Bien Sparebank ASA

Quarterly Report • Nov 4, 2014

Kvartalsregnskap 30.09.2014 Bien Sparebank AS

En alliansebank i elka.

Regnskapsrapport for 3. kvartal 2014

Innledning

Bien Sparebank AS oppnådde etter tre kvartaler et ordinært resultat etter skatt på kr 15,3 mill, mot kr 11,5 mill i tilsvarende periode i fjor. Dette representerer en resultatforbedring på kr 3,8 mill, og en økning i egenkapitalrentabiliteten på nærmere 2 prosentpoeng til 10,7 %.

Resultatregnskapet

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter har økt med kr 2,6 mill i tolvmånedersperioden, og utgjorde kr 33,5 mill ved utgangen av kvartalet. Rentenettoen, inklusive avkastning på pengemarkedsfond, utgjorde 1,56 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Årsaken til økte rente- og kredittprovisjonsinntekter er økt utlånsvolum.

Netto andre driftsinntekter utgjorde kr 14,2 mill, tilsvarende 30 % av totale inntekter. Provisjonsinntektene utgjorde kr 12,3 mill, og har økt med kr 3,4 mill, hvorav kr 1,9 mill er økte provisjoner fra Eika Boligkreditt AS (EBK). Provisjonskostnadene holder seg stabile, og utgjør kr 3,2 mill.

Totale driftskostnader har økt med 3.3 mill i siste tolvmåneders periode, og var ved utgangen av kvartalet kr 27,5 mill. Dette tilsvarer 1,19 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital mot 1,15 % tilsvarende periode i fjor. Kostnadsprosenten er beregnet til 57,5 mot 59 på samme tidspunkt i fior.

Det er bokført netto tap på kr 2,2 mill mot kr 1,7 mill på samme tidspunkt i fjor.

Resultatet etter skatt på kr 15,3 mill utgjør 0,66 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital mot 0,55 % ved samme tidspunkt i fjor.

Egenkapitalrentabiliteten etter skatt er beregnet til 10,7 % mot 9,0 % ved utgangen 3. kvartal 2013.

Balansen

Ved utgangen av kvartalet utgjorde forvaltningskapitalen kr 3.170 mill. Siden årsskiftet har det vært en økning på kr 203 mill, tilsvarende 6,8 %. Økningen i forvaltning er knyttet til økt utlånsvolum. Medregnes lån plassert i EBK, har banken en forvaltningskapital på kr 3.970 mill.

Brutto utlån til kunder utgjorde ved utgangen av september kr 2.631, tilsvarende en tolv måneders vekst på kr 116 mill eller 4,6 %. Siden årsskiftet har utlånsvolumet økt med kr 193 mill, tilsvarende en årsvekst på 10,5 %. Formidlede lån til EBK har økt med kr 85 mill siden årsskiftet og utgjorde ved utgangen av september kr 800 mill, hvilket utgjør 26.6 % av totalt utlån til personkunder. Inkluderes formidlede lån i EBK, tilsvarer utlånsveksten etter 3. kvartal en årsvekst på 11.8 %. Det er god etterspørsel etter lån både til boligog næringsformål. Banken har i tredje kvartal tilpasset veksten til budsjett, kapitalgrunnlag og konkurransesituasjonen. Det legges opp til tilsvarende utvikling i 4. kvartal.

Innskudd fra kunder utgjorde ved utgangen av september kr 2.021 mill, en økning på kr 295 mill i siste tolv måneder, tilsvarende en vekst på 17 %. Innskuddsdekningen har i perioden økt fra 69 % til 77 %, og er på et tilfredsstillende nivå.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer er siden årsskiftet redusert med kr 90 mill til kr 635 mill. Av gjelden forfaller kr 85 mill i løpet av de neste seks måneder, mens det øvrige fordeler seg jevnt over resten av 2015, 2016, 2017 og 2018. I tillegg har banken lån i Kredittforeningen for Sparebanker på kr 173 mill med forfall i 2014, 2015 og 2017. Ekstern finansiering baseres hovedsakelig på lån med løpetid på 3 til 5 år og med god spredning av forfall slik at refinansieringsrisikoen minimaliseres. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer fremgår av note 6.

