AI assistant
Belships Interim / Quarterly Report 2010
3553_rns_2010-08-12_d613232a-7d30-4074-83ef-b7b83c078264.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
BELSHIPS
RAPPORT 2. KVARTAL 2010
- KVARTAL 2010
RESULTATER
Belships driftsinntekter var i 2. kvartal 2010 USD 9.243.000 (2. kvartal 2009: USD 13.247.000). Selskapets driftsresultat ble USD 602.000 (USD -5.000).
Reduksjonen i driftsinntektene skyldes lavere aktivitet i Elkem Charterings handysizeoperasjon.
Totalresultatet for 2. kvartal 2010 ble USD -1.129.000 (USD 309.000).
Regnskapet for 2. kvartal 2010 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og er konsistent med prinsippene anvendt i årsregnskapet. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS).
VIRKSOMHETEN
Det har i perioden vært en fortsatt svak forbedring i de økonomiske konjunkturene og i verdenshandelen.
Tørrlastmarkedet har fortsatt vært preget av historisk høye rater. Som vi er blitt vant med de siste årene reflekterer dette en høy veksttakt i Kina. De store skipene er avhengig av at Kina opprettholder en høy import av jernmalm, spesielt nå som vi er inne i en periode med rekordmessig tilvekst i flåten.
Aktiviteten i Elkem Chartering var preget av forsiktighet grunnet stor usikkerhet vedrørende markedsutviklingen.
Resultatet ble som ventet et mindre, men positivt bidrag på linje med første kvartal.
Belships fikk levert sitt andre nybygg fra Dayang-verftet i Kina i mai. Skipet fikk navnet M/S Belnor og ble samtidig levert på sitt langsiktige certeparti. Driften har så langt forløpt uten problemer.
M/S Belstar fortsatte på sitt certeparti og tidligere driftsproblemer ser ut til å være løst.
M/T Belaia fortsatte på sitt certeparti uten nevneverdige driftsavbrudd.
FINANSIELLE OG ANDRE FORHOLD
Pr. 30. juni var konsernets likviditetsbeholdning USD 20,2 mill. mot USD 25,1 mill. pr. 31. mars 2010.
Av total kontraktsforpliktelse på USD 38,1 mill. på nybygget, som forventes levert 1. kvartal 2011, er USD 15,2 mill. betalt og USD 22,0 mill. sikret gjennom langsiktig lånefinansiering. Belships har et obligasjonslån på NOK 104,2 mill (USD 17,7 mill.). Lånet er valutasikret mot USD.
Selskapet har foretatt nedskrivningstester for selskapets eiendeler i tråd med IAS 36. Skipene og gjenværende nybyggingskontrakt er vurdert utfra observerbare markedsverdier samt inngåtte certepartier, som etter skjønnsmessig vurdering av motpartsrisiko er neddiskontert med 12%. Basert på disse interne verdivurderingene foreligger det pr. i dag ikke nedskrivningsbehov.
Ved utgangen av 2. kvartal var bokført verdi pr. aksje NOK 14,05, mens bokført egenkapitalandel var på 43,8%.
FREMTIDSUTSIKTER
Det er stor usikkerhet angående markedsutsiktene i tørrlastmarkedet. Det er tegn som tyder på at veksten i Kina bremser noe opp. Dette kombinert med store leveranser av nybygg førte til et svakere marked i begynnelsen av tredje kvartal. Dette gjaldt primært de største skipene, men også for mindre skip falt ratene noe. For Elkem Chartering venter vi fortsatt små, men positive bidrag i gjennom annet halvår.
Belships egen tonnasje vil fortsette på sine certepartier og vil derfor ikke påvirkes av de kortsiktige svingningene i befraktningsmarkedet.
