Bilia — Earnings Release 2016

Feb 14, 2017

• Nettoomsättningen uppgick till 23 906 Mkr (20 443).
• Operativt rörelseresultat uppgick till 887 Mkr (765).
• Årets resultat för koncernen uppgick till 636 Mkr (647) och resultat per aktie till 12,45 kronor (12,85).
• Operativt kassaflöde uppgick till 464 Mkr (212).
• Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning med 8,00 kronor (7,50).

• Styrelsen föreslår aktiesplit 2:1.

• Nettoomsättningen uppgick till 6 297 Mkr (5 750).

• Operativt rörelseresultat uppgick till 265 Mkr (247).
• Periodens resultat för koncernen uppgick till 173 Mkr (196) och resultat per aktie till 3,35 kronor (3,90).
• Operativt kassaflöde uppgick till -267 Mkr (-230).

I en kommentar till det fjärde kvartalet säger Bilias VD Per Avander:

"Efterfrågan på både bilar och service var något bättre jämfört med föregående år och vi redovisade ett bättre operativt rörelseresultat. Förbättringen är hänförlig till Serviceaffären som ökade med cirka 7 procent i underliggande omsättning. Orderstocken av nya bilar minskade under kvartalet men var underliggande drygt 1 000 bilar högre jämfört med föregående år. Koncernens finansiella situation är fortsatt stark. Vi bedömer att efterfrågan på bilar och service under det första kvartalet 2017 kommer att vara något bättre jämfört med motsvarande kvartal föregående år."

	Fjärde kvartalet		Helåret
	2016	2015	2016	2015
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning, Mkr	6 297	5 750	23 906	20 443
Operativt rörelseresultat, Mkr 1)	265	247	887	765
Operativ rörelsemarginal, %	4,2	4,3	3,7	3,7
Rörelseresultat, Mkr	252	234	841	929
Rörelsemarginal, %	4,0	4,1	3,5	4,5
Operativt resultat före skatt, Mkr 1)	260	247	879	769
Resultat före skatt, Mkr	247	234	833	933
Periodens / årets resultat, Mkr	194	179	657	731
Resultat per aktie, kronor 2)	3,75	3,55	12,85	14,50
Biliakoncernen
Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt (Danmark)	-21	17	-21	-84
Periodens / årets resultat, Mkr	173	196	636	647
Resultat per aktie, kronor 2)	3,35	3,90	12,45	12,85

1) Jämförelsestörande poster framgår av tabellen på sidan 6.

2) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan 19.

Biliakoncernen redovisade under 2015 en vinst vid inlösen av PRI-skuld, se sidan 6.

Fjärde kvartalet

• Återförsäljaravtalen med Hyundai i Sverige sades upp den 8 november 2016. Hyundai finns representerat i fyra anläggningar i Stockholm, en i Eskilstuna och en i Köping. Omsättningen uppgår till cirka 200 Mkr per år. Uppsägningstiden är 2 år och omsättningen kommer att minska under uppsägningstiden, för att helt upphöra i slutet av 2018. Uppsägningen beräknas få en marginell positiv påverkan på Bilias resultat per aktie.
• Bilia träffade den 28 november 2016 avtal om att förvärva Metro Auto Groups Toyotaverksamhet i Sverige, MW Gruppen Stockholm AB. Verksamheten bedrivs från fem anläggningar, varav tre anläggningar i södra Stockholm i Nacka, Haninge och Kungens Kurva samt i Södertälje och Eskilstuna. Omsättningen uppgår till cirka 700 Mkr och rörelseresultatet har under de senaste två åren i genomsnitt uppgått till 28 Mkr. Verksamhetens sysselsatta kapital plus avtalade övervärden uppgår till cirka 170 Mkr. Avtalet inkluderar även förvärv av de fem fastigheterna som verksamheten bedrivs i, till ett totalt värde om cirka 165 Mkr. Affären kommer att öka Biliakoncernens sysselsatta kapital och nettolåneskuld med totalt cirka 335 Mkr.
• Bilia emitterade i december ett icke-säkerställt obligationslån om 250 Mkr. Obligationslånet löper med rörlig ränta om STIBOR 3 månader plus 150 räntepunkter och har slutligt förfall i mars 2021.

Händelser tidigare under året

• Bilia träffade den 28 januari 2016 avtal om att förvärva tre bilåterförsäljare som bedriver BMW-, MINI- och Toyotaverksamhet i Sverige. Tillträdet var den 1 mars 2016.
• Bilia träffade den 11 mars 2016 avtal om att sälja Fordverksamheten i Göteborg, Kungsbacka och Stockholm till Hedin Bil. Tillträdet för verksamheten i Göteborg och Kungsbacka var den 1 maj 2016 och för Stockholmsverksamheten har tillträdet avtalats till senast i slutet av 2017.
• Bilia emitterade i mars ett icke-säkerställt obligationslån om 500 Mkr med en löptid om fem år. Obligationslånet löper med rörlig ränta om STIBOR 3 månader plus 220 räntepunkter och har slutligt förfall i mars 2021.
• Bilia träffade den 9 maj 2016 avtal om att förvärva en BMW- och MINI-återförsäljare i Belgien, Philippe Emond, som ligger nära gränsen till Luxemburg. Tillträdet var den 1 juli 2016.

• Bilia sålde den 27 maj 2016, 94 000 teckningsoptioner till ledande befattningshavare i främst Sverige. Teckningsoptionerna ger innehavarna möjlighet att under perioden 1 mars 2019 till och med den 26 mars 2019 köpa en Bilia-aktie för 231 kronor. Priset för teckningsoptionerna uppgick till 12 kronor styck, vilket utgjorde marknadsvärde för optionerna.

• Bilia genomförde den 31 maj 2016 en riktad nyemission som omfattade 699 242 aktier, till säljaren av BMW- och MINI-verksamheten i Luxemburg, som en delbetalning av köpeskillingen. Bilias aktiekapital ökade med 3 496 210 kronor som en effekt av nyemissionen och antalet utestående aktier uppgår efter nyemissionen till 51 399 976 stycken.

• Bilia träffade den 15 augusti 2016 avtal om att förvärva Schäfer GmbH Automobile, som är återförsäljare för BMW och MINI i Tyskland. Verksamheten bedrivs från fyra anläggningar, vilka är koncentrerade nordväst om Frankfurt, och som gränsar till Bilias verksamhet i Tyskland. Verksamheten ingår i Biliakoncernen från och med den 1 augusti 2016.
• Bilias styrelse beslutade den 7 oktober 2016 att komplettera de finansiella målen med ett mål för nettolåneskulden. Nettolåneskulden i relation till EBITDA ska långsiktigt inte överstiga 2,0 gånger.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Bilia emitterade i januari ett icke-säkerställt obligationslån om 250 Mkr. Obligationslånet löper med rörlig ränta om STIBOR 3 månader plus 140 räntepunkter och har slutligt förfall i mars 2021.

Ytterligare information om ovanstående händelser och övrig pressinformation finns på bilia.com.

Efterfrågan på bilar och service var något bättre jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Nettoomsättningen uppgick till 6 297 Mkr (5 750). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar minskade nettoomsättningen med cirka 200 Mkr, eller med 4 procent. Minskningen är främst hänförlig till försäljningen av nya Volvobilar som minskade under kvartalet beroende på modellskiftet från V70/S80 till V/S90. Orderingången har dock varit stark och Bilias orderstock av Volvobilar i Sverige var rekordhög vid årsskiftet.