Bankens verdipapirportefølje benyttes kun som likviditetsreserve, og var ved utgangen av 3. kvartal bokført til kr 272 mill. I tillegg var det likviditetsplasseringer i pengemarkedsfond på til sammen kr 124 mill bokført under posten aksjer, andeler og andre verdipapirer med variable avkastning. Banken har i tillegg ubenyttede trekkrettigheter på kr 180 mill hos hovedbankforbindelsen.

Risiko og tap

Styret har i policydokumenter fastsatt at banken skal drives med lav risiko og satt klare rammer for kreditteksponering, drifts- og likviditetsrisiko. Styret følger opp sine policyer gjennom kvartalsvis risikorapportering. Det er ikke rapportert avvik i forhold til styrets rammer ved utgangen av kvartalet.

Største risiko er knyttet til kredittområdet. Banken har hovedtyngden av sine utlån knyttet til boligfinansiering innenfor 80 % boligens verdi. Bedriftsengasjementers andel av den totale låneporteføljen inkl lån i EBK har økt med 3,7 prosentpoeng til 14,2 % i siste tolv måneder. Dette er i tråd med budsjettert utvikling. Veksten i lån til næring vurderes i liten grad å øke risikoen i låne-porteføljen da banken har en meget konservativ kredittpolicy for næring. Løpende portefølje på næring har i de siste tre årene, i praksis, vært uten mislighold. Risikoen for tap i utlånsporteføljen er i det vesentligste knyttet til privatpersoners evne til å betjene sine lån, prisutviklingen på boliger samt eiendomsmarkedet generelt for bankens næringsengasjementer. Positiv utvikling i bolig- og arbeidsmarkedet
innenfor bankens markedsområde sammenholdt med bankens kredittpolicy tilsier lav kredittrisiko i utlånsporteføljen. Porteføljens sammensetning fordelt på sektor og næring fremgår av note 4.

Tapsvurderinger har ikke avdekket grunnlag for nye tapsføringer i 3. kvartal. Tap på utlån ved utgangen av kvartalet stammer fra konstatert tap på kr 2,4 mill i 1. kvartal som skyldes bedrageri knyttet til et lån. Flere andre banker er utsatt for samme bedrageri. Tapet søkes dekket gjennom bankens forsikringsordning. Inntil det foreligger en avklaring på bankens krav, har styret valgt å avskrive tapet i sin helhet.

Brutto misligholdte lån har siden årsskiftet økt med kr 3,5 mill, og var ved utgangen av perioden på kr 7,6 mill, tilsvarende 0,22 % av totale utlån inklusive EBK-porteføljen. Styret konstaterer at misligholdet er på et meget lavt nivå, og vurderer gruppenedskrivningen på kr 8,4 mill, 0,24 % av brutto utlån inkl lån i EBK, som tilfredsstillende i forhold til risikoen i portefølien og svingninger i markedet. Det vises for øvrig til note 1, 2 og 3.

Finanstilsvnets likviditetsindikator LCR var ved utgangen av kvartalet beregnet til 48 %. Indikatoren ligger over interne styringsmål og følger opptrappingsplanen for å tilfredsstille Finanstilsynets krav. Styret vurderer bankens likviditetssituasjon som tilfredsstillende.

Ansvarlig kapital

Finansinstitusjoner er fra 30.9.2014 pålagt å rapportere kapitaldekning og likviditet etter den nye kapitalkravsforskriften, CRD IV. På grunn av kompleksiteten i den nye rapporteringen er fristen for rapportering utsatt til 11.11.2014. Foreløpige beregninger av ansvarlig kapital med overgangsreglene viser kun små endringer i forhold til netto ansvarlige kapital per 30.6.2014 som var beregnet til kr 210 mill. Perioderesultatet er da ikke tillagt kapitalen. Med overgangsreglene er det ventet at ren kjerne- og kjernekapital vil øke marginalt sammenlignet med rapporteringen per 30.6.2014. mens kapitaldekningen får en mindre reduksion. Kapitaldekningen ligger innenfor myndighetenes krav og styrets fastsatte måltall.

