AI assistant
Sending…
Besqab — Annual Report (ESEF) 2021
Mar 25, 2022
Preview isn't available for this file type.
Download source fileÅRSREDOVISNING 2021
Besqab i korthet
Besqab har sedan 1989 framgångsrikt bedrivit bostadsutveckling. Förutom nyproduktion av bostäder med bostads- och äganderätt utvecklar vi också hyresrätter, vårdboenden och andra samhällsfastigheter för eget ägande och förvaltning.
Vi har en stark byggrättsportfölj som omfattar cirka 4 150 planerade bostäder i attraktiva lägen med fokus på Storstockholm, Uppsala och delar av Mellansverige.
Idag har vi närmare 1 200 bostads- och äganderätter i pågående produktion och en fastighetsportfölj med cirka 540 vård- och hyresbostäder, varav omkring 360 bostäder är under uppförande.
Vi drivs av ett genuint engagemang för att utveckla och bygga hållbara, välplanerade och funktionella bostäder och samhällsfastigheter med gedigen byggmästarkvalitet.
Våra boendemiljöer ska bidra till att förbättra närområden och ge dem som bor där förutsättningar för en hållbar livsstil som främjar hälsa och rörelse i vardagen. Vi engagerar oss lokalt i platsen och utgår från dess unika förutsättningar inför varje projekt. Genom goda samarbeten adderar vi kvaliteter till både platsen och bostäderna.
Vi är cirka 170 medarbetare och vårt huvudkontor finns i Danderyd.
Bygga för framtiden
Att utveckla nya hem och boendemiljöer är vår passion. Det ska vara genomtänkt, funktionellt, hemtrevligt och hållbart. Dessutom vill vi ge förutsättningar för hälsa och rörelse i vardagen. Läget är centralt, oavsett om det är i innerstan eller vid en sjö i en kranskommun. Varje projekt är unikt och vi är duktiga på att forma bostäderna utifrån platsens förutsättningar och med tanke på vem som ska bo och leva där. Och om vi bygger med omtanke om människor och miljö, då bygger vi för framtiden.
Året i korthet
Besqabs första Svanenmärkta projekt
Vårdboendet Juliahemmet i Uppsala färdigställs och erhåller efter slutlig granskning sin Svanenlicens. Juliahemmet blir därmed Besqabs första Svanenmärkta projekt. -> Läs mer om vårt arbete med miljöcertifieringar på sidan 90.
Viktiga händelser 2021
-
Klart för Besqab att utveckla 55–85 hyresrättslägenheter i Bromma
Besqab får en markanvisning av Stockholms stad för utveckling av 55–85 hyresrättslägenheter i Bromma. Markanvisningen är Besqabs första inom det breddade affärsområdet för uppförande av hyresrättsfastigheter i egen förvaltning. -> Läs mer om arbetet med att bygga upp ett eget fastighetsbestånd på sidan 35. -
Besqab hade branschens nöjdaste kunder 2021!
-
Besqab delägare i Wallin Bostad
Besqab går in som delägare i bostadsutvecklaren Erik Wallin AB. Wallin är en etablerad aktör på Stockholmsmarknaden och har liksom Besqab en lång historik av bostadsutveckling. -> Läs mer om utvecklingen i Wallin under 2021 på sidan 47. -
330 nya bostadsbyggrätter i Huvudsta
Besqab och Solna stad tecknar en överenskommelse om förvärv av byggrätter för bostäder i ett attraktivt läge i Huvudsta. Detaljplaneförslaget möjliggör utveckling av cirka 300 bostadsrättslägenheter och 30 stadsradhus. -> Läs mer om vår starka bygg-rättsportfölj på sidan 45. -
Besqab emitterar seniora icke-säkerställda gröna obligationer
Besqab emitterar sina första seniora icke-säkerställda gröna obligationer om totalt 800 Mkr med förfall i maj 2024. Emissionerna mottas mycket väl av marknaden och övertecknas. Läs mer om finansiering på sidorna 22–23. -
Rekordmånga produktionsstartade bostäder
Besqab uppnår det högsta antalet årliga produktionsstarter i bolagets historia med 802 startade bostäder under 2021. -> Läs mer om våra pågående projekt på sidorna 38–42.
2021 i siffror
- 2 618 Mkr Intäkter enligt segmentredovisningen (95%)
- 292,5 Mkr Resultat efter skatt enligt segmentredovisningen (25,8%)
- 4 150 Byggrätter i portföljen (3 800)
- 802 Sålda bostäder (341)
- Produktionsstartade bostäder (556)
- Av styrelsen föreslagen utdelning per aktie (2,5)
- Om inget annat anges baseras siffrorna
För mer information avseende siffror, se not 3 på sidorna 114–115. För mer information om redovisningsenligheten, som skiljer den från redovisning enligt IFRS, se not 3 på sidorna 114–115.
VD har ordet
Ett intensivt år med stark tillväxt
Det har varit ett intensivt år med en framgångsrik tillväxt för Besqab. Vi har lyckats ta vara på en stark bostadsmarknad och en hög efterfrågan på våra bostäder. Tack vare alla fantastiska medarbetares målmedvetna arbete och personliga engagemang har vi tagit ett viktigt steg mot våra mål och produktionsstartat rekordmånga nya bostäder samtidigt som vi stärkt lönsamheten. Vi fortsätter att leverera drömhem till våra kunder tillsammans med ett personligt kundbemötande och detta belönade oss med branschens nöjdaste kunder 2021.
Stark efterfrågan och rekordhög försäljning
Bostadsmarknaden var stark under 2021 trots fortsatt ekonomisk osäkerhet i vår omvärld. Pandemin har bidragit till att hemmet och boendet prioriteras och värderas högre än tidigare. Vi har nyttjat den höga efterfrågan på nyproducerade bostäder och säljstartat rekordmånga bostadsprojekt. Ett av dem är bostadsrätterna Legera i Hagastaden där vi tidigt satsade på att bygga inspirerande visningslägenheter. Under sommaren säljstartades även det unika projektet Nivå i Bromma som förvärvats i slutet av 2020 där vi också satte upp attraktiva visningslokaler på plats. Det har funnits ett stort intresse för alla våra projekt och på helåret sålde vi totalt 552 bostäder i våra bostadsrätter, och ägande projekt. Det är nästan dubbelt så många som de senaste fem årens nivåer.
Flest produktionsstarter någonsin
Den starka bostadsmarknaden och goda försäljningen tillsammans med ett intensivt arbete med att få alla myndighetsbeslut på plats gjorde att vi under året kunde produktionsstarta 802 bostäder. Det är det högsta antalet i Besqabs historia. Den höga aktiviteten avspeglas i våra intäkter som uppgick till 2 618 Mkr (950), en tillväxt på 175 procent jämfört med 2020. Även rörelsemarginalen ökade på helåret till 8,1 procent, från 6,4 procent 2020, vilket är ett steg mot målet om en rörelsemarginal på minst 10 procent. En ökad projektvolym är ett viktigt bidrag för att stärka lönsamheten.Som ett led i vår tillväxtstrategi har vi också ambitionen att successivt bygga upp en fastighetsportfölj av egenutvecklade hyresrätter, vård- bostäder och annan samhällsservice. Målet är att vid utgången av 2023 ha färdigställda och produktionsstartade förvaltningsfastigheter med ett årligt underliggande driftnetto om 100 Mkr. Vi är redan på god väg mot målet där det tillgängliga utbudet av före- taget uppgår till 20 Mkr. Det faktiska driftnettot från förvaltningsportföljen har ökat i och med färdigställandet av vår bostads- utveckling JULIAHEMMET i Uppsala. Dessutom har vi under 2021 produktionsstartat ett nytt hyresrättsprojekt med 137 lägenheter för eget ägande, också det i Uppsala.
Branschens nöjdaste kunder
Det finns få saker som är bättre än att lämna över nycklarna till ett nytt, efterlängtat hem till nöjda kunder. Vi är därför mycket stolta och glada över att de kunder som flyttat in i en Besqab under 2021 är branschens nöjdaste. I februari 2022 fick vi ta emot en av de finaste utmärkelserna man kan få som bostadsutvecklare – Sveriges nöjdaste bostadskunder – från det oberoende analysföretaget Prognoscentret. Besqab var dessutom den bostadsutvecklare som kunderna rankade högst vad gäller pålitlighet under köpprocessen. För mig är utmärkelsen ett kvitto på att våra kunder uppfattar oss som en trygg och pålitlig affärspartner. Vikten av att vara viktig i vår tillväxt och vårt långsiktiga värdeskapande som tar avstamp i vår förmåga att attrahera kunder över tid. NKI-resultatet är en bedrift med tanke på de utmaningar med restriktioner och global material- och kapacitetsbrist som under året påverkat vardagen för våra medarbetare och samarbets- partner. De har gjort ett fantastiskt arbete. Jag är oerhört stolt över det engagemang som medarbetarna hela tiden visat. Vår kultur tillsammans med den breda och djupa expertis som organisationen och medarbetarna besitter är en viktig framgångsfaktor och positionerar oss på vår utstakade väg framåt.
Stigande oro för tillgång på material
I spåren av globaliseringen och störningar i leveranskedjor har råvarutillgången skapat nya utmaningar och bidragit till en stigande osäkerhet och ökade kostnader. Under 2021 har råvaru- och energibristen blivit alltmer påtaglig, vilket har gett ökade på våra verksamheter produktionseled. Dessutom kvarstår risken att Cementas kalkstensbrott i Slite, en anläggning som årligen bedöms stå för cirka 65 procent av den svenska cementförbrukningen, stängs ned när det nuvarande tillståndet löper ut i slutet av 2022. Vi har ett viktigt arbete framför oss att säkerställa leverantörs- kedjor och effektivisera resursutnyttjandet. Vi arbetar strategiskt med våra kostnader där upphandlingsmodellen med delade entreprenörer ger oss en ökad flexibilitet och en god kontroll över produktionskost- naderna i projektens alla skeden. Därför har vi möjlighet att till viss del parera kostnadsök- ningar på enskilda material.
Hållbarhet en självklarhet
De senaste årens omvärldshändelser har påskyndat många av de trender vi identifierat sedan tidigare vad gäller kundernas förväntningar på bostaden, inte minst hållbarhet. Att Besqabs verksamhet bedrivs med ett långsiktigt hållbarhetsperspektiv är både en ekonomisk och strategisk självklarhet. I utvecklingen av ett nytt bostadsområde förväntas vi som bostads- och fastighetsutvecklare exempelvis möta behoven av social hållbarhet och addera nya värden till platsen. Ett bra och tydligt exempel på ett område där målet varit att skapa en hållbar och hälsosam boendemiljö är Ultuna Trädgårdsstad i Uppsala. Här har vi byggt ett varierat utbud av bostäder med olika upplåtelseformer från villor till stadsradhus samt ett vårdboende. Vi har också lagt stor vikt vid att planera och uppföra området i harmoni med naturen och med omgivningarna.
En het byggrättsmarknad
Besqabs projektportfölj är väl positionerad för att möta kundernas framtida behov och förväntningar. Samtidigt bedriver vi ett aktivt ackvisitionsarbete för att den ska bli större. Byggrättsmarknaden har liksom bo- stadsmarknaden varit het under 2021 med ett stort utbud av byggrätter, hög aktivitet och höga byggrättspriser. Under året genomförde vi bland annat ett utbyte mindre privata aktier i större delen 50–70 byggrätter i attraktiva lägen på våra marknader. Dessutom har vi avtalat om flera kommunala markanvisningar i Stockholm och Solna. Ett av de större tillskotten i portföljen är Kvarteret Blåmesen i Huvudsta där vi planerar att uppföra cirka 300 lägenheter och 30 stadsradhus i ett läge med mycket bra förutsättningar att skapa höga bostadskvali- téter. Utterligare ett affär vi genomförde under året var förvärvet av 50 procent av aktierna i bostadsutvecklaren Byggnadsfirmans Erik Wallin AB, ett familjeföretag som funnits sedan 1927 och som utvecklar bostäder i premium- segmentet i Stockholm. Wallin har haft en god utveckling under året och tilldelades bland annat tre nya markanvisningar av Stockholms stad under det sista kvartalet.
Vår första gröna obligation
Under 2021 breddades vi finansiering för att möta vår ökade investeringstakt. I linje med vår policy att all finansiering också ska vara grön tog vi under 2021 upp vårt första gröna obligationslån på den svenska obligationsmarknaden. Vi emitterade obliga- tioner under ett grönt ramverk om totalt 800 Mkr där vi inledningsvis under våren tog in 500 Mkr för att under hösten emittera ytter- ligare obligationer för de återstående 300 Mkr i ramverket. Vi är glada för det goda mottagandet och intresset.
Dags för nästa steg
Vi kan summera ett starkt första verksamhetsår sedan vi breddade verksamheten och satte nya ambitiösa mål för 2023. För att nå målen om 1 000 årliga produktionsstarter och ett underliggande årligt driftsnetto i våra förvaltningsfastigheter på cirka 100 Mkr, behöver vi ta ytterligare tillväxtkliv och hela organisationen arbetar målmedvetet med att accelerera tillväxtpotentialen i nu- varande portfölj och i verksamheten. Tillväxt och utveckling kommer att vara de viktigaste punkterna på vår agenda framåt. Vi har börjat blicka bortom 2023 och lägga grunden för nästa steg i bolagets utveckling. I början av mars 2022 kunde vi glädjande välkomna Fredrik Jonsson till Besqab som vice VD. Fredrik kompletterar vår lednings- grupp väl med ytterligare kompetens och resurser inom strategi och tillväxt.
Den oroande utvecklingen med Rysslands invasion av Ukraina blev en mörk start på 2022. För att stödja det humani- tära hjälparbetet genomförde vi i mars en insamling där både medarbetarna och bolaget tillsammans skänkt pengar till FN:s flyktingorganisa- tion UNHCR. Vi följer händelserna noga och är väl medvetna om att kriget kan få allvarliga konsekvenser också för Sverige och svensk ekonomi. Med stöd av våra medarbetares enga- gemang, erfarenhet och djupa kompetens har vi goda förutsättningar att parera och anpassa oss till omvärldssituationer. Vi har också genom det intensiva arbetet under 2021 tillsammans lagt en bra grund för att fortsätta växa och tillvarata de möjligheter som kommer med en stark affär, en tydlig strategi och ett fantastiskt team.
Carola Lavén
VD Besqab
Besqabs projekt- portfölj är väl positionerad för att möta kun- dernas framtida behov och förvänt- ningar. Samtidigt bedriver vi ett aktivt ackvisitions- arbete för att den ska bli större.
BESQAB Årsredovisning 2021 / 9
VD har ordet / 8
HUR VI BOR PÅVERKAR HUR VI LEVER OCH MÅR
I jakten på välmå- ende och balans mellan arbete och fritid premieras i allt högre grad bostads- områden med närhet till natur och grönska. Besqab utvecklar och designar bostäder och boendemiljöer som ska främja en hållbar och hälsosam livsstil, med möjlighet till ett rikt friluftsliv och ett fysiskt aktivt liv.
BESQAB Årsredovisning 2021 / 7
Trender / Kapitel 1. Framtid / 11
Framtid
Trender
Affärsmodell
Mål
Vision, affärsidé och strategisk inriktning
Strategi
Finansiell strategi
Kundintervju
1 KM K/F DM UT -8 2535 ELC LE - HCSIN KLK 3 m² VARDAGSRUM 17 m² HALL KÖK 6 m² BALKONG 5 m² ST BADRUM 6 m² U-TAK CA 2,5
BESQAB Årsredovisning 2021
Trenderna som formar bostadsefterfrågan
Vår omvärld är i ständig förändring och vi behöver förändras med den för att bedriva en framgångsrik verksamhet över tid. Hur ska vi förhålla oss till en åldrande befolkning och en fortsatt urbanisering? Och hur hanterar vi övergången till en mer energieffektiv bostadsproduktion för att minska Besqabs negativa påverkan på klimatet och de ekologiska systemen? Vi bedriver en aktiv omvärldsbevakning och bevakar de trender som påverkar ekonomin, samhället och de marknader där Besqab är verksamt.
BESQAB Årsredovisning 2021 / Trender / Kapitel 1. Framtid / 10
Urbaniseringen
Stockholms län, Uppsala och övriga Mälar- regionen har under lång tid präglats av en stark utveckling, både ekonomiskt och befolknings- mässigt. Nästan fyra miljoner människor bor i regionen och tillväxten förväntas fortsätta.
Men trots en fortsatt hög inflyttning ser vi ett fallande nyteckna- tet i Stockholms län. Det är främst de under 40 år som flyttar och också flytt- set går ofta till angränsande Södermanlands län eller Uppsala län. Detta beror troligen dels på den oekonomiska jak- ten eller planerarna att skapa barn och också planerare att skapa barn också söker andra bostadskvaliteter, dels har många inte råd att köpa sin drömbostad i Stockholmsregionen mot bakgrund av prisutveckling och kre- ditrestriktioner.# Trender / Kapitel 1. Framtid / 10
Det här gör Besqab
Besqab söker aktivt efter projektmöjligheter runt Stockholm och Mälarregionen där läget erbjuder en hög boendekvalitet, till exempel närhet till goda kommunikationer och där det finns en attraktiv och fungerande omgivning. Bra bussförbindelser är också ett alternativ eller andra hållbara transportmedel som inte kräver egen bil. Alla varken kan eller vill bo mitt i stan, men för att ett bostadsområde ska vara attraktivt över tid behöver man enkelt få ihop vardagsuspänningen. Det ska vara smidigt att ta sig till skola, arbete och fritidsaktiviteter. Urbaniseringen innebär också att Besqab har tillgång till en begränsad yta för att skapa livsmiljöer som mäter ett ytterligare olika behov. Att utnyttja ett områdes resurser på bästa sätt är centralt för en hållbar stadsutveckling och det är en av Besqabs viktigaste frågor i samband med utveckling av nya projekt och stadsdelar.
Demografi
Befolkningsstrukturen sett över tid, till exempel vad gäller inkomst, utbildning och kulturell bakgrund har en stor påverkan på samhällsbygget, både idag och i framtiden. Vi blir allt fler människor i Sverige samtidigt som andelen äldre ökar. En åldrande befolkning har en stor påverkan på samhället och därmed också på Besqabs verksamhet. Att vi lever längre och därmed behöver omvårdnad blir allt mer tydligt samt att vi blir allt fler äldre påverkar vilken typ av bostäder som behövs och hur utbudet kan se ut. Efterfrågan på bostäder som möter äldres krav ökar samtidigt som vi ser en topp i befolkningen i åldern 25 till 35 år, en generation med helt andra förväntningar och behov. Inte minst sett till att detta är en åldersgrupp med en stor andel invandrade svenskar.
Det här gör Besqab
Inför nya projekt utvärderas demografin noggrant liksom hur bostadsutvecklingen har sett ut hittills och vad som förväntas under de kommande åren. Bostadsmarknaden är lokal, vi flyttar sällan så långt utan håller oss inom närområdet och den egna kommunen och skälet till flytten är oftast förändrade behov. Det är dags att lämna föräldrahemmet för studier eller arbete, familjen växer eller krymper. Vi flyttar som mest i åldern 18 till 35, därför avtar flyttningsagens successivt. Besqabs bostads erbjudanden anpassas efter livets alla skeden och vi är angelägna om att möta de behov som finns lokalt i närtid vad gäller typ av bostad, oavsett om det handlar om hyreslägenheter, bostadsrättsradhus, seniorbostäder eller ett vårdboende.
BESQAB Årsredovisning 2021 10 / Kapitel 1. Framtid / Trender
Klimatet och resurserna
Det klimatförändringar vi ser idag är med största sannolikhet orsakade av människan. Stigande temperaturer på land och i haven kan få mycket allvarliga följder som till exempel stigande havsnivåer, extremväder, global vattenbrist och minskad biologisk mångfald. Det krävs betydande förändringar av både företag och individer för att begränsa temperaturökningen och dess konsekvenser. Växthusgaser från förbränning av fossila bränslen är en trolig huvudorsak till dagens globala uppvärmning. Därför behöver andelen förnybar energi öka kraftigt under de kommande åren. I spåren av att vi blir allt fler individer ökar efterfrågan på energi och råmaterial samt rent vatten och mat och det sätter stor press på jordens begränsade resurser. Om de ska räcka måste vi bli mer energi- och resursmedvetna.
Det här gör Besqab
Besqab påverkas av utvecklingen på flera sätt. Dels ställs det hårdare krav på bostädernas energiprestanda ur ett livscykelperspektiv, dels förändras kundernas preferenser och miljömässigt sämre alternativ väljs aktivt bort. Enligt undersökningar från Naturvårdsverket kan majoriteten av den svenska befolkningen tänka sig att förändra sin egen konsumtion och livsstil för att minska sin negativa påverkan på klimatet. Därför är det viktigt att vi som bostadsutvecklare erbjuder bostäder och livsmiljöer som ger utrymme för en sådan utveckling. Förutom att arbeta med miljöcertifiering av våra projekt, skapar vi välplanerade bostäder för ett mer energieffektivt boende. Vi uppmanar till hållbara transporter och underlättar och inspirerar till att cykla, bland annat genom att tillhandahålla gott om cykelparkeringar och cykelverkstad i anslutning till bostäderna. Vi installerar solpaneler för ökad användning av förnybar energi och utvärderar och prövar löpande olika system för energiåtervinning och energieffektivisering.
Teknologin och digitaliseringen
Teknologi och digitalisering påverkar och genomsyrar i stort allt i vår omvärld och är ofta helt avgörande för att hitta lösningar på de utmaningar vi står inför, oavsett om det handlar om klimatförändringar, demokrati eller urbanisering. Tekniken har en central roll i att utveckla metoder och processer för effektivisering och kostnadsbesparning liksom för att hitta nya tillvägagångssätt och material för att ställa om till en mer hållbar bostadsproduktion. Byggbranschen är bara i början av sin hållbarhetsresa och under de kommande åren kommer vi att se stora tekniska framsteg, vilket är nödvändigt för att möta de effektiviseringskrav vi står inför.
Utvecklingen har gått snabbt de senaste åren och coronapandemin har bidragit till att påskynda digitaliseringen hos många företag, så även för Besqab. Nya tekniska lösningar, tjänster och system utvärderas och implementeras kontinuerligt i alla delar av vårt verksamhet. Verktyg för byggnadsinformationsmodellering, så kallade BIM-verktyg gör det enklare att anpassa de byggnadstekniska lösningarna efter varje projekts specifika utnyttningar. Digitala loggböcker för material och beräkningar av klimatpåverkan underlättar arbetet och från 2022 är dessutom klimatberäkningar ett lagkrav för nya bygglov. Digitala personalliggare och kontroller av leverantörer har förenklat arbetet med att säkerställa kvalitet och säkerhet i leverantörskedjan, vilket också går hand i hand med en effektiv produktion och en sund byggbransch.
BESQAB Årsredovisning 2021 Trender / Kapitel 1. Framtid / 11
12 / Kapitel 1. Framtid / Affärsmodell
Lyhördhet och passion skapar drömhem och lönsamhet
Besqabs vision är att alla människor ska bo i sina drömhem. Vägen dit går via förmågan att skapa attraktiva och hållbara boendemiljöer och en förståelse för hur människor vill leva sina liv. Vår verksamhet sträcker sig från idé, förvärv och produktion till förvaltning av nyckelfärdiga bostäder. Vår verksamhet ska generera värde och avkastning åt våra aktieägare. Men för att framgångsrikt och långsiktigt driva värdeutveckling behöver vi skapa nytta för våra kunder, för samhället där vi verkar samt för våra medarbetare, leverantörer och samarbetspartners.
Bostäder och boendemiljöer är vår passion
Besqab utvecklar och bygger hållbara, välplanerade och funktionella bostäder och samhällsfastigheter av hög kvalitet. Med starkt personligt engagemang och gedigen byggmästarbakgrund vill vi förenkla vardagen för människor i deras boendemiljöer samt skapa trivsamma områden och kvarter att vistas i. När vi börjar planera och skissa på våra bostäder utgår vi alltid från människorna som ska leva och bo i dem. Var i livet befinner de sig, hur ser deras behov ut och vilka förväntningar har de på en nyproducerad bostad? Välplanerade bostäder är ett måste, att ytorna utnyttjas maximalt så att varje del av bostaden fyller en funktion och att den hänger samman på ett naturligt sätt. Genomtänkta och hållbara materialval och ett bra inomhusklimat är en självklarhet. Våra vårdboenden och fastigheter för samhällsservice ska erbjuda hälsosamma och trivsamma arbetsplatser för våra hyresgäster och deras medarbetare. Varje enskilt bostadsprojekt har många involverade intressenter och det ställer extra stora krav på vår lyhördhet, samarbetsförmåga och flexibilitet. Det är genom ett sömlöst och engagerat samarbete och en vilja att ständigt förbättras som vi kan nå som längst. Under året har vi utvecklat en ny inredningsservice och uppgraderat vårt inredningskoncept. Vi har dessutom för 2021 utsetts till en av tre bostadsutvecklare som har Sveriges nöjdaste kunder, ett bevis för vårt idoga kvalitets-, miljö- och utvecklingsarbete.
Att äga hela processen ökar värdet
Besqabs projekt blir lönsamma och genererar fastighetsvärden tack vare vår kunskap om vad som krävs för att skapa drömhem och attraktiva boendemiljöer tillsammans med vår förmåga att attrahera kunder och bygga till låga produktionskostnader. Genom att vi äger hela processen, från utformning av projekt via genomförandet till kontant med slutkund, finns en unik möjlighet att anpassa affären efter den rådande marknaden. Tack vare vår storlek och organisation kan vi få snabb avkastning på processförbättrande insatser, både i produktionsdelen och i försäljningsledet. Utvecklingen av vårdbostäder, hyresfastigheter och annan samhällsservice genererar ökade fastighetsvärden. Fastighetsbeståndets värdeutveckling möjliggör nya finansieringar i nya bostadsprojekt eller nya fastighetsutvecklingsprojekt. Framgångsrik utnyttning av verksamhet och effektivt förvaltning skapar stabila kassaflöden från bolagets färdigställda fastighetsbestånd. Besqabs projekt blir lönsamma och genererar fastighetsvärden tack vare vår kunskap om vad som krävs för att skapa drömhem och attraktiva boendemiljöer tillsammans med vår förmåga att attrahera kunder och bygga till låga produktionskostnader.
BESQAB Årsredovisning 2021 Affärsmodell / Kapitel 1. Framtid / 13
Idéarbete och markförvärv
Tillgång till mark och en god byggrättsportfölj är grunden för en långsiktigt lönsam bostads- och fastighetsutveckling. Sökandet efter nya projekt sker proaktivt och intressanta lägen utvärderas löpande. Marknads- och målgruppsanalyser ger stöd för produktutvecklingen och vilken målgrupp vi ska utveckla för. Kreativitet och god förmåga att hitta nya lösningar är framgångsfaktorer för att skapa värde.# Affärsmodell
Samtidigt utvärderas projektets risker, kvalitet och effektivitet.
Detaljplaneprocess
I detaljplaneprocessen beslutas markanvändningen i samarbete med bland annat kommuner, fastighetsägare och sakägare. Tiden för denna process varierar normalt mellan två och sex år. Målgruppernas behov och förväntningar, liksom centrala hållbarhetsfrågor såsom hållbar stadsutveckling, biologisk mångfald och klimatanpassningar, står i fokus hos Besqab och i kommunernas planhandläggning under hela detaljplaneprocessen. I takt med att markanvändningen tydliggörs sker en successiv värdeökning av marken.
Projektering
Projektledaren tar fram produktionshandlingar i samråd med projektörer, arkitekter och projektets blivande platschef. Värdefull kunskap inhämtas från Besqabs funktioner inom projekt- och produktionsstyrning, försäljning och kunderbjudande. Tillsammans har vi god insikt om vad som genererar kostnader och intäkter samt vad som krävs för att bygga eftertraktade bostäder. Med hjälp av bästa möjliga material-, teknik- och designlösningar skapar vi hållbara bostäder och boendemiljöer samt underlättar för våra kunder att i sin vardag göra smarta och hållbara val.
Projektgenomförande
Vi har inga anställda hantverkare utan tecknar avtal med underentreprenörer för byggprocessens olika delar där alla entreprenader konkurrensutsätts för rätt pris, kvalitet och hållbarhet. Våra egna resurser består av platschefer, arbetsledare och entreprenadingenjörer som säkerställer kvalitet och kontroll över produktionen. Ett väl fungerande samarbete med entreprenörer levererar värde för att effektivisera produktionen, minimera miljöpåverkan och tillförsäkra en trygg och säker arbetsmiljö.
Överlämnande
Vi är väl medvetna om vikten av ett välplanerat överlämnande av våra bostäder till kunderna varför vi under 2021 har utvecklat en ny insynsservice. Alla lägenheter och hus besiktigas noga innan inflyttning så att vi kan överlämna en felfri bostad. Vi säkerställer att avtal och tillhörande transaktioner är korrekt genomförda samt att köparen eller hyresgästen har fått all erforderlig information inför tillträdet. Kunderna ska känna förtroende för såväl Besqab som bolag som för de medarbetare och samarbetsparter de kommer i kontakt med.
Förvaltning
Efter färdigställandet och överlämnandet av bostäder med bostadsrätt sköter Besqab, enligt avtal med bostadsrättsföreningen, den ekonomiska förvaltningen den första tiden efter inflyttning. För våra egenutvecklade hyresfastigheter, vårdboenden och annan samhällsservice ansvarar vi också för fastighetsförvaltning. Vi vill säkerställa att den färdigställda miljön är funktionell och bra även för framtida hyresgäster. Att äga och förvalta fastigheter skapar värde i form av hyresintäkter samtidigt som det ger oss värdefull information och erfarenhet för kommande projekt.
Finansiering
Projektutveckling av bostäder, fastighetsutveckling och fastighetsägande är kapitalintensivt där stora tillgångar binds i exploaterings- och förvaltningsfastigheter. En viktig del av värdeskapandet handlar därför om att effektivt utnyttja balanseringsk redovisnings givande av kapitalbehovet och en effektiv kassaflödeshantering. Vår målsättning är att all kommande finansiering ska vara grön, från finansiering av markförvärv till bostadsrätts- och fastighetsfinansiering för färdigställda bostäder. Utveckling av energieffektiva byggnader, goda relationer till kreditgivare och Besqabs historik ställer finansiella ställning och lönsamhet är alla viktiga parametrar för att säkerställa förutsättningarna för finansieringen av verksamheten.
Marknadsföring och försäljning
Marknadsföring och tillhörande försäljningsaktiviteter är centrala för att vi ska kunna sälja bostäder med bostadsrätt eller äganderätt på ritning. Våra marknadsförings- och försäljningsinsatser anpassas efter förväntade kundgrupper och var kunden befinner sig i sin köpresa. På så sätt skapar vi goda förutsättningar för ett köpbeslut. På Besqabs hemsida kan besökare inspireras och enkelt hitta den bostad de söker och vi bygger alltid visningslägenheter och inspirerande försäljningslokaler i anslutning till våra projekt. Externa fastighetsmäklare med god kännedom om den lokala marknaden förmedlar bostäderna till slutkund på uppdrag av bostadsrättsföreningen, eller Besqab i de fall det avser äganderätter. Byggandet påbörjas när marknadskontakten är god och cirka 30–50 procent av bostäderna är bokade. Marknadsföringen är viktig i arbetet med att attrahera hyresgäster till våra förvaltningsfastigheter. För vårdboenden och annan samhällsservice som uppförs för egen förvaltning ingår Besqab avtal med en hyresgäst innan produktionen påbörjas. För hyresrätter inleds uthyrningen i närmare anslutning till projektets färdigställande.
Kundvård och Eftermarknad
Kontakten med Besqab ska skapa trygghet och uppfattas som personlig, okomplicerad och lyhörd. Kunderna ska känna sig engagerade och delaktiga och uppleva att vi bygger för just dem. Nöjda kunder och ett bra kunderbjudande är ett måste för fortsatt god försäljning och tillväxt. Mätningar av Nöjd-Kund-Index (NKI) ökar kundinsikten och kundfokuset i hela organisationen och ger ett bra underlag för att utveckla vårt erbjudande och våra processer. Besqabs eftermarknads- avdelning finns tillgänglig för kunderna om det uppstår frågor och behov gällande den nya bostaden.
Finansiella mål
SOLIDITET
Mål: ≥ 35%
Soliditeten ska uppgå till minst 35 procent. Besqabs soliditet uppgick vid årets slut till 40,1 procent, vilket överstiger det långsiktiga målet om minst 35 procent. Soliditeten är fortsatt stark men har minskat något på grund av en ökad andel externa upplåning för att finansiera förvärv och investeringar för tillväxt. En stark soliditet är en fortsatt god grund för ett aktivt och självbelånat aktivitetsområde vilket möjliggör för Besqab att väga ytterligare.
RÖRELSEMARGInAL
Mål: ≥ 10%
Rörelsemarginalen ska uppgå till minst 10 procent. Rörelsemarginalen för 2021 uppgick till 8,1 procent vilket överskred målet om minst 10 procent. Under året har marginalen stärkts tack vare ett ökat antal bostäder i produktion och en stark bostadsmarknad som bidragit till god försäljning i pågående bostadsrätts- och äganderättsprojekt.
Avkastning på eget kapital
Mål: ≥ 15%
Avkastning på eget kapital ska uppgå till minst 15 procent. För 2021 uppgick avkastningen på eget kapital till 16,8 procent, vilket överstiger målet om minst 15 procent. Jämfört med 2020 har avkastningen stärkts av ett bättre rörelseresultat medan resultatet från orealiserade värdeförändringar för förvaltningsfastigheter är mindre.
0
15
30
45
60
75
2019
2020
2021
%
Soliditet
Mål från
2019
0
2
4
6
8
10
2019
2020
2021
%
Rörelsemarginal
Mål från
2019
0
5
10
15
20
2019
2020
2021
%
Avkastning på eget kapital
Mål från
2019
Mål för en lönsam och hållbar tillväxt
För att nå framgång och utveckla verksamheten i en hållbar riktning arbetar vi mot tydligt uppsatta mål. Från och med ned den avdelning har Besqab nya finansiella och operativa mål som styr arbetet. Våra nya mål fokuserar på tillväxt och lönsamhet med en bibehållen stark finansiell ställning, samtidigt som tillväxten och lönsamheten behöver åtföljas med målsättningar och ambitioner för en hållbar affär.
1] De finansiella målen definieras utifrån segregation.
Operativa mål
VINSMARGINAL BOSTÄDS- OCH ÄGANDEHETTER
Mål: ≥ 15%
Den genomsnittliga vinstmarginalen i projekt med bostads- och äganderätter som avslutades under 2021 uppgick till 16,1 procent och översteg därmed målet om minst 15 procent.
PRODUKTIONSSTARTADE BOSTÄDER
Mål: 1 000 årligen för 2023
Besqab ska senast år 2023 nå en årlig takt av produktionsstarter om 1 000 bostäder (bostads-/äganderätter, hyresrätter och vårdbostäder) Under 2021 produktionsstartade Besqab totalt 802 bostäder vilket är en ökning med drygt 40 procent jämfört med 2020. Ambitionen är att starta produktion av minst 1 000 bostäder per år senast vid utgången av år 2023.
UNDERLIGGANDE ÅRLIGT DRIFTNETTO
Mål: 100 Mkr årligen för 2023
Besqab ska senast 2023 ha en fastighetsportfölj med ett underliggande årligt driftnetto om cirka 100 Mkr. Underliggande årligt driftnetto i Besqabs pågående och färdigställda förvaltningsfastigheter per 31 december 2021 bedömdes uppgå till cirka 59 Mkr. Fastighetsportföljens underliggande driftnetto ökade med cirka 10 Mkr i och med produktionsstarten av hyresrättsprojektet Syrenbersån i Uppsala under fjärde kvartalet 2021.
3] Inkluderar betjänte förvaltning samt fastigheter under uppförande vid utgången av perioden.
Utdelningspolicy
UTDELNING
Policy: ≥ 30%
Utdelningen ska uppgå till minst 30 procent av koncernens resultat efter skatt enligt segmentsredovisningen, exklusive orealiserade värdeförändringar. Med avdrag för orealiserade värdeförändringar uppgick koncernens resultat efter skatt till 204,9 Mkr. Styrelsen har föreslagit att årsstämman 2022 beslutar om en utdelning om 4,00 kronor per aktie, totalt cirka 61,7 Mkr, vilket motsvarar 30 procent av resultatet för 2021.
0
10
20
30
40
50
60
2019
2020
2021
%
Utdelning Policy
2] Avser föreslagen utdelning.
```# BESQAB Årsredovisning 2021
## Kapitel 1. Framtid
### Hållbarhetsmål
NÖJDA KUNDER
**Mål:** Besqab har som mål att uppnå som lägst en tredje placering i branschens årliga *Nöjd-Kund-Index* vid inventoryng för projektbyggda lägenheter och småhus. Besqabs resultat för NKI Index uppgick för 2021 till 79, vilket är en ökning med en poäng jämfört med 2020. Med ett NKI på 79 placerade sig Besqab på en delad första plats till- sammans med två branschkollegor och överträffade därmed på målet om att som lägst nå en tredje placering. Branschsnittet för 2021 uppgick till 76.
**NÖJDA MEDARBETARE**
**Mål:** 80 / 88
Medarbetarundersökningar genomförs årligen och det långsiktiga målet är att nå resultaten 80 för Arbetsglädje och 88 för Lojalitet. Besqab har en historik av mycket nöjda medarbetare och ambitionen är att bevara och inom vissa områden stärka medarbetarnöjdheten. Årets medarbetarunder- sökning genomfördes under hösten 2021 och visade på fortsatt höga resultat. Både arbetsglädjen och lojaliteten hade ökat med en resultatenhet vardera jämfört med 2020. Resultatet för Arbetsglädje uppgick till 77 och Lojaliteten till 87.
### SVANENMÄRKET BOSTÄDER
**Mål:** 100 %
Alla bostäder som projekteringsstartas från och med 2021 ska miljömärkas med Svanen. Under 2021 har Besqab erhållit sin första Svanenmärkning för ett bostadsprojekt, nämligen vårdboendet Juliahemmet i Uppsala. Av samtliga 1 786 bostäder i pågående produktion vid utgången av 2021 genomgår 73 procent processen för att Svanenmärkas.
### GRÖN FINANSIERING
**Mål:** 100 %
Alla kommande externa projektfinansiering ska ske med grön finansiering, från byggnadskreditiv till fastighetslån. Under året har Besqab arbetat mycket aktivt med upphandling av nya bygg- gröna obligationslån. Vid utgången av 2021 var 37 procent av koncernens upptagna lån gröna, vilket inkluderar byggnadskreditiv, fastighetslån och obligationslån.
### TRYGG BRF
**Mål:** 100 %
Alla nya bostadsrättsföreningar ska certifieras med Trygg BRF. Sedan arbetet med Trygg BRF påverkade har 18 bostadsrättsföreningar för Besqabs bostadsrättsprojekt ansökt om kvalitetsmärkningen, vilket utgör 100 procent av alla nya föreningar. Totalt har fyra bostadsrättsföreningar färdig-
---
## Vision, affärsidé och strategisk inriktning
### Vision
Människor ska bo i sina drömhem.
### Affärsidé
Vi utvecklar nya hem med kunskap om och förståelse för hur människor vill leva sina liv.
### Uppdrag
Våra bostäder ska uppfylla människors drömmar och behov.
### Strategiska områden
Besqab arbetar inom åtta övergripande områden i syfte att kunna erbjuda människor möjligheten att leva och bo i sina drömhem:
* **Hållbarhet**
Verksamheten ska alltid bedrivas utifrån ett långsiktigt perspektiv och med hänsyn till hållbarhetsfrågor som är väsentliga för att kunna uppnå Besqabs vision och övergripande målsättningar: Besqab utvecklar hållbara och välplanerade hem där livet får ta plats. Våra bostäder och boendemiljöer ska hålla i många generationer och vara en plats för trygghet, avkoppling och gemenskap där människor kan uppfylla sina drömmar och behov.
* **Projektutveckling Bostad**
* **Försäljning och Kunderbjudande**
* **Fastighetsutveckling och Fastigheter**
* **Varumärke**
* **Ackvisition**
* **Säker arbetsplats och Attraktiv arbetsgivare**
* **Produktionskostnader**
* **Hållbar samhällsutveckling**
Hälsosamma och hållbara bostadsmiljöer
* **Minskad miljö- och klimatpåverkan**
* **Ekonomiskt ansvarstagande**
* **Hållbar arbetsplats**
---
## Strategi
### Med fokus på kvalitet, tillväxt och hållbarhet
Besqabs strategi syftar till att skapa förutsättningar för en hållbar *expansion*. Vi arbetar medvetet inom ett etablerat område för att öka tillväxt och också lönsamhet. All vår verksamhet genomsyras av att hänsynsmässighet med fokus på kvalitet, tillväxt och hållbarhet. Oavsett om det handlar om att utöka vår produktportfölj eller främja en hållbar samhällsutveckling.
#### Fastighetsutveckling och Fastigheter
Vi ska växa verksamheten inom Fastighetsutveck- ling och Fastigheter genom att utveckla och bygga en fastighetsportfölj med egenutvecklade hyresrät-
**AKTIVITETER 2021**
Besqab gick in i 2021 med ett nyligen verkställt beslut om att bredda verksamheten genom att inkludera ägande och förvaltning av egenutvecklade såväl hyresrätter som vårdbostäder och annan samhälls- service. Under året har vi anställt en chef för det nya *affärsområde* och ytterligare roller och funktioner har tillsatts för att stärka och komplettera affären med hyresrätter och vårdfastigheter. Strax innan årsskiftet produktionsstartades vårt andra hyres- rättsprojekt som uppförs för eget ägande. Besqabs fastighetsportfölj med pågående och färdigställda projekt innefattar därmed två hyresfastigheter med 283 hyresrätter och en förskola samt vårdboenden med totalt 260 vårdbostäder.
#### Produktionskostnader
Vi ska stärka vår projektstyrning och sänka våra produktionskostnader genom att utnyttja vår samlade kunskap om och goda erfarenhet av *projektering, byggtider, inköp och försäljning*.
**AKTIVITETER 2021**
Vi fortsätter löpande att effektivisera våra processer bland annat genom standardisering av metoder och *produkter* och har även implementerat *digitala* verktyg i olika delar av verksamheten. Våra kostnadsa- nalyser har haft ett stort fokus på produktionskostna- der på grund av bristen på råvaror och prisökningen på byggmaterial. Vi har haft regelbundna avstämningar både centralt och inom respektive projekt för att bibe- hålla kontrollen över kostnadsutvecklingen och för att säkerställa leveranser av material och inredning. Vi har dessutom fört en kontinuerlig dialog med leverantörer *av cementbaserade byggmaterial* beträffande *cementas* tillståndsproblematik på Gotland och eventuella risker för en potentiell cementbrist.
#### Projektutveckling Bostad
Vår *konvertering*, *Projektutveckling Bostad*, ska växa genom ett utökat antal produktions- startade bostäder med bostadsrätter och ägande rätter liksom att stötta Fastighetsutveck- ling med projekterings- och produktionsuppdrag *för hyresrätter* och *vårdbostäder*.
Under året produktionsstartade Besqab totalt 802 bostäder vilket är det högsta antalet i bolagets historia och en ökning med drygt 40 procent jämfört med 2020. Av dessa 802 bostäder är 665 bostads- rätter eller äganderätter och 137 är hyresrätter som *uppförs för affärsområdet Fastighetsutveckling*. Vid årets utgång var hela 1 786 bostäder i pågående produktion, att jämföra med 1 194 vid *årets* början. *Detta* *innefattar* *också bygglov* *och* *finansiering*, *avgörande för* *inplanerade* produktionsstarter och vi har därför haft stort fokus *på att vara en effektiv och kompetent part i dessa myndighetsprocesser*.
#### Försäljning och Kunderbjudanden
Vi ska säkerställa att vi har nöjda kunder samt utveckla nya attraktiva kunderbjudanden som *bidrar till* *ökad* *försäljning* och *ökade* *intäkter*.
Under 2021 har coronapandemin fortsatt att påverka vårt sätt att möta kunder och intressenter men vårt fokus har varit intakt. Kunderna ska känna sig trygga både i projektgenomförandet och i kontakten med *medarbetare* och *samarbetsparter*. *Det* *har* *varit* *ett* stort intresse för Besqabs olika projekt med en hög boknings- och försäljningstakt och rekordmånga sålda bostads- och äganderätter, vilket visar att vi är bra på att ta fram rätt produkter i efterfrågade lägen. Vi fortsätter att förädla våra kundrelationer genom hela kundresan och arbetar kontinuerligt med att öka kund- *insikten*, *från* *första* *kontakt* *till* *initiering* *och* *boende*.
#### Varumärke
Vi *ska* *tydliggöra* *vårt* *projekt* och *vårt* *varumärke* för ökad kännedom och för att stärka förtroendet hos *kunder*, *kommuner* och *andra* *samarbetsparter*.
Besqabs varumärke formas i alla våra möten. Vi strävar alltid mot att kunder, kommuner, medarbeta- re och samarbetspartners ska känna förtroende för och bli inspirerade att samarbeta med oss, oavsett vem på Besqab man kommer i kontakt med. Under året har vi genomfört en större varumärkeskampanj *och* *ett* *välupptaget* *kampanjer* *för* våra pågående och kommande bostadsprojekt. Vi har också fokuserat på att stärka våra relationer med bland annat banker, kommunrepresentanter och andra samarbetspartners. Genom personliga möten har vi fått möjlighet att presentera Besqab, våra kvaliteter och ambitioner.
#### Säker arbetsplats och Attraktiv arbetsgivare
Vi ska erbjuda en säker arbetsplats samt vara en attraktiv arbetsgivare för både potentiella och *befintliga* *medarbetare*.
Besqab har fortsatt att arbeta med rutiner, pro- cesser och utbildningar för en bättre arbetsmiljö.Coronapandemin har även under 2021 haft en stor påverkan på det organisatoriska och sociala arbetsmiljöarbetet och medarbetarnas fysiska och psykiska hälsa har varit högsta prioritet tillsammans med att hantera riskerna för smittspridning. Resultatet från vår årliga NMI-undersökning var återigen mycket högt och förutom att förvalta svaren, arbetar vi vidare med att utveckla medarbetarresan för att bli ledande och potentiellt medarbetare.
## Hållbar samhällsutveckling
Vi ska bidra till en hållbar samhällsutveckling genom att utveckla hem och boendemiljöer med utgångspunkt i miljö, finstämt och samhälle.
### AKTIVITETER 2021
Beskäft grundlicensen för Svanen 2030 och under 2021 erhöll vi vår första Svanenmärkning för vårdboendet Juliahemmet i Uppsala. Vi arbetar kontinuerligt med att säkerställa att våra arbetsprocesser och inköp följer de fastställda kraven och har under året informerat och fortsatt att utbilda våra medarbetare i Svanen. I december anslöt sig Besqab till Hållbart Stockholm 2030 (HS30), ett nystartat hållbarhetsforum för proaktivt och lösningsorienterat arbete med hållbarhetsfrågor i bostadsutvecklingssektorn. Vi har också fokuserat på att öka andelen gröna finansieringslån och har bland annat framgångsrikt emitterat vårt första gröna obligationslån.
