Bilia — Interim / Quarterly Report 2012

Oct 26, 2012

Allt som rör ekonomi. Och lite till.

Rapport för tredje kvartalet 2012

Rapport för tredje kvartalet 2012

Nio månader

• Nettoomsättningen uppgick till 13 128 Mkr (13 380).
• Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 183 Mkr (344).
• Periodens resultat uppgick till 75 Mkr (321) och resultat per aktie till 3,00 kronor (12,85).
• Operativt kassaflöde uppgick till 466 Mkr (466).

Tredje kvartalet

• Nettoomsättningen uppgick till 3 824 Mkr (4 179).
• Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 50 Mkr (105).
• Operativt kassaflöde uppgick till 30 Mkr (273).

I en kommentar till tredje kvartalet säger Bilias VD Per Avander:

nya bilar och service minskade som förväntat under kvartalet. Rörelseresultatet var på en betydligt lägre nivå jämfört med föregående år, men ändå på en acceptabel nivå om jämförelsen görs mot årets andra kvartal. Vi har tagit ett första steg i att anpassa verksamheten i Danmark efter den försämrade marknadssituationen, genom att stänga en anläggning och att lägga ned en grossistverksamhet. Vi redovisade ett mycket bra kassaflöde under årets första nio månader och koncernens finansiella ställning är fortsatt stark. Vi bedömer att efterfrågan under fjärde kvartalet på nya bilar och service kommer att vara på en lägre nivå jämfört med föregående år men i nivå med marknadssituationen under årets tredje kvartal.

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 11 -	Helåret
Koncernen	2012	2011	2012	2011	sept 12	2011
Nettoomsättning, Mkr	3 824	4 179	13 128	13 380	17 908	18 160
Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande
poster, Mkr 1)	50	105	183	344	337	498
Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande
poster, %	1,3	2,5	1,4	2,6	1,9	2,7
Rörelseresultat, Mkr	19	96	149	335	303	489
Rörelsemarginal, %	0,5	2,3	1,1	2,5	1,7	2,7
Resultat före skatt exklusive jämförelsestörande
poster, Mkr 1)	46	100	172	325	318	471
Resultat före skatt, Mkr	15	91	138	316	284	462
Periodens resultat, Mkr	-10	68	75	321	174	420
Resultat per aktie, kronor 2)	-0,40	2,75	3,00	12,85	7,00	16,85

1 ) Jämförelsestörande poster framgår av tabellen på sidan 4.

2 ) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan 15.

Viktiga händelser under 2012

Tredje kvartalet

• Bilia träffade avtal om att förvärva BMW-verksamheten i Auto 7H-koncernen som bedriver verksamhet från anläggningar i Borås, Uddevalla, Henån och Strömstad. BMW-verksamheten inom Auto 7H-koncernen omsätter cirka 360 Mkr och rörelseresultatet uppgick 2011 till cirka 4 Mkr. Bolagens sysselsatta kapital plus avtalade övervärden uppgår till cirka 60 Mkr. Köpeskillingen beräknas till cirka 30 Mkr och kommer att betalas med Bilia-aktier till ett värde om 10 Mkr och resterande belopp kontant. Synergier knutna till förvärvet uppskattas till drygt 3 Mkr på årsbasis. Avtalet är bland annat villkorat av ett godkännande från Konkurrensverket. Planen är att tillträda verksamheten under december månad med ekonomisk effekt från den 1 november 2012.
• Styrelsen beslutade att inom ramen för årsstämmans bemyndigande inleda återköp av egna aktier. Fram till den 26 oktober 2012 har 562 313 aktier återköpts för totalt 50 Mkr.

Första halvåret

• Bilia avyttrade BMW-verksamheten i Moss och Fredrikstad, som resulterade i en vinst på 20 Mkr. Köpeskillingen uppgick till 52 Mkr.
• Bilia förvärvade samtliga aktier i Stenshagen Bil Oslo AS och Stenshagen Bil Kongsvinger AS. Bolagen omsätter cirka 1,0 Mdr per år och rörelseresultatet 2011 uppgick till 45 Mkr. Köpeskillingen uppgick till 237 Mkr, varav 63 Mkr betalades med återköpta Bilia-aktier, 515 000 aktier, och resterande 174 Mkr erlades kontant. Verksamheten ingår i Bilia från och med den 1 januari 2012.
• Bilia fortsatte expansionen inom Serviceaffären med att förvärva samtliga aktier i Blombergs Bilservice i Lidingö AB. Bolaget har sedan drygt 30 år drivit en BMW-verkstad på Lidingö. Köpeskilling uppgick till 8 Mkr.

Ytterligare information om ovanstående händelser och övrig pressinformation finns på www.bilia.com.

Tredje kvartalet 2012

Efterfrågan på nya bilar och service var på en lägre nivå jämfört med motsvarande period föregående år.

Nettoomsättningen uppgick till 3 824 Mkr (4 179). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med cirka 480 Mkr eller med 12 procent. Minskningen är främst hänförlig till försäljning av nya bilar och service.