Rörelseresultatet uppgick till 252 Mkr (234). Justerat för struktur- och förvärvskostnader uppgick det operativa rörelseresultatet till 265 Mkr (247). Förbättringen är hänförlig till Serviceaffären som ökade den underliggande omsättningen med cirka 7 procent. Koncernens omkostnader minskade underliggande med cirka 1 procent jämfört med föregående år. Omkostnaderna uppgick till 13,7 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 0,3 procentenheter högre jämfört med föregående år. Resultatnivån och kundtillfredsställelsen under kvartalet medförde att avsättning gjordes för medarbetarbonus med 4 Mkr (7).

Finansnettot uppgick till -5 Mkr (0). Försämringen är främst hänförlig till en högre nettolåneskuld och till lägre resultat från andelar i intresseföretag.

Periodens skatt uppgick till -53 Mkr (-55) och den effektiva skattesatsen uppgick till 23 procent (24).

Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt (Danmark) uppgick till -21 Mkr (17) och avser dels en förlust vid försäljning av en tomt med 1 Mkr dels 20 Mkr i ackumulerade kursförluster. Verksamheten likviderades under december 2016, vilket innebär att ackumulerade kursförluster återförs som en positiv omräkningsdifferens i övrigt totalresultat samtidigt som kursförlusten belastar resultat från avvecklad verksamhet.

Periodens resultat uppgick till 173 Mkr (196) och resultat per aktie till 3,35 kronor (3,90). Valutakursförändringar påverkade resultatet positivt med cirka 6 Mkr.

Balansomslutningen ökade med 772 Mkr under kvartalet och uppgick till 10 132 Mkr. Ökningen är främst hänförlig till leasingfordon och till lagren av nya och begagnade bilar.

Eget kapital ökade med 184 Mkr under kvartalet och uppgick till 2 511 Mkr. Soliditeten uppgick till 25 procent (28).

Förvärv av anläggningstillgångar uppgick till 66 Mkr (27). Ersättningsinvesteringar representerade 5 Mkr (1), expansionsinvesteringar 14 Mkr (13), miljöinvesteringar 0 Mkr (0), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 38 Mkr (8) och finansiell leasing uppgick till 9 Mkr (5).

Operativt kassaflöde uppgick till -267 Mkr (-230). Efter förvärv och avyttring av verksamheter samt förändring av räntebärande fordringar uppgick kassaflödet till -269 Mkr (-316). Nettolåneskulden ökade med 230 Mkr under kvartalet och uppgick till 775 Mkr.

Likviditeten är fortsatt god och vid utgången av december månad redovisades ett tillgodohavande mot bankerna (Nordea och DNB) på 27 Mkr. Kreditlimiten hos Nordea och DNB uppgår sammantaget till 1 500 Mkr.

Antalet anställda ökade med 107 personer under kvartalet och uppgick till 4 327 personer. Ökningen är främst hänförlig till Sverige och till fler medarbetare inom Serviceaffären.

Efterfrågan på bilar och service var något bättre jämfört med föregående år.

Nettoomsättningen uppgick till 23 906 Mkr (20 443). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 900 Mkr, eller med 4 procent. Ökningen är hänförlig till både försäljning av bilar och service.

Rörelseresultatet uppgick till 841 Mkr (929). Justerat för struktur- och förvärvskostnader uppgick det operativa rörelseresultatet till 887 Mkr (765). Förbättringen är främst hänförlig till Serviceaffären som ökade den underliggande omsättningen med cirka 7 procent. Koncernens omkostnader ökade underliggande med cirka 2 procent jämfört med föregående år. Omkostnaderna uppgick till 12,6 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 0,3 procentenheter lägre jämfört med föregående år. Resultatnivån och kundtillfredsställelsen under helåret medförde att avsättning gjordes för medarbetarbonus med 19 Mkr (25).

Finansnettot uppgick till -8 Mkr (4). Försämringen är främst hänförlig till en högre nettolåneskuld.

Årets skatt uppgick till -176 Mkr (-202) och den effektiva skattesatsen uppgick till 22 procent (22).

Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt (Danmark) uppgick till -21 Mkr (-84) och avser dels en förlust vid försäljning av en tomt med 1 Mkr dels 20 Mkr i ackumulerade kursförluster. Verksamheten likviderades under december 2016, vilket innebär att ackumulerade kursförluster återförs som en positiv omräkningsdifferens i övrigt totalresultat samtidigt som kursförlusten belastar resultat från avvecklad verksamhet.

Årets resultat uppgick till 636 Mkr (647) och resultat per aktie till 12,45 kronor (12,85). Valutakursförändringar påverkade resultatet marginellt.

Balansomslutningen ökade med 2 703 Mkr under året och uppgick till 10 132 Mkr. Ökningen är främst hänförlig till förvärv av verksamheter och leasingfordon.

Eget kapital ökade med 455 Mkr under året och uppgick till 2 511 Mkr. Soliditeten uppgick till 25 procent (28).

Bilias finansiella mål infriades enligt följande. Rörelsemarginal 3,5 procent (mål 2,5), avkastning på sysselsatt kapital 26,4 procent (mål 17,0), avkastning på eget kapital 27,9 procent (mål 18,0), nettolåneskuld i relation till EBITDA 0,7 gånger (mål ej över 2,0) och tillväxt 16,9 procent (mål 5-10).

Förvärv av anläggningstillgångar uppgick till 268 Mkr (164). Ersättningsinvesteringar representerade 75 Mkr (57), expansionsinvesteringar 50 Mkr (37), miljöinvesteringar 2 Mkr (3), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 112 Mkr (58) och finansiell leasing uppgick till 29 Mkr (9).

Operativt kassaflöde uppgick till 464 Mkr (212). Efter förvärv och avyttring av verksamheter samt förändring av räntebärande fordringar uppgick kassaflödet till 317 Mkr (-11). Nettolåneskulden ökade med 452 Mkr under året och uppgick till 775 Mkr.

Antalet anställda ökade med 714 personer under året och uppgick till 4 327 personer. Förvärv av verksamheter har ökat antalet anställda med 535 personer.

	Fjärde kvartalet		Helåret
Koncernen, Mkr	2016	2015	2016	2015
Operativt rörelseresultat	265	247	887	765
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt	0	2	21	6
- Inlösen pensionsskuld	6	0	6	197
- Strukturkostnader m m	0	-5	-7	-5
Förvärvskostnader
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-3	-1	-11	-2
- Avskrivningar på övervärden	-16	-9	-55	-32
Rörelseresultat	252	234	841	929
Operativt resultat före skatt	260	247	879	769
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt	0	2	21	6
- Inlösen pensionsskuld	6	0	6	197
- Strukturkostnader m m	0	-5	-7	-5
Förvärvskostnader
- Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-3	-1	-11	-2
- Avskrivningar på övervärden	-16	-9	-55	-32
Resultat före skatt	247	234	833	933

Kvartalets inlösen pensionsskuld avser en vinst om 6 Mkr som redovisades när Bilias norska verksamhet ändrade reglerna för de medarbetare som tidigare inte övergått från förmånsbaserad till premiebaserad pension.

Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt, under helåret avser försäljningen av Fordverksamheten i Göteborg och Kungsbacka som gjordes under det andra kvartalet. Strukturkostnaderna avser hyresreserveringar i Sverige och Norge.

Föregående års inlösen pensionsskuld avser resultateffekten före skatt vid överlåtelsen av den svenska pensionsskulden till Alecta.

Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar avser kostnader för förvärven av verksamheterna i Sverige, Tyskland, Luxemburg och Belgien.