Etter rapporteringsfristen blir det sendt ut egen børsmelding med rapportert netto ansvarlig kapital og kapitaldekning.

Styret har i henhold til ICAAP-rapport for 2014 beregnet totalt behov for ansvarlig kapital til kr 125 mill, en reduksion på kr 1,5 mill i forhold til 2013. Dette gir et beregnet overskudd av ansvarlig kapital på kr 87 mill. Kapitalbehovet etter Pilar II utgjør ca. 2,0 % av vektet balanse, og har god dekning innenfor bankens kapitaldekning. Det vises for øvrig til note 5.

Erklæring iht. Verdipapirhandelloven

Det foreligger ingen transaksjoner gjennomført av nærstående som har vesentlig betydning for virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden.

Vi bekrefter herved at kvartalsrapporten etter vår beste overbevisning gir et rettvisende bilde av viktige begivenheter i regnskapsperioden, og at regnskapet er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandard og at opplysningene gir et rettvisende bilde av bankens finansielle stilling og resultat.

Utsiktene for resten av året

Etter et første halvår med sterk vekst er det i tredje kvartal fokusert på å tilpasse veksten til bankens kapitalgrunnlag og konkurransesituasjon. Styret legger opp til en tilsvarende utvikling i fierde kvartal. Det ble i kvartalet varslet renteendringer både på utlån og innskudd for å tilpasse vilkårene til rådende konkurransesituasjon. Endringene får virkning fra slutten av fjerde kvartal. Det er sterk konkurranse om boliglånskunder og pressede marginer. Innskuddsvilkårene er nå justert slik at de i større grad harmonerer med markedsrenten. De foretatte renteendringene har en nøytral innvirkning på inntjeningen. Styret forventer at den gode resultatutviklingen vil fortsette fjerde kvartal.

Oslo, 4. november 2014

I styret for BIEN SPAREBANK AS Head Iren Solberc ger Elise Birkeland Jørn A. Fredriksen Nestleder Leder Hans Eid Grøhol Thomas Zandjani Bendik Falch-Koslung Bente Lyster Hoff Banksjef

Resultat

$\frac{1}{2}$

	3. kvartal		Hittil i år		Året
Resultat (1.000 kr)	2014	2013	2014	2013	2013
Renteinntekter og lignende inntekter	32.177	30.107	93.023	86.447	116.504
Rentekostnader og lignende kostnader	20.727	19.156	59.533	55.538	74.021
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter	11.451	10.951	33.490	30.908	42.483
Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med var. avkastning	111	$\mathbf{0}$	2.195	2.296	2.934
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktienester	4.089	3.281	12.278	8.945	12.357
Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester	1.041	1.264	3.253	3.178	4.518
Netto verdiendring og gevinst/tap på val. og verdipapirer omløp	1.236	659	2.914	1.916	2.934
Andre driftsinntekter	113	59	113	59	109
Netto andre driftsinntekter	4.509	2.736	14.248	10.039	13.817
Sum netto driftsinntekter	15.960	13.687	47.738	40.947	56,300
Personalkostnader	4.968	4.722	14.255	13.263	18.352
Administrasjonskostnader	2.933	2.447	8.479	7.240	10.526
Avskrivning mv. av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler	237	223	694	658	887
Andre driftskostnader	1.260	956	4.041	3.084	4.798
Sum driftskostnader	9.399	8.348	27.469	24.245	34.563
Resultat før tap	6.560	5.339	20,270	16.701	21.737
Tap på utlån, garantier mv.	5	584	2.211	1.739	1.725
Gevinst anleggsaksjer	$-221$	$-163$	$-1.518$	$-218$	$-298$
Resultat av ordinær drift før skatt	6.776	4.918	19.576	15.181	20.310
Skatt	1.408	1.687	4.301	3.639	4.836
Resultat av ordinær drift etter skatt	5.368	3.231	15.275	11.542	15.474

