Bien Sparebank ASA

Quarterly Report • May 15, 2018

Kvartalsregnskap 31.03.2018 Bien Sparebank ASA

En alliansebank i elka.

Regnskapsrapport for 1. kvartal 2018

Innledning

Bien Sparebank ASA oppnådde etter 1. kvartal et resultat av ordinær drift etter skatt på kr 5.1 mill mot kr 7,8 mill i tilsvarende periode i 2017. Banken har fortsatt god vekstkapasitet i forhold til kapitalsituasjonen, og opplever god tilstrømning av nye kunder.

Resultatregnskapet

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter utgjorde kr 16.1 mill mot kr 13.9 mill tilsvarende periode i fjor. Dette tilsvarer en rentenetto på 1.64 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital mot 1,55 % tilsvarende periode i fior.

Netto andre driftsinntekter utgjorde kr 3,2 mill mot kr 2,7 mill i 1. kvartal 2017. Inntektsøkningen skyldes i all hovedsak økt forretningsvolum i Eika Boligkreditt AS (EBK).

Totale driftskostnader var på kr 12,3 mill mot 11.4 mill i 1. kvartal 2017. Økningen på kr 0.9 mill kan i hovedsak relateres til økt husleie, samt økning i drifts- og IT-relaterte kostnader knyttet til nye lokaler. Kostnadene utgjør 1,25 $%$ $av$ gjennomsnittlig forvaltningskapital, og kostnadsprosenten er beregnet til 64. Utviklingen er i henhold til plan for normalisering av kostnadsnivå.

Egenkapitalavkastningen etter skatt er beregnet til 6.2 %. Avkastningsmålet for 2018 er 9 %.

Balansen

Pr 31.03.18 utgjorde forvaltningskapitalen kr 4.051 mill. Dette tilsvarer en tolvmånedersvekst på 8,23 %. Medregnes lån plassert i EBK har banken en forvaltningskapital på kr 5.078 mill.

Brutto utlån til kunder utgjorde ved utgangen av mars kr 3.343 mill tilsvarende en tolymåneders vekst på kr 285 mill eller 9,3 %. Siden årsskiftet har lån til personmarkedet på egen balanse blitt redusert med kr 10,3 mill, tilsvarende en negativ vekst på 1,5 %. Formidlede lån til EBK utgjorde ved utgangen av kvartalet kr 1.026 mill, mot kr 847 mill på samme tidspunkt i fjor. Dette tilsvarer en økning på 21,2 %. Lån til bedriftsmarkedet har i samme periode hatt en økning på kr 15,8 mill, tilsvarende en vekst på 12,2 %.

Medregnet formidlede lån til EBK tilsvarer utlånsveksten i 1. kvartal en årsvekst på 9,9 %. Lån og kreditter til personmarkedet utgjør 87,8 %, og bedriftsmarkedet 12,2 % av totale utlån inkludert EBK. Utlånsporteføljens sammensetning fordelt på sektor og næring fremgår av note 4.

Innskudd fra kunder utgjorde ved utgangen av mars kr 2.730 mill, med en vekst på kr 187 mill i siste tolvmåneders periode tilsvarende 7,36 %. Innskuddsdekningen er beregnet til 81,7 %.

Ekstern finansiering baseres hovedsakelig på lån med løpetid på 3 til 5 år og med god spredning av forfall slik at refinansieringsrisikoen minimaliseres. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer har økt med 53 mill siden årsskiftet og var ved utgangen av kvartalet kr 773,6 mill. Av obligasjonsgjelden har kr 188 mill forfall inneværende år, mens det øvrige fordeler seg jevnt over neste femårsperiode. I tillegg har banken lån i Kredittforeningen for Sparebanker på kr 75 mill som forfaller i 2020. Iht. interne retningslinjer har banken likviditet til å dekke forfall innenfor ett år, men det legges opp til refinansiering av ekstern finansiering i løpet av neste kvartal. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer fremgår av note 6.

