Bekaert NV

Earnings Release • Mar 1, 2024

Persbericht Gereglementeerde informatie - Voorwetenschap 1 maart 2024 • 7:00 uur

Investor Relations Guy Marks T +32 56 76 74 73 guy.marks@bekaert.com

Pers Katelijn Bohez T +32 56 76 66 10 katelijn.bohez@bekaert.com

bekaert.com

Jaarresultaten 2023

Bekaert levert sterke kasstroom en verbeterde marges

Omzet van € 4,3 miljard • EBITu¹ van € 388 miljoen (9,0% marge) • Stijging van de vrije kasstroom (FCF¹ ) met 40% • Schuldgraad blijft laag met 0,5x Nettoschuld op EBITDAu¹ • Dividendvoorstel van € 1,80 per aandeel (+9%)

Bekaert leverde een veerkrachtige financiële prestatie in 2023, bleef de winstmarges verbeteren (onderliggende EBIT marge van 9,0%, een stijging met 80 basispunten tegenover 2022) en genereerde sterke kasstromen (vrije kasstroom van € 267 miljoen, een stijging met +40% jaar-op-jaar). Ondanks de lagere volumes en de zwakkere omstandigheden in veel eindmarkten, blijft de business de succesvolle uitvoering van de strategie van Bekaert benutten, wordt de prijszettingsdiscipline gehandhaafd, verbetert de mix naar hogere marge producten, en worden kostenefficiënties verzekerd. Vooruitkijkend zet de herpositionering gericht op nieuwe groeikansen gerelateerd aan de energietransitie en decarboniseringstrends zich door, wat onze ambitieuze financiële doelstellingen voor 2026 zal ondersteunen.

Financiële hoogtepunten²

• Geconsolideerde omzet van € 4,3 miljard (-13,5%) en gezamenlijke omzet³ van € 5,3 miljard (-13,9%), voornamelijk gedreven door lagere doorgerekende grondstofkosten, lagere volumes en een ongunstig effect van wisselkoersschommelingen
  • De ommekeer van eerdere inputkost inflatie verlaagde de omzet met € -437 miljoen en lagere volumes (-3,7%) drukten de omzet met € -188 miljoen. Wisselkoerseffecten hadden een impact van € -152 miljoen.
  • De succesvolle focus op prijs-en mixoptimalisatie naar producten met hogere marges verhoogde de omzet met € +101 miljoen.
• De onderliggende marge op omzet bleef ondanks lagere verkoopcijfers stabiel (€ 745 miljoen tegenover € 749 miljoen in 2022) en leverde een marge van 17,2% (tegenover 15,0% in 2022)
• Sterk bedrijfsresultaat en margeprestatie gedreven door voortdurende verbeteringen in de bedrijfsmix, waaronder de bijdrage van toepassingen met een hogere marge en groei
  • EBITDAu¹ van € 561 miljoen (-5,1%) leidend tot een marge op omzet van 13,0% (stijging van +120 basispunten tegenover 2022)
  • EBITu¹ van € 388 miljoen (-5,3%) resulterend in een marge van 9,0% (tegenover 8,2% in 2022)
• Winst per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten van €4,75 (+5,5% tegenover € 4,50⁴ in 2022)
• Sterke cashconversie ondanks lagere omzet
  • Vrije kasstroom (FCF) van € 267 miljoen, een stijging met +40% vergeleken met € 191 miljoen in 2022, dankzij het verder verbeteren van het werkkapitaalbeheer
  • Nettoschuld van € 254 miljoen (€ 380 miljoen in 2022) inclusief opbrengsten uit de verkoop van de Staaldraadtoepassingen in Chili en Peru, resulterend in een nettoschuld op onderliggende EBITDA van 0,5x
• Dividendvoorstel van € 1,80 per aandeel (+9% jaar-op-jaar)

¹ EBITu = onderliggende EBIT; EBITDAu = onderliggende EBITDA; en FCF = vrije kasstroom. Deze worden allemaal gedefinieerd als Alternatieve Prestatie Maatregelen (APM's). De volledige lijst van alle APM's is te vinden aan het einde van het document (toelichting 11). 2 Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers van 2022 tenzij anders aangegeven. Alle cijfers zijn aangepast om de gedesinvesteerde

activiteiten in Chili en Peru uit te sluiten; behalve de vrije kasstroom van 2022. 3 De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

⁴ Vergelijking van de winst per aandeel over 2023 met de winst per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten over 2022 om een vergelijking op vergelijkbare basis te krijgen, exclusief afgestoten activiteiten

Operationele en strategische hoofdpunten

• Sterke prijsverbetering door voortdurende mixverbeteringen met producten en toepassingen met een hogere toegevoegde waarde, waardoor het effect van lagere volumes wordt geminimaliseerd
• Intensieve focus op kostenefficiëntie en operationele excellence, inclusief aankoopbesparingen als onderdeel van een reeks initiatieven en een verdere footprintoptimalisatie waaronder:
  • Sluiting van een Rubberversterkingsfabriek in China in het derde kwartaal van 2023
  • Beslissing in december 2023 om twee staaldraadtoepassingsfabrieken in India en Indonesia te sluiten
• Aanhoudende succesvolle strategische uitvoering, herpositionering van de onderneming naar sectoren met hogere marges, hogere groei en minder gelinkt aan basisproducten maar met focus op groeimarkten, innovatie en duurzaamheid:
  • Verhoogde klantpenetratie van 4D en 5D Dramix® producten aan hogere marge
  • De blijvende opschaling van de productie van Currento® (poreuze transportlaag voor waterstofelektrolysers), met verdubbeling van de omzet in 2023
  • Grote belangstelling van klanten voor Armofor® in zowel traditionele als groene energietoepassingen
• Ondertekende overeenkomst met Toshiba om downstream te integreren in membraanelektrode-assemblage, waardoor Bekaerts capaciteiten in waterstofelektrolyse toenemen
• Samenwerking met ABB voor het leveren van predictieve onderhoudsdiensten voor hijssystemen in mijnen
• 12 MWp zonne-energiepark bij de productievestiging in Burgos, Spanje, nu volledig operationeel
• Afronding van de verkoop van de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru

Vooruitzichten

De financiële prestaties in 2023 en de robuuste financiële positie van de onderneming geven ons vertrouwen in ons vermogen om onze strategische prioriteiten verder te realiseren. Hoewel de economische onzekerheid voortduurt en een aantal eindmarkten uitdagend blijven, is de verkoop in 2024 goed van start gegaan in de meeste van onze business units en het management verwacht een bescheiden omzetgroei en minstens stabiele marges in 2024.

Ook na 2024 blijven we overtuigd van onze doelstellingen: omzetgroei van meer dan 5% per jaar op de middellange termijn en vanaf 2026 een EBITu-marge van meer dan 10%, ROCEu van meer dan 20% en meer dan 50% van de omzet gegenereerd uit duurzame toepassingen.

Engagement om waarde uit te keren aan onze aandeelhouders

De Raad van Bestuur zet zich in voor een strategisch kapitaalallocatiebeleid, waarbij een balans wordt nagestreefd tussen investeringen in toekomstige groei en innovatie, met behoud van een sterke balans en een stijgend aandeelhoudersrendement op langere termijn. De afgelopen twee jaar heeft Bekaert met succes meer dan € 400 miljoen terugbetaald, via aandeleninkoopprogramma's voor ongeveer € 240 miljoen en een significant hoger dividend, met een stijging van 50% in 2022 en nog eens 10% in 2023.

De voortdurende succesvolle uitvoering van het strategisch plan in recente jaren heeft Bekaerts financiële prestaties, operationele veerkracht en consistentie, balanspositie, cashgeneratie potentieel en het rendement voor aandeelhouders versterkt.

Hoewel dit strategisch plan duidelijk en ongewijzigd blijft, is de komst van de nieuwe CEO, Yves Kerstens, in september 2023 een katalysator geweest voor de Raad van Bestuur om de prioriteiten voor kapitaalallocatie te herzien. Voortbouwend op de sterke basis van business- en financiële verbeteringen van de afgelopen jaren, is de Raad van Bestuur tot de conclusie gekomen dat het nu het juiste moment is om de uitrol van het strategisch plan en Bekaerts transformatieagenda te versnellen, en groeikansen te benutten. Daarom is de Raad van Bestuur van plan om in de komende 12-24 maanden prioriteit te geven aan investeringen in het bedrijf, zowel organisch als anorganisch, en heeft de Raad besloten om het inkoopprogramma van eigen aandelen te pauzeren.

De groep wil haar beleid van progressieve jaarlijkse groei van het dividend voortzetten en kondigt vandaag een brutodividend aan van € 1,80 per aandeel (een stijging van 9% jaar-op-jaar), dat door de Raad van Bestuur zal worden voorgesteld aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in mei 2024.

Opmerkingen

De omzet en alle andere posten van de winst- en verliesrekening zijn exclusief de bijdrage van de gedesinvesteerde Staaldraadactiviteiten in Chili en Peru. In overeenstemming met IFRS 5 zijn de vergelijkende cijfers voor 2022 op dezelfde basis aangepast, om een vergelijkbare basis te verzekeren. De balansgegevens van 2022 zijn niet aangepast en ook het kasstroomoverzicht van 2022 is niet aangepast voor de gedesinvesteerde entiteiten. De balans van 2023 bevat niet langer de afgestoten netto activa. Toelichting 10 geeft meer informatie over de impact van deze aanpassingen.

In overeenstemming met de huidige grondslagen voor financiële verslaggeving en op basis van meer mature onderzoek en ontwikkeling (O&O) project- en portfoliomanagementprocessen, werd nu voldaan aan de criteria voor het activeren van uitgaven voor ontwikkelingsactiviteiten voor bepaalde projecten. Dit heeft geleid tot een activering van € 7,3 miljoen aan ontwikkelingskosten voor 2023.

Conference call

De CEO en CFO van Bekaert zullen de 2023 resultaten toelichten aan de investeerdersgemeenschap om 10u op vrijdag 1 maart. Deze webinar kan na registratie via de Bekaert website (bekaert.com/en/investors) live gevolgd worden en zal nadien beschikbaar zijn op de website.

