Bilia — Interim / Quarterly Report 2018

Apr 27, 2018

Beaktat påskhelgen - stabil Serviceaffär men svagare Bilaffär

Första kvartalet 2018

• Nettoomsättningen uppgick till 6 978 Mkr (6 815), en ökning med 2,4 procent.
• Operativt rörelseresultat uppgick till 218 Mkr (267).
• Det lägre resultatet var hänförligt till färre antal arbetsdagar på grund av påskhelgen, fortsatt svagt resultat från försäljning av begagnade bilar och färre levererade nya bilar.
• Periodens resultat uppgick till 146 Mkr (181) och resultat per aktie till 1,45 kronor (1,75).
• Operativt kassaflöde uppgick till -174 Mkr (284).

Januari-December 2017

• Nettoomsättningen uppgick till 27 492 Mkr (23 306).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 1 006 Mkr (887).
• Årets resultat uppgick till 691 Mkr (636) och resultat per aktie till 6,75 kronor (6,20).
• Operativt kassaflöde uppgick till 355 Mkr (464).

Händelser efter kvartalets utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter kvartalets slut.

	Första kvartalet		April 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	mars 18	2017
Koncernen
Nettoomsättning	6 978	6 815	27 655	27 492
Operativt rörelseresultat 1)	218	267	957	1 006
Operativ rörelsemarginal, %	3,1	3,9	3,5	3,7
Rörelseresultat	196	244	875	923
Rörelsemarginal, %	2,8	3,6	3,2	3,4
Resultat före skatt	188	234	850	896
Periodens/årets resultat	146	181	656	691
Resultat per aktie, kronor 2)	1,45	1,75	6,45	6,75

1) För avstämning av operativt rörelseresultat mot rörelseresultat se Not 3.

2) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen.

Stabil Serviceaffär - beaktat påskhelgen Svagare Bilaffär - sparprogram initierat

Resultatet för första kvartalet

Efterfrågan på service var något högre jämfört med föregående år. Serviceaffären redovisade en stabil tillväxt och ett stabilt resultat beaktat att antalet arbetsdagar var färre än föregående år. Rörelsemarginalen förbättrades med 0,8 procentenheter till 10,8 procent jämfört med det andra kvartalet föregående år, vilket var det kvartal påskhelgen inföll.

Efterfrågan på nya bilar var lägre än föregående år. Bilaffären redovisade ett lägre resultat jämfört med föregående år hänförligt framför allt till försäljningen av begagnade bilar men även till färre antal levererade nya bilar. Varulagret av begagnade bilar minskade under första kvartalet. Ett sparprogram har initierats med beräknade årliga besparingar om cirka 55 Mkr när det är fullt implementerat. Orderstocken av nya bilar är på en fortsatt bra nivå.

Utvecklingen av bilmarknaderna

Marknaderna för nya personbilar var sammantaget något svagare under det första kvartalet jämfört med föregående år. I Sverige minskade registreringarna av nya personbilar med 2 procent jämfört med föregående år. I Norge minskade registreringarna med hela 12 procent jämfört med föregående år, vilket förklaras av förändrade bilskatter föregående år. I Västeuropa ökade registreringarna med 4 procent jämfört med föregående år. Efterfrågan på bilar för helåret 2018 uppskattas dock fortsatt vara på en hög nivå för alla marknader. Den 1 juli införs ett nytt regelverk för miljöbilsklassning i Sverige. Det kan leda till en avvaktan hos framför allt privatkunder, vi såg inte någon klar trend under första kvartalet förutom att orderingången för transportbilar var på en hög nivå.

Diskussionen om olika bränsleslag fortgår

Under första kvartalet har diskussionerna om dieselbilarnas framtid fortgått. Både Sverige och Tyskland har tagit beslut som möjliggör att förbjuda dieselbilar i specifika miljözoner i städerna. Idag är det oklart om denna möjlighet kommer att utnyttjas. Min uppfattning är att diskussionen nu är något mer nyanserad avseende för- och nackdelar med dieselbilar. De nya Euro 6-dieselmotorerna med lägre miljöfarliga utsläpp, beaktas nu i diskussionen. Man börjar reflektera över att olika bränsleslag kan passa mer eller mindre bra beroende på var man bor och hur man nyttjar bilen. Bilia representerar varumärken som är med i den teknologiska utvecklingen och vi är därmed väl rustade att möta framtidens bilmarknad.

Elekrifierad bilmarknad i Norge

Norge fortsätter att präglas av en stark tillväxt för elbilar och plug-in-hybrider. Totalt sett utgjorde el-, plugin- och hybridbilar 59 procent av antalet sålda bilar under första kvartalet. Statliga subventioner har medfört att försäljningen av dessa bilar ökat markant sedan ett antal år tillbaka och väsentligt förändrat den norska bilmarknaden. Framöver är det avgörande att ha ett produkt- och modellutbud som matchar de statliga subventionerna.

Per Avander, VD och koncernchef

Nettoomsättning och resultat

Första kvartalet 2018

Nettoomsättningen uppgick till 6 978 Mkr (6 815). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 2 procent.

Rörelseresultatet uppgick till 196 Mkr (244). Justerat för intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten uppgick det operativa rörelseresultatet till 218 Mkr (267) med en operativ rörelsemarginal på 3,1 procent (3,9). Serviceaffären redovisade ett resultat som var lägre än föregående år framför allt hänförligt till antalet arbetsdagar då påskhelgen huvudsakligen inföll under första kvartalet i år jämfört med andra kvartalet föregående år. Bilaffären redovisade ett resultat som var lägre än föregående år vilket framför allt var hänförligt till försäljningen av begagnade bilar. Koncernens omkostnader ökade underliggande med cirka 5 procent jämfört med föregående år. Omkostnaderna uppgick till 12,7 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 0,5 procentenheter högre jämfört med föregående år. Resultatnivån och kundtillfredsställelsen under kvartalet medförde att avsättning gjordes för medarbetarbonus i Sverige med 6 Mkr (6).