## Ackvisition
Vi ska driva ett aktivt arbete med ackvisition så att vår byggrättsportfölj växer och förädlas med attraktiva bostads- och fastighetsmarknaden.
### AKTIVITETER 2021
Tack vare Besqabs stabila finansiering kan vi investera i byggrätter i attraktiva lägen, vilket i sin tur gör det möjligt att starta och driva eftertraktade och lönsamma projekt. Vår byggrättsportfölj har under året tillförts cirka 1 230 nya bostadsbyggrätter genom markanvisningar och förvärvsavtal, inklusive förvärvet av bostadsutvecklaren Byggnadsförmeraren Erik Wallin AB (Wallin). Vi söker aktivt efter intressanta byggrätter bland annat genom att delta i kommunala markanvisningstävlingar och genom att förhandla med privata fastighetsägare.
## Ökat kapitalbehov för att nå tillväxtmålen
Tillgång till kapital är en förutsättning för att Besqab ska växa i enlighet med vår strategi och för att nå våra uppsatta mål. Vi har en lång historik av finansiell styrka och ett gott renommé hos banker och kapitalmarknaden. God styrning och kontroll av kapitalstrukturer och finansieringskostnader i kombination med en effektiv kassaflödeshantering möjliggör fortsatt tillväxt och långsiktigt värdeskapande.
### Kapitalstruktur
Besqabs verksamhet är kapitalintensiv och kräver god tillgång till långsiktig och stabil finansiering via eget kapital eller externa upplåning. Analysernas kapitalbehov bedöms utifrån olika parametrar för att skapa en optimal kapitalstruktur. Valet av kapitalstruktur sker genom en avvägning av krav på avkastning och finansiell stabilitet samt en önskan om kombination av finansierings risk i förhållande till finansieringskostnader.
Finansieringsverksamheten regleras av Besqabs Finanspolicy som prövas och fastställs av styrelsen minst en gång per år.
#### Upplåning
Låneverksamheten är utformad för att möta de samlade finansieringsbehoven. Vid samtliga upplåningsbeslut beaktas Besqabs soliditet enligt segmentsredovisningen vilken ska uppgå till minst 35 procent. Hänsyn tas även till likviditetsprognoser, fördelning av låneförfall, räntebindningstider, säkerheter, valuta och leasing.
Vid utgången av 2021 stod bankordningar för 57 procent av Besqabs totala upplåning. Bankrelationerna är goda och vi för dialog med samtliga större bankkoncerner verksamma på den svenska kreditmarknaden. Bankordningar innefattar byggnadskreditiv för äganderätter, hyresrätter, vårdboenden och annan samhällsservice samt fastighetslån för koncernens färdigställda förvaltningsfastigheter. Byggnadskreditiv för bostadsrättsprojekt avtalas mellan bostadsrättsföreningen och banken.
Besqab har under 2021, i maj respektive november, emitterat seniora icke-säkerställda gröna obligationer om 500 Mkr till en ränta om Stibor 3 månader plus 5,25 procent respektive 300 Mkr till ett pris om 101,75 procent av nominellt belopp vilket motsvarar en kupong om Stibor 3 månader plus 4,45 procent. Obligationsemissionerna möttes av stort intresse från nordiska investerare och var övertecknade.
##### Grön finansiering
Strategin att arbeta med miljöcertifieringar och energieffektiva bostäder gör det enklare för oss att finansiera oss grön, det vill säga att teckna skuldebrev med en grön tillgång som säkerhet. Under året har vi ökat andelen grön upplåning i koncernen till 37 procent (0). Ökningen kan till stor del kopplas till vårt nya obligationslån som är emitterat i enlighet med villkoren i ett grönt ramverk som klargör hur emissionslikviden får användas. Vårt gröna ramverk har granskats av Cicero Shades of Green som har givit betyget Medium Green.
| Eget kapital | 1 875 Mkr |
| :----------------------- | :-------- |
| Räntetärande skulder | 1 858 Mkr |
| Övriga skulder | 935 Mkr |
| Eget kapital och skulder | 4 668 Mkr |
| Räntetäckningsgrad | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| :----------------- | :----- | :---- | :---- | :---- | :----- |
| Resultat efter finansiering poster enligt segmentsredovisning, Mkr | 530,8 | 483,9 | 405,7 | 306,2 | 327,2 |
| Finansiella kostnader, Mkr | 15,7 | 23,9 | 26,6 | 12,1 | 14,4 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 34,1 | 20,3 | 15,3 | 25,3 | 22,8 |
BESQAB Årsredovisning 2021 / Kapitel 1. Framtid / Finansieringsstrategi 22
Ambitionen är att all extern finansiering, från byggnadskreditiv till fastighetslån, ska vara grön. Våra kommande miljöcertifierade projekt kommer också att möjliggöra för bostadskunderna att teckna förmånliga gröna bolån vid köp av en Besqabbostad.
#### Finansiell stabilitet och god beredskap
Besqab hade på balansdagen räntebärande skulder om cirka 1 858 Mkr (496). Av dessa är 800 Mkr (0) obligationär finansiering och 1 058 Mkr (496) är hänförliga till banklån för färdigställda vårdboenden samt byggnadskreditiv i pågående projekt avseende vårdbostäder, hyres- och äganderätter.
Den genomsnittliga räntan för extern finansiering, exklusive byggnadskreditiv i bostadsrättsföreningar, uppgick vid årets slut till 3,2 procent (1,5) och belåningsgraden uppgick till 56,8 procent (5,2). Besqabs finansiella kostnader är fortsatta låga och räntetäckningsgraden för 2021 uppgick till 34,1 ggr (20,3). Räntetäckningsgraden visar Besqabs förmåga att täcka sina räntekostnader och baseras på koncernens resultat efter finansiering poster enligt segmentsredovisning med efterläggning av finansierings kostnader, i förhållande till finansierings kostnader.
Koncernens likvida medel enligt segmentsredovisningen uppgick per den 31 december 2021 till 595 Mkr (417). Beaktat räntebärande skulder om 1 858 Mkr (496) uppgick därmed räntebärande nettoskuld till 1 263 Mkr (79). Soliditeten enligt segmentsredovisningen var vid årets utgång 40,1 procent (66,2) vilket överstiger det långsiktiga målet om minst 35 procent. Besqabs starka balansräkning ger förutsättningar för finansiering till bra räntenivåer och finansieringen är säkerställd för samtliga pågående projekt.
##### Effektiv kassaredskap
Med långa ledtider i projekten krävs en effektiv kassaredskap för att behålla en stabil likviditet och betalningsberedskap. Förvärv och produktionsstart innebär stora betalningsströmmar och dessa beslut föregås av omfattande analyser och bedömningar. Mark- och projektfinansiering består i regel av en kombination av byggnadskreditiv från bank och eget kapital där det senare utgör cirka 20–30 procent. Kreditiven nyttjas i samband med betalning för marken och därefter successivt för att finansiera nedlagda produktionskostnader under projektets genomförande. I projekt med bostadsrätter överförs marken till bostadsrättsföreningen genom ett markförvärv i samband med produktionsstart. Därefter faktureras bostadsrättsföreningen löpande under pågående produktion utifrån upprättat entreprenadavtal mellan föreningen och Besqab. Byggnadskreditiv för bostadsrätter och äganderätter är ofta villkorande av försäljningskrav såsom att minst 30 procent av bostäderna ska vara bokade innan krediten kan nyttjas, vilket är i linje med Besqabs interna krav för godkännande av en produktionsstart.
| Byggnadskreditiv Brf, Mkr | Snittränta Besqab Lån Besqab*, Mkr | Snittränta | Brf Utveckling av lånevolym och snittränta |
| :------------------------ | :---------------------------------- | :--------- | :--------------------------------------- |
| | | | 2019 2020 2021 |
| | | | 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 |
| | | | 0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 % |
| | | | -2 000 -1 500 -1 000 -500 0 500 1 000 |
| | | | 2019 2020 2021 |
\* Lån Besqab innefattar byggnadskreditiv för äganderätter, hyresrätter och vårdboenden, samt fastighetslån för färdigställda förvaltningsfastigheter.
| Räntetärande nettofordran (–) /skuld (–) | 2019 | 2020 | 2021 |
| :--------------------------------------- | :--- | :--- | :--- |
| | -40 | -20 | 0 |
| | 20 | 40 | 60 |
| | 80 | | |
| Likvida medel | Räntetärande skulder |
| :------------ | :------------------- |
| Nettofordran (+)/skuld (–) |
| :------------------------- |
| -40 -20 0 20 40 60 80 2019 2020 2021 |
| Belåningsgrad |
| :------------ |
| Belåningsgrad |
BESQAB Årsredovisning 2021 Finansieringsstrategi / Kapitel 1. Framtid / 23
I Eds Ängar är det nära både till skogen och till hjälpsamma grannar. Besqab utvecklar hållbara bostadsmiljöer som befrämjar en aktiv och hälsosam livsstil. Som Eds Ängar i Upplands Väsby. Här växer blåbär runt knuten, barnen kan enkelt springa ut och leka och man umgås gärna med sina grannar. Mats Nasar och Iris Hedin med barnen Deepha, Alisha, som flyttade hit 2019 när området var färdigställt.
### Att förändra sin vardag
Nasar och Iris är överlevnad, flyttade till ett eget hus infriade alla förväntningar och krav på ett nytt boende. Det blev den förändring i vardagen som de hade önskat sig. Under åren de bodde i lägenhet längtade de efter en större gemenskap med sina grannar och att få vara mer engagerade i sitt boende.
"Det var mer anonynt att bo i lägenhet", säger Nasar. "Vi hade ingen kontakt med våra grannar, alla skötte sitt. Vi drömde också om att barnen bara skulle kunna öppna dörren och springa ut själva på gården för att hitta lekkamrater." Familjen letade aktivt efter ett kedjehus.
Radhus var inte aktuellt eftersom de helst ville ha lite avstånd till grannhusen. När familjen besökte Eds Ängar för första gången var etapp ett redan färdigställd och de kunde inspektera de olika hustyperna.# Kundintervju
med vad vi letade efter, en stor gemensam gård som omgärdades av hus, säger Nasar. Det var nära både till natur och skog och till kommunikationer. Nasar och Irem tittade också på ett annat nybyggt område i närheten, men planlösningarna i Eds Ängar, inte minst vad gäller förrådsutrymmen, passade familjen bättre. – Som aktiv barnfamilj behöver man gott om förråd, säger Nasar och berättar att det var första gången som han och Irem köpte nyproduktion.
Vi fick mycket stöd under hela processen så vi behövde inte känna oss nervösa eller uppleva att något var oklart. Ett liv nära naturen och mer rörelse i vardagen Enligt Irem är innergården bland det bästa med området.
Du har uppsikt över barnen hela tiden när de är ute och leker med alla sina kompisar här. Om vi skulle önska oss något mer så vore det att barnen äntligen vore lekskaps- redskap vore kul. I Eds Ängar ”känner alla alla” och det skapar trygghet och en gemensam hållning. – Vi hjälper varandra, vi har en trädgårdsgrupp och det känns jättebra om eldnings- utrymmen, berättar Nasar. Vi har trevliga middagar, äggjakt på påsken, gemensam midsommar och fest till midsommar. Närheten till naturen, att det är enkelt att få till rörelse i vardagen är mycket uppskattat av hela familjen. – Vi tar skogspromenader med barnen, plockar blåbär och gör grill- platser. Det är härligt, säger Irem. Hållbara bostadsmiljöer Med tanke på att familjen köpte nyproduktion tog de för givet att miljöaspekterna var tillvaratagna och hade därför inte så mycket att fråga om eller klimat- eller miljö. Det kändes bra med ett nybyggt hus, att det var bra planerat och att uppvärmningen var löst på ett miljövänligt sätt liksom närheten till kommunikationer, att skola och förskola finns på promenadavstånd och att husen var förberedda för elbilsladdare.
24 / Kapitel 1. Framtid / Kundintervju
Vi hjälper var- andra, vi har en trädgårdsgrupp och det känns jättebra om eldnings- utrymmen, berättar Nasar. Vi har trevliga middagar, äggjakt på påsken, gemensam midsommar och fest till midsommar.
BESQAB Årsredovisning 2021
Kundintervju / Kapitel 1. Framtid / 25
# Verksamhet
## Marknadsutveckling
## Projektutveckling Bostad
## Fastighetsutveckling och Fastigheter
### Intervju med Chef Fastighetsutveckling och Fastigheter
#### Pågående projekt
### Byggnadsportfölj
#### Planerade projekt
* **VARDAGSRUM** 32 m²
* **SOVRUM** 15 m²
* **KÖK** 9 m²
* **HALL** 5 m²
* **LÄGENHET** 38 m² (11-1303)
* **BAD** 4 m²
* **WC/D** 3 m²
* **BALKONG** 5 m²
26 / Kapitel 2. Verksamhet
Livet förändras som mest åren mellan 20 och 40. Vi flyttar ofta än annars och går från singelettan till sambolägenheten och vidare till familjebostaden.
Vår affär / Kapitel 2. Verksamhet / 27
## Ett komplett bostadserbjudande
Besqab utvecklar bostäder med bostads- ägande som samt även hyresfastigheter, våra- bedrivande och annan samhälls- service där långsiktig ägande. Nyetablering och den nya strategin kommer att omfatta- delas upp i två affärsområden med bostads- eller fastighetsut- veckling och fastigheter. Affärsområdena samverkar i deras led och där drar nya av Besqabs samlade kompetens och erfarenhet.
Affärsområdet Projektutveckling Bostad är Besqabs kärnverksamhet. Här utvecklar vi bostäder utifrån bostadsrätt och ägande till privata konsumenter. Verksamheten bedrivs från ett tidigt skede med detaljplan- läggning, till nyckel färdigt bostad. Projekten heter huvudsakligen i Stockholm län och i Uppsala. Via dotterbolaget RAU Property drivs verksamheten också på bostads- marknaderna i bland annat Linköping, Västerås och Luleå. Projektutveckling Bostad arbetar även med projekt- produkt- ägande för våra andra affärsområden.
Projektutveckling Fastighetsutveckling och Fastigheter. Inom Fastighetsutveckling och Fastig- heter arbetar Besqab med utveckling av hyresbostäder, värdebostäder och annan samhälls- service. Affärsområdet innefattar också ägande och förvaltning av de egna- utvecklade fastigheterna med ambitionen att bygga upp ett attraktivt bestånd som genererar stabil operationell kassaflöden. I våra projekt samarbetar vi med kommuner, företag och fastighetsägare i Stockholm län, Uppsala och delar av Mellansverige.
### Bostäder för livets alla skeden
Livet förändras som mest åren mellan 20 och 40. Vi flyttar ofta än annars och går från singelettan till sambolägenheten och vidare till familjebostaden. Många av de som bor i Besqabs bostäder tillhör just denna kategori, men vi utvecklar bostäder för alla åldrar. Vi utgår alltid från efterfrågan lokalt och hur förutsättningarna på platsen ser ut. Efterfrågan styrs i hög grad av den lokala demografin och hur bostadsbehoven förhåller sig till varandra till det befintliga bostadsutbudet. Gedigna marknadsanalyser ligger till grund för beslut om vilka typer av bostäder vi vill utveckla och med vilken
Fastighetsutveckling och Fastigheter: I det här affärsområdet fokuserar vi på att utveckla fastigheter. Affärsområdet innefattar också ägande och förvaltning av de egna- utvecklade fastigheterna med ambitionen att bygga upp ett attraktivt bestånd som genererar stabil operationell kassaflöden. I våra projekt samarbetar vi med kommuner, företag och fastighetsägare i Stockholm län, Uppsala och delar av Mellansverige.
#### Våra fyra kategorier
1. **Förstagångsköpare**
Förstagångsköpare är ofta ensamstående unga som ska flytta hemifrån till första egna bostaden. Efterfrågan smy, välplanerade lägenheter med bra kollektivt-trafiklägen. Föräldrar har ofta ett stort intresse på köpet.
2. **Unga vuxna**
Unga vuxna, såväl singlar som par, efterfrågar kompakta, välplanerade och kostnads- effektiva lägenheter. Bostäder ska ligga i ett tryggt miljö med bra kollektivt-trafiklägen.
3. **Barnfamiljer**
Barnfamiljer som planerar för familj söker antingen välplanerade lägenheter i urbana lägen när-varande bostäder eller lätt anpassade och väl dis-ponserade småhus.
4. **Villaägare 50+**
Villaägare, 50 år, är också planerare för att sälja villan, efterfrågar rymliga och lätt- anpassade lägenheter i närområdet eller i mer urbana lägen.
### Hyresgästen i fokus
I vårt bostadsprojekt med hyresrätter fattar vi beslut om mål-uppförande för varje enskilt projekt, ett beslut baserat på mål-uppsättning och parknadsanalyser. Generellt sett är behovet detsamma som hos våra fyra kategorier för bostäder med bostads- eller ägande.
Med utformning av våra- bostäder, ger vi också ägande och fastighets- hyresgästerna som större i centrum. Med god förståelse för respek-tivt hyres-rätt kan vi skapa anständigt- fulla lokala med en optimal utformning, också där förutsättningar för långvariga hyres-förhållande.
## Ett målgruppsanpassat bostadserbjudande
När vi utvecklar bostäder med bostads- eller ägande är vårt huvudzakli ing för bostads-konsumenter som funderar på att byta hem eller också öppna för nybyggt. En målgrupp som vi delat in i fyra kategorier: förstagångsköpare, unga vuxna, barnfamiljer och också villaägare 50+.
Valet av kategori eller flera kategorier för respektive projekt bestäms genom givna marknadsanalyser och också bedömning av vilka möjligheter som finns för olika bostads-typer och upplåtelseformer. Flerbostadshus-projekt har en bredare mål-upp- och där vi kan erbjuda både smålägenheter för singel- eller sambo- hus eller större lägenheter för barnfamiljer eller villaägare. Småhus eller radhus har där- med en mer avgränsad mål-upp- eller där vi i första hand vänder oss till barnfamiljer eller par som planerar för familj.
28 / Kapitel 2. Verksamhet / Vår affär
# Stark bostadsmarknad under hela 2021
Bostadsmarknaden i Sverige var stark under 2021 med nya rekordnivåer för såväl bostadspriser som genomförda bostadsaffärer. Låga räntor, en stark vår och också många som vill flytta till större bostad drev på efterfrågan.
Marknadsutsikterna för 2022 är dock svår-
bedömda med ett pågående kriz i
Euroopa också oro för stigande inläntion samt höga räntor. Ett stort bostads-behov kvarstår emellertid på Besqabs marknader.
## Kraftig makroekonomisk återhämtning
Det som styr efterfrågan på bostäder är främst den makroekonomiska faktorer som till exempel befolkningstillväxt, sysselsättnings-nivå, och räntor samt den allmänna konsumtions-utvecklingen. I början av coronapandemin påverkades makroeko-nomi-n kraftigt negativt av nedstäng-ningar. I takt med stigande vaccinationsgrad under 2021 öppnade alla länder upp sina ekonomier. Vilket till-samman-s med låga räntor i Ryssland och också den allmänna konsumtions-utvecklingen. Arbets-marknaden har återhämtat sig sitt-sysselsätt-ningen är på samma nivå som före pandemin. Vissa osäkerhet kring huruvida nya vaccinresistenta mutationer av covid-19 skulle kunna leda till nya restriktioner och också negativa effekter på ekonomin har bidra-tt till att Besqab-tillväxten reviderats upp.
Inflationen har under lång tid varit mycket låg för att i spåren av hösten's prisökning på el, energi och drivmedel, stiga till 4,1 procent i december. Det är den högsta nivån sedan 1993 och en bra bit över inflationstakten på två procent. Riksgälden har rapporterat om noll procent under hela 2021, men en stigande inflation kan innebära att den höga tijgarna än 2024, vilket hittills varit prognosen.
### Stark bostadsmarknad 2021
Bostadsmarknaden 2021 utmärktes av rekordmängda genomförda bostadsaffärer och stigande bostadspriser.# Marknadsutveckling
Marknaden återhämtades av löpande räntor, en stark borgen i samband med ökad inflation samt en minskad annan konsumtion i kombination med ökad efterfrågan på större boenden.
Stockholms län och Uppsala, där
en marknad för nya bostäder har
varit efterfrågan från utlandet,
har historiskt haft gynnsamma marknadseffekter.
Sett till sysselsättning och god
befolkningstillväxt.
Efter en drastisk ökning av antalet uppsagda kontrakt under 2021, har
hushållen mer generellt sett varit
vissa i sin köpkraft och kan
påverka köparnas pris.
## Svårbedömda marknadsutsikter 2022
Ovisstheten kring inflationen,
ränteutvecklingen och även
pandemins utveckling ger
utsikterna för 2022 osäkra.
Därför bidrar den säkerhetspolitiska
läget i Europa till osäkerhet
på kapitalmarknaderna. Hur kriget
i Ukraina kommer att utvecklas och vilka konsekvenser
detta får är mycket svårt att bedöma,
och hur mycket den svenska
ekonomin påverkas är osäkert.
Kriget och sanktionerna mot Ryssland har under inledningen av 2022 bidragit till att driva upp råvarupriserna ytterligare. Ett fortsatt underskott av bostäder är ett lågt utbud av några av de faktorer som emellertid talar för en fortsatt god utveckling på nyproduktionsmarknaden i Stockholm och Uppsala. Dessutom förväntas räntan ligga kvar på en låg nivå under 2022. Fortsatt höga
elpriser kan påverka hushållens köpkraft negativt samtidigt som det kan leda till ett
större intresse för mer energieffektiva bostäder jämfört med
äldre bostadssäkring.
En positiv syn på den framtida prisutvecklingen är en viktig komponent för försäljning av nyproduktion
på ritningen.
## Historisk stora treanskonvolymer under 2021
Hyresfastighetsmarknaden har, precis som
privatbostadsmarknaden, varit stark de
senaste åren och även utmärkt av hög
aktivitet. Sett till volym var bostads
det absolut största segmentet under 2021
med ett jättelikt jätteinitiativ som
gällde stora fastighetsbestånd.
Väg till tillväxt och löpande
hänvisar under lång tid gjorts fastighetsinitiativ till
intressanterna där högre
även samhällsfientligheten
vilket är skilt attraktivt. Den ökade
konkurrensen har bidragit till stigande
priser med fortsatt låga
eller sänkande avkänning
orsaken.
Under 2021 och 2022 har nyproducenter
hyresrätter i Stockholm haft en mycket
positiv utveckling med en tydlig press
nedåt på direktavkastningskraven.
Trots en relativt låg avkastning
bedöms fastigheter vara ett tryggt
investering då det är en tillgång
särskild sådana fastighetsvärden.
Tillväxten och efterfrågan på
fastighetsmarknaden bedöms
vara god givet en stor tillgång både på
egen och lånad kapital.
En återhämtning i konsumtionen kan
skapa förtrotsningar för en fortsatt
stark fastighetsmarknad, men
utvecklingen i Ukraina och sanktionerna
mot Ryssland ger osäkerhet
till utsikterna, även om
detta förstärks av
Prisutveckling bostadsrätter Stockholms stad
| | Stockholms län | Uppsala |
| :------------------ | :------------: | :-----: |
| **tkr/kvm** | | |
| jan 2019 | 30 | 40 |
| maj 2019 | 50 | 60 |
| sep 2019 | 70 | 80 |
| dec 2019 | 90 | 100 |
| jan 2020 | 30 | 40 |
| maj 2020 | 50 | 60 |
| sep 2020 | 70 | 80 |
| dec 2020 | 90 | 100 |
| jan 2021 | 30 | 40 |
| maj 2021 | 50 | 60 |
| sep 2021 | 70 | 80 |
| dec 2021 | 90 | 100 |
Prisutveckling villor
| | Svenska Marknadsätter | Stockholms län | Uppsala |
| :------------------ | :-------------------: | :------------: | :-----: |
| **K/T** | 1.2 | 1.3 | 1.4 |
| jan 2019 | 1.5 | 1.6 | 1.7 |
| maj 2019 | 1.8 | 1.9 | 2.0 |
| sep 2019 | 1.2 | 1.3 | 1.4 |
| dec 2019 | 1.5 | 1.6 | 1.7 |
| jan 2020 | 1.8 | 1.9 | 2.0 |
| maj 2020 | 1.2 | 1.3 | 1.4 |
| sep 2020 | 1.5 | 1.6 | 1.7 |
| dec 2020 | 1.8 | 1.9 | 2.0 |
| jan 2021 | 1.2 | 1.3 | 1.4 |
| maj 2021 | 1.5 | 1.6 | 1.7 |
| sep 2021 | 1.8 | 1.9 | 2.0 |
| dec 2021 | 1.2 | 1.3 | 1.4 |
Under hela 2021 har det varit ett stort intresse för Besqabs byggprojekt och även rekordmånga bostadsrättsprojekt säljstartades.
# Projektutveckling Bostad
Besqab erbjuder välplanerade bostäder i eftertraktade lägen, i Stockholms län
och även i Uppsala. Under 2021 såldes rekordmånga bostadsprojekt
och intresset för nyproduktion
växte i takt med stigande bostadspriser
och även
hög efterfrågan. Bostadsmarknaden utvecklades mycket
starkt, världens ekonomi
började sin,
börsen steg och
räntevar j
fortsatt låga
under året.
## Marknad och försäljning
Bostadsmarknaden i Stockholms län
och Uppsala var mycket starka under 2021.
Försäljningen av nyproduktion
gav
intresse för större lägenheter
och småhus,
gynnades av snabbt stigande bostadspriser, heta
budgivningar på andrahandsmarknaden
och en tillit till att priserna fortsatte
uppåt. En viss avmattning infann sig under
hösten med en något lägre
antal bostadsavgälderna och en lugnare prisutveckling. Efterfrågan var fortsatt hög, men mer
selektiv däv bostäder i mindre
eftertraktade lägen och även
med sämre bostadskvaliteter tog
längre tid att sälja.
Under hela 2021 har det varit ett stort intresse för Besqabs nyproduktionsprojekt och även rekordmånga bostadsprojekt säljstartades. Några exempel är
Ella Allé i centrala Täby,
Häggviks Gungande i Sollentuna,
Fabriken i Nacka Strand, Årsta Ljuva samt Nivå i Stockholm. Bokningstakten har varit
hög och antalet sålda
bostäder, detta vill
säga tecknade kontrakt, slutade
på 444 (371). Vi har
hett ett ett stort fokus på
säljarbetet för att ta tillvara
en gynnsam
marknad.
## Bostadsutveckling
Den starka försäljningen har tillsammans
med säkra bygglov och trygga
finansiering möjliggjort produktionstart
av totalt 885 (777) bostäder med
bostadsrätts alternativt äganderätt.
Småhusprojektet Småtronsstället i Storrtorp, bostadsrätterna i Lejerå i Hagastaden samt de
jätte etapperna i Besqab
projekt i Norrge i Vaxholm, Nivå i Mariehäll och även
Solna Centrum,
är några av årets
produktionsstarter.
Per den 31 december 2021 har segmentet 1 170 (977) bostäder i
pågående projekt, varav 70 procent
var bokade eller sålda. Vinstmarginalen
försäkerhetsutlåtande uppgick
per den 31 december 2021 till 95,3 (92,7). Marginaläkniningen
förklarar raskt i huvudsak av ett ökat
antal bostäder i
pågående produktion vara ett större andel
sålda.
## Finansiell utveckling
| | 2021 | 2020 |
| :------------------------------------ | :--------: | :--------: |
| **Intäkter, Mkr** | 4 458,4 | 3 905,7 |
| Bruttomarginal, % | 32,1 | 27,7 |
| **Rörelseresultat, Mkr** | 928,2 | 656,6 |
| Rörelsemarginal, % | 20,8 | 16,8 |
| **Redovisat värde expolateringstjänster, Mkr** | 788,5 | 703,5 |
| **Resultat före skatt, Mkr** | 788,5 | 703,5 |
| | Antal |
| :--------------------------------------------- | :---: |
| Antal produktionsstartade bostäder, st | 615 |
| Antal sålda bostäder, st | 444 |
| Antal bostäder i pågående produktion, st | 1170 |
| Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion, % | 73 |# Verksamhet
## 3.3 Färdigställda projekt
### 2021
| Projekt | Kommun | Kategori | Antal bostäder | Produktionsstart | Färdigställt |
| :-------------------------------- | :------ | :------------------------ | :------------- | :--------------- | :----------- |
| Hyresfastighet Brf Öringen | Sundbyberg | Hyresfastighet, Brf | 60 | 2019-06-01 | 2021-04-01 |
| Välbevarad uppsala | Uppsala | Hyresfastighet, Brf | 40 | 2018-07-01 | 2021-01-01 |
### Pågående projekt 2021-12-31
| Projekt | Kommun | Kategori | Antal bostäder | Produktionsstart | Planerat färdigställande |
| :----------------------------------- | :-------- | :-------------------- | :------------- | :--------------- | :----------------------- |
| Välören | Stockholm | Hyresfastighet, Brf | 56 | 2020-07-01 | 2022-04-01 |
| Arboristen | Uppsala | Hyresfastighet, Brf | 48 | 2020-07-01 | 2022-01-01 |
| Legera gårdslägenhetshemmet | Stockholm | Hyresfastighet, Brf | 46 | 2019-07-01 | 2022-01-01 |
| Söulstronstallet | Stockholm | Småhus, brf | 68 | 2020-04-01 | 2022-01-01 |
| Nacka Strand Verkstaden | Nacka | Hyresfastighet, Brf | 46 | 2020-07-01 | 2022-01-01 |
| Nacka Strand Magasinet | Nacka | Hyresfastighet, Brf | 45 | 2019-07-01 | 2022-01-01 |
| Legera Brf | Stockholm | Hyresfastighet, Brf | 67 | 2020-04-01 | 2022-01-01 |
| Häggviks Gjunges | Sollentuna | Hyresfastighet, Brf | 74 | 2020-07-01 | 2022-01-01 |
| Norrberget Skutan & Eken | Växholm | Hyresfastighet, Brf | 47 | 2019-07-01 | 2022-01-01 |
| Nacka Strand Fabriken | Nacka | Hyresfastighet, Brf | 58 | 2019-07-01 | 2022-01-01 |
| Ellan Allå | Täby | Hyresfastighet, Brf | 61 | 2020-04-01 | 2022-01-01 |
| Solna Estrad | Solna | Hyresfastighet, Brf | 65 | 2020-07-01 | 2022-01-01 |
| Niva et | Stockholm | Hyresfastighet, Brf | 61 | 2020-04-01 | 2022-01-01 |
| Årsta Ljuva | Stockholm | Hyresfastighet, Brf | 66 | 2020-07-01 | 2022-01-01 |
Ljusa levande bottenvåningar och kreativa gemensamma lokaler
När vi utvecklar nya bostadsmiljöer är det viktigt för oss att bygga in förutsättningar för ett hållbart liv och att ge människor ska kunna mötas i områdena. Därför bygger vi inte bara hus, utan skapar inredningar för en levande miljö med en känsla av trygghet. Därför bygger vi inte bara bostäder i våra hus utan också mötesplatser för socialt samvaro inom det nya området. Ett gott exempel är Borsstattsför. enighet.
Ett genomsnitt av naturen och är till stor del tillverkad av återanvänt material. Till exempel är golfvattnet delvis gjorda av återvunnen snöskränkt, klädkängerna av trädgrunder och borden av stubbar.
Andra exempel på kreativa gemensamma lokaler är Borsstadstetriss i Hagersten där Besqab har skapat ett gemensamt gym för bostadsrättsföreningens medlemmar.
Par och också i Vålören i Östergärdes gynnns en gemensam cykelvelversatt med cykelveltvattnet och luftpump.
### Fastighetsutveckling och Fastigheter
Inom Fastighetsutveckling och Fastigheter arbetar Besqab med utveckling av hyresbostäder, värdestighetshether och annan samhällsservice. Under 2021 har förvaltningensportföljen utökats med ett färdigställt värdebolag i Uppsala där vi även har producerat ett nytt hyresrättssäftsprojket för eget ägande.
Från och med 2021 innebär ägande också förvärv av egenutvecklade hyreshetter, värdestighetshether och annan samhällsservice i Besqabs fastighetsutvecklingsverksamhetsvarv. Mot bakgrund av en gedigen kompetens och erfarenhet var detta ett naturligt steg mot tillväxt med ambitionen att bygga ett eget attraktivt fastighetsbestånd som genererar lönsamhet.
#### Verksamhetens utveckling
Besqab utvecklar löpande nya affärsmöjligheter. likheter för fastighetsutveckling liksom på- tentiaten i den befintliga byggrupptssportföljen. Under 2021 har vi fokuserat på relaitonsägande med kommuner och även fastighetsägare. Vi vill tydliggöra även stärka vår position som fastighetsutvecklare och långsiktig ägare och även som förvärvare av egenutvecklade hyreshetter, värdestighetshether och annan samhällsservice.
I slutet av året slöt Besqab sin första parkvärnsnäring från Stockholms Stad för uppförandet av två hus i Kärrehov i Bromma med totalt 200 hyresbostäder. Detta detaljplan- nära beväkning startar under 2023. Besqab utvecklar dessutom ett vårdboende i Norrtälje stad där planearbetet inleddes 2023 med beräkning produktionsstart under 2025. I samarbete med vår opererare Vårda gård för arbetet med detaljplanen för att utveckla och uppföra ett vårdboende med 90 lägenheter intill Ridder. svik Herrgård i Hässelby Villstad. Här är ambitionen att kunna starta produktionen under 2024. Besqab hade vid utgången av 2021 tre egenutvecklade värdebolag under förvaltning. Vårdboendet Villa Solhem i Spånga som drivs av vår opererare Vårda, Sarahemtet i Nacka där Ersta diakroneri driver verksamheten samt Juliahemmet i Uppsala som färdigställdes under första kvartalet 2021 och även Ersta diakroneri som hyresgäst.
Genomsnittligt återstående tid för hyresavtalen var vid årsskiftet cirka 14 år. Vid årets slut var två projekt i produktion där fastigheterna uppförs för eget ägande. dels Kapellgården med 47 hyresbostäder, ett värdebolag och även ett hyresrättssäftsprojekt i Utunna Trädgårdsstad, båda i Uppsala. Kapellgården färdigställs i etappvis överlämning till köparen under första kvartalet 2023/2024 och även i Utunna planeras för 145 lägenheter beräknas vara inflyttningsklara vid årsskiftet 2023/2024. Här är den uthyrningssäriska ytan cirka 6 000 kvadratmeter.
I Lindalån i Utunna Trädgårdsstad i Uppsala pågår sedan 2019 produktion av 25 hyreslägenheter som säljes till fastighetsbolaget NRE samma år. Lägenheterna beräknas färdigställas vid etappvis överlämning till köparen under 2023/2024. NRE står för uthyrningssärisken.
#### Finansiell utveckling
Under 2021 uppgick segmentets intäkterna till 159,5 Mkr (145,8). Det består i huvudsak av successivt vinstavräkning i hyresrätts-projektet Lindalån och även hyresrättersverktyg för egenägande. Driftnettet från Besqabs fastigheter under förvaltning ökade till 23,7 Mkr (17,6). Segmentets rörelse-resultat för högre ökade till 55,4 Mkr (19,6). Räkningarna är hänförlig till högre avkastade till lägenheter som samtjänst samt förvaltande tillgången. Det redovisade värde för segmentet uppgick till 340,3 Mkr (187,8).
### Förvaltningsfastigheter i egen portfölj
I Besqabs fastighetsportfölj fanns per den 31 december 2021 tre färdigställda förvaltningstjänheter med totalt 180 värdenheter, även ett uthyrbart yta på cirka 12 000 kvadratmeter. Fastigheternas förvärvades förlänga, exklusive hyresrätter, uppgick till cirka 27 Mkr. Per balansdagen har Besqab förvaltningsfastigheter i produktion innefattande ett värdebolag med 80 värdenheter, 285 hyresbostäder och även en förskola. Den uthyrningssbara ytan är på totalt 18 720 kvadratmeter med en uthyrningssgrad för värdebolaget även förskolan på 100 procent. Uthyrningen av hyresbostäderna påbörjar snart färdigställandet.
### Värdering
Det redovisade verkliga värdet för samtliga förvaltningsfastigheter baseras på värderingar gjorda av ett externt värderingsföretag. Förvaltningsfastigheter i produktion värderas enligt samma princip som färdigställda förvaltningsfastigheter minus projektets kost.
Värderingarna baseras på analys av framtida kassaflöden för respektive fastighet där hänsyn tas till tillgängliga högre- trantraklör, parkandsläge, hyresnivåer, n
Förvaltningsfastigheter
i produktion 766 Mkr
Förvaltningsfastigheter
under produktion 895 Mkr
Underliggande fastighetsvärde
-
Förvaltningfastigheter
i egen portfölj 27 Mkr
Förvaltningfastigheter
under produktion 32 Mkr
Underliggande driftnetto
-
Bedömt underliggande fastighetsvärde och driftnetto, fördelning per 2021-12-31
drifts- och underhållskostnader. De använder direktavräkningsvråden i värderingen likgär i intervalla 5,5 procent. Ett intarionsantåg av 2,0 procent har tillämpats.
Utvärderingarna har det gjorts en uppskattning av det totala underliggande fastighetsvärdet och även driftsnettot för Besqabs fastighetsportfölj där förvaltningstjänheter under uppförandet bedöms som om de vore färdigställda. Det underliggande fastighetsvärdet och det underliggande driftsnettots belöper sig till cirka 1 900 Mkr respektive cirka 59 Mkr.
### Färdigställda förvaltningsfastigheter per 2021-12-31
| Projekt | Kommun | Kategori | Antal bostäder | Uthyrningsyta, kvm | Årligt driftnetto, Mkr | Uthyrningsgrad, % | Färdigställt |
| :----------------- | :-------- | :--------- | :------------- | :----------------- | :--------------------- | :---------------- | :----------- |
| Sarahemmet | Nacka | Vårdboende | 46 | 4 830 | 4,1 | 100 | 2021-01-01 |
| Villa Solhem | Stockholm | Vårdboende | 46 | 4 830 | 4,1 | 100 | 2021-01-01 |
| Juliahemmet | Uppsala | Vårdboende | 80 | 3 060 | 3,9 | 100 | 2021-01-01 |
| **Summa färdigställda förvaltningsfastigheter** | | | **180** | **12 720** | **12,1** | **100** | |
### Förvaltningsfastigheter i produktion per 2021-12-31
| Projekt | Kommun | Kategori | Antal bostäder | Uthyrningsyta, kvm | Förväntat årligt driftnetto, Mkr | Uthyrningsgrad, % | Påbörjad produktion | Planerat färdigställande |
| :-------------------- | :-------- | :--------- | :------------- | :----------------- | :------------------------------- | :---------------- | :------------------ | :----------------------- |
| Kapellgården | Uppsala | Hyres- | 45 | 6 470 | 5,7 | - | 2021-07-01 | 2022-04-01 |
| Kapellgården | Uppsala | Vårdboende | 46 | 4 830 | 4,1 | 100 | 2021-07-01 | 2023-01-01 |
| Kapellgården | Uppsala | Förskola | - | 1 420 | 1,9 | 100 | 2021-07-01 | 2023-01-01 |
| Utunna | Uppsala | Hyres- | 156 | 10 740 | 5,7 | - | 2021-06-01 | 2023-01-01/2024-01-01 |
| **Summa förvaltningsfastigheter i produktion** | | | **363** | **18 460** | **17,4** | | | |
## Nyckeltal Fastighetsutveckling och Fastigheter
| | 2021 | 2020 |
| :------------------ | :---------- | :---------- |
| **Intäkter, Mkr** | 159,5 | 145,8 |
| **Rörelseresultat, Mkr** | 55,4 | 19,6 |
| **Rörelsemarginal, %** | 34,7 | 13,4 |
| Antal produktionsstartade värdebolag, st | 3 | 3 |
| Antal produktionsstartade hyresbostäder, st | 52 | 56 |
| **Antal bostäder i pågående produktion, st** | 215 | 147 |
### Förvaltningsfastigheter
| | 2021 | 2020 |
| :------------------------------ | :---------- | :---------- |
| **Hyresintäkter, Mkr** | 15,7 | 11,6 |
| **Driftnetto, Mkr** | 12,6 | 6,2 |
| **Värdeförändring, Mkr** | 196,3 | 187,5 |
| **Resultat av värdeförändring** | 27 | 19,6 |
Under perioden uppgick värdeförändringen för förvaltningsfastigheter till 196,3 Mkr (187,5). Det redovisade värdet för förvaltningsfastigheter uppgick per balansdag till 340,3 Mkr (187,8).
Redovisat verkligt värde för förvaltningsfastigheter baseras på värderingar gjorda av externa värderingsföretag. Värderingserna baseras på analys av framtida kassaflöden för respektive fastighet där hänsyn tas till tillgängliga högre- kontrarter, parkandsläge, hyresnivåer, n
fastigheter, Mkr | | |
|---|---|---|
| varav färdigställda, Mkr | | |
| varav i produktion, Mkr | | |
# Genomsnittlig ränta, Mkr | |
”Vi rustar oss för att nå målen”
Fastigheten 2021 blev det klart att Besqab
framdeles får sitt
egna
fastighetsinnehav.
Utvecklade hyresrättsbeståndet,
värdeökningen
och
samhällsfasiliterar
i
egen förvaltning.
I
spåren
av
den
nya
strategin
har
Besqab
förstärkt
sin
organisation
med
bland
annat
Andreas
Wik
som
ny
chef
för
Fastighetsutveckling
och
Fastigheter
sedan
september
2021.
Andreas
Wik
är
civilingenjör
med
en
exempelvis
men
i
fastigheter
från
KTH
och
har
gedigen
erfarenhet
från
sövalä
fastighetsutveckling
och
förvaltning.
> Det som lockade med Besqab var att
>
> härleda
>
> med
>
> fastigheter, ett
>
> helt
>
> nytt
>
> oråde.
>
> Det
>
> har
>
> varit
>
> inspirerande
>
> och
>
> även
>
> energigivande
>
> samtidigt
>
> som
>
> jag
>
> har
>
> kunnat
>
> bidra
>
> med
>
> en
>
> stabil
>
> grund
>
> och
>
> kompetens
>
> inom
>
> fastighetsområdet.
>
> Ett
>
> av
>
> Besqab
>
> mål
>
> för
>
> 2023
>
> är
>
> att
>
> bygga
>
> upp
>
> ett
>
> fastighetsbestånd
>
> med
>
> ett
>
> under-
>
> liggande
>
> årligt
>
> driftnetto
>
> om
>
> 100
>
> Mkr,
>
> hur
>
> ska
>
> det
>
> ske?
> Besqab
>
> har
>
> hittills
>
> varit
>
> aktiv
>
> i
>
> Stockholm.
>
> Huvud delen
>
> och
>
> uppsala
>
> där
>
> vi
>
> bygger
>
> vidare
>
> på
>
> det
>
> bestånd
>
> som
>
> redan
>
> finns,
>
> nämligen
>
> hyresrätterna,
>
> värdeökningen
>
> och
>
> en
>
> förskola.
>
> I
>
> Stock hold
>
> har
>
> vi
>
> ett
>
> uttalat
>
> värdeökningen
>
> i
>
> egen
>
> förvaltning
>
> och
>
> i
>
> första
>
> hand
>
> kommer
>
> vi
>
> att
>
> vara
>
> aktiva
>
> på
>
> dessa
>
> marknader.
>
> Här
>
> har
>
> vi
>
> ett
>
> väl
>
> utvecklat
>
> nät
>
> verk
>
> och
>
> även
>
>
> jungerande
>
> samma
>
> samarbete
>
>
>
> för
>
> att
>
> växa
>
> behövs
>
> närvaro
>
> på
>
>
>
>
> marknader
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
>
# Besqab
## VAXHOLM
**Bostadstyp:** Lägenheter
**Antal bostäder:** Cirka 240
**Start:** November 2020
**Produktionsstart:** December 2021
**Planerad inflyttning:** Från årsskiftet 2021/2022
**Bostadsstorlekar:** 1-4 rok
**Arkitekt:** Södergruppen arkitekter
**Påbyggnad av Vaxholms stadskärna:**
Besqab utvecklar nya bostadskvarter som en förlängning av Vaxholms stadskärna. De olika kvarteren uppförs med en naturlig variation i arkitekturen, fasader i trä, milda färger, nyansgrönskan och öppen stråk och gör alla husen.
## ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD, UPPSALA
**Bostadstyp:** Lägenheter, hyresrätter
**Antal bostäder:** Cirka 255
**Produktionsstart:** December 2019
**Inflyttning:** 2021-2023
**Bostadsstorlekar:** 1-4 rok
**Arkitekt:** A-sidan Arkitektkontor
**I Ultuna Trädgårdsstad har Besqab utvecklat och sålt 255 hyresrättslägenheter till en extern investerare.** Lägenheterna är fördelade på tre hus längs Bägarvägen vid Dag Hammarskjölds väg i Uppsala.
## ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD, UPPSALA
**Bostadstyp:** Lägenheter, hyresrätter
**Antal bostäder:** 137
**Produktionsstart:** December 2021
**Inflyttning:** Första kvartalet 2024
**Bostadsstorlekar:** 1-4 rok
**Arkitekt:** TM Konsult
**I Ultuna Trädgårdsstad har Besqab utvecklat och uppfört lägenheter med bostadsrätter och hyresrätter, som enhus.** Ett etapp av området återstår nu – Syrenen där Besqab uppför 137 hyreslägenheter för egen ägande och även förvaltning.
Syrenen
**Bostadstyp:** Lägenheter, hyresrätter
**Antal bostäder:** 137
**Produktionsstart:** December 2021
**Inflyttning:** Första kvartalet 2024
**Bostadsstorlekar:** 1-4 rok
**Arkitekt:** TM Konsult
## UPPSALA
**Bostadstyp:** Hyresrätter, vårdboende
**Antal bostäder:** 226
**Produktionsstart:** December 2020
**Inflyttning:** Från 2023
**Bostadsstorlekar:** 1-4 rok
**Arkitekt:** Lindberg Stenberg och A-sidan Arkitektkontor
**I hörnet av Gamla Uppsalaavgatan och Vatt- holmsvägen uppförs ett vårdboende och en förskola för eget.** Bostadsområdet blir en förlängning av Uppsalas stadskärna med attraktiva och variatiorika boenden som tillför värde åt det boende.
## Kapellgärdet
**Bostadstyp:** Hyresrätter, vårdboende
**Antal bostäder:** 226
**Produktionsstart:** December 2020
**Inflyttning:** Från 2023
**Bostadsstorlekar:** 1-4 rok
**Arkitekt:** Lindberg Stenberg och A-sidan Arkitektkontor
**I hörnet av Gamla Uppsalaavgatan och Vatt- holmsvägen uppförs ett vårdboende och en förskola för eget.** Bostadsområdet blir en förlängning av Uppsalas stadskärna med attraktiva och variatiorika boenden som tillför värde åt det boende.
# Byggnadsfärd
## Delägare i bostadsutvecklaren Byggnadsfärd Erik Wallin AB
**I 2021 förvärvade Besqab 50 procent av aktierna i bostadsutvecklaren Byggnads- färd Erik Wallin AB (Wallin).** Wallin är en etablerad aktör på Stockholms- marknaden och har liksom Besqab en lång historia av bostadsutveckling. Delägarskaps- pet i Wallin skapar förutsättningar att realisera Wallins projektportfölj med syftet att öka bolagets utvecklingstakt och även samtidigt ett bra tillskott i arbetet med att växa Besqabs verksamhet mot uppsatta mål.
