Bergs Timber — Interim / Quarterly Report 2020

Nov 3, 2020

BERGS

Delårsrapport

1 januari – 30 september 2020

---

SAMMANFATTNING

Delårsrapport

1 januari – 30 september 2020

TREDJE KVARTALET (1 JULI-30 SEPTEMBER) *

• Nettoomsättningen ökade med 12% till 518 Mkr (463). Den högre nettoomsättningen förklaras främst av högre försäljningsvolymer av förädlade trävaror till byggmaterialhandeln.
• EBITDA uppgick till 53 Mkr (31). Justerad EBITDA (justerad för jämförelsestörande poster) uppgick till 53 Mkr (21), en ökning främst till följd av högre marginal för sågade trävaror men även av högre försäljningsvolym till byggmaterialhandeln. Justerad EBITDA-marginal var 10,2% (4,5).
• EBITDA, inklusive resultat för avvecklad verksamhet men före resultat från försäljningen av de svenska sågverken, uppgick till 62 Mkr (28). Justerad EBITDA uppgick till 62 Mkr (18) Mkr, motsvarande en EBITDA-marginal om 8,7% (2,5).
• Rörelseresultatet uppgick till 31 Mkr (12). Justerat rörelseresultat uppgick till 31 Mkr (2).
• Kassaflöde från löpande verksamhet, inklusive avvecklad verksamhet, uppgick till 167 Mkr (151). Kassaflödet påverkades positivt av lägre rörelsekapital.
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,08 kronor (0,01). Resultat per aktie, före och efter utspädning, inklusive avvecklad verksamhet uppgick till 0,27 kronor (-0,01).
• Försäljning av den svenska sågverksrörelsen till Vida slutfördes den 1 september. Resultatet från försäljningen uppgick till 87 Mkr och redovisas i resultatet för avvecklad verksamhet.

DELÅRSPERIODEN (1 JANUARI-30 SEPTEMBER) *

• Nettoomsättningen minskade med 4% till 1 591 Mkr (1 651), främst till följd av lägre försäljningsvolymer och lägre försäljningspriser för sågade trävaror.
• EBITDA uppgick till 134 Mkr (127). Justerad EBITDA uppgick till 134 Mkr (106). Lägre försäljningsvolymer och försäljningspriser för sågade trävaror har kompenserats av lägre kostnader för råvara. Högre försäljningsvolymer till byggmaterialhandeln har påverkat resultatet positivt. Justerad EBITDA-marginal var 8,4% (6,4).
• EBITDA, inklusive resultat för avvecklad verksamhet men före resultat från försäljningen av de svenska sågverken, uppgick till 173 Mkr (169). Justerad EBITDA uppgick till 186 Mkr (148), motsvarande en justerad EBITDA-marginal om 7,6% (5,9).
• Rörelseresultatet uppgick till 79 Mkr (81). Justerat rörelseresultat uppgick till 79 Mkr (60).
• Kassaflöde från den löpande verksamheten, inklusive avvecklad verksamhet, uppgick till 304 Mkr (145).
• Resultat per aktie, före och efter utspädning, uppgick till 0,18 kronor (0,18). Resultat per aktie, före och efter utspädning, inklusive avvecklad verksamhet uppgick till 0,36 kronor (0,22).

*) Den svenska sågverksrörelsen såldes den 1 september 2020 och redovisas som avvecklad verksamhet. Jämförelseperioder i koncernens resultaträkning har omräknats. Koncernens resultaträkning, balansräkning (aktuell period) och nyckeltal avser den kvarvarande verksamheten om inget annat anges. För mer information om avvecklad verksamhet, se sidorna 6 och 15. Jämförelsen mellan perioderna för avvecklad verksamhet påverkas av att verksamheten omfattar 2 månader i kvartal 3 2020 och 8 månader i perioden januari-september 2020.

Koncernens nyckeltal

BELOPP I MKR	2020 jul-sep 3 mån	2019 jul-sep 3 mån	2020 jan-sep 2 mån	2019 jan-sep 9 mån	2019 jan-dec 12 mån
Nettoomsättning	518	463	1 591	1 651	2 056
EBITDA	53	31	134	127	133
Justerad EBITDA (justerad för jämförelsestörande poster)	53	21	134	106	115
Justerad EBITDA-marginal, %	10,2	4,5	8,4	6,4	5,6
Rörelseresultat	31	12	79	81	73
Rörelsemarginal, %	6,0	2,6	5,0	4,9	3,6
Justerat rörelseresultat	31	2	79	60	55
Justerad rörelsemarginal, %	6,0	0,4	5,0	3,6	2,7
EBITDA inklusive avvecklad verksamhet	149	28	261	169	172
Justerad EBITDA inklusive avvecklad verksamhet	62	18	186	148	154
Justerad EBITDA-marginal inklusive avvecklad verksamhet, %	8,7	2,5	7,6	5,9	4,8
Resultat per aktie, före och efter utspädning, kr	0,08	0,01	0,18	0,18	0,13
Resultat per aktie, inklusive avvecklad verksamhet, kr	0,27	-0,01	0,36	0,22	0,13
Eget kapital per aktie, kr	3,54	3,30	3,54	3,30	3,18

Not: För avstämning av alternativa nyckeltal inklusive justerad EBITDA och justerat rörelseresultat inklusive tillhörande marginaler se sid 18.

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

VD-ORD

Bergs redovisar förbättrat resultat för tredje kvartalet

FÖRBÄTTRAT RESULTAT OCH STARKT KASSAFLÖDE

Efterfrågan under det tredje kvartalet har varit god för merparten av koncernens produkter. Särskilt god har den varit för trävaror till gör-det-själv marknaden och renovering. Detta har gynnat Bergs inriktning mot träskydd, trädgårdsprodukter, fönster/dörrar och konstruktionsträ. Volymerna har ökat till våra huvudmarknader Storbritannien, USA, Frankrike, Sverige och Lettland. I takt med bra efterfrågan och begränsat utbud har trävarupriserna stigit. Försäljningspriserna för spån, pellets och flis har sjunkit till följd av ett överutbud av massa- och energived.

EBITDA för kvartalet, inklusive resultat för avvecklad verksamhet och resultat från försäljningen av den svenska sågverksrörelsen, uppgick till 149 Mkr. Resultatet från försäljningen uppgick till 87 Mkr. Justerat för resultat från försäljningen uppgick EBITDA till 62 Mkr, en förbättring med 44 Mkr jämfört med föregående år. Det förbättrade resultatet är en effekt av högre marginal för sågverken och hög försäljningsvolym av förädlade trävaror till byggmaterialhandeln.

Till följd av avyttringen av den svenska sågverksrörelsen och lagersänkningar i övrig verksamhet var kassaflödet starkt under kvartalet och har väsentligt stärkt den finansiella ställningen. Den finansiella nettoskulden vid kvartalets utgång uppgick till 11 Mkr att jämföra med 664 Mkr vid samma tidpunkt föregående år.

EFFEKTER AV COVID-19

Det industriella byggandet har minskat under 2020 i flera länder till följd av stängda arbetsplatser och fabriker. Samtidigt har gör-det-själv, renoveringar och trädgårdssortimenten utvecklats starkt och varit gynnsamt för Bergs försäljning. Vi ser i dagsläget att denna trend fortsätter.