Bankens verdipapirportefølie var ved utgangen av kvartalet bokført til kr 432 mill. Denne benyttes kun som likviditetsreserve. I tillegg var det plasseringer i pengemarkedsfond på kr 70,6 mill bokført under posten aksjer, andeler og andre verdipapirer med variable avkastning. Banken har i tillegg ubenyttede trekkrettigheter på kr 130 mill hos DNB.

Finanstilsynets likviditetsindikator LCR var ved utgangen av kvartalet beregnet til 207 %. Indikatoren ligger godt over interne styringsmål og Finanstilsynets krav.

Styret vurderer bankens likviditetssituasion som tilfredsstillende. Likviditetsrisiko og renterisiko fremgår for øvrig av note 7.

Risiko og tap

Risikoen for tap i utlånsporteføljen er i det vesentligste knyttet til privatpersoners evne til å betjene sine lån, prisutviklingen på boliger og eiendomsmarkedet generelt. Banken har hovedtyngden porteføljen knyttet $av$ til boligfinansiering innenfor 70 % av boligens verdi. Stabil utvikling i boligmarkedet og tilfredsstillende arbeidsmarked i bankens markedsområde tilsier. sammen med bankens kredittpolicy. lay kredittrisiko i utlånsporteføljen.

Misligholdte lån er på et akseptabelt nivå. Ved utgangen av kvartalet utgjorde brutto misligholdte lån kr 11,1 mill, som er en økning på kr 0.8 mill siden årsskiftet. Nedskrivning på grupper holdes fortsatt uendret på kr 8,4 mill, og utgjør 0,25 % av brutto utlån. Styret vurderer avsetningens størrelse som tilfredsstillende. Dette vurderes løpende i forhold til risiko i utlånsporteføljen, utlånsvekst og makroøkonomisk utvikling deriblant boligprisutviklingen.

Det er ikke avdekket grunnlag for nye tapsføringer i 1. kvartal.

For øvrig henvises det til note 1, 2 og 3.

Ansvarlig kapital

Netto ansvarlig kapital var ved utgangen av kvartalet kr 367 mill, med en bereanet kapitaldekning på 20.9 %. Kjernekapitaldekningen er 18,6 %, mens ren kjernekapitaldekning er beregnet til 16,9 %. Perioderesultatet er ikke tillagt kapitalen. Det vises for øvrig til note 5.

Styrets minimumsmål for ren kjernekapital og kjernekapital er fastsatt til henholdsvis 16,5 % og 18.0 % og total kapitaldekning til 20,0 %. Etter årets første kvartal ligger kapitaldekningen godt innenfor styrets mål.

Utsiktene for resten av året

Vi ser nå et velfungerende boligmarked hvor prisene har hentet seg inn etter korreksjonen som startet i fjor. I likhet med bransjen for øvrig merker vi sterk konkurranse om gode boliglånskunder, og at marginene er under press ettersom 3mnd NIBOR har økt betydelig de siste månedene. Det synes å være konsensus at boliglånsrentene vil øke i tiden fremover, men konkurransesituasjonen gjør at aktørene holder igjen.

Vi er bekvmret for veksten i forbrukslån hos nisjebankene, og synes det er beklagelig at dette markedet finansieres med innskudd under grunn På innskuddsgarantien. $av$ innskuddsprisingen fra forbruksbankene presses nå også marginene på innskudd.

Kombinasjonen av ovennevnte markedssituasjon for forbrukerne setter bankens inntjening under press. Vi ser fortsatt god etterspørsel og akseptable med marginer på bankens næringskunder hovedvekt på finansiering av boligutvikling og boligeiendom for utleie.