Verksamhetens utveckling
**Vid utgången av 2021 hade Wallin 27 bostäder i pågående produktion fördelade på två projekt:** 135 lägenheter i Kvarteret 2 i Hagastaden och 72 lägenheter i Trioen i Hammarbyhöjden. Andelen sålda bostäder i pågående produktion uppgick till 91 procent. Två projekt hade färdigställts under perioden januari-december 2021: Kvarteren 1 med 128 lägenheter i Hagastaden samt Bergsväg med 57 lägenheter i Norra Djurga- den. Båda projekten är slutsålda med undantag för en viss minskning i Kvarteret 1. Under 2021 tilldelade Wallin tre nya markanvisningar i Stockholm. Markanvisningarna avser utveckling av 150 bostadsrätter och 100 hyresrätter i ”Gärde” samt 70 bostadsrätter i Farsta Strand. Besqabs andel av Wallins resultat för perioden januari-december 2021 uppgick till cirka 17,4 Mkr och redovisade i koncernens resultaträkning så som resultat från andelar i joint ventures.
Nyckeltal Wallin
1 jan–dec 2021
| | st | st | st | st |
|-------------------------------------------------------------------|------------|------------|------------|------------|
| **Antal produktionsstartade bostäder** | 36 % | 19 % | 16 % | 5 % |
| **Antal sålda bostäder** | 51 % | 33 % | | |
| **Andel bokade/sålda bostäder i pågående produktion, %** | 91 % | | | |
| **Andel byggnader** | 100 % | | | |
1 I antalet redovisade bostäder ingår även byggnader inneför 100 procent av projekt som är utvecklade i joint venture. Nyckeltal för Wallin ingår ej i Besqabs redovisade produktion.
## Byggnadsfärdmålen
Noggranna mark-
nadsanalyser är också kundundersök- ningar skapar förstå-
else för en lokal konkurrenssitua-
tion, vilka bostads-
lägen som anses attraktiva och hur bostäderna bör utformas för att möta målgrupper- nas olika behov.
**Byggnadsfärdmålen är Besqabs viktiga mål till tillväxt.** Tack vare byggnader kan vi skapa värde för framtiden och även nya drömhem åt våra kunder. Vår förmåga att identifiera bostadslägen på prisvärda, en stabil efterfrågan och dessutom politisk vilja att bygga ger oss möjligheter till framtida bostadsbyggande med långsiktig lönsamhet.
Proaktivt ackvisitionsarbete är A och O
**En framgångsrik projektutveckling av bostäder utgår från kundernas önskemål och behov av vad som gäller läge och även typ av bostad.** Noggranna marknadsanalyser är också kundundersökningar skapar förståelse för en lokal konkurrenssi-
tuation, vilka bostads-
lägen som anses attraktiva och hur bostäderna bör utformas för att möta målgrupper- nas olika behov. Det är också viktigt att vara lyhörd för att bostadslägenhet attraktivitet ökar över tid, inte minst sett till att tiden ifråga är förenade krav på betvarande av grönområde, kritiska grannar, trångbeull. I mindre attraktiva lägen är det enklare att skapa nya bostads-
byggnader, men har andra sidor betala in sig för att göra det svårt att få ekonomi i projektutvecklingen med långsiktig lönsamhet.
## Byggnadsfärdmålen
**Plan- tillstånds-processerna inom bostads- utveckling av bostads- även äganderätter är vanliga utväcklingsansvar för framtida bostads-
produktion av bostads- samt äganderätter.** För projekt utan detaljplan kan utformning av planen, myndighetsbeslut eller marknadsutveckling innebära att antalet byggnader förändras. För cirka en tredjedel av byggnaderna i Besqabs portfölj har detaljplanerna vunnit laga kraft och även ungefär hälften är byggnader i pågående detaljplaneprocesser.
**Byggnadsfärdmålen, ledande antal byggnader per 2021-01-31, är vanliga utväcklings-
ansvar för framtida bostads-
produktion av bostads- samt äganderätter.**
| Stockholm | Solna | Uppsala | Täby | Vaxholm | Övriga | Översiktsplanering | Pågående detalj- arbete | Lagakraftvunnen detaljplan |
|------------|--------|----------|-------|----------|---------|--------------------|--------------------------|---------------------------|
| 36 % | 19 % | 16 % | 5 % | 4 % | 20 % | 16 % | 51 % | 33 % |
BESQAB Årsredovisning 2021
45 / Kapitel 2. Verksamhet /
Byggnadsfärd
**Byggnadsfärdmålen, ledande antal byggnader per 2021-01-31, är vanliga utväcklings-
ansvar för framtida bostads-
produktion av bostads- samt äganderätter.**
BESQAB Årsredovisning 2021
46 / Kapitel 2. Verksamhet /
Byggnadsfärd# BESQAB
## Årsredovisning 2021
### Kapitel 2. Verksamhet
#### Byggnadsinventering
Det finns i balansräkningen in gående balanser för vissa fastigheter som det är upp-
tagna i tillgångslaget. Vissa därpå upplåtelser skiljer sig från anläggningstillgångar.
Enligt anläggningstillgångar. I samband med
fastighetsförvärv eller villkorade
in
ringsfastigheter uppgick vid årets slut till 1 458.9 Mkr (597.8) enligt
semnet’s redovisning.
Eskilstuna.
av fastigheter och produktionsstarter. Projekt i delägda bolaget Wallin 4 (antal Besqab andelar av totalt antal Besqab i projektet, baserat på finansiella andelar)
| Projekt | Kommun | Antal bygg- rätter, cirka | Planerad upplåtelse | Aktuell status detaljplan | Bedömd produktionsstart |
| :------------------------ | :----------- | :------------------------ | :------------------ | :------------------------ | :---------------------- |
| Nytorget, Södermalm | Stockholm | 34 | Hyresrätt | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2024 |
| Brf Stadshagen | Stockholm | 83 | Brf | Lagakraftvunnen | Tredje kvartalet 2024 |
| Lundagården, Södermalm | Stockholm | 59 | Brf | Samråd | Tredje kvartalet 2024 |
| Kråkstaden | Stockholm | 56 | Brf | Startskede | Tredje kvartalet 2024 |
| Magelungen, Farsta | Stockholm | 68 | Brf | Samråd | Första kvartalet 2025 |
| Södra Värtan | Stockholm | 82 | Brf | Samråd | Tredje kvartalet 2025 |
| Krusta Äng | Stockholm | 75 | Brf | Planförslag till | Tredje kvartalet 2025 |
| | | | | granskning | |
| Krusta Äng | Stockholm | 75 | Brf | Planförslag till | Tredje kvartalet 2025 |
| | | | | samråd | |
| Farsta strand | Stockholm | 58 | Brf | Startskede | Första kvartalet 2026 |
| Örbyleden | Stockholm | 85 | Brf/hyresrätt | Startskede | Första kvartalet 2026 |
| Summa | | **675** | | | |
1. **Produktionsstarter för stora projekt sker normalt i etapper över flera år.** Produktionsstarter för projekt med lagakraftvunna detaljplaner kan påverkas av myndighetsbeslut, utbyggnadsordning och kommunala exklusivitetsavgifters.
2. **Utveckling i JV-del av Besqab 50 procent och Ikano Bostad 50 procent.**
3. **Utveckling i JV-del av Besqab 50 procent och Kärntorpet 50 procent.**
4. **Byggnadsmålaren Erik Wallin AB (Wallin) delägs av Besqab 50 procent och Byggnadsmålaren Erik Wallin Invest 50 procent.**
5. **Utveckling i JV-del av Wallin 50 procent och NÄP 50 procent.**
6. **Utveckling i JV-del av Wallin 50 procent och Gillebo Bostad 50 procent.**
### Projekt i egen regi
| Projekt | Kommun | Antal bygg- rätter, cirka | Planerad upplåtelse | Aktuell status detaljplan | Bedömd produktionsstart |
| :---------------------------- | :----------- | :------------------------ | :------------------ | :-------------------------- | :---------------------- |
| Mariehäll (Nivå) | Stockholm | 70 | Brf | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2024 |
| Norrberget | Västerholmen | 70 | Brf | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2024 |
| Midsommarängen (Borlänge) | Stockholm | 50 | Brf | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2024 |
| RÅX Vallastaden | Linköping | 30 | Brf | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2024 |
| Solna Centrum | Solna | 80 | Brf | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2024 |
| Bagartorpet (Ulriksdals station) | Solna | 40 | Brf | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2024 |
| Fullerö Hage | Uppsala | 50 | Brf | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2024 |
| Ellö Allé | Täby | 30 | Brf | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2024 |
| Kvisthamra | Norrtälje | 30 | Värd/bostäder | Samråd | Tredje kvartalet 2024 |
| UPPBygg. Vallen | Vallentuna | 30 | Hyres- | Lagakraftvunnen | Tredje kvartalet 2024 |
| | | | ägande | | |
| Kungskangen (Skeppskärren) | Stockholm | 35 | Brf | Antagande 4 kv | Tredje kvartalet 2024 |
| Saltsjön | Nacka | 30 | Brf | Samråd | Tredje kvartalet 2024 |
| RÅX Malargatan | Stockholm | 60 | Brf | Lagakraftvunnen | Tredje kvartalet 2024 |
| RÅX Väster Malarstrand | Väster- | 60 | Brf | Lagakraftvunnen | Tredje kvartalet 2024 |
| | bergs- | | | | |
| | väster | | | | |
| Huvudsta | Solna | 40 | Brf | Antagandeskede | Tredje kvartalet 2024 |
| Aspudden | Stockholm | 50 | Brf | Granskning | Tredje kvartalet 2024 |
| Gröndal | Stockholm | 40 | Brf | Granskning | Tredje kvartalet 2024 |
| Hägersten | Stockholm | 40 | Brf | Antagande 4 kv | Tredje kvartalet 2024 |
| Malma Hage | Uppsala | 40 | Brf | Startskede | Tredje kvartalet 2024 |
| Kapell Gårdsrättede | Uppsala | 40 | Värd/bostäder | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2025 |
| Skiftinge | Eskilstuna | 30 | Värd/bostäder | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2025 |
| Rönningen | Salem | 40 | Brf | Planförslag | Första kvartalet 2025 |
| Hasselfält Villastad | Stockholm | 40 | Värd/bostäder | Samråd | Första kvartalet 2025 |
| Bergvik | Söder- | 30 | Brf | Startskede | Första kvartalet 2025 |
| | tälje | | | | |
| RÅX Kronanheden | Luleå | 30 | Brf | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2025 |
| Stureby | Stockholm | 40 | Brf | Samråd | Första kvartalet 2025 |
| Stuvsta | Huddinge | 30 | Brf | Planbesked | Första kvartalet 2025 |
| Åkeshov | Stockholm | 20 | Hyresrätt | Planbesked | Tredje kvartalet 2025 |
| Årstastråket | Stockholm | 30 | Brf | Startskede | Tredje kvartalet 2025 |
| UPPBygg. Bergshamra | Solna | 30 | Brf | Planbesked | Tredje kvartalet 2025 |
| Ekudden | Nacka | 30 | Hyresrätt | Startskede | Tredje kvartalet 2025 |
| Karlundsheten | Tyresö | 30 | Brf | Startskede | Tredje kvartalet 2025 |
| Trollbäcken | Tyresö | 30 | Brf | Startskede | Tredje kvartalet 2025 |
| Eriksberg | Uppsala | 30 | Brf | Planbesked | Tredje kvartalet 2025 |
| Barkarby Centrum | Järfälla | 30 | Brf | Samråd | Första kvartalet 2026 |
| Huvudsta | Solna | 40 | Brf | Antagandeskede | Första kvartalet 2026 |
| Stadshagen | Stockholm | 30 | Brf | Lagakraftvunnen | Första kvartalet 2026 |
| Lövholmen | Stockholm | 30 | Brf | Samråd | Första kvartalet 2026 |
| Råslögs Näsby | Täby | 30 | Brf | Planbesked | Tredje kvartalet 2026 |
| Summa | | **1,371** | | | |
### Planerade projekt – ett urval
#### Midsommarkransen, Stockholm
I Midsommarkransen, intill Tellusborgs-
gatan, planerar Besqab att uppföra två
järnF miljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmilSjösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmiljösmil# Hållbarhetsstrategi
Under 2021 har vi formulerat om benämningarna för våra fokusområden för att på ett tydligare sätt presentera de frågor som är centrala i vårt hållbarhetsarbete. Strategierna i sig är oförändrade och våra ambitioner och målsättningar inom de prioriterade frågorna består. Hållbarhetsstrategin är integrerad i vår affärsplan och beaktas inom alla strategiska områden.
## Besqab Årsredovisning 2021
### Kapitel 3. Hållbarhet / 51
(Diagram med planritning och text)
### Kapitel 3. Hållbarhet / 52
### Kapitel 3. Hållbarhet / 53
#### GOD HÄLSA OCH VÄLBEFINNANDE:
Säkerställa hälsosamma liv och främja välbefinnande för alla i alla åldrar (3.4).
* Minska antalet dödsfall till följd av icke smittsamma sjukdomar och främja psykisk hälsa och välbefinnande; 3.4 Minska antalet sjukdomar och dödsfall till följd av skadliga kemikalier och föroreningar)
#### HÅLLBAR ENERGI FÖR ALLA:
Säkerställa tillgång till ekonomiskt överkomlig, tillförlitlig, hållbar och modern energi för alla (7.1).
* Öka andelen förnybar energi i världen; 7.3 Färd ubbe kningen av energeifeffektivitet)
#### ANSTÄNDIGA ARBETSVILLKOR OCH EKONOMISK TILLVÄXT:
Verka för varaktig, inkluderande och hållbar ekonomisk tillväxt, full och produktiv sysselsättning med anständiga arbetsvillkor för alla (8.1).
* Förbättra resursffektiviteten i konsumtion och produktion; 8.5 Full sysselsättning och anständiga arbetsvillkor med lika lön för alla; 8.6 Främja unga anställning, utbildning och praktik; 8.8 Skydda arbetstagares rättigheter och främja trygg och säker arbetsmiljö för alla)
#### HÅLLBARA STÄDER OCH SAMHÄLLEN:
Göra städer och bosättningar inkluderande, säkra, motståndskraftiga och hållbara (11.1).
* Säker stadsutveckling till överkomlig kostnad; 11.2 Tillgänglighet för hållbara transportsystem för alla; 11.3 Inkluderande och hållbar urbanisering och tillgång till hållbara transportsystem; 11.4 Minskade städers miljöpåverkan; 11.7 Främja nationell och regional utvecklingsplanering)
#### HÅLLBAR KONSUMTION OCH PRODUKTION:
Säkerställa hållbara konsumtions- och produktionsmönster (12.1).
* Hålla förvaltning och användning av naturresurser; 12.4 Ansvarsfull hantering av kemikalier och avfall; 12.5 Minska mängden avfall
* Öka allmänhetens kunskap om hållbara livsstilar)
#### BEKÄMPA KLIMATFÖRÄNDRINGARNA:
Vidta omedelbara åtgärder för att bekämpa klimatförändringarna och dess konsekvenser (13.1).
* Stärka motståndskraften mot och anpassningsförmågan till klimatrelaterade katastrofer; 13.2 Integrera åtgärder mot klimatförändringar i politik och planering)
#### EKOSYSTEM OCH BIOLOGISK MÅNGFALD:
Skydda, återställa och främja ett hållbart nyttjande av landbaserade ekosystem, hållbart bruka skogar, bekämpa ökenspridning, hejda och vrida tillbaka markförstöringen samt hejda förlusten av biologisk mångfald (15.1).
* Bevara, återställa och säkerställ hållbart nyttjande av ekosystem på land och i vatten; 15.5 Skydda den biologiska mångfalden och naturliga livsmiljöer)
#### FREDLIGA OCH INKLUDERANDE SAMHÄLLEN:
Främja fredliga och inkluderande samhällen för hållbar utveckling, tillhandahålla tillgång till rättvisa för alla samt bygga upp effektiva och inkluderande institutioner med ansvarsutkrävande på alla nivåer (16.1).
* Bekämpa organiserat brottslighet och olagliga finanser; och vapenvåldet; 16.5 Bekämpa korruption och mutor)
### FN:s globala mål
I september 2015 antog FN:s medlemsländer Agenda 2030 med 17 globala mål för hållbar utveckling. Målen är nyckelt att anbyta även syftar till att stärka i att avskaffa extrem fattigdom, minska ojämlikhet och orättvisor i världen, främja fred och rättvisa samt lösa klimatkrisen till år 2030. Det är en självklarhet att Besqabs verksamhet aktivt ska bidra till att uppnå de globala målen. Vi har identifierat ett antal mål som är mer relevanta, där vi lyft fram de delar som har en tydlig koppling till vår strategi och där vi på olika sätt och i olika grad har möjlighet att påverka och bidra till en hållbar utveckling.
### Besqab Årsredovisning 2021
### Kapitel 3. Hållbarhet / 54
#### Hälsosamma och hållbara bostadsmiljöer
Vi ska utveckla och designa hälsosamma och hållbara bostadsmiljöer där man vill bo och leva länge. Det gör vi genom att:
* Genomföra bostadsprojekt med god inomhusmiljö och väl utformade planlösningar i kollektivtrafiklägen.
* Ge bostäderna förutsättningar för exempelvis miljöanpassade transporter, återvinningsstationer och möjligheter till återbruk.
* Utomhusmiljön kring bostäderna utformas för att främja barns och vuxnas rörelse.
* Vara lyhörda för platsens unika förutsättningar och behoven i det lokala närområdet sett till bland annat platsens karaktär, funktion och bevarande av kulturmiljö värden.
* Boendemiljön kring våra projekt ska kännas trygg och säker.
-> Läs mer på sidorna 56–57.
#### Minskad miljö- och klimatpåverkan
Vi ska minimera negativ miljö- och klimatpåverkan från våra bostäder. Det gör vi genom att:
* Miljöcertifiera våra projekt i Sverige.
* Bygga bostäder med sund inomhusmiljö och låg klimat påverkan med energi, och klimat effektiva lösningar och tunga krav på material och kemikalier.
* Ta hand om och minimera vårt byggavfall genom effektivt materialhantering och återbruk för minska kostnader och miljöpåverkan.
* Löpande utvärdera byggsystem och materialval ur ett hållbarhetsperspektiv.
* Ge ökad insikt och förståelse för vårt gemensamma miljöansvar bland personal och kunder genom information och utbildning.
* Effektiv, resursbesparande och miljöanpassad förvaltning av egenägda fastigheter.
-> Läs mer på sidorna 58–61.
### Kapitel 3. Hållbarhet / 55
#### Ekonomiskt ansvarstagande
Vi ska verka för finansiell stabilitet och hållbar ekonomisk tillväxt för Besqab och dess ägare, kunder och hyresgäster, leverantörer och samarbetsparter samt för samhället i stort. Det gör vi genom att:
* Verka för sund konkurrens genom god affärssed inom företaget som i förhållande till kunder, leverantörer och samarbetspartners.
* Skapa bostäder med möjlighet till gröna finansiering av våra projekt och förvaltningsfastigheter samt möjliggöra gröna bolån för bostadskonsumenterna.
* Certifiera alla bostadsrättsföreningen med kvalitetsmärkningen Trygg BRF för en transparent och sund bostadsmarknad.
* Erbjuda en variation av bostäder i olika upplåtelse former för olika målgrupper.
-> Läs mer på sidorna 62–63.
#### Hållbar arbetsplats
Vi ska vara en attraktiv arbetsgivare som erbjuder en trygg och säker arbetsmiljö för medarbetare, leverantörer och andra personer som vistas på våra arbetsplatser. Det åstadkommer vi genom:
* Systematiskt arbetsmiljöarbete för att skapa en god säkerhetskultur på arbetsplatsen.
* Välplanerade inköpsprocesser och bra leverantörs relationer som främjar ett transparent leverantörsled som uppfyller krav på kvalitet och kompetens.
* Friskvårdsbidrag och företagshälsovård för alla anställda.
* Årliga medarbetarundersökningar och löpande förbättringsarbete.
* Praktikplatser och anställningar för studenter och unga på väg in på arbetsmarknaden
-> Läs mer på sidorna 64–66.
#### Det ska vara enkelt att bo och leva klimatsmart
Besqab utvecklar och designar bostadsmiljöer där man vill bo och leva under lång tid. Våra hem skapar förutsättningar för en hälsosam, fungerande och trygg vardag och gör det enklare att få ihop livs pusslet. Bostadsmiljöerna ska dessutom bidra till en ökad boendekvalitet i de områden där vi är verksamma. Vi bygger för att möta behov och uppfylla drömmar och för att möta nöjda kunder.
#### Så tillför vi värden till platserna där vi är verksamma
Bostads- och fastighetsutveckling genomförs alltid utifrån ett vidare perspektiv. Varje detalj kräver ett gediget arbete. Dels styrs övergripande kommunala mål för städer och stadsdelars utveckling, dels beaktas lokala förutsättningar, hur planområdet hör ihop med omkringliggande områden, infrastruktur, grönområden med mera.
När vi har identifierat ett område med bra boendekvalitet, antingen kommunal mark som ska markanvisas eller privat mark som vi vill förvärva, är det viktigt att fullt ut tydliggöra platsens potential. Det betyder att vi tar fram ett erbjudande som är så attraktivt som möjligt för den tilltänkta målgruppen samtidigt som det också ska tilltala kommunen, grannar och övriga intressenter i näromårdet. Det inkluderar allt från bostadshusets utformning och dess placering på fastigheten till bland annat tillgänglighet till gårdar, planteringar, parkeringar, cykel- och gångbanor och belysning. Alla detaljer som kan bidra till platsens värde tas i beaktande.
#### Enkelt att leva hållbart
Vi vill att det ska vara enkelt för våra bostadskunder och hyresgäster att göra hållbara val i vardagen och ge dem förutsättningar för en fungerande och trygg vardag. Därför genomför Besqab så tidigt som möjligt analyser för att identifiera väsentliga hållbarhetsfrågor i det specifika projektet. Det kan till exempel handla om att göra boendemiljöer mer lättillgängliga och trygga med hjälp av upplysta och synliga gångvägar, eller att anlägga grönytor och trivsamma innergårdar för att skapa naturliga mötesplatser.
En inkluderande och hållbar urbanisering och tillgång till hållbara transportsystem är viktiga frågor för oss. I dessa tester av våra projekt kan vi erbjuda närhet till kollektivtrafik, vilket ökar tillgängligheten och ökar möjligheten att välja hållbara transportmedel. Vi bygger alltid ett större antal cykelparkeringar i anslutning till våra bostäder liksom laddplatser för elbilar samt förbereder för bilpooler. Att analyserna genomförs i ett tidigt skede är viktigt för att redan vid ritbordet skapa förutsättningar för de boendes möjligheter att leva hållbart.# Fokus: Hälsosamma och hållbara bostadsmiljöer
Vi vill att det ska vara enkelt för våra bostadskunder och hyresgäster att göra hållbara val i vardagen och ge dem förutsättningar för en fungerande och trygg vardag.
56 / Kapitel 3. Hållbarhet / Fokus: Hälsosamma och hållbara bostadsmiljöer
## Inspirera till mer rörelse i vardagen
Vi vill att våra bostadsprojekt ska bidra till en mer hälsosam livsstil där rörelse är en del av vardagen för både vuxna och barn. När miljön utformas med inslag som möjliggör lek, aktiviteter och träning. Fysisk aktivitet såsom raska promenader eller friluftsliv gör oss mindre stressade, ger bättre nattsömn och kan minska risken för fysisk och psykisk ohälsa. Vi ser gärna cykeln som ett prioriterat transportmedel och i många av våra projekt planerar vi för gott om cykelparkeringar och cykelverkstäder i anslutning till bostäderna. Flera av våra bostadsrättsprojekt utrustas med gym för föreningens medlemmar, vilket är mycket uppskattat hos de boende. I projekt med gårdar och innergårdar skapar vi lekytor för barn med sandlådor, gungor och klätterställningar och ibland utegym för de vuxna. I våra vårdboendenJuliahemmet och Villa Solhem har vi i vårt bostadsrättsprojekt haft växthus och gemensamma odlingsytor som bildar en mötesplats och bjuder in till gemenskap och trädgårdsarbete, något som också påverkar hälsan positivt.
## Hälsosam inomhusmiljö
I Sverige tillbringar vi nästan 90 procent av vår tid inomhus. Därför anstränger vi oss för att skapa en innemiljö där människor mår bra. Bostadens luft, temperatur, ljud och tillgång till dagsljus påverkar i hög grad vår hälsa och vårt mående. Här arbetar vi utifrån Svanens högt ställda krav kring sådant som luftkvalitet, ventilation, ljud och ljus. Insläpp av dagsljus påverkar trivseln samtidigt som det är en utmaning att behålla byggnadens temperaturbalans. Stora fönster riskerar att läcka värme på vintern och släpper in för mycket värmestrålning under soliga sommardagar. Svanens krav är vägledande i våra avvägningar vilket gör det möjligt att skapa miljöer som är hållbara både för klimatet och för de boende. För en sund och säker inomhusmiljö är det också viktigt att byggnaden fuktsäkras såväl genom hela produktionen som när den är färdigställd. Samtliga byggnadsmaterial bedöms och dokumenteras i SundaHus loggbok samtidigt som de stäms av mot Svanens husproduktportal. Därmed begränsas användningen av farliga kemikalier.
## Kunderna har vårt fokus
Vi för en nära dialog med våra kunder och förstår vad de värdesätter i bostaden och i mötet med Besqab. Goda relationer byggs genom hela kundresan och vi arbetar löpande med att stärka kundinsikten ytterligare, från första kontakt till inflyttning och boende. Under 2021 har vi med stort engagemang fortsatt att utveckla kundresan – till exempel med en ny inflyttningsservice och uppgradering av hela vårt inredningskoncept. Att Besqab fick utmärkelsen Sveriges nöjdaste kunder i branschmätningen* för 2021 är ett tydligt bevis på vårt systematiska arbete med kundnöjdhet i verksamhetens och produktionens alla led.
*Utmärkelsen Sveriges nöjdaste kunder delas ut av det oberoende analysföretaget Prognoscentret. NK-UnderSökningen har genomförts i samarbete med branschens aktörer och bygger på cirka 13 000 svar från köpare av nyproducerade bostäder under 2021. Undersökningen omfattar cirka 90 företag.
Fokus: Hälsosamma och hållbara bostadsmiljöer / Kapitel 3. Hållbarhet / 57
# Vi bygger för ett hållbart samhälle
Besqab utvecklar hem som ska hålla i många generationer och vara en plats där människor kan uppfylla sina drömmar, förväntningar och behov. Förståelsen för vår verksamhets påverkan och dess möjligheter är central i Besqabs arbete mot en mer hållbar samhällsutveckling, från idé och produktion till inflyttning och användning av bostaden.
# Fokus: Minskad miljö- och klimatpåverkan
## Hållbart i alla led
Miljö- och klimatpåverkan är en viktig fråga för oss på Besqab liksom för våra kunder, våra investerare och för samhället i stort. Via vår roll som samhällsbyggare har vi stor inverkan på miljön och klimatet. Vi har ansvar för att bygga bostäder med en sund inomhusmiljö, en låg klimatpåverkan, med en låg energianvändning och klimatutgenkande lösningar och där vi ställer krav på de material och kemikalier som används. Vi arbetar även för en ökad medvetenhet hos bostadskunderna om hur varje enskild individ kan bidra till att minska klimatavtrycket, bland annat genom källsortering och minskad elanvändning samt genom att välja andra transportmedel än bil. Hur en fastighet kommer att påverka och påverkas av människor och miljö under en livscykel är beroende av de beslut som tas tidigt i projektfasen. Redan under planarbetet formas förutsättningarna för en eventuell miljö- och hållbarhetsperspektiv är väsentligt för om vi även i framtiden ska få tillgång till mark att bygga på. Dessutom ska byggnaderna som vi uppför stå kvar under lång tid och behöver därför vara motståndskraftiga mot till exempel de extremväder som klimatförändringarna kan föra med sig. Mycket av detta arbete genomförs redan under planarbetet där anpassningar görs för att förebygga klimatrisker såsom översvämning, erosion, dricksvattenförsörjning och påverkan av höjda havsnivåer. Bygg- och fastighetsbranschen omfattas av EU:s taxonomi som ska fungera som ett klassificeringssystem för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter. Besqab behöver ännu inte tillämpa rapporteringskraven men vi följer noggrant utvecklingen av taxonomin liksom andra förordningar och direktiv inom hållbarhet.
## Bevara biologisk mångfald
Besqabs projekt ska medföra minsta möjliga påverkan på den biologiska mångfalden. Vi tar ansvar för att bevara, återställa och använda ekosystemen hållbart enligt gällande lagar och föreskrifter och med hjälp av noggranna naturinventeringar arbetar vi för att minimera förstörelse av naturliga livsmiljöer. Nyplantering av träd och växter i gaturum och på gårdar ska främja artrikedomen för växter och insekter. Genom att använda sedumtak och sätta upp insektshotell och fågelholkar där det är möjligt, bidrar vi till den biologiska mångfalden.
58 / Kapitel 3. Hållbarhet / Fokus: Minskad miljö- och klimatpåverkan
## Svanenmärkningen ett viktigt steg
Kraven på byggnaders hållbarhetsprestanda ökar successivt och för att Besqab ska vara en delaktiga i utvecklingen tar vi hjälp av erkända kriterier för miljömärkning. Sedan 2020 har vi som målsättning att alla kommande bostadsprojekt ska miljömärkas med Svanen. Grundlicensen godkändes i juni 2020 och det innebär att vi har grundkraven på plats så att vi kan fortsätta arbetet med att Svanenmärka enskilda bostadsprojekt. Av samtliga 178 bostäder i pågående produktion vid utgången av 2021 genomförs 75 procent processen för Svanenmärkning. Svanenmärkningen har ett särskilt fokus på miljöaspekter men också på hälsa, kvalitet och vissa sociala aspekter där det bedöms relevant. Det innebär att hållbarhetsarbetet integreras i byggprocessen genom projektets alla faser. Från projektering till inköp, produktion och så småningom överlämning till kund. Det är också en garanti för att byggnaden har granskats av en oberoende part som ställer krav och följer upp dessa under hela byggprocessen liksom att det boende uttytt i ett hus med en så låg miljöpåverkan som möjligt och med en sund inomhusmiljö. En Svanenmärkt byggnad granskas utifrån ett livscykelperspektiv. Byggmaterial och kemiska produkter kontrolleras, exempelvis premieras användandet av cement- och betongprodukter med lägre energi- och klimatpåverkan, liksom användandet av förnybar råvara såsom trä i byggnadsdelar som stomme, takstolar och underhållsfri fasad. Det ställs även hårda krav på låg energianvändning liksom på att stimulera användandet av förnybar energi och gröna innovationer. Besqab har under lång tid använt SundaHus miljödatabas i samband med val av material och produkter. Innehållsdeklarationer och produktbedömningar i databasen ger bra underlag för att göra miljömedvetna val och är ett bra hjälpmedel för att uppfylla Svanens högt ställda krav. Kraven på byggnaders hållbarhetsprestanda ökar successivt och för att Besqab ska vara delaktig i utvecklingen tar vi hjälp av erkända kriterier för miljömärkning.
## Egenproduktion av förnybar el
Vi vill bidra till att öka andelen förnybar energi i världen bland annat genom inköp av grön el till våra kontor och byggarbetsplatser liksom våra förvaltningsfastigheter samt genom installation av våra solcellsanläggningar i de bostadsprojekt vi uppför. Avsikten är att installera solceller i de projekt som har bra förutsättningar för att nyttja solenergi. Under 2021 har vi installerat solceller i bostadsrättsprojektet Vélo i Stockholm. Även vårt vårdboende Juliahemmet i Uppsala har fått solceller installerade, vilket har ökat tillgängligheten till förnybar energi i Besqabs förvaltningsfastigheter.
Fokus: Minskad miljö- och klimatpåverkan / Kapitel 3. Hållbarhet / 59
60 / Kapitel 3.# Hållbarhet / Fokus: Minskad miljö- och klimatpåverkan
## Ökad resurseffektivitet
Den absoluta merparten av en byggnads klimatpåverkan ur ett livscykelperspektiv härrör från byggmaterial och byggprodukter. Att öka resurseffektiviteten, använda hållbara material samt att hantera avfallet på ett ansvarsfullt sätt är viktiga frågor för Besqab. Genom att följa Svanens krav säkerställer Besqab att alla aspekter för att minska byggnadens klimatpåverkan tillvaratas.
Med välplanerade, flexibla och funktionella ytor som tillgodoser kundernas behov kan vi bygga energi- och även yteffektivare bostäder som minskar resursanvändningen och minskar materialåtgången. En yteffektiv lägenhet kan vara lika funktionell som en med fler kvadratmeter, men fördelen är att det går åt mindre mängd material under produktionen vilket i sin tur kan leda till minskade produktionskostnader och ett lägre pris på bostaden. I en mindre bostad förbrukas även mindre energi till uppvärmning. Detta tillsammans med att byggnaden är energieffektiv leder till minskad klimatpåverkan och lägre uppvärmningskostnader för de boende eller för fastighetsägaren.
Varje år genererar bygg- och anläggningssektorn cirka 10 miljoner ton avfall, exklusive gruvavfall motsvarar det cirka en tredjedel av allt avfall i Sverige. På Besqab arbetar vi målinriktat för att minska den totala mängden byggavfall samt andelen osorterat avfall på byggarbetsplatserna. Osorterat avfall innebär en extra kostnad eftersom det betyder att avfallsentreprenören behöver göra sorteringen åt oss.
Det genomsnittliga byggavfallet för varje bostadshus har ökat i projekt färdigställda 2021, jämfört med 2020. Utfallet om 33,2 kg/ kvm BTA ligger dessvärre långt ifrån målet om högst 22,0 kg/kvm BTA. Endast två projekt omfattas av årets statistik, vilka båda har haft höga avfallsmängder i relation till Besqabs andra överarbetade husprojekt. Byggavfallet kan variera stort mellan projekten beroende på exempelvis olika konstruktionslösningar, materialval och entreprenörer. Vi arbetar vidare med att se över processerna och införa ytterligare rutiner med syfte att minska byggavfallet i olika typer av projekt för att uppnå de uppsatta målen.
Andelen osorterat avfall under 2021 har nöjaktigt minskat till 3,5 procent och närmar sig vår målsättning om maximalt 3,0 procent. Under 2021 färdigställdes inga småhusprojekt varför det inte finns något utfall att redovisa.
Byggavfallet omhändertas via effektiv hantering av avfallsresurserna i syfte att minska både vår miljöpåverkan och våra kostnader, men ökad återvinning och återanvändning är en logistisk utmaning i respektive projekt. Det måste finnas plats för rena sorteringsfraktioner liksom rätt avfallscontainrar i rätt skede under produktionen. Tillsammans med vår avfallsentreprenör har vi skapat en god rutin för skedesplanering av avfallet med syfte att förenkla och effektivisera avfallshanteringen. Avfallsstatistiken följs upp månadsvis för att kunna identifiera avvikelser och även aktivera vid behov. Vi genomför även ADR-utbildningar för att säkerställa att vi har rätt kompetens avseende hantering av farligt avfall på våra arbetsplatser. Att öka medvetenheten om avfallets miljöpåverkan och samtidigt minska kostnaderna för avfallshantering är fortsatt viktiga frågor för oss på Besqab.
## Gemensamt arbete för att nå klimatmålen
Klimatförändringarna är en av vår tids stora utmaningar, inte minst för vår bransch. I början av 2018 introducerades bygg- och anläggningssektorn Färdplan för fossilfri konkurrenskraft, inom ramen för initiativet Fossilfritt Sverige. Besqab är anslutna sedan 2019. Vissionen är att bygg- och anläggningssektorns värdekedja ska vara klimatneutral till år 2045. I färdplanen finns ett antal delmål som ska vägleda branschen i rätt riktning. Ett delmål är att bygg- och anläggningssektorns aktörer ska kartlägga sina utsläpp under åren 2020 till 2022 och sätta upp klimatmål. Besqab har under 2021 förberett arbetet med att ta fram klimatdeklarationer för nya bostadsprojekt, vilket är ett lagkrav från 1 januari 2022. Klimatdeklarationen är en beräkning och sammanställning av den klimatpåverkan som sker vid byggskedet och omfattar uttag av råvaror, tillverkning av byggprodukter, arbete på byggarbetsplatsen och transporter.
| Projekterade för Svanen | Ej projekterade för Svanen | Planerad Svanen- märkning i pågående produktion |
| :---------------------- | :-------------------------- | :--------------------------------------------- |
| 73% | 27% | |
Genom att följa Svanens krav är vi med och bidrar till 11 av FN:s 17 globala hållbarhetsmål, med störst påverkan på mål nummer 12 – hållbar konsumtion och produktion.
Fokus: Minskad miljö- och klimatpåverkan / Kapitel 3. Hållbarhet / 61
| Byggavfall exklusive metall, kg/kvm bruttoarea (BTA) | Mål | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
| :------------------------------------------------- | :---- | :----- | :----- | :----- | :----- |
| Småhus | | – | 32,6 | 31,5 | 37,6 |
| Flerfamiljshus | 22,0 | 33,2 | 32,1 | 35,7 | 35,4 |
| Osorterat avfall i % av totalt byggavfall | | 3,5 | 4,4 | 33,2 | 30,7 | 40,8 |
### Vår vision
Besqab ska vara en framträdande aktör på bostads- och fastighetsmarknaden över tid. Därför behöver vi uppnå fina finansiella resultat och hög kvalitet, samt miljömässig och social hållbarhet i vår verksamhet. En aktiv hållbarhetspolicy bidrar till både finansiell tillväxt för bolaget och för branschen, liksom för aktieägare, kunder, leverantörer och samhället i stort. Det handlar i grunden om att använda, vårda och underhålla de resurser vi har till vårt förfogande, såväl mänskliga som materiella, för att skapa långsiktigt hållbara värden.
#### En sund och transparent byggbransch
Vi verkar för en sund och attraktiv byggbransch och har nolltolerans mot olagligt eller olämpligt agerande både inom det egna bolaget och inom branschen i stort. Besqab är medlem i Byggföretagen och förbinder sig därmed att följa deras uppförandekod. Det betyder att vi, förutom att följa lagar och föreskrifter, också ska verka för sund konkurrens och tidsenliga relationer såväl inom företaget som i förhållande till kunder och leverantörer.
I vårt arbete för att upprätthålla en god affärsetik och för att hindra korruption och andra oegentligheter uppmuntras medarbetare och annan personal som vistas på Besqabs arbetsplatser, att rapportera misstänkta överträdelser samt att delge andra iakttagelser. Som ett komplement till ordinarie rutiner för dialog och kommunikation finns en visselblåsfunktion som nås via Besqabs webbplats. Där kan medarbetare och externa intressenter anonymt rapportera misstanke om befarade allvarliga oegentligheter, missförhållanden på arbetsplatsen, brister i den interna kontrollen eller risker som kan skada individer, bolaget eller miljön. Anmälan görs till ett från Besqab fristående företag.
Under 2021 har inga anmälningar inkommit. Det har heller inte rapporterats något fall av föroreningar eller andra miljöskador. Utöver våra egna visselblåsarmekanismer hänvisar vi också till Fair Play Bygg. Fair Play Bygg är en organisation som stöttar myndigheter vid bekämpning av brottsliga aktörer och aktiviteter i byggbranschen.
#### Trygg bostadsrättsaffär
Att köpa sin bostad är ett av livets största ekonomiska åtaganden och vi vill att det ska upplevas som en bra investering oavsett om du planerar att byta bostad om fem år eller ska bo kvar resten av livet. Det ska vara tryggt att köpa en bostad av Besqab.
Sedan 2017 är målsättningen att alla bostadsrättsföreningar ska certifieras med kvalitetsmärkningen Trygg BRF. Trygg BRF är framtagen av branschinitiativet Trygg bostadsrättsmarknad i Sverige där Besqab är en av initiativtagarna. Under 2021 certifierades tre nya bostadsrättsföreningar med Trygg BRF: Brf Vackra Vägen vid Lötsjön i Sundbyberg, Brf Myntan i Tyresö och Brf Tetris i Stockholm. Det innebär att Besqab uppfört totalt fyra bostadsrättsföreningar där samtliga krav för kvalitetsmärkningen Trygg BRF uppfyllts. Vid utgången av året var ytterligare 14 bostadsrättsföreningar i process för att certifieras med Trygg BRF.
#### Bra bostäder för många
Den ökande urbaniseringen ställer nya krav på en hållbar stadsutveckling och ett högkvalitativt byggande. Det behövs ett differentierat utbud av bostäder för att nå en balanserad bostadsmarknad där människors bostadsbehov tillgodoses och alla har tillgång till felfria, säkra och ekonomiskt överkomliga bostäder. Vår bostadsaffär är bred och i syfte att vi kan erbjuda ett varierat utbud av bostäder vad gäller prisklass, läge, typ och upplåtelseform. Utöver bostadsrätts- och äganderättsprojekt uppför vi, med start 2021, hyresfastigheter och vårdboenden för eget ägande och förvaltning. Till skillnad från bostads- och äganderätt kräver hyresrätten ingen kapitalinsats vilket gör boendeformen attraktiv och tillgänglig för en bredare målgrupp.
Ytterligare ett komplement till ett mer traditionellt bostadserbjudande är de oinredda lägenheter som Besqabs dotterbolag RAW Property utvecklar, där köparen har full frihet vad gäller planlösning, ytskikt och interiör. Eftersom lägenheterna inte är fullt ut färdigställda blir priset lägre. Med en större och varierad produktportfölj skapas förutsättningar för en sundare och mer motståndskraftig bostadsmarknad med ett utbud som bättre möter det lokala behovet.
Att köpa sin bostad är ett av livets största ekonomiska åtaganden och vi vill att det ska upplevas som en bra investering oavsett om du planerar att byta bostad om fem år eller ska bo kvar resten av livet. Det ska vara tryggt att köpa en bostad av Besqab.
Fokus: Ekonomiskt ansvarstagande
62 / Kapitel 3. Hållbarhet / Fokus: Ekonomiskt ansvarstagande
## Hållbar investering och finansiering
Vår målsättning att Svanenmärka alla kommande bostadsprojekt betyder att det blir möjligt att ansöka om så kallad grön finansiering. Det är en typ av finansiering som banker och kreditinstitut har öronmärkt för miljö- och klimatmässigt hållbara initiativ och tillgångar, till exempel energieffektiva bostäder. Ränterabatter är ett vanligt incitament för att investera i och miljömärka bostäder och därmed erbjudas gröna finansieringsalternativ.# Rabatterna kan gälla såväl byggnadskreditiv under produktion av Gröna obligationer, kreditiv och fastighetslån 37% Andel grön finansiering
Rabatterna kan gälla såväl byggnadskreditiv under produktion av bostäder som bolån för bostadskonsumenten och fastighetslån för bostadsrättsföreningen eller Besqab. Det betyder att med grön finansiering får både föreningen och bostadsköparna lägre räntekostnader. Besqabs målsättning är att all finansiering i verksamheten framöver ska vara grön. Under 2021 har Besqab vid två tillfällen emitterat gröna obligationer om totalt 800 Mkr på den svenska obligationsmarknaden. Likviden från emissionerna används för att finansiera förvärv och investeringar i enlighet med Besqabs upprättade ramverk för grön finansiering. Under året har även gröna banklån tagits upp för drygt 900 Mkr. Vid utgången av året var 37 procent av koncernens upptagna lån gröna, vilket inkluderar byggnadskreditiv, fastighetslån och obligationslån.
## Trygg BRF
Många av Besqabs projekt uppförs i bostadsrättsform där vi har som mål att certifiera samtliga bostadsrättsföreningar med Trygg BRF för ökad trygghet och transparens. För att erhålla kvalitetsmärkningen Trygg BRF ställs ett antal krav som berör hela byggprocessen, från vad som ska ingå i ansökan, ordning på bygglov, ansvarsförsäkringar och garantiåtaganden till vad som ska ingå i överlämningen av projektet. För att certifieras med Trygg BRF krävs att bostadsrättsföreningens ekonomi och redovisning kvalitetssäkras. Därmed blir den enklare att jämföra med andra nyproduktionsprojekt med bostadsrätter. Syftet med Trygg BRF är en sund och välfungerande marknad för nyproduktion. Ett projekt som har godkännande uppfyller också tydligare villkor än vad lagstiftningen och myndigheternas regelverk kräver. Bostadsrättsföreningen blir mer transparent och bostadsrättsköparen kan enkelt jämföra och utvärdera olika föreningar och bostadsprojekt vilket leder till en tryggare affär.
## BESQAB Årsredovisning 2021 Fokus: Ekonomiskt ansvarstagande / Kapitel 3. Hållbarhet / 63
## Attraktiv och ansvarsfull arbetsgivare
Besqab tar ett stort socialt ansvar i det egna bolaget och i våra bostadsprojekt, men också via ett ett engagemang ute i samhället. Vi är en ansvarsfull arbetsgivare och samhällsbyggare med stort fokus på en hållbar arbetsmiljö och leverantörskedja samt på kompetensförsörjning avt tjäntliga och potentiella medarbetare.
### BESQAB Årsredovisning 2021 64 / Kapitel 3. Hållbarhet / Fokus: Hållbar arbetsplats
### Hälsa och säkerhet i arbetet
Det ska vara säkert att vistas på Besqabs arbetsplatser och det är av största vikt att hela vår organisation tar såväl eventuella risker som skyddsfrågor på största allvar. Arbetsmiljöarbetet bedrivs systematiskt och förebyggande. Vi har en skyddskommitté, skyddsombud och en årsplan där vi går igenom den fysiska såväl som den organisatoriska och sociala arbetsmiljön. Under coronapandemin har även en särskild ”coronagrupp” inrättats med syftet att följa utvecklingen, ge stöd och råd till chefer och medarbetare samt besluta och informera om erforderliga åtgärder. Särskilda ”coronaskyddsronder” har genomförts på samtliga arbetsplatser för att bedöma arbetsmiljörisker utifrån ett smittspridningsperspektiv. Besqabs personal är byggarbetsmiljösamordnare för planering och projektering (BAS-P) samt utförande (BAS-U) av byggnads- och anläggningsarbetet på våra arbetsplatser. På byggarbetsplatsen genomförs protokollförda skyddsronder minst varannan vecka. Protokollen från ronderna registreras i en databas och skyddskommittén skriver ut rapporter som underlättar uppföljningen samt att vanligt förekommande problem kan förebyggas. På arbetsplatserna finns skyddsoch ordningsföreskrifter som alla medarbetare som vistas där måste signera och följa för en säker arbetsmiljö. Föreskrifterna innehåller också förtydligande bilder. Som ett komplement till arbetsplatsens skyddsronder görs korsvisa revisioner arbetsplatserna emellan. Det innebär att platsledningen får möjlighet att granska andra projekt än det egna, för att kontrollera efterlevnaden av bolagets skydds- och ordningsföreskrifter samt identifiera eventuella arbetsmiljörelaterade risker. På grund av coronapandemin har dessa korsrevisioner begränsats under 2021 för att undvika smittspridning av covid-19 mellan Besqabs olika byggarbetsplatser. Det är Besqabs målsättning att ingen anställd ska uppleva att det konstant är för mycket att göra och temat för den årliga säkerhetsdagen i november 2021 var risker på grund av en ohälsosam arbetsbelastning. Diskussionerna utgick från respektive arbetsplats och handlade om hur vi kan arbeta för att undvika en ohälsosam arbetsbelastning och i förlängningen risk för utmattning och psykisk ohälsa. Att ha för mycket att göra kan även vara orsak till oönskade händelser i form av olyckor och tillbud. Trötthet och bristande koncentration försämrar förmågan att bedöma situationen och sitt eget agerande, vilket ökar risken för felbedömningar. Därför är det viktigt att planera arbetsmiljöer, arbetsförhållanden, system och arbetsrutiner. Under 2021 rapporterades 18 tillbud och nio olyckor på Besqabs arbetsplatser. Tillbuden har ökat jämfört med föregående år, men bör sättas i relation till att aktiviteten i verksamheten har ökat väsentligt med fler bostäder i produktion och fler aktiva byggarbetsplatser. Hälften av de inrapporterade tillbuden 2021 avsåg smittorisker i samband med exponering för coronaviruset. Resterande nio tillbud har i huvudsak avsett förlorad kontroll över föremål och föremål som faller eller glider. De inrapporterade olyckorna 2021 var lyckligtvis färre än 2020. Olyckorna har i majoriteten av fallen avsett hanteringsskador, exempelvis klämskador eller skärsår från vassa föremål, samt fallskador. Definitionen av en olycka är när man behöver uppsöka läkare. En av de nio olyckorna betraktas som allvarlig enligt Arbetsmiljöverkets definition, men var inte av livshotande karaktär.