Vår personal har varit frisk och vi har så här långt kunnat upprätthålla full produktionskapacitet. Bergs blir successivt, precis som övriga samhället, bättre på att hantera den nuvarande situationen med ökad andel arbete och möten på distans. Vi är inställda på att den rådande situationen kommer att fortgå under en längre period.

BERGS STRATEGISKA UTVECKLING

Avyttringen av den svenska sågverksrörelsen var ett stort beslut för Bergs och samtidigt starten på en ny strategisk inriktning. Efter genomförd avyttring och övriga åtgärder har vi nu ett finansiellt starkt bolag med en solid kvarvarande verksamhet. Bergs genomför just nu ett omfattande strategiarbete för att tydliggöra den framtida inriktningen och hur vi skall uppnå tillväxt, stabilare och högre marginal över tid samt ökat aktieägarvärde.

Resultatet av översynen kommer att vara klart och kommuniceras under vintern.

FRAMTIDSUTSIKTER

Ekonomin fortsätter att präglas av den pågående pandemin. Bortsett från normala säsongsvariationer ser vi i dagsläget dock ingen avmattning på efterfrågan på koncernens produkter och orderingången är fortsatt god. Trots normal lageruppbyggnad under vinterperioden förväntar vi oss fortsatt positiva kassaflöden under resterande del av året. Marknaden för skogsråvara i Baltikum och Sverige fortsätter att påverkas av överskott på massa- och energived vilket är ägnat att minska avverkningstakten och i förlängningen tillgången på sågtimmer.

Vimmerby den 3 november 2020

Peter Nilsson

Vd och koncernchef

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

4

Nettoomsättning och rörelseresultat

JULI-SEPTEMBER 2020 JÄMFÖRT MED JULI-SEPTEMBER 2019

Nettoomsättningen för det tredje kvartalet 2020 uppgick till 518 Mkr (463). Ökningen om 55 Mkr förklaras främst av högre försäljningsvolymer av förädlade trävaror till byggmaterialhandeln.

EBITDA ökade till 53 Mkr (31). Justerad EBITDA uppgick till 53 Mkr (21), vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 10,2% (4,5). Ökningen var främst en effekt av högre marginal för sågverken till följd av lägre råvarukostnad. Högre försäljningsvolym till byggmaterialhandeln bidrog positivt.

Rörelseresultatet uppgick till 31 Mkr (12). Justerat rörelseresultat uppgick till 31 Mkr (2).

JANUARI-SEPTEMBER 2020 JÄMFÖRT MED JANUARI-SEPTEMBER 2019

Nettoomsättningen uppgick till 1 591 Mkr jämfört med 1 651 Mkr för samma period föregående år, en minskning med 60 Mkr. Minskningen var hänförlig till lägre försäljningsvolymer och försäljningspriser för sågade trävaror.

Kassaflöde och finansiering

Kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden januari-september, inklusive avvecklad verksamhet, uppgick till 304 Mkr (145). Kassaflödeseffekten från förändringar i rörelsekapital uppgick till 159 Mkr (22). Den lägre bindningen i rörelsekapital förklaras främst av lägre varulager. Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -58 Mkr (-96). Kassaflödet från den löpande verksamheten i det tredje kvartalet uppgick till 167 Mkr (151), positivt påverkat av lägre rörelsefordringar och lagernivåer.

Koncernens finansiella nettoskuld uppgick per den 30 september 2020 till 11 Mkr jämfört med 675 Mkr per den 31 december 2019. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 0,01. Den lägre nettoskulden förklaras av försäljningen av den svenska sågverksrörelsen tillsammans med god resultatnivå och lägre bindning i rörelsekapital.

EBITDA uppgick till 134 Mkr (127). Justerad EBITDA uppgick till 134 Mkr (106), motsvarande en justerade EBITDA-marginal om 8,4% (6,4). Lägre försäljningsvolymer och försäljningspriser för sågade trävaror har kompenserats av lägre råvarukostnad. Högre försäljningsvolym till byggmaterialhandel bidrog positivt.

Rörelseresultatet uppgick till SEK 79 Mkr (81). Justerat rörelseresultat uppgick till 79 Mkr (60).

JULI-SEPTEMBER 2020 JÄMFÖRT MED APRIL-JUNI 2020

Nettoomsättningen för det tredje kvartalet 2020 uppgick till 518 Mkr jämfört med 545 Mkr för det andra kvartalet 2020, en minskning med 27 Mkr. Minskningen var hänförlig till säsongsmässigt lägre försäljningsvolym för sågade trävaror.

EBITDA uppgick till 53 Mkr (52), vilket motsvarar en EBITDA-marginal om 10,2% (9,5).

Rörelseresultatet uppgick till 31 Mkr (35).

I samband med försäljningen av den svenska sågverksrörelsen amorterades 364 Mkr i periodlån och 70 Mkr till Norvik avseende säljarrevers. Limiten för den revolverande krediten sänktes till 100 Mkr från 250 Mkr till följd av minskat lånebehov.

Lån och kreditfaciliteter per den 30 september 2020, Mkr:

Lån/facilitet	Förfallotidpunkt, år				Total utnyttjat
	Limit	0-1	1-2	2-
Periodlån		23	176		199
Revolverande kredit	100				0
Checkräkningskrediter	120				2
Totalt		23	176	-	201

Tillgängliga likvida medel inklusive outnyttjade kreditfaciliteter uppgick till 422 Mkr. Därutöver fanns beviljade outnyttjade garantiramar på 25 Mkr. Koncernens finansnetto för perioden januari-september uppgick till -22 Mkr (-20).

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

SEGMENT

Segmentsredovisning

Bergs har identifierat två segment som redovisas och följs upp löpande, Sågverk och Vidareförädling. Distributions- och hamnverksamheten i Storbritannien och koncerngemensamma funktioner redovisas i Övrigt. Den avyttrade svenska sågverksrörelsen, tidigare rapporterad i segment Sågverk, är redovisade som avvecklad verksamhet. Jämförelseperioder har omräknats, se sidorna 6 och 15 för mer information om avvecklade verksamheter.

SÅGVERK

Sågverk består av Vika Wood i Lettland och Laesti i Estland. De avyttrade svenska sågverken rapporteras som avvecklad verksamhet, se sidorna 6 och 15.

Belopp i Mkr	jul-sep 2020	jul-sep 2019	jan-sep 2020	jan-sep 2019
Nettoomsättning	175	171	579	694
EBITDA	18	2	58	43
Rörelseresultat	12	-8	35	18
EBITDA-marginal, %	10,3	1,2	10,0	6,2
Rörelsemarginal, %	6,9	neg	6,0	2,6
Försäljningsvolym, tusen m3	77	77	254	296
Produktionsvolym, tusen m3	70	78	249	302

Nettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 175 Mkr (171). Ökningen förklaras av högre försäljningspriser.

EBITDA för det tredje kvartalet uppgick till 18 Mkr (2). Ökningen förklaras främst av lägre råvarupriser.

Nettoomsättningen för perioden januari-september minskade till 579 Mkr (694). Minskningen är relaterad till lägre försäljningspriser och lägre försäljningsvolym. Den lägre försäljningsvolymen är hänförlig till de avvecklade sågverken i Broakulla och Savi.

