Quarterly Report • Dec 23, 2009
Quarterly Report
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Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au capital de 8 714 720 Euros Siège Social : Les EMBRUNS - 16 boulevard de la Mer 85803 SAINT GILLES CROIX DE VIE R.C.S. La Roche sur Yon B 487 080 194 APE 6420Z Exercice Social : du 1er Septembre au 31 Août
| Rapport de gestion du Directoire3 |
|---|
| ----------------------------------------------- |
| Comptes consolidés 19 |
|
|---|---|
| Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes |
|
| consolidés 55 |
| Annexes aux comptes sociaux 57 |
|
|---|---|
| Rapport général des commissaires aux comptes 72 |
Attestation du rapport financier annuel 2008-2009...............................74
L'exercice 2008/2009 a été principalement marqué par une crise financière et bancaire sans précédent par son ampleur et sa brutalité. Les marchés de la plaisance ont connu à travers le monde une baisse de plus de 50%.
Dans ce contexte, le chiffre d'affaires consolidé du groupe s'établit à 659,2 au 31/08/2009, contre 1 094,2 au 31/08/2008.
Le résultat opérationnel courant s'élève à 8,7 millions d'euros.
Après prise en compte du plan d'adaptation de l'activité Bateaux pour un montant de 25,1 millions d'euros, le résultat opérationnel s'élève à (-)16,4 millions d'euros.
Le résultat net publié s'élève à (-)10,4 millions d'euros.
La trésorerie nette consolidée du groupe s'établit à 114,2 millions d'euros dont 64,2 millions d'euros d'actions d'autocontrôle (à leur valeur d'achat).
| en M€ | Chiffre d'affaires | Résultat opérationnel courant | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |||||
| % Ca | % Ca | |||||||
| BATEAUX | 494,3 | 851,8 | (5,3) | (1,1%) | 129,5 | 15,2% | ||
| HABITAT | 164,9 | 203,6 | 14,0 | 8,5% | 21,7 | 10,7% | ||
| TOTAL A PERIMETRE CONSTANT |
659,2 | 1 055,4 | 8,7 | 1,3% | 151,2 | 14,3% | ||
| Sortie de périmètre | 38,8 | 0,5 | ||||||
| TOTAL PUBLIE | 659,2 | 1 094,2 | 151,7 |
Le chiffre d'affaires consolidé s'élève à 659,2 millions d'euros au 31/08/2009, en baisse de 37,5% à périmètre comparable (après sortie de Wauquiez et Microcar).
Les deux activités principales du groupe ont évolué différemment :
L'activité Bateaux a perdu 42% de chiffre d'affaires, subissant une baisse générale des marchés supérieure à 50%.
L'activité Habitat a subi une baisse moins marquée de 19%.
Le résultat opérationnel courant s'élève à 8,7 millions d'euros.
L'activité Bateaux dégage une perte opérationnelle de (-)5,3 millions d'euros, dont (-)2 millions d'euros lié au lancement du segment des grands bateaux à moteur, qui génèrera du chiffre d'affaires dès la saison prochaine.
L'activité Habitat en dépit d'un repli de son chiffre d'affaires plus important que prévu dégage la rentabilité visée grâce à la réalisation rapide des synergies entre les sociétés O'Hara et IRM, avec un résultat opérationnel courant de 14 millions d'euros. Ce résultat tient compte d'une perte de (-)1 million d'euros liée à l'habitat résidentiel dont le démarrage est prévu sur l'exercice 2009/2010.
L'activité Bateaux réalise un chiffre d'affaires de 494,3 millions d'euros sur l'exercice, soit une chute de 42% à périmètre comparable. La baisse de l'activité est plus marquée en voile (-43,9%) qu'en moteur (-38,2%). En voile comme en moteur, ces décroissances sont inférieures à celle des marchés et permettent au groupe de renforcer ses positions.
Le résultat opérationnel de l'activité Bateaux s'élève à (-)5,3 millions d'euros.
| SPBI (Chantiers Bénéteau – Chantiers Jeanneau – BJ Technologie) (*) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | |||
| Chiffre d'affaires (M€) | 431,5 | 356,1 | 1,2 | ||
| Résultat d'exploitation (M€) | (5,8) | 0,7 | (0,3) | ||
| Résultat net (M€) | (28,5) | - | (0,4) | ||
| Effectif moyen | 3 950 | 126 | 4 | ||
| Chantiers Bénéteau (*) | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 | |
| Chiffre d'affaires (M€) | 435,7 | 386,8 | 344,6 | 316,9 | |
| Résultat d'exploitation (M€) | 73,4 | 64,7 | 54,2 | 46,4 | |
| Résultat net (M€) | 45,1 | 41,4 | 36,9 | 30,5 | |
| Effectif moyen | 2 280 | 2 223 | 2184 | 2 055 | |
| Chantiers Jeanneau (*) | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 | |
| Chiffre d'affaires (M€) | 378,2 | 347,6 | 316,0 | 303,4 | |
| Résultat d'exploitation (M€) | 62,6 | 61,5 | 50,7 | 52,9 | |
| Résultat net (M€) | 36,9 | 35,9 | 30,0 | 29,6 | |
| Effectif moyen | 1 662 | 1 676 | 1658 | 1 535 |
(*) Avec effet rétroactif au 1er septembre 2008, BJ Technologie a absorbé Chantiers Bénéteau et Chantiers Jeanneau par voie de fusion. L'entité ainsi constituée a changé de dénomination sociale pour devenir SPBI. Elle se compose de trois établissements : Chantiers Bénéteau – Chantiers Jeanneau et Bj technologie.
Cette opération n'a pas modifié les organisations internes de fonctionnement et n'a eu aucun impact sur la stratégie des marques Bénéteau et Jeanneau.
| Bénéteau Inc | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (MUSD) | 22,7 | 63,9 | 73,0 | 73,7 | 80,9 |
| Résultat d'exploitation (MUSD) | (6,3) | 5,4 | 9,2 | 9,0 | 10,9 |
| Résultat net (MUSD) | (4,2) | 3,7 | 6,2 | 5,1 | 8,1 |
| Effectif moyen | 179 | 293 | 330 | 330 | 299 |
| Cours de change au 31 août 2009 : | 1 € = 1,4272 USD | ||||
| Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € = 1,3513 USD |
| Jeanneau America Inc | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (MUSD) | 14,7 | 26,5 | 32,7 | 26,5 | 32,5 |
| Résultat d'exploitation (MUSD) | 0,3 | 0,9 | 1,4 | 1,8 | 2,7 |
| Résultat net (MUSD) | 0,02 | 0,2 | 0,5 | 0,8 | 1,4 |
| Effectif moyen | 4 | 4,7 | 5,7 | 5,5 | 4.5 |
Cours de change au 31 août 2009 : 1 € = 1,4272 USD Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € = 1,3513 USD
| Ostroda Yachts | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (MPLN) | 102,6 | 137,7 | 139,0 | 131,4 | 101,7 |
| Résultat d'exploitation (MPLN) | 12,0 | 3,2 | 8,9 | 6,8 | (1,7) |
| Résultat net (MPLN) | (0,6) | 5,3 | 9,0 | 11,0 | 5,3 |
| Effectif moyen | 391 | 373 | 358 | 314 | 293 |
| Cours de change au 31 août 2009: | 1 € = 4,1040 PLN | ||||
Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € = 4,1637 PLN
| CNB | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 105,4 | 120,3 | 99,3 | 85,8 | 73,0 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 3,5 | 13,0 | 6,8 | 4,4 | 3,9 |
| Résultat net (M€) | 1,7 | 6,5 | 3,3 | 2,4 | 1,7 |
| Effectif moyen | 427 | 389 | 347 | 317 | 297 |
| MCY spa | 2008/2009 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | - |
| Résultat d'exploitation (M€) | (1,0) |
| Résultat net (M€) | (0.2) |
| Effectif moyen | 4 |
| GBI | 2008/2009 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | - |
| Résultat d'exploitation (M€) | - |
| Résultat net (M€) | - |
| Effectif moyen | - |
Effectif moyen 2 2
L'activité des filiales de commercialisation consiste à animer le réseau local des concessionnaires. De ce fait, le niveau et l'évolution de leur chiffre d'affaires ne sont pas significatifs des ventes réalisées sur leur territoire, la majorité de celles-ci étant facturée depuis la France.
| Bénéteau U.K. Ltd | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (MGBP) | 0,3 | 0,2 | 0,4 | 0,4 | 0,4 |
| Résultat net (MGBP) | - | - | 0.1 | 0,1 | 0,1 |
| Effectif moyen | - | - | - | - | - |
| Cours de change au 31 août 2009 Cours de change moyen sur l'exercice : 1 € = 0.8673 GBP |
: 1 € = 0.8813 GBP | ||||
| Bénéteau Espana | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 |
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,8 | 1,4 | 1,5 | 1,6 | 1,6 |
|---|---|---|---|---|---|
| Résultat net (M€) | 0,2 | 0,5 | 0,4 | 0,5 | 0,5 |
| Effectif moyen | 2 | 3 | 3 | 3 | 3 |
| Bénéteau Italia | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 |
| Chiffre d'affaires (M€) | 1,2 | 1,5 | 1,3 | 1,4 | 1 ,4 |
| Résultat net (M€) | - | 0,4 | 0,4 | 0,4 | 0,6 |
| Effectif moyen | 3 | 4 | 4 | 3 | 3 |
| Jeanneau Espana Newco | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 |
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,2 | 0,7 | 0,2 | 0.2 | 0,2 |
| Résultat net (M€) | - | 0,4 | - | - | - |
| Effectif moyen | 1 | 2 | 2 | 2 | 2 |
| Jeanneau Italia | 2008/2009 | 2007/2008 | |||
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,6 | 0,7 | |||
| Résultat net (M€) | 0,3 | 0,3 |
SGB Finance, consolidée par équivalence, a accéléré sa progression en Europe, notamment en France, Italie et Espagne. Le résultat net s'élève à 1 832 K€ (part du groupe), contre 1 816 K€ l'exercice précédent.
Cette société propose aujourd'hui en moyenne 4 500 bateaux et bénéficie de 130 contacts qualifiés par jour.
Près d'un million de visiteurs ont cette année consulté le site www.eyb.fr.
Sur l'année, 2 300 bateaux ont été vendus par les adhérents EYB en Europe.
| EYB | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,6 | 0,6 | 0,6 | 0.6 | 0,6 |
| Résultat net (M€) | - | - | - | - | - |
| Effectif moyen | 5 | 4 | 4 | 4,6 | 3,8 |
La SCI Nautilus, détenue à 100% par Bénéteau SA est propriétaire des locaux exploités par Wauquiez Intrenational.
| Nautilus | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,5 | 0,3 | 0,3 | 0.3 | 0,3 |
| Résultat net (M€) | (0,1) | - | (0,1) | - | - |
| Effectif moyen | - | - | - | - | - |
L'activité Habitat réalise au cours de la période un chiffre d'affaires de 164,9 millions d'euros.
Le résultat opérationnel courant de l'activité Habitat ressort à 14 millions d'euros contre 21,7 millions d'euros l'année précédente.
| O'Hara | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 53,3 | 63,3 | 58,8 | 43,9 | 42,6 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 5,1 | 6,6 | 5,6 | 4,0 | 3,8 |
| Résultat net (M€) | 2,6 | 3,3 | 3.0 | 1,7 | 1,9 |
| Effectif moyen | 293 | 300 | 274 | 256,3 | 247,5 |
| O'Hara Vacances | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 | 2005/2006 | 2004/2005 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 9,0 | 7,2 | 4,8 | 3,7 | 3,0 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 0,4 | 0,1 | 0.3 | (0,2) | (0,2) |
| Résultat net (M€) | 0,2 | 0,1 | 0.3 | (0,2) | (0,2) |
| Effectif moyen | 10 | 9 | 7 | 6 | 5 |
| IRM | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 115,7 | 146,7 | 98,3 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 10,8 | 17,7 | 13,1 |
| Résultat net (M€) | 6,2 | 10,4 | 6,9 |
| Effectif moyen | 507 | 450 | 441 |
| JJ Trans | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 7,8 | 9,9 | 6,6 |
| Résultat d'exploitation (M€) | 0,7 | 1,1 | 1,0 |
| Résultat net (M€) | 0,5 | 0,7 | 0,6 |
| Effectif moyen | 17 | 17 | 17 |
| Financière Mercure | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 2,0 | 2,2 | 1,6 |
| Résultat net (M€) | 2,3 | (2,1) | (0,9) |
| Effectif moyen | 6 | 6 | 6 |
| Bordeaux Loisirs | 2008/2009 | 2007/2008 | 2006/2007 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | - | - | - |
| Résultat net (M€) | - | - | - |
| Effectif moyen | - | - | - |
NB : sur 8 mois en 2006-2007, car les sociétés ont été intégrées à compter du 1 er janvier 2007
| BH | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires (M€) | 0,6 | - |
| Résultat d'exploitation (M€) | (0,7) | (0,2) |
| Résultat net (M€) | (0,5) | (0,2) |
| Effectif moyen | - | - |
Habitat d'avenir, dont l'objet est d'assister BH pour la commercialisation de ses maisons à ossature bois est consolidée par mise en équivalence. Le résultat net part du groupe s'élève à (-)123 milliers d'euros au 31 août 2009, l'activité devant démarrer en 2009/2010.
Le résultat opérationnel de (-)16,4 millions d'euros intègre une charge de 25,1 millions relative au plan d'adaptation de l'activité Bateaux.
| en M€ | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Résultat financier | (3,0) | 2,5 |
| Dont | ||
| - résultat de change | (3,4) | (2,4) |
| - produits nets de placement | 0,4 | +4,9 |
La perte de change de 3,4 millions d'euros en 2008/2009 provient essentiellement de la filiale polonaise, dont les comptes sont exprimés en zloty.
Celle relative à 2007/2008 était principalement due à la forte baisse de la livre sterling contre l'euro.
Le groupe couvre son risque de change commercial en procédant à des opérations de change à terme.
Au 31 août 2009, les ventes à terme suivantes étaient en cours contre euros:
Par ailleurs, le groupe se couvre pour ses emprunts moyen terme par des swap de taux d'intérêts.
Le résultat net part du groupe s'élève à (-)10,4 millions d'euros.
Le résultat net du groupe comprend la constatation d'un effet impôt positif de 7,3 millions d'euros, faisant ressortir un taux effectif de (-) 37,7%.
Les éléments constituant la structure financière du groupe et présentés ci-dessous sont retraités des opérations non courantes pour 2007/2008. En cela, ils diffèrent de ceux présentés en annexes.
La marge brute d'autofinancement atteint 40,8 millions d'euros (contre 146,7 millions d'euros en 2007/2008, après retraitement des opérations non courantes).
Elle se décompose ainsi :
| En M€ | 2008/2009 | 2007/2008 (*) |
|---|---|---|
| Résultat net (hors sociétés mises en équivalence) | (12,1) | 101,7 |
| Dotation aux amortissements | 44,6 | 40,3 |
| Dotations nettes aux provisions | 1,8 | 3,5 |
| Impôts différés | 6,6 | (1,1) |
| Plus ou moins values de cession | - | 0,4 |
| Marge brute d'autofinancement | 40,9 | 144,8 |
(*) après retraitement des opérations non courantes
En raison du passage aux normes IFRS, le groupe a inscrit au bilan, avec les moules auxquels ils se rattachent, les frais de développement concourant à leur réalisation. A ce titre, les dotations aux amortissements s'élèvent à 3,4 millions d'euros en 2008/2009 et 3,7 millions d'euros en 2007/2008.
Le groupe a une situation de trésorerie nette positive au 31/08/2009 de 50 millions d'euros, après déduction des dettes financières (39,3 M€ d'emprunts à moyen terme, 7,5 millions d'euros de comptes courants d'associés et 0,1 de dettes financières diverses) ainsi que des emprunts liés à un contrat de crédit-bail (0,1 millions d'euros).
| La trésorerie a évolué de la façon suivante : | ||
|---|---|---|
| en M€ | 2008/2009 | 2007/2008 |
| Marge brute d'autofinancement | 40,9 | 144,8 |
| Variation du BFR directement lié à l'activité (1) | (11,7) | (78,1) |
| Variation du BFR fiscal et social (2) | (59,5) | 13,8 |
| Variation du BFR hors exploitation | 30,0 | (13,4) |
| Variation de périmètre (3) | - | 1,0 |
| Investissements | (68,1) | (70,7) |
| Dividendes | (34,7) | (32,5) |
| Autres (4) (5) | (6,7) | (29,5) |
| Variation de trésorerie (5) | (109,8) | (64,6) |
| Trésorerie à l'ouverture (6) | 159,8 | 224,4 |
| Trésorerie à la clôture (6) | 50,0 | 159,8 |
| Actions en autocontrôle | 64,2 | 57,5 |
| Trésorerie nette retraitée à la clôture | 114,2 | 217,3 |
(1) Stocks - clients - fournisseurs
(2) Dettes et créances fiscales et sociales dont Impôt société
(3) dont sortie de Wauquiez / Microcar en 2007-2008
(4) principalement constitué des mouvements sur actions propres
(5) hors variation des dettes financières (comptes courants d'associés et emprunts sur crédit-bail)
(6) après dettes financières (comptes courants d'associés et emprunts sur crédit-bail)
Il faut rappeler que la trésorerie nette du groupe suit la forte saisonnalité de son activité et qu'au bilan du 31 août elle est proche de son niveau mensuel le plus élevé. La trésorerie moyenne annuelle est sensiblement inférieure à celle qui apparaît au bilan du 31 août.