Det ska vara säkert att vistas på Besqabs arbetsplatser och det är av största vikt att hela vår organisation tar såväl eventuella risker som skyddsfrågor på största allvar.
| Hälsa och säkerhet | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
| :------------------ | :--- | :--- | :--- | :--- |
| Antal tillbud | 18 | 15 | 12 | 10 |
| Antal olyckor | 9 | 3 | 4 | 5 |
| Anställda och personalomsättning | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
| :-------------------------------- | :---- | :---- | :----- | :----- |
| Antal anställda | 118 | 110 | 99 | 98 |
| Personalomsättning, % | 5,9 % | 5,7 % | 4,9 % | 6,3 % |
Antal medarbetare uppdelat per kön och ålder, 2021-12-31
| Åldersintervall | Män | Kvinnor |
| :-------------- | :-- | :------ |
| 25-34 år | 43 | 18 |
| 35-44 år | 10 | 8 |
| 45-54 år | 17 | 0 |
| 55-64 år | 26 | 10 |
| 65+ | 20 | 0 |
| Nöjd-medarbetarindex | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
| :------------------- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| Arbetsglädje | 76 | 75 | 72 | 73 |
| Lojalitet | 77 | 76 | 75 | 76 |
### BESQAB Årsredovisning 2021 Fokus: Hållbar arbetsplats / Kapitel 3. Hållbarhet / 65
## Transparens och kravställan i leverantörskedjan
En av Besqabs framgångsfaktorer är vår kompetens och erfarenhet inom upphandling. I våra byggprojekt är vi beroende av att leverantörerna gör ett bra jobb. Det är centralt att de erbjuder rätt kompetens för att säkerställa kvaliteten i projekt och för en trygg arbetsmiljö med goda arbetsvillkor. Besqabs leverantörskedja är komplex och val av leverantör har stor påverkan på hållbarheten i ett projekt sett till sociala, miljömässiga och ekonomiska aspekter. Vi arbetar kontinuerligt med att förbättra styrningen och transparensen för att uppnå våra mål. Regelbundna leverantörskontroller är ett led i arbetet med att förbättra styrningen av leverantörskedjan och transparensen i värdekedjan. Inför upphandling och löpande under arbetets gång kontrolleras leverantörerna utifrån ett antal parametrar såsom bolagsform, F-skatt, moms- och arbetsgivarregistrering, arbetsgivaravgifter samt eventuella skulder hos Kronofogden eller Skatteverket. Upphandlade entreprenörer ska också ha tecknat kollektivavtal och kunna uppvisa medlemskap i en arbetsgivarorganisation. Inom byggbranschen använder entreprenörerna och de personer som är verksamma på arbetsplatserna systemet ID06 för närvaroregistrering i elektronisk personalliggare. För en ökad transparens i leverantörskedjan har ID06 utvecklat ett verktyg för företags- kontroll. På så sätt skapas en digital förteckning över alla företag som är engagerade i ett projekt vilket vi använder för att bedöma och följa upp det sociala ansvarstagandet i leverantörskedjan för varje enskilt projekt. Med start 2021 har vi också anlitat ett externt företag som har gjort två oannonserade revisioner på slumpmässigt utvalda byggarbetsplatser där de kontrollerar samtliga personer som vistas på bygget och stämmer av det mot personalliggaren och de av entreprenören anmälda arbetarna.
## Attraktiv arbetsgivare
En trygg och attraktiv arbetsplats med engagerade medarbetare ger kvalitet i våra byggprojekt och leder till nöjdare kunder. Vi har en historik av hög medarbetarnöjdhet och resultatet från den årliga NMI-undersökningen ger en god grund för fortsatt arbete med att kontinuerligt förbättra vår verksamhet. Vårt långsiktiga mål är ett resultat på 76 för variabeln arbetsglädje och 77 för variabeln lojalitet. Under 2021 ökade resultatet med en enhet för respektive variabel vilket innebär ett resultat på 77 för arbetsglädje och 77 för lojalitet. Besqab har en historik av mycket högt NMI och utfallet har konsekvent varit högre än jämförelseindex. Medarbetarundersökningarna ger ovärderligt underlag för att identifiera såväl våra svagheter som styrkor och vi arbetar kontinuerligt med att nå våra högt satta mål. ”Besqabandan” är central och innebär att vi arbetar tillsammans och hjälper varandra i vårt arbete. Den utgör en viktig del av kulturen på Besqab, tillsammans med våra värdeord som beskriver oss väl – personligt engagerade, nyfikna och bäst tillsammans. Det är av stor vikt att alla medarbetare har god förståelse för vad värderingarna står för och hur deras agerande påverkar omgivningens uppfattning av Besqab. Medarbetare, kunder, leverantörer, kommuner och andra samarbetsparter ska känna förtroende för oss som bolag samt de medarbetare de kommer i kontakt med.# Hållbar arbetsplats
Vi tar avstånd från all typ av diskriminering och arbetar förebyggande för att arbetsförhållanden, löner och anställningsvillkor, rekrytering och befordran, kompetensutveckling samt möjlighet till att förena arbete och föräldraskap ska vara jämställda. En arbetsplats fri från diskriminering är attraktiv både för kunder och medarbetare.
## Tillväxt och kompetensförsörjning
För att framgångsrikt implementera vår affärsidé och nå våra mål behöver vi kunna rekrytera och behålla kvalificerade medarbetare. Arbetet med rekrytering, personalvård och kompetensutveckling sker strukturerat och löpande. Utveckling och lärande sker till största del i det dagliga arbetet. Coaching och feedback från chef och kollegor är också en viktig del i medarbetarens utveckling. Där är medarbetarsamtalet vårt främsta verktyg för att konkretisera och sätta upp en plan för medarbetarnas mål inom personlig utveckling och utbildning. Kurser och annan formell utbildning är också viktigt, men utgör ofta en mindre del av medarbetarens totala utveckling. Under 2021 har Besqabs platschefer utbildats inom ledarskap, där arbete med bland annat det personliga ledarskapet och feedback utgjorde en central del av utbildningen. Projektledare, biträdande projektledare och arbetschefs- chefer kommer att få samma typ av utbildning under 2022. Vi bidrar till branschens kompetensförsörjning bland annat genom att erbjuda praktikplatser åt studenter från yrkesskolor, högskolor och universitet. På så sätt upptäcks och skapas relationer med nya talanger. Under 2021 har vi erbjudit fyra så kallade LIA-praktikplatser (lärande i arbete). Vi har också haft sommaranställningar för studenter. En trygg och attraktiv arbetsplats med engagerade medarbetare ger kvalitet i våra byggprojekt och leder till nöjdare kunder.
BESQAB Årsredovisning 2021
66 / Kapitel 3. Hållbarhet / Fokus: Hållbar arbetsplats
BESQAB Årsredovisning 2021
Fokus: Hållbar arbetsplats / Kapitel 3. Hållbarhet / 67
BESQAB Årsredovisning 2021
68 / Kapitel 4. Bolag
# Bolag
## Riskhantering
## Bolagsstyrningsrapport
## Styrelse
## Koncernledning
## Aktien
## Fem år i sammandrag
# Riskhantering
Besqabs verksamhet, liksom all verksamhet, förenas med ett visst mått av risk- tagande. En proaktiv och vald avvägning av riskhantering kan föra med sig nya möjligheter och skapa värde för Besqab och dess intressenter, samtidigt som risker som inte hanteras rätt kan leda till skador och oförutsedda effekter på bolagets ställning och resultat.
## Omvärldsrisker
Bedömning och hantering av risker är en integrerad del i Besqabs verksamhet. En god riskhantering säkerställs genom hög kompetens hos medarbetarna, dokumenterade processer och interna styr- och kontrollsystem samt löpande uppföljning. Nedan redogörs för ett antal riskfaktorer som kan få betydelse för Besqabs verksamhet ochh skapavärde för Besqab och dess intressenter, samt
| Risk | Beskrivning | Hantering |
| :--- | :--- | :--- |
| Makroekonomisk utveckling | Fastighets-försäljningen påverkas i stor utsträck-ning av makroekonomiska faktorer såsom allmän konjunktur-utveckling, regionalekonomisk utveckling, produktions-takt för nya bostäder eller lokaler, förändring i infra-struktur samt befolkningstillväxt. | Risker hanteras genom omvärldsbevakning av driv-krafter och trender samt analys-er av vilka kommuner och stadsdelar som har gynnsamma respektive ogynnsamma framtidsutsikter. |
| Förändrad efterfrågan | Möjligheten att genomföra projektutveckling av fas-tigheter med ekonomisk lönsamhet påverkas av om projekten i till-toliknande grad svarar mot par-närnade efterfrågan och om efterfrågan eller pris på bostäder generellt får förändras. | Genom kontinuerlig analys-er av bostads-marknaden, val av avvägda bostad-singer. Också främjningskrav, möjlighet till etapp-upphandling samt även upphandling av entreprenörer kan Besqab hantera riskerna för plötsliga förändringar i efterfrågan. |
| Politiska och regulatoriska risker | Skifte i politiskt mandat på kommunal, regional och nationell nivå samt förändringar i lagar och regelverk, såsom plan- och bygglagen, bygg-normer, säkerhetsföre-skrifter och regler kring till-lämpade byggrätter, kan påverka förutsättningarna för Besqabs verksamhet och även leda till kostnads-sänkningar eller försäm-ringar. | Besqab följer den politiska agendan och har en löpande dialog med myndigheter och kommuner för att identifiera möjliga risker i utvecklingen av tillstånd, lagar och föreskrifter. Tidiga analyser genomförs av hur regel-förändringar påverkar bolagets produkter och verksamhet. |
| Konkurrens | Besqab verkar i en konkurrens-utsatt bransch där antalet konkurrenter och deras verksamhets-ter påverkar utbudet, pris-bilden och även Besqabs lönsamhet. Förmåga att rekrytera och behålla skickliga medarbetare är en viktig parameter. | Analyser sker fortlöpande av konkurrens-sitationen för att anmäla viktigt bostads-utvecklings-områden och även lokala konkurrenters hantering. Med rätt produkt i rätt läge till rätt pris kan även hör lokala konkurrens-hanteras. Konkurrensen av medarbetare hanteras genom konkurrenskraftiga ersättnings-inrättningar och även till-utbildnings-planer. |
## Projektrisker
Risker innefattar bland annat risker i markför-värvnings-processen, detaljplan-processen och även projektering där brist-anten prognoser eller kalkyler kan leda till hela-tidiga beslut och även olika fel.
Risker för när-marknadsförvärv-ning hanteras med en kontinuerlig utveckling av Besqabs verksamhetssystem, återkommande uppföljning av projekt-ekonomin samt rutiner för avstämning och även viktiga besluts.
### Prisrisker
Prisrisker har stor påverkan på projektens lönsamhet och innefattar: olje-utslädda eller ökade kostnader för material, underentreprenörer eller personal på grund av exemp-elvis pris-bildning, analys- och kostnadskontroll.
Besqab hanterar prisriskerna genom att ha effektiva och även skickliga byggprocesser och även inköpsrutiner där upphandling av underentreprenörer samt leverantörer konkurrens-utsätts i hög grad. Det erbjuds alla medarbetare utbildnings-planer och även goda möjligheter till karriär-utveckling.
### Materialbrist
Materialbrist, till följd av under-skott av råvaror samt problem med logistik, kan uppstå i Besqabs leverans-kedjor och även påverka tidplaner och även genomförande i projekt.
Riskerna för material-brist hanteras genom att aktivt kontrollera entreprenörers och även leverantörers möjlighet att till-godoses sitt material-behov för att kunna fullgöra sina åtaganden, med utredning kring alternativen-material-val.
### Miljörisker
Beroende på nya lagar, regler och även myndighets-krav på miljö-området kan det leda till att Besqab drabbas av ökade kostnader för sanering eller även efterbehandling för nuvarande- eller i framtiden-verksamheter.
Besqab bedriver inte någon tillståndspliktig verksamhet enligt miljö-balken och vi bevakar också analyser löpande utvecklingen av nya lagstift-slag. Miljörisker vid fastighets-förvärv hanteras med villkor om att samar-renna ska svara för eventu-ella miljö-belastningar allt.
### Skatterisker
Felaktiga tolkningar eller framtida förändringar i tillämpliga skattelagar och skatteregler kan påverka Besqags förutsättningar och även ha en väsentligt negativ inverkan på Besqabs resultat och även finansiella ställning.
Skatterisker vid fastighets-förvärv hanteras genom att följa lagstift-ningen av rätts-praxis och även plan-er om förändring-sskatt-hems-ändningar.oomtivpåverkan på Besqags verksamhet.
### Ränterisk
Ränterisk är risken för att förändringar i marknads-räntan ska få en negativ inverkan på Besqabs resultat och även kassa-flöde.
Ränteriskerna hanteras genom försiktiga ränte-antaganden i kalkyler och prognoser. Enligt Besqabs finans-policy ska för-utsättningar avseende ränte-bindning-spridning övers-erver tiden för att även
### Finansieringsrisk
Finansieringsrisk innebär risken för att Besqab inte skulle kunna erhålla finansiering för förvärv eller ut-veckling, från- eller utökning av befintlig finansiering, eller att bara skulle kunna erhålla sådana finansieringar på ovillkor.
Finansieringsrisker hanteras genom god soliditet och även med lån-tiktiga relationer med även åter-talade affärs-banker. Lån-efterfrågan ska vara jämnt fördelad över tiden för att få ett jämna ränte-finansierings-flöde.
### Kreditrisk
Kreditrisk innefattar risken att inte få betalt för ingående avtalade entreprenörer, bostäder och även fastighets-heter. Vida-rare är Besqab exponerad mot kredit-risker i förhållande till de banker i vilka Besqab placerar sina likvida medel eller annars har förtroenden på.
För att minimera kredit-riskerna anser Besqags finans-policy att finansiera ska finnas på platser inom byggnations-startar. Vid projekt med genomförande tid till bostads-rätten ska även slutbetalning vara
BESQAB Årsredovisning 2021
70 / Kapitel 4.# Riskhantering
## Hållbarhetsrisker
### Ekonomisk brottslighet inkl svart arbetskraft
Bolag / Riskhantering / Risk Beskrivning / Hantering
Ekonomisk brottslighet inkl svart arbetskraft
Värdeomlopp inkluderar skatt-
Risk
och ett stort belopp gener-
ar insidenter som kan känna
utsatta för ekonomisk brotts-
lighet. Risken finns även att
svart arbetskraft kan förekom-
ma under entreprenad.
Besqab har tydliga attesteringsrutiner och kontroll av betalningar för att minska risken för ekonomisk brottslighet. Vid upphandling, samt fortlöpande, genomförs företagskredittvärderingar för att eliminera risk för oseriösa leverantörer. Vi visste även om ekonomisk brottslighet uppmanar personal till anmälan anmälan via visselblåsarmekanismer.
### Utsläpp av växthusgaser
Besqab verkar i en bransch som bidrar till bety-
dande klimatpåverkan i värdekedjan. Ett bristande
klimatöte kan vara negativt för varu-
kät och även leda till ökade kostnader i framtiden.
Klimatöte verksahet är ett område i Besqab hållbarhetsstrategi. Med ambitionen att bygga mer en-
ergieffektivt bygger också certifierar vi våra projekt en-
ligt Svensk standar projekt-
utförande ett livscykelperspektiv. Vi har också som ambition att öka andelen förny-
bar el i projekt där det är möjlighet. Sedan
börjar är Besqab med i branschinitiativet "Försiktig
Sverige".
### Bristande kontroll i leverantörs-
ledet
Bristande kontroll i leverantörs-
ledet kan vara en risk för arbets-
förhet, säkerhet och hälsa samt
mänskliga rättigheter för såväl
leverantörerna som Besqab
anställda. Bristande efterlevnad
av lagstadgade krav kan även
innebära både skada anseende
för Besqab samt försvåra den
konkurrens och innovation.
Kontroll av nya leverantörer under-
upprepar omfatta bilan lagstadgade
krav kan även innebära skada anseende
för Besqab samt försvåra den
konkurrens och innovation.
Kontroll av nya leverantörer under-
upprepar omfatta bilan lagstadgade
krav kan även innebära skada anseende
för Besqab samt försvåra den
konkurrens och innovation.
### Fysisk och/eller psykosocial skada på med-
arbetare
Byggarbetsplatser utgör en risk för olyckor som i
värsta fall kan leda till dödsfall.
Besqab har byggherreansvar på byggarbetsplatserna. Även
medarbetares psykiska välmående är en
prioriterad fråga där företagets stränga
risker för tras-
serier måste med adresseras. En god arbetsmiljö är
allt medarbetare ansvar.
Besqab skyddskommitté bedriver ett
förbyggande systematiskt arbetsmiljöarbete med
bland annat utrappoföljning av olyckor och även
tillbud. På byggarbetsplatserna sänks
skyddssäkerhetsfritkriterer som alla som
viss är på platsen tar del av och även ska följa. För
att främja god psykosocial hälsa
också minska strängs ljuggs stort fokus på
tydliggörande av ansvarsområden.
### Brist på eller förlust av kompetens
Brist på kompetens råder i branschen och det är svårt att rekrytera rätt personal. Rätt kompetens
kravs för att kunna genomföra arbetsuppgifter
på ett säkert sätt och för att bygga
kvalitet.
Besqab arbetar för att vara en attraktiv arbetsgiva-
re för att attrahera, utvecka också behålla medarbetare
med rätt kompetens. Stor vikt läggs vid ledarskap,
utbildningar inom ensilda yrkesroller samt utveckling
av struktuarkapital. I syfte att behålla nyckelkompetens-
er i organisationen stärker strukturear
med medarbetarengagemang samt erbjuder incita-
mentprogram för samtliga medarbetare.
### Kunders hälsa och säkerhet
Osunda materialval kan utgöra en risk
för kundern hälsa och säkerhet, skada på
Besqab varu-
kät och också kostnader för
åtgärdande.
Kraven på material följer Svensken miljöskrav och också
logg i Sunda Hus logggrök. Resultatet blir en trygg
människokur för en sund inomhusmiljö och även
påverkan på miljön blir liten som möjligt.
# Bolagsstyrningsrapport
## BESQAB Årsredovisning 2021 Riskhantering / Kapitel 4. Bolag / 71 72 / Kapitel 4. Bolag / Bolagsstyrningsrapport Bolagsstyrningsrapport
En god bolagsstyrning säkerställer att verksamheten sköts på ett hållbart, ansvarsfullt och effektivt satt som möjligt för att förverkliga bolags-
strategier och skapa hög värde och avkastning för aktie-
and intressenter.
Bolagsstyrningen inom Besqab ska skapa förutsätt-
ningar för utövandet av en aktiv och ansvars-
tagande ägarroll, tydliggöra roller
och ansvarsfördelningen mellan
lednings- och kontrollorganen och säkerställa ägarnas
möjlighet att ha sina intressen gentemot ledningsor-
ganen. Bolagsstyrningen syftar till att skapa en god
dialog med ägare och kapitalmarknad. En bra bolagsstyr-
ning borgar också för ett effektivt beslutsfattande,
vilket ökar chansen att tillvarata nya möjligheter.
Besqab AB (publ) är moderbolag i Besqabkoncernen och ett publikt aktiebolag vars aktier noteras på
Nasdaq Stockhlol. Denna rapport om bolagsstyrning
har upprättats i enlighet med besltsmeterna i Svensk
kod för bolagsstyrning (Koden) och avser räkenskapsåret 2021. Bolagsstyrningsrapporten är granskad av bolagets revisorer, men utgör inte en del av den formella
granskningen.
### Avvikelse från Koden
Besqab bolagsstyrning avviker från Koden på punkten
2.4. genom att styrelsens ordförande
även i valberedningen. De huvudsak-
är som i enlighet med valberedningens föreskrifter är representerad i
valberedningen anser det önskvärt att företrädaren för
den röstdelsta största aktieägaren också är valberedningens ordförande.
## BOLAGSSTÄMMA
Bolagsstämman är Besqab högsta beslutande organ
där samtliga aktieägare har rätt att delta. På bolags-
stämman, där årsredovisning och revisionsberättelse samt koncernredovisning och koncernrevisionsberät-
telse läggs fram, behandlas bolags-
utveckling. Beslut
fattas i ett antal centrala ärenden såsom utdelning, an-
svarsfrihet för styrelsen, ersättning till styrelse och
revisorer samt val av styrelse och revisorer för
tiden fram till nästa årsstämma.
Bolaget kallar till årsstämma tidigast sex veckor och
senast fyra veckor före stämman.
### Årsstämma 2021
Årsstämman 2021 hölls tisdagen den 27 april 2021.
Mot bakgrund av den pågående coronapandemin och i
syte att minska riskerna för smittspridning genomfördes
årsstämman i enlighet med ett så kallat poströstningsförfarande i enlighet med lagen (2020:514) och tillfälliga
undantag för att underlätta genomförandet av bolags-
möten. På årsstämman var elva aktie-
Företrädare genomsn poströstning, vilka representerade cirka 41 procent av rösterna och också kapitalet.
Årsstämman 2021 fattade bland annat beslut om följande:
* Utdelning om 2,50 kronor per aktie.
* Val av styrelseledamöterna Carola Lavén, Olof Nordström, Göran Märkroski, Sara Mindus och även
Olof Nordström till styrelsens ordförande.
### Efter-
revisorer Aktieägare genom bolagsstämma Styrelse
Verkställande direktör
Valberedning
Valberedningen är årsstämmans organ för
beredning av stämmans beslut i tillfälle-
för med syte att skapaundelag för stämmans behandling av dessa
ärenden. Utöver att till årsstämma föreslå styrelse-
sammanfattningar har valberedningen till upp-
att lämna förslag till styrelse,
styrelseordförande, styrelse-
arvode, eventuella
arvodesberäkningar
för kommande
valberedning.
### Väsentliga externa styrinstrument
* Aktiebolagslagen
* Årsredovisningslagen
* Nasdaq Stockhlolms regelverk för emittenter
* Svensk kod för bolagsstyrning (Koden)
* Marknads missbrukslagstiftning
### Väsentliga interna styrinstrument
* Bolagsordningen
* Arbetsförordning för styrelsen, VD-instruktion
* Ärarsplån
* Fastställda policyer, riktlinjer och instruktioner
såsom
finanspolicy, informationspolicy, insidier-
policy, policy för
aktieåterköp och
hållbarhetspolicy
## STYRNINGSSTRUKTUR
* Val av revisor Ernstd & Young AB, med auktoriserad
revisor Fredrik Havrän som huvudanvarig revisor,
för tiden intill nästa årsstämma.
* Fastställande av arvode om 750 000 kronor (735 000)
till styrelsen och även 275 000 kronor (250 000)
värdeår till överiviga stellar, exklusive leda som
är anställd i bolaget.
* Fastställande av rikslimäter för ersättning till leda-
nde bejättningshavare.
* Inrättande av ett konvertibelprogram i form av ett konvertibelprogram för samtliga
anställda (Konvertibelprogram 2021/2025)
Protokoll från årsstämman 2021 finns tillgängligt på Besqab Webbplats.
## Aktien och aktieägarna
Enligt Besqabs bolagsordning ska antalet aktier i bola-
get vara lägst 10 000 000 och också högst 40 000 000. Aktiekapitalet i Besqab uppgick vid årskskiftet till 155 147 290 kronor fördelat på 15 514 729 aktier, med ett kvotvärde
om 10 kronor. Aktieerna har utgivits enligt aktiebolagslagen och också ägarna rättigheter förknipade med aktierna kan endas andra i enlighet med
den förhärande såsom anges i den denna lag. Varje aktie berättigar till en röst på bolagsstämman och också varje aktieägare har rätt att rösta för samtliga aktier som aktieägaren innehar i bolaget. Det finns också varje aktieägare har rätt att rörsta för samtliga aktier som aktieägaren innehar i bolaget. Det cnsk intet beslutsäker i Besqabs bolagsordning så som begränsar möjligheten att emittera nya aktier, teckningsoptioner eller konvertibler med avvikelse
från aktieägarens företrädesrätt.
Per den 31 december 2021 har Besqab 15 147 aktie-
ägare. En avgångsgrupp, tamliet Nordström, representerade mer än en tionde av röstet för samtliga aktier i bolaget. Läs mer om Besqab aktier också ägare på
sidorna 80–81.
## Valberedning
Valberedningen är årsstämmans organ för
beredning av stämmans beslut i tillfälle-
för med syte att skapaundelag för stämmans behandling av dessa
ärenden. Utöver att till årsstämma föreslå styrelse-
sammanfattningar har valberedningen till upp-
att lämna förslag till styrelse,
styrelseordförande, styrelse-
arvode, eventuella
arvodesberäkningar
för kommande
valberedning.# Styrelsens och ledningens styrning och kontroll
## Bolagsstyrningsrapport
Besqab har under åren valt att inte följa alla rekommendationer i den svenska koden för bolagsstyrning. Varje årsstämma, tillsammans med namnen på de aktieägare de företräder, ska också offentliggöras senast sex månader före årsstämmans omröster eller och baseras på de kända röstetalen öperedelade för offentliggörandet.
Valberedningen inför årsstämman 2021 utgörs av Erik Gustafsson representerande familjen Gustafsson (inklusive bolag) Anders Nilsson representerande Olle Engkvists stiftelse samt styrelseordförande Olle Norströ representerande familjen Norströ (inklusive bolag).
Uppgifterna om valberedningen har funnits tillgängliga på Besqabs webbplats sedan den 27 september 2014. Ingen erättning har utgått för arbetet i valberedningen. Offentliggörande av valberedningens förslag sker senast i samband med kallelsen till årsstämma.
### Styrelse
Besqabs styrelse ska enligt bolagsordningen bestå av lägst fyra och högst tio ledamöter. Vid styrelseval föreslår valberedningen val av åtta personer i taget. Besqabs bolagsordning innehåller inte några bestämmelser om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter.
#### Styrelsens sammansättning
Aktieägarna beslutade på årsstämman 2021 att Besqab styrelse ska bestå av fem ledamöter. Omval sker av styrelseledamöterna Carola Lavin, Olle Norströ, Ydrak Märkqvists Sara Mindus och Andreas Philipson. Årsstämman valde Olle Norströ till styrelseordförande.
Uppgifter om styrelsens ledamöter löpande på sidorna 78.
I arbetet med styrelsens sammansättning tillämpas valberedningens gemensamma skyldigheter som exempelvis Kåren för företrädare. Detta innebär att styrelsens gemensamt ska representera svenska komplexitet, erfarenhet och både bakgrund som är ändamålsenlig med hänsyn till bolagets verk- samhet, utvecklingsskedes och andra relevanta förhållanden. En jämn könsfördelning ska eftersträvas.
| Namn | Invald år | Närvaro styrelsemöten | Oberoende av ledningen | Oberoende av större aktieägare | Ersättning, kronor ¹) |
| :-------------------- | :-------- | :------------------- | :--------------------- | :----------------------------- | :-------------------- |
| Carola Lavin | 2019 | 7/8 | Nej | – | 240 000 |
| Olle Norström | 2019 | 8/8 | Nej | Nej | 350 000 |
| Ydrak Märkqvist | 2019 | 8/8 | Nej | Nej | 240 000 |
| Sara Mindus | 2019 | 8/8 | Nej | Nej | 240 000 |
| Andreas Philipson | 2019 | 8/8 | Nej | Nej | 240 000 |
¹) Ersättning avser arvode för arbete i styrelsen under perioden mellan årsstämmans 2021 och årsstämmans 2022.
### Styrelsens ansvar och uppgifter
Styrelsens arbete regleras av bland annat aktiebo- lagslagen, bolagsordningen, Koden och styrelsens ar- betesförordning. Styrelsen fastställer övergripande ar- betesordning för styrelsearbetet som ska säkerstäl- la att bolagets operativa arbete och ekonomiska för- hållanden kontrolleras på ett betryggande sätt.
Styrelsens sammantäder uppgifter, förutom att utse VD, är att fastställa bolagets övergripande strategin inriktning, göra goda investeringar och också väsentliga för- handlingar i bolagets/koncernens organisati- on samt fastställa centrala riktlinjer och också instruk- tionerna.
### Styrelseutskott
Styrelsen har på uppdrag från att inrätta ett revisionsutskott, men valt att inte inrätta något sådant. Styrelsen anser att beredningen också komplet- teras tillräckligt utan sådant utskott i löpet av det ordinarie styrelsearbetet.
Styrelsen anser att beredning också komplet- teras tillräckligt. Frågan behandlas minst en gång per år, varvid personalen från bolagsledningen närvarar.
### Ordförandes ansvar
Ordförande leder styrelsens arbete och har det över- liggande ansvaret för att det är välorganiserat, bedrivs effektivt och också att styrelsen fullgör sina uppgifter. Ordförande följer bolagets löpande utveckling för att säkerställa att den fastställda strategin inriktningen följs. Härvid har ordförande kontakt med bolagets VD. Det är VD:s ansvar att styrelsen erhåller rapportering om Besqabs verksamhet, till exempel resultatet, likviditeten, förståelsen samt strategiska utveckling.
### Styrelsens arbete 2021
Styrelsen ska mellan två på varandra följande års- stämmor hålla minst fem ordinarie styrelsesammanträden, varav fyra sammanträden hölls i samband med offentliggörande av bolagets delårsrapporter. Ordinarie styrelsemöten har en efterkroppad struktur med styrelse- huvudpunkter på dagordningen för dagordningen såsom marknad, ekonomi, organisation, risker, strategi och också verksamhetsutveckling. Under 2021 har ett antal extra styrelsemöten behandlat beslut om bland annat tilldelning av personalkonvertibler, inves- teringar i exploatering- områden och också förvaltningens fastighetsinnehav. Information material också beslutsunderlag inför respektive styrelsemöte.
Styrelsen säkernar bolagets CFO.
Ledande befattningshavare i Besqab har i särskild för- måga deltagit i styrelsemöten såsom företrädare. Bolagets revisor deltar vid två sammanträden per år.
### Koncernledning
Besqabs koncernledning sammanträder minst en gång per månad och beslutar bland annat om såväl tid- som produktionsstarter samt leda bolagets verksamhet i enlighet med såväl interna som externa styringsmål. VD ansvaret för att ta fram underlag som gör att styrelsen kan fatta väl underbyggda beslut, där- givet löpande rapportering till styrelsen om koncernens löpande och strategiska utveckling.
Uppgifterna om Besqabs koncernledning löpande på sidan 79.
### Revisor
Besqabs externa revisor utses av årsstämman. Revisorn har som uppgift att på aktieägarnas vägnar granska bolagets årsredovisning, koncernredovisning och bokföring samt styrelsens också VD:s förväraltning.
Revisorn ska även lämna yttrande avseende bolagets hållbarhetsrapport och bolagsstyrningsrapport. Revisor nomineras av valberedningen och väljs av stämman på ett år.
Årsstämman 2021 beslutade, i enlighet med val- beredningens förslag, att till revisor för tiden intill nästa årsstämma välja Ernst & Young AB, med auktoriserade revisor Fredrik Havrån som huvudansvarig revisor.
## Intern styrning och kontroll
Styrelsen ansvarar för Besqabs interna styrning och kontroll, vilket regleras i aktiebolagslagen. Styrelse och VD har det övergripande ansvaret för den interna kontrollen avsedd den finansiella rapporteringen.
Den interna kontrollen baseras på den övergripande kontrollmiljö som styrelsen också ledningen har etablerat. Denna innefattar bland annat den kultur och också de värderingar som verkar utifrån. Viktiga komponenter i kontrollmiljön är organisationstruktur och också ansvarshetern såsom är klart deifierade och också komplet- nicerade på samtliga nivåer i organisationen.
Besqab styrelse har utförda tydliga beslut, och ar- betesordning samt instruktioner för sitt och VD:s ar- bete i syfte att uppnå en effektiv hantering av verksamhetsrisker. Styrelsen reviderar också fastställer övergripande in- struktion för VD och också bolagets ägarför- sälning samt gör en översyn över koncernens policydokument. Koncernen har därtill tydligt riktlinjer gundade blan- annnat ekonomi-rapportering, inköping och också häl- haheteter samt åtaganden avseende projekt- finansiell-iering. Dessa styrdokument också riktlinjer ligger grunden för god intern kontroll.
### Riskbedömning
Riskhantering är en del av bolagets besluts-process på samtliga nivåer inom Besqab.Stora delar av Besqabs verksamhet handlar om utveckling och produktion av bostadsprojekt. Projekten styrs upp och bevakas löpande av organisationen. För närvarande beskrivning av Besqabs riskanheter ser ut på sidorna 77.
## Kontrollmiljö
Besqab processar och system är utformade i en kontrollmiljö som består av företags kultur, organisation, beslutsverkande och ansvar som dokumenterade-ras i ovan nämnda styrordningen. Andra interna riktlinjer och också av vikt för den interna kontrollen. VD ansvarar för att övervaka att bolagets styrordningen efterlevs samt att erforde-rade åtgärder vidtas för kontroll, riskhantering och också uppfyllning av verksamheten.
### Kontrollaktiviteter
Besqab har som målsättning att kontinuerligt utveckla arbetssätt och processer inom bolaget. Besqab har byggt upp ett projektsystem med fastställda ansvarskritiska krav vid ständigt förförandet och också utvecklings.
#### Information och kommunikation
Besqabs externa och interna information ska ges vid rätt tidpunkt och också vara korrekt, relevant, tydlig och också tillförlitlig samt måluppramsats i den finansiella rappor-teringen. Intern information och kommunikation som uppkommer genom Besqabs riskanheter och också interna kontrollområdet kopplas till styrrelse, VD och också koncerntillhörande.
##### Uppföljning
Besqabs kontrollenledning upprättar månadsrapporter avseende den operativa verksamheten samt kvartals-visa finansiella rapporter som styrrelsen tar del av för att bevaka kontrollens utveckling, resultat, finansliga ställning och också miljöuppfyllandet. Uppfyllningen syftar till att säkerställa kvaliteten i processerna.
###### INTERNREVISION
Styrelsen har gjort bedömningen att Besqab, utöver befintliga processer och också funktioner för intern styrning och kontroll, inte har behov av att inrätta en separat funktion för internrevision. Styrelsen också kontrollenledning genomför uppfyllning och också har bedömt att kontrollnivån uppfyller bolagets behov. En erliglig bedömning görs huruvida en internrevisionsfunktion anses nödvändig för att bibehålla god kontroll inom Besqab.
### REVISORS YTTRANDE OM BOLAGS- STYRNINGSRAPPORTEN
Till bolagsstämman i Besqab AB (publ) org. nr 556108-3878
#### Uppdrag och ansvarsfördelning
Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrnings-rapporten för 2021-01-01 till 2021-12-31 på sidorna 77 och också för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen.
##### Granskningens inriktning och omfattning
Vår granskning har skett enligt FARs uttalande Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrnings-rapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revisor enligt Internationella Standarder om Revision ockh god revisionssed i Sverige har. Vi anser att den denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalande.
###### Uttalande
En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Uppfyllning-ar i enlighet med 9 kap. 9 § andra styckets punkterna 1-5 årsredovisningslagen samt 7 kap. samma lag är förlänande med årsredovisningslagen.
Dande den där som framgår av vä eletroniska signatur Ernst Younng AB Auktoriserade revisorer BESQAB Årsredovisning 2021 BESQAB Årsredovisning 2021 Bolagsstyrningsrapport / Kapitel 4. Bolag / 77
Född: 1977-05-08 Utbildning: CivilEkonom, Handelshögskola i Stockholm Arbetslivserfarenhet: Partner Skirner AB, tidigare VD i Humblegården Fastighets AB och också FNS Gruppen AB Andra väsentliga uppdrag: Styrelseordförande i Invest AB Lato, Skirner AB och också Skirner Förvaltning AB, styrelseledamot i Tilia Fastighets AB och också Teltech Connect Aktieinnehav: Tre (3) aktier privat inklusiv fyra (4) aktier via Skirner AB
Född: 1965-09-11 Anställd sedan: 2008-01-01 Utbildning: Civilingenjör, KTH Arbetslivserfarenhet: Vice VD och också Investeringsdirektör på Castellum 2008-2015, ansvarsområde för NCC Projekt Development Nordica 2015-2018, ansvarsutvecklingschef på Atrition Ungern och också UngernGruppen 2010-2015 samt fastighetschef på Drot och också Skanska Andra väsentliga uppdrag: Styrelseledamot i Veidek H AB, Östra Diakronin och också Börjsmanedet Aktieinnehav: Fyra (4) aktier, konverterible till nolltillt någotellt belopp av 0 kronor, åtta (8) kronor köpoptioner utfärdade av Skirner AB
Född: 1975-08-11 Utbildning: Civilingenjör, KTH Arbetslivserfarenhet: VD och också koncernchef för Skandinaviska Enskilda Banken 2007-2016. Gedigen erfarenhet från byggverksamhet samt bostads- och också fastighetsutveckling, bland annat som medlem av koncernstyrelsen för JM Fastighetsutveckling, JM Produktion och också JM Bostad Stockholm. Andra väsentliga uppdrag: Styrelseledamot i Castellum AB Aktieinnehav: Fyra (4) aktier
Född: 1967-09-06 Utbildning: Jurist kandidat och också civiläkononom, Stockholms universitet Arbetslivserfarenhet: Advokat och delägare Hannes Snellman Advokatbyrå 2008-2018, biträde jurist och advokat Advokatföreräparen Vinge 1996-2008 Andra väsentliga uppdrag: Styrelseledamot och VD i Skara Mindus AB. Styrelseordförande i K-Fast Holding AB (publ), T Bbank AB (publ), Dreade AB, Coliibri Ventures AB och också Försöks Invest AB. Styrelseuppoalden i ett bolag i Mindustry-koncernen Aktieinnehav: Fyra (4) aktier
Född: 1977-05-08 Utbildning: Civilingenjör, Chalmers Tekniska Högskola Arbetslivserfarenhet: Grundare och också senior rådgivare TAM Grupp AB, tidigare VD TAM Grupp 2008-2015, VD Catena AB 2010-2012, VD Landic Property, ekonomichef på Vasakronan 2008-2013, VD Tenatapol AB 2008-2013, VD Tenatapol AB 2008-2013, fastighetsdirektör Nackeboro AB 2008-2017 Andra väsentliga uppdrag: Styrelseordförande i Stenkrossar Fastigheter AB, styrelseledamot i TAM Grupp AB och också dotterbolag inom TAM Grupp Aktieinnehav: Fyra (4) aktier via Philpson Capital AB
Styrelse
OLLE NORDSTRÖM
Styrelseordförande sedan 2008-01-01
Styrelseledamot sedan 2008-01-03
CAROLA LAVÉN
Styrelseledamot sedan 2008-01-03
VD sedan 2008-01-03
ZDRAVKO MARKOVSKI
Styrelseledamot sedan 2008-01-04
SARA MINDUS
Styrelseledamot sedan 2008-01-06
ANDREAS PHILIPSON
Styrelseledamot sedan 2008-01-07
BESQAB Årsredovisning 2021 78 / Kapitel 4. Bolag / Styrelse
CAROLA LAVÉN
VD
Född: 1967-09-06 Anställd sedan: 2008-01-03 Utbildning: Civilingenjör, KTH Arbetslivserfarenhet: Vice VD och också Investeringsdirektör på Castellum 2008-2015, ansvarsområde för NCC Projekt Development Nordica 2015-2018, ansvarsutvecklingschef på Atrition Ungern och också UngernGruppen 2010-2015 samt fastighetschef på Drot och också Skanska Andra väsentliga uppdrag: Styrelseledamot i Veidek H AB, Östra Diakronin och också Börjsmanedet Aktieinnehav: Fyra (4) aktier, konverterible till nolltillt någotellt belopp av 0 kronor, åtta (8) kronor köpoptioner utfärdade av Skirner AB
MAGNUS EKSTRÖM
CFO
Född: 1975-08-11 Anställd sedan: 2008-01-07 Utbildning: fil.kand. i företagsekonomi och också systemvetenskap/data Arbetslivserfarenhet: CFO på HSB Projektpartner AB, CFO på fastighets AB Förvaltaren, CFO på Landic Property, ekonomichef på Vasakronan region Storstockholm Aktieinnehav: Fyra (4) aktier, konverteriteller 2008/2014 till nolltillt belopp av 0 kronor
Ledning
STAFFAN GRUNDMARK
Chef Bostadsproduktion
Född: 1975-09-08 Anställd sedan: 1995-01-01 Utbildning: Civilingenjör, KTH Arbetslivserfarenhet: Tidigare befattningar på Besqab, i Regionchef, Projektledare på JM AB Andra väsentliga uppdrag: Ordförande i Stockholms Byggmästarföreningens bostads-utskott, medlem i Dond-orden vid Samhällsbyggnadssektoren KTH Aktieinnehav: Fyra (4) aktier, konverteriteller 2008/2014 till nolltillt belopp av 0 kronor
ANDREAS WIK
Chef Fastighetsutveckling och också Fastigheter
Född: 1977-09-06 Anställd sedan: 2008-01-01 Utbildning: Civilingenjör, KTH Arbetslivserfarenhet: Head of Asset Management på Artropa, Regionchef Stockholms Bostadsproduktion NCC Projekt Development, ansvarsområdeschef på Castellum Aktieinnehav: Fyra (4) aktier
LOTTA NILAND
Chef Projektutveckling Bostad
Född: 1975-08-11 Anställd sedan: 2002-01-04 Utbildning: Civilingenjör, KTH Arbetslivserfarenhet: Olika befattningar på Besqab, samt Swedco Projektutveckling, JM och också Råboäl Sverkig Andra väsentliga uppdrag: Styrelseledamot i Stockholms Byggmästarförening och också Bygg- föreningen Stockholms Byggjörefuren Aktieinnehav: Fyra (4) aktier, konverteriteller 2008/2014 till nolltillt belopp av 0 kronor
JOHAN WESTRING
Chef Aktievisition och också Exploteration
Född: 1975-09-11 Anställd sedan: 1996-01-01 Utbildning: Civilingenjör, KTH Arbetslivserfarenhet: Tidigare befattningar på Besqab, i exploateringschef och också marknadschef Aktieinnehav: Fyra (4) aktier
ANNA SLÅTTEBY
Chef Försäljning och också Kundermöda
Född: 1976-09-04 Anställd sedan: 2007-01-02, 2008-01-01 Utbildning: Civilingenjör, KTH Arbetslivserfarenhet: VD på Gysinge Centrum för Byggnadsförd, tidigare befattningar på Besqab, i projektledare och också ansvarschef Aktieinnehav: Fyra (4) aktier
FREDRIK JONSSON
Vice VD
Född: 1975-09-06 Anställd sedan: 2008-01-01 Utbildning: Civilingenjör, KTH Arbetslivserfarenhet: VD på Nian 2008-2015, ledare befattningar på Nian 2006-2016, vice VD på Skanska Kommersiell Utveckling Europa 2006-2016 samt olika befattningar inom Skanskakoncernen Aktieinnehav: Fyra (4) aktier utfarande av Skirner AB
BESQAB Årsredovisning 2021 Ledning / Kapitel 4. Bolag / 79
80 / Kapitel 4. Bolag / Aktien
Aktien
Besqabs aktie är noterad på Nasdaq Stockholm och också antalet aktieägare uppgick vid års skiftet till 5 194. Sista betalkurs per års skiftet handelsen var 185,00 kronor per aktie, vilket gav ett börsvärde av 2 877 Mkr. För räkenskapsåret 2021 föreslår Besqabs styrelse en aktieutdelning om 4,00 kronor per aktie.Samtliga aktier ger lika rätt att rösträtt och lika rätt till bolagets vinster och kapital. Börsvärde, det vill säga värde av samtliga noterade aktier, uppgick i början av balansomslagen till 777 Mkr (14 903). Aktiekursen har under 2014 ökat med 72 procent till 188,50 kronor (139,50). Gretshög kurs uppgick till 188 kronor och den lägsta till 122,50 kronor. Aktiens totala avkastning var under året 50,4 procent (–64,3). Mot-svarande avkastning för OMX Stockholm GI, som visar utvecklingen inklusive utdelningar för samtliga aktier på Stockholmsbörsen, uppgick under 2014 till 15,7 procent. Handel och omsättning
Beskatt aktie (BÄS) noteras på Nasdaq Stockholm och handlas inom segmentet Mid Cap. Under 2014 har 1,5 miljioner (1,5) Besqabaktier omsatts till ett värde av cirka 260 Mkr (270). 90 procent (74) av den totala handelsvolymen omsattes på Stockholmsbörsens publikar nätet och endast 1 procent (2) på Cerne Gåva Marknadets publikar. Övrig handel avgörs runt utanför publikar nätet, främst genom börs-transaktioner som står för 65 procent (21) av den totala aktieomsättningen.
Omsatt antal aktier, tusental
BÄS OMX30
BESQAB Årsredovisning 2021
Aktien / Kapitel 4. Bolag / 81
Ägarstruktur
Vid årets slut uppgick antalet aktieägare till 3 150 (3 075). Den största ägaren i Besqaq var familjen Nordström som privat också representerade cirka 37 procent av aktiekapital och röster. De tolv största aktieägarna i bolaget kontrollerade per den 31 december 2014 cirka 84 procent av kapital och röster.
