Bilia — Interim / Quarterly Report 2009

Oct 23, 2009

23 oktober 2009

Rapport för årets första nio månader och för tredje kvartalet 2009

Nio månader

• Nettoomsättningen uppgick till 9.862 Mkr (10.945).
• Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 104 Mkr (-25).
• Periodens resultat uppgick till 30 Mkr (42) och resultat per aktie till 1,45 kronor (2,05).
• Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 578 Mkr (429).

Tredje kvartalet

• Nettoomsättningen uppgick till 3.253 Mkr (3.132).
• Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 66 Mkr (-28).
• Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 17 Mkr (93).
• Styrelsen överväger att föreslå årsstämman att återuppta utdelning till aktieägarna.

I en kommentar till det tredje kvartalet säger Bilias VD Jan Pettersson:

"Efterfrågan på nya bilar ökar i Sverige och Norge, men är fortsatt pressad i Danmark. Den något förbättrade marknadssituationen tillsammans med betydligt lägre kostnader och kapitalbindning medförde ett kraftigt förbättrat resultat. Särskilt glädjande är den positiva utvecklingen i den svenska verksamheten."

		Tredje kvartalet		Nio månader	Okt 08 -	Helåret
Koncernen	2009	2008	2009	2008	sept 09	2008
Nettoomsättning, Mkr	3.253	3.132	9.862	10.945	13.197	14.280
Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster, Mkr 1)	66	-28	104	-25	113	-16
Rörelsemarginal exkl jämförelsestörande poster, %	2,0	-0,9	1,1	-0,2	0,9	-0,1
Rörelseresultat, Mkr	38	4	61	60	-56	-57
Rörelsemarginal, %	1,2	0,1	0,6	0,5	-0,4	-0,4
Resultat före skatt exkl jämförelsestörande poster, Mkr 1)	61	-47	80	-78	74	-84
Resultat före skatt, Mkr	33	-15	37	7	-109	-139
Resultat från kvarvarande verksamheter, Mkr	27	5	30	41	-122	-111
Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt, Mkr	-	-2	-	1	-	1
Periodens resultat, Mkr	27	3	30	42	-122	-110
Resultat per aktie, kronor 2)	1,35	0,15	1,45	2,05	-5,95	-5,35

1) Jämförelsestörande poster framgår av sidan 3.

2) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan 12.

Viktiga händelser under 2009

• Utfallet av nyemissionen resulterade i att Bilia tillfördes 100 Mkr, före emissionskostnader om 6 Mkr, genom upptagande av ett förlagslån om 100 Mkr samt tillhörande emission av 5.000.000 teckningsoptioner. Teckningsoptionerna berättigar till teckning av lika många aktier av serie A i Bilia för 20 kronor.
• Bilia träffade avtal med BMW Sverige AB om förvärv av BMWs återförsäljarverksamhet i Göteborgsområdet. Verksamheten ingår i Bilia från och med den 16 maj 2009.
• Den mångåriga tvisten mellan Bilias dotterbolag Säfveån AB (tidigare Probo) och processbolaget Pacta avslutades genom att parterna träffade en överenskommelse. Överenskommelsen har medfört en kostnad för Säfveån på 23 Mkr vilken belastat resultatet i tredje kvartalet.

Ytterligare information om ovanstående händelser och övrig pressinformation finns på www.bilia.com.

Tredje kvartalet 2009

Efterfrågan på nya bilar ökade under kvartalet jämfört med det andra kvartalet, men var lägre jämfört med motsvarande period föregående år. Efterfrågan på service var på en något lägre nivå jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Nettoomsättningen uppgick till 3.253 Mkr (3.132). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med cirka 115 Mkr eller med 4 procent. Minskningen är främst hänförlig till lägre försäljning av nya bilar.

Rörelseresultatet uppgick till 38 Mkr (4). Jämförelsestörande poster har påverkat resultatet med -28 Mkr (32). Exkluderas jämförelsestörande poster uppgick rörelseresultatet till 66 Mkr (-28). Kostnaderna har underliggande minskat med cirka 70 Mkr, vilket är den främsta förklaringen till resultatförbättringen. Marginalen vid försäljning av begagnade bilar fortsatte att stärkas under kvartalet och var på en betydligt högre nivå jämfört med föregående år vilket bidrog till resultatförbättringen.

Åtgärdsprogram

I syfte att möta den försämrade marknadssituationen beslutades tidigt under 2008 om att vidta åtgärder för att sänka kostnaderna. I Danmark beslutades under kvartalet om ytterligare åtgärder, vilka beräknas minska kostnaderna med cirka 15 Mkr per år. Beslutade åtgärdsprogram under 2008 och 2009 beräknas ge upphov till en resultateffekt på cirka 333 Mkr per år, varav 270 Mkr beräknas ge effekt under 2009 (tabell sidan 3). Merparten av åtgärdsprogrammet avser personalminskningar.

Jämförelsestörande poster (se tabell på sidan 3) uppgick under kvartalet till -28 Mkr (32) och avser förlikningskostnad rörande Pacta-tvisten med -23 Mkr, kostnader för tvister med -1 Mkr (-7) och kostnader för åtgärdsprogram med -4 Mkr. I föregående års resultat ingår vinst vid försäljning av fastigheter med 39 Mkr.

