Bilia — Interim / Quarterly Report 2009

Feb 9, 2010

9 februari 2010

Rapport för fjärde kvartalet och bokslut 2009

Bokslutet 2009

• Nettoomsättningen uppgick till 13.700 Mkr (14.280).
• Årets resultat uppgick till 114 Mkr (-110) och resultat per aktie till 5,45 kronor (-5,35).
• Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 585 Mkr (581).
• Utdelning per aktie föreslås med 3,00 kronor (-). 1)

Fjärde kvartalet

• Nettoomsättningen uppgick till 3.838 Mkr (3.335).
• Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 102 Mkr (9).
• Periodens resultat uppgick till 84 Mkr (-152) och resultat per aktie till 4,00 kronor (-7,40).

I en kommentar till det fjärde kvartalet säger Bilias VD Jan Pettersson:

"Framför allt är det ökad försäljning av både nya och begagnade bilar som ligger bakom resultatförbättringen. Dessutom har marginalen på begagnade bilar förbättrats. Förutsättningarna för 2010 är avsevärt bättre än för ett år sedan, med högre orderstock av nya bilar, lägre kostnadsnivå och kapitalbindning. Dessutom är marknadssituationen betydligt bättre i både Sverige och Norge."

		Fjärde kvartalet	Helåret
Koncernen	2009	2008	2009	2008
Nettoomsättning, Mkr	3.838	3.335	13.700	14.280
Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster, Mkr 2)	102	9	206	-16
Rörelsemarginal exkl jämförelsestörande poster, %	2,7	0,3	1,5	-0,1
Rörelseresultat, Mkr	85	-117	146	-57
Rörelsemarginal, %	2,2	-3,5	1,1	-0,4
Resultat före skatt exkl jämförelsestörande poster, Mkr 2)	96	-6	176	-84
Resultat före skatt, Mkr	79	-146	116	-139
Resultat från kvarvarande verksamheter, Mkr	84	-152	114	-111
Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt, Mkr	-	-	-	1
Årets resultat, Mkr	84	-152	114	-110
Resultat per aktie, kronor 3)	4,00	-7,40	5,45	-5,35

1) Vid fullt utnyttjande av teckningsoptionerna för teckning av nya aktier uppgår utdelningen till 76 Mkr (-).

2) Jämförelsestörande poster framgår av sidan 4.

3) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan 13.

Viktiga händelser under 2009

• Utfallet av nyemissionen, som slutfördes under januari 2009, resulterade i att Bilia tillfördes totalt 100 Mkr, före emissionskostnader om 6 Mkr. Emissionen avsåg upptagande av ett förlagslån om 100 Mkr samt tillhörande emission av 5.000.000 teckningsoptioner. Teckningsoptionerna berättigar till teckning av lika många aktier av serie A i Bilia för 20 kronor. Under året har 3.834.319 optioner utnyttjats för teckning av nya aktier, vilket resulterat i en nyemission på 77 Mkr.
• Bilia träffade avtal med BMW Sverige AB om förvärv av BMWs återförsäljarverksamhet i Göteborgsområdet. Verksamheten ingår i Bilia från och med den 16 maj 2009.
• Den mångåriga tvisten mellan Bilias dotterbolag Säfveån AB (tidigare Probo) och processbolaget Pacta avslutades i september genom att parterna träffade en överenskommelse. Överenskommelsen har medfört en kostnad för Säfveån på 23 Mkr vilken belastat resultatet i tredje kvartalet.

Ytterligare information om ovanstående händelser och övrig pressinformation finns på www.bilia.com.

Fjärde kvartalet 2009

Efterfrågan på nya bilar ökade under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Efterfrågan på service var på samma nivå som föregående år.

Nettoomsättningen uppgick till 3.838 Mkr (3.335). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 254 Mkr eller med 8 procent. Ökningen är främst hänförlig till ökad försäljning av nya och begagnade bilar.

Rörelseresultatet uppgick till 85 Mkr (-117). Jämförelsestörande poster har påverkat resultatet med -17 Mkr (-126). Exkluderas jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 102 Mkr (9). Förbättringen är främst hänförlig till ökad försäljning av bilar och till en högre marginal vid försäljning av begagnade bilar. Resultatet inom Serviceaffären var något bättre jämfört med föregående år. Kostnaderna ökade marginellt, men var i relation till nettoomsättningen 1,2 procentenheter lägre jämfört med föregående år.

Åtgärdsprogram

I syfte att möta den försämrade marknadssituationen beslutades tidigt under 2008 om att vidta åtgärder för att sänka kostnaderna. Under kvartalet beslutades om att centralisera leveransfunktionen i Sverige som tillsammans med ytterligare åtgärder i Danmark beräknas minska kostnaderna med cirka 17 Mkr per år. Beslutade åtgärdsprogram under 2008 och 2009 beräknas ge upphov till en resultateffekt på cirka 350 Mkr per år, varav 270 Mkr har gett effekt under 2009 och 343 Mkr beräknas ge effekt under 2010 (tabell sidan 4). Merparten av åtgärdsprogrammen avser personalminskningar. Mot bakgrund av den förbättrade marknadssituationen i Sverige och Norge bedöms det inte finnas behov av ytterligare åtgärdsprogram i dessa länder.

