Bertrandt AG — Interim / Quarterly Report 2008

Aug 20, 2008

Geschäftsjahr 2007/2008 Bericht zum 3. Quartal – Stand 30.06.2008

CI-407-08.08-A

Bertrandt AG Birkensee 1, D-71139 Ehningen Telefon +49 7034 656-0 Telefax +49 7034 656-4100 www.bertrandt.com info@bertrandt.com

Inhalt

Die ersten drei Quartale auf einen Blick

Konzern-Lagebericht Konzern-Quartalsabschluss Verkürzter Konzern-Anhang Finanzkalender

• 02
• Inhalt 03
• 04
• 10
• 16
• 18
• Impressum 18

Die ersten drei Quartale auf einen Blick

	01.1 0.07 bis 30.0 6.08	01.1 0.06 bis 30.0 6.07
rlöse Ums atze	316 .308	246 .814
iebs bnis Betr erge	35.4 50	21.4 77
bnis der öhn liche schä ftstä tigk Erge n Ge eit gew	36.0 49	21.7 42
Erge bnis h Ert teue nac rags rn	25.0 69	14.1 43
Free Cas hflow	846	11.1 18
Inve stitio nen	17.5 76	10.8 16
Eige nkap ital a m 3 0.06	94.5 27	69.3 15
nkap italq 6. (i ) Eige 30.0 n % uote am	43	46
Anz ahl d er M itarb eiter im Kon 30.0 6. zern am	5.72 5	4.36 2
Börs enku 30. 06. (in E UR) * rs am	24,5 1	26,5 0
Höc hste r Bö kurs (in EUR )** rsen	30,0 0	30,1 0
Nied rigst nkur s (in )** er B örse EUR	20,5 8	21,4 5

Bertrandt setzt sein dynamisches Wachstum weiter fort: Die Umsatzerlöse lagen nach drei Quartalen im Geschäftsjahr 2007/2008 konzernweit bei 316.308 TEUR (Vorjahr 246.814 TEUR). Dies entspricht einem Wachstum von 28,2 Prozent.

Die Ertragslage entwickelte sich im Berichtszeitraum erneut deutlich positiv. Das EBIT konnte um 65,1 Prozent gesteigert werden und lag zum 30. Juni 2008 bei 35.450 TEUR (Vorjahr 21.477 TEUR). Das Ergebnis nach Ertragsteuern betrug 25.069 TEUR (Vorjahr 14.143 TEUR). Das Ergebnis pro Aktie belief sich somit auf 2,48 Euro.

Wachstumsbedingt erhöhte sich die Bilanzsumme auf 219.396 TEUR (174.995 TEUR zum 30. September 2007). Die Investitionen haben sich im Vergleich zum Vorjahr um 6.760 TEUR auf 17.576 TEUR erhöht, dennoch konnte ein positiver Free Cashflow in Höhe von 846 TEUR (Vorjahr 11.118 TEUR) erwirtschaftet werden. Die Eigenkapitalquote liegt mit 43,1 Prozent (Vorjahr 45,7 Prozent) weiterhin auf überdurchschnittlich hohem Niveau.

Zum 30. Juni 2008 beschäftigte Bertrandt konzernweit 5.725 Mitarbeiter (4.708 per 30. September 2007). Sowohl in den klassischen Entwicklungsbereichen Rohbau und Interieur als auch in den Wachstumsfeldern Elektronik, Entwicklungsbegleitende Dienstleistungen, Powertrain und Versuch bieten wir weitere interessante Stellen für Ingenieure mit Spezialwissen und für qualifizierte Nachwuchskräfte an.

Der Markt für Entwicklungsdienstleistungen bietet sowohl in der Automobil- als auch in der Luftfahrtbranche weiterhin gute Chancen für eine erfolgreiche Geschäftsentwicklung. Neben den Herstellern und Systemlieferanten aus der Automobil- und Luftfahrtindustrie bedient Bertrandt auch gezielt Wachstumsbranchen außerhalb der Mobilitätsindustrie mit maßgeschneiderten Dienstleistungskonzepten.

*Schlusskurs im Xetra-Handel

**Xetra-Handel

Kennzahlen

Bertrandt ist einer der europaweit führenden Ingenieurdienstleister. An 29 Standorten in Europa und den USA erarbeiten rund 5.700 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter maßgeschneiderte Lösungen. Dabei zählen nahezu alle europäischen Hersteller sowie zahlreiche bedeutende Systemlieferanten zu den Kunden von Bertrandt. Ergänzend bietet Bertrandt außerhalb der Mobilitätsbranchen deutschlandweit technische und kaufmännische Dienstleistungen an.

