Bilia — Earnings Release 2013

Feb 4, 2014

Allt som rör ekonomi. Och lite till.

Bokslutskommuniké 2013

Bokslutskommuniké 2013

Helåret 2013

• Nettoomsättningen uppgick till 17 656 Mkr (17 662).
• Årets resultat uppgick till 290 Mkr (156) och resultat per aktie till 11,70 kronor (6,30).
• Ordinarie utdelning föreslås med 9,00 kronor (6,00).

Fjärde kvartalet

• Nettoomsättningen uppgick till 4 878 Mkr (4 534).
• Rörelseresultatet exklusive jämförelsestörande poster uppgick till 159 Mkr (139).
• Periodens resultat uppgick till 128 Mkr (76) och resultat per aktie till 5,15 kronor (3,10).
• Operativt kassaflöde uppgick till -174 Mkr (-20).

I en kommentar till det fjärde kvartalet säger Bilias VD Per Avander:

bilar och service var något bättre jämfört med både årets tredje kvartal och motsvarade kvartal föregående år. Verksamheten i Sverige och Norge utvecklades väl och Norge redovisade det bästa kvartalsresultatet i historien. Serviceaffären utvecklades fortsatt positivt och redovisade ett resultat som var bättre jämfört med föregående år. Bilaffären redovisade ett resultat som var i nivå med föregående år. Orderstocken av nya bilar minskade, men är fortsatt högre jämfört med föregående år och koncernens finansiella ställning är stark. Vi bedömer att efterfrågan på bilar och service under det första kvartalet 2014 kommer att vara något högre jämfört med det första kvartalet 2013, även om det starka efterfrågeläget i Norge bedöms minska under det kommande kvartalet.

	Fjärde kvartalet		Helåret
Koncernen	2013	2012	2013	2012
Nettoomsättning, Mkr	4 878	4 534	17 656	17 662
Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande
poster, Mkr 1)	159	139	395	331
Rörelsemarginal exklusive jämförelsestörande
poster, %	3,2	3,0	2,2	1,9
Rörelseresultat, Mkr	157	112	368	270
Rörelsemarginal, %	3,2	2,5	2,1	1,5
Resultat före skatt exklusive jämförelsestörande
poster, Mkr 1)	157	135	394	314
Resultat före skatt, Mkr	155	108	367	253
Periodens / årets resultat, Mkr	128	76	290	156

Resultat per aktie, kronor 2) 5,15 3,10 11,70 6,30

1 ) Jämförelsestörande poster framgår av tabellen på sidan 5.

2 ) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan 13.

Viktiga händelser under 2013

• Bilia i Norge träffade den 3 oktober avtal om att förvärva en verkstadsrörelse för BMW i Tønsberg, Norge. Verksamheten ingår i Bilia från och med den 1 november 2013.
• Bilias styrelse beslutade den 24 september 2013 om att utnyttja årsstämmans mandat om att avyttra egna aktier. Samtliga aktier, 456 493 aktier, avyttrades under perioden september till november. Försäljningslikviden om 68 Mkr, vilken inkluderar en vinst på 28 Mkr, har tillförts eget kapital.
• Bilia träffade den 16 augusti avtal om att sälja BMW-verksamheten i Uddevalla, Henån och Strömstad. Köpeskillingen uppgick till 21 Mkr och tillträdet var den 1 september 2013. Resultatet vid försäljningen uppgick till 0 Mkr och Biliakoncernens sysselsatta kapital och nettolåneskuld beräknades minska med cirka 40 Mkr som en effekt av försäljningen.
• Bilia i Norge förvärvade den 1 mars Kvernelands verksamhet i Drammen, köpeskilling 25 Mkr. Samtidigt förvärvade Kverneland Bilias verksamhet i Bryne, köpeskilling 12 Mkr.

Händelser efter balansdagen

Bilia träffade den 20 januari 2014 avtal med Toyota Sweden Holding AB om förvärv av Toyotas verksamhet i Malmö, Trelleborg och Lund. Tillträdet blir den 1 mars 2014. Verksamheten omsätter cirka 350 Mkr per år och antalet anställda uppgår till 81 personer. Köpeskillingen uppgår till cirka 109 Mkr, varav fastigheter svarar för cirka 61 Mkr.

Ytterligare information om ovanstående händelser och övrig pressinformation finns på www.bilia.com.

Fjärde kvartalet 2013

Efterfrågan på bilar och service var något bättre jämfört med både årets tredje kvartal och motsvarande kvartal föregående år.

Nettoomsättningen uppgick till 4 878 Mkr (4 534). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 445 Mkr, eller med 10 procent. Ökningen är hänförlig till både försäljning av bilar och service.

Rörelseresultatet uppgick till 157 Mkr (112). Exkluderas jämförelsestörande poster uppgick resultatet till 159 Mkr (139). Förbättringen är främst hänförlig till Serviceaffären som redovisade ett resultat som var 20 Mkr bättre jämfört med föregående år. Bilaffären redovisade ett resultat som var i nivå med föregående år. Koncernens omkostnader ökade underliggande med 5 procent jämfört med föregående år. Omkostnaderna uppgick till 12,9 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 0,7 procentenheter lägre jämfört med föregående år. Resultatnivån under kvartalet medförde att avsättning gjordes för medarbetarbonus med 6 Mkr (7).