Jämförelsestörande poster (se tabell på sidan 4) uppgick till -17 Mkr (-126) och avser kostnader för åtgärdsprogram med -17 Mkr (-96). I föregående års resultat ingår kostnader för nedskrivningar och tvister med -30 Mkr.

Finansnettot uppgick till -6 Mkr (-29). Föregående år inkluderar kostnader för tecknandet av ett nytt bankavtal och emissionskostnader med 16 Mkr. Resterande förbättring är främst hänförlig till lägre nettolåneskuld. Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans Bank AB ingår med 5 Mkr (7).

Periodens skatt uppgick till 5 Mkr (-6). Skatten har under kvartalet påverkats av en omvärdering av underskottsavdrag, vilket resulterat i en ökad skattefordran med netto 24 Mkr (-45).

Periodens resultat uppgick till 84 Mkr (-152) och resultat per aktie till 4,00 kronor (-7,40). Valutakursförändringar påverkade resultatet marginellt.

Balansomslutningen ökade med 287 Mkr till 4.717 Mkr. Ökningen är främst hänförlig till ökad försäljning av bilar under kvartalet, vilket medfört ökad kapitalbindning i varulager och kundfordringar.

Eget kapital ökade med 154 Mkr och uppgick till 1.425 Mkr. Soliditeten uppgick till 30 procent (23).

Investeringar och avyttringar uppgick netto till 7 Mkr (62). Ersättningsinvesteringar representerade 5 Mkr (7), expansionsinvesteringar 6 Mkr (23), miljöinvesteringar 0 Mkr (3) och investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 4 Mkr (3). Nettoinvesteringar i leasingfordon och finansiell leasing uppgick till -8 Mkr (26).

Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 7 Mkr (152). Nettolåneskulden minskade under kvartalet med 50 Mkr till 214 Mkr.

Likviditeten var fortsatt stark under kvartalet. Vid utgången av december månad redovisades ett valutamässigt tillgodohavande mot Nordea med netto 1 Mkr. Nytt treårigt bankavtal tecknades under november månad med Nordea med en total limit om 500 Mkr.

Antalet anställda minskade under kvartalet med 10 personer och uppgick till 3.290 personer.

Helåret 2009

Efterfrågan på nya bilar och service var på en lägre nivå jämfört med 2008.

Nettoomsättningen uppgick till 13.700 Mkr (14.280). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med cirka 1.343 Mkr eller med 9 procent. Minskningen är främst hänförlig till lägre försäljning av nya bilar.

Rörelseresultatet uppgick till 146 Mkr (-57). Jämförelsestörande poster har påverkat resultatet med -60 Mkr (-41). Exkluderas jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 206 Mkr (-16). Kostnaderna har underliggande minskat med cirka 195 Mkr, vilket är den främsta förklaringen till resultatförbättringen. Ökad marginal och något högre försäljning av begagnade bilar har också bidragit till resultatförbättringen.

Jämförelsestörande poster (se tabell på sidan 4) uppgick till -60 Mkr (-41) och avser kostnader för åtgärdsprogram med -35 Mkr (-124) och tvister med -25 Mkr (-12). Årets kostnad för tvister inkluderar en förlikningskostnad rörande Pactatvisten med -23 Mkr. I föregående års resultat ingår kostnader för nedskrivningar med -29 Mkr och vinst vid försäljning av fastigheter med 124 Mkr.

Finansnettot uppgick till -30 Mkr (-82). Föregående år inkluderar kostnader för tecknandet av ett nytt bankavtal och emissionskostnader med 16 Mkr. Resterande förbättringen är främst hänförlig till lägre nettolåneskuld. Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans Bank AB ingår med 18 Mkr (22).

Årets skatt uppgick till -2 Mkr (28). Skatten har påverkats av en omvärdering av underskottsavdrag, vilket resulterat i en ökad skattefordran med netto 24 Mkr (-45).

Årets resultat uppgick till 114 Mkr (-110) och resultat per aktie till 5,45 kronor (-5,35). Valutakursförändringar påverkade resultatet med -4 Mkr.

Balansomslutningen minskade under året med 697 Mkr till 4.717 Mkr. Minskningen är främst hänförbar till lägre varulager och leasingfordon.

Eget kapital ökade med 196 Mkr och uppgick till 1.425 Mkr. Soliditeten uppgick till 30 procent (23).

Investeringar och avyttringar uppgick netto till -103 Mkr (49). Ersättningsinvesteringar representerade 20 Mkr (39), expansionsinvesteringar 17 Mkr (54), miljöinvesteringar 1 Mkr (5) och investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 10 Mkr (14). Nettoinvesteringar i leasingfordon och finansiell leasing uppgick till -151 Mkr (-63).

Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 585 Mkr (581). Nettolåneskulden minskade med 606 Mkr till 214 Mkr.

Antalet anställda minskade under året med 263 personer och uppgick till 3.290 personer.