Finansnettot uppgick till -5 Mkr (-19). Förbättringen är främst hänförlig till lägre nettolåneskuld. Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans Bank ingår med 3 Mkr (5).

Periodens resultat uppgick till 27 Mkr (3) och resultat per aktie till 1,35 kronor (0,15). Valutakursförändringar påverkade resultatet marginellt.

Balansomslutningen minskade under kvartalet med 220 Mkr till 4.430 Mkr. Minskningen är främst hänförlig till lägre övriga fordringar och leasingfordon.

Eget kapital ökade under kvartalet med 35 Mkr och uppgick till 1.271 Mkr. Soliditeten uppgick till 29 procent (23).

Investeringar och avyttringar uppgick till -46 Mkr (-16). Ersättningsinvesteringar representerade 1 Mkr (9), expansionsinvesteringar 3 Mkr (9), miljöinvesteringar 1 Mkr (0) och investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 4 Mkr (3). Nettoinvesteringar i leasingfordon och finansiell leasing uppgick till -55 Mkr (-37).

Kassaflödet efter nettoinvesteringar uppgick till 17 Mkr (93). Nettolåneskulden minskade under kvartalet med 76 Mkr till 264 Mkr.

Likviditeten var fortsatt stark under kvartalet. Vid utgången av september månad redovisades lån från Nordea och Handelsbanken på 5 Mkr och ett outnyttjat kreditutrymme på 673 Mkr.

Antalet anställda minskade under kvartalet med 74 personer och uppgick till 3.300 personer.

Fördelning rörelseresultat

		Tredje kvartalet		Nio månader	Okt 08 -	Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008	sept 09	2008
Personbilar	78	-17	135	10	151	26
Moderbolaget	-12	-11	-32	-35	-46	-49
Övrigt, elimineringar	-28	32	-42	85	-161	-34
Rörelseresultat	38	4	61	60	-56	-57

Jämförelsestörande poster

		Tredje kvartalet		Nio månader	Okt 08 -	Helåret
Koncernen, Mkr	2009	2008	2009	2008	sept 09	2008
Rörelseresultat exkl
jämförelsestörande poster	66	-28	104	-25	113	-16
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av
fastigheter	-	39	-	124	-	124
- Strukturkostnader m m	-4	0	-18	-28	-114	-124
- Nedskrivningar	-	-	-	-	-29	-29
- Tvister	-24	-7	-25	-11	-26	-12
Rörelseresultat	38	4	61	60	-56	-57
Resultat före skatt exkl
jämförelsestörande poster	61	-47	80	-78	74	-84
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av
fastigheter/aktier	-	39	-	124	2	126
- Strukturkostnader m m	-4	0	-18	-28	-114	-124
- Nedskrivningar	-	-	-	-	-29	-29
- Tvister	-24	-7	-25	-11	-26	-12
- Nytt bankavtal, emissions-
kostnad, m m	-	-	-	-	-16	-16
Resultat före skatt	33	-15	37	7	-109	-139

Åtgärdsprogram/Beräknad

resultateffekt

	Isolerat första kvartalet	Isolerat andra kvartalet	Isolerat tredje kvartalet	Helåret	Helåret
Mkr	2009	2009	2009	2009	2010
Sverige	33	35	36	140	160
Norge	13	14	16	60	88
Danmark	18	17	17	70	85
Totalt	64	66	69	270	333

Personbilar

			Orderstock
Antal nya		Tredje kvartalet	Nio månader Okt 08 - Helåret					30 sept
fordon	2009	2008	2009	2008	sept 09	2008	2009	2008
Sverige 1)	4.359	3.663	12.564	13.875	17.379	18.690	2.871	2.684
Norge	1.078	1.267	2.900	4.634	4.172	5.906	815	839
Danmark	613	1.090	2.062	3.637	3.174	4.749	389	562
Totalt	6.050	6.020	17.526	22.146	24.725	29.345	4.075	4.085

1) BMW ingår i leveranser under kvartalet med 446, under de första nio månaderna 2009 med 703 (-) och i orderstock med 131 (-).

	Nettoomsättning							Rörelseresultat, rörelsemarginal
		Tredje kvartalet		Nio månader	Okt 08 -	Helåret		Tredje kvartalet Nio månader			Okt 08 -	Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008	sept 09	2008	2009	%	2008	%	2009	2008	sept 09	2008
Sverige	2.033	1.882	6.061	6.684	8.152	8.775	75	3,7	1	0,1	142	57	188	103
Norge	934	860	2.761	2.962	3.602	3.803	14	1,5	-9	-1,0	18	-11	1	-28
Danmark	278	387	1.028	1.287	1.428	1.687	-11	-4,0	-9	-2,3	-25	-36	-38	-49
Totalt	3.245	3.129	9.850	10.933	13.182	14.265	78	2,4	-17	-0,5	135	10	151	26

• Starkt resultat i Sverige

• Lägre kostnader

Marknaden för nya personbilar minskade under kvartalet i Sverige med 14 procent och i Danmark med 20 procent, medan marknaden i Norge ökade med 4 procent.

