BICO GROUP AB (PUBL )

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023

Bokslutskommuniké 2023

OKTOBER – DECEMBER 2023 (JÄMFÖRT MED OKTOBER – DECEMBER 2022)

Nettoomsättningen uppgick till 636,6 Mkr (665,9) vilket motsvarade en minskning om 4,4 % (ökning om 28,3 %) jämfört med motsvarande kvartal föregående år
Kvartalets organiska tillväxt uppgick till -4,4 % (20,1 %)
Bruttomarginalen uppgick till 70,2 % (71,3 %)
Justerad EBITDA uppgick till 86,1 Mkr (69,8) vilket motsvarade en marginal om 13,5 % (10,5 %)
EBITDA uppgick till 95,1 Mkr (69,7) vilket motsvarade en marginal om 14,9 % (10,5 %)
Nettoresultatet för kvartalet från kvarvarande verksamheter uppgick till -877,0 Mkr (-217,8), vilket motsvarade ett resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning om -12,42 kronor (-3,29). Detta påverkades av nedskrivning avseende goodwill i koncernbolag, mer information i not 6
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 162,0 Mkr (-69,1)

JANUARI – DECEMBER 2023 (JÄMFÖRT MED JANUARI – DECEMBER 2022)

Nettoomsättningen uppgick till 2 249,9 Mkr (2 120,8) vilket motsvarade en ökning om 6,1 % (68,7 %) jämfört med motsvarande period föregående år
Periodens organiska tillväxt uppgick till 5,8 % (29,1 %)
Bruttomarginalen uppgick till 70,1 % (74,8 %)
Justerad EBITDA uppgick till 217,7 Mkr (126,2) vilket motsvarade en marginal om 9,7 % (6,0 %)
EBITDA uppgick till 360,4 Mkr (15,0) vilket motsvarade en marginal om 16,0% (0,7 %)
Nettoresultatet från kvarvarande verksamheter uppgick till -1 698,0 Mkr (-88,1), vilket motsvarade ett resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning om -24,04 kronor (-1,33). Detta påverkades av nedskrivning avseende goodwill i koncernbolag, mer information i not 6
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 178,4 Mkr (-269,4)
Styrelsen föreslår ingen utdelning för 2023

SUMMERING FJÄRDE KVARTALET

Minskad försäljning på grund av svagare efterfrågan inom Akademi, Diagnostik och Biotech
Förbättrad lönsamhet och tvåsiffrig EBITDA- och justerad EBITDA marginal
Maria Forss tillträdde som VD och Koncernchef den 20 november 2023
Avyttring av fastigheten i Berlin slutförd om 244 Mkr (sale-and-lease-back med BICO-bolaget SCIENION)
Avtal tecknat om utveckling av labbautomationslösning för 28 MUSD
Icke-kassaflödespåverkande nedskrivning av goodwill i koncernbolagen: SCIENION, Visikol och Nanoscribe om 582 Mkr

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER FJÄRDE KVARTALET

• Catharina Nordlund utsedd till Global Head of HR

Alla siffror i denna rapport refererar till kvarvarande verksamheter om inget annat anges. Ginolis har klassificerats som avvecklad verksamhet från det fjärde kvartalet 2023 med retroaktiv effekt.

OKTOBER – DECEMBER 2023

TOTAL OMSÄTTNINGSTILLVÄXT / %

OKTOBER – DECEMBER 2023

ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT / %

OKTOBER – DECEMBER 2023

86,1

JUSTERAD EBITDA / MKR

OKTOBER – DECEMBER 2023

13,5

JUSTERAD EBITDA MARGINAL / %

OKTOBER – DECEMBER 2023

162,0

KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN / MKR

VD-KOMMENTAR FÖR DET FJÄRDE KVARTALET 2023

Verksamhetsanpassningar bidrog till lönsamhet i en svagare marknad

2023 präglades av nytt ledarskap, förändrad efterfrågan från kundsegment och avyttringen av Ginolis. Viktiga prioriteringar under året har varit att anpassa verksamheten, kostnadskontroll och operational excellence, vilket bidrog till en förbättrad lönsamhet. Vi ser nu fram mot 2024 med fokus på våra strategiska prioriteringar samtidigt som vi arbetar med BICOs strategi.

SVAGARE MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING MINDRE PÅVERKAD AV SÄSONGSVARIATIONER UNDER Q4

Omsättningen under det fjärde kvartalet uppgick till 637 Mkr, vilket är en minskning med 4 procent jämfört med det starka fjärde kvartalet 2022. Det innebar också att den positiva säsongseffekten var svagare jämfört med samma kvartal föregående år. Detta beror främst på minskad försäljning till akademi, diagnostik- och bioteknikföretag, och en mer diversifierad produktportfölj.

Vi såg ökad efterfrågan från kunder inom pharma och Biosero och deras projektbaserade verksamhet för laboratorieautomatisering. I december kommunicerade vi att Biosero tecknat avtal för koncernens hittills största projekt till ett värde av 28 MUSD. Projektet innebär att vi levererar lösningar för laboratorieautomatisering till en global läkemedelskund.

Den omsättningsnedgång vi ser jämfört med samma kvartal i fjol kan förklaras av två huvudsakliga skäl som även hämmade våra branschkollegor. Det första var att vi såg lägre omsättning än förväntat hos några av våra bolag som är inriktade på instrumentförsäljning, främst på grund av minskade anslag inom Akademin och forskningsorganisationer. Det andra är lägre efterfrågan från diagnostikbranschen, vilket ledde till hämmad försäljning inom Bioautomation. Detta var även motivet till avyttringen av Ginolis i november 2023, då bolaget inte haft förmågan att ställa om snabbt nog för att dämpa effekterna av den post-pandemiska nedgången.

Dessa två faktorer påverkade även den organiska tillväxten under det fjärde kvartalet, vilken uppgick till minus 4 procent. Kvartalets bruttomarginal uppgick till 70 procent, vilket ligger i linje med motsvarande kvartal föregående år.

POSITIV UTVECKLING AV LÖNSAMHETEN UNDER FJÄRDE KVARTALET

Justerad EBITDA för fjärde kvartalet uppgick till 86 Mkr, vilket motsvarar en marginal på 14 procent. Jämfört med samma kvartal i fjol beror detta främst på god omsättningsnivå i Bioseros projektbaserade verksamhet samt verksamhetsanpassning, kostnadskontroll och kostnadssynergier. Det som främst bidrog till de lägre kostnadsnivåerna var lägre personalkostnader med sänkta kostnader på koncernnivå.

Vi har arbetat med initiativ kopplade till operational excellence som fokuserar på lägre kostnader på såväl kort som lång sikt, till exempel lagerhantering, kartläggning av synergier inom leverantörskedjan samt omförhandling av leverantörsåtaganden för 2024.

FÖRBÄTTRINGAR AV KASSAFLÖDE OCH RÖRELSEKAPITAL

Kvartalets operativa kassaflöde är starkt (162 Mkr från den löpande verksamheten) både tack vare förbättrade EBITDA-marginaler, kostnadskontroll och förbättrade nivåer för rörelsekapitalet. Kostnadskontroll liksom rörelsekapital och mer specifikt lagernivåer kvarstår som viktiga strategiska prioriteringar under 2024.

Utvecklingen av rörelsekapitalet fortsatte att visa en positiv trend även under det fjärde kvartalet 2023. BICO har gjort förbättringar under 2023 och minskat rörelsekapitalet från 32 till 23 procent (rörelsekapital/omsättning senaste 12 månaderna) jämfört med samma kvartal föregående år. Detta är ett resultat av robustare processer, inklusive en bättre indrivnings- och betalningsprocess samt lagerhantering.

BICO slutförde försäljningen av fastigheten i Berlin i december 2023, vilket genererade ett positivt tillskott till kassaflödet som uppgick till 244 Mkr inom investeringsverksamheten.

NEDSKRIVNING AV GOODWILL

BICO har beslutat om goodwillnedskrivning i koncernbolagen SCIENION, Visikol och Nanoscribe till ett värde av 582 Mkr. Detta kommer att påverka rörelseresultatet (EBIT) men inte kassaflödet under det fjärde kvartalet. Beslutet fattades efter en uppdaterad nedskrivningsprövning och är främst kopplat till lägre förväntningar på tillväxten i nämnda koncernbolag (mer information finns i not 6).

REFLEKTIONER OCH PRIORITERINGAR FÖR 2024

Sedan jag tillträdde min nya roll på BICO i slutet av november 2023 har jag besökt våra bolag i Sverige, Tyskland och USA. Jag är imponerad av hur vår teknik och våra lösningar kan göra skillnad och skapa värde för slutanvändarna. Jag

har även ägnat tid åt att lära känna organisationen och jag har utvärderat det aktuella läget i alla våra verksamheter.

BICO förvärvade många bolag under 2021 och för att lyckas med förvärv krävs stora resurser, etablerad intern infrastruktur och erfarenhet. Därför har de senaste två åren ägnats åt att förbättra finansiella processer, hantera bolagspecifika utmaningar och etablera de koncerngemensamma processer som krävs för att driva en effektiv global organisation.

Under 2023 hade vi fokus på kostnadskontroll och initiativ relaterade till verksamhetsoptimering. Vi har gjort framsteg inom dessa områden, men det finns fortfarande många utmaningar och förbättringsområden som vi behöver fokusera på under 2024.

Under 2023 avyttrades Ginolis och vi vände de bolag som gjorde förluster under 2022. Vi har också förstärkt arbetet med en ERP-lösning för koncernen. Jag har även identifierat behovet av ett projektkontor (project management) som kommer att stå till koncernens förfogande och till en början fokusera på styrningen av våra större F&U-projekt. Det finns vidare ett behov av att investera mer i medarbetarna och kulturen inom koncernen.

Min riktning framåt är tydlig: Jag kommer tillsammans med mitt team att ägna tid åt att hantera de utmaningar som vi har sett och parallellt med detta arbeta med att fastställa strategin för BICO. Arbetet med den uppdaterade strategin för BICO har påbörjats och den kommer att lanseras senare under 2024.

För att vi ska kunna hantera utmaningarna har fyra strategiska prioriteringar för förbättring identifierats. Jag tror att dessa prioriteringar kommer att bana väg för strategin, som i sin tur kommer att tillvarata aktuella kommersiella tillväxtmöjligheter samt frigöra framtida potential.

MARIA FORSS/ VD OCH KONCERNCHEF

STRATEGISKA PRIORITERINGAR FÖR FÖRBÄTTRING

1. Driva kommersiellt fokus

Förbättra och stärka kommersialiseringspotentialen i vår portfölj samt ytterligare utforska möjligheter till samarbeten och partnerskap.

2. Fullständig strategisk översyn

Översynen består i att utvärdera vår aktuella roadmap för F&U samt koncernens produktportfölj och erbjudande mot bakgrund av hur marknaden ser ut idag. Resultaten av översynen kommer att belysa kommersiella möjligheter och synergier, till exempel hur vi kan vidareutveckla vårt erbjudande och vår produktportfölj, något som kommer att vara väsentligt i BICOs nya strategi med tanke på den aktuella makromiljön och den geopolitiska situationen.

3. Investera i medarbetare och kultur

BICO kommer att investera mer i våra medarbetare och vår kultur, och för att samordna detta har vi tillsatt rollen Global Head of HR. Rollen kommer att ansvara för att forma och genomföra BICO:s globala HR-strategi för att bygga en medarbetarorienterad och prestationsinriktad företagskultur.

4. Fortsatt optimering av verksamheten (operational excellence)

Koncernen kommer att fortsätta att hantera utmaningar kopplade till att förbättra processer och att hålla strikt kostnadskontroll. Vi kommer proaktivt följa alla våra verksamheter i våra business reviews med syfte att hålla takten i de förbättringsprojekt som har identifierats. Det här området omfattar arbete med lagerhantering samt synergier relaterade till leverantörskedjan även under 2024. BICO kommer även att fortsätta med ERP-implementeringen och etableringen av ett projektkontor.

DETTA ÄR BICO – FRAMTIDEN INOM LIVRÄDDANDE BEHANDLINGAR

BICO är en ledande leverantör av life sciencelösningar och laboratorieautomatisering som möjliggör en mer effektiv utveckling av nya behandlingar med ökad specificitet och ett minskat behov av djurförsök.

Bolaget använder biokonvergens som operativsystem och kombinerar avancerad teknik med biologi för att rationalisera och automatisera arbetsflöden inom läkemedelsbranschen och branschen för biologiska läkemedel.

Q4 2023 ORGANISK TILLVÄXT -4,4%

MEDARBETARE 880+

AFFÄRSOMRÅDEN 3

INSTALLERADE INSTRUMENT 46 000+

PUBLIKATIONER 12 000+

BIOPRINTING	BIOSCIENCES	BIOAUTOMATION
Bioprinting gör det möjligt att skriva ut celler och biomaterial och skapa vävnad och organlika strukturer som imiterar fysiologiska förhållanden.	Biosciences levererar användar vänliga instrument för ökad effektivitet och snabbhet inom flera användningsområden, såsom cellinjeutveckling, läkemedelstester och mikroskopi.	Bioautomation påskyndar utvecklin gen och tillverkningen av diagnostiska och bioanalytiska testplattformar för patienter, konsumenter, folkhälsan och miljön.

Nyckeltal för koncernen

I tillägg till de finansiella mått som definieras i IFRS presenterar BICO vissa alternativa resultatmått i denna bokslutskommuniké som inte är definierade enligt IFRS. Dessa alternativa resultatmått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning vid utvärderingen av BICOs finansiella utveckling och ställning. Dessa resultatmått som inte definieras enligt IFRS men förklaras på sidorna 31-33 i bokslutskommunikén är inte nödvändigtvis jämförbara med resultatmått som används av andra företag. De bör heller inte betraktas som ersättning för de resultatmått för finansiell rapportering som upprättats i enlighet med IFRS.

