Bilia — Interim / Quarterly Report 2017

May 2, 2017

• Nettoomsättningen uppgick till 6 815 Mkr (5 433).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 267 Mkr (195).
• Periodens resultat uppgick till 181 Mkr (143) och resultat per aktie till 3,50 kronor (2,80).
• Operativt kassaflöde uppgick till 284 Mkr (110).

I en kommentar till det första kvartalet säger Bilias VD Per Avander:

"Efterfrågan på både bilar och service var något bättre jämfört med föregående år och vi redovisade ett betydligt bättre operativt rörelseresultat. Förbättringen är främst hänförlig till Serviceaffären, som ökade den underliggande omsättningen med cirka 10 procent. Verksamheten i Norge utvecklades positivt och resultatet förbättrades med 31 Mkr. Orderstocken av nya bilar ökade underliggande med cirka 1 300 bilar under kvartalet. Operativt kassaflöde uppgick till 284 Mkr och koncernens finansiella situation är fortsatt stark. Vi bedömer att efterfrågan på bilar och service under det andra kvartalet 2017 kommer att vara något bättre jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Hänsyn ska dock tas till att antalet arbetsdagar är drygt 3 dagar färre under det andra kvartalet i år."

	Första kvartalet		April 16 -	Helåret
	2017	2016	mars 17	2016
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning, Mkr	6 815	5 433	25 288	23 906
Operativt rörelseresultat, Mkr 1)	267	195	959	887
Operativ rörelsemarginal, %	3,9	3,6	3,8	3,7
Rörelseresultat, Mkr	244	185	900	841
Rörelsemarginal, %	3,6	3,4	3,6	3,5
Operativt resultat före skatt, Mkr 1)	257	193	943	879
Resultat före skatt, Mkr	234	183	884	833
Periodens / årets resultat, Mkr	181	143	695	657
Resultat per aktie, kronor 2)	3,50	2,80	13,55	12,85
Biliakoncernen
Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt (Danmark)	0	0	-21	-21
Periodens / årets resultat, Mkr	181	143	674	636
Resultat per aktie, kronor 2)	3,50	2,80	13,15	12,45

1) Jämförelsestörande poster framgår av tabellen på sidan 4.

2) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan 12.

• Bilia emitterade i januari ett icke-säkerställt obligationslån om 250 Mkr. Obligationslånet löper med rörlig ränta om STIBOR 3 månader plus 140 räntepunkter och har slutligt förfall i mars 2021.
• Kristina Franzén blir ny CFO för Bilia. Kristina har en lång karriär inom SKF, där hon i sin senaste roll som Director för SKF Group Central Finance varit ansvarig för koncernredovisning, koncerncontrolling, finansprocesser, system och outsourcing. Kristina börjar sin anställning i slutet av maj månad och tar över ansvaret som CFO den 1 augusti 2017.
• Bilia förvärvade den 7 mars 2017 en bildemonteringsverksamhet, Allbildelar Försäljning i Huddinge AB, samt ett fastighetsbolag som äger fastigheten i vilken verksamheten bedrivs. Biliakoncernens sysselsatta kapital och nettolåneskuld ökade med 75 Mkr, varav fastighetsbolaget svarar för 50 Mkr, som en effekt av förvärven.

Ytterligare information om ovanstående händelser och övrig pressinformation finns på bilia.com.

Efterfrågan på bilar och service var något bättre jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Nettoomsättningen uppgick till 6 815 Mkr (5 433). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 460 Mkr, eller med 9 procent.

Rörelseresultatet uppgick till 244 Mkr (185). Justerat för struktur- och förvärvskostnader uppgick det operativa rörelseresultatet till 267 Mkr (195). Förbättringen är främst hänförlig till Serviceaffären som ökade den underliggande omsättningen med cirka 10 procent och resultatet med 58 Mkr. Koncernens omkostnader ökade underliggande med cirka 3 procent jämfört med föregående år. Omkostnaderna uppgick till 12,2 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 0,3 procentenheter lägre jämfört med föregående år. Resultatnivån och kundtillfredsställelsen under kvartalet medförde att avsättning gjordes för medarbetarbonus med 6 Mkr (5).

Finansnettot uppgick till -10 Mkr (-2). Försämringen är hänförlig till en högre nettolåneskuld, en högre snittränta och till valutakursförändringar.

Periodens skatt uppgick till -53 Mkr (-40) och den effektiva skattesatsen till 23 procent (22).