Nettoomsättningen uppgick till 3.245 Mkr (3.129). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med cirka 118 Mkr eller med 4 procent. Minskningen är främst hänförlig till lägre försäljning av nya bilar.

Personbilars rörelseresultat uppgick till 78 Mkr (-17). Fordonsaffärens resultat förbättrades med hela 83 Mkr och uppgick till 22 Mkr, vilket är första gången på två år som affären redovisar ett positivt resultat i ett enskilt kvartal. Förbättringen beror främst på ökad marginal och lägre kostnader vid försäljning av bilar. Resultatet inom Serviceaffären ökade och uppgick till 56 Mkr (44).

Verksamheten i Sverige redovisade ett rörelseresultat på 75 Mkr (1). Resultatförbättringen är främst hänförlig till lägre kostnader, cirka 40 Mkr eller 12 procent, och till högre marginal vid försäljning av begagnade bilar. Försäljningen av bilar utvecklades väl under kvartalet och var även något högre jämfört med föregående års kvartal. Serviceaffären redovisade ett bättre resultat jämfört med föregående år främst beroende på en något högre marginal och lägre kostnader. BMW i Göteborg, som ingår i Bilia från och med den 16 maj, har haft en bra start och bidrar positivt till resultatet under kvartalet.

Rörelseresultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 14 Mkr (-9). Förbättringen är hänförlig till ökad omsättning, högre marginal och lägre kostnader vid försäljning av begagnade bilar. Efterfrågan på nya bilar ökade under slutet av kvartalet, varför förutsättningarna är goda inför årets sista kvartal. Serviceaffären redovisade ett sämre resultat jämfört med föregående år främst beroende på lägre omsättning i kvartalet.

Den danska verksamheten redovisade ett rörelseresultat på -11 Mkr (-9). Marknadssituationen är mycket besvärlig och omsättningen minskade med drygt 30 procent under kvartalet. Åtgärderna som vidtogs under föregående år har inte räckt, varför beslut har fattats om ytterligare personalminskning, som beräknas ge en årlig resultateffekt på 15 Mkr. Lagren av nya och begagnade bilar har mer än halverats sedan årsskiftet.

				Nettoomsättning 2)			Rörelseresultat
		Tredje kvartalet		Nio månader	Okt 08 -	Helåret		Tredje kvartalet		Nio månader	Okt 08 -	Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008	sept 09	2008	2009	2008	2009	2008	sept 09	2008
Serviceaffären 1)	1.105	1.147	3.483	3.719	4.704	4.940	56	44	188	159	280	251
- marginal, %							5,0	3,8	5,4	4,3	6,0	5,1
Fordonsaffären 1)	2.268	2.105	6.759	7.694	9.047	9.982	22	-61	-53	-149	-129	-225
- marginal, %							1,0	-2,9	-0,8	-1,9	-1,4	-2,2

Personbilar - uppdelat på Service- och Fordonsaffären

1) Service omfattar verkstadstjänster, reservdelar, tillbehör och bensin inom personbilsverksamheten. Försäljning av nya och begagnade bilar och

motorcyklar samt kundfinansiering ingår i Fordonsaffären. 2) I nettoomsättningen har inga elimineringar gjorts för intern omsättning.

• Vinst i Fordonsaffären

• Nybilsförsäljningen – positiv trend

Serviceaffärens försäljning för jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade med cirka 7 procent. Sverige minskade med 5 procent, Norge med 8 procent och Danmark med 14 procent. Rörelseresultatet ökade med 12 Mkr till 56 Mkr och rörelsemarginalen med 1,2 procentenheter till 5,0 procent. Omsättningsminskningen kompenserades av lägre kostnader och en något högre marginal.

Fordonsaffärens leveranser av nya fordon minskade under kvartalet för jämförbara verksamheter med 7 procent, vilket dock är en klar förbättring jämfört med situationen under det första halvåret. Orderingången var högre jämfört med leveranserna, vilket resulterade i att orderstocken ökade med 873 fordon under kvartalet. Fordonsomsättningen för jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade med 2 procent. Rörelseresultatet förbättrades med 83 Mkr och uppgick till 22 Mkr. Marginalen vid försäljning av begagnade bilar fortsatte att stärkas och verksamheten redovisade vinst för andra kvartalet i följd.

Lagren av både nya och begagnade bilar är fortsatt på mycket låga nivåer även om lagren ökade något under kvartalet. En viss lageruppbyggnad förväntas under resterande del av året.

Verksamhet under avveckling, Fastigheter

Under fjärde kvartalet 2007 beslutade Bilias styrelse att påbörja en försäljningsprocess av fastigheter i Sverige och Danmark. Från och med 2008 redovisas fastigheterna under Verksamhet under avveckling. Under maj 2008 avyttrades de svenska fastigheterna och under september 2008 avyttrades de danska fastigheterna. Avvecklingen är därmed slutförd.

