AI assistant
Belships Interim / Quarterly Report 2010
3553_rns_2010-04-22_5c2b7a17-e9fa-489a-b709-8fea3b131483.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
BELSHIPS
RAPPORT 1. KVARTAL 2010
1. KVARTAL 2010
RESULTATER
Belships driftsinntekter var i 1. kvartal 2010 USD 18.311.000 (1. kvartal 2009: USD 13.268.000). Selskapets driftsresultat ble USD 3.351.000 (USD 1.248.000). Økning i driftsinntektene skyldes hovedsakelig høyere ratenivå i Elkem Charterings handysizeoperasjon. I forbindelse med salget av to nybyggingskontrakter i 2009 beholdt Belships retten til noe av skipenes fremtidige inntjening. Disse rettighetene ble solgt i 1. kvartal for USD 3,2 mill. Beløpet er inntektsført i kvartalet. Totalresultatet for 1. kvartal 2010 ble USD 2.340.000 (USD 1.425.000). Regnskapet for 1. kvartal 2010 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og er konsistent med prinsippene anvendt i årsregnskapet. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS).
VIRKSOMHETEN
Tørrlastmarkedet var forholdsvis stabilt i 1. kvartal, men ratene for de største skipene svekket seg på tross av sterk etterspørsel fra Kina. Dette reflekterer betydelige leveringer av nye skip, som antas å være ca. 40% høyere enn i foregående kvartal.
Elkem Charterings fortsatte den forsiktige veksten i aktivitet fra forrige kvartal, med et positivt resultatbidrag. MS Belstar fortsatte på sitt langsiktige certeparti. Det har vært noen tekniske utfordringer knyttet til blant annet skipets kraner, men disse ser nå ut til å være under kontroll.
MT Belaia seilte på sitt tidscerteparti uten driftsavbrudd av betydning.
FINANSIELLE OG ANDRE FORHOLD
Pr. 31. mars var konsernets likviditetsbeholdning USD 25,1 mill. mot USD 19,6 mill. pr. 31. desember 2009. Av total kontraktsforpliktelse på USD 77,6 mill. på de to gjenværende nybyggene er USD 39,3 mill. betalt og USD 29,4 mill. er sikret gjennom langsiktig lånefinansiering. Belships har et obligasjonslån på NOK 104,2 mill (USD 17,4 mill.). Lånet er valutasikret mot USD. Selskapet har foretatt nedskrivningstester for selskapets eiendeler i tråd med IAS 36. M/S Belstar og gjenværende nybyggingskontrakter er vurdert ut fra observerbare markedsverdier samt inngåtte certepartier, som etter skjønnsmessig vurdering av motpartsrisiko er nediskontert med 12%. Basert på disse interne verdivurderingene foreligger det pr. i dag ikke nedskrivningsbehov. Ved utgangen av 1. kvartal var bokført verdi pr. aksje NOK 13,18, mens bokført egenkapitalandel var på 46,68%.
FREMTIDSUTSIKTER
Vi forventer et svakere tørrlastmarked utover året i takt med betydelige leveringer av nybygg og liten skraping av eldre skip. Elkem Charterings handysize-operasjon vil ventelig gi positive, men beskjedne bidrag i de nærmeste kvartalene. Belships egenkontrollerte tonnasje er ikke eksponert mot kortsiktige svigninger i fraktmarkedet.