Omzet

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment – in miljoen €

Geconsolideerde omzet aan derden	2022	2023	Aandeel	Verschil5	Organisch	FX
Rubberversterking	2 198	1 881	43 %	-14 %	-10 %	-4 %
Staaldraadtoepassingen	1 427	1 169	27 %	-18 %	-16 %	-2 %
Specialty Businesses	772	677	16 %	-12 %	-10 %	-2 %
BBRG	585	589	14 %	+1 %	+4 %	-3 %
Groep	22	12	-	-	-	-
Totaal	5 004	4 328	100 %	-14 %	-11 %	-3 %
Gezamenlijke omzet aan derden6	2022	2023	Aandeel	Verschil5	Organisch	FX
Rubberversterking	2 465	2 070	38 %	-16 %	-13 %	-4 %
Staaldraadtoepassingen	2 385	2 008	38 %	-16 %	-15 %	-1 %
Specialty Businesses	772	677	13 %	-12 %	-10 %	-2 %
BBRG	585	589	11 %	+1 %	+3 %	-3 %
Groep	5	4	-	-	-	-
Totaal	6 212	5 347	100 %	-14 %	-12 %	-2 %

2023 kwartaalevolutie - in miljoen €

Geconsolideerde omzet aan derden	e 1 K	e 2 K	e 3 K	e 4 K	K4 j-o-j7
Rubberversterking	539	480	448	414	-17 %
Staaldraadtoepassingen	327	307	277	257	-22 %
Specialty Businesses	173	176	164	165	-2 %
BBRG	152	157	144	135	-15 %
Groep	3	4	3	2	-
Totaal	1 194	1 124	1 036	973	-16 %
Gezamenlijke omzet aan derden6	e 1 K	e 2 K	e 3 K	e 4 K	K4 j-o-j7
Rubberversterking	593	526	496	455	-20 %
Staaldraadtoepassingen	548	524	487	449	-19 %
Specialty Businesses	173	176	164	165	-2 %
BBRG	152	157	144	135	-15 %
Groep	-	2	-	1	-
Totaal	1 467	1 385	1 291	1 204	-17 %

Bekaert realiseerde een geconsolideerde omzet van € 4 328 miljoen in 2023, een daling met -13,5% tegenover vorig jaar. De grootste impact was het effect van de doorgerekende lagere grondstofkosten als gevolg van een terugdraai van de inflatie van 2022 (-8,7%), wat gedeeltelijk werd gecompenseerd door een verbeterde productmix en prijszetting (+2,0%). Volumes hadden een impact van -3,7% en ongunstige wisselkoerseffecten, voornamelijk in China, de VS en India, verlaagden de omzet met nog eens -3,0%.

De omzet van Bekaerts Braziliaanse joint ventures bedroeg € 1 019 miljoen, -16,5% lager dan vorig jaar. De belangrijkste impact was het gecombineerde effect van lagere inputkosten en prijsmix (-13,0%) en in mindere mate lagere volumes (-4,3%). Wisselkoerseffecten voegden +0,8% toe aan de omzet. Inclusief joint ventures daalde de gezamenlijke omzet⁶ met -13,9% tot € 5 347 miljoen.

⁵ Alle vergelijkingen worden gemaakt ten opzichte van het boekjaar 2022, tenzij anders aangegeven. De omzetcijfers over het hele jaar 2022 zijn gecorrigeerd voor de verkochte activiteiten in Chili en Peru.

⁶ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de volledig geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

⁷ K4 jaar-op-jaar omzet: 4de kwartaal 2023 versus 4de kwartaal 2022

Financiële resultaten - Samenvatting

	Onderliggend				Gerapporteerd
in miljoen €	2022	2023	1H 2023	2H 2023	2022	2023
Geconsolideerde omzet	5 004	4 328	2 318	2 010	5 004	4 328
Bedrijfsresultaat (EBIT)	410	388	226	163	317	334
EBIT-marge op omzet	8,2 %	9,0 %	9,7 %	8,1 %	6,3 %	7,7 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	182	173	92	81	247	189
EBITDA	591	561	317	244	564	523
EBITDA-marge op omzet	11,8 %	13,0 %	13,7 %	12,1 %	11,3 %	12,1 %
ROCE	19,8 %	18,2 %			15,3 %	15,7 %
Gezamenlijke omzet	6 212	5 347	2 852	2 495	6 212	5 347

Onderliggende EBIT-evolutie

in miljoen €

* Netto van FIFO voorraadwaardering van € -48 miljoen

Bekaerts onderliggende EBIT bedroeg € 388 miljoen in 2023 met een marge van 9,0%. De belangrijkste impact was de voortdurende evolutie van de mix naar producten met een hogere toegevoegde waarde en uitstap uit enkele basissegmenten. Deze impact heeft de negatieve effecten van lagere verkoopvolumes, hogere contante conversiekosten (inclusief lagere absorptie van vaste kosten) en wisselkoerseffecten meer dan gecompenseerd. Aangezien het effect van voorraadwaardering een compenserend prijseffect heeft, wordt alleen het overblijvende netto prijs-mixeffect weergegeven.

Capaciteitsopbouw in de schaalvergroting van groeigebieden zoals poreuze transportlagen voor waterstof (innovatie, commerciële & bedrijfsontwikkeling, schaalvergroting productie) deed de kosten vroeger stijgen dan de verkoopmarges. De overige impact ten opzichte van vorig jaar is voornamelijk het gevolg van een positief eenmalig effect van € 11,5 miljoen in de cijfers van vorig jaar gerelateerd aan de verkoop van grond in het VK.

Segmentrapporten

Rubberversterking: Sterke volumes in Azië in combinatie met mix- en kostenverbeteringen overcompenseerden de lagere vraag in Europa en Noord-Amerika

		Onderliggend		Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	2022	2023	1H 2023	2H 2023	2022	2023
Geconsolideerde omzet aan derden	2 198	1 881	1 019	863	2 198	1 881
Geconsolideerde omzet	2 229	1 905	1 030	875	2 229	1 905
Bedrijfsresultaat (EBIT)	179	184	105	79	111	156
EBIT-marge op omzet	8,0 %	9,6 %	10,2 %	9,0 %	5,0 %	8,2 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	91	83	45	38	150	94
EBITDA	270	267	150	117	261	249
EBITDA-marge op omzet	12,1 %	14,0 %	14,5 %	13,4 %	11,7 %	13,1 %
Gezamenlijke omzet aan derden	2 465	2 070	1 119	951	2 465	2 070
Activa van het segment	1 495	1 333	1 412	1 333	1 495	1 333
Verplichtingen van het segment	376	302	324	302	376	302
Kapitaalgebruik	1 119	1 030	1 088	1 030	1 119	1 030
ROCE	15,6 %	17,0 %			9,7 %	14,4 %

Operationele en financiële performantie

Ondanks een lagere omzet en lagere grondstofkosten, leverde Rubberversterking een aanzienlijk verbeterde onderliggende EBIT marge op in 2023 en een zeer sterke kasstroomgeneratie door focus op het verbeteren van de productmix naar gedifferentieerde, hoogperformante producten en door operationele efficiëntie.

De volumes herstelden sterk in China terwijl de prijzen daar lager waren voornamelijk door gedaalde walsdraadkosten en in mindere mate door prijs- en mixeffecten. India bleef verder groeien. Een lagere vraag beïnvloedde de volumes in Europa en Noord-Amerika. De evolutie naar hoogperformante staalkoorden met hoge treksterkte steeg verder tot ongeveer 50%, met een positieve mix impact als gevolg. In totaal rapporteerde de divisie een lagere geconsolideerde omzet aan derden van -14,4% tegenover vorig jaar. De voornaamste impact kwam van walsdraadkostendalingen die werden doorgerekend in de verkoopprijzen (-8,9%). Volumes stegen met +1,3% gedreven door sterke volumes in Azië en lagere volumes elders. Prijs-en mixeffecten bedroegen -2,7% als gevolg van een regionale mix, ten dele gecompenseerd door een verbeterde product-mix. Ongunstige wisselkoerseffecten hadden een impact van -4,0%.

Door een sterke focus op kostenefficiëntie en mixverbeteringen rapporteerde de business unit in 2023 een onderliggende EBIT van € 184 miljoen, € +5 miljoen versus vorig jaar op een lagere omzet. De onderliggende EBIT-marge steeg met +160 basispunten tot 9,6%. Het verhogen van de gerecycleerde inhoud van onze producten en de volumestijging van hoogwaardiger en sterker staalkoord verbeterde de mix terwijl kostenbesparingen bereikt werden door procesinnovatie, arbeids- en materiaalefficiëntie en een optimalisering van de voetafdruk in China, waaronder de sluiting van een fabriek.

De onderliggende EBITDA-marge bedroeg 14,0% vergeleken met 12,1% vorig jaar en onderliggende ROCE was 17,0%. Investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 82 miljoen en bevatten voornamelijk investeringen in Vietnam en India. De éénmalige elementen bedroegen € -28 miljoen en hadden voornamelijk betrekking op herstructureringskosten in China. De gerapporteerde EBIT bedroeg € 156 miljoen.

Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture

De Rubberversterkingsjointventure in Brazilië behaalde een omzet van € 189 miljoen in 2023, een daling met -29,9%. De volumedaling bedroeg -19,2% en werd beïnvloed door een verhoogde import in het land en een lagere vraag op de OEM markt voor vrachtwagens als gevolg van vervroegde aankopen in 2022. Lagere walsdraadkosten hadden een impact van -11,5% en wisselkoersverschillen bedroegen +0,8%. Inclusief joint ventures daalde de gezamenlijke omzet met -16,0% tot € 2 070 miljoen. De margeperformantie van de joint venture werd aanzienlijk beïnvloed door lagere volumes. De resultaten zijn opgenomen in Bekaerts winst- en verliesrekening onder de equity-methode als onderdeel van het 'Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen'.

Marktperspectieven

In 2023 verzwakten de Europese en Amerikaanse markten ondanks een sterk eerste kwartaal. Naar verwachting zal de wereldwijde groei in 2024 gematigd zijn en de markt blijft voorzichtig gezien de zwakke economische vooruitzichten, logistieke problemen en importrisico's. De focus van klanten op duurzamer gerecycleerd staal en toepassingen met een lagere rolweerstand zal aanhouden.