Verksamheten i Sverige redovisade ett resultat på 164 Mkr (200) och marginalen uppgick till 3,8 procent (4,7). Resultatet i den norska verksamheten uppgick till 60 Mkr (75) och marginalen till 3,2 procent (4,0). Verksamheten i Västeuropa redovisade ett resultat på 5 Mkr (3) och marginalen till 0,6 procent (0,4). Verksamheten i Luxemburg och Belgien utvecklades fortsatt positivt, medan Tyskland har en utmaning i marknaden. Moderbolagets rörelseresultat för det första kvartalet uppgick till -15 Mkr (-14).

Periodens resultat uppgick till 146 Mkr (181) och resultat per aktie till 1,45 kronor (1,75). Valutakursförändringar hade inte någon väsentlig påverkan på resultatet.

Antalet anställda ökade med 31 personer under kvartalet och uppgick till 4 739 personer.

Nettoomsättning per geografisk marknad

	Första kvartalet	April 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	mars 18	2017
Sverige	4 307	4 236	17 306	17 235
Norge	1 911	1 870	7 365	7 324
Västeuropa	755	707	2 971	2 923
Moderbolaget, övrigt	5	2	13	10
Totalt	6 978	6 815	27 655	27 492

Operativt rörelseresultat per geografisk marknad

		Första kvartalet		Helåret
Mkr	2018	2017	mars 18	2017
Sverige	164	200	737	773
Norge	60	75	228	243
Västeuropa	5	3	55	53
Moderbolaget, övrigt	-11	-11	-63	-63
Totalt	218	267	957	1 006

		Första kvartalet		Helåret
Procent	2018	2017	April 17 - mars 18	2017
Sverige	3,8	4,7	4,3	4,5
Norge	3,2	4,0	3,1	3,3
Västeuropa	0,6	0,4	1,9	1,8
Moderbolaget, övrigt	-	-	-	-
Totalt	3,1	3,9	3,5	3,7

Finansnetto och skatt

Finansnettot för första kvartalet uppgick till -8 Mkr (-10).

Periodens skatt under första kvartalet uppgick till -42 Mkr (-53) och den effektiva skattesatsen till 22 procent (23).

Operativt kassaflöde

Operativt kassaflöde för första kvartalet uppgick till -174 Mkr (284). Periodens operativa kassaflöde påverkades av ökat varulager av nya bilar som inte levererats till kund som planerat, på grund av bristande leverans av kompletta vinterhjul. Dessa leveranser av nya bilar till kund möjliggjordes från och med april månad. Efter förvärv och avyttring av verksamheter samt förändring av finansiella tillgångar uppgick kassaflödet till -225 Mkr (7).

Operativ rörelsemarginal per geografisk marknad

Finansiell ställning

Balansomslutningen ökade med 507 Mkr under första kvartalet och uppgick till 11 465 Mkr. Ökningen jämfört med den 31 december 2017 var främst hänförlig till det högre varulagret av nya bilar som inte levererats till kund som planerat under första kvartalet, på grund av bristande leverans av kompletta vinterhjul.

Eget kapital ökade med 195 Mkr under första kvartalet och uppgick till 2 815 Mkr.

Soliditeten uppgick till 25 procent (25).

Nettolåneskulden ökade under första kvartalet med 292 Mkr och uppgick till 1 574 Mkr. Återigen var ökningen jämfört med den 31 december 2017 framför allt hänförlig till det högre varulagret av nya bilar som inte levererats till kund på grund av bristande leverans av kompletta vinterhjul. Som nämnts tidigare möjliggjordes levererans av dessa nya bilar till kund från och med april månad. Nettolåneskulden i relation till EBITDA uppgick till 1,3 gånger jämfört med 1,0 gånger den 31 december 2017 och 0,7 gånger föregående år.

Likviditeten var fortsatt god och vid utgången av mars månad redovisades en skuld mot bankerna (Nordea och DNB) på 88 Mkr. Kreditlimiten hos Nordea och DNB uppgår sammantaget till 1 500 Mkr.

Investeringar

Förvärv av anläggningstillgångar, exlusive respektive inklusive leasingfordon, uppgick under första kvartalet till 76 Mkr (76) respektive 468 Mkr (369). Ersättningsinvesteringar representerade 33 Mkr (9), expansionsinvesteringar 20 Mkr (26), miljöinvesteringar 1 Mkr (0), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 14 Mkr (33), finansiell leasing 8 Mkr (8) och leasingfordon 392 Mkr (293).

Investeringar i anläggningstillgångar per geografisk marknad

Totalt	468	369	2 007	1 908
Moderbolaget, övrigt	21	16	83	78
Västeuropa	4	10	68	74
Norge	74	25	274	225
Sverige	369	318	1 582	1 531
Mkr	Första kvartalet 2018	2017	April 17 - mars 18	Helåret 2017

Viktiga händelser

Händelser under första kvartalet

Bilia öppnade i slutet av februari 2018 Showroom för Renault elbilar i Stockholm. Detta var Renaults första Showroom för elbilar i Europa.

Ytterligare information om ovanstående händelser samt viktiga händelser under tidigare kvartal samt övrig pressinformation finns på bilia.com.

Viktiga händelser efter kvartalets utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter kvartalets slut.

Fortsatt tillväxt och stabil resultatutveckling

Första kvartalet 2018

• Omsättningen uppgick till 1 561 Mkr (1 500).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 169 Mkr (193).
• Marginalen uppgick till 10,8 procent (12,9).

Januari-december 2017

• Omsättningen uppgick till 5 998 Mkr (5 319).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 704 Mkr (600).
• Marginalen uppgick till 11,7 procent (11,3).

Omsättning och resultat

Första kvartalet 2018

Under första kvartalet var det fortsatt tillväxt i Serviceaffären och den justerade omsättningen för Sverige och Norge ökade med 3,1 procent. Påskhelgen inföll i år huvudsakligen under första kvartalet jämfört med under andra kvartalet föregående år. Detta innebar att det var för koncernen två arbetsdagar färre, en arbetsdag färre i Sverige, två arbetsdagar färre i Västeuropa och tre arbetsdagar färre i Norge jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

	Första kvartalet
Procent	Sverige	Norge	Totalt
Förändring mot föregående år
Underliggande omsättning	1,4	-1,2	0,7
Kalendereffekt	1,6	4,6	2,4
Justerad omsättning	3,0	3,4	3,1

Tillväxt i Serviceaffären

Resultatutvecklingen för Serviceaffären var fortsatt stabil beaktat antalet arbetsdagar. Det operativa rörelseresultatet uppgick till 169 Mkr (193) med en marginal om 10,8 procent (12,9). Det lägre resultatet var framför allt hänförligt till två färre arbetsdagar men påverkades även något av en senare däcksäsong jämfört med föregående år. Marginalen för första kvartalet förbättrades med 0,8 procentenheter jämfört med kvartal två föregående år då påskhelgen inföll.

