Bénéteau — Investor Presentation 2021

Sep 29, 2021

RÉSULTATS DU 1ER SEMESTRE 2021 PERSPECTIVES DE L'EXERCICE

29 septembre 2021

AVERTISSEMENT

Cette présentation, ainsi que tous les documents qui l'accompagnent, y compris les présentations et discussions orales qui s'y rapportent (ensemble, la « Présentation ») ont été préparés par BENETEAU SA (la « Société », et avec ses filiales et sociétés affiliées, le « Groupe »). En assistant à la Présentation, en la consultant ou en consultant les diapositives de la Présentation, vous acceptez ce qui suit.

Cette présentation ne constitue pas et ne saurait être considérée comme constituant une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat ou de souscription de titres du Groupe dans une quelconque juridiction.

Cette présentation peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations concernent en particulier la stratégie actuelle et future du Groupe, la croissance de ses activités, ainsi que des évènements et objectifs futurs. Ces déclarations peuvent inclure les termes « anticiper », « croire », « avoir l'intention de », « estimer », « s'attendre à », « projeter », « planifier », ainsi que d'autres termes similaires. De par leur nature, ces déclarations prospectives comportent des risques et des incertitudes qui pourraient engendrer des résultats et une performance du Groupe qui seraient significativement différents des résultats et de la performance formulés ou suggérés par ces déclarations prospectives.

RÉSULTATS DU 1er SEMESTRE 2021 PERSPECTIVES DE L'EXERCICE

SOMMAIRE ⁰¹ Activité et résultats financiers du 1er semestre 2021 (1er janvier – 30 juin) 02 Perspectives de l'exercice 2021

Situation du Groupe au 29 septembre 2021

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER SEMESTRE 2021 (1ER JANVIER – 30 JUIN) | 29 septembre 2021 SYNTHÈSE DES COMPTES CONSOLIDÉS AU 30 JUIN 2021 (1er semestre)

RETOUR À LA CROISSANCE DU CHIFFRE D'AFFAIRES, EBITDA, ROC ET TRÉSORERIE EN FORTE AMÉLIORATION

CHIFFRE	EBITDA*	ROC	RÉSULTAT NET	FREE CASH
D'AFFAIRES*	GROUPE	GROUPE	PART GROUPE	FLOW*
658,7 M€	97,5 M€	61,3 M€	47 M€	98,6 M€
+3,4%	14,8% du CA	9,3% du CA	7,1% du CA
en données publiées	en données publiées	en données publiées	en données publiées

• Chiffre d'affaires* de retour à la croissance (+5,1% à taux de change constant*) malgré la cyberattaque et la baisse des ventes de flottes
• Marge d'EBITDA* proche de 15% et en progression de 3,4 points grâce aux mesures d'adaptation décidées en 2020

• Taux de ROC à 9,3% homogène entre les 2 activités, en progression de 3,8 pts vs S1 2020, bénéficiant du plan de rationalisation des investissements

• Résultat net part Groupe supérieur à 7% du chiffre d'affaires sur le semestre

• Free Cash Flow proche de 100 M€, bénéficiant de l'amélioration du BFR, permettant d'afficher une Trésorerie nette de 197,4 M€ au 30 juin 2021.

5 * Voir définition dans le lexique financier

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER SEMESTRE 2021 (1ER JANVIER – 30 JUIN) | 29 septembre 2021 CHIFFRE D'AFFAIRES À FIN JUIN 2021

	CHIFFRE D'AFFAIRES À FIN JUIN 2021
					Variation
EN M€		2021	2020 PRO FORMA	Données publiées	Change constant
1er TRIM.	CHIFFRE D'AFFAIRES	286,6	378,4	-24,3%	-22,9%
(1 JANV 31 MARS)	Bateau	221,9	297,5	-25,4%	-23,7%
	Habitat	64,6	80,8	-20%	-20%
1er	CHIFFRE D'AFFAIRES	658,7	637,3	+3,4%	+5,1%
SEM. (1 JANV 30 JUIN)	Bateau	533,2	510,7	+4,4%	+6,6%
	Habitat	125,5	126,7	-0,9%	-0,9%

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR ACTIVITÉ

• Après un premier trimestre perturbé par la cyberattaque, la redressement au second trimestre a permis de clôturer le semestre en croissance de 3,4% en données publiées (+5,1% à taux de change constant).
• Division Bateau : croissance de +6,6% à taux de change constant, tirée par la demande en bateaux moteur et voile multicoque (hors flottes).
• Division Habitat : progression du chiffre d'affaires au 2ème trimestre; chiffre d'affaires semestriel stable en raison du report au second semestre (juillet) de certaines livraisons.