Resultat från verksamhet under avveckling
		Nio månader	Helåret
Mkr	2009	2008	2008
Nettoomsättning	-	14	15
Administrationskostnader	-	7	8
Finansiella kostnader	-	6	5
Resultat före skatt	-	1	2
Skatt	-	0	-1
Resultat från verksamhet under avveckling, netto
efter skatt	-	1	1
Resultat per aktie, kr	-	0,05	0,05

Förvärv av verksamhet 2009

BMWs återförsäljarverksamhet i Göteborgsområdet

BMWs återförsäljarverksamhet i Göteborgsområdet förvärvades den 15 maj 2009 för 113 Mkr, varav 60 Mkr erlades kontant på tillträdesdagen och resterande del erläggs i början av 2010.

Effekter av förvärvet

Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.

Den förvärvade rörelsens nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:

	Redovisade värden i BMWs återförsäljar-	Verkligt värde	Verkligt värde redovisat i
Mkr	verksamhet	justering	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	14	14
Materiella anläggningstillgångar	70	23	93
Finansiella anläggningstillgångar	-	0	0
Varulager	104	1	105
Kundfordringar och övriga fordringar	1	-	1
Leverantörsskulder och övriga skulder	76	24	100
Netto identifierbara tillgångar och skulder	99	14	113
Koncerngoodwill			-
Köpeskilling			113
Säljarrevers			53
Nettoeffekt på likvida medel			60

Förvärvade kundrelationer om 14 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar.

Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Förvärv av verksamhet 2008

Bilforum AS och Bilforum Finans AS

Bilforum i Norge förvärvades per den 1 januari 2008 för 66 Mkr som erlades kontant. Bilforum representerar Volvo, Renault och Land Rover i Stavangerområdet. Under räkenskapsåret belastade dotterföretagen koncernens rörelseresultat för 2008 med -1 Mkr. Underliggande rörelseresultat för 2008 exklusive förvärvselimineringar och anpassningar till Bilias redovisningsprinciper uppgick till 2 Mkr.

Effekter av förvärvet

Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.

				Det förvärvade företagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:
--	--	--	--	-------------------------------------------------------------------

	Redovisade värden i	Verkligt	Verkligt värde
	Bilforum	värde	redovisat i
Mkr	före förvärvet	justering	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	13	13
Materiella anläggningstillgångar	31	8	39
Finansiella anläggningstillgångar	5	-	5
Varulager	64	2	66
Kundfordringar och övriga fordringar	22	-	22
Likvida medel	1	-	1
Räntebärande skulder	39	-	39
Leverantörsskulder och övriga skulder	53	8	61
Netto identifierbara tillgångar och skulder	31	15	46
Koncerngoodwill			20
Erlagd köpeskilling, kontant 1)			66
Likvida medel (förvärvad)			2
Nettoeffekt på likvida medel			64

1) Inklusive arvoden för juridiska tjänster uppgående till 0,3 Mkr.

Goodwill har uppkommit vid förvärv av Bilforum om 20 Mkr. Förvärvade kundrelationer om 13 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar.

Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Moderbolaget

Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, finansiering, redovisning, information och affärsutveckling. Dessutom bedriver Bilia AB utbildnings- och IT-verksamhet främst åt bolag inom koncernen.

Moderbolagets rörelseresultat för det tredje kvartalet uppgick till -12 Mkr (-11) och för de första nio månaderna till -32 Mkr (-35).

Utdelning

Mot bakgrund av resultatutvecklingen under året, en förbättrad marknadssituation och Bilias starka finansiella ställning överväger styrelsen att föreslå årsstämman att återuppta utdelning till aktieägarna.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker.

Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas:

• Marknadsutveckling av nya bilar. Under den sista 12-månadersperioden har marknaden för nya bilar minskat i de marknader Bilia bedriver verksamhet.
• Minskad efterfrågan på bilar kan påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden.
• Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet.
• Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter.
• Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden.

Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker.

Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2008.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. I första kvartalet 2009 har en ny standard IFRS 8 Rörelsesegment implementerats. Detta innebär att nya segment har identifierats och att ny information för segmenten lämnas, se vidare sidan 10. En omarbetad version av IAS 1 Utformning av finansiella rapporter tillämpas från och med räkenskapsåret 2009. Den innebär att nya benämningar för de finansiella rapporterna används samt att omräkningsdifferensen redovisas inom totalresultatet. Övriga nya standarder och tolkningsuttalanden har inte inneburit någon effekt på Biliakoncernens finansiella rapporter.

För övrigt har samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder tillämpats som i senaste årsredovisningen.

Moderbolaget

Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpas som i senaste årsredovisningen. Moderbolaget följer årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2.2 Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av RFR 2.2 innebär att moderbolaget i delårsrapporten för den juridiska personen tillämpar samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen, tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning.

Årsstämma 2010

Årsstämma hålls den 29 april, klockan 11.00, i Bilias anläggning på Haga Norra i Stockholm. Årsredovisningen kommer att publiceras den 23 mars 2010 på Bilias hemsida och finns då tillgänglig på Bilia ABs huvudkontor i Göteborg. Dessutom distribueras årsredovisningen till de aktieägare som så önskar.

