Bio Pappel, S.A.B. de C.V. — Annual Report 2020

May 5, 2021

Asamblea de Accionistas

RESULTADOS DEL AÑO 2020

A B R I L 2 0 2 1

• 1 . P e r f i l d e B i o P a p p e l
• 2 . S e g m e n t o P a p e l C a f é y E m p a q u e s
• 3 . S e g m e n t o P a p e l B l a n c o y C u a d e r n o s
• 4 . E x p a n s i ó n e n E s t a d o s U n i d o s
• 5 . C o v i d 1 9
• 6 . B i o P a p p e l S o c i a l m e n t e R e s p o n s a b l e
• 7 . D e s e m p e ñ o F i n a n c i e r o
• 8 . R e s u l t a d o s d e O p e r a c i ó n e n 2 0 2 0
• 9 . I n d i c a d o r e s F i n a n c i e r o s 2 0 2 0
• 1 0 . E s t a d o s C o n s o l i d a d o s d e R e s u l t a d o s I n t e g r a l e s
• 1 1 . E s t a d o s C o n s o l i d a d o s d e S i t u a c i ó n F i n a n c i e r a
• 1 2 . E s t a d o s C o n s o l i d a d o s d e F l u j o s d e Ef e c t i v o
• 1 3 . E v e n t o R e l e v a n t e

Bio Pappel es el mayor fabricante de papel y productos de papel en México y con operaciones en Estados Unidos y Colombia

Produce anualmente más de 1.5 millones de toneladas de papel y productos de papel

Mantiene la posición #1 del mercado en todossus productos

Buen desempeño de empaques como resultado de la expansión del comercio electrónico, la sustitución de plásticos y los efectos del Covid-19

Al 2020 contamos con 12,128 colaboradores

Las ventas del año 2020 fueron \$27,423 mp

El UAFIRDA generado en 2020 fue de \$4,856 mp

El Margen de UAFIRDA al 2020 fue de 17.7%

Perfil de Bio Pappel

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Presencia geográfica internacional

Perfil de Bio Pappel

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Estructura legal

Principales clientes

Liderazgo de mercado

PAPEL CAFÉ Y EMPAQUES	35% DE PARTICIPACIÓN
Cajas corrugadas	#1
Sacos	#1
Papel para empaque	#1
PAPEL BLANCO Y CUADERNOS	60% DE PARTICIPACIÓN
Cuadernos	#1
Papel cortado	#1
Papel periódico	#1
Papel en rollo	#1

Segmento Papel Café y Empaques

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

• ◼ Mayor productor y comercializador de papel café, cajas corrugadas y sacos
• ◼ Titan y McKinley son los grupos de negocio que participan en este segmento
• − Productor líder de papel café con una participación de mercado del 35% que incluye 22 plantas de producción en México y 6 en E.U.

Productos

México 70%

Sacos

Clientes principales

Consumo 0%

7

Segmento Papel Blanco y Cuadernos

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

◼ Producción y venta de papel blanco en rollo, papel cortado y papel extendido, y cuadernos ◼ Scribe es el productor líder de papel blanco y cuadernos, con una participación de mercado del 60% que incluye 6 plantas de producción en México y 1 en Colombia Industrial 40% Consumo 60% México 96% Colombia 4% Papel en rollo Periódico Cuadernos Papel cortado Clientes principales Ingresos por producto Ingresos por país Productos

• Para aumentar nuestra diversificación geográfica, adquirimos U.S. Corrugated Inc., líder en la producción de empaques y envases de papel en los Estados Unidos
• McKinley Packaging (anteriormente US Corrugated) opera una red de producción y distribución con modernas plantas industriales en los estados de California, Georgia e Indiana, así como 2 plantas a lo largo de la frontera de Estados Unidos y México, ubicadas en Baja California
• Esta adquisición complementa nuestras 2 plantas de producción de papel (ubicadas en Nuevo México y Washington)
• Con la adquisición de McKinley, efectivamente duplicamos el tamaño de nuestras operaciones en los Estados Unidos logrando una mayor integración hacia productos de mayor valor agregado y expandiendo nuestra presencia geográfica en este país
• Nuestras operaciones en EE. UU. representan el 23% de las ventas y esperamos que aumenten al 50% en los próximos 5 años

Port Angeles, Washington

Prewitt, Nuevo México

Fábricas de Papel Plantas de cajas corrugadas

Covington, Greater Atlanta Cerritos, California

2

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Riesgos potenciales

Menores volúmenes debido a la reducción de los niveles de consumo de algunos de 1 nuestros clientes que no operan en sectores esenciales

Mayor costo de las materias primas de importación y costos de energía denominados en dólares

