Bilia — Interim / Quarterly Report 2009

Jul 29, 2009

29 juli 2009

Rapport för första halvåret 2009

Första halvåret

• Nettoomsättningen uppgick till 6.609 Mkr (7.813).
• Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 38 Mkr (3).
• Periodens resultat uppgick till 3 Mkr (39) och resultat per aktie till 0,10 kronor (1,90).
• Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 561 Mkr (336).

Andra kvartalet

• Nettoomsättningen uppgick till 3.569 Mkr (4.015).
• Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 46 Mkr (14).
• Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 215 Mkr (282).

I en kommentar till det andra kvartalet säger Bilias VD Jan Pettersson:

"Resultatet förbättrades framför allt genom lägre kostnader och en bättre begagnataffär. Dessutom ökade nybilsförsäljningen i Sverige jämfört med årets första kvartal. Marknaden för nya bilar är dock fortfarande svag, framför allt i Danmark. Fortsatt minskad kapitalbindning gav ett positivt kassaflöde på 215 Mkr, vilket ytterligare stärkte likviditeten".

		Andra kvartalet		Första halvåret	Juli 08 -	Helåret
Koncernen	2009	2008	2009	2008	juni 09	2008
Nettoomsättning, Mkr	3.569	4.015	6.609	7.813	13.076	14.280
Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster, Mkr 1)	46	14	38	3	19	-16
Rörelsemarginal exkl jämförelsestörande poster, %	1,3	0,3	0,6	0,0	0,1	-0,1
Rörelseresultat, Mkr	39	66	23	56	-90	-57
Rörelsemarginal, %	1,1	1,6	0,4	0,7	-0,7	-0,4
Resultat före skatt exkl jämförelsestörande poster, Mkr 1)	38	-3	19	-31	-34	-84
Resultat före skatt, Mkr	31	49	4	22	-157	-139
Resultat från kvarvarande verksamheter, Mkr	24	52	3	36	-144	-111
Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt, Mkr	-	2	-	3	-2	1
Periodens resultat, Mkr	24	54	3	39	-146	-110
Resultat per aktie, kronor 2)	1,15	2,65	0,10	1,90	-7,15	-5,35

1) Jämförelsestörande poster framgår av sidan 3.

2) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan 12.

Viktiga händelser under 2009

• Utfallet av nyemissionen resulterade i att Bilia tillfördes 100 Mkr, före emissionskostnader om 6 Mkr, genom upptagande av ett förlagslån om 100 Mkr samt tillhörande emission av 5.000.000 teckningsoptioner. Teckningsoptionerna berättigar till teckning av lika många aktier av serie A i Bilia för 20 kronor.
• Bilia träffade avtal med BMW Sverige AB om förvärv av BMWs återförsäljarverksamhet i Göteborgsområdet. Verksamheten ingår i Bilia från och med den 16 maj 2009.

Ytterligare information om ovanstående händelser och övrig pressinformation finns på www.bilia.com

Andra kvartalet 2009

Efterfrågan på nya bilar ökade under kvartalet jämfört med det första kvartalet men var lägre jämfört med motsvarande period föregående år. Efterfrågan på service var på en något lägre nivå jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Nettoomsättningen uppgick till 3.569 Mkr (4.015). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med cirka 640 Mkr eller med 16 procent. Minskningen är främst hänförlig till lägre försäljning av nya bilar.

Rörelseresultatet uppgick till 39 Mkr (66). Jämförelsestörande poster har påverkat resultatet med -7 Mkr (52). Exkluderas jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 46 Mkr (14). Kostnaderna har underliggande minskat med cirka 72 Mkr, vilket kompenserade för den lägre försäljningen under kvartalet. Marginalen vid försäljning av begagnade bilar stärktes betydligt under kvartalet vilket bidrog till resultatförbättringen.

Åtgärdsprogram

I syfte att möta den försämrade marknadssituationen beslutades tidigt under 2008 om att vidta åtgärder för att sänka kostnaderna. Totalt uppgår resultateffekten för beslutade åtgärdsprogram under 2008 och 2009 till cirka 318 Mkr per år, varav 270 Mkr beräknas ge effekt under 2009 (tabell sidan 3). Merparten av åtgärdsprogrammet avser personalminskningar.

Jämförelsestörande poster (se tabell på sidan 3) uppgick under kvartalet till -7 Mkr (52) och avser i sin helhet kostnader för åtgärdsprogram (-24). I föregående års resultat ingår vinst vid försäljning av fastigheter med 79 Mkr och kostnader för tvister med -3 Mkr.

Finansnettot uppgick till -8 Mkr (-17). Förbättringen är främst hänförlig till lägre nettolåneskuld. Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans ingår med 3 Mkr (5).

Periodens resultat uppgick till 24 Mkr (54) och resultat per aktie till 1,15 kronor (2,65). Valutakursförändringar påverkade resultatet med -2 Mkr.

Balansomslutningen minskade under kvartalet med 173 Mkr till 4.650 Mkr. Minskningen är främst hänförlig till lägre lager av nya och begagnade bilar.

Eget kapital ökade under kvartalet med 20 Mkr och uppgick till 1.236 Mkr. Soliditeten uppgick till 27 procent (21).