Staaldraadtoepassingen: Gefocuste managementactie om zwakkere marktomstandigheden te compenseren

	Onderliggend					Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	2022	2023	1H 2023	2H 2023	2022	2023
Geconsolideerde omzet aan derden	1 427	1 169	635	534	1 427	1 169
Geconsolideerde omzet	1 467	1 198	652	546	1 467	1 198
Bedrijfsresultaat (EBIT)	100	90	49	41	98	75
EBIT-marge op omzet	6,8 %	7,5 %	7,6 %	7,5 %	6,7 %	6,3 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	36	33	18	14	36	38
EBITDA	136	123	68	55	134	113
EBITDA-marge op omzet	9,2 %	10,2 %	10,4 %	10,1 %	9,1 %	9,4 %
Gezamenlijke omzet aan derden	2 385	2 008	1 072	936	2 385	2 008
Activa van het segment	717	605	697	605	717	605
Verplichtingen van het segment	290	205	270	205	290	205
Kapitaalgebruik	426	401	426	401	426	401
ROCE	25,5 %	21,8 %			25,1 %	18,1 %

Operationele en financiële performantie

Ondanks lagere volumes en zwakke eindmarkten in de meeste segmenten leverde de divisie Staaldraadtoepassingen een veerkrachtige prestatie door snelle en structurele acties te nemen op het gebied van kostenflexibilisering, prijsoptimalisatie en herpositionering van de portefeuille om de volumedalingen en kosteninflatie te compenseren. Het heeft ook een uitstekende kasstroom gegenereerd.

De vraag van energie- en nutsvoorzieningsmarkten was sterk gedurende de hele periode, voornamelijk in Noord-Amerika. De bouw- en landbouwmarkten, in het bijzonder in Latijns-Amerika, bleven het grootste deel van het jaar zeer uitdagend omdat de economische omstandigheden en het consumentenvertrouwen zwak bleven. De divisie boekte goede technische en commerciële vooruitgang in zijn inspanningen om toepassingen voor de volgende generatie elektrische voertuigen, AmpactTM, te homologeren, en ziet ook een groeiende vraag naar bewapeningsdraden voor diepzee elektriciteits- en datatransmissie.

Het management ondernam verdere actie in de structurele herpositionering van de portefeuille naar selectieve en meer winstgevende segmenten en besloot om de sluiting van twee fabrieken in Indonesië en Indië aan te kondigen eind 2023. De verkoop van de activiteiten in Chili en Peru werd eerder in 2023 afgerond.

De geconsolideerde omzet van Staaldraadtoepassingen voor het volledige jaar 2023 bedroeg € 1 169 miljoen, een daling met -18,1% tegenover vorig jaar. Ondanks de lagere volumes van -10,3% en dalende grondstofprijzen, was er een sterke focus op prijsbeheer in de hele divisie met tegelijkertijd een verbetering in de product-mix, vooral in applicaties voor energie- en nutsvoorzieningen in Noord-Amerika en Europa.

De focus op prijs en mix en proactieve kostbesparingsacties leidden de divisie naar een onderliggende EBIT van € 90 miljoen of 7,5% onderliggende EBIT-marge tegenover 6,8% vorig jaar. De onderliggende EBITDA-marge bedroeg 10,2% een stijging tegenover 9,2% vorig jaar en de onderliggende ROCE bleef robuust op 21,8%.

Investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 33 miljoen en bevatten capaciteitsinvesteringen om verder te voldoen aan de sterke vraag van klanten in energie- en nutsvoorzieningen. De eenmalige elementen bedroegen € -15 miljoen en waren voornamelijk gerelateerd aan de herstructureringskosten in Indonesië, België en Indië. De gerapporteerde EBIT bedroeg € 75 miljoen.

Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture

De joint venture van Staaldraadtoepassingen in Brazilië rapporteerde een omzet van € 830 miljoen, -12,7% tegenover 2022. Volumes waren sterk (-1,3%), terwijl lagere prijzen als gevolg van gedaalde walsdraadkosten de grootste impact hadden (-12,0%). De impact van wisselkoersen was +0,8%. Inclusief joint ventures was de gezamenlijke omzet € 2 008 miljoen. Hoewel het resultaat in absolute termen lager was dan in 2022 bleef de margeperformantie van de joint venture sterk. De resultaten zijn opgenomen in Bekaerts winst- en verliesrekening onder de equity-methode als onderdeel van het 'Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen'.

Marktperspectieven

De markten zullen in 2024 naar verwachting behoorlijk uitdagend blijven, voornamelijk in Europa en Latijns-Amerika. Capaciteitsverhogingen bij onze klanten in de energie- en nutsvoorzieningensector creëren hogere vraagopportuniteiten in Europa en ook in Noord-Amerika, ondersteund door stimulusmaatregelen van de overheid (bvb de federale steun in de VS voor RDOF (Rural Digital Opportunity Fund) en IIJA (Infrastructure Investment and Jobs Act)).

Specialty Businesses: Goede progressie in Dramix® en Currento® na sterk referentiejaar

		Onderliggend	Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	2022	2023	1H 2023	2H 2023	2022	2023
Geconsolideerde omzet aan derden	772	677	349	329	772	677
Geconsolideerde omzet	788	690	355	335	788	690
Bedrijfsresultaat (EBIT)	132	112	64	48	131	104
EBIT-marge op omzet	16,7 %	16,2 %	18,1 %	14,2 %	16,6 %	15,1 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	22	24	11	13	22	27
EBITDA	154	136	75	60	153	131
EBITDA-marge op omzet	19,5 %	19,6 %	21,2 %	18,0 %	19,4 %	19,0 %
Activa van het segment	470	463	500	463	470	463
Verplichtingen van het segment	143	101	123	101	143	101
Kapitaalgebruik	327	361	377	361	327	361
ROCE	44,7 %	32,5 %			44,4 %	30,2 %

Operationele en financiële performantie

Na een recordomzet in 2022 dankzij uitzonderlijke aankooppatronen, bedroeg de omzet in 2023 € 677 miljoen, -12,3% lager dan in 2022, maar ongeveer 15% hoger in vergelijking met 2021. De organische daling van -9,9% werd gedreven door een lagere vraag en grondstofkosten, gedeeltelijk gecompenseerd door positieve mixeffecten. De impact van wisselkoersen bedroeg -2,4%.

De koolstofarme bouwproductendivisie haalde nieuwe tunnelprojecten in Indië en China binnen naast verdere industriële vloerprojecten in de VS, waar de groep de toenemende adoptie van staalvezelversterkte vloeren blijft aansturen. De divisie bleef innoveren met de eerste verkopen van staalvezels met verhoogde treksterkte om marktleiderschap te behouden en het onlangs opgerichte ontwerpbureau Falconix® is een belangrijke differentiator in een aantal recent gewonnen projecten in geavanceerde vloeroplossingen. Over het geheel genomen zet de succesvolle penetratie van de hoogwaardige 4D/5D Dramix® producten zich verder door met bijna de helft van de geleverde volumes in 2023 die nu afkomstig zijn van deze productlijnen met patentbescherming. Als gevolg daarvan zijn prijszetting en mix zeer sterk gebleven, wat de kleine volumedalingen compenseerde.

De omzet in toepassingen voor waterstofelektrolyse werd in 2023 verdubbeld voor het derde jaar op rij. Bekaert heeft verdere vooruitgang geboekt met langlopende leveringsovereenkomsten voor zijn poreuze transportlagen en blijft daarnaast met succes de productiecapaciteit opvoeren en verwacht de eerste grote leveringen van de recent opgeschaalde capaciteit in 2024. Bekaert startte ook een baanbrekend project in China met een belangrijke elektriciteitsproducent. De Groep heeft een overeenkomst getekend met Toshiba om verder downstream te gaan met membraanelektrode-assemblage, waardoor de competenties op het gebied van waterstofelektrolyse toenemen.

Er was een vertraging in filtratie- en andere eindmarkten van vezels, terwijl de vraag naar onze ultrafijne draden voor zonne-energie- en halfgeleidermarkten sterk bleef. De omzet was in 2023 lager in verbrandingstechnologieën en in het subsegment van slangendraad- en transportbandactiviteiten waar de markten uitdagend bleven.

Ondanks de dalende verkoop leverde Specialty Businesses een robuuste onderliggende EBIT-marge van 16,2%, ruimschoots in lijn met vorig jaar, en een onderliggende EBIT van € 112 miljoen in 2023, ten opzichte van € 132 miljoen vorig jaar. De winstmarge was te danken aan aanhoudende prijsdiscipline en het toegenomen aandeel van hoogwaardige toepassingen, ondanks een lagere vraag en een hogere kostenbasis door de schaalvergroting in de waterstofactiviteiten van de Groep. De onderliggende EBITDA marge bedroeg 19,6%, gelijkaardig aan vorig jaar. De onderliggende ROCE was 32,5%. De eenmalige kosten ten bedrage van € -8 miljoen hadden betrekking op de herstructurering van de activiteiten in verbrandingstechnologieën in Nederland en China.

Investeringen in materiële vaste activa stegen met +71% en bedroegen € 40 miljoen. Dit omvatte investeringen in capaciteit voor poreuze transportlagen (waterstof) in België en China en voor koolstofarme producten voor de bouwsector. Groei-investeringen zullen in 2024 toenemen aangezien we de productie-capaciteit voor de waterstofmarkt verder opvoeren.

Marktperspectieven

Hoewel de algemene bouwmarkten gematigd blijven, voornamelijk in China, staan er wereldwijd aanzienlijke investeringen in infrastructuur gepland in landen als India en de VS en blijft de business een sterke interesse zien in hoogwaardige toepassingen zoals vloeren voor EV-batterijfabrieken. De groei van onze activiteiten in waterstofcomponenten in 2024 wordt ondersteund door langlopende leveringsverbintenissen en een sterk niveau van aanvragen en interesse van klanten. De vooruitzichten voor de andere delen van het segment blijven minder overtuigend, gezien de zwakkere vraag in de slangen- en transportbandenmarkten en de onzekerheid over de regelgeving in verbrandingstechnologieën.

Bridon-Bekaert Ropes Group: Sterke prijs- en mixprestaties ondanks lagere volumes, met verdere margeverbeteringen

		Onderliggend			Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	2022	2023	1H 2022	2H 2023	2022	2023
Geconsolideerde omzet aan derden	585	589	309	279	585	589
Geconsolideerde omzet	589	590	310	280	589	590
Bedrijfsresultaat (EBIT)	60	73	40	33	39	72
EBIT-marge op omzet	10,3 %	12,3 %	12,9 %	11,6 %	6,6 %	12,3 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	34	30	17	13	45	27
EBITDA	94	103	57	45	84	99
EBITDA-marge op omzet	16,0 %	17,4 %	18,5 %	16,2 %	14,3 %	16,8 %
Activa van het segment	629	634	653	634	629	634
Verplichtingen van het segment	138	122	123	122	138	122
Kapitaalgebruik	491	512	530	512	491	512
ROCE	12,9 %	14,5 %			8,3 %	14,5 %

Operationele en financiële performantie

De sterke vraag in de mijnbouw en olie & gas eindmarkten compenseerde de volumedaling in de bouwsector in China, terwijl een sterke focus op prijszetting en mix een zeer sterke margeprestatie opleverde (onderliggende EBIT-marge van 12,3% tegenover 10,3% vorig jaar). Na het leveren van achterstallige orders in 2023 als gevolg van het opschalen van de productie in de VS, blijft het globale orderboek op een hoog niveau.