Oslo, 15. mai 2018

laug Johansen Nestleder

Lars Weyer-Larsen

I styret for BIEN SPAREBANK ASA

Hege Iren Solberg Bendik Falch-Koslung Leder

Nina Telle

Iren Tranvåg

Andreas Thorsnes

Øyvind Hurlen Adm. banksjef

Resultat

Resultat (1.000 kr.)	1. kvartal		Hittil i år		Året
	2018	2017	2018	2017	2017
Renteinntekter og lignende inntekter	29.731	26.984	29.731	26.984	113.686
Rentekostnader og lignende kostnader	13.659	13.043	13.659	13.043	52.022
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter	16.071	13.942	16.071	13,942	61.665
Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning	$\bf{0}$	$\bf{0}$	0	0	4.390
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	4.327	3.965	4.327	3.965	14.836
Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester	1.165	1.120	1.165	1.120	4.489
Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer omløp	49	$-121$	49	$-121$	$-254$
Andre driftsinntekter	0	0	$\mathbf 0$	$\mathbf 0$	150
Netto andre driftsinntekter	3.211	2.725	3.211	2.725	14,632
Personalkostnader	5.571	5.447	5.571	5.447	21.976
Administrasjonskostnader	4.279	3.751	4.279	3.751	16.824
Avskrivning av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler	392	356	392	356	2.162
Andre driftskostnader	2.090	1.869	2.090	1.869	10.378
Sum driftskostnader	12.332	11,423	12.332	11.423	51.339
Resultat før tap	6.951	5.243	6.951	5,243	24.957
Tap på utlån, garantier	9	$-5.183$	9	$-5.183$	$-5.265$
Sum nedskrivninger/reversering av nedskrivning av anleggsaksjer	$-14$	-9	$-14$	-9	$-178$
Resultat av ordinær drift før skatt	6.956	10.435	6.956	10.435	30.401
Skatt	1.878	2.609	1.878	2.609	6.419
Resultat av ordinær drift etter skatt	5,078	7.826	5.078	7.826	23.982

ý.

$\bar{J}$

Balanse

$\overline{1}$

Balanse (1.000kr)	31.03.18	31.03.17	31.12.17
EIENDELER
Kontanter og fordringer på sentralbanken	58.213	58.865	58.039
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	91.938	4.798	13.475
Utlån til og fordringer på kunder	3.342.629	3.057.511	3.337.183
Individuelle nedskrivninger	0	$\mathbf 0$	$\mathbf{0}$
Gruppevis nedskrivninger	$-8.400$	$-8.400$	$-8.400$
Sum netto utlån og fordringer på kunder	3.334.229	3.049.111	3.328.783
Overtatte eiendeler	0	50	$\bf{0}$
Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning	423.230	531.726	409.680
Andeler i obligasjon- og pengemarkedsfond	0	$\bf{0}$	$\bf{0}$
Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variable avkastning	131.163	81.505	79.068
Utsatt skattefordel	247	243	274
Immaterielle eiendeler	451	637	552
Varige driftsmidler	6.391	5.143	6.681
Andre eiendeler	164	239	$-14$
Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter	5.399	11.155	2.707
SUM EIENDELER	4.051.451	3.743.472	3.899.244
GJELD OG EGENKAPITAL
Gjeld til kredittinstitusjoner	105.876	161.842	105.891
Innskudd fra gjeld til kunder	2.730.086	2.542.938	2.644.845
Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapirer	773.562	680.766	720.618
Annen gjeld	22.876	26.191	22.410
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter	12.139	12.330	3.441
Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser	2.076	2.803	2.222
Ansvarlig lånekapital	69.950	64.872	69.943
SUM GJELD	3.716.565	3.491.742	3.569.369
Innskutt egenkapital	275.024	204.100	275.089
Annen egenkapital	54.785	39.803	54.785
Regnskapsperiodens resultat	5.078	7.826	0
Sum egenkapital	334,887	251.729	329.874
SUM GJELD OG EGENKAPITAL	4.051.451	3.743.472	3.899.244