Finansnettot uppgick till -2 Mkr (-4).

Periodens skatt uppgick till -27 Mkr (-32). Ingen skattefordran har redovisats på årets och föregående års underskott i Danmark.

Periodens resultat uppgick till 128 Mkr (76) och resultat per aktie till 5,15 kronor (3,10). Valutakursförändringar påverkade resultatet med -2 Mkr.

Balansomslutningen ökade med 311 Mkr till 6 095 Mkr. Ökningen är främst hänförlig till högre kundfordringar och till fler nya och begagnade bilar i lager.

Eget kapital ökade med 226 Mkr och uppgick till 1 823 Mkr. Soliditeten uppgick till 30 procent (27).

Förvärv av anläggningstillgångar uppgick till 35 Mkr (50). Ersättningsinvesteringar representerade 10 Mkr (13), expansionsinvesteringar 16 Mkr (16), miljöinvesteringar 1 Mkr (2), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 7 Mkr (18) och finansiell leasing uppgick till 1 Mkr (1).

Operativt kassaflöde uppgick till -174 Mkr (-20). Efter förvärv av verksamheter och förändring av räntebärande fordringar uppgick kassaflödet till -162 Mkr (-22). Försämringen är hänförlig till ökad kapitalbindning i billager och kundfordringar. Nettolåneskulden ökade med 48 Mkr under kvartalet och uppgick till 409 Mkr.

Likviditeten är fortsatt god och vid utgången av december månad redovisades ett tillgodohavande mot bankerna på 49 Mkr. Kreditlimiten hos Nordea och DNB uppgår sammantaget till 900 Mkr. I december månad förlängdes kreditavtalen med bankerna till november 2016.

Antalet anställda ökade med 31 personer under kvartalet och uppgick till 3 401 personer.

Helåret 2013

Efterfrågan på bilar var i nivå med föregående år, medan efterfrågan på service var något högre.

Nettoomsättningen uppgick till 17 656 Mkr (17 662). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 125 Mkr, eller med 1 procent.

Rörelseresultatet uppgick till 368 Mkr (270). Exkluderas jämförelsestörande poster uppgick resultatet till 395 Mkr (331). Förbättringen är hänförlig till Serviceaffären som redovisade ett betydligt bättre resultat främst beroende på högre omsättning och något lägre kostnader. Bilaffären redovisade ett sämre resultat beroende på högre relativa kostnader vid försäljning av nya bilar. Koncernens omkostnader ökade underliggande med 1 procent jämfört med föregående år. Resultatnivån under året medförde att avsättning gjordes för medarbetarbonus med 16 Mkr (12).

Finansnettot uppgick till -1 Mkr (-17). Förbättringen är hänförbar till ett högre resultat från intressebolag, 35 Mkr (19). Ändrad inkomstskatt i Sverige, 22 procent, svarar för cirka 14 Mkr av det förbättrade resultatet från intressebolag.

Årets skatt uppgick till -77 Mkr (-97). Ingen skattefordran har redovisats på årets och föregående års underskott i Danmark. Under föregående år påverkades skatten bland annat av att skattefordran hänförlig till de outnyttjade förlustavdragen i Danmark skrevs ned till 0 kronor.

Årets resultat uppgick till 290 Mkr (156) och resultat per aktie till 11,70 kronor (6,30). Valutakursförändringar påverkade resultatet med -4 Mkr.

Balansomslutningen ökade med 253 Mkr till 6 095 Mkr. Ökningen är främst hänförlig till fler nya bilar i lager och till likvida medel.

Eget kapital ökade med 237 Mkr och uppgick till 1 823 Mkr. Utdelning till aktieägarna har lämnats med 148 Mkr.

Bilias finansiella mål infriades enligt följande. Rörelsemarginal 2,1 procent (mål 2,2), avkastning på sysselsatt kapital 17,7 procent (mål 14,0) och avkastning på eget kapital 17,0 procent (mål 15,0).

Förvärv av anläggningstillgångar uppgick till 105 Mkr (155). Ersättningsinvesteringar representerade 31 Mkr (35), expansionsinvesteringar 43 Mkr (47), miljöinvesteringar 2 Mkr (2), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 20 Mkr (65) och finansiell leasing uppgick till 9 Mkr (6).

Operativt kassaflöde uppgick till 83 Mkr (446). Efter förvärv av verksamheter och förändring av räntebärande fordringar uppgick kassaflödet till 118 Mkr (253). Nettolåneskulden minskade under året med 161 Mkr och uppgick till 409 Mkr.

Antalet anställda minskade med 30 personer under året och uppgick till 3 401 personer.

