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Bertolotti — Investor Presentation 2016
Sep 15, 2016
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Investor Presentation
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Piano di Industria: Target 2017-2019Implementing a Professional Business & ICT Platform to support «European Financial Service Industry»
Dr. Stefano Achermann, CEO Be TSEInvestor Presentation, Piazza Affari Milan, 15.09.2016
- I. «The State of the Nation». Dal 2008 ad oggi: percorso ed affermazione di una piattaforma di servizi professionalirealmente europea
- II. Prospettive di business e direttrici di sviluppo per il periodo 2017-2019: i nuovi obiettivi del «Piano di Industria»
La nostra missione è contribuire al successo dell'Industria per la quale operiamo supportandone la trasformazione e creando valore tangibile e duraturo
LA NOSTRA MISSIONE
- • Be supporta le principali Banche ed Assicurazioni Europee ed alcuni dei principali operatori del settore pubblico e privato nel gestire le complessità derivanti dall'evoluzione del business.
- • Lavoriamo al fianco dei nostri clienti per aiutarli a raggiungere i traguardi più sfidanti: riprogettare modelli di business, allinearli con i requisiti regolamentari e di mercato, entrare nell'era digitale, gestire al meglio le performance ed esportare modelli di successo in settori ad alta redditività.
Be è capace di rendere naturali i cambiamenti più complessi. •
- I nostri team garantiscono elevati standard di performance, competenza specialistica nel mondo dei servizi finanziari ed accesso alle istituzioni che rappresentano il presente e il futuro di questo settore
- • Operiamo oggi in 8 paesi europei offrendo servizi che vanno dalla consulenza di business allo sviluppo di soluzioni operative e tecnologiche, con l'obiettivo di portare innovazione ed eccellenza ai nostri clienti
- • La competenza è il nostro elemento distintivo. Abbiamo il privilegio di avere con noi i migliori professionisti dell'industria finanziaria e puntiamo ad arricchire continuamente la nostra offerta con nuove professionalità
- • Ricerchiamo il talento, la passione, la disciplina e l'energia necessarie per affrontare la complessità di un mondo in continua evoluzione
Vogliamo essere parte dell'Industria Finanziaria del futuro supportandone l'evoluzione dei modelli di business, la rivoluzione digitale e la «Roadmap» regolamentare
Un percorso virtuoso con progressiva crescita dei volumi di produzione e apertura di nuove geografie
La dimensione e la qualità del portafoglio progetti premiano il lavoro svolto dai nostri team specialistici nei diversi paesi in cui operiamo
Marketing • Supporto nell'implementazione della sponsorizzazione «Champions League»• Creazione di una società dedicata al servizio ed alla gestione del segmento «Private»• Supporto nel disegno e nel lancio di un prodotto di corporate banking• Supporto nel disegno e nel lancio di una JV dedicata alla gestione del segmento monetica• Disegno della soluzione necessaria alla gestione di un progetto di logistica internazionale• Utilizzo di Big Data e Advanced Analitics per il supporto delle funzioni aziendali• Supporto nello sviluppo di una partnership nel segmento «advisory» con uno dei maggiori gestori di circuiti mondiali• Gestione dei sistemi della maggiore compagnia italiana nel settore «bancassurance» vita• Definizione della strategia digitale di un primario gruppo bancario internazionale• Gestione di «competence center» domestici ed in «near shoring» per le maggiori piattaforme in ambito «Capital Markets»• Supporto nello sviluppo della piattaforma digitale per il maggiore operatore polaccoOperationsOperationsOperationsICT/OperationsMarketingPaymentsICTDigital strategyICTICTICT ProjectBusiness Project EsemplificativoI nostri progetti
Da polo nascente a piattaforma europea attraverso la crescita delle principali dimensioni di business ed il coinvolgimento di oltre 1.600 risorse professionali
Le 6 ragioni che danno il metro della passione con la quale stiamo lavorando
| A | G i d l l f t e s o n e e a a s e d i t t i r e s r u c u r n g |