			Leveranser		Orderstock
Antal nya	Fjärde kvartalet		Helåret		2016-12-31	2015-12-31
bilar	2016	2015	2016	2015
Sverige 1)	9 176	9 392	34 896	32 546	8 032	6 692
Norge	2 605	2 487	9 097	8 311	2 278	2 488
Västeuropa 2)	1 510	245	3 999	245	1 017	124
Totalt	13 291	12 124	47 992	41 102	11 327	9 304

1) Kaiser Bil ingår i leveranser under kvartalet med 156 (160) och under helåret med 653 (160) samt med 153 (137) i orderstock.

BMW-, MINI- och Toyotaförvärven ingår i leveranser under kvartalet med 378 (-) och under helåret med 1 262 (-) samt med 168 (-) i orderstock.

BMW-, MINI- och Toyotaförvärven ingår i leveranser under kvartalet med 378 (-) och under helåret med 1 262 (-) samt med 168 (-) i orderstock.
2) Tyskland ingår i leveranser under kvartalet med 395 (245) och under helåret med 1 251 (245) samt med 160 (124) i orderstock.
Luxemburg ingår i leveranser under kvartalet med 699 (-) och under helåret med 1 926 (-) samt med 609 (-) i orderstock.
Belgien ingår i leveranser under kvartalet med 416 (-) och under helåret med 822 (-) samt med 248 (-) i orderstock.
			Nettoomsättning				Operativt rörelseresultat,		rörelsemarginal
	Fjärde kvartalet		Helåret			Fjärde kvartalet				Helåret
Mkr	2016	2015	2016	2015	2016	%	2015	%	2016	%	2015	%
Sverige	4 015	4 065	15 763	14 513	223	5,6	215	5,3	719	4,6	644	4,4
Norge	1 645	1 511	6 278	5 738	51	3,1	49	3,3	200	3,2	177	3,1
Västeuropa	634	173	1 858	173	15	2,4	2	1,2	30	1,6	2	1,2
Summa Personbilar	6 294	5 749	23 899	20 424	289	4,6	266	4,6	949	4,0	823	4,0
Moderbolaget, övrigt	3	1	7	19	-24	-	-19	-	-62	-	-58	-
Totalt	6 297	5 750	23 906	20 443	265	4,2	247	4,3	887	3,7	765	3,7

Starkt resultat i Sverige

Stor orderstock

Marknaden för nya personbilar ökade under kvartalet med 5 procent i Sverige, 1 procent i våra marknader i Västeuropa medan marknaden i Norge var oförändrad.

Koncernen redovisade ett operativt rörelseresultat på 265 Mkr (247) och en rörelsemarginal på 4,2 procent (4,3). Serviceaffären redovisade ett resultat som var 24 Mkr bättre och Bilaffären ett resultat som var oförändrat jämfört med föregående år. Orderstocken minskade med 755 bilar under kvartalet och uppgick till 11 327 bilar.

Verksamheten i Sverige redovisade ett rörelseresultat på 223 Mkr (215) och rörelsemarginalen uppgick till 5,6 procent (5,3). Volvos totala leveranser av nya personbilar i Sverige minskade med 10 procent under kvartalet, -13 procent under kvartal 3, beroende på modellskiftet från V70/S80 till V/S90, vilket även påverkade Bilias leveranser av Volvobilar. Bilias orderingång av Volvobilar har dock varit stark och orderstocken var rekordhög vid årsskiftet. Bilaffären redovisade ett resultat som var 10 Mkr sämre jämfört med föregående år. Försämringen var främst hänförlig till en lägre bruttovinstmarginal vid försäljning av begagnade bilar. Lagren av begagnade bilar ökade under kvartalet men var vid årsskiftet på en bra nivå. Serviceaffärens underliggande omsättning ökade med 4 procent och resultatet förbättrades med 19 Mkr, jämfört med föregående år. Antalet mekaniker ökade något under kvartalet men vi har fortsatt brist på mekaniker.

Rörelseresultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 51 Mkr (49) och rörelsemarginalen till 3,1 procent (3,3). Serviceaffären fortsätter att utvecklas väl och resultatet var 1 Mkr bättre jämfört med föregående år och rörelsemarginalen uppgick till 12,5 procent. Omsättningen ökade underliggande med 12 procent, medan bruttovinstmarginalen minskade med 2 procentenheter. Resultatet vid försäljning av nya bilar förbättrades med 4 Mkr, medan resultatet vid försäljning av begagnade bilar försämrades med 3 Mkr. Försämringen är främst hänförlig till en något lägre bruttovinstmarginal och till högre kostnader. Lagret av begagnade bilar ökade under kvartalet och var vid årsskiftet något för högt.

Verksamheten i Västeuropa redovisade ett resultat på 15 Mkr (2). Resultatet blev betydligt bättre jämfört med utfallet under kvartal 3. Bytet av verksamhetssystem i Luxemburg påverkade verksamheten även under det fjärde kvartalet men i mindre omfattning jämfört med situationen föregående kvartal. Under kvartalet uppgick resultatet inom Bilaffären till 5 Mkr och Serviceaffären 10 Mkr.

		Nettoomsättning 1)					Operativt rörelseresultat, rörelsemarginal
	Fjärde kvartalet		Helåret		Fjärde kvartalet		Helåret
Mkr	2016	2015	2016	2015	2016	2015	2016	2015
Service	1 564	1 354	5 319	4 491	211	187	600	496
- marginal, %					13,5	13,8	11,3	11,0
Bil	4 783	4 365	18 565	15 694	72	72	324	303
- marginal, %					1,5	1,7	1,7	1,9
Drivmedel	271	253	1 031	1 021	6	7	25	24
- marginal, %					2,3	2,8	2,4	2,4

Service omfattar verkstadstjänster, reservdelar och tillbehör.

Försäljning av nya och begagnade bilar samt kundfinansiering ingår i Bilaffären.

1) I nettoomsättningen har inga elimineringar gjorts för intern omsättning.

Tillväxt i Serviceaffären

		Fjärde kvartalet			Helåret
Procent	Sverige	Norge	Totalt	Sverige	Norge	Totalt
Förändring mot föregående år
Underliggande omsättning	4,3	12,3	6,6	5,8	11,3	7,4
Kalendereffekt	-1,6	-1,6	-1,6	-0,8	-0,8	-0,8
Justerad omsättning	2,7	10,7	5,0	5,0	10,5	6,6

Fortsatt mekanikerbrist i Sverige

Förbättrat resultat i Serviceaffären

Serviceaffären redovisade ett resultat som var 24 Mkr bättre jämfört med föregående år och rörelsemarginalen uppgick till 13,5 procent (13,8). Resultatförbättringen är hänförbar till en högre underliggande omsättning och till de nya verksamheterna i Västeuropa. Efterfrågan är god, men vi har fortfarande brist på mekaniker i framför allt Sverige. Sveriges justerade omsättning ökade med 3 procent och Norges med 11 procent. Det var en arbetsdag mer i både Sverige och Norge jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Bilaffärens leveranser av nya bilar minskade för jämförbara verksamheter med 1 procent och leveranserna av begagnade bilar med 3 procent jämfört med föregående år. Orderingången av nya bilar minskade med 7 procent jämfört med föregående år. Minskningen är främst hänförlig till uppsägningen av försäljningsavtalen för Ford som gjordes i slutet av 2015. Resultatet vid försäljning av nya bilar förbättrades med 16 Mkr, främst beroende på en högre bruttovinstmarginal och de nya verksamheterna i Västeuropa. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar minskade med 16 Mkr och uppgick till 5 Mkr. Minskningen är främst hänförlig till en lägre bruttovinstmarginal. Lagren av begagnade bilar ökade för jämförbara verksamheter under kvartalet men är sammantaget på bra nivåer. Omsättningshastigheten för begagnade bilar uppgick till cirka 10,3 gånger per år.