Oslo, 22. april 2010
Styret i BELSHIPS ASA
Konsolidert oppstilling over totalresultat
| 2010 | 2009 | 2009 | |
|---|---|---|---|
| USD 1 000 | 1.1 - 31.3 | 1.1 - 31.3 | 1.1 - 31.12 |
| Netto fraktinntekter | 17 558 | 12 209 | 48 441 |
| Andre driftsinntekter | 753 | 1 059 | 4 085 |
| Driftsinntekter | 18 311 | 13 268 | 52 526 |
| Leie innbefraktede skip | -15 276 | -10 243 | -41 051 |
| Driftskostnader skip | -424 | 0 | -1 125 |
| Administrasjonskostnader | -1 934 | -1 714 | -8 072 |
| Avskrivninger varige driftsmidler | -526 | -63 | -1 014 |
| Nedskrivning varige driftsmidler | 0 | 0 | -3 825 |
| Sum driftskostnader | -18 160 | -12 020 | -55 087 |
| Driftsresultat før salg av anleggsmidler | 151 | 1 248 | -2 561 |
| Gevinst ved salg anleggsmidler | 3 200 | 0 | 10 021 |
| Driftsresultat | 3 351 | 1 248 | 7 460 |
| Renteinntekter | 34 | 188 | 300 |
| Rentekostnader | -317 | -310 | -1 040 |
| Netto valutagevinst / -tap | 579 | -440 | -3 483 |
| Andre finansposter | -1 287 | 786 | 4 119 |
| Netto finansposter | -991 | 224 | -104 |
| Resultat før skattekostnad | 2 360 | 1 472 | 7 356 |
| Skatteinntekt/-(kostnad) | -20 | -47 | 871 |
| Periodens resultat | 2 340 | 1 425 | 8 227 |
| Utvidet resultat | |||
| Omregningsdifferanser | 0 | 0 | 0 |
| Sum totalresultat | 2 340 | 1 425 | 8 227 |
| Resultat pr. aksje (USD) | 0,09 | 0,06 | 0,33 |
| Utvannet resultat pr. aksje (USD) | 0,09 | 0,06 | 0,33 |
Balance
| 2010 | 2009 | 2009 | |
|---|---|---|---|
| USD 1 000 | Pr. 31.3 | Pr. 31.3 | Pr. 31.12 |
| EIENDELER | |||
| Anleggsmidler | |||
| Immaterialie eiendeler | 683 | 912 | 698 |
| Skip | 39 877 | 0 | 40 327 |
| Forskuddsbetaling nybyggingskontrakter | 39 686 | 39 862 | 31 650 |
| Andre anleggsmidler | 3 927 | 7 845 | 6 374 |
| Sum anleggsmidler | 84 173 | 48 619 | 79 049 |
| Omløpsmidler | |||
| Kundefordringer | 3 275 | 1 422 | 2 378 |
| Kortsiktige fordringer | 4 809 | 1 090 | 1 598 |
| Bankinnskudd | 25 052 | 41 642 | 19 634 |
| Sum omløpsmidler | 33 136 | 44 154 | 23 610 |
| Sum eiendeler | 117 309 | 92 773 | 102 659 |
| EGENKAPITAL OG GJELD | |||
| Egenkapital | |||
| Innskutt egenkapital | 28 581 | 28 519 | 28 572 |
| Opptjent egenkapital | 26 175 | 17 033 | 23 835 |
| Sum egenkapital | 54 756 | 45 552 | 52 407 |
| Gjeld | |||
| Pantegjeld skip | 32 253 | 0 | 19 034 |
| Obligasjonslån | 17 439 | 15 972 | 17 536 |
| Annen langsiktig gjeld | 164 | 273 | 170 |
| Pensionsforpliktelser | 5 499 | 4 847 | 5 695 |
| Sum langsiktig gjeld | 55 355 | 21 092 | 42 435 |
| Pantegjeld skip, kortsiktig del | 1 833 | 0 | 1 834 |
| Leverandørgjeld | 679 | 560 | 1 530 |
| Mellomfinansiering nybygg | 0 | 20 000 | 0 |
| Annen kortsiktig gjeld | 4 686 | 5 569 | 4 453 |
| Sum kortsiktig gjeld | 7 198 | 26 129 | 7 817 |
| Sum egenkapital og gjeld | 117 309 | 92 773 | 102 659 |
1 Total nybyggingsforpliktelse utgjør USD 77,6 millioner hvorav USD 39,3 millioner er betalt (ekskl. renter).
Kontantstrømoppstilling
| 2010 | 2009 | 2009 | |
|---|---|---|---|
| USD 1000 | 1.1 - 31.3 | 1.1 - 31.3 | 1.1 - 31.12 |
| Likvider tilført / brukt på virksomheten | |||
| Driftsresultat | 3 351 | 1 248 | 7 460 |
| Renteinntekter | 34 | 188 | 300 |
| Rentekostnader | -317 | -310 | -1 040 |
| Øvrige finansielle poster | -708 | 346 | 636 |