Da l 2 0 0 8 a d o i l 'az ien da è c b ia ta d ica lm te E ' s ta ta ia la g g am ra en ne ce ss ar • i fo l izz ion de l la iss ion in iz ia le da lay de l B P O ia l is de l ta r ca az e m e p er a s p ec - Bu ine Co l t ing im ta da l c b iam to de l m to da l le s ss ns u p os am en er ca e nu ov e - i de i c l ien i (- 2 l / € d i ro ion i p fo l i e 0 % l i o ic i ) ta t 7 m taz ta 7 ne ce ss e ne or g ne g rg an |
|---|---|---|
| B | C i à d i t a p a c c r e a r e i t t f u n a p a a o r m a i t i l n e r n a o n a e z |
Av ia to l 2 0 1 0 c l 'op ion B lue k i l p d i in te io l izz v ne on er az e ro c ro ce ss o rn az na a • io è s i ù le Ta i Be Po lan d, Be Ro ia, Be U kra ine tra t, ne em p re p ce n rg ma n z : , L O C, Be Sw i tze lan d, R & L r ta im ta t i tas l l i de l la tra r ap p re se n no p or n se no s fo ia t ta p rm a |
| C | C i à d i t a p a c g e n e r a r e l i d i i n u o v e n e e r c a v o |
In 8 a i s iam t i da l le im iz io i de l la nn o p as sa ne wc om er s» a p r e p os n • « len d ire io le l m to i ta l ian ( tra le im 5 a ien de l co ns u za z na ne er ca o p r e z a iz io de l l 'In du ia de i s iz i f ina iar i ) do ia fo i b i le tr t ta te se rv s er v nz cre an u na p rm a s os n l te ie l l 'im l la l i t à de i s iz i p fe ion l i e d a l l ' ne m p o g raz a p eg no a q ua er v ro ss a t te ion l v lor de l c l ien te a nz e a a e |
| D | P t t d i e r c o r s o o u s a n n g i f d i i i n n a a s e c r s u |
I l Gr Be è l 'u ica ien da i ta l ian he l p io do tra i l 2 0 0 8 e d i l up p o « n a z a c ne er • » , 2 0 1 6, b b ia la i d ive i s i d i r in i da Bo I l ian to t t t ta a sc a rs eg m en a g cr ea rs a a do in f ine la l i f ica d i « S T A R Co Qu to fo isc i l m tro co ns eg ue n q ua m p an y es rn e e ». f fe Co Go de l l 'im ta te t tua to in te in i d i te p or n p er co rso e rm rp or a ve rn an ce |
| E | G i l r u p p o m a n a g e r a e t t c o m p e e n e |
Ne l c de l i u l im i i a lcu de l le ig l io i p fe io l i à de l n t 5 a t tro or so g nn ne m r ro ss na os • to ta te inv l te l l 'in te de i d ive i o i d i d ire ion de l m er ca so no s co o a rn o rs rg an z e Gr up p o A l c ins iem d i g iov i p fe ion is i ha is i i d te t to tu t à e on m p o u n e an ro ss nn o a cq u ma r • ien t ire la i ta fu tu de i d ive i s t i p fe ion l i es p er za p er g ar an cre sc ra rs eg me n ro ss a |
| F | A i t t e n o n e z l l 'i i a n n o v a z o n e |
L 'in in I Q U I I, la tne h ip Ta len t Ga de le im ta t i c te g re ss o p ar rs co n r n, p or n om p e nz e • fro f fe i lup te l m do de i B ig Da ta iz ion Be l la t ier l l 'o ta sv p a ne on p os an o » a n a ne r « d i s iz i p fe io l i d i q l i t à l m do d ig i ta le er v ro ss na ua ne on |
Un impegno a favore del talento dei giovani studenti e della ricerca italiana valorizzando il patrimonio artistico e musicale italiano
La struttura dell'azionariato e l'impegno nell'«Investor Relations»
- • 3 azionisti maggiori con quota rilevante del capitale e circa il 50% di flottante con oltre 3.000 investitori privati ed istituzionali
- • Capitalizzazione di borsa inferiore ai 70 ml/€alla data del 13.09.16 pari a circa 4,5 volte l'EBITDA del 2015 e 2,5x l'EBITDA da Piano
Investor Relations un impegnosempre più importante
- • Aumento della partecipazione a conferenze di investitori anche a livello internazionale(Londra, Francoforte) con rappresentanza diretta del management del Gruppo
- • Istituzionalizzazione di un «investor meeting» nell'ultimo trimestre dell'anno per dare visibilità sulle prospettive del Gruppo, aggiornamento dei Piani Industriali o lancio di nuove iniziative
- • Coinvolgimento della Comunità finanziaria nelle nostre iniziative nel sociale;
- • Da inizio 2017 presenza sui social (twitter, linkedin) per condividere «news ed hints» sulla trasformazione delle industrie con le quali operiamo
- • Intensa opera di professionalizzazione della funzione Investor Relator anche attraverso il coinvolgimento di specialisti e figure rappresentative nei diversi mercati
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• Aumento della collaborazione con case di ricerca, analisti e corporate brokers per garantire la massima leggibilità dei fenomeni e delle dimensioni del nostro business