Fördelning rörelseresultat

		Fjärde kvartalet		Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008
Personbilar	117	16	252	26
Moderbolaget	-16	-14	-48	-49
Övrigt, elimineringar	-16	-119	-58	-34
Rörelseresultat	85	-117	146	-57

Jämförelsestörande poster

		Fjärde kvartalet		Helåret
Koncernen, Mkr	2009	2008	2009	2008
Rörelseresultat exkl
jämförelsestörande poster	102	9	206	-16
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av
fastigheter	-	-	-	124
- Strukturkostnader m m	-17	-96	-35	-124
- Nedskrivningar	-	-29	-	-29
- Tvister	-	-1	-25	-12
Rörelseresultat	85	-117	146	-57
Resultat före skatt exkl
jämförelsestörande poster	96	-6	176	-84
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av
fastigheter/aktier	-	2	-	126
- Strukturkostnader m m	-17	-96	-35	-124
- Nedskrivningar	-	-29	-	-29
- Tvister	-	-1	-25	-12
- Nytt bankavtal, emissions-
kostnad, m m	-	-16	-	-16
Resultat före skatt	79	-146	116	-139

Åtgärdsprogram/Beräknad

resultateffekt

Mkr	Första kvartalet 2009	Andra kvartalet 2009	Tredje kvartalet 2009	Fjärde kvartalet 2009	Helåret 2009	Helåret 2010
Sverige	33	35	36	36	140	165
Norge	13	14	16	17	60	88
Danmark	18	17	17	18	70	90
Totalt	64	66	69	71	270	343

Personbilar

		Leveranser	Orderstock
Antal nya		Fjärde kvartalet		Helåret		31 december
fordon	2009	2008	2009	2008	2009	2008
Sverige 1)	5.335	4.815	17.899	18.690	3.220	1.330
Norge	1.727	1.272	4.627	5.906	799	473
Danmark	1.041	1.112	3.103	4.749	202	171
Totalt	8.103	7.199	25.629	29.345	4.221	1.974

1) BMW-verksamheten i Göteborg ingår i leveranser under kvartalet med 441 (-), under 2009 med 1.144 (-) och i orderstock med 150 (-).

	Nettoomsättning					Rörelseresultat, rörelsemarginal
		Fjärde kvartalet		Helåret			Fjärde kvartalet				Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008	2009	%	2008	%	2009	%	2008	%
Sverige	2.296	2.091	8.357	8.775	99	4,3	46	2,2	241	2,9	103	1,2
Norge	1.165	841	3.926	3.803	31	2,7	-17	-2,0	49	1,3	-28	-0,7
Danmark	383	400	1.411	1.687	-13	-3,4	-13	-3,3	-38	-2,7	-49	-2,9
Totalt	3.844	3.332	13.694	14.265	117	3,0	16	0,5	252	1,8	26	0,2

• Starkt resultat i Sverige och Norge

• Ökad försäljning

Marknaden för nya personbilar ökade under kvartalet i Sverige med 7 procent, i Norge med 30 procent och i Danmark med 9 procent.

Nettoomsättningen uppgick till 3.844 Mkr (3.332). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 262 Mkr eller med 8 procent. Ökningen är främst hänförlig till ökad försäljning av nya och begagnade bilar.

Personbilars rörelseresultat uppgick till 117 Mkr (16). Fordonsaffärens resultat förbättrades med hela 92 Mkr och uppgick till 16 Mkr. Förbättringen beror på högre nettoomsättning, ökad marginal och lägre relativa kostnader vid försäljning av bilar. Resultatet inom Serviceaffären ökade och uppgick till 101 Mkr (92).

Verksamheten i Sverige redovisade ett rörelseresultat på 99 Mkr (46). Resultatförbättringen är främst hänförlig till högre marginal vid försäljning av begagnade bilar. Serviceaffären redovisade ett bättre resultat jämfört med föregående år främst beroende på en något högre nettoomsättning och lägre kostnader. BMW i Göteborg, som ingår i Bilia från och med den 16 maj, utvecklades bättre än förväntat och är också starkt bidragande till resultatförbättringen.

Rörelseresultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 31 Mkr (-17). Försäljningen av nya och begagnade bilar ökade med hela 35 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Försäljningsökningen tillsammans med en betydligt högre marginal vid försäljning av bilar resulterade i att Fordonsaffärens resultat förbättrades med 46 Mkr. Serviceaffären redovisade ett något bättre resultat jämfört med föregående år.

Den danska verksamheten redovisade ett rörelseresultat på -13 Mkr (-13). Marknadssituationen är mycket besvärlig. Arbetet med att förbättra affärskvaliteten resulterade i en ökad marginal vid försäljning av nya och begagnade bilar. Trots att omsättningen minskade med 6 procent redovisade Fordonsaffären ett resultat som var 10 Mkr bättre jämfört med föregående år. Efterfrågan på service var dock på en låg nivå och omsättningen minskade med 18 procent och resultatet försämrades med 10 Mkr.

			Nettoomsättning 2)		Rörelseresultat
		Fjärde kvartalet		Helåret		Fjärde kvartalet		Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008	2009	2008	2009	2008
Serviceaffären 1)	1.286	1.221	4.769	4.940	101	92	289	251
- marginal, %					7,9	7,6	6,1	5,1
Fordonsaffären 1)	2.720	2.288	9.479	9.982	16	-76	-37	-225
- marginal, %					0,6	-3,3	-0,4	-2,2

Personbilar - uppdelat på Service- och Fordonsaffären

1) Service omfattar verkstadstjänster, reservdelar, tillbehör och bensin inom personbilsverksamheten. Försäljning av nya och begagnade bilar och

motorcyklar samt kundfinansiering ingår i Fordonsaffären. 2) I nettoomsättningen har inga elimineringar gjorts för intern omsättning.