Serviceaffärens justerade omsättning i Sverige ökade med 3,0 procent och resultatet uppgick till 112 Mkr (127). Antalet mekaniker i Sverige ökade något även under första kvartalet, men vi har fortsatt ett behov av att anställa fler mekaniker.

Serviceaffärens justerade omsättning i Norge ökade med 3,4 procent och resultatet uppgick till 41 Mkr (61).

I Västeuropa förbättrades det redovisade resultatet för Serviceaffären med 11 Mkr jämfört med föregående år främst hänförligt till högre omsättning.

Omsättning per geografisk marknad

		Första kvartalet		Helåret
Mkr	2018	2017	mars 18	2017
Sverige	1 018	989	3 993	3 964
Norge	388	392	1 476	1 480
Västeuropa	155	119	590	554
Totalt	1 561	1 500	6 059	5 998

Operativt rörelseresultat per geografisk marknad

	Första kvartalet			Helåret
Mkr	2018	2017	mars 18	2017
Sverige	112	127	488	503
Norge	41	61	147	167
Västeuropa	16	5	45	34
Totalt	169	193	680	704

Marginal per geografisk marknad

		Första kvartalet		Helåret
Procent	2018	2017	mars 18	2017
Sverige	11,1	12,8	12,2	12,7
Norge	10,5	15,5	10,0	11,3
Västeuropa	10,0	4,8	7,6	6,2
Totalt	10,8	12,9	11,2	11,7

Svagare orderingång och lägre resultat vid försäljning av begagnade bilar – sparprogram initierat

Första kvartalet 2018

• Omsättningen uppgick till 5 463 Mkr (5 431).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 46 Mkr (74).
• Marginalen uppgick till 0,9 procent (1,4).

Januari-december 2017

• Omsättningen uppgick till 21 607 Mkr (18 565).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 333 Mkr (324).
• Marginalen uppgick till 1,5 procent (1,7).

Omsättning och resultat

Första kvartalet 2018

Bilaffärens leveranser av nya personbilar minskade för jämförbara verksamheter med 5 procent medan leveranser av nya transportbilar minskade med 12 procent. Leveranser av begagnade bilar var oförändrad jämfört med föregående år.

Orderingången av nya bilar minskade under kvartalet underliggande med 7 procent jämfört med föregående år. Orderstocken ökade under första kvartalet underliggande med 1 247 bilar under kvartalet och uppgick till 12 809 bilar.

Nya bilar per geografisk marknad

		Leveranser				Orderstock
	Första kvartalet		April 17 -	Helåret	31 mars	31 mars
Antal	2018	2017	mars 18	2017	2018	2017
Sverige	8 517	9 039	36 331	36 853	8 532	8 450
Norge 1)	2 715	2 637	10 018	9 940	2 401	2 671
Västeuropa	1 156	1 465	5 794	6 103	1 876	1 760
Totalt	12 388	13 141	52 143	52 896	12 809	12 881

1) Bilsalongen ingår i leveranser under kvartalet med 96 (-) samt med 67 (-) i orderstock.

Begagnade bilar per geografisk marknad

		Leveranser
	Första kvartalet		April 17 -	Helåret
Antal	2018	2017	mars 18	2017
Sverige	8 002	8 005	32 948	32 951
Norge 1)	2 701	2 600	10 402	10 301
Västeuropa	1 201	1 181	4 401	4 381
Totalt	11 904	11 786	47 751	47 633

1) Bilsalongen ingår i leveranser under kvartalet med 116 (-).

Omsättningen för Bilaffären påverkades, jämfört med föregående år, av ett högre genomsnittligt försäljningspris hänförligt till bilmärke- och modellmixen av levererade bilar.

Omsättning per geografisk marknad

		Första kvartalet		Helåret
Mkr	2018	2017	mars 18	2017
Sverige	3 208	3 245	12 879	12 916
Norge	1 635	1 581	6 312	6 258
Västeuropa	620	605	2 448	2 433
Totalt	5 463	5 431	21 639	21 607

Resultatet vid försäljning av nya bilar var 8 Mkr lägre än föregående år, främst hänförligt till transportbilar i Sverige.

Resultatet vid försäljning av begagnade bilar under kvartalet uppgick till -8 Mkr, jämfört med 12 Mkr föregående år. Det lägre resultatet var främst hänförligt till lägre bruttovinstmarginal. Lagren minskade under första kvartalet i samtliga geografiska marknader och omsättningshastigheten var fortsatt på en hög nivå.

Bilaffären i Sverige redovisade ett resultat som var 23 Mkr lägre än föregående år, hänförligt till försäljning av nya och begagnade bilar. Det lägre resultatet vid försäljning av nya bilar påverkades av färre antal levererade bilar och högre relativa kostnader jämfört med föregående år. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till 9 Mkr (18).

Bilaffären i Norge redovisade ett resultat som var 4 Mkr högre än föregående år, hänförligt till försäljning av nya bilar. Förbättringen förklarades av ett högre genomsnittligt försäljningspris per bil jämfört med föregående år. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till -11 Mkr (-4).

Bilaffären i Västeuropa redovisade ett resultat som var 9 Mkr lägre än föregående år. Det lägre resultatet hänförde sig till lägre bruttovinstmarginal vid försäljning av nya bilar. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till -6 Mkr (-2).

Ett sparprogram har initierats för att kompensera för en lägre efterfrågan på nya bilar. Sparprogrammet beräknas generera årliga besparingar om cirka 55 Mkr på helårsbasis och vara fullt implementerat från och med 2019.