Besqabs största aktieägare, 2021-12-31
| Familjen Nordström (inkl bolag) | 450 000 | 29,0 |
|---|---|---|
| Olle Enqvist stiftelse | 30 000 | 2,0 |
| Gustaf Douglas (inkl bolag) | 26 000 | 1,7 |
| Mårten Åkerberg | 24 500 | 1,6 |
| LUPINIA AB | 14 000 | 1,0 |
| Priorit J.Nilsson Fond- och Kapitalförvaltning AB | 15 500 | 1,0 |
| Carll Wahlé med familj | 14 800 | 1,0 |
| Morgan Stanhøj | 14 600 | 1,0 |
| Lars Bergen (inkl bolag) | 13 800 | 0,9 |
| Kristan Wahlé med familj | 12 000 | 0,8 |
| Aktiebaserade incitamentsbolag Avance | 13 700 | 0,9 |
| Ålandsbanken ABP | 14 700 | 1,0 |
| Summa 12 största aktieägarna | 12 766 366 | 82,3 |
| Övriga aktieägare | 2 748 | 17,7 |
| Totalt | 15 514 829 | 100,0 |
Ägarfördelning per land, 2021-12-31
| Land | Antal aktier | Andel av röster och aktiekapital, % |
|---|---|---|
| Sverige | 13 000 740 | 84,0 |
| Storbritannien | 463 000 | 3,0 |
| USA | 320 000 | 2,1 |
| Finland | 100 000 | 0,6 |
| Belgien | 8 000 | 0,1 |
| Övriga länder | 1 524 000 | 9,8 |
| **Totalt** | **15 514 829** | **100,0** |
Aktieägarstruktur, 2021-12-31
| Antal aktier | Andel av totalt antal aktieägare, % | Andel av röster och aktiekapital, % |
|---|---|---|
| 1-100 | 1 747 | 11,3 | 0,1 |
| 101-1000 | 8000 | 51,6 | 1,0 |
| 1001-5000 | 4 000 | 25,8 | 1,7 |
| 5001-10000 | 1 000 | 6,5 | 3,4 |
| 10001-50000 | 750 | 4,8 | 5,2 |
| 50001-100000 | 200 | 1,3 | 15,7 |
| 100001+ | 45 | 0,3 | 71,7 |
| **Totalt** | **15 514 829** | **100,0** | **100,0** |
Aktiebaserade incitamentsprogram och återköp av egna aktier
Besqaq har per den 31 december 2014 fyra utställda aktieseparerade incitamentsprogram i form av tre aktiesparprogram och ett konvertibelprogram, vilka godkänts av årsstämmorna 2007, 2008, 2009 och 2010, respektive 2011. Utförligare information om programmen finns i not 5 och 6 på Besqabs webbplats. Besqaqs styrelse har vid tidigare tillfälle beslutat att utnyttjande av eventuella utdelningar och återköp av egna aktier som lämnas av respektive utdelningar är för att säkerställa tillförlitlig leverans av aktier till deltagarna i Besqabs aktiesparprogram. Vid årsstämmot uppgick antalet aktier i eget förvärv till 145 500 (139 750). Under 2014 har inga aktier återköpts.
Utdelning
Enligt Besqabs utdelningspolicy ska utdelningen uppgå till minst 70 procent av koncernens resultat efter skatt enligt segmentredovisningen, exklusive oraliserade värdeförändringar. Med avdrag för oraliserade värdeförändringar uppgick resultatet till 20,9 Mkr. Styrelsen har föreslagit att årsstämmot beslutar om en utdelning om 7,00 kronor per aktie, totalt cirka 81,7 Mkr, vilket motsvarar 70 procent av koncernens resultat för 2014. Styrelsen bedömer att koncernens efter den föreslagna utdelningen bibehåller en stark finansiell ställning och förfogar att göra de investeringar som behövs för att genomföra strategin och uppnå fastställda mål på mol. Besqaq har finansiellt ställtiltet att fullföra sina förpliktelser på såväl kort som lång sikt som länksitt.
BESQAB Årsredovisning 2021
2021 2020 2019 2018 2017
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr)
Intäkter
450,5 389,5 304,5 377,9 506,6
Försäljnings- och driftskostnader
235,5 203,4 160,4 237,8 256,3
Bruttoresultat
95,0 234,4 304,5 217,9 456,6
Försäljnings- och administrationskostnader
95,0 234,4 304,5 217,9 456,6
Resultat av fastighetsförsäljning
– – – – 1,3
Resultat från andelar i joint venture
– – 0,6 – –
Resultat från andelar i intressebolag
–14,6 94,4 173,6 109,9 456,6
Rörelseresultat
–14,6 94,4 173,6 109,9 456,6
Finansiella intäkter och kostnader
–0,4 –0,1 –0,5 –0,2 –0,4
Resultat efter finansiella poster
–20,1 92,6 171,0 109,6 455,1
Oraliserade värdeförändringar
–13,7 25,0 – – –
Resultat före skatt
90,3 328,7 171,0 109,6 455,1
Skatt
–8,0 –24,3 –14,7 –9,4 –40,5
Årets resultat
80,4 275,3 146,2 93,7 404,6
Hänförligt till moderbolagets ägare
6,7 256,8 146,2 93,7 404,6
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande
0,0 –0,0 – – –
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr)
Förvärvsfastigheter
8,8 6,7 – – –
Övriga anläggningstillgångar
10,0 15,0 1,5 0,4 0,8
Bostäder under produktion
– – 124,8 115,5 117,3
Kortfristiga fordrningar int.
–0,5 –0,1 –0,1 –0,2 –0,1
Likvida medel
–4,8 –0,5 –0,1 –0,2 –0,4
Summa omsättningstillgångar
5,2 5,7 135,4 115,9 117,6
SUMMA TILLGÅNGAR
15,0 12,4 270,9 207,4 235,9
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
7,7 6,7 138,7 132,1 132,6
Innehav av utomstående utnyttjande
0,1 0,5 – – –
Lånfristiga avsättningar
0,6 0,3 0,8 0,1 0,0
Lånfristiga räntebärande skulder
0,0 – – – –
Övriga långfristiga skulder
0,0 – – – –
Summa långfristiga skulder
0,6 0,8 139,5 132,2 132,6
Kortfristiga avsättningar
0,0 0,0 0,0 0,2 0,0
Kortfristiga räntebärande skulder
0,0 – – – –
Summa kortfristiga skulder
0,0 0,0 138,6 75,2 103,3
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
15,0 12,4 270,9 207,4 235,9
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (Mkr)
Driftens kassaflöde
–0,8 –0,1 –4,5 –11,5 11,0 11,5
Likvida medel vid årets slut
4,1 0,1 4,6 4,9 5,2
Fem år i sammandrag – Segmentsredovisning
BESQAB Årsredovisning 2021
82 / Kapitel 4. Bolag / Fem år i sammandrag
2021 2020 2019 2018 2017
RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD/-FORDAN VID ÅRETS BÖRJAN
Räntebärande nettoskuld/–fordran vid årets början
–13,1 –120,6 –123,0 –42,2 –50,0
Förändring av räntebärande nettoskuld/–fordran
0,4 –15,0 6,0 11,5 4,0
Räntebärande nettoskuld/-fordran vid årets slut
126,1 42,4 31,0 33,0 50,0
NYCKELTAL
Resultat efter skatt per aktie (kr)
0,80 2,56 1,46 0,94 4,05
Eget kapital per aktie (kr)
0,70 0,15 1,39 1,32 1,33
Rörelsemarginal (%)
–1,5 9,4 17,4 11,0 45,7
Räntabilitet på eget kapital (%)
0,5 5,7 4,6 3,4 7,0
Soliditet (%)
0,3 0,5 5,6 6,4 4,0
AKTIEDATA
Resultat per aktie för utspädning (kr)
0,08 0,06 0,15 0,09 0,41
Resultat per aktie efter utspädning (kr)
0,08 0,06 0,15 0,09 0,41
Eget kapital per aktie för utspädning(kr)
0,70 0,15 1,39 1,32 1,33
Eget kapital per aktie efter utspädning (kr)
0,70 0,15 1,39 1,32 1,33
Övrigt
Resultat kassaflöde per aktie för utspädning (kr)
0,00 0,00 0,15 0,09 0,41
Resultat kassaflöde per aktie efter utspädning (kr)
0,00 0,00 0,15 0,09 0,41
Genomsnitt antal aktier för utspädning
101 777 835 101 677 822 101 566 832 101 567 822 101 777 835
Genomsnitt antal aktier efter utspädning
101 377 755 101 277 755 101 277 832 101 277 822 101 577 835
Antal utställda aktier vid periodens slut
101 401 655 101 367 822 101 277 832 101 277 822 101 401 655
Antal utställda aktier vid periodens slut
efter utspädning
101 377 755 101 277 755 101 277 832 101 277 822 101 401 655
Fem år i sammandrag / Kapitel 4. Bolag / 83
BESQAB Årsredovisning 2021
2021 2020 2019 2018 2017
RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr)
Intäkter
450,5 389,5 304,5 377,9 506,6
Procentsats av
35,5 33,4 40,4 37,8 25,3
Bruttoresultat
95,0 234,4 304,5 217,9 456,6
Försäljnings- och
25,0 33,5 34,7 30,7 17,5
Resultat av
– 1,3 0,3
Resultat från
– – – –
Rörelseresultat
–14,6 94,4 173,6 109,9 456,6
Finansiella intäkter och kostnader
–0,4 –0,1 –0,5 –0,2 –0,4
Resultat efter
–20,1 92,6 171,0 109,6 455,1
Oraliserade
–13,7 25,0 – – –
Resultat före skatt
90,3 328,7 171,0 109,6 455,1
Skatt
–8,0 –24,3 –14,7 –9,4 –40,5
Årets resultat
80,4 275,3 146,2 93,7 404,6
Hänförligt till moderbolagets ägare
6,7 256,8 146,2 93,7 404,6
Hänförligt till innehav utan
–0,0 –0,0 – – –
BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (Mkr)
Förvärvsfastigheter
8,8 6,7 – – –
Övriga anläggningstillgångar
10,0 15,0 1,5 0,4 0,8
Bostäder under produktion
– – 124,8 115,5 117,3
Kortfristiga
–0,5 –0,1 –0,1 –0,2 –0,1
Likvida medel
–4,8 –0,5 –0,1 –0,2 –0,4
Summa omsättningstillgångar
5,2 5,7 135,4 115,9 117,6
SUMMA TILLGÅNGAR
15,0 12,4 270,9 207,4 235,9
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
7,7 6,7 138,7 132,1 132,6
Innehav av utomstående
0,1 0,5 – – –
Lånfristiga avsättningar
0,6 0,3 0,8 0,1 0,0
Lånfristiga räntebärande skulder
0,0 – – – –
Övriga långfristiga skulder
0,0 – – – –
Summa långfristiga skulder
0,6 0,8 139,5 132,2 132,6
Kortfristiga avsättningar
0,0 0,0 0,0 0,2 0,0
Kortfristiga räntebärande skulder
0,0 – – – –
Summa kortfristiga skulder
0,0 0,0 138,6 75,2 103,3
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER
15,0 12,4 270,9 207,4 235,9
KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (Mkr)
Övrigt
Driftens kassaflöde
–0,8 –0,1 –4,5 –11,5 11,5
Likvida medel vid årets slut
4,1 0,1 4,6 4,9 5,2```markdown
970,9 Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 1 511,8 1 469,7 1 229,9 1 120,4 1 130,1
| | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| :------------------------------------- | :----- | :---- | :---- | :---- | :---- |
| Oupplupna räntekostnader | – | – | – | – | – |
| Långfristiga avsättningar | – | – | – | – | – |
| Långfristiga skulder | – | – | – | – | – |
| Upplupna räntekostnader | – | – | – | – | – |
| Övriga långfristiga skulder | 870,8 | 65,0 | 40,5 | – | – |
| **Summa långfristiga skulder** | **870,8** | **65,0** | **40,5** | **–** | **–** |
| Kortfristiga avsättningar | 2,6 | 3,0 | 3,0 | 3,2 | 3,8 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 2,460.0 | 1,635.9 | 1,967.7 | 2,659.8 | 1,834.1 |
| Övriga kortfristiga skulder | 1,485.5 | 40,0 | 40,0 | 40,2 | 40,8 |
| **Summa kortfristiga skulder** | **3 948,1** | **1 678,9** | **2 010,7** | **2 703,2** | **1 878,7** |
| **SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER** | **6 319,4** | **3 218,3** | **3 278,1** | **3 787,4** | **2 970,9** |
# KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG (Mkr)
| | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| :------------------------------------------------- | :-------- | :------- | :------- | :------- | :------- |
| Kassaflöde från löpande verksamhet | 366,7 | -36,2 | 80,8 | -43,0 | 18,8 |
| Kassaflöde från investeringsverksamhet | -306,2 | -35,6 | -80,0 | 115,0 | 117,9 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamhet | 112,8 | 70,7 | -17,4 | -40,3 | -109,9 |
| **Nettoflöde** | **173,3** | **0,0** | **-16,6** | **31,7** | **26,8** |
| Likvida medel vid årets slut | 630,8 | 510,4 | 532,6 | 530,2 | 510,0 |
# Fem år i sammandrag – IFRS
BESQAB Årsredovisning 2021 84 / Kapitel 4. Bolag / Fem år i sammandrag
| | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| :------------------------------------------------------------ | :------ | :----- | :----- | :----- | :----- |
| **RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD/-FORDRAN VID ÅRETS BÖRJAN** | | | | | |
| Räntebärande nettoskuld/-fordran vid årets början | -70,2 | -77,4 | -80,7 | -107,7 | -35,8 |
| Förändring av räntebärande nettoskuld/-fordran | 318,6 | -7,7 | 7,2 | 21,1 | -17,5 |
| Ökning av räntebärande nettoskuld/-fordran | 318,7 | -8,1 | 7,5 | 21,8 | -18,0 |
| Räntebärande nettoskuld/-fordran vid årets slut | 318,7 | 77,4 | 70,2 | 98,5 | 35,8 |
# NYCKELTAL
| | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| :------------------------------------------------ | :---- | :--- | :---- | :---- | :---- |
| Rörelsemarginal (%) | -0,6 | 8,6 | -0,7 | -0,4 | 1,5 |
| Räntabilitet på eget kapital (%) | 4,3 | -6,0 | -11,3 | -12,1 | -10,2 |
| Soliditet (%) | 112,8 | 34,4 | 26,4 | 18,6 | 17,0 |
# AKTIEDATA
| | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| :---------------------------------------------------------------- | :---------- | :---------- | :---------- | :---------- | :---------- |
| Resultat per aktie före utspädning (kr) | 4,11 | -6,68 | -8,41 | -5,01 | -1,56 |
| Resultat per aktie efter utspädning (kr) | 4,11 | -6,68 | -8,38 | -5,07 | -1,56 |
| Eget kapital per aktie före utspädning (kr) | 87,10 | 84,46 | 76,21 | 61,88 | 62,12 |
| Eget kapital per aktie efter utspädning (kr) | 86,48 | 84,46 | 76,21 | 61,88 | 62,12 |
| Årets kassaflöde per aktie före utspädning (kr) | 0,71 | -0,33 | -0,15 | 0,12 | 0,15 |
| Årets kassaflöde per aktie efter utspädning (kr) | 0,71 | -0,33 | -0,15 | 0,12 | 0,15 |
| Utdelning per aktie (kr) | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning | 80,430,981 | 80,430,981 | 80,430,981 | 80,430,981 | 80,430,981 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning | 80,430,981 | 80,430,981 | 80,430,981 | 80,430,981 | 80,430,981 |
| Antal utestående aktier vid periodens slut | 80,430,981 | 80,430,981 | 80,430,981 | 80,430,981 | 80,430,981 |
| Antal utestående aktier vid periodens slut efter utspädning | 80,430,981 | 80,430,981 | 80,430,981 | 80,430,981 | 80,430,981 |
# PERSONAL
| | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| :---------------------------------------- | :---- | :---- | :--- | :--- | :--- |
| Antal anställda i medeltal (st) | 102 | 95 | 87 | 97 | 93 |
| Antal anställda vid årets slut (st) | 108 | 103 | 92 | 98 | 98 |
| Varia4,7 3,8 6,4 4,3 5,5 970,9 Kassaflöde från investeringsverksamhet -306,2 -35,6 -80,0 115,0 117,9 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 112,8 70,7 -17,4 -40,3 -109,9 Nettoflöde 173,3 0,0 -16,6 31,7 26,8 Likvida medel vid årets slut 630,8 510,4 532,6 530,2 510,0 2021 2020 2019 2018 2017 RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD/-FORDRAN VID ÅRETS BÖRJAN Räntebärande nettoskuld/-fordran vid årets början -70,2 -77,4 -80,7 -107,7 -35,8 Förändring av räntebärande nettoskuld/-fordran 318,7 -8,1 7,5 21,8 -18,0 Ökning av räntebärande nettoskuld/-fordran 318,7 -8,1 7,5 21,8 -18,0 Räntebärande nettoskuld/-fordran vid årets slut 318,7 77,4 70,2 98,5 35,8 NYCKELTAL Rörelsemarginal (%) -0,6 8,6 -0,7 -0,4 1,5 Räntabilitet på eget kapital (%) 4,3 -6,0 -11,3 -12,1 -10,2 Soliditet (%) 112,8 34,4 26,4 18,6 17,0 AKTIEDATA Resultat per aktie före utspädning (kr) 4,11 -6,68 -8,41 -5,01 -1,56 Resultat per aktie efter utspädning (kr) 4,11 -6,68 -8,38 -5,07 -1,56 Eget kapital per aktie före utspädning (kr) 87,10 84,46 76,21 61,88 62,12 Eget kapital per aktie efter utspädning (kr) 86,48 84,46 76,21 61,88 62,12 Årets kassaflöde per aktie före utspädning (kr) 0,71 -0,33 -0,15 0,12 0,15 Årets kassaflöde per aktie efter utspädning (kr) 0,71 -0,33 -0,15 0,12 0,15 Utdelning per aktie (kr) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 80,430,981 80,430,981 80,430,981 80,430,981 80,430,981 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 80,430,981 80,430,981 80,430,981 80,430,981 80,430,981 Antal utestående aktier vid periodens slut 80,430,981 80,430,981 80,430,981 80,430,981 80,430,981 Antal utestående aktier vid periodens slut efter utspädning 80,430,981 80,430,981 80,430,981 80,430,981 80,430,981 PERSONAL Antal anställda i medeltal (st) 102 95 87 97 93 Antal anställda vid årets slut (st) 108 103 92 98 98 Varia�# Utöver avtal för försäljning fanns vid årets slut ett antal tecknade bokningsavtal i såväl produktionsstartade som icke produktionsstartade projekt. På balansdagen fanns inga osålda bostäder (1) i färdigställda projekt.
## Bostäder i produktion
Antalet produktionsstartade bostäder under 2021 uppgick till 802 (563). Årets produktionsstarter avser 665 bostäder med bostadsrätt eller äganderätt (337) fördelade på nio olika projekt samt ett projekt med 137 bostäder med hyresrätt (146) som uppförs för eget ägande. Inga vårdbostäder (80) produktionsstartades under året. Utöver marknadsefterfrågan är processer för detaljplaner och bygglov fortfarande viktiga faktorer att beakta för produktionsstarter.
Under året färdigställdes och avslutades totalt tre projekt motsvarande 210 bostäder (333). Dessa avsåg 141 bostäder med bostadsrätt eller äganderätt (333) och vårdboende med 69 vårdlägenheter (0) för eget ägande. Inga hyreslägenheter (0) färdigställdes under året.
Antalet bostäder i pågående produktion uppgick vid årets slut till 1 786 (1 194). Av dessa var 1 170 bostads- eller äganderätter (646) varav 70 procent (65) var sålda eller bokade. I pågående produktion ingår 253 hyreslägenheter i Lindallén i Ultuna Trädgårdsstad, vilka Besqab har avtalat om att sälja till NREP. Projektet produktionsstartades i september 2019 och bostäderna kommer att överlämnas till köparen i etapper under 2022 och 2023. Därtill avser pågående produktion ett vårdboende med 80 vårdbostäder, två hyresrättsprojekt med totalt 283 hyreslägenheter samt en förskola. Dessa projekt uppförs som förvaltningsfastigheter för eget ägande och förvaltning.
## Förvaltningsfastigheter
Besqabs fastighetsportfölj bestod per den 31 december 2021 av tre färdigställda förvaltningsfastigheter om totalt 180 vårdlägenheter med en uthyrbar yta om cirka 13 000 kvadratmeter och en uthyrningsgrad på 100 procent. Ett vårdboende, Juliahemmet i Uppsala med 69 vårdbostäder, färdigställdes i januari 2021. Fastigheternas förväntade årliga driftnetto, exklusive hyresrabatter, uppgår till cirka 27 Mkr. Den genomsnittliga återstående löptiden för tecknade hyresavtal för fastigheter under förvaltning var vid årets utgång cirka 14 år. Vidare hade Besqab per balansdagen förvaltningsfastigheter i produktion innefattande ett vårdboende med 80 vårdlägenheter, 283 hyresbostäder och en förskola med planerade färdigställanden under 2023 och 2024. Förvaltningsfastigheter i produktion hade en uthyrningsbar yta om totalt 18 720 kvadratmeter och uthyrningsgraden för vårdboendet och förskolan är 100 procent. Uthyrningen av hyresbostäderna inleds närmare färdigställandet.
Redovisat verkligt värde för förvaltningsfastigheter uppgick per den 31 december 2021 till 929,9 Mkr (758,8), varav 766,3 Mkr (448,3) avser färdigställda förvaltningsfastigheter i egen förvaltning och 163,6 Mkr (310,5) avser förvaltningsfastigheter under uppförande. Förändringen i verkligt värde har påverkat posten orealiserade värdeförändringar med totalt 110,4 Mkr.
## DELÄGARE I BOSTADSUTVECKLAREN BYGGNADS- FIRMAN ERIK WALLIN AB
| NYCKELTAL BOSTADS- OCH FASTIGHETSUTVECKLING | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
| :------------------------------------------ | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| Antal produktionsstartade bostäder, st 1) | 802 | 563 | 509 | 307 | 453 |
| Antal bostäder i pågående produktion, st 1) | 1786 | 1194 | 964 | 850 | 843 |
| Antal sålda bostäder, st 2) | 552 | 341 | 566 | 186 | 292 |
| Andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion, % 3) | 70 | 65 | 61 | 56 | 66 |
| Antal osålda bostäder i avslutad produktion, st 3) | 0 | 1 | 5 | 1 | 10 |
| – varav upptagna i balansräkningen, st | 0 | 1 | 1 | 1 | 3 |
1) Bostads-/äganderätter, hyresbostäder samt vårdbostäder.
2) Bostads-/äganderätter samt hyresbostäder.
3) Bostads-/äganderätter.
BESQAB Årsredovisning 2021 Förvaltningsberättelse / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / 89
I mars 2021 förvärvade Besqab 50 procent av aktierna i bostadsutvecklaren Byggnadsfirman Erik Wallin AB (Wallin). Investeringen uppgick till cirka 110 Mkr. Verksamheten i Wallin bedrivs som joint venture tillsammans med Byggnadsfirman Erik Wallin Invest AB som äger resterande 50 procent av aktierna. Vid utgången av 2021 hade Wallin 207 bostäder i pågående produktion fördelade på två projekt. Andelen sålda bostäder i pågående produktion uppgick till 91 procent. Två projekt med totalt 182 bostäder har färdigställts under perioden januari–december 2021. Båda projekten är slutsålda med undantag för en visningslägenhet. Under 2021 såldes totalt 146 bostäder i färdigställda och pågående projekt. Ovan redovisade nyckeltal för Wallin ingår ej i Besqabs redovisade produktions- och försäljningsrelaterade nyckeltal. Wallins byggrättsportfölj innehöll per den 31 december 2021 projekt med totalt cirka 1 070 bostadsbyggrätter. I december 2021 tilldelades Wallin tre nya markanvisningar i Stockholm. Markanvisningarna avser utveckling av 150 bostadsrättslägenheter och 100 hyresrätter i Örby, samt 70 bostadsrättslägenheter i Farsta Strand. Besqabs andel av Wallins resultat för perioden januari–december 2021 uppgick till cirka 17,4 Mkr och redovisas i koncernens resultaträkning som resultat från andelar i joint ventures.
## VICE VD
För att skapa utrymme för ett utökat och fokuserat arbete med Besqabs långsiktiga utveckling och framtida värdeskapande beslutade styrelsen den 16 december 2021 att inrätta en ny roll och tillsätta Fredrik Jonsson som vice VD. Fredrik har 25 års erfarenhet av att driva tillväxt i liknande verksamheter och kommer närmast från Niam där han arbetat i 14 år, varav 2017–2020 som VD. Dessförinnan arbetade han under många år på Skanska där han bland annat var vice VD i affärsområdet för kommersiell fastighetsutveckling i Europa. Fredrik kommer att ingå i Besqabs koncernledning och rapportera direkt till VD, Carola Lavén. Fredrik tillträdde rollen den 1 mars 2022.
## INTÄKTER OCH RESULTAT
Intäkterna enligt segmentsredovisningen, där intäktsredovisning över tid tillämpas för samtliga projekt i enlighet med Besqabs interna rapportering, uppgick under 2021 till 2 617,9 Mkr (949,6). Högre intäkter jämfört med samma period föregående år beror främst på en större andel bostads-/äganderättsprojekt i pågående produktion där även försäljningen av bostäder varit god samt markförsäljning i under perioden produktionsstartade projekt som bidragit till en betydande omsättning. Rörelseresultatet enligt segmentsredovisningen uppgick under året till 213,1 Mkr (60,8) och rörelsemarginalen till 8,1 procent (6,4). Resultat före skatt ökade till 317,9 Mkr (295,1). Rörelseresultatet stärktes jämfört med år 2020 då fler projekt kunde produktionsstartas 2021. Rörelsemarginalen ökade även om den i viss grad påverkats av att flertalet projekt produktionsstartades under årets sista kvartal. Värdering till verkligt värde av förvaltningsfastigheter har bidragit med en resultateffekt avseende orealiserade värdeförändringar om 110,4 Mkr. Årets resultat efter skatt uppgick enligt segmentsredovisningen till 292,6 Mkr (256,8). En lägre skatt jämfört med tidigare period beror främst på lägre uppskjuten skatt, som i sin helhet reserveras, avseende orealiserade värdeförändringar i förvaltningsfastigheter.
Intäkterna enligt IFRS, där intäktsredovisning vid en viss tidpunkt tillämpas för samtliga projekt, uppgick under 2021 till 539,6 Mkr (1 352,7). Bruttoresultatet uppgick till 95,0 Mkr (234,4). Rörelseresultatet uppgick till −14,6 Mkr (94,4) och rörelsemarginalen var negativ (7,0). Det minskade rörelseresultatet förklaras främst av färre färdigställda bostads- och äganderätter där intäkterna och således resultatet avräknas vid en viss tidpunkt när tillträdet sker.
## FINANSIELL STÄLLNING (IFRS)
### Finansiering
Besqab har en stark balansräkning. Soliditeten enligt IFRS är god och uppgick vid årets slut till 23,9 procent (45,7). Bolaget har goda förutsättningar för finansiering till bra räntenivåer. Räntebärande skulder uppgick per balansdagen till 3 817,7 Mkr (1 406,3). Av de räntebärande skulderna är 1 959,8 Mkr skulder till kreditinstitut i pågående bostadsrättsproduktion (byggnadskreditiv), 515,5 Mkr skulder till kreditinstitut avseende pågående och färdigställda förvaltningsfastigheter och resterande 1 342,4 Mkr skulder för finansiering av övriga pågående projekt varav obligationslånet utgör 800 Mkr. Den genomsnittliga räntan uppgick per balansdagen till 2,6 procent (1,7).
Skulderna till kreditinstitut i pågående bostadsrättsproduktion (byggnadskreditiv) avser kortfristig finansiering under produktionsfasen. Skulderna avskiljs efter det att bestämmande inflytande över bostadsrättsföreningarna inte längre anses föreligga och bostadsrättsföreningarna därmed inte är en del av koncernen. Per balansdagen uppgick räntebärande skulder till 3 817,7 Mkr (1 406,3). Beaktat likvida medel om 630,8 Mkr (510,4) uppgick därmed räntebärande nettoskuld till 3 186,9 Mkr (895,9).
### Exploaterings- och förvaltningsfastigheter
Under året 2021 har balansposten exploateringsfastigheter ökat genom att förvärv och tillträden av fastigheter skett inför kommande projekt. Redovisat värde för exploateringsfastigheter uppgick per balansdagen till 978,1 Mkr (610,7) och består av fastigheter, obebyggda eller bebyggda avsedda för produktion av bostadsrätter/ägarlägenheter, hyresrätter sålda till extern part, småhus med äganderätt samt övriga projekteringskostnader i tidiga skeden. Vid årets utgång hade Besqab cirka 4 150 byggrätter (3 800) i byggrättsportföljen. I portföljen ingår också Besqabs andel av byggrätter som utvecklas i den delägda verksamheten Wallin. Antalet byggrätter baseras på aktuella bedömningar av respektive projekt. För projekt utan detaljplan eller i detaljplaneskede kan utformningen av planen, myndighetsbeslut och marknadsutveckling medföra att antalet byggrätter förändras. Per den 31 december 2021 var cirka 17 procent av Besqabs byggrätter upptagna i balansräkningen.# BESQAB Årsredovisning 2021
## Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar
### Förvaltningsberättelse
De byggrätter som har tillträtts och således är upptagna i balansräkningen har värderats av ett externt värderingsföretag och övervärdet bedömdes vid årsskiftet till cirka 75 Mkr (120). Redovisat verkligt värde för Besqabs förvaltningsfastigheter uppgick per den 31 december 2021 till 929,8 Mkr (758,8), varav cirka 766 Mkr (448) avser färdigställda vårdboenden i egen förvaltning och cirka 164 Mkr (311) avser förvaltningsfastigheter under uppförande. Förvaltningsfastigheter under uppförande avser produktion av 283 hyresrätter, ett vårdboende med 80 vårdbostäder och en förskola.
### KASSAFLÖDE OCH LIKVIDA MEDEL (IFRS)
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för perioden januari–december 2021 till −2 078,8 Mkr (−17,3). Förändringen i rörelsekapital förklaras främst av färdigställda och avslutade bostadsprojekt som påverkat bostäder under produktion med −2 065,2 Mkr samt fastighetstillträden vilka haft en betydande påverkan på posten förändring exploateringsfastigheter som netto uppgick till −367,4 Mkr.
Investeringsverksamhetens kassaflöde uppgick för perioden januari–december 2021 till −173,7 Mkr (−16,7), varav −110,0 Mkr hänförs till förvärv av 50 procent av aktierna i bostadsutvecklaren Byggnadsfirman Erik Wallin AB.
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick för perioden januari–december 2021 till 2 372,9 Mkr (11,8). Upptagna lån har ökat med 3 072,0 Mkr under perioden varav 800 Mkr avser emitterade seniora icke säkerställda gröna obligationer. Övriga upptagna lån hänförs till banklån för finansiering (byggnadskreditiv) av bostäder under produktion. Amortering av skulder om −660,6 Mkr avser främst färdigställande av bostadsprojekt då skulderna avskiljs från koncernen.
Årets kassaflöde var 120,4 Mkr (−22,2 ). Likvida medel uppgick vid balansdagen till 630,8 Mkr (510,4). Av de likvida medlen hänför sig 38,8 Mkr (96,9) till bostadsrättsföreningar under pågående produktion.
### SÄSONGSVARIATIONER
Besqabs verksamhet berörs inte av några tydliga säsongsvariationer, men däremot kan enstaka större projekt få väsentliga intäkts- och resultateffekter på enskilda kvartal då intäktsredovisningen enligt IFRS sker vid en viss tidpunkt och inte över tid (så kallad successiv vinstavräkning). Intäkts- och resultatutvecklingen bör därför bedömas över en längre cykel.
### HÅLLBARHET
En hållbar affär och verksamhet är centralt ur ett affärsstrategiskt perspektiv och en nyckelfaktor för att långsiktigt attrahera kunder och medarbetare, skapa värde för aktieägare och stärka varumärket. Besqabs strategiska hållbarhetsarbete sker inom prioriterade fokusområden valda utifrån intressenters krav och förväntningar, verksamhetens förutsättningar, eventuella risker samt Besqabs förmåga att göra skillnad. Ambitionen är att erbjuda hälsosamma och hållbara bostadsmiljöer där man vill bo och leva länge, minimera negativ miljö- och klimatpåverkan från våra bostäder, verka för finansiell stabilitet och hållbar ekonomisk tillväxt för Besqab och bolagets intressenter samt vara en attraktiv arbetsgivare som erbjuder en trygg och säker arbetsmiljö för medarbetare, leverantörer och andra personer som vistas på våra arbetsplatser. Ytterligare information om våra medarbetare och Besqab som arbetsplats finns på sidorna 64–66 samt i not 5.
Besqab bedriver inte någon tillståndspliktig verksamhet enligt miljöbalken, men kan ha hyresgäster som bedriver sådan verksamhet som kräver särskilt tillstånd. Under vissa förutsättningar kan krav riktas mot Besqab för marksanering eller efterbehandling avseende förekomst av eller misstanke om förorening i mark, vattenområden eller grundvatten. Förändrade lagar, regler och myndighetskrav på miljöområdet kan leda till att Besqab drabbas av ökade kostnader för sanering eller efterbehandling för nuvarande eller i framtiden förvärvade fastigheter. Ytterligare information om Besqabs miljöarbete finns i Hållbarhetsrapporten på sidorna 58–61 och i riskavsnittet på sidorna 70–71.
#### Hållbarhetsrapport
Hållbarhetsrapporten finns som en separat del i Besqabs årsredovisning 2021 och utgör inte del av de formella årsredovisningshandlingarna. Hållbarhetsrapporten återfinns i kapitlet Hållbarhet på sidorna 50–66 samt Hållbarhetsnoter på sidorna 134–136.
### MODERBOLAGET
Moderbolagets intäkter under 2021 uppgick till 13,7 Mkr (10,2) och avser koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet uppgick till −6,5 Mkr (−5,2) och årets resultat till 33,1 Mkr (34,2) varav 38,4 Mkr (38,4) avser utdelning från dotterbolag. Finansiella anläggningstillgångar i form av andelar i joint ventures om 12,3 Mkr (11,1) avser 50 procent av JärnBesq Projektutveckling AB. Omsättningstillgångar uppgick per den 31 december 2021 till 1 016,3 Mkr (214,3) och består i huvudsak av fordran på dotterbolag. Eget kapital uppgick till 766,7 Mkr (769,9). Utdelning har under året lämnats till aktieägarna om 38,4 Mkr (38,4). Medelantalet anställda i moderbolaget var under 2021 två personer (två), och avser Besqabs VD samt CFO.
### AKTIEN OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN
Besqabs aktier är noterade på Nasdaq Stockholm. Sista betalkurs den 30 december 2021 var 185,00 kronor per aktie (124,50). Antalet aktieägare uppgick vid årets slut till 3 160 (3 047). Den största ägaren i Besqab var familjen Nordström som privat och genom bolag representerade cirka 37 procent (36) av aktiekapital och röster. Olle Engkvists stiftelse var näst största aktieägare med 7,4 procent (8,7) av kapital och röster. De tolv största aktieägarna i bolaget kontrollerade 82 procent av kapital och röster per den 31 december 2021.
Per den 31 december 2021 uppgick antalet aktier till 15 514 829 med ett kvotvärde om 10 kronor. Det motsvarar ett aktiekapital på 155 148 290 kronor. Samtliga aktier i Besqab AB ger lika rösträtt och lika rätt till bolagets vinst och kapital. Det finns inte några begränsningar i fråga om hur många röster varje aktieägare kan avge vid bolagsstämma och det finns inte heller bestämmelser i bolagsordningen eller i någon av dotterbolagens bolagsordningar som begränsar rätten att överlåta aktier. Det finns inga för bolaget kända avtal mellan aktieägare som kan medföra begränsningar i rätten att överlåta aktierna. Ytterligare information om Besqabs aktie finns på sidorna 80–81.
### AKTIEBASERADE INCITAMENTSPROGRAM
Besqab hade per den 31 december 2021 tre utestående LTI-program (Long Term Incentive; LTI) i form av aktiesparprogram, vilka godkänts av årsstämmorna 2018, 2019 respektive 2020. Programmen riktar sig till samtliga anställda och syftar till att attrahera och behålla kompetent personal i koncernen. Antalet anmälda sparaktier per den 31 december 2021 uppgick sammanlagt till 29 778, vilket motsvarar en maximal tilldelning om 93 212 matchnings- och prestationsaktier. Kostnaden för programmen beräknas enligt IFRS 2 och periodiseras linjärt över sparperioden.
LTI 2017 avslutades i mars 2021. Förutsättningarna för matchnings- och prestationsaktier I uppfylldes. Antalet matchnings- och prestationsaktier I som tilldelades deltagarna inom LTI 2017 uppgick till 14 996.
Vid utgången av 2021 hade Besqab även ett utestående LTI-program i form av ett konvertibelprogram som beslutades av årsstämman 2021. Under andra kvartalet 2021 gav Besqab AB ut konvertibler till anställda inom Besqabkoncernen inom Konvertibelprogram 2021/2025. Konvertibellånet uppgår till 7,4 Mkr och löper med en årlig ränta om 2,75 procent. Konverteringskursen fastställdes till 183,00 kronor och konvertering kan ske under tre perioder om två veckor efter offentliggörandet av bolagets delårsrapporter för perioderna januari–mars 2024, januari–december 2024 och januari–mars 2025. Om samtliga konvertibler konverteras till aktier blir utspädningen 0,26 procent baserat på det totala antalet aktier och röster i bolaget per balansdagen. Lånet förfaller till betalning den 7 juli 2025. Programmet medför inte några löpande personalkostnader. För mer information se not 5.
### ÅTERKÖP OCH ÖVERLÅTELSE AV EGNA AKTIER
Den 27 april 2020 beslutade årsstämman att bemyndiga styrelsen att besluta om förvärv och överlåtelse av egna aktier i syfte att säkerställa leverans av aktier till deltagarna i Besqabs aktiebaserade incitamentsprogram. I enlighet med detta beslutade styrelsen vid sitt konstituerande möte den 27 april 2020 att förvärv av högst 130 000 egna aktier för Besqabs aktiebaserade incitamentsprogram kan ske vid ett eller flera tillfällen under tiden fram till årsstämman 2021. Inga aktier har återköpts under 2021. Under 2021 överlät Besqab 14 996 egna aktier till deltagare i det nu avslutade aktierelaterade incitamentsprogrammet LTI 2017. Kvotvärdet av dessa aktier är 10,00 kronor per aktie, totalt 149 960 kronor, och aktierna representerar 0,1 procent av det totala aktiekapitalet. Det sammanlagda värdet på ersättningen uppgick per tilldelningsdatumet till 2 061 950 kronor. Per den 31 december 2021 hade Besqab 121 500 aktier i eget förvar.
### RIKTLINJER FÖR ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE
Gällande riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare beslutades av årsstämman 2021 och presenteras i not 5. Styrelsen kommer till årsstämman 2022 att presentera ett nytt förslag för godkännande. Ersättningsriktlinjerna i styrelsens förslag skiljer sig marginellt från de riktlinjer som antogs av årsstämman 2021, med avseende på inrättandet av den nya rollen vice VD. Styrelsens förslag till beslut avseende riktlinjer för lön och annan ersättning till ledande befattningshavare framgår enligt nedan. Förslaget i dess helhet lämnas med kallelsen till årsstämman 2022. Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats.# Beskrivning av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare
Uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa. Riktlinjerna ska gälla för anställningsavtal som ingås efter årsstämman samt för eventuella ändringar i existerande villkor. Styrelsen ska ha rätt att frångå av årsstämman beslutade riktlinjer om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft.
Besqab ska erbjuda ersättningar och andra anställningsvillkor som möjliggör tillgång till ledande befattningshavare med sådan kompetens bolaget behöver för att genomföra strategin och uppnå verksamhetens mål. Med ledande befattningshavare avses VD och de till denne rapporterande chefer som också ingår i koncernledningen i Besqab.
Ersättningen till de ledande befattningshavarna består av fast lön, rörlig ersättning, pension och andra sedvanliga förmåner.
## Fast grundlön
Fast grundlön ska vara konkurrenskraftig och baseras på faktorer såsom arbetsuppgifter, ansvar, kompetens, erfarenhet, befattning och prestation. Den fasta lönen omprövas som huvudregel en gång per år och ska beakta medarbetarens kvalitativa prestation. Fördelningen mellan fast lön och rörlig ersättning ska stå i proportion till medarbetares befattning och arbetsuppgifter. Den sammanlagda ersättningen ska vara marknadsmässig och konkurrenskraftig och avspegla medarbetarens ansvarsområde och befattningens komplexitet.
## Rörlig ersättning
Syftet med rörlig ersättning är att stimulera anställda att prestera bättre, att stanna kvar i bolaget och att utveckla sina respektive ansvarsområden att ytterligare bidra till Besqabs affärsstrategi, långsiktiga intressen och hållbarhet. Rörlig ersättning ska mätas mot förutbestämda mål samt ha en maximinivå över vilken ingen ersättning utfaller. Besqab tillämpar två modeller för rörlig ersättning: kortsiktiga årliga bonusprogram samt långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram (LTI). LTI beslutas av bolagsstämman och omfattas därför inte av riktlinjerna.
### Kortsiktiga incitament (Short Term Incentive; STI)
Besqabs STI-program är ett årligt bonussystem riktat till all tillsvidareanställd personal i Besqabkoncernen. STI-programmet ska följa bolagets ambition och strategi och syftar till att skapa ett engagemang i bolagets utveckling. STI-utfallet baseras på tre förutbestämda och mätbara parametrar och överensstämmer med Besqabs övergripande mål:
* **Nöjda kunder** – mäts med Nöjd-Kund-Index (NKI), baserat på under året genomförda kundundersökningar för projekt med bostadsrätt och äganderätt, utförda av ett oberoende marknadsanalysföretag
* **Lönsamhet** – mäts med rörelsemarginal enligt segmentsredovisningen
* **Tillväxt** – mäts med antal produktionsstarter, baserat på antal produktionsstartade bostadsrätter, äganderätter, hyresrätter, vårdbostäder och LSS-bostäder där samtliga kriterier avseende lönsamhet, försäljningsgrad, bygglov och finansiering är uppfyllda.
Samtliga tre parametrar bedöms individuellt och rörlig ersättning intjänas således även om endast en eller två parametrar uppfylls. Kostnaden för STI får dock inte överstiga koncernens rörelseresultat och/eller resultat efter skatt enligt segmentsredovisningen inklusive avsättning till STI.
STI ger kontant betalning där den anställde erhåller ett maximalt antal månadslöner beroende på befattning och ansvar. Det är styrelsen som fastställer om STI-programmets bonusgrundande villkor har uppfyllts och beslutar om utbetalning av bonus. Styrelsen har även rätt att justera STI om det sker förändringar i koncernen eller dess omvärld som skulle innebära att utbetalning inte är lämplig eller bör justeras.
Bonus betalas ut till den anställde i proportion till under intjänandeåret arbetad tid. Påbörjas anställning under del av år är den nyanställde berättigad till STI i proportion till anställningstid under intjänandeåret. Anställd som säger upp sig eller blir uppsagd har inte rätt till rörlig ersättning som vid uppsägningen inte betalats ut, inte heller till upparbetad rörlig ersättning under det år uppsägningen sker. Upphör anställning av andra skäl, såsom till exempel pension, är den anställde berättigad att erhålla intjänad rörlig ersättning i proportion till anställningstid under intjänandeåret.
För VD och vice VD ska den kortsiktiga rörliga ersättningen vara maximerad och ej överstiga nio månadslöner exklusive eventuella andra förmåner. För övriga medlemmar i koncernledningen ska den kortsiktiga rörliga ersättningen ej överstiga sex månadslöner exklusive eventuella andra förmåner. Styrelsen fattar beslut om antal månadslöner och maximal ersättning inför varje räkenskapsår.
Styrelsen ska årligen utvärdera huruvida ett kortsiktigt incitamentsprogram ska föreslås bolagsstämman eller inte.
### Långsiktiga incitament (Long Term Incentive; LTI)
Långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram är en integrerad del av den totala ersättningen, vilka syftar till att belöna ett framgångsrikt genomförande av bolagets strategi och skapande av ett långsiktigt aktieägarvärde. Styrelsen ska årligen utvärdera huruvida ett långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram ska föreslås bolagsstämman eller inte.
## Pension
Bolaget tillämpar ITP-planen för samtliga anställda utom för VD, vice VD och CFO. VD och vice VD:s pension ska vara premiebaserad och premien uppgå till 30 procent av under året utbetald fast lön. Pension för CFO ska vara premiebaserad och premien uppgå till 33 procent av under året utbetald fast lön.
## Andra förmåner
BESQAB Årsredovisning 2021 Förvaltningsberättelse / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / 93
För andra förmåner gäller att de ska vara konkurrenskraftiga i förhållande till andra jämförbara aktörer. Andra förmåner får uppgå till maximalt 10 procent av fast grundlön.
## Anställningens upphörande
Vid uppsägning av anställningsavtal från bolagets sida ska gälla en uppsägningstid om maximalt tolv månader och vid uppsägning från befattningshavarens sida en uppsägningstid om maximalt sex månader. Inga avgångsvederlag ska förekomma.
# BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT
Bolagsstyrningsrapporten finns som en separat del i Besqabs årsredovisning 2021 och utgör inte del av de formella årsredovisningshandlingarna. Se avsnittet Bolagsstyrningsrapport på sidorna 72–77.
# RISKER OCH OSÄKERHETER
Besqabs verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer vars effekter på resultat och finansiell ställning kan kontrolleras i varierande grad. Vid bedömning av koncernens framtida utveckling är det av vikt att vid sidan av eventuella möjligheter till resultattillväxt även beakta riskfaktorerna. De främsta riskerna i Besqabs verksamhet utgörs av omvärldsrisker såsom försämrad makroekonomisk utveckling och minskad bostadsefterfrågan, operativa risker såsom pris- och projektrisker samt hållbarhetsrisker. Dessutom exponeras Besqab mot ett antal finansiella risker som bland annat relaterar till bolagets likviditet och lånefinansiering av verksamheten. Målet med Besqabs riskhantering är att identifiera, mäta, kontrollera och begränsa riskerna i verksamheten.
## Cementkrisen
Under 2021 har riskbilden i Besqabs leverantörsled förändrats på grund av den så kallade ”cementkrisen”, vilket i sin tur påverkat bedömningen av andra operativa risker såsom projekt- och prisrisker liksom hållbarhetsrisker. I juli 2021 nekades Cementa förnyade tillstånd för sina kalkbrott i Slite på Gotland. Tillverkningen i Slite står idag för cirka 75 procent av den cement som används i Sverige och om anläggningen stängs får det allvarliga konsekvenser för bygg- och anläggningsbranschen. I slutet av september 2021 röstade riksdagen ja till en tillfällig undantagslag som tillåter regeringen att pröva en tillståndsansökan och i november beslutade regeringen att ge Cementa tillstånd till fortsatt täktverksamhet vid täkterna i Slite. Tillståndet gäller till och med den 31 december 2022. Regeringens beslut har överklagats till Högsta förvaltningsdomstolen med begäran om inhibition. Högsta förvaltningsdomstolen har ännu ej lämnat besked. Branschen arbetar för att hitta en långsiktig lösning för att kunna säkerställa cementtillförseln. Besqab följer utvecklingen mycket noga och för löpande dialog med leverantörer i samtliga projekt samt med branschorganisationen Byggföretagen som aktivt arbetar med frågan.
