doeleinden van de Trustakte. De Emittent is niet verantwoordelijk voor de daaropvolgende handelingen van Euroclear of de Betalings- en Conversieagent die vereist zijn om de relevante Conversieaandelen te crediteren op de effectenrekening van de betreffende Obligatiehouder.
(g) Het aantal Conversieaandelen dat een Obligatiehouder gerechtigd is te ontvangen krachtens de Obligatiehouder Conversie Optie zal gelijk zijn aan:
het Conversiebedrag gedeeld door
de toepasselijke Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie,
naar beneden afgerond op het dichtstbijzijnde gehele aantal Conversieaandelen, en zoals vastgesteld door de Berekeningsagent. Voor de vaststelling van de Obligatiehouders Optie Conversieprijs, zal de Emittent de Berekeningsagent en de Betalings- en Conversieagent informeren over de laagste prijs per Aandeel waartegen Aandelen werden verkocht aan beleggers op het Vereiste Topco Aandelen Aanbod, niet later dan de Voltooiingsdatum van de Herkapitalisatie Transacties.
(a) De Obligatiehouder Conversie Optie kan worden uitgeoefend met betrekking tot alle of een bepaald geheel aantal Obligaties gehouden door een houder (maar niet met betrekking tot slechts een deel van een Obligatie). Een Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie zal, indien geleverd, onherroepelijk zijn.
(b) Niettegenstaande enige andersluidende bepaling in deze Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie) zal, indien een Obligatiehouder verkiest een "Obligatiehoudersblok" te vormen door kennisgeving (de "Kennisgeving van Obligatiehoudersblok") van dergelijke keuze te bezorgen aan de Trustee, de Betalings- en Conversieagent, de Berekeningsagent en de Emittent, het Conversiebedrag dat door dergelijke Obligatiehoudersblok mag worden geconverteerd krachtens de Obligatiehouder Conversie Optie niet hoger zijn dan het bedrag dat ertoe zou leiden dat dergelijke Obligatiehouder (samen met zijn Verbonden Vennootschappen) meer dan 9,9% van het uitstaande kapitaal van de Emittent zou aanhouden ten gevolge van de uitoefening van de betrokken Obligatiehouder Conversie Optie en/of de Kredietgever Conversie Optie (zoals gedefinieerd in the Senior Faciliteitsovereenkomst) (waar toepasselijk). De Kennisgeving van Obligatiehoudersblok zal een certificering van het aantal Aandelen omvatten en enige instrumenten die converteerbaar zijn in Aandelen, gehouden door zo een Obligatiehouder (en haar Verbonden Vennootschappen) op de datum dat de Kennisgeving van Obligatiehoudersblok is geleverd.
(c) In het geval dat een Obligatiehoudersblok een Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie indient die aangeeft dat de hoofdsom van de te converteren Obligaties, bij dergelijke conversie, zou resulteren in een dergelijk Obligatiehoudersblok (samen met zijn Verbonden Vennootschappen) dat meer dan 9,9% van het aandelenkapitaal van de Emittent bezit, zoals bepaald door de Berekeningsagent overeenkomstig deze Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie), zal een dergelijk Obligatiehoudersblok worden geacht zijn Obligatiehouders Conversie Optie te hebben uitgeoefend met betrekking tot het maximumbedrag van de hoofdsom van de Obligaties dat, bij conversie, dit Obligatiehoudersblok (samen met zijn Verbonden Ondernemingen) 9,9% of minder zou bezitten van het uitstaande aandelenkapitaal van de Emittent, zoals vastgesteld door de Berekeningsagent, en enige Obligaties geleverd door zo een Obligatiehoudersblok overeenkomstig deze bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie) boven dat bedrag zal onmiddellijk aan het Obligatiehoudersblok worden teruggegeven door de Betalings- en Conversieagent, die tegelijkertijd dit Obligatiehoudersblok in kennis zal stellen van het bedrag van de teruggegeven Obligaties en het aantal geleverde Conversieaandelen aan deze Obligatiehouders.
(d) Indien de uitgifte van de Conversieaandelen zou resulteren in de uitgifte van een fractioneel aandeel van de toepasselijke Conversieaandelen, zal de Emittent op de betrokken Vereffeningsdatum van de Obligatiehouder Conversie op een eurorekening bij een bank die toegang heeft tot het TARGET 2-systeem, zoals gepreciseerd door de betrokken Obligatiehouder in de betrokken Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie, een bedrag in geld (laten) betalen (naar beneden afgerond op twee decimalen) in plaats van een dergelijk fractioneel aandeel voor een bedrag dat gelijk is aan het deel van het Conversiebedrag dat anders door een dergelijk fractioneel aandeel zou worden vertegenwoordigd, zoals vastgesteld door de Berekeningsagent.
(e) De Emittent zal alle overdrachts-, zegel- en soortgelijke Belastingen betalen die worden opgelegd of geheven door of namens een van zijn Relevante Belastingjurisdicties, of enige autoriteit of instantie daarin die de bevoegdheid heeft om enige belasting te heffen, en die verschuldigd kunnen zijn met betrekking tot de uitgifte en levering van de Conversieaandelen bij conversie.
(g) De Emittent zal de rechten die aan enige Conversieaandelen zijn verbonden niet wijzigen, tenzij met de goedkeuring van een Buitengewoon Besluit van de Obligatiehouders.
Bij het plaatsvinden van een van de hieronder beschreven gebeurtenissen die zich voordoen na de vaststelling van de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie, zal de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie door de Berekeningsagent als volgt worden aangepast, met dien verstande dat een dergelijke aanpassing niet zal worden gemaakt voor de Vereiste Uitgifte van de Topco Aandelen of bij de uitgifte van Aandelen als gevolg van de uitoefening van de Obligatiehouder Conversie Optie of de Verplichte Conversie of de conversieopties die voortvloeien uit de Bestaande Converteerbare Obligaties of de Senior Faciliteitsovereenkomst.
Om elke twijfel te vermijden, geen van de Trustee, de Betalings- en Conversieagent en de Berekeningsagent is verplicht om te controleren of zich een gebeurtenis of omstandigheid heeft voorgedaan of bestaat die kan vereisen dat een aanpassing wordt gemaakt aan de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie, en noch de Trustee noch de Betalings- en Conversieagent zal worden verplicht om enige berekening of vaststelling (of enige verificatie daarvan) te doen in verband met de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie, en geen van hen zal verantwoordelijk of aansprakelijk zijn voor of tegenover de Obligatiehouders of enige andere persoon (anders dan in het geval van de Berekeningsagent, aan de Emittent strikt overeenkomstig de relevante bepalingen van de Berekeningsagent Overeenkomst) voor enig verlies voortvloeiend uit enig verzuim van de Berekeningsagent om dit te doen of voor enige vertraging door de Emittent bij het maken van enige berekening of vaststelling of enige foutieve berekening of vaststelling in verband met de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie, en elk van hen zal gerechtigd zijn om definitief te vertrouwen (zonder onderzoek of navraag) en zonder aansprakelijkheid jegens enige Obligatiehouder of enige andere persoon op elk verslag of certificaat van een bevoegde ondertekenaar van de Emittent in verband daarmee.
(a) Indien en telkens wanneer er een consolidatie, herclassificatie, herbestemming of onderverdeling met betrekking tot de Aandelen plaatsvindt die het aantal uitstaande Aandelen wijzigt, zal de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie worden aangepast door de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie die onmiddellijk voorafgaand aan een dergelijke consolidatie, herclassificatie, herbestemming of onderverdeling van kracht was, te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
$$\frac{\mathbf{A}}{\mathbf{B}}$$
waar:
Deze aanpassing treedt in werking op de datum waarop de consolidatie, herclassificatie, herbestemming of onderverdeling, in voorkomend geval, inwerking treedt.
(b) Indien en telkens wanneer de Emittent Aandelen uitgeeft aan Aandeelhouders die gecrediteerd zijn als volgestort door middel van kapitalisatie van winst of reserves (met inbegrip van enig bedrag van enige uitgiftepremie rekening of kapitaalaflossingsreserve), zal de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie worden aangepast door de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie die onmiddellijk voorafgaand aan een dergelijke uitgifte van kracht was, te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
$$\frac{\mathbf{A}}{\mathbf{B}}$$
waar:
Een dergelijke aanpassing wordt van kracht op de datum van uitgifte van dergelijke Aandelen.
(c) Indien en telkens wanneer de Emittent of enig lid van de Groep of (op aanwijzing of verzoek of krachtens enige regelingen met de Emittent of enig lid van de Groep) enige andere vennootschap, persoon of entiteit aan de Aandeelhouders als een klasse via rechten zal uitgeven, of aan de Aandeelhouders als een klasse via rechten enige opties, warrants of andere rechten zal uitgeven of toekennen om in te schrijven op enige Aandelen of deze te kopen of anderszins te verwerven, of enige Effecten die door hun uitgiftevoorwaarden (rechtstreeks of onrechtstreeks) rechten verlenen op conversie in, omruiling van of inschrijving op, of het recht om anderszins enige Aandelen te verwerven (of enige dergelijke rechten zal toekennen met betrekking tot bestaande Effecten die aldus zijn uitgegeven), in elk geval tegen een te ontvangen vergoeding per Aandeel (in voorkomend geval gebaseerd op een zodanig aantal Aandelen als wordt vastgesteld overeenkomstig de definitie van "C" en het onderstaande voorbehoud) die lager is dan 95 % van de Slotkoers per Aandeel op de Verhandelingsdag onmiddellijk voorafgaand aan de Ex-Datum met betrekking tot de desbetreffende uitgifte of toekenning, zal de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie worden aangepast door de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie die onmiddellijk voorafgaand aan de Ingangsdatum van kracht was, te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
$$\frac{\mathbf{A} + \mathbf{B}}{\mathbf{A} + \mathbf{C}}$$
waar:
met dien verstande dat indien op een dergelijke Ex-Datum een dergelijk aantal Aandelen moet worden bepaald door verwijzing naar de toepassing van een formule of ander variabel kenmerk of het plaatsvinden van een gebeurtenis op een later tijdstip, dan zal voor de toepassing van deze subparagraaf (c), "C" worden bepaald door toepassing van een dergelijke formule of een dergelijk variabel kenmerk of alsof de desbetreffende gebeurtenis plaatsvindt of heeft plaatsgevonden op die Ex-Datum en alsof een dergelijke conversie, omruiling, inschrijving, aankoop of verwerving had plaatsgevonden op die Ex-Datum.
Deze aanpassing treedt in werking op de Ingangsdatum.
Voor de toepassing van deze subparagraaf (c), betekent "Ingangsdatum" de datum die de laatste is van (i) de Ex-Datum met betrekking tot de desbetreffende uitgifte of toekenning en (ii) de eerste datum waarop de toepasselijke aangepaste Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie kan worden bepaald overeenkomstig deze subparagraaf (c).
(d) Indien en telkens wanneer de Emittent of een lid van de Groep of (op aanwijzing of verzoek van of krachtens regelingen met de Emittent of een lid van de Groep) enige andere vennootschap, persoon of entiteit (anders dan in de omstandigheden die het voorwerp uitmaken van subparagraaf (c) hierboven) enige effecten zal (anders dan Aandelen of opties, warrants of andere rechten om in te schrijven op Aandelen of deze te kopen of anderszins te verwerven, of effecten waaraan volgens hun voorwaarden (rechtstreeks of onrechtstreeks) rechten verbonden zijn voor de conversie in, of omruiling in, of inschrijving op, of rechten om anderszins Aandelen te verwerven) uitgeven aan [Aandeelhouders] als een klasse via rechten of aan [Aandeelhouders] als een klasse via rechten enige opties, warrants of andere rechten toekennen om in te schrijven op enige effecten of deze te kopen of anderszins te verwerven (anders dan Aandelen of opties, of andere rechten om in te schrijven op Aandelen of Aandelen te kopen of anderszins te verwerven of effecten waaraan volgens hun voorwaarden (rechtstreeks of onrechtstreeks) rechten verbonden zijn voor de conversie in, of omruiling van, of inschrijving op, of rechten om anderszins Aandelen te verwerven), zal de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie worden aangepast door de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie die onmiddellijk voorafgaand aan de Ingangsdatum van kracht was te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
$$\frac{\mathbf{A} \cdot \mathbf{B}}{\mathbf{A}}$$
waar:
Deze aanpassing treedt in werking op de Ingangsdatum.
Voor de toepassing van deze subparagraaf (d), betekent "Ingangsdatum" de datum die de laatste is van (i) de Ex-Datum met betrekking tot de desbetreffende uitgifte of toekenning en (ii) de eerste datum waarop de aangepaste Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie kan worden vastgesteld overeenkomstig deze subparagraaf (d).
(e) Indien en telkens als de Emittent Aandelen zal uitgeven (anders dan zoals vermeld in subparagraaf (c) hierboven) geheel voor geld of zonder vergoeding (andere dan aandelen uitgegeven krachtens een Obligatiehouder Conversie Optie) of ter uitoefening van enige rechten van omzetting in, of omruiling voor of inschrijving voor of aankoop van, of rechten om op een andere manier Aandelen te verkrijgen of als en wanneer de Emittent of een ander lid van de Groep of (op aanwijzing of verzoek of krachtens enige regelingen met de Emittent of enig lid van de Groep) enige andere vennootschap, persoon of entiteit geheel voor geld of zonder vergoeding enige opties, warrants of andere rechten zal uitgeven of toekennen (anders dan zoals vermeld in subparagraaf (c) hierboven) ter inschrijving voor of aankoop of om op een andere manier enige Aandelen te verkrijgen (anders dan krachtens een Obligatiehouder Conversie Optie of in verband met de Bestaande Converteerbare Obligaties of de Senior Faciliteits Financieringsdocumenten) in elk geval tegen een prijs per Aandeel (in voorkomend geval gebaseerd op een aantal Aandelen dat wordt vastgesteld overeenkomstig de definities van "C" en het onderstaande voorbehoud) welke lager is dan 95 % van de Slotkoers per Aandeel op de Verhandelingsdag onmiddellijk voorafgaand aan de datum van de eerste openbare aankondiging van de voorwaarden van dergelijke uitgifte of toekenning, zal de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie worden aangepast door de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie welke van kracht is onmiddellijk voor de Ingangsdatum te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
$$\frac{\mathbf{A} + \mathbf{B}}{\mathbf{A} + \mathbf{C}}$$
waar:
met dien verstande dat indien op de datum van de eerste openbare aankondiging van de voorwaarden van een dergelijke uitgifte of toekenning (zoals gebruikt in deze subparagraaf (e), de "Bepaalde Datum") het aantal Aandelen moet worden vastgesteld door verwijzing naar de toepassing van een formule of ander variabele eigenschap of het plaatsvinden van een gebeurtenis op een later tijdstip, dan zal voor de toepassing van deze subparagraaf (e), "C" bepaald worden door toepassing van een dergelijke formule of een dergelijk variabel kenmerk of alsof de betrokken gebeurtenis plaatsvindt of heeft plaatsgevonden op de Bepaalde Datum en alsof een dergelijke conversie, omruiling, inschrijving, aankoop of verwerving had plaatsgevonden op de Bepaalde Datum.
Deze aanpassing treedt in werking op de Ingangsdatum.
Voor de toepassing van deze subparagraaf (e), betekent "Ingangsdatum" de datum die de laatste is van (i) de datum van uitgifte van dergelijke Aandelen of, in voorkomend geval, de uitgifte of toekenning van dergelijke opties, warrants of rechten en (ii) de eerste datum waarop de aangepaste Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie kan worden vastgesteld overeenkomstig deze subparagraaf (e).
(f) Indien en telkens wanneer de Emittent of een lid van de Groep of (op aanwijzing of verzoek van of krachtens een regeling met de Emittent of een lid van de Groep) enige andere vennootschap, persoon of entiteit (anders dan vermeld in subparagrafen (c), (d) of (e) hierboven) geheel voor geld of zonder vergoeding enige Effecten uitgeeft die volgens hun uitgiftevoorwaarden (rechtstreeks of onrechtstreeks) rechten verlenen op conversie in, omruiling of inschrijving voor, aankoop van, of rechten om anderszins Aandelen te verwerven (of geheel voor geld of zonder vergoeding dergelijke rechten toekent met betrekking tot bestaande Effecten die aldus zijn uitgegeven) of Effecten die volgens hun voorwaarden zouden kunnen worden geherclassificeerd of herbestemd als Aandelen, en de vergoeding per Aandeel (in voorkomend geval gebaseerd op een aantal Aandelen zoals vastgesteld overeenkomstig de definitie van "C" en het onderstaande voorbehoud) die kan worden ontvangen bij conversie, omruiling, inschrijving, aankoop, verwerving, herclassificatie of herbestemming lager is dan 95 % van de Slotkoers per Aandeel op de Verhandelingsdag onmiddellijk voorafgaand aan de datum van de eerste openbare aankondiging van de voorwaarden van de uitgifte van dergelijke Effecten (of de voorwaarden van dergelijke toekenning), zal de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie worden aangepast door de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie die onmiddellijk voorafgaand aan de Ingangsdatum van kracht was, te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
$$\frac{\mathbf{A} + \mathbf{B}}{\mathbf{A} + \mathbf{C}}$$
waar:
A het aantal Aandelen in uitgifte is op de datum van de eerste openbare aankondiging van de voorwaarden van de uitgifte van dergelijke Effecten (of de voorwaarden van dergelijke toekenning) (maar indien de betrokken Effecten conversierechten bevatten in of rechten op omruiling of inschrijving voor, aankoop van, of rechten om anderszins Aandelen te verwerven die zijn uitgegeven, aangekocht of verworven door de Emittent of enig lid van de Groep (of op aanwijzing of verzoek van of krachtens enige regelingen met de Emittent of enig lid van de Groep) voor de doeleinden van of in verband met een dergelijke uitgifte, verminderd met het aantal van dergelijke Aandelen dat op die wijze is uitgegeven, aangekocht of verworven);
met dien verstande dat indien op de datum van de eerste openbare aankondiging van de voorwaarden van de uitgifte van dergelijke Effecten (of de voorwaarden van dergelijke toekenning) (zoals gebruikt in deze subparagraaf (f), de "Bepaalde Datum") het aantal Aandelen moet worden bepaald door verwijzing naar de toepassing van een formule of een ander variabel kenmerk of het plaatsvinden van een gebeurtenis op een later tijdstip (dat kan zijn wanneer dergelijke effecten worden geconverteerd of omgeruild of inschrijvings-, aankoop- of verwervingsrechten worden uitgeoefend of, in voorkomend geval, dergelijke effecten worden geherclassificeerd of heringedeeld of op een ander tijdstip dat kan worden bepaald), dan zal voor de toepassing van deze subparagraaf (f), "C" bepaald worden door de toepassing van een dergelijke formule of een dergelijk variabel kenmerk of alsof de betrokken gebeurtenis plaatsvindt of heeft plaatsgevonden op de Bepaalde Datum en alsof een dergelijke conversie, omruiling, inschrijving, aankoop, verwerving, herclassificatie of, in voorkomend geval, herbestemming had plaatsgevonden op de Bepaalde Datum.
Deze aanpassing treedt in werking op de Ingangsdatum.
Voor de toepassing van deze subparagraaf (f), betekent "Ingangsdatum" de datum die de laatste is van (i) de datum van uitgifte van dergelijke effecten of, in voorkomend geval, de toekenning van dergelijke rechten en (ii) de eerste datum waarop de aangepaste Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie kan worden bepaald overeenkomstig deze subparagraaf (f).
(g) Indien en telkens wanneer er een wijziging is van de conversie-, omruilings-, inschrijvings-, aankoop- of verwervingsrechten verbonden aan enige Effecten die door hun uitgiftevoorwaarden (rechtstreeks of onrechtstreeks) conversierechten in, omruilings- of inschrijvingsrechten voor, of het recht om Aandelen te kopen of anderszins te verwerven dragen (anders dan overeenkomstig de voorwaarden (met inbegrip van de voorwaarden ter aanpassing) toepasselijk op zulke Zekerheden bij uitgifte), zodat na een dergelijke wijziging de vergoeding per Aandeel (in voorkomend geval gebaseerd op het aantal Aandelen zoals bepaald overeenkomstig de definitie van "C" en het onderstaande voorbehoud) die kan worden ontvangen bij conversie, omruiling, inschrijving, aankoop of verwerving verminderd is en lager is dan 95 % van de Slotkoers per Aandeel op de Verhandelingsdag onmiddellijk voorafgaand aan de datum van de eerste openbare aankondiging van de voorwaarden voor een dergelijke wijziging, zal de [Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie] worden aangepast door de [Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie] die onmiddellijk voorafgaand aan de Ingangsdatum van kracht was, te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
$$\frac{\mathbf{A} + \mathbf{B}}{\mathbf{A} + \mathbf{C}}$$
waar:
met dien verstande dat indien op de datum van de eerste openbare aankondiging van de voorwaarden van een dergelijke wijziging (zoals gebruikt in deze subparagraaf (g), de "Bepaalde Datum") een dergelijk aantal Aandelen moet worden bepaald door verwijzing naar de toepassing van een formule of een ander variabel kenmerk of het plaatsvinden van een gebeurtenis op een later tijdstip (dat kan zijn wanneer dergelijke effecten worden geconverteerd of omgeruild of inschrijvings-, aankoop- of verwervingsrechten worden uitgeoefend of op een ander tijdstip zoals kan worden bepaald), dan zal voor de toepassing van deze subparagraaf (g), "C" worden bepaald door de toepassing van een dergelijke formule of een dergelijk variabel kenmerk of alsof de desbetreffende gebeurtenis plaatsvindt of heeft plaatsgevonden op de Bepaalde Datum en alsof een dergelijke conversie, omruiling, inschrijving, aankoop of verwerving had plaatsgevonden op de Bepaalde Datum.