Periodens resultat uppgick till 181 Mkr (143) och resultat per aktie till 3,50 kronor (2,80). Valutakursförändringar påverkade resultatet positivt med cirka 4 Mkr.

Balansomslutningen ökade med 620 Mkr under kvartalet och uppgick till 10 752 Mkr. Ökningen är främst hänförlig till förvärv av verksamheter och fastigheter.

Eget kapital ökade med 173 Mkr under kvartalet och uppgick till 2 684 Mkr. Soliditeten uppgick till 25 procent (26).

Förvärv av anläggningstillgångar uppgick till 76 Mkr (60). Ersättningsinvesteringar representerade 9 Mkr (11), expansionsinvesteringar 26 Mkr (8), miljöinvesteringar 0 Mkr (0), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 33 Mkr (36) och finansiell leasing uppgick till 8 Mkr (5).

Operativt kassaflöde uppgick till 284 Mkr (110). Efter förvärv och avyttring av verksamheter samt förändring av räntebärande fordringar uppgick kassaflödet till 7 Mkr (-143). Nettolåneskulden ökade med 34 Mkr under kvartalet och uppgick till 809 Mkr.

Specifikation av räntebärande nettolåneskuld/-fordran

Mkr	2017-03-31	2016-12-31	2016-03-31
Kortfristiga räntebärande skulder	270	334	691
Långfristiga räntebärande skulder	1 146	924	593
Pensionsskulder	1	3	9
Likvida medel	-221	-104	-173
Räntebärande tillgångar	-1	-1	-3
Andelar i intresseföretag	-386	-381	-382
Långfristiga leasingtillgångar	0	0	0
Nettolåneskuld(+) / -fordran(-) vid årets / periodens utgång	809	775	735

Nettolåneskuld i relation till EBITDA

Mkr	2017-03-31	2016-12-31	2016-03-31
Operativt rörelseresultat	267	887	195
Totala avskrivningar	154	520	111
-avskrivningar på övervärden -avskrivningar på leasingfordon med återköpsavtal	-19 -83	-55 -282	-9 -63
Avskrivningar som återläggs	52	183	39
EBITDA	319	1 070	234
Nettolåneskuld i relation till EBITDA rullande 12 månader, ggr	0,7	0,7	0,8

Likviditeten är fortsatt god och vid utgången av mars månad redovisades ett tillgodohavande mot bankerna (Nordea och DNB) på 93 Mkr. Kreditlimiten hos Nordea och DNB uppgår sammantaget till 1 500 Mkr.

Antalet anställda ökade med 166 personer under kvartalet och uppgick till 4 493 personer. Ökningen är främst hänförlig till förvärv av verksamheter och till något fler medarbetare inom Serviceaffären.

	Första kvartalet		April 16 -	Helåret
Koncernen, Mkr	2017	2016	mars 17	2016
Operativt rörelseresultat	267	195	959	887
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt	8	0	29	21
- Inlösen pensionsskuld	0	0	6	6
- Strukturkostnader m m	-11	0	-18	-7
Förvärvskostnader
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-1	-1	-11	-11
- Avskrivningar på övervärden	-19	-9	-65	-55
Rörelseresultat	244	185	900	841
Operativt resultat före skatt	257	193	943	879
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt	8	0	29	21
- Inlösen pensionsskuld	0	0	6	6
- Strukturkostnader m m	-11	0	-18	-7
Förvärvskostnader
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-1	-1	-11	-11
- Avskrivningar på övervärden	-19	-9	-65	-55
Resultat före skatt	234	183	884	833

Kvartalets resultat vid försäljning av verksamhet avser försäljningen av Fordverksamheten i Stockholm och strukturkostnader avser främst beräknad kostnad för att avveckla resterande Fordverksamhet i Sverige.

Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar avser kostnader för förvärv av verksamheter och fastigheter i Sverige.

		Leveranser	Orderstock
Antal nya	Första kvartalet		April 16 -	Helåret	2017-03-31	2016-03-31
bilar	2017	2016	mars 17	2016
Sverige 1)	9 039	8 208	35 727	34 896	8 450	7 942
Norge	2 637	2 045	9 689	9 097	2 671	2 400
Västeuropa 2)	1 465	231	5 233	3 999	1 760	1 029
Totalt	13 141	10 484	50 649	47 992	12 881	11 371

1) MW Gruppen ingår i leveranser under kvartalet med 524 (-) samt med 293 (-) i orderstock.

2) Tyskland ingår i leveranser under kvartalet med 419 (231) samt med 197 (137) i orderstock.

