Betsson AB (publ) delårsrapport januari – mars 2021

Betsson levererar tillväxt genom geografisk spridning

KVARTALET JANUARI – MARS 2021

Koncernens intäkter uppgick till 1 592,8 (1 417,5) mkr, en ökning med 12%. Den organiska tillväxten var 2%.
Kasinointäkterna ökade med 16%. Sportboksintäkterna ökade med 2% och sportboksmarginalen var 7,2% (8,5%).
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 276,1 (260,6) mkr, en ökning med 6%. Rörelsemarginalen var 17,3% (18,4%).
Resultatet efter skatt uppgick till 240,1 (229,5) mkr, vilket motsvarar 1,76 (1,68) kronor per aktie.
Det operativa kassaflödet var 327,7 (321,9) mkr.

• Antalet aktiva kunder ökade med 39% till 948 109 (680 938). 120 personer är engagerade i förberedelser för Betssons lansering i USA.

Intäkter Resultat per aktie

NYCKELTAL

mkr	Q1 2021	Q1 2020	∆	jan-dec 2020
Intäkter	1 592,8	1 417,5	12%	6 389,6
Bruttoresultat	1 035,9	943,9	10%	4 100,9
EBITDA	361,7	352,9	2%	1 484,3
EBITDA-marginal %	22,7	24,9	-	23,2
Rörelseresultat (EBIT)	276,1	260,6	6%	1 125,2
Rörelsemarginal (EBIT) %	17,3	18,4	-	17,6
Resultat efter skatt	240,1	229,6	5%	990,8
Resultat per aktie, kr	1,76	1,68	5%	7,32
Operativt kassaflöde	327,7	321,9	2%	1 384,4
Intäkter, Kasino	1 177,4	1 014,2	16%	4 890,6
Bruttoomsättning, Sportbok	8 739,4	6 833,9	28%	28 424,2
Intäkter, Sportbok	394,0	384,9	2%	1 423,0
Sportboksmarginal efter fria vad %	7,2	8,5	-	7,5
Deponeringar	7 288,5	5 741,1	27%	27 801,0
Aktiva kunder (antal)	948 109	680 938	39%

9,00

VD-ORD

Pontus Lindwall Koncernchef och VD Betsson AB

"Betsson levererar tillväxt tack vare geografisk spridning "

Fortsatt fokus på tillväxt trots svårigheter på vissa marknader

Betsson inledde 2021 med ett kvartal som visar tillväxt jämfört med samma period föregående år. På flera marknader, exempelvis Italien, Baltikum, Peru och Chile, fortsätter vi att leverera stark tillväxt och god lönsamhet. Detta är uppmuntrande, men vi är trots det inte helt nöjda eftersom vi upplevt svårigheter på ett par andra marknader, av olika skäl. Som Betsson tidigare informerat om så har intäkterna från den tyska marknaden minskat väsentligt, på grund av de införda restriktionerna samt att vi i samband med dessa stängde ned flera varumärken där. I Norge är det fortsatt svårt att hitta effektiva betalningslösningar, men med den egna betalningsplattformen klarar Betsson situationen. Verksamheten i Nederländerna fortsätter som tidigare i väntan på att licensförfarandet kommer igång för utländska operatörer. Vi glädjer oss åt en fortsatt gynnsam utveckling i CEECA- och ROW-regionerna, mycket tack vare lyckade varumärkeslanseringar och ständiga förbättringar i produkterbjudandet.

Tack vare en bred och diversifierad produktportfölj med många varumärken på flertalet marknader kan Betsson leverera resultat som ger fortsatta möjligheter att skapa tillväxt. Den något lägre rörelsemarginalen är ett resultat av pågående satsningar för att säkerställa långsiktig tillväxt och skapa aktieägarvärde.

Intressanta möjligheter på nya marknader

Vi beskrev i förra kvartalet hur Betsson genom förvärv och nya licenser expanderat till nya marknader. Utvärdering av intressanta marknader fortsätter. Kroatien fortsätter utvecklas väl med hög aktivitetsnivå. Vi fortsätter att stärka vår position i Latinamerika och etablerar nu ett kontor i Bogota i Colombia som är den första reglerade marknaden i regionen. Betsson genomför varumärkesstärkande aktiviteter i Brasilien inför den kommande regleringen i landet.

Betsson går in i USA

Vi anpassar nu sportboken till den amerikanska marknaden, initialt med avsikt att erbjuda den som operatör i delstaten Colorado, samtidigt som vi förbereder ett B2B-erbjudande av sportboken i USA. Arbetet med att anpassa och göra sportboken attraktiv för den amerikanska marknaden har intensifierats ytterligare. Betssons sportsbook kommer att integreras i TG Labs nya nordamerikainriktade bolags plattform inför lanseringen i Colorado.