Investeringar och avyttringar uppgick till 5 Mkr (9). Ersättningsinvesteringar representerade 9 Mkr (11), expansionsinvesteringar 4 Mkr (9), miljöinvesteringar 0 Mkr (1) och investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 0 Mkr (4). Nettoinvesteringar i leasingfordon och finansiell leasing uppgick till -8 Mkr (-16).

Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 215 Mkr (282). Kvartalets kassaflöde har belastats med förvärvet av BMW-verksamheten i Göteborg med 60 Mkr. Kapitalbindningen fortsatte att minska under kvartalet och varulagret, främst bilar, minskade med 246 Mkr. Nettolåneskulden minskade med 195 Mkr till 340 Mkr.

Likviditeten stärktes under kvartalet. Vid utgången av juni månad redovisades ett tillgodohavande hos bankerna, Nordea och Handelsbanken, på 32 Mkr och ett outnyttjat kreditutrymme på 700 Mkr.

Antalet anställda uppgick till 3.374 personer. Justerat för förvärvet av BMW-verksamheten i Göteborg minskade antalet anställda under kvartalet med 70 personer.

Första halvåret 2009

Nettoomsättningen uppgick till 6.609 Mkr (7.813). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med cirka 1.480 Mkr eller med 19 procent. Minskningen är främst hänförlig till lägre försäljning av nya bilar.

Rörelseresultatet uppgick till 23 Mkr (56). Jämförelsestörande poster har påverkat resultatet med -15 Mkr (53). Exkluderas jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 38 Mkr (3). Kostnaderna har underliggande minskat med cirka 138 Mkr.

Jämförelsestörande poster (se nedanstående tabell) uppgick till -15 Mkr (53) och avser kostnader för åtgärdsprogram med -14 Mkr (-28) och tvister med -1 Mkr (-4). I föregående års resultat ingår vinst vid försäljning av fastigheter med 85 Mkr.

Finansnettot uppgick till -19 Mkr (-34). Förbättringen är främst hänförlig till lägre nettolåneskuld. Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans ingår med 10 Mkr (10).

Skatten uppgick till -1 Mkr (+14) vilket motsvarar 25 procent av periodens resultat före skatt. Föregående års resultat inkluderade ej skattepliktiga vinster vid försäljning av fastigheter.

Periodens resultat uppgick till 3 Mkr (39) och resultat per aktie till 0,10 kronor (1,90). Valutakursförändringar påverkade resultatet med -3 Mkr.

Investeringar och avyttringar uppgick till -64 Mkr (3). Ersättningsinvesteringar representerade 14 Mkr (23), expansionsinvesteringar 8 Mkr (22), miljöinvesteringar 0 Mkr (2) och investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 2 Mkr (8). Nettoinvesteringar i leasingfordon och finansiell leasing uppgick till -88 Mkr (-52).

Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 561 Mkr (336). Det starka kassaflödet kommer i huvudsak från en betydande minskning av rörelsekapitalet, främst billager och kundfordringar. Billagren är nu nere på så låga nivåer att en viss lageruppbyggnad förväntas under andra halvåret, varför rörelsekapitalet sannolikt kommer att öka något under perioden. Nettolåneskulden minskade från årsskiftet med 480 Mkr till 340 Mkr.

Fördelning rörelseresultat

		Andra kvartalet		Första halvåret	Juli 08 -	Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008	juni 09	2008
Personbilar	56	24	57	27	56	26
Moderbolaget	-9	-10	-20	-24	-45	-49
Övrigt, elimineringar	-8	52	-14	53	-101	-34
Rörelseresultat	39	66	23	56	-90	-57

Jämförelsestörande poster

		Andra kvartalet		Första halvåret	Juli 08 -	Helåret
Koncernen, Mkr	2009	2008	2009	2008	juni 09	2008
Rörelseresultat exkl
jämförelsestörande poster	46	14	38	3	19	-16
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av
fastigheter	-	79	-	85	39	124
- Strukturkostnader m m	-7	-24	-14	-28	-110	-124
- Nedskrivningar	-	-	-	-	-29	-29
- Tvister	0	-3	-1	-4	-9	-12
Rörelseresultat	39	66	23	56	-90	-57
Resultat före skatt exkl
jämförelsestörande poster	38	-3	19	-31	-34	-84
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av
fastigheter/aktier	-	79	-	85	41	126
- Strukturkostnader m m	-7	-24	-14	-28	-110	-124
- Nedskrivningar	-	-	-	-	-29	-29
- Tvister	0	-3	-1	-4	-9	-12
- Nytt bankavtal, emissions-
kostnad, m m	-	-	-	-	-16	-16
Resultat före skatt	31	49	4	22	-157	-139

Åtgärdsprogram/Beräknad resultateffekt

Mkr	Isolerat första kvartalet 2009	Isolerat andra kvartalet 2009	Helåret 2009	Helåret 2010
Sverige	33	35	140	160
Norge	13	14	60	88
Danmark	18	17	70	70
Totalt	64	66	270	318

Personbilar

				Orderstock
Antal nya		Andra kvartalet		Första halvåret	Juli 08 - Helåret			30 juni
bilar	2009	2008	2009	2008	juni 09	2008	2009	2008
Sverige 1)	5.094	5.232	8.205	10.212	16.683	18.690	1.970	3.033
Norge	1.057	1.980	1.822	3.367	4.361	5.906	760	1.020
Danmark	880	1.550	1.449	2.547	3.651	4.749	472	710
Totalt	7.031	8.762	11.476	16.126	24.695	29.345	3.202	4.763

1) BMW ingår i leveranser under första halvåret 2009 med 257 (-) och i orderstock med 90 (-).