Mkr	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jan-dec 2023	jan-dec 2022
Nettoomsättning	636,6	665,9	2 249,9	2 120,8
Organisk tillväxt, %	-4,4%	20,1%	5,8%	29,1%
Organisk tillväxt exklusive valutaeffekter, %	-6,1%	5,6%	0,3%	13,9%
Bruttoresultat	447,2	474,5	1 576,7	1 586,8
Bruttomarginal, %	70,2%	71,3%	70,1%	74,8%
Justerad EBITDA	86,1	69,8	217,7	126,2
Justerad EBITDA, %	13,5%	10,5%	9,7%	6,0%
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	95,1	69,7	360,4	15,0
Rörelsemarginal före av- och nedskrivningar (EBITDA), %	14,9%	10,5%	16,0%	0,7%
Rörelseresultat (EBIT)	-606,0	-17,7	-1 449,9	-274,8
Rörelsemarginal (EBIT), %	-95,2%	-2,7%	-64,4%	-13,0%
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter	-877,0	-217,8	-1 698,0	-88,1
Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning, SEK	-12,42	-3,29	-24,04	-1,33
Nettoskuld (-)/Nettokassa (+)	-561,3	-467,7	-561,3	-467,7
Kassaflöde från den löpande verksamheten	162,0	-69,1	178,4	-269,4
Antal aktier vid periodens utgång	70 574 895	70 494 895	70 574 895	70 494 895
Aktiekurs på balansdagen, SEK	57,0	105,8	57,0	105,8
Börsvärde på balansdagen, Mdkr	4,0	7,5	4,0	7,5
Medelantal anställda i kvarvarande verksamheter	884	1 061	884	1 061

Finansiellt resultat

OKTOBER – DECEMBER 2023

KONCERNEN

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet uppgick till 636,6 Mkr (665,9), en minskning med 4,4 procent (ökning med 28,3) jämfört med motsvarande period föregående år.

Den organiska tillväxten under kvartalet uppgick till -4,4 procent (20,1), eller -6,1 procent (5,6) exklusive valutaeffekter.

Bioprinting redovisade en organisk tillväxt om -18,2 procent (21,2) och -19,6 procent (7,1) exkluderat valutaeffekter. Biosciences redovisade en organisk tillväxt om 9,9 procent (17,6), eller 8,6 procent (0,6) exklusive valutaeffekter. Bioautomation redovisade en organisk tillväxt om -12,7 procent (22,1) och -15,5 procent (10,3) exklusive valutaeffekter. För mer information om affärsområden, se sida 9.

Tjänster stod för 12,8 procent (21,1) av omsättningen. Förbrukningsvaror stod för 15,7 procent (14,6) av kvartalets produktförsäljning. För mer information om nettoomsättningens fördelning, se not 3.

Resultat

Bruttoresultatet under fjärde kvartalet uppgick till 447,2 Mkr (474,5) vilket innebar en bruttomarginal om 70,2 procent (71,3).

Justerad EBITDA för fjärde kvartalet uppgick till 86,1 Mkr (69,8). Poster i justerad EBITDA för fjärde kvartalet framgår till höger.

EBITDA uppgick till 95,1 Mkr (69,7) under fjärde kvartalet, motsvarande en EBITDA-marginal om 14,9 procent (10,5). Rörelseresultatet för det fjärde kvartalet uppgick till -606,0 Mkr (-17,7), vilket motsvarar en rörelsemarginal om -95,2

procent (-2,7). Rörelseresultatet påverkades av nedskrivning av goodwill om -581,5 Mkr (0,0). För mer information om nedskrivningen, se Not 6.

Övriga rörelseintäkter under kvartalet uppgick till 22,7 Mkr (41,1). Övriga rörelseintäkter rörde bland annat bidrag för forskningsprojekt, omvärdering av tilläggsköpeskilling och realisationsresultat från sale-and-lease-back av byggnaden i Berlin.

Jämförelsestörande poster Mkr	okt-dec 2023	okt-dec 2022
EBITDA	95,1	69,7
Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram	7,7	4,2
Omstruktureringskostnader relat erade till personalförändringar	7,9	13,8
Realisationsresultat för sale-and lease-back i Berlin	-10,7	-
Extraordinära statliga stöd	-5,4	-
Omvärdering av villkorade köpeskill ingar	-9,1	-25,2
Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar	0,6	7,3
Justerad EBITDA	86,1	69,8

Finansiella poster påverkades av marknadsutvecklingen samt utdelningar på bolagets kortfristiga placeringar om 0,0 Mkr (-2,7) netto under kvartalet, på grund av att de kortfristiga investeringarna konverterades till likvida medel under 2022. Vidare förelåg nettonegativa valutaeffekter, främst relaterade till orealiserade valutakursförändringar på ej valutasäkrade koncerninterna lån i moderbolaget, om -289,6 Mkr (-188,7) under kvartalet.

Finansiella poster belastades även av kostnader relaterade till konvertibla skuldebrev om totalt -20,8 Mkr (-20,4) under kvartalet; se ytterligare information i not 4.

Periodens nettoresultat från kvarvarande verksamheter uppgick till -877,0 Mkr (-217,8) under kvartalet, vilket motsvarar ett resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning om -12,42 kr (-3,29).

Kassaflöde, investeringar och likviditet

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 162,0 Mkr (-69,1) under kvartalet, varav 64,0 Mkr (-118,6) bestod av förändringar i rörelsekapital.

Kassaflödet från förändringar i varulagret uppgick till 22,7 Mkr (16,3). Åtgärder har blivit vidtagna för att adressera de förhöjda lagernivåerna som har identifierats i några koncernbolag. Ytterligare åtgärder kommer vidtas under 2024.

Kassaflödet från förändringar i rörelsefordringar uppgick till -90,5 Mkr (-98,1) och var negativt påverkat av den första delfaktureringen i det stora automationsprojektet i Biosero som BICO annonserade i december 2023, samt en ökad omsättning jämfört med det tredje kvartalet. Detta förväntas konverteras till likvida medel under Q1 2024. Kassaflödet från förändringar i rörelseskulder uppgick till 131,7 Mkr (-36.8), och påverkades positivt av ökade avtalsskulder och leverantörsskulder i Biosero relaterat till ovan nämnda order.

Kvartalets kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till 193,6 Mkr (55,3), varav -19,6 Mkr (-27,9) avsåg den kontanta köpeskillingen för gjorda förvärv samt villkorade

köpeskillingar som erlagts under kvartalet och därmed tillhörande förvärvskostnader. Under kvartalet erlades betalning till Allegro 3Ds och Advanced Biomatrix tidigare ägare.

0,0 Mkr (199,1) var hänförligt till köp och försäljning av korträntefonder och andra kortfristiga placeringar under kvartalet. Koncernen investerade -15,3 Mkr (-66,7) i immateriella anläggningstillgångar, främst hänförligt till utvecklingen av nya produkter. Flertalet utvecklingsprojekt has färdigställts i Q3 och Q4 2023 med en reduktion av kapitaliserade utvecklingskostnader som följd.

Investeringar i materiella tillgångar uppgick till -9,4 Mkr (-49,1), varav 0,0 Mkr (-43,2) var hänförligt till byggnaderna i Berlin, Tyskland och Uleåborg, Finland (se mer information på s. 12). Avyttring av materiella anläggningstillgångar uppgick till 243,5 Mkr (-), varav en stor majoritet var hänförlig till saleand-lease-back av byggnaden i Berlin.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick under kvartalet till -48,7 Mkr (452,9) och bestod främst av amortering av leasingskulder uppgående till -25,5 Mkr (-24,9) och återbetalning av checkräkningskredit om -18,4 Mkr (-). Föregående år genomfördes en nyemission uppgående till netto 480,5 Mkr.

Kvartalets totala kassaflöde uppgick till 306,8 Mkr (439,1). Vid periodens utgång uppgick koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar till 861,0 Mkr (925,2). Koncernens externa finansiering bestod av räntebärande skulder om 1 422,2 Mkr (1 393,0), varav 1 404,4 Mkr (1 365,4) avser konvertibla skuldebrev, netto efter transaktionskostnader. Utöver det har koncernen leasingskulder om totalt 536,0 Mkr (460,2), där ökningen främst beror på sale-and-lease-back av byggnaden i Berlin. Redovisade villkorade köpeskillingar som ska betalas uppgår till 48,7 Mkr (278,3), varav 48,7 Mkr (83,6) förfaller inom tolv månader. Se not 4 för ytterligare information om villkorade köpeskillingar.

Finansiellt resultat

JANUARI – DECEMBER 2023

KONCERNEN

Nettoomsättning

Nettoomsättningen under året 2023 uppgick till 2 249,9 Mkr (2 120,8), en ökning med 6,1 procent (95,1) jämfört med motsvarande period föregående år.

Den organiska tillväxten för helåret uppgick till 5,8 procent (29,1), eller 0,3 procent (13,9) exklusive valutaeffekter. Bioprinting redovisade en organisk tillväxt om 3,5 procent (31,0) och -1,6 procent (15,6) exkluderat valutaeffekter. Biosciences redovisade en organisk tillväxt om 15,8 procent (28,6), eller 10,2 procent (12,3) exklusive valutaeffekter. Bioautomation redovisade en organisk tillväxt om -9,5 procent (19,3) och -15,1 procent (5,2) exklusive valutaeffekter. Ytterligare information om varje affärsområde finns på sidan 9. Tjänster stod för 13,7 procent (13,6) av omsättningen. Förbrukningsvaror stod för 17,5 procent (17,5) av årets produktförsäljning. För mer information om nettoomsättningens fördelning, se not 3.

Resultat

Bruttoresultatet under helåret uppgick till 1 576,7 Mkr (1 586,8), vilket innebar en bruttomarginal om 70,1 procent (74,8). Bruttoresultatet påverkades av extraordinära lagernedskrivningar under andra kvartalet. Justerad EBITDA för helåret uppgick till 217,7 Mkr (126,2). Poster i justerad EBITDA för perioden framgår av tabellen på nästa sida.

EBITDA uppgick till 360,4 Mkr (15,0) för helåret motsvarande en EBITDA-marginal om 16,0 procent (0,7). Rörelseresultatet för helåret uppgick till -1 449,9 Mkr (-274,8), vilket motsvarar en rörelsemarginal om -64,4 procent (-13,0). Rörelseresultatet för helåret påverkades av nedskrivningar av goodwill om -1 349,9 Mkr (-). För mer information om nedskrivningar, se Not 6.

Övriga rörelseintäkter under helåret uppgick till 223,5 Mkr (109,3). Övriga rörelseintäkter avsåg främst omvärdering av villkorade köpeskillingar, men även erhållna bidrag och realisationsresultat från sale-and-lease-back av byggnaden i Berlin.

Finansiella poster påverkades av marknadsutvecklingen samt av utdelningar på bolagets kortfristiga placeringar om 0,0 Mkr (-28,9) netto för året, till följd av att de kortfristiga investeringarna konverterades till likvida medel under fjärde kvartalet 2022. Vidare förelåg nettonegativa valutaeffekter, främst hänförliga till orealiserade valutakurseffekter på ej valutasäkrade koncerninterna lån i moderbolaget, uppgående till -144,0 Mkr (374,5) för året.

Jämförelsestörande poster Mkr	jan-dec 2023	jan-dec 2022
EBITDA	360,4	15,0
Omvärdering av villkorade köpeskillingar	-169,9	-25,2
Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram	-9,3	35,2
Engångsavsättning för osäkra kundfordringar	-	43,9
Extraordinära lagernedskrivningar	26,9	-
Omstruktureringskostnader relat erade till personalförändringar	27,0	24,3
Extraordinära statliga stöd	-12,4	-
Realisationsresultat för sale-and lease-back i Berlin	-10,7	-
Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar	5,8	24,3
Affärssystem, implementering skostnader fas 1	-	7,7
Juridiska kostnader	-	1,0
Justerad EBITDA	217,7	126,2

Finansiella poster belastades även av kostnader hänförliga till konvertibla skuldebrev uppgående till totalt -82,2 Mkr (-80,0) för perioden. Se mer information i not 4. Nettoresultatet från kvarvarande verksamheter för helåret uppgick till -1 698,0 Mkr (-88,1), vilket motsvarar ett resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före och efter utspädning om -24,04 kr (-1,33).

Kassaflöde, investeringar och likviditet

Helårets kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 178,4 Mkr (-269,4), varav 183,7 Mkr (-266,1) avsåg förändringar i rörelsekapitalet.

Kassaflödet från varulagerförändringar uppgick till 7,2 Mkr (-162,1). Åtgärder har blivit vidtagna för att adressera de förhöjda lagernivåerna som har identifierats i några koncernbolag. Ytterligare åtgärder kommer vidtas under 2024.

Kassaflödet från förändringar i rörelsefordringar uppgick till 110,4 Mkr (-189,4). Rörelsefordringarna minskade under året, främst till följd av förbättrade indrivningsprocesser under 2023. Kassaflödet från förändringar i rörelseskulder uppgick till 66,1 Mkr (85,4) och påverkades främst av ökade leverantörsskulder och avtalsskulder.

Periodens kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -129,7 Mkr (212,9), varav -82,4 Mkr (-218,2) avsåg kontanta förvärvsköpeskillingar samt villkorade köpeskillingar som erlagts under perioden, och därmed tillhörande förvärvskostnader. Under året erlades betalning till Advanced Biomatrix, Allegro 3Ds, Nanoscribes och QInstruments tidigare ägare.

0,0 Mkr (960,7) var hänförligt till köp och försäljning av korträntefonder och andra kortfristiga placeringar under perioden. Koncernen investerade -119,8 Mkr (-255,5) i immateriella tillgångar, främst hänförligt till utvecklingen av nya produkter. Investeringar i materiella tillgångar uppgick till -171,4 Mkr (-274,1), varav -88,1 Mkr (-167,2) var hänförligt till byggnaderna i Berlin, Tyskland och Uleåborg, Finland (mer information på sidan 12). Avyttring av materiella anläggningstillgångar uppgick till 247,9 Mkr (-), varav en stor majoritet var hänförlig till sale-and-lease-back av byggnaden i Berlin.

Helårets kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till -101,9 Mkr (455,3) och bestod främst av en aktieemission från optioner om 5,9 Mkr (539,7) och ytterligare lån om 4,7 Mkr (-), med avdrag för amortering av leasingskulder uppgående till -100,9 Mkr (-73,8) och återbetalning av lån om -11,3 Mkr (-4,3).

Det totala kassaflödet för helåret uppgick till -53,3 Mkr (398,8).

Vid årets utgång uppgick koncernens likvida medel och kortfristiga placeringar till 861,0 Mkr (925,2). Koncernens externa finansiering bestod av räntebärande skulder om 1 422,2 Mkr (1 393,0), varav 1 404,4 Mkr (1 365,4) avser konvertibla skuldebrev, netto efter transaktionskostnader. Därutöver har koncernen leasingskulder om totalt 536,0 Mkr (460,2), där ökningen främst beror på sale-and-lease-back av byggnaden i Berlin. Redovisade villkorade köpeskillingar som ska betalas uppgår till 48,7 Mkr (278,3), varav 48,7 Mkr (83,6) redovisas med förfallodag inom tolv månader. Se mer information om villkorade köpeskillingar i not 4.