EBITDA för perioden januari-september uppgick till 58 Mkr (43). Lägre försäljningspriser och försäljningsvolymer har kompenserats av lägre kostnader för råvara.

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

SEGMENT

VIDAREFÖRÄDLING

Vidareförädling omfattar Byko-Lat i Lettland, Bitus, Fågelfors och Woodworks by Bergs i Sverige. Produktutbudet innefattar hyvlade trävaror för bygghandel, dörrar och fönster, prefabricerade element- och modulhus, trädgårdsprodukter och pellets. Bitus är en av Europas största anläggningar för träskydd. Fågelfors är en betydande tillverkare av pellets och värmeloggs till engergisektorn. Woodworks by Bergs är ett nystartat säljbolag för vidareförädlade produkter på den svenska marknaden.

Belopp i Mkr	jul-sep 2020	jul-sep 2019	jan-sep 2020	jan-sep 2019
Nettoomsättning	339	265	983	867
EBITDA	31	21	79	65
Rörelseresultat	18	12	49	48
EBITDA-marginal, %	9,1	7,9	8,0	7,5
Rörelsemarginal, %	5,3	4,5	5,0	5,5

ÖVRIGT

Övrigt består av distributions- och hamnverksamheten i Storbritannien och koncerngemensamma funktioner.

Avvecklad verksamhet

Den svenska sågverksrörelsen såldes den 1 september 2020 och redovisas som avvecklad verksamhet. Mer information om avvecklad verksamhet återfinns på sidan 15.

Belopp i Mkr	2020 jul-sep	2019 jul-sep	2020 jan-sep	2019 jan-sep
Nettoomsättning	194	258	858	868
EBITDA	96	-3	126	42
Justerad EBITDA	9	-3	52	42
Rörelseresultat	95	-10	91	19
Justerat rörelseresultat	8	-10	34	19
Justerad EBITDA-marginal, %	4,6	neg	6,1	4,8
Justerad rörelsemarginal, %	4,1	neg	4,0	2,2

Nettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 339 Mkr (265). Ökningen förklaras främst av högre försäljningsvolymer till byggmaterialhandeln.

EBITDA för det tredje kvartalet uppgick till 31 Mkr (21). Det högre resultatet förklaras främst av högre försäljningsvolym och lägre råvarukostnader.

Nettoomsättningen för perioden januari-september ökade till 983 Mkr (867). Ökningen förklaras främst av högre försäljningsvolymer och pelletsverksamheten som förvärvades i det andra kvartalet 2019.

EBITDA för perioden januari-september uppgick till 79 Mkr (65). Det högre resultatet förklaras främst av högre försäljningsvolym och lägre råvarukostnader.

Nettoomsättningen för perioden januari-september 2020 uppgick till 185 Mkr (162). EBITDA uppgick till -3 Mkr (18). Justerad EBITDA uppgick till -3 Mkr (-3).

Nettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 194 Mkr (258). Minskningen var främst hänförlig till lägre försäljningsvolym. Sågverken såldes den 1 september 2020.

EBITDA för det tredje kvartalet uppgick till 96 Mkr (-3), varav 87 Mkr avser resultat från försäljningen av den svenska sågverksrörelsen. Justerad EBITDA uppgick till 9 Mkr (-3), ökningen var främst en effekt av lägre kostnader för råvara.

Nettoomsättningen för perioden januari-september minskade till 858 Mkr (868). Minskningen var främst hänförlig till lägre försäljningsvolymer till följd av försäljningen av sågverken samt lägre försäljningspriser.

EBITDA för perioden januari-september uppgick till 126 Mkr (42). Justerad EBITDA uppgick till 52 Mkr (42). Lägre försäljningspriser motverkades av lägre kostnader för råvara.

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

SÖVRIG INFORMATION

Övrig information

SKATT

Redovisad skatt för perioden januari-september 2020 uppgick till 4 Mkr (2). Den effektiva skattesatsen var -7 procent och är lägre än den svenska företagsskattesatsen. Den lägre effektiva skattesatsen förklaras av att ingen skattekostnad har redovisats för de baltiska verksamheterna.

I Lettland och Estland utgår ingen inkomstskatt på vinster som återinvesteras i bolaget. Skatt redovisas och betalas när utdelning till aktieägarna sker. Ingen skatt för vinsterna i de baltiska bolagen har redovisats under perioden. Oredovisade uppskjutna skatter avseende ej utdelade vinstmedel i de baltiska bolagen uppgår per den 30 september 2020 till cirka 65 Mkr.

SÄSONGSVARIATIONER

Bergs Timbers verksamhet uppvisar säsongsvariationer. Efterfrågan på förädlade trävaror till byggsektorn är normalt högre under april-oktober. Efterfrågan på sågade trävaror är normalt högre under perioderna mars-juni och september-november. Försäljningsvolymerna under vinter- och sommarmånaderna är normalt lägre. Marknaden för pellets är korrelerad med vintersäsongen. Produktionsvolymen i sågverken är lägre i tredje kvartalet till följd av semestrar och underhållsarbeten.

AVYTTRING AV DEN SVENSKA SÅGVERKSRÖRELSEN

Den 1 september genomfördes försäljningen av Bergs svenska sågverksrörelse till Vida. Transaktionen omfattade sågverken i Orrefors, Vimmerby och Mörlunda. All personal anställd vid respektive sågverk och i inköpsorganisationen för råvara erbjöds anställning hos Vida. Vida förvärvade även tillgångarna vid det redan avvecklade sågverket i Gransjö.

Köpeskillingen för verksamheten, inklusive berört rörelsekapital, uppgick till 390 Mkr varav 303 Mkr avsåg anläggningstillgångar. Resultatet från försäljningen uppgick till 87 Mkr.

Transaktionen, sammantagen med avvecklingen av övrigt rörelsekapital, innebär att Bergs finansiella nettolåneskuld, reducerats väsentligt. Nettolåneskulden uppgick per den 30 september till 11 Mkr, motsvarande en nettoskuldsättningsgrad om cirka 1 procent.

Efter överlåtelsen består Bergs av träförädlingsverksamhet inom träskydd, hyvling, hus, fönster, dörrar, trädgårdsprodukter och pellets. Nettoomsättning uppgår till cirka 2 000 Mkr på årsbasis med en marginal som över tid varit högre och mer stabil än vad den svenska sågverksrörelsen uppvisat. Bergs bedriver därutöver sågverksrörelse i Lettland och Estland med en årlig produktion om cirka 350 000 kubikmeter samt hamn- och distributionsverksamhet i England.

För mer information om effekter från försäljningen, se not 3.

HÄNDELSER EFTER KVARTALETS UTGÅNG

Inga händelser efter kvartalets utgång finns att rapportera.

MODERBOLAGET

Moderbolagets verksamhet avser förvaltning av aktier i dotterbolag, koncernövergripande administrativa uppgifter och koncernens finansiering. Rörelseresultatet för perioden januari-september uppgick -12 Mkr (-10).

ÅRSSTÄMMA 2021

Årsstämma för räkenskapsåret 2020 kommer att hållas den 5 maj 2021. Ytterligare information om tid och plats kommer att lämnas senare.