April 17 - Helåret Mkr 2018 2017 mars 18 2017 Sverige 38 61 215 238 Norge 19 15 80 76 Västeuropa -11 -2 10 19 Totalt 46 74 305 333 Första kvartalet

Operativt rörelseresultat per geografisk marknad

Marginal per geografisk marknad

		Första kvartalet		Helåret
Procent	2018	2017	mars 18	2017
Sverige	1,2	1,9	1,7	1,8
Norge	1,2	0,9	1,3	1,2
Västeuropa	-1,8	-0,5	0,4	0,8
Totalt	0,9	1,4	1,4	1,5

Fortsatt tillväxt för Drivmedelsaffären

Första kvartalet 2018

• Omsättningen uppgick till 289 Mkr (265).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 14 Mkr (11).
• Marginalen uppgick till 4,8 procent (4,0).

Januari-december 2017

• Omsättningen uppgick till 1 141 Mkr (1031).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 32 Mkr (25).
• Marginalen uppgick till 2,8 procent (2,4).

Omsättning och resultat

Första kvartalet 2018

Drivmedelsaffären är koncentrerad till Sverige och resultatet för kvartalet uppgick till 14 Mkr (11).

Omsättning
	Första kvartalet		April 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	mars 18	2017
Totalt	289	265	1 165	1 141

		April 17 -	Helåret
2018	2017	mars 18	2017
14	11	35	32
		Första kvartalet

Marginal
	Första kvartalet		April 17 -	Helåret
Procent	2018	2017	mars 18	2017
Totalt	4,8	4,0	3,0	2,8

Risker och osäkerhetsfaktorer

Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker. Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas:

• Marknadsutveckling för nya bilar, ny teknologi och alternativa försäljningskanaler.
• Minskad efterfrågan på bilar kan även påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden.
• Minskad efterfrågan på service och reparationer.
• Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet.
• Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter.
• Fordonsleverantörer hamnar på obestånd eller säger upp återförsäljaravtal med Bilia.
• Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden.

Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker.

Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information om de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2017.

Säsongsvariationer och antal arbetsdagar

Bilias verksamhet och rörelseresultat påverkas i begränsad omfattning av säsongsvariationer. Antalet arbetsdagar för rapportperioderna påverkas av hur helgdagar i länderna infaller under olika år. Verksamheten och rörelseresultatet i framför allt Serviceaffären men även i Bilaffären påverkas av antalet arbetsdagar.

Transaktioner med närstående

För beskrivning av transaktioner med närstående hänvisas till årsredovisningen för 2017 sid 66.

Moderbolaget

Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, inköp, information, affärsutveckling, marknadsföring, HR, fastighetsverksamhet, redovisning och finansiering.

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

		Första kvartalet		Helåret
Mkr	2018	2017	April 17 - mars 18	2017
Nettoomsättning	6 978	6 815	27 655	27 492
Kostnad för sålda varor	-5 892	-5 738	-23 323	-23 169
Bruttoresultat	1 086	1 077	4 332	4 323
Övriga rörelseintäkter	2	10	9	17
Försäljningskostnader	-731	-679	-2 814	-2 762
Administrationskostnader	-156	-152	-635	-631
Övriga rörelsekostnader	-5	-12	-17	-24
Rörelseresultat 1)	196	244	875	923
Finansiella intäkter	1	6	21	26
Finansiella kostnader	-15	-21	-79	-85
Andelar i intresseföretags resultat	6	5	33	32
Resultat före skatt	188	234	850	896
Skatt	-42	-53	-194	-205
Periodens resultat	146	181	656	691
Övrigt totalresultat
Poster som kan omföras till årets resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till utlands
verksamheter	55	-8	49	-14
Övrigt totalresultat efter skatt	55	-8	49	-14
Periodens totalresultat	201	173	705	677
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare Periodens totalresultat hänförligt till:	146	181	656	691
Moderbolagets aktieägare	201	173	705	677
Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal:
- före utspädning	100 951	102 800	101 827	102 283
- efter utspädning	100 951	102 800	101 827	102 283
Resultat per aktie före utspädning, kr	1,45	1,75	6,45	6,75
Resultat per aktie efter utspädning, kr	1,45	1,75	6,45	6,75
Vägt genomsnittligt antal egna aktier, 000-tal	1 849	-	973	339
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag:
- Immateriella rättigheter	-24	-24	-93	-93
- Byggnader och mark	-10	-8	-52	-50
- Inventarier, verktyg och installationer	-26	-25	-90	-89
- Leasingfordon	-104	-97	-422	-415
Summa	-164	-154	-657	-647

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Mkr	31 mars 31 december 2018	2017	31 mars 2017
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	604	583	628
Goodwill	765	723	726
	1 369	1 306	1 354
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark	603	599	494
Pågående nyanläggningar	38	29	27
Inventarier, verktyg och installationer	466	453	443
Leasingfordon 1)	3 087	2 966	2 799
	4 194	4 047	3 763
Finansiella anläggningstillgångar
Finansiella placeringar 1)	421	415	393
Långfristiga fordringar 2)	-	0	1
	421	415	394
Uppskjutna skattefordringar	77	79	81
Summa anläggningstillgångar	6 061	5 847	5 592
Omsättningstillgångar
Varulager, handelsvaror	3 830	3 408	3 584
Kortfristiga fordringar
Övriga fordringar 1)	1 465	1 501	1 355
Likvida medel 2)	109	202	221
Summa omsättningstillgångar	5 404	5 111	5 160
SUMMA TILLGÅNGAR	11 465	10 958	10 752
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	257	257	257
Övrigt tillskjutet kapital	167	167	167
Reserver	17	-38	-32
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	2 374	2 234	2 292
Summa eget kapital	2 815	2 620	2 684
Långfristiga skulder
Obligationslån 3)	1 006	1 006	1 008
Räntebärande skulder 4)	233	163	146
Övriga skulder och avsättningar 3)	2 356	2 246	2 180
	3 595	3 415	3 334
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder 4)	864	729	270
Övriga skulder och avsättningar	4 191	4 194	4 464
	5 055	4 923	4 734
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	11 465	10 958	10 752
Tillgångar
1) Varav räntebärande 2) Räntebärande	414 109	408 202	386 222
Skulder
3) Varav räntebärande 4) Räntebärande	1 000 1 097	1 000 892	1 001 416

	31 mars 31 december		31 mars
Mkr	2018	2017	2017
Vid periodens början	2 620	2 511	2 511
Kontantutdelning till aktieägare	-	-412	-
Återköp av egna aktier	-	-147	-
Omvärdering säljoption	-6	-9	0
Årets totalresultat	201	677	173
Eget kapital vid periodens utgång	2 815	2 620	2 684