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I. «The State of the Nation». Dal 2008 ad oggi: percorso ed affermazione di una piattaforma di servizi professionalirealmente europea;
- II. Prospettive di business e direttrici di sviluppo per il periodo 2017-2019: i nuovi obiettivi del «Piano di Industria»
Il totale della spesa attesa della Financial Service Industry in Europa per il 2017 è pari ad oltre 64,3 mld/€
Fonte Jacob Jegher Celent, IT Spending in Banking, a Global Perspective
Per le "Financial institutions" il costo del cambiamento è un investimento strategico necessario ed ineludibile
- • Per il 2017 Celent stima valori crescenti per la spesa ICT dell' Industria Finanziaria mondiale (175mld/€). Più di 60mld/€ sono attesi per la sola Europa. Le previsioni sono quelle di un incremento progressivo nei prossimi 3Y
- • La rivoluzione digitale crea grandi rischi ed opportunità per l'industria dei servizi finanziari. Essa infatti:
- apre ad un nuovo sistema di relazione conoscenza del cliente, dei suoi bisogni e delle sue necessità ed aspirazioni – dando spazio a nuove grandi opportunità di business
- rende possibile anche a «competitors» di altre industrie aggredire segmenti strategici per la relazione con il cliente (Transaction Banking)
- crea opportunità «disruptive» sulla catena produttiva dei sistemi informativi creando le condizioni per ridisegnare i «legacy», riconfigurare i costi dell'ICT e le competenze necessarie alla gestione
- • La domanda di servizi specialistici nelle fasi di trasformazione è naturalmente destinata ad aumentare
La strategia per crescere nei diversi segmenti di presenza: privilegiare i servizi professionali in ambito «business consulting»
| f M t i d i i t e r c a r e r m e n o |
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|---|---|---|---|---|
| I d i d i t n u s r a e i i f i i i s e r v z n a n z a r |
Ba k in n g Bu in s es s Co ( Re tai l, rat rpo e, Inv est nt Ba nk ing ) me |
Fo in t im to l l 'u l te io to d i te r ve s en s r re a um en u • te l i t à de i s iz i o f fe t i; co m p e nz a e q ua er v r Au to de l la i p t t i Is t i tu io l i e i m en p re se nz a ne ro g e z na n e • d i c t ie i in te io l i t tra l 'in te io g ra n an r rn az na a ve rs o g ra z ne de l n tw k ( I T, D E, U K ) e or C Ac is iz io i s le t t ive in I T d lev ta q u n e a re e a e a • ia l izz ion sp ec az e |
||
| In su ra nc e Bu in s es s ( Life Pe ion ns , , Ge ral Ins ) ne ura nce |
fo Ar icc h im to de l le ia t ta l r V i ta ( r en p rm e s u am o nu ov e • fu ion l i t à, ta da d te log ic i ) i lup d i u nz a s n r cn o co n s v p o na d i p do i a i l lar i a i s is i « t t te g am m a ro nc m co re » In du ion in I l ia de l le lu io i d i c le i lu tro ta te e so n an a sv p p a z z • i n do ic i t t su m er ca on m es Sv i lu de l la t ice Co l t in p p o p ra c ns u g co n « » • inv lg im to d i n i s ia l is t i d i s t to co o en uo v p ec e re |
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| A l t i d t i r e n u s r e a l i t a o r e a g g n o v u |
En in te ta t r m en ( Sp ort Liv e M ic) us , |
à R ice d i « icc h ie» d i m to d lev ta is i b i l i t rc a n er ca a e a v • l le l i a ia in iz ia ive d l lo iu he t to to ne q ua vv re a a v a re a g g n c fa ian lev l le d i m ke ing kn te t cc o a su co m p e nz e ar e ow ou y « to i lup te l i u l t im i 3 i cu s m er » s p a n eg an n v Co inv lg im to d i p im i o to i d i s t to o en r ar p er a r e re • |
||
| A l t i t i d i r m e r c a p r e s e n a z |
En er g y, Pu b l ic Se to c r O t he In du try r s |
Ma te im to de l p iz ion to d i m to i n n en os am en er ca n e • f fo t i d i p to de l le se g m en re se nz a, co n ra rza m en te d i n icc h ia ( ia in du tr ia ) co m p e nz e en er g s , In d iv i du ion d i n i s i d i o i à ( t tu t az e uo v eg m en p p or n ac ce ss o • le ivo l s b b l ico he ino la t t t to se a g ar e ne e re p c p re m u ) te co m p e nz a |
Le direttrici di crescita interna sui diversi mercati: integrazione tra geografie e crescita del «network» professionale
| An da to de i m t i e ta t r io l i m en er ca rg e eg na |
2 0 1 5 |
2 0 1 9 |
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|---|---|---|---|---|