Deze aanpassing treedt in werking op de Ingangsdatum.
Voor de toepassing van deze subparagraaf (g), betekent "Ingangsdatum" de laatste van (i) de datum van wijziging van de conversie-, omruilings-, inschrijvings-, aankoop- of verwervingsrechten die aan dergelijke Effecten verbonden zijn en (ii) de eerste datum waarop de aangepaste Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie van de Obligaties kan worden bepaald overeenkomstig deze subparagraaf (g).
(h) Indien en telkens wanneer de Emittent of een lid van de Groep of (op aanwijzing of verzoek van of krachtens regelingen met de Emittent of een lid van de Groep) enige andere vennootschap, persoon of entiteit Aandelen of Effecten aanbiedt in verband waarmee aandeelhouders als groep gerechtigd zijn deel te nemen aan regelingen waarbij die Aandelen of Effecten door hen kunnen worden verworven (behalve wanneer de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie moet worden aangepast overeenkomstig subparagrafen (b), (c), (d), (e), of (f) hierboven of (i) hieronder (of, in voorkomend geval, zou moeten worden aangepast indien de desbetreffende uitgifte of toekenning plaatsvond tegen minder dan 95 % van de Slotkoers per Aandeel op de desbetreffende dag)), zal de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie worden aangepast door de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie die onmiddellijk voor de Ingangsdatum van kracht was te vermenigvuldigen met de volgende breuk:
$$\frac{\mathbf{A} \cdot \mathbf{B}}{\mathbf{A}}$$
waar:
Deze aanpassing treedt in werking op de Ingangsdatum.
Voor de toepassing van deze subparagraaf (h), betekent "Ingangsdatum" de laatste van (i) de Ex-Datum met betrekking tot het relevante aanbod en (ii) de eerste datum waarop de aangepaste Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie kan worden vastgesteld overeenkomstig deze subparagraaf (h).
(i) Indien de Emittent (na overleg met de Berekeningsagent) naar eigen goeddunken, redelijk handelend, bepaalt dat een aanpassing moet worden gedaan aan de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie (of dat moet worden bepaald of een aanpassing moet worden gedaan) als gevolg van een of meer omstandigheden waarnaar hierboven niet wordt verwezen in deze paragraaf 4 (Aanpassing van Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie) (zelfs indien de betrokken omstandigheid specifiek is uitgesloten van de werking van de subparagrafen (a) tot (h) hierboven), zal de Emittent, op eigen kosten en redelijk handelend, een Onafhankelijke Raadgever verzoeken om, in overleg met de Berekeningsagent, indien verschillend, zo snel als praktisch mogelijk te bepalen welke aanpassing (waar toepasselijk) aan de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie billijk en redelijk is om hiermee rekening te houden en de datum waarop dergelijke aanpassing (waar toepasselijk) van kracht moet worden en na dergelijke vaststelling zal dergelijke aanpassing (waar toepasselijk) worden doorgevoerd en van kracht worden overeenkomstig dergelijke vaststelling, met dien verstande dat een aanpassing alleen zal worden doorgevoerd krachtens deze subparagraaf (i) indien die Onafhankelijke Raadgever niet meer dan 21 dagen na de datum waarop de betrokken omstandigheid zich voordoet, verzocht wordt om een dergelijke vaststelling te doen en indien de aanpassing zou leiden tot een verlaging van de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie.
Niettegenstaande de voorgaande bepalingen:
(a) indien de gebeurtenissen of omstandigheden die aanleiding geven tot enige aanpassing overeenkomstig deze paragraaf 4 reeds hebben geleid of zullen leiden tot een aanpassing van de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie of indien de gebeurtenissen of omstandigheden die aanleiding geven tot enige aanpassing zich voordoen krachtens enige andere gebeurtenissen of omstandigheden die reeds aanleiding hebben gegeven of zullen geven tot een aanpassing van de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie of indien meer dan één gebeurtenis die aanleiding geeft tot een aanpassing van de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie zich voordoet binnen een dergelijke korte tijdsspanne dat, naar het oordeel van de Emittent, na overleg met de Berekeningsagent, een wijziging van de werking van de aanpassingsbepalingen vereist is om het beoogde resultaat te bereiken, zal een dergelijke wijziging worden aangebracht aan de werking van de aanpassingsbepalingen als door een Onafhankelijke Raadgever kan worden geadviseerd dat deze naar zijn oordeel geschikt is om het beoogde resultaat te bereiken;
Voor de berekening van de te ontvangen vergoeding of prijs overeenkomstig de subparagrafen c), e), f) en g) zijn de volgende bepalingen van toepassing:
dan de Relevante Munteenheid (behalve in omstandigheden waarin een dergelijke vergoeding ook wordt uitgedrukt in de Relevante Munteenheid, in welk geval een dergelijke vergoeding zal worden behandeld als uitgedrukt in de Relevante Munteenheid voor een bedrag dat gelijk is aan het bedrag van een dergelijke vergoeding wanneer deze aldus wordt uitgedrukt in de Relevante Munteenheid), zal deze door de Berekeningsagent worden geconverteerd in de Relevante Munteenheid tegen de Geldende Wisselkoers op de desbetreffende Ex-Datum (in het geval van paragraaf (a) hierboven of voor de doeleinden van subparagraaf (e) of de betrokken datum van eerste openbare aankondiging (voor de doeleinden van subparagraaf (e), (f) of (g));
Indien de Vereffeningsdatum van de Obligatiehouder Conversie met betrekking tot de conversie van enige Obligatie zal vallen na de registratiedatum met betrekking tot enige consolidatie, herclassificatie, herbestemming of onderverdeling zoals vermeld in paragraaf 4(a) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie), of na de registratiedatum of andere vervaldatum voor de vaststelling van het recht op enige uitgifte, uitkering, toekenning of aanbieding (in voorkomend geval) zoals vermeld in paragrafen 4(b), 4(c), 4(d) en 4(h) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie), of na de datum van de eerste openbare aankondiging van de voorwaarden van een dergelijke uitgifte of toekenning zoals vermeld in de paragrafen 4(e) en 4(f) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie) of van de voorwaarden van een dergelijke wijziging zoals vermeld in paragraaf 4(g) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie), in elk geval in omstandigheden waarin de betrokken Vereffeningsdatum van de Obligatiehouder Conversie valt voordat de betrokken aanpassing van de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie inwerking treedt krachtens paragraaf 4 (Aanpassing van de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie) van bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie) (dergelijke aanpassing, een "Aanpassing met Terugwerkende Kracht") zoals vastgesteld door de Berekeningsagent, dan zal de Emittent (op voorwaarde dat de betrokken aanpassing effectief wordt) ervoor zorgen dat er uitgegeven of overgedragen en geleverd wordt aan de converterende Obligatiehouder, overeenkomstig de instructies vervat in de Obligatiehouder Kennisgeving van Uitoefening van de Conversie Optie, zulke Bijkomende Aandelen (waar toepasselijk) zoals vastgesteld door de Berekeningsagent of een Onafhankelijke Raadgever als, samen met de Aandelen die moeten worden uitgegeven of overgedragen en geleverd bij de conversie van de betrokken Obligatie, gelijk is aan het aantal Aandelen dat had moeten worden uitgegeven of overgedragen en geleverd bij de conversie van dergelijke Obligatie alsof de betrokken aanpassing aan de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie werd uitgevoerd en van kracht werd onmiddellijk voorafgaand aan de betrokken Vereffeningsdatum van de Obligatiehouder Conversie, dit alles zoals vastgesteld door de Berekeningsagent of een Onafhankelijke Raadgever, met dien verstande dat indien in het geval van paragrafen 4(b), 4(c), 4(d) en 4(h) van Bijlage 2 (Eigen Vermogen Conversie) de betrokken Obligatiehouder gerechtigd is om de betrokken Aandelen, Dividenden of Effecten te ontvangen met betrekking tot de Aandelen die aan hem moeten worden uitgegeven of geleverd, dan zal geen dergelijke Aanpassing met Terugwerkende Kracht worden gedaan met betrekking tot de betrokken gebeurtenis en zal de betrokken Obligatiehouder niet gerechtigd zijn om Bijkomende Aandelen te ontvangen met betrekking daartoe.
Obligatiehouder Conversie Optie die op dat ogenblik van kracht is. Elke aanpassing die niet moest worden doorgevoerd en/of elk bedrag waarmee de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie naar beneden werd afgerond, zal overgedragen worden en in aanmerking worden genomen bij elke daaropvolgende aanpassing, en dergelijke daaropvolgende aanpassing zal gebeuren op basis van het feit dat de aanpassing die niet moest worden doorgevoerd op het relevante tijdstip werd doorgevoerd en/of, in voorkomend geval, dat de betrokken afronding naar beneden niet werd doorgevoerd.
(a) Aanpassingen aan de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie zullen worden berekend door de Berekeningsagent op verzoek van de Emittent, en/of, in de mate dat dit wordt gepreciseerd in deze Voorwaarden, te goeder trouw door een Onafhankelijke Raadgever. Aanpassingen aan de Conversieprijs van de Obligatiehouder Conversie Optie berekend door de Berekeningsagent of, in voorkomend geval, een Onafhankelijke Raadgever en enige andere vaststellingen gedaan door de Berekeningsagent of, in voorkomend geval, een Onafhankelijke Raadgever, of een advies van een Onafhankelijke Raadgever, overeenkomstig deze Voorwaarden zullen in elk geval te goeder trouw zijn gedaan en zullen definitief en bindend zijn (behoudens kennelijke fout) voor de Emittent, de Obligatiehouders, de Berekeningsagent (waar toepasselijk) en de Betalings- en Conversieagent. De Berekeningsagent mag, op kosten van de Emittent, over om het even welke aangelegenheid (met inbegrip van, maar niet beperkt tot, om het even welke juridische aangelegenheid), om het even welke juridische of andere professionele raadgever raadplegen en zal kunnen vertrouwen op, en zal niet aansprakelijk zijn noch enige aansprakelijkheid oplopen ten aanzien van de Obligatiehouders of de Betalings- en Conversieagent met betrekking tot alles dat gedaan werd of nagelaten werd te doen, met betrekking tot die aangelegenheid te goeder trouw overeenkomstig het advies van die raadgever.
In dit schema wordt de methode voor de vaststelling van de Aflossingsprijs toegelicht.
De Aflossingsprijs (de "Aflossingsprijs") zal door de Berekeningsagent als volgt worden vastgesteld:
een van de data die zijn vermeld in de Aflossingsprijs Tabel onder de hoofding "Datum", het percentage in de Aflossingsprijs Tabel dat overeenstemt met de rij met de datum waarop Makewhole Datum valt en de kolom met het percentage dat overeenstemt met het VGGP aan het BCOCP-percentage; of
(B) indien het VGGP aan het BCOCP-percentage niet gelijk is aan een van de percentages in de Aflossingsprijs Tabel onder de hoofding "VGGP aan het BCOCP-percentage" of indien de Makewhole Datum op een andere datum valt dan een van de data in de Aflossingsprijs Tabel onder de hoofding "Datum", een percentage berekend als een lineaire interpolatie van de percentages in de Aflossingsprijs Tabel die (A) de eerste datum vóór en de eerste datum na de Makewhole Datum weergeven in de rij met de hoofding "Datum", en (B) het VGGP aan het BCOCP-percentage dat het eerste percentage hoger en het eerste percentage lager is dan het toepasselijke VGGP aan het BCOCPpercentage in de kolom met de hoofding "VGGP aan het BCOCPpercentage";
op voorwaarde dat, indien het aldus vastgestelde VGGP/BCOCP-percentage lager is dan 100%, het VGGP/BCOCP-percentage geacht wordt 100% te zijn, en indien het aldus vastgestelde VGGP/BCOCP-percentage hoger is dan 1333%, het VGGP/BCOCP-percentage geacht wordt 1333% te zijn en; voorts op voorwaarde dat, ingeval de Vereiste Uitgifte van Topco Aandelen niet tot stand is gekomen, de Obligatiehouder Conversie Optie Conversieprijs geacht wordt voor de toepassing van deze bijlage € 1,25 per aandeel te zijn voor de doelstellingen van deze Bijlage 3 (Aflossingsprijs).
| VGGP naar BCOCP-Percentage | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datum | 100% | 150% | 200% | 250% | 300% | 350% | 667% | 1333% |
| 1/11/22 | 112% | 162% | 212% | 262% | 312% | 362% | 679% | 1345% |
| 1/5/23 | 112% | 162% | 212% | 262% | 312% | 362% | 679% | 1345% |
| 1/11/23 | 112% | 162% | 212% | 262% | 312% | 362% | 679% | 1345% |
| 1/5/24 | 112% | 162% | 212% | 262% | 312% | 362% | 679% | 1345% |
| 1/11/24 | 110% | 160% | 210% | 260% | 310% | 360% | 676% | 1343% |
| 1/5/25 | 107% | 157% | 207% | 257% | 307% | 357% | 674% | 1341% |
| 1/11/25 | 105% | 155% | 205% | 255% | 305% | 355% | 671% | 1338% |
| 1/5/26 | 102% | 152% | 202% | 252% | 302% | 352% | 669% | 1336% |
| 1/11/26 | 100% | 150% | 200% | 250% | 300% | 350% | 667% | 1333% |
The issue of the up to €131,500,000 4.5 per cent. Second Ranking Secured Convertible Bonds due 2024/2026 (the "Bonds") was authorised by resolutions of the board of directors of Biocartis Group NV (the "Issuer" or "Topco") passed on [date], 2022. The Bonds are jointly and severally guaranteed by the initial Guarantors (as defined below), which were authorized by resolutions of the board of directors of each initial Guarantor passed on or before [date]. The Bonds have the benefit of certain security as set out in Condition 2(b) and are subject to the terms of the Intercreditor Agreement (as defined below). The Bonds are constituted by a trust deed dated [date] (the "Trust Deed") between the Issuer, the initial Guarantors and GLAS Trustees Limited (the "Trustee", which expression shall include all persons appointed as the trustee or trustees under the Trust Deed from time to time) as trustee and representative (vertegenwoordiger / représentant within the meaning of Article 7:63, §1 of the Belgian Code of Companies and Associations) for the holders (as defined below) of the Bonds. The statements set out in these Terms and Conditions (the "Conditions") include summaries of, and are subject to, the detailed provisions of the Trust Deed.
The Bonds are issued subject to (i) the Paying and Conversion Agency Agreement dated on or about [date] (the "Agency Agreement") relating to the Bonds between the Issuer, the initial Guarantors, the Trustee and Belfius Bank SA/NV (the "Paying and Conversion Agent" which expression shall include any successor as Paying and Conversion Agent under the Agency Agreement), (ii) the service contract for the issuance of fixed income securities (the "Clearing Services Agreement") dated on or about the First Closing Date between the Issuer, Belfius Bank SA/NV and the National Bank of Belgium (the "NBB"), and (iii) the Calculation Agency Agreement (the "Calculation Agency Agreement") dated [date], 2022 between the Issuer, the initial Guarantors, the Trustee and Conv-Ex Advisors Limited (the "Calculation Agent", which expression shall include any successor as calculation agent under the Calculation Agency Agreement) whereby the Calculation Agent has been appointed to make certain calculations in relation to the Bonds.
Copies of each of the Trust Deed, the Intercreditor Agreement (as defined below), the Agency Agreement, the Clearing Services Agreement, the Calculation Agency Agreement and the Articles of the Issuer are available for inspection during normal business hours at the registered office of the Trustee (being at the First Closing Date (as defined below) at 55 Ludgate Hill, Level 1 West, London, EC4M 7JW), and at the specified offices of each of the Paying and Conversion Agent and the Calculation Agent. The Bondholders (as defined below) are entitled to the benefit of, are bound by, and are deemed to have notice of, all the provisions of the Trust Deed and are deemed to have notice of those provisions of the Intercreditor Agreement, the Agency Agreement, the Calculation Agency Agreement, the Clearing Services Agreement and the Articles of the Issuer applicable to them.
Capitalised terms used but not defined in these Conditions shall have the meanings provided in the Trust Deed unless the context otherwise requires or unless otherwise stated.
The Bonds are in dematerialised form in accordance with the Belgian Code of Companies and Associations. The Bonds will be represented by book-entry in the records of the securities settlement system operated by the NBB or any successor thereto (the "NBB-SSS"). The Bonds can be held by their holders through participants in the NBB-SSS, including Euroclear, Clearstream and through financial intermediaries which in turn hold the Bonds through Euroclear or Clearstream, or other participants in the NBB-SSS. The Bonds are accepted for settlement through the NBB-SSS and are accordingly subject to the applicable Belgian settlement regulations, including the Belgian Law of 6 August 1993 on transactions in certain securities, its implementing Belgian Royal Decrees of 26 May 1994 and 14 June 1994 and the rules of the NBB-SSS and its annexes, as issued or modified by the NBB from time to time (the laws, decrees and rules mentioned in these Conditions being referred to herein as the "NBB-SSS Regulations"). Title to the Bonds passes by account transfer. The holder of a Bond will not be entitled to exchange the Bonds in bearer form.
Bonds may be held (at all times) only by, and transferred only to, eligible investors referred to in Article 4 of the Belgian Royal Decree of 26 May 1994 on the deduction and compensation of withholding tax in accordance with chapter I of the Belgian Law of 6 August 1993 in relation to transactions with certain securities, holding (at all times) their securities in an exempt securities account that has been opened with a financial institution that is a direct or indirect participant in the NBB-SSS. Holders of Bonds are not entitled to convert the form of the Bonds into bearer form.
Payments of principal, interest and other sums due under the Bonds will be made in accordance with the NBB-SSS Regulations through the NBB. Bondholders are entitled to claim directly against the Issuer any payment which the Issuer has failed to make and to exercise the rights they have, including exercising Conversion Rights (as defined below), voting rights, making requests, giving consents and other associative rights (as defined in the Belgian Code of Companies and Associations) against the Issuer upon submission of an affidavit drawn up by the NBB, Euroclear, Clearstream or any other participant duly licensed in Belgium to keep dematerialised securities accounts showing such holder's position in the Bonds (or the position held by the financial institution through which such holder's Bonds are held with the NBB, Euroclear, Clearstream or such other participant, in which case an affidavit drawn up by that financial institution will also be required).
If at any time the Bonds are transferred to another clearing system not operated or not exclusively operated by the NBB, these provisions shall apply mutatis mutandis to such successor clearing system and successor.
The Bonds shall be denominated (a) in the case of Bonds issued on the First Closing Date, in principal amounts of €1,000 each, provided that the principal amount of each Bond may be decreased by denominations of €0.01 following a Mandatory Conversion in accordance with Condition 6(b) hereof, and (b) in the case of Bonds issued on the Second Closing Date, in denominations of €900 each, and, provided further, that each Bondholder shall subscribe for a minimum principal amount of €100,000 of the Bonds. Bonds may only be settled in principal amounts equal to those denominations and integral multiples in excess thereof. Regardless of the denomination of the Bonds, a Bondholder may not and must ensure that it will not, at any time, hold Bonds of which the principal amount is, in aggregate, below €100,000.
(b) Title
Title to the Bonds while in dematerialised form will pass by account transfer. Title to the Bonds while in registered form will pass by registration in the Register. The holder (as defined below) of any Bond will (except as otherwise required by law or as ordered by a court of competent jurisdiction) be treated as its absolute owner for all purposes (whether or not it is overdue and regardless of any notice of ownership, trust or any interest in it or its theft or loss and no person will be liable for so treating the holder. Notwithstanding anything to the contrary in these Conditions, holders of Bonds are not entitled to convert the form of the Bonds into registered or bearer form.
(c) Status
The Bonds constitute direct obligations of the Issuer, secured in the manner provided in Condition 2(b) and subordinated to the Senior Liabilities in accordance with the terms of the Intercreditor Agreement. By virtue of the Intercreditor Agreement, the Bonds are in practice subordinated to the Senior Liabilities in respect of enforcement against assets subject to the Transaction Security. The Bonds rank pari passu and rateably, without any preference among themselves.
(d) Guarantee
Each of the initial Guarantors has, on a joint and several basis and pursuant to the Trust Deed, unconditionally and irrevocably guaranteed the due and punctual performance by the Issuer of all its payment and other obligations in respect of the Trust Deed and the Bonds (the "Guarantee"). The obligations of each initial Guarantor under the Trust Deed constitute direct, unconditional and secured obligations of such Guarantor and are subordinated to the Senior Facility Liabilities.