Grundat

1963

Betsson ABs B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm Large Cap

Ticker: BETS B

Betssonkoncernen driver 20 olika varumärken

17 Licensierad för spel

i 17 jurisdiktioner

Under första kvartalet har fortsatta investeringar gjorts inför etablering på den USA-marknaden.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER OCH UTSIKTER

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

Betsson har i mars erhållit godkännande från regionrådet i Darmstadt för att tillhandahålla onlinespel på sport över hela Tyskland. Förutom de nu beviljade licenserna för sportspel, beräknas ett så kallat "Interstate Treaty" att träda i kraft den 1 juli 2021, vilket innebär öppning för en reglerad marknad för kasino och poker online.

I februari ingick Betsson avtal med spelplattformleverantören TG Lab för leverans av Player Account Management System (PAM), för Betssons inträde i Colorado, USA, se ytterligare information nedan.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER KVARTALETS UTGÅNG

I april fördjupade Betsson samarbetet med TG Lab genom att fövärva 35 procent av aktierna i det av TG Lab startade nordamerikainriktade bolaget Strive Platform Limited, som innehar det moderna PAM-systemet, immateriella rättigheter och marknadsledande expertkunskap. Köpeskillingen uppgick till 6,5 MUSD med option att öka ägarandelen med ytterligare 5 procent vid lansering av Betssons varumärke Betsafe i Colorado. Strive bygger en modern USA-fokuserad plattform som tillsammans med Betssons egenutvecklade sportbok kommer att bli en unik produkt för den amerikanska marknaden. Lansering planeras att ske under senare delen av andra halvåret 2021 i Colorado.

I mitten av april förvärvde Betsson 50 procent av aktierna i mjukvaru- och utvecklingsbolaget JDP Tech Ltd, vilket äger en egenutvecklad teknisk plattform för hantering av betalningar i Latinamerika. Köpeskillingen för aktierna uppgick till 8,8 MEUR. I och med detta kan Betsson hantera kundernas betalningsflöden under den fortsatta expansionen i Latinamerika.

I april ingick Betsson ett samarbete med en lokal partner (Big Bola Casinos) på den lokalt reglerade mexikanska marknaden, där Betsson kommer att erbjuda sportbok och kasino online.

TRADING UPPDATE

Denna information är en indikation på hur andra kvartalet har börjat och ska inte ses som en prognos av intäkterna för kvartalet.

De genomsnittliga dagliga intäkterna under det andra kvartalet 2021, till och med den 25 april, var 12 procent högre än de genomsnittliga dagliga intäkterna för hela det andra kvartalet 2020. Justerat för negativa valutaeffekter var de genomsnittliga dagliga intäkterna till och med den 25 april 24 procent högre än de genomsnittliga dagliga intäkterna för hela det andra kvartalet 2020.

KONCERNENS OPERATIVA VERKSAMHET

Betsson erbjuder via operativa dotterbolag onlinespel med produkter inom kasino, sportbok och andra spel. Nedan beskrivs utvecklingen inom den operativa spelverksamheten i de operationella dotterbolagen samt koncernens finansiella utveckling.

STRATEGISK INRIKTNING FÖR TILLVÄXT

Betsson långsiktiga mål är att växa mer än marknaden, vilket ska ske på ett lönsamt och hållbart sätt med lokala anpassningar. Baserat på dels egna styrkor och dels gedigna marknadsanalyser har Betsson formulerat tre tillväxtområden; tillväxt på befintliga marknader, expansion till nya marknader och utveckling av B2B-verksamheten med fokus på den egenutvecklade sportboken.

Betsson ser möjligheter att växa inom dessa tre områden både organiskt genom egen utveckling men även genom förvärv när rätt möjligheter identifierats. Betssons finansiella ställning medger handlingsutrymme för att tillvarata goda möjligheter för att komplettera befintligt erbjudande med nya geografiska marknader, produkter och varumärken.

Betsson ska stärka sin ställning på befintliga marknader och utvärdera nya marknader genom att prioritera de länder där koncernen har bäst förutsättningar att effektivt erbjuda marknadsledande produkter. Betssons breda varumärkesportfölj samt egna teknik och egenutvecklade plattformar skapar möjligheter att snabbt och flexibelt etablera sig på nya marknader. Den lyckade etableringen i Kroatien skapar goda förutsättningar för ytterligare expansion i närområdet. Den egenutvecklade sportboken innebär betydande möjligheter att ta fram nya erbjudande med skalfördelar.

