AI Terminal
Bekaert NV
Earnings Release • May 8, 2024
3915_10-q_2024-05-08_57ccd0ee-5b6e-459e-b7ef-ea52c8662682.pdf
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Persbericht Gereglementeerde informatie 8 mei 2024 • 7.00u. CET
Investor Relations Guy Marks T +32 56 76 74 73 [email protected]
Pers Kim De Raedt T +32 56 76 70 16 [email protected]
Activiteitenverslag eerste drie maanden tot en met maart 2024
Solide start van het jaar, met handelsactiviteiten in overeenstemming met de verwachtingen voor het boekjaar 2024
Bekaert is het jaar goed gestart, in lijn met de verwachtingen. Het bedrijf realiseerde in de eerste drie maanden van 2024 een geconsolideerde omzet van € 1 025 miljoen (-14%1 tegenover dezelfde periode in 2023) en een gezamenlijke2 omzet van € 1 245 miljoen (-15%1 ). Het eerste kwartaal van 2023 is daarbij evenwel een moeilijke vergelijkingsbasis, omwille van de toenmalige sterke herbevoorrading van klanten in China, positieve wisselkoerseffecten en doorgerekende hogere grondstof- en energiekosten.
Op strategisch vlak blijft Bekaert haar groeiplatformen verder ontwikkelen, benut de onderneming een verbeterde mix van producten met hogere marges en blijft het daarnaast ook structurele kostenefficiënties doorvoeren in haar operationele voetafdruk. Hierdoor blijft het management vertrouwen hebben in de financiële verwachtingen voor het boekjaar 2024 en in de middellangetermijndoelstellingen voor omzetgroei, margeverbetering en ROCE.
Hoofdpunten
- Geconsolideerde omzet in K1 van 2024 van € 1 025 miljoen (-14% t.o.v. K1 2023) en gezamenlijke2 omzet van € 1 245 miljoen (-15%) door terugdraaien van eerdere grondstofkosteninflatie, lagere volumes (-5%) en ongunstige wisselkoerseffecten
- De geconsolideerde omzet van K1 2024 steeg met 5,3% in vergelijking met K4 2023, voornamelijk door hogere volumes
- Sterke focus op kostenefficiëntie en werkkapitaalbeheer houdt aan
- Rubberversterking blijvende aansturing van de marges door zowel betere mix van hoogperformante staalkoorden als verdere optimalisatie van de productiekosten; verhoogde interesse van klanten voor toepassingen met meer gerecycleerd staal
- Staaldraadtoepassingen aanhoudend sterke vraag in energie- en nutsvoorzieningsmarkten, met lagere vraag in andere eindmarkten; benutten van mixverbeteringen en optimalisatie van operationele voetafdruk
- Specialty Businesses sterke volumes in koolstofarme bouwproducten en waterstofactiviteiten werden tenietgedaan door een zwakkere vraag in de subsegmenten verbrandingstechnologieën en slangendraad- en transportbandactiviteiten
- BBRG lagere volumes als gevolg van de herfasering van projecten en enkele productieproblemen
Vooruitzichten
De prestatie in K1 van 2024 en de robuuste financiële positie van het bedrijf maken dat Bekaert vol vertrouwen blijft over het vermogen om de strategische prioriteiten verder waar te maken. Hoewel de economische onzekerheden aanhouden en een aantal eindmarkten een uitdaging blijven vormen, is de verkoop in 2024 volgens verwachting van start gegaan en blijft het management uitgaan van een bescheiden omzetgroei en ten minste stabiele marges in 2024.
Ook na 2024 blijft Bekaert vertrouwen behouden in de doelstellingen van een omzetgroei van meer dan 5% per jaar op de middellange termijn en vanaf 2026 een onderliggende EBIT marge van meer dan 10%, onderliggende ROCE van meer dan 20% en meer dan 50% van de omzet die wordt gegenereerd uit duurzame oplossingen.
1 Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van het eerste kwartaal van 2023, tenzij anders aangegeven.