Rörelseresultatet uppgick till 19 Mkr (96). Exkluderas jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 50 Mkr (105). Försämringen är främst hänförlig till lägre efterfrågan inom Serviceaffären. Även efterfrågan och försäljning av nya bilar minskade, vilket påverkade resultatet inom Bilaffären. Åtgärder för att minska kostnaderna, som vidtogs under föregående kvartal och innevarande kvartal, har reducerat kostnadsnivån med cirka 8 Mkr under kvartalet. Kostnaderna minskade underliggande med cirka 1 procent och uppgick till 14,1 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 1,6 procentenheter högre jämfört med föregående år.

Finansnettot uppgick till -4 Mkr (-5). Förbättringen är främst hänförbar till en lägre nettolåneskuld och till en lägre räntenivå. Resultatandel från intresseföretaget Volvofinans Bank AB ingår med 4 Mkr (4).

Periodens skatt uppgick till -25 Mkr (-23). Periodens höga effektiva skattesats förklaras av att ingen skattefordran redovisats på kvartalets underskott i Danmark och att skattefordran hänförlig till outnyttjade förlustavdrag i Danmark nedskrivits till 0 kronor.

Periodens resultat uppgick till -10 Mkr (68) och resultat per aktie till -0,40 kronor (2,75). Valutakursförändringar påverkade resultatet positivt med 1 Mkr.

Balansomslutningen minskade under kvartalet med 273 Mkr till 5 323 Mkr. Minskningen är främst hänförlig till färre bilar i lager och till lägre kundfordringar.

Eget kapital minskade under kvartalet med 34 Mkr och uppgick till 1 658 Mkr. Återköp av egna aktier gjordes under kvartalet med 18 Mkr. Soliditeten uppgick till 31 procent (32).

Investeringar och avyttringar uppgick netto till 25 Mkr (14). Ersättningsinvesteringar representerade 6 Mkr (7), expansionsinvesteringar 12 Mkr (4), miljöinvesteringar 0 Mkr (0), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 8 Mkr (3) och finansiell leasing uppgick till -1 Mkr (0).

Operativt kassaflöde uppgick till 30 Mkr (273). Efter förvärv av verksamheter och förändring av räntebärande fordringar uppgick kassaflödet till 56 Mkr (277). Nettolåneskulden minskade med 43 Mkr under kvartalet och uppgick till 317 Mkr.

Likviditeten är fortsatt god och vid utgången av september månad redovisades en skuld till bankerna på 33 Mkr. Kreditlimiten hos Nordea och DNB uppgår sammantaget till 900 Mkr.

Antalet anställda minskade med 143 personer under kvartalet och uppgick till 3 377 personer. Försäljningen av verksamheterna i Moss och Fredrikstad har minskat antalet anställda med 35 personer.

Jämförelsestörande poster

		Tredje kvartalet	Nio månader		Okt 11 -	Helåret
Koncernen, Mkr	2012	2011	2012	2011	sept 12	2011
Rörelseresultat exklusive
jämförelsestörande poster	50	105	183	344	337	498
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet	0	0	20	0	20	0
- Strukturkostnader m m	-31	-9	-54	-9	-54	-9
Rörelseresultat	19	96	149	335	303	489
Resultat före skatt exklusive
jämförelsestörande poster	46	100	172	325	318	471
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet	0	0	20	0	20	0
- Strukturkostnader m m	-31	-9	-54	-9	-54	-9
Resultat före skatt	15	91	138	316	284	462

Kvartalets Strukturkostnader m m, är hänförliga till Danmark och avser stängning av en anläggning, nedläggning av en grossistverksamhet och personalminskningar. Åtgärderna beräknas sammantaget resultera i en årlig resultatförbättring med cirka 15 Mkr, med full effekt från och med år 2013.

För årets första nio månader avser Resultat vid försäljning av verksamhet, BMW-verksamheten i Moss och Fredrikstad. Strukturkostnader m m, avser åtgärder för att minska framtida kostnader och stängning/nedläggning av verksamheter, med en resultatförbättring om cirka 75 Mkr från och med år 2013.

Koncernen

			Orderstock
Antal nya	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 11 -	Helåret		2012-09-30 2011-09-30
bilar	2012	2011	2012	2011	sept 12	2011
Sverige	4 797	6 315	17 302	21 984	25 088	29 770	3 852	5 000
Norge	1 596	1 657	5 691	4 986	7 581	6 876	1 119	1 407
Danmark	703	982	2 227	2 966	3 612	4 351	496	1 153
Totalt	7 096	8 954	25 220	29 936	36 281	40 997	5 467	7 560