Das Vordringen der Hersteller in neue Geschäftsfelder und Fahrzeugnischen und die damit verbundene Vergabe komplexer Projektumfänge sind wichtige Wachstumstreiber für Bertrandt. Deshalb wurde das Leistungsspektrum, das den kompletten Produktentstehungsprozess entlang der mobilen Wertschöpfungsketten abdeckt, in den vergangenen Jahren kontinuierlich ausgebaut. Bertrandt orientiert sich an den Anforderungen seiner Kunden und differenziert seine Angebotspalette in die Bereiche Dienstleistungen, Bearbeitung von Fachthemen sowie Entwicklung von Modulen und Derivaten. Neben den klassischen Entwicklungsfeldern Rohbau, Interieur und Simulation runden spezielle Fachbereiche wie Elektronik, Entwicklungsbegleitende Dienstleistungen, Powertrain und Versuch das Leistungsspektrum ab. In der Luftfahrtentwicklung ist Bertrandt schwerpunktmäßig in der Struktur- und Kabinenentwicklung, im Bereich Elektronik, im Modellbau sowie im Prozessmanagement tätig.

Der Markt für Ingenieurdienstleistungen hat sich in den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2007/2008 entsprechend unseren Erwartungen entwickelt. Bertrandt konnte seine Position in diesem Umfeld ausbauen. Basis für die erfreuliche Unternehmensentwicklung ist die strategische Ausrichtung des Bertrandt-Konzerns, die eine kunden- und niederlassungsorientierte Marktbearbeitung mit konzernübergreifenden Fachbereichen verbindet. Infolgedessen konnten höhere Projektvolumen und eine auf hohem Niveau befindliche Auslastung in den operativen Einheiten erreicht werden.

Als Konsequenz ergaben sich zum 30. Juni 2008 eine positive Umsatz- und Ertragsentwicklung: Im Konzern betrugen die Umsatzerlöse 316.308 TEUR (Vorjahr 246.814 TEUR). Die Segmente des Bertrandt-Konzerns – Digital Engineering, Physical Engineering sowie Elektrik/Elektronik – verzeichneten jeweils ein deutliches Wachstum.

Konzern-Lagebericht

Geschäftsmodell und Strategie

Geschäftsentwicklung

Auslandsaktivitäten

Ertragslage

Bertrandt bietet seine Dienstleistungen in Deutschland, England, Frankreich, Schweden, Spanien und den USA an. Über die enge organisatorische Verzahnung mit den deutschen Standorten steht den internationalen Kunden das komplette Leistungsspektrum von Bertrandt zur Verfügung. Die Geschäftsentwicklung im Ausland verlief planmäßig, die Auslandstöchter erbrachten einen positiven Ergebnisbeitrag.

In den ersten neun Monaten konnte das EBIT konzernweit um 65,1 Prozent gesteigert werden und lag zum 30. Juni 2008 bei 35.450 TEUR (Vorjahr 21.477 TEUR). Dies entspricht einer EBIT-Marge von 11,2 Prozent. Das EBT betrug 36.049 TEUR (Vorjahr 21.742 TEUR). Die Ergebnisverbesserung ergibt sich aus dem gesteigerten Geschäftsvolumen und der daraus resultierenden, auf hohem Niveau befindlichen Auslastung in den operativen Einheiten. Eine weitere Basis des Erfolgs stellt ein gezieltes Kosten-

management dar.

Die Aufwandskennzahlen stellten sich im Vergleich zum Vorjahr wie folgt dar: Der Materialaufwand entwickelte sich mit einer Materialaufwandsquote von 11,1 Prozent projektbezogen und erhöhte sich im Vorjahresvergleich um 6.956 TEUR. Der Personalaufwand stieg bedingt durch den Mitarbeiteraufbau absolut um 47.606 TEUR auf 206.597 TEUR (Vorjahr 158.991 TEUR), die Aufwandsquote lag periodenbedingt mit 65,3 Prozent leicht über dem Vorjahreswert. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen blieben mit 37.756 TEUR (Vorjahr 35.411 TEUR) auf Vorjahresniveau.

Das Finanzergebnis entwickelte sich ebenso positiv und belief sich auf 599 TEUR (Vorjahr 265 TEUR). Bei einer Steuerquote in Höhe von 29,7 Prozent ergab sich ein Ergebnis nach Ertragsteuern von 25.069 TEUR (Vorjahr 14.143 TEUR). Das Ergebnis je Aktie betrug somit nach neun Monaten 2,48 Euro (Vorjahr 1,40 Euro).