2 De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.
Conference Call
De CEO en CFO van Bekaert zullen het activiteitenverslag van het eerste kwartaal 2024 toelichten om 9u op woensdag 8 mei. Deze presentatie is live te volgen na registratie via de Bekaert-website (bekaert.com/en/ investors) en zal nadien beschikbaar zijn op de website.
Omzet in de eerste drie maanden van 2024
Geconsolideerde omzet per segment - in miljoen €
| Geconsolideerde omzet (€m) | 2023 | 2024 | Aandeel | Verschil | Organisch | FX |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rubberversterking | 539 | 447 | 44 % | -17 % | -14 % | -3 % |
| Staaldraadtoepassingen | 327 | 282 | 27 % | -14 % | -14 % | — |
| Specialty Businesses | 173 | 165 | 16 % | -5 % | -3 % | -2 % |
| BBRG | 152 | 130 | 13 % | -15 % | -13 % | -2 % |
| Groep | 3 | 2 | — | — | — | — |
| Totaal | 1194 | 1025 | 100 % | -14 % | -13 % | -2 % |
Segmentoverzicht
Rubberversterking
Bekaerts Rubberversterkingsbusiness leverde volumes in lijn met prognoses, hoewel -6,0% lager in vergelijking met een ongewoon sterk K1 van 2023, toen er een aanzienlijke herbevoorrading was door klanten, voornamelijk in China. De geconsolideerde omzet in K1 2024 bedroeg € 447 miljoen, een organische daling van -14,2%, gedreven door prijszetting op basis van lagere grondstof- en energiekosten (-8,2% gecombineerde impact) en door de lagere volumes. Wisselkoerseffecten hadden een impact van -2,8%.
Zoals verwacht daalden de volumes in de meeste regio's ten opzichte van K1 2023, met uitzondering van India en Zuidoost-Azië, waar sprake was van groei. Vergeleken met K4 2023 stegen de volumes met 6%. Er blijft een sterke focus in de divisie op het verbeteren van de mix door de verkoop van hoogwaardig staalkoord met een hogere treksterkte en op kostenoptimalisatie, inclusief de voordelen van de sluiting van de fabriek in Chongqing, China.
Op de Tire Technology Expo in maart 2024 toonden klanten sterke interesse in Bekaerts certificering van gerecycleerd staal als de toekomstige industriestandaard en Goodyear toonde een band die voor 90% uit duurzame materialen bestaat door gebruik te maken van Bekaerts staalkoord met gerecycleerd staal.
Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture
De omzet van de joint venture van Rubberversterking in Brazilië bedroeg € 42 miljoen, een daling ten opzichte van € 55 miljoen in K1 2023. De volumes daalden met -13,3%, voornamelijk gedreven door een lagere vraag in banden voor trucks, terwijl het wisselkoerseffect positief was (+3,7%). De gecombineerde impact van grondstoffen en prijs-mix was -14,9%. Inclusief joint ventures bedroeg de gezamenlijke omzet van Rubberversterking € 489 miljoen in K1 2024.
Marktperspectieven
Verwacht wordt dat de markt in 2024 wereldwijd gematigd zal blijven. In Noord-Amerika en Azië worden voor de rest van het jaar hogere volumes verwacht, terwijl in Europa een beperkt herstel wordt verwacht. De Aziatische fabrieken draaien echter op een zeer hoge bezettingsgraad, wat de prestaties en de cashgeneratie ondersteunt. De focus blijft liggen op innovatie en in het bijzonder op duurzame oplossingen voor de uitdagingen om het gerecycleerd staalgehalte te verhogen en de rolweerstand van banden verder te verlagen.
Staaldraadtoepassingen
Bekaerts Staaldraadtoepassingenbusiness leverde een geconsolideerde omzet van € 282 miljoen in K1 2024, een organische daling met -14,2% tegenover K1 2023. Dit was voornamelijk te wijten aan de impact van lagere inputkosten op de verkoopprijzen (-9,3%) en lagere volumes (-4,9%). Vergeleken met K4 2023 stegen de verkoopvolumes echter met 5%, met hogere volumes in Europa en de VS.