Oslo, 12. august 2010
Styret i BELSHIPS ASA
Konsolidert oppstilling over totalresultat
| UREVIDERT
USD 1 000 | 2010 | 2009 | 2010 | 2009 | 2009 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | 1.4 - 30.6 | 1.4 - 30.6 | 1.1 - 30.6 | 1.1 - 30.6 | 1.1 - 31.12 |
| Brutto fraktinntekter | 9 292 | 15 103 | 26 850 | 31 863 | 61 883 |
| Reiseavhengige kostnader | -1 028 | -2 893 | -4 529 | -7 444 | -13 442 |
| Netto fraktinntekter | 8 264 | 12 210 | 22 321 | 24 419 | 48 441 |
| Andre driftsinntekter | 979 | 1 037 | 1 732 | 2 096 | 4 085 |
| Driftsinntekter | 9 243 | 13 247 | 24 053 | 26 515 | 52 526 |
| Leie innbefraktede skip | -5 376 | -11 542 | -17 151 | -21 785 | -41 051 |
| Driftskostnader skip | -772 | 0 | -1 196 | 0 | -1 125 |
| Administrasjonskostnader | -1 756 | -1 680 | -3 690 | -3 394 | -8 072 |
| Avskrivninger varige driftsmidler | -737 | -30 | -1 263 | -93 | -1 014 |
| Nedskrivning varige driftsmidler | 0 | 0 | 0 | 0 | -3 825 |
| Sum driftskostnader | -8 641 | -13 252 | -23 300 | -25 272 | -55 087 |
| Driftsresultat før salg av anleggsmidler | 602 | -5 | 753 | 1 243 | -2 561 |
| Gevinst ved salg anleggsmidler | 0 | 0 | 3 200 | 0 | 10 021 |
| Driftsresultat | 602 | -5 | 3 953 | 1 243 | 7 460 |
| Renteinntekter | 49 | 15 | 83 | 203 | 300 |
| Rentekostnader | -443 | -291 | -760 | -601 | -1 040 |
| Netto valutagevinst / -tap | 357 | -318 | 936 | -758 | -3 483 |
| Andre finansposter | -1 641 | 943 | -2 928 | 1 729 | 4 119 |
| Netto finansposter | -1 678 | 349 | -2 669 | 573 | -104 |
| Resultat før skattekostnad | -1 076 | 344 | 1 284 | 1 816 | 7 356 |
| Skatteinntekt/- (kostnad) | -53 | -35 | -73 | -82 | 871 |
| Periodens resultat | -1 129 | 309 | 1 211 | 1 734 | 8 227 |
| Utvidet resultat | | | | | |
| Omregningsdifferanser | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sum totalresultat | -1 129 | 309 | 1 211 | 1 734 | 8 227 |