Luxemburg ingår i leveranser under kvartalet med 699 (-) samt med 979 (892) i orderstock.

Belgien ingår i leveranser under kvartalet med 347 (-) samt med 584 (-) i orderstock.

			Nettoomsättning		Operativt rörelseresultat, rörelsemarginal
	Första kvartalet		April 16 -	Helåret	Första kvartalet			April 16 -	Helåret
Mkr	2017	2016	mars 17	2016	2017	%	2016	%	mars 17	2016	%
Sverige	4 236	3 853	16 146	15 763	200	4,7	160	4,1	759	719	4,6
Norge	1 870	1 441	6 707	6 278	75	4,0	44	3,1	231	200	3,2
Västeuropa	707	137	2 428	1 858	3	0,4	2	1,5	31	30	1,6
Summa Personbilar	6 813	5 431	25 281	23 899	278	4,1	206	3,8	1 021	949	4,0
Moderbolaget, övrigt	2	2	7	7	-11	-	-11	-	-62	-62	-
Totalt	6 815	5 433	25 288	23 906	267	3,9	195	3,6	959	887	3,7

Starka resultat i Norge och Sverige

Högre orderstock

Marknaden för nya personbilar ökade under kvartalet med 7 procent i Sverige, 3 procent i Norge och cirka 7 procent i våra marknader i Västeuropa.

Koncernen redovisade ett operativt rörelseresultat på 267 Mkr (195) och en operativ rörelsemarginal på 3,9 procent (3,6). Serviceaffären redovisade ett resultat som var 58 Mkr bättre, Bilaffären 11 Mkr bättre och Drivmedelsaffären 3 Mkr bättre jämfört med föregående år. Orderstocken ökade med 1 554 bilar under kvartalet och uppgick till 12 881 bilar. Förvärvet av MW Gruppen ingår med 293 bilar.

Verksamheten i Sverige redovisade ett resultat på 200 Mkr (160) och marginalen uppgick till 4,7 procent (4,1). Bilaffären redovisade ett resultat som var 9 Mkr bättre jämfört med föregående år. Leveranserna av nya Volvobilar ökade under kvartalet, vilket hade en positiv påverkan på resultatet vid försäljning av nya bilar. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar förbättrades och uppgick till 18 Mkr (15). Lagret av begagnade bilar minskade marginellt under kvartalet och är på en bra nivå. Serviceaffärens underliggande omsättning ökade med 10 procent och resultatet förbättrades med hela 27 Mkr, jämfört med föregående år. Antalet mekaniker ökade något under kvartalet, men vi har fortsatt brist på mekaniker. MW Gruppen, som förvärvades i början av 2017, har fått en bra start och redovisade ett starkt resultat under kvartalet.

Resultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 75 Mkr (44) och marginalen till 4,0 procent (3,1). Serviceaffären fortsätter att utvecklas positivt och resultatet var hela 28 Mkr bättre jämfört med föregående år och rörelsemarginalen uppgick till 15,5 procent. Omsättningen ökade underliggande med 11 procent och bruttovinstmarginalen med drygt 2 procentenheter. Resultatet vid försäljning av nya bilar förbättrades med 12 Mkr, medan resultatet vid försäljning av begagnade bilar försämrades med 8 Mkr och uppgick till -4 Mkr. Försämringen är främst hänförlig till en lägre bruttovinstmarginal. Lagret av begagnade bilar ökade något under kvartalet och var vid utgången av kvartalet för högt.

Verksamheten i Västeuropa redovisade ett resultat på 3 Mkr (2). Verksamheten i Luxemburg utvecklades positivt, medan prispressen i den tyska marknaden ökade, vilket påverkade resultatet vid försäljning av nya bilar. Under kvartalet uppgick resultatet inom Bilaffären till -2 Mkr och Serviceaffären till 5 Mkr.

		Nettoomsättning 1)			Operativt rörelseresultat, rörelsemarginal
	Första kvartalet		April 16 -	Helåret		Första kvartalet April 16 -		Helåret
Mkr	2017	2016	mars 17	2016	2017	2016	mars 17	2016
Service	1 500	1 223	5 596	5 319	193	135	658	600
- marginal, %					12,9	11,0	11,8	11,3
Bil	5 431	4 219	19 777	18 565	74	63	335	324
- marginal, %					1,4	1,5	1,7	1,7
Drivmedel	265	224	1 072	1 031	11	8	28	25
- marginal, %					4,0	3,6	2,6	2,4

Service omfattar verkstadstjänster, reservdelar och tillbehör.