| D i t o m e s c M k t a r e |
I l Bu in Co l t in ta i l m to de l la i ta de l s es s ns u g re s o re cr es c • to do t ico O b ie t t ivo è l i da i l r lo tra le m er ca m es co ns o re uo im 3 l t à l s iz io de l l 'In du tr ia de i Se iz i F ina iar i p r e re a a er v s rv nz Co inv lg im to d i n i p fe ion is t i c te o en uo v ro ss on c om p e nz e • d is t in t ive Av io d i in iz ia t ive in t to i a i l la i i lev t i p i n i v s e r nc r r an er uo v • de l l i d i bu ine de l s f ina iar io ( t to m o s ss e re nz es : inm ) te ta t,. en r en |
8 1 |
9 8 + |
|
| D A C H R i e g o n |
S ta te l 'e lev to te ia le è i l m to l q le n a p o nz er ca n e ua • tra t i g l i s fo i m io i ( in ve rra nn o co nc en rz ag g r es ar ea i ta l m ke ts t i,… ) ca p ar e p ag am en Tr le ion i a ior im t to de i p im i 1 2 / 1 8 i a az m ag g p a ro ss m es • l 'a d i u l in d i bu in l in de d ica tu t ta p er ra na ea s es s co ns u g l m de to te a er ca sc o |
2 0 |
3 8 + |
|
| U i t d n e K i d n g o m |
Se b be la Br i i inc l la t g t t te te ta ne ex e er zz e su nu • les iva de l l 'ec ia de l Re Un i i s i a de to t te co m p s on om g no c n 'in te i t à d d iz io le d i s le un g en n ec es s a na p es a p er Is t i tu io i F in ia ie de l Re Un i to z n an z r g no La l im i ta ta d im ion de l le tre tro l la te fa isc i l en s e no s c on vo r e • d i c i ta ia ta f ine 2 0 1 5 p ro ce ss o re sc a vv a |
9, 1 |
1 9 + |
|
| C E E R i e g o n |
Inc l i à d i m d ia d im ion to t te t tu t re m en a so s u p ro g e a e en s e • ig ina len l m lac te te te to or p re va m en n e er ca p o co S ta b i l i t à s ta ia le i l m to ino i os nz p er er ca cr a e ru m en o su u • l i p l 'a t te ion l ier tu i t à d i q ua er m an e nz e ne r c og e op p or n ho ing «n ea r s r » |
3 5, |
7 + |
|
115,4 162+
Dati in ml/€
Lo sviluppo per linee esterne tra specializzazione e «leverage» della rete professionale esistente
| S l i i t u q u a m e r c a i t i ? n v e s r e |
La io i t à è i l m to te de p r r er ca sc o e • l im i ta ta te l lo ing les lo. me n q ue e e s p ag no D i in he io i s lay d i te re ss e a nc o p er az n «p er u • to in I ta l ia se g m en » |
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|---|---|---|---|
| Q l i l t a e c o m p e e n e u z h h i ? c e c e r c a m o |
Pr ior i t à d inv t im t i in len a es en ar ea c on su za • fo d ire io le te in na co n cu s s u c om p e nz e ar ea z t i e luz io i d i « i ta l m ke ts p ag am en s o n ca p ar » A t te ion he d inv t im t i in t to i nz e an c a es en se r • i l lar i a d lev lo iu to to an c e a v a re ag g n |
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| Q l l d i i u a e a m e n s o n e d i ? t t e a r g e |
fa Pr ior i t à a ta t d i a ien de t tu to rg e z co n ra • 8 e 2 0 m l € l i de tra ta t u o so «s r p » c on te ia le l br in 3 0 l / € p o nz ne ev e s o a m |
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| Q l i l i b b i u a v o u m a a m o t l P i ? a s s u n o n e a n o |
Cr i ta 2 0 % es c Y / Y im tr i p er e € 1 5 l / is i m t ac q u |
3 8 l / € m |
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| 2 0 1 2 0 1 8 7 |
2 0 1 9 |
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| Q l i i i u a r s o r s e c t t i d i a s p e a m o i i ? m p e g a r e |
Ip tes i Ta t c E B I T D A tra 1 5 e 2 0 % o rg e on • M & A 3 l / € d i n du ion 5 m p er uo va p ro e z • Ac is iz ion in. 5 1 % de l c i ta le q u e m ap • Mu l t ip lo 5 l 'E B I T D A ma x • P ian i d i « Ea Ou i l re i du t» rn p er s o • |
• Investimenti attesi nel periodo di piano circa 20 ml/€ tra nuovi target e completamento piani di «Earn Out»
Obiettivi nel medio periodo
- • Utilizzo di un «modello di acquisizione» ormai consolidato:
- Immediato accesso alla maggioranza del capitale (51-60%) delle aziende target
- successivo piano di «Earn-Out» con valorizzazione del management e «leverage» della rete del Gruppo
- • Si stima un portafoglio di 15 ml/€addizionale per il 2018 con possibilità di crescita del 20% nell'anno successivo ed un ulteriore acquisizione con impatto di circa 20ml/€ nel 2019
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