• Vinst i Fordonsaffären

• Förbättrad marknadssituation

Serviceaffärens försäljning för jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade med cirka 1 procent. Sverige ökade med 5 procent, Norge var på samma nivå medan Danmark minskade med 18 procent. Rörelseresultatet ökade med 9 Mkr till 101 Mkr och rörelsemarginalen med 0,3 procentenheter till 7,9 procent.

Fordonsaffärens leveranser av nya fordon ökade under kvartalet för jämförbara verksamheter med 6 procent. Orderingången var högre jämfört med leveranserna, vilket resulterade i att orderstocken ökade med 146 fordon under kvartalet. Fordonsomsättningen för jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade med 10 procent. Rörelseresultatet förbättrades med 92 Mkr och uppgick till 16 Mkr. Marginalen vid försäljning av begagnade bilar var fortsatt på en hög nivå och verksamheten redovisade ett resultat som var 59 Mkr bättre jämfört med föregående år.

Lagren av både nya och begagnade bilar är fortsatt på låga nivåer även om de ökade något under kvartalet. Omsättningshastigheten för begagnade bilar uppgick till 10 gånger per år vilket historiskt är en mycket hög omsättningshastighet.

Förvärv av verksamhet 2009

BMWs återförsäljarverksamhet i Göteborgsområdet

BMWs återförsäljarverksamhet i Göteborgsområdet förvärvades den 15 maj 2009 för 113 Mkr, varav 60 Mkr erlades kontant på tillträdesdagen och resterande del betalades i december 2009. Under de drygt sju månader som följde efter förvärvet bidrog dotterföretaget med 20 Mkr till koncernens rörelseresultat 2009. Underliggande rörelseresultat för 2009 exklusive förvärvselimineringar och anpassningar till Bilias redovisningsprinciper uppgick till 22 Mkr.

Effekter av förvärvet

Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.

Den förvärvade rörelsens nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:

Mkr	Redovisade värden i BMWs återförsäljar- verksamhet	Verkligt värde justering	Verkligt värde redovisat i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	14	14
Materiella anläggningstillgångar	70	23	93
Finansiella anläggningstillgångar	-	0	0
Varulager	104	1	105
Kundfordringar och övriga fordringar	1	-	1
Leverantörsskulder och övriga skulder	76	24	100
Netto identifierbara tillgångar och skulder	99	14	113
Koncerngoodwill			-
Köpeskilling			113
Säljarrevers			53
Nettoeffekt på likvida medel			60

Förvärvade kundrelationer om 14 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar.

Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Verksamhet under avveckling, Fastigheter

Under fjärde kvartalet 2007 beslutade Bilias styrelse att påbörja en försäljningsprocess av fastigheter i Sverige och Danmark. Från och med 2008 redovisas fastigheterna under Verksamhet under avveckling. Under maj 2008 avyttrades de svenska fastigheterna och under september 2008 avyttrades de danska fastigheterna. Avvecklingen är därmed slutförd.

Resultat från verksamhet under avveckling

		Helåret
Mkr	2009	2008
Nettoomsättning	-	15
Administrationskostnader	-	8
Finansiella kostnader	-	5
Resultat före skatt	-	2
Skatt	-	-1
Resultat från verksamhet under avveckling, netto
efter skatt	-	1
Resultat per aktie, kr	-	0,05

Förvärv av verksamhet 2008

Bilforum AS och Bilforum Finans AS

Bilforum i Norge förvärvades per den 1 januari 2008 för 66 Mkr som erlades kontant. Bilforum representerar Volvo, Renault och Land Rover i Stavangerområdet. Under räkenskapsåret belastade dotterföretagen koncernens rörelseresultat för 2008 med -1 Mkr. Underliggande rörelseresultat för 2008 exklusive förvärvselimineringar och anpassningar till Bilias redovisningsprinciper uppgick till 2 Mkr.

Effekter av förvärvet

Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.

				Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:
--	--	--	--	-------------------------------------------------------------------

	Redovisade värden i	Verkligt	Verkligt värde
	Bilforum	värde	redovisat i
Mkr	före förvärvet	justering	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	13	13
Materiella anläggningstillgångar	31	8	39
Finansiella anläggningstillgångar	5	-	5
Varulager	64	2	66
Kundfordringar och övriga fordringar	22	-	22
Likvida medel	1	-	1
Räntebärande skulder	39	-	39
Leverantörsskulder och övriga skulder	53	8	61
Netto identifierbara tillgångar och skulder	31	15	46
Koncerngoodwill			20
Erlagd köpeskilling, kontant 1)			66
Likvida medel (förvärvad)			2
Nettoeffekt på likvida medel			64

1) Inklusive arvoden för juridiska tjänster uppgående till 0,3 Mkr.

Goodwill har uppkommit vid förvärv av Bilforum om 20 Mkr. Förvärvade kundrelationer om 13 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar.

Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Moderbolaget

Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, finansiering, redovisning, information och affärsutveckling. Dessutom bedriver Bilia AB utbildnings- och ITverksamhet främst åt bolag inom koncernen.