MODERBOLAGET

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 38,4 Mkr (70,4) under perioden, varav 36,7 Mkr (63,4) avsåg koncerninterna intäkter. Omsättningen bestod främst av kostnader som fakturerats från moderbolaget till dotterbolagen.

Resultatet efter finansiella poster uppgick till -1 303,1Mkr (-87,1) och årets resultat uppgick till -1 280,6 Mkr (-314,5). Resultatet påverkades av en nedskrivning av andelar i dotterbolag om -1 381,8 Mkr (-436,1) (varav den absoluta majoriteten avsåg Ginolis and Scienion).

Vid årets utgång uppgick moderbolagets likvida medel och kortfristiga placeringar till 673,9 Mkr (620,0). Moderbolagets externa finansiering bestod av en konvertibelskuld om 1 404,4 Mkr (1 365,4), externa lån om 0,0 Mkr (4,0) samt övrig långfristig finansiering om 0,6 Mkr (0,6). För mer information om konvertibelskulden, se not 4.

Affärsområden

BIOPRINTING

Segmentet erbjuder 3D-bioprintrar och biobläck med ett stort utbud av tekniker för olika krävande applikationer, upplösningar (50–10 mikrometer) och volym/hastighetskrav. Vår hårdvara, vår mjukvara och våra biomaterial har givit oss en topposition inom tillförlitliga innovationer inom in vitro-baserade mänskliga vävnadsmodeller. Dessa modeller används för att utvärdera säkerheten och effektiviteten i kosmetik-, kemi-, läkemedels- och hushållsvarubranscherna – samtidigt som de sänker testkostnaderna och leder till färre djurförsök. Vårt banbrytande arbete inom additiv mikrotillverkning använder 3D-utskrifter med tvåfotonspolymerisering med en upplösning ned till 200 nanometer, vilket möjliggör applikationer inom mikrooptik, mikromekanik, biomedicinsk teknik och fotonik. Dessutom erbjuder vi kontraktsforskningstjänster med fokus på att påskynda upptäckten och utvecklingen av läkemedel med hjälp av avancerad vävnadsavbildning och cellkulturtjänster. Kunderna omfattar forskningslaboratorier och läkemedelsföretag samt tillverkare av halvledare och optik.

Under fjärde kvartalet redovisade Bioprinting en nettoomsättning på 171,3 Mkr (209,5), vilket motsvarar en negativ tillväxt om 18,2 % jämfört med samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till -18,2 % (21,2) eller -19,6 % (7,1) exklusive valutaeffekter.

Affärsområdets justerade EBITDA uppgick till 9,2 Mkr (58,5), vilket motsvarar en marginal om 5,4 % (27,9). EBITDA uppgick till 7,6 Mkr (55,6), vilket motsvarar en marginal om 4,4 % (26,5).

Omsättningsutvecklingen inom affärsområdet var svagare jämfört med samma kvartal föregående år. Den lägre omsättningen kan främst hänföras till kundsegmentet Akademi och i relation till ett starkt jämförelsekvartal föregående år. Den lägre lönsamheten kan även hänföras till lägre omsättning jämfört med det fjärde kvartalet 2022.

Under 2023 redovisade Bioprinting en nettoomsättning på 660,5 Mkr (649,5), vilket motsvarar en tillväxt om 4,6 % jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 3,5 % (31,0), eller -1,6 % (15,6) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets justerade EBITDA för 2023 uppgick till 87,4 Mkr (68,7), vilket motsvarar en marginal om 13,2% (10,6). EBITDA uppgick till 86,1 Mkr (33,3), vilket motsvarar en marginal om 13,0 % (5,1).

BIOSCIENCES

Biosciences tillhandahåller avancerade labbinstrument och mjukvara för uppkopplade och smarta arbetsflöden för att analysera data med applikationer inom cellkultur, cellbildtagning, cellsortering och provberedning för olika analyser, exempelvis inom genomik. Vi tillhandahåller även laboratorieintegrerings- och automatiseringslösningar som gör det möjligt för forskarna att iscensätta och påskynda sina upptäckter på varje stadium. Kunderna omfattar såväl läkemedels- och bioteknikföretag som akademiska forskningslabb. Instrumenten säljs med egenutvecklade förbrukningsartiklar och/eller egenutvecklad mjukvara.

Under fjärde kvartalet redovisade Biosciences en nettoomsättning på 325,0 Mkr (295,8), vilket motsvarar en tillväxt om 9,9 % jämfört med samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 9,9 % (17,6), eller 8,6 % (0,6) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets justerade EBITDA uppgick till 59,1 Mkr (8,5), vilket motsvarar en marginal om 18,2 % (2,9). Segmentets EBITDA uppgick till 50,6 Mkr (0,6),

vilket motsvarade en marginal om 15,6 % (0,2).

Under kvartalet levererade affärsområdet fortsatt stabil omsättningsutveckling jämfört med de andra affärsområdena. Lönsamheten påverkades positivt av omsättningstillväxten, främst från Bioseros projektbaserade laboratorieautomatisering, samt verksamhetsanpassning.

Under 2023 redovisade Biosciences en nettoomsättning på 1 107,3 Mkr (959,6), vilket motsvarar en tillväxt om 15,8 % jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till 15,8 % (28,6), eller 10,2 % (12,3) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets justerade EBITDA för 2023 uppgick till 150,4 Mkr (46,3), vilket motsvarar en marginal om 13,6 % (4,8). EBITDA uppgick till 140,1 Mkr (-13,8), vilket motsvarar en marginal om 12,6 % (-1,4).

BIOAUTOMATION

Bioautomation erbjuder vetenskapliga instrument och lösningar för skalbar tillverkning av diagnostik och förbrukningsvaror som möjliggör såväl encellsarbetsflöden som övriga arbetsflöden. Verksamheten är huvudsakligen projektbaserad med viss volatilitet. Affärsområdet erbjuder även innovativa lösningar för blandning och temperaturkontroll av molekylära prover på robotplattformar. Vår kundbas är främst inom diagnostik, med ökande intresse från kontraktsforskningsbolag inom bioläkemedel och från läkemedelsföretag. Den typiska kundresan startar som ett forsknings- och utvecklingsprojekt, vars resultat därefter omvandlas till tillverkning för kliniska prövningar och slutligen leder till fullskalig tillverkning för global användning. Vår viktigaste särskiljande faktor är att vi kan anpassa projekten till alla storlekar samtidigt som vi endast använder marginella volymer (exempelvis 100 pl) av vanligtvis dyra biologiska reagenser, eller en enda cell. Detta leder till resurs- och kostnadsbesparingar. Vi erbjuder även kontraktstillverkning utförd med all den teknik vi erbjuder; vi låter därmed kunderna bestämma om de vill investera i utrustning eller endast köpa en tjänst. Alla tjänster kan när som helst omvandlas till tekniköverföring till kunderna.

Under fjärde kvartalet redovisade Bioautomation en nettoomsättning på 140,5 Mkr (160,9), vilket motsvarar en minskning med -12.7 % jämfört med samma kvartal föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till -12,7 % (22,1), eller -15,5 % (10,3) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets justerade EBITDA uppgick till 43,5 Mkr (38,6), vilket motsvarar en marginal om 30,9 % (24,0). Affärsområdets EBITDA uppgick till 59,4 Mkr (36,6), vilket motsvarar en marginal om 42,3 % (22,7).

Ginolis avyttrades i november 2023 och definieras som avvecklad verksamhet från och med rapporten för det fjärde kvartalet. Bioautomation levererade lägre omsättning under kvartalet, något som kan förklaras av en betydande försäljningsnedgång inom diagnostik, ett kundsegment som bidrog till ett mycket starkt fjärde kvartal föregående år när Ginolis exkluderas. Kvartalets lönsamhet förbättrades markant i och med att Ginolis exkluderades och på grund av avyttringen av fastigheten i Berlin.

Under 2023 redovisade Bioautomation en nettoomsättning på 482,3 Mkr (534,3), vilket motsvarar en minskning om 9,5 % jämfört med samma period föregående år. Den organiska tillväxten uppgick till -9,5 % (19,3), eller -15,1 % (5,2) exklusive valutaeffekter. Affärsområdets justerade EBITDA för 2023 uppgick till 64,1 Mkr (111,2), vilket motsvarar en marginal om 13,3% (20,8). EBITDA uppgick till 55,0 Mkr (100,2), vilket motsvarar en marginal om 11,4 % (18,8).

Nästa nivå av bioprintning möjliggörs tack vare programvarumodulen Advanced Mode för BIONOVA X

Bioprinting har nu tagit ett steg framåt genom lanseringen av Advanced Mode, en programvarumodul för BIONOVA X. Printern gör det möjligt att printa i flera olika material. Det är första gången dessa funktioner finns tillgängliga i en kommersiell DLP-bioprinter (Digital Light Processing).

Sedan bioprintning-teknologin introducerades på marknaden har den genomgått en utveckling, från enkla extruderingsbaserade system med ett material till mer sofistikerad teknologi som möjliggör printning av mer invecklade och komplexa strukturer. Traditionella bioprintrar var banbrytande, men det fanns utmaningar i att uppnå den precision och mångsidighet som krävs för att efterlikna komplexiteten som återfinns i mänskliga vävnader.

CELLINK:s BIONOVA X, den första DLP-bioprintern som printar direkt i mikrotiterplattor, har fått utökad funktionalitet i och med lanseringen av Advanced Mode, en programvaruuppgradering som finns tillgänglig för alla kunder. Advanced Mode möjliggör bland annat printning med flera material. Med denna funktion kan man använda fler än ett biobläck i varje hål i mikrotiterplattan, vilket skapar mer realistiska och funktionella vävnader som bättre återspeglar komplexiteten i naturliga vävnader.

Fördelarna med att kunna printa flera material med en DLP-bioprinter

Oavsett om det handlar om att skapa rätt miljö för att celler ska frodas eller att möjliggöra att olika celltyper kan interagera med varandra, är funktionen att printa flera material lovande och har redan använts av många forskare för att efterlikna in vivo-förhållanden på ett mer naturtroget sätt.

Hittills har en stor del av forskningen utförts med extruderings-baserade system, vilka karaktäriseras av mångsidighet. Medan dessa system ger användarna stor flexibilitet så innebär utskriftsmekanismen, som möjliggör denna flexibilitet, en uppoffring av högre resolution.

Det är här DLP-printning kommer in och gör skillnad. Den ljusbaserade tekniken skapar blixtsnabbt tvärbundna strukturer lager för lager med extremt hög upplösning. BIONOVA X ger användaren en upplösning på 10 mikrometer, och tack vare Advanced Mode kan den höga och precisa upplösningen tillämpas på flera material. I kombination med BIONOVA X:s funktioner för varierande styvhet kan användarna skapa strukturer med funktionalitet som saknar motstycke.

Användningsområden

Vävnadsrekonstruktion:

Att kunna printa flera material innebär nya möjligheter inom vävnadsrekonstruktion. Forskare kan skapa intrikata kärlnät, replikera organarkitektur och generera mer fysiologiskt relevanta vävnadsmodeller för läkemedelsutveckling och forskning om sjukdomar.

Läkemedelsutveckling

Tack vare sin precision och mångsidighet är BIONOVA X med Advanced Mode ett verktyg för att utveckla och testa nya läkemedel. Vid bioprinting med varierande styvhet och flera material kan man utveckla avancerade samkultur-modeller för att efterlikna friska och skadade vävnader. Därmed får forskarna bättre modeller för datainsamling och möjlighet att fatta välgrundade beslut.

Cancerbiologi

På grund av att BIONOVA X med Advanced Mode kan hantera flera olika material och varierande styvhet har användarna en unik möjlighet att skapa mikromiljöer. Dessa kan återspegla in vivo-biologin bättre än tidigare, vilket kan bidra till insikter i viktiga mekanismer som cellinvasion, cellmigrering och metastasering av cancer.

Läs mer om CELLINK och BIONOVA X: www.cellink.com

Finansiella kommentarer

VÄSENTLIGA HÄNDELSER

UNDER FJÄRDE KVARTALET 2023

November

BICO:s valberedning för Årsstämma 2024 har utsetts
BICO avyttrade Ginolis
BICO offentliggjorde preliminära intäkter, resultat och kassaflödet från den löpande verksamheten för Q3, 2023
Maria Forss tillträdde som VD och Koncernchef för BICO Group AB
BICO slutförde försäljningen av fastigheten i Berlin för 244 Mkr

December

• BICO-bolaget Biosero har tecknat ett avtal om att utveckla automatiserade laboratorielösningar till ett värde av 28 MUSD

VÄSENTLIGA HÄNDELSER

EFTER FJÄRDE KVARTALETS UTGÅNG 2023

Januari

• BICO offentliggjorde att Catharina Nordlund har blivit utsedd till Global Head of HR

Februari

• BICO meddelade en nedskrivning av goodwill på grund av lägre tillväxtförväntningar i koncernbolagen: SCIENION, Visikol och Nanoscribe

MODERBOLAGET

BICO Group AB (publ) är koncernens moderbolag med koncerngemensamma funktioner och ett fokus på att uppfylla biokonvergensagendan, identifiera synergier, utveckla erbjudandet och teknikerna och bidra till koncernbolagens utveckling.

RAPPORTERINGSSEGMENT

Sedan det första kvartalet 2022 består koncernen av tre rapporteringssegment som motsvarar koncernens affärsområden: Bioprinting, Biosciences och Bioautomation. För mer information, se not 3.

RELATIONER MED NÄRSTÅENDE

Under perioden avyttrades dotterbolaget Ginolis till lokalt management för 1 EUR. För mer information, se sidan 13 och not 7. Förutom det skedde inga transaktioner med närstående som väsentligen påverkat företagets resultat och finansiella ställning genomfördes under kvartalet. Typ och omfattning av närståendetransaktioner är i stort sett samma som presenteras i årsredovisningen för 2022. Vissa personer i koncernens ledningsgrupp och styrelse innehar optioner i BICO, se not 5. För information om närståenderelationer, se not 29 på sidan 99 i årsredovisningen för 2022.