Balanse

ł

ï

Balanse (1000kr)	30.09.14	30.09.13	31.12.13
EIENDELER
Kontanter og fordringer på sentralbanken	57.246	28.200	26.339
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	31.494	15.129	40.279
Utlån til og fordringer på kunder	2.631.290	2.514.930	2.438.728
Individuelle nedskrivninger	$\bf{0}$	$\mathbf{0}$	$\Omega$
Gruppevis nedskrivning	$-8.400$	$-8.400$	$-8.400$
Sum netto utlån og fordringer på kunder	2.622.890	2.506.530	2.430.328
Overtatte eiendeler	1.710	1.710	1.710
Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer med fast avkastning	272.340	262.620	292.166
Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variable avkastning	171.411	160.388	162.929
Eierinteresser i tilknyttede selskaper	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$
Eierinteresser i konsernselskap	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$
Immaterielle eiendeler	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$	$\mathbf{0}$
Varige driftsmidler	7.096	7.419	7.200
Andre eiendeler	681	381	1.612
Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter	5.224	4.517	4.813
SUM EIENDELER	3.170.093	2.986.895	2.967.376
GJELD OG EGENKAPITAL
Gjeld til kredittinstitusjoner	193.154	194.710	168.184
Innskudd fra gjeld til kunder	2.020.993	1.726.135	1.820.081
Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapirer	634.739	759.743	724.776
Annen gjeld	21.444	36.931	13.539
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter	37.706	34.874	5.407
Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser	4.141	4.716	4.141
Ansvarlig lånekapital	64.635	53.210	53.243
SUM GJELD	2.976.811	2.810.320	2.789.369
Innskutt egenkapital	134.100	134.100	134.100
Opptjent egenkapital	43.907	30.933	30.933
Regnskapsperiodens resultat	15.275	11.542	12.974
SUM EGENKAPITAL	193.282	176.575	178.007
SUM GJELD OG EGENKAPITAL	3.170.093	2.986.895	2.967.376

$\bar{\mathbf{v}}$

Nøkkeltall

		Hittil i år
Nøkkeltall (annualisert der ikke annet er spesifisert)	2014	2013	2013
Kostnader i % av inntekter	58 %	59 %	61,4%
Kostnadsvekst siste 12 mnd.	13,3%	1,5%	7,5 %
Rentemargin justert for inntekter fra pengemarkedsfond	1,56 %	1,55 %	1,57%
Resultatført tap i % av utlån	0,1%	0,1%	0,07%
Innskuddsdekning	76,8 %	68,6 %	74,6%
Andre inntekter i % av totale inntekter eks gevinst av verdipapirer	21,4%	15,9 %	15,8%
Soliditet inkl. årets overskudd	6,1%	5,9%	6,0%
Kapitaldekning	16,25%	17,1%	17,27%
Kjernekapitaldekning	14,4 % *	15,3 %	15,67%
Ren kjernekapitaldekning	12,5%	13,3 %	13,70 %
Likviditetsindikator LCR	48	21	25
Egenkapitalavkastning etter skatt annualisert	10,7 %	9,0%	9,0%
Rapporterte tall per 30.6.2014 $\bullet$

NOTER TIL REGNSKAPET

Regnskapsprinsipp

Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsipper som årsregnskapet for 2013. Note 5 «Kapitaldekningen» vil først foreligge 11.11.2014, og vil bli rapportert etter nye krav iht. kapitalkravsforskriften.

Note 1

Tap på utlån

	3. kvartal 2014	3. kvartal 2013	01.1.2014 30.9.2014	01.1.2013 30.9.2013	31.12.2013
Periodens i individuelle nedskriving	0	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$
Periodens endring i gruppevis nedskrivinger	$\mathbf{0}$	600	$\Omega$	1.800	1.800
Periodens konstaterte tap som det tidligere er nedskrevet for	0	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$	$\Omega$
Periodens konstaterte tap som det tidligere ikke er nedskrevet for	25	$\Omega$	2.474	25	63
Periodens inngang på tidligere perioders nedskrivinger	$-20$	$-16$	$-262$	$-86$	$-138$
= Periodens tapskostnad	5	584	2.211	1.739	1.725