Jämförelsestörande poster

	Fjärde kvartalet		Helåret
Koncernen, Mkr	2013	2012	2013	2012
Rörelseresultat exklusive
jämförelsestörande poster	159	139	395	331
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt	0	4	2	24
- Strukturkostnader m m	2	-31	-25	-85
- Nedskrivning mark	-4	0	-4
Rörelseresultat	157	112	368	270
Resultat före skatt exklusive
jämförelsestörande poster	157	135	394	314
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt	0	4	2	24
- Strukturkostnader m m	2	-31	-25	-85
- Nedskrivning mark	-4	0	-4
Resultat före skatt	155	108	367	253

Kvartalets strukturkostnader m m avser upplösning av tidigare gjorda reserveringar i Danmark. Nedskrivning av mark avser nedskrivning av värdet på två tomter i Danmark

Resultat vid försäljning av verksamhet under helåret avser försäljning av en fastighet i Lillehammer, Norge. Strukturkostnader m m, inkluderar dels 18 Mkr avseende åtgärder för att minska framtida kostnader med cirka 30 Mkr per år, med full effekt från och med 2014, dels omvärdering av föregående års reservering i Danmark med 7 Mkr.

Koncernen

		Leveranser	Orderstock
Antal nya	Fjärde kvartalet		Helåret			2013-12-31 2012-12-31
bilar	2013	2012	2013	2012
Sverige	7 018	6 427	24 273	23 729	4 348	3 473
Norge	2 537	1 919	7 796	7 610	1 245	1 077
Danmark	967	990	3 558	3 217	430	333
Totalt	10 522	9 336	35 627	34 556	6 023	4 883

			Nettoomsättning						Rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster, rörelsemarginal
Mkr	Fjärde kvartalet 2013	2012	Helåret 2013	2012	2013	Fjärde kvartalet %	2012	%	2013	Helåret %	2012	%
Sverige	3 151	2 934	11 567	11 136	125	4,0	131	4,5	342	3,0	293	2,6
Norge	1 443	1 305	5 087	5 403	52	3,6	28	2,1	116	2,3	124	2,3
Danmark	281	296	997	1 121	-5	-2,1	-8	-2,5	-20	-2,0	-47	-4,2
Summa Personbilar	4 875	4 535	17 651	17 660	172	3,5	151	3,3	438	2,5	370	2,1
Moderbolaget, övrigt	3	-1	5	2	-13	-	-12	-	-43	-	-39	-
Totalt	4 878	4 534	17 656	17 662	159	3,2	139	3,0	395	2,2	331	1,9

• Starkt resultat i Norge
• Högre orderstock

Marknaden för nya personbilar ökade under kvartalet med 11 procent i Danmark och med 8 procent i Norge, medan den var oförändrad i Sverige.

Koncernen redovisade under kvartalet ett rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster på 159 Mkr (139) och en rörelsemarginal på 3,2 procent (3,0). Resultatförbättringen är främst hänförlig till högre omsättning inom Serviceaffären. Bilaffären redovisade ett resultat som var 2 Mkr sämre jämfört med föregående år. Orderstocken minskade under kvartalet med 920 bilar till 6 023 bilar, men orderstocken är 1 140 bilar högre jämfört med föregående år.

Verksamheten i Sverige redovisade ett rörelseresultat på 125 Mkr (131) och rörelsemarginalen uppgick till 4,0 procent (4,5). Serviceaffären utvecklades mycket positivt och redovisade ett resultat som var 16 Mkr bättre jämfört med föregående år. Förbättringen är hänförlig till högre omsättning och till lägre relativa kostnader. Bilaffären redovisade ett resultat som var 24 Mkr sämre jämfört med föregående år. Försämringen är främst hänförlig till lägre bruttovinstmarginal och högre relativa kostnader vid försäljning av nya bilar.

Rörelseresultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 52 Mkr (28) och rörelsemarginalen till 3,6 procent (2,1). Resultatet var det enskilt bästa kvartalsresultatet i företagets historia. Bilaffären redovisade ett resultat som var 20 Mkr bättre jämfört med föregående år. Förbättringen är främst hänförlig till högre omsättning och lägre relativa kostnader vid försäljning av nya bilar. Utöver orderstocken på 1 245 bilar finns drygt 300 ordertecknade elbilar, BMW i3, som hanteras enligt en ny försäljningsmodell där Bilia är agent för BMW och erhåller försäljningsprovision vid leveranstillfället. Resultatet inom Serviceaffären förbättrades med 4 Mkr, främst beroende på att omsättningen ökade underliggande med 7 procent.

Den danska verksamheten redovisade ett rörelseresultat på -5 Mkr (-8). Resultatet inom Serviceaffären förbättrades något jämfört med föregående år. Omsättningen minskade med 12 procent, medan kostnaderna minskade med 13 procent. Även Bilaffären redovisade ett något bättre resultat jämfört med föregående år, främst beroende på högre bruttovinstmarginal vid försäljning av nya personbilar. Totalt för hela verksamheten minskade omkostnaderna med 4 Mkr, eller med 7 procent jämfört med föregående år.