	Nettoomsättning							Rörelseresultat, rörelsemarginal
		Andra kvartalet		Första halvåret	Juli 08 -	Helåret		Andra kvartalet				Första halvåret	Juli 08 -	Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008	juni 09	2008	2009	%	2008	%	2009	2008	juni 09	2008
Sverige	2.227	2.369	4.028	4.802	8.001	8.775	59	2,6	28	1,2	67	56	114	103
Norge	951	1.137	1.827	2.102	3.528	3.803	7	0,7	4	0,4	4	-2	-22	-28
Danmark	391	504	750	900	1.537	1.687	-10	-2,6	-8	-1,6	-14	-27	-36	-49
Totalt	3.569	4.010	6.605	7.804	13.066	14.265	56	1,6	24	0,6	57	27	56	26

• Starkt resultat i Sverige

• Ökade leveranser nya bilar

Marknaden för nya personbilar minskade under kvartalet i Sverige med 24 procent, i Norge med 29 procent och i Danmark med 39 procent.

Nettoomsättningen uppgick till 3.569 Mkr (4.010). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med cirka 640 Mkr eller med 16 procent. Minskningen är främst hänförlig till lägre försäljning av nya bilar.

Personbilars rörelseresultat uppgick till 56 Mkr (24). Fordonsaffärens resultat förbättrades med 42 Mkr och uppgick till -4 Mkr. Förbättringen är hänförbar till ökad marginal och lägre kostnader vid försäljning av begagnade bilar. Försäljning av nya bilar minskade med 20 procent vilket kompenserades av lägre kostnader. Resultatet inom Serviceaffären minskade, främst beroende på att påsken inföll under det andra kvartalet, och uppgick till 60 Mkr (70).

Verksamheten i Sverige redovisade ett rörelseresultat på 59 Mkr (28). Resultatförbättringen är hänförlig till lägre kostnader, cirka 40 Mkr eller 11 procent, och till högre marginal vid försäljning av begagnade bilar. Försäljningen av bilar ökade under kvartalet jämfört med första kvartalet men låg cirka 12 procent under föregående års kvartal. Försäljningen påverkades positivt av att miljörabatten vid köp av nya bilar upphörde vid halvårsskiftet. Serviceaffären redovisade ett bättre resultat jämfört med föregående år. Förvärvet av BMW i Göteborg, som ingår i Bilia från och med den 16 maj, har haft en positiv start och bidrar till resultatet med drygt 3 Mkr efter förvärvskostnader.

Rörelseresultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 7 Mkr (4). Fordonsaffären redovisade ett resultat som var betydligt bättre jämfört med föregående år trots minskad försäljning av nya bilar (-41%). Förklaringen är främst ökad marginal vid försäljning av begagnade bilar samt lägre kostnader. Serviceaffären redovisade ett sämre resultat jämfört med föregående år delvis beroende på att påsken i år inföll under det andra kvartalet.

Den danska verksamheten redovisade ett rörelseresultat på -10 Mkr (-8). Det omfattande arbetet med att anpassa anläggningsstrukturen och att reducera kostnaderna, som genomfördes under föregående år, har inte varit tillräckligt för att möta nedgången i efterfrågan på bilar och service. Totalt har kostnaderna reducerats med 19 Mkr eller med 20 procent. Lagren av nya och begagnade bilar har mer än halverats sedan årsskiftet. Utförsäljningen har haft en negativ påverkan på resultatet under perioden.

				Nettoomsättning 2)			Rörelseresultat
		Andra kvartalet		Första halvåret		Juli 08 - Helåret		Andra kvartalet Första halvåret				Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008	juni 09	2008	2009	2008	2009	2008	juni 09	2008
Serviceaffären 1)	1.224	1.327	2.378	2.572	4.746	4.940	60	70	132	115	268	251
- marginal, %							4,9	5,3	5,6	4,5	5,6	5,1
Fordonsaffären 1)	2.469	2.848	4.491	5.589	8.884	9.982	-4	-46	-75	-88	-212	-225
- marginal, %							-0,2	-1,6	-1,7	-1,6	-2,4	-2,2

Personbilar - uppdelat på Service- och Fordonsaffären

1) Service omfattar verkstadstjänster, reservdelar, tillbehör och bensin inom personbilsverksamheten. Försäljning av nya och begagnade bilar och

motorcyklar samt kundfinansiering ingår i Fordonsaffären. 2) I nettoomsättningen har inga elimineringar gjorts för intern omsättning.

• Lägre kostnader

• Begagnade bilar – ökad marginal

Serviceaffärens försäljning för jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade med cirka 11 procent. Sverige minskade med 8 procent, Norge med 11 procent och Danmark med 23 procent. Rörelseresultatet minskade med 10 Mkr till 60 Mkr och marginalen med 0,4 procentenheter till 4,9 procent. Försämringen är främst hänförbar till att påsken inföll under andra kvartalet 2009 mot första kvartalet 2008.