Les principaux projets industriels ont concerné l'extension des usines de CNB à Bordeaux pour 7 millions d'euros, et de Ostroda en Pologne pour 8,4 millions d'euros, ainsi que des investissements produits conformément au plan de sortie des nouveautés.
| en M€ | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Investissements matériels | 68,1 | 72,8 |
| Variation des dettes sur immobilisations | - | (2,1) |
| Investissements nets | 68,1 | 70,7 |
Durant cet exercice, le groupe Bénéteau a continué à développer sa politique environnementale basée sur les 3 axes suivants.
I – La pérennisation de la conformité réglementaire des sites de production.
II – La diminution des impacts environnementaux de ses activités.
III – La diminution de l'impact environnemental de ses produits.
Pour assurer cette pérennisation, le groupe Bénéteau a entamé en 2003, une démarche de certification ISO 14001.
A ce jour, Chantiers Bénéteau, Chantiers Jeanneau et O'HARA sont certifiés ISO 140001.
Les autres sociétés du groupe bénéficient des retombées de cette démarche grâce à l'uniformisation et le déploiement de procédures de gestion de l'environnement.
Le groupe Bénéteau a continué de diminuer ses principaux impacts environnementaux :
Cette année, les émissions de COV du groupe Bénéteau ont été diminuées mécaniquement du fait de la baisse d'activité. Par contre le tonnage de COV/CA en k€ a augmenté sur cet exercice passant à 1,743 t COV/CA et, ce, malgré la poursuite de la mise en place de produits et processus de transformation moins émissifs de COV.
La quantité de déchets produite par le groupe Bénéteau a également diminué de l'ordre de 25% sur cet exercice.
Concernant la gestion des déchets, le groupe Bénéteau a dégradé son taux de valorisation des déchets DIB. Il s'est élevé à 47% sur l'exercice.
Cet aspect de la politique environnementale du groupe est décliné de manière très différente suivant le produit concerné.
Pour l'activité « Bateaux », cet aspect de la politique environnementale se traduit par :
Pour l'activité « Habitat », cet aspect de la politique environnementale se traduit par :
Dans tous les cas, ces évolutions reposent sur d'importants programmes de recherche, et, profitent avant tout aux clients.
La politique environnementale du groupe est déclinée, au niveau des sociétés du groupe. Les sociétés certifiées ISO 14001 ont intégré cette déclinaison dans leurs " Déclaration environnement et qualité".
Par ce biais, l'ensemble des opérateurs est associé à la politique environnementale suivie par le groupe.
Pour l'exercice 2008/2009, les chiffres qui permettent de mesurer l'impact environnemental du groupe sont les suivants:
| Émission COV: | 1 008 t |
|---|---|
| Consommation eau : | 84 240 m3 |
| Consommation énergie : | 57 480 542 kw |
| Électricité : | 31 973 011 kw |
| Gaz naturel : | 24 257 601 kw |
| Tonnage déchets industriels non valorisés : | 4249 t |
|---|---|
| Tonnage déchets industriels valorisés : | 2295 t |
| Pourcentage de déchets valorisés : | 47 % |
| Tonnage de déchets industriels spéciaux non valorisés : | 1112 t |
| Tonnage de déchets industriels spéciaux valorisés: | 163 t |
Le groupe Bénéteau a toujours agi en acteur économique, responsable et respectueux de ses collaborateurs. Sa démarche consiste en la recherche d'un équilibre entre la pérennité économique et le respect des hommes et des femmes participant à son développement sans oublier son impact dans le domaine environnemental.
Au 31 août 2009, le groupe Bénéteau compte au total 4 963 salariés (hors intérim) à travers le monde répartis ainsi :
| au 31 août 2009 |
au 31 août 2008 (*) |
au 31 août 2008 |
|
|---|---|---|---|
| France | 3 659 | 4 562 | 4 661 |
| Autre Europe | 324 | 383 | 383 |
| USA | 149 | 256 | 256 |
| Bateaux | 4 132 | 5 201 | 5 300 |
| Habitat | 831 | 773 | 773 |
| France | 0 | 0 | 148 |
| Autre Europe | 0 | 0 | 12 |
| Autres activités | 0 | 0 | 160 |
| TOTAL | 4 963 | 5 974 | 6 233 |
(*) hors sorties de périmètre
Au cours de l'exercice, l'effectif du groupe a baissé de 1 011 personnes, principalement au sein de l'activité Bateaux en raison du plan d'adaptation.
Répartition par catégorie (hors intérim) :
| au 31 août 2009 |
au 31 août 2008 (*) |
au 31 août 2008 |
|
|---|---|---|---|
| Ouvriers | 3 804 | 4 651 | 4 808 |
| Employés / Techniciens / Agents de maîtrise | 846 | 980 | 1 043 |
| Cadres et Assimilés | 313 | 343 | 382 |
| Effectif hors intérim | 4 963 | 5 974 | 6 233 |
(*) hors sorties de périmètre
En 2008/2009, le nombre d'ouvriers a diminué de 18,2%, les ETAM et les Cadres et assimilés de 12,4%.
Sur cette même période, l'emploi féminin représente 27,5% de l'effectif total, contre 28% en 2007/2008.
L'effectif moyen (y compris l'intérim) est réparti de la façon suivante par activité :
| 2008/2009 | 2007/2008 | |
|---|---|---|
| Bateaux | 5 191 | 6 364 |
| Habitat | 954 | 1 046 |
| Autres activités | - | 209 |
| Effectif moyen total (dont intérim) | 6 145 | 7 619 |
L'activité saisonnière du groupe le conduit à avoir recours au personnel intérimaire. En liaison avec la réduction de l'activité, le recours au personnel intérimaire a fortement diminué au cours de l'exercice : en moyenne, 318 intérimaires ont travaillé au sein du groupe (203 pour l'activité Bateaux et 115 pour l'activité Habitat) contre 1 393 l'exercice passé.
Le montant de l'intéressement et de la participation au 31 août 2009 s'élève à 2,4 millions d'euros et concerne l'activité Habitat.
Aucun événement, de nature à modifier l'image des opérations de l'exercice 2008/2009, n'est intervenu entre la date de clôture et la date de rédaction du présent rapport.
L'analyse des résultats des salons d'automne conforte l'hypothèse d'une évolution du marché entre stabilité et rebond au cours de la saison 2010. Si ce scénario se confirme au cours des salons d'hiver, le groupe pourra concrétiser son ambition d'une surperformance par rapport au marché avec une croissance attendue de l'ordre de 15%. Ce résultat serait atteint grâce à la réduction des stocks réseaux opérée l'an passé et à un plan exceptionnel de nouveautés (+50%).
Dans l'activité Habitat, la bonne saison estivale passée se traduit par un niveau de commandes en croissance de la part des propriétaires de camping et permet de confirmer la croissance de 8% initialement prévue.
BENETEAU S.A., holding de tête du groupe Bénéteau, a une activité non significative au regard de ses filiales industrielles.
Ses principaux niveaux de résultat sont les suivants :
| en M€ | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 8,1 | 11,2 |
| Résultat d'exploitation | (2,9) | 0,6 |
| Résultat financier | 108,6 | 73,9 |
| Résultat net | 141,0 | 73,1 |
Au cours de l'exercice, Bénéteau S.A. a perçu 103,5 millions d'euros de dividendes de SPBI SAS, CNB SA, EYB SAS et O'Hara S.A.
La situation nette bancaire globale de la société s'élève à 36,6 millions d'euros au 31 août 2009.
A notre connaissance, aucune personne physique ou morale, à l'exception de Béri 21 S.A., ne détient plus de 5 % du capital de Bénéteau S.A.
Les dépenses visées à l'article 39-4 du C.G.I. s'élèvent, pour l'exercice, à la somme de 13 756€.
Aucune délégation pour augmentation de capital n'a été donnée sur l'exercice par l'assemblée générale.
Au cours de l'exercice, la société a procédé aux achats et ventes d'actions Bénéteau dans les conditions suivantes :
des achats pour un total de 927 428 actions au cours moyen de 8,92 €
des ventes pour un total de 96 428 actions au cours moyen de 9,37 €
Parallèlement, il a été procédé à des levées de stock options par les salariés pour un total de 6 000 actions au cours moyen d'exercice de 6,25 € et à des autorisations d'attributions d'actions gratuites pour 56 000 actions.
Ainsi, le solde au 31 août 2009 est de 6 395 090 actions au nominal de 0,10 €, représentant 7,34 % du capital, soit 6,70% en actions propres et 0,64% en actions attribuées. La valeur au bilan s'élève à 64 243 K€ et la valeur au 31 août 2009, déterminée sur la base de la moyenne des cours de bourse d'août 2009, s'élève à 64 539 K€.
Les motifs des acquisitions entrent dans le cadre du programme de rachat d'actions propres approuvé par les Assemblées Générales du 20 Juillet 2006 et du 22 juin 2007.
Pour l'exercice 2008/2009, il est proposé d'affecter le résultat net de l'exercice de 141 006 064,63 €, augmenté de 2 787 943,70 € de « Report à nouveau » antérieur de la manière suivante :
Il est rappelé, conformément aux dispositions légales, que les dividendes mis en paiement au titre des trois derniers exercices se sont élevés aux sommes suivantes :
| 2005/2006 | 2006/2007 | 2007/2008 | ||
|---|---|---|---|---|
| Nominal de l'action | 0,50€ | 0,10 € | 0,10 € | |
| Nombre d'actions | 17 429 440 | 87 147 200 | 87 147 200 | |
| Dividende | 1,480 | € | 0,390 € |
0,430€ |
| Dividende équivalent (*) | 0,296 € |
(*) tenant compte de la division du nominal par 5
| Montants en € | 2004/2005 | 2005/2006 | 2006/2007 | 2007/2008 | 2008/2009 |
|---|---|---|---|---|---|
| Capital en fin d'exercice | |||||
| Capital social | 8 714 720 | 8 714 720 | 8 714 720 | 8 714 720 | 8 714 720 |
| Nombre d'actions | 17 429 440 | 17 429 440 | 87 147 200 | 87 147 200 | 87 147 200 |
| Opérations et résultats de l'exercice | |||||
| Chiffre d'affaires hors taxes | 7 679 553 | 8 161 088 | 9 164 853 | 11 177 989 | 8 104 220 |
| Résultat avant impôts, participation et | |||||
| intéressement des salariés, amort. et prov. | 26 838 305 | 44 711 965 | 38 485 400 | 79 616 396 | 122 295 980 |
| Impôts sur les bénéfices | 308 633 | 53 965 | 4 381 900 | (268 228) | (17 249 012) |
| Participation et intéressement des salariés | 168 001 | 217 009 | 154 940 | 214 029 | - |
| Résultat net | 23 989 688 | 43 383 568 | 37 219 231 | 73 074 355 | 141 006 065 |
| Résultat distribué | 23 006 861 | 25 795 571 | 33 987 408 | 37 473 296 | - |
| Résultats par action | |||||
| Résultat après impôts, participation et intéressement, | |||||
| mais avant amortissements et provisions | 1,51 | 2,55 | 0,39 | 0,87 | 1,60 |
| Résultat net | 1,38 | 2,49 | 0,43 | 0,84 | 1,62 |
| Dividende attribué à chaque action | 1,32 | 1,48 | 0,39 | 0,43 | - |
| Personnel | |||||
| Effectif moyen des salariés | 25,4 | 27,3 | 22,6 | 24,9 | 25 ,9 |
| Montant de la masse salariale | 2 185 617 | 2 377 233 | 2 055 168 | 2 556 721 | 1 685 188 |
| Montant des sommes versées | |||||
| au titre d'avantages sociaux | 1 005 817 | 872 485 | 878 741 | 1 135 626 | 723 044 |
Les rémunérations des dirigeants sont fixées par le Conseil de Surveillance sur proposition du Comité des rémunérations. Les éléments de rémunération variable sont déterminés en fonction des résultats atteints.
Les membres du directoire et du conseil de surveillance ont obligation de conserver les actions attribuées pendant deux ans à compter de la date d'attribution définitive. Il n'existe pas d'engagement d'indemnités de fin de contrat de travail pour les dirigeants.
Le groupe s'est engagé à se référer au code de gouvernement d'entreprise AFEP – MEDEF.
Jetons de présences versés dans le groupe : 28 000 € Rémunération brute versée dans le groupe : 107 500 € fixe Mandats : - Président du CS de BERI 21 S.A.
Jetons de présences versés dans le groupe : 27 500 € Rémunération brute versée dans le groupe : 312 527 € fixe, 392 260 € variable (base ex. 2007/2008) Avantage en nature octroyé dans le groupe : 4 214 €
Jetons de présences versés dans le groupe : 22 000 €
Rémunération brute versée dans le groupe : 312 000 € fixe, 308 731 € variable (base ex. 2007/2008) Mandats : - Président du Directoire de BERI 21 S.A.
Jetons de présences versés dans le groupe : 16 500 € Rémunération brute versée dans le groupe :172 893 € fixe, 180 509 € variable (base ex. 2007/2008) Avantage en nature octroyé dans le groupe : 6 236 €
Jetons de présences versés dans le groupe : 11 000€ Rémunération brute versée dans le groupe :131 519 € fixe, 215 795 € variable (base ex. 2007/2008) Avantage en nature octroyé dans le groupe : 3 530 € Tous ses mandats ont pris fin le 15 juin 2009.
Jetons de présences versés dans le groupe : 11 000 € Rémunération brute versée dans le groupe : 91 020 € fixe, 98 050 € variable (base ex. 2007/2008) Mandats : - Membre du Directoire de BERI 21 S.A.
Rémunération brute versée dans le groupe : 91 020 € fixe, 98 050 € variable (base ex. 2007/2008) Mandats : - Membre du Directoire de BERI 21 S.A.
Mandats : - Membre du CS de BENETEAU S.A.
Mr DE LABRIFFE Christian
Mr DELANNOY Eric
Mr CAUSSIN Jean-Louis
Mandats : - Membre du CS de BENETEAU S.A. - Gérant de GOTCHA E.U.R.L.