RAPPORTPERIODER

Bokslutskommuniké för 2020	3 februari 2021
Delårsrapport januari-mars 2021	5 maj 2021
Delårsrapport januari-juni 2021	29 juli 2021
Delårsrapport januari-september 2021	28 oktober 2021

Undertecknad försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de bolag som ingår i koncernen står inför.

Vimmerby, 3 november 2020

Peter Nilsson

Vd och koncernchef

Ytterligare information avseende delårsrapporten kan lämnas av Vd och koncernchef Peter Nilsson på telefonnummer 070-315 09 27 eller CFO Anders Marklund 070-284 47 96.

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Bergs Timber AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 november 2020 klockan 13.00. Delårsrapporten finns tillgänglig på bolagets hemsida, www.bergstimber.com

Bergs Timber AB (publ), organisationsnummer: 556052-2798, Stora Torget 3, 598 37 Vimmerby, tel: 010-199 85 00

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT

Revisors granskningsrapport

Bergs Timber AB (publ) org. nr 556052-2798

INLEDNING

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Bergs Timber AB (publ) per 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

SLUTSATS

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten, inte i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Kalmar, den 3 november 2020

Deloitte AB

Magnus Andersson

Auktoriserad revisor

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING

Koncernens resultaträkning i sammandrag

| Belopp i Mkr (Avser kvarvarande verksamhet om ej annat anges) | 2020
jul-sep
3 mån | 2019
jul-sep
3 mån | 2020
jan-sep
9 mån | 2019
jan-sep
9 mån | 2019
jan-dec
12 mån |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsättning | 518 | 463 | 1 591 | 1 651 | 2 056 |
| Förändring av produkter i arbete | | | | | |
| och färdiga varor | 9 | -13 | -20 | 4 | 18 |
| Övriga rörelseintäkter | 0 | 19 | 4 | 37 | 42 |
| Summa | 527 | 469 | 1 575 | 1 692 | 2 116 |
| Rörelsens kostnader | | | | | |
| Råvaror och förnödenheter | -298 | -305 | -1 002 | -1 144 | -1 431 |
| Övriga externa kostnader | -106 | -72 | -252 | -227 | -298 |
| Personalkostnader | -70 | -61 | -187 | -194 | -254 |
| Av- och nedskrivningar | -22 | -19 | -55 | -46 | -60 |
| Övriga rörelsekostnader | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Summa rörelsekostnader | -496 | -457 | -1 496 | -1 611 | -2 043 |
| Rörelseresultat | 31 | 12 | 79 | 81 | 73 |
| Finansiella intäkter | 0 | 0 | 0 | 2 | 1 |
| Finansiella kostnader | -5 | -8 | -22 | -22 | -34 |
| Resultat efter finansiella poster | 26 | 4 | 57 | 61 | 40 |
| Skatt på periodens resultat | 2 | 1 | 4 | 2 | 3 |
| Periodens resultat från kvarvarande verksamhet | 28 | 5 | 61 | 63 | 43 |
| Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt | 67 | -8 | 64 | 14 | 2 |
| Periodens resultat | 95 | -3 | 125 | 77 | 45 |
| Hänförligt till | | | | | |
| Moderbolagets aktieägare | 95 | -3 | 125 | 77 | 45 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - | - | - |
| Resultat per aktie före och efter utspädning, kvarvarande verksamhet kr * | 0,08 | 0,01 | 0,18 | 0,18 | 0,13 |
| Resultat per aktie före och efter utspädning, inklusive avvecklad verksamhet, kr * | 0,27 | -0,01 | 0,36 | 0,22 | 0,13 |
| Genomsnittligt antal aktier i tusental | 346 728 | 346 728 | 346 728 | 342 768 | 343 758 |

*) Vid beräkning av resultat per aktie används genomsnittligt antal aktier

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING
10

Rapport över totalresultat (netto efter skatt)

| Belopp i Mkr | 2020
jul-sep
3 mån | 2019
jul-sep
3 mån | 2020
jan-sep
9 mån | 2019
jan-sep
9 mån | 2019
jan-dec
12 mån |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Periodens resultat | 95 | -3 | 125 | 77 | 45 |
| Förändring av säkringsreserv (netto efter skatt) | -2 | -4 | 2 | -4 | -1 |
| Omräkningsdifferenser | 0 | 13 | -3 | 35 | 22 |
| Periodens totalresultat | 93 | 6 | 124 | 108 | 66 |
| Hänförligt till; | | | | | |
| Moderbolagets aktieägare | 93 | 6 | 124 | 108 | 66 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - | - | - |

BERGS TIMBER AB
Delårsrapport januari – september 2020
BERGS

---

RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING

Koncernens balansräkning i sammandrag

Belopp i Mkr	30 sep 2020	30 sep 2019	31 dec 2019
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar	193	194	193
Materiella anläggningstillgångar inkl nyttjanderättstillgångar	698	955	948
Finansiella anläggningstillgångar	1	9	3
Uppskjuten skattefordran	25	0	6
Summa anläggningstillgångar	917	1 158	1 150
Omsättningstillgångar
Varulager	294	655	667
Kortfristiga fordringar	356	387	328
Kassa och bank	204	107	86
Summa omsättningstillgångar	854	1 149	1 081
SUMMA TILLGÅNGAR	1 771	2 307	2 231
Eget kapital och skulder
Eget kapital	1 226	1 144	1 102
Skulder
Långfristiga skulder
Räntebärande skulder	180	611	604
Övriga långfristiga skulder och avsättningar	6	17	2
Uppskjutna skatteskulder	32	12	17
Summa långfristiga skulder	218	640	623
Kortfristiga skulder
Räntebärande skulder	35	160	157
Ej räntebärande skulder	292	363	349
Summa kortfristiga skulder	327	523	506
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 771	2 307	2 231
FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL *)
Belopp i Mkr	2020 jan-sep 9 mån	2019 jan-sep 9 mån	2019 jan-dec 12 mån
Eget kapital, ingående balans	1 102	1 052	1 052
Nyemission efter emissionskostnader	0	18	18
Lämnad utdelning	0	-34	-34
Periodens totalresultat	124	108	66
Totalt eget kapital vid periodens slut	1 226	1 144	1 102

*) Ingen minoritet finns.

