Bilia — Interim / Quarterly Report 2018

Oct 26, 2018

Nytt rekordresultat för ett tredje kvartal

Tredje kvartalet 2018

• Nettoomsättningen uppgick till 6 119 Mkr (6 302), en minskning med 3 procent.
• Operativt rörelseresultat uppgick till 221 Mkr (200).
• Det förbättrade resultatet var hänförligt till försäljning av begagnade bilar och Serviceaffären.
• Periodens resultat uppgick till 158 Mkr (143) och resultat per aktie till 1,55 kronor (1,40).
• Operativt kassaflöde uppgick till 140 Mkr (116).

Nio månader 2018

• Nettoomsättningen uppgick till 21 426 Mkr (20 306), en ökning med 6 procent.
• Operativt rörelseresultat uppgick till 738 Mkr (728).
• Periodens resultat uppgick till 520 Mkr (507) och resultat per aktie till 5,15 kronor (4,95).
• Operativt kassaflöde uppgick till 463 Mkr (302).

Händelser efter kvartalets utgång

Återköp om 500 Mkr av icke-säkerställt obligationslån samtidigt med nyemittering av 800 Mkr i ett seniort icke-säkerställt obligationslån med rörlig ränta och förfall 2023.

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Koncernen
Nettoomsättning	6 119	6 302	21 426	20 306	28 612	27 492
Operativt rörelseresultat 1)	221	200	738	728	1 016	1 006
Operativ rörelsemarginal, %	3,6	3,2	3,4	3,6	3,6	3,7
Rörelseresultat	201	181	671	665	929	923
Rörelsemarginal, %	3,3	2,9	3,1	3,3	3,2	3,4
Resultat före skatt	197	176	655	644	907	896
Periodens/årets resultat	158	143	520	507	704	691
Resultat per aktie, kronor 2)	1,55	1,40	5,15	4,95	6,95	6,75

1) För avstämning av operativt rörelseresultat mot rörelseresultat se Not 3.

2) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen.

Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari – 30 september 2018 1 (31)

Starkt resultat för begagnat i Bilaffären Fortsatt tillväxt för Serviceaffären

Resultatet för tredje kvartalet

Vårt rapporterade operativa rörelseresultat om 221 Mkr är det högsta någonsin för ett tredje kvartal. Bilaffärens resultat påverkades positivt av högre efterfrågan på begagnade bilar och resultatet vid försäljning av begagnade bilar var 26 Mkr högre jämfört med föregående år. Även efterfrågan på service fortsatte att utvecklas positivt jämfört med föregående år och Serviceaffären redovisade en tillväxt justerad för jämförbara verksamheter och arbetsdagar om cirka 2 procent. Operativt rörelseresultat för Serviceaffären förbättrades med 9 Mkr eller 7 procent jämfört med föregående år. Leveranserna av nya bilar var betydligt färre jämfört med föregående år. Orderstocken ökade dock under det tredje kvartalet.

Satsning på begagnade bilar under namnet Netbil

Begagnade bilar utgör nära hälften av antalet bilar som vi säljer i vår Bilaffär. Vi satsar nu på att bredda vårt erbjudande på begagnatmarknaden med fler bilmärken och ett bredare sortiment av årsmodeller vilket kommer att skapa ytterligare tillväxt i vår Serviceaffär via serviceabonnemang och däckhotell. Satsningen i Sverige kommer att ske under företagsnamnet Netbil som startades 2005 och idag säljer begagnade bilar genom bilauktioner på nätet. Vårt mål är att via Netbil sälja i storleksordningen 25 000 begagnade bilar inom en femårsperiod. Vi kommer därför att öppna sju nya anläggningar i närheten av stora städer i Sverige och Norge.

Diskussion om affärsmodeller för försäljning av nya bilar

Dagens affärsmodell för att sälja nya bilar är för närvarande under debatt och diskussion inom branschen. Vissa förespråkar att dagens modell framöver kommer att ersättas av en digitaliserad säljkanal där återförsäljarna inte behövs. Min åsikt är att affärsmodellen kommer att utvecklas över en längre tid men ett personligt möte och en säljupplevelse kommer även fortsatt vara avgörande för en bra kundupplevelse, som i sin tur är avgörande för kundlojalitet. Vi jobbar mycket nära våra varumärken i dessa diskussioner och är övertygade om att vi kommer att hitta modeller som bidrar till allas fortsatta utveckling samt lojala kunder.

Fortsatt tillväxt av kunder som abonnerar på service

Vid utgången av tredje kvartalet hade vi cirka 103 000 kunder som abonnerar på service för nya och begagnade bilar. Serviceabonnemangen ger våra kunder en enkel och bekväm tillvaro till ett förmånligt pris och ger oss möjlighet att erbjuda kunderna ytterligare tjänster för bilens behov. Vårt mål är att ha 130 000 serviceabonnemang inom tre år. Vidare förvarade vi vid utgången av tredje kvartalet närmare 292 000 däck för våra kunders räkning i våra 78 däckhotell i Sverige och Norge. Vårt mål är att förvara 350 000 däck för våra kunders räkning inom tre år.

Per Avander, VD och koncernchef

Nettoomsättning och resultat

Tredje kvartalet 2018

Nettoomsättningen uppgick till 6 119 Mkr (6 302). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med knappt 7 procent.

Rörelseresultatet uppgick till 201 Mkr (181). Justerat för intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten uppgick det operativa rörelseresultatet till 221 Mkr (200) med en operativ rörelsemarginal på 3,6 procent (3,2). Serviceaffären redovisade ett resultat som var högre än föregående år framför allt hänförligt till en underliggande tillväxt om cirka 2 procent. Bilaffären redovisade ett resultat som var högre än föregående år hänförligt till försäljningen av begagnade bilar.

Koncernens omkostnader ökade underliggande med cirka 3 procent jämfört med föregående år. Omkostnaderna uppgick till 13,3 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 1,3 procentenheter högre jämfört med föregående år. Resultatnivån och kundtillfredsställelsen under kvartalet medförde att en avsättning gjordes för medarbetarbonus i Sverige med 3 Mkr (4).

Verksamheten i Sverige redovisade ett resultat på 166 Mkr (154) och marginalen uppgick till 4,3 procent (3,9). Resultatet i den norska verksamheten uppgick till 52 Mkr (51) och marginalen uppgick till 3,2 procent (3,1). Verksamheten i Västeuropa redovisade ett resultat på 5 Mkr (4) och marginalen uppgick till 0,9 procent (0,5). Bilmarknaden i Tyskland var fortsatt en utmaning lönsamhetsmässigt. Moderbolagets rörelseresultat för det tredje kvartalet uppgick till -7 Mkr (-12).

Periodens resultat uppgick till 158 Mkr (143) och resultat per aktie till 1,55 kronor (1,40). Valutakursförändringar hade inte någon väsentlig påverkan på resultatet.

Antalet anställda minskade med 62 personer under kvartalet och uppgick till 4 742 personer.

Nio månader 2018

Nettoomsättningen uppgick till 21 426 Mkr (20 306). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 3 procent.

Rörelseresultatet uppgick till 671 Mkr (665). Justerat för intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten uppgick det operativa rörelseresultatet till 738 Mkr (728) med en operativ rörelsemarginal på 3,4 procent (3,6). Serviceaffären redovisade ett resultat som var högre än föregående år framför allt hänförligt till en högre omsättning. Bilaffären redovisade ett resultat som var lägre än föregående år vilket var hänförligt till försäljningen av både nya och begagnade bilar.