The initial Guarantors are Biocartis NV and the US Subsidiary.
Topco will cause each Material Subsidiary (to the extent that it is not a party to the Trust Deed or any Supplemental Trust Deed or has not granted security as described below) to (i) execute and deliver to the Trustee a deed supplemental to the Trust Deed (a "Supplemental Trust Deed") pursuant to which such member of the Group will guarantee the payment of the Bonds and (ii) if required by the Security Agent, acting reasonably, grant security over its assets either by executing an appropriate security document on the terms approved by the Security Agent which grants second-ranking security over its assets of the same or similar scope as the Transaction Security Documents and priority as set forth in the Intercreditor Agreement within the shortest of:
Each member of the Group that guarantees the Bonds after the First Closing Date upon execution of the applicable Supplemental Trust Deed will be a "Guarantor".
The obligations of the Issuer and Guarantors under the Bonds and the Trust Deed are secured in favour of the Security Agent for the benefit of itself and as representative of the Senior Creditors and the Bondholders by:
in each case pursuant to, and as more particularly described in, the Trust Deed.
The property and documents specified above are referred to in these Conditions as the "Secured Property" and the "Transaction Security Documents" respectively, and the Security created thereby is referred to as the "Transaction Security".
Neither the Trustee nor the Security Agent has any responsibility for the value of, nor for any loss, diminution in value or theft of, all or part of the Transaction Security.
On or prior to the First Closing Date, the Trustee on behalf of the Bondholders will accede to an intercreditor agreement (the "Intercreditor Agreement") made between, among others, the Facility Agent, the Security Agent, KBC, the Issuer and the Debtors.
The Intercreditor Agreement will provide, among other things, (1) that the Senior Liabilities shall rank in right and priority of payment pari passu and without any preference between them, (2) the Second Lien Bonds Liabilities are postponed and subordinated to the Senior Liabilities, (3) the Transaction Security shall rank and secure the Senior Liabilities ahead of the Second Lien Bonds Liabilities, (4) the conditions under which the parties thereto will consent to the release of their respective Security, and (5) the conditions under which the parties thereto will be entitled to enforce their respective rights with respect to the Secured Property and the indebtedness secured thereby.
In accordance with the Intercreditor Agreement, the Security Agent shall release the Transaction Security, on the written instructions of the Facility Agent and the Trustee, if it determines that:
The Intercreditor Agreement will provide that all payments received and all amounts held by the Security Agent in respect of the Secured Property (including net proceeds of each Distressed Disposal and excluding proceeds of a Non-Distressed Disposal) will be applied in the order as follows:
and
(vii) the balance, if any, in payment or distribution to the relevant Debtor.
The Intercreditor Agreement will provide that, if any proceeds of a Non-Distressed Disposal are required to be applied in mandatory prepayment of the Senior Liabilities or Liabilities owed by the Debtors to the Bondholders under the Bonds, all payments received and all amounts held by the Security Agent from proceeds of a Non-Distressed Disposal will be applied in the order as follows:
Subject to the Intercreditor Agreement, the Security Agent will initially act as security agent under the Intercreditor Agreement and the Transaction Security Documents. The Security Agent, acting in its capacity as such, shall have such duties with respect to the Security pledged, assigned or granted pursuant to the Intercreditor Agreement and the Security Documents as are set forth in these Conditions, the Trust Deed, the Intercreditor Agreement and the Security Documents. Under certain circumstances, the Security Agent may have obligations under the Intercreditor Agreement and the Security Documents that are in conflict with the interests of the Bondholders. The Security Agent will be under no obligation to exercise any rights or powers conferred under these Conditions, the Trust Deed, the Intercreditor Agreement or any of the Security Documents for the benefit of the Bondholders unless such Bondholders have offered to the Security Agent indemnity, prefunding and/or security reasonably satisfactory to the Security Agent against any loss, liability or expense. Furthermore, each holder of the Bonds, by accepting the Bonds will agree for the benefit of the Security Agent that it is solely responsible for its own independent appraisal of and investigation into all risks arising under or in connection with the Security Documents and has not relied on and will not at any time rely on the Security Agent in respect of such risks.
(d) Application
Pursuant to the Trust Deed and subject to the Intercreditor Agreement, the Trustee shall apply all moneys received by it under the Transaction Documents (including amounts realised upon enforcement of any Transaction Security) as follows:
(i) first, in payment or satisfaction of the liabilities, and properly incurred fees, costs, charges and expenses of or payable to the Trustee or any receiver or Appointee (as defined in the Trust Deed) of the Trustee in preparing and performing the trusts constituted by, and in carrying out or exercising its rights, powers, duties, discretions and authorities under the Trust Deed and/or the other Transaction Documents (including holding and enforcing the Transaction Security and including any taxes required to be paid in connection therewith, the costs of realising any Secured Property and the remuneration and expenses of the Trustee and any receiver or any Appointee appointed by it);
In these Conditions, unless otherwise provided:
"Additional Amount" has the meaning provided in Condition 9.
"Additional Shares" means (i) in the case of Shares issued pursuant to the adjustment of the Bondholder Conversion Option Conversion Price following a Bondholder Conversion Option, such Shares issued pursuant to paragraph 5 (Retroactive Adjustments) of Schedule 2 (Equity Conversion), and (ii) in the case of Shares issued pursuant to the adjustment of the Mandatory Conversion Price following a Mandatory Conversion, such Shares issued pursuant to Condition 6(b), the meaning assigned to "Additional Ordinary Shares" under the terms and conditions of the Existing Convertible Bonds.
"Additional Shares Delivery Date" has the meaning provided in Condition 6(b)(iii).
"Affiliate" means, in relation to any person, a Subsidiary of that person or a Holding Company of that person or any other Subsidiary of that Holding Company.
"Agency Agreement" has the meaning provided in the preamble.
"Annual Financial Statements" means the annual audited financial statements for a financial year delivered in accordance with the provisions of paragraph (a) (Financial Statements) of Schedule 1 (Undertakings).
"Appropriation" means the appropriation (or similar process) of the shares in the capital of a member of the Group (other than the Issuer) by the Security Agent (or any Receiver or Delegate) which is effected (to the extent permitted under the relevant Security Document and applicable law) by enforcement of the Transaction Security.
"Articles of the Issuer" means the Articles of Association (statuten / statuts) of the Issuer, as amended or replaced from time to time.
"Available Amount" means, at any time and without double counting, €4,500,000 minus (i) the aggregate principal amount of Financial Indebtedness outstanding at such time that is owed by a member of the Group that is not the Issuer or any of the Guarantors to the Issuer or any of the Guarantors, minus (ii) the fair market value of Cash, Cash Equivalents and other assets that has been, since the date of the Trust Deed, contributed by the Issuer or any of the Guarantors to any member of the Group that is not the Issuer or any of the Guarantors or that has been the consideration paid by the Issuer or any of the Guarantors to any member of the Group that is not the Issuer or any of the Guarantors in respect of a Permitted Share Issue, minus (iii) the fair market value of Cash, Cash Equivalents and other assets that has been, since the date of the Trust Deed, disposed of by the Issuer or any of the Guarantors to any member of the Group that is not the Issuer or any of the Guarantors less the fair market value of aggregate of any consideration paid to the Issuer or any of the Guarantors by such member of the Group that is not the Issuer or any of the Guarantors in respect of such assets, provided that if any member of the Group becomes a Guarantor after the date of the Trust Deed, the fair market value of the Cash, Cash Equivalents and other assets that reduces the Available Amount pursuant to clauses (ii) and (iii) shall be deemed to be zero while such entity is a Guarantor.
"Belgian Civil Code" means the Belgian Oud Burgerlijk Wetboek/Ancien Code Civil as amended and/or replaced from time to time.
"Belgian Code of Companies and Associations" means the Belgian Wetboek van vennootschappen en verenigingen/Code des sociétés et des associations, as amended or replaced from time to time.
"Biocartis NV" means Biocartis NV, a limited liability company organised under the laws of Belgium, registered with the legal entities register (Antwerp, division Mechelen) under enterprise number 0827.475.227 and with its registered address at Generaal de Wittelaan 11B, 2800 Mechelen, Belgium.
"Blocked Bondholder Notice" has the meaning provided in paragraph 3(b) of Schedule 2 (Equity Conversion).
"Bondholder" or "holder" means:
"Bondholder Conversion Election Date" has the meaning provided in paragraph 2(b) of Schedule 2 (Equity Conversion).
"Bondholder Conversion Option" has the meaning provided in paragraph 2(a) of Schedule 2 (Equity Conversion).
"Bondholder Conversion Option Conversion Price" means (i) 1.50 multiplied by (ii) the lowest price per Share at which Shares are sold to investors in the Required Topco Equity Offering, and as adjusted in accordance with paragraph 4 (Adjustment of Bondholder Conversion Option Price) of Schedule 2 (Equity Conversion), as determined by the Calculation Agent in accordance with Schedule 2 (Equity Conversion).
"Bondholder Conversion Option Exercise Notice" has the meaning provided in paragraph 2(b) of Schedule 2 (Equity Conversion).
"Bondholder Conversion Option Period" has the meaning provided in paragraph 2(a) of Schedule 2 (Equity Conversion).
"Bondholder Conversion Settlement Date" has the meaning provided in paragraph 2(f) of Schedule 2 (Equity Conversion).
"Bonds" has the meaning provided in the preamble.
"Business Day" means, in relation to any place, a day (other than a Saturday or Sunday) (i) on which the NBB-SSS is operating, (ii) on which commercial banks and foreign exchange markets are open for business in that place, and (iii) (if payment in euro is to be made on that day), which is a TARGET Business Day.
"Calculation Agency Agreement" has the meaning provided in the preamble.
"Calculation Agent" has the meaning provided in the preamble.
"Capacity Expansion Line" means one or more (secured or unsecured) financing lines (in the form of investment credit, leasing or otherwise, in any combination) for the purpose of financing the maintenance, renewal, build-out and/or expansion of the Group's manufacturing facilities (including production moulds and production lines).
"Cash" means:
"Cash Equivalents" means:
better by Moody's or BBB+ or better by S&P and not issued or guaranteed by any member of the Group;
(iv) Topco ceases to directly hold 100% of the share capital of Biocartis NV.
"Change of Control Period" means the period commencing on the occurrence of a Change of Control and ending 20 calendar days following the Change of Control.
"Change of Control Put Event Notice" has the meaning provided in Condition 7(d).
"Change of Control Resolutions" means one or more resolutions duly adopted at a general meeting of the shareholders of the Issuer approving and confirming the provisions of Clause 23.18 (Change of Control) of the Senior Facilities Agreement and similar provisions in accordance with Article 7:151 of the Belgian Code of Companies and Associations.
"Clearing Services Agreement" has the meaning provided in the preamble.
"Clearstream" means Clearstream Banking Frankfurt.
"Closing Price" means in respect of a Share, Security or, as the case may be, option, warrant or other right or asset on any Trading Day, the closing price on the Exchange on such Trading Day as published by or derived from Bloomberg page HP (or any successor ticker page) (setting 'Last Price', or any other successor setting and using values not adjusted for any event occurring after such Trading Day; and for the avoidance of doubt, all values will be determined with all adjustment settings on the DPDF page, or any successor or similar setting, switched off) in respect of such Share, Security or, as the case may be, option, warrant or other right or asset in respect of the Exchange therefor (all as determined by the Calculation Agent) (and for the avoidance of doubt such Bloomberg page for the Shares as at the date of the Trust Deed is BCART BB Equity HP), if available or, in any other case, such other source as shall be determined in good faith to be appropriate by an Independent Adviser retained for this purpose by the Issuer, in respect of such Trading Day, provided that:
"Compliance Certificate" means a certificate substantially in the form set out in the Schedule [3] to the Trust Deed (Form of Compliance Certificate).
"Conditions" has the meaning given in the preamble.
"Conversion Amount" means, in respect of Bonds that are being converted pursuant to Schedule 2 (Equity Conversion), the sum of
all as calculated by the Calculation Agent.
"Conversion Right" means the right to exercise the Bondholder Conversion Option.
"Conversion Shares" means such Shares to be issued by the Issuer upon conversion of the Bonds pursuant to and in accordance with Schedule 2 (Equity Conversion).
"Creditors" means the Primary Creditors and the Intra-Group Lenders.
"Cure Amount" has the meaning provided in paragraph 1(d) of Schedule 1 (Undertakings).
"Cure Right" has the meaning provided in paragraph 1(d) of Schedule 1 (Undertakings).
"Current Market Price" means, in respect of a Share at a particular date, the arithmetic average of the daily Volume Weighted Average Price of a Share on each of the five consecutive Dealing Days ending on the Dealing Day immediately preceding such date, as determined in good faith by the Calculation Agent.
"Cut-Off Date" has the meaning provided in Condition 6(b).
"Dealing Day" means, when used with respect to Shares, Securities, or options, warrants or other rights or assets (as the case may be), a day on which the Exchange is open for business and on which such Shares, Securities, options, warrants or other rights or assets (as the case may be) may be dealt in (other than a day on which the Exchange is scheduled to or does close prior to its regular weekday closing time).
"Debt Document" means each of the Intercreditor Agreement, the Senior Facility Finance Documents, the KBC Finance Documents, the Second Lien Bonds Finance Documents, the Security Documents, any agreement evidencing the terms of the Intra-Group Liabilities and any other document designated as such by the Security Agent and the Issuer, as the same may be amended, modified, supplemented and/or restated from time to time.
"Debtor" means each of the Issuer and the Guarantors and any person which becomes a Debtor in accordance with the Intercreditor Agreement.
"Default" means an Event of Default or any event or circumstance specified in Condition 10 which would (with the expiry of a grace period, the giving of notice, the making of any determination under the Second Lien Bonds Finance Documents or any combination of any of the foregoing) be an Event of Default.
"Delegate" means any delegate, agent, attorney or co-trustee appointed by the Security Agent.
"Delivery Date" means, in relation to the Shares to be delivered to a Bondholder following a Mandatory Conversion, the date set forth in Condition 6(b)(iii).
"Distressed Disposal" means a disposal of an asset of a member of the Group which is:
"Distress Event" should have the meaning given to it in the Intercreditor Agreement.
"Dividend" means any dividend or distribution to Shareholders (including a Spin-Off) whether of cash, assets or other property, and however described and whether payable out of share premium account, profits, retained earnings or any other capital or revenue reserve or account, and including a distribution or payment to Shareholders upon or in connection with a reduction of capital (and for these purposes a distribution of assets includes without limitation an issue of Shares or other Securities credited as fully or partly paid up by way of capitalisation of profits or reserves), provided that:
be satisfied by the issue or delivery of Shares or an issue of Shares to Shareholders by way of capitalisation of profits or reserves is announced which may at the election of a Shareholder or Shareholders be satisfied by the payment of cash where the number of Shares which may be issued or delivered or the amount of such payment of cash is to be determined at a date or during a period following the last day on which such election can be made as aforesaid and is to be determined by reference to a publicly available formula based on the closing price or volume weighted average price or any like or similar pricing benchmark of the Shares, without factoring in any discount or premium to such price or benchmark then such Dividend or capitalisation shall be treated as a cash Dividend in an amount equal to the Fair Market Value of such cash amount on such date as such cash amount is determined as aforesaid, all as determined in good faith by the Calculation Agent; or
"Dividend Determination Date" means for the purposes of the definition of "Dividend" the date on which the number of Shares or, as the case may be, amount of other property or assets, which may be issued or delivered is, or is capable of being, determined, and where determined by reference to prices or values or the like on or during a particular day or during a particular period, the Dividend Determination Date shall be deemed to be such day or the last day of such period, as the case may be.
"Effective Date relating to such Dividend or entitlement" and "Effective Date relating to the relevant Dividend" means the first date on which the Shares are traded ex- the relevant Dividend or, as the case may be, ex- the relevant entitlement on the Exchange.
"Electronic Consent" has the meaning provided in Condition 12(b).
"Equity Offering" means any public or private issuance or sale of fully paid-up ordinary shares in Topco.
"Euroclear" means Euroclear Bank SA/NV.
"Euronext Brussels" means the EEA Regulated Market of Euronext Brussels.
"Event of Default" means any event or circumstance specified as such in Condition 10.
"Ex-Date" means, in relation to any capitalisation, redesignation, reclassification, subdivision, consolidation, issue, grant, offer or other entitlement, unless otherwise defined herein, the first Dealing Day on which the Shares are traded ex-the relevant capitalisation, redesignation, reclassification, sub-division, consolidation, issue, grant, offer or other entitlement on the Exchange.
"Exchange" means (i) in the case of Shares, Euronext Brussels and (ii) in the case of Securities (other than Shares), options, warrants or other rights or assets, the principal stock exchange or securities market on which such Securities (other than Shares), options, warrants or other rights or assets are then listed, admitted to trading or quoted or dealt in, where "principal stock exchange or securities market" shall mean the stock exchange or securities market on which such Shares, Securities, options, warrants or other rights or assets are listed, admitted to trading or quoted or dealt in, provided that if such Securities, options, warrants or other rights or assets are listed, admitted to trading or quoted or dealt in (as the case may be) on more than one stock exchange or securities market at the relevant time, then "principal stock exchange or securities market" shall mean that stock exchange or securities market on which such Securities, options, warrants or other rights or assets are then traded as determined by the Calculation Agent (if the Calculation Agent determines that it is able to make such determination) or (in any other case) by an Independent Adviser by reference to the stock exchange or securities market with the highest average daily trading volume in respect of such Securities, options, warrants or other rights or assets.
"Exchange Bonds" means the Bonds issued in exchange for Existing Convertible Bonds pursuant to the Subscription and Exchange Agreements.
"Existing Convertible Bonds" means the currently outstanding €135,000,000 4.00 per cent. unsecured convertible bonds (originally €150,000,000) issued by Topco, as amended and restated from time to time including pursuant to the extraordinary resolution of holders of such bonds dated as of [date], 2022.
"Existing Convertible Bonds Conversion Price" means the "Conversion Price" as defined in the terms and conditions of the Existing Convertible Bonds.
"Existing KBC Security" means the Security created and/or constituted in connection with the KBC Facility Agreement and the KBC Lease Agreement pursuant to the Existing Security Documents.
"Existing KBC Security Documents" means each of:
"Expected Mandatory Conversion Bondholder Notification" has the meaning provided in Condition 6(b)(v).
"Expected Recapitalisation Transactions Completion Date" has the meaning provided in Condition 6(b)(v).
"Extraordinary Resolution" means a resolution passed at a meeting of Bondholders duly convened and held in accordance with these Conditions and the Trust Deed, subject to the quorum and voting requirements set forth in Condition 12(a).
"Facility Agent" means the facility agent under the Senior Facilities Agreement, which shall initially be Global Loan Agency Services Limited.
"Fair Market Value" means, on any date (the "FMV Date"):
or other rights or assets, the daily Closing Price of such Securities, options, warrants or other rights or assets, in the case of both (a) and (b) during the period of five Dealing Days on the Exchange for such Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights, or assets commencing on such FMV Date (or, if later, the date (the "Adjusted FMV Date") which falls on the first such Dealing Day on which such Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets are publicly traded, provided that where such Adjusted FMV Date falls after the fifth day following the FMV Date, the Fair Market Value of such Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets shall instead be determined pursuant to paragraph (iv) below, and no such Adjusted FMV Date shall be deemed to apply) or such shorter period as such Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets are publicly traded, all as determined in good faith by the Calculation Agent;
(iv) in the case of Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets which are not publicly traded on a Exchange of adequate liquidity (as aforesaid) or where otherwise provided in the paragraph (iii) above to be determined pursuant to this paragraph (iv), an amount equal to the fair market value of such Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets as determined in good faith by an Independent Adviser, on the basis of a commonly accepted market valuation method and taking account of such factors as it (acting reasonably) considers appropriate, including the market price per Share, the dividend yield of a Share, the volatility of such market price, prevailing interest rates and the terms of such Securities, Spin-Off Securities, options, warrants or other rights or assets, and including the expiry date and exercise price or the like (if any) thereof.
Such amounts, shall (A) in the case of (i) above, be translated into the Relevant Currency at the rate of exchange (if any) used to determine the amount payable to Shareholders who were paid or are to be paid or are entitled to be paid the cash Dividend in the Relevant Currency (provided that if such cash Dividend is declared or paid or payable in a currency other than the Relevant Currency, and if the relevant Dividend is payable at the option of the Issuer or a Shareholder in any currency additional to the Relevant Currency, the relevant Dividend shall be treated as payable in the Relevant Currency in the amount payable in such Relevant Currency); and (B) in any other case, be translated into the Relevant Currency (if expressed in a currency other than the Relevant Currency) at the Prevailing Rate on the FMV Date (or, as the case may be, the Adjusted FMV Date), all as determined in good faith by the Calculation Agent. In addition, in the case of (i) and (ii) above, the Fair Market Value shall be determined by the Calculation Agent on a gross basis and disregarding any withholding or deduction required to be made for or on account of tax, and disregarding any associated tax credit.