De vraag van energie- en nutsvoorzieningen- en automobielmarkten bleef sterk gedurende de periode, terwijl de omstandigheden in de bouw- en consumptiegoederenmarkten zwakker waren. Bekaert ontving een nieuw order voor Bezinox® bewapeningsdraad voor onderzeese toepassingen, voor een drijvend offshore demonstratiewindmolenpark in Zuid-Korea. De divisie blijft voordeel halen uit de verbeterde mix van toepassingen met hogere marges naast voortdurende kostenoptimalisatie en operationele verbeteringen, waaronder de sluiting van fabrieken in India en Indonesië.
Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture
De joint venture van Staaldraadtoepassingen in Brazilië rapporteerde een omzet van € 178 miljoen, een daling ten opzichte van € 218 miljoen in K1 2023. De volumes daalden met -11,3%, terwijl het wisselkoerseffect positief was (+3,7%). De gecombineerde impact van grondstoffen en prijs-mix was -11,0%. In vergelijking met het vorige kwartaal waren de verkoopvolumes stabiel. Inclusief joint ventures bedroeg de gezamenlijke omzet van Staaldraadtoepassingen € 461 miljoen.
Marktperspectieven
Hoewel veel van de markten in 2024 naar verwachting gematigd zullen blijven, vooral in Europa en Latijns-Amerika, verwacht Bekaert verdere vooruitgang in de richting van haar marge- en cashflowdoelstellingen. Capaciteitsuitbreidingen bij klanten in de energie- en nutsvoorzieningensector creëren kansen in Europa en Noord-Amerika, met enige volatiliteit in de binnenkomende orders op korte termijn.
Specialty Businesses
Bekaerts Specialty Businesses leverden € 165 miljoen geconsolideerde omzet in K1 2024. De organische daling bedroeg -3,1%, voornamelijk door toegenomen volumes in bouw en ultrafijne draden die meer dan tenietgedaan werden door prijseffecten als gevolg van lagere inputkosten. Wisselkoerseffecten hadden een impact van -1,7%.
De koolstofarme bouwproductendivisie kende een volumegroei van 7% en blijft goede vooruitgang boeken, zowel in de adoptie van met staalvezels versterkt beton (Dramix®) in groeimarkten zoals Noord-Amerika, India en China als door innovatie met de eerste projecten met vezels met hogere treksterkte die in 2024 worden opgeleverd. Er is opmerkelijk succes geboekt bij projecten voor vloeren van datacenters, waar Bekaert zowel duurzaamheidsverbeteringen als een snellere installatie biedt. Naast regionale adoptie, mixverbeteringen en innovatie, zijn er competitievere marktomstandigheden in onze mature markten.
In de waterstofbusiness gaat de productie-uitbreiding door en hoewel er een herfasering is in de vraag, blijven de vooruitzichten voor de sector sterk, ondersteund door langlopende leveringsverbintenissen. De filtratie- en andere eindmarkten voor vezels blijven onder druk staan, maar ondersteunen wel de differentiatie in de hoogwaardigere segmenten. Het subsegment verbrandingstechnologieën heeft nog steeds te maken met onzekerheid rond regelgeving in belangrijke eindmarkten, terwijl het subsegment slangen- en transportbandactiviteiten wordt geconfronteerd met een moeilijke marktomgeving.
Marktperspectieven
Over het geheel genomen blijft het management Bekaert erg enthousiast over het potentieel van zowel de koolstofarme bouwproducten als de waterstofcomponentactiviteiten. Zoals verwacht blijven de vooruitzichten voor de andere subsegmenten minder zeker, gezien de zwakkere vraag van de eindmarkt.