Mr MAHE Patrick
Rémunération brute versée dans le groupe : 129 444 € fixe, 300 000 € variable (base ex. 2007/2008) Mandats : - Membre du CS de BENETEAU S.A.
| Nombre | Options exercées |
Options exercées |
Options non exercées |
|||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Date | d'actions | Date | Prix | avant | en | au |
| d'attribution | attribuées | échéance | d'exercice | 2008-2009 | 2008-2009 | 31-08-2009 |
| 03-10-2001 | 450.000 | 03-10-2011 | 5,96 | 300.328 | 2.500 | 147.172 |
| 13-02-2003 | 450.000 | 13-02-2013 | 6,456 | 199.860 | 3.500 | 246.640 |
| 30-08-2006 | 72.500 | 30-08-2016 | 12,564 | 0 | 0 | 72.500 |
| Nombre | Valeur des | |
|---|---|---|
| Date | d'actions | actions |
| d'attribution | attribuées | attribuées |
| 29-08-2007 | 38.440 | 17,67 |
| 03-09-2008 | 56.000 | 12,21 |
Néant
| Nature de | Date de | Nombre | ||
|---|---|---|---|---|
| Nom | l'opération | réalisation | de titres | Montant |
| Yves LYON-CAEN | Cession | 25-03-2009 | 40.000 | 243.000 € |
| Yves LYON-CAEN | Acquisition | 25-03-2009 | 40.000 | 243.000 € |
| BERI 21 S.A. | Acquisition | 10-2008 à 02-2009 | 1.186.600 | 7.506.047 € |
En €
| En milliers d'euros | Note | 31.08.09 | 31.08.08 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | Note 17 | 659 195 | 1 094 166 |
| Variation des stocks de produits finis et en-cours Autres produits de l'activité |
(19 307) 1 697 |
17 262 625 |
|
| Achats consommés | (330 038) | (556 454) | |
| Charges de personnel | Note 18 | (175 596) | (250 004) |
| Charges externes | Note 19 | (67 649) | (90 877) |
| Impôts et taxes | (13 113) | (17 406) | |
| Amortissements | (44 581) | (42 650) | |
| Autres charges opérationnelles courantes | Note 20 | (3 226) | (4 289) |
| Autres produits opérationnels courants | Note 20 | 1 369 | 1 281 |
| Résultat opérationnel courant | Note 17 | 8 750 | 151 655 |
| Autres produits opérationnels | Note 21 | 16 854 | |
| Autres charges opérationnelles | Note 21 | (25 145) | (10 124) |
| Résultat opérationnel | (16 395) | 158 385 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | Note 22 | 1 854 | 5 163 |
| Coût de l'endettement financier brut | Note 22 | (1 988) | (1 573) |
| Coût de l'endettement financier net | Note 22 | (134) | 3 590 |
| Autres produits financiers | Note 22 | 443 | 1 415 |
| Autres charges financières | Note 22 | (3 385) | (2 477) |
| Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence | 1 709 | 1 816 | |
| Charge d'Impôt sur les résultats | Note23 | 7 343 | (49 353) |
| Résultat net (Part du Groupe) | (10 419) | 113 350 | |
| Part des intérêts minoritaires | 0 | 26 | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | (10 419) | 113 376 |
| Résultat de base net par action | Note 24 | (0,13) | 1,36 |
|---|---|---|---|
| Résultat net dilué par action | Note 24 | (0,13) | 1,35 |
| En milliers d'euros | 31/08/2009 | 31/08/2008 |
|---|---|---|
| Résultat net – part du groupe | (10 419) | 113 350 |
| Ecarts de conversion | 164 | 121 |
| Réévaluation des instruments dérivés de couverture | 40 | (630) |
| Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies | 959 | 0 |
| Autres éléments du résultat global | 49 | (97) |
| Impôts différés | (344) | 221 |
| Eléments constituant le résultat global (part du groupe) | 868 | (385) |
| Résultat global - part du groupe | (9 551) | 112 965 |
| ACTIF – en milliers d'euros | Note | 31.08.09 | 31.08.08 |
|---|---|---|---|
| Goodwill | Note 5 | 63 335 | 63 335 |
| Autres Immobilisations incorporelles | Note 5 | 1 855 | 1 534 |
| Immobilisations corporelles | Note 5 | 251 728 | 229 618 |
| Participations dans les entreprises associées | Note 5 | 13 296 | 11 287 |
| Actifs financiers non courants | Note 5 | 238 | 269 |
| Actifs d'impôts différés | Note 23 | 1 227 | 4 117 |
| Actifs non courants | 331 679 | 310 160 | |
| Stocks et en-cours | Note 6 | 126 703 | 155 056 |
| Clients et comptes rattachés | Note 7 | 55 059 | 103 013 |
| Autres créances | Note 8 | 43 289 | 58 626 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | Note 9 | 98 588 | 176 266 |
| Actifs courants | 323 639 | 492 961 | |
| Total Actif | 655 318 | 803 121 |
| CAPITAUX PROPRES ET PASSIF – en milliers d'euros | Note | 31.08.09 | 31.08.08 |
|---|---|---|---|
| Capital | 8 715 | 8 715 | |
| Primes | 27 850 | 27 850 | |
| Autocontrôle | Note 10 | (64 243) | (57 513) |
| Réserves consolidées | 474 058 | 396 390 | |
| Résultat consolidé | (10 419) | 113 350 | |
| Capitaux propres (Part du Groupe) | Note 10 | 435 961 | 488 792 |
| Intérêts minoritaires | 11 | 36 | |
| Total Capitaux propres | 435 972 | 488 828 | |
| Provisions | Note 11 | 11 380 | 7 709 |
| Engagements envers le personnel | Note 12 | 6 592 | 7 651 |
| Dettes financières | Note 13 | 31 590 | 240 |
| Passifs d'impôts différés | Note 23 | 4 531 | 426 |
| Passifs non courants | 54 093 | 16 026 | |
| Emprunts à court terme et partie courante des emprunts à long terme |
Note 13 | 17 059 | 16 214 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | Note 14 | 45 386 | 105 757 |
| Autres dettes | Note 14 | 90 810 | 154 178 |
| Autres provisions | Note 11 | 11 999 | 14 420 |
| Dette d'impôts exigible | Note 14 | 0 | 7 699 |
| Passifs courants | 165 254 | 298 268 | |
| Total Capitaux propres et passif | 655 318 | 803 121 |
| en milliers d'euros | Capital émis |
Primes | Actions propres |
Réserves consolidées |
Réserv. Convers. |
Résultat | Capitaux propres, Part du groupe |
Int. Mino ritaires |
Total des capitaux propres |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Situation nette au 31/08/2007 |
8 715 | 27 850 | (28 075) | 344 148 | (8 918) | 93 587 | 437 307 | 29 | 437 336 |
| Résultat net 2007/2008 | 113 350 | 113 350 | 26 | 113 376 | |||||
| Autres éléments du résultat global |
(506) | 121 | (385) | (385) | |||||
| Résultat global 2007/2008 |
(506) | 121 | 113 350 | 112 965 | 26 | 112 991 | |||
| Affectation du résultat 2006/2007 |
93 587 | (93 587) | 0 | 0 | |||||
| Distribution de dividendes (1) |
(32 510) | (32 510) | (19) | (32 529) | |||||
| Ecart de conversion | (361) | (361) | (361) | ||||||
| Mouvements sur actions propres |
(29 438) | (23) | (29 461) | (29 461) | |||||
| Autres (2) | 852 | 852 | 852 | ||||||
| Situation nette au 31/08/2008 |
8 715 | 27 850 | (57 513) | 405 548 | (9 158) | 113 350 | 488 792 | 36 | 488 828 |
| Résultat 2008/2009 | (10 419) | (10 419) | 0 | (10 419) | |||||
| Autres éléments du résultat global |
704 | 164 | 868 | 868 | |||||
| Résultat global 2008/2009 |
704 | 164 | (10 419) | (9 551) | 0 | (9 551) | |||
| Affectation du résultat 2007/2008 |
113 350 | (113 350) | 0 | 0 | |||||
| Distribution de dividendes (1) |
(34 701) | (34 701) | (25) | (34 726) | |||||
| Ecart de conversion | (1 536) | (1 536) | (1 536) | ||||||
| Mouvements sur actions propres |
(6 730) | (448) | (7 178) | (7 178) | |||||
| Autres (2) | 135 | 135 | 135 | ||||||
| Situation nette au 31/08/2009 |
8 715 | 27 850 | (64 243) | 484 588 | (10 530) | (10 419) | 435 961 | 11 | 435 972 |
(2) détail des autres variations
| 31/08/2009 | 31/08/2008 | |||
|---|---|---|---|---|
| en milliers d'€ | ||||
| Opérations d'exploitation | ||||
| Résultat net de l'exercice | (12 128) | 111 558 | ||
| Élimin.des charges et produits sans incidence sur la | ||||
| trésorerie ou non liés à l'exploitation | 52 921 | 30 860 | ||
| Ecart de change sur résultat | ||||
| Amortissements et provisions | 46 442 | 46 116 | ||
| Plus ou moins values de cession | (21) | (12 804) | ||
| Impôts différés | 6 635 | (2 452) | ||
| Marge brute d'autofinancement | 40 928 | 142 418 | ||
| Incidence de la variation du besoin en fonds de | ||||
| roulement lié à l'activité | (40 217) | (77 995) | ||
| Stocks et encours | 27 898 | (23 596) | ||
| Créances Impôt exigible |
77 509 (23 052) |
(38 688) (15 404) |
||
| Dettes | (122 572) | (307) | ||
| Total 1 - Flux de trés.prov.de l'exploitation | 711 | 64 424 | ||
| Opérations d'investissement | ||||
| Acquisitions d'immobilisations | (70 577) | (74 261) | ||
| Cessions d'immobilisations | 2 405 | 1 445 | ||
| Dettes sur immobilisations | 59 | (27 845) | ||
| Incidence des variations de périmètre | 0 | 27 258 | ||
| Total 2 - Flux de trés.aff.aux opér.d'investissement | (68 113) | (73 403) | ||
| Opérations de financement | ||||
| Variation de capital | 0 | 0 | ||
| Actions propres | (7 178) | (29 462) | ||
| Dividendes versés aux actionnaires | (34 730) | (32 530) | ||
| Encaissts provenant de dettes financières | 39 139 | 4 513 | ||
| Remboursts de dettes financières | (2 944) | (3 151) | ||
| Total 3 - Flux de trés.aff.aux opér.de financement | (5 714) | (60 629) | ||
| VARIATION DE TRESORERIE (1+2+3) | (73 117) | (69 609) | ||
| Trésorerie à l'ouverture | 170 472 | 240 180 | ||
| Trésorerie à la clôture - note 9 | 96 966 | 170 472 | ||
| Incid.des var.de cours des devises | (390) | (98) | ||
| Dont | ||||
| VMP | 87 825 | 155 267 | ||
| Disponibilités Comptes bancaires créditeurs |
10 763 (1 622) |
20 999 (5 794) |
||
Côtée sur Euronext, Bénéteau SA est une société anonyme de droit français.
Le groupe a deux activités principales :
la conception, fabrication et commercialisation auprès d'un réseau international de concessionnaires, de bateaux à voile et à moteur, activité regroupée sous la dénomination du secteur « Bateaux ». Le groupe est leader mondial sur le marché des bateaux à voile et un des principaux acteurs sur le marché européen des bateaux à moteur ;
la conception, fabrication et commercialisation de résidences mobiles de loisirs, activité regroupée sous la dénomination du secteur « Habitat »
Les autres activités du groupe sont considérées comme des éléments de réconciliation au niveau de l'information sectorielle donnée en note 17.
Les états financiers consolidés au 31 août 2009 reflètent la situation comptable de la société et de ses filiales (ci après « Le Groupe »).
Le Directoire du 4 novembre 2009 a arrêté les comptes annuels consolidés et a autorisé la publication des états financiers arrêtés au 31 août 2009. Ces comptes seront soumis à l'approbation de la prochaine assemblée générale des actionnaires.
L'exercice 2008/2009 a été principalement marqué par une crise financière et bancaire sans précédent par son ampleur et sa brutalité. Les marchés de la plaisance ont connu à travers le monde une baisse de plus de 50%.
Dans ce contexte, l'activité Bateaux du groupe a été obligée d'adapter son organisation. Il était en effet indispensable à la sauvegarde de compétitivité du groupe, voire à sa pérennité, d'envisager une réorganisation sensible permettant d'adapter les effectifs du groupe à la baisse de l'activité constatée. Un Plan de Sauvegarde de l'Emploi, dont le coût s'est élevé à 25,1 millions d'euros, a donc été engagé.
Les comptes annuels sont présentés pour la période close au 31 août 2009 en appliquant la totalité des normes IFRS publiées par l'IASB (International Accounting Standards Board) et adoptées par l'Union Européenne.
Le Groupe a appliqué pour la première fois au 1 er septembre 2008 la norme IFRS 8 « Secteurs opérationnels ». Cette norme n'a pas d'impact sur l'information sectorielle fournie dans la mesure où l'information fournie était déjà alignée sur les secteurs suivis opérationnellement par le management.
Le Groupe a appliqué pour la première fois au 1 er septembre 2008 la norme IAS 1 révisée « Présentation des états financiers », le Groupe a opté pour la présentation de deux états distincts : un état détaillant les composantes du résultat net « Compte de résultat consolidé » et un état détaillant les pertes et gains comptabilisés directement en capitaux propres « Etat du résultat global ».
Les autres normes, amendements et interprétations IFRS suivants n'ont pas d'impact sur les comptes :
IFRS 2 amendée – Paiement fondé sur des actions ;
IAS 23 (révisée) – Coûts d'emprunts ;
IAS 32 amendée – Instruments financiers remboursables au gré du porteur et obligations à la suite d'une liquidation ;
IFRIC 12 – Accords de concession de services ;
IFRIC 13 – Programme de fidélisation clientèle ;
IFRIC 14 – Plafonnement de l'actif au titre des régimes à prestations définies.
Les crédits d'impôts recherche ont été comptabilisés comme une subvention imputée en moins des charges opérationnelles de personnel pour la 1 ère fois au 31 août 2009. Par souci de comparabilité les comptes de l'exercice clos au 31 août 2008 ont été être retraités afin de retenir la même présentation. Les comptes comparatifs ont également été retraités pour tenir compte d'une correction d'erreur sur les coûts de développements. L'impact cumulé de ces deux éléments sur le résultat opérationnel du 31 août 2008 s'élève à (-) 187K€ et l'impact sur le résultat net au 31/08/08 est de (-)1 057K€.
Les notes et tableaux suivants sont présentés en milliers d'euros, sauf indication contraire.
Sont considérés comme « actifs courants », les actifs destinés à être cédés ou consommés dans le cadre du cycle normal d'exploitation, ou dans les douze mois suivant la clôture, ainsi que la trésorerie et les équivalents de trésorerie.
Les « dettes courantes » sont constituées des dettes échues au cours du cycle normal d'exploitation ou dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice.
Les autres actifs ou dettes sont considérés comme « non courants ».
La préparation des états financiers consolidés nécessite de la part de la direction du groupe, l'exercice du jugement, d'effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont un impact sur l'application des méthodes comptables et sur les montants comptabilisés dans les états financiers.
Ces estimations et hypothèses sous-jacentes sont établies et revues de manière constante à partir de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de manière continue. L'impact des changements d'estimation comptable est comptabilisé au cours de la période du changement s'il n'affecte que cette période ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par ce changement.
| Estimation | Nature de l'information communiquée | |
|---|---|---|
| Note 3.5.1 | Principales acquisitions, |
Le cas échéant, présentation des principales |
| cessions et variations de |
méthodes et hypothèses de valorisation retenues |
|
| périmètre | dans le cadre de l'identification des actifs incorporels lors des regroupements d'entreprises |
|
| Note 12 | Avantages du personnel | Taux d'actualisation, d'inflation, de rendement des |
| actifs du régime, taux de progression des salaires | ||
| Note 10.2 | Rémunération en actions | Modèle, hypothèses sous-jacentes à la détermination |
| et 18 | des justes-valeurs | |
| Note 11 | Provisions | Hypothèses sous-jacentes à l'appréciation et à |
| l'estimation des risques | ||
| Note 23.2 | Impôt sur les sociétés | Hypothèses retenues pour la reconnaissance des |
| impôts différés actifs et les modalités d'application de | ||
| la législation fiscale |
Une filiale est une entité contrôlée par le groupe. Le contrôle existe lorsque le groupe a le pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles de l'entité afin d'obtenir des avantages de ses activités. Les états financiers des filiales sont inclus dans les états financiers consolidés à partir de la date à laquelle le contrôle est obtenu jusqu'à la date à laquelle le contrôle cesse.
Les entreprises associées sont les entités pour lesquelles la société a une influence notable sur les politiques financières et opérationnelles sans en avoir le contrôle. Les entreprises associées et les coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. Les états financiers consolidés incluent la quote-part du groupe dans le montant total des profits et pertes comptabilisés par les entreprises mises en équivalence et co-entreprises.
Au 31 août 2009, les sociétés du groupe sont contrôlées de façon exclusive par Bénéteau SA. Les comptes de ces sociétés sont donc consolidés par intégration globale ; seules les sociétés SGB Finance et Habitat d'Avenir, dont le pourcentage de contrôle sont respectivement de 48,9992% et 50% sont consolidées par mise en équivalence.
Les soldes bilanciels, les produits et les charges latents résultant des transactions intragroupe sont éliminés lors de la préparation des états financiers consolidés. Les gains et les pertes latents découlant des transactions avec les entreprises associées sont éliminés par la contrepartie des titres mis en équivalence.
Le périmètre de consolidation et la liste des filiales sont présentés en note 4.
Les états financiers des filiales étrangères sont convertis, pour le bilan au cours de la devise étrangère à la clôture, et pour le compte de résultat au cours moyen de l'exercice. Ce cours moyen est une valeur approchée du cours à la date de transaction en l'absence de fluctuations significative.
Les écarts de change liés aux opérations réciproques d'exploitation sont classés en charges ou produits financiers selon le cas.
Les acquisitions intervenues avant le 1er septembre 2004 n'ont pas fait l'objet de retraitement, comme le permet la norme IFRS 1.
Lors de l'acquisition d'une cible, le goodwill représente l'écart entre le prix payé et la juste valeur des actifs et passifs identifiables et des passifs éventuels.
Le groupe dispose d'un délai d'un an pour corriger ce goodwill en fonction de nouveaux éléments portés à sa connaissance après la 1 ère intégration.
Les éventuels compléments de prix sont intégrés dans le calcul initial du goodwill dès lors qu'il est probable qu'ils seront payés et qu'il est possible de les évaluer de façon fiable.
Les dépenses de recherche sont comptabilisées en charge.
Les frais de développement engagés par le groupe au cours des exercices antérieurs en matière de processus de conception, de développement et de fabrication de bateaux différents ont été immobilisés.
Les frais de développement engagés pour la réalisation des moules sont immobilisés, car ils font partie de projets individualisés et leur recouvrabilité future peut raisonnablement être considérée comme assurée.
Ils sont présentés au bilan avec les moules auxquels ils se rattachent.
Les immobilisations incorporelles acquises par le groupe ayant une durée de vie définies sont comptabilisées à leur coût d'acquisition diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeur.
La valeur des actifs incorporels à durée de vie indéfinie incluant le goodwill est revue annuellement. Un test de dépréciation est réalisé au minimum lors de chaque clôture annuelle et à chaque fois qu'il existe un indice de perte de valeur.
