AI assistant
Belships Interim / Quarterly Report 2009
3553_rns_2010-02-18_9011aa07-9d73-497a-a5c6-0e46f78fd667.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
BELSHIPS
RAPPORT 4. KVARTAL 2009
4. KVARTAL 2009
RESULTATER
Belships driftsinntekter var i 4. kvartal 2009 USD 11.368.000 (4. kvartal 2008: USD 15.135.000). Selskapets driftsresultat ble USD 5.161.000 (USD -11.580.000).
Reduksjon i driftsinntektene skyldes hovedsakelig lavere aktivitet i Elkem Charterings handysizeoperasjon.
Driftsresultatet for 4. kvartal 2009 inneholder gevinst ved salg av M/S Belisland på USD 10 mill. Det er foretatt en nedskrivning på USD 3,8 mill. knyttet til salg av 2 nybyggingskontrakter i 1. halvår 2009.
Driftsresultatet for 4. kvartal 2008 inneholder nedskrivning av nybyggingskontrakter med USD 11,7 mill.
Selskapet hadde i 4. kvartal et totalresultat på USD 6.106.000 (USD -14.183.000). Det er i kvartalet inntektsført USD 1,0 mill. i forventet skatterefusjon.
Totalresultatet for 2009 ble USD 8.227.000 (USD -818.000).
Regnskapet for 4. kvartal 2009 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper konsernet har lagt til grunn ved avleggelsen av regnskapet, er gitt i årsregnskapet for 2008 med unntak av balanseføring av byggelånsrenter i henhold til IAS 23 (revidert). Års- og delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS).
VIRKSOMHETEN
Kina drev etterspørselen etter store tørrlastskip videre opp og på tross av levering av nye skip styrket ratene seg i 4. kvartal. Som et resultat av dette var ratene også for mindre skip stigende.
Annenhåndsverdiene for bulkskip har falt rundt 50% fra toppen i 2008, men sterke rater ga verdiene et løft i løpet av kvartalet, selv om dette begrenses av fallende nybyggingspriser.
Både laste- og skipsporteføljen i Elkem Chartering løp i stor grad ut i 4. kvartal og arbeidet med å bygge opp en ny portefølje er igang. På grunn av volatile markeder vil dette arbeidet være preget av forsiktighet, noe som vil begrense takten i oppbyggingen.
M/S Belstar fortsatte på sitt langsiktige certeparti. Det har vist seg at det er en del utfordringer forbundet med blant annet skipets kraner. Det arbeides med å finne permanente løsninger.
M/T Belaia fortsatte på sitt certeparti uten driftsavbrudd av betydning.
Som tidligere meddelt ble M/S Belisland overlevert til sine kjøpere i oktober.
FINANSIELLE OG ANDRE FORHOLD
Pr. 31. desember var konsernets likviditetsbeholdning USD 19,6 mill. mot USD 17,5 mill. pr. 30. september 2009.
Av total kontraktsforpliktelse på USD 77,6 mill. på de to gjenværende nybyggene er USD 31,4 mill. betalt og USD 44 mill. er sikret gjennom langsiktig lånefinansiering. Belships har et obligasjonslån på NOK 101,4 mill (USD 17,5 mill.). Lånet er valutasikret mot USD.
Selskapet har foretatt nedskrivningstester for selskapets eiendeler i tråd med IAS 36. M/S Belstar og gjenværende nybyggingskontrakter er vurdert ut fra observerbare markedsverdier samt inngåtte certepartier, som etter skjønnsmessig vurdering av motpartsrisiko er neddiskontert med 12%. Basert på disse interne verdivurderingene foreligger det pr. i dag ikke nedskrivningsbehov.
Ved utgangen av 4. kvartal var bokført verdi pr. aksje NOK 12,18, mens bokført egenkapitalandel var på 51,05%.
FREMTIDSUTSIKTER
Ratene i tørrlastmarkedet har holdt seg godt oppe så langt i 2010. Leveringstakten av nybygg vil bli enda høyere i 2010 enn i 2009 og forventes å legge press på ratene. Kinas etterspørsel, spesielt etter jernmalm, har økt kontinuerlig de siste årene, og hele logistikkjeden fra gruve til fabrikk er preget av flaskehalser. Skal tørrlastratene fortsatt holde seg på et historisk høyt nivå, må etterspørselen fortsette å øke og logistikkjeden klare å håndtere denne.