Under kvartalet har Betsson fortsatt att arbeta utifrån tillväxtstrategin. På befintliga marknader har Betsson bland annat erhållit licens för sportspel online i Tyskland och I Estland har varumärket Betsafe migrerades till den senaste plattformen, vilket ger kunderna i landet tillgång till en dynamisk site med de senaste sportspelserbjudandena.

Under kvartalet uppgick kostnaderna för investeringar på utveckling av nya marknader och erbjudanden till cirka 50 miljoner kronor, i linje med den kommunicerade tillväxtstrategin, bland annat i Latinamerika men framför allt i den pågående etableringen i USA. Betsson kommer initialt lansera spelverksamhet i Colorado tillsammans med Dostal Alley Casino. Målet är att därefter erbjuda Betssons egenutvecklade sportbok som en B2B-lösning. Investeringen i Strive Platform Limited ger Betsson goda förutsättningar för att kunna erbjuda en modern produkt i Colorado och ett attraktivt erbjudande med sportboken i övriga reglerade stater, genom att sammanföra två ledande iGaming teknologier.

UTVECKLING AV TEKNOLOGI

Betsson har genom sina dotterbolag en solid teknisk plattform. Investeringar i innovation och teknologi görs alltid med kundupplevelsen i fokus. Betssons spelsajter drivs i huvudsak på en egenutvecklad plattform, vilken är kärnan i erbjudandet och kundupplevelsen. Här hanteras betalningar, kundinformation, konton, transaktioner och spelutbud. Att äga sin teknologi ger flexibilitet och möjliggör snabba anpassningar till marknadsförutsättningar, snabba integrationer i olika jurisdiktioner och av nya varumärken. Spelprodukterna består främst av kasino och sportspel.

Betsson utvecklar ständigt den egenutvecklade spelplattformen Techsson, där runt 90 procent av koncernens nuvarande intäkter genereras. Omfattande initiativ pågår med syfte att förenkla struktur och arkitektur för ökad skalbarhet. Alltfler varumärken flyttas till molnbaserad drift, vilket ger snabbare nedladdningstider, något som förbättrar kundupplevelsen och ger ökad effektivitet. Ett verktyg för att optimera "Time-to-market" utvecklas då närvaro på flera olika marknader kräver lokala anpassningar. Ett ytterligare resultat av verksamhet på flera marknader är behovet att optimera utbudet av betalningslösningar, och under kvartalet har nya leverantörer integrerats. Biometrisk login för mobil är ytterligare en tjänst som nu erbjuds på vissa marknader för att ytterligare stärka kundupplevelsen. Så kallade iOS Native Casino appar har utökats med fler spel, och appar för Android erbjuds via Google Play. Playtech Live Casino har lanserats, vilket ger högre flexibiltet och minskar beroendet av en leverantör.

Betssons investeringar i den egenutvecklade sportboken skapar en solid teknisk plattform och flexibel oddssättning som kan optimeras beroende på marknadens efterfrågan och tillgänglighet av sportevenemang. Sportboken anpassas till specifika behov på lokala marknader och finns både hos de egna varumärkena och säljs B2B.

För närvarande arbetar över 170 personer med sportboksutveckling och i det USA-inriktade projektet är 120 personer engagerade i integration med PAM-systemet, anpassning av utbudet till populära sporter på den amerikanska marknaden samt anpassning av användargränssnittet.

HÅLLBARHETSARBETE

Hållbarhet är en integrerad del av Betssons affärsstrategi och en förutsättning för att generera aktieägarvärde och samtidigt ta ett långsiktigt ansvar för kunder, medarbetare och de samhällen där koncernen är verksam.

Betsson ramverk för hållbarhetsarbetet slår fast fem fokusområden: Etik och regelefterlevnad, Ansvarsfullt spelande, Medarbetarpåverkan, Samhällspåverkan och Klimatpåverkan. För en mer utförlig beskrivning hänvisas till års- och hållbarhetsredovisningen för 2020. Betsson rapporterar i enlighet med Global Reporting Initiative (GRI) Standarder, nivå Core.

Etik och regelefterlevnad

Betsson har spellicenser i sjutton länder med till stor del olika lagstiftningar. Hållbarhetsramverket slår fast att Betsson ska efterleva lagar, regler och etisk standard i de länder där Betsson är verksamt. Detta är en förutsättning för att säkerställa en långsiktigt hållbar verksamhet och lönsamhet för Betsson. Under kvartalet har Betsson genomgått AMLrevisioner för marknaderna Sverige och Danmark, genomförda av EY.