	Nettoomsättning					Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, rörelsemarginal
	Tredje kvartalet		Nio månader			Okt 11 - Helåret		Tredje kvartalet				Nio månader			Okt 11 -	Helåret
Mkr	2012	2011	2012		2011 sept 12	2011	2012		% 2011		% 2012		% 2011		% sept 12	2011	%
Sverige			2 424 2 735 8 202 9 063 11 368 12 229				53	2,2	83	3,0	159	1,9	282	3,1	291	414	3,4
Norge			1 180 1 107 4 098 3 323 5 288 4 513				19	1,7	33	3,0	90	2,2	91	2,8	127	128	2,8
Danmark	220	338	825		997 1 249 1 421		-14	-6,5	-2	-0,6	-39	-4,8	2	0,2	-42	-1	0,0
Summa Personbilar			3 824 4 180 13 125 13 383 17 905 18 163				58	1,5	114	2,7	210	1,6	375	2,8	376	541	3,0
Moderbolaget, övrigt	0	-1	3	-3	3	-3	-8	-	-9	-	-27	-	-31	-	-39	-43	-
Totalt			3 824 4 179 13 128 13 380 17 908 18 160				50	1,3	105	2,5	183	1,4	344	2,6	337	498	2,7

• Svagt resultat i Danmark
• Orderstocken ökade under kvartalet

Marknaden för nya personbilar minskade under kvartalet med 13 procent i Sverige, medan den ökade med 21 procent i Danmark och med 1 procent i Norge.

Koncernen redovisade ett rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster på 50 Mkr (105) och en rörelsemarginal på 1,3 procent (2,5). Försämringen är främst hänförbar till lägre efterfrågan inom Serviceaffären. Omsättningen vid försäljning av nya bilar minskade kraftigt under kvartalet, vilket hade en negativ påverkan på resultatet inom Bilaffären. Orderstocken ökade med 914 bilar under kvartalet.

Verksamheten i Sverige redovisade ett rörelseresultat på 53 Mkr (83). Försämringen är främst hänförlig till färre leveranser av nya bilar och till lägre omsättning inom Serviceaffären. Serviceaffären redovisade ett resultat som var 21 Mkr lägre jämfört med föregående år. Försäljningen av begagnade bilar utvecklades fortsatt positivt och både bruttovinstmarginal och resultat förbättrades jämfört med det andra kvartalet och även mot föregående års kvartal.

Rörelseresultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 19 Mkr jämfört med ett mycket starkt resultat föregående år på 33 Mkr. Bilaffären redovisade ett resultat som var 6 Mkr sämre jämfört med föregående år. Försämringen är främst hänförlig till lägre underliggande försäljning av nya bilar, exklusive förvärvet av Stenshagen Bil, och till en något lägre marginal vid försäljning av begagnade bilar. Införandet av det i Sverige så framgångsrika konceptet för personliga servicetekniker, som påbörjades i början av året, belastade resultatet inom Serviceaffären även under det tredje kvartalet. Under kvartalet har ytterligare tre verkstäder konverterats till det nya konceptet och återstående fyra anläggningar kommer att konverteras under den kommande sexmånadersperioden. Serviceaffären redovisade ett resultat som var 8 Mkr sämre jämfört med föregående år.

Den danska verksamheten redovisade ett rörelseresultat på -14 Mkr (-2). Efterfrågan på service var på en fortsatt låg nivå och omsättningen minskade med 15 procent. I slutet av februari månad gjordes en lagändring av avgiftssystemet för nya bilar som bland annat resulterade i en ökad efterfrågan på mindre och billigare bilar. Småbilssegmentet svarade under kvartalet för hela 60 procent av totalmarknaden. Under kvartalet har beslut fattats om att stänga en anläggning, lägga ned en grossistverksamhet och att ytterligare minska antalet anställda. Tillsammans med sparprogrammet som beslutades under andra kvartalet beräknas åtgärderna resultera i en resultatförbättring på cirka 25 Mkr per år med full effekt 2013. Ytterligare åtgärder kan bli aktuella under det fjärde kvartalet.

		Nettoomsättning			Rörelseresultat, rörelsemarginal
	Tredje kvartalet		Nio månader			Okt 11 - Helåret	Tredje kvartalet		Nio månader			Okt 11 - Helåret
Mkr	2012	2011	2012	2011	sept 12	2011	2012	2011	2012	2011	sept 12	2011
Service	857	896	2 884	2 930	4 018	4 064	46	81	142	266	279	403
- marginal, %							5,3	9,0	4,9	9,1	6,9	9,9
Bil	2 825	3 143	9 870	10 092	13 457	13 679	8	30	59	99	83	123
- marginal, %							0,3	1,0	0,6	1,0	0,6	0,9
Drivmedel	301	302	901	896	1 195	1 190	4	3	9	10	14	15
- marginal, %							1,5	1,1	1,0	1,1	1,2	1,3

Personbilar uppdelat på Service-, Bil- och Drivmedelsaffären

• Lägre efterfrågan inom Serviceaffären
• Begagnataffären utvecklas positivt

Serviceaffärens försäljning för jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade med 5 procent. Sveriges försäljning minskade med 5 procent, Norges med 3 procent och Danmarks med 15 procent. Tredje kvartalet innehöll en arbetsdag mindre jämfört med föregående år, vilket minskade kvartalets försäljning med knappt 2 procent. Rörelseresultatet blev bättre jämfört med årets andra kvartal, men 35 Mkr sämre jämfört med föregående år. Efterfrågan har ökat något på våra skadeverkstäder, men för serviceverkstäderna är efterfrågan fortsatt svag. Åtgärder vidtas för att ytterligare anpassa kostnadsnivån inom Serviceaffären.