Oslo, 18. februar 2010
Styret i BELSHIPS ASA
Resultatregnskap
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |
|---|---|---|---|---|
| USD 1 000 | 1.10 - 31.12 | 1.10 - 31.12 | 1.1 - 31.12 | 1.1 - 31.12 |
| Fraktinntekter | 13 233 | 19 042 | 61 883 | 104 719 |
| Reiseavhengige kostnader | -2 886 | -4 839 | -13 442 | -23 790 |
| Netto fraktinntekter | 10 347 | 14 203 | 48 441 | 80 929 |
| Andre driftsinntekter | 1 021 | 932 | 4 085 | 4 040 |
| Driftsinntekter | 11 368 | 15 135 | 52 526 | 84 969 |
| Leie innbefraktede skip | -8 073 | -10 712 | -41 051 | -57 579 |
| Driftskostnader skip | -666 | 0 | -1 125 | 0 |
| Administrasjonskostnader | -3 092 | -4 245 | -8 072 | -10 697 |
| Avskrivninger varige driftsmidler | -572 | -58 | -1 014 | -273 |
| Nedskrivning varige driftsmidler | -3 825 | -11 700 | -3 825 | -11 700 |
| Sum driftskostnader | -16 228 | -26 715 | -55 087 | -80 249 |
| Driftsresultat før salg skip | -4 860 | -11 580 | -2 561 | 4 720 |
| Salgsgevinst skip | 10 021 | 0 | 10 021 | 0 |
| Driftsresultat | 5 161 | -11 580 | 7 460 | 4 720 |
| Renteinntekter | 88 | 335 | 300 | 1 213 |
| Rentekostnader | -60 | -553 | -1 040 | -2 040 |
| Netto valutagevinst / -tap | -1 077 | 3 442 | -3 483 | 2 614 |
| Andre finansposter | 995 | -3 812 | 4 119 | -5 186 |
| Netto finansposter | -54 | -588 | -104 | -3 399 |
| Resultat før skattekostnad | 5 107 | -12 168 | 7 356 | 1 321 |
| Skattekostnad | 999 | -2 015 | 871 | -2 139 |
| Periodens totalresultat | 6 106 | -14 183 | 8 227 | -818 |
| Resultat pr. aksje (USD) | 0,25 | -0,57 | 0,33 | -0,03 |
| Utvannet resultat pr. aksje (USD) | 0,25 | -0,57 | 0,33 | -0,03 |
Balance
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| USD 1 000 | Pr. 31.12 | Pr. 31.12 |
| EIENDELER | ||
| Anleggsmidler | ||
| Immaterialie eiendeler | 698 | 782 |
| Skip | 40 327 | 0 |
| Forskuddsbetaling nybyggingskontrakter | 31 650 | 31 749 |
| Andre anleggsmidler | 6 374 | 8 048 |
| Sum anleggsmidler | 79 049 | 40 579 |
| Omløpsmidler | ||
| Kundefordringer | 2 378 | 1 696 |
| Kortsiktige fordringer | 1 598 | 2 293 |
| Bankinnskudd | 19 634 | 47 626 |
| Sum omløpsmidler | 23 610 | 51 615 |
| Sum eiendeler | 102 659 | 92 194 |
| EGENKAPITAL OG GJELD | ||
| Egenkapital | ||
| Innskutt egenkapital | 28 572 | 28 519 |
| Opptjent egenkapital | 23 835 | 15 608 |
| Sum egenkapital | 52 407 | 44 127 |
| Gjeld | ||
| Pantegjeld skip | 19 034 | 0 |
| Obligasjonslån | 17 536 | 16 100 |
| Annen langsiktig gjeld | 170 | 140 |
| Pensionsforpliktelser | 5 695 | 4 626 |
| Sum langsiktig gjeld | 42 435 | 20 866 |
| Pantegjeld skip, kortsiktig del | 1 834 | 0 |
| Leverandørgjeld | 1 530 | 801 |
| Mellomfinansiering nybygg | 0 | 20 000 |
| Annen kortsiktig gjeld | 4 453 | 6 400 |
| Sum kortsiktig gjeld | 7 817 | 27 201 |
| Sum egenkapital og gjeld | 102 659 | 92 194 |
Total nybyggingsforpliktelse utgjør USD 77,6 millioner hvorav USD 31,4 millioner er betalt (ekskl. renter).