Moderbolagets rörelseresultat för det fjärde kvartalet uppgick till -16 Mkr (-14) och för helåret till -48 Mkr (-49).

Utdelning

Styrelsen föreslår en utdelning med 3,00 kronor per aktie (-).

Innehavare av teckningsoptioner 2009/2016

Innehavare av teckningsoptioner 2009/2016 måste inge anmälan om teckning av aktier för att vara berättigad till utdelning för nytecknade aktier. Anmälningssedeln och teckningslikviden ska vara HQ Bank tillhanda senast den 7 april 2010 klockan 16.00 för att de aktier som tillkommer ska ha möjlighet att registreras och därmed vara berättigade till utdelning. Ytterligare information finns på www.bilia.com.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker.

Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas:

• Marknadsutveckling av nya bilar. Under den sista 12-månadersperioden har marknaden för nya bilar minskat i de marknader Bilia bedriver verksamhet.
• Minskad efterfrågan på bilar kan påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden.
• Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet.
• Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter.
• Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden.

Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker.

Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information om de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2008. Från och med den 23 mars 2010 hänvisas till årsredovisningen för 2009.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. I första kvartalet 2009 har en ny standard IFRS 8 Rörelsesegment implementerats. Detta innebär att nya segment har identifierats och att ny information för segmenten lämnas, se vidare sidan 11. En omarbetad version av IAS 1 Utformning av finansiella rapporter tillämpas från och med räkenskapsåret 2009. Den innebär att nya benämningar för de finansiella rapporterna används samt att omräkningsdifferensen redovisas inom totalresultatet. Övriga nya standarder och tolkningsuttalanden har inte inneburit någon effekt på Biliakoncernens finansiella rapporter.

För övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpats som i senaste årsredovisningen.

Moderbolaget

Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpas som i senaste årsredovisningen. Moderbolaget följer årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2.2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

Revision

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av revisorerna.

Årsstämma 2010

Årsstämma hålls den 29 april, klockan 11.00, i Bilias anläggning på Haga Norra i Stockholm. Årsredovisningen kommer att publiceras den 23 mars 2010 på Bilias hemsida och finns då tillgänglig på Bilia ABs huvudkontor i Göteborg. Dessutom distribueras årsredovisningen till de aktieägare som så önskar.

Nästa rapport

Delårsrapport för första kvartalet 2010 publiceras den 29 april 2010.

Göteborg den 9 februari 2010 Bilia AB (publ) Styrelsen

För ytterligare information kontakta gärna VD Jan Pettersson eller CFO Gunnar Blomkvist, telefon 031-709 55 00.

Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 031-709 55 00 www.bilia.com Organisationsnummer: 556112-5690

Denna rapport offentliggörs av Bilia AB i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 9 februari 2010 klockan 12.30.

Rörelsesegment

Från och med 1 januari 2009 tillämpas IFRS 8 Rörelsesegment. Standarden är en ren upplysningsstandard varför den inte har någon effekt på koncernens resultat och ställning. Informationen för jämförelseperioden 2008 har räknats om och presenteras i enlighet med IFRS 8.

Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter, ådra sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. Ett rörelsesegments resultat följs vidare upp av företagets högste verkställande beslutsfattare för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelsesegmentet.

Koncernens verksamhet är organiserad på så sätt att koncernledningen följer upp rörelseresultatet som koncernens olika varor och tjänster genererar. Varje rörelsesegment har en chef som är ansvarig för den dagliga verksamheten och som regelbundet rapporterar utfallet av rörelsesegmentets prestationer samt behov av resurser till respektive landschef som i sin tur ingår i koncernledningen. Då koncernledningen följer upp verksamhetens rörelseresultat och beslutar om resursfördelning utifrån de varor och tjänster koncernen tillhandahåller utgör dessa koncernens rörelsesegment.

Koncernens interna rapportering är därför uppbyggd så att koncernledningen kan följa upp samtliga varors och tjänsters prestationer och resultat. Det är utifrån denna interna rapportering som sedan koncernens segment har identifierats genom att de olika delarna har genomgått en process som syftat till att slå ihop segment som är likartade. Det innebär att regionerna har slagits ihop i respektive land när de har likartade ekonomiska egenskaper såsom likartade bruttovinstmarginaler, likartade produkter, kunder och distributionssätt samt att de verkar i en omgivning med likartade förutsättningar.

Följande rörelsesegment har identifierats:

Service -Sverige -Norge -Danmark

Service omfattar service, tjänster och produkter inom verkstad och reservdelar samt butiksförsäljning. I Sverige säljs dessutom drivmedel.

• Fordon -Sverige
• -Norge -Danmark

I samtliga marknader erbjuds nya och begagnade person- och transportbilar samt tilläggstjänster såsom finansiering och försäkring. I Sverige erbjuds även motorcyklar.

Moderbolaget

Moderbolaget Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, finansiering, information och affärsutveckling. Dessutom bedriver Bilia AB utbildnings- och ITverksamhet främst åt företag inom koncernen. Moderbolaget utgör inget segment, utan redovisas som en separat avstämningskolumn.