36.0 00
32.0 00
28.0 00
24.0 00
20.0 00
16.0 00
12.0 00
8.00 0
4.00 0
0
-4.0 00

Durch das Wachstum erhöhte sich die Bilanzsumme per 30. Juni 2008 gegenüber dem 30. September 2007 um 44.401 TEUR und betrug 219.396 TEUR. Dies spiegelt sich auf der Aktiv-Seite im Wesentlichen wachstumsbedingt in einer Mittelbindung im Umlaufvermögen wider. Die Forderungen und sonstigen Vermögenswerte beliefen sich auf 108.383 TEUR (85.869 TEUR zum 30. September 2007). Die künftigen Forderungen aus Fertigungsaufträgen betrugen 40.761 TEUR (23.432 TEUR zum 30. September 2007). Darüber hinaus erhöhten sich die langfristigen Vermögenswerte durch die gestiegene Investitionstätigkeit. Aufgrund der positiven Ertragslage konnte das Eigenkapital auf 94.527 TEUR erhöht werden (77.561 TEUR zum 30. September 2007).

Die Eigenkapitalquote blieb trotz gesteigerter Bilanzsumme und einer Dividendenausschüttung in Höhe von 8.099 TEUR (Vorjahr 3.035 TEUR) nahezu unverändert bei 43,1 Prozent (Vorjahr 45,7 Prozent), womit Bertrandt weiterhin zu den substanzstarken Unternehmen der Automobilbranche gehört. Im Rahmen des Mitarbeiterbeteiligungsprogramms befanden sich zum Stichtag 30. Juni 2008 19.884 eigene Aktien im Depot, die erfolgsneutral mit dem Eigenkapital verrechnet wurden.

Obwohl eine Mittelbindung im Umlaufvermögen vorlag, konnte ein Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit in Höhe von 18.089 TEUR (Vorjahr 21.666 TEUR) erwirtschaftet werden. Die Investitionen betrugen 17.576 TEUR (Vorjahr 10.816 TEUR) und wurden vollständig aus dem Cashflow finanziert. Der Fokus der Investitionstätigkeit lag im gezielten Ausbau der Infrastruktur an den Bertrandt-Standorten sowie im Bereich der Ersatzinvestitionen und in der Erweiterung der Leistungspalette.

Finanz- und Vermögenslage

Mitarbeiter

Die Mittelbindung im Umlaufvermögen, höhere Investitionstätigkeiten sowie die Dividendenzahlung im Februar führten zu einer Reduzierung der liquiden Mittel auf 8.590 TEUR (14.268 TEUR zum 30. September 2007). Aufgrund der positiven Ergebnisentwicklung konnte dennoch ein Free Cashflow in Höhe von 846 TEUR (Vorjahr 11.118 TEUR) erwirtschaftet werden.

Bertrandt beschäftigte zum 30. Juni 2008 konzernweit 5.725 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter (Vorjahr 4.362). Um die sich bietenden Wachstumschancen nutzen zu können, sucht Bertrandt sowohl in den klassischen Entwicklungsbereichen als auch in den Wachstumsfeldern weiterhin neue Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Unter www.bertrandt.com sind interessante Stellen für erfahrene Ingenieure und Techniker sowie für qualifizierte Nachwuchskräfte ausgeschrieben. Ein wesentlicher Erfolgsfaktor ist das Know-how unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, das wir durch technische und betriebswirtschaftliche Fort- und Weiterbildungsmaßnahmen

18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000

12.0 00
8.00 0
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Risikobericht

Prognosebericht und Ausblick

Die Bertrandt-Aktie Die durch den deutlichen Anstieg der Rohstoffpreise und die Spekulationen über die weiteren Folgen der Subprime-Krise hervorgerufene Verunsicherung der Kapitalmarktteilnehmer spiegelt sich seit geraumer Zeit in einem sehr volatilen Aktienmarkt wider. Im Vergleich zum Geschäftsjahresbeginn notierten die wichtigsten deutschen Indizes DAX und MDAX deutlich schwächer. Die Bertrandt-Aktie konnte sich in diesem schwierigen Marktumfeld weiterhin behaupten und entwickelte sich im Laufe der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2007/2008 im Vergleich zum Prime Automobile Performance-Index positiv. Der Index verlor 27,4 Prozent, die Aktie der Bertrandt AG legte um 4,5 Prozent zu. Das Hoch im Xetra-Handel wurde am 2. Januar 2008 mit 30,00 Euro erreicht, der Tiefstkurs lag am 20. November 2007 bei 20,58 Euro. Die Aktie schloss am 30. Juni 2008 im Xetra-Handel mit 24,51 Euro.