Drivmedelsaffären är koncentrerad till Sverige och resultatet uppgick till 6 Mkr (7).

Alla värden i diagrammen ovan avser isolerade kvartal.

Den 1 mars 2016 förvärvade Bilia tre bilåterförsäljare som driver BMW-, MINI- och Toyotaverksamhet i Sverige. Verksamheterna finns på följande orter: BMW – Trollhättan, Uddevalla och Strömstad MINI – Trollhättan Toyota – Kristianstad, Västerås, Enköping, Borlänge, Falun och Ludvika Verksamheterna omsätter cirka 750 Mkr per år och rörelseresultatet beräknas till cirka

14 Mkr per år. Köpeskillingen uppgick till 58 Mkr. Hela köpeskillingen erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte.

Synergier finns i ökad lageromsättningshastighet, vilket bedöms kunna reducera det sysselsatta kapitalet med cirka 30 Mkr.

Antalet anställda uppgår till cirka 115 personer och verksamheterna kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggningar.

Det finns inga externa transaktionsutgifter och förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet.

Effekter av förvärven

Nedan visas den definitiva förvärvsanalysen och i separat kolumn visas skillnaderna mellan den definitiva och den preliminära förvärvsanalysen som redovisades i kvartal 2 2016. Förvärven har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.

	Redovisade värden i BMW, MINI, Toyota	Verkligt värde	Verkligt värde redovisat i	Skillnad mot preliminär
Mkr	verksamheterna	justering	koncernen	förvärvsanalys
Immateriella anläggningstillgångar	2	9	11	0
Materiella anläggningstillgångar	24	11	35	0
Uppskjuten skattefordran	3		3	3
Varulager	146	2	148	-6
Kundfordringar och övriga fordringar	31		31	7
Likvida medel	4		4	0
Räntebärande skulder	103		103	0
Leverantörsskulder och övriga skulder	98	11	109	1
Uppsjuten skatteskuld		2	2	0
Netto identifierbara tillgångar och skulder	9	9	18	3
Koncerngoodwill			40	-3
Erlagd köpeskilling, kontant			58	0
Avgår: Likvida medel i de förvärvade verksamheterna			4	0
Nettoeffekt på likvida medel			54	0

Förvärvade kundrelationer om 9 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Den 31 mars 2016 tillträdde Bilia Arnold Kontz BMW- och MINI-verksamhet i Luxemburg. Verksamheten, som är centralt belägen i Luxemburg, svarar för cirka 50 procent av den totala BMW-försäljningen i Luxemburg. Verksamheten omsätter cirka 1,1 Mdr per år och redovisar ett rörelseresultat på cirka 45 Mkr per år. Köpeskillingen uppgick till 389 Mkr. Av den totala köpeskillingen erlades 273 Mkr kontant och resterande del, 116 Mkr, erlades med nytecknade Bilia-aktier. Teckningskursen fastställdes till 95 procent av Bilia-aktiens genomsnittskurs under perioden 18-22 april 2016. Värdet av underkursen, 6 Mkr, har ökat värdet på koncerngoodwill. Betalning med de nya aktierna genomfördes genom kvittning av skuld till säljaren. Någon villkorad köpeskilling finns inte.

Förvärvet ger Bilia goda förutsättningar att utöka närvaron i regionen.

Antalet anställda uppgår till cirka 145 personer och verksamheten kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggningar.

Förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet uppgår till 1,0 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence och har redovisats som övriga rörelsekostnader.

Effekter av förvärvet

Nedan visas den definitiva förvärvsanalysen och i separat kolumn visas skillnaderna mellan den definitiva och den preliminära förvärvsanalysen som redovisades i kvartal 3 2016. Förvärvet har följande effekt på koncernens tillgångar och skulder.

	Redovisade värden i	Verkligt	Verkligt värde	Skillnad mot
Mkr	Arnold Kontz återför- säljarverksamhet	värde justering	redovisat i koncernen	preliminär förvärvsanalys
Immateriella anläggningstillgångar		188	188	0
Materiella anläggningstillgångar	20		20	-21
Varulager	112	3	115	-20
Kundfordringar och övriga fordringar	134	-1	133	68
Likvida medel	23		23	13
Räntebärande skulder			0	-55
Leverantörsskulder och övriga skulder	161	7	168	24
Uppsjuten skatteskuld		57	57	0
Netto identifierbara tillgångar och skulder	128	126	254	71
Koncerngoodwill			135	4
Erlagd köpeskilling			389	75
Avgår: Betalning med nytecknade Bilia-aktier			116	0
Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten			23	13
Nettoeffekt på likvida medel			250	62

Förvärvade kundrelationer om 188 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Den 1 juli 2016 förvärvade Bilia Philippe Emond SAs BMW- och MINI-verksamhet i Belgien. Verksamheten ligger nära gränsen till Luxemburg vilket beräknas resultera i synergier med cirka 6 Mkr per år. Synergierna är främst hänförliga till kostnadsminskningar och till effektiviseringar. Verksamheten omsätter cirka 730 Mkr per år och har under de senaste två åren redovisat ett genomsnittligt rörelseresultat på 24 Mkr per år. Köpeskillingen uppgick till 249 Mkr. Av den totala köpeskillingen erlades 66 Mkr kontant och resterande del, 183 Mkr, erlades med nyemitterade aktier i Bilia ABs dotterföretag Bilia Holding S.à r.l.. Efter förvärvet kommer Bilia Holding S.à r.l. äga 100 procent av aktierna i det nyförvärvade bolaget Philippe Emond SA. Någon villkorad köpeskilling finns inte. Genom att del av köpeskillingen erlades med aktier i Bilia ABs dotterföretag Bilia Holding S.à r.l. kommer Bilia Holding S.à r.l. ägas till 66,2 procent (tidigare 100 procent) av Bilia AB och 33,8 procent av säljaren av Philippe Emond. Eftersom förvärvet även omfattar utställande av säljoption till säljaren kombinerat med en köpoption för Bilia har en skuld om EUR 12,8 M omräknat till SEK redovisats motsvarande nuvärdet av Bilias bedömda framtida lösenpris i utställd säljoption. Lösenpriserna för sälj- respektive köpoptionerna är rörliga utifrån en i köpeavtalet reglerad formel baserad främst på framtida resultat i Bilia Holding-koncernen. Den redovisade skulden för åtagandet enligt säljoptionen ersätter posten innehav utan bestämmande inflytande i koncernens totala egna kapital (enligt principerna för Anticipated Acquisition Method).

Antalet anställda uppgår till cirka 105 personer och verksamheten kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggningar.

Förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet uppgår till 2,4 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence och har redovisats som övriga rörelsekostnader.

Effekter av förvärvet

Nedan visas den definitiva förvärvsanalysen och i separat kolumn visas skillnaderna mellan den definitiva och den preliminära förvärvsanalysen som redovisades i kvartal 3 2016. Förvärvet har följande effekt på koncernens tillgångar och skulder.