Op operationeel vlak voltooide Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) in 2023 de sluiting van de Gelsenkirchen site in Duitsland en breidde de divisie de capaciteit in Europa uit voor Armofor® om aan de verwachte groei van de vraag te voldoen. In november 2023 hebben BBRG en ABB een wereldwijd partnerschap ondertekend om geavanceerde digitale diensten te ontwikkelen voor hijssystemen in mijnen, waaronder innovatieve methodes voor veiligheid, beschikbaarheid, productiviteit, risicovermindering en duurzaamheid, in combinatie met toonaangevende praktijken voor preventief onderhoud.

BBRG noteerde een omzetgroei van +0,6% in 2023 tot € 589 miljoen, gedreven door sterke prijs- en mixeffecten en slechts gedeeltelijk gecompenseerd door lagere inputkosten (gezamenlijk effect van +10,1%) op lagere volumes (-6,6%). De impact van wisselkoersen bedroeg -2,9%.

De divisie bleef haar winstherstelplanacties verder verankeren en benutte de voordelen van dynamische prijszetting in 2023. Als gevolg daarvan behaalde de business unit een onderliggende EBIT van € 73 miljoen met een marge op omzet van 12,3% (opnieuw hoger in vergelijking met 10,3% in 2022). Onderliggende EBITDA bereikte een sterke marge van 17,4% en onderliggende ROCE bleef verbeteren met een bijkomende stijging van 160 basispunten. BBRG investeerde € 37 miljoen in materiële vaste activa, voornamelijk in de kabelactiviteiten in het VK en de VS en in de uitbreiding van de advanced cords vestigingen.

Marktperspectieven

Over het algemeen blijft het globale orderboek op een hoog niveau en de business unit verwacht een aanhoudend sterke vraag ondanks enkele vertragingen in Armofor® en verankeringsoplossingen voor offshore windturbines. Gezien de huidige olieprijzen blijft de vraag naar kabels voor de olie- en gassector sterk, voornamelijk voor onshore in de Noord-Amerikaanse markten en offshore wereldwijd, terwijl de vraag vanuit de mijnbouwsector stabiel is. Verzwakking in de Chinese bouwactiviteiten weegt op de vraag naar hijskoorden en kabels in deze regio.

Strategische en investeringsupdates

Bekaert zet zijn strategische transformatie verder met een verhoogde focus op innovatie en duurzaamheid om onze technologie en markttoegang in groeisectoren te verbeteren. Deze omvatten:

• een samenwerkingsovereenkomst met Toshiba voor de commercialisering van de Proton Exchange Membrane (PEM) membraan-elektrode assemblage (MEA) technologie voor de productie van groene waterstof, die de groene waterstofindustrie zal helpen opschalen en de kostcompetitiviteit verder zal verbeteren
• uitbreiding van de productie- en onderzoekscapaciteit op het gebied van poreuze transportlagen voor elektrolysetechnologieën
• een verdere investering in elektrolysetechnologieën voor groene waterstofproductie in Ionomr Innovations, een leider in Proton (PEM) en Anion (AEM) Exchange Membrane-technologieën
• levering van de eerste ladingen bandenversterking met door een derde partij gecertificeerde gerecycleerde staalinhoud en het effenen van de weg naar een industrienorm voor de rapportage van gerecycleerd staal in bandenversterking
• de overname van Flintstone Technology Ltd voor de verdere versterking van ons aanbod in offshore verankeringsoplossingen die complete systeemoplossingen bieden voor de drijvende offshore windindustrie
• een partnerschap met ABB om zekerheid te bieden aan operatoren van hijssystemen in mijnen door het aanbod van predictieve onderhoudsdiensten te verbeteren die de efficiëntie verhogen en stilstand verminderen.

Op de 'Capital Markets Day' in December 2023, heeft Bekaert haar strategie uiteengezet en een update gegeven van wat er de afgelopen jaren is bereikt, in combinatie met de plannen en ambitieuze doelstellingen voor de toekomst. Deze omvatten:

• Duidelijk gedefinieerde rollen voor de divisies, waarbij de kernactiviteiten van Rubberversterking en Staaldraadtoepassingen toonaangevend blijven in hun markten met hoogwaardige en duurzamere oplossingen en die zich richten op margeverbetering en cash conversie, terwijl de groeiplatformen die zich richten op de energietransitie, het koolstofvrij maken van de bouw en de geavanceerde hijs- en verankeringsindustrie groeikansen zullen capteren
• Binnen de kernactiviteiten wordt dit geïllustreerd met acties in 2023 op het gebied van voetafdruk (desinvestering van de staaldraadactiviteiten in Chili en Peru, sluiting van een staalkoordfabriek in China en twee staaldraadfabrieken in India en Indonesië), kostenbesparingsprogramma's en mixverbeteringen door een hoger gebruik van staalkoorden met een hogere treksterkte en groter aandeel van leveringen aan energie- en nutsbedrijven in Staaldraadtoepassingen
• In de groeiplatformen is er een aanhoudende groei in het gebruik van staalvezelversterkt beton en in de omzet van Currento® voor de opwekking van groene waterstof. De belangstelling van klanten in Armofor®, met staalkoord versterkte thermoplastische tapes voor pijpleidingen, neemt toe.

De Groep blijft investeren in de organische groei van de onderneming:

• € 188 miljoen investeringen in materiële vaste activa, in vergelijking met € 157 miljoen vorig jaar, om toekomstige groeikansen te ondersteunen in onze kernsegmenten en ook steeds meer in de groeiplatformen. De grootste investeringsprogramma's in 2023 werden uitgevoerd in Vietnam en Indië voor Rubberversterking, in de VS voor de energie- en nutsvoorzieningsmarkten in BBRG en Staaldraadtoepassingen, en in de toepassingen voor waterstof, bouwproducten en advanced cords
• € 73 miljoen in onderzoeks-, ontwikkelings- en innovatie-activiteiten (voor kapitalisatie van sommige projecten in O&O en voor aftrek van subsidies en andere O&O-incentives), een stijging met € 3 miljoen ten opzichte van vorige jaar
• € 19 miljoen investeringen in immateriële vaste activa, vooral met betrekking tot investeringen in digitale transformatieprojecten en € 7 miljoen kapitalisatie van O&O projecten.

De Groep installeerde ook een zonnepark in Burgos, Spanje, om de uitstoot van broeikasgassen te helpen verminderen en compenseren.

Eigen aandelen en inkoop van aandelen

Op 23 februari 2024 heeft Bekaert het tweede programma afgerond om tot € 120 miljoen eigen aandelen in te kopen. De aandeleninkoop werd aanvankelijk gestart in 2022 en de Raad van Bestuur besloot dit op 28 februari 2023 voort te zetten met nogmaals een programma van € 120 miljoen in 4 schijven. In dit tweede programma heeft de onderneming 2 703 331 gewone aandelen teruggekocht met een gezamenlijke waarde van € 115,5 miljoen. Het doel van de aandeleninkoop is het verminderen van het geplaatste aandelenkapitaal van de vennootschap. 2 240 143 aandelen van het tweede inkoopprogramma werden al vernietigd in 2023 en het kapitaal werd overeenkomstig verlaagd. De resterende 463 188 aandelen zullen vernietigd worden in 2024.

Samen met het vorige inkoopprogramma dat liep tot februari 2023, zijn 6 191 675 aandelen ingekocht voor een bedrag van € 232,8 miljoen.

Op 31 december 2022 bezat Bekaert 4 380 475 eigen aandelen. Tussen 1 januari 2023 en 31 december 2023 werden in totaal 413 581 aandelen uitgeoefend in het kader van het Stockoptie Plan 2010-2014 en het Stockoptie Plan 2015-2017 en 413 581 eigen aandelen werden hiervoor gebruikt. Bekaert verkocht 4 742 aandelen aan leden van het Bekaert Group Executive (BGE) Management in het kader van het Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan en droeg 3 496 aandelen over aan leden van het BGE in het kader van het share-matching plan. Een totaal van 11 202 aandelen werden toegekend aan de Voorzitter en andere nietuitvoerende Bestuurders als deel van hun vergoeding voor de uitoefening van hun mandaat. In totaal werden 213 317 eigen aandelen overgedragen na de toekenning van 213 317 performance share units in het kader van het Bekaert Performance Share Plan. Tussen 1 januari 2023 en 31 december 2023 heeft Bekaert in totaal 2 712 858 aandelen ingekocht en 4 279 078 aandelen vernietigd. Inclusief de transacties onder de liquiditeitsovereenkomst met Kepler Cheuvreux, dat in september 2023 afliep, bedroeg het saldo eigen aandelen in het bezit van de Groep op 31 december 2023 2 156 137 (3,94% van het totale aandelenkapitaal). Op 28 februari 2024 bedroeg het saldo eigen aandelen in het bezit van Bekaert 2 538 575 (4,64%).

Financieel overzicht

De omzet en alle andere posten van de winst- en verliesrekening zijn exclusief de bijdrage van de verkochte activiteiten van Staaldraadtoepassingen in Chili en Peru. De vergelijkende cijfers voor 2022 zijn, in lijn met IFRS 5, op dezelfde basis herwerkt om een vergelijking op identieke basis mogelijk te maken. De balans van 2022 is niet aangepast en ook het kasstroomoverzicht van 2022 is niet aangepast voor de gedesinvesteerde entiteiten. De balans van 2023 bevat niet langer de gedesinvesteerde netto activa.

Voor 2022 zijn de nettoschuld, het werkkapitaal en de meeste ratio's herrekend om een één op één vergelijking mogelijk te maken. Er wordt een afzonderlijke winst per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten gegeven (toelichting 1 en toelichting 8). Ratio's die betrekking hebben op het eigen vermogen zijn niet volledig exclusief de verkochte activiteiten. Toelichting 10 geeft meer informatie over de impact van de aanpassingen in verband met desinvesteringen versus de resultaten van 2022. Toelichting 9 geeft informatie over het effect van de gedesinvesteerde netto activa per balanspost.