Verksamheten uppdelat på Service-, Bil- och Drivmedelsaffären

Tillväxt och bra resultat i Serviceaffären

Lägre bruttovinstmarginal i Bilaffären

		Nettoomsättning	1 )		Rörelseresultat, rörelsemarginal
	Fjärde kvartalet		Helåret		Fjärde kvartalet		Helåret
Mkr	2013	2012	2013	2012	2013	2012	2013	2012
Service	1 131	1 076	4 050	3 960	139	119	351	268
- marginal, %					12,3	11,1	8,7	6,8
Bil	3 691	3 363	13 254	13 233	26	28	67	89
- marginal, %					0,7	0,8	0,5	0,7
Drivmedel	256	284	1 067	1 185	7	4	20	13
- marginal, %					2,5	1,4	1,9	1,1

Service omfattar verkstadstjänster, reservdelar och tillbehör.

Försäljning av nya och begagnade bilar samt kundfinansiering ingår i Bilaffären .

1) I nettoomsättningen har inga elimineringar gjorts för intern omsättning .

		Fjärde kvartalet			Helåret
Procent	Sverige		Norge Danmark	Totalt	Sverige		Norge Danmark	Totalt
Förändring mot föregående år
Underliggande omsättning	8,0	7,2	-12,5	6,5	4,8	2,9	-14,9	2,8
Kalendereffekt	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,8	0,4	0,2
Justerad omsättning	8,0	7,2	-12,5	6,5	4,8	3,7	-14,5	3,0

Trenden har varit positiv inom Serviceaffären och året avslutades med en mycket stark tillväxt. Något förbättrad efterfrågan tillsammans med satsningarna på äldre bilar, serviceavtal, merförsäljning och fler nybilsleveranser är förklaringar till ökningen i Sverige och Norge. Omsättningsminskningen i Danmark förklaras av de omfattande strukturella åtgärder som genomfördes under 2012, då tre av åtta anläggningar stängdes. Kvartalet innehöll samma antal arbetsdagar i alla länder jämfört med föregående år.

Bilaffärens leveranser av nya bilar ökade under kvartalet för jämförbara verksamheter med 11 procent och leveranserna av begagnade bilar med 8 procent. Orderingången av nya bilar ökade med 8 procent jämfört med föregående år. Resultatet vid försäljning av nya bilar var i nivå med föregående år. Omsättningen var högre, medan bruttovinstmarginalen var på en lägre nivå jämfört med föregående år. Fler leveranser av nya bilar under kvartalet resulterade i fler inbytta begagnade bilar och därmed ett högre lager. Aktiviteter har genomförts i syfte att reducera lagret, vilket resulterade i att försäljningen av begagnade bilar redovisade en förlust under kvartalet.

Lagren av begagnade bilar ökade trots ansträngningarna under kvartalet, men är med undantag för Norge på acceptabla nivåer. Omsättningshastigheten för begagnade bilar var dock på en fortsatt hög nivå och uppgick till 9,4 gånger per år.

Drivmedelsaffären är koncentrerad till Sverige och resultatet uppgick till 7 Mkr (4). Förbättringen är hänförlig till en högre bruttovinstmarginal.

Alla värden i diagrammen ovan avser isolerade kvartal.

Förvärv av verksamhet 2013

Rörelsen i Kverneland Bil Drammen AS

Den 1 april 2013 förvärvade Bilia rörelsen i Kverneland Bil Drammen AS. Verksamheten som Bilia förvärvade representerar Volvo och Ford och omsätter cirka 225 Mkr per år. Antalet sålda bilar uppgår till cirka 800 per år. Köpeskillingen uppgick till 25 Mkr. Någon villkorad köpeskilling finns inte.

Planen är att under året flytta den förvärvade verksamheten till Bilias befintliga anläggning i Drammen. Sammanslagningen förväntas generera betydande stordriftsfördelar med full effekt från och med 2014.

Förvärvsrelaterade utgifter uppgår till 0,3 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence. Dessa utgifter har redovisats som administrationskostnader i rapport över resultat och övrigt totalresultat.

Effekter av förvärven

Förvärvet har följande effekter på koncernens tillgångar och skulder.

Den förvärvade verksamhetens nettotillgångar vid förvärvstidpunkten:

Mkr	Redovisade värden i Verkligt Kvernelands återför-värde säljarverksamhet	justering	Verkligt värde redovisat i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	17	17
Materiella anläggningstillgångar	1	90	91
Uppskjuten skattefordran	-	1	1
Varulager	13	0	13
Likvida medel	-	-	-
Leverantörsskulder och övriga skulder	2	94	96
Uppskjuten skatteskuld	-	1	1
Netto identifierbara tillgångar och skulder	12	13	25
Koncerngoodwill			-
Erlagd köpeskilling, kontant			25
Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten			-
Nettoeffekt på likvida medel			25

Förvärvade kundrelationer om 17 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år.

Moderbolaget

Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, inköp, information, affärsutveckling, redovisning och finansiering. Dessutom bedriver Bilia AB fastighets- och IT-verksamhet främst åt företag inom koncernen.