Koncernens omkostnader ökade underliggande med cirka 5 procent jämfört med föregående år. Omkostnaderna uppgick till 12,4 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 0,3 procentenheter högre jämfört med föregående år. Resultatnivån och kundtillfredsställelsen under första halvåret medförde att en avsättning gjordes för medarbetarbonus i Sverige med 14 Mkr (17).

Verksamheten i Sverige redovisade ett resultat på 556 Mkr (560) och marginalen uppgick till 4,1 procent (4,4). Resultatet i den norska verksamheten uppgick till 183 Mkr (176) och marginalen uppgick till 3,3 procent (3,3). Verksamheten i Västeuropa redovisade ett resultat på 30 Mkr (29) och marginalen uppgick till 1,3 procent (1,3). Bilmarknaden i Tyskland var fortsatt en utmaning lönsamhetsmässigt. Moderbolagets rörelseresultat för de första nio månaderna uppgick till -44 Mkr (-44).

Periodens resultat uppgick till 520 Mkr (507) och resultat per aktie till 5,15 kronor (4,95). Valutakursförändringar hade inte någon väsentlig påverkan på resultatet.

Antalet anställda ökade med 34 personer under årets första nio månader och uppgick till 4 742 personer. Justerat för förvärv av verksamheter ökade antal anställda med 4 personer.

Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari – 30 september 2018 3 (31)

Nettoomsättning per geografisk marknad

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Sverige	3 832	3 972	13 495	12 812	17 918	17 235
Norge	1 599	1 680	5 576	5 273	7 627	7 324
Västeuropa	683	649	2 340	2 215	3 048	2 923
Moderbolaget, övrigt	5	1	15	6	19	10
Totalt	6 119	6 302	21 426	20 306	28 612	27 492

Operativt rörelseresultat per geografisk marknad

		Tredje kvartalet	Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Sverige	166	154	556	560	769	773
Norge	52	51	183	176	250	243
Västeuropa	5	4	30	29	54	53
Moderbolaget, övrigt	-2	-9	-31	-37	-57	-63
Totalt	221	200	738	728	1 016	1 006

Operativ rörelsemarginal per geografisk marknad
	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Procent	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Sverige	4,3	3,9	4,1	4,4	4,3	4,5
Norge	3,2	3,1	3,3	3,3	3,3	3,3
Västeuropa	0,9	0,5	1,3	1,3	1,8	1,8
Moderbolaget, övrigt	-	-	-	-	-	-
Totalt	3,6	3,2	3,4	3,6	3,6	3,7

Finansnetto och skatt

Finansnettot för tredje kvartalet uppgick till -4 Mkr (-5).

Periodens skatt under tredje kvartalet uppgick till -39 Mkr (-33) och den effektiva skattesatsen till 20 procent (19).

Operativt kassaflöde

Operativt kassaflöde för tredje kvartalet uppgick till 140 Mkr (116). Efter förvärv och avyttring av verksamheter samt förändring av finansiella tillgångar uppgick kassaflödet till 140 Mkr (116).

Finansiell ställning

Balansomslutningen minskade med 62 Mkr under årets första nio månader och uppgick till 10 896 Mkr

Eget kapital ökade med 126 Mkr under årets första nio månader och uppgick till 2 746 Mkr. Utdelning lämnades till aktieägarna med 456 Mkr.

Soliditeten uppgick till 25 procent (24).

Nettolåneskulden ökade under årets första nio månader med 90 Mkr och uppgick till 1 372 Mkr. Utdelning lämnades till aktieägarna med 456 Mkr under april 2018.

Nettolåneskulden i relation till EBITDA uppgick till 1,1 gånger jämfört med 1,0 gånger den 31 december 2017 och 1,1 gånger föregående år.

Likviditeten var fortsatt god och vid utgången av september månad redovisades en skuld mot bankerna (Nordea och DNB) på 6 Mkr. Kreditlimiten hos Nordea och DNB uppgår sammantaget till 1 500 Mkr.

Investeringar

Förvärv av anläggningstillgångar, exklusive respektive inklusive leasingfordon, uppgick under tredje kvartalet till 43 Mkr (51) respektive 323 Mkr (423). Ersättningsinvesteringar representerade 2 Mkr (17), expansionsinvesteringar 18 Mkr (11), miljöinvesteringar 0 Mkr (1), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 21 Mkr (11), finansiell leasing 2 Mkr (11) och leasingfordon 280 Mkr (372).

		Tredje kvartalet		Nio månader		Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	Okt 17 - sept 18	2017
Sverige	234	273	980	1 123	1 388	1 531
Norge	60	125	280	163	342	225
Västeuropa	6	10	17	47	44	74
Moderbolaget, övrigt	23	15	69	49	98	78
Totalt	323	423	1 346	1 382	1 872	1 908

Investeringar i anläggningstillgångar per geografisk marknad

Viktiga händelser

Händelser under tredje kvartalet

Bilia träffade under tredje kvartalet avtal om att förvärva en BMW- och MINI-återförsäljare i Flandern, Belgien. Verksamheten bedrivs i bolagen Verstraeten NV och Gent Store by Verstraeten BVBA. Bolagen har de senaste tre åren haft en årlig omsättning på cirka 750 Mkr och ett genomsnittligt rörelseresultat på cirka 40 Mkr. Antal anställda uppgår till cirka 60 personer. Verksamhetens sysselsatta kapital plus avtalade övervärden uppgår till cirka 270 Mkr. Avtalet inkluderar även övertagandet av två fastigheter som verksamheten bedrivs i, till ett totalt värde om 100 Mkr. Fastigheterna är leasade med en option att förvärva fastigheterna. Den årliga leasingkostnaden, som belastar verksamheten uppgår till cirka 7 Mkr. Affären kommer att öka Biliakoncernens sysselsatta kapital och nettolåneskuld med totat cirka 370 Mkr.

Händelser under första halvåret

• Bilia öppnade i slutet av februari 2018 Showroom för Renault elbilar i Stockholm. Detta var Renaults första Showroom för elbilar i Europa.
• Årsstämman beslutade att inrätta ett långsiktigt incitamentsprogram i form av ett aktiesparprogram. Programmet riktar sig till cirka fyrtio ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom Bilia.

Viktiga händelser efter kvartalets utgång

Den 4 oktober återköpte Bilia 500 Mkr av de utestående icke säkerställda obligationslånen med ordinarie förfall i mars 2021 till ett pris om 104 procent. Samtidigt emitterades ett nytt seniort ickesäkerställt obligationslån till ett belopp om 800 Mkr. Det nya obligationslånet löper med rörlig ränta om STIBOR 3 månader plus 140 räntepunkter och har ett slutligt förfall i oktober 2023.

Ytterligare information om ovanstående händelser samt övrig pressinformation finns på bilia.com.

Fortsatt tillväxt med förbättrat resultat och marginal

Tredje kvartalet 2018

• Omsättningen uppgick till 1 405 Mkr (1 317).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 137 Mkr (128).
• Marginalen uppgick till 9,8 procent (9,7).