Financiële resultaten

De onderliggende marge op omzet van de Groep bleef stabiel op € 745 miljoen ondanks lagere verkoopvolumes, hogere cash conversiekosten en ongunstige wisselkoerseffecten. Dit toont aan dat Bekaert in staat was om de impact van een omzetdaling van -13,5% te compenseren door kostenbesparingsprogramma's, een sterke prijszetting en door positieve mixeffecten van zowel producten met een hogere toegevoegde waarde als van de beleverde eindmarkten.

Bekaert behaalde een bedrijfsresultaat (onderliggende EBIT) van € 388 miljoen (tegenover € 410 miljoen vorig jaar). Dit leidde tot een onderliggende EBIT-marge op omzet van 9,0% (tegenover 8,2% in 2022). De daling in absolute cijfers is bijna volledig toe te schrijven aan € -20 miljoen lagere onderliggende andere bedrijfsopbrengsten. In 2022 werden deze andere bedrijfsopbrengsten positief beïnvloed door een eenmalig effect van € +11,5 miljoen voor de verkoop van grond in het VK.

De vergelijking van de overheadkosten op jaarbasis wordt deels beïnvloed door de activering van € 7,3 miljoen aan ontwikkelingskosten voor 2023. In overeenstemming met de huidige grondslagen voor financiële verslaggeving en op basis van meer mature O&O project- en portfoliomanagementprocessen, werden de criteria voor het activeren van uitgaven voor ontwikkelingsactiviteiten voor bepaalde ontwikkelingsprojecten nu behaald. Aangezien de grondslagen voor financiële verslaggeving niet gewijzigd zijn, heeft dit geen invloed op de cijfers voor 2022. In totaal bleven de onderliggende overheadkosten net onder het niveau van vorig jaar, waarbij de kostenstijgingen, voornamelijk door de arbeidsinflatie, meer dan gecompenseerd werden door de activering van ontwikkelingskosten. Als percentage op de omzet bedragen de overheadkosten 8,4% (tegenover 7,3% in 2022).

De éénmalige elementen bedroegen € -54 miljoen. De éénmalige herstructureringskosten bedroegen € -45 miljoen en deze omvatten kosten voor sluiting en herstructurering in China (€ -22 miljoen), in Indië en Indonesië (€ -10 miljoen), in België en Nederland (€ -6 miljoen). Andere éénmalige kosten waren gerelateerd aan verlies op desinvesteringen (€ -3 miljoen), milieuprovisies (€ -3 miljoen) en overige (€ -3 miljoen). Inclusief éénmalige elementen bedroeg gerapporteerde EBIT € 334 miljoen, wat overeenkomt met een gerapporteerde EBIT-marge op omzet van 7,7% (tegenover € 317 miljoen of 6,3% in 2022). Onderliggende EBITDA was € 561 miljoen (13,0% marge) tegenover € 591 miljoen (11,8%) en gerapporteerde EBITDA bereikte € 523 miljoen, of een marge op omzet van 12,1% (tegenover 11,3%).

De netto rente-inkomsten en -lasten bedroegen € -27 miljoen, een daling tegenover € -30 miljoen in 2022 als gevolg van lagere brutoschuld en ondanks hogere rentetarieven. Overige financiële inkomsten en uitgaven bedroegen € -39 miljoen (€ -10 miljoen in 2022). De delta was het gevolg van negatieve wisselkoerseffecten en hogere bankkosten.

De winstbelasting nam verder af van € -74 miljoen vorig jaar tot € -62 miljoen in 2023. De algemene effectieve belastingvoet zakte van 27% tot 23%. De belangrijkste factor is sterkere winstgevendheid in legale entiteiten die historisch verlieslatend waren, wat leidde tot het gebruik van voorheen niet-opgenomen belastingvorderingen.

Het aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen bedroeg € +47 miljoen (tegenover € +54 miljoen vorig jaar). De joint venture van Staaldraadtoepassingen in Brazilië presteerde goed met stabiele volumes en een stabiel margepercentage, terwijl de veel kleinere joint venture van Rubberversterking leed onder een lagere vraag en hogere import.

Het perioderesultaat uit voortgezette activiteiten bedroeg bijgevolg € +253 miljoen, vergeleken met € +258 miljoen in 2022. Het resultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen van derden was € -2 miljoen. Na het deel toerekenbaar aan minderheidsbelangen bedroeg het perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert € +255 miljoen. EPS (perioderesultaat per aandeel) bedroeg € +4,75, een stijging tegenover € +4,50 vorig jaar in een vergelijkbare basis van voortgezette activiteiten. EPS (perioderesultaat per aandeel) op onderliggende basis en uit voortgezette activiteiten bedroeg € +5,76 tegenover € +6,15 vorig jaar.

Balans

Op 31 december 2023 vertegenwoordigde het eigen vermogen 53,1% van de totale activa, een stijging tegenover 46,2% bij jaareinde 2022. De nettoschuld op eigen vermogen (gearing ratio) bedroeg 11,7% vergeleken met 21,8% aan het einde van 2022, gedreven door lagere nettoschuld. Aangezien deze ratio's betrekking hebben op het eigen vermogen bevatten de 2022 gegevens nog steeds de Staaldraadtoepassingen in Chili en Peru.

Werkkapitaal bedroeg € 641 miljoen, een daling tegenover € 676 miljoen vorig jaar en deze daling droeg bij aan de kasstroom. Beide cijfers zijn exclusief de afgestoten entiteiten in Chili en Peru. De daling werd beïnvloed door wisselkoerseffecten en organische dalingen. Zowel de voorraden als de uitstaande leveranciersbetalingen daalden sterk. De uitstaande klantenvorderingen daalden in mindere mate. Factoring buiten balans daalde van € 268 miljoen in 2022 tot € 232 miljoen in 2023. Het gemiddeld werkkapitaal op omzet in 2023 bedroeg 15,2%, een stijging tegenover de 12,0% voor 2022 als gevolg van de omzet in 2022 die werd verhoogd door inflatie van inkoopkosten en ook door de uitzonderlijk lage werkkapitaalpositie aan het begin van 2022.

Geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen € 632 miljoen aan het einde van de periode, een daling van € -96 miljoen vergeleken met de € 701 miljoen⁸ bij jaareinde 2022. De voornaamste elementen hierin waren de terugbetaling van een deel van de Schulschein lening (€ -189 miljoen), betalingen voor de inkoop van eigen aandelen (€ -113 miljoen) en dividenden (€ -94 miljoen), gecompenseerd door een aanzienlijke toename van de vrije kasstroom en de nettokasopbrengsten uit de verkoop van investeringen van Chili en Peru (€ +105 miljoen)⁹ .

De nettoschuld bedroeg € 254 miljoen, opnieuw € -126 miljoen lager dan € 380 miljoen⁸ op het einde van 2022 gedreven door goed werkkapitaal- en cash management. Dit resulteerde in een nettoschuld op onderliggende EBITDA van 0,45 tegenover 0,64⁸ op het einde van 2022.

Kasstroomoverzicht

De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen € 440 miljoen, tegenover € 340 miljoen in 2022, voornamelijk door een beter werkkapitaal en lagere inkomstenbelastingen, die de bijdrage van € 49 miljoen in de kasstroom uit 2022 van de inmiddels gedesinvesteerde entiteiten in Chili en Peru ruimschoots compenseerden.

De vrije kasstroom¹⁰ (FCF) bedroeg € 267 miljoen tegenover € 191 miljoen in 2022. Het verbeterde werkkapitaal en de lagere inkomstenbelastingen droegen aanzienlijk bij aan de stijging van de FCF, terwijl de kasuitgaven voor investeringen ter ondersteuning van de toekomstige groei van de Groep stegen met € 25 miljoen tegenover vorig jaar.

⁸ Het cijfer voor 2022 is aangepast om de afgestoten entiteiten in Chili en Peru buiten beschouwing te laten

⁹ Netto kasopbrengst is het saldo van binnenkomende kasmiddelen gerelateerd aan de verkoopprijs (€ 132 miljoen) en uitgaande kasmiddelen (bankpositie, € 27 miljoen)

¹⁰ FCF of vrije kasstroom wordt berekend op basis van het kasstroomoverzicht als nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten min investeringen (aankoop van materiële en immateriële vaste activa) minus nettorente plus ontvangen dividenden.

De kasstromen uit investeringsactiviteiten bedroegen € -41 miljoen (tegenover € -125 miljoen in 2022). De kasuitgaven voor investeringen in materiële vaste activa namen toe, maar dit werd aan de andere kant meer dan tenietgedaan door de opbrengsten uit de verkoop van investeringen (€ +109 miljoen, voornamelijk met betrekking tot de investeringen in Chili en Peru).

De kasstromen uit financieringsactiviteiten bedroegen € -482 miljoen, vergeleken met € -174 miljoen vorig jaar. De grootste kasuitgaven hier hadden betrekking op de terugbetaling van een deel van de Schuldschein-lening en andere schulden voor meer dan € -250 miljoen. Daarnaast waren er dividenduitkeringen (€ -94 miljoen) en inkoop van eigen aandelen en andere transacties met eigen aandelen (€ -99 miljoen).

NV Bekaert SA (statutaire rekeningen)

De omzet van de Belgische vennootschap bedroeg € 488 miljoen, vergeleken met € 587 miljoen in 2022. De operationele winst inclusief niet-recurrente items bedroeg € +25 miljoen, vergeleken met € +95 miljoen in 2022. Het financieel resultaat inclusief niet-recurrente items was € +261 miljoen (tegenover € +390 miljoen in 2022), voornamelijk door lagere ontvangen dividenden. Dit leidde tot een perioderesultaat van € +287 miljoen in vergelijking met € +488 miljoen in 2022.

Financiële kalender

Jaarresultaten 2023

1 maart 2024

De CEO en CFO van Bekaert zullen de 2023 resultaten toelichten aan de investeerdersgemeenschap om 10u op vrijdag 1 maart. Deze webinar kan gevolgd worden na registratie via de Bekaert-website (bekaert.com/en/investors) en zal nadien beschikbaar zijn op de website.