## Osäkerhet orsakad av covid-19-pandemin
Sedan massvaccineringen mot covid-19 påbörjades våren 2021 har de ekonomiska aktiviteterna på global nivå successivt ökat. Den ökade aktiviteten har medfört ett högt tryck på råvaror och transporter vilket orsakat materialbrist och ökade transport- och materialkostnader. Besqab arbetar aktivt utifrån olika scenarier för att hela tiden ha beredskap inför hur situationen utvecklas. Av högsta prioritet är att hålla projektens tidplaner så att kunderna kan tillträda sina nya bostäder på avtalade datum. Produktionen har hittills under pandemin i stort sett löpt på som vanligt och för närvarande pågår arbete på samtliga byggarbetsplatser.
Risken för förseningar i planprocesser bedöms ha ökat i vissa kommuner. Pandemin har försämrat kommunernas redan pressade ekonomi vilket riskerar att minska investeringarna i bostadsbyggande. Detaljplaneprocesser påverkas av en mängd faktorer och Besqab har en nära dialog med kommuner och andra inblandade parter för att följa utvecklingen av varje enskilt projekt.
Besqab har inför upprättandet av denna årsredovisning särskilt värderat behovet av ändrade uppskattningar och bedömningar som en konsekvens av covid-19. Detta har inte resulterat i någon särskild justering. Bedömningen är att förväntade kundkreditförluster är i nivå med tidigare och har historiskt varit på en mycket låg nivå.# BESQAB Årsredovisning 2021
## Förvaltningsberättelse
Det har inte framkommit någon indikation på att betalningsförmågan hos Besqabs kunder, avseende de hyreskontrakt som löper på vårdboenden under förvaltning, är påverkad av covid-19. Inte heller beträffande andra fordringar har något särskilt funnits att beakta vid bedömningen av förväntade kreditförluster. Bolaget har inte heller identifierat något nedskrivningsbehov eller justeringar av omsättningstillgångarna innefattande exploateringsfastigheter samt bostäder under produktion. En beskrivning av finansiella instrument och finansiell riskhantering finns i not 25. En bedömning av Besqabs risker och hanteringen av dessa redovisas även på sidorna 69–71.
### FRAMTIDSUTVECKLING OCH LÅNGSIKTIGA MÅL
Besqab har starka finanser, en attraktiv byggrättsportfölj och tydliga ambitioner om att öka tillväxten och stärka lönsamheten. Under året har bolaget arbetat fokuserat i enlighet med uppsatta strategier för att nå de nya finansiella och operativa mål som fastställdes i december 2020 och som gällt från och med 1 januari 2021. De finansiella målen och utdelningspolicyn definieras utifrån segmentsredovisningen.
#### Finansiella mål
* Soliditeten ska uppgå till minst 35 procent
* Rörelsemarginalen ska uppgå till minst 10 procent
* Avkastning på eget kapital ska uppgå till minst 15 procent
#### Utdelningspolicy
* Utdelningen ska vara minst 30 procent av resultatet efter skatt (exklusive orealiserade värdeförändringar).
#### Operativa mål
* Besqab ska senast år 2023 nå en årlig takt av produktionsstarter om 1 000 bostäder.
* Vinstmarginalen i projekt avseende bostads- och äganderätter ska uppgå till minst 15 procent.
* Besqab ska senast år 2023 nå ett underliggande årligt driftnetto om cirka 100 Mkr ¹.
Bolaget har höga ambitioner och står inför flera möjligheter och utmaningar de kommande åren. Antalet produktionsstarter och bolagets lönsamhet förväntas öka. Marginalförbättringen bedöms inledningsvis vara måttfull beaktat projektens långa ledtider samt att uppbyggnaden av ett eget förvaltningsbestånd med hyresrätter, vårdbostäder och annan samhällsservice ger driftnetto först vid färdigställandet. Besqab fortsätter arbeta för att erbjuda en trygg bostadsaffär med attraktiva och hållbara bostadsprojekt i eftertraktade lägen. Med hjälp av medarbetarnas samlade kompetens, ett starkt varumärke och bolagets goda finansiella ställning ska Besqab växa och ytterligare stärka sin position på marknaden.
### STYRELSENS FÖRSLAG
#### Förslag till vinstdisposition
Till årsstämmans förfogande står enligt moderbolagets balansräkning följande vinstmedel (kr):
| |
| :-------------------------------------------------- |
| Överkursfond |
| Balanserade vinstmedel |
| Årets vinst |
| **Summa** |
| 487 967 371 |
| :---------- |
| 90 522 841 |
| 33 154 024 |
| **611 644 236** |
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att vinstmedlen disponeras så att:
| |
| :-------------------------------------------------------- |
| Till aktieägarna utdelas 4,00 per aktie ¹) |
| I ny räkning överföres |
| **Summa** |
| 61 689 716 |
| :--------- |
| 549 954 520 |
| **611 644 236** |
¹) Utdelningsbeloppet beräknat på antal utestående aktier, med avdrag för de återköpta aktier som innehas av bolaget per den 25 mars 2022. Eventuella återköp eller överlåtelser av egna aktier fram till tiden för årsstämman 2022 kan medföra ändringar i det utdelade beloppet respektive beloppet att överföras till ny räkning.
Styrelsen för Besqab AB (publ) har föreslagit att årsstämman 2022 fattar beslut om vinstutdelning med 4,00 kronor per aktie (2,50), sammanlagt högst 61,7 Mkr (38,5). Enligt bolagets utdelningspolicy ska utdelningen motsvara minst 30 procent av koncernens resultat efter skatt enligt segmentsredovisningen, exklusive orealiserade värdeförändringar. Med avdrag för orealiserade värdeförändringar uppgår resultatet till 204,9 Mkr enligt segmentsredovisningen. Styrelsens förslag motsvarar cirka 30 procent av koncernens resultat för 2021. Som avstämningsdag för utdelning föreslås måndagen den 2 maj 2022. Beslutar stämman i enlighet med förslaget, beräknas utdelning kunna utbetalas genom Euroclears försorg torsdagen den 5 maj 2022.
#### Förslag till långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram 2022
Styrelsen har beslutat att föreslå årsstämman 2022 att ett frivilligt långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram införs för 2022. Styrelsen föreslår, i likhet med föregående år, ett konvertibelprogram riktat till samtliga tillsvidareanställda i Besqabkoncernen. Ett personligt och långsiktigt ägarengagemang hos medarbetarna förväntas stimulera till ett ökat intresse för verksamheten och resultatet och därmed öka engagemanget och motivationen. Det är fördelaktigt för bolaget att kunna erbjuda medarbetare en möjlighet att ta del av koncernens utveckling på ett sätt som samtidigt gynnar aktieägarna. Detaljerad information om programmet lämnas i styrelsens fullständiga förslag i kallelsen till årsstämman 2022.
¹ Avser ett årligt driftnetto och inkluderar befintlig förvaltningsportfölj samt fastigheter under uppförande vid utgången av perioden.
## Finansiella rapporter
### Koncernens rapport över totalresultatet - IFRS
| Belopp i Mkr | Not | 2021 | 2020 |
| :------------------------------------------------------- | :---- | :----- | :------ |
| Intäkter | 3 | 539,6 | 1 352,7 |
| Kostnader för produktion och drift | | –444,6 | –1 118,3 |
| **Bruttoresultat** | | **95,0** | **234,4** |
| Försäljnings- och administrationskostnader | | 7,8 | –123,5 |
| Resultat från andelar i joint ventures | 14 | 13,9 | –2,9 |
| **Rörelseresultat** | 3,4,5,6 | –14,6 | 94,4 |
| Finansiella intäkter | 9 | 1,3 | 1,2 |
| Finansiella kostnader | 9 | –6,8 | –3,0 |
| **Resultat efter finansiella poster** | | **–20,1** | **92,6** |
| Orealiserade värdeförändringar förvaltningsfastigheter | 11 | 110,4 | 236,1 |
| **Resultat före skatt** | | **90,3** | **328,7** |
| Skatter | 10 | –9,9 | –53,4 |
| **Årets resultat** | | **80,4** | **275,3** |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | | 78,4 | 276,5 |
| Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | | 2,0 | –1,2 |
| **Årets övriga totalresultat** | | | |
| Poster som kan komma att återföras till resultatet: | | | |
| Omräkningsdifferenser vid omräkning av utlandsverksamhet | | – | – |
| Övrigt totalresultat, efter skatt | | – | – |
| **Summa totalresultat för året** | | **80,4** | **275,3** |
| Hänförligt till moderbolagets aktieägare | | 78,4 | 276,5 |
| Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande | | 2,0 | –1,2 |
| **Resultat per aktie** | 31 | | |
| Resultat per aktie före utspädning, kr | | 5,09 | 17,98 |
| Resultat per aktie efter utspädning, kr | | 5,07 | 17,92 |
### Koncernens rapport över finansiell ställning - IFRS
| Belopp i Mkr | Not | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :------------------------- | :------- | :--------- | :--------- |
| **TILLGÅNGAR** | | | |
| **Anläggningstillgångar** | | | |
| Materiella anläggningstillgångar | | | |
| Nyttjanderätter | 13 | 4,4 | 8,4 |
| Förvaltningsfastigheter | 12 | 929,8 | 758,8 |
| Maskiner och inventarier | 13 | 8,9 | 8,6 |
| **Summa materiella anläggningstillgångar** | | **943,1** | **775,8** |
| Finansiella tillgångar | | | |
| Andelar i joint ventures | 14 | 159,2 | 36,5 |
| Övriga långfristiga värdepappersinnehav | | 0,0 | 0,0 |
| **Summa finansiella tillgångar** | | **159,2** | **36,5** |
| **Summa anläggningstillgångar** | | **1 102,3**| **812,3** |
| **Omsättningstillgångar** | | | |
| Exploateringsfastigheter | 18 | 978,1 | 610,7 |
| Bostäder under produktion | 21 | 3 074,3 | 1 009,1 |
| Färdigställda bostäder | 19 | – | 3,8 |
| Kundfordringar | | 24,0 | 6,6 |
| Pågående arbeten | 22 | – | 37,7 |
| Räntebärande fordringar | | 120,5 | 121,6 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 20 | 424,4 | 102,2 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 23 | 5,0 | 3,9 |
| Likvida medel | | 630,8 | 510,4 |
| **Summa omsättningstillgångar** | 25 | **5 257,1**| **2 406,0**|
| **SUMMA TILLGÅNGAR** | | **6 359,4**| **3 218,3**|
| **EGET KAPITAL OCH SKULDER** | | | |
| **Eget kapital** | 24 | | |
| Aktiekapital | | 155,1 | 155,1 |
| Övrigt tillskjutet kapital | | 396,0 | 393,8 |
| Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat | | 960,7 | 920,8 |
| **Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare** | | **1 511,8**| **1 469,7**|
| Innehav utan bestämmande inflytande | | 8,7 | 4,7 |
| **Summa eget kapital** | | **1 520,5**| **1 474,4**|
| **Skulder** | | | |
| **Långfristiga skulder** | | | |
| Övriga långfristiga avsättningar | 26 | 2,7 | 3,8 |
| Uppskjutna skatteskulder | 10 | 40,9 | 31,2 |
| Räntebärande skulder | 25 | 800,6 | – |
| Övriga långfristiga skulder | 27 | 26,6 | 30,0 |
| **Summa långfristiga skulder** | 25 | **870,8** | **65,0** |
| **Kortfristiga skulder** | | | |
| Kortfristiga avsättningar | 26 | 3,7 | 4,1 |
| Leverantörsskulder | | 43,5 | 22,6 |
| Förskott från kunder | | 345,3 | 97,3 |
| Räntebärande skulder | 25 | 3 017,1 | 1 406,3 |
| Övriga kortfristiga skulder | 27 | 427,3 | 55,1 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 28 | 131,2 | 93,5 |
| **Summa kortfristiga skulder** | 25 | **3 968,1**| **1 678,9**|
| **Summa skulder** | | **4 838,9**| **1 743,9**|
| **SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL** | | **6 359,4**| **3 218,3**|
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Se not 29
### Koncernens rapport över förändringar i eget kapital - IFRS
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare | | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital | Omräknings- reserver | Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | Innehav utan bestämmande inflytande | Summa eget kapital |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| **Eget kapital 1 januari 2020** | | 155,1 | 392,1 | – | 682,7 | 1 229,9 | 0,0 | 1 229,9 |
| Årets resultat | | | | | 276,5 | 276,5 | –1,2 | 275,3 |
| Övrigt totalresultat | | | | 0,0 | | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| **Summa totalresultat** | | **–** | **–** | **–** | **276,5** | **276,5** | **–1,2** | **275,3** |
| Incitamentsprogram | | | 1,7 | | | 1,7 | | 1,7 |
| Utdelning | | | | | –38,4 | –38,4 | | –38,4 |
| Förändring i koncernens sammansättning | | | 0,0 | | | 5,9 | 5,9 | 5,9 |
| **Eget kapital 31 december 2020** | | **155,1** | **393,8** | **–** | **920,8** | **1 469,7** | **4,7** | **1 474,4** |
| **Eget kapital 1 januari 2021** | | **155,1** | **393,8** | **–** | **920,8** | **1 469,7** | **4,7** | **1 474,4** |
| Årets resultat | | | | | 78,4 | 78,4 | 2,0 | 80,4 |
| Övrigt totalresultat | | | | 0,0 | | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| **Summa totalresultat** | | **–** | **–** | **–** | **78,4** | **78,4** | **2,0** | **80,4** |
| Incitamentsprogram | | | 2,2 | | | 2,2 | | 2,2 |
| Utdelning | | | | | –38,5 | –38,5 | | –38,5 |
| Förändring i koncernens sammansättning | | | 0,0 | | | 2,0 | 2,0 | 2,0 |
| **Eget kapital 31 december 2021** | | **155,1** | **396,0** | **–** | **960,7** | **1 511,8** | **8,7** | **1 520,5** |
### Koncernens rapport över kassaflöden - IFRS
#### Avstämning av skulder hänförliga till finansieringsverksamheten
| | Vid årets början | Kassaflöde från finansieringsverksamheten | Ej kassaflödespåverkande förändringar | Vid årets slut |
| :-------- | :--------------- | :---------------------------------------- | :------------------------------------ | :------------- |
| **2021** | | | | |
| Skulder till kreditinstitut | 1 406,3 | 2 411,4 | – | 3 817,7 |
| **Summa** | **1 406,3** | **2 411,4** | **–** | **3 817,7** |
| **2020** | | | | |
| Skulder till kreditinstitut | 1 356,1 | 50,2 | – | 1 406,3 |
| **Summa** | **1 356,1** | **50,2** | **–** | **1 406,3** |
| Belopp i Mkr | Not | 2021 | 2020 |
| :---------------------------- | :---- | :----- | :----- |
| **Den löpande verksamheten** | | | |
| Rörelseresultat | | –14,6 | 94,4 |
| Justering för poster som ej ingår i kassaflödet | | –3,2 | –74,3 |
| Erhållen | | | |# Finansiella rapporter / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / 99
# BESQAB Årsredovisning 2021
# 100 / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / Finansiella rapporter
## Moderbolagets resultaträkning
### Moderbolagets rapport över totalresultat
| Belopp i Mkr | Not | 2021 | 2020 |
| :--------------------------- | :-: | :--: | :--: |
| Intäkter | 11 | 13,7 | 10,2 |
| Bruttoresultat | | 13,7 | 10,2 |
| Administrationskostnader | | 5,8 | – |
| Rörelseresultat | | –6,5 | –5,2 |
| Utdelning och liknande resultatposter | 9 | 59,4 | 38,4 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | 9 | –21,1| 0,0 |
| Resultat efter finansiella poster | | 31,8 | 33,2 |
| Bokslutsdispositioner | 10 | – | – |
| Aktuell skatt | 10 | 1,3 | 1,0 |
| Årets resultat | | 33,1 | 34,2 |
| Belopp i Mkr | 2021 | 2020 |
| :-------------------- | :--: | :--: |
| Årets resultat | 33,1 | 34,2 |
| Övrigt totalresultat, efter skatt | – | – |
| Summa årets totalresultat | 33,1 | 34,2 |
# BESQAB Årsredovisning 2021
## Moderbolagets balansräkning
| Belopp i Mkr | Not | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :--------------------------- | :-: | :--------: | :--------: |
| **TILLGÅNGAR** | | | |
| **Anläggningstillgångar** | | | |
| **Finansiella anläggningstillgångar** | | | |
| Andelar i koncernföretag | 15 | 558,8 | 556,9 |
| Andelar i joint ventures | 14 | 10,1 | 10,1 |
| Övriga värdepapper | | 0,0 | 0,0 |
| Uppskjuten skattefordran | 10 | 2,2 | 1,0 |
| Summa anläggningstillgångar | | 571,1 | 568,0 |
| **Omsättningstillgångar** | | | |
| **Kortfristiga fordringar** | 25 | | |
| Fordringar hos koncernföretag | | 984,6 | 187,2 |
| Övriga kortfristiga fordringar | | 0,1 | 0,3 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | | 0,1 | 0,2 |
| Summa kortfristiga fordringar | | 984,8 | 187,7 |
| Kassa och bank | 25 | 31,5 | 26,6 |
| Summa omsättningstillgångar | | 1 016,3 | 214,3 |
| **SUMMA TILLGÅNGAR** | | **1 587,4**| **782,3** |
| **EGET KAPITAL OCH SKULDER** | | | |
| **Eget kapital** | 24 | | |
| **Bundet eget kapital** | | | |
| Aktiekapital | | 155,1 | 155,1 |
| Summa bundet eget kapital | | 155,1 | 155,1 |
| **Fritt eget kapital** | | | |
| Överkursfond | | 488,0 | 488,0 |
| Balanserat resultat | | 90,5 | 92,6 |
| Årets resultat | | 33,1 | 34,2 |
| Summa fritt eget kapital | | 611,6 | 614,8 |
| Summa eget kapital | | 766,7 | 769,9 |
| **Skulder** | | | |
| **Långfristiga skulder** | 25 | | |
| Räntebärande skulder | | 800,6 | – |
| Summa långfristiga skulder | | 800,6 | – |
| **Kortfristiga skulder** | 25 | | |
| Leverantörsskulder | | – | 0,2 |
| Skulder till koncernföretag | | 6,0 | 6,0 |
| Övriga kortfristiga skulder | | 2,9 | 2,8 |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 28 | 11,2 | 3,4 |
| Summa kortfristiga skulder | | 20,1 | 12,4 |
| Summa skulder | | 820,7 | 12,4 |
| **SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER** | | **1 587,4**| **782,3** |
## Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
Se not 29
# Finansiella rapporter / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / 101
# BESQAB Årsredovisning 2021
# 102 / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / Finansiella rapporter
## Förändringar i moderbolagets eget kapital
| Belopp i Mkr | Aktiekapital | Överkursfond | Balanserat resultat | Årets resultat | Summa eget kapital |
| :--------------------- | :----------: | :----------: | :-----------------: | :------------: | :----------------: |
| Eget kapital 1 januari 2020 | 155,1 | 488,0 | 90,2 | 39,2 | 772,5 |
| Överfört i ny räkning | | | 39,2 | -39,2 | 0,0 |
| Utdelning | | | | –38,4 | –38,4 |
| Incitamentsprogram | | | 1,6 | | 1,6 |
| Årets totalresultat | | | | 34,2 | 34,2 |
| Eget kapital 31 december 2020 | 155,1 | 488,0 | 92,6 | 34,2 | 769,9 |
| Eget kapital 1 januari 2021 | 155,1 | 488,0 | 92,6 | 34,2 | 769,9 |
| Överfört i ny räkning | | | 34,2 | –34,2 | 0,0 |
| Utdelning | | | | –38,5 | –38,5 |
| Incitamentsprogram | | | 2,2 | | 2,2 |
| Årets totalresultat | | | | 33,1 | 33,1 |
| Eget kapital 31 december 2021 | 155,1 | 488,0 | 90,5 | 33,1 | 766,7 |
## Moderbolagets kassaflödesanalys
| Belopp i Mkr | 2021 | 2020 |
| :----------------------------------------------------- | :---: | :---: |
| **Den löpande verksamheten** | | |
| Rörelseresultat | –6,5 | –5,2 |
| Erhållen utdelning | 38,4 | 38,4 |
| Erhållen ränta | 21,0 | – |
| Betald ränta | –21,1 | 0,0 |
| Justering för poster som ej ingår i kassaflödet | 0,4 | 0,1 |
| Betald skatt | 0,0 | 0,0 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | 32,2 | 33,3 |
| **Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital** | | |
| Förändring kortfristiga fordringar | –797,1| 4,3 |
| Förändring kortfristiga skulder | 7,7 | 2,5 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | –757,2| 40,1 |
| **Investeringsverksamheten** | | |
| Förändring långfristiga fordringar | – | – |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | – | – |
| **Finansieringsverksamheten** | | |
| Upptagna lån | 800,6 | – |
| Utbetald utdelning | –38,5 | –38,4 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 762,1 | –38,4 |
| **Årets kassaflöde** | **4,9** | **1,7** |
| Likvida medel vid årets början | 26,6 | 24,9 |
| Likvida medel vid årets slut | 31,5 | 26,6 |
# Justering för poster som ej ingår i kassaflödet
| Summa | 0,4 | –0,1 |
# Finansiella rapporter / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / 103
# BESQAB Årsredovisning 2021
# 104 / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / Noter
# Noter
## Innehåll
* Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper
* Not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar
* Not 3 Segmentsredovisning
* Not 4 Leasing
* Not 5 Anställda och ersättningar
* Not 6 Rörelsens kostnader fördelat per kostnadsslag
* Not 7 Försäljnings- och administrationskostnader
* Not 8 Ersättningar till revisorer
* Not 9 Finansiella intäkter och kostnader
* Not 10 Skatter och bokslutsdispositioner
* Not 11 Transaktioner med närstående
* Not 12 Förvaltningsfastigheter
* Not 13 Övriga materiella anläggningstillgångar
* Not 14 Andelar i joint ventures
* Not 15 Andelar i koncernföretag
* Not 16 Förvärv
* Not 17 Utvecklingsfastigheter
* Not 18 Exploateringsfastigheter
* Not 19 Färdigställda bostäder
* Not 20 Övriga kortfristiga fordringar
* Not 21 Bostäder under produktion
* Not 22 Pågående arbeten
* Not 23 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
* Not 24 Eget kapital
* Not 25 Finansiell riskhantering
* Not 26 Övriga avsättningar
* Not 27 Övriga skulder
* Not 28 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
* Not 29 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
* Not 30 Händelser efter balansdagen
* Not 31 Resultat per aktie
* Not 32 Förslag till vinstdisposition
# BESQAB Årsredovisning 2021 / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / 105
# Noter / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / 105
# NOT 1 Väsentliga redovisningsprinciper
Års- och koncernredovisningen för Besqab för räkenskapsåret som slutar 31 december 2021 har den 24 mars 2022 godkänts av styrelse och VD för publicering och kommer föreläggas årsstämman 2022 för fastställande.
Besqab AB (publ) är ett svenskt aktiebolag med säte i Danderyd, Sverige. Adressen till huvudkontoret är Golfvägen 2, 182 31 Danderyd.
## Grunder för rapportens upprättande
Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från International Financial Reporting Standards Interpretations Committee (IFRIC) sådana de antagits av EU och årsredovisningslagen. Därtill följer koncernredovisningen rekommendationen från Rådet för finansiell rapportering RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner.
Koncernredovisningen baseras på historiska anskaffningsvärden om inte annat anges. Belopp redovisas i miljoner kronor (mkr), om inget annat anges. Den period som avses är 1 januari – 31 december för resultatrelaterade poster och 31 december för balansrelaterade poster.
Moderbolagets årsredovisning är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer samt uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. I de fall moderbolaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernen redovisas dessa i slutet av redovisningsprinciperna.
Moderbolagets funktionella valuta är svenska kronor som även utgör rapporteringsvalutan för koncernen.
## Nya och ändrade redovisningsstandarder och tolkningar
Koncernens tillämpade redovisningsprinciper inkluderar nya och ändrade standarder utgivna från International Accounting Standards Board (IASB) liksom tolkningar som trätt i kraft under 2021. Ändringar och tolkningar som trätt i kraft under 2021 har inte haft någon påverkan på bolagets eller koncernens redovisning. De förändrade IFRS som ska börja tillämpas från 2022 förväntas i ingen eller liten utsträckning påverka Besqabs finansiella rapportering.
## Grunder för konsolidering
Koncernredovisningen omfattar moderföretaget och företag över vilka moderbolaget direkt eller indirekt utövar ett bestämmande inflytande, det vill säga dess dotterföretag.
Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden, vilket innebär att moderbolagets anskaffningsvärden på aktier i dotterföretag elimineras mot dotterföretagens förvärvsvärden, det vill säga eget kapital fastställt som skillnaden mellan tillgångarnas och skuldernas verkliga värden vid förvärvstidpunkten. I koncernens egna kapital ingår härigenom endast den del av dotterföretagens egna kapital som tillkommit efter förvärven.
Ett bestämmande inflytande föreligger när koncernen har kontroll över ett företag, exponeras för, eller har rätten till rörlig avkastning från sitt engagemang i företaget och kan påverka avkastningen med hjälp av sitt bestämmande inflytande. Normalt bygger bestämmande inflytande och därmed intagandet i koncernredovisningen på ägande som följer med ett aktie- eller andelsinnehav som överstiger 50 procent av aktiernas eller andelarnas röstvärde eller där koncernen genom avtal ensam utövar ett bestämmande inflytande. Bestämmande inflytande kan även uppstå på andra grunder.# Verksamhetsbeskrivning
## Redovisningsprinciper
En individuell bedömning görs huruvida bestämmande inflytande föreligger. Samtliga fakta och omständigheter tas hänsyn till vid bedömningen. En ny bedömning görs om omständigheter och fakta tyder på att en eller flera faktorer ovan har förändrats. Se not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar.
Alla koncerninterna transaktioner och mellanhavanden elimineras i sin helhet och ingår följaktligen inte i koncernredovisningen. Dotterföretag tas med i koncernredovisningen från och med förvärvstidpunkten och exkluderas ur koncernredovisningen från och med den tidpunkt då det bestämmande inflytandet upphör.
### Samarbetsarrangemang
Projekt som drivs i konsortieliknande former, det vill säga med gemensamt ägande och inflytande, utgör ”samarbetsarrangemang”. Gemensamt inflytande existerar när beslut kräver ett enhälligt samtycke från de parter som kollektivt delar det bestämmande inflytandet. För Besqabs samarbetsprojekt gäller att man tillsammans med övriga samarbetspartners har ett gemensamt bestämmande inflytande över verksamheten samt att avtalet ger parterna rätt till verksamhetens nettotillgångar. Dessa projekt identifieras som joint ventures och redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Det innebär att innehav i joint ventures redovisas initialt i koncernens rapport över finansiell ställning till anskaffningskostnad. Det redovisade värdet ökas eller minskas därefter för att beakta koncernens andel av resultat och övrigt totalresultat från sina joint ventures efter förvärvstidpunkten. Koncernens andel av resultat ingår i koncernens resultat och koncernens andel av övrigt totalresultat ingår i övrigt totalresultat i koncernen.
### Rörelseförvärv kontra tillgångsförvärv
Förvärv av bolag kan klassificeras som antingen rörelseförvärv eller tillgångsförvärv. Bolagsförvärv vars primära syfte är att förvärva bolagets fastighet och där bolagets eventuella förvaltningsorganisation och administration är av underordnad betydelse för förvärvet klassificeras som tillgångsförvärv. Övriga bolagsförvärv klassificeras som rörelseförvärv. Vid tillgångsförvärv redovisas ingen uppskjuten skatt hänförlig till fastighetsförvärvet, utan eventuell rabatt för uppskjuten skatt minskar i stället fastighetens anskaffningsvärde.
### Transaktioner i utländsk valuta
Transaktioner i utländsk valuta omräknas till koncernens rapporteringsvaluta baserat på transaktionsdagens valutakurs. Monetära fordringar och skulder i utländsk valuta omräknas till balansdagens kurs. Uppkomna valutadifferenser redovisas i resultaträkningen.
### Redovisning av intäkter
#### Projektutveckling av bostäder
Intäkter och således resultat för projektutveckling av bostäder redovisas vid en viss tidpunkt när slutkunden tillträder bostaden.
##### Prestationsåtaganden som uppfylls vid en viss tidpunkt
Vid projektutveckling avseende småhus med äganderätt, bostadsrätter samt lägenheter med äganderätt som säljs till slutkunder uppfylls prestationsåtagandet vid en viss tidpunkt. Tidpunkten bedömes vara när slutkunden tillträder bostaden. Kunden betalar köpeskilling och kontraktssumma, förutom handpenning, vid tillträde/leverans. Kunden anses därmed ej ha kontroll över fastigheten före tillträdet. Prestationsåtagandet uppfylls först vid överlämnandet av bostaden till kunden vilket även är den tidpunkt när kunden får kontroll över fastigheten.
För småhus med äganderätt redovisas nedlagda kostnader med avdrag för fakturering som pågående arbeten i balansräkningen under projektets gång fram tills dess att kontrollen övergår till kunden. För bostadsrätter och lägenheter med äganderätt redovisas nedlagda kostnader som bostäder under produktion.
#### Intäkter baserade på löpande räkning från Construction Management
Uppdrag på löpande räkning är entreprenaduppdrag där ersättning utgår för de utgifter som omfattas av avtalet i den takt som utgifterna uppstår. Kunden erhåller och förbrukar samtidigt de fördelar som tillhandahålls genom företagets prestation när företaget fullgör åtagandet. Prestationsåtagandet uppfylls över tid och redovisningen av intäkterna sker således över tid. Fakturering sker löpande i takt med att arbetet utförs.
#### Hyresintäkter från utvecklingsfastigheter
Intäkterna består endast av hyresintäkter och uppdelning mellan hyresintäkter och serviceintäkter sker därför inte. Intäkterna utgörs av debiterade kallhyror. Hyresintäkterna redovisas i den period som de är hänförliga till, vilket framgår av hyreskontrakten.
#### Resultat av fastighetsförsäljning utvecklingsfastigheter
Resultat av fastighetsförsäljning relaterat till utvecklingsfastigheter redovisas skilt från resultat från projektrelaterade fastighetsförsäljningar som medräknas i redovisningen för projektutveckling av bostäder. Fastighetsförsäljning avseende utvecklingsfastigheter sker antingen som en direkt avyttring av en eller flera enskilda fastigheter eller som avyttring av aktier i ett fastighetsägande bolag. Resultat från fastighetsförsäljningar som avser direkt avyttring av utvecklingsfastigheter redovisas på separat rad i resultaträkningen normalt i den period då bindande avtal om försäljning ingås om inte omständigheter i avtalets lydelse påverkar vald redovisningsperiod. Vid avyttring av ett fastighetsägande bolag redovisas resultat normalt i den period då frånträde till aktierna sker.
### Segmentsredovisning
Ett rörelsesegment är en del av koncernen som bedriver affärsverksamhet från vilken den kan få intäkter och åta sig kostnader, vars rörelse regelbundet granskas av koncernens högste verkställande beslutsfattare som underlag för beslut om fördelning av resurser till segmentet och bedömning av dess resultat samt om vilket det finns fristående finansiell information. Koncernens verksamhet är indelad i två affärssegment, se not 3 för mer information.
### Leasing
I egenskap av leasetagare redovisas nyttjanderätt (tillgång) och leasingskuld (skuld) hänförligt till samtliga leasingavtal med undantag för leasingavtal som är kortare än tolv månader och leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett lågt värde. När ett avtal ingås görs bedömningen om avtalet är eller innehåller ett leasingavtal. Ett avtal är eller innehåller ett leasingavtal om avtalet överlåter rätten att under en viss period bestämma över användningen av en identifierad tillgång i utbyte mot ersättning. Vid anskaffningstillfället värderas leasingskulden till nuvärdet av de leasingavgifter som inte betalats vid denna tidpunkt. Nyttjanderätten värderas till anskaffningsvärde som motsvarar skulden justerat för eventuella betalda leasingavgifter med mera. För beräkningen används i första hand leasingavtalets implicita ränta och om den inte kan fastställas så används den marginella låneräntan.
### Skatt
Redovisad inkomstskatt för koncernen inkluderar aktuell skatt samt uppskjuten skatt. För poster som redovisas i resultatet redovisas därmed sammanhängande skatt i resultatet. För poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt mot eget kapital redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive mot eget kapital.
#### Aktuell skatt
Den aktuella skatten baseras på periodens resultat och beräknas på balansdagens skattesats. Skatt som betalas eller erhålls under det aktuella året klassificeras som aktuell skatt. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Vid ändring av aktuell skatt redovisas förändringen över resultatet.
#### Uppskjuten skatt
Uppskjuten skatt redovisas i sin helhet, enligt balansräkningsmetoden, på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i koncernredovisningen. Den uppskjutna skatten redovisas emellertid inte om den uppstår till följd av en transaktion som utgör den första redovisningen av en tillgång eller skuld som inte är ett rörelseförvärv och som, vid tidpunkten för transaktionen, varken påverkar redovisat eller skattemässigt resultat. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser och skattelagar som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Den uppskjutna skattefordrans redovisade värde justeras i den mån framtida bedömda skattemässiga överskott har ändrats.
### Resultat per aktie
Resultat per aktie baseras på årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med genomsnittligt antal utestående aktier under året.
### Lånekostnader
Lånekostnader som är hänförliga till kvalificerade tillgångar aktiveras som en del av den aktiverade tillgångens anskaffningsvärde när den totala lånekostnaden uppgår till väsentliga belopp. En kvalificerad tillgång är en tillgång som med nödvändighet tar en betydande tid, i Besqabs fall över ett år, i anspråk att färdigställa. Inom Besqab är aktivering av lånekostnader aktuell vid uppförande av fastighets- och bostadsprojekt. Övriga lånekostnader kostnadsförs löpande i den period som lånekostnaderna uppstår. I moderbolaget kostnadsförs lånekostnader i sin helhet i den period som de uppkommer.
### Materiella anläggningstillgångar
#### Maskiner och inventarier
Maskiner och inventarier redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade av- och nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till köpet av tillgången. Tillkommande utgifter inkluderas i tillgångens redovisade värde eller redovisas som en separat tillgång, beroende på vilket som är lämpligast. Detta anses som lämpligt endast då det är sannolikt att de framtida ekonomiska förmåner som är förknippade med tillgången kommer att komma koncernen tillgodo och tillgångens anskaffningsvärde kan mätas på ett tillförlitligt sätt. Redovisat värde för en ersatt tillgång tas bort från rapport över finansiell ställning. Alla övriga kostnader för reparationer och underhåll samt tillkommande utgifter redovisas i resultatet i den period då de uppkommer.# Avskrivningar och nedskrivningar
Avskrivningar görs linjärt enligt systematiska planer över tillgångarnas beräknade nyttjandeperioder och påbörjas efter det att anläggnings- tillgången tagits i bruk. Maskiner och inventarier skrivs av linjärt över tre till fem år. Tillgångarnas restvärde och nyttjandeperioder prövas varje balansdag och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs omgående ner till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde. Vinster och förluster vid avyttring fastställs genom en jämförelse mellan försäljningsintäkten och det redovisade värdet och redovisas i övriga rörelseintäkter respektive övriga rörelsekostnader i rapport över totalresultat.
# Förvaltningsfastigheter
Förvaltningsfastigheter är de fastigheter som innehas i syfte att generera hyresintäkter och värdeutveckling. Förvaltningsfastigheter redovisas initialt till anskaffningsvärde och därefter till verkligt värde på balansdagen. Verkligt värde grundar sig på priser på en aktiv marknad och är det transaktionspris till vilket en tillgång skulle kunna överlåtas mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs. En extern värdering av samtliga förvaltningsfastigheter görs kvartalsvis. Såväl orealiserade som realiserade värdeförändringar redovisas i resultaträkningen på raden värdeförändring förvaltningsfastigheter. Orealiserade värdeförändringar beräknas utifrån värderingen vid periodens slut jämfört med värderingen vid periodens början. Om förvaltningsfastigheter förvärvats beräknas orealiserade värdeförändringar utifrån värderingen vid periodens slut jämfört med anskaffningsvärdet under perioden. Vid nybyggnation aktiveras räntekostnad under produktionstiden. Tillkommande utgifter läggs till det redovisade värdet endast om det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma företaget till del och anskaffningsvärdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Utgifter för reparation och underhåll kostnadsförs i den period de uppkommer. Förvaltningsfastigheter under uppförande värderas enligt samma princip som för övriga förvaltningsfastigheter reducerat med bedömd återstående entreprenadutgift samt projektrisk.
# Omsättningstillgångar
## Utvecklingsfastigheter
Utvecklingsfastigheter utgörs av fastigheter, obebyggda eller bebyggda, avsedda för produktion av vård- och omsorgsbostäder. Fastigheterna är ej avsedda för långsiktigt innehav. Utvecklingsfastheterna redovisas i enlighet med IAS 2 Varulager vilket innebär en värdering till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet (uppskattat försäljningspris efter avdrag för uppskattade kostnader för färdigställande). Fastighetsförvärv sker antingen som direkt förvärv av en eller flera enskilda fastigheter eller som förvärv av aktier i ett fastighetsägande bolag. Utvecklingsfastigheter anskaffade genom direkt förvärv redovisas normalt som tillgång under den redovisningsperiod då bindande avtal om förvärv ingås om inte omständigheter i avtalets lydelse påverkar vald redovisningsperiod. Vid förvärv av aktier i ett fastighetsägande bolag redovisas tillgången normalt i den period då tillträde till aktierna sker. Produktionskostnader för utvecklingsfastigheter innehåller direkta kostnader samt skälig andel av indirekta kostnader.
## Exploateringsfastigheter
Exploateringsfastigheter utgörs av fastigheter, obebyggda eller bebyggda, avsedda för produktion av bostadsrätter/ägarlägenheter eller småhus med äganderätt. Fastigheterna säljs normalt i nära anslutning till produktionsstart. Exploateringsfastigheterna redovisas i enlighet med IAS 2 Varulager vilket innebär en värdering till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Fastighetsförvärv sker antingen som direkt förvärv av en eller flera enskilda fastigheter eller som förvärv av aktier i ett fastighetsägande bolag. Exploateringsfastigheter anskaffade genom direkt förvärv redovisas normalt som tillgång under den redovisningsperiod då bindande avtal om förvärv ingås om inte omständigheter i avtalets lydelse påverkar vald redovisningsperiod. Vid förvärv av aktier i ett fastighetsägande bolag redovisas tillgången normalt i den period då tillträde till aktierna sker.
## Bostäder under produktion
Bostäder under produktion innefattar nedlagda kostnader i pågående produktion av bostäder som inte ännu tillträtts av slutkunden. Redovisning sker i enlighet med IAS 2 Varulager vilket innebär en värdering till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet.
## Färdigställda bostäder
Färdigställda bostäder utgörs av bostäder där Besqab har förbundit sig i avtal att förvärva eventuellt osålda bostäder. Skyldigheten gäller från sex månader efter färdigställandet. Förvärv av osålda bostäder har hittills haft en oväsentlig omfattning.
## Pågående arbeten
Pågående arbeten utgörs av skillnaden mellan nedlagda kostnader och fakturering för bostadsprojekt avseende projekt där prestationsåtaganden uppfylls vid en viss tidpunkt samt i förekommande fall bestämmande inflytande har övergått till bostadsrättsförening.
# Finansiella instrument
Finansiella instrument som redovisas i rapport över finansiell ställning inkluderar på tillgångssidan likvida medel, lånefordringar och kundfordringar. På skuldsidan återfinns leverantörsskulder och låneskulder. Finansiella instrument tas upp i rapport över finansiell ställning för koncernen när företaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. Finansiella instrument redovisas första gången till verkligt värde plus transaktionskostnader, vilket gäller alla finansiella tillgångar som inte redovisas till verkligt värde via resultatet. Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet redovisas första gången till verkligt värde, medan hänförliga transaktionskostnader redovisas i resultatet. För redovisning efter anskaffningstidpunkten se under respektive rubrik nedan. En finansiell tillgång tas delvis eller helt bort från rapport över finansiell ställning då de avtalsenliga rättigheterna till kassaflödet upphör eller då koncernen överför tillgångens avtalsenliga rättigheter att erhålla kassaflödena eller i vissa fall då koncernen behåller rättigheterna, men förpliktigar sig att betala kassaflöden till en eller flera mottagare. En finansiell skuld tas delvis eller helt bort från rapport över finansiell ställning då avtalets förpliktelse fullgjorts, annullerats eller upphört.
## Klassificering
Koncernen klassificerar sina finansiella instrument i följande kategorier: finansiella tillgångar och skulder värderade till verkligt värde via resultatet, finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde samt finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde. Klassificeringen är beroende av för vilket syfte den finansiella tillgången förvärvades. Koncernledningen fastställer klassificeringen av de finansiella tillgångarna vid det första redovisningstillfället och omprövar detta beslut vid varje rapporteringstillfälle. Klassificeringen påverkar hur instrumenten värderas och redovisas.
### Finansiella tillgångar eller finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultatet
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet är finansiella tillgångar som inte klassificeras som värderade till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde via övrigt totalresultat. En finansiell tillgång klassificeras i denna kategori om den förvärvas huvudsakligen i syfte att säljas inom kort. Några sådana finansiella tillgångar eller skulder finns inte i Besqabkoncernen per den 31 december 2020.
### Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde
Denna kategori omfattar tillgångar som innehas i syfte att erhålla kontraktsenliga kassaflöden och vars kassaflöden endast utgörs av betalning av kapital och ränta. Instrumenten värderas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde minskat med eventuell reservering för värdeminskning. Vid längre löptider (minst tre månader) tillämpas effektivräntemetoden. En värdeförändring redovisas i rapport över totalresultat när den finansiella tillgången tas bort från rapport över finansiell ställning, vid nedskrivning eller genom periodisering. Koncernens lånefordringar och kundfordringar utgörs av kundfordringar och andra fordringar samt likvida medel. Vid beräkning av förväntade kreditförluster tillämpas den förenklade metoden. Metoden baseras på historisk kreditförlustnivå kombinerat med aktuell och framåtblickande information. Kreditförlusterna har historiskt inte varit väsentliga.
#### Likvida medel
I likvida medel ingår, i såväl balansräkningen som i rapporten över kassaflöden, banktillgodohavanden samt i förekommande fall kortfristiga likvida placeringar med förfallotid inom tre månader från anskaffningstidpunkten och som lätt kan omvandlas till ett känt belopp samt är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer.
### Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde
Leverantörsskulder redovisas inledningsvis till verkligt värde och därefter till upplupet anskaffningsvärde; vid längre löptider (minst tre månader) med användandet av effektivräntemetoden. Redovisat värde för leverantörsskulder förutsätts motsvara dess verkliga värde, eftersom denna post är kortfristig i sin natur. Upplåning redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader.# Upplåning
Redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i rapport över totalresultat fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden.
Effektivräntemetoden är en värderingsmetod för beräkning av det upplupna anskaffningsvärdet för en finansiell tillgång eller en finansiell skuld och för fördelning i tiden av ränteintäkten eller räntekostnaden över relevant period. Effektivräntan är den ränta som exakt diskonterar de uppskattade framtida in- och utbetalningarna under det finansiella instrumentets förväntade löptid, eller i tillämpliga fall, en kortare period till den finansiella tillgångens eller finansiella skuldens redovisade nettovärde.
Upplåning klassificeras som kortfristiga skulder om inte koncernen har en ovillkorlig rätt att skjuta upp betalning av skulden i åtminstone tolv månader efter balansdagen. Redovisat värde för koncernens upplåning förutsätts motsvara dess verkliga värde eftersom lånen saknar transaktionskostnader och löper med en rörlig marknadsränta. Lånekostnader redovisas i rapport över totalresultat i den period till vilken de hänför sig.
# Lämnad utdelning
Utdelningar redovisas som en skuld efter det att årsstämman godkänt utdelningen.
# Avsättningar
Avsättningar redovisas när koncernen har en legal eller informell förpliktelse till följd av tidigare händelser, när det är sannolikt att ett utflöde av resurser kommer att krävas för att reglera åtagandet, och beloppet har beräknats på ett tillförlitligt sätt.
## Avsättningar för garantiåtaganden
Avsättningar för framtida kostnader avseende garantiåtaganden redovisas till det belopp som krävs för att reglera åtagandet. Garantiavsättningar belastar projektet vid avslut och redovisas i den takt de beräknas uppkomma för respektive projekt. Majoriteten av garantiavsättningarna löper på cirka fem år.
# Eventualförpliktelser
Som eventualförpliktelser redovisas ett möjligt åtagande som härrör från inträffade händelser och vars förekomst bekräftas endast av att en eller flera osäkra framtida händelser, som inte helt ligger inom Besqabs kontroll, inträffar eller uteblir. Eventualförpliktelser kan även vara ett åtagande som härrör från inträffade händelser, men som inte redovisas som skuld eller avsättning på grund av att det inte är troligt att åtagandet regleras eller åtagandets storlek inte kan beräknas med tillräcklig tillförlitlighet.
# Ersättningar till anställda
Ersättningar till anställda i form av löner, bonus, betald semester, betald sjukfrånvaro med mera samt pensioner redovisas i takt med intjäningen.
## Pensioner
I koncernen finns såväl avgiftsbestämda som förmånsbestämda pensionsplaner.
En avgiftsbestämd plan är en pensionsplan enligt vilken koncernen betalar fastställda avgifter till en separat juridisk enhet. Kostnaden för avgifterna redovisas i den period som kostnaden uppstår, och efter fullföljd betalning har koncernen inte några ytterligare förpliktelser att betala ytterligare avgifter.
En förmånsbestämd pensionsplan är en pensionsplan som inte är avgiftsbestämd. Den förmånsbestämda pensionsplanen i koncernen utgörs av den kollektivavtalade ITP-planens ITP 2-del. Detta pensionsåtagande tryggas i sin helhet genom försäkring i Alecta. Koncernen saknar tillgång till information för att kunna redovisa denna plan som förmånsbestämd plan. ITP 2-pension tryggad genom försäkring i Alecta redovisas därför som avgiftsbestämd plan, varför ingen redovisning av förmånsbestämda pensioner i koncernen sker enligt Projected Unit Credit Method.
En del av koncernens avgiftsbestämda pensionsplaner har säkerställts genom att avgifter inbetalade till kapitalförsäkringar är pantförskrivna till förmån för pensionsplanerna. Särskild löneskatt baseras på kapitalförsäkringarnas marknadsvärde.
## Långsiktiga aktiekursrelaterade incitamentsprogram
I koncernen finns långsiktiga aktiekursrelaterade incitamentsprogram (LTI-program). Besqabs LTI-program riktar sig till samtliga anställda och syftar till att attrahera och behålla kompetent personal i koncernen.
### Konvertibelprogram
Inom ett konvertibelprogram tecknar den anställde konvertibler utgivna av Besqab till olika maximala nominella belopp beroende av befattning. Likviden betalas med deltagarens egna medel. Konvertibellånet löper därefter med en årlig ränta. Rätten att erhålla ränta upphör vid konvertering till aktier eller återbetalning av konvertibler. Varje konvertibel kan konverteras till aktier i Besqab under tre perioder om två veckor efter offentliggörandet av bolagets delårsrapporter. Om konvertering inte sker under någon av dessa tre perioder förfaller lånet till betalning. Konvertibelprogrammet medför inte några löpande personalkostnader. Räntekostnaden redovisas i resultaträkningen.
