Bernard Loiseau SA — Earnings Release 2016

Oct 31, 2016

BERNARD LOISEAU S.A. Société Anonyme au capital de 1 790 125 € Siège social : 2, rue d'Argentine 21210 SAULIEU 016 050 023 RCS DIJON

Place de cotation des actions : NYSE Alternext Paris Code ISIN FR0000066961 – MNEMO ALDBL

Communiqué sur les résultats semestriels 2016

Publié le 31 octobre 2016

Le Conseil d'administration de Bernard Loiseau SA, réuni le 14 octobre 2016 sous la présidence de Dominique Loiseau, a arrêté les comptes semestriels 2016.

Données consolidées (1) (en milliers d'euros)	er semestre 1 2016	er semestre 2015 1	Variation en %
Chiffre d'affaires	4 435	4 731	-6%
Résultat net	-398	2
	30 juin 2016	31 décembre 2015	Variation en %
Immobilisations corporelles nettes	9 119	7 858	+16%
Trésorerie et équivalents (actif)	1 767	2 705	-35%
Actifs courants	3 469	4 283	-19%
Capitaux propres	10 566	10 971	-4%
Endettement financier	2 332	1 320	+77%
Passifs courants	2 594	2 531	+2%

(1) Les comptes semestriels n'ont pas été audités par les commissaires aux comptes, suite au transfert des actions Bernard Loiseau de NYSE Euronext vers NYSE Alternext depuis le 18 juillet 2011.

RESULTATS ET FAITS MARQUANTS DU 1ER SEMESTRE 2016

Le premier semestre 2016 a été marqué par les principaux éléments suivants :

La situation du tourisme français est très critique depuis fin 2015, à cause des attentats de Paris en novembre 2015, de Bruxelles en mars 2016 et de Nice le 14 juillet 2016. Le nombre de touristes étrangers a chuté de 5% par rapport à 2015 (3 millions de moins qu'en 2015), soit la plus forte baisse depuis 40 ans.

Paris et sa région restent les plus touchées par la chute des réservations dans les hôtels et les restaurants.

Dans ce contexte particulièrement difficile dans toute la France, l'activité du groupe Bernard Loiseau affiche une baisse de 3,9% sur le premier semestre 2016, par rapport au premier semestre 2015. L'activité a baissé légèrement en Bourgogne (-3,6%) et plus sensiblement à Paris (-15,5%). Par conséquent, le groupe affiche un résultat net consolidé déficitaire de 398 K€ au 30 juin 2016 (contre un léger bénéfice de 1K€ au 30 juin 2015).

Le groupe Bernard Loiseau poursuit son développement avec le lancement de deux projets importants d'investissements au Relais Bernard Loiseau à Saulieu :

• une chaufferie à biomasse (bois déchiqueté) très performante, en remplacement de l'ancienne chaufferie au fuel. L'objectif est de chauffer l'eau et les espaces du Relais Bernard Loiseau (hôtel et restaurant), les piscines existantes et nouvelles du futur spa.

• la construction de la Villa Loiseau des sens, qui se compose d'un nouveau spa en prolongement de l'ancien, de nouvelles cabines de soin, d'un bassin zénitude et des expériences sensorielles très innovantes, un nouveau restaurant avec une nouvelle cuisine, une salle séminaire et un spa privé VIP.

Grâce à la bonne situation financière du groupe, d'autres investissements permanents et indispensables pour maintenir le niveau d'excellence des prestations de tous les établissements continuent d'être engagés. En effet, la trésorerie a permis de faire face d'une part à la baisse de l'activité conjoncturelle, et d'autre part à maintenir le niveau d'investissement permanent pour l'image de marque Bernard Loiseau. Par conséquent, le niveau de trésorerie a baissé de 940 K€, dont 443K€ liés à la baisse de l'activité, et 497K€ liés aux investissements en autofinancement et aux remboursements des emprunts en cours (Cf tableau des flux de trésorerie en page 9). La trésorerie nette au 30 juin 2016 s'élève à 1 763K€.

Fin 2015, il a été décidé de rebaptiser les deux restaurants parisiens :

• Tante Louise dans le 8ème est devenu Loiseau Rive Droite,

• et Tante Marguerite dans le 7ème est devenu Loiseau Rive Gauche.

Ce changement de nom avec le libellé « Loiseau » est plus attractif et représente un signe d'excellence. Il a été effectif et largement communiqué sur tout le premier semestre 2016 ; il s'inscrit dans la logique du repositionnement stratégique en restaurant gastronomique de ces deux établissements.

Pour ce qui est de la qualité des prestations :

• A Saulieu, le restaurant du Relais Bernard Loiseau est dorénavant classé en 2 étoiles au guide Michelin depuis février 2016;

• Le restaurant Loiseau des Vignes, ouvert à Beaune en juillet 2007, ayant obtenu sa première étoile au guide Michelin en mars 2010, l'a maintenue en février 2016 ;

• Le restaurant Loiseau des Ducs, ouvert à Dijon en juillet 2013, ayant obtenu sa première étoile au guide Michelin en février 2014, l'a également maintenue en février 2016.

Le groupe affiche ainsi 4 étoiles Michelin en Bourgogne.

Au cours du premier semestre 2016, il n'y a pas eu de transactions avec les parties liées.

Perspectives pour l'année 2016

La diversification des activités du groupe, les investissements permanents pour garantir le niveau d'excellence, la stratégie de communication tant dans le domaine des relations publiques que dans celui des réseaux sociaux, ainsi que les différents axes de commercialisation permettront de faire face à une conjoncture économique particulièrement difficile.

Le chiffre d'affaires annuel 2016 serait en baisse par rapport à 2015, et le résultat net annuel 2016 serait affecté compte tenu de cette année 2016 très difficile.

La construction de la « Villa Loiseau des sens » engagée depuis décembre 2015 avance très bien. La fin des travaux est prévue en avril 2017.

Toutes les mesures de bonne gestion et de promotion sont toujours poursuivies et devront permettre de bien résister en cette période difficile.

Enfin, l'article 222-6 du règlement général de l'AMF précise que l'émetteur doit décrire les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice : les principaux risques du groupe Bernard Loiseau sont ceux inhérents à l'activité et ils sont directement liés à l'évolution de la fréquentation.

A partir du 31 octobre 2016, veuillez retrouver l'ensemble des résultats financiers du 1er semestre 2016 du groupe Bernard Loiseau sur le site Internet :

http://www.bernard-loiseau.com/fr/index.php#bourse-informations-financieres.php