2023 Geïntegreerd Jaarverslag beschikbaar op bekaert.com	29 maart 2024
Activiteitenverslag eerste kwartaal 2024	8 mei 2024
Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders	8 mei 2024
Dividend ex-date	10 mei 2024
Dividend record date	13 mei 2024
Betaalbaarstelling dividend	14 mei 2024
Halfjaarresultaten 2024	26 juli 2024
Activiteitenverslag derde kwartaal 2024	22 november 2024

Verklaring van de Commissaris

De commissaris, EY Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren en Francis Boelens, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie aan het licht hebben gebracht met betrekking tot de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans, de geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht die in dit persbericht zijn opgenomen.

Verklaring van de verantwoordelijke personen

De ondertekenende personen verklaren dat, voor zover hen bekend:

• de geconsolideerde jaarrekening van NV Bekaert SA en haar dochterondernemingen per 31 december 2023 opgesteld is overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, en een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële positie en van het resultaat van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
• de commentaren en analyses in dit persbericht een getrouw overzicht geven van de ontwikkeling van het bedrijf en van de resultaten en de positie van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen.

Namens de Raad van Bestuur.

Yves Kerstens Gedelegeerd Bestuurder Jürgen Tinggren Voorzitter van de Raad van Bestuur

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaerts ambitie is de toonaangevende partner te zijn in het vormgeven van de manier waarop we leven en bewegen - veilig, slim en duurzaam. Als wereldmarkt- en technologieleider in de materiaalkunde van staaldraadtransformatie en deklaagtechnologieën past Bekaert (bekaert.com) zijn expertise ook toe in andere domeinen dan staal om nieuwe oplossingen te ontwikkelen met innovatieve materialen en diensten voor markten zoals nieuwe mobiliteit, koolstofarme bouw, en groene energie. Bekaert (Euronext Brussels, BEKB), opgericht in 1880 en met hoofdkantoor in België, is een globale onderneming waarvan de 24 000 medewerkers wereldwijd bijdroegen aan € 5,3 miljard gezamenlijke omzet in 2023.

Investor Relations

Guy Marks T +32 56 76 74 73 E-mail: guy.marks@bekaert.com

Pers

Katelijn Bohez T: +32 56 76 66 10 E-mail: katelijn.bohez@bekaert.com

bekaert.com

Toelichting 1: Geconsolideerde winst- en-verliesrekening

(in duizend €)	2022	2023
Omzet	5 003 969	4 327 892
Kostprijs van verkopen	-4 338 917	-3 623 289
Marge op omzet	665 052	704 602
Commerciële kosten	-159 678	-159 907
Administratieve kosten	-149 788	-158 034
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-62 315	-56 587
Andere bedrijfsopbrengsten	46 895	35 151
Andere bedrijfskosten	-23 071	-30 814
Bedrijfsresultaat (EBIT)	317 094	334 412
waarvan
EBIT - Onderliggend	409 904	388 328
Eenmalige opbrengsten en kosten	-92 810	-53 917
Renteopbrengsten	4 421	12 983
Rentelasten	-34 044	-40 092
Overige financiële opbrengsten en lasten	-9 867	-38 879
Resultaat vóór belastingen	277 604	268 424
Winstbelastingen	-74 159	-62 167
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	203 446	206 257
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	54 211	46 623
PERIODERESULTAAT UIT VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN	257 656	252 881
Beëindigde activiteiten van de Groep
Resultaat uit beëindigde activiteiten	31 660	—
PERIODERESULTAAT	289 316	252 881
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	268 859	254 619
minderheidsbelangen van derden	20 457	-1 738
Winst per aandeel (in € per aandeel)
Perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert
Basisberekening	4,78	4,75
Basisberekening uit voorgezette activiteiten	4,50	4,75
Na verwateringseffect	4,74	4,72
Na verwateringseffect uit voorgezette activiteiten	4,47	4,72

Toelichting 2: Gerapporteerd en Onderliggend

(in duizend €)	2022	2022	2022	2023	2023	2023
	Gerappor teerd	waarvan onder liggend	waarvan eenmalige opbreng sten en kosten	Gerappor teerd	waarvan onder liggend	waarvan eenmalige opbreng sten en kosten
Omzet	5 003 969	5 003 969	—	4 327 892	4 327 892	—
Kostprijs van verkopen	-4 338 917	-4 254 936	-83 981	-3 623 289	-3 582 853	-40 437
Marge op omzet	665 052	749 033	-83 981	704 602	745 039	-40 437
Commerciële kosten	-159 678	-158 598	-1 080	-159 907	-157 076	-2 831
Administratieve kosten	-149 788	-146 729	-3 059	-158 034	-152 709	-5 325
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-62 315	-62 139	-176	-56 587	-55 375	-1 212
Andere bedrijfsopbrengsten	46 895	44 251	2 643	35 151	24 663	10 488
Andere bedrijfskosten	-23 071	-15 914	-7 157	-30 814	-16 214	-14 600
Bedrijfsresultaat (EBIT)	317 094	409 904	-92 810	334 412	388 328	-53 917
Renteopbrengsten	4 421			12 983
Rentelasten	-34 044			-40 092
Overige financiële opbrengsten en lasten	-9 867			-38 879
Resultaat vóór belastingen	277 604			268 424
Winstbelastingen	-74 159			-62 167
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	203 446			206 257
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	54 211			46 623
Resultaat van de periode uit voortgezette activiteiten	257 656			252 881
Resultaat van de periode uit beëindigde activiteiten	31 660			—
PERIODERESULTAAT	289 316			252 881
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	268 859			254 619
minderheidsbelangen van derden	20 457			-1 738

Toelichting 3: Aansluiting segmentrapporting

Kerncijfers per Segment¹¹: Onderliggend

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP12	OVERIGE13	2022
Geconsolideerde omzet aan derden	2 198	1 427	772	585	22	—	5 004
Geconsolideerde omzet	2 229	1 467	788	589	119	-188	5 004
Bedrijfsresultaat (EBIT)	179	100	132	60	-62	1	410
EBIT-marge op omzet	8,0 %	6,8 %	16,7 %	10,3 %	—	—	8,2 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	91	36	22	34	8	-10	182
EBITDA	270	136	154	94	-53	-9	591
EBITDA-marge op omzet	12,1 %	9,2 %	19,5 %	16,0 %	—	—	11,8 %
Activa van het segment	1 495	717	470	629	-55	-137	3 119
Verplichtingen van het segment	376	290	143	138	110	-71	985
Kapitaalgebruik	1 119	426	327	491	-165	-66	2 133
ROCE	15,6 %	25,5 %	44,7 %	12,9 %	—	—	19,8 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa14	75	32	24	34	3	-10	157

Kerncijfers per segment¹¹: Gerapporteerd

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP12	OVERIGE13	2022
Geconsolideerde omzet aan derden	2 198	1 427	772	585	22	—	5 004
Geconsolideerde omzet	2 229	1 467	788	589	119	-188	5 004
Bedrijfsresultaat (EBIT)	111	98	131	39	-67	6	317
EBIT-marge op omzet	5,0 %	6,7 %	16,6 %	6,6 %	—	—	6,3 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	150	36	22	45	8	-14	247
EBITDA	261	134	153	84	-59	-9	564
EBITDA-marge op omzet	11,7 %	9,1 %	19,4 %	14,3 %	—	—	11,3 %
Activa van het segment	1 495	717	470	629	-55	-137	3 119
Verplichtingen van het segment	376	290	143	138	110	-71	985
Kapitaalgebruik	1 119	426	327	491	-165	-66	2 133
ROCE	9,7 %	25,1 %	44,4 %	8,3 %	—	—	15,3 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa14	75	32	24	34	3	-10	157

¹¹ RR = Rubber Reinforcement (Rubberversterking); SWS = Steel Wire Solutions (Staaldraadtoepassingen); SB = Specialty Businesses; BBRG = Bridon-Bekaert Ropes Group

¹² Groep en business ondersteuning

¹³ Reconciliatie kolom: intersegment eliminaties

¹⁴ Brutotoename van de materiële vaste activa

Kerncijfers per Segment¹⁵: Onderliggend

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP16	OVERIGE17	2023
Geconsolideerde omzet aan derden	1 881	1 169	677	589	12	—	4 328
Geconsolideerde omzet	1 905	1 198	690	590	120	-175	4 328
Bedrijfsresultaat (EBIT)	184	90	112	73	-68	-2	388
EBIT-marge op omzet	9,6 %	7,5 %	16,2 %	12,3 %	—	—	9,0 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	83	33	24	30	13	-10	173
EBITDA	267	123	136	103	-55	-12	561
EBITDA-marge op omzet	14,0 %	10,2 %	19,6 %	17,4 %	—	—	13,0 %
Activa van het segment	1 333	605	463	634	-6	-130	2 899
Verplichtingen van het segment	302	205	101	122	116	-61	785
Kapitaalgebruik	1 030	401	361	512	-122	-68	2 115
ROCE	17,0 %	21,8 %	32,5 %	14,5 %	—	—	18,2 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa18	82	33	40	37	8	-13	188

Kerncijfers per Segment¹⁵: Gerapporteerd

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP16	OVERIGE17	2023
Geconsolideerde omzet aan derden	1 881	1 169	677	589	12	—	4 328
Geconsolideerde omzet	1 905	1 198	690	590	120	-175	4 328
Bedrijfsresultaat (EBIT)	156	75	104	72	-70	-2	334
EBIT-marge op omzet	8,2 %	6,3 %	15,1 %	12,3 %	—	—	7,7 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	94	38	27	27	13	-10	189
EBITDA	249	113	131	99	-57	-12	523
EBITDA-marge op omzet	13,1 %	9,4 %	19,0 %	16,8 %	—	—	12,1 %
Activa van het segment	1 333	605	463	634	-6	-130	2 899
Verplichtingen van het segment	302	205	101	122	116	-61	785
Kapitaalgebruik	1 030	401	361	512	-122	-68	2 115
ROCE	14,4 %	18,1 %	30,2 %	14,5 %	—	—	15,7 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa18	82	33	40	37	8	-13	188

¹⁵ RR = Rubber Reinforcement (Rubberversterking); SWS = Steel Wire Solutions (Staaldraadtoepassingen); SB = Specialty Businesses; BBRG = Bridon-Bekaert Ropes Group