Fordonsaffärens leveranser av nya bilar minskade under kvartalet för jämförbara verksamheter med 23 procent, vilket ändå är en förbättring jämför med situationen under det första kvartalet. Orderstocken minskade marginellt under kvartalet och uppgick vid utgången av kvartalet till 3.202 bilar. Fordonsomsättningen för jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade med 19 procent. Rörelseresultatet förbättrades med 42 Mkr och uppgick till -4 Mkr. Marginalen vid försäljning av begagnade bilar fortsatte att stärkas under kvartalet och verksamheten redovisade en mindre vinst. Vi har nu en bristsituation på begagnade bilar varför prisnivån sannolikt kommer att öka under innevarande år.

Lagren av både nya och begagnade bilar har reducerats med ytterligare cirka 15 procent under kvartalet och är nu nere på nivåer som innebär att en viss lageruppbyggnad förväntas under andra halvåret.

Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 -270 -225 -180

-80 -60

Verksamhet under avveckling, Fastigheter

Under fjärde kvartalet 2007 beslutade Bilias styrelse att påbörja en försäljningsprocess av fastigheter i Sverige och Danmark. Från och med 2008 redovisas fastigheterna under Verksamhet under avveckling. Under maj 2008 avyttrades de svenska fastigheterna och under september 2008 avyttrades de danska fastigheterna. Avvecklingen är därmed slutförd.

	Halvåret	Helåret
Mkr	2009	2008	2008
Nettoomsättning	-	12	15
Administrationskostnader	-	2	8
Finansiella kostnader	-	6	5
Resultat före skatt	-	4	2
Skatt	-	-1	-1
Resultat från verksamhet under avveckling, netto
efter skatt	-	3	1
Resultat per aktie, kr	-	0,15	0,05

Resultat från verksamhet under avveckling

Förvärv av verksamhet 2009

BMWs återförsäljarverksamhet i Göteborgsområdet

BMWs återförsäljarverksamhet i Göteborgsområdet förvärvades den 15 maj 2009 för 113 Mkr, varav 60 Mkr erlades kontant på tillträdesdagen och resterande del erläggs i början av 2010.

Effekter av förvärvet

Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.

Det förvärvade företagets preliminära nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:

	Redovisade värden i	Verkligt	Verkligt värde
Mkr	BMWs återförsäljar- verksamhet	värde justering	redovisat i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	14	14
Materiella anläggningstillgångar	70	23	93
Finansiella anläggningstillgångar	-	0	0
Varulager	104	1	105
Kundfordringar och övriga fordringar	1	-	1
Leverantörsskulder och övriga skulder	76	24	100
Netto identifierbara tillgångar och skulder	99	14	113
Koncerngoodwill			-
Köpeskilling			113
Säljarrevers			53
Nettoeffekt på likvida medel			60

Förvärvade kundrelationer om 14 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar.

Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Förvärv av verksamhet 2008

Bilforum AS och Bilforum Finans AS

Bilforum i Norge förvärvades per den 1 januari 2008 för 66 Mkr som erlades kontant. Bilforum representerar Volvo, Renault och Land Rover i Stavangerområdet. Under räkenskapsåret belastade dotterföretagen koncernens rörelseresultat för 2008 med -1 Mkr. Underliggande rörelseresultat för 2008 exklusive förvärvselimineringar och anpassningar till Bilias redovisningsprinciper uppgick till 2 Mkr.

Effekter av förvärvet

Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.

				Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:
--	--	--	--	-------------------------------------------------------------------

	Redovisade värden i	Verkligt	Verkligt värde
	Bilforum	värde	redovisat i
Mkr	före förvärvet	justering	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	13	13
Materiella anläggningstillgångar	31	8	39
Finansiella anläggningstillgångar	5	-	5
Varulager	64	2	66
Kundfordringar och övriga fordringar	22	-	22
Likvida medel	1	-	1
Räntebärande skulder	39	-	39
Leverantörsskulder och övriga skulder	53	8	61
Netto identifierbara tillgångar och skulder	31	15	46
Koncerngoodwill			20
Erlagd köpeskilling, kontant 1)			66
Likvida medel (förvärvad)			2
Nettoeffekt på likvida medel			64

1) Inklusive arvoden för juridiska tjänster uppgående till 0,3 Mkr.

Goodwill har uppkommit vid förvärv av Bilforum om 20 Mkr. Förvärvade kundrelationer om 13 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar.

Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Moderbolaget

Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, finansiering, redovisning, information och affärsutveckling. Dessutom bedriver Bilia AB utbildnings- och ITverksamhet främst åt bolag inom koncernen.

Moderbolagets rörelseresultat för det andra kvartalet uppgick till -9 Mkr (-10).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker.

Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas:

• Marknadsutveckling av nya bilar som under de senaste åren varit ganska stabil, medan den historiskt utvisat kraftiga svängningar. Under det sista året har dock marknaden för nya bilar minskat kraftigt i de marknader Bilia driver verksamhet.
• Minskad efterfrågan på bilar kan påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden.
• Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet.
• Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter.
• Rättstvister. För närvarande pågår en process som avser moderbolagets avdragsrätt för vissa kostnader vid beräkning av inkomstskatt och mervärdeskatt. Vidare vann Bilia i Göteborgs Tingsrätt tvisten om skadeståndsanspråk avseende tidigare bedriven affärsverksamhet. Motparten har överklagat till hovrätten.
• Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden.

Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker.

• Den senaste tidens turbulens i de finansiella marknaderna har resulterat i att likviditetsoch kreditrisken ökat.

Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2008.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. I första kvartalet 2009 har en ny standard IFRS 8 Rörelsesegment implementerats. Detta innebär att nya segment har identifierats och att ny information för segmenten lämnas, se vidare sidan 10. En omarbetad version av IAS 1 Utformning av finansiella rapporter tillämpas från och med räkenskapsåret 2009. Den innebär att nya benämningar för de finansiella rapporterna används samt att omräkningsdifferensen redovisas inom totalresultatet. Övriga nya standarder och tolkningsuttalanden har inte inneburit någon effekt på Biliakoncernens finansiella rapporter.

För övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpats som i senaste årsredovisningen.

Moderbolaget

Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpas som i senaste årsredovisningen. Moderbolaget följer årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2.2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

Revision

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av revisorerna.

Nästa rapport

Rapport för tredje kvartalet 2009 publiceras den 23 oktober 2009.

Halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Göteborg den 29 juli 2009

Mats Qviberg Styrelseordförande

Heinrich Blauert Eva Cederbalk Jack Forsgren

Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Tommy Strandhäll Jan Pettersson Styrelseledamot utsedd VD, koncernchef av arbetstagarorganisation och styrelseledamot

Sven Hagströmer Mats Holgerson Ingrid Jonasson Blank Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Jon Risfelt Gerard Versteegh Patrik Nordvall Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot utsedd av arbetstagarorganisation

För ytterligare information kontakta gärna VD Jan Pettersson eller CFO Gunnar Blomkvist, telefon 031-709 55 00.

Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 031-709 55 00 www.bilia.com Organisationsnummer: 556112-5690

Denna rapport offentliggörs av Bilia AB i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 29 juli 2009 klockan 08.30.

Rörelsesegment

Från och med 1 januari 2009 tillämpas IFRS 8 Rörelsesegment. Standarden är en ren upplysningsstandard varför den inte har någon effekt på koncernens resultat och ställning. Informationen för jämförelseperioden 2008 har räknats om och presenteras i enlighet med IFRS 8.

Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter, ådrar sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. Ett rörelsesegments resultat följs vidare upp av företagets högste verkställande beslutsfattare för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelsesegmentet.

Koncernens verksamhet är organiserad på det sätt att koncernledningen följer upp det resultat som koncernens olika varor och tjänster genererar. Varje rörelsesegment har en chef som är ansvarig för den dagliga verksamheten och som regelbundet rapporterar utfallet av rörelsesegmentets prestationer samt behov av resurser till respektive landschef som i sin tur ingår i koncernledningen. Då koncernledningen följer upp verksamhetens resultat och beslutar om resursfördelning utifrån de varor och tjänster koncernen tillhandahåller utgör dessa koncernens rörelsesegment.

Koncernens interna rapportering är därför uppbyggd så att koncernledningen kan följa upp samtliga varors och tjänsters prestationer och resultat. Det är utifrån denna interna rapportering som sedan koncernens segment har identifierats genom att de olika delarna har genomgått en process som syftat till att slå ihop segment som är likartade. Det innebär att regionerna har slagits ihop i respektive land när de har likartade ekonomiska egenskaper såsom likartade bruttovinstmarginaler, likartade produkter, kunder och distributionssätt samt att de verkar i en omgivning med likartade förutsättningar.

Följande rörelsesegment har identifierats:

Service -Sverige -Norge -Danmark

Service omfattar service, tjänster och produkter inom verkstad och reservdelar samt butiksförsäljning. I Sverige säljs dessutom drivmedel.

• Fordon
• -Sverige
• -Norge
• -Danmark

I samtliga marknader erbjuds nya och begagnade person- och transportbilar samt tilläggstjänster såsom finansiering och försäkring. I Sverige erbjuds även motorcyklar.

Moderbolaget

Moderbolaget Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, finansiering, information och affärsutveckling. Dessutom bedriver Bilia AB utbildnings- och ITverksamhet främst åt företag inom koncernen. Moderbolaget utgör inget segment, utan redovisas som en egen avstämningskolumn.

Koncerninterna transaktioner utgörs främst av utlåning och ränta. Övriga transaktioner mellan koncernföretag är av marginell omfattning. Internpris mellan koncernens olika segment är satta utifrån principen om "armlängds avstånd" det vill säga mellan parter som är oberoende av varandra, välinformerade och med ett intresse av att transaktionerna genomförs. Räntenivåer fastställs med utgångspunkt från Bilia ABs vid varje tillfälle gällande upplåningsränta med tillägg för en mindre marginal. I segmentets resultat har inkluderats direkt hänförbara poster samt poster som kan fördelas på segmenten på ett rimligt och tillförlitligt sätt. Ej fördelade poster består av allmänna administrationskostnader där samtliga poster är hänförliga till moderbolaget.

I segmentens investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar ingår samtliga investeringar frånsett investeringar i korttidsinventarier och inventarier av mindre värde.

På kommande sida redovisas information per segment baserat på vad högste verkställande beslutsfattare följer upp.