Einschätzungen von Analysten zum Unternehmen können Sie auf unserer Homepage www.bertrandt.com unter Investor Relations nachlesen.

Gegenüber der Darstellung im Kapitel Risikobericht des Geschäftsberichts 2006/2007 ergaben sich in den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2007/2008 keine

wesentlichen Veränderungen.

Bertrandt ist in Europa eines der führenden Unternehmen für Entwicklungsdienstleistungen rund um das Thema Mobilität. In der internationalen Automobil- und Luftfahrtindustrie deckt das Leistungsspektrum die gesamte Wertschöpfungskette der Produktentstehung ab. Bertrandt wird seine Leistungspalette weiterhin konsequent ausbauen und Wachstumspotenziale nutzen. Als strategischer Partner der Automobil- und Luftfahrtindustrie ergeben sich für Bertrandt gute Chancen für eine erfolgreiche Geschäftsentwicklung.

Führende Prognoseinstitute gehen derzeit von einer Abschwächung der Weltkonjunktur aus. Die steigenden Rohstoffpreise sowie die anhaltende Finanzmarktkrise belasten Unternehmen und Verbraucher. In den USA bleibt die Wirtschaftslage trotz massiver Leitzinssenkungen von 5,25 Prozent auf 2,0 Prozent sowie staatlicher Konjunkturmaßnahmen seit Beginn der Subprime-Krise weiterhin angespannt. Die Wachstumsperspektiven für den europäischen Raum zeigen sich infolge der erhöhten Inflationsrisiken durch steigende Energie- und Nahrungsmittelpreise ebenfalls schwächer. Im Vergleich zu den europäischen Nachbarn erweist sich die deutsche Wirtschaft hingegen weiterhin als sehr wettbewerbsfähig. Die europäische Automobilindustrie geht im Umfeld schwieriger Rahmenbedingungen von einer positiven Entwicklung aus und sieht insbesondere die steigende Nachfrage aus China, Indien und Osteuropa als Wachstumstreiber an. Sofern sich diese Entwicklung einstellt und sich hinsichtlich des Vergabeverhaltens der Hersteller und Zulieferer keine maßgeblichen Änderungen ergeben, erwartet der Vorstand auch für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2007/2008 eine positive Entwicklung, die sich in allen Segmenten widerspiegeln wird. Unter diesen Bedingungen geht Bertrandt auch von einer positiven Weiterentwicklung im Folgejahr aus. Als Konsequenz erwartet das Unternehmen eine weiterhin hohe Eigenkapitalausstattung sowie eine positive Entwicklung der Finanzlage im Konzern.

Konzern-Quartalsabschluss

Konzern-Gewinn-

Aktiva

Kurzfristige Vermögenswerte Vorräte

Finanzschulden Sonstige Verbindlichkeiten Latente Steuern

	30.0 6.20 08	30.0 9.20 07
Akti va
frist Lang ige V öge erte erm nsw	62.6 79	52.4 45
Imm ielle Ver mög ater erte ensw	13.5 50	12.1 44
Sach anla gen	43.3 70	33.8 36
h de Equi etho de b Fina lage Nac r at- ty-M rtete ewe nzan n	398	288
Übri inan zanl ge F agen	803	809
Ford und stige Ver mög erte erun gen son ensw	1.58 5	1.56 0
Ertra uerf orde gste rung en	1.24 8	1.20 6
Late Steu nte ern	1.72 5	2.60 2
frist ige V Kurz öge erte erm nsw	156 .717	122 .550
Vorr äte	398	371
Künf tige For deru s Fe rtigu ufträ nge n au ngsa gen	40.7 61	23.4 32
Ford und stige Ver mög erte erun gen son ensw	106 .798	84.3 09
Ertra uerf orde gste rung en	170	170
Liqu ide M ittel	8.59 0	14.2 68
Akti t va g esam	219 .396	174 .995
Pass iva
Eige nka pita l	94.5 27	77.5 61
Gez eich s Ka pita l nete	10.1 43	10.1 43
Kap italr ückl age	26.6 25	26.6 25
Gew innr ückl agen	31.2 79	31.2 83
ile a nde rer G esel lsch afte Ante r	2	2
-Bila Kon win zern nzge n	26.4 78	9.50 8
Lang frist ige Schu lden	18.8 68	18.0 03
Rück stell ung en	5.43 3	5.09 8
Fina huld nzsc en	4.96 0	6.19 9
bind lichk Sons tige Ver eiten	600	732
Late Steu nte ern	7.87 5	5.97 4
Kurz frist ige Schu lden	106 .001	79.4 31
Steu ckst ellun errü gen	12.9 18	8.57 7
kste llung Sons tige Rüc en	47.8 26	34.4 26
huld Fina nzsc en	4.27 7	1.62 4
Verb indl ichk eiten Lief und Leis tung aus erun gen en	8.19 5	7.22 2
Sons tige Ver bind lichk eiten	32.7 85	27.5 82
iva g Pass t esam	219 .396	174 .995