Mkr	Redovisade värden i Philippe Emonds återför- värde säljarverksamhet	Verkligt justering	Verkligt värde redovisat i koncernen	Skillnad mot preliminär förvärvsanalys
Immateriella anläggningstillgångar		97	97	0
Materiella anläggningstillgångar	68	5	73	0
Varulager	95	2	97	-1
Kundfordringar och övriga fordringar	122	-2	120	-1
Likvida medel	19		19	0
Räntebärande skulder	32		32	-1
Leverantörsskulder och övriga skulder	179	-2	177	-1
Uppsjuten skatteskuld		36	36	0
Netto identifierbara tillgångar och skulder	93	68	161	0
Koncerngoodwill			88	0
Erlagd köpeskilling			249	0
Avgår: Betalning med nytecknade Bilia Holding-aktier			183	0
Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten			19	0
Nettoeffekt på likvida medel			47	0

Förvärvade kundrelationer om 97 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Bilia förvärvade Schäfer GmbH Automobiles BMW- och MINI-verksamhet i Tyskland. Verksamheten ingår i Biliakoncernen från och med den 1 augusti 2016. Verksamheten bedrivs från fyra anläggningar, vilka är koncentrerade till nordväst om Frankfurt och gränsar till Bilias befintliga verksamhet i Tyskland. Verksamheten omsätter cirka 590 Mkr per år och redovisar ett rörelseresultat på cirka 7 Mkr per år. Köpeskillingen uppgick till 26 Mkr. Hela köpeskillingen erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte.

Förvärvet ger Bilia goda förutsättningar att utöka närvaron i regionen.

Förvärvet förväntas resultera i synergier, främst kostnadsminskningar, om cirka 13 Mkr per år och minskad kapitalbindning, främst varulager, med knappt 20 Mkr. Synergierna beräknas kunna realiseras fullt ut från och med kvartal 3 2017.

Antalet anställda uppgår till cirka 120 personer och verksamheten kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggningar.

Förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet uppgår till 1,5 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence och har redovisats som övriga rörelsekostnader.

Effekter av förvärvet

Nedan visas den definitiva förvärvsanalysen och i separat kolumn visas skillnaderna mellan den definitiva och den preliminära förvärvsanalysen som redovisades i kvartal 3 2016. Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.

Mkr	Redovisade värden i Schäfers återförsäljar- verksamhet	Verkligt värde justering	Verkligt värde redovisat i koncernen	Skillnad mot preliminär förvärvsanalys
Materiella anläggningstillgångar	8		8	4
Varulager	111		111	18
Kundfordringar och övriga fordringar	37		37	-3
Likvida medel	10		10	-4
Räntebärande skulder	27		27	-76
Leverantörsskulder och övriga skulder	114	-1	113	91
Netto identifierbara tillgångar och skulder	25	1	26	0
Koncerngoodwill			0	0
Erlagd köpeskilling, kontant			26	0
Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten			10	-4
Nettoeffekt på likvida medel			16	4

Under mars 2015 beslöt Bilia att avveckla hela sin verksamhet i Danmark. Per den 31 december 2015 var samtliga fem anläggningar avvecklade.

Resultat från avvecklad verksamhet under 2016 avser dels en förlust vid försäljning av en tomt i Danmark med 1 Mkr dels 20 Mkr i ackumulerade kursförluster i Danmark. Verksamheten i Danmark likviderades under december 2016, vilket innebär att ackumulerade kursförluster återförs som en positiv omräkningsdifferens i övrigt totalresultat samtidigt som kursförlusten belastar resultat från avvecklad verksamhet. Årets totalresultat för Biliakoncernen är således opåverkat av ovanstående ackumulerade kursförluster i Danmark.

	Helåret
Mkr	2016	2015
Intäkter	-	468
Kostnader	-21	-609
Resultat före skatt	-21	-141
Skatt	-	57
Resultat efter skatt från avvecklad verksamhet	-21	-84
Avvecklad verksamhet
Resultat per aktie före utspädning, kr	-0,40	-1,65
Resultat per aktie efter utspädning, kr	-0,40	-1,65

Mkr	2016-12-31	2015-12-31
Materiella anläggningstillgångar Varulager	- -	- -
Kundfordringar och övriga fordringar	-	-
Likvida medel	-	-
Summa tillgångar	-	-

Mkr	2016-12-31	2015-12-31
Leverantörsskulder och övriga skulder	-	-
Uppskjuten skatteskuld	-	-
Summa skulder	-	-

	Helåret
Mkr	2016	2015
Kassaflöden från den löpande verksamheten	-	-137
Kassaflöden från investeringsverksamheten	-	146
Kassaflöden från finansieringsverksamheten	-	-4
Netto kassaflöden från avvecklad verksamhet	-	5

Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, inköp, information, affärsutveckling, marknadsföring, HR, fastighetsverksamhet, redovisning och finansiering.

Moderbolagets rörelseresultat för det fjärde kvartalet uppgick till -20 Mkr (-19).

Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker.

Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas:

• Marknadsutveckling för nya bilar.
• Minskad efterfrågan på bilar kan även påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden.
• Minskad efterfrågan på service och reparationer.
• Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet.
• Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter.
• Fordonsleverantörer hamnar på obestånd eller säger upp återförsäljaravtal med Bilia.
• Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden.

Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker.

Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information om de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2015.

Styrelsen föreslår att antalet aktier ökas genom att varje aktie delas upp i två aktier, aktiesplit 2:1, i syfte att öka handeln i aktien. Förutsatt årsstämmans beslut beräknas avstämningsdagen att vara vid månadsskiftet maj-juni 2017.

Årsstämman 2016 beslutade om att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om att öka bolagets aktiekapital och rätt att teckna nya aktier som skulle tillkomma Société de Participations Financiéres Groupe Arnold Kontz (bolaget). Bakgrunden till beslutet är ett avtal där Bilia förvärvar Arnold Kontz BMW- och MINI-verksamhet i Luxemburg, varvid betalning delvis skulle erläggas med aktier i Bilia. Betalning av de nya aktierna skulle ske genom kvittning av skulden till bolaget om EUR 12 500 000. Skulden omräknades till SEK och teckningskursen fastställdes till 95 procent av den genomsnittliga kursen för Bilia-aktien under perioden 18-22 april 2016. Den 31 maj 2016 nyemitterades 699 242 aktier, vilket innebär att det totala antalet utestående aktier uppgår till 51 399 976 stycken. Samtidigt ökade aktiekapitalet med 3 496 210 kronor till 256 999 880 kronor.

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Innehav utan bestämmande inflytande inom koncernens totala egna kapital redovisas till ett belopp motsvarande minoritetsägarnas andel i identifierbara nettotillgångar i berörda dotterföretag, d v s exklusive goodwill. I vissa förvärv redovisas innehav utan bestämmande inflytande istället initialt till verkligt värde, d v s inklusive goodwill, enligt den s k full goodwill method. Utställd säljoption avseende aktier som innehas av innehavare utan bestämmande inflytande redovisas som en finansiell skuld motsvarande nuvärdet av bedömt lösenpris. Bilia har valt att tillämpa principerna för "Anticipated Acquisition Method" i samband med att skulden redovisades. Metoden innebär att något innehav utan bestämmande inflytande inte redovisas inom koncernens totala egna kapital, utan ersätts av skulden till innehavare utan bestämmande inflytande motsvarande nuvärdet av lösenpriset för aktierna enligt säljoptionen.

Nya IFRS har under året inte haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter.

Upplysningar enligt IAS 34 punkt 16 framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.

För finansiella rapporter avlämnade efter 3 juli 2016 tillämpas ESMAs (European Securities and Markets Authority) "Riktlinjer – Alternativa nyckeltal". Riktlinjerna innebär att upplysning har utökats vad avser finansiella mått som inte definieras i IFRS. Alternativa nyckeltal som publiceras i denna rapport ska inte ses som substitut för finansiella mått definierade i enlighet med IFRS utan som ett komplement och dessa behöver inte vara jämförbara med på samma sätt titulerade nyckeltal som presenteras av andra bolag.