Koncernens rörelsesegment

Första halvåret

			Ser	vice					For don			Sum ma		Avs täm nin g		Seg nts me
	Sve	rige	No	rge	Da nm	ark	Sve	rige	No	rge	Da nm	ark	Per son	bila r	Mo der	bol t age	täm avs	nin gar	Kon cer	nen
Mk r	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8
Net too ättn ing ms
Ext för sälj nin ern g	1.5 08	1.6 36	385	367	221	212	2.5 20	3.1 66	1.4 42	1.7 35	529	688	6.6 05	7.8 04	8	8	-4	1	6.6 09	7.8 13
Inte rn f äljn ing örs	106	141	103	140	55	76							264	357	42	14	-30 6	-37 1	-	-
Su sät tni etto mm a n om ng	1.6 14	1.7 77	488	507	276	288	2.5 20	3.1 66	1.4 42	1.7 35	529	688	6.8 69	8.1 61	50	22	-31 0	-37 0	6.6 09	7.8 13
Avs kriv nin gar	22	22	6	6	6	7	89	94	20	20	2	1	145	150	5	2	0	1	150	153
Rö rels sult at ere	96	78	20	30	17	7	-29	-22	-16	-32	-31	-34	57	27	-20	-24	-14	53	23	56
Rän tein täk ter	1	1	0		0	1	1	1	0	1	0		2	4	188	83	-19	-57	171	30
Rän tek nad ost er	5	5	4	8	3	3	9	22	11	25	5	7	37	70	187	76	-24	-72	200	74
And ela r i i före sult ntre tag at sse s re							10	10					10	10					10	10
t fö Res ulta kat t re s	92	74	16	22	14	5	-27	-33	-27	-56	-36	-41	32	-29	-19	-10	-9	61	4	22
Åre kat tek nad hab lon ts s ost , sc	-24	-21		-6	-4	-1	10	12		16	9	10	-9	10	-4		12	4	-1	14
Res ulta t vi d a ring klad vytt av av vec
rör else eft kat etto t gre n, n er s																			-	3
Per iod ulta t ens res	68	53	16	16	10	4	-17	-21	-27	-40	-27	-31	23	-19	-23	-10	3	65	3	39
Väs liga int äkt ch kos dsp ent tna ost s- o er
ång ska rak tär dov isa av en g som re s
i r ltat räk nin esu gen :
Jäm före lse stö de ter ran pos
-Re sult id f örs äljn ing fas tig het er/a ktie at v av r						7		-1				7		13				72	-	85
-St ruk turk ost nad er, m m	-9			-3		-11	-5			-3		-11	-14	-28					-14	-28
-Tv iste r		-2						-1						-3			-1	-1	-1	-4
ång Pos ter ska rak tär av eng	-9	-2	-	-3	-	-4	-5	-2	-	-3	-	-4	-14	-18	-	-	-1	71	-15	53
åve Väs ent liga ick e k rka nde ste ass ap po r
öve vsk rivn ing ut r a ar:
-Öv rigt	-2	-2	-2			-1		-12	5	1		-2	1	-16		-1			1	-17
Tot alt	-2	-2	-2	-	-	-1	-	-12	5	1	-	-2	1	-16	-	-1	-	-	1	-17
ång Till g ar
And ela r i i efö ntre reta rss g							264	245					264	245					264	245
Upp skju sk ford ring tna atte ar																			64	95
Öv ång riga tillg ar																			4.3 22	6.1 39
ång Till inn eha s fö r fö rsä ljn ing ar s om																				255
g ång Su a ti llg mm ar							264	245					264	245					- 4.6 50	6.7 34
Inve ring ar i läg ing still ång ste an gn g ar	13	44	7	10	0	0	119	67	-18 0	-13 1	-25	9	-66	-1	4	3	-2	1	-64	3
Sku lde r
Ege t ka ital p																			1.2 36	1.3 81
Sku lde r																			3.4 14	5.0 98
Sku lde r hä nfö rlig a ti ll til lg ång inn eha ar s om s
fö r fö rsä ljn ing																			-	255
Su kul der h e get ka ital mm a s oc p																			4.6 50	6.7 34

	Intä kte	r frå n	Anl ägg nin gs
	a k ext ern	und er	tillg	ång ar
Mk r	200 9	200 8	200 9	200 8
råd Ge afis ka ogr om en
Sve rige	4.0 36	4.8 10	2.6 05	2.9 26
No rge	1.8 27	2.1 02	666	981
Dan rk ma	750	900	114	110
Seg täm nin nts me avs gar	-4	1	-87 1	-1.3 03
Tot alt	6.6 09	7.8 13	2.5 14	2.7 14