Nästa rapport

Bokslutskommunikén för 2009 publiceras den 9 februari 2010.

Göteborg den 23 oktober 2009 Bilia AB (publ) Styrelsen

För ytterligare information kontakta gärna VD Jan Pettersson eller CFO Gunnar Blomkvist, telefon 031-709 55 00.

Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 031-709 55 00 www.bilia.com Organisationsnummer: 556112-569

Granskningsrapport

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för Bilia AB för perioden 1 januari 2009 till 30 september 2009. Det är företagsledningen som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning SÖG 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning

jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundad på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsenligt, är upprättad i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen.

Göteborg den 23 oktober 2009

KPMG AB Johan Dyrefors Auktoriserad revisor

Denna rapport offentliggörs av Bilia AB i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 23 oktober 2009 klockan 08.30.

Rörelsesegment

Från och med 1 januari 2009 tillämpas IFRS 8 Rörelsesegment. Standarden är en ren upplysningsstandard varför den inte har någon effekt på koncernens resultat och ställning. Informationen för jämförelseperioden 2008 har räknats om och presenteras i enlighet med IFRS 8.

Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver verksamhet från vilken den kan generera intäkter, ådrar sig kostnader och för vilka det finns fristående finansiell information tillgänglig. Ett rörelsesegments resultat följs vidare upp av företagets högste verkställande beslutsfattare för att utvärdera resultatet samt för att kunna allokera resurser till rörelsesegmentet.

Koncernens verksamhet är organiserad på så sätt att koncernledningen följer upp det resultat som koncernens olika varor och tjänster genererar. Varje rörelsesegment har en chef som är ansvarig för den dagliga verksamheten och som regelbundet rapporterar utfallet av rörelsesegmentets prestationer samt behov av resurser till respektive landschef som i sin tur ingår i koncernledningen. Då koncernledningen följer upp verksamhetens resultat och beslutar om resursfördelning utifrån de varor och tjänster koncernen tillhandahåller utgör dessa koncernens rörelsesegment.

Koncernens interna rapportering är därför uppbyggd så att koncernledningen kan följa upp samtliga varors och tjänsters prestationer och resultat. Det är utifrån denna interna rapportering som sedan koncernens segment har identifierats genom att de olika delarna har genomgått en process som syftat till att slå ihop segment som är likartade. Det innebär att regionerna har slagits ihop i respektive land när de har likartade ekonomiska egenskaper såsom likartade bruttovinstmarginaler, likartade produkter, kunder och distributionssätt samt att de verkar i en omgivning med likartade förutsättningar.

Följande rörelsesegment har identifierats:

Service -Sverige -Norge -Danmark

Service omfattar service, tjänster och produkter inom verkstad och reservdelar samt butiksförsäljning. I Sverige säljs dessutom drivmedel.

• Fordon -Sverige
• -Norge
• -Danmark

I samtliga marknader erbjuds nya och begagnade person- och transportbilar samt tilläggstjänster såsom finansiering och försäkring. I Sverige erbjuds även motorcyklar.

Moderbolaget

Moderbolaget Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, finansiering, information och affärsutveckling. Dessutom bedriver Bilia AB utbildnings- och ITverksamhet främst åt företag inom koncernen. Moderbolaget utgör inget segment, utan redovisas separat.

Koncerninterna transaktioner utgörs främst av utlåning och ränta. Övriga transaktioner mellan koncernföretag är av marginell omfattning. Internpris mellan koncernens olika segment är satta utifrån principen om "armlängds avstånd" det vill säga mellan parter som är oberoende av varandra, välinformerade och med ett intresse av att transaktionerna genomförs. Räntenivåer fastställs med utgångspunkt från Bilia ABs vid varje tillfälle gällande upplåningsränta med tillägg för en mindre marginal. I segmentets resultat har inkluderats direkt hänförbara poster samt poster som kan fördelas på segmenten på ett rimligt och tillförlitligt sätt. Ej fördelade poster består av allmänna administrationskostnader där samtliga poster är hänförliga till moderbolaget.

I segmentens investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar ingår samtliga investeringar frånsett investeringar i korttidsinventarier och inventarier av mindre värde.

På kommande sida redovisas information per segment baserat på vad högste verkställande beslutsfattare följer upp.