Bridon-Bekaert Ropes Group
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) leverde een gemengde prestatie in K1 2024, met een geconsolideerde omzet van € 130 miljoen. In vergelijking met een sterk K1 in 2023, bedroeg de organische daling -12,9%, voornamelijk door lagere volumes (-19,0%), gedeeltelijk gecompenseerd door sterke positieve prijs-mix effecten ondanks lagere grondstofprijzen (+6,0% gecombineerde impact). Wisselkoerseffecten hadden een impact van -1,9%. Vergeleken met K4 2023 daalden de verkoopvolumes met -2%.
De lagere omzet kwam voornamelijk van de staalkabelbusiness in Europa en Noord-Amerika en werd in grote mate veroorzaakt door een herfasering van projecten naar K2 en productievertragingen. Niettemin blijft Bekaert belangrijke vooruitgang boeken op het vlak van drijvende offshore verankeringsoplossingen. Als onderdeel van het Nautical SUNRISE project zal Bekaert een analyse uitvoeren op de verankering van 's werelds grootste drijvende offshore zonne-energiecentrale. Bovendien heeft Bekaert zich aangesloten bij het TAILWIND-project om haar expertise in offshore verankeringssystemen bij te dragen. In het subsegment A-Cords blijft de markt in hijstoepassingen sterk, terwijl de tandriem- en automobielmarkten zwakker zijn.
Marktperspectieven
De orderportefeuille blijft op een robuust niveau en de business unit verwacht dat de prestaties in het tweede kwartaal zullen verbeteren door een aantrekkende vraag, met name in Europa, en het oplossen van de productieproblemen.
Overige informatie
Eigen aandelen en inkoop van aandelen
Op 31 december 2023 bezat Bekaert 2 156 137 eigen aandelen. Tussen 1 januari 2024 en 31 maart 2024 werd een totaal van 19 309 aandelenopties uitgeoefend onder SOP 2010-2014 en SOP 2015-2017 waarvoor 19 309 eigen aandelen werden gebruikt. Bekaert verkocht 4 558 eigen aandelen aan leden van het Bekaert Group Executive in het kader van het Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan. Een totaal van 220 965 eigen aandelen werd ter beschikking gesteld na de toekenning van 220 965 performance share units in het kader van het Bekaert Performance Share Plan. Tijdens dezelfde periode kocht Bekaert 383 188 aandelen in zoals vastgelegd in het inkoopprogramma voor eigen aandelen dat beëindigd werd op 23 februari 2024. Op 31 maart 2024 bezat Bekaert in totaal 2 294 493 eigen aandelen (4,19% van het totale aandelenkapitaal). De resterende 463 188 aandelen, ingekocht in het kader van het aandeleninkoopprogramma, zullen in het tweede kwartaal van 2024 vernietigd worden.
Financiële kalender
| Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders | 8 mei 2024 |
|---|---|
| Dividend ex-date | 10 mei 2024 |
| Dividend record date | 13 mei 2024 |
| Betaalbaarstelling dividend | 14 mei 2024 |
| Halfjaarresultaten 2024 | 26 juli 2024 |
| Activiteitenverslag derde kwartaal 2024 | 22 november 2024 |
Disclaimer
Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.
Profiel
Bekaerts ambitie is de toonaangevende partner te zijn in het vormgeven van de manier waarop we leven en bewegen - veilig, slim en duurzaam. Als wereldmarkt- en technologieleider in de materiaalkunde van staaldraadtransformatie en deklaagtechnologieën past Bekaert (bekaert.com) zijn expertise ook toe in andere domeinen dan staal om nieuwe oplossingen te ontwikkelen met innovatieve materialen en diensten voor markten zoals nieuwe mobiliteit, koolstofarme bouw, en groene energie. Bekaert (Euronext Brussels, BEKB), opgericht in 1880 en met hoofdkantoor in België, is een globale onderneming waarvan de 24 000 medewerkers wereldwijd bijdroegen aan € 5,3 miljard gezamenlijke omzet in 2023.
Investor Relations
Guy Marks T +32 56 76 74 73 E-mail: [email protected]
Pers
Kim De Raedt T: +32 56 76 70 16 E-mail: [email protected]