Factores atenuantes

Covid-19

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Bio Pappel ha implementado varias medidas de seguridad en todas sus operaciones y en su oficina corporativa con el fin de garantizar la seguridad y salud de nuestros empleados

Se han adoptado estaciones de limpieza, medidas de desinfección de manos, protocolos de distancia segura y uso de cubrebocas y anteojos. Además los empleados que tenían condiciones previas o que se consideraban de alto riesgo fueron enviados a casa cuando comenzó la pandemia

COLLEGE The Contract
Contract	Contract Contract

En nuestras oficinas corporativas y administrativas, casi todos nuestros empleados han estado realizando tareas de oficina en casa desde que comenzó la pandemia. Solo las áreas esenciales (Tesorería y Sistemas) han estado funcionando con normalidad

La empresa cuenta con un programa de continuidad comercial implementado como resultado de la pandemia de Covid-19. El plan incluye:

• Mantenimiento activo de nuestros sistemas SAP para asegurar la estabilidad de nuestros programas de informes internos
• Revisión continua de nuestros procesos de TI para protegernos de los ciberataques
• Comunicación constante con nuestros empleados de la oficina corporativa haciendo home office
• Aprovechamos nuestras plataformas de comunicaciones como Zoom, Microsoft Teams, etc.
• Uso de nuestra revista interna y nuestra plataforma de comunicación corporativa para dar a conocer las diferentes medidas que hemos aplicado para proteger a nuestros empleados
• Conversaciones periódicas y videoconferencias con nuestros clientes para asegurar la estabilidad de las ventas
• Acceso a financiamiento de capital de trabajo para asegurar la sustentabilidad de nuestra cadena de suministro

Bio Pappel Socialmente Responsable

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

1.44 millones de toneladas de cartón y papel reciclado

2.8 millones de árboles salvados

62% de energía verde generada por nuestro sistema de bioenergía

5.76 millones de toneladas de CO2 capturado

1,796 millones de pesos invertidos en nuestro compromiso social

Premios y certificaciones

DESEMPEÑO FINANCIERO

AÑO 2020

Resultados de operación en 2020

• Crisis global de salud y económica por COVID-19
• Contracción económica de México del 8.5% en el 2020
• Embarques aumentaron 3.1% en el acumulado y 16.6% en el trimestre
• Ventas subieron 5.7% en el año y 19.2% en el trimestre
• Margen de UAFIRDA del 17.7% en el año
• Endeudamiento Neto / UAFIRDA = 1.11 veces
• Cobertura UAFIRDA / Intereses = 10.39 veces

Aspectos financieros más destacados

Indicadores Financieros 2020

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Perfil de amortización

BIO PAPPEL, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES ( AUDITADO) DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (MILES DE PESOS)
	Acumulado	Acumulado
	2020	2019
VENTAS	27,422,856	25,936,810
COSTO DE VENTAS	22,145,420	20,141,013
Utilidad bruta	5,277,436	5,795,797
GASTOS DE OPERACIÓN	2,285,603	1,793,126
Utilidad de operación	2,991,833	4,002,671
UAFIRDA	4,891,440	5,386,933
OTROS GASTOS (INGRESOS)	265,009	87,669
COSTO DE FINANCIAMIENTO	1,198,684	1,132,381
Gastos financieros	832,626	1,044,616
Pérdida (Utilidad) cambiaria	171,547	(85,316)
Valuación financiera de activos y pasivos	194,511	173,081
Participación en resultados de subsidiarias	4,509	6,514
Resultados antes de impuestos	1,532,649	2,789,135
IMPUESTO CAUSADO	626,028	796,815
IMPUESTO DIFERIDO	(236,252)	(42,109)
Resultado neto consolidado	1,142,873	2,034,429
Utilidad (Pérdida) en Inversión extranjera	110,508	(206,052)
RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO	1,253,381	1,828,377