Försäljning av nya och begagnade bilar samt kundfinansiering ingår i Bilaffären.

1) I nettoomsättningen har inga elimineringar gjorts för intern omsättning.

Tillväxt i Serviceaffären

		Första kvartalet
Procent	Sverige	Norge	Totalt
Förändring mot föregående år
Underliggande omsättning Kalendereffekt	10,1 -4,9	10,7 -6,6	10,3 -5,4
Justerad omsättning	5,2	4,1	4,9

Starkt resultat i Serviceaffären

Fortsatt mekanikerbrist i Sverige

Serviceaffären redovisade ett resultat som var hela 58 Mkr bättre jämfört med föregående år och marginalen uppgick till 12,9 procent (11,0). Resultatförbättringen är främst hänförlig till en högre underliggande omsättning och till en något högre bruttovinstmarginal. Efterfrågan är god, men vi har fortfarande brist på mekaniker i framför allt Sverige. Sveriges justerade omsättning ökade med 5 procent och Norges med 4 procent. Det var 3 arbetsdagar fler i Sverige och 4 arbetsdagar fler i Norge jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Bilaffärens leveranser av nya bilar ökade för jämförbara verksamheter med 13 procent och leveranserna av begagnade bilar med 4 procent jämfört med föregående år. Orderingången av nya bilar var oförändrad jämfört med föregående år. Resultatet vid försäljning av nya bilar förbättrades med 22 Mkr, främst beroende på högre omsättning och en något högre bruttovinstmarginal. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar minskade med 11 Mkr och uppgick till 12 Mkr. Minskningen är främst hänförlig till en lägre bruttovinstmarginal. Lagren av begagnade bilar minskade för jämförbara verksamheter under kvartalet och är med undantag för Norge på bra nivåer. Omsättningshastigheten för begagnade bilar ökade något och uppgick till 10,5 gånger per år.

Drivmedelsaffären är koncentrerad till Sverige och resultatet uppgick till 11 Mkr (8).

Alla värden i diagrammen ovan avser isolerade kvartal.

Den 3 januari 2017 förvärvade Bilia Toyotaåterförsäljaren MW Gruppen Stockholm AB samt tre fastighetsbolag. Verksamheten bedrivs från fem anläggningar, varav tre anläggningar i södra Stockholm, Nacka, Haninge och Kungens Kurva samt Södertälje och Eskilstuna. Verksamheten omsätter cirka 700 Mkr per år och har under de två senaste åren i genomsnitt redovisat ett rörelseresultat på cirka 28 Mkr per år. Köpeskillingen uppgick till 297 Mkr. Hela köpeskillingen erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte.

Förvärvet innebär möjligheter till synergier med Bilias övriga Toyotaverksamhet i Sverige.

Antalet anställda uppgår till cirka 115 personer och verksamheterna kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggningar.

Förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet uppgår till 0,5 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence och har redovisats som övriga rörelsekostnader.

Effekter av förvärvet

Nedan visas den definitiva förvärvsanalysen och i separat kolumn visas skillnaderna mellan den definitiva och den preliminära förvärvsanalysen som redovisades i kvartal 4 2016. Förvärvet har följande effekt på koncernens tillgångar och skulder.

Mkr	Redovisade värden i MW Gruppen Stockholm	Verkligt värde justering	Verkligt värde redovisat i koncernen	Skillnad mot preliminär förvärvsanalys
Immateriella anläggningstillgångar	0	88	88	0
Materiella anläggningstillgångar	164	95	259	2
Finansiella anläggningstillgångar	8		8	0
Uppskjuten skattefordran	1		1	0
Varulager	77	1	78	0
Kundfordringar och övriga fordringar	42		42	0
Likvida medel	17		17	0
Räntebärande skulder	44		44	-1
Leverantörsskulder och övriga skulder	167		167	-7
Uppsjuten skatteskuld	5	41	46	0
Netto identifierbara tillgångar och skulder	93	143	236	10
Koncerngoodwill			61	0
Erlagd köpeskilling, kontant			297	10
Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten			17	0
Nettoeffekt på likvida medel			280	10

Förvärvade kundrelationer om 88 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Förvärven av Allbildelar Försäljning i Huddinge AB samt ett fastighetsbolag under 2017 medför inte någon väsentlig påverkan på koncernen, varför förvärvsanalysen inte redovisas.

Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, inköp, information, affärsutveckling, marknadsföring, HR, fastighetsverksamhet, redovisning och finansiering.