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

Rapport över kassaflöden för koncernen

	Första kvartalet		April 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	mars 18	2017
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	188	234	850	896
Av- och nedskrivningar	164	154	702	692
Övriga ej kassapåverkande poster	-8	-9	-57	-58
Betald skatt	-53	-72	-184	-203
Förändring av varulager	-276	-114	-133	29
Förändring av rörelsefordringar	61	106	-85	-40
Förändring av rörelseskulder	-42	149	-214	-23
Kassaflöde från den löpande verksamheten	34	448	879	1 293
Investeringsverksamheten
Förvärv av anläggningstillgångar (immateriella och materiella)	-76	-76	-331	-331
Avyttring av anläggningstillgångar (immateriella och materiella)	0	1	6	7
Förvärv av leasingfordon	-392	-293	-1 676	-1 577
Avyttring av leasingfordon	260	204	1 019	963
Operativt kassaflöde	-174	284	-103	355
Förvärv av finansiella tillgångar	0	0	-4	-4
Avyttring av finansiella tillgångar	0	10	3	13
Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto	-51	-340	-55	-344
Avyttring av dotterföretag/rörelse, netto	0	53	1	54
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-259	-441	-1 037	-1 219
Kassaflöde efter nettoinvesteringar	-225	7	-158	74
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	648	224	1 341	917
Amortering av lån	-501	-100	-682	-281
Amortering av leasingskuld	-14	-13	-55	-54
Återköp av egna aktier	0	0	-147	-147
Omvärdering säljoption	-6	0	-15	-9
Utbetald utdelning till bolagets aktieägare	0	0	-412	-412
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	127	111	30	14
Förändring av likvida medel, exklusive omräkningsdifferenser	-98	118	-128	88
Kursdifferens i likvida medel	5	-1	16	10
Förändring av likvida medel	-93	117	-112	98
Likvida medel vid periodens början	202	104	221	104
Likvida medel vid periodens slut	109	221	109	202

Not 1 – Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) IAS 34 samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Nya redovisningsstandards har under året inte haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter. Ett antal nya/ändrade IFRS träder ikraft under innevarande och kommande räkenskapsår. Från och med 1 januari 2018 ersatte IFRS 9 Finansiella instrument det tidigare regelverket IAS 39 Finansiella instrument; Redovisning och rapportering. IFRS 9 inkluderar en logisk modell för klassificering och värdering, en enda framåtblickande medskrivningsmodell baserad på förväntade kundförluster och en reformerad ansats avseende säkringsredovisning. IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder ersatte från och med 1 januari 2018 tidigare IFRS relaterade till Intäktsredovisning. IFRS 15 baseras på att en intäkt redovisas när kontroll över en vara eller tjänst överförs till kunden, vilket skiljer sig från existerande bas i överföring av risker och förmåner. Utvärdering av effekterna på Bilias redovisning av IFRS 9 samt IFRS 15 har skett och införandet bedömts att inte få någon väsentlig effekt på de finansiella rapporterna.

Från och med 1 januari 2019 ersätter IFRS16 Leasingavtal existerande IFRS relaterade till redovisning av leasingavtal. Bilia förtidstillämpar inte IFRS 16 utan inför denna 2019. Bilia kommer som operationell leasetagare att påverkas av införandet av IFRS 16. Beräkningarna av effekten av IFRS 16 och val av övergångsmetod pågår men är ännu inte slutförda. De upplysningar som lämnas i not 29 i årsredovisningen för 2017 ger en indikation på typen och omfattningen av de avtal som existerar för närvarande.

Upplysningar enligt IAS 34 punkt 16 framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av denna delårsrapport.

Not 2 – Verkligt värde för finansiella instrument

För att kontrollera Bilias valutarisker används derivatinstrument såsom valutaswapar och valutaterminer. De ska uteslutande utnyttjas för att på ett kostnadseffektivt sätt uppfylla de krav på riskminimering som finanspolicyn föreskriver. Redovisat värde för finansiella instrument utgör en rimlig approximation av verkligt värde.

Uppdelning av hur verkligt värde bestämts görs utifrån följande tre nivåer: Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden.

Valutaderivat redovisas som finansiella tillgångar och skulder och värderas till verkligt värde enligt värderingsnivå 2. Värdet av valutaderivaten är inte väsentligt och utgör inte en betydande post i rapport över finansiell ställning för koncernen. Värdering av valutaderivaten till verkligt värde har resulterat i en intäkt om 2 Mkr som motsvaras av en kostnad vid omvärdering av tillgångar i utländsk valuta. Effekten på koncernens resultat är 0 Mkr.

Beräkning av verkligt värde

För valutaderivat bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt från marknadskurser. Om sådana inte finns tillgängliga beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden.

Not 3 – Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarhet

Resultat vid försäljning av verksamhet under 2017 avser försäljningen av Fordverksamheten i Stockholm. Strukturkostnader under 2017 avser främst beräknad kostnad för att avveckla resterande Fordverksamhet i Sverige och Norge.

Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar avser kostnader för förvärv av verksamheter och fastigheter i Sverige.

	Första kvartalet		April 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	mars 18	2017
Koncernen
Operativt rörelseresultat	218	267	957	1 006
- Resultat vid försäljning av verksamhet	0	8	0	8
- Strukturkostnader m m	-2	-11	-8	-17
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-1	-1	-3	-3
- Avskrivningar på övervärden	-19	-19	-71	-71
Rörelseresultat	196	244	875	923

Not 4 – Koncernens rörelsesegment

31 mars 2018
Mkr	Service	Bil	Drivmedel	Summa	Segments- avstämningar	Koncernen
Nettoomsättning
Extern försäljning	1 221	5 463	289	6 973	5	6 978
Intern försäljning	340			340	-340	-
Summa nettoomsättning	1 561	5 463	289	7 313	-335	6 978
Avskrivningar	-28	-124	-1	-153	-11	-164
Operativt rörelseresultat/Rörelseresultat	169	46	14	229	-33	196
Ränteintäkter						1
Räntekostnader						-15
Andelar i intresseföretags resultat		6		6		6
Resultat före skatt						188
Periodens skattekostnad						-42
Periodens resultat						146
Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten:
- Resultat vid försäljning av verksamhet	0	0		0		0
- Strukturkostnader, m m	-1	-1		-2		-2
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-1	0		-1		-1
- Avskrivningar på övervärden	-10	-9		-19		-19
Summa	-12	-10	-	-22	-	-22
Övriga ej kassapåverkande poster	-9	0	0	-9	1	-8
Tillgångar
Andelar i intresseföretag		414		414		414
Uppskjutna skattefordringar						77
Övriga tillgångar						10 974
Summa tillgångar						11 465
Investeringar i anläggningstillgångar	33	412	2	447	21	468
Skulder
Eget kapital						2 815
Skulder						8 650
Summa skulder och eget kapital						11 465