Rapport över totalresultat för koncernen

	Andra kvartalet			Första halvåret	Juli 08 -	Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008	juni 09	2008
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	3.569	4.015	6.609	7.813	13.076	14.280
Kostnad för sålda varor	2.970	3.408	5.477	6.627	10.943	12.093
Bruttoresultat	599	607	1.132	1.186	2.133	2.187
Övriga rörelseintäkter	3	80	4	86	54	136
Försäljningskostnader	455	477	890	949	1.742	1.801
Administrationskostnader	98	116	205	235	418	448
Övriga rörelsekostnader	10	28	18	32	117	131
Rörelseresultat 1)	39	66	23	56	-90	-57
Finansiella intäkter	50	13	171	30	274	133
Finansiella kostnader	61	35	200	74	363	237
Andelar i intresseföretags resultat	3	5	10	10	22	22
Finansnetto	-8	-17	-19	-34	-67	-82
Resultat före skatt	31	49	4	22	-157	-139
Skatt	-7	3	-1	14	13	28
Resultat från kvarvarande verksamheter	24	52	3	36	-144	-111
Resultat från verksamhet under avveckling,
netto efter skatt	-	2	-	3	-2	1
Periodens resultat	24	54	3	39	-146	-110
Övrigt totalresultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	-4	2	4	-1	1	-4
Periodens summa totalresultat	20	56	7	38	-145	-114
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	24	54	3	39	-146	-110
Periodens summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	20	56	7	38	-145	-114
Antal aktier vid periodens utgång, 000-tal:
– före utspädning	20.492	20.459	20.492	20.459	20.492	20.459
– efter utspädning	25.459	20.459	25.459	20.459	25.459	20.459
Resultat per aktie före utspädning, kr	1,15	2,65	0,10	1,90	-7,15	-5,35
Resultat per aktie efter utspädning, kr	1,00	2,65	0,20	1,90	-7,05	-5,35
Antal egna aktier vid periodens utgång, 000-tal	1.000	1.000	1.000	1.000	1.000	1.000
Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal:
– före utspädning	20.467	20.459	20.463	20.459	20.461	20.459
– efter utspädning	25.459	20.459	25.128	20.459	22.774	20.459
Resultat per aktie före utspädning, kr	1,15	2,65	0,10	1,90	-7,15	-5,35
Resultat per aktie efter utspädning, kr	1,00	2,65	0,20	1,90	-7,05	-5,35
Vägt genomsnittligt antal egna aktier, 000-tal	1.000	1.000	1.000	1.000	1.000	1.000
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag
- Immateriella rättigheter - Byggnader och mark	7 2	6 0	13 4	13 1	25 7	25 4
- Inventarier, verktyg och installationer	22	24	46	46	93	93
- Leasingfordon Summa	43 74	45 75	87 150	93 153	178 303	184 306

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Mkr	09.06.30	08.12.31	08.06.30
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	123	115	128
Goodwill	91	89	119
	214	204	247
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark	176	105	86
Pågående nyanläggningar	2	4	5
Inventarier, verktyg och installationer	365	393	401
Leasingfordon 1)	1.403	1.512	1.682
Finansiella anläggningstillgångar	1.946	2.014	2.174
Finansiella placeringar	273	266	256
Långfristiga fordringar 2)	81	93	37
Uppskjutna skattefordringar	64	64	95
	418	423	388
Summa anläggningstillgångar	2.578	2.641	2.809
Omsättningstillgångar
Varulager, handelsvaror	1.210	1.750	2.377
Kortfristiga fordringar
Räntebärande fordringar 2)	25	21	35
Övriga fordringar	793	904	1.172
Likvida medel 2)	44	98	86
Tillgångar som innehas för försäljning	-	-	255
Summa omsättningstillgångar	2.072	2.773	3.925
Summa tillgångar	4.650	5.414	6.734
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	215	215	215
Reserver	3	0	2
Övrigt tillskjutet kapital	0	-	-
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	1.018	1.014	1.164
Summa eget kapital	1.236	1.229	1.381
Långfristiga skulder
Förlagslån 3)	100	87	-
Räntebärande skulder 3)	120	89	777
Övriga skulder och avsättningar 4)	1.150	1.123	1.463
	1.370	1.299	2.240
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder 3)	184	761	297
Övriga skulder och avsättningar	1.860	2.125	2.561
Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning	-	-	255
Summa eget kapital och skulder	2.044 4.650	2.886 5.414	3.113 6.734
Tillgångar 1)
Varav räntebärande	227	224	242
2) Räntebärande	150	212	158
Skulder 3)
Räntebärande 4) Varav räntebärande	404 313	937 319	1.074 308

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

Mkr	09.06.30	08.12.31	08.06.30
Ingående balans	1.229	1.507	1.507
Kontantutdelning till aktieägare	-	-164	-164
Inlösta teckningsoptioner	0	-	-
Periodens summa totalresultat	7	-114	38
Utgående balans	1.236	1.229	1.381

Rapport över kassaflöden för koncernen

		Andra kvartalet		Första halvåret		Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008	juni 09	2008
RÖRELSEN
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter	31	49	4	22	-157	-139
Resultat före skatt från verksamhet under avveckling Av- och nedskrivningar	- 74	2 75	- 150	4 153	-2 340	2 343
Övriga ej kassapåverkande poster	-20	-70	-3	-72	-56	-125
Betald skatt	-4	-12	-6	-45	32	-7
Förändring av varulager	330	32	675	216	1.311	852
Förändring av rörelsefordringar	-77	-235	131	97	395	361
Förändring av rörelseskulder	-65	262	-406	-203	-1.107	-904
Kassaflöde från den löpande verksamheten	269	103	545	172	756	383
Investeringsverksamheten
Förvärv och avyttringar av anläggningar	-5	-9	64	-3	18	-49
Investeringar och avyttringar av finansiella tillgångar	11	-6	12	-6	-16	-34
Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto	-60	-172	-60	-236	-60	-236
Avyttring av dotterföretag/rörelse, netto	-	-	-	43	-	43
Avyttring av avvecklad verksamhet, netto	-	366	-	366	108	474
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-54	179	16	164	50	198
Återstår efter nettoinvesteringar	215	282	561	336	806	581
Finansieringsverksamheten
Förändring av banklån och övriga lån	-216	-82	-613	-246	-858	-491
Inlösta teckningsoptioner	0	-	0	-	0	-
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-164	-	-164	-	-164
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-216	-246	-613	-410	-858	-655
Förändring av likvida medel, exkl omräknings-
differenser	-1	36	-52	-74	-52	-74
Kursdifferens i likvida medel	0	0	1	-1	3	1
Förändring av likvida medel	-1	36	-51	-75	-49	-73
Likvida medel vid periodens början	64	76	114	187	112	187
Likvida medel vid periodens slut	63	112	63	112	63	114