Sonstige Rückstellungen Finanzschulden Sonstige Verbindlichkeiten

Kon n-G inn zer ew						Kon ilan n-B zer
und rlus hnu -Ve trec ng		Q3	Q3	Q1– Q3	Q1– Q3
	0. b 01.1 is 30 .06.	7/20 200 08	6/20 200 07	7/20 200 08	6/20 200 07
	Ums rlös atze e	116 .365	88.4 24	316 .308	246 .814
	And ktivi Eige nleis erte tung ere a en	77	48	195	78
	leist Ges amt ung	116 .442	88.4 72	316 .503	246 .892
	bet rieb liche Sons tige Ertr äge	1.08 0	1.12 1	4.79 9	3.55 0
	Mat erial aufw and	-12. 108	-9.2 08	-35. 268	-28. 312
	Pers laufw and ona	-76. 465	-58. 910	-206 .597	-158 .991
	Absc hrei bun gen	-2.2 94	-2.0 74	-6.2 31	-6.2 51
	bet rieb liche Auf dun Sons tige wen gen	-13. 252	-10. 791	-37. 756	-35. 411
	iebs bnis Betr erge	13.4 03	8.61 0	35.4 50	21.4 77
	Erge bnis at-E quit aus y
	bew ten A ntei len erte	21	14	98	72
	Zins bnis erge	71	8	425	-42
	Übri Fina geb nis ges nzer	129	127	76	235
	rgeb Fina nis nze	221	149	599	265
	Erge bnis der öhn liche gew n
	Ges chäf tigk eit tstä	13.6 24	8.75 9	36.0 49	21.7 42
	Sons tige Ste uern	-133	-111	-379	-298
	bnis Erge Ertr agst vor eue rn	13.4 91	8.64 8	35.6 70	21.4 44
	inko nd E Steu on E rtrag ern v mm en u	-4.0 19	-3.3 46	-10. 601	-7.3 01
	Erge bnis h Er trag steu nac ern	9.47 2	5.30 2	25.0 69	14.1 43
	Erge bnis il an dere r Ge sells chaf ante ter	0	-1	0	-1
	bnis il de r Ak tion Erge ante äre
	der rand Bert t AG	9.47 2	5.30 1	25.0 69	14.1 42
	ahl d ktien nd S tück Anz er A in T ause
	ässe rt/un ässe rt, verw verw –
	durc hsch nittl ich g ewic htet	10.1 23	10.1 17	10.1 23	10.1 17
	bnis je A ktie Erge
	rt/un rt (in ) ässe ässe EUR verw verw –	0,94	0,52	2,48	1,40

Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung Konzern-Kapitalflussrechnung

riod rgeb nis ( chlie ßlic h Er geb len v inde rhei sells chaf ) 1. Pe eins nisa ntei on M tsge tern ene
auß den tlich en P oste vor eror n
2. A bsch reib uf G stän de d es A nlag mög ung en a egen ever ens
3. Z unah me/ Abn ahm e de r Rü ckst ellun gen
nstig e nic ht za hlun irksa ufwe ndu n/Er 4. So me A träg gsw nge e
n/Ve rlust dem Abg änd en d nlag 5. G ewin Geg es A mög enst aus ang von ever ens
6. Z unah me/ Abn ahm e de r Vo rräte , de r For deru s Lie feru d Le istun ie nge n au nge n un gen sow
and Akt iva, die n icht der Inve stitio der Fina nzie stäti gkei uord sind t zuz erer ns- o rung nen
unah me/ Abn ahm e de r Ver bind lichk eiten Lief und Leis owie 7. Z tung aus erun gen en s
and siva, die nich t de estit ions - od er Fi ieru ätig keit ordn ind Pas r Inv ngst erer nanz zuzu en s
ashf low lauf end esch äfts keit (1.– 7.) 8. C er G tätig aus
9. Ei nzah lung us A bgä n Ge stän den des Sach anla rmö en a nge n vo gen geve gen s
10. Einz ahlu s de m A bga on F inan zanl öge nge n au ng v agev erm n
11. A hlun für I titio in da s Sa chan lage öge usza gen nves nen verm n
hlun für I titio in da s im eriel le An lage 12. A mat öge usza gen nves nen verm n
hlun für I in da nlag 13. A titio s Fin mög usza gen nves nen anza ever en
14. C ashf low Inve stiti ätig keit (9.– 13.) onst aus
15. Einz ahlu s Eig enka pita lzufü hrun nge n au gen
16. A hlun nehm igne d M inde rheit ellsc haft an U nter usza gen ense r un sges er
Einz ahlu s de ebu nleih nd d ufna hme (Fin )Kre dite 17. r Beg on A er A nge n au ng v en u von anz- n
hlun der Tilg Anl eihe d (F z-)K redit 18. A inan usza gen aus ung von n un en
19. C ashf low Fina nzie stät igke it (1 5.–1 8.) aus rung
20. Zah lung swir ksam e Ve ränd des Fina ittelf ond s (8. +14 .+19 .) erun gen nzm
21. Fina ittelf ond Anf der Perio de nzm s am ang
Fina ittel fond End e de riod e (2 1.) 22. r Pe 0.+2 nzm s am