Koncerninterna transaktioner utgörs främst av utlåning och ränta. Övriga transaktioner mellan koncernföretag är av marginell omfattning. Internpris mellan koncernens olika segment är satta utifrån principen om "armlängds avstånd" det vill säga mellan parter som är oberoende av varandra, välinformerade och med ett intresse av att transaktionerna genomförs. Räntenivåer fastställs med utgångspunkt från Bilia ABs vid varje tillfälle gällande upplåningsränta med tillägg för en mindre marginal. I segmentets rörelseresultat har inkluderats direkt hänförbara poster samt poster som kan fördelas på segmenten på ett rimligt och tillförlitligt sätt. Ej fördelade poster består av allmänna administrationskostnader där samtliga poster är hänförliga till moderbolaget.

I segmentens investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar ingår samtliga investeringar frånsett investeringar i korttidsinventarier och inventarier av mindre värde.

På kommande sida redovisas information per segment baserat på vad högste verkställande beslutsfattare följer upp.

Koncernens rörelsesegment

Helåret

			Ser	vic e					For	don			Su	mm a	Avs täm	nin g	Seg me	nts
	Sve	rige	No	rge	Da nm	ark	Sve	rige	No	rge	Da nm	ark	Per son	bila r	Mo der	bol t age	täm avs	nin gar	Kon cer	nen
Mk r	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8
Ne tto sät tni om ng
Ext för säl jn ing ern	3.0 61	3.1 47	744	716	410	420	5.2 96	5.6 28	3.1 82	3.0 87	1.0 01	1.2 67	13. 694	14. 265	13	15	-7		13. 700	14. 280
Inte rn f örs äljn ing	236	259	221	267	97	131							554	657	86	25	-64 0	-68 2	-	-
Su ett ätt nin mm a n oo ms g	3.2 97	3.4 06	965	983	507	551	5.2 96	5.6 28	3.1 82	3.0 87	1.0 01	1.2 67	14. 248	14. 922	99	40	-64 7	-68 2	13. 700	14. 280
Avs kriv nin gar	45	44	11	12	8	14	183	186	37	40	7	2	291	298	9	6	2	2	302	306
Rö rels sul tat ere	236	180	37	53	16	18	5	-77	12	-81	-54	-67	252	26	-48	-49	-58	-34	146	-57
Rä intä kte nte r																			248	133
Rä kos der nte tna																			296	237
An del ar i int sef öre sul tag tat res s re							18	22					18	22					18	22
Re sul före sk tat att																			116	-13 9
Åre ts s kat tek ost nad
																			-2	28
Re sul vid ttrin ckla d tat av y g a v a vve
rö rels efte r sk tto att egr en, ne																			-	1
Åre ts r ltat esu																			114	-11 0
Väs liga in täk ent ts- och ko stn ads ste r
po ång tär vis ska rak do a v e som re as
ng i r öve talr lta ort r to t: en esu
app Jäm före lse stö de ter
ran pos
er/a -Re sul tat vid för säl jn ing fas tig het ktie av r						-7		-1				-7		-15		91		48	-	124
-St ruk turk nad ost er, m m	-20	-32		-11	-2	-20	-11	-31		-10	-2	-19	-35	-12 3		-1			-35	-12 4
-Ne dsk rivn ing ar		-3		-12				-3		-11				-29					-	-29
-Tv iste r		-5						-4						-9			-25	-3	-25	-12
-Ny tt b ank al, iss ion sko ad avt stn em m m		-2		1				-2		1				-2		-12			-	-14
ång Po ska rak tär ste r av en g	-20	-42	-	-22	-2	-27	-11	-41	-	-20	-2	-26	-35	-17 8	-	78	-25	45	-60	-55
åve Väs liga ick e k rka nd ent ost ass ap e p er
töv vsk riv nin u er a gar :
-Öv rig t		-5	-3		-1			-37	3		20		19	-42	-3	0			16	-42
To talt	-	-5	-3	-	-1	-	-	-37	3	-	20	-	19	-42	-3	0	-	-	16	-42
ång Til lg ar
An del ar i int sef öre tag res							272	257					272	257					272	257
Up kju tna sk atte ford ring ps ar																			87	64
Öv ång riga till g ar																			4.3 58	5.0 93
ång Su a ti llg mm ar							272	257					272	257					4.7 17	5.4 14
ång Inv est erin i a nlä ing stil lg gar ggn ar	16	78	18	15	-1	0	237	116	-40 4	-20 8	19	38	-11 5	39	10	7	2	3	-10 3	49
Sk uld er
Ege t ka ital p																			1.4 25	1.2 29
Sku lde r																			3.2 92	4.1 85
Su kul der h e t ka ital mm a s oc ge p																			4.7 17	5.4 14

	Intä kte	r fr ån	An läg ing gn s
	a k ext ern	und er	tillg	ång ar
Mk r	200 9	200 8	200 9	200 8
åde Ge raf isk og a o mr n
Sve rige	8.3 70	8.7 90	2.5 69	2.4 40
No rge	3.9 26	3.8 03	428	799
Da ark nm	1.4 11	1.6 87	146	149
Seg täm nin nts me avs gar	-7	-	-81 8	-81 1
To talt	13. 700	14. 280	2.3 25	2.5 77

12 (18)