Kvartalsöversikt

Koncernen	3/07	4/07	1/08	2/08	3/08	4/08	1/09	2/09
Nettoomsättning, Mkr	3.721	4.518	3.798	4.015	3.132	3.335	3.040	3.569
Rörelseresultat, exklusive jämförelsestörande poster, Mkr	36	70	-11	14	-28	9	-8	46
Rörelsemarginal, exklusive jämförelsestörande poster, %	1,0	1,6	-0,3	0,3	-0,9	0,3	-0,3	1,3
Rörelseresultat, Mkr	33	47	-10	66	4	-117	-16	39
Rörelsemarginal, %	0,9	1,1	-0,3	1,6	0,1	-3,5	-0,5	1,1
Resultat före skatt, Mkr	25	38	-27	49	-15	-146	-27	31
Resultat från kvarvarande verksam heter, Mkr	19	22	-16	52	5	-152	-21	24
Resultat från verksamhet under avveck ling, netto efter skatt, Mkr	-3	-3	1	2	-2	-	-	-
Periodens resultat, Mkr	16	19	-15	54	3	-152	-21	24
Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1)	2,44	2,40	2,45	2,39	2,33	2,25	2,29	2,36
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	9,3	7,8	5,6	5,9	5,0	-0,6	-0,7	-2,0
Avkastning på eget kapital, % 1)	8,3	6,3	3,4	5,0	4,2	-8,0	-8,6	-11,3
Nettolåneskuld/ Eget kapital, ggr	0,66	0,81	0,69	0,71	0,69	0,67	0,44	0,27
Soliditet, %	22	21	23	21	23	23	25	27
Räntetäckningsgrad, % 1)	4,5	3,7	1,9	1,9	1,4	-0,1	-0,2	-0,5
Data per aktie (kr) 2)
Periodens resultat	0,80	3) 0,95	-0,75	2,65	0,15	-7,40	-1,05	1,15	4)
Eget kapital	73	74	73	67	68	60	59	60	5)

K v a r t a l

1) Rullande 12 månader.

2) Beräknat på antalet utestående aktier, 20.459.255.

3) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 20.889.145.

4) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 20.466.538.

5) Beräknat på antalet utestående aktier per 2009-06-30, 20.492.053.

Resultaträkning för Moderbolaget

		Andra kvartalet	Första halvåret		Juli 08 -	Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008	juni 09	2008
Nettoomsättning	26	12	50	22	68	40
Administrationskostnader	35	22	70	46	113	89
Rörelseresultat 1)	-9	-10	-20	-24	-45	-49
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag	-	7	-	7	15	22
Ränteintäkter från koncernföretag	7	27	20	56	78	114
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	48	12	168	27	264	123
Räntekostnader till koncernföretag	1	6	3	13	18	28
Räntekostnader och liknande resultatposter	54	30	184	63	326	205
Resultat efter finansiella poster	-9	0	-19	-10	-32	-23
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	10	10
Resultat före skatt	-9	0	-19	-10	-22	-13
Skatt	1	-1	-4	-1	-9	-6
Periodens resultat	-8	-1	-23	-11	-31	-19

1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag
- Immateriella rättigheter	2	1	4	2	7	5
- Inventarier, verktyg och installationer	1	0	1	0	2	1
Summa	3	1	5	2	9	6

Balansräkning för Moderbolaget i sammandrag

Mkr	09.06.30	08.12.31	08.06.30
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	24	24	19
	24	24	19
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer	3	3	2
Finansiella anläggningstillgångar	3	3	2
Andelar i koncernföretag	871	811	946
Andra långfristiga värdepappersinnehav	0	0	0
Övriga långfristiga fordringar	45	45	-
Uppskjuten skattefordran	10	13	15
	926	869	961
Summa anläggningstillgångar	953	896	982
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	508	983	189
Övriga fordringar	19	32	29
Kassa och bank	1	89	782
Summa omsättningstillgångar	528	1.104	1.000
Summa tillgångar	1.481	2.000	1.982
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	215	215	215
Reservfond	47	47	47
	262	262	262
Fritt eget kapital
Överkursfond	0	-	-
Balanserade vinstmedel	682	700	722
Årets resultat	-23	-19	-11
	659	681	711
Summa eget kapital	921	943	973
Obeskattade reserver	60	60	70
Avsättningar
Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser	11	14	15
	11	14	15
Långfristiga skulder
Förlagslån	100	87	-
Skulder till kreditinstitut	-	-	589
Skulder till koncernföretag	-	-	20
Övriga skulder	5	5	5
	105	92	614
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	338	549	272
Skulder till koncernföretag	0	266	0
Övriga skulder	46	76	38
	384	891	310
Summa eget kapital och skulder	1.481	2.000	1.982