	Service			Bil
Mkr	Sverige	Norge	Västeuropa	Sverige	Norge	Västeuropa
Omsättning
Extern försäljning	812	274	135	3 208	1 635	620
Intern försäljning	206	114	20
Summa omsättning	1 018	388	155	3 208	1 635	620
Avskrivningar	-16	-5	-7	-110	-8	-6
Operativt rörelseresultat	112	41	16	38	19	-11
Andelar i intresseföretags resultat				6
Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten:
- Resultat vid försäljning av verksamhet
- Strukturkostnader, m m		-1			0	-1
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-1	0			0
- Avskrivningar på övervärden	-3	-2	-5	-3	-3	-3
Summa	-4	-3	-5	-3	-3	-4
Övriga ej kassapåverkande poster	-9	0	0	-6	6	0
Andelar i intresseföretag				414
Investeringar i anläggningstillgångar	29	3	1	338	71	3

Mkr	externa kunder	Intäkter från Anläggnings tillgångar
Geografiska områden
Sverige	4 313	5 537
Norge	1 911	1 055
Tyskland	252	82
Luxemburg	300	627
Belgien	203	275
Segmentsavstämningar	-1	-1 592
Totalt	6 978	5 984

31 mars 2017
Mkr	Service	Bil	Drivmedel	Summa	Segments- avstämningar	Koncernen
Nettoomsättning
Extern försäljning	1 117	5 431	265	6 813	2	6 815
Intern försäljning	383			383	-383	-
Summa nettoomsättning	1 500	5 431	265	7 196	-381	6 815
Avskrivningar	-26	-117	-1	-144	-10	-154
Operativt rörelseresultat/Rörelseresultat	193	74	11	278	-34	244
Ränteintäkter						6
Räntekostnader						-21
Andelar i intresseföretags resultat		5		5		5
Resultat före skatt						234
Periodens skattekostnad						-53
Periodens resultat						181
Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten:
- Resultat vid försäljning av verksamhet	6	2		8		8
- Strukturkostnader, m m	-6	-5		-11		-11
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	0	-1		-1		-1
- Avskrivningar på övervärden	-10	-9		-19		-19
Summa	-10	-13	-	-23	-	-23
Övriga ej kassapåverkande poster	-12	-5	0	-17	8	-9
Tillgångar
Andelar i intresseföretag		386		386		386
Uppskjutna skattefordringar						81
Övriga tillgångar						10 285
Summa tillgångar						10 752
Investeringar i anläggningstillgångar	34	316	3	353	16	369
Skulder
Eget kapital						2 684
Skulder						8 068
Summa skulder och eget kapital						10 752

	Service				Bil
Mkr	Sverige	Norge	Västeuropa	Sverige	Norge	Västeuropa
Omsättning
Extern försäljning	726	289	102	3 245	1 581	605
Intern försäljning	263	103	17
Summa omsättning	989	392	119	3 245	1 581	605
Avskrivningar	-15	-4	-7	-102	-8	-7
Operativt rörelseresultat	127	61	5	61	15	-2
Andelar i intresseföretags resultat				5
Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten:
- Resultat vid försäljning av verksamhet	6			2
- Strukturkostnader, m m	-6			-5
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	0			-1
- Avskrivningar på övervärden	-4	-2	-4	-3	-2	-4
Summa	-4	-2	-4	-7	-2	-4
Övriga ej kassapåverkande poster	-12	0	0	-16	11	0
Andelar i intresseföretag				386
Investeringar i anläggningstillgångar	28	4	2	287	21	8

	Intäkter från Anläggnings
Mkr	externa kunder	tillgångar
Geografiska områden
Sverige	4 238	5 232
Norge	1 870	941
Tyskland	251	64
Luxemburg	263	598
Belgien	193	268
Segmentsavstämningar	0	-1 592
Totalt	6 815	5 511

Not 5 – Förvärv

Den 2 januari 2018 förvärvade Bilia Bilsalongen AS, en BMW- och MINI-återförsäljare i Norge. Verksamheten bedrivs från en anläggning i Skien och består av bilförsäljning av BMW och MINI samt serviceverksamhet. Verksamheten omsätter cirka 340 Mkr per år och redovisar ett rörelseresultat på cirka 8 Mkr per år Köpeskillingen uppgick till 58 Mkr. Hela köpeskillingen erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte.

Förvärvet förväntas resultera i synergier med Bilias övriga BMW-verksamhet i Norge och medför att Bilia kan växa med BMW i Norge och dessutom få in MINI i verksamheten.

Antalet anställda uppgår till cirka 30 personer och verksamheterna kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggning.

Förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet uppgår till 0,4 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence och har redovisats som övriga rörelsekostnader.

Effekter av förvärvet

Förvärvet har följande effekt på koncernens tillgångar och skulder.

Den förvärvade verksamhetens nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:

Mkr	Bilsalongen AS
Immateriella anläggningstillgångar	22
Materiella anläggningstillgångar	60
Finansiella anläggningstillgångar	0
Uppskjuten skattefordran	1
Varulager	48
Kundfordringar och övriga fordringar	16
Likvida medel	7
Räntebärande skulder	7
Leverantörsskulder och övriga skulder	102
Uppsjuten skatteskuld	4
Netto identifierbara tillgångar och skulder	41
Koncerngoodwill	17
Netto identifierbara tillgångar och skulder, inklusive goodwill	58
Erlagd köpeskilling, kontant	58
Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten	-7
Nettoeffekt på likvida medel	51

Förvärvade kundrelationer om 22 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Goodwillposten är i sin helhet hänförlig till synergier som blir tillgängliga i och med förvärvet.