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Koncernen är genom sin verksamhet exponerad mot olika slags risker. Riskerna kan delas in i omvärldsrisker, operativa risker och finansiella risker. Omvärldsrisker omfattar bland annat förändringar i konjunkturläge, råvarupriser och den legala miljön. Bland operativa risker återfinns BICOs förmåga att utveckla, patentera och sälja nya innovativa produkter och lösningar och koncernens förmåga att attrahera och behålla kvalificerade medarbetare. Den huvudsakliga operativa risken är att de förvärvade bolagen inte utvecklas enligt förväntningarna. De finansiella riskerna sammanfattas under valutarisk, likviditets- och finansieringsrisk, marknadsrisk, kreditrisk och ränterisk. BICOs risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sidorna 44–46 samt 59–61 i årsredovisningen för 2022.

SÄSONGSVARIATIONER

BICOs omsättning påverkas av säsongseffekter. Historiskt har koncernens omsättning och resultat ökat gradvis under kalenderåret, med en viss nedgång under semesterperioden (juli–augusti). Det första kvartalet är normalt det svagaste kvartalet och det fjärde kvartalet det starkaste.

MEDARBETARE

Under 2023 hade koncernen i genomsnitt 884 medarbetare i kvarvarande verksamheter, varav 588 män och 296 kvinnor. Uttryckt i procent utgjorde män 67 procent av det genomsnittliga antalet medarbetare medan kvinnor utgjorde 33 procent.

KONCERNLEDNING

BICOs koncernledning består per 20 februari 2024 av: vd och koncernchef Maria Forss, CFO Jacob Thordenberg, COO Marius Balger, EVP och CTO Héctor Martínez och SVP, chefsjurist och HR Lotta Bus. Catharina Nordlund har utsetts till Global Head of HR och kommer ingå i koncernledningen. Hon kommer att börja sin tjänst under april 2024.

ÅRSSTÄMMA 2023

Årsstämman hölls den 9 maj 2023 på BICO:s huvudkontor, Långfilsgatan 9, Göteborg, Sverige. I enlighet med valberedningens förslag omvaldes Rolf Classon, Ulrika Dellby, Helena Skåntorp, Bengt Sjöholm, Erik Gatenholm, Susan Tousi och Christian Wildmoser till styrelseledamöter. Gerry Mackay nyvaldes till styrelseledamot. Rolf Classon valdes till ny styrelseordförande och Ulrika Dellby till ny vice styrelseordförande. För protokoll och kommuniké från Årsstämma 2023, besök bico.com och bolagsstyrningsfliken.

VALBEREDNING FÖR ÅRSSTÄMMA 2024 UTSEDD

Enligt beslut på 2023 års bolagsstämma, vilket även var när de senaste antagna principerna antogs gällande valberedningens sammansättning, ska valberedningen för BICO Group AB utgöras av fyra ledamöter. Dessa utses av de största ägarna och styrelsens ordförande ska inte formellt anses vara en del

Finansiella kommentarer

av valberedningen. Däremot bör styrelseordföranden normalt adjungeras till valberedningens möten. Den 9 november 2023 kommunicerades att valberedningen har utnämnts baserat på ägarstrukturen den 30 september 2023. Den består av: Mats Engström (representerar Erik Gatenholm), Jens M. Artelt (representerar Sartorius Lab Holding GmbH), Malin Björkmo (representerar Handelsbanken), Claes Dinkelspiel (representerar Hector Martinez) och Rolf Classon, Styrelseordförande BICO Group (adjungerad).

ÅRSSTÄMMA 2024

Årsstämma 2024 kommer att hållas den 20 maj 2024 på BICOs huvudkontor, Långfilsgatan 9, Göteborg, Sverige.

AKTIEÄGARSTRUKTUR

De tio största aktieägarna per den 31 december 2023, %

	Ägarandel	Rösträtt
Erik Gatenholm	13,63	20,53
Sartorius Lab Holding GmbH	10,09	8,47
Handelsbanken Fonder	9,50	7,97
Héctor Martínez	8,95	13,59
Fjärde AP-fonden	5,78	4,86
Tredje AP-fonden	2,74	2,30
ARK Investment Management LLC	2,57	2,16
Deka Investments	1,63	1,37
Claes Dinkelspiel	1,54	1,29
Avanza	1,40	1,18
Delsumma, de 10
största aktieägarna	57,84	63,72
Övriga aktieägare	42,16	36,28
Summa	100,00	100,00

AKTIEKAPITAL

Per den 31 december 2023 uppgick aktiekapitalet till 1 764 372,375 kronor fördelat på 70 574 895 stamaktier. Per den 31 december 2023 var stängningskursen för BICOkoncernens aktie 56,96 kronor. Företaget har två (2) aktieslag: 1 500 000 A-aktier, som berättigar ägaren till tio (10) röster per aktie, och 69 074 895 B-aktier, som berättigar ägaren till en (1) röst per aktie på bolagsstämman. Den 31 december 2023 uppgick antalet aktieägare till cirka 22 600.

UPPDATERING AVSEENDE FASTIGHETER

BICO slutförde avyttringen av fastigheten i Berlin, Tyskland den 30 november för EUR 21m till BEOS. Transaktionen innehåller även en sale-and-lease-back med BICO-bolaget SCIENION som hyresgäst och ett långsiktigt hyresavtal över 15 år, med en break-option efter 10 år.

Byggnaden i Uleåborg, Finland värderades under Q2 av tredje part och detta resulterade i en nedskrivning om 54 Mkr för att avspegla en mer rättvisande marknadsvärdering. Byggnaden omfattades inte av avyttringen av Ginolis och BICO äger byggnaden sedan den 9 februari 2024. Inga investeringar har genomförts i fastigheten under Q4 2023. Byggnaden kommer fastställas under första kvartalet 2024 och återstående investering beräknas uppgå till cirka 3–4 Mkr.

BICO arbetar aktivt för hyra ut fastigheten och utvärderar även möjligheten till avyttring. Därför klassificeras den som tillgång som innehas för försäljning i balansräkningen.

UPPDATERING OM FACTORING

Under första kvartalet 2023 ingick BICO ett avtal med ett factoringbolag. Under fjärde kvartalet har ett flertal europeiska koncernbolag fortsatt använda sig av factoring och detta hade fortsatt en mindre effekt om 12 Mkr på indrivningen.

FINANSIELLA MÅL

BICO Groups finansiella mål gäller från 2023 på medellång sikt: Tvåsiffrig organisk tillväxt exklusive valutaeffekter

Utfall: 0,3 %, helår 2023. Utfallet är under målet, men förväntat med tanke på den utmanande marknadsmiljön under 2023 vilket resulterat i minskad försäljning främst till kundsegementen: Diagnostik, Akademi och Biotech.

EBITDA-marginal minus balanserade utvecklingskostnader > 10 procent

Utfall: 11,5 % för rapporterad EBITDA och 5,1 % för justerad EBITDA, helår 2023. Utfallet är något under målet justerat för villkorade köpeskillingar, men förbättrat jämfört med föregående år. Kontinuerliga kostnadsbesparingar har vidtagits för att förbättra lönsamheten.

Nettoskuld / EBITDA < 3,0x

Utfall: 1,6 för rapporterad EBITDA och 2,6 för justerad EBITDA. Det starka kassaflödet under fjärde kvartalet har minskat ration vilket ligger i linje med målet.

TIDSPLAN FÖR KOMMERSIELL STRATEGI OCH KUND-ORIENTERAD VERKSAMHETSMODELL

Detta projekt kommunicerades i juli 2023. Förändringen av ledarskapet på BICO har lett till en omstart av strategiarbetet. Lanseringen av den uppdaterade strategin sker senare under 2024.

STRATEGISKA PRIORITERINGAR FÖR FÖRBÄTTRING

BICO kommer fokusera på följande fyra strategiska prioriteringar för att åstadkomma förändring, fokus och för att uppnå hållbar lönsam tillväxt.

1. Driva kommersiellt fokus

Förbättra och stärka kommersialiseringspotentialen i vår portfölj samt ytterligare utforska möjligheter till samarbeten och partnerskap.

2. Fullständig strategisk översyn

3. Investera i medarbetare och kultur

4. Fortsatt optimering av verksamheten (operational excellence)

UTDELNING

Styrelsen föreslår ingen utdelning för räkenskapsåret 2023 givet bolagets fokus på hållbar lönsam tillväxt.

FUNKTIONSINDELAD RAPPORTERING

Som presenterades i årsredovisningen för 2022 kommer vissa upplysningar att lämnas under 2023 om hur en funktionsindelad resultaträkning skulle ha sett ut, innan den införs fullt ut under första kvartalet 2024.

Förändringen till funktionsindelad rapportering genomförs i avsikt att öka jämförbarheten i bolagets kostnadsstruktur och innebär en anpassning till den vanligaste metoden på marknaden. Denna förändring kommer att påverka den redovisade bruttomarginalen negativt, då fler kostnader än tidigare (exempelvis produktionspersonal och avskrivningar av produktionsutrustning) kommer att ingå i den redovisade kostnaden för sålda varor. Enligt den kostnadsslagsindelade resultaträkningen som används idag ingår endast kostnaden för fysiska varor.

Med en kostnadsbaserad resultaträkning uppgår bruttomarginalen till 70,1 procent under 2023 exklusive Ginolis. Om en funktionsindelad resultaträkning hade implementerats skulle bruttomarginalen ha varit cirka 20 procentenheter lägre, exklusive Ginolis. Nettoomsättningen, EBITDA, EBIT och nettoresultatet kommer inte att förändras, då den nya uppställningsformen endast kommer att påverka fördelningen av kostnader från driftskostnader till kostnad för sålda varor.

KONSTANT VALUTA

Från och med första kvartalet 2024 kommer BICO att rapportera samtliga organiska tillväxtsiffror i konstant valuta.

AVYTTRING AV GINOLIS

BICO slutförde avyttringen av Ginolis den 10 november 2023, genom försäljning till lokalt Ginolis management for 1 euro. Då avyttringen gjordes till en närstående part inhämtades ett skälighetsutlåtande om försäljningspriset från tredje part, som bekräftade att transaktionen gjordes på armlängds avstånd.

Motivet till avyttringen är att Ginolis inte haft förmågan att ställa om snabbt nog för att dämpa effekterna av den post-pandemiska nedgången. Ginolis kostnadsbas justerades under 2023, men orderingången har inte återhämtat sig enligt förväntningar.

Från och med bokslutskommunikén 2023 hanteras Ginolis som avvecklad verksamhet, vilket innebär att alla intäkter och kostnader från Ginolis historiskt har omklassificerats till raden "nettoresultat från avvecklade verksamheter" i resultaträkningen. Historiska resultaträkningar har räknats om för att exkludera effekter från Ginolis i kvarvarande verksamheter. Avyttringen resulterade i en reaförlust om -16,8 Mkr, vilket är en icke-kassaflödespåverkande post som redovisas som en del av avvecklade verksamheter.

Immateriella rättigheter och licenser kopplade till den pat enterade PMBi-dispenserpumpen omfattas inte av transaktionen och kommer överföras till BICO. Ginolis House omfattas inte heller av transaktionen, mer information i avsnittet uppdatering avseende fastighet. BICO är berättigade till 70 procent av köpeskillingen om bolaget säljs inom tre år efter denna transaktion.

NEDSKRIVNING AV GOODWILL

BICO har beslutat att skriva ned goodwill i koncernbolagen: SCIENION, Visikol och Nanoscribe om totalt 582 Mkr. Detta har en effekt på EBIT men är ej kassaflödespåverkande i fjärde kvartalet. Beslutet togs efter att ett uppdaterat nedskrivningstest genomförts och är främst relaterat till lägre tillväxtförväntningar i nämnda koncernbolag. Mer information i not 6.

Följande poster tillkännagavs i rapporten för andra kvartalet 2023 som offentliggjordes den 22 augusti 2023:

NEDSKRIVNING AV GOODWILL

BICO beslutade om nedskrivning av goodwill avseende koncernbolagen om totalt 768 Mkr i Q2, 2023. Detta hade en effekt på EBIT i Q2 men var ej kassaflödespåverkande. Beslutet fattades efter att testet att pröva goodwill genomfördes och berodde huvudsakligen på högre (WACC), vilket berodde på högre marknadsräntor. Mer information i not 6.

OMVÄRDERING AV IFRS 2

Under andra kvartalet omvärderade BICO estimat avseende intjänande av optioner i LTIP 2021 och LTIP 2022. Det bedömdes inte längre sannolikt att alla finansiella kriterier skulle komma att uppfyllas för att optionerna ska intjänas. Därför återfördes tidigare redovisade kostnader under andra kvartalet, vilket resulterade i en positiv effekt på EBITDA om 28 Mkr.

OMVÄRDERING AV VILLKORADE KÖPESKILLINGAR

Estimat kopplade till villkorade köpeskillingar för koncernen omvärderades vilket resulterade i en minskad skuld som i sin tur medförde en positiv effekt på EBITDA om 161 Mkr i Q2. Skulden justerades eftersom BICO gjorde bedömningen att målen kopplade till villkorade köpeskillingar för 2023 och 2024, vilka sattes på väldigt höga nivåer, inte kommer kunna uppnås.

NEDSKRIVNING AV LAGERVÄRDE

BICO beslutade om nedskrivningar av lagervärde i koncernbolag om 27 Mkr under Q2 2023.

NEDSKRIVNING I GINOLIS

Nedskrivningarna under andra kvartalet 2023 har omklassificerats som avvecklad verksamhet från Q4 2023. Mer information i not 7. Information om byggnaden i Uleåborg som var exkluderad från avyttringen av Ginolis finns i uppdatering om fastigheter.

GRANSKNING

Denna Bokslutskommuniké har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Övrig information

Kommande händelser

15 MARS 2024 / Årsredovisning 2023 Publicering av Årsredovisning 2023 på BICO:s hemsida

7 MAJ 2024 / Delårsrapport Q1 januari - mars 2024

20 MAJ 2024 / Årsstämma 2024

20 AUGUSTI 2024 / Delårsrapport Q2 april - juni 2024

13 NOVEMBER 2024 / Delårsrapport Q3 juli - september 2024

19 FEBRUARI 2025 / Delårsrapport Q4 oktober - december 2024

PRESENTATION FÖR INVESTERARE OCH MEDIA

En telefonkonferens med möjlighet att ställa frågor kommer att hållas den 20 februari 2024 kl. 10:00 CET. VD & koncernchef Maria Forss och CFO Jacob Thordenberg kommer att presentera delårsrapporten för det fjärde kvartalet. Presentationen kommer att hållas på engelska.