Nio månader 2018

• Omsättningen uppgick till 4 663 Mkr (4 303).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 515 Mkr (469).
• Marginalen uppgick till 11,0 procent (10,9).

Omsättning och resultat

Tredje kvartalet 2018

Under tredje kvartalet fortsatte tillväxten i Serviceaffären och den justerade omsättningen för Sverige och Norge ökade med 2,1 procent. Det var samma antal arbetsdagar i det tredje kvartalet som föregående år.

Tillväxt i Serviceaffären		Tredje kvartalet		Nio månader
Procent	Sverige	Norge	Totalt	Sverige	Norge	Totalt
Förändring mot föregående år
Underliggande omsättning	3,3	-0,9	2,1	4,8	3,7	4,5
Kalendereffekt	0,0	0,0	0,0	0,0	0,5	0,1
Justerad omsättning	3,3	-0,9	2,1	4,8	4,2	4,6

Resultatutvecklingen för Serviceaffären var fortsatt positiv och det operativa rörelseresultatet förbättrades med 9 Mkr eller 7 procent jämfört med föregående år. Det operativa rörelseresultatet uppgick till 137 Mkr (128) med en marginal om 9,8 procent (9,7). Det förbättrade resultatet var framför allt hänförligt till en högre omsättning jämfört med föregående år.

Serviceaffärens justerade omsättning i Sverige ökade med 3,3 procent och det operativa rörelseresultatet uppgick till 98 Mkr (91). Vi har ett fortsatt behov av att anställa fler mekaniker. Serviceaffärens justerade omsättning i Norge minskade med 0,9 procent och det operativa rörelseresultatet uppgick till 29 Mkr (30). Den lägre justerade omsättningen jämfört med föregående år var främst hänförlig till betydligt färre leveranser av nya bilar.

I Västeuropa förbättrades det operativa rörelseresultatet för Serviceaffären med 3 Mkr jämfört med föregående år. Det operativa rörelseresultatet uppgick till 10 Mkr (7).

Nio månader 2018

Även sammantaget för de första nio månaderna var det en god tillväxt i Serviceaffären och den justerade omsättningen för Sverige och Norge ökade med 4,6 procent.

Resultatutvecklingen för Serviceaffären var fortsatt positiv under de första nio månaderna och det operativa rörelseresultatet förbättrades med 46 Mkr eller 10 procent jämfört med föregående år. Det operativa rörelseresultatet uppgick till 515 Mkr (469) med en marginal om 11,0 procent (10,9). Det förbättrade resultatet var framför allt hänförligt till en högre omsättning jämfört med föregående år.

Serviceaffärens justerade omsättning i Sverige ökade med 4,8 procent och det operativa rörelseresultatet uppgick till 346 Mkr (326). Antalet mekaniker i Sverige ökade något men vi har fortsatt ett behov av att anställa fler mekaniker.

Serviceaffärens justerade omsättning i Norge ökade med 4,2 procent och det operativa rörelseresultatet uppgick till 122 Mkr (127).

I Västeuropa förbättrades det operativa rörelseresultatet för Serviceaffären med 31 Mkr jämfört med föregående år. Det operativa rörelseresultatet uppgick till 47 Mkr (16).

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Sverige	893	864	3 009	2 853	4 120	3 964
Norge	363	332	1 183	1 079	1 584	1 480
Västeuropa	149	121	471	371	654	554
Totalt	1 405	1 317	4 663	4 303	6 358	5 998

Omsättning per geografisk marknad

Operativt rörelseresultat per geografisk marknad

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Sverige	98	91	346	326	523	503
Norge	29	30	122	127	162	167
Västeuropa	10	7	47	16	65	34
Totalt	137	128	515	469	750	704

Marginal per geografisk marknad

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Procent	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Sverige	10,9	10,6	11,5	11,4	12,7	12,7
Norge	8,0	8,9	10,3	11,7	10,2	11,3
Västeuropa	7,2	4,9	9,9	4,3	9,9	6,2
Totalt	9,8	9,7	11,0	10,9	11,8	11,7

Starkt resultat vid försäljning av begagnade bilar

Tredje kvartalet 2018

• Omsättningen uppgick till 4 655 Mkr (4 961).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 81 Mkr (75).
• Marginalen uppgick till 1,7 procent (1,5).

Nio månader 2018

• Omsättningen uppgick till 16 750 Mkr (16 032).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 229 Mkr (271).
• Marginalen uppgick till 1,4 procent (1,7).

Omsättning och resultat

Tredje kvartalet 2018

Bilaffärens leveranser av nya person- och transportbilar för jämförbara verksamheter minskade med 16 respektive 2 procent. Leveranserna av begagnade bilar ökade med 3 procent jämfört med föregående år.

Orderingången av nya bilar för jämförbara verksamheter minskade med 3 procent jämfört med föregående år. Orderstocken ökade under tredje kvartalet med 1 556 bilar och uppgick till 9 880 bilar, vilket var 1 356 bilar färre jämfört med föregående år.

Nya bilar per geografisk marknad

		Leveranser
		Tredje kvartalet Nio månader Okt 17 -		Helåret	Orderstock 30 sept	30 sept
Antal	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017	2018	2017
Sverige	6 512	8 000	26 767	27 873	35 747	36 853	6 390	7 357
Norge 1)	1 869	2 137	7 196	7 138	9 998	9 940	2 319	2 980
Västeuropa	1 291	1 343	3 983	4 568	5 518	6 103	1 171	899 2)
Totalt	9 672	11 480	37 946	39 579	51 263	52 896	9 880	11 236 2)

1) Bilsalongen ingår i leveranser under kvartalet med 105 (-) och under de första nio månaderna med 311 (-) samt med 58 (-) i orderstock. 2) Tidigare publicerade siffror för Västeuropa har korrigerats.

Begagnade bilar per geografisk marknad

		Leveranser
		Tredje kvartalet		Nio månader		Helåret
Antal	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Sverige	8 936	8 031	25 867	24 621	34 197	32 951
Norge 1)	2 417	2 680	7 554	8 052	9 803	10 301
Västeuropa	1 005	990	3 539	3 474	4 446	4 381
Totalt	12 358	11 701	36 960	36 147	48 446	47 633

1) Bilsalongen ingår i leveranser under kvartalet med 140 (-) och under de första nio månaderna med 373 (-).

Omsättningen för Bilaffären påverkades, jämfört med föregående år, av ett högre genomsnittligt försäljningspris hänförligt till bilmärke- och modellmixen av levererade bilar.

Operativt rörelseresultat för Bilaffären för tredje kvartalet var 6 Mkr högre jämfört med föregående år, hänförligt till högre omsättning och bruttovinstmarginal vid försäljning av begagnade bilar. Omsättningshastigheten för lagret av begagnade bilar har fortsatt prioriterats under tredje kvartalet och var fortsatt på en hög nivå. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till 50 Mkr (24).

Bilaffären i Sverige redovisade ett operativt rörelseresultat som var 7 Mkr högre jämfört med föregående år, hänförligt till högre bruttovinstmarginal vid försäljning av begagnade bilar. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till 46 Mkr (22). Varulagret av begagnade bilar var på en gynnsam nivå. Resultatet vid försäljningen av nya bilar påverkades negativt av betydligt färre leveranser jämfört med föregående år.