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER SEMESTRE 2021 (1ER JANVIER – 30 JUIN) | 29 septembre 2021 DIVISION BATEAU CHIFFRE D'AFFAIRES 1er semestre 2021 – ZONES GÉOGRAPHIQUES

	DIVISION BATEAU
					Variation
EN M€		2021	2020 PRO FORMA	Données publiées	Change constant
	BATEAU	533,2	510,7	+4,4%	+6,6%
	Europe	317,9	291,3	+9,1%	+9,2%
1er SEM. (1 JANV	Amériques	124,4	116,5	+6,8%	+16%
30 JUIN)	Autres régions	54,7	27,1	+101,5%	+103,2%
	Flottes	36,2	75,7	-52,1%	-52,1%

AU 1ER SEMESTRE 2021

• Division Bateau en croissance Hors Flotte de +16,9% à TCC
• Europe en croissance de +9,2% à TCC, portée par le rebond du dayboating et la croissance des ventes de multicoques hors flottes
• Amérique du Nord en croissance de +16% à TCC, portée par le rebond des marques américaines qui doublent leur chiffre d'affaires au 1er semestre
• Sur les autres régions, chiffre d'affaire doublé
• Flottes en retrait de -52% à TCC, l'accès aux bases de location restant très limité en raison de la situation sanitaire et des restrictions de voyage.

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER SEMESTRE 2021 (1ER JANVIER – 30 JUIN) | 29 septembre 2021 DIVISION HABITAT CHIFFRE D'AFFAIRES 1er semestre 2021

	DIVISION HABITAT	CHIFFRE D'AFFAIRES 1er	semestre 2021
				Variation
EN M€		2021	2020 PRO FORMA	Données publiées
	HABITAT	125,5	126,7	-0,9%
1er SEM. (1 JANV 30 JUIN)	France	93,2	101,4	-8%
	Export	32,3	25,3	+27,7%

AU 1ER SEMESTRE 2021 :

• Dynamisme des ventes export, notamment en Europe du Nord (+12M€)
• Marché Italie encore affecté par la crise sanitaire Covid-19
• Report de certaines livraisons au début du second semestre, en particulier en France, du fait de la cyberattaque

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER SEMESTRE 2021 (1ER JANVIER – 30 JUIN) | 29 septembre 2021 CHIFFRES-CLÉS PAR ACTIVITÉ (1er semestre 2021)

EN M€	S1 2021 Données publiées	S1 2020 PRO FORMA	VARIATION Données publiées	VARIATION Change constant	S1 2019/20 Sept/Février
CHIFFRE D'AFFAIRES GROUPE	658,7	637,4	+3,4%	+5,1%	519,4
- Bateau - Habitat	533,2 125,5	510,7 126,7	+4,4% -0,9%	+6,6% -0,9%	422,2 97,1
EBITDA GROUPE % EBITDA/CA	97,5 14,8%	72,3 11,3%	+34,8%	+42,4%	27,1 5,2%
- Bateau - Habitat	82,4 15,1	53,7 18,6	+53,3% -18,8%	+63,5% -18,8%	15,2 11,9
ROC GROUPE % ROC/CA	61,3 9,3%	34,9 5,5%	+75,6%	+92%	-8,7	ROC GROUPE
- Bateau - Habitat	49,4 11,9	19,1 15,8	+158,6% -24,7%	+188,5% -24,7%	-18,1 9,3
RÉSULTAT NET PART GROUPE	47				-12,1	(1,6M€)
FREE CASH FLOW	98,6				-156

EBITDA BATEAU

Taux d'EBITDA Bateau supérieur à 15%, bénéficiant du dynamisme de l'ensemble de ses segments, à l'exception des flottes, et des mesures d'adaptation prises en 2020.