Samtidigt arbetar Betsson för att spellagstiftningarna i sig ska vara långsiktigt hållbara och säkerställa hög kanalisering (andel av spelandet som sker inom licenssystemet) och skydd för konsumenten, samtidigt som de tar hänsyn till vad spelare efterfrågar. Betsson deltar aktivt i nationella och internationella diskussioner och skapar medvetenhet om frågan, ofta tillsammans med branschorganisationer i de länder där Betsson är verksamt.

Medarbetarna spelar en viktig roll i arbetet med regelefterlevnad och erbjuds årligen ett antal e-utbildningar inom området. Under kvartalet har en översyn av dessa utbildningar påbörjats för att ytterligare förbättra utbildningarnas innehåll och struktur.

Ansvarsfullt spelande

Betsson har ett ansvar att stötta kunder i att kontrollera sitt spelande samt att identifiera och hjälpa kunder med risk för problemspelande. Betssons ambition är att vara ett föredöme i branschen, inspirera och skapa förutsättningar för spelare att alltid ha ett hälsosamt förhållningssätt till spel.

Betsson erbjuder sina kunder ett brett utbud av verktyg för ansvarsfullt spelande. Några exempel är insättningsgränser, självavstängning, personlig tidsgräns för spelande, självutvärderingstest samt tillgång till välutbildad och professionell kundservice dygnet runt alla dagar i veckan. 13,1 procent av Betssons kunder använde under kvartalet icke-obligatoriska verktyg för att kontrollera sitt spelande och 31,9 procent av alla nya kunder under kvartalet satte en insättningsgräns.

Dessutom har Betsson ett analysverktyg, Responsible Gaming Prediction Tool, som gör det möjligt att följa kundernas spelbeteende. Betssons kunder måste registrera sig för att kunna spela, därefter övervakas alla spelare löpande med hjälp av närmare 500 olika parametrar. Övervakningen görs alltid med hänsyn till kundernas integritet och i enlighet med GDPR.

En viktig resurs är det dedikerade teamet för ansvarsfullt spelande som bland annat hanterar kontakterna med de kunder som flaggats genom analysverktyget eller av kundtjänstpersonalen. Under det första kvartalet rödflaggades 1,7 procent av alla kunder som kontaktade kundtjänst, vilket är i linje med 2020 års siffror.

Under det första kvartalet har Betsson interagerat med 77 987 (26 300) kunder manuellt, automatiskt och via realtidsmeddelanden. Ökningen jämfört med första kvartalet 2020 beror på att Betsson med anledning av pandemin förra året sänkte tröskeln för hur och när man interagerar med spelare för att på så sätt öka skyddet för kunden och tidigt upptäcka tecken på problemspelande. Antalet interaktioner har minskat något under första kvartalet 2021 jämfört med fjärde kvartalet 2020 (94 052), vilket beror på att både nya och befintliga kunder varit mer aktiva under perioden oktober-december jämfört med början av året.

Medarbetarpåverkan

Betssons ambition är att vara den bästa arbetsplatsen inom gamingindustrin och the Employer of Choice – förstahandsval för både nuvarande och potentiella medarbetare. Mångfald och lika möjligheter ska vara en naturlig del av verksamheten och Betsson ska erbjuda kompetensutveckling och karriärmöjligheter i toppklass.

Under det första kvartalet fortsatte Betsson att satsa på globala medarbetaraktiviteter för att ytterligare stärka kulturen och vi-känslan i koncernen. I den enkät om hur medarbetarna upplever det att arbeta hemifrån som genomfördes under kvartalet framkom att 86 procent fortfarande känner "Betsson andan", också när merparten av medarbetarna arbetat hemifrån i över ett år. 95,7 procent anser att de kan jobba effektivt hemifrån och 92 procent av medarbetarna anser att Betsson hanterat pandemin väl ur ett affärsperspektiv.

Att attrahera talang med rätt kompetens, behålla och vidareutveckla medarbetare utgör en viktig del av Betssons framgångskoncept. Under Q1 började Betsson rekrytera lokala utvecklare till en "teknikhub" i Grekland. Detta är ett pilotprojekt för att utröna hur Betsson kan nyttja den lokala teknikkompetens som finns i området.

Interaktioner för ansvarsfullt spelande

Samhällspåverkan

Betsson har under kvartalet fortsatt att stötta de lokalsamhällen där koncernen är verksam, till exempel sponsrade Betsson för fjärde året Malta Social Impact Awards som tillhandahåller mentorskap och finansiering av initiativ för att motverka lokala sociala problem. Betsson stödjer också Doris Cusens Fund (YMCA) som lanserades på Malta på internationella kvinnodagen och som hjälper individer och familjer med finansiellt stöd för grundläggande inköp. Betsson i Tallinn donerade under kvartalet mat till en lokal matbank, och Betsson i Stockholm donerade luncher till vårdpersonal på St Görans sjukhus för att underlätta för dem under en period med extra tung arbetsbörda och samtidigt stötta lokala restauranger.