Moderbolagets rörelseresultat för det fjärde kvartalet uppgick till -13 Mkr (-13).

Utdelning

Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning med 9,00 kronor (6,00).

Risker och osäkerhetsfaktorer

Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker.

Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas:

• Marknadsutveckling av nya bilar.
• Minskad efterfrågan på bilar kan även påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden.
• Minskad efterfrågan på service och reparationer.
• Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet.
• Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter.
• Fordonsleverantörer hamnar på obestånd eller säger upp återförsäljaravtal med Bilia.
• Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden.

Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker.

Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information om de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2012.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen förutom det som anges nedan.

Från och med 1 januari 2013 gäller den reviderade IAS 19, Ersättningar till anställda. Ändringen har inneburit att den så kallade har försvunnit. Aktuariella vinster och förluster redovisas i övrigt totalresultat med ackumulerad effekt i eget kapital. Avkastning på förvaltningstillgångar baseras på diskonteringsräntan som används vid beräkning av pensionsskulden och ingår i årets resultat. Skillnad mellan verklig och beräknad avkastning på förvaltningstillgångar redovisas i övrigt totaltresultat. Denna ändring innebar byte av redovisningsprincip för Bilia. Ändring av redovisningsprinciper sker retroaktivt, varför 2012 års siffror omräknats vid rapporteringen av första kvartalet 2013.

Räntebärande skulder för helåret 2012 har ökat med 175 Mkr och effekten på eget kapital av tidigare oredovisade aktuariella förluster, efter hänsyn till särskild löneskatt och uppskjuten skatt, uppgår till 167 Mkr bestående av ändrat ingångsvärde per 2012-01-01 med -177 Mkr och en resultatpåverkan med 10 Mkr.

Händelser efter balansdagen

Bilia träffade den 20 januari 2014 avtal med Toyota Sweden Holding AB om förvärv av Toyotas verksamhet i Malmö, Trelleborg och Lund. Tillträdet blir den 1 mars 2014.

Revision

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av revisorerna.

Årsstämman 2014

Årsstämman hålls den 10 april 2014 i Bilias anläggning, Sisjön, Norra Långebergsgatan 3, Göteborg. Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på stämman bör kontakta Bilia senast den 20 februari 2014, om ärendet ska kunna tas in i kallelsen.

Årsredovisningen för 2013 kommer att publiceras på Bilias hemsida den 14 mars 2014.

Nästa rapport

Delårsrapporten för första kvartalet 2014 publiceras den 29 april 2014.

Göteborg den 4 februari 2014 Bilia AB (publ) Styrelsen

För ytterligare information kontakta gärna CEO Per Avander eller CFO Gunnar Blomkvist, telefon 031-709 55 00.

Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 031-709 55 00 www.bilia.com Organisationsnummer: 556112-5690

Denna rapport offentliggörs av Bilia AB i enlighet med lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 4 februari 2014, klockan 12:50.

Koncernens rörelsesegment

	Helåret

	Service			Bil		Drivmedel		Summa		Segments-	Koncernen
Mkr	2013	2012	2013	2012	2013	2012	2013	2012	2013	avstämningar 2012	2013	2012
Nettoomsättning
Extern försäljning	3 330			3 242 13 254 13 233	1 067		1 185 17 651 17 660		5		2 17 656 17 662
Intern försäljning	720	718					720	718	-720	-718	-	-
Summa nettoomsättning	4 050			3 960 13 254 13 233	1 067		1 185 18 371 18 378		-715		-716 17 656 17 662
Avskrivningar	-55	-72	-250	-276	-5	-5	-310	-353	-16	-15	-326	-368
Rörelseresultat	351	268	67	89	20	13	438	370	-70	-100	368	270
Ränteintäkter											34	11
Räntekostnader											-70	-47
Andelar i intresseföretags resultat			35	19			35	19			35	19
Resultat före skatt											367	253
Årets skattekostnad											-77	-97
Årets resultat											290	156
Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångs
karaktär som redovisas i rapport över totalresultat:
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt	2	14	0	10			2	24			2	24
- Strukturkostnader, m m	-19	-65	-6	-14		-3	-25	-82		-3	-25	-85
- Nedskrivning mark	-2		-2				-4	0			-4	0
Poster av engångskaraktär	-19	-51	-8	-4	-	-3	-27	-58	-	-3	-27	-61
Väsentliga icke kassapåverkande poster
utöver avskrivningar:
- Övrigt	-31	-73	-40	-38	-1	-1	-72	-112	-2	-2	-74	-114
Totalt	-31	-73	-40	-38	-1	-1	-72	-112	-2	-2	-74	-114
Tillgångar
Andelar i intresseföretag			348	317			348	317			348	317
Uppskjutna skattefordringar											66	81
Övriga tillgångar											5 681	5 444
Summa tillgångar			348	317			348	317			6 095	5 842
Investeringar i anläggningstillgångar	57	75	715	537	2	3	774	615	31	28	805	643
Skulder
Eget kapital											1 823	1 586
Skulder											4 272	4 256
Summa skulder och eget kapital											6 095	5 842