Årsstämman hålls den 19 april 2017 klockan 11:30 på Biograf Sture, Birger Jarlsgatan 41 A, i Stockholm. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman bör kontakta Bilia senast den 1 mars 2017, om ärendet ska kunna tas in i kallelsen.

Årsredovisningen för 2016 kommer att publiceras på Bilias hemsida den 24 mars 2017.

Den 3 januari 2017 förvärvade Bilia Toyota-återförsäljaren MW Gruppen Stockholm AB samt tre fastighetsbolag. Verksamheten bedrivs från fem anläggningar, varav tre anläggningar i södra Stockholm.

Effekter av förvärvet

Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder. Nedan angivna förvärvade nettotillgångar samt köpeskilling är preliminära.

	Redovisade värden i MW Gruppen	Verkligt värde	Verkligt värde redovisat i
Mkr	Stockholm	justering	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	0	88	88
Materiella anläggningstillgångar	164	93	257
Finansiella anläggningstillgångar	8		8
Uppskjuten skattefordran	1		1
Varulager	77	1	78
Kundfordringar och övriga fordringar	42		42
Likvida medel	17		17
Räntebärande skulder	45		45
Leverantörsskulder och övriga skulder	174		174
Uppsjuten skatteskuld	6	40	46
Netto identifierbara tillgångar och skulder	84	142	226
Koncerngoodwill			61
Erlagd köpeskilling, kontant			287
Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten			17
Nettoeffekt på likvida medel			270

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av revisorerna.

Delårsrapporten för första kvartalet 2017 publiceras den 2 maj 2017.

Göteborg den 14 februari 2017 Bilia AB (publ) Styrelsen

För ytterligare information kontakta gärna CEO Per Avander eller CFO Gunnar Blomkvist, Bilia AB, telefon 031-709 55 00.

Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 031-709 55 00 bilia.com Organisationsnummer: 556112-5690

Denna rapport offentliggörs av Bilia AB i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 14 februari 2017, klockan 13:00.

Helåret

	Service		Bil			Drivmedel	Summa		Segments-			Koncernen
								Personbilar		avstämningar
Mkr	2016	2015	2016	2015	2016	2015	2016	2015	2016	2015	2016	2015
Nettoomsättning
Extern försäljning	4 303	3 709	18 565	15 694	1 031	1 021	23 899	20 424	7	19	23 906	20 443
Intern försäljning	1 016	782					1 016	782	-1 016	-782	-	-
Summa nettoomsättning	5 319	4 491	18 565	15 694	1 031	1 021	24 915	21 206	-1 009	-763	23 906	20 443
Avskrivningar	-83	-53	-402	-277	-4	-4	-489	-334	-31	-58	-520	-392
Rörelseresultat	600	496	324	303	25	24	949	823	-108	106	841	929
Ränteintäkter											28	4
Räntekostnader											-66	-30
Andelar i intresseföretags resultat			30	30			30	30			30	30
Resultat före skatt											833	933
Årets skattekostnad											-176	-202
Årets resultat från kvarvarande verksamheter											657	731
Resultat från avvecklad verksamhet, netto
efter skatt											-21	-84
Årets resultat											636	647
Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångs
karaktär som redovisas i rapport över resultat och
övrigt totalresultat:
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt	15	3	6	3			21	6			21	6
- Inlösen pensionsskuld	2	13	4	52			6	65		132	6	197
- Strukturkostnader, m m	-1		-6	-5			-7	-5			-7	-5
Poster av engångskaraktär	16	16	4	50	-	-	20	66	-	132	20	198
Förvärvskostnader
-Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-6	-1	-5	-1			-11	-2			-11	-2
-Avskrivningar på övervärden	-26	-16	-29	-16			-55	-32			-55	-32
Förvärvskostnader	-32	-17	-34	-17	-	-	-66	-34	-	-	-66	-34
Väsentliga icke kassapåverkande poster
utöver avskrivningar:
- Övrigt	-51	-47	-6	-6	0	0	-57	-53	59	-5	2	-58
Totalt	-51	-47	-6	-6	0	0	-57	-53	59	-5	2	-58
Tillgångar
Andelar i intresseföretag			381	377			381	377			381	377
Uppskjutna skattefordringar											84	128
Övriga tillgångar											9 667	6 924
Summa tillgångar			381	377			381	377			10 132	7 429
Investeringar i anläggningstillgångar	103	64	1 765	1 205	13	3	1 881	1 272	67	48	1 948	1 320
Skulder
Eget kapital											2 511	2 056
Skulder											7 621	5 373
Summa skulder och eget kapital											10 132	7 429

		Intäkter från	Anläggnings tillgångar
	externa kunder
Mkr	2016	2015	2016	2015
Geografiska områden
Sverige	15 772	14 535	4 457	3 459
Norge	6 278	5 738	985	815
Tyskland	819	173	63	53
Luxemburg	730	-	615	-
Belgien	309	-	271	-
Segmentsavstämningar	-2	-3	-1 370	-786
Totalt	23 906	20 443	5 021	3 541

Helåret

	Service				Bil
	Sverige Norge Västeuropa			1)	Sverige Norge			Västeuropa 1)
Mkr	2016	2015	2016	2015	2016	2015	2016	2015	2016	2015	2016	2015
Nettoomsättning
Extern försäljning	2 889	2 575	1 042	1 034	372	100	11 849	10 938	5 230	4 683	1 486	73
Intern försäljning	615	565	358	215	43	2
Summa nettoomsättning	3 504	3 140	1 400	1 249	415	102	11 849	10 938	5 230	4 683	1 486	73
Avskrivningar	-51	-39	-13	-13	-19	-1	-350	-263	-32	-14	-20	0
Rörelseresultat	422	358	153	132	25	6	272	261	47	46	5	-4
Andelar i intresseföretags resultat							30	30
Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångs
karaktär som redovisas i rapport över resultat och
övrigt totalresultat:
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt	15			3			6			3
- Inlösen pensionsskuld		13	2					52	4
- Strukturkostnader, m m	1		-2				-2	-5	-4
Poster av engångskaraktär	16	13	0	3	-	-	4	47	0	3	-	-
Förvärvskostnader
-Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar	-1			-1	-5		-1				-4	-1
-Avskrivningar på övervärden	-9	-7	-8	-9	-9		-9	-8	-8	-8	-12
Förvärvskostnader	-10	-7	-8	-10	-14	-	-10	-8	-8	-8	-16	-1
Väsentliga icke kassapåverkande poster
utöver avskrivningar:
- Övrigt	-48	-45	-3	-2	0	0	-11	-11	5	5	0	0
Totalt	-48	-45	-3	-2	0	0	-11	-11	5	5	0	0
Tillgångar
Andelar i intresseföretag							381	377
Investeringar i anläggningstillgångar	62	33	37	31	4		1 471	1 046	242	159	52

1) Tyskland ingår från och med 2015-10-01. Luxemburg ingår från och med 2016-04-01. Belgien ingår från och med 2016-07-01.