Kontantstrømoppstilling
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| USD 1000 | 1.1 - 31.12 | 1.1 - 31.12 |
| Likvider tilført / brukt på virksomheten | ||
| Driftsresultat | 7 460 | 4 720 |
| Renteinntekter | 300 | 1 213 |
| Rentekostnader | -1 040 | -2 040 |
| Øvrige finansielle poster | 636 | -2 572 |
| Gevinst/tap ved salg av anleggsmidler | -10 021 | 0 |
| Avskrivninger varige driftsmidler | 1 014 | 273 |
| Nedskrivning varige driftsmidler | 3 825 | 11 700 |
| Avsatt skatt | 338 | -1 338 |
| Kostnadsførte aksjeopsjoner til ansatte | 53 | 63 |
| Differansen mellom pensjonskostnad og inn-/utbetalinger | 398 | 299 |
| Endring i kundefordringer og leverandørgjeld | 47 | 277 |
| Endring i andre tidsavgrensningsposter | -1 400 | -668 |
| Netto likviditetsendring fra virksomheten | 1 610 | 11 927 |
| Likvider tilført / brukt på investeringer | ||
| Investeringer i varige driftsmidler | -20 002 | -186 |
| Delbetaling nybyggingskontrakter | -40 464 | -8 112 |
| Salg av varige driftsmidler (salgssum) | 29 322 | 0 |
| Endring i andre investeringer | 0 | -423 |
| Netto likviditetsendring fra investeringer | -31 144 | -8 721 |
| Likvider tilført / brukt på finansiering | ||
| Nedbetaling av gjeld | -20 458 | 0 |
| Opptak nytt lån | 22 000 | 0 |
| Utbetalt utbytte | 0 | -4 762 |
| Kjøpt/solgt egne aksjer | 0 | -63 |
| Netto likviditetsendring fra finansiering | 1 542 | -4 825 |
| Netto endring i likvider i perioden | -27 992 | -1 619 |
| Likviditetsbeholdning ved periodens begynnelse | 47 626 | 49 245 |
| Likviditetsbeholdning ved periodens slutt | 19 634 | 47 626 |
Endring egenkapital
| USD 1000 | Innbetalt | Opptjent | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aksje-kapital | Egne aksjer | Overkurs-fond | Annen innskutt egenkapital | Annen egenkapital | Sum egenkapital | |
| Egenkapital pr. 31.12.2008 | 6 722 | -192 | 7 009 | 14 980 | 15 608 | 44 127 |
| Kostnadsførte aksjeopsjoner | 0 | 0 | 0 | 53 | 0 | 53 |
| Periodens totalresultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 8 227 | 8 227 |
| Egenkapital pr. 31.12.2009 | 6 722 | -192 | 7 009 | 15 033 | 23 835 | 52 407 |
| 31.12.2008 | ||||||
| Egenkapital pr. 1.1.2008 | 6 722 | -207 | 7 009 | 14 917 | 21 140 | 49 581 |
| Utbetalt utbytte | 0 | 0 | 0 | 0 | -4 762 | -4 762 |
| Kostnadsførte aksjeopsjoner | 0 | 0 | 0 | 63 | 0 | 63 |
| Kjøpt/solgt egne aksjer | 0 | 15 | 0 | 0 | 48 | 63 |
| Periodens totalresultat | 0 | 0 | 0 | 0 | -818 | -818 |
| Egenkapital pr. 31.12.2008 | 6 722 | -192 | 7 009 | 14 980 | 15 608 | 44 127 |
Nøkkeltall
| 2009 | 2008 | ||
|---|---|---|---|
| Pr. 31.12 | Pr. 31.12 | ||
| EBITDA | USD 1000 | 12 299 | 16 693 |
| Rentedekningsgrad | 11,42 | 0,37 | |
| Likviditetsgrad | % | 302,03 | 189,75 |
| Egenkapitalandel | % | 51,05 | 47,86 |
| Resultat pr. aksje | USD | 0,33 | -0,03 |
| Resultat pr. aksje | NOK | 1,91 | -0,19 |
Segmentinformasjon
For perioden 1.1 - 31.12.2009
| USD 1 000 | Tørrlast | Tank | Teknisk drift | Adm. etc. | TOTAL |
|---|---|---|---|---|---|
| Fraktinntekter på T/C-basis | 43 335 | 5 106 | 0 | 0 | 48 441 |
| Honorarer | 0 | 0 | 3 414 | 671 | 4 085 |