Bilaffärens leveranser av nya bilar minskade under kvartalet för jämförbara verksamheter med hela 24 procent och begagnade bilar med 1 procent. Orderingången av nya bilar var också på en lägre nivå jämfört med föregående år, -20 procent, men högre jämfört med kvartalets leveranser. Orderstocken ökade med 914 bilar under kvartalet. Bruttovinstmarginalen vid försäljning av begagnade bilar stärktes något under kvartalet, men var i jämförelse med föregående års kvartal något lägre. Begagnataffären redovisade en vinst som var i nivå med det andra kvartalet, men 4 Mkr sämre jämfört med föregående år.

Lagren av nya osålda bilar och begagnade bilar minskade under kvartalet och är på bra nivåer. Omsättningshastigheten för begagnade bilar var på en fortsatt hög nivå och uppgick till knappt 10 gånger per år.

Drivmedelsaffären är koncentrerad till Sverige och volymen minskade under kvartalet med cirka 4 procent.

Förvärv av verksamhet 2012

Stenshagen Bil Oslo AS och Stenshagen Bil Kongsvinger AS

Den 29 februari 2012 förvärvade Bilia samtliga aktier i Stenshagen Bil Oslo AS och Stenshagen Bil Kongsvinger AS med ekonomisk effekt från och med den 1 januari 2012. Bolagen, som är stora BMW- och Volvohandlare i Norge, omsätter cirka 1,0 Mdr per år, med en rörelsemarginal om cirka 4 procent. Antalet sålda bilar uppgår till cirka 2 500 per år. Köpeskillingen uppgick till 237 Mkr, varav 63 Mkr betalades med återköpta Bilia-aktier, 515 000 aktier, och resterande 174 Mkr erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte.

Verksamheten är koncentrerad till Oslo. Förvärven stärker verksamheten i Norge och ger möjlighet till betydande synergier. Förvärven leder till att Bilias verksamhet i Oslo kommer att kunna struktureras om till effektiva stand-alone-anläggningar för både BMW och Volvo.

Goodwill-posten är främst hänförlig till synergier inom nybilsförsäljning till företagskunder och kostnadsbesparingar inom inköp och administration.

Förvärvsrelaterade utgifter uppgår till 0,2 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence. Dessa utgifter har redovisats som övriga rörelsekostnader i rapport över totalresultat.

Effekter av förvärven

Förvärven har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.

De förvärvade företagens nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:

	Redovisade värden i	Verkligt	Verkligt värde
Mkr	Stenshagens återför- värde säljarverksamhet	justering	redovisat i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	74	74
Materiella anläggningstillgångar	4	176	180
Finansiella anläggningstillgångar	0	-	0
Uppskjuten skattefordran	0	-	0
Varulager	155	2	157
Kundfordringar och övriga fordringar	54	0	54
Likvida medel	46	-	46
Räntebärande skulder	4	-	4
Leverantörsskulder och övriga skulder	185	190	375
Uppskjuten skatteskuld	0	17	17
Netto identifierbara tillgångar och skulder	70	45	115
Koncerngoodwill			122
Erlagd köpeskilling, Bilia-aktier			63
Erlagd köpeskilling, kontant			174
Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten			46
Nettoeffekt på likvida medel			191

Förvärvade kundrelationer om 74 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Förvärv av verksamhet 2012

Blombergs Bilservice i Lidingö AB

Den 1 februari 2012 förvärvade Bilia samtliga aktier i Blombergs Bilservice i Lidingö AB. Bolaget bedriver en BMW-verkstad på Lidingö. Verksamheten bedrivs från en lokal, som ingår i en bostadsrättsförening. Blombergs Bilservice i Lidingö AB omsätter cirka 10 Mkr per år, med en rörelsemarginal om cirka 3 procent. Köpeskilling uppgick till 8 Mkr. Hela köpeskillingen erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte.

Förvärvet innebär att Bilia nu även, utöver redan befintlig Volvoverkstad, kan erbjuda servicetjänster till BMW-kunder på Lidingö.

Det finns inga externa transaktionsutgifter och förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet.

Effekter av förvärvet

Nedan visas den definitiva förvärvsanalysen som inte avviker från den tidigare preliminära. Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.

Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:

	Redovisade värden i Blombergs Bilservice värde	Verkligt	Verkligt värde redovisat i
Mkr	i Lidingö AB	justering	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	1	1
Materiella anläggningstillgångar	0	-	0
Finansiella anläggningstillgångar	0	8	8
Varulager	1	-	1
Kundfordringar och övriga fordringar	1	-	1
Likvida medel	0	-	0
Räntebärande skulder	0	-	0
Leverantörsskulder och övriga skulder	1	-	1
Uppskjuten skatteskuld	-	2	2
Netto identifierbara tillgångar och skulder	1	7	8
Koncerngoodwill			-
Erlagd köpeskilling, kontant			8
Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten			0
Nettoeffekt på likvida medel			8

Förvärvade kundrelationer om 1 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Förvärv av verksamhet 2011

Bilcentralen i Stockholm AB

Den 3 januari 2011 förvärvade Bilia samtliga aktier i BMW-återförsäljaren Bilcentralen i Stockholm AB, med verksamhet i Segeltorp och Nacka. Under 2011 omsatte Bilcentralen i Stockholm AB 742 Mkr. Rörelseresultatet inklusive förvärvskostnader uppgick till 28 Mkr. Köpeskillingen uppgick till 138 Mkr och erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte.