Bilaffären i Norge redovisade ett operativt rörelseresultat som var 1 Mkr högre jämfört med föregående år. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till 7 Mkr (8). Varulagret av begagnade bilar var på en gynnsam nivå.

Bilaffären i Västeuropa redovisade ett operativt rörelseresultat som var 2 Mkr lägre jämfört med föregående år, hänförligt till framför allt lägre omsättning vid försäljning av nya bilar. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till -3 Mkr (-6).

Det beslutade sparprogrammet, med årliga besparingar om 55 Mkr från och med 2019, är under implementering.

Nio månader 2018

Bilaffärens leveranser av nya person- och transportbilar för jämförbara verksamheter under årets första nio månader minskade med 4 respektive ökade med 14 procent. Leveranser av begagnade bilar ökade med 1 procent jämfört med föregående år.

Orderingången av nya bilar för jämförbara verksamheter minskade med 8 procent jämfört med föregående år.

Omsättningen för Bilaffären påverkades, jämfört med föregående år, av ett högre genomsnittligt försäljningspris hänförligt till bilmärke- och modellmixen av levererade bilar.

Operativt rörelseresultat för Bilaffären för de första nio månaderna var 42 Mkr lägre jämfört med föregående år, hänförligt till lägre bruttovinstmarginaler och högre relativa kostnader vid försäljning av bilar. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar under de första nio månaderna uppgick till 47 Mkr (58). Resultatet vid försäljning av nya bilar var 31 Mkr lägre än föregående år, främst hänförligt till transportbilar i Sverige.

Bilaffären i Sverige redovisade ett operativt rörelseresultat som var 24 Mkr lägre än föregående år, hänförligt till försäljning av nya bilar. Det lägre resultatet vid försäljning nya bilar var hänförligt till lägre bruttovinstmarginal och högre relativa kostnader jämfört med föregående år. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till 70 Mkr (65), förbättringen var hänförligt till högre omsättning. Bilaffären i Norge redovisade ett operativt rörelseresultat som var 12 Mkr högre än föregående år, hänförligt till försäljning av nya bilar. Förbättringen förklarades av ett högre genomsnittligt försäljningspris per bil jämfört med föregående år. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till -8 Mkr (7), hänförligt till lägre volym och högre relativa kostnader. Bilaffären i Västeuropa redovisade ett operativt rörelseresultat som var 30 Mkr lägre än föregående år, hänförligt framför allt till lägre bruttovinstmarginal vid försäljning av nya bilar. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till -15 Mkr (-14).

Omsättning per geografisk marknad

		Tredje kvartalet		Nio månader		Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	Okt 17 - sept 18	2017
Sverige	2 772	2 982	10 107	9 661	13 362	12 916
Norge	1 336	1 440	4 722	4 489	6 491	6 258
Västeuropa	547	539	1 921	1 882	2 472	2 433
Totalt	4 655	4 961	16 750	16 032	22 325	21 607

Operativt rörelseresultat per geografisk marknad
	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Sverige	63	56	185	209	214	238
Norge	23	22	61	49	88	76
Västeuropa	-5	-3	-17	13	-11	19
Totalt	81	75	229	271	291	333

Marginal per geografisk marknad

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Procent	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Sverige	2,3	1,9	1,8	2,2	1,6	1,8
Norge	1,7	1,5	1,3	1,1	1,4	1,2
Västeuropa	-0,8	-0,4	-0,9	0,7	-0,4	0,8
Totalt	1,7	1,5	1,4	1,7	1,3	1,5

Fortsatt tillväxt för verksamheten

Tredje kvartalet 2018

• Omsättningen uppgick till 339 Mkr (284).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 5 Mkr (6).
• Marginalen uppgick till 1,5 procent (2,3).

Nio månader 2018

• Omsättningen uppgick till 970 Mkr (848).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 25 Mkr (25).
• Marginalen uppgick till 2,6 procent (2,9).

Omsättning och resultat

Tredje kvartalet 2018

Drivmedelsaffären är främst koncentrerad till Sverige och resultatet för kvartalet uppgick till 5 Mkr (6).

Nio månader 2018

Drivmedelsaffären är främst koncentrerad till Sverige och resultatet för de första nio månaderna uppgick till 25 Mkr (25).

Omsättning

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Totalt	339	284	970	848	1 263	1 141

Operativt rörelseresultat

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Totalt	5	6	25	25	32	32

Marginal

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Procent	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Totalt	1,5	2,3	2,6	2,9	2,5	2,8

Risker och osäkerhetsfaktorer

Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker. Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas:

• Marknadsutveckling för nya bilar, ny teknologi och alternativa försäljningskanaler.
• Minskad efterfrågan på bilar kan även påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden.
• Minskad efterfrågan på service och reparationer.
• Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet.
• Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter.
• Fordonsleverantörer hamnar på obestånd eller säger upp återförsäljaravtal med Bilia.
• Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden.

Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker.

Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information om de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2017.

Säsongsvariationer och antal arbetsdagar

Bilias verksamhet och rörelseresultat påverkas i begränsad omfattning av säsongsvariationer. Antalet arbetsdagar för rapportperioderna påverkas av hur helgdagar i länderna infaller under olika år. Verksamheten och rörelseresultatet i framför allt Serviceaffären men även i Bilaffären påverkas av antalet arbetsdagar.

Transaktioner med närstående

För beskrivning av transaktioner med närstående hänvisas till årsredovisningen för 2017 sid 66.

Moderbolaget

Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, inköp, information, affärsutveckling, marknadsföring, HR, fastighetsverksamhet, redovisning och finansiering.

Årsstämman 2019

Årsstämman hålls den 8 april 2019 och kommer att hållas i Stockholm. Lokal meddelas senare. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman bör kontakta Bilia senast den 18 februari 2019, om ärendet ska kunna tas in i kallelsen.

Årsredovisningen för 2018 kommer att publiceras på Bilias hemsida den 18 mars 2019.

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

	Tredje kvartalet			Nio månader		Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	Okt 17 - sept 18	2017
Nettoomsättning	6 119	6 302	21 426	20 306	28 612	27 492
Kostnad för sålda varor	-5 104	-5 362	-18 093	-17 174	-24 088	-23 169
Bruttoresultat	1 015	940	3 333	3 132	4 524	4 323
Övriga rörelseintäkter	0	1	2	12	7	17
Försäljningskostnader	-693	-620	-2 209	-2 004	-2 967	-2 762
Administrationskostnader	-120	-139	-445	-458	-618	-631
Övriga rörelsekostnader	-1	-1	-10	-17	-17	-24
Rörelseresultat 1)	201	181	671	665	929	923
Finansiella intäkter	0	-5	2	19	9	26
Finansiella kostnader	-14	-9	-47	-63	-69	-85
Andelar i intresseföretags resultat	10	9	29	23	38	32
Resultat före skatt	197	176	655	644	907	896
Skatt	-39	-33	-135	-137	-203	-205
Periodens resultat	158	143	520	507	704	691
Övrigt totalresultat
Poster som kan omföras till årets resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till utlands
verksamheter	-13	0	68	-18	72	-14
Övrigt totalresultat efter skatt	-13	0	68	-18	72	-14
Periodens totalresultat	145	143	588	489	776	677
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	158	143	520	507	704	691
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	145	143	588	489	776	677
Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal:
- före utspädning	100 951	102 326	100 951	102 640	101 019	102 283
- efter utspädning	101 058	102 326	100 999	102 640	101 055	102 283
Resultat per aktie före utspädning, kr	1,55	1,40	5,15	4,95	6,95	6,75
Resultat per aktie efter utspädning, kr	1,55	1,40	5,15	4,95	6,95	6,75
Vägt genomsnittligt antal egna aktier, 000-tal	1 849	474	1 849	160	1 781	339
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag:
- Immateriella rättigheter	-25	-23	-74	-71	-96	-93
- Byggnader och mark	-11	-9	-33	-25	-58	-50
- Inventarier, verktyg och installationer	-26	-26	-78	-76	-91	-89
- Leasingfordon	-105	-106	-313	-304	-424	-415
Summa	-167	-164	-498	-476	-669	-647