Moderbolagets rörelseresultat för det första kvartalet uppgick till -14 Mkr (-9). Försämringen är främst hänförlig till att IT-verksamheten, som ingick med ett positivt resultat på 2 Mkr föregående år, har bolagiserats och att vice VD numera är anställd på Bilia AB.

Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker.

Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas:

• Marknadsutveckling för nya bilar.
• Minskad efterfrågan på bilar kan även påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden.
• Minskad efterfrågan på service och reparationer.
• Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet.
• Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter.
• Fordonsleverantörer hamnar på obestånd eller säger upp återförsäljaravtal med Bilia.
• Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden.

Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker.

Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information om de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2016.

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Nya IFRS har under året inte haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter.

Upplysningar enligt IAS 34 punkt 16 framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av revisorerna.

Delårsrapporten för andra kvartalet 2017 publiceras den 27 juli 2017.

Göteborg den 2 maj 2017 Bilia AB (publ) Styrelsen

För ytterligare information kontakta gärna CEO Per Avander eller CFO Gunnar Blomkvist, Bilia AB, telefon 031-709 55 00.

Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 031-709 55 00 bilia.com Organisationsnummer: 556112-5690

Denna information är sådan information som Bilia AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EUs marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovan kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2 maj 2017, klockan 08:30.

Första kvartalet

	Service		Bil Drivmedel			Summa		Segments-		Koncernen
							Personbilar			avstämningar
Mkr	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016
Nettoomsättning
Extern försäljning	1 117	988	5 431	4 219	265	224	6 813	5 431	2	2	6 815	5 433
Intern försäljning	383	235					383	235	-383	-235	-	-
Summa nettoomsättning	1 500	1 223	5 431	4 219	265	224	7 196	5 666	-381	-233	6 815	5 433
Avskrivningar	-26	-15	-117	-87	-1	-1	-144	-103	-10	-8	-154	-111
Rörelseresultat	193	135	74	63	11	8	278	206	-34	-21	244	185
Ränteintäkter											6	7
Räntekostnader											-21	-14
Andelar i intresseföretags resultat			5	5			5	5			5	5
Resultat före skatt											234	183
Periodens skattekostnad											-53	-40
Periodens resultat											181	143
Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångs
karaktär som redovisas i rapport över resultat och
övrigt totalresultat:
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt	6		2				8	0			8	0
- Strukturkostnader, m m	-6		-5				-11	0			-11	0
Poster av engångskaraktär	0	-	-3	-	-	-	-3	0	-	-	-3	0
Förvärvskostnader
-Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	0	-1	-1	0			-1	-1			-1	-1
-Avskrivningar på övervärden	-10	-4	-9	-5			-19	-9			-19	-9
Förvärvskostnader	-10	-5	-10	-5	-	-	-20	-10	-	-	-20	-10
Väsentliga icke kassapåverkande poster
utöver avskrivningar:
- Övrigt	-12	-21	-5	-11	0	0	-17	-32	8	32	-9	0
Totalt	-12	-21	-5	-11	0	0	-17	-32	8	32	-9	0
Tillgångar
Andelar i intresseföretag			386	382			386	382			386	382
Uppskjutna skattefordringar											81	130
Övriga tillgångar											10 285	8 016
Summa tillgångar			386	382			386	382			10 752	8 528
Investeringar i anläggningstillgångar	34	29	316	303	3	1	353	333	16	12	369	345
Skulder
Eget kapital											2 684	2 211
Skulder											8 068	6 317
Summa skulder och eget kapital											10 752	8 528

	Intäkter från		Anläggnings
		externa kunder		tillgångar
Mkr	2017	2016	2017	2016
Geografiska områden
Sverige	4 238	3 855	5 232	3 723
Norge	1 870	1 441	941	816
Tyskland	251	137	64	55
Luxemburg	263	-	598	354
Belgien	193	-	268	-
Segmentsavstämningar	0	0	-1 592	-848
Totalt	6 815	5 433	5 511	4 100