Klimatpåverkan

Betsson verkar i en bransch med relativt låga CO2-utsläpp men har trots det ett ansvar att bidra till att motverka klimatförändringarna. Betsson har satt ett vetenskapligt baserat klimatmål (Science Based Target, SBT) och har under kvartalet skickat in ett så kallat "commitment letter" till Science Based Targets initiative (SBTi) för att bekräfta att koncernen har förbundit sig att sätta mål enligt SBTi.

För de beräknade utsläppen av växthusgaser under 2020 klimatkompenserar Betsson fullt ut genom att köpa reduktionsenheter motsvarande 9 195 ton av växthusgasutsläpp i de Gold Standard-certifierade klimatprojekten Xenamnoy Hydropower Project i Laos och Siam Solar Power Plant Project i Thailand.

UTVECKLING FÖRSTA KVARTALET

KUNDAKTIVITET

Deponeringar i de operativa spelbolagens samtliga spellösningar uppgick under kvartalet till 7 288,5 (5 741,1) mkr, en ökning med 27%.

Vid utgången av det första kvartalet uppgick antalet registrerade kunder i koncernen till 20,1 (15,5) miljoner, en ökning med 30%.

Aktiva kunder uppgick under kvartalet till 948 109 (680 938), en ökning med 39%.

Deponeringar

Aktiva kunder

MARKNADSUTVECKLING REGIONER

Betssons ambition är att växa mer än marknaden, både organiskt och genom förvärv. Detta ska ske på ett lönsamt och hållbart sätt, och med olika lokala anpassningar. Betsson verkar på lokalt reglerade marknader, samt på POS-reglerade marknader via licens på Malta. (POS eller Point of supply refererar till marknader där verksamhet bedrivs baserat på EUoch/eller internationell lagstiftning, utan lokal licens eller lokal beskattning).

I de rapporterade intäkterna för respektive region ingår både spelintäkter från B2Cverksamheten samt licensintäkter för systemleverans till Betssons B2B-kunder.

Norden

Intäkter från region Norden var 487,0 (482,7) mkr, en ökning med 1%.

Verksamheten på den svenska marknaden fortsätter att utvecklas väl. Trots de coronarelaterade begränsningar av onlinekasino som gäller har Betsson ökat marknadsandelen jämfört med föregående år, främst via Jalla Casino. Även den danska verksamheten utvecklas väl. I Norge, som inte är en lokalt reglerad marknad, är utbudet av effektiva betalningslösningar färre än på reglerade marknader, vilket från tid till annan påverkar Betssons intäktsströmmar och ställer högre krav på kommersiell anpassning och tekniska lösningar för integration av nya betalningsmetoder.

Västeuropa

Intäkter från region Västeuropa minskade med 6% och uppgick till 383,6 (406,5) mkr.

Italien fortsätter utvecklas starkt och rapporterade intäktsrekord under första kvartalet. Nederländerna fortsätter generera bra intäkter. Myndigheterna har nu lättat upp det aviserade förbudet mot att använda gamla kunddatabaser när man ansöker om spellicens vilket är positivt. Betsson beräknar att ansöka om licens i början av 2022, och kommer att bedriva verksamheten som vanligt under tiden.

Intäkterna från Storbritannien minskade jämfört med föregående år. Det brittiska regelverket har förändrats kraftigt de senaste åren, vilket medfört betydande investeringsbehov i teknologi, regelefterlevnad och marknadsföring. Då Betsson inte längre ansåg det ekonomiskt försvarbart att fortsätta med dåvarande struktur i Storbritannien, tog Betsson ett strategiskt beslut under förra kvartalet att konsolidera verksamheten i Storbritannien ytterligare och fokusera tillväxten på endast ett varumärke (Rizk), och tre av fyra licenser återlämnades till Storbritanniens spelmyndighet UK Gambling Commission (UKGC).

Tyskland rapporterade lägre intäkter än föregående år i linje med vad som tidigare kommunicerats, som en konsekvens av de begränsningar för onlinekasino som infördes i december samt som en konsekvens av Betssons beslut att i samband med de nya restriktionerna stänga ned ett flertal varumärken på den tyska marknaden. I början av mars erhöll Betsson sportboklicens i Tyskland. Spelvolymerna bedöms ha bottnat under första kvartalet och intäkterna har hittills under april ökat något, dock från låga nivåer.