Nøkkeltall

Nøkkeltall (annualisert der ikke annet er spesifisert)	Hittil i år		Året
	2018	2017	2017
Kostnader i % av inntekter	64,0%	68,5%	67,3 %
Kostnadsvekst siste 12 mnd.	8,0 %	10,6%	24,5 %
Rentemargin justert for inntekter fra pengemarkedsfond	1,64 %	1,55 %	1,65 %
Resultatført tap i % av utlån	0,00%	$-0,17%$	$-0,16%$
Innskuddsdekning	81,7%	83,2%	79,3 %
Andre inntekter i % av totale inntekter eks gevinst av verdipapirer	16,4 %	17,0%	14,5 %
LCR	207	201	167
Soliditet inkl. årets overskudd	8,27 %	6,72 %	8,46 %
Kapitaldekning	20,9 %	18,5 %	21,2%
Kjernekapitaldekning	18,6%	16,0%	19,1 %
Ren kjernekapitaldekning	16,9%	14,6%	17,6 %
Egenkapitalavkastning etter skatt annualisert	6,2%	12,8%	8,4 %
Leverage ratio	7,92 %	6,09 %	8,37 %

NOTER TIL REGNSKAPET

Regnskapsprinsipp

Regnskapet for 1. kvartal 2018 er utarbeidet etter gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god
regnskapsskikk. Kvartalsregnskapet er for øvrig utarbeidet etter de samme regnskapsprinsipper som
årsregnskapet for

Note 1

Tap på utlån

	1. kvartal 2018	1. kvartal 2017	01.01.2018 31.03.2018	01.01.2017 31.03.2017	31.12.2017
Periodens individuelle nedskrivinger	$\mathbf 0$	$\mathbf{0}$	0	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$
Periodens endring i gruppevis nedskrivinger	$\mathbf{0}$	$\bf{0}$	$\mathbf{0}$	$\bf{0}$	$\Omega$
Periodens konstaterte tap som det tidligere er nedskrevet for	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	0	$\Omega$
Periodens konstaterte tap som det tidligere ikke er nedskrevet for	25	$\bf{0}$	25	$\bf{0}$	27
Periodens inngang på tidligere perioders nedskrivinger	$-16$	$-5.183$	$-16$	$-5.183$	$-5.292$
= Periodens tapskostnad	$\mathbf{9}$	$-5.183$	9	$-5.183$	$-5.265$

$\alpha_1$

Note₂ Nedskrivninger på utlån og garantier

Individuelle nedskrivninger

	31.03.2018	31.03.2017	31.12.2017
Individuelle nedskrivninger ved begynnelsen av perioden	$\mathbf{0}$	$\Omega$	0
Økte individuelle nedskrivninger i perioden	$\bf{0}$	$\Omega$	$\Omega$
Nye individuelle nedskrivninger i perioden	$\Omega$	$\Omega$	0
Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger fra tidligere perioder	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$
Konstaterte tap på lån som tidligere er nedskrevet	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$
Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden	$\Omega$	$\Omega$

Gruppenedskrivninger på utlån

	31.03.2018	31.03.2017	31.12.2017
Gruppenedskrivninger ved begynnelsen av perioden	8.400	8.400	8.400
Periodens endring i gruppenedskrivninger	$\bf{0}$	$\Omega$	$\mathbf{0}$
Tilbakeføring av nedskrivninger på grupper av utlån i perioden	$\bf{0}$	$\mathbf{0}$	0
Gruppenedskrivninger ved slutten av perioden	8.400	8.400	8,400

Note 3 Misligholdte- og tapsutsatte engasjementer

Misligholdte engasjementer

	31.03.2018	31.03.2017	31.12.2017
Brutto misligholdte utlån	11.108	6.886	10.272
Individuelle nedskrivninger	$\mathbf{0}$	$\bf{0}$	$\bf{0}$
Netto misligholdte utlån	11.108	6.886	10.272

Andre tapsutsatte engasjement

	31.03.2018	31.03.2017	31.12.2017
Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdt)