| Sum driftsinntekter | 43 335 | 5 106 | 3 414 | 671 | 52 526 |
| Leie innbefraktede skip | -36 606 | -4 445 | 0 | 0 | -41 051 |
| Driftskostnader skip | -1 363 | 0 | 206 | 32 | -1 125 |
| Administrasjonskostnader | -2 110 | 0 | -2 377 | -3 585 | -8 072 |
| Avskrivninger varige driftsmidler | -720 | 0 | -153 | -141 | -1 014 |
| Nedskrivning varige driftsmidler | -3 825 | 0 | 0 | 0 | -3 825 |
| Sum driftskostnader | -44 624 | -4 445 | -2 324 | -3 694 | -55 087 |
| Driftsres. før salg anleggsmidler | -1 289 | 661 | 1 090 | -3 023 | -2 561 |
| Salgsgevinst skip | 10 021 | 0 | 0 | 0 | 10 021 |
| Driftsresultat | 8 732 | 661 | 1 090 | -3 023 | 7 460 |
| Renteinntekter | 143 | 0 | 3 | 154 | 300 |
| Rentekostnader | -527 | 0 | 0 | -513 | -1 040 |
| Agio/ disagio | 574 | 0 | -29 | -4 028 | -3 483 |
| Andre finansposter | 2 327 | 0 | 0 | 1 792 | 4 119 |
| Sum finansposter | 2 517 | 0 | -26 | -2 595 | -104 |
| Resultat før skatt | 11 249 | 661 | 1 064 | -5 618 | 7 356 |
| Driftsinntekter pr. 31.12.2008 | 75 581 | 5 347 | 3 610 | 431 | 84 969 |
| Driftsinntekter pr. 31.12.2009 | 43 335 | 5 106 | 3 414 | 671 | 52 526 |
| Driftsresultat pr. 31.12.2008 | 7 110 | 671 | 920 | -3 981 | 4 720 |
| Driftsresultat pr. 31.12.2009 | -1 289 | 661 | 1 090 | -3 023 | -2 561 |
Segmentinformasjon
1.1 - 31.3.2009
| USD 1 000 | Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Fraktinntekter på T/C-basis | 10 878 | 1 331 | 0 | 0 | 12 209 |
| Honorarer | 0 | 0 | 945 | 114 | 1 059 |
| Sum driftsinntekter | 10 878 | 1 331 | 945 | 114 | 13 268 |
| Leie innbefraktede skip | -9 091 | -1 152 | 0 | 0 | -10 243 |
| Administrasjonskostnader | -578 | 0 | -493 | -643 | -1 714 |
| Avskrivninger | -6 | 0 | -35 | -22 | -63 |
| Driftsresultat | 1 203 | 179 | 417 | -551 | 1 248 |
1.4 - 30.6.2009
| USD 1 000 | Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Fraktinntekter på T/C-basis | 10 893 | 1 317 | 0 | 0 | 12 210 |
| Honorarer | 0 | 0 | 890 | 147 | 1 037 |
| Sum driftsinntekter | 10 893 | 1 317 | 890 | 147 | 13 247 |
| Leie innbefraktede skip | -10 367 | -1 175 | 0 | 0 | -11 542 |
| Administrasjonskostnader | -338 | 0 | -603 | -739 | -1 680 |
| Avskrivninger | -7 | 0 | 0 | -23 | -30 |
| Driftsresultat | 181 | 142 | 287 | -615 | -5 |
1.7 - 30.9.2009
| USD 1 000 | Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Fraktinntekter på T/C-basis | 12 279 | 1 396 | 0 | 0 | 13 675 |
| Honorarer | 0 | 0 | 819 | 149 | 968 |
| Sum driftsinntekter | 12 279 | 1 396 | 819 | 149 | 14 643 |
| Leie innbefraktede skip | -9 993 | -1 200 | 0 | 0 | -11 193 |
| Driftskostnader skip | -419 | 0 | 0 | -40 | -459 |
| Administrasjonskostnader | -424 | 0 | -509 | -653 | -1 586 |
| Avskrivninger | -219 | 0 | -77 | -53 | -349 |
| Driftsresultat | 1 224 | 196 | 233 | -597 | 1 056 |
1.10 - 31.12.2009
| USD 1 000 | Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|---|
| Fraktinntekter på T/C-basis | 9 285 | 1 062 | 0 | 0 | 10 347 |
| Honorarer | 0 | 0 | 760 | 261 | 1 021 |
| Sum driftsinntekter | 9 285 | 1 062 | 760 | 261 | 11 368 |
| Leie innbefraktede skip | -7 155 | -918 | 0 | 0 | -8 073 |
| Driftskostnader skip | -944 | 0 | 206 | 72 | -666 |