| Resultat pr. aksje (USD) | -0,05 | 0,01 | 0,05 | 0,07 | 0,34 |
| Utvannet resultat pr. aksje (USD) | -0,05 | 0,01 | 0,05 | 0,07 | 0,34 |
Balance
| UREVIDERT | 2010 | 2009 | 2009 | |
|---|---|---|---|---|
| USD 1 000 | Pr. 30.6 | Pr. 30.6 | Pr. 31.12 | |
| EIENDELER | ||||
| Anleggsmidler | ||||
| 1 | Immaterielle eiendeler | 664 | 785 | 698 |
| Skip | 79 129 | 0 | 40 327 | |
| Forskuddsbetaling nybyggingskontrakter | 15 766 | 47 975 | 31 650 | |
| Andre anleggsmidler | 3 665 | 8 633 | 6 374 | |
| Sum anleggsmidler | 99 224 | 57 393 | 79 049 | |
| Omløpsmidler | ||||
| Kundefordringer | 1 359 | 912 | 2 378 | |
| Kortsiktige fordringer | 1 935 | 2 951 | 1 598 | |
| Bankinnskudd | 20 177 | 29 952 | 19 634 | |
| Sum omløpsmidler | 23 471 | 33 815 | 23 610 | |
| Sum eiendeler | 122 695 | 91 208 | 102 659 | |
| EGENKAPITAL OG GJELD | ||||
| Egenkapital | ||||
| Innskutt egenkapital | 28 610 | 28 519 | 28 572 | |
| Opptjent egenkapital | 25 135 | 17 342 | 23 835 | |
| Sum egenkapital | 53 745 | 45 861 | 52 407 | |
| Gjeld | ||||
| Pantegjeld skip | 38 053 | 0 | 19 034 | |
| Obligasjonslån | 17 721 | 15 681 | 17 536 | |
| Annen langsiktig gjeld | 151 | 151 | 170 | |
| Pensionsforpliktelser | 5 064 | 4 973 | 5 695 | |
| Sum langsiktig gjeld | 60 989 | 20 805 | 42 435 | |
| Pantegjeld skip, kortsiktig del | 3 304 | 0 | 1 834 | |
| Leverandørgjeld | 954 | 1 074 | 1 530 | |
| Mellomfinansiering nybygg | 0 | 20 000 | 0 | |
| Annen kortsiktig gjeld | 3 703 | 3 468 | 4 453 | |
| Sum kortsiktig gjeld | 7 961 | 24 542 | 7 817 | |
| Sum egenkapital og gjeld | 122 695 | 91 208 | 102 659 |
1 Total nybyggingsforpliktelse utgjør USD 38,1 millioner hvorav USD 15,2 millioner er betalt (ekskl. renter).
Kontantstrømoppstilling
| UREVIDERT | 2010 | 2009 | 2009 | |
|---|---|---|---|---|
| USD 1000 | 1.1 - 30.6 | 1.1 - 30.6 | 1.1 - 31.12 | |
| Likvider tilført / brukt på virksomheten | ||||
| Driftsresultat | 3 953 | 1 243 | 7 460 | |
| Renteinntekter | 83 | 203 | 300 | |
| Rentekostnader | -760 | -601 | -1 040 | |
| Øvrige finansielle poster | -1 992 | 971 | 636 | |
| Gevinst ved salg av varige driftsmidler | 0 | 0 | -10 021 | |
| Av- og nedskrivninger varige driftsmidler | 1 263 | 93 | 4 839 | |
| Investeringer i varige driftsmidler | 0 | 0 | -20 002 | |
| Salg av varige driftsmidler (salgssum) | 0 | 0 | 29 322 | |
| Betalbar skatt | -160 | -1 933 | 338 | |
| Kostnadsførte aksjeopsjoner til ansatte | 12 | 0 | 53 | |
| Differansen mellom pensjonskostnad og inn-/utbetalinger | 0 | 0 | 398 | |
| Endring i kundefordringer og leverandørgjeld | 443 | 1 057 | 47 | |
| Endring i andre tidsavgrensningsposter | 61 | -1 896 | -1 401 | |
| Netto likviditetsendring fra virksomheten | 2 903 | -863 | 10 929 | |
| Likvider tilført / brukt på investeringer | ||||
| Delbetaling nybyggingskontrakter | -23 437 | -16 225 | -40 464 | |
| Endring i andre investeringer | 0 | -586 | 0 | |
| Netto likviditetsendring fra investeringer | -23 437 | -16 811 | -40 464 | |
| Likvider tilført / brukt på finansiering | ||||
| Nedbetaling av lån | -1 038 | 0 | -20 457 | |
| Opptak nytt lån | 22 000 | 0 | 22 000 | |
| Salg egne aksjer | 115 | 0 | 0 | |
| Netto likviditetsendring fra finansiering | 21 077 | 0 | 1 543 | |