Koncernens rörelsesegment

Nio månader

			Ser	vice					For	don			Sum	ma	Avs täm	nin g	Seg me	nts
	Sve	rige	No	rge	Da nm	ark	Sve	rige	No	rge	Da nm	ark	Per son	bila r	Mo der	bol t age	täm avs	nin gar	Kon cer	nen
Mk r	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8	200 9	200 8
Net ättn ing too ms
Ext för sälj ning ern	2.2 29	2.3 77	552	542	310	319	3.8 32	4.3 07	2.2 09	2.4 20	718	968	50 9.8	10. 933	12	12			9.8 62	10. 945
rn f Inte örs äljn ing	162	195	151	196	79	89							392	480	63	17	-45 5	-49 7	-	-
Su sät tni etto mm a n om ng	2.3 91	2.5 72	703	738	389	408	3.8 32	4.3 07	2.2 09	2.4 20	718	968	10. 242	11.4 13	75	29	-45 5	-49 7	9.8 62	10. 945
Avs kriv nin gar	33	33	9	9	8	10	135	139	28	30	3	1	216	222	7	4	2	2	225	228
Rör else ulta t res	149	110	21	39	18	10	-7	-53	-3	-50	-43	-46	135	10	-32	-35	-42	85	61	60
Rän tein täk ter	1	3	0		1	2	2	2	0	1	0		4	8	230	132	-25	-87	209	53
Rän tek ost nad er	7	8	5	13	4	5	12	34	14	38	6	13	48	111	227	122	-29	-11 2	246	121
And ela r i in sef öre sult tres tag at s re							13	15					13	15					13	15
Res ulta t fö kat t re s	143	105	16	26	15	7	-4	-70	-17	-87	-49	-59	104	-78	-29	414	-38	-32 9	37	7
Åre katt eko ad, hab lon ts s stn sc	-38	-29		-7		-2	4	24		24		15	-34	25	-3	-1	30	10	-7	34
Res ulta t vid ing eck lad yttr av av avv
rör else etto eft katt gre n, n er s																			-	1
Per iod ulta t ens res	105	76	16	19	15	5	0	-46	-17	-63	-49	-44	70	-53	-32	413	-8	-31 9	30	42
Väs liga int äkt ch kos dsp ent tna ost s- o er
ång ska rak tär dov isa av en g som re s
i r ltat räk nin esu gen :
Jäm före lses töra nde ste po r
-Re sult id f örs äljn ing fas tig het er/a ktie at v av r						-7		-1				-6		-14		95		43	-	124
-St ruk turk nad ost er, m m	-13			-3		-11	-5			-3		-11	-18	-28					-18	-28
-Tv iste r		-5						-4						-9			-25	-2	-25	-11
ång Pos ter ska rak tär av eng	-13	-5	-	-3	-	-18	-5	-5	-	-3	-	-17	-18	-51	-	95	-25	41	-43	85
åve Väs ent liga ick e k rka nde ste ass ap po r
öve skr ivn ing ut r av ar:
-Öv rigt	-3	-4	-3			-1		-28	5			-2	-1	-35		0			-1	-35
Tot alt	-3	-4	-3	-	-	-1	-	-28	5	-	-	-2	-1	-35	-	0	-	-	-1	-35
ång Till g ar
And ela r i in före trer tag sse							267	250					267	250					267	250
Upp skju sk ford ring tna atte ar																			63	92
Öv ång riga tillg ar																			4.1 00	5.7 22
Su a ti ång llg mm ar							267	250					267	250					4.4 30	6.0 64
Inve ring ar i lägg nin illg ång ste gst an ar	14	49	8	13	1	0	165	74	-28 6	-17 4	-24	19	-12 2	-19	7	4	5	2	-11 0	-13
Sku lde r
Ege t ka pita l																			1.2 71	1.3 84
Sku lde r																			3.1 59	4.6 80
Su kul der h e get ka ital mm a s oc p																			4.4 30	6.0 64

	Intä kte	r frå n	Anl ägg nin gs
	ext ern	a k und er	tillg	ång ar
Mk r	200 9	200 8	200 9	200 8
råd Ge afis ka ogr om en
Sve rige	6.0 73	6.6 96	2.5 96	2.9 49
Nor ge	2.7 61	2.9 62	546	923
Dan rk ma	1.0 28	1.28 7	106	116
Seg nts täm nin me avs gar	-	-	-87 1	-1.3 25
Tot alt	9.8 62	10. 945	2.3 77	2.6 63