Not 6 – Specifikation av räntebärande nettoskuld/-fordran samt EBITDA

Specifikation av räntebärande nettolåneskuld/-fordran

	31 mars	31 december	31 mars
Mkr	2018	2017	2017
Kortfristiga räntebärande skulder	864	729	270
Långfristiga räntebärande skulder	1 233	1 163	1 146
Pensionsskulder	0	-	1
Likvida medel	-109	-202	-221
Räntebärande tillgångar	-	0	-1
Andelar i intresseföretag	-414	-408	-386
Långfristiga leasingtillgångar	0	0	0
Nettolåneskuld(+)/-fordran(-) vid periodens/årets utgång	1 574	1 282	809

Nettolåneskuld i relation till EBITDA

	31 mars	31 december	31 mars
Mkr	2018	2017	2017
Operativt rörelseresultat	218	1 006	267
Totala avskrivningar	164	647	154
-avskrivningar på övervärden	-19	-71	-19
-avskrivningar på leasingfordon med återköpsavtal	-91	-354	-83
Avskrivningar som återläggs	54	222	52
EBITDA	272	1 228	319
Nettolåneskuld i relation till EBITDA rullande 12 månader, ggr	1,3	1,0	0,7

Resultaträkning för moderbolaget

	Första kvartalet		April 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	mars 18	2017
Nettoomsättning	118	102	439	423
Administrationskostnader	-133	-116	-508	-491
Rörelseresultat 1)	-15	-14	-69	-68
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag	0	0	89	89
Ränteintäkter från koncernföretag	13	12	42	41
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	1	6	20	25
Räntekostnader till koncernföretag	0	0	0	0
Räntekostnader och liknande resultatposter	-7	-13	-48	-54
Resultat efter finansiella poster	-8	-9	34	33
Bokslutsdispositioner	0	0	482	482
Resultat före skatt	-8	-9	516	515
Skatt	-2	-2	-87	-87
Periodens resultat	-10	-11	429	428
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag:
- Immateriella rättigheter	0	0	-1	-1
- Byggnader	-3	-2	-9	-8
- Inventarier, verktyg och installationer	0	0	0	0
Summa	-3	-2	-10	-9

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

		31 mars 31 december
Mkr	2018	2017	2017
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	1	1	2
	1	1	2
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader	76	73	62
Pågående nyanläggningar	37	28	19
Inventarier, verktyg och installationer	2	2	2
	115	103	83
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	1 328	1 348	1 345
Andra långfristiga värdepappersinnehav	0	0	0
Uppskjuten skattefordran	43	45	44
	1 371	1 393	1 389
Summa anläggningstillgångar	1 487	1 497	1 474
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	27	1 489	101
Övriga fordringar	131	92	104
Kassa och bank	1 480	107	1 410
Summa omsättningstillgångar	1 638	1 688	1 615
SUMMA TILLGÅNGAR	3 125	3 185	3 089
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	257	257	257
Reservfond	47	47	47
	304	304	304
Fritt eget kapital
Överkursfond	167	167	167
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	791	801	920
	958	968	1 087
Summa eget kapital	1 262	1 272	1 391
Obeskattade reserver	622	622	495
Avsättningar
Uppskjuten skatteskuld	5	5	3
	5	5	3
Långfristiga skulder
Obligationslån	1 006	1 006	1 008
Övriga skulder	5	5	5
	1 011	1 011	1 013
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	24	88	14
Övriga skulder	201	187	173
	225	275	187
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	3 125	3 185	3 089

Koncernen

	Kv 2 2016	Kv 3 2016	Kv 4 2016	Kv 1 2017	Kv 2 2017	Kv 3 2017	Kv 4 2017	Kv 1 2018
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning, Mkr	6 433	5 743	6 297	6 815	7 189	6 302	7 186	6 978
Operativt rörelseresultat, Mkr	240	187	265	267	261	200	278	218
Operativ rörelsemarginal, %	3,7	3,3	4,2	3,9	3,6	3,2	3,9	3,1
Rörelseresultat, Mkr	241	163	252	244	240	181	258	196
Rörelsemarginal, %	3,7	2,8	4,0	3,6	3,3	2,9	3,6	2,8
Resultat före skatt, Mkr	241	162	247	234	234	176	252	188
Nettolåneskuld i relation till EBITDA, ggr 1)	0,7	0,5	0,7	0,7	1,1	1,1	1,0	1,3
Biliakoncernen
Periodens resultat, Mkr	193	127	173	181	183	143	184	146
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	29,7	28,8	26,4	26,1	25,2	24,1	23,4	21,0
Avkastning på eget kapital, % 1)	32,9	31,0	27,9	28,3	27,4	27,3	27,0	25,2
Soliditet, %	24	25	25	25	23	24	24	25
Data per aktie (kr) 2)
Periodens resultat	1,90 3)	1,25	1,65	1,75	1,80	1,40 4)	1,80 6)	1,45 7)
Eget kapital	21	23	24	26	24	24 5)	26 7)	28 7)

1) Rullande 12 månader.

2) Beräknat på antalet utestående aktier, 102 799 952.

3) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 102 108 394.

4) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 102 326 267.

5) Beräknat på antalet utestående aktier per 2017-09-30, 101 575 952.

6) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 101 221 876.

7) Beräknat på antalet utestående aktier, 100 950 952.