Verksamheten bedrivs i två välbelägna anläggningar i Segeltorp respektive Nacka. Förvärvet är ett led i Bilias satsning på BMW, som började i Norge 2006 och fortsatte med förvärvet av BMWverksamheten i Göteborg 2009.

Goodwill-posten är främst hänförlig till synergier inom nybilsförsäljning till företagskunder och kostnadsbesparingar inom inköp och administration.

Det finns inga externa transaktionsutgifter eller förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet.

Effekter av förvärvet

Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.

Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:

	Redovisade värden i	Verkligt	Verkligt värde
	BMWs återförsäljar- värde		redovisat i
Mkr	verksamhet	justering	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	46	46
Materiella anläggningstillgångar	5	84	89
Varulager	68	1	69
Kundfordringar och övriga fordringar	56	1	57
Likvida medel	17	-	17
Leverantörsskulder och övriga skulder	98	100	198
Netto identifierbara tillgångar och skulder	48	32	80
Koncerngoodwill			58
Erlagd köpeskilling, kontant			138
Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten			17
Nettoeffekt på likvida medel			121

Förvärvade kundrelationer om 46 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Moderbolaget

Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, finansiering, inköp, information och affärsutveckling. Dessutom bedriver Bilia AB utbildnings-, fastighets- och IT-verksamhet främst åt företag inom koncernen.

Moderbolagets rörelseresultat för det tredje kvartalet uppgick till -8 Mkr (-10).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker.

Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas:

• Marknadsutveckling av nya bilar. Den ekonomiska turbulensen i världen kan komma att minska efterfrågan på nya bilar.
• Minskad efterfrågan på bilar kan även påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden.
• Minskad efterfrågan på service och reparationer.
• Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet.
• Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter.
• Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden.

Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker.

Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information om de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2011.

Rörelsesegment

Från och med 1 januari 2012 har Drivmedelsaffären separerats från Serviceaffären. Syftet med förändringen är att bättre tydliggöra omsättning och resultat uppdelade på service och drivmedel. Drivmedel redovisas nu som ett eget segment och följs upp för hela koncernen totalt, inte per land. Tidigare ingick drivmedel i Serviceaffären.

Under segmentsavstämningar redovisas moderbolaget och elimineringar.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. De nyheter som trätt ikraft och som gäller för räkenskapsåret 2012 har inte haft någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter.

Årsstämman 2013

Årsstämman hålls den 3 maj klockan 11.00 i Bilias anläggning, Haga Norra, Frösundaleden 4, Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman bör kontakta Bilia senast den 15 mars 2013, om ärendet ska kunna tas in i kallelsen.

Årsredovisningen för 2012 kommer att publiceras på Bilias hemsida den 26 mars 2013.

Nästa rapport

Bokslutskommunikén för 2012 publiceras den 5 februari 2013.

Göteborg den 26 oktober 2012 Bilia AB (publ) Styrelsen

För ytterligare information kontakta gärna VD Per Avander eller CFO Gunnar Blomkvist, telefon 031-709 55 00.

Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 031-709 55 00 www.bilia.com Organisationsnummer: 556112-5690

Granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Bilia AB för perioden 1 januari 2012 till 30 september 2012. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god redovisningssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundad på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Göteborg den 26 oktober 2012

KPMG AB Jan Malm Auktoriserad revisor

Denna rapport offentliggörs av Bilia AB i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 26 oktober 2012, klockan 08.30.

Koncernens rörelsesegment

Nio månader

	Service			Bil	Drivmedel			Summa		Segments-	Koncernen
								Personbilar		avstämningar
Mkr	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011
Nettoomsättning
Extern försäljning	2 354	2 395		9 870 10 092	901			896 13 125 13 383	3		-3 13 128 13 380
Intern försäljning	530	535					530	535	-530	-535	-	-
Summa nettoomsättning	2 884	2 930		9 870 10 092	901			896 13 655 13 918	-527		-538 13 128 13 380
Avskrivningar	51	53	204	193	4	0	259	246	11	8	270	254
Rörelseresultat	142	266	59	99	9	10	210	375	-61	-40	149	335
Ränteintäkter											7	8
Räntekostnader											32	39
Andelar i intresseföretags resultat			14	12			14	12			14	12
Resultat före skatt											138	316
Periodens skattekostnad											-63	5
Periodens resultat											75	321
Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångs
karaktär som redovisas i rapport över totalresultat:
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet	12		8				20				20
- Strukturkostnader, m m	-44	-5	-8	-4			-52	-9	-2		-54	-9
Poster av engångskaraktär	-32	-5	0	-4	-	-	-32	-9	-2	-	-34	-9
Väsentliga icke kassapåverkande poster
utöver avskrivningar:
- Övrigt	-39	-27	-9	-7	0	0	-48	-34	-2	-2	-50	-36
Totalt	-39	-27	-9	-7	0	0	-48	-34	-2	-2	-50	-36
Tillgångar
Andelar i intresseföretag			322	307			322	307			322	307
Uppskjutna skattefordringar											41	171
Övriga tillgångar											4 960	4 884
Summa tillgångar			322	307			322	307			5 323	5 362
Investeringar i anläggningstillgångar	43	21	92	227	1	0	136	248	18	16	154	264
Skulder
Eget kapital											1 658	1 723
Skulder											3 665	3 639
Summa skulder och eget kapital											5 323	5 362