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

KASSAFLÖDESANALYS

Kassaflödesanalys i sammandrag (inklusive avvecklad verksamhet*)

| Belopp i Mkr | 2020
jul-sep
3 mån | 2019
jul-sep
3 mån | 2020
jan-sep
9 mån | 2019
jan-sep
9 mån | 2019
jan-dec
12 mån |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Den löpande verksamheten | | | | | |
| Resultat efter finansiella poster, inklusive avvecklad verksamhet | 121 | -6 | 148 | 81 | 45 |
| Justering för poster som ej ingår i kassaflödet** | -69 | 17 | -3 | 42 | 64 |
| Betald inkomstskatt | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital | 52 | 11 | 145 | 123 | 109 |
| Förändring av varulager | 45 | 46 | 251 | 31 | 11 |
| Förändring av rörelsefordringar | 137 | 159 | -30 | 15 | 71 |
| Förändring av rörelseskulder | -67 | -65 | -62 | -24 | -44 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 167 | 151 | 304 | 145 | 147 |
| Förvärv av dotterbolag | - | -10 | - | -25 | -25 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -16 | -40 | -58 | -96 | -131 |
| Försäljning av verksamhet | 390 | - | 390 | - | - |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | 6 | 0 | 11 |
| Förändring av finansiella tillgångar | 0 | 0 | 0 | 0 | 8 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 374 | -50 | 338 | -121 | -137 |
| Förändring av finansiella fordringar och skulder | -448 | -68 | -525 | 40 | 35 |
| Utbetalad utdelning | - | - | - | -34 | -34 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -448 | -68 | -525 | 6 | 1 |
| Periodens kassaflöde | 93 | 33 | 117 | 30 | 11 |
| Likvida medel vid periodens början | 110 | 73 | 86 | 74 | 74 |
| Omräkningsdifferens i likvida medel | 1 | 1 | 1 | 3 | 1 |
| Likvida medel vid periodens slut | 204 | 107 | 204 | 107 | 86 |

) Alla balansposter är inte fullt ut allokerade till den avvecklade verksamheten eftersom den svenska sågverksrörelsen bedrivits i samma legala enhet som andra kvarvarande verksamheter. Mot den bakgrunden inkluderar kassaflödesanalysen den avvecklade verksamheten.
*) Avser främst avskrivningar och resultat från försäljning av verksamhet.

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

NYCKELTAL

Koncernens nyckeltal och mål

Belopp i Mkr	Finansiella mål	2020 jul-sep 3 mån	2019 jul-sep 3 mån	2020 jan-sep 9 mån	2019 jan-sep 9 mån	2019 jan-dec 12 mån
Nettoomsättning		518	463	1 591	1 651	2 056
EBITDA		53	31	134	127	133
Justerad EBITDA		53	21	134	106	115
Justerad EBITDA marginal, %	> 7	10,2	4,5	8,4	6,4	5,6
Rörelseresultat		31	12	79	81	73
Rörelsemarginal, %		6,0	2,6	5,0	4,9	3,6
Justerat rörelseresultat		31	2	79	60	55
Justerad rörelsemarginal, %		6,0	0,4	5,0	3,6	2,7
Avkastning på sysselsatt kapital, %, 12 mån	> 10	-	-	-	-	4,1
Resultat per aktie, kr		0,08	0,,01	0,18	0,18	0,13
Resultat per aktie, inkl. avvecklad verksamhet, kr		0,27	-0,01	0,36	0,22	0,13
Räntebärande nettoskuld		11	664	11	664	675
Nettoskuldsättningsgrad	< 1.0	0,01	0,58	0,01	0,58	0,61
Soliditet, %		69,2	49,6	69,2	49,6	49,4
Genomsnittligt antal aktier i tusental		346 728	346 728	346 728	342 768	343 758
Eget kapital per aktie, kr		3,54	3,30	3,54	3,30	3,18

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

MODERBOLAGET
14

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

| Belopp i Mkr | 2020
jan-sep
9 mån | 2019
jan-sep
9 mån |
| --- | --- | --- |
| Övriga rörelseintäkter | 8 | 7 |
| Summa | 8 | 7 |
| Rörelsens kostnader | | |
| Övriga externa kostnader | -10 | -7 |
| Personalkostnader | -10 | -10 |
| Avskrivningar | 0 | 0 |
| Övriga rörelsekostnader | 0 | 0 |
| Summa rörelsekostnader | -20 | -17 |
| Rörelseresultat | -12 | -10 |
| Finansiella intäkter | 18 | 1 |
| Finansiella kostnader | -23 | -9 |
| Resultat efter finansiella poster | -17 | -18 |
| Skatt på periodens resultat | 2 | 2 |
| Periodens resultat | -15 | -16 |

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

| Belopp i Mkr | 2020
30 sep | 2019
30 sep |
| --- | --- | --- |
| Tillgångar | | |
| Finansiella anläggningstillgångar | 1 239 | 1 366 |
| Summa anläggningstillgångar | 1 239 | 1 366 |
| Fordringar hos koncernbolag | 54 | 247 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 4 | 5 |
| Kassa och bank | 44 | 1 |
| Summa omsättningstillgångar | 102 | 253 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 1 341 | 1 619 |
| Skulder och eget kapital | | |
| Eget kapital | 850 | 849 |
| Långfristiga skulder | 176 | 597 |
| Kortfristiga skulder | 315 | 173 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 341 | 1 619 |

BERGS TIMBER AB
Delårsrapport januari – september 2020
BERGS

---

NOTER
15

Noter

1. REDOVISNINGSPRINCIPER

Delårsrapporten för koncernen har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Moderbolagets redovisningar har upprättats enligt Årsredovisningslagen. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpats för koncernen och moderbolaget överensstämmer med de principer som användes vid upprättandet av den senaste årsredovisningen för 2019, se sidorna 56 – 62. Det finns vissa nya och ändrade standarder och tolkningsuttalanden som träder ikraft 2020 eller senare men dessa bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på bolagets redovisning. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i rapporten. Belopp inom parentes avser värden för samma period föregående räkenskapsår om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

2. EXTERN NETTOOMSÄTTNING PER MARKNAD

Intäkter tas vid en tidpunkt, normalt sett vid leverans, och intäkter avser i all väsentlighet endast sågade och förädlade trävaror efter avyttringen av de svenska sågverken.

| Januari-september 2020
Belopp i Mkr | Sågverk | Vidare-förädling | Övrigt | Intern-försäljning | Totalt koncernen |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Sverige | - | 224 | | -50 | 174 |
| Storbritannien | 13 | 209 | 185 | -103 | 304 |
| Baltikum | 322 | 35 | | -3 | 354 |
| Övriga Europa | 86 | 414 | | | 500 |
| Övriga Världen | 158 | 101 | | | 259 |
| Summa | 579 | 983 | 185 | -156 | 1 591 |
| Januari-september 2019
Belopp i Mkr | Sågverk | Vidare-förädling | Övrigt | Intern-försäljning | Totalt koncernen |
| Sverige | - | 155 | | -8 | 147 |
| Storbritannien | 24 | 358 | 162 | -62 | 482 |
| Baltikum | 394 | 4 | | -2 | 396 |
| Övriga Europa | 93 | 349 | | | 442 |
| Övriga Världen | 183 | 1 | | | 184 |
| Summa | 694 | 867 | 162 | -72 | 1 651 |

3. AVVECKLAD VERKSAMHET

Den 1 september 2020 genomfördes försäljningen av den svenska sågverksrörelsen till Vida Aktiebolag. Transaktionen omfattade sågverken i Orrefors, Vimmerby och Mörlunda. Vida förvärvade även tillgångarna vid det redan avvecklade sågverket i Gransjö. Köpeskillingen, inklusive övertagna skulder, uppgick till 390 Mkr. Köpeskillingen erlades kontant och har påverkat koncernens likvida medel med motsvarande belopp. Resultatet från försäljningen uppgick till 87 Mkr inklusive transaktionskostnader.