	Gez eich - nete s Kap ital	Kap ital rück lage	Gew	innr ückl agen		Ante ile and erer Gese ll scha fter	Bilan z inn gew	Gesa mt
			Thes au riert e Gew inne	Wäh rung s ech umr nun gs rück lage	Eige ne Ante ile
Stan d 01 .10. 200 7	10.1 43	26.6 25	32.0 99	-243	-573	2	9.50 8	77.5 61
Kap itale rhöh ung								0
Divi den den chüt tung auss							-8.0 99	-8.0 99
bnis h Ert Erge teue nac rags rn							25.0 69	25.0 69
Sons tige trale Ver änd neu erun gen			788	-953				-165
Verä uße eige ne A ntei le rung					161			161
Wäh sdiff rung eren zen								0
Stan d 30 .06. 200 8	10.1 43	26.6 25	32.8 87	-1.1 96	-412	2	26.4 78	94.5 27
Stan d 01 .10. 200 6	10.1 43	26.6 25	18.3 24	-194	-573	2	3.85 4	58.1 81
Kap itale rhöh ung								0
Divi den den chüt tung auss							-3.0 35	-3.0 35
bnis h Ert Erge teue nac rags rn							14.1 43	14.1 43
trale änd Sons tige Ver neu erun gen						1	-1	0
uße le Verä eige ne A ntei rung								0
Wäh sdiff rung eren zen			20	6				26
Stan d 30 .06. 200 7	10.1 43	26.6 25	18.3 44	-188	-573	3	14.9 61	69.3 15

Q1– Q3	Q1– Q3
200 7/20 08	200 6/20 07
25.0 69	14.1 43
6.23 1	6.25 1
18.0 76	15.7 86
2.55 5	1.50 9
25	-2
-39. 911	-20. 676
6.04 4	4.65 5
18.0 89	21.6 66
52	75
281	193
-14. 342	-8.2 38
-2.9 09	-2.2 32
-325	-346
-17. 243	-10. 548
161	0
-8.0 99	-3.0 35
3.36 3	0
-1.9 49	-7.0 71
-6.5 24	-10. 106
-5.6 78	1.01 2
14.2 68	4.24 3
8.59 0	5.25 5

Konzern-Segmentberichterstattung Aktienbesitz der Organmitglieder

tand Vors	Bich ler Diet mar
	Ulric h Su bkle w
Aufs icht srat	Dr. K laus Bley er
	imili an W ölfle Max
	t Bin nig Hors
	Prof lfried Sih . Dr. -Ing . Wi n
	Dan iela Brei
	Mar tin D iepo ld

Stan d 30 .06. 200 8	Stan d 30 .09. 200 7
Akti en/S tück	Akti en/S tück
801 .094	801 .094
51.4 49	51.4 49
0	0
0	0
0	0
0	0
142	142
25	25
852 .710	852 .710

Segm entb erich ach Gesc häft sfeld terst attu ng n ern		Q3	Q3	Q1– Q3	Q1– Q3
		200 7/20 08	200 6/20 07	200 7/20 08	200 6/20 07
tal E Digi ngin eerin g	erlös Um satz e	74.8 11	55.0 41	198 .765	152 .518
	Betr iebs bnis erge	8.50 6	5.46 4	22.0 56	13.1 13
Phys ical Engi ing neer	Um erlös satz e	21.2 08	19.9 16	61.6 03	54.8 36
	iebs bnis Betr erge	2.21 3	1.93 2	6.50 6	4.79 8
Elek trik/ Elek ik tron	erlös Um satz e	20.3 46	13.4 67	55.9 40	39.4 60
	iebs bnis Betr erge	2.68 4	1.21 4	6.88 8	3.56 6
Sum me d er G esch äftsf elde r	Ums rlöse atze	116 .365	88.4 24	316 .308	246 .814
	Betr iebs bnis erge	13.4 03	8.61 0	35.4 50	21.4 77