La principale valeur qui figure à l'actif concerne l'UGT IRM. Les hypothèses suivantes ont été retenues pour réaliser le test de dépréciation sur le goodwill IRM :
le taux d'actualisation retenu s'élève à 8,02%, contre 7,95% au 31 août 2008
les cash-flows ont été calculés à partir d'un plan à 5 ans
le taux de croissance à l'infini a été retenu à 2%.
Une variation de 1 point du taux d'actualisation aurait une incidence de 32 M€ sur les cash-flows actualisés, sans nécessiter la comptabilisation d'une dépréciation.
Ils sont amortis sur les mêmes durées que les moules, en linéaire sur 3 ans.
L'amortissement est comptabilisé comme une charge, de manière linéaire, en fonction de la durée d'utilité estimée de l'actif incorporel :
| - Concessions, brevets, licences | sur la durée de validité du dépôt |
|---|---|
| - Logiciels | entre 1 et 3 ans |
Ils font l'objet de test de perte de valeur lorsqu'il existe un indice de perte de valeur.
Les immobilisations corporelles sont valorisées à leur coût d'acquisition diminué du cumul des amortissements et des pertes de valeurs éventuelles ou à leur coût de production pour la partie produite par le groupe.
Lorsqu'une immobilisation corporelle a des composants significatifs ayant des durées d'utilité différentes, ces composants sont comptabilisés séparément.
L'amortissement est comptabilisé comme charge de manière linéaire en fonction de la durée d'utilité estimée de l'actif corporel.
Les valeurs comptables des actifs corporels font l'objet d'un test de « perte de valeur » lorsque des évènements ou changements de circonstances indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable.
Les durées d'utilité retenues sont les suivantes :
| - aménagements sur terrains 10 à 20 ans |
|
|---|---|
| - constructions d'exploitation | 20 ans |
| - installations et agencements des constructions | 10 à 20 ans |
| - matériel et outillage | 3 à 10 ans |
| - installations et agencements du matériel | 3 à 10 ans |
| - matériel de transport | 3 à 5 ans |
| - matériel et mobilier de bureau & informatique | 2 à 10 ans |
Les contrats de location sont classés en tant que contrats de location financement s'ils transfèrent au preneur la quasi-totalité des risques et avantages économiques inhérents à la propriété des actifs loués. Ils sont comptabilisés, dès l'origine, au bilan à la juste valeur du bien loué, ou si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location.
Les actifs faisant l'objet d'une location financement sont amortis sur la durée d'utilité, correspondant le plus souvent à la durée du contrat.
Les autres contrats sont des locations simples. Les loyers sont comptabilisés en charges sur une base linéaire jusqu'à l'échéance du contrat.
Les actifs et passifs financiers sont constitués des créances clients, autres créances, dettes fournisseurs, emprunts et dettes financières.
Lors de la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif financier, celui-ci est évalué à sa juste valeur, majoré le cas échéant des coûts de transaction directement imputables à l'acquisition.
Les actifs et passifs financiers classés dans les catégories « détenues à des fins de transaction » ou « disponibles à la vente » sont évalués à la juste valeur. Les variations de juste valeur sur investissements financiers détenus à des fins de transaction sont enregistrées en résultat. Les variations de juste valeur sur investissements financiers disponibles à la vente sont comptabilisées en autres éléments du résultat global sur une ligne distincte jusqu'à ce que l'investissement financier soit vendu ou sorti d'une autre manière. Une dépréciation doit être comptabilisée lorsqu'il y a une baisse de valeur significative ou durable.
La juste valeur est déterminée par référence au prix du marché publié à la date de clôture pour les investissements financiers activement négociés sur un marché financier organisé. Pour les autres, elle est déterminée par référence à un instrument quasi-identique traité sur un marché, ou par actualisation des flux futurs de trésorerie attendus de l'actif.
Les stocks de matières, marchandises et autres approvisionnements sont évalués au coût.
Le coût de production des produits finis et travaux en cours comprend, outre le coût direct, les charges indirectes strictement imputables à la production, excluant les coûts de recherche et de service après vente.
Les provisions pour dépréciation sont calculées par différence entre la valeur brute déterminée selon les principes ci-dessus et la valeur nette probable de réalisation.
Lorsque le groupe rachète ou vend ses propres actions, le montant payé ou encaissé et les coûts de transaction directement imputables sont comptabilisés comme une variation de capitaux propres. Les actions propres sont déduites du total des Capitaux Propres et classées sous la rubrique « Actions Propres ».
Le groupe provisionne les indemnités de départ à la retraite, sur la base des dispositions conventionnelles. Il s'agit d'un régime à prestations définies. L'évaluation de la provision est réalisée par un actuaire indépendant selon la méthode des unités de crédit projetées, sur la base d'un taux d'actualisation de 5%.
Conformément à l'option offerte par la norme IAS 19, le groupe Bénéteau comptabilise les écarts actuariels en autres éléments du résultat global. A ce titre, au cours de l'exercice, le groupe a modifié les hypothèses d'âge de départ à la retraite pour les cadres nés après 1952 : l'âge de départ à la retraite a été porté à 65 ans, contre 62 ans précédemment.
Les médailles du travail sont liées à des accords d'entreprise s'appliquant aux différentes sociétés françaises du groupe. Il s'agit de gratifications supplémentaires versées, en une fois, aux salariés qui justifient, à date, d'une certaine ancienneté. Le groupe provisionne leur montant selon la probabilité de présence dans le groupe des salariés à la date du versement.
Les options de souscription ou d'achat d'actions accordées aux salariés doivent être évaluées à leur juste valeur, laquelle juste valeur doit être constatée dans le compte de résultat en contrepartie des réserves sur la période d'acquisition des droits d'exercice pour les salariés. La juste valeur des options et des actions gratuites a été déterminée en utilisant le modèle de valorisation Black & Scholes, sur la base d'hypothèses déterminées par un actuaire.
Les provisions sont comptabilisées si les conditions suivantes sont remplies : lorsque le groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un évènement passé ; s'il est probable qu'une sortie de ressources représentatives d'avantages économiques sera nécessaire pour éteindre l'obligation, et s'il est possible d'estimer de manière fiable le montant de l'obligation.
Lorsque le groupe attend un remboursement, par exemple du fait d'un contrat d'assurance, le remboursement est comptabilisé comme un actif distinct, s'il est quasi-certain.
Ce risque concerne les créances commerciales. Il s'agit d'un risque de perte financière pour le groupe dans le cas où un client viendrait à manquer à ses obligations contractuelles.
Les clients France et hors France règlent les sociétés du groupe comptant avant livraison du bateau ou après obtention d'une garantie bancaire. Il n'y a donc pas de risque d'impayé.
Les clients de l'activité « Habitat » essentiellement français bénéficient de délais de règlement. Le service crédit management réalise systématiquement une analyse financière préalablement à l'ouverture d'un compte client, permettant de fixer le niveau d'encours accepté.
Cette démarche peut s'accompagner d'une demande de couverture d'assurance crédit auprès de la SFAC. La couverture de la SFAC représente près de 50 % de l'en cours autorisé.
Ce risque concerne essentiellement les actifs financiers. Il s'agit d'un risque de perte financière pour le groupe dans le cas où une contrepartie à un instrument financier viendrait à manquer à ses obligations contractuelles.
Ce risque concerne principalement les placements que le groupe effectue en dépôt à terme ou certificats de dépôt auprès de quatre établissements bancaires de première qualité.
Le groupe dispose d'une trésorerie nette positive qui évolue avec le cycle d'exploitation.
Le groupe peut être amené à recourir à des moyens de financement pendant quelques semaines au cours des mois de janvier et février. Il s'agit de lignes de crédit de court terme auprès des banques de première qualité. Il n'existe pas de covenants sur ces moyens de financement.
Ce risque correspond au risque que des variations du prix de marché affectent le résultat du groupe.
Pour ses emprunts à moyen terme à taux variable, le groupe se couvre par des swaps de taux d'intérêts.
Afin de gérer son exposition aux risques de change découlant de son exploitation, le groupe n'utilise que des contrats de change à terme qui portent sur le dollar et le zloty.
Les critères d'éligibilité à la comptabilité de couverture sont les suivants :
existence formelle et documentée d'une relation de couverture lors de la mise en place de l'instrument financier
efficacité attendue de la couverture, pouvant être mesurée de façon fiable et démontrée tout au long de la relation de couverture déterminée initialement
Les instruments financiers dérivés sont comptabilisés à l'origine à la juste valeur. Cette dernière est mise à jour à chaque clôture. Les écarts sont constatés en résultat, sauf dispositions dérogatoires de la comptabilité de couverture.
Pour les besoins de la comptabilité de couverture, les couvertures sont qualifiées soit de couverture de juste valeur lorsqu'elles couvrent l'exposition aux variations de la juste valeur d'un actif ou d'un passif comptabilisé, soit de couverture de flux de trésorerie lorsqu'elles couvrent l'exposition aux variations de flux de trésorerie attribuables à un actif ou à un passif comptabilisé ou à une transaction prévue.
Les impôts différés sont déterminés selon la méthode du report variable pour les différences temporaires provenant de la différence entre la base fiscale et la base comptable des actifs et passifs. Les éléments suivants ne donnent pas lieu à constatation d'impôt différé : la comptabilisation initiale d'un actif ou d'un passif dans une transaction qui n'est pas un regroupement d'entreprises et qui n'affecte ni le bénéfice comptable ni le bénéfice imposable, et les différences temporelles liées à des participations dans des filiales ou à des coentreprises dans la mesure ou il est probable qu'elles ne s'inversent pas dans un avenir prévisible. De plus l'impôt différé n'est pas comptabilisé en cas de différence temporelle imposable généré par la comptabilisation initiale d'un goodwill. Les taux d'impôts ayant été entérinés par un texte de loi sont retenus pour déterminer les impôts différés.
Les actifs d'impôts différés, liés à des pertes reportables, ne sont comptabilisés que dans la mesure où il est probable que les bénéfices futurs seront suffisants pour absorber les pertes reportables.
Les produits des activités ordinaires sont comptabilisés lorsque les risques et avantages inhérents à la propriété des biens sont transférés à l'acheteur, et que leur montant peut être évalué de manière fiable. Ce montant est net des remises, rabais accordées aux clients et de certains coûts liés aux prestations commerciales.
La S.A. Construction Navale Bordeaux facture ses travaux à l'avancement pour les modèles dont la durée de réalisation est supérieure à un an.
Ce résultat est le rapport entre le résultat net et le nombre moyen pondéré des actions en circulation.
Ce résultat est déterminé en ajustant le résultat attribuable aux porteurs d'actions ordinaires en circulation des effets de toutes actions ordinaires potentiellement dilutives, qui comprennent les options sur actions attribuées aux membres du personnel.
3.19. Information sectorielle
.
Le groupe dispose de deux secteurs à présenter comme décrits ci après, qui correspondent aux unités opérationnelles stratégiques du groupe.
Les secteurs opérationnels du groupe sont organisés et gérés séparément suivant la nature des produits et services rendus.
le secteur « Bateaux » regroupe les activités de fabrication et de commercialisation de bateaux auprès d'une clientèle de concessionnaires ;
le secteur « Habitat» regroupe les activités de fabrication et de commercialisation de résidences mobiles de loisirs auprès d'une clientèle de camping et de grossistes.
Les autres activités sont considérées comme des éléments de réconciliation.
Les actifs et passifs sectoriels sont utilisés ou résultent des activités opérationnelles de ce secteur.
Les produits des activités ordinaires sont ventilés par zone géographique en fonction de la localisation du client. Le groupe possède des actifs notamment en France, aux Etats-Unis, en Pologne, en Italie, en Espagne et en Angleterre.
Les entités consolidées au 31 août 2009 sont les suivantes :
| Intégration Fiscale | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| BENETEAU SA | Société mère | X | ||||
| Siège | N°siren | % d'intérêts | Méthode | |||
| Bénéteau Inc. Holding | Marion – USA | 100,00 | IG | |||
| Bénéteau USA Inc | Marion – USA | 100,00 | IG | |||
| Bénéteau U.K | Southampton – Royaume-Uni | 100,00 | IG | |||
| Bénéteau Espana | Barcelone – Espagne | 99,97 | IG | |||
| Bénéteau Italia | Parme – Italie | 95,00 | IG | |||
| SPBI | Dompierre s/yon – France | 491 372 702 | 100,00 | IG | X | |
| Ostroda Yacht | Ostroda – Pologne | 100,00 | IG | |||
| Jeanneau America Inc | Annapolis – USA | 100,00 | IG | |||
| Jeanneau Espana Newco | Madrid – Espagne | 99,00 | IG | |||
| Jeanneau Italia | Rome – Italie | 99,00 | IG | |||
| Construction Navale Bordeaux | Bordeaux – France | 342 012 390 | 100,00 | IG | X | |
| European Yacht Brokerage | Nantes – France | 422 067 223 | 100,00 | IG | X | |
| GBI Holding | Milano - Italie | 100,00 | IG | |||
| MCY | Milano - Italie | 100,00 | IG | |||
| O'Hara | Givrand – France | 423 869 429 | 100,00 | IG | X | |
| O'Hara Vacances |
Givrand – France | 449 625 920 | 100,00 | IG | X | |
| BIO HABITAT | La Chaize le Vicomte - France | 511 239 915 | 100,00 | IG | ||
| BH | La Chaize le Vicomte - France | 501 361 737 | 100,00 | IG | X | |
| Financière Mercure | Luçon – France | 444 592 240 | 100,00 | IG | X | |
| IRM | Luçon – France | 388 483 133 | 100,00 | IG | X | |
| JJ Transport | Luçon – France | 353 337 090 | 100,00 | IG | X | |
| Bordeaux Loisirs | Luçon – France | 419 354 600 | 100,00 | IG | X | |
| SGB Finance | Marcq en Baroeul - France | 422 518 746 | 49,00 | ME | ||
| Habitat d'avenir | Paris – France | 513 180 877 | 50,00 | ME | ||
| SCI Nautilus | Neuville en Ferrain - France | 348 740 309 | 100,00 | IG |
IG : Intégration globale
ME : Mise en équivalence
Avec effet rétroactif au 1 er septembre 2008, BJ Technologie a absorbé Chantiers Bénéteau et Chantiers Jeanneau par voie de fusion. L'entité ainsi constituée a changé de dénomination sociale pour devenir SPBI. Elle se compose de trois établissements : Chantiers Bénéteau, Chantiers Jeanneau et Bj Technologie
Cette opération n'a pas modifié les organisations internes de fonctionnement et n'a eu aucun impact sur la stratégie des marques Bénéteau et Jeanneau.
| En milliers d'euros | Début d'exercice |
Acquisitions | Cession, Mise hors |
Var. | Var. par transfert de |
Fin d'exercice |
|---|---|---|---|---|---|---|
| au 01/09/2008 |
service | change | poste à poste |
au 31/08/2009 |
||
| Ecart d'acquisition | 63 335 | 63 335 | ||||
| Frais d'établissement | 6 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 |
| Frais de développement | 574 | 0 | 0 | 0 | 0 | 574 |
| Concess.Brevets, Licences | 1 984 | 391 | 0 | 0 | (9) | 2 367 |
| Logiciels | 4 139 | 285 | (42) | (37) | 494 | 4 840 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total Immobilisations incorporelles | 6 704 | 677 | (42) | (37) | 485 | 7 787 |
| Terrains (1) | 35 680 | 4 925 | (258) | (72) | 265 | 40 540 |
| Constructions et aménagements (2) | 166 619 | 12 803 | (290) | (518) | 3 082 | 181 696 |
| Matériel et installations techniques (3) | 207 184 | 33 733 | (6 214) | (818) | 10 032 | 243 917 |
| Autres immobilisations corporelles | 25 827 | 2 360 | (1 108) | (115) | 135 | 27 100 |
| Immobilisations corporelles en cours | 14 412 | 15 370 | (14) | (62) | (13 828) | 15 879 |
| Avances et acomptes sur immobilisations | 2 936 | 618 | (1 036) | (217) | (171) | 2 130 |
| Total Immobilisations corporelles | 452 658 | 69 808 | (8 919) | (1 801) | (485) | 511 261 |
| Participation dans les entreprises associées |
11 287 | 2 009 | 13 296 | |||
| Participations | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 |
| Autres titres immobilisés Prêts |
23 147 |
0 5 |
(0) (95) |
0 0 |
0 (0) |
23 57 |
| Autres immobilisations financières | 97 | 87 | (27) | 0 | 0 | 157 |
| Total actifs financiers non courants | 269 | 91 | (122) | 0 | 0 | 238 |
| TOTAL ACTIF IMMOBILISE | 534 253 | 72 586 | (9 084) | (1 838) | (0) | 595 917 |
| (1) Dont Terrain en crédit bail | 173 | 173 | ||||
| (2) Dont Construction en crédit bail | 2 193 | 2 193 | ||||
| (3) Dont Installations techniques en crédit bail |
219 | 219 |
Le goodwill au bilan correspond exclusivement à celui généré lors de l'acquisition de IRM. Les modalités de comptabilisation du goodwill et de mise en œuvre des tests de dépréciation figurent en note 3.5.1.