Telefonkonferens kl. 10:00 CET:

Presentationen kommer att vara tillgänglig på BICOs webbplats från 09:00 CET. https://bico.com/investors/

Om du vill delta via webbsändning, använd länken nedan: https://ir.financialhearings.com/bico-q4-2023

Om du vill delta via telefonkonferens, anmäl dig via länken nedan:

Efter registreringen kommer du att få telefonnummer och ett konferens-ID som du behöver för att delta i telefonkonferensen. Du kan ställa frågor muntligen via telefonkonferensen.

https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=5004043

Biokonvergens möjliggör framtidens hälsa

TRENDER SOM DEFINIERAR FRAMTIDENS BIOKONVERGENS

TILLVÄXT OCH UTVECKLING INOM REGENERATIV MEDICIN

ALTERNATIV TILL DJURFÖRSÖK

FORTSATT FOKUS PÅ BIOLOGISKA LÄKEMEDEL

ÖKAT FOKUS PÅ INDIVIDANPASSAD MEDICIN

GENTERAPI

HÄLSA 4.0, DIGITAL TEKNIK, SMARTA MASKINER OCH DATA

Koncernens resultaträkning i sammandrag

Mkr	Not	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jan-dec 2023	jan–dec 2022
Nettoomsättning	3	636,6	665,9	2 249,9	2 120,8
Övriga rörelseintäkter		22,7	41,1	223,5	109,3
Förändring av varulager		1,5	-1,0	-3,4	3,0
Aktiverat arbete för egen räkning*		16,2	43,1	102,7	164,8
RÖRELSEKOSTNADER
Råvaror och förnödenheter		-190,8	-190,4	-669,8	-537,1
Övriga externa kostnader*		-130,6	-170,1	-501,9	-662,0
Personalkostnader		-260,4	-318,5	-1 035,2	-1 162,3
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar		-119,5	-87,4	-460,4	-289,8
Nedskrivning av goodwill		-581,5	-	-1 349,9	-
Övriga rörelsekostnader		0,0	-0,4	-5,5	-21,5
Rörelseresultat		-606,0	-17,7	-1 449,9	-274,8
FINANSIELLA POSTER
Finansiella intäkter		13,1	6,5	20,8	427,5
Finansiella kostnader		-316,2	-224,9	-252,2	-187,6
Resultat efter finansiella poster		-909,1	-236,1	-1 681,3	-34,9
Periodens skatt		32,1	18,3	-16,8	-53,2
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter		-877,0	-217,8	-1 698,0	-88,1

Periodens resultat från avvecklade verksamheter	7	-20,2	-683,9	-286,2	-747,6
PERIODENS RESULTAT		-897,2	-901,8	-1 984,2	-835,7
HÄNFÖRLIGT TILL:
Moderföretagets aktieägare		-896,5	-899,2	-1 983,2	-832,9
Innehav utan bestämmande inflytande		-0,8	-2,6	-1,1	-2,8
Resultat per aktie före utspädning, SEK		-12,70	-13,73	-28,10	-12,94
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		-12,70	-13,73	-28,10	-12,94
Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter före utspädning, SEK		-12,42	-3,29	-24,04	-1,33
Resultat per aktie från kvarvarande verksamheter efter utspädning, SEK		-12,42	-3,29	-24,04	-1,33
Resultat per aktie från avvecklade verksamheter före utspädning, SEK		-0,29	-10,45	-4,06	-11,62
Resultat per aktie från avvecklade verksamheter efter utspädning, SEK		-0,29	-10,45	-4,06	-11,62
Genomsnittligt antal aktier före utspädning		70 574 895	65 479 449	70 572 046	64 348 627
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning		73 080 645	67 985 199	73 077 796	66 876 838

*Raden för Aktiverat arbete för egen räkning räknades om retroaktivt till följd av felaktig klassificering. Motsvarande belopp har redovisats som Övriga externa kostnader. Justeringen får ingen påverkan på bolagets bruttoresultat eller EBITDA.

Rapport över totalresultat för koncernen i sammandrag

Mkr	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jan-dec 2023	jan–dec 2022
Periodens resultat	-897,2	-901,8	-1 984,2	-835,7
Poster som senare kan återföras i resultaträkningen
Omräkningsdifferenser utländska verksamheter	-122,3	-15,7	-25,3	396,7
Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat	-	0,0	-	-5,2
Övrigt totalresultat för året	-122,3	-15,7	-25,3	391,5
Summa totalresultat	-1 019,5	-917,5	-2 009,6	-444,2
HÄNFÖRLIGT TILL:
Moderföretagets aktieägare	-1 017,7	-914,3	-2 007,8	-442,6
Innehav utan bestämmande inflytande	-1,8	-3,2	-1,7	-1,6

Koncernens balansräkning i sammandrag

Not Mkr	2023-12-31	2022-12-31

TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar 6	5 026,2	6 712,9
Materiella anläggningstillgångar	241,7	459,8
Nyttjanderättstillgångar	485,7	441,8
Finansiella anläggningstillgångar 4	45,5	43,4
Uppskjutna skattefordringar	57,8	101,9
Summa anläggningstillgångar	5 856,8	7 759,8

Omsättningstillgångar
Varulager	427,3	531,0
Aktuella skattefordringar	22,9	28,3
Avtalstillgångar	92,2	160,3
Kundfordringar	520,0	699,7
Förutbetalda kostnader	32,2	32,5
Övriga kortfristiga fordringar 4	53,2	60,0
Kortfristiga placeringar 4	-	-
Likvida medel*	861,0	925,2
Tillgångar som innehas för försäljning 9	32,2	-
Summa omsättningstillgångar	2 041,0	2 437,0
Summa tillgångar	7 897,8	10 196,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 882,5	6 905,0
Innehav utan bestämmande inflytande	25,4	27,2
Summa eget kapital 8	4 907,9	6 932,2

Långfristiga skulder
Långfristiga räntebärande skulder 4	1 415,8	1 384,9
Långfristiga leasingskulder	440,4	370,5
Övriga avsättningar	27,0	24,9
Övriga långfristiga skulder 4	4,8	199,7
Uppskjutna skatteskulder	254,9	345,1
Summa långfristiga skulder	2 142,9	2 325,1

Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	6,5	8,0
Kortfristiga leasingskulder	95,6	89,7
Leverantörsskulder	170,2	132,6
Avtalsskulder	258,6	300,9
Övriga kortfristiga skulder 4	120,0	164,3
Upplupna kostnader	196,1	244,0
Summa kortfristiga skulder	847,0	939,5
Summa skulder	2 989,9	3 264,6
Summa eget kapital och skulder	7 897,8	10 196,8

*Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 56,9 Mkr (9.3).

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

Alla siffror i denna rapport refererar till kvarvarande verksamheter om inget annat anges. Ginolis har klassificerats som avvecklad verksamhet från det fjärde kvartalet 2023 med retroaktiv effekt.

Not Mkr	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jan-dec 2023	jan–dec 2022

Resultat efter finansiella poster	-909,1	-236,1	-1 681,3	-34,9
Resultat från avvecklade verksamheter 7	-20,2	-683,9	-286,2	-747,5
Skatt från avvecklade verksamheter	0,0	-2,9	-13,4	29,3
Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster	1 040,0	983,5	2 026,7	780,6
Betald inkomstskatt	-12,7	-11,1	-51,1	-30,8
Ökning (-) /Minskning (+) av varulager	22,7	16,3	7,2	-162,1
Ökning (-) /Minskning (+) av rörelsefordringar	-90,5	-98,1	110,4	-189,4
Ökning (+) /Minskning (-) av rörelseskulder	131,7	-36,8	66,1	85,4
Kassaflöde från den löpande verksamheten	162,0	-69,1	178,4	-269,4
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-9,4	-49,2	-171,4	-274,1
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	243,5	-	247,9	-
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-15,3	-66,7	-119,8	-255,5
Förvärv av dotterföretag/rörelse, nettobehållning	-19,6	-27,9	-82,4	-218,2
Avyttring av dotterföretag/rörelse, nettobehållning	-2,3	-	-2,3	-
Förvärv/avyttring av kortfristiga placeringar, netto	-	199,1	-	960,7
Förändring av finansiella anläggningstillgångar, netto	-3,3	-	-1,7	-
Kassaflöde från investeringsverksamheten	193,6	55,3	-129,7	212,9
Erhållna optionspremier	-	-	-	0,9
Nyemissioner	-	487,1	5,9	539,7
Emissionskostnader	-	-6,6	-0,6	-7,2
Förändring av checkräkningskredit	-18,4	-	-	-
Nyupptagna lån	-	-	4,9	-
Amortering av lån	-4,9	-2,7	-11,3	-4,3
Amortering av leasingskuld	-25,5	-24,9	-100,9	-73,8
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-48,8	452,9	-102,0	455,3
Periodens kassaflöde	306,8	439,1	-53,3	398,8
Likvida medel vid periodens början	562,0	465,3	925,2	481,2
Kursdifferens i likvida medel	-7,9	20,8	-10,9	45,2
Likvida medel vid periodens slut*	861,0	925,2	861,0	925,2

*Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 56,9 Mkr (9.3).

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

Mkr		Övrigt tillskjutet kapital	Omräknings reserv	Balanserade vinstmedel inkl. periodens resultat	Innehav utan bestämmande inflytande	Summa eget kapital
	Aktie kapital

Ingående balans per den 1 januari 2022	1,6	7 017,1	29,0	-273,8	28,8	6 802,7
Periodens resultat	-	-	-	-832,8	-2,8	-835,7
Övrigt totalresultat	-	-	390,3	-	1,2	391,5
Nyemission	0,2	539,4	-	-	-	539,6
Erhållna optionspremier	-	0,9	-	-	-	0,9
Emissionskostnader, netto efter skatt	-	-5,9	-	-	-	-5,9
Aktierelaterad ersättning	-	39,0	-	-	-	39,0
Utgående balans per den 31 december 2022	1,8	7 590,5	419,3	-1 106,6	27,2	6 932,2

Ingående balans per den 1 januari 2023	1,8	7 590,5	419,3	-1 106,6	27,2	6 932,2
Periodens resultat	-	-	-	-1 983,2	-1,1	-1 984,2
Övrigt totalresultat	-	-	-24,6	-	-0,7	-25,3
Nyemission	0,0	5,9	-	-	-	5,9
Emissionskostnader, netto efter skatt	-	-0,6	-	-	-	-0,6
Aktierelaterad ersättning	-	-20,1	-	-	-	-20,1
Övriga rörelser	-	4,8	-	-4,8	-	-
Utgående balans per den 31 december 2023	1,8	7 580,5	394,6	-3 094,4	25,4	4 907,9

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

Mkr	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jan-dec 2023	jan–dec 2022

Nettoomsättning	5,4	45,9	38,4	70,4
Övriga rörelseintäkter	10,0	28,7	174,6	46,9
RÖRELSEKOSTNADER
Råvaror och förnödenheter	-	-0,3	-	-6,4
Övriga externa kostnader	-24,1	-57,7	-79,8	-129,9
Personalkostnader	-13,1	-23,2	-59,6	-84,2
Avskrivningar av anläggningstillgångar	-0,4	-1,8	-1,4	-3,2
Övriga rörelsekostnader	-0,7	-6,0	-2,9	-6,3
Rörelseresultat	-22,9	-14,5	69,3	-112,7
FINANSIELLA POSTER
Resultat från andelar i koncernföretag	-1 103,2	-390,0	-1 381,8	-436,1
Finansiella intäkter	511,4	62,1	840,8	634,0
Finansiella kostnader	-761,8	-222,6	-831,5	-172,3
Resultat efter finansiella poster	-1 376,6	-565,0	-1 303,1	-87,1
Bokslutsdispositioner	23,9	-211,9	23,9	-211,9
Periodens skatt	42,4	59,2	-1,4	-15,5
Periodens resultat*	-1 310,3	-717,7	-1 280,6	-314,5

* Årets resultat och årets totalresultat uppgår till samma belopp för samtliga redovisade perioder.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Not Mkr	2023-12-31	2022-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	6,9	2,5
Materiella anläggningstillgångar	2,3	3,7
Andelar i koncernföretag	2 953,1	3 789,1
Fordringar på koncernföretag	3 205,0	3 323,8
Övriga finansiella anläggningstillgångar	5,1	3,7
Uppskjutna skattefordringar	-	1,3
Summa anläggningstillgångar	6 172,5	7 124,0
Omsättningstillgångar
Varulager	-	0,5
Kundfordringar	0,1	1,0
Fordringar på koncernföretag	872,0	1 328,1
Övriga kortfristiga fordringar	3,1	2,6
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	9,6	6,0
Kortfristiga placeringar 4	-	-
Likvida medel*	673,9	620,0
Summa omsättningstillgångar	1 558,7	1 958,2
Summa tillgångar	7 731,2	9 082,3
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	5 941,0	7 232,3
Obeskattade reserver	-	23,9
Långfristiga skulder
Övriga avsättningar	3,1	3,0
Långfristiga räntebärande skulder	1 405,0	1 368,0
Övriga långfristiga skulder 4	-	194,8
Summa långfristiga skulder	1 408,1	1 565,7
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	-	2,0
Skulder till koncernföretag	281,3	114,4
Leverantörsskulder	6,7	2,9
Övriga kortfristiga skulder 4	52,5	99,9
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	41,5	40,9
Summa kortfristiga skulder	382,0	260,2
Summa eget kapital och skulder	7 731,2	9 082,3

*Posten inkluderar spärrade medel uppgående till 47,8 Mkr (-).

Noter till de finansiella rapporterna

NOT 1. REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna bokslutskommuniké i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Bokslutskommunikén för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen samt RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter förekommer upplysningar enligt IAS 34.16A även i övriga delar av delårsrapporten.

NOT 2.

UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR

Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningar och källor till osäkerhet i uppskattningarna under 2023 är generellt sett desamma som beskrivits i årsredovisningen för 2022, not 3, sidorna 61–62.

NOT 3. INTÄKTER OCH RÖRELSESEGMENT

Intäktsredovisning

BICOs utlovade prestationsåtaganden till kunder består normalt sett av försäljning av egentillverkade produkter samt utförande av tjänster. Dessa prestationsåtaganden anges i avtalet med kunden. Koncernen redovisar intäkter vid övergången av utlovade produkter eller tjänster till kunder med ett belopp som avspeglar den ersättning som företaget förväntar sig ha rätt till i utbyte mot dessa produkter eller tjänster.

Koncernens produkter som erbjuds på marknaden består av instrument, biobläck, vävnader samt förbrukningsartiklar. BICO säljer även tjänster i form av service kopplad till produkter, kontraktstillverkning, kontraktsstudier och mjukvara. Se nedan för en mer detaljerad beskrivning av marknadserbjudandena i respektive segment.