(iii) any agreement pursuant to the implementation of any treaty, law or regulation referred to in paragraphs (i) or (ii) above with the US Internal Revenue Service, the US government or any governmental or taxation authority in any other jurisdiction.
"FATCA Deduction" means a deduction or withholding from a payment under a Second Lien Bonds Finance Document required by FATCA.
"Final Maturity Date" means 9 May 2024, provided that, upon the occurrence of the Recapitalisation Transactions Completion Date, the Final Maturity Date shall mean 9 November 2026.
"Finance Parties" means the Trustee, the Security Agent, the Paying and Conversion Agent, the Calculation Agent and the Bondholders from time to time, and each a "Finance Party".
"Financial Half-Year Period" means each period of six (6) months ending on 30 June and 31 December.
"Financial Indebtedness" means any indebtedness for or in respect of (in each case without double-counting):
"Financial Quarter" means each of those periods of approximately 13 weeks ending on 31 March, 30 June, 30 September and 31 December in each Financial Year.
"Financial Statements" means the Annual Financial Statements or Semi-Annual Financial Statements, as applicable.
"Financial Year" means each period of twelve (12) months ending on 31 December.
"First Closing Date" means [date exchange offer closes].
"First Test Date" means 31 December 2022.
"Group" means Topco and its Subsidiaries from time to time (but, to the extent relevant, excluding the Hong Kong Joint Venture, which, for the avoidance of doubt, shall not be considered a Subsidiary of Topco for the purposes of the Second Lien Bonds Finance Documents).
"Guarantee" has the meaning provided in Condition 1(d).
"Guarantors" means any initial Guarantor named in these Conditions and any other member of the Group which guarantees the payment of the Bonds pursuant to the Guarantees; provided that Guarantor will not include any Person whose Guarantee has been released in accordance with these Conditions and the Trust Deed;
"Holding Company" means, in relation to a company or corporation, any other company or corporation in respect of which it is a Subsidiary.
"Hong Kong Joint Venture" means Wondfo-Cartis Ltd., a limited liability company incorporated under the laws of Hong-Kong with company number 2767918 and registered address Level 54 Hopewell Centre, 183 Queen's Road East, Won Choi, Hong Kong.
"Idylla Platform" means the Intellectual Property in respect of the "Idylla" instrument, console and cartridges.
"IFRS" means international accounting standards as adopted by the European Union within the meaning of IAS Regulation 1606/2002 to the extent applicable to the relevant financial statements.
"Incur" means issue, create, assume, enter into any guarantee of, incur or otherwise become liable for; and the terms "Incurred" and "Incurrence" have meanings correlative to the foregoing and any Indebtedness pursuant to any revolving credit or similar facility shall only be "Incurred" at the time any funds are borrowed thereunder.
"Independent Adviser" means an independent financial institution of international repute or an independent financial adviser with appropriate expertise, which may be appointed by the Issuer and which may be (without limitation) the initial Calculation Agent or, if the Issuer fails to make such appointment and such failure continues for a reasonable period (as determined by the Trustee, acting on the instructions of the Bondholders) appointed by the Trustee, in each case at the expense of the Issuer, provided that the Trustee is neither responsible for appointing nor has any responsibility or liability for verifying any calculation, determination, certification, advice or opinion made, given or reached by any such Independent Adviser.
"Initial Subscription and Exchange Agreement" means the subscription, support and exchange agreement, dated as of 1 September 2022, relating to the exchange of Existing Convertible Bonds for Exchange Bonds and the subscription of New Money Bonds by certain holders of Existing Convertible Bonds.
"Intellectual Property" means (a) all rights and interests existing now or in the future in any part of the world in or relating to registered and unregistered trademarks and service marks, domain names, patents, registered designs, utility models, trade names, business names, titles, registered or unregistered copyrights in published and unpublished works, unregistered designs, inventions registered or unregistered, database rights, know-how, any other intellectual property rights and any applications for any of the foregoing and any goodwill therein and (b) the benefit of all applications and rights to use such assets of each of the Issuer and the Guarantors (which may now or in the future subsist).
"Interest Payment Date" has the meaning provided in Condition 5(a).
"Interest Period" has the meaning provided in Condition 5(a).
"Intercreditor Agreement" has the meaning provided in Condition 2(c).
"Intra-Group Lenders" means each member of the Group (other than Topco) which has made a loan available to, granted credit to or made any other financial arrangement having similar effect with another member of the Group and [which is named on the signing pages as an Intra-Group Lender or] which becomes a party as an Intra-Group Lender in accordance with the terms of the Intercreditor Agreement.
"Issuer" has the meaning provided in the preamble.
"Joint Venture" means any joint venture entity, whether a company, unincorporated firm, undertaking, association, joint venture, partnership or any other entity (including the Hong Kong Joint Venture).
"KBC" means KBC Bank NV and/or KBC Lease Belgium NV, as applicable.
"KBC Facility Agreement" means the €17,000,000 secured mixed facility agreement as amended by a credit letter dated 11 August 2022 and entered into among the Issuer and Biocartis NV as borrowers and KBC as lender, as amended, modified, supplemented and/or restated from time to time.
"KBC Finance Documents" means [each of the "Finance Documents" as defined in [the KBC Facility Agreement]].
"KBC Lease Agreement" means the secured lease contract number BE3/226001-LF-O dated 3 June 2016 in respect of assets with an aggregate investment amount of €15,000,000 (excluding VAT) and entered into among the Issuer and Biocartis NV as lessees and KBC as lessor, as amended, modified, supplemented and/or restated from time to time.
"KBC Liabilities" means the Liabilities owing to KBC by the Issuer under the KBC Finance Documents.
"KBC Security Documents" means any document entered into by the Issuer or any of the Guarantors creating or expressed to create the Transaction Security and the Existing KBC Security, including but not limited to the Transaction Security Documents and the Existing KBC Security Documents.
"Liabilities" means all present and future liabilities and obligations at any time of the Debtors to any Creditor under the Debt Documents or under any other Intra-Group Lending , both actual and contingent and whether incurred solely or jointly or as principal or surety or in any other capacity together with any of the following matters relating to or arising in respect of those liabilities and obligations:
and any amounts which would be included in any of the above but for any discharge, non-provability, unenforceability or non-allowance of those amounts in any insolvency or other proceedings.
"Liquidity Amount" means, at any date, the sum of the aggregate amount of Cash and Cash Equivalents of Topco or any member of the Group, excluding any cash of the Group other than Topco that is not freely available to Topco (by reason of restrictions on the up-streaming or repatriation of cash under applicable local law or otherwise) for use towards repayment of any loans under the Bonds, in each case over which there is no other Security over that cash except any Security referred to in paragraphs (i) to (v) of the definition of "Permitted Security".
"Makewhole Date" has the meaning provided in paragraph (d) of Schedule 3 (Redemption Price).
"Mandatory Conversion" has the meaning provided in Condition 6(b)(i).
"Mandatory Conversion Date" has the meaning provided in Condition 6(b)(i).
"Mandatory Conversion Investor Notice" has the meaning provided in Condition 6(b)(v).
"Mandatory Conversion Bondholder Notification" has the meaning provided in Condition 6(b)(v).
"Mandatory Conversion Price" has the meaning provided in Condition 6(b)(i).
"Material Adverse Effect" means a material adverse effect on:
"Material Intellectual Property" means any Intellectual Property which is necessary for the Group's business or is material for the Group taken as a whole, or the loss of which would otherwise reasonably be expected to have a Material Adverse Effect provided that (i) any Intellectual Property related to the Idylla Platform, and (ii) any Intellectual Property that is necessary for the Group to produce, develop, market or commercialise the Idylla Platform, shall be deemed to be Material Intellectual Property.
"Material Subsidiary" means, at any time:
(i) a member of the Group that incurs, creates, permits to subsist or has outstanding Financial Indebtedness (other than Financial Indebtedness owed to another member of the Group) of more than €500,000;
"Minimum Liquidity Covenant" has the meaning provided in paragraph 1(a) of Schedule 1 (Undertakings).
"Month" means a period starting on one day in a calendar month and ending on the numerically corresponding day in the next calendar month, except that:
The rules will only apply to the last Month of any period.
"Month-End Date" means the last Business Day in London and Brussels of each calendar month.
"Month-End Period" means each calendar month ending on a Month-End Date.
"Moody's" means Moody's Investors Service, Inc.
"NBB" means the National Bank of Belgium.
"NBB-SSS" has the meaning given in Condition 1(a).
"NBB-SSS Regulations" has the meaning given in Condition 1(a).
"New Money Bonds" means the Bonds subscribed for by the parties to the Subscription and Exchange Agreements in consideration for cash proceeds to the Issuer pursuant to the Subscription and Exchange Agreements.
"New Shareholder Injections" means the aggregate amount of gross cash proceeds received by the Issuer after the date of the Trust Deed with respect to an Equity Offering.
"Non-Distressed Disposal" means a disposal of:
to a person or persons outside the Group where:
"OECD Country" shall mean any member country (or any state or province thereof) of the Organisation for Economic Co-operation and Development.
"Offer Period" has the meaning provided in Condition 7(c).
"Optional Redemption Date" has the meaning provided in Condition 7(b).
"Optional Redemption Notice" has the meaning provided in Condition 7(b).
"Original Financial Statements" means the audited annual consolidated and unconsolidated financial statements of Topco for its Financial Year ended 31 December 2021.
"Paying and Conversion Agent" has the meaning provided in the preamble.
"Permitted Disposal" means any sale, lease, licence, transfer, surrender or other disposal:
reduced by any conversion of such Existing Convertible Bonds into Shares and by any repayments, prepayments or repurchases of the Existing Convertible Bonds by any member of the Group and increased by any payment in kind in lieu of interest;
"Permitted Guarantee" means a guarantee or guarantees (in the form of a guarantee, suretyship, indemnity, bond, stand-by or documentary letter of credit or otherwise):
(i) under the Senior Facility Finance Documents;
"Permitted Loans" means any loan:
(i) the Transaction Security (which shall include, for the avoidance of doubt, the first-ranking security interests granted to secure the payment and repayment obligations of the Debtors under the Senior Finance Documents and that shall be subject to the Intercreditor Agreement);
a "person" includes any individual, company, corporation, firm, partnership, joint venture, undertaking, association, organisation, trust, state or agency of a state (in each case whether or not being a separate legal entity).
"Potential Change of Control" has the meaning provided in paragraph 1(a) of Schedule 2 (Equity Conversion).
"Prevailing Rate" means in respect of any pair of currencies on any calendar day, the spot mid rate of exchange between the relevant currencies prevailing as at 12 noon (Brussels time) on that date as appearing on or derived from Bloomberg page "BFIX" (or any successor page) in respect of such pair of currencies or, if such rate cannot be so determined by the Calculation Agent, the rate determined in such other manner as an Independent Adviser shall consider in good faith appropriate.
"Primary Creditor" means the Senior Creditors and the Second Lien Bonds Creditors.
"Proceedings" has the meaning provided in Condition 17(b).
"Protected Party" means a Finance Party which is or will be subject to any liability, or required to make any payment, for or on account of Tax in relation to a sum received or receivable (or any sum deemed for the purposes of Tax to be received or receivable) under a Second Lien Bonds Finance Document.
"Proposer" has the meaning provided in Condition 12(b)(ii).
"Put Date" has the meaning provided in Condition 7(d).
"Put Exercise Notice" has the meaning provided in Condition 7(d).
"Quarter-End Date" means the last day of each Financial Quarter.
"Quarter-End Period" means each Financial Quarter ending on a Quarter-End Date.
"Quarterly Report" has the meaning provided in paragraph 2(c) of Schedule 1 (Undertakings).
"Recapitalisation Transactions" means
"Recapitalisation Transactions Completion Date" means the date on which all of the Recapitalisation Transactions are consummated.
"Receiver" means a receiver or receiver and manager or administrative receiver of the relevant person or the whole or any part of the Secured Property.
"Record Date" has the meaning provided in Condition 8(c).
"Redemption Price" has the meaning provided in Schedule 3 (Redemption Price).
"Redemption Price Table" has the meaning provided in paragraph (a)(iii) of Schedule 3 (Redemption Price).
"Redemption VWAP" has the meaning provided in paragraph (a)(i) of Schedule 3 (Redemption Price).
"Register" has the meaning provided in Condition 4(a).
"Relevant Clearing System" has the meaning provided in Condition 12(a).
"Relevant Currency" means at any time, the currency in which the Shares are listed, quoted or dealt in at such time on the Exchange.
"Relevant Date" means, in respect of any Bond, whichever is the later of:
"Relevant GAAP" means, in respect of any person, the generally accepted accounting principles and practices of its jurisdiction of incorporation including where permitted by law, IFRS.
"Relevant Jurisdiction" means, in respect of any person:
"Relevant Tax Jurisdictions" means Belgium.
"Required Proportion" has the meaning provided in Condition 12(b).
"Required Topco Equity Offering" means an Equity Offering by Topco pursuant to which Topco receives gross proceeds, before costs, expenses, commissions, fees and similar charges of not less than the amount required by the lenders under the Senior Facilities Agreement.
"Required Topco Shareholder Approvals" means the approval by an extraordinary or special (as applicable) general meeting of the Shareholders of (i) the issuance of the Bonds and the Shares issuable upon conversion thereof, (ii) the issuance of the Conversion Shares upon exercise of the conversion options set out in the Senior Facilities Agreement, (iii) the Change of Control Resolutions and (iv) the issuance of Shares (and the resulting increase of the share capital of Topco) as a result of the exercise of conversion rights (a) after the initial maturity date of 9 May 2024 of the Existing Convertible Bonds; and (b) in relation to accruing interest that is capitalised and added to the principal amount of the Existing Convertible Bonds.
"Retroactive Adjustment" has the meaning provided in paragraph 5 (Retroactive Adjustment) of Schedule 2 (Equity Conversion).
"S&P" means Standard & Poor's Financial Services LLC.
"Second Closing Date" means the date on which the New Money Bonds are issued pursuant to the Subscription and Exchange Agreements.
"Second Lien Debt Financing" means any indebtedness incurred by any member of the Group which is notified to the Security Agent by the Issuer in writing as indebtedness to be treated as "Second Lien Debt Financing" for the purposes of the Intercreditor Agreement provided that:
and delivering to the Security Agent a Creditor Accession Undertaking (as defined in the Intercreditor Agreement); or
(2) the agent, trustee or other relevant representative in respect of that Second Lien Debt Financing has agreed to become a Party to the Intercreditor Agreement as a Second Lien Bonds Creditor and Trustee on behalf of the providers of such indebtedness by executing and delivering to the Security Agent a Creditor Accession Undertaking (as defined in the Intercreditor Agreement), in each case to the extent that the relevant person is not already party to the Intercreditor Agreement in that capacity.
"Second Lien Bonds Creditors" means, in relation to any Second Lien Debt Financing, the Bondholders and each Second Lien Bonds Trustee (on behalf of itself and the Bondholders which it represents) in respect of that Second Lien Debt Financing from time to time.
"Second Lien Bonds Finance Documents" means in relation to any Second Lien Debt Financing, the Bonds, the Trust Deed, the Intercreditor Agreement, the Transaction Security Documents and any other document entered into in connection with the Bonds (which, for the avoidance of doubt, excludes any document to the extent it sets out rights of the initial purchasers of the Bonds (in their capacities as initial purchasers) against any member of the Group) and in each case designated a Second Lien Bonds Finance Document by the Issuer and the Trustee in respect of that Second Lien Bonds Debt Financing by written notice to each Agent, as the same may be amended, modified, supplemented and/or restated from time to time.
"Second Lien Bonds Liabilities" means all Liabilities owed by the Debtors to the Senior Lien Bonds Creditors under or in connection with the Bonds or the Second Lien Bonds Finance Documents (in each case, whether alone or jointly, or jointly and severally, with any other person, whether actually or contingently, and whether as principal, surety or otherwise), provided that the definition of "Second Lien Bonds Liabilities" shall not include the Second Lien Bonds Trustee Amounts.
"Second Lien Bonds Trustee Amounts" means, in relation to a Trustee, amounts in respect of costs and expenses (including legal fees and together with any applicable VAT) payable to that Second Lien Bonds Trustee or any adviser, receiver, delegate, attorney, agent or appointee thereof under the relevant trust deed, any provisions (including indemnity provisions) for costs and expenses in favour of that Second Lien Bonds Trustee or any adviser, receiver, delegate, attorney, agent or appointee thereof contained in the applicable Second Lien Bonds Finance Documents, all compensation for services provided by that Trustee or any adviser, receiver, delegate, attorney, agent or appointee thereof which is payable to that Second Lien Bonds Trustee or any adviser, receiver, delegate, attorney, agent or appointee thereof pursuant to the terms of the applicable Second Lien Bonds Finance Documents and all out-of-pocket costs and expenses properly incurred by that Trustee or any adviser, receiver, delegate, attorney, agent or appointee thereof in carrying out its duties or performing any service pursuant to the terms of the applicable Second Lien Bonds Finance Documents, including, without limitation, (i) compensation for the costs and expenses of the collection by that Trustee of any amount payable to that Trustee for the benefit of the Second Lien Bonds Creditors that are holders of the Bonds in respect of the applicable Second Lien Debt Financing and (ii) costs and expenses of that Second Lien Bonds Trustee's advisers, receivers, delegates, attorneys, agents or appointees (but excluding (1) any payment in relation to any unpaid costs and expenses incurred in respect of any litigation initiated by that Trustee or any adviser, receiver, delegate, attorney, agent or appointee on behalf of that Trustee against any of the Senior Creditors and (2) any payment made, directly or indirectly, on or in respect of any amounts owing under any notes constituting Second Lien Debt Financing (including principal, interest, premium or any other amounts to any of the holders of the Bonds in respect of the applicable Second Lien Debt Financing)), all such amounts above including VAT where applicable.
"Secured Obligations" means all the Liabilities and all other present and future liabilities and obligations at any time due, owing or incurred by any member of the Group and by each Debtor to any Secured Party under the Debt Documents, both actual and contingent and whether incurred solely or jointly and as principal or surety or in any other capacity.
"Secured Parties" has the meaning provided in the Intercreditor Agreement, and includes the Security Agent, any Receiver or Delegate and each of KBC, the Senior Creditors and the Bondholders from time to time.
"Secured Property" has the meaning provided in Condition 2(b).
"Securities" means any securities including, without limitation, Shares and any other shares in the capital of the Issuer, options, warrants or other rights to subscribe for or purchase or acquire Shares or other shares in the capital of the Issuer.
"Security" means a mortgage, charge, pledge, lien or other security interest securing any obligation of any person or any other agreement or arrangement having a similar effect.
"Security Agent" means GLAS Trust Corporation Limited as security trustee and as security agent for the Secured Parties (including as representative (vertegenwoordiger/représentant) of the Secured Parties in accordance with Article 5 of the Belgian Act of 15 December 2004 on financial collateral arrangements and several tax provisions in relation to security collateral arrangements and loans of financial instruments and Article 3 of Book III, Title XVII of the Belgian Civil Code, and as representative (vertegenwoordiger/représentant) of the Bondholders in accordance with Article 7:63, §1 and §2 of the Belgian Code of Companies and Associations, as applicable).
each as the same may be amended, modified, supplemented and/or restated from time to time.
"Semi-Annual Financial Statements" means any financial statements for a Financial Half-Year Period delivered in accordance with the provisions of paragraph (a) (Financial Statements) of Schedule 1 (Undertakings).
"Senior Creditors" means the Senior Facility Creditors and KBC.
"Senior Discharge Date" means the first date on which all Senior Liabilities have been fully and finally discharged to the satisfaction of the Facility Agent (in the case of the Senior Facility Liabilities) and KBC (in the case of the KBC Liabilities), whether or not as the result of an enforcement, and the Senior Creditors are under no further obligation to provide financial accommodation to any of the Debtors under the Debt Documents.
"Senior Facility" has the meaning given to the term "Facility" in the Senior Facilities Agreement.
"Senior Facility Creditors" means each Facility Agent and each Senior Lender.
"Senior Facility Finance Documents" has the meaning given to the term "Finance Documents" in the Senior Facilities Agreement
"Senior Facilities Agreement" means the senior facilities agreement made between the Issuer, the Debtors, the Senior Facility Creditors and others dated 1 September 2022, as the same may be amended, modified, supplemented and/or restated from time to time.
"Senior Facility Liabilities" means the Liabilities owed by the Debtors to the Senior Facility Creditors under the Senior Facility Finance Documents.
"Senior Finance Documents" means each of:
(i) in respect of the Senior Facilities Agreement, the Senior Finance Documents; and
(ii) in respect of the KBC Facility Agreement, the KBC Finance Documents.
"Senior Lender" means each Lender (as defined in the Senior Facilities Agreement).
"Senior Liabilities" means the Senior Facility Liabilities and the KBC Liabilities.
"Share Settlement Agent" has the meaning provided in Condition 6(b).
"Shareholders" means the holders of Shares.
"Shares" means fully paid ordinary shares in the capital of the Issuer.