| Netto endring i likvider i perioden | 543 | -17 674 | -27 992 | |
| Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse | 19 634 | 47 626 | 47 626 | |
| Likviditetsbeholdning ved periodens slutt | 20 177 | 29 952 | 19 634 |
Endring egenkapital
| UREVIDERT USD 1000 30.6.2010 | Innbetalt | Opptjent | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aksje-kapital | Egne aksjer | Overkurs-fond | Annen innskutt egenkapital | Annen egenkapital | Sum egenkapital | |
| Egenkapital pr. 31.12.2009 | 6 722 | -192 | 7 009 | 15 033 | 23 835 | 52 407 |
| Periodens resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 211 | 1 211 |
| Utvidet resultatregnskap | ||||||
| Omregningsdifferanser | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sum totalresultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 211 | 1 211 |
| Kostnadsførte aksjeopsjoner til ansatte | 0 | 0 | 0 | 12 | 0 | 12 |
| Solgt aksjer til ansatte | 0 | 26 | 0 | 0 | 89 | 115 |
| Egenkapital pr. 30.6.2010 | 6 722 | -166 | 7 009 | 15 045 | 25 135 | 53 745 |
| 30.6.2009 | ||||||
| Egenkapital pr. 31.12.2008 | 6 722 | -192 | 7 009 | 14 980 | 15 608 | 44 127 |
| Periodens resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 734 | 1 734 |
| Utvidet resultatregnskap | ||||||
| Omregningsdifferanser | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sum totalresultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 734 | 1 734 |
| Egenkapital pr. 30.6.2009 | 6 722 | -192 | 7 009 | 14 980 | 17 342 | 45 861 |
Nøkkeltall
| 2010 | 2009 | 2009 | ||
|---|---|---|---|---|
| Pr. 30.6 | Pr. 30.6 | Pr. 31.12 | ||
| EBITDA | USD 1000 | 5 216 | 1 336 | 12 227 |
| Rentedekningsgrad | 1,46 | 5,28 | 11,42 | |
| Likviditetsgrad | % | 302,03 | 137,78 | 302,03 |
| Egenkapitalandel | % | 43,80 | 50,28 | 51,05 |
| Resultat pr. aksje | USD | 0,05 | 0,07 | 0,34 |
| Resultat pr. aksje | NOK | 0,32 | 0,45 | 1,96 |
Segmentinformasjon
For perioden 1.1 - 30.6.2010
| USD 1 000 | Tørrlast | Tank | Teknisk drift | Adm. etc. | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Netto fraktinntekter | 19 694 | 2 627 | 0 | 0 | 22 321 | |
| Honorarer | 0 | 0 | 1 454 | 278 | 1 732 | |
| Sum driftsinntekter | 19 694 | 2 627 | 1 454 | 278 | 24 053 | |
| Leie innbefraktede skip | -14 889 | -2 262 | 0 | 0 | -17 151 | |
| Driftskostnader skip | -1 338 | 0 | 142 | 0 | -1 196 | |
| Administrasjonskostnader | -1 081 | 0 | -1 154 | -1 455 | -3 690 | |
| Avskrivninger varige driftsmidler | -1 128 | 0 | -72 | -63 | -1 263 | |
| Sum driftskostnader | -18 436 | -2 262 | -1 084 | -1 518 | -23 300 | |
| Driftsres. før salg anleggsmidler | 1 258 | 365 | 370 | -1 240 | 753 | |
| Salgsgevinst skip | 3 200 | 0 | 0 | 0 | 3 200 | |
| Driftsresultat | 4 458 | 365 | 370 | -1 240 | 3 953 | |
| Renteinntekter | 39 | 0 | 0 | 44 | 83 | |
| Rentekostnader | -511 | 0 | 0 | -249 | -760 | |
| Agio/ disagio | -288 | 0 | 0 | 1 224 | 936 | |
| Andre finansposter | -862 | 0 | 0 | -2 066 | -2 928 | |
| Sum finansposter | -1 622 | 0 | 0 | -1 047 | -2 669 | |
| Resultat før skatt | 2 836 | 365 | 370 | -2 287 | 1 284 | |
| Driftsinntekter pr. 30.6.2009 | 21 771 | 2 648 | 1 835 | 261 | 26 515 | |