Produkter har bedömts utgöra separata prestationsåtaganden. Intäkterna från försäljningen av produkter redovisas vid den tidpunkt då kontrollen över produkterna överförts till kunden, vilket är när produkterna har levererats enligt överenskomna fraktvillkor. Vissa större produktprojekt som löper över flera perioder redovisas istället över tid. Detta sker i de fall då företagets prestationer inte skapar en tillgång som har en alternativ användning för företaget och företaget har rätt till betalning för hittills utförda prestationer. För dessa projekt uppskattar BICO färdigställandegraden i projekten

baserat på den faktiskt nedlagda kostnaden jämfört med den totala förväntade kostnaden för fullgörandet av leveransen. Projektets intäkter redovisas då över tid, i enlighet med denna bedömning.

Tjänster faktureras till viss del i förskott och intäktsförs över tid eller vid en viss tidpunkt, beroende på tjänstens art. Ej intäktsförda tjänsteinkomster redovisas som förutbetalda intäkter (avtalsskulder) i balansräkningen.

Av koncernens övriga rörelseintäkter består majoriteten av olika typer av statliga bidrag som koncernen erhåller för att driva forsknings- och utvecklingsprojekt. Även omvärdering av villkorade köpeskillingar klassificeras som övriga rörelseintäkter, alternativt övriga rörelsekostnader.

Segment

Koncernen har tre rörelsesegment: Bioprinting, Biosciences och Bioautomation.

Koncernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på de delar av verksamheten som följs upp av företagets högste verkställande beslutsfattare, koncernens VD. Verksamheten är organiserad så att VD följer upp den omsättning och det resultat som skapas av koncernens segment. Då VD följer upp verksamhetens resultat samt beslutar om resursfördelning utifrån den beskrivning av segment som finns nedan utgör dessa koncernens rörelsesegment.

Koncernens segment är identifierade utifrån att olika marknadserbjudanden har slagits ihop till ett segment i de fall de har liknande ekonomiska egenskaper, produkter, produktionsprocesser, kunder samt distributionssätt. Uppföljning av koncernens segment sker främst baserat på omsättning och EBITDA varför dessa poster presenteras i tabeller på efterföljande sida.

Bioprinting

Bioprinting består av CELLINK, MatTek, Visikol, Nanoscribe, Advanced BioMatrix och Allegro 3D. Segmentet erbjuder 3D-bioprintrar och biobläck med ett stort spann av tekniker för olika krävande applikationer, upplösnings- (50 mikrometer – 200 nanometer) och volym/hastighetskrav samt tjänster fokuserade på att snabba på upptäckten och utvecklingen av nya läkemedel, inklusive avancerad vävnadsavbildning och cellkulturtjänster.

Biosciences

Biosciences består av CYTENA, CYTENA Bioprocess Solutions, DISPENDIX, Discover Echo och Biosero. Segmentet tillhandahåller avancerade labbinstrument och mjukvara för uppkopplade och smarta arbetsflöden för att analysera data med applikation inom cellkultur, cellbildtagning, cellsortering och provberedning för olika analyser, exempelvis inom genomik. Instrumenten säljs med egenutvecklade förbrukningsartiklar och/eller egenutvecklad mjukvara.

Bioautomation

Bioautomation består av SCIENION, med dotterbolaget Cellenion, samt QInstruments. Segmentet erbjuder vetenskapliga instrument och lösningar för skalbar tillverkning av diagnostik och förbrukningsvaror som möjliggör såväl encellsarbetsflöden som övriga arbetsflöden. Segmentet erbjuder även kontraktstillverkningstjänster med sin teknik.

Koncerngemensamt

Koncerngemensamt samlar alla kostnader som inte kunnat allokeras till ett visst segment, såsom koncerngemensam administration och aktieägarkostnader.

Segmentrapportering Mkr	Bioprinting jan-dec 2023	Biosciences jan-dec 2023	Bio automation jan-dec 2023	Koncernge mensamt jan-dec 2023	Elimine ringar	Summa jan-dec 2023

Nettoomsättning	660,5	1 107,1	482,3	-	-	2 249,9
Råmaterial och förnödenheter reducerat med förändring av varulager	-150,7	-390,0	-132,5	-	-	-673,2
Aktiverat arbete för egen räkning	43,7	34,5	24,5	-	-	102,7
Övriga rörelseintäkter	20,1	16,0	16,3	207,8	-36,7	223,5
Övriga externa kostnader	-164,1	-193,5	-115,4	-65,6	36,7	-501,9
Personalkostnader	-320,4	-432,1	-220,2	-62,6	-	-1 035,2
Övriga rörelsekostnader	-3,0	-1,6	-0,2	-0,7	-	-5,5
EBITDA	86,1	140,3	55,0	79,0	-	360,4
EBITDA %	13,0%	12,7%	11,4%	N/A	-	16,0%
Av- och nedskrivning av anläggningstillgångar	-	-	-	-	-	-460,4
Nedskrivning av goodwill	-	-	-	-	-	-1 349,9
Finansiella intäkter	-	-	-	-	-	20,8
Finansiella kostnader	-	-	-	-	-	-252,2
Resultat före skatt	-	-	-	-	-	-1 681,3

Segmentrapportering Mkr	Bioprinting jan-dec 2022	Biosciences jan-dec 2022	Bio automation jan-dec 2022	Koncernge mensamt jan-dec 2022	Elimine ringar	Summa jan-dec 2022

Nettoomsättning	649,5	959,6	534,3	-	-22,6	2 120,8
Varav intern Nettoomsättning	18,0	3,3	1,3	-	-22,6	-
Råmaterial och förnödenheter reducerat med förändring av varulager	-148,1	-288,6	-120,0	-	22,6	-534,0
Aktiverat arbete för egen räkning	53,8	80,3	30,7	-	-	164,8
Övriga rörelseintäkter	27,3	18,4	27,0	41,7	-5,1	109,3
Övriga externa kostnader	-179,2	-293,8	-137,4	-56,7	5,1	-662,0
Personalkostnader	-362,3	-485,5	-230,2	-84,4	-	-1 162,3
Övriga rörelsekostnader	-7,7	-4,3	-4,1	-5,4	-	-21,5
EBITDA	33,3	-13,8	100,2	-104,6	-	15,0
EBITDA, %	5,1%	-1,4%	18,8%	N/A	-	0,7%
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgån gar	-	-	-	-	-	-289,8
Finansiella intäkter	-	-	-	-	-	427,5
Finansiella kostnader	-	-	-	-	-	-187,6
Resultat före skatt	-	-	-	-	-	-34,9

BICO Group

Nettoomsättning per geografisk region och affärsområde

	BIOPRINTING			BIOSCIENCES		BIOAUTOMATION		TOTAL
	jan–dec	jan–dec	jan–dec	jan–dec	jan–dec	jan–dec	jan–dec	jan–dec
Mkr	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022
Sverige	3,3	5,6	21,0	8,5	1,9	5,8	26,2	19,9
Övriga Europa	180,7	155,3	260,5	227,9	196,5	233,3	637,7	616,5
Nordamerika	278,2	301,0	652,4	575,8	219,2	236,7	1 149,7	1 113,5
Asien	188,1	140,5	166,8	128,5	53,6	41,4	408,5	310,2
Övriga världen	10,2	29,2	6,4	15,6	11,2	15,8	27,8	60,6
Summa	660,5	631,5	1 107,1	956,3	482,3	533,0	2 249,9	2 120,8

Nettoomsättning fördelad mellan produkter och tjänster

	BIOPRINTING		BIOSCIENCES		BIOAUTOMATION		TOTAL
	jan–dec	jan–dec	jan–dec	jan–dec	jan–dec	jan–dec	jan–dec	jan–dec
Mkr	2023	2022	2023	2022	2023	2022	2023	2022

Produkter	567,2	536,3	974,7	878,9	400,7	416,2	1 942,6	1 831,5
Tjänster	93,3	95,2	132,5	77,5	81,6	116,7	307,3	289,3
Summa	660,5	631,5	1 107,1	956,3	482,3	533,0	2 249,9	2 120,8

Nettoomsättning fördelad mellan förbrukningsvaror och instrument

	BIOPRINTING		BIOSCIENCES		BIOAUTOMATION		TOTAL
Mkr	jan–dec 2023	jan–dec 2022	jan–dec 2023	jan–dec 2022	jan–dec 2023	jan–dec 2022	jan–dec 2023	jan–dec 2022

Instrument	317,5	287,8	945,3	855,8	339,7	367,2	1 602,5	1 510,9
Förbrukningsvaror	249,7	248,5	29,4	23,1	61,0	49,0	340,1	320,6
Summa	567,2	536,3	974,7	878,9	400,7	416,2	1 942,6	1 831,5

NOT 4. FINANSIELLA INSTRUMENT

Koncernens finansiella instrument består av långfristiga placeringar, långfristiga fordringar, kundfordringar, avtalstillgångar, derivat, koncerninterna fordringar och -skulder, kortfristiga placeringar, likvida medel, räntebärande skulder, villkorade köpeskillingar samt leverantörsskulder. Samtliga instrument förutom lång- och kortfristiga placeringar, derivat samt villkorade köpeskillingar värderas till upplupet anskaffningsvärde. Med undantag för konvertibla skuldebrev skiljer sig de verkliga värdena för finansiella instrument som inte redovisas till verkligt värde inte väsent-

ligen från de redovisade värdena. För information om de konvertibla skuldebrevens verkliga värde, se nedan.

Långfristiga placeringar

Koncernens långfristiga placeringar består av strategiska investeringar i andra bolag, vilka till följd av ägarandelen inte anses vara dotterbolag eller intressebolag. Dessa innehav redovisas enligt IFRS 13 nivå 3 då de inte handlas på en aktiv marknad.

Kortfristiga placeringar

Koncernens kortfristiga placeringar, bestående av räntebärande fonder och marknadsnoterade obligationer värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 1 (noterade marknadsvärden på en aktiv marknad). Värdering till verkligt värde avseende kortfristiga placeringar har under året haft en effekt om 0,0 Mkr (-28,9) på resultaträkningen. Denna effekt redovisas bland finansiella poster. Under fjärde kvartalet 2022 konverterades de kortfristiga investeringarna till likvida medel.

Derivat

De utestående derivaten är ämnade att minimera finansiell påverkan från valutafluktuationer. Derivaten värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 2 genom en jämförelse mellan derivatets valutakurs och koncernens valutakurs på balansdagen.

Villkorade köpeskillingar

I samband med förvärven av Visikol, Nanoscribe, Advanced BioMatrix, QInstruments och Biosero under 2021 och Allegro 3D under 2022 är en del av köpeskillingen villkorad av att förvärven uppfyller vissa finansiella mål under framtida perioder samt att vissa ledande befattningshavare (ej säljande aktieägare) jobbar kvar i de förvärvade bolagen under en period efter förvärven.

Vid upprättande av förvärvsanalyserna har de villkorade köpeskillingarna värderats till verkligt värde genom en sammanvägd sannolikhetsbedömning av de olika möjliga utfallen, vilken därefter diskonterats till nuvärde. Väsentliga icke-observerbara indata i beräkningen är framtida omsättning samt diskonteringsräntan. En ökning av den framtida omsättningen eller en minskning av diskonteringsräntan ökar utfallet för de villkorade köpeskillingarna.

De villkorade köpeskillingarna har klassificerats som övriga långfristiga skulder respektive övriga kortfristiga skulder och värderats till verkligt värde i enlighet med IFRS 13 nivå 3. Förnyade bedömningar av det potentiella utfallet av de villkorade köpeskillingarna genomförs kvartalsvis. Information som har erhållits efter förvärvet bedöms med avseende på om ny information framkommit som avser omständigheter som förelåg vid förvärvet eller som avser efterföljande händelser. I det sistnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot tidigare redovisat belopp som en övrig intäkt eller övrig rörelsekostnad i den period förändringen uppkommer. I det förstnämnda fallet redovisas eventuella justeringar mot förvärvsanalysen, förutsatt att denna fortfarande är preliminärt upprättad.

Konvertibla skuldebrev

Den 19 mars 2021 utfärdade bolaget seniora icke-säkerställda konvertibla skuldebrev med ett totalt nominellt värde om 1 500 Mkr. Antalet skuldebrev uppgår till 750 stycken och det nominella värdet per konvertibel är 2,0 Mkr. Från och med den 19 mars 2026 har innehavarna av skuldebreven rätt att konvertera skuldebreven till aktier till en konverteringskurs om 598,5 kronor/aktie, vilket motsvarade en premie om 42,5 procent mot den aktuella aktiekursen vid utfärdandet. Skuldebrev som inte konverteras till aktier inlöses till nominellt belopp den 19 mars 2026. Kupongräntan uppgår till 2,875% och betalas halvårsvis i september och mars.

Skulden för konvertibla skuldebrev redovisas till upplupet anskaffningsvärde, vilket innebär att redovisade finansiella kostnader överskrider den kassaflödepåverkande kupongräntan som betalas halvårsvis. Under 2023 uppgick kostnaden för kupongräntan till 43,1 Mkr (43,1) (kassaflödespåverkande) och den implicita räntekostnaden till 33,4 Mkr (31,5) (ej kassaflödespåverkande). Periodiserade emissionskostnader uppgick till 5,7 Mkr (5,4).

De konvertibla obligationerna handlas på börsen i Frankfurt. Per den 31 december 2023 handlas de till ett värde om cirka 69% procent av det nominella värdet.

Mkr	Nivå	2023-12-31	2022-12-31
FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE
Kortfristiga placeringar	1	-	-
Långfristiga placeringar	3	4,9	3,4
Villkorade köpeskillingar	3	-48,7	-278,3
Derivat	2	-	-

Verkligt värde – nivå 3

I tabellen nedan presenteras en avstämning mellan ingående och utgående balans för finansiella instrument värderade i nivå 3.

Villkorade	Långfristiga
köpeskillingar Mkr	placeringar

FINANSIELLA INSTRUMENT VÄRDERADE TILL VERKLIGT VÄRDE I NIVÅ 3

Verkligt värde, 31 december 2023	-48,7	4,9
Totalt redovisade vinster och förluster i årets finansnetto	-11,0	1,5
Betalning till säljare	82,4	-
Summa redovisade vinster och förluster i årets rörelseresultat	169,9	-
Förvärv	-11,7	-
Verkligt värde, 1 januari 2023	-278,3	3,4

Känslighetsanalys

Villkorade köpeskillingar

Per den 31 december 2023 hade BICO fem historiska förvärv där en villkorad köpeskilling kan komma att betalas i framtiden. De återstående villkorade köpeskillingarna är främst förknippade med framtida intäkter i de förvärvade bolagen.