CEECA

Intäkter från region Central och Östeuropa samt Centralasien (CEECA) var 541,1 (424,7) mkr, en ökning med 27%.

Verksamheten i Baltikum utvecklas väl, framförallt drivet av intäktstillväxten i Litauen. Den georgiska verksamheten rapporterade ökade intäkter och den nyligen licensierade verksamheten i Kroatien visar hög aktivitetsnivå. Under kvartalet har varumärket Betsafe migrerats till den senaste plattformen, vilket ger kunderna i Estland tillgång till en dynamisk site med de senaste sportspelserbjudandena. Licensintäkterna från B2B-verksamheten inom regionen visar fortsatt stark tillväxt.

Övriga världen

Intäkter från region övriga världen var 181,1 (103,6) mkr, en ökning med 75%.

Intäktsökningen i regionen är främst hänförlig till Peru och Chile. Peru är en av Betssons större marknader för sportspel. Aktivitetsnivån i Peru är normal sett låg under januari och februari som en följd av att många lokala ligor har uppehåll. Under mars månad öppnade dessa upp igen vilket även återspeglas i aktivitets- och intäktsnivån. Betsson är huvudsponsor för den peruanska förstaligan i fotboll (Liga Uno Betsson).

Verksamheten i Chile växer och Betsson sponsrar både fotbollslandslaget och andraligan i fotboll (Ascenso Betsson).

CEECA (34%) Övr världen (11%)

I Bogota, Colombia, har Betsson för avsikt att etablera en latinamerikansk servicehub. Colombia är den första lokalt reglerade marknaden i Sydamerika där Betsson etablerade sig under förra året genom förvärvet av 70 procent av speloperatören Colbet. Avsikten med den latinamerikanska hubben är att stötta expansionen i andra länder i regionen. Genom investeringen i JDP Tech Ltd, vilka äger en egenutvecklad teknisk plattform för hantering av betalningar i Latinamerika kommer Betsson kunna hantera kundernas betalningsflöden i den fortsatta expansionen i Latinamerika.

I Argentina (staden Buenos Aires) har Betsson ansökt om licens. Betsson har sedan tidigare licens i provinsen Buenos Aires.

I Brasilien har Betsson lanserat Daily Fantasy Sport, främst i avsikt att etablera en kunddatabas samt öka kännedom om varumärket inför kommande lagändring och licensansökan.

I april ingick Betsson ett samarbete med en lokal partner (Big Bola Casinos) på den lokalt reglerade mexikanska marknaden, där Betsson kommer att erbjuda sportbok och kasino online.

I Kenya råder fortfarande covidrelaterat marknadsföringsförbud, vilket försenat en fullskalig lansering i landet. Under april har Betsson även tagit steget in på den licensierade nigerianska marknaden, genom förvärv av 25 procent av den lokala speloperatören Betbonanza.

MARKNADSUTVECKLING PRODUKTER

Kasino

Betssons kasinoprodukt innehåller ett brett utbud av leverantörer och ett varierat innehåll, byggt för att passa en växande global portfölj av marknader och varumärken. Målet är att tillhandahålla relevant innehåll för varje enskild region genom att använda tillgängliga spel på marknaden från vår centrala plattform, liksom koncernens egna exklusiva titlar. Under kvartalet släppte Betsson 180 kasinospel, varav 14 med en period av exklusivitet för våra varumärken. Betsson har totalt närmare 5 100 speltitlar tillgängliga från över 100 olika leverantörer. Fler än 4 000 spel är tillgängliga på mobila enheter.

Under första kvartalet slutförde Betsson integrationen av Playtech Live Casino. Tillägget av Playtech Live Casino och kommande tillägg av leverantörer innebär att Betsson ytterligare diversifierar sin Live Casino-portfölj och får ett mer varierat Live Casino-erbjudanden.

Betsson hanterade nästan 4 miljarder spelomgångar på den interna plattformen under kvartalet, en ökning med 24 procent jämfört med första kvartalet föregående år.

Kasinointäkterna uppgick till 1 177,4 (1 014,2) mkr, en ökning med 16%. Kasino representerade 74% (72%) av koncernens intäkter.

De mobila kasinointäkterna var 868,2 (674,8) mkr och utgjorde 74% (67 %) av de totala kasinointäkterna.

Sportboken

Under första kvartalet fortsatte de stora inhemska fotbollsligorna, slutspelen i Champions League och Europa League, samt kvalificeringsmatcher för nästa års VM i Qatar.

Champions Leagues sextonde omgång renderade i sju av de tio högsta omsättningshändelserna under första kvartalet, men marginalen var lägre än genomsnittet på grund av utfallet i matcherna. I övrigt var fotbollsmarginalen generellt positiv. Europeiska VM-kvalet i slutet av mars gav den god vinstmarginal efter att ett antal större favoriter tappat poäng. Premier League, Bundesliga och franska Ligue 1 gav också vardera goda marginaler.