"SkylineDx Convertible Loans" means the €10,000,000 convertible loan agreement dated 7 June 2022 between SkylineDx Holding B.V. as borrower and Topco as lender, as amended and/or amended and restated from time to time.
"Spin-Off Securities" means equity share capital of an entity other than the Issuer or options, warrants or other rights to subscribe for or purchase equity share capital of an entity other than the Issuer.
"Subscription and Exchange Agreements" means the Initial Subscription and Exchange Agreement and the Subsequent Subscription and Exchange Agreement.
"Subsequent Subscription and Exchange Agreement" means the subscription, support and exchange agreement, to be entered into between the Issuer and certain supporting parties, relating to the exchange of Existing Convertible Bonds for the Bonds and the subscription of the Bonds by certain of the holders of Existing Convertible Bonds.
"Subsidiary" means, in relation to any company or corporation, a company or corporation:
"Supplemental Trust Deed" has the meaning provided in Condition 1(d).
"TARGET Business Day" means a day (other than a Saturday or Sunday) on which the TARGET 2 System is operating for the settlement of payments in euro.
"TARGET 2 System" means the Trans European Automated Real Time Gross Settlement Express Transfer (TARGET 2) system which utilises a single shared platform and which was launched on 19 November 2007, or any successor thereto.
"Tax" means any present or future tax, levy, impost, duty, deduction or other charge or withholding of a similar nature (including backup withholding) and any penalty or interest payable in connection with any failure to pay or any delay in paying any of the same; and "Taxes" and "Taxation" shall be construed accordingly.
"Tax Deduction" means a deduction or withholding for or on account of Tax from a payment under a Second Lien Bonds Finance Document other than a FATCA Deduction.
"Tax Indemnity" has the meaning provided in Condition 9.
"Topco" has the meaning provided in the preamble.
"Trading Day" means a day on which (a) trading in the Shares generally occurs on the Exchange or the market on which the Shares are listed or admitted to trading, (ii) there is no VWAP Market Disruption Event, and (iii) a Closing Price for the Shares is available on the Exchange.
"Transaction Documents" means the Trust Deed, the Agency Agreement, the Clearing Services Agreement, the Calculation Agency Agreement, as the same may be amended, modified, supplemented and/or restated from time to time.
"Transaction Security" has the meaning given in Condition 2(b).
"Transaction Security Documents" has the meaning given in Condition 2(b).
"Treasury Transaction" means any derivative transaction entered into in connection with protection against or benefit from fluctuation in any rate or price.
"Trigger Date" has the meaning provided in paragraph (c) of Schedule 3 (Redemption Price).
"Trust Deed" has the meaning provided in the preamble.
"Trustee" has the meaning provided in the preamble.
"US Bankruptcy Code" means the US Bankruptcy Code (Title 11 of the US Code), as amended.
"US" means the United States of America.
"US Subsidiary" means Biocartis US Inc., a corporation incorporated under the laws of the State of Delaware and having its registered office at Corporation Trust Center, 1209 Orange St, Wilmington, DE, 19801.
"Volume Weighted Average Price" (or "VWAP") means in respect of a Share, Security or, as the case may be, option, warrant or other right or asset on any Trading Day on the Exchange the per Share volume weighted average price on such Trading Day on the Exchange of such Share, Security or, as the case may be, option, warrant or other right or asset as published by or derived from Bloomberg page HP (or any successor page) (setting 'Weighted Average Line', or any other successor setting and using values not adjusted for any event occurring after such Trading Day; and for the avoidance of doubt, all values will be determined with all adjustment settings on the DPDF Page, or any successor or similar setting, switched off) in respect of such Share, Security or, as the case may be, option, warrant or other right or asset on the Exchange (and for the avoidance of doubt such Bloomberg page for the Shares as at the date of the Trust Deed is BCART BB Equity HP) , if available or, in any other case, such other source as shall be determined in good faith to be appropriate by an Independent Adviser retained for this purpose by Topco on such Trading Day, provided that:
in each case, the Volume Weighted Average Price determined as aforesaid on or as at any Trading Day shall, if not in the Relevant Currency, be translated into the Relevant Currency at the Prevailing Rate on such Trading Day.
"VWAP Market Disruption Event" means (a) a failure by the Exchange or the market on which the Shares are listed or admitted to trading to open for trading during its regular trading session, or (b) the occurrence or existence prior to 1p.m. Brussels time on a Dealing Day for more than one half-hour period in the aggregate during the regular trading hours of any suspension or limitation imposed on trading in the Shares.
"VWAP to BCOCP Percentage" has the meaning provided in paragraph (a)(ii) of Schedule 3 (Redemption Price).
"€" and "euro" and "EUR" means the currency introduced at the start of the third stage of the European Economic and Monetary Union pursuant to the Treaty establishing the European Community, as amended.
References to any act or statute or any provision of any act or statute shall be deemed also to refer to any statutory modification or re-enactment thereof or any statutory instrument, order or regulation made thereunder or under such modification or reenactment.
References to any agreement or document shall be to such agreement or document as the same may be amended, modified, supplemented and/or restated from time to time.
References to any issue or offer or grant to Shareholders or Existing Shareholders "as a class" or "by way of rights" shall be taken to be references to an issue or offer or grant to all or substantially all Shareholders or Existing Shareholders, as the case may be, other than Shareholders or Existing Shareholders, as the case may be, to whom, by reason of the laws of any territory or requirements of any recognised regulatory body or any other stock exchange or securities market in any territory or in connection with fractional entitlements, it is determined not to make such issue or offer or grant.
In making any calculation or determination of Closing Price, Current Market Price or Volume Weighted Average Price, such adjustments (if any) shall be made as the Calculation Agent or an Independent Adviser considers in good faith appropriate to reflect any consolidation or sub-division of the Shares or any issue of Shares by way of capitalisation of profits or reserves, or any like or similar event.
For the purpose of Schedule 1 (Undertakings) and Schedule 2 (Equity Conversion) only (i) references to the "issue" of Shares or Shares being "issued" shall include the transfer and/or delivery of Shares, whether newly issued and allotted or previously existing and held by or on behalf of the Issuer or any of member of the Group, and (ii) Shares held by or on behalf of the Issuer or any member of the Group (and which, in the case of paragraphs 4(c) and 4(f) of Schedule 2 (Equity Conversion) do not rank for the relevant right or other entitlement) shall not be considered as or treated as "in issue" or "issued" or entitled to receive the relevant Dividend, right or other entitlement.
References in these Conditions to listing on Open Market (Freiverkehr) of the Frankfurt Stock Exchange (or like or similar references) shall be construed as including an admission to trading on Open Market (Freiverkehr) of the Frankfurt Stock Exchange, and vice versa.
The Issuer will cause a register (the "Register") to be kept at (and only at) its registered office outside the United Kingdom on which will be entered the name and address of the NBB-SSS and the number and particulars of the Bonds in dematerialised form, in each case in accordance with Article 7:27 and following of the Belgian Code of Companies and Associations.
Any transfer of Bonds in registered form will be effected without charge subject to (i) the person making such application for transfer paying or procuring the payment of any taxes, duties and other governmental charges in connection therewith, (ii) the Issuer being satisfied with the documents of title and/or identity of the person making the application and (iii) such reasonable regulations as the Issuer may from time to time agree with the Trustee (and as initially set out in the Agency Agreement).
The Issuer will not be required to register the transfer of any Bond (i) during the period of 15 days ending on and including the day immediately prior to the Final Maturity Date or any earlier date fixed for redemption of the Bonds pursuant to Condition 7(b); (ii) in respect of which a Bondholder Conversion Option Exercise Notice has been delivered in accordance with paragraph 2(b) of Schedule 2 (Equity Conversion); (iii) in respect of which a Bondholder has exercised its right to require redemption pursuant to Condition 7(d); or (iv) during the period of 15 days ending on (and including) any Record Date in respect of any payment of interest on the Bonds.
The Exchange Bonds bear interest from (and including) the First Closing Date and the New Money Bonds bear interest from (and including) the Second Closing Date, in each case, at a rate of 4.5 per cent. per annum calculated by reference to the principal amount thereof. Interest on the Bonds shall be payable semi-annually in arrears in equal instalments on 15 March and 15 September in each year (each an "Interest Payment Date"), commencing with the Interest Payment Date falling on 15 March 2023.
[If interest is required to be calculated for a period of less than a complete Interest Period (as defined below), the relevant day-count fraction will be determined on the basis of a 360-day year consisting of 12 months of 30 days each and, in the case of an incomplete month, the number of days elapsed.]
"Interest Period" means the period beginning on (and including) the First Closing Date (with respect to the Exchange Bonds) or the Second Closing Date (with respect to the New Money Bonds) and ending on (but excluding) the first Interest Payment Date and each successive period beginning on (and including) an Interest Payment Date and ending on (but excluding) the next succeeding Interest Payment Date.
Without prejudice to the obligations of the Issuer to make payments at redemption as provided in these Conditions, each Bond will cease to bear interest where such Bond is converted, redeemed or repaid pursuant to Condition 6, Condition 7 or Condition 10, respectively, from the applicable Mandatory Conversion Date, Bondholder Conversion Election Date (except in the case of a conversion pursuant to Paragraph 1 of Schedule 2, in which case interest shall cease to accrue from the date of the occurrence of such Change of Control), or the due date for redemption or repayment thereof, as applicable, unless delivery of Shares upon conversion or the payment of principal is improperly withheld or refused, in which event interest will continue to accrue at the rate specified in Condition 5(a) (both before and after judgment) up to, but excluding, the Relevant Date.
Each Bond shall be convertible into fully paid Shares at the option of the Bondholders on the terms and subject to the conditions set forth in Schedule 2 (Equity Conversion).
(b) Mandatory Conversion of Exchange Bonds
(i) On the date which is ten (10) Brussels Business Days after the Recapitalisation Transactions Completion Date (the "Mandatory Conversion Date"), the sum of (A) 10% of the principal amount of each Exchange Bond and (B) any accrued but unpaid interest on such 10% of the principal amount, will be subject to a mandatory conversion into new and/or existing Shares as determined by the Issuer, credited as fully paid (the "Mandatory Conversion"). In the event that the Recapitalisation Transactions Completion Date does not occur, the Mandatory Conversion contemplated by this condition 6(b) shall not occur and the provisions of this condition 6(b) shall be of no further effect. The number of Shares to be issued or transferred and delivered following the Mandatory Conversion shall be determined by the Calculation Agent by dividing (a) the principal amount (plus any accrued but unpaid interest) of the Exchange Bonds to be converted as determined above by (b) the Existing Convertible Bonds Conversion Price in effect on the Mandatory Conversion Date, which is €12.8913 per Share as of the date of the Trust Deed, and remains subject to adjustment as described in the terms and conditions of the Existing Convertible Bonds (the "Mandatory Conversion Price"), with the resulting figure rounded down to the nearest whole number of Shares.
The principal amount of the Exchange Bonds outstanding shall be automatically reduced to adjust for the Mandatory Conversion on the date that all Shares and Additional Shares have been issued or transferred and delivered to the Paying and Conversion Agent for delivery to the Bondholders (and, as the case may be, all Shares and Additional Shares have been issued or transferred and delivered to the Share Settlement Agent in accordance with sub-paragraph (vi)). Each Bondholder irrevocably authorises and directs the Paying and Conversion Agent (in relation to Exchange Bonds in dematerialised form) or the Issuer (in relation to Exchange Bonds in registered form) to give effect to this adjustment.
(ii) Fractions of Shares will not be issued or transferred and delivered on conversion pursuant to the Mandatory Conversion and, except where any individual entitlement would be less than €10, a cash payment equal to the product (rounded down to the nearest whole multiple of €0.01) of any such fraction and the Volume Weighted Average Price of a Share on the Mandatory Conversion Date (as determined by the Calculation Agent) shall be made by the Issuer in respect of any such fraction and the Issuer shall make payment of the relevant amount to the relevant Bondholder not later than five TARGET Business Days following the Delivery Date and, as the case may be, the Additional Shares Delivery Date shares by transfer to a euro account maintained by the holder with a bank with access to the TARGET 2 System, in accordance with instructions contained in the Mandatory Conversion Investor Notice (as defined below). If Shares in respect of more than one Exchange Bond are to be issued or transferred and delivered to the same person, the number of such Shares to be issued in respect thereof, and any cash payable in respect of any fraction of a Share, shall be calculated by the Calculation Agent on the basis of the aggregate principal amount (plus any accrued but unpaid interest) of such Exchange Bonds being so converted, provided that the Trustee has no responsibility for any such calculations.
Where Shares and, as the case may be, Additional Shares, are to be delivered to the Share Settlement Agent pursuant to sub-paragraph (vi) below, the Shares and, as the case may be, Additional Shares, to be delivered shall be calculated on the basis of the aggregate principal amount of Exchange Bonds in respect of which such delivery is to be made.
(iii) The Issuer will procure that Shares to be issued or transferred and delivered following the Mandatory Conversion will be issued or transferred and delivered to the holder of the Exchange Bonds in accordance with the instructions indicated in the Mandatory Conversion Investor Notice. Such Shares will be issued or transferred and delivered on a Trading Day that shall be on or before the Delivery Date, which shall be the second (2nd) Trading Day following the Mandatory Conversion Date. Any Additional Shares to be issued or transferred and delivered will be deemed to be issued or transferred and delivered as of the second (2nd) day that is a Trading Day following the day on which the relevant Retroactive Adjustment (as defined in the terms and conditions of the Existing Convertible Bonds) occurs (the "Additional Shares Delivery Date").
For the purpose of the delivery of the relevant Shares in dematerialised form following the Mandatory Conversion, it shall be sufficient that the relevant Demat006 Form shall have been duly and validly completed and submitted by the Issuer with Euroclear or the Paying and Conversion Agent, in accordance with delivery instructions given by the relevant Bondholder (in the Mandatory Conversion Investor Notice), on the Delivery Date (or Additional Shares Delivery Date), for delivery of the relevant Shares (or Additional Shares). Due and valid completion and submission of the Demat006 Form in accordance with delivery instructions given by the relevant Bondholder as aforementioned shall qualify as settlement of the delivery of the relevant Shares (or Additional Shares), and the principal amount so converted shall be deemed repaid by the Issuer for all purposes of the Trust Deed. The Issuer shall not be responsible for the subsequent actions of Euroclear or the Paying and Conversion Agent required to credit the relevant Shares on the securities account of the relevant Bondholder.
Notwithstanding the foregoing, the Issuer may procure the delivery of Shares before the relevant Delivery Date and/or the relevant Additional Shares Delivery Date provided that all Bondholders are treated equally.
(iv) Bondholders must pay directly to the relevant authorities (or in the case of settlement pursuant to sub-paragraph (vi) below, by means of deduction from the net proceeds of sale or from amount available to the Share Settlement Agent for that purpose) any capital, stamp, issue and registration and transfer taxes and duties arising as a result of the Mandatory Conversion (other than any capital, stamp, issue, registration and transfer taxes and duties payable in Belgium, or in any other jurisdiction in which the Issuer may be domiciled or resident or to whose taxing jurisdiction it may be generally subject, in respect of the issue or transfer and delivery of any Shares (including any Additional Shares), which shall be paid by the Issuer). If the Issuer shall fail to pay any taxes and capital, stamp, issue and registration and transfer taxes and duties payable for which it is responsible as provided above, the relevant holder shall be entitled to tender and pay the same and the Issuer, as a separate and independent stipulation, covenants to reimburse and indemnify each Bondholder in respect of any payment thereof and any penalties payable in respect thereof.
Such Bondholder (or the Share Settlement Agent (as the case may be) must also pay (in the case of the Share Settlement Agent, by deduction from the net proceeds of sale or from amounts otherwise available to the Share Settlement Agent for that purpose) all, if any, taxes imposed on it and arising by reference to any disposal or deemed disposal of an Exchange Bond or interest therein in connection with Mandatory Conversion. For the avoidance of doubt, the Trustee, the Paying and Conversion Agent and the Calculation Agent are not responsible for determining whether any Bondholder is liable for any such taxes or for calculating or verifying amounts payable under this Condition.
Notwithstanding any other provision in these Conditions, the Issuer shall (within five (5) Business Days in London and Brussels of demand by the Trustee) pay to a Protected Party an amount equal to the loss, liability or cost which that Protected Party determines will be or has been (directly or indirectly) suffered for or on account of tax by that Protected Party as a result of any adjustment to the Mandatory Conversion Price.
The Issuer shall (subject as provided in this Condition 6(b)) procure the delivery, as provided in this Condition 6(b), to or as directed by the relevant Bondholder (or to the Share Settlement Agent (as the case may be)), of Shares and, as the case may be, Additional Shares, credited as paid up in full.
(v) Without prejudice to the requirement to deliver the Mandatory Conversion Bondholder Notification (as defined below) under this Condition 6(b)(v), on or prior to the date which is three (3) Brussels Business Days before the Recapitalisation Transactions Completion Date expected by the Issuer (the "Expected Recapitalisation Transactions Completion Date"), the Issuer shall deliver a notice to the Bondholders and the Trustee (the "Expected Mandatory Conversion Bondholder Notification"), informing each Bondholder of the Expected Recapitalisation Transactions Completion Date and indicating the Mandatory Conversion Date and the Cut-off Date (as defined below) should the Recapitalisation Transactions be consummated on the Expected Recapitalisation Transactions Completion Date. The Issuer shall deliver a new Expected Mandatory Conversion Bondholder Notification to the Bondholders and the Trustee should there be any changes to the Expected Recapitalisation Transactions Completion Date. On the Brussels Business Day immediately following the Recapitalisation Transactions Completion Date, the Issuer shall deliver a notice to the Bondholders and the Trustee (the "Mandatory Conversion Bondholder Notification"), informing each Bondholder and the Trustee of the consummation of the Recapitalisation Transactions and indicating the Mandatory Conversion Date, the Cut-Off Date (as defined below) and the lowest price per Share at which Shares were sold to investors in the Required Topco Equity Offering. Shares and Additional Shares, if applicable, to be issued pursuant to the Mandatory Conversion shall be issued to each Bondholder receiving a Mandatory Conversion Bondholder Notification, subject to the delivery of a valid and completed Mandatory Conversion Investor Notice (as defined below). In order to obtain delivery of the Shares or Additional Shares, if applicable, issued or transferred following the Mandatory Conversion, each Bondholder shall deliver a duly completed and signed notice (the "Mandatory Conversion Investor Notice") in the form obtainable from the specified office of the Paying and Conversion Agent, to the specified office of the Paying and Conversion Agent on or before the date that is five (5) Brussels Business Days prior to the Mandatory Conversion Date (the "Cut-Off Date"). If such delivery is made after the end of normal business hours or on a day which is not a Trading Day, such delivery shall be deemed for all purposes of these Conditions to have been made on the next following Trading Day.
A Mandatory Conversion Investor Notice, once delivered by a Bondholder, shall be irrevocable. Failure to properly complete and deliver a Mandatory Conversion Investor Notice may result in such notice being treated as null and void and in such circumstances the Issuer shall be entitled to effect settlement in accordance with sub-paragraph (vi). Any determination as to whether any Mandatory Conversion Investor Notice has been properly completed and delivered shall be made by the Paying and Conversion Agent in its sole and absolute discretion and shall, save in the case of manifest error, be conclusive and binding on the Issuer, the Calculation Agent and the relevant Bondholders.
Neither the Issuer nor the Paying and Conversion Agent shall be responsible or liable to any person for any delay in the delivery of Shares arising as a result of a failure by the relevant Bondholder to supply all information and details as required by the relevant Mandatory Conversion Investor Notice.
(vi) In the event a Bondholder has failed to deliver a valid and complete Mandatory Conversion Investor Notice to the Paying and Conversion Agent on or before the Cut-off Date, then on the Delivery Date the relevant Shares will be delivered to an independent financial institution (the "Share Settlement Agent") selected and appointed by the Issuer on or after the Cut-off Date at its expense. The Issuer shall procure that all of such Shares and, as the case may be, Additional Shares, shall be sold by or on behalf of the Share Settlement Agent as soon as practicable based on advice from an Independent Adviser, selected and appointed by the Issuer at its expense and (subject to the deduction by or on behalf of the Share Settlement Agent of any amount which it determines to be payable in respect of its liability to taxation and the payment of any capital, stamp, issue, registration and/or transfer taxes and duties (if any) and any fees or costs incurred by the Issuer (including in respect of the appointment of the Independent Adviser and the Share Settlement Agent and/or by or on behalf of the Share Settlement Agent in connection with the sale thereof)) that the net proceeds of sale (as soon as practicable after such sale) shall be distributed rateably by or on behalf of the Share Settlement Agent to the relevant Bondholders in accordance with Condition 8(a) or in such other manner as shall be notified to the Bondholders.
The amount of such net proceeds of sale in respect of the Exchange Bonds payable to a holder shall (without prejudice to this sub-paragraph (vi)) be treated for all purposes as the full amount due from the Issuer in respect of the Mandatory Conversion of the relevant Exchange Bonds.