		Intäkter från	Anläggnings
		externa kunder		tillgångar
Mkr	2012	2011	2012	2011
Geografiska områden
Sverige	8 206	9 065	2 689	2 800
Norge	4 098	3 323	565	149
Danmark	825	997	83	142
Segmentsavstämningar	-1	-5	-742	-747
Totalt		13 128 13 380	2 595	2 344

Specifikation Service - Bil

Nio månader

	Service				Bil
	Sverige			Norge		Danmark	Sverige Norge				Danmark
Mkr	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011	2012	2011
Nettoomsättning
Extern försäljning	1 580	1 636	578	513	196	246	5 756	6 564	3 485	2 777	629	751
Intern försäljning	265	301	204	178	61	56
Summa nettoomsättning	1 845	1 937	782	691	257	302	5 756	6 564	3 485	2 777	629	751
Avskrivningar	41	43	6	5	4	5	183	175	17	14	4	4
Rörelseresultat	125	200	31	56	-14	10	25	73	59	34	-25	-8
Andelar i intresseföretags resultat							14	12
Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångs
karaktär som redovisas i rapport över totalresultat:
Jämförelsestörande poster			12						8
- Resultat vid försäljning av verksamhet
- Strukturkostnader, m m	-9		-4	-5	-31		-4		-3	-4	-1
Poster av engångskaraktär	-9	-	8	-5	-31	-	-4	-	5	-4	-1	-
Väsentliga icke kassapåverkande poster
utöver avskrivningar:
- Övrigt	-12	-14	0	-3	-27	-10	-5	-7	-1	1	-3	-1
Totalt	-12	-14	0	-3	-27	-10	-5	-7	-1	1	-3	-1
Tillgångar
Andelar i intresseföretag							322	307
Investeringar i anläggningstillgångar	19	16	23	4	1	1	42	230	33	-16	17	13

Rapport över totalresultat för koncernen

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 11 -	Helåret
Mkr	2012	2011	2012	2011	sept 12	2011
Nettoomsättning	3 824	4 179	13 128	13 380	17 908	18 160
Kostnad för sålda varor	3 238	3 556	11 167	11 334	15 197	15 364
Bruttoresultat	586	623	1 961	2 046	2 711	2 796
Övriga rörelseintäkter	1	2	24	5	27	8
Försäljningskostnader	437	430	1 466	1 420	1 972	1 926
Administrationskostnader	101	90	314	284	405	375
Övriga rörelsekostnader	30	9	56	12	58	14
Rörelseresultat 1)	19	96	149	335	303	489
Finansiella intäkter	2	3	7	8	9	10
Finansiella kostnader	10	12	32	39	47	54
Andelar i intresseföretags resultat	4	4	14	12	19	17
Finansnetto	-4	-5	-11	-19	-19	-27
Resultat före skatt	15	91	138	316	284	462
Skatt	-25	-23	-63	5	-110	-42
Periodens resultat	-10	68	75	321	174	420
Övrigt totalresultat
Periodens omräkningsdifferenser vid
omräkning av utländska verksamheter	-6	0	-5	10	-14	1
Periodens totalresultat	-16	68	70	331	160	421
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-10	68	75	321	174	420
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-16	68	70	331	160	421
Antal aktier vid periodens utgång, 000-tal:
- före utspädning	24 547	24 559	24 547	24 559	24 547	24 565
- efter utspädning	24 897	24 944	24 897	24 944	24 897	24 944
Resultat per aktie före utspädning, kr	-0,35	3,00	3,05	13,05	7,10	17,10
Resultat per aktie efter utspädning, kr	-0,40	2,90	3,00	12,85	7,00	16,85
Antal egna aktier vid periodens utgång, 000-tal	562	515	562	515	562	515
Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal:
	24 663	24 924	24 808	24 979	24 747	24 874
- före utspädning	25 015	25 312	25 170	25 410	25 113	25 292
- efter utspädning	-0,40	2,75	3,00	12,85	7,00	16,85
Resultat per aktie före utspädning, kr	-0,40	2,65	2,95	12,60	6,95	16,60
Resultat per aktie efter utspädning, kr	444	147	289	50	346	167
Vägt genomsnittligt antal egna aktier, 000-tal
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag:
- Immateriella rättigheter	9	7	2 8	2 0	3 5	2 7
- Byggnader och mark	2	2	6	6	9	9
- Inventarier, verktyg och installationer	1 7	1 9	5 5	5 7	7 4	7 6
- Leasingfordon	6 2	5 9	181	171	247	237
Summa	9 0	8 7	270	254	365	349