### Aktiesparprogram
Besqab hade per den 31 december 2021 tre utestående långsiktiga aktiesparprogram: LTI 2018, LTI 2019 och LTI 2020. Programmen har riktat sig till samtliga anställda för vart och ett av åren. För att delta i ett program har de anställda, med egna medel, valt att investera i Besqabaktier (så kallade Sparaktier) under en investeringsperiod. Vid programmets utgång har anställda, i de fall villkoren för programmet är uppfyllda, rätt att vederlagsfritt erhålla Matchningsaktier samt Prestationsaktier.
Koncernen redovisar aktierelaterade ersättningar avseende de aktier som de anställda kan komma att erhålla. För att fastställa det verkliga värdet för Matchnings- och Prestationsaktierna per tilldelningstidpunkten har Besqabaktiens börskurs per 1 december 2018 (LTI 2018), 1 december 2019 (LTI 2019) respektive 1 december 2020 (LTI 2020) använts (tilldelningstidpunkten). Värdet har därefter justerats för förväntade kommande utdelningar under intjänandeperioden, då de anställda inte har rätt att erhålla utdelningar på dessa Matchnings- samt Prestationsaktier under intjänandeperioden.
En personalkostnad redovisas, tillsammans med en motsvarande ökning av eget kapital, fördelad över den period som intjänandevillkoren uppfylls, vilket är det datum då de anställda som berörs är fullt berättigade till ersättningen. Intjänandevillkoret innebär att den anställde ska kvarstå i anställning under intjäningsperioden och påverkar således antalet aktier som förväntas tjänas in.
Den ackumulerade kostnaden som redovisas vid varje rapporteringstillfälle visar i vilken utsträckning intjäningsperioden har avverkats med en uppskattning av det antal aktier som slutligen kommer att bli fullt intjänade. Vid varje bokslutstillfälle omprövar koncernen sin bedömning av hur många aktier som förväntas bli intjänade. Eventuella avvikelser mot de ursprungliga bedömningarna som omprövningen ger upphov till, redovisas i resultaträkningen och motsvarande justeringar görs i eget kapital.
Sociala kostnader hänförliga till aktierelaterade ersättningar enligt ovan kostnadsförs fördelat på de perioder under vilka tjänsterna utförs. Den skuld för sociala avgifter som uppkommer omvärderas vid varje balansdag utifrån en ny beräkning av de sociala kostnader som förväntas betalas vid överlåtelsen av aktierna till deltagarna. Det innebär att en ny marknadsvärdering av aktierna görs vid varje bokslutstillfälle som ligger till grund för beräkningen av skulden för sociala avgifter.
# Kassaflödesanalys
Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod och visar koncernens in- och utbetalningar under perioden. Analysen är indelad efter löpande verksamhet, investeringsverksamhet och finansieringsverksamhet.
# Transaktioner med närstående
Närstående bolag definieras som de i koncernen ingående bolagen samt bolag där närstående fysiska personer har bestämmande, gemensamt bestämmande eller betydande inflytande. Som närstående fysiska personer definieras styrelseledamöter, ledande befattningshavare samt nära familjemedlemmar till sådana personer.
Vid inköp och försäljning mellan koncernföretag tillämpas samma principer för prissättning som vid transaktioner med externa parter. Upplysningar ges om transaktion med närstående har skett, det vill säga en överföring av resurser, tjänster eller förpliktelser oavsett om ersättning har utgått eller ej.
# Moderbolagets redovisningsprinciper
Moderbolaget tillämpar andra redovisningsprinciper än koncernen i de fall som anges nedan.
## Uppställningsform för resultat- och balansräkning
De finansiella rapporterna innehåller en resultaträkning, rapport över totalresultat, balansräkning, kassaflödesanalys samt en rapport över förändringar i eget kapital. Moderbolaget använder de uppställningsformer som anges i årsredovisningslagen, vilket bland annat medför att en annan presentation av eget kapital tillämpas och att avsättningar redovisas under en egen rubrik i balansräkningen. För moderbolaget redovisas eget kapital uppdelat i fritt respektive bundet eget kapital.
## Andelar i koncernföretag
Aktier i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. När det finns en indikation på att aktier och andelar i dotterbolag minskat i värde görs en beräkning av återvinningsvärdet. Är detta lägre än det redovisade värdet görs en nedskrivning. Nedskrivningar redovisas i posten Resultat från andelar i koncernbolag.
## Leasing
I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal fortsatt enligt reglerna för operationell leasing.
## Kassa och Bank
Definition av kassa och bank omfattar kassamedel samt disponibla tillgodohavanden hos banker och motsvarande institutioner.
## Koncernbidrag och aktieägartillskott
Lämnade aktieägartillskott redovisas som en ökning av värdet på aktier och andelar i koncernföretag. En bedömning görs därefter av huruvida det föreligger ett behov av nedskrivning av värdet på aktier och andelar ifråga. Både erhållna och lämnade koncernbidrag redovisas som bokslutsdisposition.# BESQAB Årsredovisning 2021
## Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar
### Noter
#### NOT 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar
Upprättande av finansiella rapporter och tillämpning av redovisningsstandarder kräver att koncernledningen gör bedömningar samt använder uppskattningar och antaganden. Dessa uppskattningar, bedömningar och hänförliga antaganden grundar sig på historisk erfarenhet, förväntningar på framtida händelser men även på andra faktorer som anses vara rimliga under rådande förhållanden. Med andra antaganden och uppskattningar kan resultatet bli ett annat och det verkliga utfallet kan avvika från det uppskattade.
Antaganden och uppskattningar ses över regelbundet och eventuella ändringar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat den perioden, eller i den period ändringen görs samt framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder.
Koncernens bedömningar vid tillämpningen av IFRS som har en betydande inverkan på de finansiella rapporterna och gjorda uppskattningar som kan medföra väsentliga justeringar i påföljande räkenskapsårs finansiella rapporter avser i huvudsak följande områden:
* bedömning av bestämmande inflytande över andra företag (dotterföretag)
* värdering av förvaltningsfastigheter och beräkning av verkligt värde, samt
* avsättningar för garantiåtaganden
#### Bedömning av bestämmande inflytande över andra företag
Affärsmodellen på sid 18-23 i denna årsredovisning beskriver verksamheten från idé och förvärv av mark till försäljning och produktion av färdiga bostäder. Besqabs projektutveckling av bostäder genomförs huvudsakligen genom att Besqab ingår ett entreprenadavtal och avtal om överlåtelse av en fastighet med nyetablerade bostadsrättsföreningar som beställare. De slutliga förvärvarna av bostäderna skriver upplåtelseavtal med dessa bostadsrättsföreningar.
Bedömningen av huruvida ett bestämmande inflytande föreligger på andra grunder än genom ägandet i bostadsrättsföreningar under pågående produktion är särskilt viktig ur ett redovisningsmässigt perspektiv. Eftersom Besqab aldrig är ägare av bostadsrättsföreningarna är bedömningen viktigt på vilka andra grunder bostadsrättsföreningen ska anses utgöra en del av koncernen under tiden innan slutkunderna, dvs medlemmarna i bostadsrättsföreningarna, tillträder bostadsrätterna. Koncernen kan anses ha ett bestämmande inflytande över bostadsrättsföreningarna när koncernen är exponerad för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt engagemang i bostadsrättsföreningarna och kan påverka avkastningen med hjälp av sitt bestämmande inflytande. Tillsammans med rådande fakta och omständigheter vägs detta samman i en total bedömning för varje bostadsrättsförening.
Besqab har gjort bedömningen, utifrån rådande tolkning av tillämpad redovisningsprincip, att bestämmande inflytande över bostadsrättsföreningarna föreligger under det som anses utgöra produktionsfasen. Bostadsrättsföreningarna konsolideras därför till dess att slutkunderna har tillträtt och produktionen därmed avslutas. Vid successiva tillträden över en period görs en bedömning tillsammans med andra faktorer av när bestämmande inflytande inte längre föreligger. En viktig faktor i denna bedömning är huruvida majoriteten av slutkunderna tillträtt bostäderna.
#### Värdering av förvaltningsfastigheter
Förvaltningsfastigheter redovisas initialt till anskaffningsvärde och därefter till verkligt värde på balansdagen. Verkligt värde grundar sig på priser på en aktiv marknad och är det transaktionspris till vilket en tillgång skulle kunna överlåtas mellan kunniga parter som är oberoende av varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs.
En extern värdering har gjorts av samtliga förvaltningsfastigheter. Värderingarna har baserats på analys av framtida kassaflöden för respektive fastighet där hänsyn tagits till gällande hyreskontraktsvillkor, marknadsläge, hyresnivåer, drifts- och underhållskostnader. De använda direktavkastningskraven i värderingen ligger i intervallet 3,5 procent till 3,7 procent. Inflationsantagande om 2 procent har tillämpats.
Förvaltningsfastigheter under uppförande värderas enligt samma princip som övriga förvaltningsfastigheter reducerat med bedömd återstående entreprenadutgift samt projektrisk.
#### Avsättningar för garantiåtaganden
Avsättningar för garantiåtaganden görs för förmodade framtida kostnader i koncernens projekt. Beräkningen baseras på individuella uppskattningar utifrån projektets kalkylerade kostnader, företagsledningens bedömning samt erfarenheter från tidigare transaktioner.
### NOT 3 Segmentsredovisning
Koncernen 2021
| Intäktskategorier | Projektutveckling Bostad | Fastighetsutveckling | Koncern-gemensamma poster och elimineringar | Summa segment | Avstämning mot IFRS | Totalt |
| :--------------------------------------- | :----------------------- | :------------------- | :------------------------------------------ | :------------ | :------------------- | :------ |
| Projektutveckling Bostad – äganderätt | 479,5 | | –473,9 | 5,6 | | 5,6 |
| Projektutveckling Bostad – bostadsrätt | 1 977,5 | | –1 473,4 | 504,1 | | 504,1 |
| Fastighetsutveckling – hyresrätt | | 131,0 | –131,0 | 0,0 | | 0,0 |
| Construction Management | | | 1,0 | 1,0 | | 1,0 |
| Hyresintäkter | | 26,5 | | 26,5 | | 26,5 |
| Övrigt | 0,4 | 2,0 | | 2,4 | | 2,4 |
| **Summa externa intäkter** | **2 458,4** | **159,5** | **–2 078,3** | **539,6** | | **539,6** |
| Kostnader för produktion och drift | –2 180,6 | –114,8 | 1 850,8 | –444,6 | | –444,6 |
| **Bruttoresultat** | **277,8** | **44,7** | **–227,5** | **95,0** | | **95,0** |
| Försäljnings- och administrationskostnader | –92,4 | –11,5 | –19,4 | –123,3 | –0,2 | –123,5 |
| Resultat andelar joint ventures | | | 13,9 | 13,9 | | 13,9 |
| **Rörelseresultat** | **199,3** | **33,2** | **–19,4** | **213,1** | **–227,7** | **–14,6** |
| Finansnetto | –3,9 | –1,7 | | –5,6 | 0,1 | –5,5 |
| **Resultat efter finansiella poster** | **199,3** | **29,3** | **–21,1** | **207,5** | **–227,6** | **–20,1** |
| Orealiserad värdeförändring förvaltningsfastigheter | | 110,4 | | 110,4 | | 110,4 |
| **Resultat före skatt** | **199,3** | **139,7** | **–21,1** | **317,9** | **–227,6** | **90,3** |
| Skatt | | | | | 15,4 | –9,9 |
| **Årets resultat** | **199,3** | **139,7** | **–46,4** | **292,6** | **–212,2** | **80,4** |
| **Tillgångar** | | | | | | |
| Förvaltningsfastigheter | | 929,8 | | 929,8 | | 929,8 |
| Exploateringsfastigheter | 699,6 | 314,0 | –35,5 | 978,1 | | 978,1 |
| Bostäder under produktion | | 3 074,3 | | 3 074,3 | | 3 074,3 |
| Övriga tillgångar | 2 721,4 | | –1 344,2 | 1 377,2 | | 1 377,2 |
| **Summa tillgångar** | **699,6** | **1 243,8** | **2 721,4** | **4 664,8** | **1 694,6** | **6 359,4** |
| **Eget kapital och skulder** | | | | | | |
| Eget kapital | 1 872,1 | | –351,6 | 1 520,5 | | 1 520,5 |
| Räntebärande skulder | 1 857,9 | | 1 959,8 | 3 817,7 | | 3 817,7 |
| Övriga skulder | 934,8 | | 86,4 | 1 021,2 | | 1 021,2 |
| **Summa eget kapital och skulder** | **4 664,8** | **4 664,8** | **1 694,6** | **6 359,4** | | **6 359,4** |
Koncernen 2020
| Intäktskategorier | Projektutveckling Bostad | Fastighetsutveckling och Fastigheter | Koncern-gemensamma poster och elimineringar | Summa segment | Avstämning mot IFRS | Totalt |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| Projektutveckling Bostad – äganderätt | 59,5 | | 44,3 | 103,8 | | 103,8 |
| Projektutveckling Bostad – bostadsrätt | 739,4 | | 485,8 | 1 225,2 | | 1 225,2 |
| Fastighetsutveckling – hyresrätt | | 127,0 | –127,0 | – | | – |
| Construction Management | | 3,8 | | 3,8 | | 3,8 |
| Hyresintäkter | | 18,7 | | 18,7 | | 18,7 |
| Övrigt | | 1,2 | | 1,2 | | 1,2 |
| **Summa externa intäkter** | **802,7** | **146,9** | **403,1** | **1 352,7** | | **1 352,7** |
| Kostnader för produktion och drift | –635,9 | –114,7 | –367,7 | –1 118,3 | | –1 118,3 |
| **Bruttoresultat** | **166,8** | **32,2** | **35,4** | **234,4** | | **234,4** |
| Försäljnings- och administrationskostnader | –101,3 | –15,9 | –18,2 | –135,4 | –1,7 | –137,1 |
| Resultat andelar joint ventures | | | –0,1 | –2,9 | | –2,9 |
| **Rörelseresultat** | **62,7** | **16,3** | **–18,2** | **60,8** | **33,6** | **94,4** |
| Finansnetto | –2,4 | 0,6 | | –1,8 | 0,0 | –1,8 |
| **Resultat efter finansiella poster** | **62,7** | **13,9** | **–17,6** | **59,0** | **33,6** | **92,6** |
| Orealiserad värdeförändring förvaltningsfastigheter | | 236,1 | | 236,1 | | 236,1 |
| **Resultat före skatt** | **62,7** | **250,0** | **–17,6** | **295,1** | **33,6** | **328,7** |
| Skatt | | | | | –15,1 | –53,4 |
| **Årets resultat** | **250,0** | **–55,9** | **256,8** | **18,5** | | **275,3** |
| **Tillgångar** | | | | | | |
| Förvaltningsfastigheter | | 758,8 | | 758,8 | | 758,8 |
| Exploateringsfastigheter | 410,0 | 184,8 | 15,9 | 610,7 | | 610,7 |
| Bostäder under produktion | | 1 009,1 | | 1 009,1 | | 1 009,1 |
| Övriga tillgångar | 1 082,7 | | –243,0 | 839,7 | | 839,7 |
| **Summa tillgångar** | **410,0** | **943,6** | **1 082,7** | **2 436,3** | **782,0** | **3 218,3** |
| **Eget kapital och skulder** | | | | | | |
| Eget kapital | 1 613,8 | | –139,4 | 1 474,4 | | 1 474,4 |
| Räntebärande skulder | 495,8 | | 910,5 | 1 406,3 | | 1 406,3 |
| Övriga skulder | 326,7 | | 10,9 | 337,6 | | 337,6 |
| **Summa eget kapital och skulder** | **2 436,3** | **2 436,3** | **782,0** | **3 218,3** | | **3 218,3** |
Från och med 1 januari 2021 följs verksamheten för projektutveckling av bostäder med bostadsrätt och äganderätt upp i rörelsesegmentet Projektutveckling Bostad. Det innebär att de tidigare geografiska segmenten Region Stockholm och Region Uppsala slagits samman till ett rörelsesegment. Affärssegmenten utgör även Besqabkoncernens rapporterbara segment enligt IFRS 8. Affärssegmentsindelningen baseras på koncernens operativa indelning i kombination med skillnader mellan tillhandahållna produkter och tjänster. Affärssegmentens interna rapportering används regelbundet av koncernchefen för att fördela resurser till segmenten och för att utvärdera segmentens prestationer.
Besqabs segmentsredovisning avspeglar det sätt på vilket bolagets styrelse och ledning följer verksamheten. Vid segmentsrapporteringen av verksamhet avseende projektutveckling av bostäder och fastighetsutveckling hyresrätter tillämpas intäktsredovisning över tid för samtliga projekt samt klyvningsmetoden för joint ventures. Skillnaden mot IFRS visas i kolumnen ”Avstämning mot IFRS” och hänför sig till att projektutveckling av bostäder, såväl äganderätter som bostadsrätter, samt fastighetsutveckling hyresrätter enligt IFRS inte intäktsredovisas över tid utan vid en tidpunkt i samband med tillträdet samt att bostadsrättsföreningarna, för vilka Besqab har pågående bostadsrättsprojekt, konsolideras enligt IFRS. Koncernens balans- och resultaträkning inkluderar därmed bostadsrättsföreningarnas samtliga tillgångar, eget kapital och skulder samt intäkter och kostnader. Vidare innehåller kolumnen justering till kapitalandelsmetod för joint ventures.
#### NOT 4 Leasing
Koncernens leasingavtal omfattar i huvudsak hyresavtal för vård- och omsorgsfastigheter. Generellt för dessa avtal gäller långa löptider.Dessa uthyres enligt ej uppsägningsbara operationella leasingavtal vilka har varierande löptider. Avtalens löptider överstiger den tid som Besqab avser som innehavstid. Hyresavtalen innehåller indexreglering av framtida hyresintäkter och vissa andra variabla intäkter. Framtida sammanlagda minimileaseintäkter är som följer:
| Koncernen | 2021 | 2020 |
| -------------------------- | ----- | ----- |
| Inom 1 år | 27,2 | 27,4 |
| År 2 | 27,2 | 27,2 |
| År 3 | 27,2 | 27,2 |
| År 4 | 27,2 | 27,2 |
| År 5 | 27,2 | 27,2 |
| Senare än 5 år | 259,7 | 286,9 |
| **Summa** | **395,7** | **423,1** |
| Årets minimileaseintäkter | 24,3 | 17,1 |
| Årets variabla intäkter | 1,4 | 1,4 |
| **Summa** | **25,7** | **18,5** |
Leasetagare Nyttjanderätt leasing
| Koncernen | Förvaltnings-/ Utvecklings- fastigheter 1) | Byggnader 2) | Inventarier 3) |
| --------------------------------------- | ----------------------------------------- | ------------ | -------------- |
| Anskaningsvärde 1 januari 2020 | 23,3 | 16,9 | 10,3 |
| Tillkommande nyttjan- derätter | – | – | 4,2 |
| Avgående nyttjan- rätter | – | –0,6 | – |
| **31 december 2020** | **23,3** | **16,3** | **14,5** |
| 1 januari 2021 | 23,3 | 16,3 | 14,5 |
| Avgående nyttjanderätter | – | – | –8,4 |
| Tillkommande nyttjan- derätter | – | – | 5,4 |
| **31 december 2021** | **23,3** | **16,3** | **11,5** |
| Ackumulerade avskrivningar | | | |
| 1 januari 2020 | – | –4,3 | –6,3 |
| Årets avskrivningar | – | –3,6 | –3,1 |
| **31 december 2020** | **–** | **–7,9** | **–9,4** |
| 1 januari 2021 | – | –7,9 | –9,4 |
| Årets avskrivningar | – | –4,0 | –3,5 |
| Avgående nyttjanderätter | – | – | 8,4 |
| **31 december 2021** | **–** | **–11,9** | **–4,5** |
| Redovisat värde | | | |
| **31 december 2020** | **23,3** | **8,4** | **5,1** |
| **31 december 2021** | **23,3** | **4,4** | **7,0** |
1) Avser tomträtt vilken koncernen hyr ut till extern part. Omklassicering av tomträtten till Utvecklingsfastigheter har skett under 2020.
2) Byggnader innefattar de lokaler vari koncernen har sitt huvudkontor samt lokalkontor.
3) Inventarier utgörs främst av bilar samt bodar vid etableringar i pågående produktion.
Belopp redovisade i koncernen
| Koncernen | 2021 | 2020 |
| -------------------------------------------------- | ---- | ---- |
| Avskrivning på nyttjanderätter | 7,5 | 6,7 |
| Räntekostnader för leasingskulder | 0,2 | 0,2 |
| Kostnader hänförliga till korttidsleasingavtal 1) | 8,7 | 7,6 |
| Kostnader hänförliga till leasing av lågt värde | 0,2 | 0,1 |
| Kostnader hänförliga till variabla leasingavgifter som inte inkluderas i värderingen av leasingskulden | – | – |
1) Avser i huvudsak korttidsleasingavtal för bodar vid etableringar i pågående produktion.
Det totala kassautödet för leasingavtal uppgick till 18,3 (21,0).
Löptidsanalys leasingskulder
| Koncernen | 2021 | 2020 |
| ---------------- | ---- | ---- |
| Inom 1 år | 8,1 | 6,8 |
| År 2 | 2,1 | 5,9 |
| År 3 | 1,2 | 0,7 |
| År 4 | – | – |
| År 5 | – | – |
| Senare än 5 år | 23,2 | 23,3 |
| **Klassiceras som:** | | |
| Långfristiga skulder | 26,6 | 29,9 |
| Kortfristiga skulder | 8,1 | 6,8 |
NOT 5 Anställda och ersättningar
BESQAB Årsredovisning 2021 / 114
Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / Noter
Medelantalet anställda uppgår till:
| Koncernen | 2021 | 2020 |
| --------- | ---- | ---- |
| Kvinnor | 40 | 40 |
| Män | 73 | 66 |
| **Totalt** | **113** | **106** |
Samtliga är anställda i Sverige.
| Moderbolaget | 2021 | 2020 |
| ------------ | ---- | ---- |
| Kvinnor | 1 | 1 |
| Män | 1 | 1 |
| **Totalt** | **2** | **2** |
| Koncernen | 2021 | 2020 |
| ---------------------- | ---- | ---- |
| Löner och ersättningar uppgår till: | | |
| Styrelse och ledande befattningshavare | 16,7 | 16,1 |
| Övriga anställda | 74,1 | 69,2 |
| **Totala löner och ersättningar** | **90,8** | **85,3** |
| Sociala kostnader exkl pensionskostnader | 34,2 | 29,5 |
| Pensionskostnader (varav styrelse och ledande befattningshavare 3,6 Mkr (4,5)) | 15,8 | 14,8 |
| **Totala löner, ersättningar, sociala kostnader och pensionskostnader** | **140,8** | **129,6** |
All tillsvidareanställd personal erhåller, utöver fast lön, en rörlig ersätt- ning som baserar sig på koncernens redovisade resultat. I ovanstående löner och ersättningar ingår resultatbaserade ersättningar med 12,5 Mkr (11, 8).
| Moderbolaget | 2021 | 2020 |
| ---------------------- | ---- | ---- |
| Löner och ersättningar uppgår till: | | |
| Styrelse och ledande befattningshavare | 8,5 | 8,1 |
| Övriga anställda | – | – |
| **Totala löner och ersättningar** | **8,5** | **8,1** |
| Sociala kostnader exkl pensionskostnader | 3,9 | 2,9 |
| Pensionskostnader (varav styrelse och ledande befattningshavare 1,6 Mkr (1,3)) | 1,6 | 1,6 |
| **Totala löner, ersättningar, sociala kostnader och pensionskostnader** | **14,0** | **12,6** |
Pensioner
I koncernen nns såväl avgiftsbestämda som förmånsbestämda pen- sionsplaner. Planerna består av avgiftsbestämda pensionsplaner för nuvarande VD och ett fåtal tidigare anställda, samt tjänstemännens kol- lektivavtalade ITP-plan som inkluderar både avgiftsbestämd pension enligt ITP 1 och förmånsbestämd pension enligt ITP 2, samt alternativ ITP som erbjuds anställda inom ITP 2 med en lön överstigande en fast- ställd nivå. Alternativ ITP-pension är förmånsbestämd avseende en viss del av den pensionsgrundande inkomsten och därutöver avgiftsbe- stämd. Avgifterna för avgiftsbestämd direktpension till tidigare anställda har inbetalats till kapitalförsäkringar. Pension kommer att utbetalas motsvarande marknadsvärdet på kapitalförsäkringarna, vilket per 31 december 2021 uppgick till 5,3 Mkr (5,4). Anskaningsvärdet för kapital- försäkringarna uppgick till 3,1 Mkr (3,3). Avgifterna för VD:s avgiftsbestämda pensionsplan inbetalas till pen- sionsförsäkring. Avgifterna avseende ITP 1 inbetalas till Collectum där de anställda väljer förvaltning inom valbara alternativ, och avgifterna avseende avgiftsbestämda delen i alternativ ITP inbetalas till pensions- förvaltning vald av den anställde. ITP 2-planens förmånsbestämda pensionsåtaganden för ålders- och familjepension tryggas i sin helhet genom försäkring i Alecta. Denna plan utgör en förmånsbestämd plan som omfattar era arbetsgivare, men då information saknas för redovisning enligt förmånsbestämd plan redovisas den som avgiftsbestämd plan. Förväntade avgifter till Alecta 2022 uppgår till 3,8 Mkr (4,6) och ingår i redovisad kostnad för avgifts- bestämda planer. Koncernens andel av de sammanlagda avgifterna till planen under 2020 och 2021 uppgick till mindre än 0,01 procent. Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska metoder och antaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Vid utgången av 2021 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 172 procent (148) att jämföra med målsättningen på 125 till 175 procent. Koncernens sammantagna kostnad för avgiftsbestämda pensionsplaner uppgick till 15,8 Mkr (14,8).
Fördelning mellan män och kvinnor i företagets styrelse
| | 2021 | 2020 |
| ------- | ---- | ---- |
| Kvinnor | 2 | 2 |
| Män | 3 | 3 |
Fördelning mellan män och kvinnor i företagsledningen
| | 2021 | 2020 |
| ------- | ---- | ---- |
| Kvinnor | 3 | 2 |
| Män | 5 | 5 |
Ersättningar till styrelsen och ledande befattningshavare
Styrelsens ledamöter erhåller ersättning enligt årsstämmans beslut. Styrelseledamot anställd i koncernen erhåller inget styrelsearvode. VD:s ersättningar föreslås av ordföranden och fastställs av styrelsen. Ersätt- ningar till övriga ledande befattningshavare föreslås av VD och god-känns av styrelsens ordförande. Med övriga ledande befattningshavare avses de personer som tillsammans med VD tillhör företagsledningen.
Rörlig ersättning
Samtliga anställda ingår i ett bonusprogram vilket är baserat på ett andelssystem som är kopplat till redovisat resultat före skatt samt re- ducerat med en schablonavkastning på eget kapital. Den rörliga ersätt- ningen är för VD maximerad till nio månadslöner och för övriga ledande befattningshavare sex månadslöner.
Pensionsvillkor
Koncernen tillämpar ITP-planen enligt ovan. VD:s pension är avgiftsbe- stämd och uppgår till 30 procent av under året utbetald fast lön.
Sammanställning av ersättningar till styrelsen och ledande befattningshavare
BESQAB Årsredovisning 2021 / 115
Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / Noter / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / 115
**2021**
| | Styrelsearvode/ Lön | Rörlig ersättning | Övriga förmåner | Pensionskostnad | Summa |
| -------------------------------- | ------------------- | ----------------- | --------------- | --------------- | ----- |
| **Styrelseledamöter** | | | | | |
| Olle Nordström, ordförande | 0,5 | – | – | – | 0,5 |
| Zdravko Markovski, ledamot | 0,3 | – | – | – | 0,3 |
| Sara Mindus, ledamot | 0,3 | – | – | – | 0,3 |
| Andreas Philipson, ledamot | 0,3 | – | – | – | 0,3 |
| **Ledande befattningshavare** | | | | | |
| VD | 3,4 | 1,3 | 0,1 | 1,1 | 5,9 |
| Andra ledande befattningshavare 1) | 8,2 | 1,8 | 0,6 | 2,4 | 13,0 |
| **Summa** | **13,0** | **3,1** | **0,7** | **3,5** | **20,3** |
**2020**
| | Styrelsearvode/ Lön | Rörlig ersättning | Övriga förmåner | Pensionskostnad | Summa |
| -------------------------------- | ------------------- | ----------------- | --------------- | --------------- | ----- |
| **Styrelseledamöter** | | | | | |
| Olle Nordström, ordförande | 0,4 | – | – | – | 0,4 |
| Zdravko Markovski, ledamot | 0,3 | – | – | – | 0,3 |
| Sara Mindus, ledamot | 0,3 | – | – | – | 0,3 |
| Andreas Philipson, ledamot | 0,3 | – | – | – | 0,3 |
| **Ledande befattningshavare** | | | | | |
| VD | 5,1 | 0,6 | 0,1 | 1,0 | 6,8 |
| Andra ledande befattningshavare 1) | 7,3 | 1,3 | 0,5 | 2,7 | 11,8 |
| **Summa** | **13,7** | **1,9** | **0,6** | **3,7** | **19,9** |
1) I gruppen andra ledande befattningshavare ingår 7 (8) stycken personer.
Långsiktiga aktiekursrelaterade incitamentsprogram
Besqab hade per den 31 december 2021 fyra utestående långsiktiga ak- tiekursrelaterade incitamentsprogram (LTI-program) vilka godkänts av årsstämmorna 2018, 2019, 2020 respektive 2021. Besqabs LTI-program riktar sig till samtliga anställda och syftar till att attrahera och behålla kompetent personal i koncernen.
Konvertibelprogram
LTI-programmet som godkändes av årsstämman 2021 är ett konver- tibelprogram riktat till samtliga anställda. Inom Konvertibelprogram 2021/2025 tecknar den anställde konvertibler utgivna av Besqab till olika maximala nominella belopp beroende av befattning. Likviden betalas med deltagarens egna medel. Konvertibellånet löper därefter med en årlig ränta om 2,75 procent. Rätten att erhålla ränta upphör vid konvertering till aktier eller återbetalning av konvertibler. Varje konvertibel kan konverteras till aktier i Besqab under tre perioder om två veckor efter oentliggörandet av bolagets delårsrapporter för pe- rioderna januari–mars 2024, januari–december 2024 och januari–mars 2025. Konverteringskursen är fastställd till 183,00 kronor per aktie. Om konvertering inte sker under någon av dessa tre perioder förfaller lånet till betalning den 7 juli 2025.
Aktiesparprogram
LTI 2018, LTI 2019 och LTI 2020 är aktiesparprogram där deltagarna med egna medel investerar i Besqabaktier, så kallade Sparaktier, samt behål- ler dessa under intjänandeperioden. Maximal investeringsnivå beror på position i bolaget. Programmen är långsiktiga och löper från 1 december 2018 (LTI 2018), 1 december 2019 (LTI 2019) respektive 1 december 2020 (LTI 2020) till dagen för oentliggörande av bokslutskommunikén 2021, 2022 respektive 2023. Under förutsättning att Sparaktierna behålls under respektive programs löptid och deltagaren kvarstår som anställd inom Besqabkoncernen under hela intjänandeperioden, tilldelas deltagarna som utgångspunkt en Matchningsaktie per investerad aktie.# Not 5 fortsättning
Utöver Matchningsaktier kan deltagarna, förutsatt att vissa av styrelsen fastställda mål för Besqabaktiens totalavkastning är uppfyllda under perioden 1 januari 2019 till den 31 december 2021 (LTI 2018), under perioden 1 januari 2020 till den 31 december 2022 (LTI 2019) respektive under perioden 1 januari 2021 till den 31 december 2023 (LTI 2020), tilldelas ytterligare högst en till fyra så kallade Prestationsaktier per investerad aktie. En grundförutsättning för tilldelning av Prestationsakter i respektive program är att Besqabaktiens totalavkastning varit positiv under hela sparperioden.
## LTI 2017, LTI 2018, LTI 2019 och LTI 2020
| Sparaktier Utestående 1 januari 2021 | Anmälda | Förverkade | Inlösta | Förfallna | Utestående 31 december 2021 |
| :---------------------------------- | :------ | :--------- | :------ | :-------- | :-------------------------- |
| 41 018 | – | –1 300 | –9 940 | – | 29 778 |
Deltagarna i programmen har delats in i olika grupper beroende av deras befattning i koncernen. Beroende av vilken grupp den anställde tillhör, har den möjlighet att erhålla olika antal Prestationsaktier. Alla deltagare har rätt att erhålla en Matchningsaktie per investerad Sparaktie. Antalet anmälda Sparaktier per 31 december 2021 uppgick till 29 778 vilket motsvarar en maximal tilldelning om 93 212 Matchnings- och Prestationsaktier. LTI 2017 avslutades i februari 2021. Förutsättningarna för matchnings- och prestationsaktier I uppfylldes. Antalet matchnings- och prestationsaktier I som tilldelades deltagarna inom LTI 2017 uppgick till 14 996. Kostnaderna för programmet inklusive sociala avgifter har påverkat koncernens rapport över totalresultat enligt följande:
| | 2021 | 2020 |
| :--------------- | :--- | :--- |
| Försäljnings- och administrationskostnader | 3,5 | 1,8 |
| Totalt | 3,5 | 1,8 |
## Typ av aktier att maximalt erhålla
| Typ av aktier | Antal investerade Sparaktier | Matchningsaktier | Prestationsaktie I | Prestationsaktie II | Totalt |
| :----------------------------- | :--------------------------- | :--------------- | :----------------- | :------------------ | :----- |
| VD | 1 200 | 1 200 | 2 400 | 2 400 | 6 000 |
| Ledningsgrupp | 7 050 | 7 050 | 10 575 | 10 575 | 28 200 |
| Övriga chefer | 16 256 | 16 256 | 15 956 | 15 956 | 48 168 |
| Övriga medarbetare | 5 272 | 5 272 | 2 786 | 2 786 | 10 844 |
| **Totalt** | **29 778** | **29 778** | **31 717** | **31 717** | **93 212** |
# NOT 6 Rörelsens kostnader fördelat per kostnadsslag
| Koncernen | 2021 | 2020 |
| :---------------------------- | :----- | :------ |
| Intäkter | 539,6 | 1 352,7 |
| Personalkostnader | –148,1 | –134,2 |
| Avskrivningar | –8,1 | –8,6 |
| Resultatandelar joint ventures | 13,9 | –2,9 |
| Övrigt | –411,9 | –1 112,6 |
| Rörelseresultat | –14,6 | 94,4 |
I posten Övrigt ingår till övervägande del kostnader för underentreprenörer samt andra produktionskostnader.
# NOT 7 Försäljnings- och administrationskostnader
| Koncernen | 2021 | 2020 |
| :------------------------------ | :------ | :------ |
| Projektutveckling Bostad | –92,5 | –101,3 |
| Fastighetsutveckling och Fastigheter | –11,6 | –15,9 |
| Centralt och elimineringar samt avstämning IFRS | –19,4 | –19,9 |
| **Summa** | **–123,5** | **–137,1** |
Försäljnings- och administrationskostnader redovisas som en post. Fördelning har gjorts efter koncernens segment.
# NOT 8 Ersättningar till revisorer
| Koncernen | | 2021 | 2020 | | Moderbolaget | 2021 | 2020 |
| :--------------- | :-- | :--- | :--- | :-- | :----------- | :--- | :--- |
| Ernst & Young AB | Revisionsarvoden | 2,0 | 1,6 | | Revisionsarvoden | 0,6 | 0,3 |
| | Skatterådgivning | – | – | | Skatterådgivning | – | – |
| | Övriga arvoden | – | 0,2 | | Övriga arvoden | – | 0,1 |
| **Summa** | | **2,0** | **1,8** | | **Summa** | **0,6** | **0,4** |
Med revisionsuppdrag avses lagstadgad revision av års- och koncernredovisningen och bokföringen samt styrelsens och VD:s förvaltning samt revision och annan granskning utförd i enlighet med överenskommelse eller avtal. Detta inkluderar övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Övriga arvoden är sådant som inte ingår i revisionsuppdrag, revisionsverksamhet eller skatterådgivning.
# NOT 9 Finansiella intäkter och kostnader
| Koncernen | | 2021 | 2020 | | Moderbolaget | 2021 | 2020 |
| :------------------- | :-- | :--- | :--- | :-- | :----------- | :--- | :--- |
| Finansiella intäkter | Utdelning från dotterföretag | – | – | | Utdelning från dotterföretag | 38,4 | 38,4 |
| | Ränteintäkter | 1,3 | 1,2 | | Ränteintäkter | 21,0 | – |
| **Summa** | | **1,3** | **1,2** | | **Summa** | **59,4** | **38,4** |
| Finansiella kostnader| Räntekostnader | –6,8 | –3,0 | | Räntekostnader | –21,1 | –0,0 |
| **Summa** | | **–6,8** | **–3,0** | | **Summa** | **–21,1** | **–0,0** |
Aktiverade ränteutgifter i koncernen uppgår till 55,7 Mkr (22,3). Den genomsnittliga räntesatsen för de aktiverade ränteutgifterna uppgår till 2,8 procent (1,9).
# NOT 10 Skatter och bokslutsdispositioner
## Inkomstskatt
| Koncernen | | 2021 | 2020 | | Moderbolaget | 2021 | 2020 |
| :-------------------------------- | :-- | :---- | :----- | :-- | :----------- | :--- | :--- |
| Aktuell skatt | | –0,1 | –0,2 | | | – | 0,1 |
| Uppskjuten skatt | | –9,8 | –53,2 | | | 1,3 | – |
| **Inkomstskatt/Skatt på årets resultat** | | **–9,9** | **–53,4** | | | **1,3** | **0,1** |
| Resultat före skatt | | 90,3 | 328,7 | | | 31,8 | 33,2 |
| Inkomstskatt beräknad enligt gällande skattesats | | –18,6 | –70,3 | | | –6,6 | –7,1 |
| Justering skatt tidigare år | | – | –0,2 | | | – | – |
| Effekt förändrad skattesats | | – | 0,8 | | | – | – |
| Ej skattepliktiga intäkter | | 11,5 | 17,6 | | | 7,9 | 8,2 |
| Ej avdragsgilla kostnader | | –2,8 | –1,3 | | | 0,0 | –0,1 |
| **Inkomstskatt/Skatt på årets resultat** | | **–9,9** | **–53,4** | | | **1,3** | **1,0** |
| Effektiv skattesats | | 11,0% | 16,3% | | | neg. | neg. |
Koncernen
Skattesatsen för aktiebolag i Sverige avseende inkomst 2021 är 20,6 (21,4) procent. Skattekostnaden understiger 20,6 procent beroende på att vissa redovisade intäkter (främst försäljning av bolag) ej är skattepliktiga.
Moderbolaget
Skattesatsen för aktiebolag i Sverige avseende inkomst 2021 är 20,6 (21,4) procent. Skattekostnaden understiger 20,6 procent beroende på att vissa redovisade intäkter (främst utdelning från dotterbolag) ej är skattepliktiga. För inkomståret 2021 har det skattemässiga ackumulerade underskottet aktiverats.
### Bokslutsdispositioner
| Moderbolaget | 2021 | 2020 |
| :-------------------- | :--- | :--- |
| Koncernbidrag från dotterbolag i Sverige | – | – |
| **Summa** | **–** | **–** |
## Uppskjutna skatteskulder och -fordringar
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :----------------------- | :--------- | :--------- |
| Uppskjutna skatteskulder | | |
| Förvaltningsfastigheter | 78,3 | 52,7 |
| **Summa uppskjutna skatteskulder** | **78,3** | **52,7** |
| Uppskjutna skattefordringar | | |
| Pensionskostnader | 0,2 | 0,4 |
| Skattemässigt underskottsavdrag | 12,6 | 13,4 |
| Pågående entreprenader | 23,7 | 7,7 |
| Övrigt | 0,9 | 0,0 |
| **Summa uppskjutna skattefordringar** | **37,4** | **21,5** |
| **Summa nettoskuld uppskjutna skatter** | **40,9** | **31,2** |
Moderbolaget
Uppskjuten skattefordran avseende skattemässigt underskottsavdrag uppgår till 2,2 Mkr (1,0).
# NOT 11 Transaktioner med närstående
Koncernens joint ventures rubriceras som närstående. Transaktionerna är av begränsad omfattning och har skett till marknadsmässiga villkor. För ersättningar till koncernens ledande befattningshavare, se not 5 Anställda och ersättningar.
# NOT 12 Förvaltningsfastigheter
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :---------------------- | :--------- | :--------- |
| Ingående verkligt värde | 758,8 | – |
| Omklassificeringar | 18,0 | 510,7 |
| Orealiserade värdeförändringar | 110,4 | 236,1 |
| Investeringar och förvärv | 42,6 | 12,0 |
| Utgående verkligt värde | 929,8 | 758,8 |
| Fastighetsvärde | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :--------------------- | :--------- | :--------- |
| Färdigställda förvaltningsfastigheter | 766,3 | 448,3 |
| Förvaltningsfastigheter i produktion | 163,5 | 310,5 |
| **Summa** | **929,8** | **758,8** |
| Moderbolaget | 2021 | 2020 |
| :---------------------- | :--- | :--- |
| Transaktioner med dotterföretag | | |
| Intäkter | 13,6 | 10,2 |
| Utdelning | 38,4 | 38,4 |
| Ränteintäkter | 21,0 | – |
| Kortfristiga räntebärande fordringar | 984,6 | 187,3 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 6,0 | 6,0 |
| Borgensförbindelser till förmån för dotterföretag | 1 560,3 | 1 501,4 |
| Transaktioner med joint ventures | | |
| Kortfristiga fordringar | 0,1 | 0,1 |
| Borgensförbindelser till förmån för joint ventures | 836,0 | 836,0 |
Redovisat verkligt värde för förvaltningsfastigheter uppgick per den 31 december 2021 till 929,8 Mkr (758,8). Redovisat verkligt värde består av tre färdigställda vårdboenden i egen förvaltning samt förvaltningsfastigheter under uppförande. Förvaltningsfastigheter under uppförande avser uppförande av fastigheter bestående av 283 hyresrätter, ett vårdboende med 80 vårdbostäder och en förskola. Investeringar består av nedlagda kostnader i fastigheter under uppförande samt omklassificering från exploateringsfastigheter. Inga nya förvärv har gjorts under perioden.
### Färdigställda förvaltningsfastigheter per 2021-12-31
| Projekt | Område, kommun | Kategori | Antal bostäder | Uthyrbar yta, kvm | Uthyrningsgrad, % | Färdigställt |
| :------------- | :-------------------- | :----------- | :------------- | :---------------- | :---------------- | :----------- |
| Sarahemmet | Ältadalen, Nacka | Vårdboende | 54 | 3 930 | 100 % | Q2 2018 |
| Villa Solhem | Spånga, Stockholm | Vårdboende | 57 | 4 194 | 100 % | Q2 2019 |
| Juliahemmet | Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala | Vårdboende | 69 | 4 800 | 100 % | Q1 2021 |
| **Summa färdigställda förvaltningsfastigheter** | | | **180** | **12 924** | **100 %** | |
### Förvaltningsfastigheter i produktion per 2021-12-31
| Projekt | Område, kommun | Kategori | Antal bostäder | Uthyrbar yta, kvm | Påbörjad produktion | Planerat färdigställande |
| :------------ | :------------------- | :------------ | :------------- | :---------------- | :------------------ | :----------------------- |
| Kapellgärdet | Kapellgärdet, Uppsala | Hyresbostäder | 146 | 7 270 | Q4 2020 | 2023 |
| Kapellgärdet | Kapellgärdet, Uppsala | Vårdboende | 80 | 4 900 | Q4 2020 | 2024 |
| Kapellgärdet | Kapellgärdet, Uppsala | Förskola | – | 550 | Q4 2020 | 2024 |
| Ultuna | Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala | Hyresbostäder | 137 | 6 000 | Q4 2021 | 2023/2024 |
| **Summa förvaltningsfastigheter i produktion** | | | **363** | **18 720** | | |
Moderbolaget har närståenderelation med sitt dotterföretag (Besqab Projekt och Fastigheter AB) samt alla övriga helägda koncernbolag och joint ventures. Transaktionerna är av begränsad omfattning. Av moderbolagets totala fakturering avser 100 procent (100) fakturering till andra koncernbolag.
| Koncernen | 2021 | 2020 |
| :---------------------- | :--- | :--- |
| Transaktioner med joint ventures | | |
| Intäkter | 0,3 | 0,6 |
| Ränteintäkter | 1,2 | 1,1 |
| Kundfordringar | 0,0 | 0,1 |
| Kortfristiga fordringar | 123,7 | 123,0 |
| Ansvar för skulder i handelsbolag | 2,2 | 2,3 |
| Borgensförbindelser till förmån för joint ventures | 836,0 | 836,0 |# Årsredovisningshandlingar / 119
## NOT 14 Andelar i joint ventures
| Koncernen | Organisationsnummer | Säte | Andel av kapital, % | Antal aktier/andelar | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :----------------------- | :------------------ | :---------- | :------------------ | :------------------- | :--------- | :--------- |
| NVB Beckomberga KB | 969676-7772 | Stockholm | 33 | 1 | –3,3 | –2,9 |
| Tipton Brown AB | 556615-8159 | Stockholm | 33 | 125 000 | 15,0 | 15,0 |
| NVB Sköndalsbyggarna Två KB | 969715-4442 | Stockholm | 33 | 366 666 | 0,5 | 9,3 |
| NVB Sköndalsbyggarna II AB | 556814-3449 | Stockholm | 33 | 333 | 0,1 | 0,1 |
| Bostadsbyggarna Besqab & Einar Mattsson HB | 969699-4731 | Täby | 50 | 1 | 0,1 | 0,1 |
| Bostadsbyggarna FastPartner-Besqab HB | 969755-7222 | Täby | 50 | 1 | 1,1 | 1,1 |
| Margretero Holding AB | 556789-4885 | Stockholm | 50 | 500 | 0,1 | 0,1 |
| Centralparken Holding AB | 556908-8833 | Täby | 50 | 500 | 0,1 | 0,1 |
| JärnBesq Projektutveckling AB | 556943-7204 | Stockholm | 50 | 500 | 10,0 | 10,0 |
| Ångkvarnen AB | 559030-8176 | Stockholm | 50 | 500 | 8,1 | 3,6 |
| Byggnadsfirman Erik Wallin AB | 556082-1166 | Stockholm | 50 | 500 | 127,4 | – |
| Bokfört värde i koncernen vid årets slut | | | | | 159,2 | 36,5 |
Resultat från andelar i joint ventures uppgick till 13,9 Mkr (–2,9).
## NOT 13 fortsättning
### Övriga materiella anläggningstillgångar
#### Nyttjanderätter
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :-------------------------- | -----------: | -----------: |
| Ackumulerade anskaffningsvärden | | |
| Vid årets början | 16,3 | 16,9 |
| Utrangeringar | – | –0,6 |
| Utgående ackumulerade anskaffningsvärden | 16,3 | 16,3 |
| Ackumulerade avskrivningar | | |
| Vid årets början | –7,9 | –4,3 |
| Årets avskrivningar | –4,1 | –3,6 |
| Utgående ackumulerade avskrivningar | –12,0 | –7,9 |
| Utgående restvärde enligt plan | 4,3 | 8,4 |
Nyttjanderätter avser i sin helhet hyrda verksamhetslokaler där tillgång redovisas i enlighet med IFRS 16.