I andra sporter var det amerikanska tävlingar som visade sig mest populära. NBA:s ordinarie säsong var i full gång under hela kvartalet och NHL inleddes i mitten av januari. Båda ligorna gav marginaler i linje med förväntningarna.

Betssons sportbok fortsatte att förbättras med flera viktiga funktioner under kvartalet. Nya leverantörer för oddssättning lades till och förbättringar av fotbollsprodukten gjordes med ett utökat Live-erbjudande och förbättringar av den totala kundupplevelsen. Ytterligare förbättringar planeras också för Betssons fotbollsprodukt inför EM i juni.

Bruttoomsättningen i sportboken, i samtliga spellösningar, var 8 739,4 (6 833,9) mkr, vilket är en ökning med 28% jämfört med det första kvartalet föregående år.

Intäkter per produkt

Kasino (74%) Sportbok (25%)

Övrigt (1%)

Sportboksintäkterna var 394,0 (384,9) mkr, en ökning med 2%. Sportboken representerade 25% (27 %) av koncernens intäkter.

Sportboksmarginalen var 7,2% (8,5%). Genomsnittlig marginal de senaste åtta kvartalen uppgick till 7,4%.

Intäkterna från mobil sportbok var 320,9 (312,3) mkr, motsvarande 81% (81%) av de totala sportboksintäkterna.

Övriga spelprodukter

Intäkter från övriga spelprodukter, som omfattar poker, bingo och andra spel, uppgick till 21,3 (18,5) mkr, en ökning med 15% och motsvarade 1% (1%) av de totala intäkterna.

Under 2020 migrerades flera varumärken till Playtechs iPoker-nätverk, vilket fått positiv feedback under första kvartalet då antalet aktiva spelare ökade med 38 procent jämfört med samma kvartal föregående år. I mars var varumärket Betsafe medarrangör för den största pokerturneringen på iPoker på över ett decennium.

FINANSIELL UTVECKLING

Intäkter

Intäkterna var 1 592,8 (1 417,5) mkr, en ökning med 12%, varav 2% organiskt. Valutafluktuationer hade en negativ påverkan på intäkterna med 207,4 mkr jämfört med det första kvartalet 2020.

Intäktsutveckling

Intäkter från marknader där Betsson betalar lokal spelskatt ökade med 9% jämfört med det första kvartalet föregående år och uppgick till 548,3 (504,6) mkr, motsvarande 34,4% (35,6%) av koncernens intäkter.

Licensintäkter för systemleverans till Betssons B2B-kunder var 321,1 (230,2) mkr, motsvarande 20% (16%) av koncernens intäkter. Ökningen tillskrivs i huvudsak förbättrat utfall i Betssons produktleverans samt lyckade varumärkeslanseringar.

Mobila intäkter var 1 191,3 (987,2) mkr och utgjorde 75% (70%) av totala intäkter.

Kostnader

Kostnad sålda tjänster var 556,9 (473,7) mkr för kvartalet. Kostnadsökningen är i huvudsak volymdriven och varierar med intäktsnivåerna, men även spelskatt och kostnaden för betalningslösningar har stigit under kvartalet.

Bruttoresultatet var 1 035,9 (943,9) mkr, motsvarande en bruttomarginal om 65,0% (66,6%).

Rörelsens kostnader var 759,8 (683,2) mkr. Kostnadsökningen förklaras främst av ökade marknadsaktiviteter som drevs av Betssons expansion via förvärvade verksamheter, nya varumärken, nya marknader samt produktsatsningar.

Kostnader för marknadsföring var 284,4 (247,0) mkr. Kostnadsökningen förklaras av ökade marknadsföringskostnader i de förvärvade verksamheterna, samt som ett resultat av expansionen på nya marknader. Marknadsföringskostnaderna motsvarade 17,9 (17,4) procent av intäkterna.

Personalkostnader uppgick till 232,0 (211,7) mkr. Medelantalet heltidsanställda under det första kvartalet var 1 819 (1 565) i koncernen, varav 1 105 (967) personer på Malta. Ökningen av antalet anställda beror på geografisk expansion och de förvärv som genomfördes i det

Bruttoresultat (msek)

andra- och tredje kvartalet 2020, totalt 140 anställda, samt ökade satsningar inom teknologi.

Koncernen hade vid utgången av kvartalet 235 (188) konsulter engagerade på heltid, främst inom produktveckling. Kostnader för konsulter redovisas i övriga externa kostnader.