Den svenska sågverksrörelsen redovisas som avvecklad verksamhet. Jämförelseperioder i koncernens resultaträkning har omräknats för att återspegla klassificeringen av den svenska sågverksrörelsen som avvecklad verksamhet. Periodens resultat, netto efter skatt, från avvecklad verksamhet presenteras som ett belopp i koncernens resultaträkning.

Nettoresultat från avvecklad verksamhet

| Belopp i Mkr | 2020
jul-sep
3 mån | 2019
jul-sep
3 mån | 2020
jan-sep
9 mån | 2019
jan-sep
9 mån | 2019
jan-dec
12 mån |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsättning | 194 | 258 | 858 | 868 | 1 150 |
| Resultat från avyttringen | 87 | - | 87 | - | - |
| Kostnader | -185 | -261 | -819 | -826 | -1 111 |
| EBITDA | 96 | -3 | 126 | 42 | 39 |
| Avskrivningar | -1 | -7 | -35 | -23 | -34 |
| Rörelseresultat | 95 | -10 | 91 | 19 | 5 |
| Skatter | -28 | 2 | -27 | -5 | -3 |
| Nettoresultat från avvecklade verksamheter | 67 | -8 | 64 | 14 | 2 |

BERGS TIMBER AB
Delårsrapport januari – september 2020
BERGS

---

NOTER
16

Avyttrade tillgångar och skulder

Belopp i Mkr
| Materiella anläggningstillgångar inkl nyttjanderättstillgångar | 210 |
| --- | --- |
| Varulager | 119 |
| Tillgångar | 329 |
| Räntebärande skulder, långfristiga | 2 |
| Räntebärande skulder, kortfristiga | 15 |
| Övriga kortfristiga skulder | 9 |
| Skulder | 26 |
| Avyttrade nettotillgångar | 303 |
| Påverkan på likvida medel, köpeskilling | 390 |

1. RESULTAT OCH NYCKELTAL – KVARVARANDE OCH AVVECKLAD VERKSAMHET
   | Belopp i Mkr | 2020
   jul-sep
   3 mån | 2019
   jul-sep
   3 mån | 2020
   jan-sep
   9 mån | 2019
   jan-sep
   9 mån | 2019
   jan-dec
   12 mån |
   | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
   | Nettoomsättning | 712 | 721 | 2 449 | 2 519 | 3 206 |
   | Kvarvarande verksamhet | 518 | 463 | 1 591 | 1 651 | 2 056 |
   | Avvecklad verksamhet | 194 | 258 | 858 | 868 | 1 150 |
   | Justerad EBITDA | 62 | 18 | 186 | 148 | 154 |
   | Kvarvarande verksamhet | 53 | 21 | 134 | 106 | 115 |
   | Avvecklad verksamhet | 9 | -3 | 52 | 42 | 39 |
   | Justerad EBITDA-marginal, % | 8,7 | 2,5 | 7,6 | 5,9 | 4,8 |
   | Kvarvarande verksamhet | 10,2 | 4,5 | 8,4 | 6,4 | 5,6 |
   | Avvecklad verksamhet | 4,6 | neg | 6,1 | 4,8 | 3,4 |
   | Justerat rörelseresultat | 39 | -8 | 113 | 79 | 60 |
   | Kvarvarande verksamhet | 31 | 2 | 79 | 60 | 55 |
   | Avvecklad verksamhet | 8 | -10 | 34 | 19 | 5 |
   | Justerad rörelsemarginal, % | 5,5 | neg | 4,6 | 3,1 | 1,9 |
   | Kvarvarande verksamhet | 6,0 | 0,4 | 5,0 | 3,6 | 2,7 |
   | Avvecklad verksamhet | 4,1 | neg | 4,0 | 2,2 | 0,4 |

BERGS TIMBER AB
Delårsrapport januari – september 2020
BERGS

---

NOTER
17

5. FINANSIELLA INSTRUMENT PER KATEGORI

Belopp i Mkr	Nivå	Redovisat värde 30 sep 2020	Verkligt värde 30 sep 2020	Redovisat värde 31 dec 2019	Verkligt värde 31 dec 2019
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen
Finansiella placeringar	-	1	1	1	1
Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde
Kundfordringar	-	304	304	265	265
Övriga fordringar	-	52	52	28	28
Likvida medel	-	204	204	86	86
Derivat för säkringsredovisning
Derivat	2	0	0	2	2
		561	561	382	382
Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde
Skulder till kreditinstitut	-	205	205	680	680
Leverantörsskulder	-	125	125	210	210
Lån från Norvik	3	0	0	70	70
Tilläggsköpeskilling	3	10	10	9	10
Övriga skulder	-	40	40	31	31
Derivat för säkringsredovisning
Derivat	2	0	0	2	2
		380	380	1 002	1 003

Värderingsnivåer:
1: Noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar eller skulder som till exempel aktier eller obligationer noterade på börs.
2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i Nivå 1, antingen direkt (som prisnoteringar) eller indirekt (erhållna från prisnoteringar) som till exempel valutaterminer eller ränteswapper.
3: Data för tillgången eller skulden som inte i sin helhet baseras på observerbara marknadsdata.

6. INFORMATION OM RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Prisutveckling

Prisutvecklingen för trävaror styrs till stor del av hur den globala konsumtionen överensstämmer med den globala produktionen. Råvarukostnaden är en mycket stor del av den färdiga produktens försäljningsvärde varför produkten är mycket känslig för prisförändringar av skogsråvaran. Råvaran anskaffas företrädesvis i närområdet och utbud och efterfrågan av råvaran påverkar på kort sikt prissättningen i stor omfattning.

Covid 19

Coronakrisen, vars utgång och konsekvenser är svåra att förutsäga, ökar osäkerheten och kan påverka koncernens utveckling och lönsamhet, se sid 3.

Finansiella risker

Bergs Timber är exponerad för finansiella risker, vilka huvudsakligen är relaterade till likviditets- och kassaflödesrisker i samband med likviditets- och skuldhantering och valutarisker i samband med exportaffärer. En stor del av finansieringen är beroende av uppfyllandet av sedvanliga finansiella åtaganden. Avseende valutaexponering är koncernens policy att normalt 50–75 procent av förväntat valutaflöde för de närmaste sex månaderna skall säkras.

Anläggningsvärden

Med anledning av förekomsten av goodwill görs en prövning av redovisade anläggningsvärden genom s.k. nedskrivningstest. Prövningen baseras på bolagets bästa bedömning av den framtida utvecklingen. Den prövning som gjordes i samband med föregående årsbokslut visade att något nedskrivningsbehov inte förelåg. Mot bakgrund av den positiva resultatutvecklingen under 2020 finns inte några indikationer på nedskrivningsbehov. En framtida negativ avvikelse kan komma att påverka redovisade anläggningsvärden. För en ytterligare beskrivning av nedskrivningsprövning hänvisas till årsredovisningen 2019 sid 74.

För en fullständig redogörelse av identifierade risker samt företagets arbete med att hantera dessa hänvisas till årsredovisningen 2019 sidorna 28-30.

BERGS TIMBER AB
Delårsrapport januari – september 2020
BERGS

---

NOTER
18

7. NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER

Transaktioner med styrelseledamöter, ledande befattningshavare och till dessa närstående bolag omfattar rådgivningstjänster, trävaror och byggnadstjänster samt försäljning av maskinell utrustning, biprodukter och impregneringstjänster. Samtliga affärer har skett till marknadsvärde. Närståendetransaktionerna har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens ställning och resultat.