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Mkr	2012-09-30	2011-12-31	2011-09-30
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	202	139	136
Goodwill	267 469	149 288	149 285
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark	122	102	101
Pågående nyanläggningar	0	1	0
Inventarier, verktyg och installationer	288	284	287
Leasingfordon 1)	1 316	1 271	1 307
	1 726	1 658	1 695
Finansiella anläggningstillgångar
Finansiella placeringar	335	317	312
Långfristiga fordringar 2)	65 400	50 367	52 364
Uppskjutna skattefordringar	41	67	171
Summa anläggningstillgångar	2 636	2 380	2 515
Omsättningstillgångar
Varulager, handelsvaror	1 770	2 128	1 815
Kortfristiga fordringar
Övriga fordringar 1)	875	901	898
Likvida medel 2)	42	97	134
Summa omsättningstillgångar	2 687	3 126	2 847
Summa tillgångar	5 323	5 506	5 362
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	251	251	251
Övrigt tillskjutet kapital	46	46	46
Reserver	-29	-24	-15
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	1 390	1 540	1 441
Summa eget kapital	1 658	1 813	1 723
Långfristiga skulder
Förlagslån 3)	28	28	100
Räntebärande skulder 3)	91	110	115
Övriga skulder och avsättningar 4)	1 248	1 122	1 103
	1 367	1 260	1 318
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder 3)	135	227	220
Övriga skulder och avsättningar	2 163	2 206	2 101
	2 298	2 433	2 321
Summa eget kapital och skulder	5 323	5 506	5 362
Tillgångar
1) Varav räntebärande	210	242	266
2) Räntebärande	107	147	186
Skulder
3) Räntebärande	254	365	435
4) Varav räntebärande	380	347	347

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

Mkr	2012-09-30	2011-12-31	2011-09-30
Ingående balans	1 813	1 739	1 739
Kontantutdelning till aktieägare	-238	-301	-301
Inlösta teckningsoptioner	0	4	4
Förvärv med egna aktier	63	-	-
Återköp av egna aktier	-50	-50	-50
Periodens totalresultat	70	421	331
Utgående balans	1 658	1 813	1 723

Rapport över kassaflöden för koncernen

	Tredje kvartalet		Nio månader			Okt 11 - Helåret
Mkr	2012	2011	2012	2011	sept 12	2011
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	15	91	138	316	284	462
Av- och nedskrivningar	90	87	270	254	368	352
Övriga ej kassapåverkande poster	65	3	79	30	75	26
Betald skatt	-22	13	-46	-44	-42	-40
Förändring av varulager	153	90	469	95	133	-241
Förändring av rörelsefordringar	26	26	93	128	82	117
Förändring av rörelseskulder	-230	65	-383	-49	-192	142
Kassaflöde från den löpande verksamheten	97	375	620	730	708	818
Investeringsverksamheten
Förvärv och avyttringar anläggningstillgångar	-25	-14	-98	-51	-130	-83
Förvärv och avyttringar leasingfordon	-42	-88	-56	-213	-93	-250
Operativt kassaflöde	30	273	466	466	485	485
Räntebärande fordringar inklusive kortfristiga placeringar,netto	4	4	-15	10	-11	14
Förvärv av dotterföretag / rörelse, netto	-6	0	-204	-121	-204	-121
Avyttring av dotterföretag / rörelse	28	0	28	0	28	0
Kassaflöde efter nettoinvesteringar	56	277	275	355	298	378
Finansieringsverksamheten
Förändring av banklån och övriga lån	-51	-214	-111	56	-169	-2
Inlösta teckningsoptioner	0	1	0	4	0	4
Förvärv med egna aktier	0	0	63	0	63	0
Återköp av egna aktier	-18	-50	-50	-50	-50	-50
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	0	0	-238	-301	-238	-301
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-69	-263	-336	-291	-394	-349
Förändring av likvida medel, exklusive
omräkningsdifferenser	-13	14	-61	64	-96	29
Kursdifferens i likvida medel	1	1	6	2	4	0
Förändring av likvida medel	-12	15	-55	66	-92	29
Likvida medel vid årets början	54	119	97	68	134	68
Likvida medel vid årets slut	42	134	42	134	42	97