The Share Settlement Agent shall act solely as the agent of the Issuer. The Paying and Conversion Agent shall have no liability in respect of the exercise or non-exercise of any power or discretion pursuant to subparagraph (v) above or in respect of the selection and appointment of the Share Settlement Agent or the performance by the Share Settlement Agent of its duties and functions. The Paying and Conversion Agent nor the Issuer, shall have any liability in respect of any sale of any Shares or Additional Shares, whether for the timing of any such sale or the price at or manner in which such Shares or Additional Shares are sold, or any inability to sell any Shares or Additional Shares or the rate of exchange at which any amount is converted into euro or for the timing of any distribution or otherwise whatsoever.
(vii) Shares (including any Additional Shares) issued or transferred and delivered following the Mandatory Conversion will be fully paid and will in all respects rank pari passu with the fully paid Shares in issue on the relevant Delivery Date or, in the case of Additional Shares, on the relevant Additional Shares Delivery Date, except in any such case for any right excluded by mandatory provisions of applicable law, except that such Shares or, as the case may be, Additional Shares will not rank for (or, as the case may be, the relevant holder shall not be entitled to receive) any rights, distributions or payments the record date or other due date for the establishment of entitlement for which falls prior to the Delivery Date or, as the case may be, the Additional Shares Delivery Date.
(a) Final Redemption
Unless previously purchased and cancelled, redeemed or converted as herein provided, the Bonds will be redeemed at their principal amount on the Final Maturity Date.
The Bonds may only be redeemed at the option of the Issuer prior to the Final Maturity Date in accordance with Condition 7(b), and may only be redeemed by Bondholders prior to the Final Maturity Date in accordance with Condition 7(d).
Subject to Condition 7(c), on or following the date that is one year after the First Closing Date, the Issuer may elect to redeem all but not some of the Bonds on giving not less than ten (10) nor more than fifteen (15) Brussels Business Days' notice (an "Optional Redemption Notice") to the Trustee, the Paying and Conversion Agent, the Calculation Agent and the Bondholders in accordance with Condition 15. The Bonds shall be redeemed on the date (the "Optional Redemption Date") specified in the Optional Redemption Notice at the applicable Redemption Price determined in accordance with Schedule 3 (Redemption Price), together with accrued and unpaid interest up to (but excluding) the Optional Redemption Date.
An Optional Redemption Notice shall contain a statement informing the Bondholders of their right to exercise the Bondholder Conversion Option pursuant to and in accordance with Schedule 2 (Equity Conversion) prior to such redemption.
The Issuer shall not give an Optional Redemption Notice at any time during a Change of Control Period or an Offer Period which specifies a date for redemption falling in a Change of Control Period or an Offer Period or the period of 21 days following the end of a Change of Control Period or Offer Period (whether or not the relevant notice was given prior to or during such Change of Control Period or Offer Period), and any such notice shall be invalid and of no effect (whether or not given prior to the relevant Change of Control Period or Offer Period) and the relevant redemption shall not be made.
Any Optional Redemption Notice shall be irrevocable. Any such notice shall specify (i) the Optional Redemption Date which shall be a Brussels Business Day; (ii) the applicable Redemption Price and accrued and unpaid interest (iii) the applicable Bondholder Conversion Option Conversion Price, the aggregate principal amount of the Bonds outstanding and the Closing Price of the Shares, in each case as at the latest practicable date prior to the publication of the Optional Redemption Notice; and (iv) the last day on which Conversion Rights may be exercised by Bondholders.
"Offer Period" means any period commencing on the date of the first public announcement of an offer or tender (howsoever described) by any person or persons in respect of all or a majority of the issued and outstanding Shares and ending on the date that offer ceases to be open for acceptance or, if earlier, on which that offer lapses or terminates.
Following the occurrence of a Change of Control, the holder of each Bond will have the right to require the Issuer to redeem that Bond on the relevant Put Date at the applicable Redemption Price determined in accordance with Schedule 3 (Redemption Price), together with accrued and unpaid interest up to (but excluding) such date. To exercise such right, the holder of the relevant Bond must transfer such Bond to the specified account of the Paying and Conversion Agent, together with a duly completed and signed notice of exercise in the form for the time being current obtainable from the specified office of the Paying and Conversion Agent (a "Put Exercise Notice"), at any time during the Change of Control Period, as the case may be. The "Put Date" shall be the seventh (7th) Brussels Business Day after the expiry of the Change of Control Period.
None of the Trustee, the Paying and Conversion Agent and the Calculation Agent shall be required to take any steps to ascertain whether a Change of Control or any event which could lead to the occurrence of a Change of Control has occurred or may occur and none of them will be responsible or liable to Bondholders or any other person for any loss arising from any failure by it to do so. Payment in respect of any such Bond shall be made by transfer to a Euro account with a bank with access to the TARGET 2 System as specified by the relevant Bondholder in the relevant Put Exercise Notice.
A Put Exercise Notice, once delivered, shall be irrevocable, and the Issuer shall redeem all Bonds the subject of Put Exercise Notices delivered as aforesaid on the relevant Put Date.
Within two (2) Brussels Business Days following the occurrence of a Change of Control, the Issuer shall give notice thereof to the Bondholders in accordance with Condition 15 (a "Change of Control Put Event Notice") and shall, at the same time, provide a copy of the Change of Control Put Event Notice to the Trustee and the Paying and Conversion Agent. The Change of Control Put Event Notice shall contain a statement informing Bondholders of their entitlement to exercise their Conversion Rights as provided in these Conditions and their entitlement to exercise their rights to require redemption of their Bonds pursuant to this Condition 7(d) (in each case, provided that the Change of Control Resolutions have been approved and filed). The Change of Control Put Event Notice shall also specify:
(iii) the last day of the Change of Control Period; and
(iv) the Put Date.
Subject to (i) the requirements (if any) of any stock exchange on which the Bonds may be admitted to listing and trading at the relevant time, (ii) the Issuer's obligations under the Senior Finance Documents, the Intercreditor Agreement and the Trust Deed and (iii) compliance with applicable laws and regulations, the Issuer or any of the Guarantors or any member of the Group may at any time purchase any Bonds in the open market or otherwise at any price. The Bonds so purchased, while held by or on behalf of the Issuer or any of the Guarantors or any member of the Group, shall not entitle the holder to vote at any meeting of the Bondholders or otherwise to exercise any voting rights in respect of such Bonds, and shall not be deemed to be outstanding for the purposes of calculating quora at meetings or for voting on any Extraordinary Resolution or for the purposes of Condition 12(a).
(f) Cancellation
All Bonds which are redeemed or in respect of which the Bondholder Conversion Option is exercised will be cancelled and may not be reissued or resold. The Issuer may, at its own discretion, cancel any Bonds purchased by the Issuer while held by the Issuer.
(g) Multiple Notices
If more than one notice of redemption is given pursuant to this Condition 7, the first of such notices to be given shall prevail, save that a notice given pursuant to Condition 7(d) shall prevail over a notice given pursuant to Condition 7(b) in circumstances where the Put Date falls prior to the Optional Redemption Date.
(h) Discharge
In the event that the principal amount of all of the Bonds has been satisfied and/or discharged in their entirety, whether by way of conversion, redemption by the Issuer in accordance with Conditions 7(a), 7(b) or 7(d), purchase and cancellation by the Issuer, or as a result of a judgment of a court of competent jurisdiction (including but not limited to a judgment of an English court), all obligations of the Issuer to the Bondholders under the Bonds, these Conditions, the Agency Agreement, the Clearing Services Agreement, the Trust Deed and the Calculation Agency Agreement shall be automatically deemed to have been satisfied and discharged in their entirety for all purposes.
Payment of (i) principal, interest and any other amounts payable to the Bondholders at redemption under Condition 7 in respect of the Bonds, and (ii) the net proceeds of sale under Condition 6(b)(vi), will be made through the Paying and Conversion Agent and the NBB-SSS (in respect of Bonds in dematerialised form) or to the persons shown in the Register at the close of business on the Record Date (or in the case of Condition 6(b)(vi) the date falling five (5) Brussels Business Days prior to the relevant Delivery Date) (in each case (in respect of Bonds in registered form).
(b) Other amounts
Payments of all amounts other than as provided in Condition 8(a) will be made as provided in these Conditions.
(c) Record Date
"Record Date" means the fifteenth day, in the place of the registered office of the Register, before the due date for the relevant payment.
(d) Payments in respect of Bonds in dematerialised form
In respect of Bonds in dematerialised form, unless instructed otherwise by the Paying and Conversion Agent, the NBB will debit the account of the Paying and Conversion Agent with the NBB for payments due by the Issuer to the Bondholders in accordance with the NBB-SSS Regulations and will be responsible for ensuring that payments are credited to the accounts of the relevant participants with the NBB-SSS.
The payment obligations of the Issuer under the Bonds in dematerialised form will be discharged by payment to the NBB in respect of each amount so paid.
(e) Payments subject to fiscal laws
All payments in respect of the Bonds are subject in all cases to (i) any applicable fiscal or other laws and regulations applicable thereto in the place of payment but without prejudice to Condition 9; and (ii) any withholding or deduction required pursuant to an agreement described in Section 1471(b) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986, as amended, or otherwise imposed pursuant to FATCA.
(f) Delay in payment
Bondholders will not be entitled to any interest or other payment for any delay after the due date in receiving the amount due as a result of the due date not being a Brussels Business Day or such other jurisdiction in which payments are processed or received.
(g) Paying and Conversion Agents and Calculation Agents
The Issuer and the Guarantors reserve the right under the Agency Agreement at any time, with the prior written approval of the Trustee, to vary or terminate the appointment of any Paying and Conversion Agent and appoint additional or other Paying and Conversion Agents, provided that they will maintain a Paying and Conversion Agent which will at all times be authorised by the NBB to act as paying agent in the NBB-SSS. Notice of any change in the Paying and Conversion Agents or their specified offices will promptly be given by the Issuer to the Bondholders in accordance with Condition 15.
Notice of any change in the Paying and Conversion Agent or their specified offices will promptly be given by the Issuer to the Bondholders in accordance with Condition 15.
The Issuer also reserves the right under the Calculation Agency Agreement at any time to vary or terminate the appointment of the Calculation Agent, provided that it will maintain a Calculation Agent which shall be a financial institution of international repute or a financial adviser with appropriate expertise.
Notice of any change in the Calculation Agent will promptly be given by the Issuer to the Bondholders in accordance with Condition 15.
In performing its duties under these Conditions or the Agency Agreement, the Paying and Conversion Agent acts solely as agent of the Issuer. The Paying and Conversion Agent does not assume any obligation, relationship of agency or trust or other responsibility towards the Bondholders. For the avoidance of doubt, the Paying and Conversion Agent is not responsible for the records held by the NBB-SSS in respect of the Bonds, nor for the proper performance by the NBB-SSS or any of its participants or any other Relevant Clearing System(s) of its obligations in respect of the Bonds or the Shares (as applicable) in accordance with their respective rules and operating procedures.
(h) No charges
None of the Paying and Conversion Agent and the Calculation Agent shall make or impose on a Bondholder any charge or commission in relation to any payment, exchange, transfer or conversion in respect of the Bonds.
(i) Fractions
When making payments to Bondholders, if the relevant payment is not of an amount which is a whole multiple of the smallest unit of the relevant currency in which such payment is to be made, such payment will be rounded down to the nearest unit.
All payments made by or on behalf of the Issuer or any of the Guarantors in respect of the Bonds (including under any Guarantee) will be made free and clear of, and without deduction or withholding for or on account of, any present or future taxes, duties, assessments or governmental charges of whatever nature imposed or levied by or on behalf of Belgium or any political subdivision or any authority thereof or therein having power to tax, unless deduction or withholding of such taxes, duties, assessments or governmental charges is required to be made by law. In the event that any such withholding or deduction is required to be made, the Issuer or, as the case may be, the relevant Guarantors will pay such additional amounts as will result in the receipt by the Bondholders of the amounts which would otherwise have been received by them had no such withholding or deduction been required (the "Additional Amounts"), except that no such Additional Amount shall be payable (i) in respect of interest on any Bond to a holder (or to a third party on behalf of a holder) who is subject to such taxes, duties, assessments or governmental charges in respect of such Bond by reason of such holder having some connection with Belgium otherwise than merely by holding the Bond or by the receipt of amounts in respect of the Bond or (ii) in respect of interest on any Bond that is in registered form, if such payment could have been made without such deduction or withholding to the holder thereof if that Bond were in dematerialised form, held at all times in an exempt securities account that has been opened with a financial institution that is a direct or indirect participant in the NBB-SSS in accordance with the Belgian Law of 6 August 1993 in relation to transactions with certain securities.
The Issuer shall (within five (5) Business Days in London and Brussels of demand by the Trustee) pay to a Protected Party an amount equal to the loss, liability or cost which that Protected Party determines will be or has been (directly or indirectly) suffered for or on account of Tax by that Protected Party in respect of a Second Lien Bonds Finance Document (the "Tax Indemnity"). The Tax Indemnity shall not apply:
A Protected Party making, or intending to make, a claim of Tax Indemnity shall promptly notify the Issuer of the event which will give, or has given, rise to the claim.
References in these Conditions to principal and/or interest and/or any other amounts payable in respect of the Bonds shall be deemed also to refer to any Additional Amounts which may be payable under this Condition 9 or any undertaking or covenant given in addition thereto or in substitution therefor pursuant to the Trust Deed.
Where a withholding or deduction for or on account of any present or future taxes, duties, assessments or governmental charges of whatever nature is imposed or levied by or on behalf of the United Kingdom or any political subdivision or any authority thereof or therein having power to tax, the exclusion in this Condition 9 will only apply if the Bonds have been (even if they no longer remain) admitted to listing and trading on a recognised stock exchange (as such term is defined in Section 1005 of the Income Tax Act 2007).
None of the Trustee, the Paying and Conversion Agent and the Calculation Agent shall be responsible for paying any tax, duty, charges, assessments, government charges, withholding or other payment referred to in this Condition 9 in connection with the Bonds or for determining whether such amounts are payable or the amount thereof, and none of them shall be responsible or liable for any failure by the Issuer, any Bondholder or any other person to pay such tax, duty, charges, assessments, government charges, withholding or other payment in any jurisdiction or be responsible to provide any notice or information in relation to the Bonds in connection with payment of such tax, duty, charges, assessments, government charges, withholding or other payment imposed by or in any jurisdiction, including without limitation any notice or information to the the Trustee, the Paying and Conversion Agent or the Calculation Agent that would permit, enable or facilitate the payment of any principal and premium or other amount under or in respect of the Bonds without deduction or withholding for or on account of any tax, duty, charges, assessments, government charges, withholding or other payment imposed by or in any jurisdiction.
If any of the following events (each an "Event of Default") occurs, and is continuing the Trustee at its discretion may, and if so requested in writing by the holders of at least one-fifth in principal amount of the Bonds then outstanding or if so directed by an Extraordinary Resolution of the Bondholders shall (subject in each case to being indemnified and/or secured and/or pre-funded to its satisfaction), give notice to the Issuer that the Bonds are, and they shall therefore immediately become, due and repayable at the applicable Redemption Price determined in accordance with Schedule 3 (Redemption Price) together with accrued interest (as provided in the Trust Deed), provided that, upon the occurrence of an Event of Default pursuant to Conditions 10(f)- (g), the Bonds shall, automatically and without further action or notice, immediately become due and repayable at the applicable Redemption Price determined in accordance with Schedule 3 (Redemption Price) together with accrued interest (as provided in the Trust Deed).
(a) Non-payment
The Issuer or any of the Guarantors fails to pay any principal or interest due in respect of (any of) the Bonds, and such breach is not remedied within a period of five (5) Business Days in London and Brussels of its due date;
(b) No delivery of Shares upon conversion
The Issuer fails to deliver Shares in accordance with these Conditions and in each case on the dates required by these Conditions upon a Bondholder exercising its Conversion Right and such breach is not remedied within seven (7) days.
(c) Financial covenant
Any requirement of paragraph 1 (Financial Covenant) of Schedule 1 (Undertakings) is not satisfied.
(d) Breach of other obligations
The Issuer or any of the Guarantors does not perform or comply with any one or more of its other obligations (or any provision which would, but for the provisions of applicable law, be an obligation) in the Bonds or the Trust Deed which default is incapable of remedy or, if in the opinion of the Trustee capable of remedy, is not in the opinion of the Trustee remedied within fifteen (15) Business Days in London and Brussels of the earlier of (i) the Trustee giving notice to the Issuer or the applicable Guarantor (and the Issuer) and (ii) the Issuer or the applicable Guarantor (and the Issuer) becoming aware of the failure to comply.
provided that no Event of Default will occur under this Condition 10(e) if the aggregate amount of the Financial Indebtedness falling within paragraphs (i) to (ii) above is less than €5,000,000 (or its equivalent in any other currency or currencies).
Any corporate action, legal proceedings or other formal procedure or formal step is taken in relation to:
or any analogous procedure or step is taken in any jurisdiction, save for, in each case, any action, proceedings, procedures or steps which are (i) the result of a frivolous and vexatious petition and (ii) are discharged or dismissed within twenty (20) Business Days in London and Brussels of commencement or, if earlier, the date on which it is advertised.
(h) Creditors' Process
Any expropriation, attachment, sequestration, distress or execution (or any analogous process in any jurisdiction) affects any asset or assets of any of the Issuer and Guarantors having an aggregate value of more than €5,000,000 (or its equivalent in any other currencies) unless such expropriation, attachment, sequestration, distress or execution is stayed, dismissed or discharged within thirty (30) Business Days in London and Brussels.
It becomes unlawful for the Issuer or any of the Guarantors to perform its obligations under the Bonds.
In respect of any Event of Default, the Trustee shall be entitled to rely on any determination by Bondholders that such Event of Default has occurred and is continuing and shall not be required to monitor if an Event of Default has occurred.
Claims against the Issuer and the Guarantors for payment in respect of the Bonds shall be prescribed and become void unless made within ten (10) years (in the case of principal) or five (5) years (in the case of interest) from the appropriate Relevant Date in respect of such payment.
Claims in respect of any other amounts payable in respect of the Bonds shall be prescribed and become void unless made within ten (10) years following the due date for payment thereof.
The Trust Deed contains provisions for convening meetings of Bondholders to consider matters affecting their interests, including the sanctioning by Extraordinary Resolution of a modification of any of these Conditions or any provisions of the Trust Deed, the Articles of the Issuer or any other Transaction Document (in the case of the Articles of the Issuer, which would vary, abrogate or modify the rights appertaining to the Shares). Such a meeting may be convened by the Issuer or the Trustee and shall be convened by the Issuer if requested in writing by Bondholders holding not less than 10 per cent. in principal amount of the Bonds for the time being outstanding.
The quorum for any meeting convened to consider an Extraordinary Resolution will be one or more persons holding or representing a clear majority in principal amount of the Bonds for the time being outstanding, or at any adjourned meeting one or more persons being or representing Bondholders whatever the principal amount of the Bonds so held or represented, unless the business of such meeting includes consideration of proposals, inter alia, (i) to change the Final Maturity Date, or the dates on which interest or any other amount is payable in respect of the Bonds, (ii) to modify the circumstances in which the Issuer or Bondholders are entitled to redeem the Bonds pursuant to Condition 7(b) or (d), (iii) to reduce or cancel the principal amount of, or interest on, or any other amounts payable in respect of, the Bonds or to reduce the amount payable on redemption of the Bonds, (iv) to modify the basis for calculating the interest payable in respect of the Bonds, (v) to modify the provisions relating to, or cancel, the Conversion Rights, (vi) to increase the Bondholder Conversion Option Conversion Price (other than in accordance with these Conditions), (vii) to change the currency of the Bonds or any payment in respect of the Bonds, (viii) to change the governing law of the Bonds, the Trust Deed, the Agency Agreement, the Clearing Services Agreement or the Calculation Agency Agreement, (ix) to modify the Articles of the Issuer so as to vary, abrogate or modify the rights appertaining to the Shares, (x) to modify the provisions concerning the quorum required at any meeting of Bondholders or the majority required to pass an Extraordinary Resolution (xi) to modify Conditions 1(d) or 2(b) or (xii) to modify the provisions of Second Lien Bonds Finance Documents concerning the ranking of the Bonds or the Transaction Security related thereto, or otherwise releasing any Security to the extent not expressly contemplated in the Conditions or the Transaction Documents, in which case the necessary quorum will be one or more persons holding or representing not less than 75 per cent., or at any adjourned meeting not less than one-third, in principal amount of the Bonds for the time being outstanding. For the avoidance of doubt, any modification or waiver of the Conditions applicable to the Bonds shall always be subject to the consent of the Issuer.
Any Extraordinary Resolution duly passed by the Bondholders shall be binding on all of the Bondholders (whether or not they were present at any meeting at which such resolution was passed and whether or not they voted on such resolution).