| Administrasjonskostnader | -770 | 0 | -772 | -1 550 | -3 092 |
| Avskrivninger | -488 | 0 | -41 | -43 | -572 |
| Nedskrivninger | -3 825 | 0 | 0 | 0 | -3 825 |
| Driftsres.før salg av anl.m. | -3 897 | 144 | 153 | -1 260 | -4 860 |
| Salgsgevinst/-tap | 10 021 | 0 | 0 | 0 | 10 021 |
| Driftsresultat | 6 124 | 144 | 153 | -1 260 | 5 161 |
1.1 - 31.3.2008
| Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|
| 19 316 | 1 354 | 0 | 0 | 20 670 |
| 0 | 0 | 739 | 152 | 891 |
| 19 316 | 1 354 | 739 | 152 | 21 561 |
| -14 345 | -1 179 | 0 | 0 | -15 524 |
| -664 | 0 | -539 | -835 | -2 038 |
| -7 | 0 | -34 | 0 | -41 |
| 4 300 | 175 | 166 | -683 | 3 958 |
1.4 - 30.6.2008
| Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|
| 23 392 | 1 324 | 0 | 0 | 24 716 |
| 0 | 0 | 860 | 129 | 989 |
| 23 392 | 1 324 | 860 | 129 | 25 705 |
| -17 527 | -1 168 | 0 | 0 | -18 695 |
| -549 | 0 | -551 | -981 | -2 081 |
| -6 | 0 | -39 | 0 | -45 |
| 5 310 | 156 | 270 | -852 | 4 884 |
1.7 - 30.9.2008
| Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|
| 19 917 | 1 424 | 0 | 0 | 21 341 |
| 0 | 0 | 1 009 | 219 | 1 228 |
| 19 917 | 1 424 | 1 009 | 219 | 22 569 |
| -11 408 | -1 240 | 0 | 0 | -12 648 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| -916 | 0 | -609 | -808 | -2 333 |
| 4 | 0 | -41 | -92 | -129 |
| 7 597 | 184 | 359 | -681 | 7 459 |
1.10 - 31.12.2008
| Tørrlast | Tank | Tekn. drift | Adm. etc. | Total |
|---|---|---|---|---|
| 12 958 | 1 245 | 0 | 0 | 14 203 |
| 0 | 0 | 1 002 | -70 | 932 |
| 12 958 | 1 245 | 1 002 | -70 | 15 135 |
| -9 623 | -1 089 | 0 | 0 | -10 712 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| -1 724 | 0 | -840 | -1 681 | -4 245 |
| -6 | 0 | -37 | -15 | -58 |
| -11 700 | 0 | 0 | 0 | -11 700 |
| -10 095 | 156 | 125 | -1 766 | -11 580 |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| -10 095 | 156 | 125 | -1 766 | -11 580 |
Flåteoversikt
| Pr. 31. desember 2009 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Skip | Eierandel | Byggaår | Dwt | Beskjeftigelse | T/C-periode minimum | Opsjons-periode | |
| 1 | Produkttank | ||||||
| M/T Belaia | 2007 | 48 673 | T/C til 03/12 | 03/14 | 1+1+1 år | ||
| Panmax bulk | |||||||
| M/S Belisland | 2003 | 76 662 | Solgt 10/09 | ||||
| Supramax bulk | |||||||
| M/S Belstar | 100 % | 2009 | 58 018 | T/C til 08/19 | |||
| Nybygg 3013 | 100 % | Levering 05/10 | 58 000 | T/C til 05/20 | |||
| Nybygg 3030 | 100 % | Levering 02/11 | 58 000 | T/C til 02/21 | |||
| Elkem Chartering AS | 50 % | ||||||
| Handysize bulk | |||||||
| M/S Northern Light | 2007 | 28 000 | COA/Spot | 2012 | 1+1 år | ||
| M/S Rojarek Naree | 2005 | 29 875 | COA/Spot | 12/10 | |||
| M/S Vinalines Fortuna | 1991 | 26 369 | COA/Spot | 10/10 | |||
| Supramax bulk | |||||||
| M/S Pax Phoenix | 2001 | 50 236 | T/C til 07/10 | 07/10 | 1 år | ||
| M/S Legend Phoenix | 2002 | 50 209 | T/C til 02/10 | 02/10 |
Opsjon på kjøp av skipet
B
BELSHIPS
Kontor: Lilleakerveien 4, 0283 Oslo
Post: Postboks 23 Lilleaker, 0216 Oslo
Telefon 22 52 76 00 Fax 23 50 08 82 Telex Oslo 76050
[email protected] www.belships.com
Foretaksnummer 930 776 793 MVA