| Gevinst ved salg av varige driftsmidler | -3 200 | 0 | -10 021 |
| Av- og nedskrivninger varige driftsmidler | 526 | 63 | 4 839 |
| Investeringer i varige driftsmidler | 0 | 0 | -20 002 |
| Salg av varige driftsmidler (salgssum) | 0 | 0 | 29 322 |
| Betalbar skatt | -147 | -1 163 | 338 |
| Kostnadsførte aksjeopsjoner til ansatte | 8 | 0 | 53 |
| Differansen mellom pensjonskostnad og inn-/utbetalinger | 0 | 0 | 398 |
| Endring i kundefordringer og leverandørgjeld | 919 | 1 779 | 47 |
| Endring i andre tidsavgrensningsposter | -317 | -225 | -1 401 |
| Netto likviditetsendring fra virksomheten | 149 | 1 926 | 10 929 |
| Likvider tilført / brukt på investeringer | |||
| Delbetaling nybyggingskontrakter | -7 912 | -8 112 | -40 464 |
| Endring i andre investeringer | -448 | 202 | 0 |
| Netto likviditetsendring fra investeringer | -8 360 | -7 910 | -40 464 |
| Likvider tilført / brukt på finansiering | |||
| Nedbetaling av lån | -458 | 0 | -20 457 |
| Opptak nytt lån | 14 087 | 0 | 22 000 |
| Netto likviditetsendring fra finansiering | 13 629 | 0 | 1 543 |
| Netto endring i likvider i perioden | 5 418 | -5 984 | -27 992 |
| Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse | 19 634 | 47 626 | 47 626 |
| Likviditetsbeholdning ved periodens slutt | 25 052 | 41 642 | 19 634 |
Endring egenkapital
| USD 1000 | Innbetalt | Opptjent | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aksje-kapital | Egne aksjer | Overkurs-fond | Annen innskutt egenkapital | Annen egenkapital | Sum egenkapital | |
| 31.3.2010 | ||||||
| Egenkapital pr. 31.12.2009 | 6 722 | -192 | 7 009 | 15 033 | 23 835 | 52 407 |
| Periodens resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 340 | 2 340 |
| Utvidet resultatregnskap | ||||||
| Omregningsdifferanser | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sum totalresultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 340 | 2 340 |
| Kostnadsførte aksjeopsjoner til ansatte | 0 | 0 | 0 | 9 | 0 | 9 |
| Egenkapital pr. 31.3.2010 | 6 722 | -192 | 7 009 | 15 042 | 26 175 | 54 756 |
| 31.3.2009 | ||||||
| Egenkapital pr. 31.12.2008 | 6 722 | -192 | 7 009 | 14 980 | 15 608 | 44 127 |
| Periodens resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 425 | 1 425 |
| Utvidet resultatregnskap | ||||||
| Omregningsdifferanser | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sum totalresultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 425 | 1 425 |
| Egenkapital pr. 31.3.2009 | 6 722 | -192 | 7 009 | 14 980 | 17 033 | 45 552 |
Nøkkeltall
| 2010 | 2009 | 2009 | ||
|---|---|---|---|---|
| Pr. 31.3 | Pr. 31.3 | Pr. 31.12 | ||
| EBITDA | USD 1000 | 3 877 | 1 311 | 8 227 |
| Rentedekningsgrad | 6,62 | 7,17 | 11,42 | |
| Likviditetsgrad | % | 460,35 | 168,98 | 302,03 |
| Egenkapitalandel | % | 46,68 | 49,10 | 51,05 |
| Resultat pr. aksje | USD | 0,09 | 0,06 | 0,34 |
| Resultat pr. aksje | NOK | 0,56 | 0,38 | 1,96 |
Segmentinformasjon
For perioden 1.1 - 31.3.2010
| USD 1 000 | Tørrlast | Tank | Teknisk drift | Adm. etc. | TOTAL | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Fraktinntekter på T/C-basis | 16 217 | 1 341 | 0 | 0 | 17 558 | |
| Honorarer | 0 | 0 | 609 | 144 | 753 | |
| Sum driftsinntekter | 16 217 | 1 341 | 609 | 144 | 18 311 | |
| Leie innbefraktede skip | -14 132 | -1 144 | 0 | 0 | -15 276 | |