The Trust Deed provides that for so long as the Bonds are in dematerialised form and settled through the NBB-SSS, (i) a resolution passed at a meeting duly convened and held by or on behalf of the holder(s) of not less than 75 per cent. of the aggregate principal amount of the Bonds eligible to vote at such meeting, (ii) a resolution in writing signed by or on behalf of the holders of not less than 75 per cent. of the aggregate principal amount of the Bonds for the time being outstanding or (iii) consents given by way of electronic consents through NBB-SSS, Euroclear, Clearstream, Luxembourg or any other relevant alternative clearing system (the "Relevant Clearing System(s)") (in a form satisfactory to the Trustee) by or on behalf of the holder(s) of not less than 75 per cent. of the aggregate principal amount of the Bonds for the time being outstanding, shall, in each case, be effective as an Extraordinary Resolution of the Bondholders, provided that, in each of (i), (ii) and (iii) above, such threshold of 75 per cent. shall automatically and without further action by the Issuer, the Trustee or the Bondholders be reduced to two-thirds of the aggregate principal amount of the Bonds in the event that the proposed action to be approved in the Extraordinary Resolution principally relates to the reduction in principal amount of the Bonds and/or the conversion of the Bonds into Shares in connection with a Change of Control (and related matters).
For so long as the Bonds are in dematerialised form and settled through the NBB-SSS, then in respect of any matters proposed by the Issuer, a Guarantor or the Trustee:
Where the terms of the resolution proposed by the Issuer, the Guarantors or the Trustee (as the case may be) have been notified to the Bondholders through the Relevant Clearing System(s) as provided in sub- paragraphs (i) and/or (ii) below, each of the Issuer, the Guarantors and the Trustee shall be entitled to rely upon approval of such resolution given by way of electronic consents communicated through the electronic communications systems of the Relevant Clearing System(s) to the Paying and Conversion Agent or another specified agent in accordance with their operating rules and procedures by or on behalf of the holders of not less than 75 per cent. of the aggregate principal amount of the Bonds outstanding (the "Required Proportion") ("Electronic Consent") by close of business on the Relevant Date (as defined below) provided that the Required Proportion shall automatically and without further action by the Issuer, the Trustee or the Bondholders be reduced to two-thirds of the aggregate principal amount of the Bonds in the event that the proposed action to be approved in the Extraordinary Resolution principally relates to the reduction in principal amount of the Bonds and/or the conversion of the Bonds into Shares in connection with a Change of Control (and related matters). Any resolution passed in such manner shall be binding on all Bondholders and shall take effect as an Extraordinary Resolution, even if the relevant consent or instruction proves to be defective. None of the Issuer, the Guarantors or the Trustee shall be liable or responsible to anyone for such reliance:
Where Electronic Consent is not being sought, for the purpose of determining whether a resolution in writing has been validly passed, the Issuer, the Guarantors and the Trustee shall be entitled to rely on consent or instructions given in writing directly to the Issuer, the Guarantors and/or the Trustee, as the case may be, (x) by accountholders in the clearing system(s) with entitlements to the Bond and/or (y), where the accountholders hold any such entitlement on behalf of another person, on written consent from or written instruction by the person identified by that accountholder as the person for whom such entitlement is held. For the purposes of establishing the entitlement to give any such consent or instruction, the Issuer, the Guarantors and the Trustee shall be entitled to rely on any certificate or other document issued by, in the case of (x) above, the Relevant Clearing System(s) and, in the case of (y) above, the Relevant Clearing System and the accountholder identified by the Relevant Clearing System. Any resolution passed in such manner shall be binding on all Bondholders, even if the relevant consent or instruction proves to be defective. Any such certificate or other document may comprise any form of statement or print out of electronic records provided by the Relevant Clearing System (including NBB-SSS's WIROW, Euroclear's EUCLID or Clearstream, Luxembourg's Xact Web Portal) in accordance with its usual procedures and in which the accountholder of a particular principal amount of the Bonds is clearly identified together with the amount of such holding. Neither the Issuer, the Guarantors nor the Trustee shall be liable to any person by reason of having accepted as valid or not having rejected any certificate or other document to such effect purporting to be issued by any such person and subsequently found to be forged or not authentic.
Subject to it being indemnified, prefunded and/or secured to its satisfaction, the Trustee may agree, without the consent of the Bondholders, to (i) any modification of any of the provisions of the Trust Deed, any trust deed supplemental to the Trust Deed, the Agency Agreement, any agreement supplemental to the Agency Agreement, any agreement supplemental to the Agency Agreement, the Clearing Services Agreement, any agreement supplemental to the Clearing Services Agreement, the Calculation Agency Agreement, any agreement supplemental to the Calculation Agency Agreement, the Intercreditor Agreement, any agreement supplemental to the Intercreditor Agreement, the Bonds or these Conditions or the Articles of the Issuer which in the Trustee's opinion is of a formal, minor or technical nature or is made to correct a manifest error or to comply with mandatory provisions of law, and (ii) any other modification to the Trust Deed, any trust deed supplemental to the Trust Deed, the Agency Agreement, any agreement supplemental to Agency Agreement, any agreement supplemental to the Agency Agreement, the Clearing Services Agreement, any agreement supplemental to the Clearing Services Agreement, the Calculation Agency Agreement, any agreement supplemental to the Calculation Agency Agreement, the Intercreditor Agreement, any agreement supplemental to the Intercreditor Agreement, the Bonds or these Conditions or the Articles of the Issuer (except as mentioned in the Trust Deed), and any waiver or authorisation of any breach or proposed breach, of any of the provisions of the Trust Deed, any trust deed supplemental to the Trust Deed, the Agency Agreement, any agreement supplemental to the Agency Agreement, the Clearing Services Agreement, any agreement supplemental to the Clearing Services Agreement, the Calculation Agency Agreement, any agreement supplemental to the Calculation Agency Agreement, any agreement supplemental to the Agency Agreement, the Intercreditor Agreement, any agreement supplemental to the Intercreditor Agreement, the Bonds or these Conditions or the Articles of the Issuer which is, in the opinion of the Trustee, not materially prejudicial to the interests of the Bondholders. Subject to it being indemnified, prefunded and/or secured to its satisfaction, the Trustee may, without the consent of the Bondholders, determine that any Event of Default or Potential Event of Default (as defined in the Trust Deed) should not be treated as such, provided that in the opinion of the Trustee, the interests of Bondholders are not materially prejudiced thereby. Any such modification, authorisation, waiver or determination shall be binding on the Bondholders and, if the Trustee so requires, shall be notified to the Bondholders promptly in accordance with Condition 15.
In connection with the exercise of its functions (including but not limited to those referred to in this Condition) the Trustee shall have regard to the interests of the Bondholders as a class but shall not have regard to any interests arising from circumstances particular to individual Bondholders (whatever their number) and, in particular but without limitation, shall not have regard to the consequences of the exercise of its trusts, powers or discretions for individual Bondholders resulting from their being for any purpose domiciled or resident in, or otherwise connected with, or subject to the jurisdiction of, any particular territory, and the Trustee shall not be entitled to require, nor shall any Bondholder be entitled to claim, from the Issuer or any of the Guarantors or any other person any indemnification or payment in respect of any tax consequence of any such exercise upon individual Bondholders, except to the extent provided for in these Conditions or the Trust Deed.
(e) Conflict with Mandatory Laws
Where any provision for convening meetings of Bondholders would conflict with the relevant mandatory provisions of the Belgian Code of Companies and Associations, the mandatory provisions of the Belgian Code of Companies and Associations will apply.
The Trustee may at any time, at its discretion and without notice, take such proceedings, actions or steps against the Issuer and/or any of the Guarantors as it may think fit to enforce the provisions of the Trust Deed, the Bonds and/or the Intercreditor Agreement (save that the Transaction Security may only be enforced in accordance with the provisions of the Intercreditor Agreement and the Security Documents), but it shall not be bound to take any such proceedings or any other action or step in relation to the Trust Deed or the Bonds unless (i) it shall have been so directed by an Extraordinary Resolution of the Bondholders or so requested in writing by the holders of at least onefifth in principal amount of the Bonds then outstanding, and (ii) it shall have been indemnified and/or secured and/or prefunded to its satisfaction. No Bondholder shall be entitled to proceed directly against the Issuer or any of the Guarantors unless the Trustee, having become bound so to proceed, fails so to do within a reasonable period and the failure shall be continuing.
The Trust Deed contains provisions for the indemnification of the Trustee and for its relief from responsibility, including:
whether an indemnity or any security or pre-funding is satisfactory to it, the Trustee shall be entitled (i) to evaluate its risk in any given circumstance by considering the worst-case scenario and (ii) to require that any indemnity or security given to it by the Bondholders or any of them be given on a joint and several basis and be supported by evidence satisfactory to it as to the financial standing and creditworthiness of each counterparty and/or as to the value of the security and an opinion as to the capacity, power and authority of each counterparty and/or the validity and effectiveness of the security.
To the fullest extent permitted by applicable law, the Issuer shall notify the Trustee as soon as reasonably practicable of all events and circumstances which may reasonably be expected to trigger conversion and/or redemption under Conditions 6 and/or 7.
The Trustee may rely without liability to Bondholders on a report, confirmation or certificate or opinion or any advice of any accountants, financial advisers, financial institution or other expert, whether or not addressed to it and whether their liability in relation thereto is limited (by its terms or by any engagement letter relating thereto entered into by the Trustee or in any other manner) by reference to a monetary cap, methodology or otherwise. The Trustee may accept and shall be entitled to rely on any such report, opinion, confirmation or certificate or advice and such report, opinion, confirmation, or certificate or advice shall be binding on the Issuer, the Guarantors, the Trustee and the Bondholders.
All notices regarding the Bonds will be valid if published through the electronic communication system of Bloomberg. For so long as the Bonds are held by or on behalf of the NBB-SSS, notices to Bondholders shall also be delivered to the participants in the NBB-SSS for onward communication to Bondholders in addition to such publication. Any such notice shall be deemed to have been given to Bondholders on the calendar day after the date on which the said notice was given the NBB-SSS. The Issuer shall send a copy of all notices given by it to the Bondholders pursuant to these Conditions simultaneously to the Paying and Conversion Agent, the Trustee and the Calculation Agent.
The Issuer shall also ensure that all notices are duly published (if such publication is required) in a manner which complies with the rules and regulations of any stock exchange or other relevant authority on which the Bonds are for the time being listed and/or admitted to trading. Any such notice shall be deemed to have been given on the date of such notice. If publication as provided above is not practicable, notice will be given in such other manner, and shall be deemed to have been given on such date, as the Trustee may approve.
No person shall have any right to enforce any term or condition of the Bonds under the Contracts (Rights of Third Parties) Act 1999 but this shall not affect any right or remedy which exists or is available apart from such Act.
The Trust Deed, the Agency Agreement, the Calculation Agency Agreement and the Bonds and any non-contractual obligations arising out of or in connection with them are governed by, and shall be construed in accordance with, English law. Notwithstanding the foregoing, (i) the provisions regarding meetings of Bondholders shall be subject to the mandatory provisions of Belgian law regarding meetings of bondholders, and (ii) the provisions regarding the Required Topco Shareholder Approvals are governed by, and shall be construed in accordance with, Belgian law.
The courts of England are to have jurisdiction to settle any disputes which may arise out of or in connection with the Trust Deed or the Bonds (and any noncontractual obligations arising out of or in connection with them) and accordingly any legal action or proceedings arising out of or in connection with the Trust Deed or the Bonds ("Proceedings") may be brought in such courts. The Issuer and the Guarantors have in the Trust Deed irrevocably submitted to the jurisdiction of such courts and have waived any objection to Proceedings in such courts whether on the ground of venue or on the ground that the Proceedings have been brought in an inconvenient forum. This submission is made for the benefit of the Trustee and each of the Bondholders and shall not limit the right of any of them to take Proceedings in any other court of competent jurisdiction nor shall the taking of Proceedings in one or more jurisdictions preclude the taking of Proceedings in any other jurisdiction (whether concurrently or not). Notwithstanding the foregoing, Belgian courts have exclusive jurisdiction over matters concerning the validity of decisions of the board of directors of the Issuer and of the general meeting of Shareholders of the Issuer, and if provisions of mandatory Belgian law apply in relation to meetings of Bondholders, matters concerning the validity of meetings of Bondholders in relation to such provisions.
The Issuer and each of the Guarantors have irrevocably appointed Law Debenture Corporate Services Limited at its registered office for the time being, currently at 8th Floor, 100 Bishopsgate, London, United Kingdom, EC2N 4AG as its agent in England to receive service of process in any Proceedings in England. Nothing herein or in the Trust Deed shall affect the right to serve process in any other manner permitted by law.
Schedule 1 Undertakings
provides a revised Compliance Certificate to the Trustee setting out the revised financial covenant for the relevant Quarter-End Period by giving effect to the Cure Right.
(f) For the avoidance of doubt there shall be no requirement to apply any amount of a Cure Amount in redemption of the Bonds.
The undertakings in this paragraph 2 (Information Undertakings) of this Schedule 1 (Undertakings) remain in force from the First Closing Date for so long as any Bonds are outstanding.
Topco shall supply to the Trustee:
(i) The Issuer shall supply to the Trustee as soon as it becomes available, but in any event within fifteen (15) days after the end of each Financial Quarter, a quarterly update containing a consolidated cash position for the Group as of the relevant Quarter-End Date in sufficient detail necessary to calculate the Liquidity Amount as of such date ("Quarterly Report").
The Issuer shall supply to the Trustee:
any of the Guarantors with the terms of any Transaction Security Documents;
The undertakings in this paragraph 3 (General Undertakings) of this Schedule 1 (Undertakings) remain in force from the First Closing Date for so long as any Bonds are outstanding.
extension fees and taxes, and do all other things necessary to maintain such Material Intellectual Property in full force and effect and record the relevant Group member's interest in that Material Intellectual Property;
(iv) In the event of any conflict between the terms of this paragraph 3(b) (Transfer of Material Intellectual Property) and any other provision of the Bonds, this paragraph 3(b) (Transfer of Material Intellectual Property) shall prevail.
Each of the Issuer and the Guarantors shall ensure that its payment obligations under the Finance Documents rank at least pari passu with the claims of all its other unsecured and unsubordinated creditors except those creditors whose claims are mandatorily preferred by laws of general application to companies.
(in respect of (b) above) in circumstances where the arrangement or transaction is entered into primarily as a method of raising Financial Indebtedness or of financing the acquisition of an asset.
None of the Issuer and the Guarantors shall (and Topco shall ensure that no other member of the Group will) enter into a single transaction or a series of transactions (whether related or not) and whether voluntary or involuntary to sell, lease, transfer, grant, lease or licence out, lend or otherwise dispose of all or any part of its respective assets other than by way of any Permitted Disposal.
None of the Issuer and the Guarantors shall (and Topco shall ensure no member of the Group will) enter into any transaction with any person except on arm's length terms and for fair market value.
None of the Issuer and the Guarantors shall (and Topco shall ensure that no other member of the Group will) incur, create or permit to subsist or have outstanding any Financial Indebtedness other than Permitted Financial Indebtedness.
None of the Issuer and the Guarantors shall (and Topco shall ensure that no other member of the Group will):
(iii)invest in any Joint Venture (other than the Hong Kong Joint Venture).
in each case other than, or pursuant to, a Permitted Acquisition.
None of the Issuer and the Guarantors shall (and Topco shall ensure that no other member of the Group will) make any loans, grant any credit or provide any other financial accommodation to or for the benefit of any person, including any of its shareholders, other than any Permitted Loan.
The Issuer shall not (and shall procure that no other member of the Group shall) without the consent of the Trustee:
(i) declare, make or pay any dividend (save where such dividend is capitalised) or similar distribution (or interest on any unpaid dividend or similar distribution whether in cash or in kind) on or in respect of its issued share capital (or any class of its share capital) save where the same is made or paid to the Issuer or a Guarantor;
None of the Issuer and the Guarantors shall (and Topco will procure that no members of the Group will) enter into any Treasury Transaction other than spot and forward delivery foreign exchange contracts or contracts against fluctuation of any interest rate, in each case entered into in the ordinary course of business and not for speculative purposes provided that:
member of the Group shall) execute any document, notice or certificate required in relation thereto. In addition, each of the Issuer and Guarantors shall, at the request of the Trustee or Security Agent, promptly elevate the Trust Deed and any other Second Lien Bonds Finance Documents (together with any amendments in relation thereto) to the status of a public document in any applicable jurisdiction.
For the avoidance of doubt, the procedures described in the foregoing paragraph are not customary in any of the Relevant Jurisdictions of any member of the Group on the date of the Trust Deed.
Topco shall ensure that each member of the Group which is not the Issuer or any of the Guarantors and which is or becomes a creditor in respect of any Financial Indebtedness of the Issuer or any of the Guarantors enters into or accedes to the Intercreditor Agreement as an "Intra-Group Lender" or "Debtor" (each as defined in the Intercreditor Agreement) in accordance with the Intercreditor Agreement.
Within fifteen (15) Business Days in London and Brussels of the approval of the Change of Control Resolutions, Topco shall provide the Trustee with evidence that an extract of the Change of Control Resolutions has been filed with the clerk of the competent enterprise court in accordance with Article 7:151 of the Belgian Code of Companies and Associations.
(a) Subject to the occurrence of the Recapitalisation Transactions Completion Date and following the announcement of any sale, lease, transfer, conveyance, other disposition, offer or other action in one or a series of related transactions at any time during the Bondholder Conversion Option Period that could reasonably be expected to result in a Change of Control (such occurrence, a "Potential Change of Control"), the Bondholders shall be entitled to deliver a Bondholder Conversion Option Exercise Notice that is conditioned on the occurrence of the Potential Change of Control. Notwithstanding paragraph 3(a) below, the Bondholder Conversion Settlement Date for such Bondholder Conversion Option Exercise Notice shall be the date of the occurrence of such Change of Control and the Bondholder shall not be obligated to transfer the Bonds to be converted to a securities account specified by the Paying and Conversion Agent in accordance with the Agency Agreement until such date. The Issuer shall notify the Bondholders and the Trustee of the date on which such Change of Control will occur no less than five (5) Brussels Business Days prior thereto to the extent falling within paragraphs (i), (iii) or (iv) of the definition of Change of Control.
(a) Subject to the occurrence of the Recapitalisation Transactions Completion Date, which requires that the Required Topco Shareholder Approvals have been obtained, a Bondholder may, at any time from the Mandatory Conversion Date to the close of business on the date falling five (5) Brussels Business Days prior to the Final Maturity Date or, if such Bond is to be redeemed pursuant to Condition 7(b) prior to the close of business on the date falling five (5) Brussels Business Days prior to the date fixed for redemption thereof pursuant to Condition 7(b) (the "Bondholder Conversion Option Period"), require any of its outstanding Bonds to be converted into Conversion Shares (the "Bondholder Conversion Option") in accordance with the provisions of this Schedule 2 (Equity Conversion).
(b) [In order to exercise a Bondholder Conversion Option, a Bondholder must deliver a written notice in the form set out in Schedule 1 to the Agency Agreement (a "Bondholder Conversion Option Exercise Notice") by [11:00A.M.] (Brussels time) on a Brussels Business Day (the "Bondholder Conversion Election Date") to the Issuer, the Trustee and the Paying and Conversion Agent of its exercise of the Bondholder Conversion Option. Any notice delivered later than [11:00A.M.] (Brussels time) shall be deemed to have been delivered the next Brussels Business Day. The Bondholder Conversion Option Exercise Notice is irrevocable and will, among other things:
If the Bondholder fails to deliver the certifications and undertakings set forth in clauses (i) through (vii) above, the Issuer will not deliver any Shares or pay any amount of cash in respect of such a Bondholder Conversion Option Exercise Notice, and such notice shall be cancelled.
(c) The exercise of the Bondholder Conversion Option further requires that the Bonds to be converted will be delivered to the Paying and Conversion Agent by transferring the Bonds to the account of the Paying and Conversion Agent [(book entry transfer or assignment)] by no later than 3:00 p.m. (Brussels time) on the Trading Day immediately following the Bondholder Conversion Election Date. If the Bonds are not delivered by such deadline and are instead delivered by 3:00 p.m. (Brussels time) on a subsequent Trading Day following such deadline, such delay shall have the effect of automatically postponing the Bondholder Conversion Election Date to such Trading Day on which such Bonds are delivered, provided that no such postponement shall be permitted if it would have the effect of postponing the Bondholder Conversion Election Date to a date subsequent to the Bondholder Conversion Option Period.
(d) Upon fulfilment of all requirements specified in Section 2(b) and (c) of this Schedule 2 (Equity Conversion) for the exercise of the Bondholder Conversion Option, the Paying and Conversion Agent will verify whether the aggregate principal amount of Bonds delivered to the Paying and Conversion Agent exceeds or falls short of the aggregate principal amount of Bonds specified in the Bondholder Conversion Option Exercise Notice. If the aggregate principal amount of Bonds specified in the Bondholder Conversion Option Exercise Notice exceeds the aggregate principal amount of Bonds in fact delivered, and such shortfall is not cured by the postponed Bondholder Conversion Election Date (if permitted under the second sentence of Section 2(c) of this Schedule 2 (Equity Conversion)), such Bondholder Conversion Option Exercise Notice shall be deemed invalid and the Bonds delivered by such Bondholder will be redelivered to the Bondholder at its cost. If the aggregate principal amount of Bonds specified in the Bondholder Conversion Option Exercise Notice falls short of the aggregate principal amount of the aggregate principal amount of Bonds in fact delivered, the Paying and Conversion Agent will determine the aggregate principal amount of Bonds to be converted on the basis of the aggregate principal amount of Bonds set forth in the Bondholder Conversion Option Exercise Notice.