EBITDA HABITAT

Taux d'EBITDA Habitat à 12%, la cyberattaque ayant entrainé le report de certaines livraisons au début de second semestre. 5,2%

ROC GROUPE

Taux de ROC à 9,3%, homogène entre les 2 activités. Baisse des amortissements de 6,7 M€, partiellement compensée par des reprises de provision en S1 2020 (3M€), et la dotation de plan Paga en S1 2021 (1,6M€) 9,3

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER SEMESTRE 2021 (1ER JANVIER – 30 JUIN) | 29 septembre 2021 BRIDGE DE ROC S1 2021 VS. S1 2020 PRO FORMA

• Croissance de l'activité au premier semestre : +17,8 M€
• Malgré la baisse des ventes vers les flottes
• Malgré l'impact de la cyberattaque
• Le ROC du Groupe bénéficie du fort rebond des segments bateaux moteur et voile multicoque
• Effet des mesures d'adaptation décidées en 2020 : +14,3 M€
• Baisse des amortissements +6,6 M€ (rationalisation des investissements et de l'offre produit) Impact défavorable des parités : -5,7 M€
• Baisses des dépenses indirectes +7,7 M€

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER SEMESTRE 2021 (1ER JANVIER – 30 JUIN) | 29 septembre 2021 RÉSULTAT NET DU 1ER SEMESTRE 2021

EN M€	S1 2021 Données publiées	S1 2020 PRO FORMA	S1 2019/2020 Sept/Février
ROC	61,3	34,9	-8,7
Autres charges opérationnelles	-1,1	-0,5	-0,6
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL	60,2	34,4	-9,3
Résultat financier Sociétés mises en équivalence Impôts sur les sociétés	0,2 3,1 -16,7		-4,1 2 -1,9
RÉSULTAT NET CONSOLIDÉ RÉSULTAT NET PART GROUPE	46,8 47		-13,4 -12,1
Résultat net par action	0,57

47 M€ DE RÉSULTAT NET PART GROUPE

• Résultat financier: charges financières (-0,5 M€) en baisse, résultat positif des couvertures de change positif (+0,7 M€)
• Contribution positive des participations minoritaires
• Charge d'impôt en ligne avec les prévisions.

595 M€ DE CAPITAUX PROPRES

ACTIVITÉ ET RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER SEMESTRE 2021 (1ER JANVIER – 30 JUIN) | 29 septembre 2021 SITUATION DE TRÉSORERIE

AMÉLIORATION DE LA TRÉSORERIE NETTE DE 178,8 M€ AU 30 JUIN 2021 (vs 30/06/2020) : POSITION NETTE TRÉSORERIE – Fin de période

98,6 M€ DE FREE CASH FLOW SUR LA PÉRIODE

98,6 M€ DE FREE CASH FLOW SUR LA PÉRIODE
Diminution du BFR	+29,6 M€
ROC S1 2021	+61,3 M€
Investissements (vs dépréciations)	+14,1 M€

197,4 M€ DE TRÉSORERIE NETTE À FIN JUIN 2021

En amélioration de 179 M€ vs 30.6.2020

INFORMATION POST-CLÔTURE :

Remboursement intégral du Prêt Garanti par l'Etat (120 M€) en juillet 2021

Jérôme de Metz Président-Directeur Général

13

PERSPECTIVES SITUATION AU 29 SEPT. 2021

PERSPECTIVES DE L'EXERCICE 2021 | 29 septembre 2021 ACTIVITÉ CONSOLIDÉE DU GROUPE EN 2021*

Chiffre d'affaires Bateau

Croissance attendue supérieure à 6%, malgré des tensions importantes sur les approvisionnements matières et composants

Chiffre d'affaires Habitat

Croissance attendue de l'ordre de 15%, malgré l'incendie survenu sur le site de Luçon