| Driftsinntekter pr. 30.6.2010 | 19 694 | 2 627 | 1 454 | 278 | 24 053 | |
| Driftsresultat pr. 30.6.2009 | 1 384 | 321 | 704 | -1 166 | 1 243 | |
| Driftsresultat pr. 30.6.2010 | 4 458 | 365 | 370 | -1 240 | 3 953 |
Segmentinformasjon
1.1 - 31.3.2010
| USD 1 000 | Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Netto fraktinntekter | 12 716 | 1 341 | 0 | 0 | 14 057 |
| Honorarer | 0 | 0 | 609 | 144 | 753 |
| Sum driftsinntekter | 12 716 | 1 341 | 609 | 144 | 14 810 |
| Leie innbefraktede skip | -10 631 | -1 144 | 0 | 0 | -11 775 |
| Driftskostnader skip | -475 | 0 | 51 | 0 | -424 |
| Administrasjonskostnader | -575 | 0 | -578 | -781 | -1 934 |
| Avskrivninger | -458 | 0 | -35 | -33 | -526 |
| Driftsresultat | 577 | 197 | 47 | -670 | 151 |
| Salgsgevinst/-tap | 3 200 | 0 | 0 | 0 | 3 200 |
| Driftsresultat | 3 777 | 197 | 47 | -670 | 3 351 |
1.4 - 30.6.2010
| USD 1 000 | Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Netto fraktinntekter | 6 978 | 1 286 | 0 | 0 | 8 264 |
| Honorarer | 0 | 0 | 845 | 134 | 979 |
| Sum driftsinntekter | 6 978 | 1 286 | 845 | 134 | 9 243 |
| Leie innbefraktede skip | -4 258 | -1 118 | 0 | 0 | -5 376 |
| Driftskostnader skip | -863 | 0 | 91 | 0 | -772 |
| Administrasjonskostnader | -506 | 0 | -576 | -674 | -1 756 |
| Avskrivninger | -670 | 0 | -37 | -30 | -737 |
| Driftsresultat | 681 | 168 | 323 | -570 | 602 |
1.1 - 31.3.2009
| Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|
| 10 878 | 1 331 | 0 | 0 | 12 209 |
| 0 | 0 | 945 | 114 | 1 059 |
| 10 878 | 1 331 | 945 | 114 | 13 268 |
| -9 091 | -1 152 | 0 | 0 | -10 243 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| -578 | 0 | -493 | -643 | -1 714 |
| -6 | 0 | -35 | -22 | -63 |
| 1 203 | 179 | 417 | -551 | 1 248 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1 203 | 179 | 417 | -551 | 1 248 |
1.4 - 30.6.2009
| Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|
| 10 893 | 1 317 | 0 | 0 | 12 210 |
| 0 | 0 | 890 | 147 | 1 037 |
| 10 893 | 1 317 | 890 | 147 | 13 247 |
| -10 367 | -1 175 | 0 | 0 | -11 542 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| -338 | 0 | -603 | -739 | -1 680 |
| -7 | 0 | 0 | -23 | -30 |
| 181 | 142 | 287 | -615 | -5 |
Flåteoversikt
| Pr. 30. juni 2010 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Skip | Eierandel | Byggår | Dwt | Beskjeftigelse | T/C-periode minimum | Opsjons-periode | |
| 1 | Produkttank | ||||||
| M/T Belaia | 2007 | 48 673 | T/C til 03/12 | 03/14 | 1+1+1 år | ||
| Supramax bulk | |||||||
| M/S Belstar | 100 % | 2009 | 58 018 | T/C til 08/19 | |||
| M/S Belnor | 100 % | 2010 | 58 018 | T/C til 05/20 | |||
| Nybygg 3030 | 100 % | Levering 02/11 | 58 000 | T/C til 02/21 | |||
| Elkem Chartering AS | 50 % | ||||||
| Handysize bulk | |||||||
| M/S Northern Light | 2007 | 28 000 | COA/Spot | 2012 | 1+1 år | ||
| M/S Rojarek Naree | 2005 | 29 875 | COA/Spot | 12/11 | |||
| M/S Vinalines Fortuna | 1991 | 26 369 | COA/Spot | 10/10 | |||
| Supramax bulk | |||||||
| M/S Pax Phoenix | 2001 | 50 236 | T/C til 09/11 | 09/11 |
1 Opsjon på kjøp av skipet
BELSHIPS
Kontor: Lilleakerveien 4, 0283 Oslo
Post: Postboks 23 Lilleaker, 0216 Oslo
Telefon 22 52 76 00 Fax 23 50 08 82
[email protected] www.belships.com
Foretaksnummer NO930 776 793 MVA