Any Bonds delivered in excess of the number of Bonds specified in the Bondholder Conversion Option Exercise Notice or otherwise in connection with a failed attempt to exercise the Bondholder Conversion Option will be redelivered to the Bondholder at its cost. The Paying and Conversion Agent will act in accordance with the regulations of the Relevant Clearing System(s).
(e) In accordance with Section 7.3(b) of the Agency Agreement, the Paying and Conversion Agent shall provide the Calculation Agent with each Bondholder Conversion Option Exercise Notice on the Bondholder Conversion Election Date, and the Calculation Agent shall, liaising with the Paying and Conversion Agent and the Issuer as necessary, promptly determine the number of Conversion Shares to be issued. In the event the Bondholder Conversion Option Exercise Notice was delivered by a blocked Bondholder, the Issuer shall promptly inform the Calculation Agent of its outstanding share capital as of the Bondholder Conversion Election Date. The Calculation Agent shall notify the Issuer, the Trustee and the Paying and Conversion Agent as promptly as practicable, but no later than the [Bondholder Conversion Settlement Date] of the Conversion Amount and the number of Conversion Shares which the electing Bondholder is entitled to receive, in accordance with paragraph 2(g) of this Schedule 2, and the Issuer shall subsequently notify the electing Bondholder of such number of Conversion Shares it is entitled to receive.
(f) Subject to paragraphs 2(c) and 2(g) of this Schedule 2, on the second (2nd) Trading Day following the Bondholder Conversion Election Date (the "Bondholder Conversion Settlement Date"):
(g) The number of Conversion Shares which a Bondholder is entitled to receive pursuant to the Bondholder Conversion Option shall be equal to:
the Conversion Amount divided by
the applicable Bondholder Conversion Option Conversion Price,
rounded down to the nearest whole number of Conversion Shares, and as determined by the Calculation Agent. For purposes of the determination of the Bondholder Conversion Option Conversion Price, the Issuer shall inform the Calculation Agent and the Paying and Conversion Agent of the lowest price per Share at which Shares were sold to investors on the Required Topco Equity Offering no later than the Recapitalisation Transactions Completion Date.
Upon the happening of any of the events described below occurring following the determination of the Bondholder Conversion Option Conversion Price, the Bondholder Conversion Option Conversion Price shall be adjusted by the Calculation Agent as follows, provided that it is understood that no such adjustment shall be made for the Required Topco Equity Offering or upon the issue of Shares as a result of the exercise of the Bondholder Conversion Option or the Mandatory Conversion or the conversion options arising under the Existing Convertible Bonds or the Senior Facilities Agreement.
For the avoidance of doubt, none of the Trustee, the Paying and Conversion Agent and the Calculation Agent shall be under any duty to monitor whether any event or circumstance has happened or exists which may require an adjustment to be made to the Bondholder Conversion Option Conversion Price, and neither the Trustee nor the Paying and Conversion Agent will be required to make any calculation or determination (or any verification thereof) in connection with the Bondholder Conversion Option Conversion Price, and none of them will be responsible or liable to the Bondholders or any other person (other than in the case of the Calculation Agent, to the Issuer strictly in accordance of the relevant provisions of the Calculation Agency Agreement) for any loss arising from any failure by it to do so or for any delay by the Issuer in making any calculation or determination or any erroneous calculation or determination in connection with the Bondholder Conversion Option Conversion Price, and each of them shall be entitled to rely conclusively (without investigation or inquiry) and without liability to any Bondholder or any other person on any report or certificate of or from an authorised signatory of the Issuer in connection therewith.
(a) If and whenever there shall be a consolidation, reclassification, redesignation or subdivision in relation to the Shares which alters the number of Shares in issue, the Bondholder Conversion Option Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Bondholder Conversion Option Conversion Price in force immediately prior to such consolidation, reclassification, redesignation or subdivision by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A}}{\mathbf{B}}$$
where:
Such adjustment shall become effective on the date the consolidation, reclassification, redesignation or subdivision, as the case may be, takes effect.
(b) If and whenever the Issuer shall issue any Shares to Shareholders credited as fully paid by way of capitalisation of profits or reserves (including any amount of any share premium account or capital redemption reserve), the Bondholder Conversion Option Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Bondholder Conversion Option Conversion Price in force immediately prior to such issue by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A}}{\mathbf{B}}$$
where:
Such adjustment shall become effective on the date of issue of such Shares.
(c) If and whenever the Issuer or any member of the Group or (at the direction or request or pursuant to any arrangements with the Issuer or any member of the Group) any other company, person or entity shall issue to Shareholders as a class by way of rights, or shall issue or grant to Shareholders as a class by way of rights, any options, warrants or other rights to subscribe for or purchase or otherwise acquire any Shares, or any Securities which by their terms of issue carry (directly or indirectly) rights of conversion into, or exchange or subscription for, or the right to otherwise acquire, any Shares (or shall grant any such rights in respect of existing Securities so issued), in each case at a consideration receivable per Share (based, where appropriate, on such number of Shares as is determined pursuant to the definition of "C" and the proviso below) which is less than 95 per cent. of the Closing Price per Share on the Trading Day immediately prior to the Ex-Date in respect of the relevant issue or grant, the Bondholder Conversion Option Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Bondholder Conversion Option Conversion Price in force immediately prior to the Effective Date by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A} + \mathbf{B}}{\mathbf{A} + \mathbf{C}}$$
where:
provided that if on such Ex-Date such number of Shares is to be determined by reference to the application of a formula or other variable feature or the occurrence of any event at some subsequent time, then for the purposes of this sub-paragraph (c), "C" shall be determined by the application of such formula or variable feature or as if the relevant event occurs or had occurred as at such Ex-Date and as if such conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition had taken place on such Ex-Date.
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph (c), the "Effective Date" means the date which is the later of (i) the Ex-Date in respect of the relevant issue or grant and (ii) the first date upon which the applicable adjusted Bondholder Conversion Option Conversion Price is capable of being determined in accordance with this sub-paragraph (c).
(d) If and whenever the Issuer or any member of the Group or (at the direction or request or pursuant to any arrangements with the Issuer or any member of the Group) any other company, person or entity shall (other than in the circumstances the subject of sub-paragraph (c) above) issue any securities (other than Shares or options, warrants or other rights to subscribe for or purchase or otherwise acquire Shares or securities which by their terms carry (directly or indirectly) rights of conversion into, or exchange or subscription for, or rights to otherwise acquire, Shares) to [Shareholders] as a class by way of rights or grant to [Shareholders] as a class by way of rights any options, warrants or other rights to subscribe for or purchase or otherwise acquire any securities (other than Shares or options, warrants or other rights to subscribe for or purchase or otherwise acquire any Shares or any securities which by their terms carry (directly or indirectly) rights of conversion into, or exchange or subscription for, or rights to otherwise acquire, Shares), the Bondholder Conversion Option Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Bondholder Conversion Option Conversion Price in force immediately prior to the Effective Date by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A} - \mathbf{B}}{\mathbf{A}}$$
where:
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph (d), "Effective Date" means the date which is the later of (i) the Ex-Date in respect of the relevant issue or grant and (ii) the first date upon which the adjusted Bondholder Conversion Option Conversion Price is capable of being determined in accordance with this subparagraph (d).
(e) If and whenever the Issuer shall issue (otherwise than as mentioned in subparagraph (c) above) wholly for cash or for no consideration any Shares (other than Shares issued pursuant to a Bondholder Conversion Option) or on the exercise of any rights of conversion into, or exchange or subscription for or purchase of, or rights to otherwise acquire Shares or if and whenever the Issuer or any member of the Group or (at the direction or request or pursuant to any arrangements with the Issuer or any member of the Group) any other company, person or entity shall issue or grant (otherwise than as mentioned in subparagraph (c) above) wholly for cash or for no consideration any options, warrants or other rights to subscribe for or purchase or otherwise acquire any Shares (other than pursuant to a Bondholder Conversion Option or in connection with the Existing Convertible Bonds or the Senior Facility Finance Documents), in each case at a price per Share (based, where appropriate, on such number of Shares as is determined pursuant to the definitions of "C" and the proviso below) which is less than 95 per cent. of the Closing Price per Share on the Trading Day immediately prior to the date of the first public announcement of the terms of such issue or grant, the Bondholder Conversion Option Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Bondholder Conversion Option Conversion Price in force immediately prior to the Effective Date by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A} + \mathbf{B}}{\mathbf{A} + \mathbf{C}}$$
where:
provided that if on the date of first public announcement of the terms of such issue or grant (as used in this sub-paragraph (e), the "Specified Date") such number of Shares is to be determined by reference to the application of a formula or other variable feature or the occurrence of any event at some subsequent time, then for the purposes of this sub-paragraph (e), "C" shall be determined by the application of such formula or variable feature or as if the relevant event occurs or had occurred as at the Specified Date and as if such conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition had taken place on the Specified Date.
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph (e), "Effective Date" means, the date which is the later of (i) the date of issue of such Shares or, as the case may be, the issue or grant of such options, warrants or rights and (ii) the first date upon which the adjusted Bondholder Conversion Option Conversion Price is capable of being determined in accordance with this sub-paragraph (e).
(f) If and whenever the Issuer or any member of the Group or (at the direction or request of or pursuant to any arrangements with the Issuer or any member of the Group) any other company, person or entity shall (otherwise than as mentioned in sub-paragraphs (c), (d) or (e) above) issue wholly for cash or for no consideration any Securities which by their terms of issue carry (directly or indirectly) rights of conversion into, or exchange or subscription for, purchase of, or rights to otherwise acquire, Shares (or shall grant wholly for cash or for no consideration any such rights in respect of existing Securities so issued) or Securities which by their terms might be reclassified or redesignated as Shares, and the consideration per Share (based, where appropriate, on such number of Shares as is determined pursuant to the definition of "C" and the proviso below) receivable upon conversion, exchange, subscription, purchase, acquisition, reclassification or redesignation is less than 95 per cent. of the Closing Price per Share on the Trading Day immediately prior to the date of the first public announcement of the terms of the issue of such Securities (or the terms of such grant), the Bondholder Conversion Option Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Bondholder Conversion Option Conversion Price in force immediately prior to the Effective Date by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A} + \mathbf{B}}{\mathbf{A} + \mathbf{C}}$$
where:
provided that if on the date of first public announcement of the terms of the issue of such Securities (or the terms of such grant)) (as used in this subparagraph (f), the "Specified Date") such number of Shares is to be determined by reference to the application of a formula or other variable feature or the occurrence of any event at some subsequent time (which may be when such securities are converted or exchanged or rights of subscription, purchase or acquisition are exercised or, as the case may be, such securities are reclassified or redesignated or at such other time as may be provided), then for the purposes of this sub-paragraph (f), "C" shall be determined by the application of such formula or variable feature or as if the relevant event occurs or had occurred as at the Specified Date and as if such conversion, exchange, subscription, purchase, acquisition, reclassification or, as the case may be, redesignation had taken place on the Specified Date.
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph (f), "Effective Date" means the date which is later of (i) the date of issue of such securities or, as the case may be, the grant of such rights and (ii) the first date upon which the adjusted Bondholder Conversion Option Conversion Price is capable of being determined in accordance with this sub-paragraph (f).
(g) If and whenever there shall be any modification of the rights of conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition attaching to any Securities which by their terms of issue carry (directly or indirectly) rights of conversion into, or exchange or subscription for, or the right to purchase or otherwise acquire, any Shares (other than in accordance with the terms (including terms as to adjustment) applicable to such Securities upon issue) so that following such modification the consideration per Share (based, where appropriate, on such number of Shares as is determined pursuant to the definition of "C" and the proviso below) receivable upon conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition has been reduced and is less than 95 per cent. of the Closing Price per Share on the Trading Day immediately prior to the date of the first public announcement of the terms for such modification, the [Bondholder Conversion Option Conversion Price] shall be adjusted by multiplying the [Bondholder Conversion Option Conversion Price] in force immediately prior to the Effective Date by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A} + \mathbf{B}}{\mathbf{A} + \mathbf{C}}$$
where:
purchase at such Closing Price per Share or, if lower, the existing conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition price or rate of such Securities; and
C is the maximum number of Shares which may be issued or otherwise made available upon conversion or exchange of such Securities or upon the exercise of such rights of subscription, purchase or acquisition attached thereto at the modified conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition price or rate but giving credit in such manner as the Calculation Agent shall consider appropriate for any previous adjustment under this sub-paragraph (g) or sub-paragraph (f) above;
provided that if on the date of first public announcement of the terms of such modification (as used in this sub-paragraph (g), the "Specified Date") such number of Shares is to be determined by reference to the application of a formula or other variable feature or the occurrence of any event at some subsequent time (which may be when such securities are converted or exchanged or rights of subscription, purchase or acquisition are exercised or at such other time as may be provided), then for the purposes of this subparagraph (g), "C" shall be determined by the application of such formula or variable feature or as if the relevant event occurs or had occurred as at the Specified Date and as if such conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition had taken place on the Specified Date.
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph (g), "Effective Date" means the later of (i) the date of modification of the rights of conversion, exchange, subscription, purchase or acquisition attaching to such Securities and (ii) the first date upon which the adjusted Bondholder Conversion Option Conversion Price is capable of being determined in accordance with this sub-paragraph (g).
(h) If and whenever the Issuer or any member of the Group or (at the direction or request of or pursuant to any arrangements with the Issuer or any member of the Group) any other company, person or entity shall offer any Shares or Securities in connection with which shareholders as a class are entitled to participate in arrangements whereby such Shares or Securities may be acquired by them (except where the Bondholder Conversion Option Conversion Price falls to be adjusted under sub-paragraphs (b), (c), (d), (e), or (f) above or (i) below (or, where applicable, would fall to be so adjusted if the relevant issue or grant was at less than 95 per cent. of the Closing Price per Share on the relevant day)), the Bondholder Conversion Option Conversion Price shall be adjusted by multiplying the Bondholder Conversion Option Conversion Price in force immediately before the Effective Date by the following fraction:
$$\frac{\mathbf{A} - \mathbf{B}}{\mathbf{A}}$$
where:
Such adjustment shall become effective on the Effective Date.
For the purposes of this sub-paragraph (h), "Effective Date" means the later of (i) the Ex-Date in respect of the relevant offer and (ii) the first date upon which the adjusted Bondholder Conversion Option Conversion Price is capable of being determined in accordance with this sub-paragraph (h).
(i) If the Issuer (following consultation with the Calculation Agent) determines in its sole discretion, acting reasonably, that an adjustment should be made to the Bondholder Conversion Option Conversion Price (or that a determination should be made as to whether an adjustment should be made) as a result of one or more circumstances not referred to above in this paragraph 4 (Adjustment of Bondholder Conversion Option Conversion Price) of Schedule 2 (Equity Conversion) (even if the relevant circumstance is specifically excluded from the operation of sub-paragraphs (a) to (h) above), the Issuer shall, at its own expense and acting reasonably, request an Independent Adviser to determine, in consultation with the Calculation Agent, if different as soon as practicable what adjustment (if any) to the Bondholder Conversion Option Conversion Price is fair and reasonable to take account thereof and the date on which such adjustment (if any) should take effect and upon such determination such adjustment (if any) shall be made and shall take effect in accordance with such determination, provided that an adjustment shall only be made pursuant to this sub-paragraph (i) if such Independent Adviser is so requested to make such a determination not more than 21 days after the date on which the relevant circumstance arises and if the adjustment would result in a reduction of the Bondholder Conversion Option Conversion Price.
Notwithstanding the foregoing provisions:
Agent (if different), to be in its opinion appropriate to ensure that an adjustment to the Bondholder Conversion Option Conversion Price or the economic effect thereof shall not be taken into account more than once; and
(c) other than pursuant to paragraph 4(a), no adjustment shall be made that would result in an increase to the Bondholder Conversion Option Conversion Price.
For the purpose of any calculation of the consideration receivable or price pursuant to sub-paragraphs (c), (e), (f) and (g), the following provisions shall apply:
If the Bondholder Conversion Settlement Date in relation to the conversion of any Bond shall be after the record date in respect of any consolidation, reclassification, redesignation or sub-division as is mentioned in paragraph 4(a) of Schedule 2 (Equity Conversion), or after the record date or other due date for the establishment of entitlement for any such issue, distribution, grant or offer (as the case may be) as is mentioned in paragraphs 4(b), 4(c), 4(d) and 4(h) of Schedule 2 (Equity Conversion), or after the date of the first public announcement of the terms of any such issue or grant as is mentioned in paragraphs 4(e) and 4(f) of Schedule 2 (Equity Conversion) or of the terms of any such modification as is mentioned in paragraph 4(g) of Schedule 2 (Equity Conversion), in any case in circumstances where the relevant Bondholder Conversion Settlement Date falls before the relevant adjustment to the Bondholder Conversion Option Conversion Price becomes effective under paragraph 4 (Adjustment of Bondholder Conversion Option Conversion Price) of Schedule 2 (Equity Conversion) (such adjustment, a "Retroactive Adjustment") as determined by the Calculation Agent, then the Issuer shall (conditional upon the relevant adjustment becoming effective) procure that there shall be issued or transferred and delivered to the converting Bondholder, in accordance with the instructions contained in the Bondholder Conversion Option Exercise Notice, such Additional Shares (if any) as determined by the Calculation Agent or an Independent Adviser as, together with the Shares issued or to be transferred and delivered on conversion of the relevant Bond, is equal to the number of Shares which would have been required to be issued or transferred and delivered on conversion of such Bond as if the relevant adjustment to the Bondholder Conversion Option Conversion Price had been made and become effective immediately prior to the relevant Bondholder Conversion Settlement Date, all as determined by the Calculation Agent or an Independent Adviser, provided that if in the case of paragraphs 4(b), 4(c), 4(d) and 4(h) of Schedule 2 (Equity Conversion) the relevant Bondholder shall be entitled to receive the relevant Shares, Dividends or Securities in respect of the Shares to be issued or delivered to it, then no such Retroactive Adjustment shall be made in relation to the relevant event and the relevant Bondholder shall not be entitled to receive Additional Shares in relation thereto.
Party as a result of any adjustment pursuant to paragraph 4 (Adjustment of Bondholder Conversion Option Conversion Price) of Schedule 2 (Equity Conversion).
This schedule explains the methodology for the determination of the Redemption Price.
The redemption price (the "Redemption Price") shall be determined by the Calculation Agent as follows:
(B) if the VWAP to BCOCP Percentage is not equal to any of the percentages set forth in the Redemption Price Table under the heading "VWAP to BCOCP Percentage" or the Makewhole Date will occur on a date different from any of the dates set forth in the Redemption Price Table under the heading "Date", a percentage calculated as a straight line interpolation of the percentages in the Redemption Price Table that reflect (A) the first date before and the first date after the Makewhole Date in the row with the "Date", and (B) the VWAP to BCOCP Percentage that is the first percentage higher and that is the first percentage lower than the applicable VWAP to BCOCP Percentage in the column with the heading "VWAP to BCOCP Percentage";
provided that, if the VWAP to BCOCP Percentage as so determined shall be less than 100%, then the VWAP to BCOCP Percentage shall be deemed to be 100%, and if the VWAP to BCOCP Percentage as so determined shall be greater than 1333%, then the VWAP to BCOCP Percentage shall be deemed to be 1333% and; provided further that in the event that the Required Topco Equity Offering has not been consummated, the Bondholder Conversion Option Conversion Price shall be deemed to be for purposes of this Schedule 3 (Redemption Price) €1.25 per Share.
| VWAP to BCOCP Percentage | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Date | 100% | 150% | 200% | 250% | 300% | 350% | 667% | 1333% | |
| 1/11/22 | 112% | 162% | 212% | 262% | 312% | 362% | 679% | 1345% | |
| 1/5/23 | 112% | 162% | 212% | 262% | 312% | 362% | 679% | 1345% |
| VWAP to BCOCP Percentage | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Date | 100% | 150% | 200% | 250% | 300% | 350% | 667% | 1333% | |
| 1/11/23 | 112% | 162% | 212% | 262% | 312% | 362% | 679% | 1345% | |
| 1/5/24 | 112% | 162% | 212% | 262% | 312% | 362% | 679% | 1345% | |
| 1/11/24 | 110% | 160% | 210% | 260% | 310% | 360% | 676% | 1343% | |
| 1/5/25 | 107% | 157% | 207% | 257% | 307% | 357% | 674% | 1341% | |
| 1/11/25 | 105% | 155% | 205% | 255% | 305% | 355% | 671% | 1338% | |
| 1/5/26 | 102% | 152% | 202% | 252% | 302% | 352% | 669% | 1336% | |
| 1/11/26 | 100% | 150% | 200% | 250% | 300% | 350% | 667% | 1333% |
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.