Note 4 Utlån til kunder fordelt på sektorer og næringer

	31.03.2018	31.03.2017	31.12.2017
Offentlig forvaltning	0	$\pmb{0}$	$\bf{0}$
Landbruk	$\bf{0}$	$\pmb{0}$	$\bf{0}$
Industri	8.786	2.455	8.871
Bygg, anlegg	63.432	55.305	67.044
Varehandel	8.024	7.600	5.857
Transport	1.401	1.076	945
Eiendomsdrift etc	415.660	346.774	397.798
Annen næring	37.862	25.749	38.871
Sum næring	535.164	438.958	519,386
Personkunder	2.807.464	2.618.553	2.817.797
Brutto utlån	3.342.628	3.057.511	3.337.183
Individuelle nedskrivninger	$\bf{0}$	$\pmb{0}$	$\bf{0}$
Gruppenedskrivninger	$-8.400$	$-8.400$	$-8.400$
Netto utlån til kunder	3.334.228	3.049.111	3.328.783
Utlån formidlet via EBK	1.026.217	846.589	926.239
Totalt utlån inkl EBK	4.360.445	3.895.700	4.255.022

Note 5 Kapitaldekning

Ansvarlig kapital	31.03.2018	31.03.2017	31.12.2017
Innbetalt aksjekapital/Sparebankens fond	150.454	110.110	150.454
Overkursfond	124.571	93.990	124.636
Annen egenkapital	54.785	39.803	54.785
Sum egenkapital	329.809	243.903	329,874
Fradrag immaterielle eiendeler	$-451$	$\mathbf 0$	$-552$
Utsatt skatt	113	$\bf{0}$	138
Andre fradrag	$-32.189$	$-33.064$	$-24.133$
Sum ren kjernekapital	297.282	210.840	305.327
Fondsobligasjoner/hybridkapital	30.000	24.872	30.000
Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner	$\bf{0}$	$-4.133$	$-3.017$
Sum kjernekapital	327.282	231.579	332.311
Ansvarlig lånekapital	39.950	40.000	39.943
Fradrag i tilleggskapital	$\mathbf 0$	$-4.133$	$-3.017$
Sum tilleggskapital	39,950	35.867	36.927
Netto ansvarlig kapital	367,232	267.446	369.238

Eksponeringskategori (vektet verdi)	31.03.2018	31.03.2017	31.12.2017
Stater	$\mathbf 0$	$\bf{0}$	$\bf{0}$
Lokal regional myndighet	19.338	$\pmb{0}$	25.880
Offentlig eide foretak	$\mathbf 0$	$\bf{0}$	$\bf{0}$
Institusjoner	11.914	$\bf{0}$	13.705
Foretak	102.668	88.116	111.122
Massemarked	$\bf{0}$	$\bf{0}$	$\bf{0}$
Pantesikkerhet eiendom	1.363.645	1.151.554	1.345.781
Forfalte engasjementer	11.436	6.955	17.193
Obligasjoner med fortrinnsrett	20.978	0	15.446
Fordringer på institusjoner og foretak med kortsiktig rating	17.517	90	1.825
Andeler verdipapirfond	21.576	3.327	3.777
Egenkapitalposisjoner	32.947	24.390	32.946
Øvrige engasjementer	20.237	38.756	32.716
Kapitalkrav fra operasjonell risiko	138.202	130.734	138.202
CVA-tillegg	$\mathbf 0$	$\bf{0}$	$\bf{0}$
Beregningsgrunnlag	1.760.459	1.443.952	1.738.591
Beregning av kjernekapitaldekning
Kapitaldekning	20,86 %	18,52%	21,24 %
Kjernekapitaldekning	18,59%	16,04 %	19,11 %
Ren kjernekapitaldekning	16,89 %	14,60 %	17,56 %

Note 6 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og
ansvarlig lånekapital

Verdipapirer	31.03.2018	31.03.2017	31.12.2017
Sertifikater, nominell verdi	$\mathbf{0}$	0	$\mathbf{0}$
Obligasjoner, nominell verdi	774.000	681.000	721.000
Tilbakekjøpte obligasjoner	$\overline{a}$	$\overline{\phantom{a}}$
Amortisert over-/underkurs	$-438$	$-234$	$-382$
Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	773.562	680.766	720.618
Gjennomsnittlig rente ved periodeslutt	2,06 %	2,33 %	2,08 %