		Intäkter från externa kunder	Anläggnings	tillgångar
Mkr	2013	2012	2013	2012
Geografiska områden
Sverige		11 574 11 142	2 719	2 717
Norge	5 087	5 403	538	580
Danmark	997	1 121	85	72
Segmentsavstämningar	-2	-4	-716	-723
Totalt		17 656 17 662	2 626	2 646

Fortsättning koncernens rörelsesegment

Helåret

			Service							Bil
	Sverige			Norge		Danmark	Sverige			Norge		Danmark
Mkr	2013	2012	2013	2012	2013	2012	2013	2012	2013	2012	2013	2012
Nettoomsättning
Extern försäljning	2 299	2 194	810	783	221	265	8 212	7 803	4 266	4 574	776	856
Intern försäljning	439	369	212	270	69	79
Summa nettoomsättning	2 738	2 563	1 022	1 053	290	344	8 212	7 803	4 266	4 574	776	856
Avskrivningar	-45	-58	-7	-8	-3	-6	-219	-248	-26	-23	-5	-5
Rörelseresultat	283	229	60	52	8	-13	38	52	57	71	-28	-34
Andelar i intresseföretags resultat							35	19
Väsentliga intäkts- och kostnadsposter av engångs
karaktär som redovisas i rapport över totalresultat:
Jämförelsestörande poster
- Resultat vid försäljning av verksamhet, övrigt			2	12		2			0	8		2
- Strukturkostnader, m m	-7	-7	-3	-4	-9	-54	-2	-3	-3	-3	-1	-8
- Nedskrivning mark					-2						-2
Poster av engångskaraktär	-7	-7	-1	8	-11	-52	-2	-3	-3	5	-3	-6
Väsentliga icke kassapåverkande poster
utöver avskrivningar:
- Övrigt	-31	-31	-2	-1	2	-41	-23	-29	1	-4	-18	-5
Totalt	-31	-31	-2	-1	2	-41	-23	-29	1	-4	-18	-5
Tillgångar
Andelar i intresseföretag							348	317
Investeringar i anläggningstillgångar	37	39	16	33	4	3	621	432	5	42	89	63

Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen

	Fjärde kvartalet		Helåret
Mkr	2013	2012	2013	2012
Nettoomsättning	4 878	4 534	17 656	17 662
Kostnad för sålda varor	-4 091	-3 782	-14 883	-14 949
Bruttoresultat	787	752	2 773	2 713
Övriga rörelseintäkter	2	8	11	32
Försäljningskostnader	-523	-505	-1 958	-1 964
Administrationskostnader	-108	-110	-428	-422
Övriga rörelsekostnader	-1	-33	-30	-89
Rörelseresultat 1)	157	112	368	270
Finansiella intäkter	26	4	34	11
Finansiella kostnader	-34	-13	-70	-47
Andelar i intresseföretags resultat	6	5	35	19
Finansnetto	-2	-4	-1	-17
Resultat före skatt	155	108	367	253
Skatt	-27	-32	-77	-97
Årets resultat	128	76	290	156
Övrigt totalresultat
Poster som inte kan omföras till årets resultat
Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner	75	7	75	7
Skatt hänförlig tillposter som inte kan återföras till
årets resultat	-17	-1	-17	-1
	58	6	58	6
Poster som kan omföras till årets resultat
Omräkningsdifferenser hänförliga till utlands
verksamheter	-5	7	-31	2
Skatt hänförlig tillposter som har omförts eller kan
omföras till årets resultat	0	0	0	0
	-5	7	-31	2
Övrigt totalresultat efter skatt	53	13	27	8
Årets totalresultat	181	89	317	164
Årets resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	128	76	290	156
Årets totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	181	89	317	164
Antal aktier vid periodens utgång, 000-tal:
- före utspädning	25 140	24 658	25 140	24 658
- efter utspädning	25 459	25 003	25 459	25 003
Resultat per aktie före utspädning, kr	5,05	3,05	11,55	6,30
Resultat per aktie efter utspädning, kr	4,95	3,05	11,40	6,25
Antal egna aktier vid periodens utgång, 000-tal	0	456	0	456
Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal:
- före utspädning	25 037 25 360	24 567 24 914	24 765 25 096	24 748 25 106
- efter utspädning
Resultat per aktie före utspädning, kr	5,15 5,10	3,10 3,05	11,70 11,55	6,30 6,20
Resultat per aktie efter utspädning, kr Vägt genomsnittligt antal egna aktier, 000-tal	99	545	363	354
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag:
- Immateriella rättigheter	-9	-9	-38	-37
- Byggnader och mark	-9	-4	-17	-10
- Inventarier, verktyg och installationer	-11	-17	-61	-72
- Leasingfordon	-47	-68	-210	-249
Summa	-76	-98	-326	-368

Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag

Mkr	2013-12-31	2012-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	190	214
Goodwill	259	281
	449	495
Materiella anläggningstillgångar	94	119
Byggnader och mark Pågående nyanläggningar	8	2
Inventarier, verktyg och installationer	297	308
Leasingfordon 1)	1 389	1 339
	1 788	1 768
Finansiella anläggningstillgångar
Finansiella placeringar	362	331
Långfristiga fordringar 2)	27	52
	389	383
Uppskjutna skattefordringar	66	81
Summa anläggningstillgångar	2 692	2 727
Omsättningstillgångar Varulager, handelsvaror	2 268	2 084
Kortfristiga fordringar
Övriga fordringar 1)	980	969
Likvida medel 2)	155	62
Summa omsättningstillgångar	3 403	3 115
Summa tillgångar	6 095	5 842
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	251	251
Övrigt tillskjutet kapital	47	47
Reserver	-53	-22
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital	1 578 1 823	1 310 1 586
Långfristiga skulder
Förlagslån 3)	28	28
Räntebärande skulder 3)	122	97
Övriga skulder och avsättningar 4)	1 261	1 390
	1 411	1 515
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder 3)	162	199
Övriga skulder och avsättningar	2 699	2 542
	2 861	2 741
Summa eget kapital och skulder	6 095	5 842
Tillgångar
1) Varav räntebärande	228	196
2) Räntebärande	182	114
Skulder
3) Räntebärande	312	324
4) Varav räntebärande	507	556

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

Mkr	2013-12-31	2012-12-31
Ingående balans	1 586	1 813
Effekt vid byte av redovisningsprincip, IAS 19	-	-177
Justerad ingående balans	1 586	1 636
Kontantutdelning till aktieägare	-148	-238
Inlösta teckningsoptioner	0	1
Förvärv med egna aktier	-	73
Avyttring egna aktier	68	-
Återköp av egna aktier	-	-50
Årets totalresultat	317	164
Utgående balans	1 823	1 586

Rapport över kassaflöden för koncernen

	Fjärde kvartalet		Helåret
Mkr	2013	2012	2013	2012
Den löpande verksamheten
Resultat före skatt	155	108	367	253
Av- och nedskrivningar	80	98	330	368
Övriga ej kassapåverkande poster	-26	28	-30	100
Betald skatt	-31	-38	-65	-84
Förändring av varulager	-291	-244	-286	225
Förändring av rörelsefordringar	-129	-61	-58	32
Förändring av rörelseskulder	208	205	115	-178
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-34	96	373	716
Investeringsverksamheten
Förvärv av anläggningstillgångar (immateriella och materiella)	-35	-50	-105	-155
Avyttring av anläggningstillgångar (immateriella och materiella)	3	19	4	26
Förvärv av leasingfordon	-175	-122	-700	-488
Avyttring av leasingfordon	67	37	511	347
Operativt kassaflöde	-174	-20	83	446
Förvärv av finansiella tillgångar	0	9	0	-8
Avyttring av finansiella tillgångar	16	5	27	7
Förvärv av dotterföretag / rörelse, netto	-2	-16	-27	-220
Avyttring av dotterföretag / rörelse, netto	-2	0	35	28
Kassaflöde efter nettoinvesteringar	-162	-22	118	253
Finansieringsverksamheten
Upptagna lån	0	0	0	375
Amortering av lån	0	0	0	-375
Förändring checkräkningskredit	3	33	55	-78
Inlösta teckningsoptioner	0	1	0	1
Förvärv med egna aktier	0	10	0	73
Avyttring egna aktier	45	0	68	0
Återköp av egna aktier	0	0	0	-50
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare	0	0	-148	-238
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	48	44	-25	-292
Förändring av likvida medel, exklusive
omräkningsdifferenser	-114	22	93	-39
Kursdifferens i likvida medel	0	-2	0	4
Förändring av likvida medel	-114	20	93	-35
Likvida medel vid årets början	269	42	62	97
Likvida medel vid årets slut	155	62	155	62

Verkligt värde för finansiella instrument

Redovisat värde på finansiella instrument motsvarar verkligt värde, förutom förlagslån. Det verkliga värdet på förlagslån uppgår till 29 Mkr.

Uppdelning av hur verkligt värde bestämts görs utifrån följande tre nivåer. Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden.

Valutaderivat som tillhör finansiella tillgångar och skulder, värderingsnivå 2, har per årsskiftet värderats till verkligt värde. Det verkliga värdet är marginellt, då valutaderivaten inte utgör en betydande post. Värderingen har påverkat resultatet med 0 Mkr.

Beräkning av verkligt värde

För valutaderivat bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt från marknadskurser. Om sådana inte finns tillgängliga beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden.