#### Maskiner och inventarier
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :-------------------------- | -----------: | -----------: |
| Ackumulerade anskaffningsvärden | | |
| Vid årets början | 22,3 | 17,8 |
| Nyanskaffningar | 4,4 | 4,7 |
| Utrangeringar | – | –0,2 |
| Utgående ackumulerade anskaffningsvärden | 26,7 | 22,3 |
| Ackumulerade avskrivningar | | |
| Vid årets början | –13,7 | –8,9 |
| Årets avskrivningar | –4,0 | –5,0 |
| Utrangeringar | – | 0,2 |
| Utgående ackumulerade avskrivningar | –17,7 | –13,7 |
| Utgående restvärde enligt plan | 9,0 | 8,6 |
Maskiner och inventarier utgörs av inköpta maskiner och inventarier samt leasingbilar och leasing av bodar där tillgång redovisas avseende leasingkontrakt i enlighet med IFRS 16.
Värdering
En extern värdering har gjorts av samtliga förvaltningsfastigheter. Förvaltningsfastigheter under uppförande värderas enligt samma princip som övriga förvaltningsfastigheter reducerat med bedömd återstående entreprenadutgift samt projektrisk. Förändringen i verkligt värde har påverkat posten orealiserade värdeförändringar i rapport över totalresultat med 110,4 Mkr (236,1). Värderingarna har baserats på analys av framtida kassaflöden för respektive fastighet där hänsyn tagits till gällande hyreskontraktsvillkor, marknadsläge, hyresnivåer, drifts- och underhållskostnader. Verkligt värde har således bedömts enligt IFRS 13 nivå 3. De använda direktavkastningskraven i värderingen ligger i intervallet 3,5 procent till 3,7 procent. Inflation-santagande om 2,0 procent har tillämpats.
BESQAB Årsredovisning 2021 / 120 / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / Noter
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :------------- | -----------: | -----------: |
| Omsättningstillgångar | 42,8 | 58,9 |
| Långfristiga skulder | 15,0 | 15,0 |
| Kortfristiga skulder | 4,0 | 11,0 |
| Nettotillgångar | 23,8 | 32,9 |
## NOT 14 fortsättning
## NOT 15 Andelar i koncernföretag
### Moderbolaget
| | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :---------------------- | -----------: | -----------: |
| Ackumulerade anskaffningsvärden | | |
| Vid årets början | 556,9 | 555,3 |
| Årets förändring | 1,9 | 1,6 |
| Utgående ackumulerade anskaffningsvärden | 558,8 | 556,9 |
| Utgående bokfört värde | 558,8 | 556,9 |
Årets förändring består i dotterbolags andel av personalkostnader avseende LTI 2017, LTI 2018, LTI 2019 och LTI 2020 vilka aktiveras som andelar i koncernföretag.
Moderbolagets innehav av aktier i helägda dotterbolag
| Organisationsnummer | Säte | Antal aktier |
| :------------------ | :-------- | -----------: |
| Besqab Projekt och Fastigheter AB | 556345-6416 | Danderyd | 1 090 000 |
## NOT 16 Förvärv
| Koncernen | 2021 | 2020 |
| :----------------------------------------------------- | -------: | -------: |
| Förvärvade verksamhetens nettotillgångar värderade till verkligt värde vid förvärvet | | |
| Övriga tillgångar | – | 0,1 |
| Övriga skulder | – | 0,0 |
| Netto identifierbara tillgångar och skulder | – | 0,1 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | – | 0,1 |
| Övervärde i exploateringsfastigheter | – | –5,9 |
| Förvärvspris | – | –6,0 |
| Likvida medel i förvärvad verksamhet | – | 0,0 |
| Kassautflöde, netto | – | 0,0 |
I april 2020 förvärvade Besqab 50,6 procent av aktierna i RAW Property AB. Besqab utövar därmed ett bestämmande inflytande över det förvärvade bolaget. Besqab konsoliderar RAW Property AB som dotterföretag i koncernredovisningen. Den del som ingår i andra aktieägares innehav redovisas som innehav utan bestämmande inflytande. Förvärvet har inte haft någon väsentlig påverkan på resultat.
Nedan visas information avseende innehav som för koncernen bedöms som väsentliga respektive oväsentliga.
### Upplysningar för väsentliga innehav
#### Ångkvarnen AB
| | 2021 | 2020 |
| :----------------------- | --------: | --------: |
| Intäkter | 0,7 | 2,1 |
| Resultat och summa totalresultat överensstämmer | –6,2 | –5,3 |
| Omsättningstillgångar | 263,8 | 257,9 |
| Anläggningstillgångar | – | – |
| Kortfristiga skulder | 247,6 | 250,6 |
| Långfristiga skulder | – | – |
| Likvida medel | 8,1 | 8,2 |
| Kortfristiga skulder kreditinstitut | – | – |
| Långfristiga skulder kreditinstitut | – | – |
| Avskrivningar | – | – |
| Räntekostnader | 2,2 | 2,2 |
| Skattekostnader | – | – |
| Nettotillgångar | 16,2 | 7,3 |
| Justering för Besqabs andel | –8,1 | –3,7 |
| Bokfört värde i koncernen | 8,1 | 3,6 |
#### Byggnadsfirman Erik Wallin AB
| | 2021 | 2020 |
| :----------------------- | --------: | --------: |
| Intäkter | 15,8 | – |
| Resultat och summa totalresultat överensstämmer | 34,8 | – |
| Omsättningstillgångar | 34,4 | – |
| Anläggningstillgångar | 216,1 | – |
| Kortfristiga skulder | 19,4 | – |
| Långfristiga skulder | 15,8 | – |
| Likvida medel | 0,1 | – |
| Kortfristiga skulder kreditinstitut | 8,0 | – |
| Långfristiga skulder kreditinstitut | 15,3 | – |
| Avskrivningar | 0,7 | – |
| Räntekostnader | 2,8 | – |
| Skattekostnader | 3,7 | – |
| Nettotillgångar | 215,4 | – |
| Justering för Besqabs andel | –88,0 | – |
| Bokfört värde i koncernen | 127,4 | – |
Ångkvarnen AB avser samarbete med Ikano Bostad för exploatering inför uppförande av bostäder i Kungsängen, Uppsala.
### Sammanfattande upplysningar för oväsentliga innehav
Nedanstående avser koncernens andel i de oväsentliga innehaven.
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :------------- | -----------: | -----------: |
| Intäkter | 0,1 | 2,3 |
| Kostnader | –0,5 | –2,1 |
| Resultat | –0,4 | 0,2 |
Resultat och Summa totalresultat överensstämmer.
Byggnadsfirman Erik Wallin AB avser ägande av 50 procent av aktierna i bostadsutvecklaren. Förvärvades i mars 2021.
| Moderbolaget | Organisationsnummer | Säte | Andel av kapital, % | Antal aktier/andelar | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :-------------------------------- | :------------------ | :-------- | :------------------ | :------------------- | :--------- | :--------- |
| JärnBesq Projektutveckling AB | 556943-7204 | Stockholm | 50 | 500 | 10,1 | 10,1 |
| Bokfört värde | | | | | 10,1 | 10,1 |
Besqab AB (publ) äger aktier i ett dotterföretag, Besqab Projekt och Fastigheter AB. Dotterföretaget äger koncernens innehav av aktier i koncernens holdingbolag och rörelsedrivande bolag.
BESQAB Årsredovisning 2021 / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / 121
## Noter / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / 121
## NOT 17 Utvecklingsfastigheter
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :------------- | -----------: | -----------: |
| Färdigställda fastigheter | – | – |
| Fastigheter under uppförande | – | – |
| Summa | – | – |
| Ackumulerade anskaffningsvärden | | |
| Vid årets början | – | 352,9 |
| Nyanskaffningar | – | 67,2 |
| Omklassificeringar | – | –420,1 |
| Vid årets slut | – | – |
Från och med det flärde kvartalet 2020 klassificeras utvecklingsfastigheter som förvaltningsfastigheter och redovisas till verkligt värde. Med avsikten att äga egenutvecklade hyresfastigheter, vårdboenden och annan samhällsservice har en omklassificering gjorts av bolagets utvecklingsfastigheter samt exploateringsfastigheter för hyresrätter, vårdfastigheter och annan samhällsservice avsedda att uppföras för eget ägande. Se not 12 Förvaltningsfastigheter.
## NOT 18 Exploateringsfastigheter
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :--------------------------------------- | -----------: | -----------: |
| Exploateringsmark | 589,8 | 446,2 |
| Övriga projekteringskostnader tidiga skeden | 388,3 | 164,5 |
| Summa | 978,1 | 610,7 |
| Ackumulerade anskaffningsvärden | | |
| Vid årets början | 610,7 | 381,6 |
| Nyanskaffningar | 2 231,8 | 388,8 |
| Överfört till produktion | –1 864,4 | –69,1 |
| Omklassificeringar | – | –90,6 |
| Vid årets slut | 978,1 | 610,7 |
| Ackumulerade nedskrivningar | – | – |
| Bokfört värde | 978,1 | 610,7 |
Exploateringsfastigheter utgörs av fastigheter, obebyggda eller bebyggda avsedda för produktion av bostadsrätter/ägarlägenheter eller småhus med äganderätt samt övriga projekteringskostnader i tidiga skeden. Exploateringsmark har värderats i samarbete med ett externt värderingsföretag och övervärdet bedöms till ca 75 Mkr (120,0).
## NOT 19 Färdigställda bostäder
Antalet osålda bostäder i balansräkningen uppgår till 0 stycken (1).
## NOT 20 Övriga kortfristiga fordringar
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :------------------------- | -----------: | -----------: |
| Fordringar ingångna projektavtal | 51,9 | 41,6 |
| Skattefordringar | 21,3 | 20,1 |
| Fordringar sålda bostäder | 341,8 | – |
| Övrigt | 9,4 | 40,5 |
| Summa | 424,4 | 102,2 |
## NOT 21 Bostäder under produktion
I bostäder under produktion ingår fastigheter samt nedlagda kostnader för bostäder under pågående produktion innefattande bostadsrätter och äganderätter.
## NOT 22 Pågående arbeten
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :------------- | -----------: | -----------: |
| Ackumulerade nedlagda kostnader | – | 6,3 |
| Ackumulerat fakturerat/ej fakturerat | – | 31,4 |
| Summa | – | 37,7 |
Pågående arbeten utgörs av skillnaden mellan nedlagda kostnader och fakturering för bostadsprojekt avseende projekt där bestämmande inflytande har övergått till bostadsrättsförening.
BESQAB Årsredovisning 2021 / 122 / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / Noter
## NOT 23 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| :------------- | -----------: | -----------: |
| Upplupna projektintäkter | – | 0,1 |
| Förutbetalda hyreskostnader | 0,9 | 1,2 |
| Övrigt | 4,1 | 2,6 |
| Summa | 5,0 | 3,9 |
## NOT 24 Eget kapital
Eget kapital i koncernen fördelas på eget kapital hänförligt till aktieägarna och innehav utan bestämmande inflytande. Koncernens totala egna kapital uppgår till 1 520,5 Mkr varav innehav utan bestämmande inflytande uppgår till 8,7 Mkr vilket motsvarar 0,6 procent av totalt eget kapital. Aktiekapitalet för Besqab AB (publ) består av 15 514 829 aktier med en rösträtt per aktie. Kvotvärde för aktierna är 10 kr per aktie. Samtliga aktier är fullt betalda och inga aktier är reserverade för överlåtelse. Per den 31 december 2021 hade Besqab AB (publ) 121 500 aktier i eget innehav. Övrigt tillskjutet kapital utgörs av kapital tillskjutet av Besqab AB:s (publ) ägare. Omräkningsreserv uppstår vid omräkning av utländska nettotillgångar enligt dagskursmetoden.# NOT 25 Finansiell riskhantering
Besqabkoncernen är genom sin verksamhet utsatt för olika slags finansiella risker som kan påverka resultat, kassaflöde och finansiell ställning. Riskerna utgörs främst av kreditrisk, likviditetsrisk samt ränterisk. Koncernens finansverksamhet fokuserar på oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella resultat, kassaflöde och finansiella ställning. Utgångspunkten i koncernens finanspolicy är att finansverksamheten ska präglas av lågt risktagande och hög betalningsberedskap och syfta till att:
* Hantera och kontrollera de finansiella risker som koncernen är exponerad för.
* Säkra kapitalförsörjning och finansiering till koncernens projektverksamhet, fastighetsutveckling och övrig verksamhet inom de ramar som finanspolicyn anger.
* Placera överskottslikviditet till högsta möjliga avkastning inom de ramar som finanspolicyn anger.
* Skapa finansiell handlingsberedskap.
## Kreditrisk
Kreditrisk är risken att koncernens motpart i ett finansiellt instrument inte kan fullgöra sin skyldighet och därigenom förorsaka koncernen en finansiell förlust. Huvuddelen av Besqabkoncernens upplåning är kopplad till projektfinansiering. Inom Projektutveckling Bostad är Besqabkoncernen exponerad mot risken att inte få betalt för de bostäder eller fastigheter som koncernen ingått avtal om försäljning av. För att minimera dessa risker anger finanspolicyn att finansiering ska finnas på plats innan byggnation startar. Vid projekt med försäljning till bostadsrättsföreningar ska även slutfinansieringen vara klar. När fastigheter produceras till bostadsrättsföreningar tar bostadsrättsföreningen upp bankfinansiering. Besqab har borgensåtaganden för de krediter där bostadsrättsföreningar är låntagare. Som lämnad säkerhet för bostadsrättsföreningarnas upptagna kredit finns utöver borgen även uttagna pantbrev i de fastigheter som bostadsrättsföreningarna äger.
Kundfordringar avseende Projektutveckling Bostad uppgår till 23,9 Mkr (6,5) per 31 december 2021. Koncernen har även fordringar inom koncernens övriga verksamhetsområden. Kundfordringar avseende dessa uppgick till 0,1 Mkr (0,1) per 31 december 2021. Utestående kundfordringar per 31 december 2021 uppgår till 24,0 Mkr (6,6) och har till 72 procent (38) erhållits före utgången av februari 2021.
## Finansieringsrisk
Finansieringsrisk innebär risken för att Besqab inte skulle kunna erhålla finansiering för förvärv eller utveckling, förlängning eller utökning av befintlig finansiering, eller bara kan erhålla sådan finansiering på oförmånliga villkor. Finansieringsrisker hanteras genom god soliditet och med långsiktiga relationer med flertalet större affärsbanker.
## Likviditetsrisk
Likviditetsrisk är risken för att koncernen får svårigheter att fullgöra sina förpliktelser som sammanhänger med finansiella skulder eller att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Upplåningen från kreditinstitut innehåller åtaganden. Åtagandena är i form av kreditgivarens allmänna villkor som innebär en skyldighet för Besqab att informera kreditgivaren om förändrade förutsättningar för bolagets verksamhet, såsom väsentliga ägarförändringar, obestånd, verksamhetsförvärv och större förändringar av verksamhetsinriktning. Därtill kommer åtagandet att betala räntor, avgifter och amorteringar i föreskriven tid. Om Besqab skulle bryta mot något eller några av dessa åtaganden i låneavtalen skulle det kunna leda till att lånet eller lånen sägs upp till omedelbar betalning eller att säkerheter tas i anspråk av relevant kreditinstitut, vilket skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Koncernen uppfyller dessa åtaganden. Krediterna har genomgående formellt korta löptider. Avsikten är att de förlängs fortlöpande. Det finns inga tecken på svårigheter att förlänga krediterna. Koncernens kontraktsenliga och odiskonterade räntebetalningar och återbetalningar av finansiella skulder framgår av tabellerna nedan. Finansiella instrument med rörlig ränta har beräknats med den ränta som förelåg på balansdagen. Skulder har inkluderats i den period när återbetalning tidigast kan krävas.
## Ränterisk
Ränterisk är risken för att verkligt värde eller framtida kassaflöden från ett finansiellt instrument varierar på grund av förändringar i marknadsräntor. En betydande faktor som påverkar ränterisken är räntebindningstiden. Enligt koncernens finanspolicy ska ränteförfallotidpunkterna spridas över tiden för att minimera att samtliga räntor förfaller vid samma tidpunkt. Räntebärande finansiella skulder uppgick till 3 817,7 Mkr (1 406,3) per 31 december 2021. Av de räntebärande skulderna är 1 959,8 Mkr skulder till kreditinstitut i pågående bostadsrättsproduktion (byggnadskreditiv), 515,5 Mkr skulder till kreditinstitut avseende pågående och färdigställda förvaltningsfastigheter och resterande 1 342,4 Mkr skulder för finansiering av övriga pågående projekt varav obligationslånet utgör 800 Mkr. Den genomsnittliga räntan uppgick per balansdagen till 2,6 procent (1,7). Skulderna till kreditinstitut i pågående bostadsrättsproduktion (byggnadskreditiv) avser kortfristig finansiering under produktionsfasen. Skulderna avskiljs efter det att bestämmande inflytande över bostadsrättsföreningarna inte längre anses föreligga och bostadsrättsföreningarna därmed inte är en del av koncernen. Genomsnittlig räntebindningstid per 31 december 2021 är tre månader (tre månader). Koncernen har inte använt sig av räntederivat under 2021 eller 2020. En förändring av marknadsräntan med en procentenhet motsvarar en resultatpåverkan om cirka 4,3 Mkr (2,3) för de räntebärande finansiella skulderna.
## Valutarisk
Besqabkoncernens exponering mot valutarisk är begränsad då omfattningen av transaktioner i annan valuta än svenska kronor är begränsad. Valutaderivat har inte ingåtts under 2021 eller 2020 men kan enligt finanspolicyn ingås om behov uppkommer.
### Koncernen
| | 2021-12-31 | Mindre än 1 år | Från 1 år till 2 år | Från 2 år till 5 år | Mer än 5 år |
| :------------------------------ | :---------- | :------------- | :------------------ | :------------------ | :---------- |
| Räntebärande skulder | 3 017,1 | 800,6 | – | – | – |
| Leverantörsskulder och andra skulder | 447,3 | – | 2,7 | 26,6 | – |
| **Summa** | **3 464,4** | **800,6** | **2,7** | **26,6** | **–** |
| | 2020-12-31 | Mindre än 1 år | Från 1 år till 2 år | Från 2 år till 5 år | Mer än 5 år |
| :------------------------------ | :---------- | :------------- | :------------------ | :------------------ | :---------- |
| Räntebärande skulder | 1 406,3 | – | – | – | – |
| Leverantörsskulder och andra skulder | 45,4 | – | – | – | – |
| **Summa** | **1 451,7** | **–** | **–** | **–** | **–** |
### Moderbolaget
| | 2021-12-31 | Mindre än 1 år | Från 1 år till 2 år | Från 2 år till 5 år | Mer än 5 år |
| :------------------------------ | :---------- | :------------- | :------------------ | :------------------ | :---------- |
| Räntebärande skulder | – | 800,6 | – | – | – |
| Leverantörsskulder och andra skulder | 6,0 | – | – | – | – |
| **Summa** | **6,0** | **800,6** | **–** | **–** | **–** |
| | 2020-12-31 | Mindre än 1 år | Från 1 år till 2 år | Från 2 år till 5 år | Mer än 5 år |
| :------------------------------ | :---------- | :------------- | :------------------ | :------------------ | :---------- |
| Räntebärande skulder | – | – | – | – | – |
| Leverantörsskulder och andra skulder | 6,2 | – | – | – | – |
| **Summa** | **6,2** | **–** | **–** | **–** | **–** |
I maj 2021 respektive november 2021 emitterade Besqab seniora icke säkerställda gröna obligationer om 500 Mkr till en ränta om Stibor 3 månader plus 5,25 procent respektive 300 Mkr till ett pris om 101,75 procent av nominellt belopp vilket motsvarar en kupong om Stibor 3 månader plus 4,45 procent. Obligationen löper till och med maj 2024. Övriga lån löper i huvudsak med kort räntebindningstid (0-3 mån). Genomsnittlig ränta innefattande lång- och kortfristiga skulder på balansdagen uppgår till 2,7 procent (1,7). Koncernen har en checkräkningskredit på 20 Mkr som var outnyttjad på balansdagen.
### Finansiella tillgångar och skulder
#### Koncernen
| | 2021-12-31 | Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | Totala finansiella tillgångar respektive skulder | Icke-finansiella tillgångar respektive skulder | Summa bokfört värde |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| **Finansiella tillgångar** | | | | | | |
| Kundfordringar | 24,0 | 24,0 | | 24,0 | | 24,0 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 523,6 | 523,6 | | 523,6 | 21,3 | 544,9 |
| Likvida medel | 630,8 | 630,8 | | 630,8 | | 630,8 |
| **Summa finansiella tillgångar** | **1 178,4** | **1 178,4** | | **1 178,4** | **21,3** | **1 199,7** |
| **Finansiella skulder** | | | | | | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 800,6 | | 800,6 | 800,6 | | 800,6 |
| Övriga långfristiga skulder | 29,3 | | 29,3 | 29,3 | 40,9 | 70,2 |
| Leverantörsskulder | 43,5 | | 43,5 | 43,5 | | 43,5 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 3 017,1 | | 3 017,1 | 3 017,1 | | 3 017,1 |
| Övriga kortfristiga skulder | 403,8 | | 403,8 | 403,8 | 23,5 | 427,3 |
| **Summa finansiella skulder** | **4 294,3** | | **4 294,3** | **4 294,3** | **64,4** | **4 358,7** |
| | 2020-12-31 | Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | Totala finansiella tillgångar respektive skulder | Icke-finansiella tillgångar respektive skulder | Summa bokfört värde |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| **Finansiella tillgångar** | | | | | | |
| Kundfordringar | 6,6 | 6,6 | | 6,6 | | 6,6 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 201,2 | 201,2 | | 201,2 | 22,6 | 223,8 |
| Likvida medel | 510,4 | 510,4 | | 510,4 | | 510,4 |
| **Summa finansiella tillgångar** | **718,2** | **718,2** | | **718,2** | **22,6** | **740,8** |
| **Finansiella skulder** | | | | | | |
| Leverantörsskulder | 22,6 | | 22,6 | 22,6 | | 22,6 |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 1 406,3 | | 1 406,3 | 1 406,3 | | 1 406,3 |
| Övriga kortfristiga skulder | 22,8 | | 22,8 | 22,8 | 32,3 | 55,1 |
| **Summa finansiella skulder** | **1 451,7** | | **1 451,7** | **1 451,7** | **32,3** | **1 484,0** |
#### Moderbolaget
| | 2021-12-31 | Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | Totala finansiella tillgångar respektive skulder | Icke-finansiella tillgångar respektive skulder | Summa bokfört värde |
| :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- | :--- |
| **Finansiella tillgångar** | | | | | | |
| Kortfristiga fordringar koncernföretag | 984,6 | 984,6 | | 984,6 | | 984,6 |
| Kassa och bank | 31,5 | 31,5 | | 31,5 | | 31,5 |
| **Summa finansiella tillgångar** | **1 016,1** | **1 016,1** | | **1 016,1** | | **1 016,1** |
| **Finansiella skulder** | | | | | | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 800,6 | | 800,6 | 800,6 | | 800,6 |
| Kortfristiga skulder koncernföretag | 6,0 | | 6,0 | 6,0 | | 6,0 |
| Leverantörsskulder | 0,0 | | 0,0 | 0,0 | | 0,0 |
| **Summa finansiella skulder** | **806,6** | | **806,6** | **806,6** | | **806,6** |
| | 2020-12-31 | Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | Totala finansiella tillgångar respektive skulder | Icke-finansiella tillgångar respektive skulder | Summa bokfört värde |
| **Finansiella tillgångar** | | | | | | |
| Finansiella tillgångar värderade till upplupet | | | | | | |
| anskaffningsvärde | | | | | | |
| **Finansiella skulder** | | | | | | |
| Leverantörsskulder | 22,6 | | 22,6 | 22,6 | | 22,6 |# Not 25 fortsättning
Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.
Totala finansiella tillgångar respektive skulder.
Icke-finansiella tillgångar respektive skulder.
Summa bokfört värde.
| Finansiella tillgångar | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|-------------------------------|-------------:|-------------:|
| Kortfristiga fordringar koncernföretag | 187,3 | 187,3 |
| Kassa och bank | 26,6 | 26,6 |
| **Summa finansiella tillgångar** | **213,9** | **213,9** |
| Finansiella skulder | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|-------------------------------|-------------:|-------------:|
| Kortfristiga skulder koncernföretag | 6,0 | 6,0 |
| Leverantörsskulder | 0,2 | 0,2 |
| **Summa finansiella skulder** | **6,2** | **6,2** |
## Värdering finansiella tillgångar och skulder
Räntebärande skulder löper i huvudsak med tre månaders räntebindningstid, varvid det verkliga värdet bedöms i allt väsentligt överensstämma med dess redovisade värde. För samtliga övriga finansiella tillgångar och skulder, som likvida medel, kundfordringar och leverantörsskulder, antas redovisat värde utgöra en rimlig uppskattning av verkligt värde.
## Förvaltning av kapital
Besqab förvaltar kapital, vilket utgörs av koncernens redovisade eget kapital. Besqab har som ambition att upprätthålla en över tiden optimal tillgångs- och kapitalstruktur som är väl anpassad till bolagets verksamhet. Den uttalade målsättningen för kapitalstrukturen är att soliditeten definierad utifrån segmentsredovisningen ska uppgå till minst 35 procent. Soliditeten enligt segmentsredovisningen uppgick till 40,1 procent (66,2) per 31 december 2021. Se not 3 Segmentsredovisning.
# NOT 26 Övriga avsättningar
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|--------------------------------|-------------:|-------------:|
| Vid årets början | 7,9 | 11,3 |
| Förändring avsättningar för garantiåtaganden | –1,5 | –3,4 |
| **Vid årets slut** | **6,4** | **7,9** |
| Avsättningar för garantiåtaganden | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|----------------------------------|-------------:|-------------:|
| Långfristig del (senare än ett år men inom fem år) | 2,7 | 3,8 |
| Kortfristig del (inom ett år) | 3,7 | 4,1 |
| **Summa** | **6,4** | **7,9** |
# NOT 27 Övriga skulder
## Övriga långfristiga skulder
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|-----------------|-------------:|-------------:|
| Leasingskulder | 26,6 | 30,0 |
| **Summa** | **26,6** | **30,0** |
## Övriga kortfristiga skulder
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|-------------------------------------------|-------------:|-------------:|
| Momsskulder | 19,0 | 28,5 |
| Skulder förvärv exploateringsfastigheter | 368,0 | – |
| Leasingskulder | 8,0 | 6,8 |
| Övrigt | 32,3 | 19,8 |
| **Summa** | **427,3** | **55,1** |
# NOT 28 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
| Koncernen | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|---------------------------------------|-------------:|-------------:|
| Personalrelaterade upplupna kostnader | 32,4 | 30,5 |
| Förutbetalda intäkter | 7,8 | 7,0 |
| Upplupna projektkostnader | 61,3 | 38,7 |
| Övriga upplupna kostnader | 29,7 | 17,3 |
| **Summa** | **131,2** | **93,5** |
| Moderbolaget | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
|---------------------------------------|-------------:|-------------:|
| Upplupna semesterlöner | 0,8 | 0,5 |
| Upplupna sociala avgifter | 2,4 | 1,5 |
| Upplupna räntekostnader | 5,3 | – |
| Övrigt | 2,7 | 1,4 |
| **Summa** | **11,2** | **3,4** |
# NOT 29 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser
| | Koncernen | Koncernen | Moderbolaget | Moderbolaget |
|--------------------------------------------------------------------|---------------:|---------------:|---------------:|---------------:|
| | 2021-12-31 | 2020-12-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
| **Ställda säkerheter** | | | | |
| För egna skulder: | | | | |
| Fastighetsinteckningar | 1 411,6 | 859,1 | – | – |
| Företagsinteckningar | 3,0 | 3,0 | – | – |
| **Summa** | **1 414,6** | **862,1** | **–** | **–** |
| **Eventualförpliktelser** | | | | |
| Borgen till förmån för bostadsrättsföreningar 1) | – | 70,0 | 2 935,9 | 1 078,5 |
| Borgen till förmån för koncernföretag | – | – | 1 560,3 | 1 501,4 |
| Borgen till förmån för joint ventures 2) | 836,0 | 836,0 | 836,0 | 836,0 |
| Övriga borgensåtaganden 3) | 349,2 | 1 045,0 | – | – |
| Fullgörandegarantier utfärdade av tredje man | 1,6 | 13,4 | – | – |
| Ansvar för skulder i handelsbolag | 2,2 | 2,3 | – | – |
| **Summa** | **1 189,0** | **1 966,7** | **5 332,2** | **3 415,9** |
1) Borgen till förmån för bostadsrättsföreningar avser i sin helhet borgen för bostadsrättsföreningarnas kortfristiga finansiering (byggnadskreditiv) under produktionstiden. Borgen upphör när byggnaden är färdigställd och bostadsrättsföreningen tar upp sin långfristiga finansiering. Utnyttjad kredit hos bostadsrättsföreningar vilka borgen ställts för uppgick per den 31 december 2021 till 1 888 Mkr (898). Som lämnad säkerhet för upptagen kredit finns utöver borgen även uttagna pantbrev i bostadsrättsföreningars fastigheter.
2) Borgen till förmån för joint ventures avser borgen för förpliktelser i ingångna avtal som sker i joint ventures samverkan. Värdet av dessa borgensåtaganden har tagits upp till sina fulla belopp. Emellertid delas dessa åtaganden, genom solidariskt ansvar eller underborgen, med övriga parter i joint ventures.
3) Övriga borgensåtaganden gäller borgen för förpliktelser i tecknade förvärvsavtal. Per 31 december 2021 avser detta borgensåtagande gällande tecknat förvärvsavtal Solna Centrum.
Besqab är från tid till annan part i tvist. Ingen pågående tvist beräknas ha någon väsentlig påverkan på koncernens ställning och resultat. Utöver ovan angivna eventualförpliktelser föreligger åtaganden enligt entreprenadavtal med bostadsrättsföreningar och avtal med försäkringsbolag att förvärva osålda andelar avseende färdigställd produktion. Åtagandet säkerställer att bostadsrättsföreningen kan lösa sin kortfristiga finansiering i bank. Se not 19 Färdigställda bostäder för sammanställning av årets anskaffningar och försäljningar. Under vissa förutsättningar kan krav riktas mot Besqab för marksanering eller efterbehandling avseende förekomst av eller misstanke om förorening i mark, vattenområden eller grundvatten. Några sådana bedömda eventualförpliktelser fanns inte per utgången av 2021 eller 2020.
# NOT 30 Händelser efter balansdagen
Med anledning av Rysslands invasion av Ukraina i februari 2022 pågår arbete med att identifiera och bedöma konsekvenser av eventuella förseningar och inställda leveranser till Besqabs pågående och planerade produktion. Ingen direkt väsentlig påverkan har skett på Besqabs pågående produktion och Besqab arbetar fortlöpande med att hitta alternativa leveranser där indikation finns för att leveranser kan komma att påverkas på grund av den rådande omvärldssituationen. Besqab följer upp och utvärderar kontinuerligt leveranskedjorna.
# NOT 31 Resultat per aktie
| | 2021 | 2020 |
|-------------------------------------------------------------|--------:|--------:|
| Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | 78,4 | 276,5 |
| Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning | 15 390 382 | 15 376 523 |
| Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning | 15 468 027 | 15 428 329 |
| Resultat per aktie före utspädning, kr | 5,09 | 17,98 |
| Resultat per aktie efter utspädning, kr | 5,07 | 17,92 |
## 2021
Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning avser antal utgivna aktier vid årets början ökat med årets tilldelning avseende LTI 2017 som avslutades 2021 och uppgick till 14 996 aktier. För att säkerställa leverans av aktier till deltagarna i Besqabs aktiebaserade incitamentsprogram kan återköp av aktier krävas. Styrelsen bedömde att inga återköp behövde göras under 2021.
Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning avser antal utgivna aktier vid periodens början, justerat för Besqabs förpliktelser inom ramen för de aktierelaterade incitamentsprogrammen LTI 2017, LTI 2018, LTI 2019 och LTI 2020 samt Konvertibelprogram 2021/2025, se not 5. Effekten av förmodade utfall av de kvarvarande aktierelaterade incitamentsprogrammen beräknas uppgå till 57 793 aktier och effekten av utfall för Konvertibelprogram 2021/2025 om samtliga konvertibler konverteras till aktier beräknas uppgå till 40 642 aktier. Potentiell utspädningseffekt har beaktats från respektive tilldelningstidpunkt.
## 2020
Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning avser antal utgivna aktier vid årets början ökat med årets tilldelning avseende LTI 2016 som avslutades 2020 och uppgick till 10 192 aktier. För att säkerställa leverans av aktier till deltagarna i Besqabs aktiebaserade incitamentsprogram kan återköp av aktier krävas. Styrelsen bedömde att inga återköp behövde göras under 2020.
Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning avser antal utgivna aktier vid periodens början, justerat för Besqabs förpliktelser inom ramen för de aktierelaterade incitamentsprogrammen LTI 2016, LTI 2017, LTI 2018, LTI 2019 och LTI 2020, se not 5. Effekten av förmodade utfall av de kvarvarande programmen beräknas uppgå till 60 111 aktier. Potentiell utspädningseffekt har beaktats från respektive tilldelningstidpunkt.
# NOT 32 Förslag till vinstdisposition
Till årsstämmans förfogande står enligt moderbolagets balansräkning följande vinstmedel.
| | 2021 | 2020 |
|-------------------------|--------:|--------:|
| Överkursfond | 488,0 | 488,0 |
| Balanserade vinstmedel | 90,5 | 92,6 |
| Årets vinst | 33,1 | 34,2 |
| **Summa** | **611,6** | **614,8** |
Styrelsen och verkställande direktören föreslår att vinstmedlen disponeras så att:
| | 2021 | 2020 |
|-------------------------------------------|--------:|--------:|
| Till aktieägarna utdelas 4,00 (2,50) kronor per aktie | 61,7 | 38,5 |
| I ny räkning överförs | 549,9 | 576,3 |
| **Summa** | **611,6** | **614,8** |
## Styrelsens undertecknande
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar härmed att årsredovisningen och koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstandarderna IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernen respektive moderbolaget ger en rättvisande översikt över koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Koncernens resultat och balansräkning och moderbolagets resultat och balansräkning blir föremål för fastställelse på årsstämman den 28 april 2022.
Danderyd den dag som framgår av vår elektroniska signatur
Olle Nordström
Ordförande
Carola Lavén
VD och ledamot
Zdravko Markovski
Ledamot
Sara Mindus
Ledamot
Andreas Philipson
Ledamot
Vår revisionsberättelse har avgivits den dag som framgår av vår elektroniska signatur
Ernst & Young AB
Fredric Hävrén
Auktoriserad revisor
# Revisionsberättelse
Till bolagsstämman i Besqab AB (publ), org nr 556693-8881
## RAPPORT OM ÅRSREDOVISNINGEN OCH KONCERNREDOVISNINGEN
### Uttalanden
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Besqab AB (publ) för år 2021. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 87–127 i detta dokument.# Revisorns Uttalande
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen.
Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och rapporten över totalresultat och rapporten över finansiell ställning för koncernen.
Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med Revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.
## Grund för Uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar.
Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i Revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
### Särskilt Betydelsefulla Områden
Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Beskrivningen nedan av hur revisionen genomfördes inom dessa områden ska läsas i detta sammanhang.
Vi har fullgjort de skyldigheter som beskrivs i avsnittet Revisorns ansvar i vår rapport om årsredovisningen också inom dessa områden. Därmed genomfördes revisionsåtgärder som utformats för att beakta vår bedömning av risk för väsentliga fel i årsredovisningen och koncernredovisningen. Utfallet av vår granskning och de granskningsåtgärder som genomförts för att behandla de områden som framgår nedan utgör grunden för vår revisionsberättelse.
#### Värdering av Förvaltningsfastigheter
**Beskrivning av området**
Det verkliga värdet för koncernens förvaltningsfastigheter uppgick den 31 december 2021 till 929,8 Mkr och värdeförändringarna till 110,4 Mkr. Koncernens förvaltningsfastigheter utgör 15 % av de totala tillgångarna per 31 december 2021.
Värdering till verkligt värde är till sin natur behäftat med subjektiva bedömningar där en liten förändring i gjorda antaganden som ligger till grund för värderingarna kan få väsentlig effekt i redovisade värden. Värderingarna är avkastningsbaserade enligt kassaflödesmodellen, vilket innebär att framtida kassaflöden prognostiseras. Fastigheternas direktavkastningskrav bedöms utifrån varje fastighets unika risk samt gjorda transaktioner på marknaden.
En beskrivning av värdering av fastighetsinnehavet framgår av not 12. Förvaltningsfastigheter samt not 2 Viktiga uppskattningar och bedömningar.
Med anledning av de många antaganden och bedömningar som sker i samband med värderingen av förvaltningsfastigheter anser vi att detta område betraktas som ett särskilt betydelsefullt område.
**Hur detta område beaktades i revisionen**
I vår revision har vi utvärderat och granskat ledningens process för fastighetsvärdering. Vi har inhämtat ett urval av upprättade värderingar, och granskat att värderingarna följer Besqabs riktlinjer för värdering och värderingsmetod. Vi har för ett urval av fastigheter granskat indata till Besqabs värderingsmodell. Vi har diskuterat viktiga antaganden och bedömningar med Besqabs värderingsansvariga. Vi har också gjort jämförelser mot känd marknadsinformation.
Med stöd av våra värderingsspecialister har vi för ett urval av fastigheter också granskat rimligheten i gjorda antaganden som direktavkastningskrav, hyresintäkter och driftkostnader. Vi har granskat lämnade upplysningar i årsredovisningen.
#### Värdering av Exploateringsfastigheter
**Beskrivning av området**
Koncernens exploateringsfastigheter uppgick den 31 december 2021 till 978,1 Mkr och utgör 15 % av de totala tillgångarna per 31 december 2021.
I balansräkningen värderas Exploateringsfastigheter till det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde. Värdet på Exploateringsfastigheter kan variera över tiden baserat på förutsättningar för egen produktion eller marknadens efterfrågan på tillgångarna. Till grund för värderingen ligger antaganden om bland annat förväntad avkastning, kostnader i planerade projekt och försäljningsprognoser i projekt.
Med anledning av de antaganden och bedömningar som ligger till grund för värderingen av Exploateringsfastigheter anser vi att detta område är att betrakta som ett särskilt betydelsefullt område i vår revision.
För information om värdering av Exploateringsfastigheter, se Not 18 Exploateringsfastigheter samt Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper.
**Hur detta område beaktades i revisionen**
Vår revision omfattar granskning av förvärvskostnad för Exploateringsfastigheter och den värdering som upprättats. Vi granskar antaganden om bland annat förväntad avkastning, bedömningen av kostnader i planerade projekt, antaganden om förväntad försäljning och modell för värdering. Slutligen granskas att bolaget använt det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde i de finansiella rapporterna samt granskat notupplysningarna.
#### Värdering av Bostäder i Produktion
Bostäder i produktion uppgick per den 31 december 2021 till 3 074,1 Mkr och utgör 48 % av de totala tillgångarna per 31 december 2021.
I balansräkningen värderas Bostäder i produktion till det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde. Värdet på Bostäder i produktion kan variera över tiden baserat på förutsättningar för och efterfrågan på dessa. Till grund för värderingen ligger antaganden om bland annat förväntad avkastning, kostnader i projekt och försäljningsprognoser i projekt.
Med anledning av de antaganden och bedömningar som ligger till grund för värderingen av Bostäder under produktion anser vi att detta område är att betrakta som ett särskilt betydelsefullt område i vår revision.
För information om värdering av Bostäder under produktion, se Not 21 Bostäder under produktion samt Not 1 Väsentliga redovisningsprinciper.
Vår revision omfattar granskning av anskaffningskostnad för Bostäder under produktion och de prognoser som ligger till grund för den värdering som upprättats. Vi granskar antaganden om bland annat förväntad avkastning, bedömningen av kostnader i planerade projekt, antaganden om förväntad försäljning och modell för värdering. Slutligen granskas att bolaget använt det lägsta av anskaffningsvärde och verkligt värde i de finansiella rapporterna samt granskat notupplysningarna.
## Annan Information än Årsredovisningen och Koncernredovisningen
Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1–86 och 133–136. Även ersättningsrapporten för räkenskapsåret 2021 utgör annan information. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information.
Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information.
I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta.
Vi har inget att rapportera i det avseendet.
## Styrelsens och Verkställande Direktörens Ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att den ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS så som de antagits av EU.
Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.
Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift.# Antagandet om fortsatt drift
Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering.
# Revisorns ansvar
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om att årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns.
Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen.
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Dessutom:
* identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden. Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden, felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll.
* skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten i den interna kontrollen.
* utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper som används och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande upplysningar.
* drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen och verkställande direktören använder antagandet om fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i de inhämtade revisionsbevisen, om det finns någon väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor, måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på upplysningarna i årsredovisningen om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller förhållanden göra att ett bolag inte längre kan fortsätta verksamheten.
* utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen, däribland upplysningarna, och om årsredovisningen och koncernredovisningen återger de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild.
* inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis avseende den finansiella informationen för enheterna eller affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande avseende koncernredovisningen.
Vi ansvarar för styrning, övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är ensamt ansvariga för våra uttalanden.
Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i den interna kontrollen som vi identifierat. Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall åtgärder som har vidtagits för att eliminera hoten eller motåtgärder som har vidtagits.
Av de områden som kommuniceras med styrelsen fastställer vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen, inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar förhindrar upplysning om frågan.
# RAPPORT OM ANDRA KRAV ENLIGT LAGAR OCH ANDRA FÖRFATTNINGAR
## Revisorns granskning av förvaltning och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust
### Uttalanden
Utöver vår revision av årsredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning av Besqab AB (publ) för år 2021 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
### Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
### Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt.
Verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.
### Revisorns ansvar
Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:
* företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller
* på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen.
Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.
Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige använder vi professionellt omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna. Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om ansvarsfrihet.
Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
## Revisorns granskning av Esef-rapporten
### Uttalande
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Besqab AB (publ) för år 2021. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet.# Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten [checksumma] upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering.
## Grund för uttalande
Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Besqab AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.
## Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.
## Revisorns ansvar
Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses
132 / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / Revisionsberättelse
132 / Kapitel 5. Årsredovisningshandlingar / Revisionsberättelse
vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitetskontroll för revisionsföretag som utför revision och översiktlig granskning av finansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en teknisk validering av Esef-rapporten, dvs. om filen som innehåller Esef-rapporten uppfyller den tekniska specifikation som anges i kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/815 och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida Esef-rapporten har märkts med iXBRL som möjliggör en rättvisande och fullständig maskinläsbar version av koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar samt kassaflödesanalysen. Ernst & Young AB, utsågs till Besqab AB (Publ) revisor av bolagsstämman den 26 april 2018 och har varit bolagets revisor sedan 6 januari 2011.
Danderyd den dag som framgår av vår elektroniska signatur
Ernst & Young AB
Fredric Hävrén
Auktoriserad revisor
## Övrig information
### Hållbarhetsnoter
6 006=HB006=HB006=HB BH=600BH=600 BH=1000 BH=600 BH=600 BH=600 BH=600 BH=600 BH=600 T H = 2 , 2 m T H =2 , 2 m HALL SOVRUM 4 12 m² SOVRUM 3 7 m² SOVRUM 2 13 m² KÖK 20 m² VARDAGSRUM 15 m² SOVRUM 1 11 m² KLK 2 m² WC/D 3 m² BALKONG 8 m² BADRUM 5 m² EL/IT G G L G G F K DM VS HS G ST G TM TT
```
Kapitel 5. Årsredovisning 133
Hållbarhetsnoter
Det
Hållbarhetsnoter
Det
Hållbarhetsnoter
Det
Det
Det
Hållbarhetsnoter
Väsentlighetsanalys
De här frågorna ska enligt förväntningar som synliggörs i intressedialoggerana analyseras genom en så kallad väsentlighetsanalys utifrån verksamhetens förutsättningar, eventuella risker samt samtidigt som våra ansvarstagandendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendendenden# BESQAB Årsredovisning 2021
Finansiella rapporter
BESQAB:s Finansiella rapporter
STOCKHOLM • Golfvägen 9 • Box 5 • 175 21 Danderyd
UPPSALA • Dag Hammarskölds väg 2 • 752 37 Uppsala
Detaljplan
Kommunalt plan- och förvaltning för markanvändning och utförande av byggnader och anläggningar ingår i ett visst. vilket är juridiskt bindande och kan ligga till grund för bygglov.
Exploateringsfastigheter
Exploateringsfastighet, med eller utan byggnad. Avser främst ututvecklingsområde med tillhörande byggnader för framtida projekt.
Förvaltningsfastigheter
Förvaltningsfastigheter är de fastigheter som innehav att generera högre intäkter och värdestegringar. Värdet till verkligt värde.
Form och produktion: Navra
Foto:
- Sid B: Sandrả Björnersdötter
- Sid B: Studio Superk
- Sid B: Wallin-Bild, Patrik Lindell
- Sid B: Sandrả Björnersdötter
- Sid B: Studio Superk
- Sid B: Tröm.inc
- Sid B: Studio Superk
- Sid B: Jessica Welander
- Sid B: Sandrả Björnersdötter
- Sid B: Jessica Welander
- Sid B: Sandrả Björnersdötter
- Sid B: Studio Superk
- Sid B: Studio Superk och Carina Whithed (nederst)
- Sid B: Studio Superk
- Sid B: NÄP och Studio Superk (nederst)
- Sid B: Patrik Lindell
- Sid B: Helikopterfoto/Studio Superk
- Sid B: Studio Superk
- Sid B: Studio Superk och Walk the Room (nederst)
- Sid B: Walk the Room/Besqab
- Sid B: Walk the Room/Besqab
- Sid B: Sandrả Björnersdötter
- Sid B: Olle Holdar
- Sid B: Studio Superk
- Sid B: Olle Holdar
- Sid B: Sandrả Björnersdötter
- Sid B: Jessica Welander
- Sid B: Sigtlinne
- Sid B: Studio Superk
- Sid B: Sandrả Björnersdötter
- Sid B: Jessica Welander
- Sid B: Studio Superk
- Sid B: Olle Holdar
Tryck: Print2U, B5B5
140 | Kapitel 8. Capitals rapporteringsansvar (Finansiella rapporter)
VI inspirerar av livet och alla dess detaljer när vi planerar och även bygger hem. För när vi ägnar tanken åt att livet kan vi bygga per bara hem.
Då byggnader vi får behövd också drömmarna.
Då byggnader vi får påanningskör.
More from Besqab
Declaration of Voting Results & Voting Rights Announcements
2026
Apr 29
Interim / Quarterly Report
2026
Apr 29
Interim / Quarterly Report
2026
Apr 29
Annual Report
2026
Apr 21
Delisting Announcement
2024
Mar 28
Delisting Announcement
2024
Mar 26
Major Shareholding Notification
2024
Mar 26
Declaration of Voting Results & Voting Rights Announcements
2024
Mar 22
Major Shareholding Notification
2024
Mar 19
Declaration of Voting Results & Voting Rights Announcements
2024
Mar 18