| En milliers d'euros | Début d'exercice au 01/09/2008 |
Dotations de l'exercice |
Diminution par cession ou reprise |
Var. de change |
Var. par transfert de poste à poste |
Fin d'exercice au 31/08/2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ecart d'acquisition | 0 | 0 | ||||
| Frais d'établissement | 2 | 1 | 0 | 0 | 0 | 4 |
| Frais de développement | 574 | 0 | 0 | 0 | 0 | 574 |
| Concess.Brevets, Licences | 726 | 318 | 0 | 0 | 0 | 1 045 |
| Logiciels | 3 867 | 521 | (42) | (36) | 0 | 4 310 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Total Immobilisations incorporelles | 5 170 | 840 | (42) | (36) | 0 | 5 933 |
| Terrains (1) | 6 232 | 1 475 | (101) | 0 | 0 | 7 605 |
| Constructions et aménagements (2) | 57 973 | 9 155 | (194) | (25) | 0 | 66 908 |
| Matériel et installations techniques (3) | 142 714 | 30 329 | (5 318) | (546) | 0 | 167 179 |
| Autres immobilisations corporelles | 16 121 | 2 855 | (1 053) | (84) | 0 | 17 840 |
| Total Immobilisations corporelles | 223 040 | 43 813 | (6 666) | (655) | 0 | 259 532 |
| Participation dans les entreprises associées | 0 | 0 | ||||
| Autres titres immobilisés | 0 | 0 | ||||
| Total actifs financiers non courants | 0 | 0 | ||||
| TOTAL ACTIF IMMOBILISE | 228 210 | 44 654 | (6 708) | (690) | 0 | 265 466 |
| (1) Dont Terrain en crédit bail | 0 | |||||
| (2) Dont Construction en crédit bail | 1 458 | 109 | 0 | 0 | 0 | 1 567 |
| (3) Dont Installations techniques en crédit bail | 165 | 11 | 0 | 0 | 0 | 176 |
Ce poste concerne des sociétés non retenues dans le périmètre de consolidation en raison de leur caractère non significatif :
| En milliers d'euros | Date de clôture |
Juste valeur des titres |
Chiffre d'affaires |
Capitaux propres hors résultat de l'exercice |
Résultat de l'exercice |
|---|---|---|---|---|---|
| SCI du Bignon | 31/08/2009 | 2 | 55 | 104 | 14 |
| Total participations | 2 |
Il s'agit de la participation à hauteur de 49% dans SGB Finance, les 51% étant détenu par CGL (groupe Société Générale), et de la participation à hauteur de 50% dans Habitat d'avenir.
Informations concernant les sociétés consolidées par mise en équivalence :
| SGB en milliers d'euros |
31/08/2009 | 31/08/2008 |
|---|---|---|
| Total actifs | 422 578 | 403 338 |
| Capitaux propres | 26 773 | 23 034 |
| Comptes et emprunts (1) | 349 764 | 335 091 |
| Produit net bancaire | 11 026 | 10 321 |
| Résultat net | 3 739 | 3 705 |
(1) auprès de la Société Générale
| en milliers d'euros | 31/08/2009 | |
|---|---|---|
| Total actifs | 1 168 | |
| Capitaux propres | 54 | |
| Actif immobilisé | 725 | |
| Chiffre d'affaires | 0 | |
| Résultat net | (246) |
Les provisions pour dépréciation sont calculées par différence entre la valeur brute déterminée selon les principes ci-dessus et la valeur nette probable de réalisation. La provision pour dépréciation des stocks de pièces de production et de rechange a été déterminée selon une méthode statistique, essentiellement fondée sur le risque de non utilisation de ces pièces.
A la clôture de l'exercice, les stocks et encours se présentent ainsi :
| En milliers d'euros | Brut 31/08/2009 |
Amort.&Prov. | Net 31/08/2009 |
Net 31/08/2008 |
|---|---|---|---|---|
| Matières premières et autres approvisionnements |
38 680 | (2 306) | 36 374 | 43 330 |
| En-cours de production | 25 481 | 0 | 25 481 | 39 601 |
| Produits intermédiaires et finis | 63 498 | (797) | 62 701 | 68 002 |
| Marchandises | 2 612 | (465) | 2 147 | 4 123 |
| Total | 130 271 | (3 568) | 126 703 | 155 056 |
Une provision pour dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire des créances est inférieure à leur valeur comptable brute.
La gestion du risque financier relatif aux créances clients et comptes rattachés est présentée en note 26.
| En milliers d'euros | Brut 31/08/2009 |
Provisions | Net 31/08/2009 |
Net 31/08/2008 |
|---|---|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 58 478 | (3 419) | 55 059 | 103 013 |
| Total | 58 478 | (3 419) | 55 059 | 103 013 |
| En milliers d'euros | 31/08/2009 | 31/08/2008 | |
|---|---|---|---|
| Avances et acomptes sur commandes | 4 182 | 5 076 | |
| Créance sur instruments financiers | note 15 | 571 | 22 |
| Créances fiscales et sociales diverses | 16 069 | 19 978 | |
| Créance d'impôt | 15 401 | ||
| Autres créances | 4 551 | 29 994 | |
| Charges constatées d'avance | 2 515 | 3 556 | |
| AUTRES CREANCES | 43 289 | 58 626 |
Les autres créances sont principalement constituées de créances fiscales et sociales.
| En milliers d'euros | 31/08/2009 | 31/08/2008 |
|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement et intérêts courus | 87 825 | 155 267 |
| Disponibilités à l'actif | 10 763 | 20 999 |
| TRESORERIE et EQUIVALENT TRESORERIE | 98 588 | 176 266 |
La trésorerie et les équivalents de trésorerie comprennent la trésorerie en banque, la caisse et les dépôts à court terme ayant une échéance initiale de moins de trois mois.
Les valeurs mobilières de placement sont des placements à court terme, très liquide, facilement convertible en un montant connu de trésorerie et soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
La trésorerie nette se décompose comme suit :
| En milliers d'euros | 31/08/2009 | 31/08/2008 | |
|---|---|---|---|
| Valeurs mobilières de placement et intérêts courus | 87 825 | 155 267 | |
| Disponibilités à l'actif | 10 763 | 20 999 | |
| Concours bancaires et intérêts courus | Note 13 | (1 622) | (5 794) |
| Dettes financières auprès des établissements de crédit | Note 13 | (39 426) | (243) |
| Autres dettes financières diverses | Note 13 | (7 602) | (10 417) |
| TRESORERIE NETTE | 49 938 | 159 812 |
La variation de l'endettement financier net a été la suivante :
| en milliers d'euros | 31/08/2008 | Variation | variation de change |
31/08/2009 |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie brute | 176 266 | (77 099) | (579) | 98 588 |
| Soldes débiteurs et concours bancaires courants |
(5 794) | 3 983 | 189 | (1 622) |
| Trésorerie nette | 170 472 | (73 116) | (390) | 96 966 |
| Endettement financier brut | (10 660) | (36 332) | (36) | (47 028) |
| Endettement financier net | 159 812 | (109 448) | (426) | 49 938 |
Le capital social, entièrement libéré, se compose de 87 147 200 actions de 0,10 €.
Le nombre d'actions propres en circulation a évolué de la manière suivante :
| Nombre | Valorisation en milliers d'euros |
|
|---|---|---|
| Actions au 31/08/2008 | 5 570 090 | 57 513 |
| Acquisitions | 927 428 | 8 268 |
| Cessions | (102 428) | (1 538) |
| Actions au 31/08/2009 | 6 395 090 | 64 243 |
Il a été levé 6 000 options d'achat d'actions au cours de l'exercice.
Les mouvements de l'exercice s'analysent comme suit :
| en nombre d'options | Options d'achat |
|---|---|
| Options en début d'exercice | 472 312 |
| Options émises durant l'exercice | 0 |
| Options exercées durant l'exercice | (6 000) |
| Options arrivées à l'échéance durant l'exercice | 0 |
| Options à la fin de l'exercice | 466 312 |
Concernant les 6 000 options exercées au cours de l'exercice, le prix d'exercice moyen était de 6,25€ et le cours moyen de l'action à la date d'exercice était de 9,01€.
Les options d'achats d'actions accordées aux salariés sont évaluées à leur juste valeur constatée dans le compte de résultat, sur la ligne frais de personnel (note 18) sur la période d'acquisition des droits d'exercice pour les salariés. La juste valeur est déterminée en utilisant le modèle de valorisation Black & Scholes, sur la base d'hypothèses déterminées par un actuaire.
Les options d'achat émises et attribuées, et pouvant être levées au 31 août 2009 ont les caractéristiques suivantes :
| Prix d'exercice en euros | Nombre d'options | Durée de vie résiduelle (en nombre d'années) |
|
|---|---|---|---|
| oct-01 | 5,96 | 147 172 | 2,16 |
| févr-03 | 6,46 | 246 640 | 3,50 |
| août-06 | 12,56 | 72 500 | 7,00 |
| Total des options d'achat d'actions | 466 312 |
Aucune condition de performance n'est attachée à l'exercice de ces options. La période d'exercice est de 6 ans à l'expiration du délai d'indisponibilité de 4 ans.
Les mouvements de l'exercice s'analysent comme suit :
| en nombre d'actions | Actions gratuites |
|---|---|
| Actions en début d'exercice | 148 440 |
| Actions émises durant l'exercice | 0 |
| Actions autorisées durant l'exercice | 56 000 |
| Actions dont les conditions d'attribution ne seront pas atteintes (*) | (110 000) |
| Actions à la fin de l'exercice | 94 440 |
(*) actions reclassées en actions propres non affectées
Parmi les actions gratuites restantes au 31 août 2009, 42 250 sont soumises à des conditions de performance.
Composition du capital au 31/08/2009:
Il n'existe pas d'actions préférentielles.
La politique de distribution des dividendes du groupe consiste à rémunérer l'actionnaire sur la base des résultats de l'exercice passé, tout en préservant les capacités d'investissements du groupe par ses fonds propres.
La politique du groupe consiste en l'attribution d'options d'achat d'actions ou d'actions gratuites dans la limite du nombre maximal d'actions provenant du plan de rachat d'actions de la société. Ces attributions s'effectuent auprès des dirigeants et mandataires sociaux mais également auprès d'une plus large population des effectifs du groupe.
Tous les 18 mois, un nouveau programme de rachat d'actions propres est défini et est soumis à l'approbation de l'AG. Le programme en cours actuellement a été approuvé par l'AG du 30 janvier 2009.
| Total provisions | 22 129 | 9 912 | (7 149) | (836) | (678) | 23 378 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| change | 82 | 88 | (81) | 0 | 0 | 88 |
| Provisions pour garanties Provisions pour risque de |
14 338 | 3 286 | (5 660) | 0 | (54) | 11 910 |
| Provisions non courantes | 7 709 | 6 539 | (1 408) | (836) | (624) | 11 380 |
| En milliers d'euros | 31/08/2008 | Dot. | Reprise prov. utilisées |
Reprise prov.non utilisées |
Autre (*) | 31/08/2009 |
(*) dont variation de change pour (-)54 milliers d'euros.
Les provisions pour garanties sont calculées tenant compte des parcs concernés, des coûts de service après vente et des taux de retour estimés.
Les provisions non courantes sont essentiellement constituées des provisions pour litiges et procès en cours. Ces provisions intègrent les coûts estimés non décaissés liés au plan d'adaptation de l'activité Bateaux pour 3 690 milliers d'euros.
Il existe trois régimes de retraite différents au sein du groupe selon le pays d'appartenance des filiales : Pologne, Etats-Unis et France. Ce sont tous des régimes à contribution définie.
| En milliers d'euros | 31/08/2009 | 31/08/2008 |
|---|---|---|
| Indemnités de départ à la retraite | 5 756 | 6 729 |
| Médailles du travail | 836 | 922 |
| Total | 6 592 | 7 651 |
| En milliers d'euros | 31/08/2009 | 31/08/2008 |
|---|---|---|
| Actifs financiers de couverture | ||
| Valeur en début d'exercice | 0 | 0 |
| Rendement | ||
| Versements complémentaires | ||
| Prestations payées | ||
| Valeur fin d'exercice | 0 | 0 |
| Provisions renseignées au bilan Valeur actuarielle des engagements à couvrir par des actifs financiers (dette actuarielle) |
5 756 | 6 729 |
| Valeur des actifs financiers | ||
| Valeur actuarielle des engagements non couverts | ||
| Gains et pertes actuariels non reconnus | ||
| Provisions au bilan | 5 756 | 6 729 |
| Composantes de la charge annuelle | ||
| Coût des services rendus | 254 | 1034 |
| Charges d'intérêts sur la dette actuarielle | 210 | 434 |
| Rendement attendu des actifs | ||
| Gains et pertes actuariels reconnus par le résultat | ||
| Charge de l'exercice | 464 | 1468 |
| Variation des provisions au bilan | ||
| Début d'exercice | 6 729 | 5 815 |
| Variation de périmètre | 0 | (517) |
| Décaissements | (478) | (35) |
| Charge de l'exercice | 464 | 1 468 |
| Gains et pertes actuariels reconnus par les réserves (*) | (959) | 0 |
| Provision à la cloture | 5 756 | 6 729 |
| Principales hypothèses actuarielles | ||
| Taux d'actualisation | 5% | 5% |
| Taux d'augmentation moyen des salaires (avec inflation) | 2% | 2% |
| Age départ en retraite Cadre né avant 1952 |
60 ans | 60 ans |
| Cadre né après 1952 | 65 ans | 62 ans |
| Non cadre né avant 1952 Non cadre né après 1952 |
60 ans 65 ans |
60 ans 62 ans |
(*)Il s'agit d'un montant brut, net d'impôt différé il s'élève à 629 K€ (cf « Etat du résultat global ») Une variation de 1 point du taux actuariel aurait une incidence de (-)1 315 milliers d'euros sur la provision pour indemnité de départ à la retraite.
| En milliers d'euros | 31/08/2009 | 31/08/2008 |
|---|---|---|
| Début d'exercice | 921 | 1 005 |
| Variation de périmètre | (-) | (40) |
| Décaissements | (90) | (62) |
| Charge de l'exercice | 3 | 18 |
| Provision à la clôture | 836 | 921 |
Le calcul de la provision pour médailles du travail est effectué par un actuaire selon les mêmes critères que la provision pour indemnités de départ à la retraite. Le taux actuariel retenu s'élève à 5%
La présente note fournit des informations sur les dettes financières du groupe. L'exposition du groupe au risque de taux d'intérêt, risque de change et de liquidité sont présentées en note 26.
| En milliers d'euros | 31/08/2009 | 31/08/2008 |
|---|---|---|
| Concours bancaires créditeurs | 1 622 | 5 794 |
| Emprunt en crédit-bail | 85 | 104 |
| Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit | 7 867 | 0 |
| Emprunts et dettes financières diverses | 7 485 | 10 316 |
| Dettes financières à court terme | 15 437 | 10 420 |
| Emprunt en crédit-bail | 58 | 139 |
| Emprunts et dettes financières auprès des établissements de crédit | 31 416 | 0 |
| Emprunts et dettes financières diverses | 116 | 101 |
| Dettes financières à long terme | 31 590 | 240 |
| Dettes Financières | 48 649 | 16 454 |
Les termes et conditions des emprunts auprès des établissements de crédit en cours sont les suivants :
| 31/08/2009 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| En milliers d'euros | devise | taux d'intérêt nominal |
Année d'échéance |
Valeur nominale |
Valeur comptable à court terme |
Valeur comptable à long terme |
| Prêt bancaire | PLN | Euribor 3M +0,80% | 2013 | 5 120 | 731 | 4 389 |
| Prêt bancaire | USD | 1,80% | 2012 | 701 | 234 | 467 |
| Prêt bancaire garanti | EUR | Euribor 3M +0,70% | 2014 | 13 200 | 2 785 | 10 560 |
| Prêt bancaire garanti | EUR | Euribor 3M +0,83% | 2014 | 10 000 | 2 062 | 8 000 |
| Prêt bancaire garanti | EUR | Euribor 3M +1,00% | 2014 | 10 000 | 2 055 | 8 000 |
| Total | 39 021 | 7 867 | 31 416 |
| En milliers d'euros | 31/08/2009 | 31/08/2008 | |
|---|---|---|---|
| Dettes fournisseurs d'exploitation | 45 386 | 105 757 | |
| Avances et acomptes reçus sur commandes | 15 282 | 29 004 | |
| Dettes fiscales et sociales | 52 218 | 85 321 | |
| Autres dettes d'exploitation | 13 880 | 30 789 | |
| Dettes sur instruments financiers | Note 15 | 803 | 216 |
| Dettes sur immobilisations | 6 356 | 6 298 | |
| Produits constatés d'avance | 2 271 | 2 550 | |
| Autres dettes | 90 810 | 154 178 | |
| Dette d'impôt exigible | 0 | 7 699 |
Pour les instruments dérivés qui ne répondent pas à la définition de la comptabilité de couverture, les pertes et gains représentatifs de la variation de valeur de marché à la date de clôture sont enregistrés en résultat, dans la ligne « autres charges financières ».