Kvartalsöversikt

Koncernen	4/10	1/11	2/11	3/11	4/11	1/12	2/12	3/12
Nettoomsättning, Mkr	4 620	4 344	4 857	4 179	4 780	4 562	4 742	3 824
Rörelseresultat exklusive jäm
förelsestörande poster, Mkr	166	98	141	105	154	74	59	50
Rörelsemarginal exklusive jäm
förelsestörande poster, %	3,6	2,3	2,9	2,5	3,2	1,6	1,2	1,3
Rörelseresultat, Mkr	180	98	141	96	154	74	56	19
Rörelsemarginal, %	3,9	2,3	2,9	2,3	3,2	1,6	1,2	0,5
Resultat före skatt, Mkr	179	92	133	91	146	71	52	15
Periodens resultat, Mkr	176	69	184	68	99	49	36	-10
Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1)	3,39	3,44	3,48	3,49	3,41	3,36	3,30	3,24
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	23,9	23,5	22,9	21,8	20,3	19,3	16,3	13,6
Avkastning på eget kapital, % 1)	25,7	25,8	30,5	29,1	23,6	22,3	14,2	9,9
Nettolåneskuld/Eget kapital, ggr	0,17	0,16	0,32	0,19	0,18	0,07	0,21	0,19
Soliditet, %	34	35	31	32	33	33	30	31
Räntetäckningsgrad, ggr 1)	12,7	12,6	11,8	10,9	9,4	9,2	8,2	7,0
Data per aktie (kr)
Periodens resultat	7,15 2 )	2,75 4 )	7,35 6 )	2,75 8 )	4,00 10)	2,00 12)	1,40 14)	-0,40 16)
Eget kapital	70 3 )	72 5 )	68 7 )	70 9 )	74 11)	77 13)	68 15)	68 17)

1 ) Rullande 12 månader.

2 ) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 24 877 525.

3 ) Beräknat på antalet utestående aktier per 2010-12-31, 24 883 946.

4 ) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, 24 954 181.

5 ) Beräknat på antalet utestående aktier per 2011-03-31, 25 016 869.

6 ) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 25 057 224.

7 ) Beräknat på antalet utestående aktier per 2011-06-30, 25 067 346.

8 ) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 24 924 440.

9 ) Beräknat på antalet utestående aktier per 2011-09-30, 24 559 147.

10) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 24 563 301.

11) Beräknat på antalet utestående aktier per 2011-12-31, 24 565 028.

12) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, 24 749 835.

13) Beräknat på antalet utestående aktier per 2012-03-31, 25 089 165.

14) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 25 013 960.

15) Beräknat på antalet utestående aktier per 2012-06-30, 24 752 901.

16) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 24 663 161.

17) Beräknat på antalet utestående aktier per 2012-09-30, 24 546 644.

Resultaträkning för Moderbolaget

	Tredje kvartalet		Nio månader		Okt 11 -	Helåret
Mkr	2012	2011	2012	2011	sept 12	2011
Nettoomsättning	96	35	293	95	324	126
Administrationskostnader	104	45	321	128	364	171
Rörelseresultat 1)	-8	-10	-28	-33	-40	-45
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag	2	0	2	0	368	366
Ränteintäkter från koncernföretag	7	8	26	28	33	35
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	1	1	3	3	4	4
Räntekostnader till koncernföretag	0	1	2	1	2	1
Räntekostnader och liknande resultatposter	2	4	6	16	11	21
Resultat efter finansiella poster	0	-6	-5	-19	352	338
Bokslutsdispositioner	0	0	0	0	-9	-9
Resultat före skatt	0	-6	-5	-19	343	329
Skatt	0	-2	0	-1	0	-1
Periodens resultat	0	-8	-5	-20	343	328
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag:
- Immateriella rättigheter	2	2	8	6	1 0	8
- Inventarier, verktyg och installationer	1	1	1	1	1	1
Summa	3	3	9	7	1 1	9

Balansräkning för Moderbolaget i sammandrag

Mkr	2012-09-30	2011-12-31	2011-09-30
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	43	39	33
	43	39	33
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader	3	2	-
Inventarier, verktyg och installationer	7 10	4 6	3 3
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	743	743	747
Andra långfristiga värdepappersinnehav	0	0	0
Övriga långfristiga fordringar	29	33	33
Uppskjuten skattefordran	22	22	17
	794	798	797
Summa anläggningstillgångar	847	843	833
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag	50	842	12
Övriga fordringar	115	73	16
Kassa och bank	333	0	340
Summa omsättningstillgångar	498	915	368
Summa tillgångar	1 345	1 758	1 201
Eget kapital och skulder
Eget kapital Bundet eget kapital
Aktiekapital	251	251	251
Reservfond	47	47	47
	298	298	298
Fritt eget kapital
Överkursfond	46	46	46
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	639	870	521
	685	916	567
Summa eget kapital	983	1 214	865
Obeskattade reserver	179	179	170
Avsättningar
Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser	17	15	15
Uppskjuten skatteskuld	0	1	-
	17	16	15
Långfristiga skulder
Förlagslån	28	28	100
Övriga skulder	5	5	5
	33	33	105
Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut		122
Skulder till koncernföretag	- 0	76	- 0
Övriga skulder	133	118	46
	133	316	46
Summa eget kapital och skulder	1 345	1 758	1 201
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för Moderbolaget
Ställda säkerheter	447	447	428
Eventualförpliktelser	930	1 033	1 224