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

			30 september 31 december 30 september
Mkr	2018	2017	2017
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	568	583	594
Goodwill	770	723	720
	1 338	1 306	1 314
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark	590	599	556
Pågående nyanläggningar	66	29	28
Inventarier, verktyg och installationer	469	453	473
Leasingfordon	3 008	2 966	3 038
	4 133	4 047	4 095
Finansiella anläggningstillgångar
Finansiella placeringar 1)	438	415	406
Långfristiga fordringar 2)	-	0	0
	438	415	406
Uppskjutna skattefordringar	73	79	82
Summa anläggningstillgångar	5 982	5 847	5 897
Omsättningstillgångar
Varulager, handelsvaror	3 380	3 408	3 248
Kortfristiga fordringar
Övriga fordringar 1)	1 383	1 501	1 265
Likvida medel 2)	151	202	117
Summa omsättningstillgångar	4 914	5 111	4 630
SUMMA TILLGÅNGAR	10 896	10 958	10 527
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	257	257	257
Övrigt tillskjutet kapital	167	167	167
Reserver	30	-38	-42
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	2 292	2 234	2 104
Summa eget kapital	2 746	2 620	2 486
Långfristiga skulder
Obligationslån 3)	1 005	1 006	1 007
Räntebärande skulder 4)	237	163	154
Övriga skulder och avsättningar	2 116	2 246	2 239
	3 358	3 415	3 400
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder 4)
	715	729	659
Övriga skulder och avsättningar	4 077	4 194	3 982
	4 792	4 923	4 641
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	10 896	10 958	10 527
Tillgångar 1) Varav räntebärande	429	408	399
2) Räntebärande	151	202	117
Skulder 3) Varav räntebärande	1 000	1 000	1 001
4) Räntebärande	952	892	813

	Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag
--	------------------------------------------------------------------	--	--	--

			30 september 31 december 30 september
Mkr	2018	2017	2017
Vid periodens början	2 620	2 511	2 511
Kontantutdelning till aktieägare	-456	-412	-412
Incitamentsprogram	0	-	-
Återköp av egna aktier	-	-147	-100
Omvärdering säljoption	-6	-9	-2
Årets totalresultat	588	677	489
Eget kapital vid periodens utgång	2 746	2 620	2 486

Rapport över kassaflöden för koncernen

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	197	176	655	644	907	896
Av- och nedskrivningar	167	164	498	476	714	692
Övriga ej kassapåverkande poster	-28	-24	-43	-40	-61	-58
Betald skatt	-34	-30	-140	-150	-193	-203
Förändring av varulager	143	-56	171	215	-15	29
Förändring av rörelsefordringar	475	215	173	212	-79	-40
Förändring av rörelseskulder	-740	-107	-457	-265	-215	-23
Kassaflöde från den löpande verksamheten	180	338	857	1 092	1 058	1 293
Investeringsverksamheten
Förvärv av anläggningstillgångar (immateriella och materiella)	-43	-51	-180	-251	-260	-331
Avyttring av anläggningstillgångar (immateriella och materiella)	34	0	34	4	37	7
Förvärv av leasingfordon	-280	-372	-1 166	-1 131	-1 612	-1 577
Avyttring av leasingfordon	249	201	918	588	1 293	963
Operativt kassaflöde	140	116	463	302	516	355
Förvärv av finansiella tillgångar	-1	-1	-2	-3	-3	-4
Avyttring av finansiella tillgångar	1	0	2	12	3	13
Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto	0	1	-51	-344	-51	-344
Avyttring av dotterföretag/rörelse, netto	0	0	0	54	0	54
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-40	-222	-445	-1 071	-593	-1 219
Kassaflöde efter nettoinvesteringar	140	116	412	21	465	74
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	275	-14	2 958	648	3 227	917
Amortering av lån	-397	0	-2 919	-100	-3 100	-281
Amortering av leasingskuld	-16	-13	-45	-40	-59	-54
Återköp av egna aktier	0	-100	0	-100	-47	-147
Omvärdering säljoption	1	2	-6	-2	-13	-9
Utbetald utdelning till bolagets aktieägare	0	-1	-456	-412	-456	-412
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-137	-126	-468	-6	-448	14
Förändring av likvida medel, exklusive
omräkningsdifferenser	3	-10	-56	15	17	88
Kursdifferens i likvida medel	-1	-1	5	-2	17	10
Förändring av likvida medel	2	-11	-51	13	34	98
Likvida medel vid periodens början	149	128	202	104	117	104
Likvida medel vid periodens slut	151	117	151	117	151	202

Not 1 – Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) IAS 34 samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Nya redovisningsstandarders har under året inte haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter. Ett antal nya/ändrade IFRS träder i kraft under innevarande och kommande räkenskapsår. Från och med 1 januari 2018 trädde IFRS 9 Finansiella instrument i kraft och ersatte det tidigare regelverket IAS 39 Finansiella instrument; Redovisning och rapportering. IFRS 9 inkluderar en modell för klassificering och värdering, en enda framåtblickande nedskrivningsmodell baserad på förväntade kundförluster och en reformerad ansats avseende säkringsredovisning. Från och med 1 januari 2018 trädde IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder i kraft och ersatte de tidigare IFRS relaterade till Intäktsredovisning. IFRS 15 baseras på att en intäkt redovisas när kontroll över en vara eller tjänst överförs till kunden, vilket skiljer sig i överföring av risker och förmåner. Utvärdering av effekterna på Bilias redovisning av IFRS 9 samt IFRS 15 har skett och införandet har inte någon väsentlig effekt på de finansiella rapporterna.

Från och med 1 januari 2019 ersätter IFRS16 Leasingavtal existerande IFRS relaterade till redovisning av leasingavtal. Bilia förtids tillämpar inte IFRS 16 utan inför denna 2019. Bilia kommer som operationell leasetagare att påverkas av införandet av IFRS 16. Beräkningarna av effekten av IFRS 16 och val av övergångsmetod pågår men är ännu inte slutförda. De upplysningar som lämnas i not 29 i årsredovisningen för 2017 ger en indikation på typen och omfattningen av de avtal som existerar för närvarande.

Upplysningar enligt IAS 34 punkt 16 framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av denna delårsrapport.

Not 2 – Verkligt värde för finansiella instrument

För att hantera Bilias valutarisker används derivatinstrument såsom valutaswapar och valutaterminer. De ska endast användast för att på ett kostnadseffektivt sätt uppfylla de krav på riskminimering som finanspolicyn föreskriver. Redovisat värde för finansiella instrument utgör en rimlig approximation av verkligt värde.