	Fjärde kvartalet		Helåret
Mkr	2016	2015	2016	2015
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	6 297	5 750	23 906	20 443
Kostnad för sålda varor	-5 188	-4 745	-20 069	-17 076
Bruttoresultat	1 109	1 005	3 837	3 367
Övriga rörelseintäkter	12	11	38	217
Försäljningskostnader	-698	-622	-2 451	-2 144
Administrationskostnader	-162	-146	-556	-493
Övriga rörelsekostnader	-9	-14	-27	-18
Rörelseresultat 1)	252	234	841	929
Finansiella intäkter	-11	2	28	4
Finansiella kostnader	-2	-11	-66	-30
Andelar i intresseföretags resultat	8	9	30	30
Finansnetto	-5	0	-8	4
Resultat före skatt	247	234	833	933
Skatt	-53	-55	-176	-202
Årets resultat från kvarvarande verksamheter	194	179	657	731
Avvecklad verksamhet
Resultat från avvecklad verksamhet, netto
efter skatt	-21	17	-21	-84
Årets resultat	173	196	636	647
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till årets resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	0	5	0	-120
Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till
årets resultat	0	-2	0	26
	0	3	0	-94
Poster som kan omföras till årets resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till utlands
verksamheter	-9	-16	55	-45
Omräkningsdifferenser överfört till årets resultat	20	0	20	0
Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan
omföras till årets resultat	0	0	0	0
	11	-16	75	-45
Övrigt totalresultat efter skatt	11	-13	75	-139
Årets totalresultat	184	183	711	508
Årets resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	173	196	636	647
Årets totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	184	183	711	508
Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal:
- före utspädning	51 400	50 431	51 131	50 406
- efter utspädning	51 400	50 919	51 148	50 919
Resultat per aktie före utspädning, k r	3,35	3,90	12,45	12,85
Resultat per aktie efter utspädning, k r	3,35	3,90	12,45	12,75
Kvarvarande verksamheter
Resultat per aktie före utspädning, k r	3,75	3,55	12,85	14,50
Resultat per aktie efter utspädning, k r	3,75	3,55	12,85	14,40
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag:
- Immateriella rättigheter	-21	-13	-73	-48
- Byggnader och mark	-15	-13	-30	-24
- Inventarier, verktyg och installationer	-15	-11	-80	-66
- Leasingfordon Summa	-95 -146	-76 -113	-337 -520	-254 -392

Mkr	2016-12-31	2015-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	550	271
Goodwill	657	368
	1 207	639
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader och mark	235	131
Pågående nyanläggningar	19	8
Inventarier, verktyg och installationer Leasingfordon 1)	427	331
	2 744 3 425	2 048 2 518
Finansiella anläggningstillgångar
Finansiella placeringar 1)	388	384
Långfristiga fordringar 2)	1	0
	389	384
Uppskjutna skattefordringar	84	128
Summa anläggningstillgångar	5 105	3 669
Omsättningstillgångar
Varulager, handelsvaror	3 451	2 564
Kortfristiga fordringar
Övriga fordringar 1)	1 472	1 097
Likvida medel 2)	104	99
Summa omsättningstillgångar	5 027	3 760
Summa tillgångar	10 132	7 429
Eget kapital och skulder Eget kapital
Aktiekapital	257	252
Övrigt tillskjutet kapital	167	48
Reserver	-24	-99
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	2 111	1 855
Summa eget kapital	2 511	2 056
Långfristiga skulder
Obligationslån 3)	744	-
Räntebärande skulder 4)	174	75
Övriga skulder och avsättningar 3)	2 077	1 438
	2 995	1 513
Kortfristiga skulder
Förlagslån 4)	-	28
Räntebärande skulder 4)	334	688
Övriga skulder och avsättningar	4 292	3 144
	4 626	3 860
Summa eget kapital och skulder	10 132	7 429
Tillgångar
1) Varav räntebärande	381	377
2) Räntebärande	105	9 9
Skulder
3) Varav räntebärande	753	8
4) Räntebärande	508	791

Mkr	2016-12-31	2015-12-31
Ingående balans	2 056	1 849
Kontantutdelning till aktieägare	-380	-302
Inlösta teckningsoptioner / förlagslån	2	1
Sålda teckningsoptioner	1	-
Nyemission	115	-
Rabatt / emission till underkurs	6	-
Årets totalresultat	711	508
Utgående balans	2 511	2 056

	Fjärde kvartalet		Helåret
Mkr	2016	2015	2016	2015
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt från kvarvarande verksamheter	247	234	833	933
Resultat före skatt från avvecklad verksamhet	-21	23	-21	-141
Av- och nedskrivningar från kvarvarande verksamheter	148	125	522	404
Av- och nedskrivningar från avvecklad verksamhet	0	0	0	2
Övriga ej kassapåverkande poster	-8	-41	2	-58
Betald skatt	-50	0	-153	-59
Förändring av varulager	-510	-536	-311	-496
Förändring av rörelsefordringar	-57	-160	-9	-9
Förändring av rörelseskulder	330	321	791	259
Kassaflöde från den löpande verksamheten	79	-34	1 654	835
Investeringsverksamheten
Förvärv av anläggningstillgångar (immateriella och materiella)	-66	-27	-268	-164
Avyttring av anläggningstillgångar (immateriella och materiella)	4	10	19	44
Förvärv av leasingfordon	-612	-395	-1 680	-1 156
Avyttring av leasingfordon	328	216	739	653
Operativt kassaflöde	-267	-230	464	212
Förvärv av finansiella tillgångar	-2	0	-9	-26
Avyttring av finansiella tillgångar	2	2	65	27
Förvärv av dotterföretag / rörelse, netto	-7	-89	-250	-284
Avyttring av dotterföretag / rörelse, netto	5	0	47	55
Avyttring av avvecklad verksamhet, netto	0	1	0	5
Kassaflöde efter nettoinvesteringar	-269	-316	317	-11
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	250	200	1 466	1 000
Amortering av lån	0	-100	-866	-900
Förändring checkräkningskredit	-32	206	-538	-304
Inlösta teckningsoptioner / förlagslån	0	1	2	1
Sålda teckningsoptioner	0	0	1	0
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	0	0	-380	-302
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	218	307	-315	-505
Förändring av likvida medel, exklusive omräkningsdifferenser	-51	-9	2	-516
Likvida medel redovisade i tillgångar som innehas till försäljning	0	0	0	0
Kursdifferens i likvida medel	-2	-1	3	-1
Förändring av likvida medel	-53	-10	5	-517
Likvida medel vid årets början	157	109	99	616
Likvida medel vid årets slut	104	99	104	99

Redovisat värde för finansiella instrument utgör en rimlig approximation av verkligt värde.

Uppdelning av hur verkligt värde bestämts görs utifrån följande tre nivåer: Nivå 1:enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden.

Valutaderivat redovisas som finansiella tillgångar och skulder och värderas till verkligt värde enligt värderingsnivå 2. Värdet av valutaderivaten är inte materiellt och utgör inte en betydande post. Värdering till verkligt värde har påverkat resultatet positivt med 1 Mkr.

För valutaderivat bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt från marknadskurser. Om sådana inte finns tillgängliga beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden.

	1/15	2/15	3/15	4/15	1/16	2/16	3/16	4/16
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning, Mkr	4 715	5 381	4 597	5 750	5 433	6 433	5 743	6 297
Operativt rörelseresultat, Mkr	161	195	162	247	195	240	187	265
Operativt rörelsemarginal, %	3,4	3,6	3,5	4,3	3,6	3,7	3,3	4,2
Rörelseresultat, Mkr	157	384	154	234	185	241	163	252
Rörelsemarginal, %	3,3	7,1	3,4	4,1	3,4	3,7	2,8	4,0
Resultat före skatt, Mkr	154	383	162	234	183	241	162	247
Nettolåneskuld i relation till EBITDA, ggr 1)	0,1	0,1	-0,1	0,4	0,8	0,7	0,5	0,7
Räntetäckningsgrad, ggr 1)	17,8	30,9	41,3	32,9	28,6	16,9	12,1	13,6
Biliakoncernen
Periodens resultat, Mkr	23	297	131	196	143	193	127	173
Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1)	2,99	2,99	2,98	2,96	2,93	2,93	2,87	2,70
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	21,8	31,7	33,8	36,2	35,6	29,7	28,8	26,4
Avkastning på eget kapital, % 1)	18,5	30,5	31,6	33,2	39,7	32,9	31,0	27,9
Nettolåneskuld/Eget kapital, ggr	0,05	0,04	-0,05	0,16	0,33	0,31	0,23	0,31
Soliditet, %	24	25	29	28	26	24	25	25
Data per aktie (kr) 2)
Periodens resultat	0,45 3)	5,90 5)	2,60 7)	3,90 9)	2,80 11)	3,80 13)	2,50	3,35
Eget kapital	35 4)	35 6)	37 8)	41 10)	44 12)	42	45	49
Operativt kassaflöde	2,40 3)	3,90 5)	2,45 7)	-4,55 9)	2,15 11)	6,15 13)	6,05	-5,25

1) Rullande 12 månader.