Aktienbesitz der Organmitglieder
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Aktivierung von Geschäfts- oder Firmenwerten aus der Kapitalkonsolidierung und Durchführung einer jährlichen Werthaltigkeitsprüfung gemäß IFRS 3 und IAS 36,

Aktivierung von selbst geschaffenen, immateriellen Vermögenswerten,

Anpassung der Abschreibungsdauer des Sachanlagevermögens an die wirtschaftliche

• Nutzungsdauer,

Ansatz von derivativen Finanzinstrumenten zum Marktwert sowie Abbildung von Sicherungsbeziehungen gemäß IAS 39.

Der Konsolidierungskreis umfasst neben der Bertrandt AG sämtliche operativen Tochtergesellschaften, die unter der rechtlichen und faktischen Kontrolle der Bertrandt AG stehen. Im Einzelnen sind dies im Inland die Bertrandt Ingenieurbüro GmbHs in Gaimersheim, Hamburg, Neckarsulm, Köln, München, Ginsheim-Gustavsburg, Tappenbeck sowie die Bertrandt Technikum GmbH, die Bertrandt Projektgesellschaft mbH und die Bertrandt Services GmbH in Ehningen; des Weiteren wurden die ZR-Zapadtka + Ritter GmbH & Co. KG, die ZR-Zapadtka + Ritter Geschäftsführungs GmbH sowie die in diesem Geschäftsjahr neu gegründete Bertrandt Aerospace Beteiligungs GmbH in den Quartalsabschluss einbezogen.

Daneben wurden die ausländischen Gesellschaften Bertrandt France S. A. in Paris/ Bièvres, die Bertrandt S. A. in Paris/Bièvres in den Quartalsabschluss einbezogen. Die Bertrandt S.A. in Sochaux wurde per 31. März 2008 rückwirkend zum 1. Oktober 2007 auf die Bertrandt France S. A. in Paris/Bièvres verschmolzen, die Gesellschaft ist somit in der Bertrandt France S. A. in Paris/Bièvres aufgegangen.

Des Weiteren umfasst der Konsolidierungskreis die Bertrandt UK Ltd. in Dunton, die Bertrandt Spain S. A. in Barcelona/Esparreguera, die Bertrandt Sweden AB in Trollhättan und die Bertrandt US Inc. in Detroit. Die Gesellschaften, bei denen Bertrandt keinen beherrschenden, aber einen maßgeblichen Einfluss ausübt, werden als assoziierte Unternehmen nach der at-Equity-Methode ebenfalls in den Quartalsabschluss einbezogen. Dies sind die Bertrandt Entwicklungen AG & Co. OHG, die Bertrandt Automotive GmbH & Co. KG, die aucip. automotive cluster investment platform GmbH & Co. KG und die aucip. automotive cluster investment platform Beteiligungs GmbH sowie die EUROAER GmbH.

Wesentliche Ereignisse nach dem Ende der Berichtsperiode vom 1. Oktober 2007 bis zum 30. Juni 2008 haben nicht vorgelegen.

Die aktuellen Erklärungen nach § 161 AktG zum Deutschen Corporate Governance Kodex vom Vorstand und Aufsichtsrat der Bertrandt AG sind auf der Internetseite www.bertrandt.com zugänglich.

Konsolidierungskreis

Wesentliche Ereignisse nach Ende der Berichtsperiode

Deutscher Corporate Governance Kodex

Konzernabschluss nach IFRS

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Vom deutschen Recht abweichende Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmethoden

Verkürzter Konzern-Anhang

Der vorliegende Quartalsbericht der Bertrandt Aktiengesellschaft, Ehningen (Registernummer HRB 245259, Amtsgericht Stuttgart), zum 30. Juni 2008 wurde nach den vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen Rechnungslegungsgrundsätzen, den International Financial Reporting Standards (IFRS) und den Interpretationen des International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) erstellt, wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind. Dementsprechend wurde dieser Quartalsbericht zum 30. Juni 2008 in Übereinstimmung mit IAS 34 erstellt. Die ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB zu beachtenden handelsrechtlichen Vorschriften und alle für das Geschäftsjahr 2007/2008 verpflichtend anzuwendenden Standards wurden berücksichtigt.