De villkorade köpeskillingarna har diskonterats med en ränta om 2,3–4,68 procent. 100 procent av dem är nominerade i amerikanska dollar.

Sammanlagt redovisades villkorade köpeskillingar om 48,7 Mkr per 31 december.

Under året reverserades villkorade köpeskillingar över resultaträkningen då sannolikheten för utbetalning minskat, vilket resulterade i en positiv EBITDA-effekt om 169,9 Mkr. Om samtliga villkorade köpeskillingar kopplade till framtida

perioder skulle bedömas utfalla med 100 procents sannolikhet skulle den redovisade skulden för villkorade köpeskillingar (kortoch långfristig) ha uppgått till 150,3 Mkr den 31 december 2023, allt annat lika.

Övriga förändringar av icke observerbara indata som rimligtvis är möjliga skulle, allt annat lika, ha följande effekt på den redovisade skulden:

Mkr	Ökning	Minskning
Diskonteringsränta (1 % förändring)	-0,2	0,2
Växelkurser, EUR och USD (10 % förändring)	4,8	-4,8
Framtida intäkter (10 % förändring)	4,8	-4,0

NOT 5. INCITAMENTSPROGRAM

Under 2023 har BICO haft fyra långsiktiga incitamentsprogram riktade till koncernens medarbetare och styrelseledamöter. Syftet med incitamentsprogrammen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland BICOs anställda, underlätta rekrytering, behålla kompetenta medarbetare samt höja motivationen att uppnå eller överträffa koncernens mål.

Det första programmet omfattade 80 000 återstående optioner för styrelsen. Varje option kunde lösas in mot en aktie till ett pris om 74,34 kronor. Programmet löpte ut i januari 2023 när optionerna konverterades till aktier.

LTIP 2019

Det andra programmet omfattade initialt maximalt 1 600 000 optioner för anställda och 220 000 optioner för styrelseledamöter. För anställda kunde inledningsvis varje option lösas in mot en aktie till ett pris om 126,46 kronor i januari 2023. För styrelseledamöter kommer var och en av optionerna att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 143,32 kronor under perioden december 2024 till december 2025.

I januari 2023 förlängdes intjänandeperioden för 364 200 optioner som utfärdats till anställda under programmet till juli 2023. De återstående 1 235 800 personaloptionerna makulerades då marknadskursen understeg lösenpriset. Programmet för anställda löpte ut i juli 2023, och inga optioner konverterades till nya aktier.

LTIP 2021

Bolagsstämman 2021 beslutade den 26 april 2021 att införa ytterligare ett incitamentsprogram riktat till anställda inom BICO-koncernen. Programmet omfattar maximalt 3 000 000 optioner varav 2 500 000 är vederlagsfria. För anställda kommer varje option att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 598,50 kronor under perioden maj 2025 till maj 2026, förutsatt vissa finansiella villkor uppfylls under intjänandeperioden.

LTIP 2022

En extra bolagsstämma som hölls i december 2022 beslutade att införa ytterligare ett incitamentsprogram om totalt 2 500 000 vederlagsfria personaloptioner. Varje option kommer att kunna lösas in mot en aktie till ett pris om 150 kronor under perioden juni–september 2026, förutsatt att ett antal finansiella villkor för koncernen har uppfyllts under intjänandeperioden. Medarbetare tilldelades optioner under andra kvartalet 2023.

Övriga upplysningar

Värderings- och redovisningsprinciperna för incitamentsprogrammen beskrivs i not 6 i årsredovisningen för 2022.

Per den 31 december 2023 är totalt 3 746 497 optioner utestående, varav 3 207 363 optioner redovisas inom ramen för IFRS 2. Resterande utestående optioner har emitterats till marknadspris och innehåller inga motprestationskrav för deltagarna. De omfattas således inte av reglerna i IFRS 2.

Av det totala antalet utestående optioner innehas 512 750 stycken av personer som ingår i företagsledningen och styrelsen.

Om alla utestående optioner skulle lösas in till aktier skulle det motsvara en total ökning av antalet utestående aktier den 31 december 2023 om cirka 5,3 procent.

NOT 6. FÖRVÄRV OCH GOODWILL

Förvärvsanalys

Den 5 maj 2022 förvärvade BICO Group AB 100 procent av aktierna i Allegro 3D Inc. (organisationsnummer C3956310, med säte i San Diego, Kalifornien, USA). Under första kvartalet 2023 slutfördes förvärvsanalysen för Allegro 3D, och inga justeringar genomfördes jämfört med vad som presenterades i not 26, på sidan 94, i årsredovisningen för 2022.

Förvärvskostnader

Förvärvskostnaderna uppgick till 0,1 Mkr (6,1) under året. Alla utgifter har redovisats som övriga externa kostnader i koncernens resultaträkning samt inom förvärv av dotterföretag/ rörelse inom nettokassaflödet från investeringsverksamheten i koncernens rapport över kassaflöden.

Goodwill

Nedan framgår en avstämning av det redovisade värdet på goodwill vid rapportperiodens början och slut.

Mkr	Goodwill

Bokfört värde, 1 januari 2023, netto	5 273,7
Avyttringar	27,1
Omräkningsdifferens	-128,1
Nedskrivning	-1 349,9
Bokfört värde, 31 december 2023, netto	3 822,8

Under andra kvartalet 2023 redovisades en goodwillnedskrivning om totalt 768,4 Mkr. 352,9 Mkr avsåg segmentet Bioprinting, 47,3 Mkr avsåg segmentet Biosciences och 368,2 Mkr avsåg segmentet Bioautomation. I samtliga fall var det endast en del av goodwillvärdet som skrevs ned.

Anledningen till nedskrivningen var att nedskrivningsprövningen i andra kvartalet visade att de stigande marknadsräntorna ledde till en högre WACC än föregående kvartal, vilket har väsentlig påverkan vid nedskrivningsprövningen. Under fjärde kvartalet 2023 gjordes en ytterligare nedskrivning av goodwill på 581,5 Mkr. Detta var relaterat till de kassagenererande enheterna SCIENION, Visikol och Nanoscribe.

SCIENION:s resultat har under de senaste kvartalen präglats av svag finansiell utveckling hänförligt till den svagare efterfrågan från diagnostikindustrin. Detta har lett till en långsammare tillväxttakt än tidigare prognostiserat, vilket i sin tur påverkar goodwillvärdet. Betydande organisationsförändringar och kostnadsbesparingar har genomförts under 2023 för att minska effekterna av den svagare efterfrågan.

Nanoscribe har inte levererat enligt de höga förväntningar som formulerades i samband med förvärvet 2021. Detta har resulterat i lägre tillväxtestimat vilket påverkat goodwillvärdet.

Visikol har utvecklats svagare än väntat under de senaste kvartalen. BICO har beslutat att integrera Visikol i MatTek då det bedöms att Visikol har bättre möjligheter att nå lönsamhet som en integrerad del av MatTek. På grund av integrationen bedöms Visikols erbjudande bli mindre och mer fokuserat på lönsamhet. Givet detta har framtida prognoser sänkts, vilket resulterat i behovet av nedskrivning av goodwill.

NOT 7.

AVVECKLADE VERKSAMHETER

Avyttring av Ginolis

BICO slutförde avyttringen av Ginolis den 10 november 2023, genom försäljning till lokalt Ginolis management for 1 euro. Se sidan 13 för mer information om transaktionen.

Från och med bokslutskommunikén 2023 hanteras Ginolis som avvecklad verksamhet, vilket innebär att alla intäkter och kostnader från Ginolis historiskt har omklassificerats till raden "nettoresultat från avvecklade verksamheter" i resultaträkningen. Historiska resultaträkningar har räknats om för att exkludera effekter från Ginolis i kvarvarande verksamheter. Avyttringen resulterade i en reaförlust om -16,8 Mkr, varav ackumulerade valutakursvinster som omklassificerats från eget kapital till nettoresultat från avvecklade verksamheter uppgår till +17,9 Mkr och avyttade nettotillgångar uppgår till -34,7 Mkr. Reaförlusten är en ickekassaflödespåverkande post som redovisas som en del av avvecklade verksamheter.

	Koncernen
Result från avvecklade verksamheter	2023	2022
Intäkter	19,1	120,2
Kostnader	-300,6	-217,3
Nedskrivning av goodwill	-	-625,0
Finansnetto	-1,3	3,9
Rearesultat från avyttring av avveck lad verksamhet	-16,8	-
Resultat före skatt	-299,6	-718,2
Skatt	13,4	-29,3
Nettoresultat från avvecklade verk
samheter	-286,2	-747,5

	Koncernen
Avyttrade tillgångar och skulder	2023	2022
Anläggningstillgångar	10,0	-
Varulager	34,3	-
Kundfordringar	6,4	-
Övriga kortfristiga tillgångar	11,3	-
Likvida medel	2,3	-
Långfristiga skulder	-4,8	-
Leverantörsskulder	-9,5	-
Övriga kortfristiga skulder	-15,2	-
Nettotillgångar	34,7	-

	Koncernen
Effekt på koncernens likvida medel vid avyttring	2023	2022
Erhållen köpeskilling i likvida medel	0,0	-
Minskat med: Likvida medel i avveck lad verksamhet	-2,3	-
Nettoeffekt på likvida medel	-2,3	-

	Koncernen
Kassaflöde från avvecklade verk samheter	2023	2022
Kassaflöde från den löpande verk samheten	-71,4	-124,4
Kassaflöde från investeringsverk samheten	-8,2	-28,8
Kassaflöde från finansieringsverk samheten	-4,3	-3,2
Periodens kassaflöde	-83,9	-156,4

NOT 8.

NYEMISSION AV AKTIER

Optionsinlösen

Under första kvartalet 2023 betalades teckningskursen för motsvarande 80 000 aktier till ett pris om 74,34 kronor per aktie i det första incitamentsprogram som beskrivs i not 5. Bolaget tillfördes därmed 5,9 Mkr.

NOT 9.

TILLGÅNG SOM INNEHAS FÖR FÖRSÄLJNING

TIllgången som klassificeras som innehas för försäljning avser byggnaden i Uleåborg, Finland. Byggnaden omfattades inte av avyttringen av Ginolis. BICO försöker för närvarande aktivt hyra ut eller sälja byggnaden. Mer information på sidan 12.

Göteborg den 20 februari 2024

Maria Forss

Vd och koncernchef, BICO Group AB

Alternativa nyckeltal

I denna bokslutskommuniké förekommer hänvisningar till ett antal alternativa nyckeltal som kompletterar de mått som definieras eller specificeras i tillämpliga regler för finansiell rapportering. Vissa av dessa mått definieras i IFRS, medan andra är alternativa mått som inte redovisas i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller övrig lagstiftning.

De alternativa nyckeltalen härleds från bolagets koncernredovisning. Måtten används av BICO för att de i sina sammanhang ger tydligare eller mer fördjupad information än de mått som definieras i tillämpliga regler för finansiell rapportering, och därmed bistår de både investerare och ledning att analysera verksamheten. Här är beskrivningarna av måtten i denna bokslutskommuniké tillsammans med definitioner och anledningen till att de används.

ALTERNATIVT NYCKELTAL	DEFINITION	SYFTE
Soliditet	Eget kapital dividerat med totala tillgångar.	BICO anser att soliditet är ett användbart mått för bolagets fortlevnad.
Bruttoresultat	Nettoomsättning med avdrag för råvaror och förnödenheter reducerat med förändring av varulager. Personalkostnader och avskrivningar på anläggningstillgångar i produktion inräknas ej i bruttoresultatet utan redovisas på separata rader i resultaträkningen.	Nyckeltalet visar effektiviteten i BICOs verksamhet och ger tillsammans med EBITDA en helhetsbild av den löpande vinstgenereringen och kostnadsbilden.
Bruttomarginal	Bruttoresultat i procent av nettoomsättningen.	Nyckeltalet används för analys av bolagets effektivitet och lön samhet.
Nettoskuld (-)/Nettokassa (+) exkl. leasing	Kortfristiga placeringar och likvida medel, reducerat med räntebärande långfristiga och kortfristiga skulder exklusive leasingskulder. Villkorade köpeskillingar ingår inte i måttet nettoskuld. Ett positivt tal indikerar nettokassa.	BICO anser att nettoskuld/nettokassa är ett användbart mått för bolagets fortlevnad samt möjlighet att genomföra den fastställda affärsplanen.
Justerad EBITDA	EBITDA justerat för jämförelsestörande intäkter och kostnader.	Samma definition som EBITDA men med tillägg att justeringen för jämförelsestörande intäkter och kostnader förbättrar möjligheten till jämförelser över tid genom att poster med oregelbundenhet i frekvens eller storlek exkluderas.
Justerad EBITDA, %	Justerad EBITDA i procent av nettoomsättningen.	BICO anser att justerad EBITDA, % är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksam heten.
Rörelseresultat före av- och nedskrivningar (EBITDA)	Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och nedskrivningar.	Nyckeltalet är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den dagliga verksamheten. Då rörelseresultatet belastas av avskrivningar på övervärden kopplade till de förvärv BICO genomfört bedömer koncernledningen att rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) är ett rättvisande mått på koncern ens intjäningsförmåga.
Rörelsemarginal (EBITDA), %	EBITDA i procent av nettoomsättningen.	BICO anser att rörelsemarginalen (EBITDA, %) är ett använd bart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten.
EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning	Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och nedskrivningar, minskat med aktiverat arbete för egen räkning	Samma defintion som EBITDA, men minskat med aktiverat arbete för egen räkning. Måttet eliminerar effekten av den redovisningsmässiga hanteringen av F&U utgifter i EBITDA vilket för detta mått närmare det faktiska kassaflödet.
EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning %	EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning i pro cent av nettoomsättningen	BICO anser att EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning % är ett användbart mått för att visa det resultat och kass aflöde som genereras i den löpande verksamheten.
Rörelseresultat (EBIT)	Resultat före ränta och liknande poster och skatt.	BICO anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksam heten.
Rörelsemarginal (EBIT), %	EBIT i procent av nettoomsättningen.	BICO anser att rörelseresultat (EBIT) är ett användbart mått för att visa det resultat som genereras i den löpande verksamheten.
Organisk omsättningstillväxt	Tillväxt skapad från verksamhet i bolag som fanns i koncernen under motsvarande jämförelseperiod.	Nyckeltalet visar tillväxten i den befintliga verksamheten rensat för förvärv och avyttringar de senaste 12 månaderna.
Organisk omsättningstillväxt exklusive valutaeffekter	Tillväxt skapad från verksamhet i bolag som fanns i koncernen under motsvarande jämförelseperiod exklusive valutaeffekter.	Nyckeltalet visar tillväxten i den befintliga verksamheten rensat för förvärv och avyttringar under de senaste 12 månaderna, exklusive valutaeffekter.