Första kvartalet

				Service						Bil
		Sverige		Norge		Västeuropa 1)		Sverige		Norge		Västeuropa 1)
Mkr	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016
Nettoomsättning
Extern försäljning	726	701	289	246	102	41	3 245	2 929	1 581	1 194	605	96
Intern försäljning	263	150	103	82	17	3
Summa nettoomsättning	989	851	392	328	119	44	3 245	2 929	1 581	1 194	605	96
Avskrivningar	-15	-11	-4	-3	-7	-1	-102	-80	-8	-7	-7	0
Rörelseresultat	127	100	61	33	5	2	61	52	15	11	-2	0
Andelar i intresseföretags resultat							5	5
Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångs
karaktär som redovisas i rapport över resultat och
övrigt totalresultat:
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt	6						2
- Strukturkostnader, m m	-6						-5
Poster av engångskaraktär	0	-	-	-	-	-	-3	-	-	-	-	-
Förvärvskostnader
-Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	0					-1	-1
-Avskrivningar på övervärden	-4	-2	-2	-2	-4		-3	-3	-2	-2	-4
Förvärvskostnader	-4	-2	-2	-2	-4	-1	-4	-3	-2	-2	-4	0
Väsentliga icke kassapåverkande poster
utöver avskrivningar:
- Övrigt	-12	-20	0	-1	0	0	-16	-13	11	2	0	0
Totalt	-12	-20	0	-1	0	0	-16	-13	11	2	0	0
Tillgångar
Andelar i intresseföretag							386	382
Investeringar i anläggningstillgångar	28	21	4	8	2	0	287	272	21	31	8	0

1) Schäfer, Tyskland ingår från och med 2016-08-01. Luxemburg ingår från och med 2016-04-01. Belgien ingår från och med 2016-07-01.

	Första kvartalet		April 16 -	Helåret
Mkr	2017	2016	mars 17	2016
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	6 815	5 433	25 288	23 906
Kostnad för sålda varor	-5 738	-4 567	-21 240	-20 069
Bruttoresultat	1 077	866	4 048	3 837
Övriga rörelseintäkter	10	1	47	38
Försäljningskostnader	-679	-559	-2 571	-2 451
Administrationskostnader	-152	-120	-588	-556
Övriga rörelsekostnader	-12	-3	-36	-27
Rörelseresultat 1)	244	185	900	841
Finansiella intäkter	6	7	27	28
Finansiella kostnader	-21	-14	-73	-66
Andelar i intresseföretags resultat	5	5	30	30
Finansnetto	-10	-2	-16	-8
Resultat före skatt	234	183	884	833
Skatt	-53	-40	-189	-176
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter	181	143	695	657
Avvecklad verksamhet
Resultat från avvecklad verksamhet, netto
efter skatt	0	0	-21	-21
Periodens resultat	181	143	674	636
Övrigt totalresultat
Poster som kan omföras till årets resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till utlands
verksamheter	-8	10	37	55
Omräkningsdifferenser överfört till årets resultat	0	0	20	20
Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan
omföras till periodens resultat	0	0	0	0
	-8	10	57	75
Övrigt totalresultat efter skatt	-8	10	57	75
Periodens totalresultat	173	153	731	711
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	181	143	674	636
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	173	153	731	711
Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal:
- före utspädning	51 400	50 663	51 314	51 131
- efter utspädning	51 400	50 732	51 314	51 148
Resultat per aktie före utspädning, kr	3,50	2,80	13,15	12,45
Resultat per aktie efter utspädning, kr	3,50	2,80	13,15	12,45
Kvarvarande verksamheter
Resultat per aktie före utspädning, kr	3,50	2,80	13,55	12,85
Resultat per aktie efter utspädning, kr	3,50	2,80	13,55	12,85
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag:
- Immateriella rättigheter	-24	-13	-84	-73
- Byggnader och mark	-8	-4	-34	-30
- Inventarier, verktyg och installationer	-25	-20	-85	-80
- Leasingfordon	-97	-74	-360	-337
Summa	-154	-111	-563	-520

Mkr	2017-03-31	2016-12-31	2016-03-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	628	550	475
Goodwill	726	657	542
	1 354	1 207	1 017
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark	494	235	154
Pågående nyanläggningar	27	19	11
Inventarier, verktyg och installationer	443	427	363
Leasingfordon 1)	2 799	2 744	2 162
	3 763	3 425	2 690
Finansiella anläggningstillgångar
Finansiella placeringar 1)	393	388	390
Långfristiga fordringar 2)	1	1	3
	394	389	393
Uppskjutna skattefordringar	81	84	130
Summa anläggningstillgångar	5 592	5 105	4 230
Omsättningstillgångar
Varulager, handelsvaror	3 584	3 451	2 977
Kortfristiga fordringar
Övriga fordringar 1)	1 355	1 472	1 148
Likvida medel 2)	221	104	173
Summa omsättningstillgångar	5 160	5 027	4 298
Summa tillgångar	10 752	10 132	8 528
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital	257 167	257 167	253 49
Reserver	-32	-24	-89
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	2 292	2 111	1 998
Summa eget kapital	2 684	2 511	2 211
Långfristiga skulder
Obligationslån 3)	1 008	751	496
Räntebärande skulder 4)	146	174	93
Övriga skulder och avsättningar 3)	2 180	2 077	1 604
	3 334	3 002	2 193
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder 4)	270	334	691
Övriga skulder och avsättningar	4 464	4 285	3 433
	4 734	4 619	4 124
Summa eget kapital och skulder	10 752	10 132	8 528
Tillgångar
1) Varav räntebärande	386	381	382
2) Räntebärande	222	105	176
Skulder
3) Varav räntebärande	1 001	753	509