Note 2 Nedskrivninger på utlån og garantier

Individuelle nedskrivninger

	30.09.2014	30.09.2013	31.12.2013
Individuelle nedskrivninger ved begynnelsen av perioden		0
Økte individuelle nedskrivninger i perioden	$\Omega$
Nye individuelle nedskrivninger i perioden
Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger fra tidligere perioder	$\Omega$
Konstaterte tap på lån som tidligere er nedskrevet
Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden	$\bf{0}$		$\mathbf{U}$

Gruppenedskrivninger på utlån

	30.09.2014	30.09.2013	31.12.2013
Gruppenedskrivninger ved begynnelsen av perioden	8.400	6.600	6.600
Periodens endring i gruppenedskrivninger	0	1.800	1.800
Tilbakeføring av nedskrivninger på grupper av utlån i perioden
Gruppenedskrivninger ved slutten av perioden	8.400	8.400	8.400

Note 3 Misligholdte- og tapsutsatte engasjementer

Misligholdte engasjementer

	30.09.2014	30.09.2013	31.12.2013
Brutto misligholdte utlån	7.604	4.161	4.076
Individuelle nedskrivninger
Netto misligholdte utlån	7.604	4.161	4.076

Andre tapsutsatte engasjement

	30.09.2014	30.09.2013	31.12.2015
Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdt)

Note 4 Utlån til kunder fordelt på sektorer og næringer

	30.09.2013	30.09.2013	31.12.2013
Offentlig forvaltning		$\qquad \qquad -$
Landbruk
Industri	1.303	3.092	3.166
Bygg, anlegg	78.789	65.399	43.974
Varehandel	13.989	14.070	11.756
Transport	4.000	3.709	3.682
Eiendomsdrift etc.	306.942	185.934	185.922
Annen næring	23.364	23.591	25.396
Sum næring	428.388	295.794	273.896
Personkunder	2.202.902	2.219.136	2.164.832
Brutto utlån	2.631.290	2.514.930	2.438.728
Individuelle nedskrivninger	$\mathbf{0}$	$\mathbf 0$	$\bf{0}$
Gruppenedskrivninger	$-8.400$	$-8.400$	$-8.400$
Netto utlån til kunder	2.622.890	2.506.530	2.430.328
Utlån formidlet via EBK	800.146	609.770	714.591
Totale utlån inkl EBK	3.423.036	3.116.300	3.144.919

Note 5 Kapitaldekning

Ansvarlig kapital	30.09.2014	30.09.2013	31.12.2013
Innbetalt aksjekapital/Sparebankens fond
Overkursfond
Annen egenkapital
Overfinansiert pensjonsforpliktelse
Andre fradrag
Immaterielle eiendeler
Fondsobligasjoner
Ansvarlig kapital andre finansinstitusjoner
Sum kjernekapital
Ansvarlig lånekapital
Fradrag i tilleggskapital
Sum tilleggskapital
Ansvarlig kapital andre finansinstitusjoner
Netto ansvarlig kapital

Eksponeringskategori (vektet verdi)	30.09.2014	30.09.2013	31.12.2013
Stater
Lokal regional myndighet
Offentlig eide foretak
Institusjoner
Foretak
Massemarked
Pantesikkerhet eiendom
Forfalte engasjementer
Obligasjoner med fortrinnsrett
Andeler verdipapirfond
Øvrige engasjementer
Kapitalkrav fra operasjonell risiko
Gruppenedskrivninger
Ansvarlig kapital i andre finansinst.
Beregningsgrunnlag
Beregning av kjernekapitaldekning
Kapitaldekning
Kjernekapitaldekning
Ren kjernekapitaldekning

Note 6

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og
ansvarlig lånekapital

Verdipapirer	30.09.2014	30.09.2013	31.12.2013
Sertifikater, nominell verdi	24	75,000	75,000
Obligasjoner, nominell verdi	635,000	703.000	650,000
Tilbakekjøpte obligasjoner	$\Omega$	$-18,000$	$\mathbf{0}$
Amortisert over-/underkurs	$-285$	$-257$	$-224$
Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	634.739	759.743	724,776

Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjon	30.09.2014	30.09.2013	31.12.2013
Ordinær ansvarlig lånekapital, nominell verdi	40.000	28,500	28,500
Evigvarende ansvar lånekapital, nominell verdi	25,000	25,000	25,000
Fondsobligasjoner, nominell verdi	$\Omega$	$\mathbf{0}$	$\Omega$
Amortisert over-/underkurs	$-365$	$-290$	$-257$
Sum ansvarlig lånekapital og fondsobligasjon	64.635	53.210	53.243

Lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid	30.09.2014	30.09.2013	31.12.2013
Lån fra kredittinstitusjoner	173,000	168,000	168,000
Sum lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid	173,000	168,000	168,000

Note 7 Forfallsstruktur og tid til renteendring

Restnedbetalingstid på eiendels- og gjeldsposter

Post i balansen	$< 1$ mnd.	$1-3$ mnd.	$3-12$ mnd.	$1-5$ år	Over 5 år	Uten løpetid	Sum
Kont./fordringer sentralbanker					$\overline{\phantom{m}}$	57.246	57.246
Utlån/fordringer til kredittinst.				7.140		24.354	31.494
Utlån til kunder	1.062.283	11.329	86.424	284.811	1.186.443	$-8.400$	2.622.890
Obligasjoner/sertifikater.	20.000	$\overline{a}$	٠	183.256	69.084	-	272.340
Aksjer			L,		$\overline{\phantom{m}}$	171.411	171.411
Øvrige eiendeler		-	٠			14.711	14.711
Sum eiendeler	1.082.283	11.329	86.424	475.207	1.255.527	259.322	3.170.093
Gjeld til kredittinstitusjoner	35.000			138.000		20.154	193.154
Innskudd fra kunder	2.020.993						2.020.993
Obligasjonsgjeld		$\overline{\phantom{000000000000000000000000000000000000$	135.000	500.000		$-261$	634.739
Ansvarlig lån			۳	25.000	40.000	$-365$	64.635
Øvrig gjeld						63.290	63.290
Egenkapital						193.282	193.282
Sum gjeld og egenkapital	2.055.993	$-$	135.000	663.000	40.000	276,100	3.170.093

Post i balansen	$< 1$ mnd.	$1-3$ mnd.	$3-12$ mnd.	$1-5$ år	Over 5 år	Uten løpetid	Sum
Kont./fordringer i sentralbanker						57.246	57.246
Utlån/fordringer til kredittinst.	$\overline{\phantom{m}}$			7.140		24.354	31.494
Utlån til kunder	÷		u.	39.232	$\overline{a}$	2.583.658	2.622.890
Obligasjoner/sertifikater.	20.000	252.340					272.340
Aksjer		÷,			÷.	171.411	171.411
Øvrige eiendeler						14.711	14.711
Sum eiendeler	20.000	252.340		46.372	$\overline{\phantom{a}}$	2.851.380	3.170.093
Gjeld til kredittinstitusjoner.	105.000	68.000	u,			20.154	193.154
Innskudd fra kunder						2.020.993	2.020.993
Obligasjonsgjeld	$\qquad \qquad -$	635.000				$-261$	634.739
Ansvarlig lån	$\overline{\phantom{a}}$	65.000		$\overline{\phantom{0}}$	$\frac{1}{2}$	$-36$	64.635
Øvrig gjeld					$\overline{a}$	63.290	63.290
Egenkapital					$\overline{\phantom{a}}$	193.282	193.282
Sum gjeld og egenkapital	105.000	768.000			$\overline{a}$	2.297.093	3.170.093

Renteendringstidspunkt for eiendels- og gjeldsposter

$\frac{1}{2}$

$\mathcal{L}^{\mathcal{R}^{\prime}}$

Bien Sparebank AS Teatergata 10 Postboks 6790 St. Olav plass Telefon 02436

www.bien.no