Affärsområde – Serviceaffären

	Kv 2 2016	Kv 3 2016	Kv 4 2016	Kv 1 2017	Kv 2 2017	Kv 3 2017	Kv 4 2017	Kv 1 2018
Omsättning, Mkr	1 361	1 171	1 564	1 500	1 486	1 317	1 695	1 561
Operativt rörelseresultat, Mkr	151	103	211	193	148	128	235	169
Marginal, %	11,1	8,7	13,5	12,9	10,0	9,7	13,9	10,8
Justerad omsättning, tillväxt i %	7,9	3,4	5,0	4,9	6,6	12,0	7,1	3,1

Affärsområde – Bilaffären

	Kv 2 2016	Kv 3 2016	Kv 4 2016	Kv 1 2017	Kv 2 2017	Kv 3 2017	Kv 4 2017	Kv 1 2018
Omsättning, Mkr	5 057	4 506	4 783	5 431	5 640	4 961	5 575	5 463
Operativt rörelseresultat, Mkr	103	86	72	74	122	75	62	46
Marginal, %	2,0	1,9	1,5	1,4	2,2	1,5	1,1	0,9
Levererade nya bilar, antal	13 361	10 856	13 291	13 141	14 958	11 480	13 317	12 388
Orderstock nya bilar, antal	10 319	12 082	11 327	12 881	11 292	11 441	11 495	12 809
Levererade begagnade bilar, antal	11 254	11 276	11 341	11 786	12 660	11 701	11 486	11 904

Affärsområde – Drivmedelsaffären

	Kv 2 2016	Kv 3 2016	Kv 4 2016	Kv 1 2017	Kv 2 2017	Kv 3 2017	Kv 4 2017	Kv 1 2018
Omsättning, Mkr	273	263	271	265	299	284	293	289
Operativt rörelseresultat, Mkr	6	5	6	11	8	6	7	14
Marginal, %	2,3	1,8	2,3	4,0	2,6	2,3	2,3	4,8

Bilia applicerar riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures). Även om dessa nyckeltal inte definieras eller specificeras enligt IFRS så anser Bilia att de ger värdefull information till investerare och Bilias ledning som ett komplement till IFRS för att bedöma Bilias prestation.

Avkastning på eget kapital Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat med tillägg av räntekostnader som ingår i rörelsen och finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avskrivningar på övervärden Uppkommer vid förvärv av verksamheter och redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Normalt skrivs dessa övervärden av under en 10-års- period.

EBITDA Operativt rörelseresultat med tillägg av totala avskrivningar reducerade för avskrivningar på övervärden samt avskrivningar på leasingfordon med återköpsavtal.

Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar Avser dels kostnader för juridiska rådgivare och andra externa kostnader som är direkt kopplade till ett förvärv, dels värdejusteringar avseende förvärvade lagertillgångar som skrivs av under tillgångens omsättningshastighet.

Justerad omsättning Nettoomsättningen justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. Vidare justeras för skillnader i valutakurserna samt för kalendereffekt.

Jämförbara verksamheter Ekonomisk information och antalsuppgifter som justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna.

Leveranser Bilar som fysiskt har överlämnats till kund, fakturerats och ingår i rapporterad nettoomsättning.

Likviditet Outnyttjad kredit hos Nordea och DNB, samt likvida medel.

Nettolåneskuld Nettolåneskulden utgörs av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, räntebärande kort- och långfristiga fordringar, andelar i intresseföretag samt leasingfordon, långtid.

Nettolåneskuld i relation till EBITDA Nettolåneskuld i förhållande till EBITDA.

Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten med tillägg för investeringar och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar.

Operativ rörelsemarginal Operativt rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Operativt rörelseresultat Rörelseresultat exklusive intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten mellan redovisningsperioderna och/eller rörelsesegmenten. De inkluderar, men begränsas inte till, förvärvsrelaterade utgifter, värdejusteringar, strukturkostnader samt avskrivningar på övervärden.

Orderstock Nya bilar som är beställda av kund men ännu ej levererade.

Resultat vid försäljning av verksamhet Skillnaden mellan köpeskilling och verksamhetens koncernmässigt redovisade värde, minskat med försäljningsomkostnader.

Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning.

Strukturkostnader Kostnader som väsentligen ändrar verksamhetens inriktning och/eller omfattning. Exempel på strukturkostnader kan vara kostnader för att reducera antalet anställda och kostnader för att lämna en hyrd anläggning före hyreskontraktets utgång.

Sysselsatt kapital Balansomslutningen med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld.

Tillväxt Ökning eller minskning av nettoomsättningen i relation till föregående år.

Underliggande Värden som justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. I förekommande fall justeras för skillnader i valutakurserna.

Avstämning av respektive nyckeltal återfinns på bilia.com/ekonomi/ekonomi/nyckeltal/.

Press- och analytiker möte

Fredagen den 27 april 2018 arrangerar Bilia press- och analytikermöten där VD Per Avander och CFO Kristina Franzén presenterar delårsrapporten och svarar på frågor. Det är ett möte på svenska klockan 09.00 och ett möte på engelska klockan 14.00. Det är telefonmöten och telefonnummer för att ringa in är 08-22 90 90 samt ange kod 694754.

Kontakt

För ytterligare information vänligen kontakta: Per Avander, CEO, 010-497 70 00, per.avander@bilia.se Kristina Franzén, CFO, 010-497 73 40, kristina.franzen@bilia.se

Kalender

Delårsrapport april-juni 2018: 26 juli 2018 Delårsrapport jul-september 2018: 26 oktober 2018 Bokslutskommuniké helåret 2018: 8 februari 2019

Revision

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av revisorerna.

Framåtriktad information

Framåtriktad information i denna rapport baseras på företagsledningens förväntan vid tidpunkten för rapporten. Även om styrelsen och ledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att förväntningarna är eller kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för koncernens tjänster eller mer generellt ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Bolaget åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som stipuleras i lag.

Göteborg den 27 april 2018 Bilia AB (publ) Styrelsen

Denna information är sådan information som Bilia AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovan kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 27 april 2018, klockan 08:30 CET.

Bilia är en av Europas största bilkedjor med en ledande position inom service och försäljning av personbilar och transportbilar samt tilläggstjänster såsom finansiering och försäkring. Bilia har 134 anläggningar i Sverige, Norge, Tyskland, Luxemburg och Belgien samt två internetbaserade auktionssajter, en i Sverige och en i Norge.

Bilias Serviceaffär omfattar ett väl utvecklat sortiment av tjänster och servicekoncept som utvecklas kontinuerligt för att förenkla bilägandet för kunderna. Serviceaffären omfattar verkstadstjänster, reservdelar, butiksförsäljning och e-handel.

Bilias Bilaffär omfattar försäljning av nya och begagnade person- och transportbilar samt tilläggstjänster såsom finansiering och försäkring. Bilia säljer personbilar av märket Volvo, BMW, Toyota, Renault, Lexus, MINI, Dacia samt transportbilar av märket Renault, Toyota och Dacia.

Bilias Drivmedelsaffär omfattar försäljning av drivmedel och biltvätt.

Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 010-497 70 00 bilia.com Organisationsnummer: 556112-5690