Au 31 août 2009, le portefeuille d'instruments financiers est le suivant :
| Nature | Volume | Date d'échéance | Juste Valeur (en k€) |
Couverture au sens IFRS |
Impact brut sur le résultat (en k€) |
Impact brut sur les réserves (en k€) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| VAT\$ | 39 550 k\$ | entre déc 2009 et août 2010 |
571 | Oui | 32 | 539 |
| AAT PLN | 123 120 kpln | entre sept 2009 et août 2011 |
(803) | Oui | (269) | (534) |
| en K€ | 31/08/2009 | |||
|---|---|---|---|---|
| réciproques | donnés | reçus | ||
| Cautions | - | 951 | - | |
| Garanties | 19 643 (1) | 38 971 (2) | 384 | |
| Garanties entreprises liées | 11 223 (1) | |||
| Total Groupe | 30 866 | 39 922 | 384 |
(1) Pour 17 099 K€, engagements liés aux contrats de financement des produits, Pour 2 544 K€ engagements liés aux locations mobilières
(2) Pour 3 605 K€ : engagements de restitution d'acomptes aux clients Pour 11 221 K€ : engagements de réservation de locations de modules auprès des campings par O'Hara Vacances Pour 24 145 K€ : garanties bancaires
| Exercice 2008/2009 | Bateaux | Habitat | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 494 297 | 164 898 | 659 195 | |
| Amortissements des actifs sectoriels | 41 509 | 3 072 | 44 581 | |
| Résultat opérationnel courant | (5 255) | 14 005 | 8 750 | |
| Autres produits et charges opérationnels | (25 145) | (25 145) | ||
| Actifs sectoriels | 473 710 | 181 608 | 655 318 | |
| Investissements corporels et incorporels | 57 813 | 14 773 | 72 586 | |
| Exercice 2007/2008 | Bateaux | Habitat | Autres | Total |
|---|---|---|---|---|
| Produits des activités ordinaires | 860 228 | 203 610 | 30 328 | 1 094 166 |
| Amortissements des actifs sectoriels | 39 432 | 2 586 | 632 | 42 650 |
| Résultat opérationnel courant | 128 339 | 21 745 | 1 571 | 151 655 |
| Actifs sectoriels | 609 491 | 193 628 | 0 | 803 119 |
| Investissements corporels et incorporels | 66 249 | 6 309 | 3 518 | 76 076 |
| Activité | Zone | Produits des activités ordinaires |
Actifs sectoriels |
Investissements Corporels et incorporels |
|---|---|---|---|---|
| Bateaux | France | 159 487 | 419 432 | 45 897 |
| Europe | 238 680 | 30 660 | 11 180 | |
| Amérique du Nord | 57 965 | 23 618 | 736 | |
| Reste du Monde | 38 165 | 0 | ||
| Bateaux | 494 297 | 473 710 | 57 813 | |
| Habitat | France | 155 073 | 181 608 | 14 773 |
| Europe | 9 480 | 0 | ||
| Reste du Monde | 345 | |||
| Habitat | 164 898 | 181 608 | 14 773 | |
| Autres éléments de réconciliation | 0 | 0 | 0 | |
| TOTAL | 659 195 | 655 318 | 72 586 |
| Activité | Zone | Produits des activités ordinaires |
Actifs sectoriels |
Investissements Corporels et incorporels |
|---|---|---|---|---|
| Bateaux | France | 207 790 | 558 040 | 62 651 |
| Europe | 467 475 | 23 500 | 2 459 | |
| Amérique du Nord | 77 660 | 27 953 | 1 139 | |
| Reste du Monde | 107 303 | 0 | ||
| Bateaux | 860 228 | 609 493 | 66 249 | |
| Habitat | France | 195 332 | 193 628 | 6 309 |
| Europe | 7 430 | 0 | ||
| Habitat | 203 610 | 193 628 | 6 309 | |
| Autres éléments de réconciliation | 30 328 | 0 | 3 518 | |
| TOTAL | 1 094 166 | 803 121 | 76 076 |
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | 113 160 | 134 450 |
| Charges sociales | 46 239 | 50 957 |
| Personnel extérieur | 14 049 | 39 703 |
| Avantages au personnel donnant lieu à provision | (406) | 1 384 |
| Rémunérations en actions (IFRS 2) | 135 | 850 |
| Participation et intéressement | 2 419 | 22 660 |
| Frais de personnel | 175 596 | 250 004 |
| Ventilation de l'effectif moyen par catégorie | 2008/2009 | 2007/2008 | 2007/2008 hors sortie de périmètre |
|---|---|---|---|
| Cadres | 352 | 343 | 383 |
| Agents de maîtrise | 278 | 274 | 292 |
| Employés | 700 | 694 | 745 |
| Ouvriers | 4 815 | 5 966 | 6 198 |
| Effectif total | 6 145 | 7 277 | 7 618 |
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Consommables, sous-traitance, maintenance | 20 575 | 34 890 |
| Marketing, publicité | 13 515 | 17 139 |
| Honoraires, commissions, études et recherches, assurance | 13 357 | 16 635 |
| Location | 4 711 | 4 933 |
| Autres | 15 492 | 17 280 |
| Charges externes | 67 649 | 90 877 |
Les engagements du groupe de paiement minimum futur au titre de la location s'élèvent à 2 867 milliers d'euros, dont 1 203 milliers d'euros à moins d'1 an et 1 664 milliers d'euros avec une échéance comprise entre 1 et 5 ans.
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Provisions s/actif circulant devenues sans objet | 836 | 1061 |
| Plus values nettes sur cession des actifs immobilisés | 22 | 0 |
| Divers produits | 511 | 220 |
| Autres produits opérationnels courants | 1 369 | 1 281 |
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Brevet, droits d'auteur, jetons de présence | (388) | (715) |
| Moins values nettes sur cession des actifs immobilisés | 0 | (404) |
| Charges nettes sur les créances devenues irrécouvrables | (1 579) | (1 291) |
| Indemnités commerciales | (716) | (1 575) |
| Divers | (543) | (304) |
| Autres charges opérationnelles courantes | (3 226) | (4 289) |
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Résultat de cession Microcar | 16 854 | |
| Autres produits opérationnels | 0 | 16 854 |
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 |
| Résultat de cession Wauquiez Don à Fondation Bénéteau |
(7 124) (3 000) |
|
| Charges de restructuration | (25 145) | |
| Autres produits et charges opérationnels | (25 145) | (10 124) |
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Produits d'intérêts générés par la trésorerie et les équivalents de trésorerie | 1 854 | 5 163 |
| Produits de trésorerie et équivalents de trésorerie | 1 854 | 5 163 |
| Intérêts et charges assimilées | (1 988) | (1 535) |
| Variation de juste valeur sur investissements détenus à des fins de transaction |
0 | (38) |
| Coût de l'endettement financier brut | (1 988) | (1 573) |
| Coût de l'endettement financier net | (134) | 3 590 |
| Différence négative de change (nette) | (3 094) | (2 430) |
| Variation de juste valeur des instruments financiers (IAS32-39) (*) | (291) | (47) |
| Autres charges financières | (3 385) | (2 477) |
| Autres intérêts et produits assimilés | 443 | 1 415 |
| Autres produits financiers | 443 | 1 415 |
| Résultat financier | (3 076) | 2 528 |
(*) Il s'agit de dérivés non qualifiés de couverture et de la part inefficace des variations de valeurs d'instruments qualifiés de couverture.
La ventilation de la charge d'impôt est la suivante :
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Impôts exigibles | (14 091) | 50 537 |
| Impôts différés | 6 642 | (1 354) |
| Charge d'impôt avant retenue à la source | (7 449) | 49 183 |
| Retenue à la source | 106 | 170 |
| Charge d'impôt sur les résultats | (7 343) | 49 353 |
Le rapprochement entre la charge d'impôt théorique et la charge d'impôt comptabilisée se décompose comme suit :
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Impôt théorique sur le résultat consolidé calculé au taux de 34,43% (hors société mise en équivalence) |
(6 704) | 55 394 |
| Incidence des crédits d'impôts | (1 247) | (1 169) |
| Incidence des pertes fiscales | 206 | 74 |
| Impact des autres différences permanentes | 30 | (4 893) |
| Incidence des variations de taux d'imposition | 266 | (223) |
| Impôt au compte de résultat (hors retenue à la source) | (7 449) | 49 183 |
Le détail des actifs et passif d'impôts différés à la fin de l'exercice est le suivant :
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 13 | 17 |
| Stocks | 910 | 1 038 |
| Avantages du personnel | 1 831 | 2 302 |
| Instruments financiers | 326 | 240 |
| Différences fiscales temporelles | 1 802 | 7 291 |
| Compensation | (3 655) | (6 771) |
| Total des impôts différés actif | 1 227 | 4 117 |
| Immobilisations corporelles | 430 | 426 |
| Amortissements dérogatoires | 5 032 | 4 063 |
| Activation du crédit bail | 185 | 193 |
| Instruments financiers | 0 | 0 |
| Activation des frais de développement des moules | 1 483 | 1 835 |
| Autres | 1 056 | 680 |
| Compensation | (3 655) | (6 771) |
| Total des impôts différés passif | 4 531 | 426 |
| Actif net d'impôts différés | (3 305) | 3 691 |
La variation des actifs nets d'impôts différés se décompose comme suit :
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Au 1er septembre | 3 691 | 1 759 |
| Variation de périmètre | 0 | 411 |
| Réévaluation des instruments dérivés de couverture | (15) | 217 |
| Ecart de conversion | (9) | (42) |
| Produit (charge) d'impôts différés | (6 642) | 1 354 |
| Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies | (330) | |
| Autres impôts enregistrés en capitaux propres | 0 | (8) |
| Au 31 août | (3 305) | 3 691 |
| 2008/2009 | 2007/2008 | |
|---|---|---|
| Résultat net part du Groupe (en milliers d'euros) | (10 419) | 113 350 |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation | 80 685 707 | 83 266 150 |
| Résultat de base par action (en euros) | (0,13) | 1,36 |
| Nombre moyen pondéré d'actions après effet dilutif | 81 357 873 | 83 975 057 |
| Résultat dilué par action (en euros) | (0,13) | 1,35 |
Les transactions avec les parties liées concernent :
Cette société réalise des études pour la conception des bâtiments industriels du groupe et à ce titre facture les sociétés du groupe. Elle facture également des prestations d'assistance juridique, d'assistance et de conseil en matière d'organisation et d'investissement, et de conseil en marketing stratégique. Par ailleurs, le groupe loue une partie de ses bureaux à Béri 21.
la rémunération et les avantages assimilés accordés aux membres des organes d'administration et de direction du groupe Bénéteau.
les opérations avec les co-entreprises SGB Finance et Habitat d'avenir.
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Ventes de biens et services | 34 | 21 |
| Achats de biens et services | 838 | 1 979 |
| Créances | 2 | 4 |
| Dettes | 289 | 1 333 |
L'ensemble des rémunérations et avantages assimilés accordés aux membres des organes d'administration et de direction du groupe comptabilisés en charge s'établissent comme suit :
| en milliers d'euros | 2008/2009 | 2007/2008 | |
|---|---|---|---|
| Avantages à court terme | 1 403 | 1 531 | |
| Autres avantages à long terme | 40 | 25 | |
| Jetons de présence | 104 | 288 | |
| Paiement en actions (1) | (123) | 292 | |
| Total | 1 424 | 2 136 |
(1) montant déterminé conformément à la norme IFRS2 « paiement en actions » et selon les modalités décrites en note 3.12 et 18
Les transactions avec les co-entreprises SGB Finance (détenue à 49%) et Habitat d'avenir (détenue à 50%) ont été les suivantes :
| en milliers d'euros | 2008/2009 |
|---|---|
| Ventes de biens et services | 2 106 |
| Achats de biens et services | 0 |
| Frais financiers | 219 |
| Créances | 1 017 |
| Dettes | 0 |
| En milliers d'euros | Valeur comptable au 31/08/2009 |
Juste valeur au 31/08/2009 |
Actif financier à la juste valeur par le compte de résultat |
Placement détenu jusqu'à échéance |
Prêts et créances |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Passifs au coût amorti |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres titres de participation |
23 | 23 | 23 | ||||
| Prêts et cautions | 215 | 215 | 215 | ||||
| Créances clients | 55 059 | 55 059 | 55 059 | ||||
| Autres créances | 43 289 | 43 289 | 32 | 42 718 | 539 | ||
| Trésorerie et | |||||||
| équivalents de trésorerie |
98 588 | 98 588 | 98 588 | ||||
| Dettes financières | (48 649) | (48 649) | (48 649) | ||||
| Sous total | 148 525 | 148 525 | 98 620 | 0 | 97 992 | 562 | (48 649) |
| En milliers d'euros | Valeur comptable au 31/08/2008 |
Juste valeur au 31/08/2008 |
Actif financier à la juste valeur par le compte de résultat |
Placement détenu jusqu'à échéance |
Prêts et créances |
Actifs financiers disponibles à la vente |
Passifs au coût amorti |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Autres titres de | |||||||
| participation | 23 | 23 | 23 | ||||
| Prêts et cautions | 246 | 246 | 246 | ||||
| Créances clients | 103 013 | 103 013 | 103 013 | ||||
| Autres créances Trésorerie et |
58 626 | 58 626 | (23) | 58 055 | 45 | ||
| équivalents de trésorerie |
176 266 | 176 266 | 176 266 | ||||
| Dettes financières | (16 454) | (16 454) | (16 454) | ||||
| Sous total | 321 720 | 321 720 | 176 243 | 0 | 161 314 | 68 | (16 454) |
Au 31/08/2009
| En milliers d'euros | Valeur comptable au 31/08/2009 |
Risque de crédit (en juste valeur) |
Risque de liquidité (en juste valeur) |
Risque de taux (en juste valeur) |
Risque de change (en juste valeur) |
|---|---|---|---|---|---|
| Prêts et cautions | 215 | 215 | |||
| Créances clients | 55 059 | 55 059 | |||
| Autres créances | 43 289 | 42 718 | 571 | ||
| Disponibilités | 10 763 | 10 763 | |||
| SICAV et autres placements | 87 825 | 87 825 | |||
| Crédit bail | (143) | (58) | (85) | ||
| Autres emprunts | (46 884) | (31 532) | (15 352) | ||
| Concours bancaires | (1 622) | (1 622) | |||
| Total | 148 502 | 164 990 | (17 059) | 0 | 571 |
| En milliers d'euros | Valeur comptable au 31/08/2008 |
Risque de crédit (en juste valeur) |
Risque de liquidité (en juste valeur) |
Risque de taux (en juste valeur) |
Risque de change (en juste valeur) |
|---|---|---|---|---|---|
| Prêts et cautions | 246 | 246 | |||
| Créances clients | 103 013 | 103 013 | |||
| Autres créances | 58 626 | 58 604 | 22 | ||
| Disponibilités | 20 999 | 20 999 | |||
| SICAV et autres placements | 155 267 | 155 267 | |||
| Crédit bail | (243) | (243) | |||
| Autres emprunts | (10 417) | (10 417) | |||
| Concours bancaires | (5 794) | (5 794) | |||
| Total | 321 697 | 338 129 | (16 454) | 0 | 22 |
Classement des créances commerciales en échues et non échues
| Au 31/08/2009 | Brut | dont export | Dépréciation | Nette |
|---|---|---|---|---|
| Non échues | 36 009 | 12 374 | 0 | 36 009 |
| Echues | 22 469 | 6 118 | (3 419) | 19 050 |
| Créances commerciales | 58 478 | 18 492 | (3 419) | 55 059 |
Au 31 août 2009, les 19 050 milliers d'euros de créances nettes échues concernent principalement : - au sein de l'activité Bateaux (10 182 milliers d'euros), les bateaux mis à disposition des clients et non encore livrés, selon la règle adoptée par le groupe de reconnaissance du chiffre d'affaires à la mise à disposition;
| Au 31/08/2008 | Brut | dont export | Dépréciation | Nette |
|---|---|---|---|---|
| Non échues | 76 668 | 41 736 | 0 | 76 668 |
| Echues | 28 657 | 6 012 | (2 312) | 26 345 |
| Créances commerciales | 105 325 | 47 748 | (2 312) | 103 013 |
Variation des dépréciations sur créances commerciales
| Dépréciations | 31/08/2008 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Solde au 1er septembre | 2 224 | 2 312 |
| Perte de valeur comptabilisée | 702 | 1 107 |
| variation de périmètre | (614) | |
| Solde au 31 août | 2 312 | 3 419 |
| en milliers d'euros | 31/08/2008 | 31/08/2009 |
|---|---|---|
| Créances commerciales en valeur brute | 105 325 | 58 478 |
| Provisions pour créances douteuses | (2 312) | (3 419) |
| Créances commerciales en valeur nette | 103 013 | 55 059 |
| Créances échues au 31 août | 26 345 | 19 050 |
| dont créances export | 6 012 | 6 097 |
| % créances échues sur créances mobilisables | 25,6% | 32,0% |
L'exposition du groupe au risque de change est la suivante :
| 31/08/2009 | |||
|---|---|---|---|
| USD | GBP | PLN | |
| Créances commerciales | 16 586 | 0 | 341 |
| Dettes fournisseurs | (1 140) | 0 | (3 489) |
| Exposition bilancielle brute | 15 445 | 0 | (3 148) |
| Ventes prévisionnelles estimées | 34 400 | 0 | 0 |
| Achats prévisionnels estimés | (6 000) | 0 | (163 979) |
| Exposition brute | 28 400 | 0 | (163 979) |
| Contrats de change à terme | (39 550) | (0) | 123 120 |
| Exposition nette | 4 295 | 0 | (44 008) |
A compter du 1 er septembre 2009, les clients anglais sont facturés en euro et non plus en livre sterling.