Mkr	2017-03-31	2016-12-31	2016-03-31
Ingående balans	2 511	2 056	2 056
Kontantutdelning till aktieägare	-	-380	-
Inlösta teckningsoptioner / förlagslån	-	2	2
Sålda teckningsoptioner	-	1	-
Nyemission	-	115	-
Rabatt / emission till underkurs	-	6	-
Omvärdering säljoption	0	-	-
Årets totalresultat	173	711	153
Utgående balans	2 684	2 511	2 211

	Första kvartalet		April 16 -	Helåret
Mkr	2017	2016	mars 17	2016
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter	234	183	884	833
Resultat före skatt från avvecklad verksamhet	0	0	-21	-21
Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamheter	154	111	565	522
Av- och nedskrivningar från avvecklad verksamhet	0	0	0	0
Övriga ej kassapåverkande poster	-9	0	-7	2
Betald skatt	-72	-51	-174	-153
Förändring av varulager	-114	-101	-324	-311
Förändring av rörelsefordringar	106	29	68	-9
Förändring av rörelseskulder	149	130	810	791
Kassaflöde från den löpande verksamheten	448	301	1 801	1 654
Investeringsverksamheten
Förvärv av anläggningstillgångar (immateriella och materiella)	-76	-60	-284	-268
Avyttring av anläggningstillgångar (immateriella och materiella)	1	0	20	19
Förvärv av leasingfordon	-293	-285	-1 688	-1 680
Avyttring av leasingfordon	204	154	789	739
Operativt kassaflöde	284	110	638	464
Förvärv av finansiella tillgångar	0	-4	-5	-9
Avyttring av finansiella tillgångar	10	0	75	65
Förvärv av dotterföretag / rörelse, netto	-340	-249	-341	-250
Avyttring av dotterföretag / rörelse, netto	53	0	100	47
Avyttring av avvecklad verksamhet, netto	0	0	0	0
Kassaflöde efter nettoinvesteringar	7	-143	467	317
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	350	1 116	700	1 466
Amortering av lån	-100	-650	-316	-866
Förändring checkräkningskredit	-139	-251	-426	-538
Inlösta teckningsoptioner / förlagslån	0	2	0	2
Sålda teckningsoptioner	0	0	1	1
Omvärdering säljoption	0	0	0	0
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	0	0	-380	-380
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	111	217	-421	-315
Förändring av likvida medel, exklusive
omräkningsdifferenser	118	74	46	2
Likvida medel redovisade i tillgångar som innehas till försäljning	0	0	0	0
Kursdifferens i likvida medel	-1	0	2	3
Förändring av likvida medel	117	74	48	5
Likvida medel vid periodens början	104	99	173	99
Likvida medel vid periodens slut	221	173	221	104

Redovisat värde för finansiella instrument utgör en rimlig approximation av verkligt värde.

Uppdelning av hur verkligt värde bestämts görs utifrån följande tre nivåer: Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden.

Valutaderivat redovisas som finansiella tillgångar och skulder och värderas till verkligt värde enligt värderingsnivå 2. Värdet av valutaderivaten är inte materiellt och utgör inte en betydande post. Värdering till verkligt värde har påverkat resultatet positivt med 0 Mkr.

För valutaderivat bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt från marknadskurser. Om sådana inte finns tillgängliga beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden.