2) Beräknat på antalet utestående aktier, 51 399 976.

• 3) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, 50 366 845. 4) Beräknat på antalet utestående aktier per 2015-03-31, 50 393 016. 6) Beräknat på antalet utestående aktier per 2015-06-30, 50 418 122.
• 5) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 50 405 884. 7) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 50 419 599. 8) Beräknat på antalet utestående aktier per 2015-09-30, 50 424 016.
• 10) Beräknat på antalet utestående aktier per 2015-12-31, 50 436 052.

• 9) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 50 430 765. 11) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, 50 662 922. 12) Beräknat på antalet utestående aktier per 2016-03-31, 50 700 734.

• 13) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 51 054 197.

	Fjärde kvartalet		Helåret
Mkr	2016	2015	2016	2015
Nettoomsättning	88	101	385	439
Administrationskostnader	-108	-120	-445	-508
Rörelseresultat 1)	-20	-19	-60	-69
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag	6	-23	41	-23
Ränteintäkter från koncernföretag	7	6	33	22
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	-12	1	25	2
Räntekostnader till koncernföretag	0	0	0	0
Räntekostnader och liknande resultatposter	7	-5	-43	-13
Resultat efter finansiella poster	-12	-40	-4	-81
Bokslutsdispositioner	683	345	683	345
Resultat före skatt	671	305	679	264
Skatt	-138	-8	-133	0
Årets resultat	533	297	546	264
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag:
- Immateriella rättigheter	-1	-4	-6	-16
- Byggnader	-1	-2	-4	-4
- Inventarier, verktyg och installationer	0	0	-2	-3
Summa	-2	-6	-12	-23

Bokslutskommuniké 2016 Bilia AB (publ) 24 (27)

Mkr	2016-12-31	2015-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	2	54
Materiella anläggningstillgångar	2	54
Byggnader	43	33
Pågående nyanläggningar	15	8
Inventarier, verktyg och installationer	2	14
	60	55
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	1 122	793
Andra långfristiga värdepappersinnehav	0	0
Uppskjuten skattefordran	46	99
Summa anläggningstillgångar	1 168 1 230	892 1 001
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	1 486	1 179
Övriga fordringar	196	117
Kassa och bank	27	1
Summa omsättningstillgångar	1 709	1 297
Summa tillgångar	2 939	2 298
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	257	252
Reservfond	47	47
Fritt eget kapital	304	299
Överkursfond	167	48
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	931	765
	1 098	813
Summa eget kapital	1 402	1 112
Obeskattade reserver	495	468
Avsättningar
Uppskjuten skatteskuld	3	3
	3	3
Långfristiga skulder
Obligationslån	744	-
Övriga skulder	5	5
Kortfristiga skulder	749	5
Förlagslån	-	28
Skulder till koncernföretag	21	52
Övriga lån	-	432
Övriga skulder	269	198
	290	710
Summa eget kapital och skulder	2 939	2 298
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för Moderbolaget
Ställda säkerheter	615	601
Eventualförpliktelser	1 086	986

Avkastning på eget kapital Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat med tillägg av räntekostnader som ingår i rörelsen och finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avskrivningar på övervärden Uppkommer vid förvärv av verksamheter och redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Normalt skrivs dessa övervärden av under en 10-årsperiod.

EBITDA Operativt rörelseresultat med tillägg av totala avskrivningar reducerade för avskrivningar på övervärden samt avskrivningar på leasingfordon med återköpsavtal.

Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar Avser dels kostnader för juridiska rådgivare och andra externa kostnader som är direkt kopplade till ett förvärv, dels värdejusteringar avseende förvärvade lagertillgångar som skrivs av under en 3-månadersperiod.

Justerad omsättning Nettoomsättningen justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. Vidare justeras för skillnader i valutakurserna.

Jämförbara verksamheter Ekonomisk information och antalsuppgifter som justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna.

Jämförelsestörande poster Avser väsentliga intäkter eller kostnader som inte är återkommande eller hänförliga till den operativa verksamheten. Exempel på jämförelsestörande poster kan vara omstruktureringskostnader, kostnader för tvister, nedskrivningar av goodwill och förluster eller vinster i samband med avyttring av verksamhet eller tillgångar.

Kapitalets omsättningshastighet Nettoomsättning i förhållande till genomsnittlig balansomslutning.

Likviditet Outnyttjad kredit hos bankerna, Nordea och DNB, samt likvida medel. Vid utgången av året uppgick likviditeten till 1 527 Mkr.

Nettolåneskuld Nettolåneskulden utgörs av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, räntebärande kort- och långfristiga fordringar, andelar i intresseföretag samt leasingfordon, långtid.

Mkr	2016-12-31	2015-12-31
Kortfristiga räntebärande skulder	334	716
Långfristiga räntebärande skulder	924	75
Pensionsskulder	3	8
Likvida medel	-104	-99
Räntebärande tillgångar	-1	0
Andelar i intresseföretag	-381	-377
Långfristiga leasingtillgångar	0	0
Nettolåneskuld(+) / -fordran(-) vid årets utgång	775	323

Nettolåneskuld i relation till EBITDA

Mkr	2016-12-31	2015-12-31
Operativt rörelseresultat	887	765
Totala avskrivningar -avskrivningar på övervärden -avskrivningar på leasingfordon med återköpsavtal	520 -55 -282	392 -32 -214
Avskrivningar som återläggs	183	146
EBITDA	1 070	911
Nettolåneskuld i relation till EBITDA rullande 12 månader, ggr	0,7	0,4

Operativ rörelsemarginal Operativt rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Operativt resultat före skatt Resultat före skatt justerat för jämförelsestörande poster, förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar samt avskrivningar på övervärden.

Operativt rörelseresultat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster, förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar samt avskrivningar på övervärden.

Resultat vid försäljning av verksamhet Skillnaden mellan köpeskilling och verksamhetens koncernmässigt redovisade värde, minskat med försäljningsomkostnader.

Räntetäckningsgrad Rörelseresultat med tillägg av räntekostnader som ingår i rörelsen och finansiella intäkter i förhållande till finansiella kostnader med tillägg av räntekostnader som ingår i rörelsens kostnader.

Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning.

Strukturkostnader Kostnader som är väsentliga och som inte är återkommande. Exempel på strukturkostnader kan vara kostnader för att reducera antalet anställda och kostnader för att lämna en hyrd anläggning före hyreskontraktets utgång.

Sysselsatt kapital Balansomslutningen med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld.

Tillväxt Ökning eller minskning av nettoomsättningen i relation till föregående år.

Underliggande Värden som justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. I förekommande fall justeras för skillnader i valutakurserna.