Övriga externa kostnader, vilka främst omfattar sportboksrelaterade kostnader, konsultkostnader och mjukvarulicenser, var 220,8 (202,7) mkr. Kostnadsökningen beror på satsningar inom teknologi, geografisk expansion och de förvärvade verksamheterna.

Aktiverade utvecklingskostnader var 62,5 (62,2) mkr. Avskrivning av aktiverade utvecklingskostnader var 51,0 (52,8) mkr. Totala avskrivningar uppgick till 85,6 (92,3) mkr.

Övriga rörelseintäkter/-kostnader uppgick till 0,5 (8,3) mkr. Kostnadsökningen beror på kursdifferenser, främst orealiserade, på kortfristiga fordringar och skulder.

Kostnader i förhållande till intäkter

Kostnad sålda tjänster Marknadsföringskostnader Personalkostnader Avskrivningar Övrigt

Rörelseresultat (mkr)

Rörelseresultat och resultat efter skatt

Rörelseresultatet (EBIT) ökade 6% till 276,1 (260,6) mkr och rörelsemarginalen var 17,3% (18,4%). Valutakurseffekter påverkade rörelseresultatet med -107,1 mkr. Organiskt, och justerat för valutakurseffekter, ökade rörelseresultatet med 44% och uppgick till 375,7 mkr.

Utveckling rörelseresultat (EBIT)

Finansnettot var -12,8 (-18,8) mkr och är främst hänförligt till räntekostnader.

Koncernens resultat efter skatt var 240,1 (229,5) mkr, vilket motsvarar 1,76 (1,67) kronor per aktie.

Den rapporterade bolagsskatten för det första kvartalet var -23,2 (-12,3) mkr, motsvarande 8,8% (5,1%) av resultat före skatt. Den effektiva skattesatsen kan flukturera mellan enskilda kvartal främst beroende på skattebasen i de länder där Betsson har dotterbolag, exempelvis baseras bolagsskatten i vissa länder på utdelningsflöden vilket kan resultera i skillnader mellan effektiv och lagstadgad skattesats.

Finansiell ställning

Likvida medel uppgick vid slutet av mars 2021 till 1 116,2 (908,9) mkr. Spelarskulden inklusive reservering för upparbetade jackpots var 470,3 (409,6) mkr. Spelregleringar kräver att koncernen reserverar en viss del av likvida medel för att kunna täcka spelarskulder och upparbetade jackpots. Kortfristiga fordringar på betalningsleverantörer för ännu ej avräknade kundinbetalningar var 481,9 (564,8) mkr. Balansen fluktuerar som ett resultat av aktivitet beroende på när insättningar görs och samtidigt varierar betalningsvillkoren beroende på vilka betalningsleverantörer som används.

Kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick under första kvartalet till 327,7 (321,9) mkr varav 5,0 (56,2) mkr påverkan från förändringar i rörelsekapital. Kassaflöde från investeringsverksamheten var -78,9 (-87,0) mkr och utgörs av främst av investeringar i egen utveckling. Kassaflödet från finansieringsverksamheten var -12,5 (-2,7) mkr.

Extern finansiering

Per 31 Mars 2021 uppgick tillgängliga krediter hos kreditinstitut till 880,0 (880,0) mkr. Av dessa var 73,9 (73,9) mkr utnyttjade.

Kreditfacilitet	Belopp	Nyttjad	Outnyttjad	Förfallodag
RCF (mkr)	800,0	73,9	726,1	May, 2021
Rörlig bankkredit (mkr)	80,0	0,0	80,0	Jan, 2022
Obligation (mkr)	992,5	992,5	0,0	Sep, 2022

Eget kapital

Eget kapital i koncernen upgick till 5 428,0 (5 430,3) mkr, motsvarande 39,52 (39,73) kronor per aktie.

RISKER

De riskområden som Betsson identifierat som mest betydande, och som väsentligt kan påverka koncernens verksamhet, resultat och ställning är strategiska risker, operativa risker, regelefterlevnadsrisker samt finansiella risker. Dessa riskområden beskrivs närmare i årsredovisningen för 2020.

REGULATORISK UPPDATERING

Betsson har genom sina operativa dotterbolag lokala spellicenser i sjutton länder och verkar i flera andra länder och påverkas därmed av spellagstiftningar med stora skillnader mellan olika länder. För en övergripande beskrivning av spellagstiftningen i de olika jurisdiktioner där koncernen verkar hänvisas till årsredovisningen för 2020. Nedan följer en kort redogörelse för de senaste implementerade eller föreslagna ändringarna i spellagstiftningen på de marknader som är mest relevanta för koncernen.