Uppdelning av hur verkligt värde bestämts görs utifrån följande tre nivåer: Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden.

Valutaderivat redovisas som finansiella tillgångar och skulder och värderas till verkligt värde enligt värderingsnivå 2. Värdet av valutaderivaten är inte väsentligt och utgör inte en betydande post i rapport över finansiell ställning för koncernen. Värdering av valutaderivaten till verkligt värde har resulterat i en kostnad om 0,1 Mkr som motsvaras av en intäkt vid omvärdering av tillgångar i utländsk valuta. Effekten på koncernens resultat är 0 Mkr.

Beräkning av verkligt värde

För valutaderivat bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt från marknadskurser. Om sådana inte finns tillgängliga beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden.

Not 3 – Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarhet

Resultat vid försäljning av verksamhet under 2017 avser försäljningen av Fordverksamheten i Stockholm. Strukturkostnader under 2018 avser främst kostnader för att reducera personal. Strukturkostnader under 2017 avser främst beräknad kostnad för att avveckla resterande Fordverksamhet i Sverige och Norge.

Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar avser kostnader för förvärv av verksamheter.

		Tredje kvartalet		Nio månader	Okt 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Koncernen
Operativt rörelseresultat	221	200	738	728	1 016	1 006
- Resultat vid försäljning av verksamhet	0	0	0	8	0	8
- Strukturkostnader m m	0	-1	-8	-14	-11	-17
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	0	-1	-2	-3	-2	-3
- Avskrivningar på övervärden	-20	-17	-57	-54	-74	-71
Rörelseresultat	201	181	671	665	929	923

Not 4 – Koncernens rörelsesegment

	30 september 2018
--	-------------------	--

Mkr	Service	Bil	Drivmedel	Summa	Segments- avstämningar	Koncernen
Nettoomsättning
Extern försäljning	3 691	16 750	970	21 411	15	21 426
Intern försäljning	972			972	-972	-
Summa nettoomsättning	4 663	16 750	970	22 383	-957	21 426
Avskrivningar	-84	-379	-3	-466	-32	-498
Operativt rörelseresultat/Rörelseresultat	515	229	25	769	-98	671
Ränteintäkter						2
Räntekostnader						-47
Andelar i intresseföretags resultat		29		29		29
Resultat före skatt						655
Periodens skattekostnad						-135
Periodens resultat						520
Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten:
- Resultat vid försäljning av verksamhet	0	0		0		0
- Strukturkostnader, m m	-4	-4		-8		-8
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-1	-1		-2		-2
- Avskrivningar på övervärden	-29	-28		-57		-57
Summa	-34	-33	-	-67	-	-67
Tillgångar
Andelar i intresseföretag		429		429		429
Uppskjutna skattefordringar						73
Övriga tillgångar						10 394
Summa tillgångar						10 896
Investeringar i anläggningstillgångar	62	1 211	4	1 277	69	1 346
Skulder
Eget kapital						2 746
Skulder						8 150
Summa skulder och eget kapital						10 896

		Service			Bil
Mkr	Sverige	Norge	Västeuropa	Sverige	Norge	Västeuropa
Omsättning
Extern försäljning	2 423	849	419	10 107	4 722	1 921
Intern försäljning	586	334	52
Summa omsättning	3 009	1 183	471	10 107	4 722	1 921
Avskrivningar	-49	-15	-20	-330	-29	-20
Operativt rörelseresultat	346	122	47	185	61	-17
Andelar i intresseföretags resultat				29
Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten:
- Resultat vid försäljning av verksamhet
- Strukturkostnader, m m	-2	-1	-1	-2	0	-2
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-1	0			-1
- Avskrivningar på övervärden	-9	-7	-13	-9	-7	-12
Summa	-12	-8	-14	-11	-8	-14
Andelar i intresseföretag				429
Investeringar i anläggningstillgångar	45	13	4	931	267	13

	Intäkter från Anläggnings
Mkr	externa kunder	tillgångar
Geografiska områden
Sverige	13 510	5 476
Norge	5 576	1 062
Tyskland	800	80
Luxemburg	936	615
Belgien	604	269
Segmentsavstämningar	0	-1 593
Totalt	21 426	5 909

Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari – 30 september 2018 20 (31)

30 september 2017
	Service	Bil	Drivmedel	Summa	Segments-	Koncernen
Mkr					avstämningar
Nettoomsättning
Extern försäljning	3 420	16 032	848	20 300	6	20 306
Intern försäljning	883			883	-883	-
Summa nettoomsättning	4 303	16 032	848	21 183	-877	20 306
Avskrivningar	-80	-364	-3	-447	-29	-476
Operativt rörelseresultat/Rörelseresultat	469	271	25	765	-100	665
Ränteintäkter						19
Räntekostnader						-63
Andelar i intresseföretags resultat		23		23		23
Resultat före skatt						644
Periodens skattekostnad						-137
Periodens resultat						507
Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten:
- Resultat vid försäljning av verksamhet	6	2		8		8
- Strukturkostnader, m m	-8	-6		-14		-14
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-2	-1		-3		-3
- Avskrivningar på övervärden	-27	-27		-54		-54
Summa	-31	-32	-	-63	-	-63
Tillgångar
Andelar i intresseföretag		399		399		399
Uppskjutna skattefordringar						82
Övriga tillgångar						10 046
Summa tillgångar						10 527
Investeringar i anläggningstillgångar	112	1 215	6	1 333	49	1 382
Skulder
Eget kapital						2 486
Skulder						8 041
Summa skulder och eget kapital						10 527

		Service		Bil
Mkr	Sverige	Norge	Västeuropa	Sverige	Norge	Västeuropa
Omsättning
Extern försäljning	2 308	779	333	9 661	4 489	1 882
Intern försäljning	545	300	38
Summa omsättning	2 853	1 079	371	9 661	4 489	1 882
Avskrivningar	-48	-12	-20	-320	-24	-20
Operativt rörelseresultat	326	127	16	209	49	13
Andelar i intresseföretags resultat				23
Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten:
- Resultat vid försäljning av verksamhet	6			2
- Strukturkostnader, m m	-6	-2		-5		-1
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-2			-1
- Avskrivningar på övervärden	-10	-6	-11	-9	-6	-12
Summa	-12	-8	-11	-13	-6	-13
Andelar i intresseföretag				399
Investeringar i anläggningstillgångar	84	9	19	1 033	154	28

Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari – 30 september 2018 21 (31)

Mkr	externa kunder	Intäkter från Anläggnings tillgångar
Geografiska områden
Sverige	12 819	5 534
Norge	5 273	947
Tyskland	751	77
Luxemburg	885	593
Belgien	579	262
Segmentsavstämningar	-1	-1 598
Totalt	20 306	5 815

Not 5 – Förvärv

Den 2 januari 2018 förvärvade Bilia Bilsalongen AS, en BMW- och MINI-återförsäljare i Norge. Verksamheten bedrivs från en anläggning i Skien och består av bilförsäljning av BMW och MINI samt serviceverksamhet. Verksamheten omsätter cirka 340 Mkr per år och redovisar ett rörelseresultat på cirka 8 Mkr per år Köpeskillingen uppgick till 58 Mkr. Hela köpeskillingen erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte.