| Driftskostnader skip | -475 | 0 | 51 | 0 | -424 | |
| Administrasjonskostnader | -575 | 0 | -578 | -781 | -1 934 | |
| Avskrivninger varige driftsmidler | -458 | 0 | -35 | -33 | -526 | |
| Sum driftskostnader | -15 640 | -1 144 | -562 | -814 | -18 160 | |
| Driftsres. før salg anleggsmidler | 577 | 197 | 47 | -670 | 151 | |
| Salgsgevinst skip | 3 200 | 0 | 0 | 0 | 3 200 | |
| Driftsresultat | 3 777 | 197 | 47 | -670 | 3 351 | |
| Renteinntekter | 27 | 0 | 0 | 7 | 34 | |
| Rentekostnader | -190 | 0 | 0 | -127 | -317 | |
| Agio/ disagio | -89 | 0 | 0 | 668 | 579 | |
| Andre finansposter | -658 | 0 | 19 | -648 | -1 287 | |
| Sum finansposter | -910 | 0 | 19 | -100 | -991 | |
| Resultat før skatt | 2 867 | 197 | 66 | -770 | 2 360 | |
| Driftsinntekter pr. 31.3.2009 | 10 878 | 1 331 | 945 | 114 | 13 268 | |
| Driftsinntekter pr. 31.3.2010 | 16 217 | 1 341 | 609 | 144 | 18 311 | |
| Driftsresultat pr. 31.3.2009 | 1 203 | 179 | 417 | -551 | 1 248 | |
| Driftsresultat pr. 31.3.2010 | 3 777 | 197 | 47 | -670 | 3 351 |
Segmentinformasjon
1.1 - 31.3.2010
| USD 1 000 | Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Fraktinntekter på T/C-basis | 16 217 | 1 341 | 0 | 0 | 17 558 |
| Honorarer | 0 | 0 | 609 | 144 | 753 |
| Sum driftsinntekter | 16 217 | 1 341 | 609 | 144 | 18 311 |
| Leie innbefraktede skip | -14 132 | -1 144 | 0 | 0 | -15 276 |
| Driftskostnader skip | -475 | 0 | 51 | 0 | -424 |
| Administrasjonskostnader | -575 | 0 | -578 | -781 | -1 934 |
| Avskrivninger | -458 | 0 | -35 | -33 | -526 |
| Driftsresultat | 577 | 197 | 47 | -670 | 151 |
| Salgsgevinst/-tap | 3 200 | 0 | 0 | 0 | 3 200 |
| Driftsresultat | 3 777 | 197 | 47 | -670 | 3 351 |
1.1 - 31.3.2009
| Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|
| 10 878 | 1 331 | 0 | 0 | 12 209 |
| 0 | 0 | 945 | 114 | 1 059 |
| 10 878 | 1 331 | 945 | 114 | 13 268 |
| -9 091 | -1 152 | 0 | 0 | -10 243 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| -578 | 0 | -493 | -643 | -1 714 |
| -6 | 0 | -35 | -22 | -63 |
| 1 203 | 179 | 417 | -551 | 1 248 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 1 203 | 179 | 417 | -551 | 1 248 |
Flåteoversikt
| Pr. 31. mars 2010 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Skip | Eierandel | Byggår | Dwt | Beskjeftigelse | T/C-periode minimum | Opsjons-periode | |
| 1 | Produkttank | ||||||
| M/T Belaia | 2007 | 48 673 | T/C til 03/12 | 03/14 | 1+1+1 år | ||
| Supramax bulk | |||||||
| M/S Belstar | 100 % | 2009 | 58 018 | T/C til 08/19 | |||
| Nybygg 3013 | 100 % | Levering 05/10 | 58 000 | T/C til 05/20 | |||
| Nybygg 3030 | 100 % | Levering 02/11 | 58 000 | T/C til 02/21 | |||
| Elkem Chartering AS | 50 % | ||||||
| Handysize bulk | |||||||
| M/S Northern Light | 2007 | 28 000 | COA/Spot | 2012 | 1+1 år | ||
| M/S Rojarek Naree | 2005 | 29 875 | COA/Spot | 12/10 | |||
| M/S Vinalines Fortuna | 1991 | 26 369 | COA/Spot | 10/10 | |||
| Supramax bulk | |||||||
| M/S Pax Phoenix | 2001 | 50 236 | T/C til 09/11 | 09/11 | |||
| M/S Legend Phoenix | 2002 | 50 209 | T/C til 04/10 | 04/10 |
Opsjon på kjøp av skipet
B
BELSHIPS
Kontor: Lilleakerveien 4, 0283 Oslo
Post: Postboks 23 Lilleaker, 0216 Oslo
Telefon 22 52 76 00 Fax 23 50 08 82
[email protected] www.belships.com
Foretaksnummer 930 776 793 MVA