Rapport över totalresultat för koncernen

	Fjärde kvartalet			Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	3.838	3.335	13.700	14.280
Kostnad för sålda varor	3.189	2.824	11.375	12.093
Bruttoresultat	649	511	2.325	2.187
Övriga rörelseintäkter	0	3	30	136
Försäljningskostnader	455	437	1.725	1.801
Administrationskostnader	90	98	393	448
Övriga rörelsekostnader	19	96	91	131
Rörelseresultat 1)	85	-117	146	-57
Finansiella intäkter	39	80	248	133
Finansiella kostnader	50	116	296	237
Andelar i intresseföretags resultat	5	7	18	22
Finansnetto	-6	-29	-30	-82
Resultat före skatt	79	-146	116	-139
Skatt	5	-6	-2	28
Resultat från kvarvarande verksamheter	84	-152	114	-111
Resultat från verksamhet under avveckling netto efter skatt	-	-	-	1
Årets resultat	84	-152	114	-110
Övrigt totalresultat
Årets omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	8	-3	5	-4
Årets summa totalresultat	92	-155	119	-114
Årets resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	84	-152	114	-110
Årets summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	92	-155	119	-114
Antal aktier vid periodens utgång, 000-tal:
– före utspädning	24.294	20.459	24.294	20.459
– efter utspädning	25.459	20.459	25.459	20.459
Resultat per aktie före utspädning, kr	3,30	-7,40	4,70	-5,35
Resultat per aktie efter utspädning, kr	3,40	-7,40	4,70	-5,35
Antal egna aktier vid periodens utgång, 000-tal	1.000	1.000	1.000	1.000
Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal:
– före utspädning	21.879	20.459	20.911	20.459
– efter utspädning	25.459	20.459	25.295	20.459
Resultat per aktie före utspädning, kr	4,00	-7,40	5,45	-5,35
Resultat per aktie efter utspädning, kr	3,35	-7,40	4,70	-5,35
Vägt genomsnittligt antal egna aktier, 000-tal	1.000	1.000	1.000	1.000
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag
- Immateriella rättigheter	7	6	27	25
- Byggnader och mark - Inventarier, verktyg och installationer	4 20	2 24	11 87	4 93
- Leasingfordon	46	46	177	184
Summa	77	78	302	306

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Mkr	09.12.31	08.12.31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	114	115
Goodwill	92	89
Materiella anläggningstillgångar	206	204
Byggnader och mark	177	105
Pågående nyanläggningar	0	4
Inventarier, verktyg och installationer	341	393
Leasingfordon 1)	1.246	1.512
	1.764	2.014
Finansiella anläggningstillgångar
Finansiella placeringar	278	266
Långfristiga fordringar 2)	77	93
Uppskjutna skattefordringar	87	64
	442	423
Summa anläggningstillgångar	2.412	2.641
Omsättningstillgångar
Varulager, handelsvaror	1.346	1.750
Kortfristiga fordringar
Räntebärande fordringar 2)	14	21
Övriga fordringar	826	904
Likvida medel 2)	119	98
Summa omsättningstillgångar	2.305	2.773
Summa tillgångar	4.717	5.414
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	253	215
Reserver	5	0
Övrigt tillskjutet kapital	39	-
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	1.128	1.014
Summa eget kapital	1.425	1.229
Långfristiga skulder
Förlagslån 3)	100	87
Räntebärande skulder 3)	107	89
Övriga skulder och avsättningar 4)	882	1.123
	1.089	1.299
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder 3)	141	761
Övriga skulder och avsättningar	2.062	2.125
	2.203	2.886
Summa eget kapital och skulder	4.717	5.414
Tillgångar 1) Varav räntebärande	262	224
2) Räntebärande	210	212
Skulder
3) Räntebärande	348	937
4) Varav räntebärande	338	319

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

Mkr	09.12.31	08.12.31
Ingående balans	1.229	1.507
Kontantutdelning till aktieägare	-	-164
Inlösta teckningsoptioner	77	-
Årets summa totalresultat	119	-114
Utgående balans	1.425	1.229

Rapport över kassaflöden för koncernen

	Fjärde kvartalet		Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008
RÖRELSEN
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter Resultat före skatt från verksamhet under avveckling	79 -	-146 1	116 -	-139 2
Av- och nedskrivningar	77	112	302	343
Övriga ej kassapåverkande poster	4	-18	-1	-125
Betald skatt	-1	51	4	-7
Förändring av varulager	-100	403	551	852
Förändring av rörelsefordringar	-113	36	79	361
Förändring av rörelseskulder	61	-217	-529	-904
Kassaflöde från den löpande verksamheten	7	222	522	383
Investeringsverksamheten
Förvärv och avyttringar av anläggningstillgångar	-7	-62	103	-49
Investeringar och avyttringar av finansiella tillgångar	7	-8	20	-34
Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto	-	-	-60	-236
Avyttring av dotterföretag/rörelse, netto	-	-	-	43
Avyttring av avvecklad verksamhet, netto	-	-	-	474
Kassaflöde från investeringsverksamheten	0	-70	63	198
Återstår efter nettoinvesteringar	7	152	585	581
Finansieringsverksamheten
Förändring av banklån och övriga lån	1	-201	-647	-491
Inlösta teckningsoptioner	62	-	77	-
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-164
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	63	-201	-570	-655
Förändring av likvida medel, exkl omräknings- differenser	70	-49	15	-74
Kursdifferens i likvida medel	0	1	1	1
Förändring av likvida medel	70	-48	16	-73
Likvida medel vid periodens början	60	162	114	187
Likvida medel vid periodens slut	130	114	130	114