Moderbolaget har haft närståendetransaktioner med koncernens dotterbolag i form av försäljning av lednings- och administrationstjänster. Omfattningen av transaktioner med närstående har inte förändrats jämfört med den information som lämnats i årsredovisningen 2019.

I september amorterade moderbolaget den säljarrevers om 70 Mkr som huvudaktieägaren Norvik ställde ut i samband med Bergs förvärv av Norviks verksamheter i Baltikum och Storbritannien i maj 2018. I och med denna betalning är hela köpeskillingen reglerad med undantag av eventuell tilläggsköpeskilling som kan utgå avseende resultatet för 2020 och som maximalt kan uppgå till 10 Mkr.

8. ALTERNATIVA NYCKELTAL

Bergs Timber presenterar i delårsrapporten nyckeltal som kompletterar de finansiella mått som definieras enligt IFRS, så kallade alternativa nyckeltal, APM. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör bland annat utvärdering av bolagets prestation, trender och finansiering. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella nyckeltal på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara. De alternativa nyckeltalen ska ses som ett komplement till nyckeltal som definieras enligt IFRS. För vidare definitioner och orsak till användning hänvisas till årsredovisning för 2019, not 32.

Definitioner av nyckeltal

EBITDA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar
EBITDA-marginal	EBITDA i procent av nettoomsättning
Justerad EBITDA	Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar justerat för jämförelsestörande poster
Justerad EBITDA-marginal	Justerad EBITDA i procent av nettoomsättning
Rörelseresultat	Resultat före finansiella poster och skatt
Rörelsemarginal	Rörelseresultat i procent av nettoomsättning
Justerat rörelseresultat	Resultat före finansiella poster och skatt justerat för jämförelsestörande poster
Justerad rörelsemarginal	Justerat rörelseresultat i procent av nettoomsättning
Avkastning på sysselsatt kapital	Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital
Sysselsatt kapital	Eget kapital plus räntebärande skulder och avsättningar
Räntebärande nettoskuld	Räntebärande skulder och avsättningar minus likvida medel och kortfristiga placeringar
Nettoskuldsättningsgrad	Räntebärande nettoskuld i förhållande till eget kapital
Soliditet	Eget kapital i procent av balansomslutning
Eget kapital per aktie	Eget kapital i relation till totalt antal utestående aktier
Jämförelsestörande poster	Jämförelsestörande poster utgörs av de finansiella effekterna från händelser eller transaktioner med betydande konsekvenser, som är relevanta för att förstå resultatet vid jämförelse mellan perioder. Jämförelsestörande poster omfattar poster av engångskaraktär och kan vara hänförliga till omstruktureringar, nedskrivningar, förvärv samt vinster eller förluster från avyttring av verksamheter.
Produktionsvolym	Kubikmeter sågad nominell volym med avdrag för beräknat avkap och spill i produktionens kommande processer
Försäljningsvolym	Kubikmeter levererad nominell volym (volymen beräknad före eventuell hyvling)

BERGS TIMBER AB
Delårsrapport januari – september 2020
BERGS

---

NOTER
19

AVSTÄMNINGSTABELL ALTERNATIVA NYCKELTAL
Kvarvarande verksamhet

| Belopp i Mkr | 2020
jul-sep
3 mån | 2019
jul-sep
3 mån | 2020
jan-sep
4 mån | 2019
jan-sep
9 mån | 2019
jan-dec
12 mån |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Eget kapital | | | | | 1 102 |
| Räntebärande skulder | | | | | 761 |
| Avsättningar | | | | | 5 |
| Sysselsatt kapital | | | | | 1 868 |
| Resultat efter finansiell poster | | | | | 40 |
| Finansiella kostnader | | | | | 34 |
| Summa | | | | | 74 |
| Genomsnittligt sysselsatt kapital | | | | | 1 789 |
| Avkastning på sysselsatt kapital % | | | | | 4,1 |
| Räntebärande skulder, långfristiga | 180 | 611 | 180 | 611 | 604 |
| Räntebärande skulder, kortfristiga | 35 | 160 | 35 | 160 | 157 |
| Summa räntebärande skulder | 215 | 771 | 215 | 771 | 761 |
| Likvida medel | -204 | -107 | -204 | -107 | -86 |
| Räntebärande nettoskuld | 11 | 664 | 11 | 664 | 675 |
| Räntebärande nettoskuld | 11 | 664 | 11 | 664 | 675 |
| Eget kapital | 1 226 | 1 144 | 1 226 | 1 144 | 1 102 |
| Nettoskuldsättningsgrad | 0,01 | 0,58 | 0,01 | 0,58 | 0,61 |
| Eget kapital | 1 226 | 1 144 | 1 226 | 1 144 | 1 102 |
| Totala tillgångar | 1 771 | 2 307 | 1 771 | 2 307 | 2 231 |
| Soliditet % | 69 | 50 | 69 | 50 | 49 |
| Rörelseresultat | 31 | 12 | 79 | 81 | 73 |
| Avskrivningar och nedskrivningar | 22 | 19 | 55 | 46 | 60 |
| EBITDA | 53 | 31 | 134 | 127 | 133 |
| Jämförelsestörande poster | - | -10 | - | -21 | -18 |
| Justerad EBITDA | 53 | 21 | 134 | 106 | 115 |
| Nettoomsättning | 518 | 463 | 1 591 | 1 651 | 2 056 |
| Justerad EBITDA marginal % | 10,2 | 4,5 | 8,4 | 6,4 | 5,6 |
| Rörelseresultat | 31 | 12 | 79 | 81 | 73 |
| Nettoomsättning | 518 | 463 | 1 591 | 1 651 | 2 056 |
| Rörelsemarginal % | 6,0 | 2,6 | 5,0 | 4,9 | 3,6 |
| Rörelseresultat | 31 | 12 | 79 | 81 | 73 |
| Jämförelsestörande poster | - | -10 | - | -21 | -18 |
| Justerat rörelseresultat | 31 | 2 | 79 | 60 | 55 |
| Nettoomsättning | 518 | 463 | 1 591 | 1 651 | 2 056 |
| Justerad rörelsemarginal % | 6,0 | 0,4 | 5,0 | 3,6 | 2,7 |

BERGS TIMBER AB
Delårsrapport januari – september 2020
BERGS

---

NOTER
20

SPECIFIKATION AV JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Kvarvarande verksamhet

Belopp i Mkr	2020 Q3	2020 Q2	2020 Q1	2019 Q4	2019 Q3	2019 Q2	2019 Q1
Upplösning negativ goodwill	-	-	-	-	-	11	-
Omstruktureringskostnader	-	-	-	-3	-5	-	-
Återförd tilläggsköpeskilling	-	-	-	-	15	-	-
Påverkan på EBITDA	-	-	-	-3	10	11	-
Påverkan på rörelseresultat	-	-	-	-3	10	11	-

Jämförelsestörande poster redovisade i Q2-Q3 2019 avser redovisas i segment Övrigt. Jämförelsestörande posten i Q4 2019 redovisas i segment Sågverk.