| 31/08/2008 | ||||
|---|---|---|---|---|
| USD | GBP | PLN | ||
| Créances commerciales | 7 846 | 934 | 0 | |
| Dettes fournisseurs | (1 968) | 0 | 0 | |
| Exposition bilancielle brute | 5 878 | 934 | 0 | |
| Ventes prévisionnelles estimées | 45 000 | 381 | 0 | |
| Achats prévisionnels estimés | 0 | 0 | 0 | |
| Exposition brute | 45 000 | 381 | 0 | |
| Contrats de change à terme | (25 105) | (1 315) | 0 | |
| Exposition nette | 25 773 | 0 | 0 |
Les honoraires facturés par les commissaires aux comptes au titre du contrôle légal des comptes et au titre des conseils et prestations de services entrant dans les diligences directement liées à la mission de contrôle légal des comptes ont été les suivants :
| ATLANTIQUE REVISION CONSEIL |
KPMG Audit | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros et en pourcentage |
31/08/2009 | 31/08/2008 | 31/08/2009 | 31/08/2008 | ||||
| € | % | € | % | € | % | € | % | |
| Commissariat aux comptes, certification des comptes, examen des comptes sociaux et consolidés |
188 | 100% | 206 | 100% | 111 | 79% | 135 | 100% |
| - société mère | 37 | 20% | 38 | 18% | 47 | 33% | 49 | 36% |
| - filiales | 151 | 80% | 168 | 82% | 64 | 46% | 86 | 64% |
| Autres diligences et prestations directement liées à la mission du Commissaire aux comptes |
0 | 0% | 0% | 29 | 21% | 0% | ||
| Sous-total | 188 | 100% | 206 | 100% | 140 | 100% | 135 | 100% |
| Autres prestations rendues par les réseaux aux filiales intégrées globalement |
||||||||
| Sous-total | 0 | 0% | 0 | 0% | 0 | 0% | 0 | 0% |
| Total des honoraires | 188 | 206 | 140 | 135 |
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 août 2009, sur :
Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes consolidés de l'exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur :
Les estimations comptables concourant à la préparation des états financiers au 31 août 2009 ont été réalisées dans un contexte de forte perturbation des marchés et d'une difficulté certaine à appréhender les perspectives économiques. C'est dans ce contexte que, conformément aux dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce, nous avons procédé à nos propres appréciations sur les éléments suivants :
• la note 3.5.1 explique les modalités de mise en œuvre des tests de dépréciation des goodwills. Nous avons examiné les modalités de mise en œuvre de ces tests ainsi que les prévisions de flux de trésorerie et hypothèses utilisées et nous nous sommes assurés de leur caractère raisonnable.
• La nature des provisions inscrites au bilan est détaillée dans la note 11 et les principes et méthodes de comptabilisation de ces provisions sont expliqués en note 3.14. Dans le cadre de notre appréciation des estimations retenues pour l'arrêté des comptes et sur la base des informations disponibles lors de nos travaux, nous avons revu les approches utilisées par le groupe et nous nous sommes assurés du caractère raisonnable des hypothèses et modalités retenues pour la détermination des provisions.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes consolidés, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé à la vérification spécifique prévue par la loi des informations données dans le rapport sur la gestion du groupe. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.
| En K€ ACTIF |
Notes | Montants bruts 31/08/09 |
Amortissements et provisions |
Montants nets 31/08/09 |
Montants nets 31/08/08 |
|---|---|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | 1.2 | ||||
| Frais de recherche et développement | 1.3 | 574 | 574 | - | - |
| Concessions, brevets, licences, marques | 1.4 | 753 | - | 753 | 753 |
| Fonds commercial (1) | 23 | 23 | - | - | |
| Autres immobilisations incorporelles | 1 410 | 1 302 | 108 | 54 | |
| Immobilisations incorporelles en cours | - | - | - | - | |
| Immobilisations corporelles | 1.5 | ||||
| Terrains | 437 | 48 | 389 | 398 | |
| Constructions | 6 605 | 2 231 | 4 374 | 4 722 | |
| Inst. techniques, matériels et outils indus | 510 | 245 | 265 | 287 | |
| Autres immobilisations corporelles | 1 455 | 919 | 536 | 524 | |
| Immobilisations en cours | 286 | - | 286 | 311 | |
| Avances et acomptes | 19 | - | 19 | 1 555 | |
| Immobilisations financières (2) | 1.6 | ||||
| Participations | 93 502 | - | 93 502 | 99 721 | |
| Créances rattachées à des participations | 24 290 | - | 24 290 | 2 169 | |
| Autres titres immobilisés | 60 577 | 1 735 | 58 842 | 53 192 | |
| Prêts Autres immobilisations financières |
- 21 |
- | - 21 |
- 3 |
|
| Actif immobilisé | 1.1 | 190 462 | 7 077 | 183 385 | 163 688 |
| Stocks et en-cours Matières premières et autres approvis. En cours de production Produits intermédiaires et finis Avances et acomptes sur commandes Créances Créances clients et comptes rattachés Autres créances d'exploitation Valeurs mobilières de placement Disponibilités Charges constatées d'avance Actif circulant |
1.7 1.8 1.9 |
- - - 1 007 2 063 77 164 89 863 327 311 170 735 |
- - - - 69 550 - - - 619 |
- - - 1 007 1 994 76 614 89 863 327 311 170 116 |
- - - 1 000 3 489 62 567 156 346 1 006 288 224 697 |
| Ecart de conversion actif | 6 | - | 6 | - | |
| TOTAL ACTIF | 361 203 | 7 696 | 353 507 | 388 385 |
Bilan au 31 Août 2009
(1) dont droit au bail - -
(2) dont à moins d'un an - -
| en K€ |
|---|
| ------- |
| PASSIF | Montants | Montants | |
|---|---|---|---|
| Notes | 31/08/09 | 31/08/08 | |
| Capital social dont capital versé Primes d'émission, fusion, apports |
2.1 | 8 715 27 850 |
8 715 27 850 |
| Réserves Réserve légale Réserves réglementées |
871 - |
871 - |
|
| Autres réserves | 113 241 | 76 144 | |
| Report à nouveau Résultat de l'exercice |
2 788 141 006 |
1 496 73 074 |
|
| Subventions d'investissement Provisions réglementées |
- 147 |
- 92 |
|
| Capitaux propres | 2.11 | 294 618 | 188 242 |
| Provisions Provisions pour risques |
2 866 | 1 860 | |
| Provisions pour charges | 393 | 312 | |
| Provisions pour risques et charges | 2.2 | 3 259 | 2 172 |
| Dettes financières (1) Emprunts et dettes auprès éts de crédit (2) Emprunts et dettes financières divers Avances et acomptes reçus sur commandes |
23 293 30 317 - |
563 185 560 - |
|
| Dettes d'exploitation (1) Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Autres |
1 223 785 - |
1 668 10 144 34 |
|
| Dettes diverses (1) Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Produits constatés d'avance (1) |
12 - |
- - |
|
| Passif circulant | 2.3 | 55 630 | 197 969 |
| Ecarts de conversion passif | - | 2 | |
| TOTAL PASSIF | 353 507 | 388 385 |
(1) dont à moins d'un an 37 070 197 969
(2) dont concours bancaires courants 6 563
En K€
| Notes | 2008/2009 | 2007/2008 | |
|---|---|---|---|
| Produits d'exploitation Production vendue : biens et services Chiffre d'affaires net Production stockée Production immobilisée Subventions d'exploitation Reprises sur provisions et amortissements, transfert de charges Autres produits |
3.1 3.2 |
- 8 104 8 104 - - - 1 981 - |
- 11 178 11 178 - - - 1 975 3 |
| Produits d'exploitation | 10 085 | 13 156 | |
| Charges d'exploitation Achats de marchandises Autres achats externes Impôts, taxes et assimilés Charges de personnel Salaires et traitements Charges sociales Dotations aux amortissements et provisions Sur immobilisations : dotations aux amort. Sur immobilisations : dotations aux prov. Sur actif circulant : dotations aux provisions Pour risques et charges : dotations aux prov. Autres charges |
3.3 | 18 7 602 295 1 685 723 759 - 620 1 000 256 |
(1) 6 982 280 2 557 1 136 936 - - 101 575 |
| Charges d'exploitation | 12 958 | 12 564 | |
| Résultat d'exploitation | (2 873) | 592 | |
| Produits financiers De participation Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transfert de charges Gains de change nets |
103 500 5 029 5 716 13 |
79 188 8 806 1 117 3 |
|
| Produits financiers | 114 259 | 89 114 | |
| Charges financières Dotation aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées Pertes de change nettes |
1 822 3 866 13 |
5 160 9 872 106 |
|
| Charges financières | 5 701 | 15 138 | |
| Résultat financier | 3.4 | 108 558 | 73 976 |
| Résultat courant avant impôt | 105 685 | 74 568 |
En K€
| Notes | 2008/2009 | 2007/2008 | |
|---|---|---|---|
| Produits exceptionnels | |||
| Sur opérations de gestion | 205 | 310 | |
| Sur opérations en capital | 31 880 | 56 | |
| Reprises sur provisions et transferts de charges | 7 | 403 | |
| Produits exceptionnels | 32 092 | 769 | |
| Charges exceptionnelles | |||
| Sur opérations de gestion | 602 | 292 | |
| Sur opérations en capital | 13 356 | 105 | |
| Dotations aux amortissements et provisions | 61 | 1 920 | |
| Charges exceptionnelles | 14 020 | 2 317 | |
| Résultat exceptionnel | 3.5 | 18 072 | (1 548) |
| Participation et Intéressement des salariés | - | 214 | |
| Impôts sur les bénéfices | 3.6 | (17 249) | (268) |
| RESULTAT NET | 141 006 | 73 074 |
La présente annexe fait partie intégrante des comptes annuels de l'exercice ouvert le 1er septembre 2008 et clos le 31 août 2009.
Les éléments d'information qui ne présentent pas un caractère obligatoire ne sont mentionnés que lorsqu'ils ont une importance significative.
En début d'exercice, les opérations de cession des filiales Microcar SAS et Wauquiez International SAS ont été finalisées par transfert des titres aux cessionnaires.
Les chiffres fournis dans la présente annexe sont en milliers d'euros sauf indication contraire.
Les comptes de l'exercice clos le 31 août 2009 ont été établis conformément aux principes et méthodes retenus par le Code de Commerce (Art. 123-12 à 123-23), le décret du 29 novembre 1983, ainsi que par le Plan Comptable Général (règlement CRC 99.03) .
Les règles comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence conformément aux hypothèses fondamentales de continuité de l'exploitation, d'indépendance des exercices et de permanence des méthodes.
| en K€ | Valeur brute des immos |
Acquisitions Créations Augmen. |
Variations par transfert de poste à |
Cessions Mises hors service |
Valeur brute des immos |
|---|---|---|---|---|---|
| 01/09/2008 | des actifs | poste | Dimin. actifs | 31/08/2009 | |
| Frais de recherche et développement | 574 | 574 | |||
| Concessions, brevets, licences et marques | 753 | 753 | |||
| Fonds commercial | 23 | 23 | |||
| Logiciels | 1 209 | 127 | 113 | (39) | 1 410 |
| Immobilisations incorporelles en cours | 0 | 0 | |||
| TOTAL Immobilisations incorporelles | 2 559 | 127 | 113 | (39) | 2 760 |
| Terrains et aménagements | 437 | 437 | |||
| Constructions et aménagements | 6 605 | - | - | 6 605 | |
| Matériels, installations techniques | 478 | 32 | - | 510 | |
| Autres immobilisations corporelles | 1 500 | 171 | 4 | (220) | 1 455 |
| Immobilisations en cours | 1 866 | 109 | (117) | (1 553) | 305 |
| Avances et acomptes sur immobilisations | 0 | 0 | |||
| TOTAL Immobilisations corporelles | 10 886 | 312 | (113) | (1 773) | 9 312 |
| Participations | 105 044 | 108 | (11 650) | 93 502 | |
| Créances rattachées à des participations | 2 169 | 23 279 | (1 158) | 24 290 | |
| Autres titres immobilisés | 53 585 | 8 269 | 228 | (1 505) | 60 577 |
| Prêts | 0 | 0 | |||
| Autres immobilisations financières | 3 | 18 | - | 21 | |
| TOTAL Immobilisations financières | 160 801 | 31 674 | 228 | (14 313) | 178 390 |
| TOTAL GENERAL | 174 246 | 32 113 | 228 | (16 125) | 190 462 |
| en K€ | Amort. au 01/09/2008 |
Augment. Dotations de l'exercice |
Diminutions afférentes aux éléments sortis et reprises |
Amort. au 31/08/2009 |
|---|---|---|---|---|
| TOTAL Immobilisations incorporelles | 1 752 | 186 | (39) | 1 899 |
| Terrains et aménagements | 39 | 9 | - | 48 |
| Constructions | 1 883 | 348 | - | 2 231 |
| Matériels, installations techniques | 191 | 54 | - | 245 |
| Autres immobilisations corporelles | 976 | 163 | (220) | 919 |
| TOTAL Immobilisations corporelles | 3 089 | 574 | (220) | 3 443 |
| TOTAL AMORTISSEMENTS | 4 841 | 760 | (259) | 5 342 |
| Provision pour dépréciation actif | 0 | 0 | ||
| Sur immobilisations financières | 5 716 | 1 735 | (5 716) | 1 735 |
| TOTAL PROVISIONS | 5 716 | 1 735 | (5 716) | 1 735 |
| TOTAL GENERAL | 10 558 | 2 495 | (5 975) | 7 077 |
Elles s'élèvent au 31 août 2009 à 2 760 K€ contre 2 559 K€ au 31 août 2008.
Les différents éléments composant ce poste sont les suivants :
Au cours des exercices antérieurs, la société a engagé un projet de recherche et développement en matière de processus de conception, de développement et de fabrication de bateaux, totalement différent.
En raison de la nature même de ce projet, le groupe a décidé d'immobiliser les frais externes (honoraires essentiellement) et internes (main d'œuvre directement liée au projet) et de les porter à l'actif du bilan en frais de recherche et développement.
L'amortissement de ces frais de recherche et développement a débuté au moment de la mise en production et commercialisation des bateaux concernés : soit au 1 er septembre 2004.
La durée de consommation des avantages économiques attendus de la marque n'est pas déterminable. Elle n'a donc pas fait l'objet d'un amortissement. Elle fera éventuellement l'objet d'une dépréciation si la valeur d'utilité est inférieure à la valeur nette comptable.
Les immobilisations corporelles sont valorisées à leur coût d'acquisition ou à leur coût de production pour la partie produite par l'entreprise. Elles n'ont jamais fait l'objet de réévaluation.
Les amortissements pour dépréciation économique sont calculés de façon linéaire en fonction de la durée de vie prévue :
| - aménagements sur terrains | 20 ans |
|---|---|
| - constructions d'exploitation | 20 ans |
| - installations et agencements des constructions | 10 à 20 ans |
| - matériel et outillage | 3 à 10 ans |
| - installations et agencements du matériel | 3 à 10 ans |
| - matériel de transport | 3 à 5 ans |
| - matériel et mobilier de bureau | 3 à 10 ans |
La société pratique, dans la mesure du possible, des amortissements dégressifs considérés comme dérogatoires pour la fraction excédant l'amortissement économique. La provision ainsi constituée s'élève à 147 K€.
Elles s'élèvent au 31 août 2009 à 178 390 K€ contre 160 801K€ au 31 août 2008.
Au cours de l'exercice, Bénéteau SA a finalisé les cessions de ses filiales Wauquiez International SAS et Microcar SAS. Elle a également cédé sa participation dans EYB SAS à SPBI SAS.
La valeur brute des titres de participation est constituée par le coût d'achat hors frais accessoires.
Une provision pour dépréciation est constituée à due concurrence lorsque la valeur d'utilité de la société filiale est inférieure à la valeur historique :
Le tableau des filiales et participations figure à la rubrique 4.3 de la présente annexe.