Kvartalsöversikt

Koncernen	1/08	2/08	3/08	4/08	1/09	2/09	3/09		4/09
Nettoomsättning, Mkr	3.798	4.015	3.132	3.335	3.040	3.569	3.253		3.838
Rörelseresultat, exklusive jämförelsestörande poster, Mkr	-11	14	-28	9	-8	46	66		102
Rörelsemarginal, exklusive jämförelsestörande poster, %	-0,3	0,3	-0,9	0,3	-0,3	1,3	2,0		2,7
Rörelseresultat, Mkr	-10	66	4	-117	-16	39	38		85
Rörelsemarginal, %	-0,3	1,6	0,1	-3,5	-0,5	1,1	1,2		2,2
Resultat före skatt, Mkr	-27	49	-15	-146	-27	31	33		79
Resultat från kvarvarande verksamheter, Mkr	-16	52	5	-152	-21	24	27		84
Resultat från verksamhet under avveckling, netto efter skatt, Mkr	1	2	-2	-	-	-	-		-
Periodens resultat, Mkr	-15	54	3	-152	-21	24	27		84
Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1)	2,45	2,39	2,33	2,25	2,29	2,36	2,60		2,85
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	5,6	5,9	5,0	-0,6	-0,7	-2,0	-0,9		8,2
Avkastning på eget kapital, % 1)	3,4	5,0	4,2	-8,0	-8,6	-11,3	-9,6		8,6
Nettolåneskuld/ Eget kapital, ggr	0,69	0,71	0,69	0,67	0,44	0,27	0,21		0,15
Soliditet, %	23	21	23	23	25	27	29		30
Räntetäckningsgrad, % 1)	1,9	1,9	1,4	-0,1	-0,2	-0,5	-0,2		3,0
Data per aktie (kr) 2)
Periodens resultat	-0,75	2,65	0,15	-7,40	-1,05	1,15	3) 1,35	5)	4,00	7)
Eget kapital	73	67	68	60	59	60	4) 60	6)	59	8)

K v a r t a l

1) Rullande 12 månader.

2) Beräknat på antalet utestående aktier, 20.459.255.

3) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 20.466.538.

4) Beräknat på antalet utestående aktier per 2009-06-30, 20.492.053.

5) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 20.825.484.

6) Beräknat på antalet utestående aktier per 2009-09-30, 21.213.872.

7) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal aktier under kvartal 4, 21.879.291.

8) Beräknat på antalet utestående aktier per 2009-12-31, 24.293.574.

Resultaträkning för Moderbolaget

	Fjärde kvartalet		Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008
Nettoomsättning	24	11	99	40
Administrationskostnader	40	25	147	89
Rörelseresultat 1)	-16	-14	-48	-49
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag	155	-417	155	22
Ränteintäkter från koncernföretag	6	27	30	114
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	38	78	244	123
Räntekostnader till koncernföretag	0	7	3	28
Räntekostnader och liknande resultatposter	42	104	266	205
Resultat efter finansiella poster	141	-437	112	-23
Bokslutsdispositioner	-22	10	-22	10
Resultat före skatt	119	-427	90	-13
Skatt	-32	-5	-35	-6
Årets resultat	87	-432	55	-19
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag - Immateriella rättigheter - Inventarier, verktyg och installationer	2 0	2 0	8 1	5 1

Summa 2 2 9 6

Rapport över totalresultat för Moderbolaget

		Fjärde kvartalet	Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008
Årets resultat	87	-432	55	-19
Övrigt totalresultat
Lämnade koncernbidrag och aktieägartillskott	-72	-25	-72	-25
Skatt hänf. till komponenter i övrigt totalresultat	15	3	15	3
Årets övrigt totalresultat	-57	-22	-57	-22
Årets totalresultat	30	-454	-2	-41

Balansräkning för Moderbolaget i sammandrag

Mkr	09.12.31	08.12.31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	24	24
	24	24
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer	3	3
	3	3
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	818	811
Andra långfristiga värdepappersinnehav	0	0
Övriga långfristiga fordringar	41	45
Uppskjuten skattefordran	12	13
	871	869
Summa anläggningstillgångar	898	896
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	572	983
Övriga fordringar	7	32
Kassa och bank	86	89
Summa omsättningstillgångar	665	1.104
Summa tillgångar	1.563	2.000
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	253	215
Reservfond	47	47
	300	262
Fritt eget kapital
Överkursfond	39	-
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	679	681
	718	681
Summa eget kapital	1.018	943
Obeskattade reserver	82	60
Avsättningar
Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser	12	14
	12	14
Långfristiga skulder
Förlagslån	100	87
Skulder till kreditinstitut	-	-
Skulder till koncernföretag	-	-
Övriga skulder	5	5
	105	92
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	50	549
Skulder till koncernföretag	234	266
Övriga skulder	62	76
	346	891
Summa eget kapital och skulder	1.563	2.000
Ställda säkerheter och ev.förpliktelser för moderbolaget
Ställda säkerheter	1.568	1.535
Eventualförpliktelser	1.062	1.117