¹⁶ Groep en business ondersteuning

¹⁷ Reconciliatie kolom: intersegment eliminaties

¹⁸ Brutotoename van de materiële vaste activa

Toelichting 4: Geconsolideerd overzicht van het volledige perioderesultaat

(in duizend €)	2022	2023
Perioderesultaat	289 316	252 881
Andere elementen van het resultaat
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening
Omrekeningsverschillen ontstaan in de loop van het jaar	49 443	-39 383
Herclassificatieaanpassingen met betrekking tot de verkoop van entiteiten of stapsgewijze overnames	-555	8 570
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en verliesrekening, na belastingen	48 888	-30 813
Andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening
Herwaarderingen van de nettoverplichting m.b.t. toegezegdpensioenregelingen	3 393	-15 000
Nettowijziging in reële waarde van deelnemingen aangemerkt als tegen reële waarde via andere elementen van het resultaat	-2 367	-2 822
Aandeel in niet-herclassificeerbare andere elementen van het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	27	-85
Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening	-4 874	3 948
Andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening, na belastingen	-3 821	-13 960
Andere elementen van het resultaat	45 067	-44 773
VOLLEDIG PERIODERESULTAAT	334 383	208 108
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	308 741	210 046
minderheidsbelangen van derden	25 642	-1 938

Toelichting 5: Geconsolideerde balans

(in duizend €)	2022	2023
Vaste activa	1 975 079	1 886 317
Immateriële activa	62 149	68 669
Goodwill	152 567	152 072
Materiële vaste activa	1 238 041	1 118 063
Recht-op-gebruik activa	130 750	134 910
Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen	221 886	223 623
Overige vaste activa	65 314	68 202
Uitgestelde belastingvorderingen	104 372	120 779
Vlottende activa	2 854 234	2 194 907
Voorraden	1 143 096	788 506
Ontvangen bankwissels	39 764	55 507
Handelsvorderingen	730 786	552 989
Overige vorderingen	151 426	103 089
Geldbeleggingen	4 766	1 238
Geldmiddelen en kasequivalenten	728 095	631 687
Overige vlottende activa	55 541	49 553
Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	760	12 337
Totaal	4 829 313	4 081 224

Eigen vermogen	2 229 556	2 166 029
Kapitaal	173 737	161 145
Uitgiftepremies	39 519	39 517
Overgedragen resultaten	2 115 216	2 131 937
Overige Groepsreserves	-235 766	-219 735
Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert	2 092 706	2 112 865
Minderheidsbelangen	136 850	53 164
Verplichtingen op meer dan een jaar	875 537	766 991
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	68 037	57 050
Overige voorzieningen	27 925	25 795
Rentedragende schulden	735 408	646 652
Overige verplichtingen op meer dan een jaar	150	1 876
Uitgestelde belastingverplichtingen	44 018	35 618
Verplichtingen op ten hoogste een jaar	1 724 220	1 148 204
Rentedragende schulden	500 588	252 283
Handelsschulden	921 113	632 950
Personeelsbeloningen	142 068	140 325
Overige voorzieningen	6 154	4 344
Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen	66 180	57 780
Overige verplichtingen op ten hoogste een jaar	88 118	60 523
Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	—	—
Totaal	4 829 313	4 081 224

Toelichting 6: Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

(in duizend €)	2022	2023
Openingssaldo	2 097 663	2 229 556
Volledig perioderesultaat	334 383	208 108
Kapitaalsinbreng door minderheidsbelangen	—	—
Effect van acquisities en verkopen	—	-78 686,23
Uitgifte nieuwe aandelen	748	—
Transacties eigen aandelen	-90 199	-90 712
Dividenden aan aandeelhouders van Bekaert	-86 463	-88 564
Dividenden aan minderheidsbelangen	-19 763	-4 754
Overige	-6 813	-8 919
Slotsaldo	2 229 556	2 166 029

Toelichting 7: Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizend €)	2022	2023
Bedrijfsresultaat (EBIT) uit voorgezette activiteiten	317 094	334 412
Bedrijfsresultaat (EBIT) uit beëindigde activiteiten	48 660	—
Bedrijfsresultaat (EBIT)	365 754	334 412
Posten zonder kasstroomeffect verwerkt in het bedrijfsresultaat	296 053	217 046
Investeringsposten verwerkt in het bedrijfsresultaat	-11 381	-4 114
Gebruikte bedragen van voorzieningen voor personeelsbeloningen en overige voorzieningen	-27 947	-36 872
Betaalde winstbelastingen	-117 289	-79 155
Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	505 189	431 316
Wijzigingen in operationeel werkkapitaal	-178 697	12 147
Overige bedrijfskasstromen	13 800	-3 628
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	340 292	439 834
Nieuwe bedrijfscombinaties	-2 384	-5 864
Andere verwervingen van deelnemingen	-8 613	-8 843
Inkomsten uit verkoop van deelnemingen	94	109 294
Ontvangen dividenden	67 944	59 886
Investeringen in immateriële activa *	-14 937	-18 750
Investeringen in materiële vaste activa *	-170 195	-191 260
Investeringen in leases van land	-6	—
Inkomsten uit verkoop van vaste activa	3 141	15 003
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten	-124 956	-40 534
Ontvangen rente	4 848	12 539
Betaalde rente	-37 428	-35 360
Betaalde brutodividenden	-104 959	-94 242
Inkomsten uit rentedragende langetermijnschulden	12 050	25
Aflossing van rentedragende langetermijnschulden	-87 627	-217 428
Kasstromen m.b.t. rentedragende kortetermijnschulden	67 349	-36 918
Transacties eigen aandelen	-97 104	-99 373
Overige financieringskasstromen	68 473	-11 357
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten	-174 398	-482 113
Toename of afname (-) in geldmiddelen en kasequivalenten	40 937	-82 813
Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de periode	677 270	728 095
Effect van wisselkoersfluctuaties	9 888	-13 596
Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de periode	728 095	631 687

* het verschil met het totaal van investeringsuitgaven vaste activa wordt verklaard door openstaande verplichtingen

Toelichting 8: Additionele kerncijfers

(in € per aandeel)	2022	2023
Aantal aandelen op 31 december	59 029 252	54 750 174
Boekwaarde	35,45	38,59
Koers op 31 december	36,28	46,52
Gewogen gemiddeld aantal aandelen
Basisberekening	56 194 711	53 559 847
Na verwateringseffect	56 662 942	53 890 095
Perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert
Basisberekening	4,78	4,75
Basisbereking uit voorgezette activiteiten	4,50	4,75
Onderliggende basisopbrengst per aandeel	6,15	5,76
Na verwateringseffect	4,74	4,72
Na verwateringseffect uit voorgezette activiteiten	4,47	4,72
Onderliggende opbrengst per aandeel na verwateringseffect	6,10	5,73

(in duizend € - ratio's)	2022	2023
EBITDA	564 076	523 157
EBITDA - Onderliggend	591 460	561 082
Investeringsuitgaven	172 002	206 701
Afschrijvingen en waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	246 981	188 745
Kapitaalgebruik	2 133 197	2 114 874
Operationeel werkkapitaal	675 705	641 161
Nettoschuld	379 698	254 430
EBIT op omzet	6,3 %	7,7 %
EBIT - Onderliggend op omzet	8,2 %	9,0 %
EBITDA op omzet	11,3 %	12,1 %
EBITDA - Onderliggend op omzet	11,8 %	13,0 %
Eigen vermogen op totaal activa	46,2 %	53,1 %
Gearing (nettoschuld op eigen vermogen)	21,8 %	11,7 %
Nettoschuld op EBITDA	0,67	0,49
Nettoschuld op EBITDA - Onderliggend	0,64	0,45

NV Bekaert SA - Statutaire resultatenrekening

(in duizend €)	2022	2023
Omzet	587 208	488 429
Bedrijfsresultaat vóór niet-recurrente resultaten	95 724	25 515
Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten en -kosten	-546	-583
Bedrijfsresultaat na niet-recurrente resultaten	95 178	24 932
Financieel resultaat vóór niet-recurrente resultaten	392 597	136 395
Niet-recurrente financiële opbrengsten en -kosten	-2 523	124 958
Financieel resultaat na niet-recurrente resultaten	390 074	261 353
Resultaat voor belastingen	485 252	286 284
Belastingen op het resultaat	2 346	387
Winst (verlies) van het boekjaar	487 598	286 671

Toelichting 9: Effect van desinvesteringen

Op 11 november 2023 verkocht Bekaert haar staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru aan haar huidige partners. De deal werd met terugwerkende kracht vanaf 1 januari 2023 gesloten.

De transactie heeft betrekking op de productie- en distributiefaciliteiten van de Steel Wire Solutions-activiteiten in Chili en Peru. Deze faciliteiten produceerden, verkochten en distribueerden staaldraadproducten, voornamelijk voor de bouw, mijnbouw, industriële toepassingen en omheiningen voor de landbouw. De afgeronde transactie bevat de verkoop van de aandelen die Bekaert bezit in de volgende entiteiten: Industrias Chilenas de Alambre-Inchalam SA in Talcahuano, Chili; en Prodalam SA in Santiago, Chili; samen met hun dochterondernemingen in Chili en Peru.