Le poste « Autres titres immobilisés » est composé essentiellement d'actions propres (mouvements détaillés sur note 4.6). Leur valeur au 31 août 2009, déterminée sur la base de la moyenne des cours de Bourse du mois d'août 2009, s'élève à 58 880 K€ pour une valeur nette au bilan de 58 821 K€.
Les créances sont valorisées à leur valeur nominale.
Les créances libellées en monnaie étrangère sont converties au cours de clôture.
La perte de change latente donne lieu à la constitution d'une provision pour charges à due concurrence.
Des créances douteuses ont été enregistrées au cours de l'exercice pour 83 keuros.
A la clôture, le poste clients ne comprend aucune créance à plus d'un an et se décompose ainsi :
| en K€ | 31/08/09 | 31/08/08 |
|---|---|---|
| Comptes clients ordinaires | 46 | 142 |
| Comptes clients entreprises liées | 1 934 | 3 347 |
| Effets à recevoir | - | - |
| Clients douteux | 83 | - |
| Provisions pour dépréciation des comptes clients | (69) | - |
| TOTAL | 1 994 | 3 489 |
Les autres créances d'exploitation ne comportent pas de créances à plus d'un an et se décomposent comme suit :
| en K€ | 31/08/09 | 31/08/08 |
|---|---|---|
| Impôts et taxes | 14 062 | 227 |
| Autres créances | 646 | 48 |
| Autres créances entreprises liées * | 62 456 | 62 292 |
| Provision pour dépréciation des créances | (550) | - |
| TOTAL | 76 614 | 62 567 |
| * dont compte courant d'intégration fiscale | 3 097 | 11 056 |
Il s'agit d'actions propres réservées (cf. notes 4.4 et 4.5) pour un montant de 3 687 K€. Une provision pour risque a été constituée au titre du portefeuille d'attribution d'actions gratuites (cf note 2.2). La valeur d'inventaire des actions propres réservées est égale à 5 659 K€.
Les autres titres se composent de SICAV pour 31 076 K€, dont la valeur d'inventaire s'élève à 32 725 K€ et de certificats de dépôts à moins de 3 mois pour 55 100 K€.
Les charges constatées d'avance s'élèvent à 311 K€ et sont composées de charges d'exploitation pour 296 K€ et de charges financières pour 15 K€.
Au 31 août 2008, leur montant était de 288 K€.
Les produits à recevoir s'élèvent à 23 K€ et se décomposent en :
| en K€ | 31/08/09 | 31/08/08 |
|---|---|---|
| Produits d'exploitation | 10 | 48 |
| Produits d'exploitation entreprises liées | - | 55 |
| Produits financiers | 13 | 780 |
| TOTAL | 23 | 883 |
Il se compose de 87 147 200 actions de 0,10 €, entièrement libérées.
Les informations relatives aux actions propres et aux programmes d'attribution d'actions sont détaillées aux points 4.4, 4.5 et 4.6.
La variation des capitaux propres sur l'exercice est la suivante :
| Montant des capitaux propres au 31/08/2008 | 294 618 |
|---|---|
| Résultat de l'exercice | 141 006 |
| Distribution de dividendes | (34 685) |
| Amortissements dérogatoires (cf. note 1.5) | 55 |
| Capitaux propres au 01/09/2008 | 188 242 |
| en K€ |
Le résultat net hors incidence des dispositions fiscales dérogatoires s'élève à 141 061 K€ au 31 août 2009.
Les dispositions fiscales entraînent pour notre société une créance future d'impôt d'un montant net de 19 K€, calculée au taux de 34,43 %.
| En K€ | Montant en début d'exercice 01/09/08 |
Augment. dotations de l'exercice |
Diminutions reprises de provisions utilisées |
Diminutions reprises de provisions non utilisées |
Montant en fin d'exercice 31/08/09 |
|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour perte de change | - | 6 | - | - | 6 |
| Provisions pour risques | 1 860 | 1 000 | - | - | 2 860 |
| Autres provisions pour risques et charges | 312 | 81 | - | - | 393 |
| TOTAL | 2 172 | 1 087 | - | - | 3 259 |
Au 31 août 2009, Bénéteau SA a comptabilisé :
une provision pour risque de 1 000 K€, représentant la meilleur estimation d'un risque encouru au travers d'un de ses engagements contractuels.
une provision pour charge relative aux actions propres réservées pour le plan d'attribution d'actions gratuites à hauteur de 81 K€.
une provision pour médailles du travail de 0,1 K€, dont l'évaluation prend en compte les salariés présents dans l'entreprise à la date du calcul, leur ancienneté, le barème des gratifications en fonction de cette ancienneté, le taux de survie, la rotation et une actualisation financière.
La répartition des dettes, selon leur échéance au 31 août 2009, est détaillée dans le tableau cidessous :
| Montant | Moins | De 1 à | plus de | |
|---|---|---|---|---|
| en K€ | total | d'un an | 5 ans | de 5 ans |
| Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit | ||||
| - à 2 ans maximum à l'origine | 6 | 6 | - | - |
| - à plus de 2 ans à l'origine | 23 287 | 4 727 | 18 560 | - |
| Emprunts et dettes financières divers | 7 471 | 7 471 | - | - |
| Dettes financières entreprises liées | 22 846 | 22 846 | - | - |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 910 | 910 | - | - |
| Fournisseurs entreprises liées | 313 | 313 | - | - |
| Personnel et comptes rattachés | 263 | 263 | - | - |
| Sécurité Sociale et autres organismes sociaux | 244 | 244 | - | - |
| Etats et autres collectivités publiques | ||||
| - impôts sur les bénéfices | - | - | - | - |
| - taxes sur la valeur ajoutée | 184 | 184 | - | - |
| - autres impôts, taxes et assimilés | 94 | 94 | - | - |
| Dettes sur immobilisations et comptes rattachés | 12 | 12 | - | - |
| Dettes sur immobilisations entreprises liées | - | - | - | - |
| Autres dettes | - | - | - | - |
| Autres dettes entreprises liées | - | - | - | |
| TOTAL | 55 630 | 37 070 | 18 560 | - |
Au 31 août 2009 les charges à payer s'élèvent à 1 238 K€ suivant détail ci-après :
| en K€ | 31/08/2009 | |||
|---|---|---|---|---|
| Exploitation | Financier | Exceptionnel | ||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 268 | - | - | |
| Fournisseurs entreprises liées | 102 | - | - | |
| Dettes fiscales et sociales | 412 | - | - | |
| Autres dettes | - | 456 | - | |
| TOTAL | 782 | 456 | - |
| en K€ | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Ventes en France | 7 699 | 10 693 |
| Ventes à l'étranger | 405 | 485 |
| TOTAL | 8 104 | 11 178 |
| en K€ | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Reprise sur provisions pour risques et charges | - | - |
| Transferts de charges * | 1 981 | 1 975 |
| TOTAL | 1 981 | 1 975 |
* Il s'agit essentiellement de refacturations de frais aux filiales
Les rémunérations versées aux organes d'administration et de direction s'élèvent à 675 K€, contre 791 K€ l'exercice précédent.
L'effectif moyen est de 25,9 personnes, composé de 7 employés et 18,9 cadres.
Le résultat financier fait apparaître un produit net de 108 558 K€ composé essentiellement de dividendes reçus des filiales pour un montant de 103 500 K€. Par ailleurs, la société a repris 5 322 K€ de provision sur les titres de participation cédés au cours de l'exercice. Enfin, Bénéteau SA a consenti un abandon de créance de 710 K€ à sa filiale GBI Holding.
Le résultat financier concernant les entreprises liées et intégrant les éléments sus mentionnés, fait apparaître un produit net de 109 956 K€.
Le résultat exceptionnel se décompose comme suit :
| en K€ | 2008/2009 | 2007/2008 |
|---|---|---|
| Dotation / reprise amortissements dérogatoires | (55) | (47) |
| Plus ou moins value sur cession d'actif | 18 524 | (49) |
| Reprise de provision pour risque / intégration fiscale | - | 391 |
| Boni / Mali sur rachat d'actions propres | (597) | 79 |
| Dotation aux provisions pour risques et charges | - | (1 860) |
| Divers | 200 | |
| Dons | - | (61) |
| TOTAL | 18 072 | (1 548) |
Au 31 août 2009, la ventilation de l'impôt entre le résultat courant et le résultat exceptionnel est la suivante :
| Avant | Charge Nette | Après | |
|---|---|---|---|
| En K€ | impôt | d'impôt | impôt |
| Résultat courant | 105 685 | 15 930 | 121 615 |
| Résultat exceptionnel | 18 072 | 1 319 | 19 391 |
| TOTAL | 123 757 | 17 249 | 141 006 |
Bénéteau S.A. a opté pour le régime de l'intégration fiscale. La convention conclue à ce titre est conforme à la seconde conception autorisée : elle prévoit que l'économie d'impôt réalisée, liée aux déficits, soit prise en compte immédiatement dans le résultat de la société mère. Par ailleurs, la société a opté pour le report en arrière de ses déficits de l'exercice clos le 31 août 2009.
L'économie d'impôt liée à l'intégration fiscale pour l'exercice 2008/2009 est de 16 832K€.
Les montants concernant les entreprises liées sont indiqués à chaque poste correspondant du bilan.
Les comptes de Bénéteau S.A. sont inclus, selon la méthode de l'intégration globale, dans les comptes de Béri 21 S.A.
| Ils comprennent : | |
|---|---|
| En K€ | 31/08/2009 |
| Caution : | |
| - consortium pour construction d'une usine pour une filiale | 800 |
| - douane | 51 |
| Garanties : | |
| -engagement lié aux contrats de financement des produits | 278 |
| -engagement bancaire pour lignes de crédit filiales | 11 452 |
| Indemnités de départ à la retraite * | 212 |
| TOTAL | 12 793 |
* Les engagements de la société à ce titre sont calculés selon la méthode adoptée dans le groupe tenant compte de l'ensemble des salariés, des dispositions conventionnelles, du taux de survie, de l'évolution des salaires, de la rotation, du rendement financier et des charges sociales. La méthode utilisée est celle des unités de crédit projetées.
Les cautions et garanties données ne concernent pas les dirigeants, les filiales, les participations et les autres entreprises liées.
| Société | Capital | Capitaux propres hors résultat du dernier exercice |
Quote part de capital détenue en % |
Valeurs Compta. des titres détenus |
Prêts et avances consentis par la sté et non encore remboursés |
Montant des cautions et avals donnés par la société |
C.A hors taxes du dernier exercice écoulé |
Bénéfice ou perte (- ) du dernier exercice clos |
Dividende encaissés par la société au cours de l'exercice |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | Brute | Nette | ||||||||
| FILIALES (50% au moins) | ||||||||||
| C.N.B | 3 488 | 13 849 | 100,0 | 5 209 | 5 209 | 19 886 | - | 105 400 | 1 688 | 2 153 |
| S.P.B.I | 50 903 | 210 118 | 100,0 | 40 341 | 40 341 | - | - | 431 480 | (28 517) | 100 006 |
| B.H. | 150 | (57) | 100,0 | 150 | 150 | 8 032 | 642 | (463) | - | |
| Financière Mercure | 11 038 | 20 833 | 100,0 | 38 903 | 38 903 | 33 285 | - | 1 953 | 2 269 | - |
| O'Hara | 3 900 | 11 662 | 100,0 | 4 031 | 4 031 | 4 012 | - | 53 254 | 2 594 | 1 108 |
| Sci Nautilus | 450 | (807) | 100,0 | 1 794 | 1 794 | 3 324 | - | 468 | (111) | - |
| GBI Holding | 108 | 108 | 100,0 | 108 | 108 | 3 460 | - | - | (97) | - |
| PARTICIPATIONS (10 à 50%) | ||||||||||
| SGB Finance (1) | 6 054 | 22 864 | 49 | 2 967 | 2 967 | - | - | - | (4 302) | - |
| (1) Clôture des comptes : 31/12 |
Conformément aux autorisations données par les actionnaires en Assemblée Générale, les organes compétents de la société ont décidé d'attribuer, en tenant compte de la division par 5 du nominal :
le 3 octobre 2001, 450 000 actions à 91 bénéficiaires, au prix d'exercice de 5,96 € l'action.
le 13 février 2003, 450 000 actions à 99 bénéficiaires, au prix d'exercice de 6,46 € l'action.
le 30 août 2006, 72 500 actions à 35 bénéficiaires, au prix d'exercice de 12,56 € l'action.
Les premières levées d'options ont eu lieu au cours de l'exercice 2005/2006 pour 220 250 achats d'actions.
Au cours de l'exercice 2006/2007, 171 425 options d'achats d'actions ont été exercées. Au cours de l'exercice 2007/2008, 108 513 options d'achats d'actions ont été exercées. Au cours de l'exercice 2008/2009, 6 000 options d'achats d'actions ont été exercées.
Les bénéficiaires sont des dirigeants ou salariés des sociétés du groupe Bénéteau.
Conformément aux autorisations données par les actionnaires en Assemblée Générale, les organes compétents de la société ont décidé d'attribuer, en tenant compte de la division par 5 du nominal :
le 30 août 2005, 42 500 actions gratuites.
le 30 août 2006, 57 500 actions gratuites.
le 29 août 2007, 148 440 actions gratuites dont 110 000 dont l'attribution a été abandonnée (cf point 4.6.)
le 3 septembre 2008, 56 000 actions gratuites.
Les bénéficiaires sont des dirigeants ou salariés des sociétés du groupe Bénéteau.
Les premières attributions ont été effectuées au cours de l'exercice 2006/2007 pour 42 500 actions. Au cours de l'exercice 2007/2008, 57 500 actions ont été attribuées.
La valeur des actions propres au 31 août 2009 déterminée sur la base de la moyenne des cours de bourse d'août 2009 s'élève à 58 880 K€ sur une valeur nette au bilan de 58 821 K€.
| En K€ | Nombre | Valorisation Brute |
|---|---|---|
| Actions au 31/08/2008 | 4 949 338 | 53 565 |
| Acquisitions de l'exercice | 927 428 | 8 268 |
| Cessions de l'exercice | (96 428) | (1 505) |
| Virement (*) | 54 000 | 228 |
| Actions au 31/08/2009 | 5 834 338 | 60 556 |
(*) dont – 110 000 actions antérieurement affectées à un plan d'attribution d'actions gratuites en date du 29 août 2007, pour lesquelles les conditions de performance ne seront pas atteintes.
Cours moyen d'achat de l'exercice : 8,92 € Cours moyen de vente de l'exercice : 15,61 € Cours de bourse au 31 août 2009 : 10,39 € Moyenne des cours de bourse d'août 2009 : 10,092 €
Autres valeurs mobilières
Comptes bancaires créditeurs
Disponibilités
| En K€ | 2008/2009 | 2007/2008 | |
|---|---|---|---|
| Opérations d'exploitation | |||
| Résultat net de l'exercice | 141 006 | 73 074 | |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'exploitation |
(20 604) | 7 751 | |
| Amortissements et provisions | (2 080) | 7 702 | |
| Plus ou moins values de cession | (18 524) | 49 | |
| Marge brute d'autofinancement | 120 401 | 80 825 | |
| Incidence de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité |
(22 427) | (9 519) | |
| Créances | (12 557) | 12 369 | |
| Dettes | (9 870) | (21 888) | |
| Total 1 - Flux de trésorerie provenant de l'exploitation | 97 974 | 71 308 | |
| Opérations d'investissement | |||
| Acquisitions d'immobilisations | (32 831) | (55 128) | |
| Cessions d'immobilisation | 34 880 | 14 085 | |
| Dettes sur immobilisations | 12 | (10) | |
| Total 2 - Flux de trésorerie affecté aux opérations d'investissement |
2 061 | (41 053) | |
| Opérations de financement | |||
| Dividendes versés aux actionnaires | (34 685) | (32 491) | |
| Encaissements provenant de dettes financières | - | 19 119 | |
| Remboursements de dettes financières | (131 956) | (3 677) | |
| Variation de périmètre | |||
| Total 3 - Flux de trésorerie affecté aux opérations de financement |
(166 641) | (17 049) | |
| VARIATION DE TRESORERIE (1+2+3) | (66 606) | 13 206 | |
| Trésorerie à l'ouverture | 156 790 | 143 584 | |
| Trésorerie à la clôture | 90 184 | 156 790 | |
| Dont : Actions propres | 3 687 | 3 947 |
86 176
327
(6)
152 399
1 006
(562)
Comptes annuels - Exercice clos le 31 août 2009
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 août 2009, sur :
Les comptes annuels ont été arrêtés par le Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.
Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.
En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance l'élément suivant :
La note 1.6 de l'annexe expose les règles et méthodes comptables retenues par votre société pour apprécier la valeur d'inventaire des immobilisations financières.
Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables visées ci-dessus et nous nous sommes assurés de leur correcte application.
Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.
Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur :
En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives à l'identité des détenteurs du capital et des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion.
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport de gestion présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
Yves LYON-CAEN Bruno CATHELINAIS Président du Conseil de Surveillance Président du Directoire
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