Der Quartalsabschluss wurde in Euro aufgestellt. Soweit nicht anders vermerkt, sind sämtliche Beträge in Tausend Euro (TEUR) angegeben.

Bei der Aufstellung des Quartalsabschlusses und der Ermittlung der Vergleichszahlen für das Vorjahr wurden grundsätzlich dieselben Konsolidierungsgrundsätze sowie Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie im Konzernabschluss 2006/2007 angewandt. Eine detaillierte Beschreibung dieser Methoden ist im Anhang des Konzernabschlusses des Geschäftsberichts 2006/2007 veröffentlicht. Dieser ist auch im Internet unter www.bertrandt.com abrufbar.

Der vorliegende Quartalsabschluss nach IFRS berücksichtigt folgende Bilanzierungs-, Bewertungs- und Konsolidierungsmethoden, die vom deutschen Recht abweichen:

• anteilige Gewinnrealisierung gemäß dem Projektfortschritt von Kundenaufträgen nach der Percentage-of-Completion-Methode (International Accounting Standard (IAS) 11),
• Verrechnung eigener Anteile mit dem Eigenkapital,
• Umrechnung von Valutaforderungen und -verbindlichkeiten zum Stichtagskurs und ergebniswirksame Behandlung der daraus resultierenden Wertänderungen,
• Bilanzierung latenter Steuern nach der bilanzorientierten Verbindlichkeitsmethode, Aktivierung latenter Steueransprüche aus steuerlichen Verlustvorträgen, sofern deren Realisierbarkeit wahrscheinlich ist,
• Verzicht auf die Bildung sonstiger Rückstellungen, soweit die Wahrscheinlichkeit einer Inanspruchnahme unter 50 Prozent liegt,
• Aktivierung von Vermögenswerten und die entsprechende Passivierung der Restverbindlichkeiten bei Finanzierungsleasingverträgen nach den Zuordnungskriterien des IAS 17,
• Bewertung der Pensionsrückstellungen nach dem Anwartschaftsbarwertverfahren (Projected-Unit-Credit-Methode) unter Berücksichtigung künftiger Gehaltsentwicklungen und der Korridorregel gemäß IAS 19,

Rechtliche Hinweise

Dieser Zwischenbericht enthält unter anderem gewisse vorausschauende Aussagen über zukünftige Entwicklungen, die auf aktuellen Einschätzungen des Managements beruhen. Solche Aussagen sind gewissen Risiken und Unsicherheiten unterworfen. Sollte einer dieser Unsicherheitsfaktoren oder andere Unwägbarkeiten eintreten oder sich die den Aussagen zugrunde liegenden Annahmen als unrichtig erweisen, könnten die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den in diesen Aussagen genannten oder implizit zum Ausdruck gebrachten Ergebnissen abweichen. Wir haben weder die Absicht, noch übernehmen wir eine Verpflichtung, vorausschauende Aussagen laufend zu aktualisieren, da diese ausschließlich von den Umständen am Tag ihrer Veröffentlichung ausgehen.

Soweit dieser Zwischenbericht Äußerungen Dritter, namentlich Analystenschätzungen, in Bezug nimmt, macht sich die Gesellschaft diese weder zu eigen, noch werden diese hierdurch in anderer Weise gewertet oder kommentiert, noch wird insoweit der Anspruch auf Vollständigkeit erhoben.

Herausgeber/Redaktion

Bertrandt AG Birkensee 1, D-71139 Ehningen Telefon +49 7034 656-0 Telefax +49 7034 656-4100 www.bertrandt.com info@bertrandt.com

HRB 245259 Amtsgericht Stuttgart

Ansprechpartner

Sandra Schmitt Investor Relations Telefon +49 7034 656-4456 Telefax +49 7034 656-4488 sandra.schmitt@de.bertrandt.com

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Konzeption, Gestaltung und Produktion

SAHARA Werbeagentur, Stuttgart www.sahara.de

Text

Bertrandt AG

Lithografie und Druck

Metzger Druck, Obrigheim

Fotos

Andreas Körner, Stuttgart Getty Images

Veröffentlichung des Geschäftsberichts 2007/2008

1. Dezember 2008

Bilanzpresse- und Analystenkonferenz

1. Dezember 2008 Stuttgart/Frankfurt

Hauptversammlung

1. Februar 2009 Sindelfingen

Veröffentlichung des 1. Quartalsberichts 2008/2009

Februar 2009

Veröffentlichung des Halbjahresfinanzberichts 2008/2009

Mai 2009

4. Capital Market Day

Mai 2009, Ehningen

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