AVSTÄMNINGSTABELL ALTERNATIVA NYCKELTAL

Avvecklad verksamhet

Belopp i Mkr	2020 jul-sep 3 mån	2019 jul-sep 3 mån	2020 jan-sep 9 mån	2019 jan-sep 9 mån	2019 jan-dec 12 mån
Rörelseresultat	95	-10	91	19	5
Avskrivningar och nedskrivningar	1	7	35	23	34
EBITDA	96	-3	126	42	39
Jämförelsestörande poster	-87	-	-74	-	-
Justerad EBITDA	9	-3	52	42	39
Nettoomsättning	194	258	858	868	1 150
Justerad EBITDA marginal %	4,6	neg	6,1	4,8	3,3
Rörelseresultat	95	-10	91	19	5
Nettoomsättning	194	258	858	868	1 150
Rörelsemarginal %	49,0	neg	10,6	2,2	0,4
Rörelseresultat	95	-10	91	19	5
Jämförelsestörande poster	-87	-	-57	-	-
Justerat rörelseresultat	8	-10	34	19	5
Nettoomsättning	194	258	858	868	1 150
Justerad rörelsemarginal %	4,1	neg	4,0	2,2	0,4

SPECIFIKATION AV JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Avvecklad verksamhet

Belopp i Mkr	2020 Q3	2020 Q2	2020 Q1	2019 Q4	2019 Q3	2019 Q2	2019 Q1
Resultat vid försäljning av sågverk	87	-	-	-	-	-	-
Avveckling av sågverk	-	-	-13	-	-	-	-
Påverkan på EBITDA	87	-	-13	-	-	-	-
Nedskrivning anläggningstillgångar	-	-	-17	-	-	-	-
Påverkan på rörelseresultat	87	-	-30	-	-	-	-

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

NOTER

9. KVARTALSUTFALL PER SEGMENT

Segmenten följs upp och redovisas till och med rörelseresultat.

Resultaträkning

| Belopp i Mkr | 2020
Q3 | 2020
Q2 | 2020
Q1 | 2019
Q4 | 2019
Q3 | 2019
Q2 | 2019
Q1 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nettoomsättning | 518 | 545 | 528 | 405 | 463 | 619 | 569 |
| Sågverk | 175 | 202 | 202 | 182 | 171 | 267 | 256 |
| Vidareförädling | 339 | 342 | 302 | 207 | 265 | 333 | 269 |
| Övrigt | 80 | 46 | 59 | 46 | 52 | 56 | 54 |
| Internleveranser | -76 | -45 | -35 | -30 | -25 | -37 | -10 |
| EBITDA | 53 | 52 | 29 | 7 | 31 | 51 | 44 |
| Sågverk | 18 | 26 | 14 | 7 | 2 | 13 | 28 |
| Vidareförädling | 31 | 32 | 16 | 10 | 21 | 27 | 17 |
| Övrigt | 4 | -6 | -1 | -10 | 8 | 11 | -1 |
| Justerad EBITDA | 53 | 52 | 29 | 10 | 21 | 40 | 44 |
| Sågverk | 18 | 26 | 14 | 10 | 2 | 13 | 28 |
| Vidareförädling | 31 | 32 | 16 | 10 | 21 | 27 | 17 |
| Övrigt | 4 | -6 | -1 | -10 | -2 | 0 | -1 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 10,2 | 9,5 | 5,5 | 2,5 | 4,5 | 6,5 | 7,7 |
| Sågverk | 10,3 | 12,9 | 6,9 | 5,5 | 1,2 | 4,9 | 10,9 |
| Vidareförädling | 9,1 | 9,4 | 5,3 | 4,8 | 7,9 | 8,1 | 6,3 |
| Rörelseresultat | 31 | 35 | 13 | -7 | 12 | 36 | 32 |
| Sågverk | 12 | 16 | 7 | -2 | -8 | 5 | 21 |
| Vidareförädling | 18 | 23 | 8 | 4 | 12 | 23 | 13 |
| Övrigt | 1 | -4 | -2 | -9 | 8 | 8 | -2 |
| Justerat rörelseresultat | 31 | 35 | 13 | -4 | 2 | 25 | 32 |
| Sågverk | 12 | 16 | 7 | 1 | -8 | 5 | 21 |
| Vidareförädling | 18 | 23 | 8 | 4 | 12 | 23 | 13 |
| Övrigt | 1 | -4 | -2 | -9 | -2 | -3 | -2 |
| Justerad rörelsemarginal, % | 6,0 | 6,4 | 2,5 | neg | 0,4 | 4,0 | 5,6 |
| Sågverk | 6,9 | 7,9 | 3,5 | 0,5 | neg | 1,9 | 8,2 |
| Vidareförädling | 5,3 | 6,7 | 2,6 | 1,9 | 4,5 | 6,9 | 4,8 |

BERGS TIMBER AB

Delårsrapport januari – september 2020

BERGS

---

OM BERGS
22

Detta är Bergs

• en internationell trävarukoncern

Bergs förädlar råvara från hållbart brukade skogar i Sverige, Estland och Lettland. Hela affärsprocessen är värdeskapande för ett stort antal intressenter.

SKOGSRÅVARA	SÅGVERK	VIDAREFÖRÄDLING	ÖVRIG DISTRIBUTION
0,8 milj m³/lub	0,4 milj m³
Inkop av sågtimmer från privats och statliga skogsägare i Estland och Lettland	Plankor, bräder, i olika dimensioner, längder och kvaliteter.	Hyvlade produkter för konstruktion och renovering.	Hamm och logistikcentrum i England
	Cellvårsafte, spån och bark till externa kunder.	Fönster, dörrar, trähus och husmoduler.	Logistiktjänster
		Trädgårdsprodukter
		Utemöbler, staker, vindskydd, insynsskydd
		Träskydd
		Impregnerat och brandskyddskvidd
		Pellets och värmelogs

Verksamheten bedrivs via helägda dotterbolag i Sverige, Estland, Lettland och England och omfattar vidareförädling, sågverksrörelse, och en distributions- och logistikverksamhet. Bergs är noterat på Nasdaq Stockholm.

2 miljarder SEK
Omsättning

850
Anställda cirka

Affärsidé

Bergs äger och utvecklar företag som producerar och säljer förädlade träprodukter till krävande kunder på utvalda marknader.

Det innebär att:
- Vi äger och utvecklar företag inom träindustrin
- Våra dotterbolag utvecklar och producerar förädlade trävaror med kundens behov i centrum
- Vi har en decentraliserad affärsmodell
- Vi arbetar hållbart i hela värdekedjan – med råvara från ansvarsfullt brukade skogar – fram till färdig produkt och leverans

Finansiella mål

• EBITDA-marginal >7 % över en konjunkturcykel
• Avkastning på sysselsatt kapital >10 % över en konjunkturcykel
• Tillväxt 2 % organisk och 5–10 % inklusive förvärv över en konjunkturcykel
• Utdelning normalt 25–40 % av nettovinsten
• Nettoskuldsättningsgrad <1,0

www.bergstimber.com

BERGS TIMBER AB
Delårsrapport januari – september 2020
BERGS