Avstämning av alternativa nyckeltal

Mkr	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jan-dec 2023	jan-dec 2022

BRUTTORESULTAT
Nettoomsättning	636,6	665,9	2 249,9	2 120,8
Råvaror och förnödenheter reducerat med
förändring av varulager	-189,4	-191,4	-673,2	-534,0
Bruttoresultat	447,2	474,5	1 576,7	1 586,8
BRUTTOMARGINAL, %
Bruttoresultat	447,2	474,5	1 576,7	1 586,8
Nettoomsättning	636,6	665,9	2 249,9	2 120,8
Bruttomarginal, %	70,2%	71,3%	70,1%	74,8%
JUSTERAD EBITDA
EBITDA	95,1	69,7	360,4	15,0
Omvärdering av villkorade köpeskillingar	-9,1	-25,2	-169,9	-25,2
Kostnader/intäkter kopplade till optionsprogram	7,7	4,2	-9,3	35,2
Engångsavsättning för osäkra fordringar	-	-	-	43,9
Extraordinära lagernedskrivningar	-	-	26,9	-
Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar	7,9	13,8	27,0	24,3
Realisationsresultat för sale-and-lease-back i Berlin	-10,7	-	-10,7	-
Extraordinära statliga stöd	-5,4	-	-12,4	-
Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar	0,6	7,3	5,8	24,3
Affärssystem, implementeringskostnader fas 1	-	-	-	7,7
Juridiska kostnader	-	-	-	1,0
Justerad EBITDA	86,1	69,8	217,7	126,2
JUSTERAD EBITDA, %
Justerad EBITDA	86,1	69,8	217,7	126,2
Nettoomsättning	636,6	665,9	2 249,9	2 120,8
Justerad EBITDA, %	13,5%	10,5%	9,7%	6,0%
RÖRELSERESULTAT FÖRE AV- OCH NEDSKRIVNINGAR (EBITDA)
Rörelseresultat	-606,0	-17,7	-1 449,9	-274,8
Avskrivningar och nedskrivningar	701,0	87,4	1 810,3	289,8
Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA)	95,1	69,7	360,4	15,0
RÖRELSEMARGINAL FÖRE AV- OCH NEDSKRIVNINGAR, (EBITDA), %
EBITDA	95,1	69,7	360,4	15,0
Nettoomsättning	636,6	665,9	2 249,9	2 120,8
EBITDA-marginal, %	14,9%	10,5%	16,0%	0,7%

Avstämning av alternativa nyckeltal

Mkr	okt-dec 2023	okt-dec 2022	jan-dec 2023	jan-dec 2022
EBITDA MINUS AKTIVERAT ARBETE FÖR EGEN RÄKNING
EBITDA	95,1	69,7	360,4	15,0
Aktiverat arbete för egen räkning	16,2	43,1	102,7	164,8
EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning	78,9	26,6	257,7	-149,8
Nettoomsättning	636,6	665,9	2 249,9	2 120,8
EBITDA minus aktiverat arbete för egen räkning, %	12,4 %	4,0 %	11,5 %	-7,1 %
RÖRELSEMARGINAL (EBIT), %
Rörelseresultat	-606,0	-17,7	-1 449,9	-274,8
Nettoomsättning	636,6	665,9	2 249,9	2 120,8
EBIT-marginal, %	-95,2 %	-2,7%	-64,4%	-13,0%
ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT, % OCH ORGANISK OMSÄTTNINGSTILLVÄXT EXKLUSIVE VALUTAEFFEKTER, %
Nettoomsättning	636,6	665,9	2 249,9	2 120,8
Nettoomsättning från bolag som förvärvats eller avyttrats under de sista 12 månaderna	-	-111,4	-6,8	-717,6
Organisk nettoomsättning	636,6	554,5	2 243,1	1 403,5
Nettoomsättning, jämförelseperiod	665,9	461,8	2 120,8	1 086,9
Organisk omsättningstillväxt, %	-4,4%	20,1%	5,8%	29,1%
Valutaeffekter	-11,0	-66,9	-115,5	-165,9
Organisk omsättningstillväxt exkl. valutaeffekter	625,6	487,6	2 127,6	1 237,6
Nettoomsättning, jämförelseperiod	665,9	461,8	2 120,8	1 086,9
Organisk omsättningstillväxt exklusive valutaeffekter, %	-6,1%	5,6%	0,3%	13,9%
SOLIDITET, %
Eget kapital	4 907,9	6 932,2	4 907,9	6 932,2
Summa tillgångar	7 897,8	10 196,8	7 897,8	10 196,8
Soliditet, %	62,1%	68,0%	62,1%	68,0%
NETTOSKULD (-)/NETTOKASSA (+) EXKL. LEASING
Kortfristiga placeringar	-	-	-	-
Likvida medel	861,0	925,2	861,0	925,2
Långfristiga räntebärande skulder exkl. leasingskulder	-1 415,8	-1 384,9	-1 415,8	-1 384,9
Kortfristiga räntebärande skulder exkl. leasingskulder	-6,5	-8,0	-6,5	-8,0
Nettoskuld (-)/Nettokassa (+)	-561,3	-467,7	-561,3	-467,7

Avstämning av alternativa nyckeltal

JUSTERAD EBITDA PER AFFÄRSOMRÅDE Mkr	Bioprinting jan–dec 2023	Biosciences jan–dec 2023	Bioautomation jan–dec 2023	Koncern gemensamt jan–dec 2023	Total jan–dec 2023
EBITDA	86,1	140,1	55,0	79,2	360,4
Omvärdering av villkorade köpeskillingar	-	-	-	-169,9	-169,9
Kostnader/intäkter kopplade till optionspro gram	-7,3	-1,7	-4,8	4,5	-9,3
Realisationsresultat från sale-and-lease-back i Berlin	-	-	-10,7	-	-10,7
Extraordinära lagernedskrivningar	3,3	3,7	19,9	-	26,9
Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar	2,7	12,3	10,1	1,9	27,0
Extraordinära statliga stöd	-	-7,0	-5,4	-	-12,4
Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar	2,7	3,1	-	-	5,8
Justerad EBITDA, Mkr	87,4	150,4	64,1	-84,3	217,7
Nettoomsättning	660,5	1 107,1	482,3	-	2 249,9
Justerad EBITDA, %	13,2%	13,6%	13,3%	E/T	9,7%

JUSTERAD EBITDA PER AFFÄRSOMRÅDE Mkr	Bioprinting jan–dec 2022	Biosciences jan–dec 2022	Bioautomation jan–dec 2022	Koncern gemensamt jan–dec 2022	Total jan–dec 2022
EBITDA	33,3	-13,8	100,2	-104,7	15,0
Omvärdering av villkorade köpeskillingar	-	-	-	-25,2	-25,2
Kostnader/intäkter kopplade till optionspro gram	15,2	9,0	8,0	3,0	35,2
Engångsavsättning för osäkra kundfordringar	12,7	31,2	-	-	43,9
Förvärvsrelaterade kostnader och bonusar	5,9	15,5	1,9	1,0	24,3
Omstruktureringskostnader relaterade till personalförändringar	0,3	3,0	-	21,1	24,3
Affärssystem, implementeringskostnader fas 1	0,7	1,7	1,0	4,3	7,7
Juridiska kostnader	0,2	-	-	0,8	1,0
Justerad EBITDA, Mkr	68,7	46,3	111,2	-99,7	126,2
Nettoomsättning	649,5	959,6	534,3	-	2 120,8
Justerad EBITDA, %	10,6%	4,8%	20,8%	E/T	6,0%

Koncernens resultaträkning per kvartal*

Mkr	Q4 2023	Q3 2023	Q2 2023	Q1 2023	Q4 2022
Nettoomsättning	636,6	587,6	537,0	488,7	665,9
Övriga rörelseintäkter	22,7	19,6	170,9	10,4	41,1
Förändring av varulager	1,5	-5,4	2,2	-1,7	-1,0
Aktiverat arbete för egen räkning**	16,2	22,7	26,2	38,2	43,1
RÖRELSEKOSTNADER
Råvaror och förnödenheter	-190,8	-161,4	-188,4	-129,2	-190,4
Övriga externa kostnader**	-130,6	-113,9	-143,0	-114,9	-170,1
Personalkostnader	-260,4	-259,2	-244,3	-271,3	-318,5
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar	-119,5	-123,4	-143,2	-74,2	-87,4
Nedskrivning av goodwill	-581,5	-	-768,4	-	-
Övriga rörelsekostnader	0,0	-0,5	-0,5	-4,5	-0,4
Rörelseresultat	-606,0	-33,9	-751,5	-58,5	-17,7
FINANSIELLA POSTER
Finansiella intäkter	13,1	22.9	121.2	9.2	6.5
Finansiella kostnader	-316,2	-25.2	-16.7	-39.7	-224.9
Resultat efter finansiella poster	-909,1	-36.1	-647.0	-89.0	-236.1
Periodens skatt	32,1	-4,7	-56,0	11,8	18,3
Periodens resultat från kvar varande verksamheter	-877,0	-40,8	-703,0	-77,2	-217,8
Periodens resultat från avvecklade verksamheter	-20,2	-29,3	-195,4	-41,2	-683,9
Periodens resultat	-897,2	-70,2	-898,4	-118,4	-901,8
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	-896,5	-70,6	-898,4	-117,7	-899,2
Innehav utan bestämmande inflytande	-0,8	0,4	0,0	-0,7	-2,6

* Alla siffror i denna rapport refererar till kvarvarande verksamheter om inget annat anges. Ginolis har klassificerats som avvecklad verksamhet från det fjärde kvartalet 2023 med retroaktiv effekt

** Raden för Aktiverat arbete för egen räkning räknades om retroaktivt till följd av felaktig klassificering. Motsvarande belopp har redovisats som Övriga externa kostnader. Justeringen får ingen påverkan på bolagets bruttoresultat eller EBITDA.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA

Maria Forss / VD och Koncernchef Telefon: VD-assistent Isabella Lundin, 0735 15 99 64 E-mail: [email protected]

Jacob Thordenberg / CFO

Telefon: 0735 34 88 84 E-mail: [email protected]

Denna information är information som BICO Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 20 februari 2024 kl. 07:00 CET.

BICO Investor Relations

Telefon: 0735 46 57 77 E-mail: [email protected]

BICO GROUP (PUBL) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023

B ICO GROU P (PU B L ) 559050 -5052 L Å NGFIL SGATA N 9 412 77 GÖTEBORG

BERLIN BLACKSBURG BOSTON FREIBURG GÖTEBORG JENA KARLSRUHE KYOTO PHOENIX SAN DIEGO STUTTGART

AI assistant

BICO Group — Earnings Release 2023

2891_10-k_2024-02-20_8655c94a-4d35-439b-a480-dd1bbba06137.pdf

BICO GROUP AB (PUBL )

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 2023

Bokslutskommuniké 2023

OKTOBER – DECEMBER 2023 (JÄMFÖRT MED OKTOBER – DECEMBER 2022)

JANUARI – DECEMBER 2023 (JÄMFÖRT MED JANUARI – DECEMBER 2022)

SUMMERING FJÄRDE KVARTALET

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER FJÄRDE KVARTALET

Verksamhetsanpassningar bidrog till lönsamhet i en svagare marknad

SVAGARE MARKNAD OCH FÖRSÄLJNING MINDRE PÅVERKAD AV SÄSONGSVARIATIONER UNDER Q4

POSITIV UTVECKLING AV LÖNSAMHETEN UNDER FJÄRDE KVARTALET

FÖRBÄTTRINGAR AV KASSAFLÖDE OCH RÖRELSEKAPITAL

NEDSKRIVNING AV GOODWILL

REFLEKTIONER OCH PRIORITERINGAR FÖR 2024

STRATEGISKA PRIORITERINGAR FÖR FÖRBÄTTRING

1. Driva kommersiellt fokus

2. Fullständig strategisk översyn

3. Investera i medarbetare och kultur

4. Fortsatt optimering av verksamheten (operational excellence)

DETTA ÄR BICO – FRAMTIDEN INOM LIVRÄDDANDE BEHANDLINGAR

Nyckeltal för koncernen

Finansiellt resultat

OKTOBER – DECEMBER 2023

KONCERNEN

Nettoomsättning

Resultat

Kassaflöde, investeringar och likviditet

Finansiellt resultat

KONCERNEN

Nettoomsättning

Resultat

Kassaflöde, investeringar och likviditet

MODERBOLAGET

Affärsområden

BIOPRINTING

BIOSCIENCES

BIOAUTOMATION

Fördelarna med att kunna printa flera material med en DLP-bioprinter

Användningsområden

Vävnadsrekonstruktion:

Läkemedelsutveckling

Cancerbiologi

Finansiella kommentarer

VÄSENTLIGA HÄNDELSER

UNDER FJÄRDE KVARTALET 2023

November

December

VÄSENTLIGA HÄNDELSER

EFTER FJÄRDE KVARTALETS UTGÅNG 2023

Januari

Februari

MODERBOLAGET

RAPPORTERINGSSEGMENT

RELATIONER MED NÄRSTÅENDE

VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

SÄSONGSVARIATIONER

MEDARBETARE

KONCERNLEDNING

ÅRSSTÄMMA 2023

VALBEREDNING FÖR ÅRSSTÄMMA 2024 UTSEDD

Finansiella kommentarer

ÅRSSTÄMMA 2024

AKTIEÄGARSTRUKTUR

AKTIEKAPITAL

UPPDATERING AVSEENDE FASTIGHETER

UPPDATERING OM FACTORING

FINANSIELLA MÅL

EBITDA-marginal minus balanserade utvecklingskostnader > 10 procent

Nettoskuld / EBITDA < 3,0x

TIDSPLAN FÖR KOMMERSIELL STRATEGI OCH KUND-ORIENTERAD VERKSAMHETSMODELL

STRATEGISKA PRIORITERINGAR FÖR FÖRBÄTTRING

1. Driva kommersiellt fokus

2. Fullständig strategisk översyn

3. Investera i medarbetare och kultur

4. Fortsatt optimering av verksamheten (operational excellence)

UTDELNING

FUNKTIONSINDELAD RAPPORTERING

KONSTANT VALUTA

BICO Group Earnings Release 2023