Kvartalsöversikt

Koncernen	1/12	2/12	3/12	4/12	1/13	2/13	3/13	4/13
Nettoomsättning, Mkr	4 562	4 742	3 824	4 534	4 048	4 575	4 155	4 878
Rörelseresultat exklusive jäm
förelsestörande poster, Mkr	77	62	53	139	45	95	96	159
Rörelsemarginal exklusive jäm
förelsestörande poster, %	1,7	1,3	1,4	3,0	1,1	2,1	2,3	3,2
Rörelseresultat, Mkr	77	59	22	112	45	90	76	157
Rörelsemarginal, %	1,7	1,3	0,6	2,5	1,1	2,0	1,8	3,2
Resultat före skatt, Mkr	73	54	18	108	54	85	73	155
Periodens resultat, Mkr	50	38	-8	76	44	64	54	128
Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1)	3,35	3,28	3,22	3,12	3,04	3,03	3,07	3,06
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	19,4	16,5	13,9	12,3	11,6	13,0	15,3	17,7
Avkastning på eget kapital, % 1)	22,8	15,0	10,8	9,1	9,4	11,4	15,2	17,0
Nettolåneskuld/Eget kapital, ggr	0,19	0,36	0,34	0,36	0,30	0,31	0,23	0,22
Soliditet, %	30	27	28	27	30	27	28	30
Räntetäckningsgrad, ggr 1)	9,1	8,1	6,8	6,4	5,9	6,6	7,5	6,3
Data per aktie (kr)
Periodens resultat	2,05 2 )	1,50 4 )	-0,35 6 )	3,10 8 )	1,80 10)	2,60 12)	2,15 14)	5,15 16)
Eget kapital	70 3 )	61 5 )	61 7 )	64 9 )	65 11)	62 13)	64 15)	72 17)
Operativt kassaflöde	14,35 2 )	3,20 4 )	1,25 6 )	-0,75 8 )	3,65 10)	5,55 12)	1,20 14)	-7,05 16)

1 ) Rullande 12 månader.

2 ) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, 24 749 835.

3 ) Beräknat på antalet utestående aktier per 2012-03-31, 25 089 165.

4 ) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 25 013 960.

5 ) Beräknat på antalet utestående aktier per 2012-06-30, 24 752 901.

6 ) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 24 663 161.

7 ) Beräknat på antalet utestående aktier per 2012-09-30, 24 546 644.

8 ) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 24 566 868.

9 ) Beräknat på antalet utestående aktier per 2012-12-31, 24 657 606.

10) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 1, 24 662 698.

11) Beräknat på antalet utestående aktier per 2013-03-31, 24 667 096.

12) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, 24 670 763.

13) Beräknat på antalet utestående aktier per 2013-06-30, 24 671 552.

14) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 24 684 972.

15) Beräknat på antalet utestående aktier per 2013-09-30, 24 841 194.

16) Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 25 036 534.

17) Beräknat på antalet utestående aktier per 2013-12-31, 25 139 592.

Resultaträkning för Moderbolaget

	Fjärde kvartalet		Helåret
Mkr	2013	2012	2013	2012
Nettoomsättning	103	88	401	381
Administrationskostnader	-116	-101	-446	-422
Rörelseresultat 1)	-13	-13	-45	-41
Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag	-41	-48	-41	-46
Ränteintäkter från koncernföretag	6	6	24	32
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	24	2	29	5
Räntekostnader till koncernföretag	0	0	0	-2
Räntekostnader och liknande resultatposter	-27	-3	-40	-9
Resultat efter finansiella poster	-51	-56	-73	-61
Bokslutsdispositioner	272	229	272	229
Resultat före skatt	221	173	199	168
Skatt	-56	-57	-55	-57
Årets resultat	165	116	144	111
1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag:
- Immateriella rättigheter	-3	-4	-12	-12
- Inventarier, verktyg och installationer	0	0	-2	-1
Summa	-3	-4	-14	-13

Balansräkning för Moderbolaget i sammandrag

Mkr	2013-12-31	2012-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Immateriella rättigheter	46	43
	46	43
Materiella anläggningstillgångar
Byggnader	11	3
Pågående nyanläggningar	8	2
Inventarier, verktyg och installationer	9	8
	28	13
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	716	724
Andra långfristiga värdepappersinnehav	0 20	0 25
Övriga långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran	24	20
	760	769
Summa anläggningstillgångar	834	825
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Fordringar på koncernföretag	715	716
Övriga fordringar	94	95
Kassa och bank	83	0
Summa omsättningstillgångar	892	811
Summa tillgångar	1 726	1 636
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital	251	251
Reservfond	47	47
	298	298
Fritt eget kapital
Överkursfond	47	47
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat	829	765
	876	812
Summa eget kapital	1 174	1 110
Obeskattade reserver	277	227
Avsättningar Avsättning för pensioner och liknande förpliktelser	19	17
Uppskjuten skatteskuld	1	0
	20	17
Långfristiga skulder
Förlagslån	28	28
Övriga skulder	5	5
	33	33
Kortfristiga skulder
Skulder till kreditinstitut	32	55
Skulder till koncernföretag	24	29
Övriga skulder	166	165
	222	249
Summa eget kapital och skulder	1 726	1 636
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser för Moderbolaget
Ställda säkerheter	534	447
Eventualförpliktelser	1 356	1 153