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . BIEN SPAREBANK ASA - KVARTALSREGNSKAP

Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjon	31.03.2018	31.03.2017	31.12.2017
Ordinær ansvarlig lånekapital, nominell verdi	40.000	40.000	40.000
Evigvarende ansvar lånekapital, nominell verdi	$\bf{0}$	$\bf{0}$	$\bf{0}$
Fondsobligasjoner, nominell verdi	30.000	25.000	30.000
Amortisert over-/underkurs	$-50$	$-128$	$-57$
Sum ansvarlig lånekapital og fondsobligasjon	69.950	64.872	69.943
Gjennomsnittlig rente ved periodeslutt	4,35%	4,80 %	4,72 %

Lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid	31.03.2018	31.03.2017	31.12.2017
Lån fra kredittinstitusjoner	75,000	145.000	75.000
Sum lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid	75,000	145,000	75,000
Gjennomsnittlig rente ved periodeslutt	1.70 %	1,67 %	1,87 %

Note 7 Forfallsstruktur og tid til renteendring

Restnedbetalingstid på eiendels- og gjeldsposter

Post i balansen	$< 1$ mnd.	$1-3$ mnd.	$3-12$ mnd.	$1-5$ år	Over 5 år	Uten løpetid	Sum
Kont/fordringer sentralbanker			٠			58.213	58.213
Utlån/fordringer til kredittinst.						91.938	91.938
Utlån til kunder	10.983	51.075	129.636	264.261	2.818.916	59.357	3.334.228
Obligasjoner/sertifikater.	15.009	9.000	104.413	294.419		388	423.230
Aksjer			٠	$\overline{\phantom{a}}$		131.163	131.163
Øvrige eiendeler						12.679	12.679
Sum eiendeler	25.992	60.075	234.049	558,680	2.818.916	353,738	4.051.451
Gjeld til kredittinst.				75.000		30.876	105.876
Innskudd fra kunder	6.004	14.316	216.027	11.909	۰	2.481.830	2730,086
Obligasjonsgjeld		125.000	139.000	509.562			773,562
Ansvarliglån	$\overline{\phantom{a}}$	٠	39.950				39.950
Fondsobligasjoner				30.000			30.000
Øvrig gjeld				٠	$\frac{1}{2}$	37.091	37.091
Egenkapital						334.887	334.887
Sum gjeld og egenkapital	6.004	139.316	394.977	626.471	-	2.884,683	4.051.451

Renteendringstidspunkt for eiendels- og gjeldsposter

Post i balansen	$1$ mnd.	$1-3$ mnd.	$3-12$ mnd.	$1-5ar$	Over5år	Uten løpetid	Sum
Kont/fordringer sentralbanker						58.213	58.213
Utlån/fordringer til kredittinst.						91.938	91.938
Utlån til kunder	4.909	225		23.335	$\overline{\phantom{m}}$	3.288.470	3.334.229
Obligasjoner/sertifikater.	103.475	314.341	5.025			388	423.230
Aksjer						131163	131.163
Øvrige eiendeler						12679	12.679
Sum eiendeler	108.384	314.566	5.025	23.335	17.290	3.582.851	4.051.451
Gjeld til kredittinst.						105.876	105.876
Innskudd fra kunder						2.730.086	2.730.086
Obligasjonsgjeld	151.000	623.000				$-438$	773.562
Ansvarliglån		40.000				$-50$	39.950
Fondsobligasjoner		30.000					30.000
Øvrig gjeld		$\overline{\phantom{a}}$				37.091	37.091
Egenkapital						334.887	334.887
Sum gjeld og egenkapital	151.000	693.000			$\overline{\phantom{a}}$	3.207.451	4.051.451

....................................... BIEN SPAREBANK ASA - KVARTALSREGNSKAP

BIEN SPAREBANK ASA

Dronning Mauds gate 11 0250 Oslo Tlf 91502436 bien.no