Rapport över totalresultat för koncernen

		Tredje kvartalet	Nio månader		Okt 08 -	Helåret
Mkr	2009	2008	2009	2008	sept 09	2008
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	3.253	3.132	9.862	10.945	13.197	14.280
Kostnad för sålda varor	2.709	2.642	8.186	9.269	11.010	12.093
Bruttoresultat	544	490	1.676	1.676	2.187	2.187
Övriga rörelseintäkter	26	47	30	133	33	136
Försäljningskostnader	380	415	1.270	1.364	1.707	1.801
Administrationskostnader	98	115	303	350	401	448
Övriga rörelsekostnader	54	3	72	35	168	131
Rörelseresultat 1)	38	4	61	60	-56	-57
Finansiella intäkter	38	23	209	53	289	133
Finansiella kostnader	46	47	246	121	362	237
Andelar i intresseföretags resultat	3	5	13	15	20	22
Finansnetto	-5	-19	-24	-53	-53	-82
Resultat före skatt	33	-15	37	7	-109	-139
Skatt	-6	20	-7	34	-13	28
Resultat från kvarvarande verksamheter	27	5	30	41	-122	-111
Resultat från verksamhet under avveckling,
netto efter skatt	-	-2	-	1	-	1
Periodens resultat	27	3	30	42	-122	-110
Övrigt totalresultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	-7	0	-3	-1	-6	-4
Periodens summa totalresultat	20	3	27	41	-128	-114
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	27	3	30	42	-122	-110
Periodens summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	20	3	27	41	-128	-114
Antal aktier vid periodens utgång, 000-tal:
– före utspädning	21.214	20.459	21.214	20.459	21.214	20.459
– efter utspädning	25.459	20.459	25.459	20.459	25.459	20.459
Resultat per aktie före utspädning, kr	1,30	0,15	1,40	2,05	-6,00	-5,35
Resultat per aktie efter utspädning, kr	1,10	0,15	1,30	2,05	-6,10	-5,35
Antal egna aktier vid periodens utgång, 000-tal	1.000	1.000	1.000	1.000	1.000	1.000
Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal:
– före utspädning	20.825	20.459	20.585	20.459	20.553	20.459
– efter utspädning	25.459	20.459	25.239	20.459	24.035	20.459
Resultat per aktie före utspädning, kr	1,35	0,15	1,45	2,05	-5,95	-5,35
Resultat per aktie efter utspädning, kr	1,15	0,15	1,35	2,05	-6,05	-5,35
Vägt genomsnittligt antal egna aktier, 000-tal	1.000	1.000	1.000	1.000	1.000	1.000
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag
- Immateriella rättigheter	7	6	20	19	26	25
- Byggnader och mark - Inventarier, verktyg och installationer	3 21	1 23	7 67	2 69	9 91	4 93
- Leasingfordon	44	45	131	138	177	184
Summa	75	75	225	228	303	306

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Mkr	09.09.30	08.12.31	08.09.30
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter	119	115	122
Goodwill	91	89	115
	210	204	237
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark	175	105	99
Pågående nyanläggningar	0	4	5
Inventarier, verktyg och installationer	345	393	384
Leasingfordon 1)	1.293	1.512	1.596
	1.813	2.014	2.084
Finansiella anläggningstillgångar
Finansiella placeringar	275	266	262
Långfristiga fordringar 2)	79	93	80
Uppskjutna skattefordringar	63	64	92
	417	423	434
Summa anläggningstillgångar	2.440	2.641	2.755
Omsättningstillgångar
Varulager, handelsvaror Kortfristiga fordringar	1.213	1.750	2.151
Räntebärande fordringar 2)	29	21	138
Övriga fordringar	712	904	989
Likvida medel 2)	36	98	31
Summa omsättningstillgångar	1.990	2.773	3.309
Summa tillgångar	4.430	5.414	6.064
Eget kapital och skulder
Eget kapital	222
Aktiekapital Reserver	-3	215 0	215 3
Övrigt tillskjutet kapital	7	-	-
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	1.045	1.014	1.166
Summa eget kapital	1.271	1.229	1.384
Långfristiga skulder
Förlagslån 3)	100	87	-
Räntebärande skulder 3)	131	89	499
Övriga skulder och avsättningar 4)	1.094	1.123	1.490
	1.325	1.299	1.989
Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 3)	113	761	630
Övriga skulder och avsättningar	1.721	2.125	2.061
	1.834	2.886	2.691
Summa eget kapital och skulder	4.430	5.414	6.064
Tillgångar 1) Varav räntebärande	254	224	237
2) Räntebärande	144	212	249
Skulder 3)
Räntebärande 4) Varav räntebärande	344 318	937 319	1.129 311

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

Mkr	09.09.30	08.12.31	08.09.30
Ingående balans	1.229	1.507	1.507
Kontantutdelning till aktieägare	-	-164	-164
Inlösta teckningsoptioner	15	-	-
Periodens summa totalresultat	27	-114	41
Utgående balans	1.271	1.229	1.384

Rapport över kassaflöden för koncernen

	Tredje kvartalet			Nio månader	Okt 08 -	Helåret
Mkr	2009	2008	2009		2008 sept 09	2008
RÖRELSEN
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter	33	-15	37	7	-109	-139
Resultat före skatt från verksamhet under avveckling	-	-3	-	1	1	2
Av- och nedskrivningar	75	78	225	231	337	343
Övriga ej kassapåverkande poster	-2	-35	-5	-107	-23	-125
Betald skatt	11	-13	5	-58	56	-7
Förändring av varulager	-24	233	651	449	1.054	852
Förändring av rörelsefordringar	61	228	192	325	228	361
Förändring av rörelseskulder	-184	-484	-590	-687	-807	-904
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-30	-11	515	161	737	383
Investeringsverksamheten
Förvärv och avyttringar av anläggningar	46	16	110	13	48	-49
Investeringar och avyttringar av finansiella tillgångar	1	-20	13	-26	5	-34
Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto	-	-	-60	-236	-60	-236
Avyttring av dotterföretag/rörelse, netto	-	-	-	43	-	43
Avyttring av avvecklad verksamhet, netto	-	108	-	474	-	474
Kassaflöde från investeringsverksamheten	47	104	63	268	-7	198
Återstår efter nettoinvesteringar	17	93	578	429	730	581
Finansieringsverksamheten
Förändring av banklån och övriga lån Inlösta teckningsoptioner	-35 15	-44 -	-648 15	-290 -	-849 15	-491 -
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-	-164	-	-164
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-20	-44	-633	-454	-834	-655
Förändring av likvida medel, exkl omräknings-
differenser	-3	49	-55	-25	-104	-74
Kursdifferens i likvida medel	0	1	1	0	2	1
Förändring av likvida medel	-3	50	-54	-25	-102	-73
Likvida medel vid periodens början	63	112	114	187	162	187
Likvida medel vid periodens slut	60	162	60	162	60	114