De opbrengst van de overige verkopen heeft betrekking op de volgende transacties:

• De verkoop van Agro-Bekaert Colombia SAS en Agro Bekaert Springs, SL op 4 juli 2023
• De afwikkeling van de uitstaande vordering bij de verkoop van het meerderheidsbelang in de Rubberversterkingsfabriek van Sumaré (€ 4,6 miljoen vóór belastingen)

Onderstaande tabel geeft een overzicht van de afgestoten nettoactiva per balanspost. Ook wordt het bedrag dat in het geconsolideerde kasstroomoverzicht wordt vermeld als 'Inkomsten uit verkoop van deelnemingen' verduidelijkt.

in duizend €	Desinvestering SWS Chile & Peru	Andere desinvesteringen	Totaal desinvesteringen
Immateriële vaste activa	2 626	—	2 626
Materiële vaste activa	120 999	—	120 999
Deelnemingen	—	1 184	1 184
Overige vaste activa	2 668	—	2 668
Uitgestelde belastingsvorderingen	9 991	—	9 991
Voorraden	176 188	—	176 188
Handelsvorderingen	92 378	—	92 378
Betaalde voorschotten	799	—	799
Overige vorderingen	38 179	—	38 179
Short-term deposits	—	—	—
Geldmiddelen en kasequivalenten	27 014	—	27 014
Overige vlottende activa	454	—	454
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	-11 972	—	-11 972
Overige voorzieningen	-24	—	-24
Rentedragende schulden op meer dan een jaar	-23 660	—	-23 660
Uitgestelde belastingsverplichtingen	-13 965	—	-13 965
Rentedragende schulden op ten hoogste één jaar	-111 007	—	-111 007
Handelsschulden	-86 426	—	-86 426
Ontvangen voorschotten	—	—	—
Personeelsbeloningen op ten hoogste één jaar	-10 969	—	-10 969
Overige voorzieningen op ten hoogste één jaar	—	—	—
Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen	-4 197	—	-4 197
Overige verplichtingen op ten hoogste één jaar	-5 957	—	-5 957
Totaal van gedesinvesteerde netto activa	203 119	1 184	204 303
Winst of verlies (-) bij verkoop van activiteiten	-2 099	-1 184	-3 283
CTA overgeboekt naar resultaat bij verkoop (zonder kasstroomeffect)	8 061	—	8 061
Afgestane geldmiddelen	-27 014	—	-27 014
Afgestane minderheidsbelangen	-77 374	—	-77 374
Uitgestelde opbrengsten uit eerdere verkopen	—	4 600	4 600
Inkomsten uit verkoop van deelnemingen	104 694	4 600	109 294

Toelichting 10: Impact beëindigde activiteiten op 2022 resultaten

(in miljoen €)	1H 2022 inclusief	1H 2022 impact	1H 2022 exclusief
Omzet	2 859	335	2 524
Kostprijs van verkopen	-2 390	-275	-2 115
Marge op omzet	469	61	409
Bedrijfsresultaat (EBIT)	280	32	248
waarvan
EBIT - Onderliggend	283	32	251
Eenmalige opbrengsten en kosten	-3	—	-3
Resultaat voor belastingen	278	26	252
Winstbelastingen	-55	-5	-49
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	223	21	202
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	29	—	29
PERIODERESULTAAT	252	21	231

(in miljoen €)	2H 2022 inclusief	2H 2022 impact	2H 2022 exclusief
Omzet	2 793	313	2 480
Kostprijs van verkopen	-2 490	-266	-2 224
Marge op omzet	303	47	256
Bedrijfsresultaat (EBIT)	86	17	69
waarvan	—	—	—
EBIT - Onderliggend	176	17	159
Eenmalige opbrengsten en kosten	-90	—	-90
Resultaat voor belastingen	38	13	26
Winstbelastingen	-26	-2	-25
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	12	11	1
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	25	—	25
PERIODERESULTAAT	37	11	26

(in miljoen €)	JR 2022 inclusief	JR 2022 impact	JR 2022 exclusief
Omzet	5 652	648	5 004
Kostprijs van verkopen	-4 879	-540	-4 339
Marge op omzet	772	107	665
Bedrijfsresultaat (EBIT)	366	49	317
waarvan
EBIT - Onderliggend	459	49	410
Eenmalige opbrengsten en kosten	-93	—	-93
Resultaat voor belastingen	316	39	278
Winstbelastingen	-81	-7	-74
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	235	32	203
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	54	—	54
PERIODERESULTAAT	289	32	258

Toelichting 11: Alternatieve prestatiemaatstaven: definitie en redenen voor gebruik

Maatstaf	Definitie	Reden voor gebruik
Kapitaalgebruik (CE)	Werkkapitaal + nettoboekwaarde van goodwill, immateriële en materiële vaste activa, en recht-op-gebruik activa. Het gemiddeld kapitaalgebruik wordt gewogen met het aantal perioden dat een entiteit bijgedragen heeft tot het geconsolideerd perioderesultaat.	Kapitaalgebruik omvat de voornaamste balanselementen die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de financiële prestaties te optimaliseren en dient als noemer van de ROCE.
Financiële autonomie	Eigen vermogen in verhouding tot totaal activa.	Deze ratio reflecteert de mate waarin de Groep met eigen vermogen gefinancierd is.
Courante ratio	Vlottende activa in verhouding tot de kortlopende schulden.	Deze ratio geeft aan of de Groep in staat is om met de kortlopende bezittingen de kortlopende schulden te betalen.
Gezamenlijke cijfers	Som van de geconsolideerde vennootschappen plus 100% van de joint ventures en de geassocieerde ondernemingen, na eliminatie van onderlinge transacties (indien van toepassing). Voorbeelden: omzet, investeringen, personeelsaantal.	Naast geconsolideerde cijfers, die enkel entiteiten omvatten waarin de Groep de zeggenschap heeft, verschaffen gezamenlijke cijfers nuttige inzichten over de reële omvang en prestaties van de Groep met inbegrip van zijn joint ventures en geassocieerde ondernemingen.
EBIT	Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation).	EBIT omvat de voornaamste elementen van de winst-en-verliesrekening die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de rendabiliteit te optimaliseren, en dient o.a. als teller van de ROCE en de EBIT interestdekking.
EBIT – onderliggend (EBITu)	Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation) vóór bedrijfsopbrengsten en –kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een eenmalig effect hebben dat niet inherent aan de business is.	EBIT – onderliggend wordt gerapporteerd om de lezer een beter begrip te geven van de operationele rendabiliteit zonder eenmalige elementen, omdat deze een betere basis voor vergelijking en extrapolatie vormt.
EBITDA	Bedrijfsresultaat (EBIT) + afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen van activa en negatieve goodwill.	EBITDA verschaft een maatstaf van operationele rendabiliteit zonder non-cash effecten van investerings-beslissingen uit het verleden en activa van het werkkapitaal.
EBITDA – onderliggend (EBITDAu)	EBITDA vóór bedrijfsopbrengsten en –kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een eenmalig effect hebben dat niet inherent aan de business is.	EBITDA – onderliggend wordt gerapporteerd om de lezer een beter begrip te geven van de operationele rendabiliteit zonder eenmalige elementen en non-cash effecten van investeringsbeslissingen uit het verleden en activa van het werkkapitaal, omdat deze een betere basis voor vergelijking en extrapolatie vormt.
EBIT interestdekking	Bedrijfsresultaat (EBIT) gedeeld door de nettorentelasten.	De EBIT interestdekking toont in welke mate de Groep in staat is om de interesten op schulden te betalen via zijn operationele rendabiliteit.
Gearing	Nettoschuld in verhouding tot het eigen vermogen.	Gearing reflecteert de verhouding externe financiering tegenover eigen vermogen, en toont in welke mate de operaties gefinancierd zijn door kredietverstrekkers dan wel aandeelhouders.
Marge op omzet	EBIT, EBIT-onderliggend, EBITDA en EBITDA onderliggend op omzet.	Elk van deze ratio's vertegenwoordigt een specifieke maatstaf van de operationele rendabiliteit uitgedrukt als een percentage op omzet.
Nettokapitalisatie	Nettoschuld + eigen vermogen.	Nettokapitalisatie reflecteert het totaal bedrag waarvoor de Groep gefinancierd is door kredietverstrekkers en aandeelhouders.
Nettoschuld	Rentedragende schulden, veminderd met vorderingen uit leningen, geldbeleggingen, financiële vorderingen op ten hoogste één jaar en kaswaarborgen op meer dan één jaar, geldmiddelen en kasequivalenten.	Nettoschuld is een maatstaf van schuld na aftrek van financiële activa die kunnen ingezet worden om de brutoschuld af te lossen.
Nettoschuld op EBITDA	Nettoschuld gedeeld door EBITDA.	Nettoschuld op EBITDA toont in welke mate (uitgedrukt in aantal jaren) de Groep in staat is om zijn schulden af te lossen via zijn operationele rendabiliteit.

Maatstaf	Definitie	Reden voor gebruik
	Operationele vrije kasstroom Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten - investeringen in vaste activa (na aftrek van inkomsten uit de verkoop van vaste activa).	De operationele vrije kasstroom reflecteert de nettokasstroom die nodig is om de operationele activiteiten te ondersteunen (behoefte aan werkkapitaal en investeringen in vaste activa).
ROCE	Bedrijfswinst (EBIT) in verhouding tot gewogen gemiddeld kapitaalgebruik (Return On Capital Employed).	ROCE reflecteert de operationele rendabiliteit van de Groep in verhouding tot de geldmiddelen die ingezet en beheerd worden door het operationeel management.
ROE	Perioderesultaat in verhouding tot gemiddeld eigen vermogen (Return On Equity).	ROE reflecteert de nettorendabiliteit van de Groep in verhouding tot het eigen vermogen dat zijn aandeelhouders ter beschikking gesteld hebben.
Vrije kasstroom (FCF)	Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten - investeringen in vaste activa + ontvangen dividenden - netto betaalde rente.	De vrije kasstroom vertegenwoordigt de kasstroom die een onderneming ter beschikking heeft voor het terugbetalen van rentedragende schulden of het uitbetalen van dividenden aan beleggers.
Onderliggende opbrengst per aandeel	(EBITu + rentebaten - rentelasten +/- overige financiële baten en lasten - winstbelasting + aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde deelnemingen - resultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen) gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (exclusief treasure aandelen).	De onderliggende winst per aandeel of onderliggende EPS wordt gepresenteerd om de lezer meer inzicht te geven in de winst per aandeel vóór eenmalige posten, aangezien het een duidelijkere basis biedt voor vergelijking en extrapolatie.
WACC	Kost van het vermogen gewogen aan een beoogde gearing ratio van 50% (nettoschuld/ eigen vermogen structuur) na belastingen.	WACC reflecteert het rendement van een belegging in de Onderneming.
Operationeel Werkkapitaal	Voorraden + handelsvorderingen + ontvangen bankwissels + betaalde voorschotten - handelsschulden – ontvangen voorschotten – schulden m.b.t. verloning en sociale zekerheid – belastingen m.b.t. personeel.	Het werkkapitaal omvat alle vlottende activa en verplichtingen op ten hoogste een jaar die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de financiële prestaties te optimaliseren. Het komt overeen met de kortetermijncomponent van het kapitaalgebruik.
Interne Bekaert Management Reporting	Heeft als focus de operationele prestaties van de industriële ondernemingen van de Groep, waarbij financiële ondernemingen en andere niet-industriële ondernemingen worden weglaten. In een flash benadering waarin niet alle consolidatieposten opgenomen worden die zijn weerspiegeld in de volledige consolidatie waarop het jaarverslag is gebaseerd.	Deze pragmatische aanpak maakt een kort opvolgingsproces mogelijk over de operationele prestaties van de onderneming doorheen het jaar.

APM-tabellen zijn bijgevoegd in het hoofdstuk Financieel Overzicht van het Geïntegreerd Jaarverslag 2023 dat verschijnt op 29 maart 2024.