	2/15	3/15	4/15		1/16	2/16	3/16	4/16	1/17
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning, Mkr	5 381	4 597	5 750		5 433	6 433	5 743	6 297	6 815
Operativt rörelseresultat, Mkr	195	162	247		195	240	187	265	267
Operativt rörelsemarginal, %	3,6	3,5	4,3		3,6	3,7	3,3	4,2	3,9
Rörelseresultat, Mkr	384	154	234		185	241	163	252	244
Rörelsemarginal, %	7,1	3,4	4,1		3,4	3,7	2,8	4,0	3,6
Resultat före skatt, Mkr	383	162	234		183	241	162	247	234
Nettolåneskuld i relation till EBITDA, ggr 1)	0,1	-0,1	0,4		0,8	0,7	0,5	0,7	0,7
Räntetäckningsgrad, ggr 1)	30,9	41,3	32,9		28,6	16,9	12,1	13,6	13,0
Biliakoncernen
Periodens resultat, Mkr	297	131	196		143	193	127	173	181
Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1)	2,99	2,98	2,96		2,93	2,93	2,87	2,70	2,65
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	31,7	33,8	36,2		35,6	29,7	28,8	26,4	26,1
Avkastning på eget kapital, % 1)	30,5	31,6	33,2		39,7	32,9	31,0	27,9	28,3
Nettolåneskuld/Eget kapital, ggr	0,04	-0,05	0,16		0,33	0,31	0,23	0,31	0,30
Soliditet, %	25	29	28		26	24	25	25	25
Data per aktie (kr) 2)
Periodens resultat	5,90 3)		2,60 5)	3,90 7)	2,80 9)	3,80 11)	2,50	3,35	3,50
Eget kapital	35 4)		37 6)	41 8)	44 10)	42	45	49	52
Operativt kassaflöde	3,90 3)		2,45 5) -4,55 7)		2,15 9)	6,15 11)	6,05	-5,25	5,55

1) Rullande 12 månader.

2) Beräknat på antalet utestående aktier, 51 399 976.

• 3) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 50 405 884.
• 4) Beräknat på antalet utestående aktier per 2015-06-30, 50 418 122.
• 5) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 50 419 599.
• 6) Beräknat på antalet utestående aktier per 2015-09-30, 50 424 016.
• 7) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 50 430 765.
• 8) Beräknat på antalet utestående aktier per 2015-12-31, 50 436 052.
• 9) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, 50 662 922.
• 10) Beräknat på antalet utestående aktier per 2016-03-31, 50 700 734.
• 11) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 51 054 197.

	Första kvartalet		April 16 -	Helåret
Mkr	2017	2016	mars 17	2016
Nettoomsättning	102	122	365	385
Administrationskostnader	-116	-131	-430	-445
Rörelseresultat 1)	-14	-9	-65	-60
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag	0	-74	115	41
Ränteintäkter från koncernföretag	12	9	36	33
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	6	7	24	25
Räntekostnader till koncernföretag	0	0	0	0
Räntekostnader och liknande resultatposter	-13	-11	-45	-43
Resultat efter finansiella poster	-9	-78	65	-4
Bokslutsdispositioner	0	0	683	683
Resultat före skatt	-9	-78	748	679
Skatt	-2	0	-135	-133
Årets resultat	-11	-78	613	546
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag:
- Immateriella rättigheter	0	-5	-1	-6
- Byggnader	-2	-1	-5	-4
- Inventarier, verktyg och installationer	0	-1	-1	-2
Summa	-2	-7	-7	-12

Mkr	2017-03-31	2016-12-31	2016-03-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	2	2	57
	2	2	57
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader	62	43	32
Pågående nyanläggningar	19	15	11
Inventarier, verktyg och installationer	2	2	13
Finansiella anläggningstillgångar	83	60	56
Andelar i koncernföretag	1 345	1 122	856
Andra långfristiga värdepappersinnehav	0	0	0
Uppskjuten skattefordran	44	46	99
	1 389	1 168	955
Summa anläggningstillgångar	1 474	1 230	1 068
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	101	1 486	372
Övriga fordringar	104	196	137
Kassa och bank	1 410	27	708
Summa omsättningstillgångar	1 615	1 709	1 217
Summa tillgångar	3 089	2 939	2 285
Eget kapital och skulder
Eget kapital Bundet eget kapital
Aktiekapital	257	257	253
Reservfond	47 304	47 304	47 300
Fritt eget kapital
Överkursfond	167	167	49
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	920	931	687
	1 087	1 098	736
Summa eget kapital	1 391	1 402	1 036
Obeskattade reserver	495	495	468
Avsättningar
Uppskjuten skatteskuld	3	3	3
	3	3	3
Långfristiga skulder
Obligationslån	1 008	751	496
Övriga skulder	5	5	5
	1 013	756	501
Kortfristiga skulder
Skulder till koncernföretag	14	21	-
Övriga lån	-	-	116
Övriga skulder	173	262	161
	187	283	277
Summa eget kapital och skulder	3 089	2 939	2 285