Kvartalsöversikt

Koncernen	4/07	1/08	2/08	3/08	4/08	1/09	2/09		3/09
Nettoomsättning, Mkr	4.518	3.798	4.015	3.132	3.335	3.040	3.569		3.253
Rörelseresultat, exklusive jämförelsestörande poster, Mkr	70	-11	14	-28	9	-8	46		66
Rörelsemarginal, exklusive jämförelsestörande poster, %	1,6	-0,3	0,3	-0,9	0,3	-0,3	1,3		2,0
Rörelseresultat, Mkr	47	-10	66	4	-117	-16	39		38
Rörelsemarginal, %	1,1	-0,3	1,6	0,1	-3,5	-0,5	1,1		1,2
Resultat före skatt, Mkr	38	-27	49	-15	-146	-27	31		33
Resultat från kvarvarande verksamheter, Mkr	22	-16	52	5	-152	-21	24		27
Resultat från verksamhet under avveckling, netto efter skatt, Mkr	-3	1	2	-2	-	-	-		-
Periodens resultat, Mkr	19	-15	54	3	-152	-21	24		27
Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1)	2,40	2,45	2,39	2,33	2,25	2,29	2,36		2,60
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	7,8	5,6	5,9	5,0	-0,6	-0,7	-2,0		-0,9
Avkastning på eget kapital, % 1)	6,3	3,4	5,0	4,2	-8,0	-8,6	-11,3		-9,6
Nettolåneskuld/ Eget kapital, ggr	0,81	0,69	0,71	0,69	0,67	0,44	0,27		0,21
Soliditet, %	21	23	21	23	23	25	27		29
Räntetäckningsgrad, % 1)	3,7	1,9	1,9	1,4	-0,1	-0,2	-0,5		-0,2
Data per aktie (kr) 2)
Periodens resultat	0,95	-0,75	2,65	0,15	-7,40	-1,05	-1,05	3)	1,35	5)
Eget kapital	74	73	67	68	60	59	60	4)	60	6)

K v a r t a l

1) Rullande 12 månader.

2) Beräknat på antalet utestående aktier, 20.459.255.

3) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 20.466.538.

4) Beräknat på antalet utestående aktier per 2009-06-30, 20.492.053.

5) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 20.825.484.

6) Beräknat på antalet utestående aktier per 2009-09-30, 21.213.872.

Resultaträkning för Moderbolaget

Tredje kvartalet 2009 2008		Nio månader 2009 2008		Okt 08 - sept 09	Helåret 2008
25	7	75		86	40
37	18	107		132	89
-12	-11	-32		-46	-49
-	432	-		-417	22
4	31	24		51	114
38	18	206		284	123
0	8	3		10	28
40	38	224		328	205
-10	424	-29		-466	-23
-	-	-		10	10
-10	424	-29		-456	-13
1	0	-3		-8	-6
-9	424	-32		-464	-19
2 0	1 1	6 1		8 1	5 1 6
	2	2	7		29 64 -35 439 87 45 21 101 414 - 414 -1 413 3 1 4 9

Balansräkning för Moderbolaget i sammandrag

Mkr	09.09.30	08.12.31	08.09.30
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	25	24	24
	25	24	24
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, verktyg och installationer	2	3	3
Finansiella anläggningstillgångar	2	3	3
Andelar i koncernföretag	871	811	1.305
Andra långfristiga värdepappersinnehav	0	0	45
Övriga långfristiga fordringar	41	45	-
Uppskjuten skattefordran	11	13	15
	923	869	1.365
Summa anläggningstillgångar	950	896	1.392
Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	507	983	133
Övriga fordringar	13	32	55
Kassa och bank	0	89	962
Summa omsättningstillgångar	520	1.104	1.150
Summa tillgångar	1.470	2.000	2.542
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	222	215	215
Reservfond	47	47	47
	269	262	262
Fritt eget kapital
Överkursfond	7	-	-
Balanserade vinstmedel	682	700	722
Årets resultat	-32 657	-19 681	413 1.135
Summa eget kapital	926	943	1.397
Obeskattade reserver	60	60	70
Avsättningar
Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser	11	14	15
	11	14	15
Långfristiga skulder
Förlagslån	100	87	-
Skulder till kreditinstitut	-	-	476
Skulder till koncernföretag	-	-	20
Övriga skulder	5 105	5 92	5 501
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	314	549	272
Skulder till koncernföretag	0	266	206
Övriga skulder	54	76	81
	368	891	559
Summa eget kapital och skulder	1.470	2.000	2.542