Estados Consolidados de Situación Financiera

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

			BIO PAPPEL, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA ( AUDITADOS) AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (MILES DE PESOS)
	Dic 31 2020	Dic 31 2019		Dic 31 2020	Dic 31 2019
A C T I V O			P A S I V O
C I R C U L A N T E	12,619,566	13,121,544	C O R T O P L A Z O	6,110,070	6,129,860
Bancos	3,512,502	4,956,636	Deuda bancaria	1,602,986	1,434,213
Clientes	5,473,880	4,828,329	Documentos por pagar de maquinaria	172,230	173,081
Otras cuentas por cobrar	183,500	91,027	Proveedores	2,687,861	2,536,615
Inventarios	3,273,557	3,088,535	Intereses por pagar	34,223	57,420
Pagos anticipados	176,127	157,017	Beneficios a empleados	224,227	235,609
			Impuestos por pagar	634,000	729,573
			Otros pasivos	508,939	682,250
			Rentas a Pagar	245,604	281,099
N O C I R C U L A N T E	23,340,710	23,217,718	L A R G O P L A Z O	12,490,824	14,145,194
Inmuebles, maquinaria y equipo - Neto	20,435,844	20,029,234	Deuda bancaria	6,612,133	7,900,022
Derechos de uso bienes arrendados	1,677,075	1,924,683	Documentos por pagar de maquinaria	311,258	443,449
Inversión en asociadas	99,973	101,058	Impuesto sobre la renta diferido	2,243,767	2,532,435
Otros activos	570,701	593,284	Obligaciones laborales	390,092	345,806
Impuesto sobre la renta diferido	431,310	423,685	Impuesto sobre la renta por desconsolidación fiscal	96,669	145,004
Partes relacionadas	83,053	96,810	Rentas a Pagar	1,503,099	1,683,018
Otras cuentas por cobrar a Largo Plazo	42,754	48,964	Otros pasivos	617,226	570,306
			Instrumentos financieros derivados	716,580	525,154
			C A P I T A L C O N T A B L E	17,359,382	16,064,208
			Capital social	5,346,304	5,346,304
			Otras cuentas de capital	12,194,293	10,866,333
			Participación controladora	17,540,597	16,212,637
			Participación no controladora	(181,215)	(148,429)
TOTAL ACTIVO	35,960,276	36,339,262	TOTAL PASIVO MAS CAPITAL	35,960,276	36,339,262

Estados Consolidados de Flujos de Efectivo

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

BIO PAPPEL, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias

ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (AUDITADOS) POR EL PERIODO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (MILES DE PESOS)

	2020	2019
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN:
Resultado neto consolidado	1,142,873	2,034,429
Impuestos a la utilidad	389,776	754,706
Depreciación, amortización y otros	1,568,443	1,138,553
Amortización derecho de uso bienes arrendados	331,165	245,709
Provisiones y estimaciones	23,834	18,087
Deterioro de Activo fijo	244,838	72,192
(Utilidad) Pérdida en venta de propiedad, planta y equipo	7,235	50,020
Participación en compañías asociadas	(4,509)	(6,514)
Gastos financieros neto	832,626	1,044,616
Instrumentos financieros derivados	170,677	154,994
Pérdida (Utilidad) cambiaria no realizada	330,074	(195,713)
Recursos generados por la operación	5,037,032	5,311,079
Variación en el capital de trabajo :
(Aumento) disminución en:
Cuentas por cobrar - Neto	(909,240)	984,369
Inventario	(201,012)	442,538
Pagos anticipados	(19,110)	48,453
Aumento (disminución) en:
Proveedores	42,182	(983,734)
Otras cuentas por pagar	(259,680)	(1,205,563)
Pagos de obligaciones laborales y recargos Impuesto a la utilidad pagado	(60,545) (914,419)	(59,882) (765,859)
Otros pasivos	0	392,692
Flujo neto de efectivo generado por actividades de operación	2,715,208	4,164,093
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
Adquisiciones de inmuebles, maquinaria y equipo	(1,595,285)	(1,081,929)
Venta de Activo Fijo	1,739	407,274
Inversion en Subsidiarias	0	(1,050,628)
Intereses cobrados	96,952	93,820
Partes relacionadas	13,757	(96,810)
Inversión en otros activos	(266)	(2,201)
Otras Partidas	0	34,114
Flujo de efectivo aplicado en actividades de inversión	(1,483,103)	(1,696,360)
Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento	1,232,104	2,467,733
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Deuda a corto y a largo plazo	0	9,452,675
Pago de deuda a corto y a largo plazo	(1,532,924)	(8,284,969)
Pagos de pasivo de rentas	(318,977)	(204,635)
Intereses pagados	(881,066)	(975,017)
Otras partidas	18,360	0
Flujo neto de efectivo aplicado en actividades de financiamiento	(2,714,607)	(11,946)
Incremento neto en Bancos	(1,482,502)	2,455,787
Diferencia en cambios del efectivo y equivalentes de efectivo	38,368	(133,913)
Bancos al inicio del año Bancos al final del año	4,956,636 3,512,502	2,634,762 4,956,636

Proceso de desliste de Bio Pappel

Enverlis S.A. de C.V., empresa afiliada a Bio Pappel S.A.B. de C.V., adquirió 34,083,190 acciones ordinarias de PAPPEL y como resultado, el Grupo de Control tiene el 97.21% de las acciones en circulación.

El 23 de noviembre del 2020, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Bio Pappel S.A.B. de C.V. aprobó el desliste de sus acciones de la Bolsa Mexicana de Valores ("BMV").

Enverlis y Bio Pappel están a la espera de la autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores para proceder a la Oferta Pública de desliste.