Förvärvet förväntas resultera i synergier med Bilias övriga BMW-verksamhet i Norge och medför att Bilia kan växa med BMW i Norge och dessutom få in MINI i verksamheten.

Antalet anställda uppgår till cirka 30 personer och verksamheterna kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggning.

Förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet uppgår till 0,4 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence och har redovisats som övriga rörelsekostnader.

Effekter av förvärvet

Förvärvet har följande effekt på koncernens tillgångar och skulder.

Den förvärvade verksamhetens nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:

Mkr	Bilsalongen AS
Immateriella anläggningstillgångar, kundrelationer	22
Materiella anläggningstillgångar	60
Finansiella anläggningstillgångar	0
Uppskjuten skattefordran	1
Varulager	48
Kundfordringar och övriga fordringar	16
Likvida medel	7
Räntebärande skulder	7
Leverantörsskulder och övriga skulder	102
Uppsjuten skatteskuld	4
Netto identifierbara tillgångar och skulder	41
Koncerngoodwill	17
Netto identifierbara tillgångar och skulder, inklusive goodwill	58
Erlagd köpeskilling, kontant	58
Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten	-7
Nettoeffekt på likvida medel	51

Förvärvade kundrelationer om 22 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Goodwillposten är i sin helhet hänförlig till synergier som blir tillgängliga i och med förvärvet.

Not 6 – Specifikation av räntebärande nettoskuld/-fordran samt EBITDA

Specifikation av räntebärande nettolåneskuld/-fordran

	30 september	31 december	30 september
Mkr	2018	2017	2017
Kortfristiga räntebärande skulder	715	729	659
Långfristiga räntebärande skulder	1 237	1 163	1 154
Pensionsskulder	-	-	1
Likvida medel	-151	-202	-117
Räntebärande tillgångar	-	0	0
Andelar i intresseföretag	-429	-408	-399
Nettolåneskuld(+)/-fordran(-) vid periodens/årets utgång	1 372	1 282	1 298

Nettolåneskuld i relation till EBITDA

	30 september	31 december	30 september
Mkr	2018	2017	2017
Operativt rörelseresultat	738	1 006	728
Totala avskrivningar	498	647	476
-avskrivningar på övervärden	-57	-71	-54
-avskrivningar på leasingfordon med återköpsavtal	-270	-354	-263
Avskrivningar som återläggs	171	222	159
EBITDA	909	1 228	887
Nettolåneskuld i relation till EBITDA rullande 12 månader, ggr	1,1	1,0	1,1

Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari – 30 september 2018 23 (31)

Resultaträkning för moderbolaget

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 17 -	Helåret
Mkr	2018	2017	2018	2017	sept 18	2017
Nettoomsättning	125	108	361	315	469	423
Administrationskostnader	-132	-120	-405	-359	-537	-491
Rörelseresultat 1)	-7	-12	-44	-44	-68	-68
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag	0	0	69	113	45	89
Ränteintäkter från koncernföretag	10	10	37	33	45	41
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	-1	-6	0	17	8	25
Räntekostnader till koncernföretag	0	0	0	0	0	0
Räntekostnader och liknande resultatposter	-8	-2	-25	-40	-39	-54
Resultat efter finansiella poster	-6	-10	37	79	-9	33
Bokslutsdispositioner	0	0	0	0	482	482
Resultat före skatt	-6	-10	37	79	473	515
Skatt	2	2	0	0	-87	-87
Periodens resultat	-4	-8	37	79	386	428
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag:
- Immateriella rättigheter	0	-1	0	-1	0	-1
- Byggnader	-2	-2	-7	-6	-9	-8
- Inventarier, verktyg och installationer	0	0	0	0	0	0
Summa	-2	-3	-7	-7	-9	-9

Balansräkning för moderbolaget i sammandrag

		30 september 31 december 30 september
Mkr	2018	2017	2017
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	1	1	1
	1	1	1
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader	75	73	72
Pågående nyanläggningar	63	28	17
Inventarier, verktyg och installationer	2	2	2
	140	103	91
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	1 328	1 348	1 355
Andra långfristiga värdepappersinnehav	1	0	0
Uppskjuten skattefordran	44	45	46
	1 373	1 393	1 401
Summa anläggningstillgångar	1 514	1 497	1 493
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	19	1 489	79
Övriga fordringar	162	92	148
Kassa och bank	996	107	944
Summa omsättningstillgångar	1 177	1 688	1 171
SUMMA TILLGÅNGAR	2 691	3 185	2 664
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	257	257	257
Reservfond	47	47	47
	304	304	304
Fritt eget kapital
Överkursfond	167	167	167
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	385	801	499
	552	968	666
Summa eget kapital Obeskattade reserver	856 622	1 272 622	970 495
Avsättningar
Uppskjuten skatteskuld	5	5	3
	5	5	3
Långfristiga skulder
Obligationslån	1 005	1 006	1 007
Övriga skulder	5	5	5
	1 010	1 011	1 012
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	9	88	10
Övriga skulder	189	187	174
	198	275	184
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	2 691	3 185	2 664

Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari – 30 september 2018 25 (31)

Koncernen

	Kv 4 2016	Kv 1 2017	Kv 2 2017	Kv 3 2017	Kv 4 2017	Kv 1 2018	Kv 2 2018	Kv 3 2018
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning, Mkr	6 297	6 815	7 189	6 302	7 186	6 978	8 329	6 119
Operativt rörelseresultat, Mkr	265	267	261	200	278	218	299	221
Operativ rörelsemarginal, %	4,2	3,9	3,6	3,2	3,9	3,1	3,6	3,6
Rörelseresultat, Mkr	252	244	240	181	258	196	274	201
Rörelsemarginal, %	4,0	3,6	3,3	2,9	3,6	2,8	3,3	3,3
Resultat före skatt, Mkr	247	234	234	176	252	188	270	197
Nettolåneskuld i relation till EBITDA, ggr 1)	0,7	0,7	1,1	1,1	1,0	1,3	1,2	1,1
Biliakoncernen
Periodens resultat, Mkr	173	181	183	143	184	146	216	158
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	26,4	26,1	25,2	24,1	23,4	21,0	20,9	21,1
Avkastning på eget kapital, % 1)	27,9	28,3	27,4	27,3	27,0	25,2	26,6	26,6
Soliditet, %	25	25	23	24	24	25	22	25
Data per aktie (kr) 2)
Periodens resultat	1,65	1,75	1,80	1,40 3)	1,80 5)	1,45 6)	2,15 6)	1,55 6)
Eget kapital	24	26	24	24 4)	26 6)	28 6)	26 6)	27 6)

1) Rullande 12 månader.

2) Beräknat på antalet utestående aktier, 102 799 952.

3) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 102 326 267.

4) Beräknat på antalet utestående aktier per 2017-09-30, 101 575 952.

5) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 101 221 876.

6) Beräknat på antalet utestående aktier, 100 950 952.