Chiffre d'affaires Groupe

• Croissance de 7% attendue en 2021, malgré la cyberattaque de février
• Carnet de commandes global** au 31 août 2021 à 2 075 M€ (vs 1 800 M€ à fin juin 2021), en hausse de 40% en données publiées par rapport à celui de fin août 2020

Résultat opérationnel courant consolidé attendu supérieur au double de 2020 pro-forma (27,5 M€)

* Par rapport à 2020 pro forma

** Facturé depuis le début de l'exercice et livrable sur l'exercice 2021 et au-delà

PERSPECTIVES DE L'EXERCICE 2021 | 29 septembre 2021

MISE EN ŒUVRE DE NOMBREUX PROJETS INNOVANTS ISSUS DU PLAN STRATÉGIQUE LET'S GO BEYOND ! Dans le cadre du plan Let's Go Beyond ! les équipes déploient leurs

activités sur 3 axes :

Bateaux connectés

• Cannes Yachting Festival : lancement officiel de la solution SEANAPPS destinée aux bateaux neufs et d'occasion
• Automne 2021 : équipement de série des premières gammes voile/moteur de BENETEAU, JEANNEAU et PRESTIGE

Déploiement de l'offre électrique

• Automne 2021 : premiers modèles de bateaux à voile (BENETEAU Oceanis 30.1 et EXCESS 15)
• Janvier 2022 : premiers modèles de bateaux moteur DELPHIA pour navigation fluviale

Plus de 20 nouveaux modèles pour la saison 2022

• Dayboating : gamme outboard twinhull de FOUR WINNS, gammes adventure cruiser et luxury center console de WELLCRAFT Real Estate on the Water : gamme de catamarans moteur M-Line
• de PRESTIGE, gamme DB de JEANNEAU

Prochain rendez-vous

9 NOVEMBRE 2021

• Chiffre d'affaires du 3ème trimestre / 9 mois 2021
• Communiqué d'information suivi d'une conférence téléphonique

SITUATION DE TRÉSORERIE

ANNEXES 29 septembre 2021
SITUATION DE TRÉSORERIE
EN M€	S1 2021 Données publiées	S1 2020 Pro forma
MBA	89,3	62,7
Flux nets d'investissements Variation de BFR Autres	-19,1 29,6 -1,1	-23,3 96,3 0,3
FREE CASH FLOW	98,6	135,9
Dividendes Variations de périmètres Variation actions propres	0 4,8 1,0	-18,8 -0,1 -3,6
VARIATION DE TRÉSORERIE	104,3	113,3
Trésorerie nette ouverture Correction ouverture Trésorerie nette clôture	93,4 -0,4 197,4	-86 -8,9 18,6

ANNEXES | 29 septembre 2021

LEXIQUE FINANCIER

LEXIQUE FINANCIER
À TAUX DE CHANGE CONSTANT	Variation calculée sur la base des éléments chiffrés de la période 1er janvier 2021 – 30 juin 2021 convertis au taux de change de l'exercice du 1er 2020 (1er semestre janvier 2020 – 30 juin 2020).
CHIFFRE D'AFFAIRES	Dans le cadre de l'évolution de ses processus commerciaux engagée au 1er semestre 2020, le Groupe Beneteau a modifié la date d'émission des factures des bateaux fabriqués en Europe, anciennement à la mise à disposition sur parc (« MAD ») , la date d'émission des factures est à présent à l'expédition des bateaux aux clients concessionnaires, de même que la comptabilisation du chiffre d'affaires.
EBITDA	Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, and IFRS 2 and IAS19 adjustements following IFRS GAAP ; soit le résultat opérationnel courant retraité des dotations/reprises de provisions pour risques et charges, dotations aux amortissements et retraitements IFRS suivants : PAGA – IFRS2, IDR – IAS19.
FREE CASH FLOW	Trésorerie dégagée par la société au cours de l'exercice, avant paiement des dividendes et des flux sur actions propres et incidence des variations de périmètre.
TRÉSORERIE NETTE	Trésorerie et équivalents de trésorerie, déduction faite des dettes financières et emprunts, à l'exclusion des dettes financières auprès des organismes de financement liées aux floor plans.

beneteau-group.com