Affärsområde – Serviceaffären

	Kv 4 2016	Kv 1 2017	Kv 2 2017	Kv 3 2017	Kv 4 2017	Kv 1 2018	Kv 2 2018	Kv 3 2018
Omsättning, Mkr	1 564	1 500	1 486	1 317	1 695	1 561	1 697	1 405
Operativt rörelseresultat, Mkr	211	193	148	128	235	169	209	137
Marginal, %	13,5	12,9	10,0	9,7	13,9	10,8	12,3	9,8
Justerad omsättning, tillväxt i %	5,0	4,9	6,6	12,0	7,1	3,1	8,2	2,1

Affärsområde – Bilaffären

	Kv 4 2016	Kv 1 2017	Kv 2 2017	Kv 3 2017	Kv 4 2017	Kv 1 2018	Kv 2 2018	Kv 3 2018
Omsättning, Mkr	4 783	5 431	5 640	4 961	5 575	5 463	6 632	4 655
Operativt rörelseresultat, Mkr	72	74	122	75	62	46	102	81
Marginal, %	1,5	1,4	2,2	1,5	1,1	0,9	1,5	1,7
Levererade nya bilar, antal	13 291	13 141	14 958	11 480	13 317	12 388	15 886	9 672
Orderstock nya bilar, antal 1)	11 245	12 758	11 128	11 236	11 246	12 560	8 324	9 880
Levererade begagnade bilar, antal	11 341	11 786	12 660	11 701	11 486	11 904	12 698	12 358

1) Publicerade siffror kv 4 16 - kv 1 18 för Västeuropa har korrigerats.

Affärsområde – Drivmedelsaffären

	Kv 4 2016	Kv 1 2017	Kv 2 2017	Kv 3 2017	Kv 4 2017	Kv 1 2018	Kv 2 2018	Kv 3 2018
Omsättning, Mkr	271	265	299	284	293	289	342	339
Operativt rörelseresultat, Mkr	6	11	8	6	7	14	6	5
Marginal, %	2,3	4,0	2,6	2,3	2,3	4,8	1,8	1,5

Bilia applicerar riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures). Även om dessa nyckeltal inte definieras eller specificeras enligt IFRS så anser Bilia att de ger värdefull information till investerare och Bilias ledning som ett komplement till IFRS för att bedöma Bilias prestation.

Avkastning på eget kapital Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat med tillägg av räntekostnader som ingår i rörelsen och finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avskrivningar på övervärden Uppkommer vid förvärv av verksamheter och redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Normalt skrivs dessa övervärden av under en 10-års- period.

EBITDA Operativt rörelseresultat med tillägg av totala avskrivningar reducerade för avskrivningar på övervärden samt avskrivningar på leasingfordon med återköpsavtal.

Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar Avser dels kostnader för juridiska rådgivare och andra externa kostnader som är direkt kopplade till ett förvärv, dels värdejusteringar avseende förvärvade lagertillgångar som skrivs av under tillgångens omsättningshastighet.

Justerad omsättning Nettoomsättningen justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. Vidare justeras för skillnader i valutakurserna samt för kalendereffekt.

Jämförbara verksamheter Ekonomisk information och mantalsuppgifter som justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna.

Leveranser Bilar som fysiskt har överlämnats till kund, fakturerats och ingår i rapporterad nettoomsättning.

Likviditet Outnyttjad kredit hos Nordea och DNB, samt likvida medel.

Nettolåneskuld Nettolåneskulden utgörs av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, räntebärande kort- och långfristiga fordringar, andelar i intresseföretag samt leasingfordon, långtid.

Nettolåneskuld i relation till EBITDA Nettolåneskuld i förhållande till EBITDA.

Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten med tillägg för investeringar och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar.

Operativ rörelsemarginal Operativt rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Operativt rörelseresultat Rörelseresultat exklusive intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten mellan redovisningsperioderna och/eller rörelsesegmenten. De inkluderar, men begränsas inte till, förvärvsrelaterade utgifter, värdejusteringar, strukturkostnader samt avskrivningar på övervärden.

Orderstock Nya bilar som är beställda av kund men ännu ej levererade.

Resultat vid försäljning av verksamhet Skillnaden mellan köpeskilling och verksamhetens koncernmässigt redovisade värde, minskat med försäljningsomkostnader.

Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning.

Strukturkostnader Kostnader som väsentligen ändrar verksamhetens inriktning och/eller omfattning. Exempel på strukturkostnader kan vara kostnader för att reducera antalet anställda och kostnader för att lämna en hyrd anläggning före hyreskontraktets utgång.

Sysselsatt kapital Balansomslutningen med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld.

Tillväxt Ökning eller minskning av nettoomsättningen i relation till föregående år.

Underliggande Värden som justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. I förekommande fall justeras för skillnader i valutakurserna.

Avstämning av respektive nyckeltal återfinns på bilia.com/ekonomi/ekonomi/nyckeltal/.

Till Styrelsen i Bilia AB (publ), org nr 556112-5690

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Bilia AB (publ) per den 30 september 2018 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Göteborg den 26 oktober 2018 KPMG AB

Johan Kratz Auktoriserad revisor

Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari – 30 september 2018 29 (31)

Press- och analytiker möte

Fredagen den 26 oktober 2018 arrangerar Bilia press- och analytikermöten där VD Per Avander och CFO Kristina Franzén presenterar delårsrapporten och svarar på frågor. Det är ett möte på svenska klockan 09.00 och ett möte på engelska klockan 13.00. Det är telefonmöten och telefonnummer för att ringa in är 08-22 90 90 samt ange kod 674445.

Kontakt

För ytterligare information vänligen kontakta: Per Avander, CEO, 010-497 70 00, per.avander@bilia.se Kristina Franzén, CFO, 010-497 73 40, kristina.franzen@bilia.se

Kalender Bokslutskommuniké helåret 2018: 8 februari 2019 Årsstämma: 8 april 2019 Delårsrapport januari-mars 2019: 29 april 2019 Delårsrapport april-juni 2019: 25 juli 2019 Delårsrapport juli-september 2019: 25 oktober 2019

Framåtriktad information

Framåtriktad information i denna rapport baseras på företagsledningens förväntan vid tidpunkten för rapporten. Även om styrelsen och ledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att förväntningarna är eller kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för koncernens tjänster eller mer generellt ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Bolaget åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som stipuleras i lag.

Göteborg den 26 oktober 2018 Bilia AB (publ) Styrelsen och Verkställande direktör

Denna information är sådan information som Bilia AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovan kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 26 oktober 2018, klockan 08:30 CET.

Bilia är en av Europas största bilkedjor med en ledande position inom service och försäljning av personbilar och transportbilar samt tilläggstjänster såsom finansiering och försäkring. Bilia har 134 anläggningar i Sverige, Norge, Tyskland, Luxemburg och Belgien samt två internetbaserade auktionssajter, en i Sverige och en i Norge.

Bilias Serviceaffär omfattar ett väl utvecklat sortiment av tjänster och servicekoncept som utvecklas kontinuerligt för att förenkla bilägandet för kunderna. Serviceaffären omfattar verkstadstjänster, reservdelar, butiksförsäljning och e-handel.

Bilias Bilaffär omfattar försäljning av nya och begagnade person- och transportbilar samt tilläggstjänster såsom finansiering och försäkring. Bilia säljer personbilar av märket Volvo, BMW, Toyota, Renault, Lexus, MINI, Dacia samt transportbilar av märket Renault, Toyota och Dacia.

Bilias Drivmedelsaffär omfattar försäljning av drivmedel och biltvätt.

Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 010-497 70 00 bilia.com Organisationsnummer: 556112-5690

Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari – 30 september 2018 31 (31)